第一篇：《票據交易主協議(2016年版)》全文解讀

《票據交易主協議（2016年版)》全文解讀

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更多活動咨詢劉老師電話&微信：***；原創申明丨本文作者金融監管研究專欄作者良亭；歡迎個人轉發，謝絕媒體、網站和其他公眾號轉載。《票據交易主協議（2016年版)》全文解讀

作者丨專欄作者 良亭2016年12月30日，即2016年最后一個工作日，由上海票據交易所股份有限公司和中國銀行間市場交易商協會聯合發布文件（編號為票交所公告[2016]1號的公告），公布了《票據交易主協議（2016版）》（以下稱《主協議》）。《主協議》作業票交所市場參與者參與票據交易的基礎性和框架性法律文件，非常細致重要，但市場上的解讀并不多。本篇特此解讀，主要是對《主協議》進行歸納整理，并對重點條款進行標黑處理，非票據從業相關者可按標黑內容進行閱讀，但對于票據從業相關者，鑒于該《主協議》實在很重要要，筆者強烈建議必須結合《主協議》原文進行逐字閱讀，并與舊的票據交易方式進行比對后才能心中有數。根據《票據交易管理辦法》（2016年12月7日的央行29號公告）第六十二條規定，票據市場基礎設施依照本辦法及中國人民銀行有關規定制定相關業務規則。《主協議》是《票據交易管理辦法》后票交所發布的第一份業務規則。一關于《主協議》的簽署及其生效

主要有：1.票據交所的市場參與者（法人類與非法人）參與票據交易，均應簽署《主協議》。具體來說，票交所（一期）試點機構需在2017年1月20日前完成簽署，其他機構應在申請票交所會員資格前完成《主協議》簽署。資產管理人應法為其管理的開展票據交易（轉貼現、質押式回購、買斷式回購）的非法人產品簽署，應在簽署頁注明非法人產品全稱并加蓋資產管理人公章。2.《主協議》為開放式多邊協議。簽署方各自有效簽署后，即與其他各簽署方之間生效。一式三份，一份由簽署機構留存，另外兩份分別報票交所和銀行間市場交易商協會備案。3.根據《票據交易管理辦法》第四十四條的部分規定，票據成交單、票據交易主協議及補充協議（若有）構成交易雙方完整的交易合同。《補充協議》為雙邊協議，已有效簽署《主協議》的市場參與者，可視情況簽署《補充協議》，一式四份，簽署雙方各執一份，另外兩份分別報票交所和銀行間市場交易商協會備案。一關于《主協議》的主要內容

主要有：1.《主協議》分四部分內容：通用條款、轉貼現特別條款、質押式回購特別條款、買斷式回購特別條款。其中，通用條款共22條，為票據交易的一般性規定；轉貼現特別條款共3條，為轉貼現交易特別規定；質押式回購特別條款共6條，為質押式回購交易特別規定；買斷式回購特別條款共5條，為買斷式回購交易特別規定。2.通用條款主要內容一是關于單筆具體交易的交易協議構成、主協議構成。就具體交易的而言，交易協議包括：通用條款、適用的特別條款、適用的補充協議（若有）、成交單。主協議包括通用條款及適用的特別條款。主協議、補充協議（若有）、成交單構成單筆具體交易的完整的交易協議。就單筆具體交易而言，優先效力為：成交單、補充協議（若有）、適用的特別條款、通用條款。市場參與者簽署主協議后，在票交所辦理的票據交易的適用主協議。二是關于主協議適用的主要定義。這部分是票據新政框架下，全部票據相關名詞的最權威定義，很重要，厘清概念是開展業務、進行分析的第一步，應該熟讀并靈活掌握。票據主協議定義了：上海票據交易所、成交單、電子銀行承兌匯票、紙質銀行承兌匯票、電子商業承兌匯票、紙質商業承兌匯票、票據轉貼現、票據質押式回購（及交易標的“質押票據”）、票據買斷式回購（及交易標的“回購票據”）、正回購方、逆回購方、結算日（適用于票據轉貼現）、首期結算日（適用于質押買斷式回購）、到期結算日（適用于質押買斷式回購）、最晚結算時間（指結算日、首期結算日、到期結算日的最晚結算時間，適用于票據轉貼現、質押買斷式回購）、保證增信行、票據登記、票據托管賬戶、資金賬戶、營業日、付款確認、實物確認、影像確認、電子形式背書、中國法律等。三是簽署方承諾與遵守事項。主要有：（1）紙票貼現前，主協議簽署方辦理承兌、質押、保證等業務，應不晚于業務辦理的次一營業日在票交所完成登記。（2）對于承兌人，因登記出錯給他人造成損失，應賠償；收到掛失止付通知、公示催告等且未付款票據，暫停支付并登記相關信息；有求要求實物確認并對票據真偽或背書連續性提出異議，但應提出背書連續性存在異議的理由；電票承兌后，視同已進行付款確認；付款確認后，除掛失止付、公示催告等合法抗辯外，到期日無條件付款。（3）對于承兌人開戶行，因登記出錯給他人造成損失，應賠償；收到掛失止付通知、公示催告等且未付款票據，立即通知承兌人并代其暫停支付并登記相關信息；有求根據承兌人的委托要求實物確認并提出票據真偽或背書連續性存在異議的理由；電票承兌后，視同已根據承兌人委托進行付款確認；付款確認后，除掛失止付、公示催告等合法抗辯外，根據承兌人委托到期日扣劃承兌人賬戶資金款。（4）對于貼現人，辦理貼現時，應通過票交所查詢承兌信息，信息不存在或已登記信息與《票據法》第二十二條規定的票據必須記載事項不致的，不能辦理；辦理貼現后，紙票應加蓋“電子登記權屬”字樣并妥善保管，不再以紙票形式進行背書轉讓、設定質押或交易；因登記信息造成持票人損失，應賠償；被追索時，無條件支付資金。（5）對于保證增信行，應妥善保管紙票實物，被追償時，無條件支付資金。（6）對于保證人，被追索時，無條件支付資金。（7）對于票據保管人，應承擔因保管不善引發的相關賠償責任；應及時通知持票人意外情況并辦理公示催告。（8）對于持票人，可按保證增信行、貼現人、貼現人的保證人的順序進行追索或追償；放棄對前手背書人行使追索權時，保留對出票人、承兌人、貼現人、承兌或貼現保證人的追索權等。四是交易雙方聲明與保證事項。主要有：（1）簽署方依法合規成立并存續有效。（2）簽署方有權簽署協議并履行義務，在不違反法律法規、公司章程，并經所需的政府機關、監管機構同意（準入事項）情況下。（3）簽署人員進行必要的授權；票據交易人員進行必要的授權，并通過票交所的業務培訓且獲得相關機構頒發的資格證書。（4）簽署方有獨立的評估交易風險能力，對法律、財務、稅務、會計和其他事項自行調查評估，充分認識并承擔交易風險，根據自身早益和判斷進行交易；對須支付的款項和交付的票據有所有權或處置權，不對支付款項和交付的票據設定任何影響交易雙方權利義務行使的第三方權益。五是違約事件及違約事件的處理。（1）違約事件指：未履行支付/交付義務或拒絕履行義務；在作出或被視為作出之日，作出存在實質性的不實陳述、誤導或重大遺漏的聲明與保證；交易的一方發生分立、合并、重組后，最終存續、承繼或受讓的實體未能履行或明示將不履行義務；交易一方自身發生解散、無法償還或書面確認無法償還到期債務的、通過停業（清算或申請破產決議）的等多種上情形時，構成違約。（2）違約事件處理按《主協議》規定辦理。六是終止事件及終止事件的處理。（1）終止事件指：交易達成后，由于法規變動導致交易不合法規，或遵守該筆交易的交易協議下的其他實質性條示不合法規；由于不可抗力導致交易項下的義務，或遵守交易的協議下的任何其他實質性條款變得不可能或不切實際，且不可抗力導致的情形從發生之是三個營業日內仍然持續。（2）終止事件處理按《主協議》規定辦理。七是公票催告的處理。如遇公示催告等票據權利受限情況，由持票人對外主要票據權利并履行相關法律程序。公示催告期間轉讓票據權利的行為無效。具體處理過程按《主協議》辦理。八是罰息與費用。（1）罰息。算頭不算尾，按日以萬分之五計息。罰息的執行不影響違約期間適用的交易利率或回購利率的計息，有多個交易利或回購利率的以最高者計息。（2）費用。不造成任何重復計算的前提下，違約方應賠償守約方所有合理費用及其他開支，包括但不限于守約方取得有關拒絕證明和發出通知書的費用，守約方發生的公證費、律師費等。九是保密與信息披露。法定信息披露或雙方約定的信息披露之外的其他情況，交易一方不得將與交易協議以及交易協議項下交易有關的涉及另一方的任何信息向任何人士披露。十是通知方式與生效。規定了專人遞送或速遞服務（及拒收情況下的公證送達、公告送達、留置送達）、掛號郵寄方式送達、傳真發送、電上郵件發送、或其他約定方式等的生效日及其規則。十一是其他事項。主要包括：（1）不放棄權利。未行使、延遲行使或部分行使交易協議項下的任何權利，不視為放棄該權利。（2）可分割性。交易協議任何條款無效、不合法或不可執行，不影響交易協議本身及其余條款的效力。（3）電話錄音。交易雙方就交易協議項下或潛在交易的電話錄音，可以不違反中國法律的前提下作為爭議解決過程中的證據。（4）適用法律與爭議解決。適用中國法律；交易雙方可協商解決交易協議項下或與交易協議相關的爭議、索賠或糾紛，協商未果的，應提交票交所所在地有管轄權的人民法院解決。（5）標題。交易的協議名稱及交易協議所列標題僅出于便于參考之目的，不影響交易協議的結構且不能被用于解釋交易協議內容。（6）協議的修改。簽署方可在補充協議中對主協議有關條款進行特別約定或對方主協議未盡事宜進行補充約定，但不得修改或排除主協議第一條、第二條、第三條、第四條、第五條、第二

十一、第二十二的全部或部分內容（以上各方關于交易協議的構成與效力、主協議的適用、承諾與遵守、聲明與保證、“中國法律”的定義、協議簽署等事項）。3.轉貼現特別條款主要內容一是規定了應付利息和結算金額的計算公式。剩余期限為結算日到到期日天數（到期日為非營業日順延），算頭不算尾。計算結果以元為單位，按360天計息，保留小數點兩位。二是關于買入與賣出雙方義務，主要指買入方有義務及時付款，賣出方有義務將符全交易要求的、擁有完整所有權或處置權的、不存在被利害關系人申請掛失止付或公示催告或被有權機關查封（凍結等）的轉貼現票據足額交付至買入方托管賬戶。三是關于(買入方）支付/（賣出方）交付的違約認定及其賠償金額的計算。違約認定：超過最晚結算時間，買入方資金賬戶內資金不足額或賣出方托管賬戶內轉貼現票據不足額，導致票交所扣款失敗或票據交付失敗，分別認定為買入方或賣出方違約。賠償金額：違約本金（未支付的款項或未交付票據金額）在違約期限（結算日和實際履行日之差，算頭又算尾，注意，在通用條款內，罰息為算頭不算尾，此處不同并以特別條款為優先）內，按日以萬分之五計罰息。【F0056】新形勢下票據業務高級研修班【2.11-12▏上海】

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第二篇：中國工商銀行人民幣債券借貸交易主協議

中國工商銀行人民幣債券借貸交易主協議

第一條 為維護債券借貸交易雙方的合法權益，明確交易雙方的權利與義務，交易雙方在平等、自愿的基礎上，簽訂本協議。

第二條 下列名詞在本協議中具有以下含義：

（一）債券借貸：債券借出方將債券借給債券借入方的同時，債券借入方提供一定數量債券作為質押，交易雙方約定在未來某一日期，債券借入方歸還債券借出方相等數量同種債券并支付一定費用的交易行為。

（二）成交日期：交易雙方訂立成交確認書的日期。

（三）債券借出方名稱：首期結算時借出債券機構的全稱。

（四）債券借入方名稱：首期結算時借入債券機構的全稱。

（五）借貸債券：債券借貸的標的債券，在成交確認書中以債券代碼和債券簡稱標識。

（六）質押債券：債券借貸過程中，債券借入方質押給債券借出方的債券，在成交確認書中以債券代碼和債券簡稱標識。

（七）借券數量：借貸債券面值的總量，為百萬元整數倍。

（八）質押數量：質押債券面值的總量，為百萬元整數倍。

（九）首期結算日：債券借出方將借貸債券過戶到債券借入方的日期。

（十）到期結算日：債券借入方將借貸債券歸還債券借出方并支付債券借出方借貸費用的日期。

（十一）借券期限：首期結算日至到期結算日的實際天數，含首期結算日，不含到期結算日。

（十二）借貸債券付息日：借貸債券下次付息日。

（十三）應計利息總額：借貸債券下次付息日付息總額。

（十四）借貸費率：債券借入方支付給債券借出方的費用/借券數量，以年化收益率標記，計息規則為ACT/365。

（十五）結算方式：交易雙方約定采用的資金支付和債券交割方式，包括首期結算方式和到期結算方式，具體分為券券對付（DVD）、返券付費解券（BLDAP）和券款對付（BLDVP）三種方式。

券券對付是指在交易雙方只完成借貸債券過戶和質押債券凍結及解押，融券費用的資金收付由結算雙方自行解決的一種結算方式。

返券付費解券是指交易雙方中的債券借出方在確認收到債券借入方歸還的借貸債券以及借貸費用后發出解押質押債券指令的結算方式。券款對付是指結算雙方債券過戶、質押券解押和借貸費用資金收付通過薄記系統和中國國家現代化支付系統同步完成的結算方式。

（十六）債券賬戶：交易雙方在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）、銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱上清所）或中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中證登）開立的用于托管和交割債券的賬戶。

（十七）資金賬戶：交易雙方指定的用于資金支付的賬戶，包括開戶行名稱、賬戶名稱和賬號。

第三條 陳述與保證

債券借貸交易雙方在簽署本協議時以及在交易存續期內，做出如下陳述與保證：

（一）其系依據設立地法律合法設立且有效存續的主體。

（二）已經具備簽署和履行本協議所有必要的授權，且其簽署和履行本協議不違反其應當適用的法律、章程性文件以及其已作為一方參與簽署的協議。

（三）具備參與銀行間債券市場債券借貸交易的資格，以其名義或代表其參與債券借貸交易的交易員具備參與交易的所有必要資質。

（四）其在本協議下的義務構成對其合法、有效且有約 束力的義務。

（五）不存在任何針對其發生的訴訟、仲裁或類似事件，可能實質性地負面影響本協議的合法性、有效性或可執行性，或將實質性地負面影響其履行本協議項下義務。

（六）其具備獨立評估債券借貸交易風險的能力，且充分認識并愿意承擔相關交易風險。

（七）其對根據本協議約定需要向另一方交付或用于出質的債券擁有完整的所有權和/或處臵權，并且未設定任何形式的第三方權益。

（八）債券借入方承諾在銀行間債券市場通過債券借貸交易借入債券總額不超過其在中央結算公司和上清所自有債券托管總額的30%（含30%）或單只債券融入總額不超過該只債券發行量的15%（含15%），一旦超過，即按照監管要求履行報告義務。

第四條 本協議與交易雙方訂立的成交確認書共同構成完整的債券借貸合同。

第五條 成交確認書是交易雙方就每筆債券借貸交易所達成的協議。成交確認書應采用書面形式，可以是本幣交易系統打印的成交單，也可以是雙方單獨簽署的確認書。債券借貸成交確認書內容包括但不限于成交日期、交易雙方名稱、交易方向、借貸債券名稱、借貸債券數量、借貸期限、借貸費率等。本協議與成交確認書不一致的，以成交確認書 為準。

第六條 債券借入方的權利和義務： 債券借入方的權利：

（一）在首期結算日，按合同約定取得借貸債券。

（二）合同約定的其它權利。債券借入方的義務：

（一）按約定及時發送內容完整的借貸結算指令和輔助指令。

（二）在到期結算日，按合同約定歸還借貸債券以及支付借貸費用。

（三）借貸債券付息日在交易存續期內的，在借貸債券付息日劃付應計利息總額給債券借出方。

（四）根據債券借出方要求，債券借入方應向債券借出方提供足額的自有債券用于質押。

（五）借入債券余額超過自有債券托管總量的30%(含30%)或單只債券借入余額超過該只債券發行量15%（含15%）起，每增加5個百分點，應及時向全國銀行間同業拆借中心和中央結算公司或上清所書面報告并說明原因。

（六）法律法規規定以及合同約定的其他義務。第七條 債券借出方的權利和義務 債券借出方的權利：

（一）在到期結算日，按合同約定收回借貸債券并收取 借貸費用。

（二）在借貸債券付息日從債券借入方收取應計利息總額。

（三）收取質押債券。

（四）合同約定的其它權利。債券借出方的義務：

（一）按約定及時發送內容完整的借貸結算指令和輔助指令。

（二）在首期結算日，按合同約定劃付借貸債券。

（三）合同約定的其它義務。

第八條 交易雙方中任何一方沒有履行債券借貸合同所約定的義務，即構成違約，違約方須向守約方承擔違約責任。本協議所稱違約包括以下情形：

（一）首期結算日，債券借入方未按合同約定發送結算指令或相關輔助指令，或沒有提供足額質押債券用于結算。

（二）到期結算日，債券借入方未按合同約定發送結算指令或相關輔助指令，或沒有足額借貸債券用于結算。

（三）到期結算日，債券借入方沒有足額資金用于結算借貸費用。

（四）借貸債券付息日，債券借入方未及時向債券借出方劃付應計利息總額。

（五）首期結算日，債券借出方未按合同約定發送結算 指令或相關輔助指令，或沒有提供足額借貸債券用于結算。

（六）到期結算日，債券借出方未按合同約定發送結算指令或相關輔助指令解押債券借入方質押的債券。

（七）到期結算日債券借入方未歸還原借貸債券。

（八）當事人違反“陳述與保證”。

（九）當事人被接管，或者進入破產、清算、解散程序。

（十）當事人出現了無力償還到期債務的其他狀況等事項約定為違約事件。

（十一）其他違約情形。

第九條 因不可抗力造成債券和資金結算的延誤或中斷，根據不可抗力的影響程度，部分或全部免除賠償責任，但法律另有規定的除外。當事人遲延履行后發生不可抗力的，不能免除責任。本協議所稱不可抗力，是指不能預見、不能避免并不能克服的客觀情況。

第十條 進行債券借貸時發生違約，交易雙方應首先協商解決。若交易雙方在違約事實和責任明確后的兩個工作日內對違約處理不能達成協議，須執行以下相應的違約處理條款。

（一）債券借入方發生第八條第（一）項違約行為的，債券借出方有權要求債券借入方繼續履行債券借貸合同，也有權書面通知債券借入方終止債券借貸合同；同時，債券借出方有權向債券借入方收取借貸費用并征收罰息。借貸費用以及罰息以借券數量為基數，以債券借入方實際占用借貸債券天數為期限。借貸費率按合同約定執行。罰息利率按日利率萬分之二計算。

（二）債券借入方發生第八條第（二）項違約行為的，債券借出方有權要求債券借入方繼續履行債券借貸合同并于兩個工作日內提供足額借貸債券用于結算；同時，債券借出方有權向債券借入方收取借貸費用以及征收罰息。借貸費用以及罰息以借券數量為基數，以債券借入方實際占用借貸債券天數為期限。借貸費率按合同約定執行。罰息利率按日利率萬分之二計算。

（三）債券借入方發生第八條第（三）項違約行為的，債券借出方有權要求債券借入方繼續履行債券借貸合同并于兩個工作日內提供足額借貸費用用于結算；同時，債券借出方有權保持質押債券狀態不變直到債券借入方支付借貸費用并向債券借入方征收罰息。

罰息以借貸費用為基數，以實際延遲支付天數為期限，罰息利率按日利率萬分之二計算。

（四）債券借入方發生第八條第（四）項違約行為的，債券借出方有權要求債券借入方繼續履行債券借貸合同并于兩個工作日內支付應計利息總額；同時，債券借出方有權向債券借入方征收罰息。

罰息以應計利息總額為基數，以實際延遲支付天數為期 限，罰息利率按日利率萬分之二計算。

（五）債券借出方發生第八條第（五）項違約行為的，債券借入方有權要求債券借出方繼續履行債券借貸合同，也有權書面通知債券借出方終止債券借貸合同；同時，債券借入方有權向債券借出方征收罰息。

罰息以借券數量為基數，以債券借出方實際保持質押債券質押狀態天數為期限。罰息利率按日利率萬分之二計算。

（六）債券借出方發生第八條第（六）項違約行為的，債券借入方有權要求債券借出方繼續履行債券借貸合同并于兩個工作日內解押質押債券；同時，債券借入方有權向債券借出方征收罰息。

罰息以雙方正常履約產生借貸費用為基數，以債券借出方逾期解除質押狀態的天數為期限。罰息利率按日利率萬分之二計算。

（七）債券借入方發生第八條第（七）項違約行為的，比照本條第（二）項違約行為處理。

（八）債券借貸雙方發生第八條第（八）項、第（九）項、第（十）項和第（十一）項違約行為的，按照本協議相應違約條款處理；本協議未有約定的，按照國家有關法律規定處理。

（九）違約事實和責任明確后的第三個工作日起，債券借入方不執行未按合同約定交割借貸債券、支付借貸費用、支付應計利息總額等違約情形相應處理條款的，守約的債券借出方有權終止合同，并處臵質押債券，按有關合理費用、借貸費用、罰息和到期債券償還價值順序依次抵扣后，剩余部分返還給債券借入方，不足部分向債券借入方追索。

（十）違約事實和責任明確后的第三個工作日起，違約的債券借出方不執行本條第（六）項違約處理條款的，守約的債券借入方有權終止合同，并保留向債券借出方因未及時解押質押債券給債券借入方造成損失的追索權利。

（十一）本條第（九）項中到期債券償還價值可以由交易雙方協商確定，協商不一致時，可以參照合同約定或由守約方委托同業中心或中央結算公司通過招標出售（或購入）確定。

（十二）本條所規定的各項違約賠償可單獨或合并適用違約方。

第十一條 債券借入方承諾在債券借貸單筆交易中提供的質押債券用以向債券借出方擔保該筆交易項下債券借入方的相關債務。

第十二條 本協議的簽訂、履行、解除、終止及解釋適用中華人民共和國法律，雙方當事人因履行本協議及本協議項下達成的各筆債券借貸交易而產生爭議的，應當協商解決。

經協商未能解決的，當事人應當選擇以下第_____種方 式解決糾紛：

（一）向有管轄權的人民法院提起訴訟。

（二）向中國國際經濟貿易仲裁委員會申請仲裁，仲裁地點為北京。

第十三條 債券借貸交易中的任何一方被終止或暫停全國銀行間債券市場債券交易資格，須繼續履行已達成的債券借貸交易，并執行本協議的各項條款。

第十四條 當債券借貸交易雙方在本協議約束下有單筆或多筆交易發生違約時，須參照本協議相應違約情形處理條款進行處理，其余存續交易須繼續履行，并執行本協議的各項條款。

第十五條 本協議一式兩份，交易雙方各執一份。（以下無正文，僅為簽署頁）

甲方（中國工商銀行）：（蓋章）乙方：（蓋章）

法定代表人或授權代理人簽字： 法定代表人或授權代理人簽字：

簽署日期： 年 月 日 簽署日期： 年 月 日

第三篇：上海證券交易所債券質押式協議回購交易主協議

上海證券交易所債券質押式協議回購交易

主協議

第一條 為明確債券質押式協議回購交易（以下簡稱“協議回購”）雙方的權利與義務，維護回購雙方的合法權益，根據《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國證券法》等法律、行政法規以及《上海證券交易所債券質押式協議回購交易暫行辦法》（以下簡稱“《暫行辦法》”）、《上海證券交易所債券質押式協議回購交易業務指引》（以下簡稱“《業務指引》”）、登記結算機構的業務規則等相關規定，參加上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）協議回購的參與者（以下簡稱“參與者”）在平等、自愿的基礎上簽訂本協議。

第二條 本協議所稱協議回購、正回購方和逆回購方（以下統稱“回購雙方”）以及協議回購的交易要素等均按《暫行辦法》與《業務指引》定義。正回購方為出質方，逆回購方為質權方。

第三條 回購雙方通過上交所交易系統參與協議回購，認可并自愿遵守上交所和登記結算機構的相關規定，接受上交所和登記結算機構的自律監管。

第四條 回購雙方通過上交所交易系統進行申報，交易系統確認后生成的成交數據是回購雙方協商一致達成的協議，回購雙方應當認可并遵守相關約定。

第五條 回購雙方可以就協議回購相關事宜簽訂補充協議。回購雙方同意，補充協議不得違反法律、行政法規、部門規章、其他規范性文件以及上交所、登記結算機構的相關規定，且不得與主協議和回購雙方申報的交易要素相沖突。補充協議的內容由

－1－ 回購雙方自行遵照執行。

第六條 簽署本協議的參與者，應當確保符合上交所投資者適當性管理制度。

參與者應當根據上交所規定的條件及自身的風險承受能力，審慎決定是否參與協議回購，并自行承擔風險。

第七條 本協議的簽署人是證券公司經紀客戶的，同時簽署風險揭示書，并確保充分知悉并自愿承擔風險揭示書中所列風險。

第八條 正回購方的權利主要包括：

（一）按約定獲得債券出質融入的資金款項；

（二）收取回購期間所出質債券的發行人支付的債券利息；

（三）在到期結算日，按約定解除出質債券的質押登記；

（四）在逆回購方違約時按照規定或者約定收取違約金；

（五）其他上交所、登記結算機構規定或者回購雙方約定的權利。

第九條 正回購方的義務主要包括：

（一）按照規定和約定，及時發送內容完整的申報及結算指令；

（二）在首次結算日，按約定的券種和數量出質債券；

（三）在到期結算日，按約定支付資金款項；

（四）在違約時按照規定或者約定支付違約金；

（五）其他上交所、登記結算機構規定或者回購雙方約定的義務。

第十條 逆回購方的權利主要包括：

（一）按約定的券種、數量取得債券質權；

（二）在回購期間擁有債券質權；

－2－

（三）在到期結算日，按約定獲得資金款項及利息；

（四）在正回購方違約時按照規定或者約定收取違約金；

（五）其他上交所、登記結算機構規定或者回購雙方約定的權利。

第十一條 逆回購方的義務主要包括：

（一）按照規定和約定，及時發送內容完整的申報及結算指令；

（二）在首次結算日足額融出資金款項；

（三）在到期結算日將質押債券解除質押；

（四）在違約時按照規定或者協議約定支付違約金；

（五）其他上交所、登記結算機構規定或者回購雙方約定的義務。

第十二條 債券在設定質押登記期間，回購雙方就質押券孳息及附屬權利作出以下約定：

（一）質押債券發生付息、分期償還（不含最后一期），或資產證券化產品發生分期攤還（不含最后一期）的，對應資金派發給正回購方，不作為質押財產；

（二）質押券發生提前贖回和到期兌付的，相關資金作為質押財產，待債券解除質押登記后方可提取；到期未能足額兌付的，已經兌付的資金作為質押財產，不足部分由正回購方提供補充質押券或者由回購雙方另行協商處理；

（三）質押券含回售條款的，正回購方不得行使回售權利；可轉債、可交換債等質押期間，正回購方不得行使轉股、換股權利；

（四）正回購方可作為債券持有人享有出席債券持有人大會、－3－ 提案、表決、追索等權利。

第十三條 回購雙方任何一方沒有履行協議回購約定的義務，即構成違約，違約方應向守約方承擔違約責任。違約包括但不限于以下情形：

（一）協議回購首次結算日，除雙方另有約定外，逆回購方未提交結算指令或資金不足，逆回購方違約；正回購方質押券不足的，正回購方違約。逆回購方資金不足且正回購方質押券不足的，雙方均違約。

（二）協議回購到期結算日，正回購方在規定時間未進行到期確認申報也未達成到期續做申報，或未提交結算指令，或資金不足的，正回購方違約。

（三）協議回購到期續做，正回購方未提交結算指令或資金不足的，正回購方對逆回購方和續做逆回購方同時違約。

（四）協議回購提前終止，正回購方未提交結算指令或資金不足的，正回購方違約。

（五）協議回購變更質押券，正回購方質押券不足的，正回購方違約。

第十四條 回購雙方中任何一方發生違約，回購雙方應當首先協商解決，守約方有權要求違約方繼續履行回購協議，也有權終止回購協議，并可要求違約方根據《暫行辦法》、《業務指引》、主協議、成交數據以及補充協議等，采取收取補息、罰息等方式進行賠償。

第十五條 回購雙方中任何一方發生違約，守約方可按照以下條款向違約方收取違約金，違約金包括但不限于補息、罰息等方式：

－4－

（一）協議回購首次結算日，回購一方違約的，違約方自首次結算日起（含）3個工作日內，按照回購利率以成交金額為基數向對方支付一天罰息。雙方均存在違約行為的，可以互不承擔違約責任。

（二）協議回購到期結算日，正回購方違約的，正回購方按照回購資金延遲到賬天數，以回購利率向逆回購方補息并按照日利率萬分之二向逆回購方支付罰息。補息與罰息以協議回購的成交金額為基數。

（三）協議回購提前終止，正回購方違約的，正回購方按照回購資金延遲到賬天數，以提前終止時的約定利率向逆回購方補息并按照日利率萬分之二向逆回購方支付罰息。補息與罰息以協議回購的成交金額為基數。

（四）協議回購變更質押券，正回購方違約的，正回購方自質押券變更交易達成之日起（含）3個工作日內，按照回購利率以成交金額為基數向對方支付一天罰息。

回購雙方可以在補充協議中對違約金的金額、計算方式等另行約定。

第十六條 協議回購存續期間發生異常情況的，回購雙方同意采取提前終止方式對異常情況進行處理。回購雙方不同意提前終止的，經協商一致，也可以采取變更質押券、繼續履行或者其他上交所認可的處理方式。

第十七條 回購雙方同意協議回購適用中華人民共和國境內法律及相關規定，本協議根據中華人民共和國境內法律解釋。

第十八條 本協議下爭議經協商無法解決的，回購雙方同意將爭議提交上海國際經濟貿易仲裁委員會仲裁解決。回購雙方可

－5－ 以另行約定在中華人民共和國境內進行的其他爭議解決方式。

第十九條 本協議為開放式協議，由參與者簽署后在各簽署人之間生效。參與者為證券投資基金、銀行理財等資產管理或理財產品的，由管理人代為簽署，其管理的產品在參與協議回購時，視同認可并遵循本協議。

第二十條 本協議一經簽訂，簽署人不得變更。協議回購存在尚未了結事宜的，不得終止本協議。

第二十一條 本協議一式兩份，一份由簽署人留存，另一份送上交所備案（地址:上海市浦東南路528號上海證券交易所債券業務部）。簽署方為證券公司經紀客戶的，由所在證券公司留存備查。

本頁為簽署頁（適用自然人和機構）

－6－ 簽署地：上海

參與者：

單位公章（機構適用）：

法定代表人或授權人簽字（機構適用）： 聯系人： 聯系電話： 聯系地址：

簽署時間： 年 月 日

本頁為簽署頁（適用資管、理財等產品）

7－

－ 簽署地：上海

參與者（填寫管理人全稱）： 管理人公章：

法定代表人或授權人簽字： 聯系人： 聯系電話：聯系地址：簽署時間： 年 月

8－

日

－

第四篇：固定收益證券綜合電子平臺交易主協議

固定收益證券綜合電子平臺交易主協議

甲方：上海證券交易所

乙方：中國證券登記結算有限責任公司

丙方：

為保障上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺（以下簡稱“固定收益平臺”）交易的順利進行，維護參與各方的合法權益，在平等、自愿、協商一致的基礎上共同簽訂本協議。

第一條 丙方參與固定收益平臺交易，應當遵守《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺交易暫行規定》、本協議及甲方的其他相關規定。

第二條 丙方參與固定收益平臺各類證券交易的結算，應當遵守《中國證券登記結算有限責任公司關于上海證券交易所固定收益綜合電子平臺交易登記結算暫行辦法》、本協議、乙方的其他規定以及丙方與乙方簽訂的資金結算協議的相關規定。

第三條 丙方如為一級交易商，簽署本協議即為明確授權甲方、乙方在其做市證券賬戶內當日可用于交收的國債出現不足時，于固定收益平臺當日現券交易結束后，通過固定收益平臺實行隔夜回購，自動就該不足部分進行補券。

第四條 丙方簽署本協議，即為明確授權甲方、乙方將其證券賬戶內的國債（包括交易商存量國債和當日凈買入的國債），自動作為《上

海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺交易暫行規定》及本協議規定的隔夜回購中的補券券源，當日已經申報作為質押券的現券除外。丙方可向固定收益平臺申報其特定證券賬戶不參與隔夜回購。

第五條 固定收益平臺于每一交易日下午二時，統計當日各簽署《固定收益證券綜合電子平臺交易主協議》的交易商授權證券賬戶中國債的持有凈額，以及一級交易商做市證券賬戶內當日可用于交收的國債不足的數額。對于該不足部分，固定收益平臺將自動以匿名、零利率、一個交易日到期為條件通過隔夜回購進行補券。丙方授權證券賬戶內的國債，按照數量從大到小的順序作為補券券源。

第六條 隔夜回購實行“一次成交、兩次結算交收”，兩次結算交收均由乙方提供凈額擔保交收。

第七條 丙方如為一級交易商，國債付息登記日，本平臺不對其做市證券賬戶內的不足券源通過隔夜回購進行補券處理，丙方應在此前自行補足相應國債。

第八條丙方違反本協議的，按甲方、乙方有關業務規則處理。

第九條 本協議一式三份，三方各執一份，具有同等的法律效力。

第十條本協議經三方簽署后生效。

甲方名稱：上海證券交易所

單位公章：

法定代表人或授權代表簽字：

簽字日期：年月日

乙方名稱：中國證券登記結算有限責任公司單位公章：

法定代表人或授權代表簽字：

簽字日期：年月日

丙方名稱：

單位公章：

法定代表人或授權代表簽字：

簽字日期：年月日

第五篇：全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議(銀發〔2005〕140號)

【發布單位】中國人民銀行 【發布文號】銀發〔2005〕140號 【發布日期】2005-06-03 【生效日期】2005-06-03 【失效日期】 【所屬類別】政策參考 【文件來源】中國人民銀行

全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議

(銀發〔2005〕140號)

全國銀行間同業拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司：

為加強銀行間債券市場行業自律行為，明確債券遠期交易雙方的權利和義務，中國人民銀行組織銀行間債券市場參與者擬訂了《全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議》，現印發你們。請全國銀行間同業拆借中心會同中央國債登記結算有限責任公司向銀行間債券市場參與者公布并組織簽署,并將簽署信息通過中國貨幣網和中國債券信息網向市場參與者公告。

特此通知。

二○○五年六月三日

全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議

第一條第一條 為維護全國銀行間債券市場債券遠期交易參與者（以下簡稱參與者）的合法權益，明確債券遠期交易雙方的權利與義務，根據《 中華人民共和國中國人民銀行法》、《 中華人民共和國合同法》、《 全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定》等法律、行政法規和部門規章，參與者在平等、自愿的基礎上，簽訂本協議。

第二條第二條 債券遠期交易可能蘊含一定風險，交易雙方須了解相應法律、行政法規和部門規章，并審慎評估自身的財務狀況、內控制度等，以確定是否從事債券遠期交易。

第三條第三條 名詞釋義

（一）債券遠期交易（以下簡稱遠期交易）：與《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定》中遠期交易的含義相同。

（二）標的債券：遠期交易的標的資產。在成交合同中以債券代碼和債券簡稱標識。

（三）標的債券數量：標的債券的面值總額,單位為萬元。

（四）買方：交易雙方中買入標的債券的一方。

（五）賣方：交易雙方中賣出標的債券的一方。

（六）成交日：交易雙方訂立成交合同的日期。

（七）結算日：交易雙方約定的進行債券交割和資金支付的日期。

（八）遠期交易期限：成交日至結算日的實際天數，含成交日，不含結算日。

（九）遠期交易凈價：交易雙方在成交日約定、在結算日進行交割的標的債券的凈價，單位為元/百元面值。

（十）結算日應計利息：上次付息日（或起息日）至結算日為止（不含結算日）累計的按百元面值計算的債券發行人應支付債券所有人的利息，單位為元/百元面值。

（十一）結算金額：遠期交易結算時，買方向賣方支付的資金額。結算金額＝（遠期交易凈價＋結算日應計利息）×標的債券數量/100，單位為元。

（十二）結算方式：交易雙方約定采用的債券交割和資金支付方式，包括券款對付、見券付款和見款付券三種。

（十三）債券賬戶：交易雙方在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）開立的用于遠期交易債券交割的賬戶。

（十四）資金賬戶：交易雙方約定的用于遠期交易資金支付的賬戶，其基本要素包括開戶行名稱、賬戶名稱和賬號。

第四條第四條 交易雙方進行遠期交易，應通過全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱同業中心）交易系統進行。交易雙方在通過同業中心交易系統逐筆訂立書面形式的成交合同（同業中心交易系統生成的成交單）時，可視需要簽訂補充合同，但補充合同不得與本協議相沖突。

本協議與書面形式的成交合同及補充合同一起構成完整的遠期交易合同。

遠期交易合同在成交合同訂立后立即生效。

第五條第五條 為保證遠期交易合同的履行，交易雙方可按照交易對手的信用狀況協商設定保證金或保證券。

（一）交易雙方約定設定保證金（券）時，須明確保證金（券）的金額、數量、種類、提交日期、提交方式及保管方式。

（二）保證金可由雙方自行保管，也可集中保管。集中的保證金由同業中心或中央結算公司代為保管，同業中心或中央結算公司應在中國人民銀行當地分行開立專門的資金賬戶用于存放保證金，并與遠期交易雙方另行簽訂協議確定在保證金的集中保管及其處理過程中各自的權利與義務。保證金及其孳息歸保證金的提供方所有，同業中心或中央結算公司不得挪用。

保證券由中央結算公司在提供方的債券賬戶中辦理質押登記。

（三）交易雙方應按約定提交或追加保證金（券）至約定賬戶。

（四）交易雙方應在完成資金和債券結算后的次一工作日，將保證金及其孳息足額返還至約定資金賬戶，或將保證券予以解押。

第六條第六條 交易雙方應在成交日或次一工作日向中央結算公司及時發送內容完整且相匹配的遠期交易結算指令，并在結算日將足額資金（或足額債券）支付（或交割）至交易對手方指定資金（或債券）賬戶。

第七條第七條 交易雙方中的任何一方發生但不限于如下情形時，即構成違約：

（一）買方或賣方未按合同約定日期發送遠期交易結算指令。

（二）約定提供保證金（券）的，買方或賣方未按約定將足額保證金（券）提供（質押）到約定賬戶。

（三）約定結算方式為券款對付的：

在結算日賣方沒有足額債券用于交割，或雖有足額債券但未交割至買方指定債券賬戶，賣方違約；

賣方有足額債券用于交割，但買方沒有足額資金用于支付，或雖有足額資金但未支付至賣方指定資金賬戶，買方違約。

（四）雙方約定結算方式為見券付款的：

在結算日賣方沒有足額債券用于交割，賣方違約；

賣方有足額債券用于交割，但買方沒有按約定足額劃付資金，或已足額劃付資金，但未發送付款確認指令，買方違約；

買方已按約定足額劃付資金，并已發送付款確認指令，但賣方未按約定將足額債券交割至買方指定債券賬戶，賣方違約。

（五）雙方約定結算方式為見款付券的：

在結算日買方未按約定將足額資金劃付至賣方指定資金賬戶，買方違約；

買方已按約定將足額資金劃付至賣方指定資金賬戶，賣方未按約定將足額債券交割至買方指定債券賬戶，賣方違約。

（六）買方或賣方在完成資金和債券結算后，未按約定返還保證金及其孳息至約定資金賬戶，或未將保證券予以解押。

第八條第八條 遠期交易發生違約，交易雙方應首先協商解決。若交易雙方在違約事實和責任明確后的兩個工作日內對違約處理不能達成協議，應執行以下相應的違約處理條款。

（一）交易一方發生第七條第（一）項、第（二）項違約行為的，非違約方有權要求違約方繼續履行合同，并有權要求違約方就延遲履行合同導致的實際損失進行賠償。

非違約方也有權書面通知違約方終止合同，并有權要求違約方就違約所導致的損失進行賠償，就違約期間發生的有關合理費用進行補償。

（二）交易一方發生第七條第（三）項、第（四）項或第（五）項違約行為的，非違約方有權要求違約方繼續履行合同義務，并有權要求違約方就延遲履行合同導致的損失進行賠償。

非違約方也有權書面通知違約方終止合同，并有權要求違約方就違約所導致的損失進行賠償，就違約期間發生的有關合理費用進行補償；若非違約方已將資金（或債券）支付（或交割）到違約方指定的資金（或債券）賬戶，則有權要求違約方不遲于接到非違約方書面通知后的次一工作日全額返還支付資金及其孳息或將債券予以返還，并有權要求違約方給予相應的賠償。

（三）交易一方發生第七條第（六）項違約行為的，非違約方有權要求違約方在一定期限內將保證金及其孳息返還至約定賬戶或將保證券予以解押，并有權要求違約方就延遲返還保證金及其孳息或延遲解押保證券所導致的損失進行賠償。

（四）本條第（一）項中，違約所導致的損失為合同終止當日非違約方通過同業中心或中央結算公司招標達成相同到期日、相同標的債券及數量的遠期交易的結算金額與原遠期交易結算金額的差額。

（五）本條第（二）項中延遲履行合同導致的損失按如下公式計算：

延遲履行合同導致的損失(資金延遲支付)＝結算金額×（補息利率×資金延遲到賬天數/360＋罰息利率×資金延遲到賬天數）

延遲履行合同導致的損失(債券延遲交割)＝結算金額×罰息利率×債券延遲到賬天數+Max｛結算日標的債券市場價值－實際交割日標的債券市場價值，0｝

合同終止所導致的損失為結算金額與合同終止當日標的債券市場價值的差額。

其中，結算日（或實際交割日）標的債券市場價值由交易雙方協商確定，如協商不一致，則根據相同剩余期限的同種債券在結算日（或實際交割日）的到期收益率計算；合同終止當日標的債券市場價值由同業中心或中央結算公司招標買入或賣出確定。

違約方不遲于接到非違約方書面通知的次一工作日全額返還支付資金及其孳息或將債券予以解押，非違約方要求違約方給予相應的賠償按如下公式計算：

賠償金額＝結算金額×罰息利率×資金占用天數

（六）本條第（三）項中延遲返還導致的損失按如下公式計算：

延遲返還導致的損失（延遲返還保證金）＝保證金金額×（補息利率×保證金延遲到賬天數/360＋罰息利率×保證金延遲到賬天數）

延遲返還導致的損失（延遲返還保證券）＝結算日的次一工作日保證券市場價值×罰息利率×債券延遲到賬天數+Max｛結算日的次一工作日保證券市場價值－實際返還日保證券市場價值，0｝

其中，結算日的次一工作日（或實際返還日）保證券市場價值由交易雙方協商確定，如協商不一致，則根據相同剩余期限的同種債券在結算日的次一工作日（或實際返還日）的到期收益率計算。

（七）本條第（一）項、第（二）項、第（三）項和第（四）項中，如違約方已經提供保證金的，各項賠償和補償應優先從違約方提供的保證金及孳息中扣除，不足部分向違約方追索，剩余部分返還違約方。

如違約方提交保證券的，非違約方可在合同終止當日以雙方協商確定的價格確定保證券價值，或由非違約方委托（非違約方委托時，應提交違約事實和責任確認書（原件））同業中心和中央結算公司通過招標出售保證券。各項賠償和補償應優先從所確定的保證券價值或出售保證券所得金額中扣除，不足部分向違約方追索，剩余部分返還違約方。

（八）已按約定提供保證金(券)的非違約方書面通知違約方終止合同時，非違約方有權要求違約方及時全額返還已提供的保證金及其孳息或將保證券予以解押，并有權向違約方收取罰息。

罰息按如下公式計算：

罰息＝保證金金額（或保證券面值總額）×罰息利率×保證金（券）占用天數

（九）本協議項下，補息利率和孳息利率均按金融機構在人民銀行的超額存款準備金利率計算；罰息利率可由交易雙方約定，但最高不得超過日利率萬分之六，交易雙方沒有約定的，罰息利率按日利率萬分之六計算。

（十）本條所約定的各項違約賠償（或補償）可單獨或合并適用于違約方。

第九條第九條 交易雙方對違約事實和/或違約責任認定不能達成協議的；或交易雙方對違約事實和責任認定達成協議，但未就違約處理達成一致，而又未按本協議違約處理條款執行的，交易雙方中的任何一方可以根據仲裁協議向仲裁機構申請仲裁。雙方沒有訂立仲裁協議或者仲裁協議無效的，可以向人民法院提起訴訟。

第十條第十條 因不可抗力造成遠期交易合同不能正常履行的，根據不可抗力的影響程度，可部分或全部免除賠償責任，但法律另有規定的除外。在不可抗力因素消除后，交易雙方應繼續履行合同，但雙方同意終止的除外。

第十一條第十一條 交易雙方惡意串通，為達到其不正當目的而故意違約的，由同業中心和中央結算公司予以公告。

發生本協議第九條情形，交易雙方中的任何一方向仲裁機構申請仲裁或向人民法院提起訴訟的，應于接到仲裁或訴訟結果后的次一工作日12：00之前，將最終結果送達同業中心和中央結算公司，同業中心和中央結算公司在接到最終結果的當日予以公告。

第十二條第十二條 交易雙方中的任何一方被終止或暫停全國銀行間債券市場遠期交易資格的，應繼續履行已達成的遠期交易合同，并執行本協議項下有關條款。

第十三條第十三條 本協議為開放式協議，由參與者簽署后生效。

本協議一式N＋2份，參與者各執一份，分別送同業中心和中央結算公司備案一份。

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