第一篇：創業投資基金怎么申請[推薦]

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創業投資基金怎么申請

申請創業投資基金,只要你寫好你的計劃書，審核通過就可以了

如何撰寫創業計劃書 ？

對于正在尋求資金的風險企業來說，創業計劃書就是企業的電話通話卡片。創業計劃書的好壞，往往決定了投資交易的成敗。

對初創的風險企業來說，創業計劃書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂創業計劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。創業者這樣就能對這一項目有更清晰的認識。可以這樣說，創業計劃書首先是把計劃中要創立的企業推銷給了創業者自己。

其次，創業計劃書還能幫助把計劃中的風險企業推銷給風險投資家，公司創業計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，創業計劃書必須要說明：

(1)創辦企業的目的——為什么要冒風險，花精力、時間、資源、資金去創辦風險企業？

(2)創辦企業所需多少資金？為什么要這么多的錢？為什么投資人值得為此注入資金？ 對已建的風險企業來說，創業計劃書可以為企業的發展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業的經營目標，并激勵他們為共同的目標而努力。更重要的是，它可以使企業的出資者以及供應商、銷售商等了解企業的經營狀況和經營目標，說服出資者(原有的或新來的)為企業的進一步發展提供資金。

正是基于上述理由，創業計劃書將是創業者所寫的商業文件中最主要的一個。那么，如何制訂創業計劃書呢？

一、怎樣寫好創業計劃書

那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的創業計劃書，其最終結果只能是被扔進垃圾箱里。為了確保創業計劃書能“擊中目標”，創業者應做到以下幾點：

1．關注產品

在創業計劃書中，應提供所有與企業的產品或服務有關的細節，包括企業所實施的所有調查。這些問題包括：產品正處于什么樣的發展階段？它的獨特性怎樣？企業分銷產品的方法是什么？誰會使用企業的產品，為什么？產品的生產成本是多少，售價是多少？企業發展新的現代化產品的計劃是什么？把出資者拉到企業的產品或服務中來，這樣出資者就會和創業者一樣對產品有興趣。在創業計劃書中，企業家應盡量用簡單的詞souqian.com

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語來描述每件事——商品及其屬性的定義對企業家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創業計劃書的目的不僅是要出資者相信企業的產品會在世界上產生革命性的影響，同時也要使他們相信企業有證明它的論據。創業計劃書對產品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”

2．敢于競爭

在創業計劃書中，創業者應細致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產品是如何工作的？競爭對手的產品與本企業的產品相比，有哪些相同點和不同點？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業相對于每個競爭者所具有的競爭優勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業的原因是：本企業的產品質量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，創業計劃書要使它的讀者相信，本企業不僅是行業中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業標準的領先者。在創業計劃書中，企業家還應闡明競爭者給本企業帶來的風險以及本企業所采取的對策。

3．了解市場

創業計劃書要給投資者提供企業對目標市場的深入分析和理解。要細致分析經濟、地理、職業以及心理等因素對消費者選擇購買本企業產品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。創業計劃書中還應包括一個主要的營銷計劃，計劃中應列出本企業打算開展廣告、促銷以及公共關系活動的地區，明確每一項活動的預算和收益。創業計劃書中還應簡述一下企業的銷售戰略：企業是使用外面的銷售代表還是使用內部職員？企業是使用轉賣商、分銷商還是特許商？企業將提供何種類型的銷售培訓？此外，創業計劃書還應特別關注一下銷售中的細節問題。

4．表明行動的方針

企業的行動計劃應該是無解可擊的。創業計劃書中應該明確下列問題：企業如何把產品推向市場？如何設計生產線，如何組裝產品？企業生產需要哪些原料？企業擁有那些生產資源，還需要什么生產資源？生產和設備的成本是多少？企業是買設備還是租設備？解釋與產品組裝，儲存以及發送有關的固定成本和變動成本的情況。

5．展示你的管理隊伍

把一個思想轉化為一個成功的風險企業，其關鍵的因素就是要有一支強有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業技術知識、管理才能和多年工作經驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰!如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導公司實現目標的行動。在創業計劃書中，應首先描述一下整個管理隊伍及其職責，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細致描述每個管理者將對公司所做的貢獻。創業計劃書中還應明確管理目標以及組織機構圖。

6．出色的計劃摘要

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創業計劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是創業者所寫的最后一部分內容，但卻是出資者首先要看的內容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細節：包括對公司內部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務戰略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了。”

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第二篇：創業投資基金概述

創業投資基金概述

2008年5月

目錄

一、創業投資..................................3

1.1、創業投資定義...............................................3 1.2、創業投資促進經濟發展.......................................4

二、創業投資發展歷史...........................5

2.1、美國.......................................................5 2.2、歐洲.......................................................9 2.3、臺灣......................................................10 2.4、國內......................................................12

創業投資基金概述

一、創業投資 1.1、創業投資定義

風險投資（venture capital）簡稱是VC。在我國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創業投資更為妥當。廣義的創業投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的創業投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。

根據美國全美創業投資協會的定義，創業投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。

英國創業投資協會協會并沒有公布創業投資的正式定義，但規定其成員為“積極活躍地管理資金，用于對英國未上市公司進行長期股權投資的機構”。

經濟合作與發展組織（OECD）對于創業投資有過三種不同的表述：

創業投資是投資于以高科技和知識為基礎，生產與經營技術密集型的創新產品或服務的投資；

創業投資是專門購買在新思想和新技術方面獨具特色的中小企業的股份，并促進這些中小企業的形成和創立的投資；

創業投資是一種向極具發展潛力的新建企業或中小企業提供股權資本的投資行為。從以上觀點可以看出，創業投資最大的特點就是對以高科技和知識為基礎，極具發展潛力的新建企業或中小企業進行權益投資，從而獲得高收益。

1.2、創業投資促進經濟發展

創業投資在獲得高收益的同時，更是極大的促進了經濟的發展。根據美國咨詢公司Globle Insight數據顯示，創業投資背景的企業對美國經濟做出了巨大貢獻。2006年創業投資背景企業營收總額達到2.3萬億美元，占美國國內生產總值（GDP）的17.6%。同時，創業投資背景企業還為美國創造了大量的工作崗位，提升了美國的全球競爭力。

據調查顯示，1991年至1995年間，創業投資背景企業提供的就業機會以每年34%的速度增長，與此同時，美國幸福500家（Fortune 500）公司每年以4%的速度在減少工作職位。而且，受風險資本支持的公司創造工作機會的速度高于一般同類企業，在另外一份調查中，受風險資本支持而發展起來的企業平均雇傭114名職工，而同類一般企業平均只60名雇員。

這些風險企業開始只雇傭少量的高級技術人員從事研究和開發工作，隨著企業的成長，逐步錄用制造、銷售、營銷和其他專業人員。有關資料表明，風險企業在創建八年內平均雇傭184人。雇員平均工資是全國平均值的二倍。

創業投資背景企業投資于R&D，極大增強了美國的全球競爭力。美國的技術領先地位在一定程度上取決于美國公司創造突破性產品和服務并供應市場的能力。致力于研究和開發，受風險資金支持的公司在穩固美國技術的領先地位上起了主要作用。調查中發現，這些公司在前五年中投入新技術和產品開發的資金平均高達一千二百二十萬美元，R&D預算的增長率是幸福五百家公司的三倍，二者在R&D上的人均投入額之比為3:1。

象幸福五百家這樣的大公司經常需要這類新興公司為其創造新產品，因為他們既不可能在所有市場上角逐，也不可能去開發每一項潛在的技術。那些風險資本所支持的公司，一般都小而靈活，隨著技術的進步能夠迅速便捷地改變開發方向。風險企業組織結構沒有固定模式，比較靈活，使其適宜于培植創造性和創新性。

二、創業投資發展歷史

創業投資的起源可以追溯到19世紀末期，當時美國一些私人銀行通過對鋼鐵、石油和鐵路等新興行業進行投資，從而獲得了高回報。1946年，美國哈佛大學教授喬治?多威特和一批新英格蘭地區的企業家成立了第一家具有現代意義的創業投資公司——美國研究發展公司（AR&D），開創了現代風險投資業的先河。隨后，創業投資在各國逐步興起，至今，已經形成了一個新興的金融工業。2.1、美國

創業投資在第二次世界大戰前的美國就略具雛形。但它誕生的標志卻是1946年美國研究與發展公司(American research and development corporation, AR&D)的建立。AD&R公司1957年對數控設備公司(Digital Equipment Corporation, DEC)的投資一舉成功。DEC公司是由4名麻省理工學院的大學生建立的典型的高科技企業。與其他新興的高科技企業一樣，DEC公司面對的第一大難題就是資金的短缺。ARD最初只對DEC公司投入了不到7萬美元的資本金，占該公司當時股份的77%。14年后，這些股票的市場價值高達3.55億美元，增長了5000多倍。從此，拉開了創業投資在美國蓬勃發展的大幕。

總體而言，美國的創業投資的發展歷史分為四個階段： 第一階段創業投資的萌芽與早期發展階段———AR＆D的示范效應和1958年《小企業投資公司法》的重要性（1970年前）。

隨著AR＆D成功投資DEC，開啟了美國創業投資業的大門，面向既有巨大成長潛力、又有很高失敗風險的新興高科技企業的投資從此成為廣大投資者關注的焦點之一。AR＆D成為美國風險投資機構的示范和鼻祖。

在AR＆D成立后，美國的一些富裕家族也開始創設私人基金，向有增長潛力的中小新興企業投資，但畢竟這種私人基金解決不了廣大中小新興企業的資本需求的困難，資本的供給遠遠小于對資本的需求。很多中小企業因此而被迫關閉，許多發明和創新也無法轉化為現實的生產力。正是認識到這種困難，美國國會于1958年通過了《小企業投資公司法》（Small Business Investment Companies Act），此法創立了小企業投資公司這種新的創業投資組織形式。

《小企業投資公司法》授權聯邦政府設立小企業管理局（Small Business Administration，SBA），經小企業管理局審查和核準許可的小企業投資公司（Small Business Investment Companies，SBICs）可以享受稅收優惠和政府優惠貸款。有了《小企業投資公司法》規定的多項優惠條件，小企業投資公司在該法頒行之后就紛紛設立起來。美國的創業投資業在相關的法律扶持下迅速發展起來。

第二階段為創業投資的調整時期（20世紀70年代）

有限合伙這一創業投資組織形式在20世紀70年代進行了有益的探索和嘗試。與公開上市的風險投資公司相比，有限合伙制不受1940年美國投資法的約束。有限合伙可以向普通合伙人提供與業績掛鉤的薪酬激勵，從而吸引了大量有企業管理經驗和投融資經驗的精英投身于創業投資業。有限合伙制由于有著內在的管理和制度優勢，從而吸引了大量的資本進入風險投資行業。

對風險投資業影響最大的法律變革是1978年美國勞工部對《雇員退休收入保障法》中“謹慎人”規則解釋的決定。放寬了養老基金投資創業資本的限制。自此，養老基金成為風險資本的最大的提供者。

總體來看，70年代的美國風險投資業起伏很大。既有整體經濟不景氣、資本收益稅率提高等不利因素，又有全美風險投資協會成立、Nasdaq開始運行、資本收益稅率下調、勞工部對《雇員退休收入保障法》“謹慎人”規則的有利解釋等利好因素，這些不利因素與有利因素的交織造成了美國20世紀70年代風險投資業波浪起伏發展的獨特現象。

第三階段，創業投資業的振興與萎縮階段（20世紀80年代）。80年代，美國國會相繼調整了資本收益稅、推出《小企業投資促進法》、《小企業發展法》。

上述立法及相關政策的變化，以及70年代投入的創投資本在80年代初期所產生的巨額回報，計算機、生物技術、醫療衛生、電子和數據通訊等行業的迅猛發展，使得美國的創業投資業在20世紀80年代有了巨大的發展。在20世紀70年代中期，美國每年的風險資本流入量只有5000萬美元，到1980年為10億美元，1982年為20億美元，1983年超過了40億美元，到1989年美國的風險資本總額達334億美元。

在創業資本的大幅增長使美國風險投資業發生了一些變化：創業投資的重心發生了偏移，從起步期企業轉向發展型的趨向成熟的企業；以養老基金為主流的機構投資者成為風險資本的主要供應者；創業投資機構的專業化程度加深，不同類型的創業投資機構開始形成。

創業投資業在經過80年代早中期的急劇增長后，受到人員素質水平下降、投資機會的相對缺乏的影響下，投資回報率下降。在80年代末期創業投資又開始萎縮。

第四階段，創業投資業的規范與有序發展時期（20世紀90年代以來）。

進入20世紀90年代以來，由于信息產業、生物工程、醫療保健等行業蓬勃發展，美國的經濟呈現出極大的活力，得到了持續的增長，年均經濟增長率達到3.2%.經濟的持續穩定增長帶動了股票市場，美國Nasdaq市場連創新高。美國的風險投資業除了得益于整個經濟的強勁增長外，還得益于以下立法與政策制度扶持。

首先，Nasdaq的新發展為創投資本的退出提供了更為便捷的通道。其次，1992年通過的《小企業股權投資促進法》，對小企業投資公司以“參與證券計劃”的方式給予金融支持。再次，降低了投資收益稅稅率，更加有力于創投公司。

2003年，美國國會通過了《就業與增長稅收減免協調法案》。該法案把資本利得稅從20%下降到15%，更是提振了投資人的信心，創業投資的動力得以加強。

在資金流向上，美國的創業投資資金主要是流向了微電子、生物工程、信息技術等高速發展的部門。這些企業為美國的風險資本帶來每年接近30%的高額回報。依據安永預測，2007年美國約有60%的創業投資集中在IT行業，30%投向生命科學，聲譽10%主要流向商業零售領域。2.2、歐洲

歐洲創業投資業的發展，最早可以追溯至1945年英國清算銀行和英格蘭銀行共同投資設立的3i集團。3i集團原名為工商業投資公司，其宗旨是解決英國中小企業發展的長期資本短缺問題，但直至20世紀70年代，歐洲創業投資還僅僅是小規模活動，總體上仍處于起步階段。自70年代以后，英國首先實施新的銀行競爭和信用控制政策，銀行擁有更大的投資決策權，自此有關養老基金、保險公司等金融機構的監管法規體制以及稅法改革遍及整個歐洲，從而催化了歐洲創業投資業成長。90年代，尤其在中后期，歐洲良好的低通脹經濟環境下歐洲創業投資業取得長足發展。2000年，歐洲創投資本籌資額、投資額創下歷史最高水平，分別達到480億歐元和350億歐元。所以，總體上看歐洲創業投資業發展歷程與美國創業投資業發展大體相似，均起步于20世紀40年代，并經歷了70年代及90年代中后期快速發展。

歐洲創業投資業市場行為具有鮮明的特點。與美國創業投資業不同，歐洲創業資本主要流向非科技部門。1999年以前，歐洲創業投資基金往往把大部分資金投向于日用消費品業、傳統服務業等非技術部門，而通訊、計算機等信息產業投資份額相對較小。近些年，在歐盟及各國政府優惠的人事、稅收政策鼓勵下，歐洲創業投資業技術部分投資比例不斷提高，2000年甚至達到41.8%最高水平。2.3、臺灣

臺灣是亞洲創業投資最發達地區，同時也是全世界除美國之外創業投資發展最成功的地區。臺灣同大陸同文同種，并且其創業投資的發展從人文環境和發展時間上都更接近于內地的情況。相比較其他國家來說，臺灣的成功經驗對大陸發展創業投資更具有借鑒意義。

臺灣創業投資的發展大體經歷了兩個階段。

第一階段是自20世紀80年代開始的起步階段。臺灣的第一家創業投資公司建于1976年，1983年臺灣當局頒布了《創業投資事業管理規則》、《獎勵(創業)投資條理》和《產業升級條理》等有關創業投資的管理法規和獎勵條例。創業投資公司由于進人門檻不高，加上當地政府的一系列扶持措施，臺灣的創業投資公司相繼成立，發展速度很快。

第二階段是自20世紀80年代后半期開始。從1986年起臺灣開始實施“科技發展十年規劃”(1986-1995年)，其核心內容是加速發展策略性工業和科技升級，臺灣的創業投資事業進人成長階段。1984年成立了臺灣最早的創業投資公司—宏大創業投資公司。為鼓勵民間投資，臺灣當局于1985年和1990年先后從“開發基金”中劃撥8億和16億新臺幣作為種子金，通過交通銀行參與創業投資活動。國際創業投資基金因看好臺灣高技術產業而大量涌人，1986年美國H&Q來臺設立管理公司，1990年為能享受當局租稅獎勵優惠，有高達7家創業投資公司趕在年底《獎勵投資條例》廢止前設立，出現了創業投資公司設立的第一次高潮。1992年臺北市創業投資公會成立，1994年臺灣當局準許保險公司和民間銀行的資金開辦創業投資公司后，使創業投資的資金來源結構發生了變化，又帶動另一波設立高潮。經過近20年的發展，臺灣創業投資公司已有一定規模。

臺灣創業投資主要以半導體、資訊、電子等中度技術作為創業投資的市場定位，其投資對象原來主要是島內外科技事業和其他創投，1993年3月放寬投資范圍，規定創投可以在30%的實收資本額內投資一般制造業。創業投資的主要投資產業是高新技術產業，但在不同時期，產業投資的重點有所不同。20世紀80年代以前，創業基金投資的重點是以計算機技術為核心的硬件產業，20世紀80年代以后，產業投資重點開始向軟件產業、醫療保健產業、生物技術產業和Tele/Data通信產業轉移。2.4、國內

中國的創業投資起步較晚。1985年3月，中共中央發布了《關于科學技術體制改革的決定》，指出：“對于變化迅速、風險較大的高技術開發工作，可以設立風險投資給予支持”。這一決定使得我國高技術創業投資的發展有了政策上的依據和保證。同年9月，國務院正式批準成立了我國第一家創業投資公司——中國新技術風險投資公司，標志著中國創業投資事業的創立。

VC在中國的成長可以分成三個階段:第一階段:1985～1995年的啟蒙階段。在這一階段,國家頒布的法規中開始提出風險投資,但國內金融、法律環境等體制的不配套使得這一階段國外的創業投資基金進不來,本土創業投資基金也基本處于起步階段。第二階段:1995～2004年的開始發展階段。此時,在我國VC市場的主要活躍者包括:國家背景的創業投資主體，如北京創投、上海創投等，還有就是少量的國際創業投資巨頭,如IDG、華登等。第三階段：2004至今的蓬勃發展階段。2004年開始，國外創業投資基金紛紛進入中國,本土VC也開始興起。一時間,中國市場成為全世界船業投資家新的投資樂土。有業內專家預言，隨著中國經濟的快速發展，未來10年中國將會成為全球最大的創業投資市場。

與成熟市場相比，我國的經濟還處于新興階段，傳統行業與高新技術企業都處于快速增長的階段，其投資比例業大致相同。其中，半導體行業、傳統制造業、新能源高效節能技術、生物科技、IT服務業是創業創業投資最為集中的5個行業。

第三篇：基金申請創業計劃書

商業計劃書模板（20頁左右）

一、擬成立公司簡介及核心團隊介紹1、2、3、公司擬注冊資本公司定位核心團隊介紹（對每個核心團隊成員在學習背景、技術、運

營或管理方面的經驗和成功經歷進行介紹）

二、業務介紹

介紹公司的產品/ 業務，主要回答如下六個問題：

1、產品與服務

在產品(服務)介紹部分，創業者要對產品(服務)作出詳細的說明，說明要準確，也要通俗易懂，使不是專業人員的投資者也能明白。一般的，產品介紹必須要回答以下問題：a）產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；b)顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處? c)企業的產品與競爭對手的產品相比有哪些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品? d)企業為自己的產品采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議? e)為什么企業的產品定價可以使企業產生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品? f)企業采用何種方式去改進產品的質量、性能，企業對發展新產品有哪些計劃等等。

2、盈利模式（公司如何運作?，向誰收錢？怎么收錢？為什么能收錢？）3、4、5、公司的主要支出在哪里？ 風險分析（為什么公司能成功? 主要風險在哪里？）行業的進入壁壘有多高？技術優勢，市場優勢還是行業優勢？

三、業務開展現狀

1、對目前產品研發、生產、銷售進度描述，對市場占有率、渠道輻射、銷量進行描述2、3、4、5、財務數據 產品/ 業務里程碑 核心客戶和合作伙伴獎項

四、行業狀況、市場分析及競爭對手分析1、2、對行業狀況、政策影響的分析。對市場容量、市場發展前景、產品市場定位、消費者接受程度和消費行為進行分析。

3、國內和國外有哪些競爭對手？他們目前在做什么 ? 他們的業績表現怎樣？同我們的差別在哪里？

五、市場營銷策略

營銷策略應包括以下內容：a)市場機構和營銷渠道的選擇；b)營銷隊伍和管理；c)促銷計劃和廣告策略；c)價格決策等等。

六、財務預測

財務規劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中包括現金流量表和損益表的制備。

七、融資計劃

未來階段性的發展需要投入多少資金，創業團隊能提供多少，申請基金多少。

1、2、融資要干什么？（錢要花在哪些地方？）要達到怎樣的效果？

第四篇：創業投資基金設立方案(DOC)

創業投資基金設立方案

一、設立背景與目標...............................................2 1.1 景.........................................................2 1.2 標.........................................................3 目背

二、基金組建方案................................................2.1

基

本構....................................................4 2.2

基

金集....................................................4 2.3

業

務位....................................................5 2.3.1

投

資向..................................................5 2.3.2

投

資域..................................................5 2.3.3

投

資象..................................................5 2.3.4

投

資制..................................................5 2.4

管

理構....................................................6 2.5 基

金

運

營式................................................6 2.5.1

運

營則..................................................6 2.5.2

項

目選..................................................7 架募

定

方

領

對

限

架

模

原

遴2.5.3 投資決策..................................................8 2.5.4

資

金

托管..................................................8 2.5.5

風

險

管控..................................................9 2.5.6

投

資

退出..................................................9 2.5.7 基

金

管

理

費用..............................................10 2.5.8

收

益

分配..................................................10

三、基金管理人.................................................11 3.1 基

金

管

理

人

概況.............................................11 3.2

競

爭

優勢...................................................11 3.3

管

理

業績...................................................11 3.4 專

業

管

理

團

隊

介紹...........................................11

為響應國家建設創新型經濟社會的戰略決策，貫徹落實《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（國發[2010]32號）精神，帶動湖南省戰略性新興產業的快速發展，湖南今朝習善私募基金管理有限公司將借鑒國內外創業投資基金的運營模式和經驗，結合本地實際情況和自身管理經驗，按照《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法》（財建[2011]668號），設立今朝習善創業投資基金。

一、設立背景與目標

1.1 背景

1、發展戰略性新興產業已成為我國搶占新一輪經濟和科技發展制高點的重大戰略性新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業，是引導未來經濟社會發展的重要力量。經過改革開放30多年的快速發展，我國高技術產業發展迅速，規模躋身世界前列，為戰略性新興產業加快發展奠定了較好的基礎。同時，也面臨著企業技術創新能力不強，掌握的關鍵核心技術少，有利于新技術新產品進入市場的政策法規體系不健全，支持創新創業的投融資和財稅政策、體制機制不完善等突出問題。

為加快培育和發展我國戰略性新興產業，國務院明確提出要大力發展創業投資和股權投資基金，發揮政府新興產業創業投資資金的引導作用，充分運用市場機制，帶動社會資金投向戰略性新興產業中處于創業早中期階段的創新型企業，鼓勵民間資本投資戰略性新興產業。

2、我國經濟仍將平穩快速發展，伴隨著經濟結構轉型，將涌現出大量創新型企業隨著世界經濟的緩慢復蘇，中國經濟的未來發展雖在增長率上會有波折，但增長趨勢不會改變，調整經濟結構、提高經濟增長質量和效益是未來經濟發展的核心命題。經濟發展結構轉型的關鍵就在于我國經濟增長方式從要素驅動、外延增長轉到創新驅動、內生增長的發展軌道，未來經濟成長的動力轉換主要靠戰略性新興產業的發展來實現，并推動產業升級。

可以預見，在國家重點扶持，大力發展的戰略性新興產業中未來必將涌現出一大批素質優良的創新型企業，從而為創業投資基金帶來越來越多的投資機會和長期發展的空間和舞臺。

3、湖南戰略性新興產業發展量增質升，創業投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優先發展戰略性新興產業的政策引導下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導的八大戰略性新興產業發展迅猛，表現出產值規模提升、投資快速增長、技術自主較強、國外依存較小等特點，從而為區域內創業投資基金提供了良好的發展基礎。

2010年，湖南戰略性新興產業總產值達0.21萬億元。2011年上半年，湖南省戰略性新興產業實現產品產值4400余億元，同比增長25%以上。2011年上半年，全省戰略性新興產業的自主創新比例中，59.6%的產品技術來源于企業自主研發，23.9%的產品技術來源于產學研合作，兩者比重加起來達到83.5%。另外，全省戰略性新興產業外銷比例為30.9%，遠低于高技術制造業64.5%的外銷比例，受海外市場影響相對較小，所帶動的主要是內需市場。

4、創業投資基金運作的法律、政策和市場環境等日益優化，資本市場日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來，《公司法》、《證券法》和《合伙企業法》的修訂為創業投資企業的設立和運作及權益保障、創業投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創業投資企業管理暫行辦法》規定，創業投資企業可以以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資，使創業投資有了更多的投資手段。同時，為推動區域經濟發展和戰略性新興產業的發展，國家主管部門、各級地方政府紛紛出臺引導基金相關政策，鼓勵并引導社會資金通過股權投資基金的運作模式，為中小企業及創新產業發展提供有效的直接融資渠道。

另外，隨著創業板的日臻成熟和新三板的擴容，以及場外并購交易市場的活躍，國內全流通、多層次的資本市場日益完善，從而為創業投資基金實現良性循環提供了豐富多元的退出渠道。

1.2 目標

今朝習善創業投資基金將按市場化模式運作，提高資金效益，發揮財政資金的引導帶動作用，引導各類社會資本加大對湖南省戰略性新興產業的投入，加快區域內處于初創期和早中期的創新型企業的培育和發展。

（1）、通過股權投資方式扶持湖南省戰略性新興產業和高技術產業領域處于初創期、早中期的創新型企業發展，促進其融資渠道多元化，加快推進自主創新成果產業化，提升自主創新能力，培育國民經濟新增長點。

（2）、充分發揮政府資金的政策引導和杠桿放大作用，引導社會資本投向區域內戰略性新興產業和具有競爭力的高技術企業，形成各級政府引導、社會廣泛參與，共同發展創業投資，推動戰略性新興產業發展的良好機制。

二、基金組建方案

2.1 基本架構

基金名稱：XX創業投資有限公司（暫定名）

基金規模（注冊資本）：2.5億元（人民幣，下同）

基金期限：十年

組織形式：有限責任公司 法定代表人：XX 注冊地：長沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司

管理費率：2%，按基金規模按在每年年初提取

業績報酬：提取項目實現的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時，進行業績報酬的提取。

2.2 基金募集

（1）、出資安排

基金分兩期到位，公司注冊成立時首期到位資金為基金規模的40%，注冊成立一年內到位100%。

（2）、發起人股東

1）中央財政出資5000萬元，占20%股權比例； 2）XX出資5000萬元，占20%股權比例； 3）XX投資公司出資5000萬元，占20%股權比例。

（3）、基金管理人股東

XX投資管理有限公司出資100萬元，占0.4%股權比例。（4）、其他出資人

募集金額：500萬元，占39.6%股權比例。

募集對象：有實力、有信譽的，且對創業投資基金有充分了解和認同，認可長期價值投資理念的具有獨立法人資格的民營企業。

認購比例：單個出資人出資金額不少于1000萬元。認購家數：不少于一家。

2.3 業務定位

2.3.1 投資方向

專注于湖南省內國家戰略性新興產業發展規劃、符合國家產業政策以及高技術產業發展規劃的創新型企業直接股權投資。

2.3.2 投資領域

集中投資于節能環保、電子信息、生物與新醫藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進裝備制造、新能源汽車、高技術服務（包括信息技術、生物技術、研發技術、檢驗檢測、科技成果轉化服務等）等戰略性新興產業和高新技術改造提升傳統產業領域。

2.3.3 投資對象

重點投向具備原始創新、集成創新或消化吸收再創新屬性、且處于初創期、早中期的創新型企業，投資此類企業的資金比例不低于基金注冊資本的60%。

初創期創新型企業是指符合如下條件的企業，即：成立時間不超過5年，職工人數不超過300人，直接從事研究開發的科技人員占職工總數的20%以上，資產總額不超過3000萬元，年銷售額或營業額不超過3000萬元。

早中期創新型企業是指符合如下條件的企業，即：職工人數不超過500人，資產總額不超過2億元，年銷售額或營業額不超過2億元。

2.3.4 投資限制 基金禁止從事以下業務：

（1）投資于已上市企業，所投資的未上市企業上市后，基金所持股份未轉讓及其配售部分除外；

（2）從事擔保、抵押、委托貸款、房地產（包括購買自用房地產）等業務；

（3）投資于其他創業投資基金或投資型企業；

（4）投資于股票、期貨、企業債券、信托產品、理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；

（5）向任何第三人提供贊助、捐贈等；

（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（7）進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（8）發行信托或集合理財產品的形式募集資金；

（9）存續期內，投資回收資金再用于對外投資；

（10）其他國家法律法規禁止從事的業務。

2.4 管理架構

湖南今朝習善私募基金管理有限公司作為管理機構負責XX創業投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對XX創業投資有限公司（暫定名）托管專戶進行管理，由財政部和發改委委托的管理機構對中央財政出資資金行使出資人權利，向XX創業投資有限公司（暫定名）派遣代表，監督資金投向。

2.5 基金運營模式

2.5.1 運營原則

1、市場化運作

根據“政府引導、規范管理、市場運作、鼓勵創新”原則，按照市場化方式運作，盡責調研和客觀評估，以為股東創造價值回報為最高準則，在湖南省戰略性新興產業和高技術產業領域精心挑選真正符合投資標準的企業。

2、專業化管理

中央財政

湖南省XX投資公司

其他出資人（合計）

廣東XX投資管理有限公司

廣東XX創業投

資有限公司（暫定名）

財政部和發改委委托的管理機構 托管銀行

資金托管按照行業慣例，基金的運營全權委托XX投資管理有限公司的專業管理團隊，其他股東不介入基金日常的經營和管理。

3、科學化決策

為提高決策的專業性、科學性及獨立性，基金借鑒國際主流管理模式，并結合中國的本土特點，設立獨立的投資決策委員會，作為最高投資決策機構。

4、同業競爭禁止原則

基金管理人在完成對創業投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創業投資基金。

2.5.2 項目遴選

1、項目遴選標準

基金將按照統一的標準及流程組織項目的遴選，遴選出的項目將歸入備選庫管理。在投資備選項目遴選上，根據目標市場范圍，設置了嚴格的項目遴選標準，包括定性標準與定量標準兩個方面。

項目的定性標準主要以項目企業的行業地位、創新能力和成長性為評估對象，考察項目企業的資產規模、業務規模、技術創新、未來發展、上市預期等。

除上述定性標準外，項目遴選標準還將從定性標準必定表現為定量標準的角度出發，設置一系列能夠反映定性問題的定量指標，具體考察項目企業近年及未來業務關鍵指標，主要包括有：營業收入、營業利潤、營業凈利率等。

在定性、定量指標的基礎上，在國民經濟行業分類框架下，參考各細分行業數據，建立項目選擇標準數據庫。

2、項目遴選流程

根據預期項目來源情況，備選項目遴選流程主要包括：收集符合要求的優秀企業推介資料、組織企業考察與調查、投資項目分類、建立項目備選庫資料等環節。

在項目資料收集環節，設置了兩個環節的項目準入，第一環節是初次調查資料的收集與審核；第二環節是詳細資料的收集與分析。在第一環節，由項目推薦方按照項目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業及業務、主要財務指標、融資計劃等信息，并由項目來源方簡述其推薦意見，再由項目經理出具初步意見；第二環節，在通過初步審核后，由上一級主管核定是否進行下一步調查。如果擬進行，則組織企業考察，實地了解企業的生產經營情況，并與項目企業簽訂保密協議，進行盡職調查。公司將按照行業慣例，設計了一套完備的盡職調查底稿備用。

根據前述調查結果，按照項目遴選標準，根據投資項目定性、定量等指標表現情況，把投資項目分別歸入三個層級的項目庫，建立備選項目庫。

2.5.3 投資決策

投資決策委員會是XX創業投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機構，負責進行投資決策。投資決策委員會由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業、法律、財務和投行等專家）。

XX投資管理有限公司負責召集、主持投資決策委員會會議，負責對擬投資項目審查評估。具體決策流程見下圖：

2.5.4 資金托管

XX創業投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對資金進行托管，按照約定的資金使用途徑對XX創業投資有限公司（暫定名）的專戶進行管理：

1、成立時間在五年以上全國性的股份制商業銀行；

2、與XX創業投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機構無股權、債務和親屬等關聯和利害關系；

3、具有創業投資基金托管經驗；

4、無重大過失及行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄。2.5.5 風險管控

1、同業競爭禁止

在完成對創業投資基金的70%資金委托投資之前，XX投資管理有限公司不再募集或管理其他創業投資基金。

2、資金第三方托管

引入資金第三方獨立托管機制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實現基金運作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監督職能，從源頭上控制資金運作的風險。

3、兩層決策機制

凡擬投資項目，先由XX投資管理有限公司先進行審核完善，然后提交創業投資基金投資決策委員會決策。

4、定期的信息披露

基金管理人XX投資管理有限公司每季度定期就基金運作情況向出資人做出報告。

5、專業化的投資后增值服務

XX投資管理有限公司將投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對每個投資項目的價值深入挖掘和精耕細作，為被投資企業提供個性化的資本服務、以及有實用價值的、貼身的增值咨詢服務、執行服務，來實現利益的最大化。

2.5.6 投資退出

1、投資退出設計

根據創業企業發展態勢、市場環境變化和自身的投資策略、機會，創業投資基金將在適當時機，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設計項目投資退出方案。

（1）IPO；（2）企業回購；

（3）收購、合并收購；（4）破產清算。

2、投資退出實施

（1）已約定退出方式之投資退出實施

對于在投資前已約定并通過投資決策委員會審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實施，可由基金管理公司總經理按約定方式實施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權益。

（2）未約定退出方式之投資退出實施

由項目小組根據對所投企業的動態跟蹤管理，向總經理提出有關投資退出的時機、方式的建議，并會同會計師事務所等單位，做出退出時的投資估值，并制訂具體的退出方案。

基金管理公司總經理根據擬訂的退出方案，負責與投資退出關聯方進行協商、談判，并將達成一致意見的退出方案，上報投資決策委員會進行投資退出決策審議，投資決策委員會對投資退出方案負責并具有決策權。

對經過投資決策委員會審議通過的退出方案，由基金管理公司總經理負責組織實施。

2.5.7 基金管理費用

基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費，按基金規模以2%的比例在每年初提取。基金管理費將用于基金日常經營運作的開支，包括人員工資及獎金、房屋租賃及裝修費用，日常辦公費用、項目調研費用、聘請中介機構和專家費用、培訓費用等，除此外基金不產生日常費用。

2.5.8 收益分配

1、收益分配

來源于投資項目的所有凈收益（包括處置投資項目收到的現金及收到的股息、利息及其他收入）將在全體出資人收回投資本金后盡早進行分配。收益的20%獎勵給基金管理人，收益的80%分配給出資人。

2、優先股東

當湖南今朝習善私募基金管理有限公司（暫定名）清算出現虧損時，首先由湖南今朝習善私募基金管理有限公司以其對湖南今朝習善私募基金管理有限公司（暫定名）的出資額承擔虧損，剩余部分由中央財政、湖南省XX和其他出資人按出資比例承擔。

三、基金管理人

3.1 基金管理人概況

湖南今朝習善私募基金管理有限公司擁有一支成熟配套的風險投資管理團隊。負責管理湖南省XXXX委托的5億元風險資本，并負責管理“XXXX創業投資有限公司”的投資項目。公司管理的參股投資項目超過20個，一批參股投資企業已進入上市融資行列。公司的投資理念是“培植創新企業、促進項目成長、加強投資運作、提升經濟效益”。3.2 競爭優勢

作為湖南省XXXX旗下的投資管理公司，湖南今朝習善私募基金管理有限公司自從XXXX年成立以來為XX資產的保值增值起到了巨大貢獻。在股權投資市場相對競爭激烈的珠三角地區創出自己的品牌與名聲。在篩選項目、決策、投資后管理與項目退出方面都積累了豐富的經驗。公司于2010年成功吸引民間資本成立“XXXX創業投資有限公司”也為XX投資管理公司管理民營資本開創了一條具有參考意義的先河。

3.3 管理業績

XX投資管理有限公司的投資參股企業XX股份有限公司于2011年XX日成功在中小版上市融資。除已上市的投資項目外公司還在管理了多個成功的投資項目：

（待補充以往業績）

3.4 專業管理團隊介紹

（待補充人員簡歷）。

第五篇：創業投資有限公司基金投資管理制度

創業投資有限公司基金投資管理制度

（自2015年8月3日起施行，2019年12月14日修改）

目錄

前言 3

第一部分 項目投資的原則 3

第二部分 項目投資形式 4

第三部分 項目的立項及投資框架協議簽署 4

第四部分 項目的盡職調查、談判和風控審核 5

第五部分 項目的決策 6

第六部分 項目的簽約 7

第七部分 項目的實施 7

第八部分 項目的管理 8

第九部分 項目的退出 9

第十部分 項目文件管理 10

第十一部分 附則 11

前言

為規范、加強基金項目投資管理,降低投資風險,提高投資效益,運用科學的管理程序規范投資行為,根據中華人民共和國有關法律、法規和政策的規定,特制定本基金（下稱“基金”）投資管理制度（下稱“投資管理制度”）。

第一部分項目投資的原則

1、投資項目必須符合國家產業政策和發展規劃的要求,促進產業結構的調整、新興產業的成長以及經濟結構的優化。

2、本基金投資于生物與新醫藥、醫療服務、醫療科技等大健康產業項目、電子信息、高技術服務、先進制造、新能源、新材料、節能環保等國家重點支持的高新技術領域。

3、投資項目的行業配置：投資的行業應符合國家產業政策和發展規劃的要求，并具有良好成長性的行業領域；對不熟悉并無法把握其未來發展趨勢的行業原則上不予投資。

4、投資項目的地域配置：對處于中華人民共和國境內的項目投資沒有特別地域限制。

5、項目公司應當具備良好的市場前景,預期經濟效益較好,具有較好的成長性。

6、項目公司必須具有獨立的企業法人資格。

7、項目公司必須擁有一支結構合理、相互支持、具有高度前瞻性的管理團隊；主要負責人應具有較強的領導能力、品行良好，責任心強，有強烈的事業心和敬業精神。

8、項目公司應當具備經濟能力和抗風險能力,并具有良好的資信記錄,資產運營效率較高,無重大經濟、法律糾紛。

第二部分項目投資形式

1、基金的投資形式以股權投資為主,按照《公司法》要求,公司以認購或受讓的股份為限對項目公司承擔有限責任。

2、基金可以通過增資、股權受讓等形式,對具有良好成長性的企業進行投資；不進行單純的債務性資金拆借（具體投資要求根據每個基金投資標準確定）。

第三部分項目的立項及投資框架協議簽署

1、投資項目的來源包括:直接聯系挖掘的項目公司；合作伙伴、投資機構、投資銀行及其他金融機構、政府部門、中介機構等推薦的項目。

2、基金管理企業應與其他國內外股權投資協會、行業協會、金融中介機構等單位建立長期的信息交流合作制度,并通過參加國內外的投融資博覽會、研討會和訂閱相關分析報告了解重點投資行業領域項目的發展動態。

3、基金管理企業將設立負責資料保存和協助與出資人聯絡的專職人員（下稱“基金秘書”）。

4、投資業務人員對于所受理的項目應要求項目公司提供真實、完備的項目資料。

5、投資業務人員將根據需要，與項目公司簽訂《保密協議》，以獲取更完整的資料。

6、投資業務人員在與項目公司初步接洽、咨詢和研究后，根據自己的專業判斷提出初審意見提交公司例會討論。

7、項目初審通過后，投資業務人員組織對項目公司進行初步盡職調查，考察企業的行業市場狀況、經營情況、商業模式、財務與法律和管理團隊訪談等；研究其所處行業的市場結構和競爭狀況，準確掌握企業的真實信息；根據所掌握的相關信息，投資業務人員撰寫項目公司《立項報告》。投資立項是項目篩選的確定過程，其目的在于決定是否對該項目進行正式的調查和評估，以提高投資效率，保證投資的成功率。

8、項目公司立項經審批同意后，投資業務人員與項目公司初步協商，擬定《投資框架協議》，與項目公司共同簽署。

9、對于不符合投資條件的項目，投資業務人員應及時通知項目公司。

10、項目具體的立項環節與要求，按照《高能資本項目開發及立項制度》執行。

第四部分項目的盡職調查、談判和風控審核

1、《投資框架協議》簽署后，開展全面盡職調查。全面盡職調查由基金項目組成員以及第三方專業中介（視需要）組成的專門小組實施。基金項目組一般由投資總監/投資副總裁和投資經理等組成，同時該基金項目組應有項目負責人（下稱“項目負責人”）。

2、盡職調查的主要內容包括：項目公司基本情況、法律狀況、行業和市場狀況、業務和產品情況、財務狀況、關聯交易情況、或有風險、募集資金擬投資項目、董事、監事、高級管理人員情況及員工構成等。盡職調查一般在盡職調查開始之日起二十個工作日內完成。盡職調查完成后，基金項目組認為可以投資的項目公司，需編寫完整的《投資建議書》。

3、根據盡職調查結果，與項目公司進行商務談判，就交易的各主要事項與項目公司達成結果。

4、在開展盡職調查的同時，可就項目公司所處細分行業及產品相關專業問題，向行業專家顧問委員/委員會咨詢其專業意見。

5、商務談判中應考慮主張以下權利，以維護本基金作為少數股東的權利：

（1）視所投資金占項目公司的股份的多少，確定本基金參加董事會或監事會的席位；

（2）在本基金所持股份完全退出前，對所有可能影響基金的股權價值的重大事項如重大投資、對外擔保、資產重組、收購兼并、再融資、重要管理人員的任免、企業上市等，基金應爭取一票否決權或項目公司全體股東同意方可執行；

（3）項目公司的上市中介機構需征求本基金意見；

（4）基金對項目公司的現金投入將根據各階段投資目標分期投入，并有權根據目標公司經營情況決定是否繼續下一階段投資；

（5）基金有優先向第三方投資者轉讓所持股份的權利；

（6）基金在按照合約規定減少所持股份時，如無第三方投資者，在項目公司有能力的條件下須回購本基金減持的股份；

（7）在本基金認為項目公司發生重大變故，或出現本基金認定的其他重大事項時，有權提出并決定對項目公司進行清算。此決定權不受公司所持股份數量的限制；

（8）在項目公司有多家股東的前提下，未經本基金明示同意，項目公司的主要股東不得放棄股東地位、主要管理層不得有重大變化。

6、基金項目組（或受聘請的第三方專業中介）完成盡職調查以及與項目公司的商務談判后，基金項目組應按照提交完整的項目文件至風險控制委員會進行審核。

7、風險控制委員會應按照《高能天匯創業投資有限公司基金投資業務風險控制及風險控制委員會制度》規定的項目風控流程與要求以及風險控制委員會工作機制，對項目進行風控審核，并出具項目風險評估初步意見、項目風控審核意見。

8、因具有重大風險、未通過風險控制委員會初步審核的項目，不得流轉至項目決策階段。對于通過風險控制委員會初步審核的項目，基金管理層相關人員應按照投資決策委員會相關規程（如有），將各項項目材料進行提交投資決策委員會決策的準備工作。

第五部分項目的決策

1、投資決策委員會擁有項目投資的最終決策權。

2、項目負責人根據談判結果，安排律師起草投資協議，并報經基金管理層同意。

3、經基金管理企業決定召開投資委員會會議后，基金管理企業（普通合伙人）至少應提前七天（具體時間要求以基金有限合伙協議或基金合同為準）向投資決策委員會委員發出《投資委員會會議通知》。基金項目組向投資決策委員會提交的文件一般應包括：《投資盡職調查報告》、《投資建議書》、《法律盡職調查報告》、《財務盡職調查報告》、《審計報告》（如需）、《投資協議（草案）》等。

4、投資決策委員會對擬投資項目的討論事宜包括擬投資項目可行性分析、財務模型、風險分析、審慎調查報告、專家意見（如需）、中介機構盡職調查意見、退出計劃等。

5、風險控制委員會成員列席投資委員會會議，并就擬投資項目獨立發表法律、合規、財務層面的專業風險控制意見。

6、投資決策委員會采用會議決議的方式審查投資建議、作出投資決策。投資決策必須經投資決策委員會委員表決通過（具體表決機制以基金有限合伙協議或基金合同為準），并由全體成員簽署《投資決策委員會決議》。

7、在投資實施過程中，由于客觀原因出現與投資決策委員會通過的投資決議不符的情況，項目負責人應撰寫書面報告提交投資決策委員會重新決策。

第六部分項目的簽約

1、對于投資決策委員會決定投資的項目，投資協議由基金執行事務合伙人或其書面授權代表與項目公司正式簽署后生效。

2、投資協議簽訂完成以后，項目負責人應將所有資料整理后將原件移交基金秘書歸檔。

第七部分項目的實施

1、在支付投資款項時，基金管理企業應向基金的托管銀行提交投資決策委員會批準投資的決議、或其授權代表簽署的投資協議以及托管資產管理運用指令。經托管銀行審核相關法律文件無誤后，托管銀行將資金劃撥到投資協議指定的項目公司銀行賬戶。

2、資金劃撥以后，項目負責人原則上須在十個工作日內向項目公司索取出資證明。如托管機構有要求，項目負責人應將該出資證明交付給托管機構。

3、項目負責人應督促項目公司在投資協議規定的期限內，盡快完成企業變更登記。

第八部分項目的管理

1、對已投資項目，基金管理企業應建立項目管理檔案，及時跟蹤項目公司的經營、財務、資本運作等進展情況，按照投資系列協議條款，行使其中約定的投資者權利，監控此前在項目盡職調查和談判階段發現的項目問題及其解決情況。

2、基金管理層應于每季度/結束之日起一個月內向基金合伙人匯報基金財務情況以及項目進展報告包括已投資項目的進展情況與擬投資項目介紹（內容包括但不限于項目概況、風險提示、產品和業務、財務情況、投資方案、投資進展）。

3、基金應通過派員參加項目公司董事會、監事會以及派出經營管理人員等形式參與項目公司的重大決策，并對項目進度完成情況進行監管。當項目公司出現影響基金少數股東權益的情況時，派出董事或監事需及時向基金投資決策委員會匯報。

4、已投資項目的日常管理由投資業務人員負責，以及時掌握項目公司經營、財務、管理以及人事等方面的重要信息，同時應密切跟蹤項目公司上市進展情況，并在投后報告中寫明。項目公司原則上需在每月或每季度結束后30天內提交財務報表等信息；投資業務人員原則上應每季度定期走訪一次項目公司，根據項目公司具體情況，可不定期到項目公司走訪，對項目公司的人員、財務、生產經營等各個方面進行調查分析；在每個會計結束后的6個月內項目公司應提交財務報告。

5、投資業務人員應特別關注項目公司以下情況：財務報告延誤或財務報告質量低劣、經營出現虧損或與預期相差較大、經營數據出現較大變化、發生重大人事變動等，發現問題應及時提出報告。

6、當項目公司經營、財務出現重大異常時，基金保留對項目公司進行額外的外部審計的權利。外部審計的機構基金負責聘請，費用由項目公司承擔（以投資協議或與項目公司另行協商、確定為準）。

7、基金管理企業根據項目公司需要對項目公司提供包括但不限于以下內容的增值管理服務：

（1）為項目公司經營提供管理咨詢、戰略規劃、人員引入、關鍵資源導入、產業政策等各方面服務；

（2）建立高層互訪和溝通機制；

（3）為項目公司的后續融資提供幫助，協助項目公司進行上市準備；

（4）幫助項目公司進行同行業的兼并收購、資產重組和資源整合；

（5）幫助項目公司完善治理結構，提高經營管理水平；

（6）幫助項目公司建立完善的約束、激勵機制，對于主要的業務骨干、管理骨干實行期權、期股制度。

第九部分項目的退出

1、項目的退出時機：項目投資后，應定期對項目的經營狀況、發展潛力、投資效益、潛在風險等作出科學合理的評估，并根據投資協議的規定或項目發展的實際情況，選擇合適的退出時機。

2、項目退出方式：

（1）IPO（首次公開發行）、借殼上市，包括主板、中小企業板、創業板和科創板上市，以及在境外合格的交易所上市；

（2）轉讓給其他投資者；

（3）按照事先訂立的協議規定，由項目公司回購股權；

（4）當公司經營狀況不好且難以扭轉時，解散或破產并進行清算。

3、在項目公司出現以下未經基金同意或預期的重大情況時，可采取重組、中途撤出、強制清盤以及其他有效應對措施等:

（1）合作方嚴重違反國家法律、法規及雙方合同規定；

（2）經營目標發生重大偏離，出現重大經營失誤；

（3）主要管理人員、領導出現重大變動；

（4）資本結構發生重大改變，如發生巨額負債等；

（5）項目公司發生資產重組；

（6）項目公司發生再投資；

（7）項目公司違規為他人提供擔保；

（8）產品因政策、市場、技術等因素變化，使得其市場前景不夠明朗，難以有較大發展潛力；

（9）其他重大事項。

4、項目的中途撤出或清盤處理應組建專門的清算小組，按照國家有關的法律、法規和投資雙方簽署的合同文本進行工作。

5、投資管理人員應提出對投資項目的退出、清盤的建議方案，報基金管理企業管理層決策，基金管理企業管理層將決策結果報基金投資決策委員會。

第十部分項目文件管理

1、原則上，項目負責人或投資管理人員應負責將所有關于項目公司文件上傳至項目公司CRM文件夾。

2、有關投資決策委員會決議、投資協議、股權變更登記證明、基金退出項目公司協議以及關于委托貸款形式文件（若有）等重要文件，均由基金秘書負責掃描并上傳至基金管理類CRM文件夾。

3、項目負責人或投資管理人員應將所有經簽字/蓋章的原件整理后移交至基金秘書，由基金秘書負責登記保管。基金秘書應根據各項目建立單獨的項目公司檔案，確保文件的規范性、準確性與完整性。

第十一部分附則

1、本投資管理制度下列用語的含義：

（1）項目公司，是指由基金投資參股的企業。

（2）投資業務人員，是指投資總監、業務董事、投資副總裁、高級投資經理、投資經理和規定的其他人員。

（3）基金管理企業，是指依據有關法律法規設立的對基金進行管理運作的企業。

（4）基金管理企業管理層，特指董事總經理級別以上的人員。

4、基金管理企業對本投資管理制度有最終解釋權。

5、本投資管理制度僅適用于本基金業務人員。

6、本投資管理制度經基金管理企業批準后執行。