第一篇：淺談投資風險論文

北方民族大學

信息與計算科學學院

投資組合優化與風險控制結課論文

淺談投資風險

專業：統計專業

班級：10級3班姓名：龔明達學號：2010066

4摘要

風險是指企業在經營過程中遭受損失的不確定性。在新的經濟條件下，由于新技術和互聯網的廣泛應用以及全球范圍內日益激烈的競爭，企業在獲得新的發展機遇的同時也面臨著更多的不確定性，即各種風險因素。這種不確定性是獲得成長必須付出的代價。在此情況下，單純將風險作為遭受損失的可能性來理解已無法適應現代企業風險管理需要。因此，現代企業風險的完整定義應包含兩個層面的內容：首先，風險是事件在未來發生的可能性及其后果的綜合，包括風險因素、風險事故和風險損失等要素。風險因素是指引起或增加風險事故發生的機會或擴大損失幅度的條件，是風險事故發生的潛在原因；風險事故是指造成風險損失的直接原因，意味著風險的可能性轉化成了現實；風險損失是指風險事故所帶來的物質上、行為上、關系上和心理上的實際和潛在的利益喪失。其次，風險與機遇如硬幣的兩面，二者在數量及性質上成正比例的辯證統一關系，機遇蘊涵于得到有效管理的風險之中。

關鍵字：投資組合優化證券投資投資風險股票獲利減小

淺談投資風險

在已過去的兩個月風險理論課程的學習中，我了解了許多關于證劵、保險、投資、風險的金融知識，我想這也是對我知識面的一個極大的擴充。在此，由于篇幅有限，我就淺談一下我個人對證劵投資和投資風險的認識和理解。

當然了，談到投資風險，就避免不了要說到證劵投資。那什么事證劵投資呢？在高中時代，聽聞了許多的炒股，基金等等，那時候我就知識以為證劵投資業就莫過于此了。上大學后，在平時網上的學習以及校內的一些有關證劵投資相關的學科的學習，比如證劵投資學，投資組合優化與風險控制，最主要的也是風險理論的學習將證劵投資與證劵投資風險緊密的聯系起來，讓我深刻的理解在證劵投資中蘊含的風險，以及知道了對于投資風險的防范措施。從而有了一些我自己對于投資風險的建議。

證券投資是一種有意識的，受人心理意識調節、控制的經濟行為。也就是說在證券投資中，投資決策動機、投資收益與預期、投資風險規避等問題的實質就是我們的心理意識在投資中的具體表現。在證券投資市場，資金的回報來自于投資人對于投資時機的判斷和選擇。眾所周知，投資具有風險性，資本投入市場的時間越長，投資市場中的不確定因素就越多，風險性就越高，因此對于每一個證券投資人，都應該具備足夠的投資知識、風險意識以及良好的心理素質。有了良好的心理素質，才是投資者成功的最根本素質。譬如自2007年中國股票市場開始從高位開始的一路下跌，就是對市場投資人心理的一種考驗。通過這段時間證券投資學這門課程的學習，我不但對證券投資學中的諸如K線分析法、周期理論等各種技術分析方法有了一個基本的認識，使我在風險理論中能清晰的理解證劵投資風險。

投資都是有風險的，想要防范證券投資風險，我們就得先明白風險與不確定性的關系及投資風險的含義，能夠區分投資風險與風險投資的不同。之后才會懂得如何去防范證券投資風險。

風險是客觀存在的，做任何事都存在風險，沒有百分之百的收獲。任何收獲都是經過千辛萬苦的努力，避過風險獲得的。風險是指未來結果的不確定性和波動性。所謂的不確定性，是指市場行為者面臨的、直接或間接影響經濟活動的那些難以完全和準確加以觀察、測定、分析和預見的各種因素。包括外生不確定性

（如地震）和內生不確定性（如企業的技術水平）。（本段話取自張元萍主編《風險投資與風險管理》一書中。）

不確定性現象在自然領域和社會領域也是普遍存在的，風險與不確定性是相聯系的，一般來說，對未來的結果，越難作出準確地判斷，不確定性就越大，從而風險也就越大。

我們還應該明白投資風險與風險投資是兩個不同的概念，不應混為一談。投資風險是為了獲得不確定的預期效益，而承受的風險。它也是一種經營風險，通常指企業投資的預期收益率的不確定性。只要風險和效益相統一的條件下，投資行為才能得到有效的調節。而風險投資亦稱風險資本，是指將風險資本投入到那些具有很大潛能和廣闊市場前景的企業和機構，并承擔巨大風險的活動。風險投資以承擔風險為前提，以獲得的最大的資本增值為目的。投資風險強調的是投資的風險，而風險投資是強調投資，是一種風險投資。（本段中有關投資風險和風險投資的定義取自張元萍主編《風險投資與風險管理》一書中。）

證券投資的目的在于獲得它未來的收益，而未來的收益是不確定的，會由各種不確定的因素的影響而很可能得不到。而這種不可能得到的結果就是證券的風險。也就是說不確定因素是造成證券投資風險的主要原因，但是證券投資風險的存在還有著其他的特殊的原因，也就即由證券的本質及證券市場運作的復雜性所決定。主要有：證券的本質決定了證券價格的不確定性，證券投資心態影響證券價格的波動，證券投資風險的難以控制性。（本段話取自胡海鷗編著《證券投資分析》一書中。）

在了解了證券風險存在的特殊原因后，對于該如何防范投資風險。我覺得證券投資風險的防范措施應從管理層抓起：先要有健全的法律制度，才能讓非法的投資風險降到最低；然后要有完善的監管措施，才能讓防范那些挪用客戶資金、編造傳播假信息等的違規行為，從而降低風險；最后交易中介要有自律管理，實行自律管理才能最大限度的防范投機者的惡意操作帶來的風險。

每個投資者都有自己的風險承受水平，同樣的方法不可能對任何投資者都適用，下面只是一些建議，并不一定準確。一般來說為了防范風險，應建立投資組合，這樣做能將證券投資的風險分散化，從而降低風險。在建立投資組合時還應關注風險的承受能力，不然你雖將風險分散化了，但當出現行情下跌時你就會在驚慌失措中賣掉手中所有的頭寸；如果你建立投資組合時始終關注風險的承受能力，你就能從容面對行情下跌的情況，進而實現自己的投資目標。投資者不應該接受超出承受能力的風險，否則必然導致理財行為的失敗。另外，還應注重長期投資，在長期投資中，投資者實際承受的風險遠遠低于短期投資行為承受的風險水平，從而避免受短期資產波動的影響作出非理性的投資行為。

投資者應根據自己的實際情況，選擇自己的投資。所謂“知己知彼，百戰百勝”。先了解證券市場的行情，然后選擇適當的方法做出理性的投資。切莫盲目投資。馬克吐溫說過：70％的人寧可死也不愿意思考，20％認為自己在思考，10％的人真正在思考，這和平常股市里的7賠2平1賺有異曲同工的妙處。真正賺錢的人，往往是那種會獨立思考，心理素質又高的人。在投資方面，要時刻保持一顆清醒的頭腦，市場瞬息萬變，時刻獲得最新的消息并作出最理性的判斷是很難的，我們必須有一個良好的心理素質，堅持自己的原則，才能在證券投資市場上長盛不衰。

第二篇：投資風險法律研究論文

文 章

來源 蓮山 課件 w w

w.5 Y k J.cOM公文風險投資是指在高風險的情況下，向處于起步階段或發展初期，具有市場前景和風險的高科技項目進行的投資，是一種高風險和高收益的長期投資。它不需要任何資本抵押和擔保，一般通過企業上市或收購、兼并獲得回報。健全的風險投資體系一般由風險企業（科技資本家）、風險投資家、投資者、中介機構和政府等構成。與傳統投資相比，風險投資具有以高科技產業為投資目標，以資本增值而非企業分紅為目的，以某些項目的高額回報補償另一些失敗項目的虧損等特點。

一、發展我國風險投資的法律障礙

1、我國沒有規制風險投資的專門國家立法。但可適用的規范性法律文件主要有以下幾類:一是全國人大常委會頒布的法律:《公司法》、《合同法》、《民法通則》、《合伙企業法》、《促進科技成果轉化法》、《科學技術進步法》、《證券法》等;二是國務院及相關職能部門頒布的文件: 《關于加強科技進步的決定》、《關于“九五”期間科技體制改革的決定》、《關于以高新技術成果入股若干問題的決定》、《關于促進科技成果轉化的若干規定》、《關于設定風險投資機制的若干意見》等;三是地方政府規章、政策:如深圳的《深圳市關于進一步扶持高新技術產業發展的若干規定》等。但到目前為止,我國尚沒有一部專門有關風險投資的國家立法,這使我國的風險投資長期因法律地位缺失而無法引起足夠的重視,嚴重阻礙了我國風險投資的發展。

2、我國自2006年1月1日施行的《公司法》相關規定,仍然沒有完全考慮風險投資行業的特點。《公司法》于2005年10月27日經第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議修訂，自2006年1月1日起施行。雖然即將施行的《公司法》許多條款相比原《公司法》有利于促進風險投資的發展，但仍存在許多障礙：

2.1《公司法》規定的“授權資本制”,考慮到了風險投資項目的滯后性和資金分階段投入的特點，但分期繳納出資的期限仍然過短。我國最新《公司法》第26 條規定“有限責任公司的注冊資本為公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20％，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足。”,第81 條規定“股份有限公司采取發起設立方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的全體發起人認購的股本總額。公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，其余部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足。”

2.2 最低資本額的規定對風險投資業構成準入障礙。我國最新《公司法》規定非上市的股份有限公司的最低股本規模為人民幣500萬元,上市公司的最低股本規模為人民幣3000萬元。股本規模的要求仍然較高,與風險投資業以小搏大的特征不符。

2.3《公司法》對股份轉讓的限制,嚴重影響了風險資本的退出。《公司法》第七十二條規定:“股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權；不購買的，視為同意轉讓。”

2.4股東人數和認購股份的限制。對于有限責任公司而言, 最新《公司法》第二十四條規定:“有限責任公司由五十個以下股東出資設立。”這里對股東人數規定了上限,而“五十個”股東的上限顯然不足以為風險投資公司籌集大量的風險投資資金。對于股份有限公司而言,雖然在股東人數上未規定上限,但在《公司法》第八十五條規定:“以募集設立方式設立股份有限公司的，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的百分之三十五。”。

3、目前在國際上已被證明的最有效率的風險投資公司形式為有限合伙制。在采用有限合伙的公司中,少數掌握廣泛專業知識的風險投資家作為普通合伙人對內管理公司,對外承擔無限責任,在承擔高風險的同時也享受高回報,能夠有效地激發其工作激情;提供風險投資資金的投資者作為有限合伙人對內不直接參與日常管理,對外承擔有限責任,也可以獲得相對穩定的回報,從而可以保證風險投資資金的來源。而我國法律規定可供選擇的組織形式為有限責任公司、股份有限公司、普通合伙等,未包括有限合伙。《民法通則》第三十條規定:“個人合伙是指兩個以上公民按照協議,各自提供資金、實物、技術等,合伙經營,共同勞動”,第三十五條規定:“合伙人對合伙的債務承擔連帶責任”,這些規定表明我國的個人合伙是普通合伙,合伙人需承擔連帶無限責任。《合伙企業法》第五條規定:“合伙企業在其名稱中不得使用‘有限’或者‘有限責任’字樣”。

4、缺乏完善的法規與政策支持，風險投資退出難。一是我國尚未出臺風險投資法，風險投資機構的設立、運作和退出缺乏法律依據。目前缺乏完善的市場化退出渠道是制約我國風險投資業發展的最大障礙。二是目前國際上通行的風險資本退出方式主要有公開上市、股份回購等。最新《公司法》對于公開上市仍然提出了較高的上市標準,而大多數風險企業通常無法滿足上市標準,因而其股份無法上市流通。

5、我國《保險法》和《商業銀行法》對風險投資的限制。《商業銀行法》規定商業銀行只能從事公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務，禁止商業銀行向非銀行金融機構和企業投資。而對于保險機構、社會保障機構與資本市場對待的問題, 《保險法》第104條規定:“保險公司的資金運用,限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式；保險公司的資金不得用于設立證券經營機構和向企業投資。”

二、構建和完善我國風險投資的法律思考

2004 年5 月17 日,中國證監會正式發出批復,同意在深交所設立中小企業板塊,標志著始于1985 年的我國風險投資體制建設開始昂首邁出第三步.但由于風險投資涉及的關系較為復雜,加上其固有的高風險性質,以及我國現行相關法律法規中存在的問題,筆者認為,完善和構建我國風險投資的相關立法內容應當主要包括以下幾個方面:

1、我國應該加緊制定《風險投資法》。其內容應該主要包括以下幾個方面:風險投資的宗旨,即促進風險投資發展,加快高新技術產業化,提高我國的國家競爭力;風險投資的基本原則,即按照社會主義市場經濟規律建立風險投資機制;風險投資的主體,包括風險投資的初始投資者、風險投資機構、創業企業,另外還應該包括國家,中介組織等廣義風險投資主體;風險投資的投、融資,主要規制風險投資家為組建風險投資機構與原始投資者之間的投融資法律關系,風險投資機構與創業企業間的投融資法律關系;風險投資的退出,包括企業購并、企業清算、企業上市等風險投資退出方式。[1]（p105）

2、我國現行修改的《公司法》相比之前的《公司法》作了如下有利于風險投資的修改:（1）取消了原《公司法》第12 條的“公司轉投資不得超過公司凈資產50 %的限制”。（2）改革了現有的公司資本制度,以“授權資本制”代替“法定資本制”。原公司法實行的是嚴格的法定資本制度,要求股東在設立公司時,必須足額地、一次性地認繳經工商部門登記的公司注冊資本。這對處于成長期的創業企業來說,極易造成早期資本閑置,也有礙于風險資本的高效利用。（3）取消了“工業產權、非專利技術”的出資比例限制，最高出資比例可達80％。提高“工業產權、非專利技術”在高科技企業中的出資比例,體現了國家鼓勵高新技術產業化和促進風險投資發展的精神,對科研工作者創辦高新技術企業,加快科研成果的產業化,促進風險投資的發展是一個極大的推動；（4）相應降低了“公司上市標準”,風險資本進入創業企業的目的,不是控制創業企業,而是最終通過退出創業企業獲取資本增值。

3、修改《合伙企業法》，引入有限合伙制法律制度。它既具備減少投資者的風險、鼓勵眾多投資者踴躍投資的聚合資金功能,又具備提高風險投資機構信譽,強化風險投資家責任的人合功能,還通過靈活的合伙合同安排解決風險投資機構中棘手的代理問題,建立了有效的激勵和約束機制。但是,我國的許多地方已經在鼓勵風險投資的政策法規中,明確了有限合伙制作為企業組織形式。《中關村科技園區條例》第25 條明確規定:風險投資機構可以采取有限合伙形式,有限合伙的合伙人由有限合伙人和普通合伙人組成。風險投資公司采用公司制有利于保證資金安全,而有限合伙制最大的特點是決策機制靈活,適應于風險投資活動的特點,而且較好地解決了激勵和約束機制問題。因此,我國法律,包括《公司法》、《合伙企業法》應當確立有限合伙制這種風險投資公司組織形式。[2]（p28）

4、修改限制風險投資資金供給的法律法規，拓寬風險投資資金渠道。修改《商業銀行法》、《保險法》《養老基金管理辦法》，適當放寬對這些機構投資者的投資限制，允許他們適度地參與風險投資，如允許一定比例的養老基金、保險金和商業銀行存貸差額資金參與風險投資，同時規定只能采用高新技術產業投資基金和風險投資基金的形式進行。

5、修改和完善稅收法律制度，完善稅收法律環境。稅收法律體系的建立健全需要較長的時間，現階段應盡快完善相關稅種中關于風險投資的稅收優惠政策。主要考慮以下幾個稅種：

5.1增值稅。一是盡快實行消費型增值稅，減輕風險型企業的稅負。由于風險企業的范圍較小，實行增值稅轉型不會給國家財政造成過大的壓力。在2004年東北三省部分行業實行增值稅轉型試點后，應盡快在我國風險企業中推廣。二是擴大增值稅進項稅額抵扣范圍。除允許享受一般企業的進項稅額抵扣外，還應該允許企業將研究開發、技術轉讓、技術咨詢、技術服務、人員培訓等費用按比例從增值稅稅基中抵扣。可以對企業購進無形資產的費用經稅務機關核實后，按一定的扣除率抵扣進項稅額。三是放寬風險企業關于一般納稅人認定標準，以此鼓勵中小風險企業的發展。

5.2企業所得稅。其一，延長風險投資企業和風險企業的免稅年限為5年，同時把規定中對高新技術企業的“自投產起”改成“自盈利起”。其二，對于研發費用的加扣，建議取消盈利企業和增長比例的限制，可規定企業科研支出達到年銷售額一定比例的，就可享受加扣費用。其三，實行加速折舊政策。允許對高新技術企業為研究開發項目服務的儀器設備等固定資產實行加速折舊。其四，實行再投資退稅政策。即風險投資企業把其從風險投資中取得的收益再用于風險投資，則這部分收益應免征所得稅。其五，允許把風險投資的損失直接用于抵減投資的資本利得。風險投資發生虧損是很常見的，這項措施可以直接降低風險投資的風險，有利于增強風險投資者進行投資的愿望和信心。

5.3個人所得稅。促進風險投資發展還要充分發揮風險投資資金提供者和管理者的積極性，應從以下方面著手：一是應給予風險投資者和風險投資企業管理者特別的個人所得稅減免待遇。二是提高風險投資者的免稅額，并減少稅率級次，擴大各檔次級距，使其在獲利也能享受到稅收優惠政策。對風險投資公司的高級管理人員的期權之類的風險報酬收益適用優惠稅率，并在其所得實際收到時納稅。三是取消風險投資者對上市公司給其作為股東派送的紅股計征個人所得稅的規定。

6、修改相關法律、法規,完善風險投資退出機制。我國當前規制風險投資退出的法律、法規主要有《證券法》、《破產法》、《民事訴訟法》、《外商投資企業清算辦法》等。目前我國二級市場上雖然正在實行股權分置改革試點，但仍有大量國有股禁止流通,法人股限制流通,阻塞了風險資本從二級市場退出的道路;在我國,完善的產權交易市場遠沒有形成。至于破產清算制度,我國目前的《破產法》只適用于全民所有制企業,外商投資企業的清算適用《外商投資企業清算辦法》,其他企業的清算則適用《民事訴訟法》的有關規定,實踐操作中非常困難。因此，應完善破產法律制度的相關規定。

文 章

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w.5 Y k J.cOM公文

第三篇：投資風險[推薦]

風險投資的三種決定因素

(1)信息

隨著投資者獲得的信息量的增加，投資者面對的不確定性因素逐漸減少，這樣就可以提高投資

者決策行為的正確度，降低決策風險。相反，如果投資者掌握的相關信息不充分或者不準確，那么，就有可能對自身條件和外部環境判斷失誤，從而增加了決策風險。雖然獲取信息要付出成本，但

與投資決策風險的成本相比，卻是值得投入的。因此，投資者在做出房地產投資決策前應盡可能地

調查市場，了解相關信息。

(2)風險成本

由于風險的客觀性，任何個人想完全擺脫風險都是不現實的。要降低風險必須付出相應的代價

。由風險導致的費用稱為風險成本。它包括風險本身所造成的損失、對風險的前期預防費用以及后

續的風險處置費用。例如，給房地產投保財產險就可以視為對意外風險的預防成本（EEG

http://）。

(3)風險收益

風險收益是因承擔某種風險進行投資而獲得的額外的回報。正如在證券投資計劃中提到的那樣，房地產投資的預期收益比無風險收益更高，這部分多出來的用寸：補償風險成本的收益又稱為風

險溢價。

更多信息參考：E投資網http://

第四篇：國際投資風險防范,國際投資學論文

淺談國際投資風險的防范

[內容提要] 在當今經濟全球化的趨勢之下, 國際投資活動迅速發展，國際投資風險是當今世界各國所面臨的一個共同問題，如何防范國際投資風險顯得尤為重要。本文分析了國際投資面臨的主要風險，提出了防范各種風險的措施。

[關鍵詞] 國際投資

風險

防范

從事國際投資的過程也就是預測風險的過程、避免風險的過程，一個有效的投資者無不對風險有著充分的認識。有投資就有風險，相對國內投資而言，海外投資的風險更大。在海外投資首先遇到的首先就是政治風險。它同其它經濟風險、技術風險一樣，是投資風險的一個重要組成部分。

國際投資的根本目的是為了獲得比在國內投資更多的利潤，但卻只能在某種選定的風險水平上尋求收益，其收益與風險并存，對于這一點，投資者必須要有心理準備，以便采取一些有針對性的防范措施，把國際投資風險盡量減少到最低。

國際投資中面臨的風險種類很多，主要有政治風險，匯率風險和經營風險。下面分別從這三方面對國際投資所面臨的風險進行分析并提出防范措施。

一、政治風險

政治風險的產生是由于各種無法預料的政治事件的變化，導致投資國投資環境的變化，使國際投資者的投資利益受到一定程度的影響。引起政治風險的因素有若干種，主要的有：1.東道國政局的變動如政府主要領導層的變動，主要黨派之間的爭斗引起的政局動蕩。2.東道國意識形態領域中的宣傳教育。3.東道國政府對外投資政策的變動。4.戰爭風險，某些東道國與鄰國關系惡化，全國長期處于戰爭狀態。

對于這種風險的防范措施主要有：1.搭建和諧穩定的國際政治環境、區域政治環境和國家政治環境。這三個層次的環境是互相影響的，局部的不穩定會導致整體的不穩定，所以三個層次的環境的和諧穩定離不開各國人民的努力，同時也離不開聯合國、多邊投資擔保機構等國際組織的努力。2.建立國際投資咨詢機構。為了幫助企業及時分辨國際投資有無政治風險，政府就需建立一個風險評估和咨詢機構，為其提供大量資料和研究以供判斷。3.妥善構建我國國際投資保險制度。完整的國際投資保險制度的建立應用應以我國與東道國簽訂的雙邊投資保證協定為前提。

二、匯率風險

匯率風險是指由本國貨幣和外國貨幣之間的匯率變動而引起投資者收益的不確定性。當一個投資者將手中的貨幣投資于某種外國資產時，由于難以預料的匯率變化，會使他意外的受到外匯損失。由于跨國企業日常大量使用各種外幣，所以，匯率風險在企業正常業務的各個方面都可能會出現。

這種風險的防范措施有：1.優化貨幣組合。在選擇的貨幣組合中，可以采用“硬幣”和“軟幣”組合的方法，使升值的貨幣所帶來的收益用以抵消貶值的貨幣所帶來的損失。在交易中對方若是堅持選擇貨幣，則可以通過協商，根據匯率市場的情況，增加外幣保值條款，使買賣雙方互不吃虧。2．套期保值。套期保值是指通過買賣遠期外匯來避免或減少風險的一種方法。國際企業可以利用遠期外匯交易賣出或買入一筆價值相當于將要收回或支付數額的外匯期貨，以防止匯率發生不利變化帶來的損失。3.短期外幣信貸安排與貨幣透支。這一措施是指國際投資企業在事先同某家金融機構達成一項信貸安排，貸款的幣種在有外幣應收款項下采用該種貨幣，即先將貸到的外幣資金在即期外匯市場上兌成本幣，等外幣賬款收到時再歸還銀行；而在有外幣應付賬款時情況正好相反。這種方法除起融資作用外，還可以預防匯率變動的風險。

三、經營風險

經營風險是指國際投資企業在生產經營中由于不可抗力的影響或由于企業決策上的失誤而使投資者不能從企業獲得正常收益的可能。造成國際投資企業經營風險因素很多，既有客觀因素也有主觀因素：1.對不可抗力未采取任何保護措施進行企業經營，都有遇到諸如地震風暴雷電引起的火災等因素侵害的可能性，會將一個企業瞬間拋到破產的邊緣；2.生產所需的東道國原材料價格上漲；3.未料到的競爭對手在東道國大量出現，使跨國投資企業失去相當多的市場份額； 4.企業技術失去了初期的優勢由于東道國出現了替代性新技術，使跨國投資企業的生產率相對落。

這種風險的主要防范措施是：1.主動回避風險。事先預測風險產生的可能性程度，判斷導致其實現的條件和因素，在國際投資活動中盡可能地避免它或改變投資的流向。2.轉移風險。國際投資者通過若干技術和經濟手段將風險轉移給他人承擔。一是投資者可以向保險公司投保，以繳納保險費為代價，其損失由保險公司承擔；二是在國際上尋找利益相關者，可以利用籌集資本的機會把風險分散到投資所在國或其他國家，以及國際金融機構或公司的持股者、客戶身上；三是設法把投資所在國國內的子公司的原料、零部件等市場與其他國家市場連在一起，減少經營風險。

總之，投資者在對外進行投資時，只要充分考慮到以上各種風險，并對其做好足夠的準備工作，就可以較其他投資者獲得更高的收益。

第五篇：投資風險意向書最新

投資是創新創業項目孵化的一種形式，是對項目產業化綜合體進行資本助推發展的經濟活動。以下是小編給大家整理的投資風險意向書，希望對大家有所幫助，歡迎閱讀與借鑒。感興趣的朋友可以了解一下。

投資風險意向書1

甲方：__縣__鎮人民政府

乙方：____服裝股份有限公司

甲、乙雙方經友好協商，本著誠信互利的原則，就乙方在(一)擬建項目名稱：____服裝有限公司項目

(二)項目地址：__縣__鎮

(三)、1、項目占地：甲方同意乙方在西鄉鎮投資建設

2、項目建設時間：本項目分兩期。第一期建設

(四)土地、房屋：甲方先期負責土地手續及土地證(工

按照合同規定進行開工生產后該保證金轉入乙方土地征用款使用;房屋由甲方按乙方要求負責建設，在建設中接受乙方的監督和指導，建設完工后，乙方采用先租后買的方式。由甲方先期投資辦理土地、房產手續(證件戶名是乙方)、建設生產車間兩棟(約15000平方米)及配套設施(辦公綜合樓1棟、公寓樓2棟約15000平方米)，租給乙方做為服裝生產工廠，每年租賃費萬元。租賃費在乙方上繳稅收形成鎮財政收入可用財力部分承擔，如不足部分，由乙方補足。房產證辦理齊全后交與乙方，由乙方購回。

(五)、土地、房產：為減輕鎮財政的壓力、為乙方能長期安心穩定發展壯大，就甲乙雙方協商，土地、房產手續辦理完成后，由乙方購買。土地(工業用地80畝、住宅用地20畝)每畝不超過1萬，房產：車間每平方米不超過600元、職工公寓樓每平方米不超過700元。其他均按成本價計算。

(六)達到的條件

合同期間甲方負責協調解決乙方用電、通訊、給排水等七通一平問題，將水、電、天然氣、蒸汽、通訊、排水設施等引至院墻內，并不再收取乙方任何費用(包含配套費、開口費等)，確保乙方投資項目的順利建設。

(七)稅收扶持：乙方生產經營期間上繳稅收，形成鎮財

(八)配套費減免：免收乙方建設項目全部配套費。并由甲方負責協調解決。

(九)雙方責任和義務

1、甲方為乙方提供優質服務和良好的發展環境，維護乙方的正常生產經營秩序;協調兌現本地出臺的招商引資各項優惠和獎勵政策。

2、甲方負責協助乙方辦理立項、環評、工商注冊、稅務登記等手續，由乙方提供必需的資料及費用。并保證在1個月內完成。

3、甲方不得干涉乙方的合法生產經營、管理。

4、甲方利用政府資源協助乙方招收工人，以便使乙方項目順利達產.5、本意向履行期間乙方應依法自主經營、照章納稅、自負盈虧。獨立承擔一切民事責任。

6、本意向書簽訂以后，甲、乙雙方必須嚴格按照本意向書條款履行，否則視為違約。如有違約，違約方應向對方賠付違約金為投資保證金。

(九)本意向經雙方法定代表人(或授權委托代理人)簽字并蓋章后成立，正式協議在甲方履行完相關決策程序后另行簽訂。

二、相關說明

本意向書所載項目投資及其相關事項，系本公司與相關地方政府達成的初步意向，具有正式協議同等的法律效力。待項目條件成熟時，雙方將協商擬定具體投資方案并簽訂正式協議。正式協議簽訂后本意向書自動終止。

甲方：簽字(章)乙方：簽字(章)

投資風險意向書2

甲方： 人民政府

乙方： 有限公司

乙方在 多次考察后，認為該縣的投資環境與經濟發展前景良好，擬選該鎮工業園區投資興辦企業。經雙方友好協商，達成如下投資協議：

一、乙方擬投資 億元人民幣，用地 37畝(暫定，可至具各供地條件時再確認數量)，興辦老司機機動車剎車片項目，生產剎車片、面皮、閘瓦、剎車蹄等機動車零部件產品。

二、乙方項目為外來投資項目，享受甲方目前最優惠的招商引資政策;同時保證按照甲方規定，符合甲方的投資強度以及各項規劃指標的要求。

三、乙方在甲方境內所辦江蘇老司機汽車用品有限公司應繳納的各項稅收必須在甲方繳納，否則不屬于甲方招商引資項目，相應的服務和政策也就不能享受。

四、乙方的投資方案確定，甲方即成立項目服務小組，免費派專人為乙方選擇廠址提供幫助;并協助乙方辦理江蘇老司機汽車用品有限公司工商注冊稅務登記國土用水用電等手續，負責工作協調和各級優惠政策落實到位等。甲方全力幫助乙方協調解決投資過程中遇到的問題與困難，確保乙方建設和生產的正常開展。

五、本意向書簽定后，乙方支付甲方保證金拾萬元整，以保證本項目盡快落地開工。如項目用地農轉用審批手續到位，具備供地條件時，甲方將書面通知乙方辦理供地手續，如乙方在接到通知1個月內未辦理供地手續的，將視為乙方違約，甲方將不再為乙方保留項目用地，并沒收乙方保證金。但甲方如未按相應要求(即“五通一平：通水、通電、通路、通郵、通訊、平整土地——平整后的高度不能低于周邊道路”，及選址地塊規劃紅線內的溝渠全部填平)的，則乙方可視該項目用地未達到供地條件，可以拒絕接受該用地，直至達到要求時方才接受，辦理供地手續的期限也隨之順延。

六、項目用地按 萬元/畝出讓，具體付款方式為由乙方在土地出讓時直接交到縣國土局。

甲方鼓勵項目早落地早開工早投產，按每畝6.6萬元分批進行獎勵，具體獎勵辦法分二期：乙方動工時獎勵70%，工程結頂時獎勵30%。

七、根據規定：項目的建設配套費按建筑面積30元/平方米的50%收取，向甲方繳納的企業周邊道路用地承擔費(標準為5萬元/畝，按照為項目用地周圍的規劃道路的一半面積計算)。

八、本意向書的相關內容經雙方確認，可作為正式合同的條款。未盡事宜，雙方協商后在正式合同中確定。

九、本協議一式二份，雙方各執一份。

十、簽字欄。

甲方： 代表：

乙方：代表

簽定時間：簽定地點：__X年7月 6 日

投資風險意向書3

尊敬的盱眙縣委縣政府領導：

自我方與陳局長溝通后，擬在盱眙縣投資建設大型商業綜合體項目以來，受到縣委縣政府及各級職能部門的重視與配合，更堅定了我們在盱眙縣進行大型投資的信心。

經過對盱眙縣的經濟壞境、消費特征、區位交通、發展趨勢等系統專業的網絡初步調查分析，我公司有意向在盱眙縣進行大型商業類綜合體建設。

現擬定項目一級指標如下：

一：歐亞達百貨商城項目

占地面積：40畝

業態組合：大型服裝商貿城、大型家居精品商貿城、大型百貨商城、大型超市、精品美食街、影院娛樂城、休閑健身運動城等多功能復合型業態組合總建筑面積：6萬平方以上

投資金額：2億元以上

入住品牌：500個以上

納稅額：1000萬元以上(每年)

就業人數：1000人以上

年銷售額：3億元以上

年產業帶動值：1.5億元以上

二：歐亞達國際家居商貿城

占地面積：150-200畝

業態組合：大型家居綜合城、大型建材綜合城、大型五金綜合城為主，配套美食街、影院娛樂城等多功能復合型業態組合總建筑面積：14萬平方以上

投資金額：4億元以上

入住品牌：700個以上

納稅額：2500萬元以上(每年)

就業人數：20__人以上

年銷售額：6億元以上

年產業帶動值：3億元以上

我們一定將此項目建設成盱眙縣乃至淮安地區最大的商貿流通平臺，成為盱眙縣標志性工程!

請縣委縣政府對此項目進行調研、論證、批復為感!

顧家家居集團

顧家實業投資有限公司

____年__月__日

投資風險意向書4

[___](“投資方”)與[___]先生(“創始人”)和[___]及其關聯方(“公司”，與投資方合稱“各方”)，特此就投資方入股公司(“交易”)事宜簽署本投資意向書(“本意向書”)，各方同意如下：

1.在就估價及其他商業事項達成共同一致的前提下，投資方將直接或通過其在海外設立或控制的公司以增資的方式向公司投資[___]美元(“投資價款”)。投資價款在交易完成時支付。在投資價款完全支付的基礎上(在員工期權發放之前)，投資方占公司全部股權的[___]%(“本輪股權”)。

本輪投資完成后，公司所有股東就其持有的公司股權所享有的任何權利和義務均以本輪投資文件的最終規定為準，并取代之前的任何規定。

估值：交易前的公司估值為人民幣[___];本輪投資價款全部到位后(匯率按US$1=￥6.25計算)，公司的估值將是[___]。

2.投資價款投資完成后，公司的董事會席位將為人，其中投資方在公司有一個董事席位，一個監事席位，并有權在公司董事會下屬任何委員會中(包括但不限于薪酬委員會)委任一個席位;創始人將委任個董事席位。

3.投資架構

投資方通過其境外關聯主體以增資方式直接投資于公司，將公司改組為一家外商投資企業(下稱“合資公司”),日后合資公司可在合適的情況下改制為外商投資股份有限公司，申請在境內A股市場上市。各方在此并同意，在中國法律允許并獲得公司董事會(若公司已改組為股份有限公司的，應為股東大會)通過(根據情況包括投資方委派的董事或投資方同意)的情況下，公司也可進行重組為一間境外控股的公司在境外股票市場上市，且投資方根據本意向書享有的一切權利和特權在該等境外控股公司應繼續享有。

4.保護性條款

在法律法規允許的前提下，投資方作為公司股東的股東權利主要包括但不限于：

1)優先購買權：投資方對公司現有股東(本意向書項下的“現有股東”包括但不

限于創始人以外的公司任何其他現有股東或其關聯方)擬轉讓的股權有優先購買與其比例相同的部分的權利;若公司發行任何額外的股權、可轉換或可交換為股權的任何債券，或者可獲得任何該等股權或債券的任何購買權、權證或者

其他權利，投資方有權依照其持有股權同比例優先認購上述新發行股權、債券或者購買權權證等其他權利，以便保持其在公司中所持有股權比例在完全稀釋后不發生變化。

2)清算優先權：如果公司因為任何原因導致清算或者結束營業(“清算事件”)，公司的清算財產在按法律規定支付完法定的稅費和債務后，按以下順序分配：

-由投資方先行取得相當于其本輪投資價款1倍加上未分配的紅利的金額;-剩余財產由包括投資方在內的各股東按持股比例進行分配。

視同優先清算權：若發生公司被第三方全面收購(導致公司現有股東喪失控制權)、或者公司出售大部分或全部重要資產的情況下，視為清算發生，投資方應按上述清算優先權的約定優先獲得償付。

共同出售權：如果任何現有股東在未來想直接或者間接轉讓其在公司持有的股權給第三方，投資方有權要求共同出售投資方當時擁有的相應比例的股權;如果投資方決定執行共同出售權，除非該第三方以不差于給現有股東的條件購買投資方擁有的股權，否則現有股東不能轉讓其持有的股權給該第三方。

反稀釋權利：合資公司增加注冊資本，若認購新增注冊資本的第三方股東認繳該新增注冊資本時對合資公司的投資前估值低于投資方認購本輪股權對應的公司投資后估值，則投資方有權在合資公司新股東認繳新增注冊資本前調整其在合資公司的股權比例，以使投資方本輪股權比例達到以本輪投資價款按該次新增注冊資本前對應的公司估值所可以認購的比例。員工期權計劃以及經投資方同意的其他方以股份認購新增注冊資本(認購價格低于投資方本輪認購價格)的情況除外。

拖拽權：在投資方作為合資公司股東期間，如果經投資方提出或批準，有第三方決定購買合資公司的全部或大部分股權或資產，現有股東應該出售和轉讓自己持有的公司股權，現有股東并應促使屆時公司其他全體股東同意出售和轉讓股權。如果現有股東拒絕出售其所持有的合資公司股權或不同意公司出售全部或大部分資產，導致第三方的股權或資產購買無法進行，同時投資方決定出售自己的股權或支持公司出售其全部或大部分資產的，應投資方要求，現有股東必須以按以下公式計算的價格(“一致賣出約定價格”)購買投資方持有的全部公司股權。

一致賣出約定價格 = 投資價款 _((1+[ ]%)n)

n: 投資方在公司投資的年數

合格的上市：合格的上市發行是指融資額至少元人民幣(RMB[ ])，同時公司估值至少[ ]元人民幣(RMB[])，并滿足適用的證券法以及得到有關證券交易所的批準的公開股票發行。

3)4)5)6)7)

8)

獲得信息權：在投資方作為公司股東期間，公司需要向投資方提供：

A.在每一財務結束后的90天內提供審計后的合并財務報表。

B.在每個季度結束后的30天內提供未經審計的合并財務報表。

C.在每個月份結束后的15天內提供未經審計的合并財務報表。

D.在每個財務結束前的45天前提供合并預算。

E.投資方要求提供的其它任何財務信息。

所有的審計都要根據中國會計準則(若公司改組為海外結構的，投資方有權要求采用其他適用的會計準則)，由一家“四大”會計事務所或由一家投資方同意的合格的會計師事務所執行。

9)檢查權：投資方有權檢查公司基本資料，包括查看公司和其任何和全部分支機構的財務帳簿和記錄。

10)公司的現有股東不得向任何人轉讓或質押任何股權，如確須轉讓股權或質押股權，須經投資方同意及其委派的董事表決同意。

11)投資方應該享有的其他慣例上的保護性權利，包括公司結構或公司業務發生重大變化時投資方享有否決權等。

以上保護性條款在合格的上市完成時或投資方不再作為公司股東時，自動終止。

5.員工股權期權安排

公司應以中國法律允許的方式設立員工期權制度，由全體股東向公司的尚未持有股權的管理人員(“員工集合”)發行不超過公司基于本輪投資完成后全部稀釋后股權的[___]%的員工期權股權。該等股權將根據管理層的推薦及董事會的批準不時地向員工集合發行。

6.公司或其任何分支或附屬機構的以下交易或事項，未經投資方委派董事表決同意不得執行，包括(最終條款將約定于正式法律文件)：

1)修改公司章程或者更改投資方所持有股權的任何權利或者優先權的行為;

2)增加或減少公司注冊資本;

3)公司或其關聯方合并、分立、解散、清算或變更公司形式;

4)終止公司和/或其或其關聯方或分支機構的業務或改變其現有任何業務行為;

5)將公司和/或其分支機構的全部或大部分資產出售或抵押、質押;

6)向股東進行股息分配、利潤分配;

7)公司因任何原因進行股權回購;

8)合資公司董事會人數變動;

9)指定或變更公司和/或其分支機構的審計師和法律顧問;

10)公司現有股東向第三方轉讓、質押股權;

11)合資公司前三大股東變更;

12)對合資公司季度預算、預算、商業計劃書的批準與修改，包括任何資本擴充計劃、運營預算和財務安排;(上述計劃和預算的報批應在每季度開始前完成;)

13)經董事會批準的商業計劃和預算外任何單獨超過[ ]萬元人民幣或每季度累計超過[ ]萬元人民幣的支出合同簽署;

14)任何單獨超過[ ] 萬元人民幣或累計超過[]萬元人民幣的對外投資，但經董事會批準的商業計劃和預算中已明確了對外投資項目的投資對象、投資方式、投資價格及條件的投資項目除外;

15)任何公司與股東、子公司、董事、高級管理人員及其它關聯方之間的關聯交易;

16)任何預算外金額單獨超過[ ]萬元人民幣或每年累計超過[ ]萬元人民幣的購買固定或無形資產的交易;

17)任何單獨超過[ ] 萬元人民幣或當年合并超過[ ] 萬元人民幣的借款的承擔或產生，以及任何對另一實體或人士的債務或其它責任作出的擔保;

18)聘請報酬超過[ ]萬元人民幣的雇員;

19)任何招致或使合資公司或其關聯公司承諾簽署重要的合資(合作)協議、許可協議，或獨家市場推廣協議的行動;

20)任免公司CEO、總裁、COO、CFO、CTO以及其他高級管理人員(副總裁以

上級或同等級別)，或決定其薪金報酬;

21)設定或修改任何員工激勵股權安排、經董事會批準的預算外員工或管理人員獎金計劃等;

22)除按照前述第12)、13)項已被董事會批準的業務合同支出以及第14)項所述經董事會批準的商業計劃和預算中已明確了對外投資項目的投資對象、投資方式、投資價格及條件的投資支出外，任何金額超過[]萬元人民幣的單筆開支;

23)授予或者發行任何權益證券;

24)在任何證券交易市場的上市;

25)發起、解決或者和解任何法律訴訟。

7.投資協議中投資者資金到位的交割條件包括不限于：

1)盡職調查已完成且投資方滿意;

2)交易獲得投資方投資委員會的批準;

3)各方就公司未來12個月業務計劃和財務預算達成共識;

4)公司變更設立為外商投資企業，以及投資者的增資或其他形式投資獲得中國政府部門的批準;

5)投資方的境內外關聯主體已與公司及其股東簽訂增資協議、章程等正式法律文件，且法律文件簽訂后至支付投資款期間無重大不利于公司事件發生;

6)公司核心管理層及現有股東已與合資公司簽訂了正式的雇傭協議、保密協議和

競業禁止協議;

7)公司同意投資價款進入公司設立的專門賬戶，并根據公司預算劃撥運營資金;

8)公司已完成對財務經理的招聘，并令投資方滿意;

9)公司之律師出具令投資方滿意的法律意見書;

10)公司董事會、股東會以及其他需要對此次交易審批的公司相關方已經批準本次交易;

8.公司現有股東將與投資者簽訂合資或合作協議，約定各自在合資公司中的權利、義務，現有股東應在該等合資或合作協議中做出的承諾包括但不限于：

1)同意投資方享有本意向書(包括但不限于第5條、第7條)賦予其的保護性權利;

2)在公司上市或者投資方完全退出對公司投資前，未經投資方書面同意，創始人

不得轉讓或質押在公司持有的任何股權;

3)若公司未能在本次交易交割后的五年內(含5年)完成在境內A股市場或境外

市場上市，或現有股東嚴重違反其在正式法律文件中的陳述、保證或義務，導致公司資產及/或經營狀況惡化，則投資方有權以按以下公式計算的價格(“回購約定價格”)將其所持公司本輪股權轉讓予現有股東，現有股東屆時應配合簽署所有必要法律文件及辦理變更審批、登記手續，并按回購約定價格支付股權轉讓價款。若因現有股東未能回購，造成投資方未能完成前述股權轉讓、退出公司，現有股東應一致同意由公司回購投資方股權。投資方亦有權選擇以屆時中國法律允許的其他方式退出對公司的投資，無論何種方式，現有股東均應配合辦理有關退出手續并支付有關價款(如適用)。

回購約定價格 = 投資方本輪投資價款 _((1+[ ]%)n)

n: 投資方在公司投資的年數

9.盡職調查：投資方將針對公司進行盡職調查，從而評估交易的適當性。盡職調查將涵蓋但不限于資產、知識產權、運營、會計、財務、銷售、市場、組織、人力資源、貿易、財務、法律、工程及物流。公司及其現有股東同意協助并促使調查達到盡可能全面的程度。

10.交易費用：交易費用包括法律、審計及盡職調查等費用，投資者可以在本次交易交割后直接從本輪投資價款中進行扣取，前提是扣取的總費用不應超過[___]萬美元。如果本次交易未能完成，各方需要承擔由于準備本輪投資各自支出的費用。

11.保密：各方對與本次交易有關的所有事項，包括本意向書的簽署及其條款，以及其他方的財務、技術、市場、銷售、人事、稅務、法務等商業信息均應嚴格保密，在未經其他方書面允許之前，不得向任何第三方提供，也不得用于評估、洽商、談判本次交易以外的任何其它用途，除非有關信息非因該方過錯已經在公眾領域公開。

12.自本意向書簽署之日起90日內，公司或其股東不會就公司融資事宜再與任何第三方(跟投方除外)進行直接或間接的討論、談判或者達成任何相同或類似的協議或者任何其他形式的法律文件，而不論其名稱或形式如何。

13.有效期：本意向書于簽署之日起180日內有效或者由各方達成的后續協議取代，以兩者較先發生者為準。

14.公司現有股東及公司將在正式法律文件中根據盡職調查情況并按交易慣例向投資者作出陳述與保證。

15.本意向書適用中國法律。若因本意向書產生任何糾紛和爭議的，有關各方應首先通過協商解決，協商不成的任何一方有權將爭議提交中國國際經濟貿易仲裁委員會，根據該委員會屆時有效的仲裁規則在北京仲裁解決。仲裁的結局是終局的，對各方均有約束力。

16.本意向書的效力：本意向書替代之前投資方和公司及其股東達成的所有口頭或者書面協議。本意向書以下條款具法律約束力：第11條、第12條、第13條、第14條、第16條和第17條。本意向書其它條款不具備法律約束力。

各方同意盡早開展盡職調查及后續工作，并就盡職調查的結果進行交易。

投資風險意向書5

甲方：福清融僑經濟技術開發區管理委員會

乙方：林忠武先生

乙方在福清融僑開發區考察后，認為該開發區的投資環境與企業發展前景良好，擬在該開發區投資興辦企業，甲方表示歡迎。經雙方友好協商，達成如下投資協議：

一、乙方擬投資7000萬元人民幣，興辦金屬五金制造項目，生產沖壓件、華司、磁鐵等電子五金產品。

二、甲方全力幫助乙方協調解決投資過程中遇到的問題與困難。

三、本意向書簽定后，乙方可繼續派員到融僑開發區進一步了解實情，甲方應積極配合并給予大力幫助，促進本項目盡快升級轉化。

四、本協議未盡事宜，雙方可另行協商補充。

五、本協議一式二份，雙方各執一份。

甲方：福清融僑經濟技術開發區管理委員會 乙方：

代表： 代表：

時間：

地點：

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