第一篇：中小企業股份制改造流程

三、中小企業股份制改造流程

（一）設立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產、技術、財務等負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時提請董事會決定。

（二）選擇發起人。根據相關法律規定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發起人，共同發起。如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合要求，可以直接由現有股東以公司資產發起設立；如果現有股東不足或現有股東有不愿意參加本次發起設立的，則應引入新的股東作為發起人，由現有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，改組后的股東共同發起設立股份有限公司。

（三）聘請中介機構。籌備小組成立后需聘請具備從業資格的中介機構，包括保薦機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構，并與之簽署委托協議或相關合同，正式建立法律關系。

（四）進行調查審計。在公司與各中介機構簽署委托協議后，各機構分別對企業有關情況進行調查審計。委托保薦機構對公司整體情況、商務經營情況進行全面調查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務所對公司法律事宜進行全面調查，形成法律意見書和律師工作報告；委托資產評估機構對企業資產的現有價值進行評定、估算，形成資產評估報告；委托會計師事務所對企業改制前三年的資產、負債、所有者權益和損益進行審計，形成審計報告。

（五）界定企業產權。主要是對企業國有資產產權進行界定。依法劃分企業財產所有權、經營權、使用權等產權歸屬，明確各類產權主體的權利范圍及管理權限的法律行為。其中占有國有資產的公司，應在改制前對國有資產進行評估。

（六）國有股權設置。改制公司涉及國有資產投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。

（七）制定改制方案。各發起人就股份公司注冊資本的數額、發起人持股比例等進行商定，并形成股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等文件。

（八）辦理報批手續。涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文，涉及國有土地出資還應有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復。

（九）認繳及招募股份。股份制公司以發起方式設立的，發起人書面認足公司章程規定的認繳股份；一次性繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資；以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的，應經過資產評估并依法辦理產權轉移手續；以募集方式設立的，發起人認購股份不得少于股份總額的3%；發起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款后，由會計師事務所驗資確認并出具報告。

（十）申請設立登記。股份有限公司以發起方式設立的，發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其他文件，申請設立登記；以募集方式設立的，發行股份的股款募足并驗資后，發起人在30日內主持召開公司的創立大會，審議公司設立費用和發起人用于抵作股款的財產作價。

（十一）選舉產生董事會、監事會并召開第一次會議。創立大會結束后30日內，持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核準后，頒發股份有限公司營業執照。股份公司正式宣告成立。

第二篇：中小企業股份制改造全程指引

中小企業股份制改造全程指引

股份制改造

(一)發起人的資格和人

若以原有企業投資者作為發起人，則涉及原公司組織形式的變更。根據《公司法》第四十四條的規定，有限責任公司的解散、分立或變更公司形式，必須經代表2/3以上表決權的股東通過。(二)發起人股本和認繳方式

《公司法》規定，股份有限公司的最低資本額不得低于500萬元，上市發行股票的股份有限公司的最低注冊資本為5000萬元，公司組建前3年均為盈利。創業板上市發行條件規定，最近一期末凈資產不少于兩千萬元，且不存在未彌補虧損，發行后股本總額不少于三千萬元。

股份有限公司的設立可采用發起設立或募集設立方式。這兩種設立方式認購股份和交付股款的程序有所不同。在發起設立方式下，發起人必須認購全部股份并一次交足股款；在募集方式下，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35%，其余股份向社會公開募集。(三)符合股份有限公司要求的治理結構

按照《公司法》規定，必須建立符合股份有限公司要求的治理結構，如建立股東大會作為公司的權力機構，組建董事會和監事會，由董事會按照公司章程規定聘任經理作為公司的經營管理者。經理主持生產經營管理工作，組織實施董事會決議；監事會作為公司內部的監察機構，行使對董事、經理和其他高級管理人員的監督權等。

我國創業板市場對公司治理結構的要求目前有一些《公司法》中所沒有的規定，如設立獨立董事、實行保薦人制度、發行上市條件和激勵機制等，并對董事、監事、經理和其他高級管理人員的行為提出了更高的要求。這些方面都有待《公司法》的進一步修改和完善。(四)具有固定場所和生產經營條件

固定的生產經營場所，是股份有限公司從事業務活動的固定地點。為了便于公司與其他人或組織開展業務，進行業務往來，股份有限公司根據業務活動的需要，可以設置若干個生產經營場所。為了便于對股份有限公司進行管理，工商行政管理部門要求公司登記其住所。公司住所是公司管理機構的所在地，但不一定是生產經營場所，例如，公司住所可在城里，而公司的生產工廠可在郊區，甚至其他城市或國家。股份制改造流程

（一）設立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產、技術、財務等負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時提請董事會決定。

（二）選擇發起人。根據相關法律規定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發起人，共同發起。如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合要求，可以直接由現有股東以公司資產發起設立；如果現有股東不足或現有股東有不愿意參加本次發起設立的，則應引入新的股東作為發起人，由現有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，改組后的股東共同發起設立股份有限公司。

（三）聘請中介機構。籌備小組成立后需聘請具備從業資格的中介機構，包括保薦機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構，并與之簽署委托協議或相關合同，正式建立法律關系。

（四）進行調查審計。在公司與各中介機構簽署委托協議后，各機構分別對企業有關情況進行調查審計。委托保薦機構對公司整體情況、商務經營情況進行全面調查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務所對公司法律事宜進行全面調查，形成法律意見書和律師工作報告；企業上市微信公眾平臺TL***委托資產評估機構對企業資產的現有價值進行評定、估算，形成資產評估報告；委托會計師事務所對企業改制前三年的資產、負債、所有者權益和損益進行審計，形成審計報告。

（五）界定企業產權。主要是對企業國有資產產權進行界定。依法劃分企業財產所有權、經營權、使用權等產權歸屬，明確各類產權主體的權利范圍及管理權限的法律行為。其中占有國有資產的公司，應在改制前對國有資產進行評估。

（六）國有股權設置。改制公司涉及國有資產投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。

（七）制定改制方案。各發起人就股份公司注冊資本的數額、發起人持股比例等進行商定，并形成股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等文件。

（八）辦理報批手續。涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文，涉及國有土地出資還應有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復。

（九）認繳及招募股份。股份制公司以發起方式設立的，發起人書面認足公司章程規定的認繳股份；一次性繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資；以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的，應經過資產評估并依法辦理產權轉移手續；以募集方式設立的，發起人認購股份不得少于股份總額的3%；發起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款后，由會計師事務所驗資確認并出具報告。

（十）申請設立登記。股份有限公司以發起方式設立的，發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其他文件，申請設立登記；以募集方式設立的，發行股份的股款募足并驗資后，發起人在30日內主持召開公司的創立大會，審議公司設立費用和發起人用于抵作股款的財產作價。

（十一）選舉產生董事會、監事會并召開第一次會議。創立大會結束后30日內，持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核準后，頒發股份有限公司營業執照。股份公司正式宣告成立。

一、企業改制

（一）改制概覽

1.申請在全國股份轉讓系統掛牌的公司是否必須是股份公司？

按照《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》國發（〔2013〕49號）和《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》等相關規定，申請在全國股份轉讓系統掛牌的公司必須為股份公司。2.股份有限公司設立方式有哪些？

股份有限公司的設立，可以采取發起設立或者募集設立的方式。

發起設立，是指由發起人認購公司應發行的全部股份而設立公司。主要為以下兩種情況：一是新設設立，即2個以上200個以下發起人出資新設立一個公司；二是變更設立，即有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司。募集設立，是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。3.什么是改制？ 改制是指依法改變企業原有的資本結構、組織形式、經營管理模式或體制等，使其在客觀上適應企業發展新需要的過程。實踐中改制包括國有企業的改制、集體企業的改制、中外合作企業的改制、企業股份制的改造等。

本手冊所指改制，是特指企業按照《公司法》、《證券法》及相關法律法規的規定，改制為股份有限公司。4.為何要改制？

對于企業來說，改制主要有以下好處：

（1）有利于建立現代企業制度，規范法人治理結構，促使企業持續穩定經營。（2）有利于提高企業管理水平，降低經營風險。

（3）有利于建立歸屬清晰、權責明確的現代產權制度，增強企業創新的動力。（4）有利于企業進入資本市場進行資本運作，利用金融工具進行資源整合，做大做強。

5.改制有何成本？

公司股份改制成本主要來自于三方面：

（1）規范成本。企業規范成本主要包括：建立健全公司治理機制，完善內部控制，維持其正常運行的成本，如董事會、監事會和股東大會的運行成本；規范歷史經營中遺留問題的支出，如補繳出資、補繳欠稅、不合規問題糾正及風險化解支出等。

（2）重組成本。企業重組成本主要包括：為更有利于企業未來發展和資本運作，進行業務調整，資產置換、剝離、處置，股權調整，股權激勵等操作所支出的稅費。

（3）中介機構費用。中介機構費用主要包括：證券公司財務顧問費、會計師事務所審計費用、律師費、資產評估費（證券評估資質）等。

目前，很多地方政府出臺了鼓勵企業股份制改造及掛牌的補貼政策，可以覆蓋部分改制成本。

6.哪些類型的企業適宜改制？ 適宜改制的企業主要包括：

（1）需要規范治理結構、提高管理水平的企業。（2）需要擴充股東人數的企業。

（3）已有一定業務規模，需要持續發展、擴大業務規模的企業。（4）具有創新業務模式，需要提升品牌、提高估值水平的企業。

（5）擬進入國務院批準設立的證券交易場所交易融資，即申請在全國股份轉讓系統及滬深證券交易所掛牌上市的企業。

（二）改制目標、原則 1.企業改制的目標是什么？ 企業改制的目標主要包括：

（1）確定公司的獨立法人財產權，有效地實現出資者所有權與公司法人財產權的分離。

（2）建立規范的公司治理結構。根據《公司法》建立股東大會、董事會、監事會、經理層分權與制衡為特征的公司治理結構，塑造真正的市場競爭主體，以適應市場經濟發展的需要。

（3）建立有效的公司管理結構、內部控制制度、競爭激勵機制，促進公司的發展。

（4）梳理與規范企業歷史瑕疵問題，消除風險隱患，按照掛牌上市要求，夯實企業進入證券市場的基礎。

（5）合法合規地將企業的類型變更為股份制公司。2.企業改制應堅持什么原則？ 企業改制應堅持以下三個主要原則：

（1）合法性原則。企業改制的內容和程序都要合法合規。

（2）穩定性原則。企業改制要保持企業在改制前后生產經營的連續性和穩定性。

（3）科學性原則。企業改制要著重于企業組織制度的科學改造，建立先進的產權制度、科學的法人治理結構。

（三）改制流程

1.改制主要包括哪些環節？ 改制分為準備階段、操作階段和收尾階段。

（1）準備階段。改制準備階段工作主要包括四個步驟：

①選聘中介。企業選定并聘請證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構（證券評估資質）等中介機構，簽訂相關協議。

②前期調查。證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構對企業進行前期盡職調查，發現企業在歷史經營中存在的不規范問題，判斷企業經營的持續性、獨立性，分析企業是否存在重大法律、財務、稅務風險，分析企業是否存在影響改制目標實現的其他問題。

③制定改制方案。各中介機構根據前期調查發現的問題提出建議，召開協調會，與企業的實際控制人、控股股東、高級管理人員充分溝通，在此基礎上制定改制方案和工作時間表。

④落實方案、做好規范。證券公司牽頭協調企業及各個中介機構改制工作的節奏，落實改制方案，推動解決前期調查發現的問題，總體把握企業是否達到改制的目標和原則要求；幫助企業建立健全公司治理結構；指導企業建立完善各項內部控制制度。

（2）具體操作階段。改制具體操作階段工作主要包括以下步驟：

①有限責任公司召開董事會，決議聘請中介機構，啟動股份制改造工作。如果有限公司沒有董事會（只設執行董事）的，執行董事需要就啟動股份制改造提交工作報告。

②公司辦理變更名稱預核準。

③會計師事務所對企業會計報表進行審計，出具《審計報告》。

④資產評估機構對公司改制基準日的凈資產值進行評估，出具《資產評估報告》（證券評估資質）。

⑤有限責任公司召開股東會，審議改制方案，就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類型等事項做出決議。股東會應當提前15日通知全體股東（公司章程或全體股東另有約定的除外）。股東會作出變更公司形式的決議必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。

⑥簽訂發起人協議，發出召開股份公司創立大會暨第一次臨時股東大會的通知。

⑦中介機構進行驗資，出具《驗資報告》（證券評估資質要）。⑧律師事務所協助公司制作《股份有限公司章程（草案）》及“三會”議事規則、《關聯交易管理辦法》等規章制度。

⑨召開職工大會選舉職工監事和職工董事（證券評估資質要）。

⑩召開創立大會暨第一屆臨時股東大會，審議發起人關于公司股份改制情況的報告，通過公司章程，選舉董事會成員和監事會成員等。發起人應當在創立大會召開十五日前將會議日期通知各認股人。創立大會應有代表股份總數過半數的發起人出席。

?召開董事會，選舉董事長，決定聘任經理；召開監事會，選舉監事會主席等。?公司準備整體變更為股份有限公司的相關申報資料。

?向工商行政管理部門申請變更登記。領取股份公司《企業法人營業執照》。（3）收尾階段。改制收尾階段，主要應做好以下后續工作：修改完善公司各項內部管理制度；進行相關資產權屬變更，相關證照、銀行賬戶名稱變更；制作股份公司公章，通知客戶、債權債務人等公司改制更名事宜。2.大股東與高管要作何準備？

在企業改制準備階段，大股東與高管需要做好以下準備工作：

（1）從思想和態度上要非常重視改制工作，建立專項工作機制，安排專人負責和協調，同時利用改制著力培育或引進專業人才（如董秘或信息披露負責人、財務負責人）。

（2）大股東應該與企業管理層、中介機構（如有）充分協商溝通，探討企業改制的方式，設計改制的總體方案，包括股份公司的設立方式，發起人數量，股本規模以及業務范圍等。

（3）企業如果擬引入投資者的，需要物色、洽談投資人。

（4）企業如果擬進行股權激勵，需要擬定股權激勵方案，與激勵對象進行初步溝通。

（5）探討遴選合適的中介機構。3.如何選擇改制的中介機構？

建議企業在選擇中介機構時，考慮以下幾方面因素：

（1）中介機構應具有相應的資質。改制需聘請會計師事務所進行審計、驗資，聘請資產評估機構進行評估（證券評估資質）；如果企業擬改制成股份公司并在全國股份轉讓系統掛牌，建議同時聘請主辦券商作為改制的財務顧問。各中介機構應當具有相應的資質。如果企業向全國股份轉讓系統申報掛牌材料時擬使用改制的審計報告（即以改制基準日作為申請掛牌的財務報表基準日），公司所聘請的會計師事務所需具有從事證券期貨業務資格。主辦券商名錄信息可以在全國股份轉讓系統網站（www.tmdps.cn）查詢。

（2）中介機構項目組成員應具有相應的執業能力和經驗。中介機構對企業改制的質量有重大影響。企業選擇中介機構應當考慮項目組成員的執業經驗、業務能力、敬業精神、時間保障，以及對企業經營模式的理解能力，疑難問題的處理經驗等。

（3）不要只考察費用水平。中介機構費用由企業和中介機構自由協商確定，它會影響企業改制的成本。企業應當在自身業務的復雜程度、市場平均價格水平、中介機構的聲譽及執業質量三者之間尋找平衡，而不應當一味追求低成本。企業在開展改制工作之初就應當周密考慮，審慎選擇中介機構及項目團隊，切忌抱著“試試看”、“不行就換”等思想。

4.擬掛牌企業整體變更改制準備階段的工作主要有哪些？ 擬掛牌企業整體變更改制準備階段的主要工作如下：

（1）準備擬改制掛牌企業的歷史沿革資料，梳理企業的歷史沿革。企業應在中介機構的指導下，安排專人準備以下與歷史沿革相關的資料：到工商行政管理部門查詢打印企業注冊登記的全套資料，整理自企業成立以來歷次股東會、董事會決議及會議記錄；整理歷次中介機構出具的審計報告、驗資報告、評估報告；整理歷次公司股權變更、登記變更時相關機構的批準文件（如有），整理歷屆股東、董事、監事、高級管理人員簡歷等資料。企業及中介機構在此基礎上梳理企業的歷史沿革，分析企業設立、變更程序合規性及公司股東、董事、監事及高級管理人員任職的適格性。

企業及中介機構應將歷次股權變更工商記錄與審計報告、驗資報告、評估報告（如有）及公司財務資料進行比較，詢問財務人員，分析股東出資是否及時到位，出資方式是否符合有關法律、法規的規定。

（2）準備財務資料，進行清產核資，規范報告期會計核算。這一階段的主要工作內容包括：

①企業會計人員應當整理企業報告期及期初的全部財務資料，整理企業出資、投資、長期資產購置、長期債務、并購重組等業務入賬及后續會計核算的財務資料，包括會計報表、賬簿、會計憑證、納稅報表及憑證等。②企業會計人員應當盤點、清查公司財物，進行賬實核對，往來賬項核對。在盤點、核對的基礎上，企業應對盤盈盤虧、廢舊毀損財物、壞賬等進行財務處理，追回企業被違規占用的資金、資產。

③企業會計人員與中介機構財務人員共同分析報告期內企業財務基礎是否健全，期初數據是否真實，報告期會計處理是否規范，會計資料是否完整。如果存在因會計基礎薄弱（如賬表不符、賬證不符、賬實不符，多套賬等）導致財務數據失實的情形，企業應當考慮進行賬務整改，形成一套以原始憑證為依據，符合會計準則的財務資料。

④企業會計人員應當整理企業對外投資的財務資料，梳理對外投資關系，協調整理納入合并報表范圍子公司的財務資料。納入合并報表子公司的財務規范要求適用擬掛牌母公司的標準。

⑤企業會計人員在中介機構的指導下，梳理企業報告期關聯方、關聯關系以及存在的關聯交易，分析關聯交易的決策程序的規范性、存在的必要性及交易價格的公允性。

⑥企業會計人員應協調企業業務人員整理公司報告期內的重大合同，初步分析合同的執行情況，并綜合研發支出、生產能力、償債能力等因素，分析企業的可持續經營能力。

（3）準備對外投資相關資料，梳理企業對外投資情況。

企業相關工作人員應當整理對外投資的相關資料，如公司對外投資的決策文件、批復文件、登記備案文件，并結合財務資料梳理企業對外投資關系；協調子公司打印工商登記資料，梳理子公司的歷史沿革，了解其設立、變更的規范性，出資的真實性等情況。

（4）整理擬改制掛牌企業關聯方的相關資料，梳理關聯方關系，分析企業是否存在同業競爭。

企業應在律師的指導下，認定擬改制掛牌企業的關聯方，整理關聯方的相關資料，梳理出企業的關聯方關系。關注企業控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，通過詢問相關人員、查閱營業執照、實地走訪生產或銷售部門等方式，了解公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業是否與擬改制掛牌企業構成同業競爭，了解同業競爭形成的原因、存在的必要性、對擬掛牌企業未來經營能力的影響，初步探討避免同業競爭的可能方案。（5）梳理企業業務流程，分析企業經營的合法性。

企業應在律師的指導下梳理公司的業務類型、各類業務的流程，整理企業各項業務資質，供、產、銷環節應有的批文證照，產品認證證書，環保、消防的評估、驗收等資料（根據具體情況提供相應的資料），分析企業經營是否符合相關法律法規的要求。

（6）整理公司法務資料，分析相關主體是否存在重大違法違規行為。在律師的指導下，整理企業報告期內的訴訟資料、處罰資料，分析公司、實際控制人、控股股東、公司董事、監事、高級管理人員在最近24個月內是否存在重大違法違規行為。

（7）整理公司各項規章制度，分析公司內部控制制度的合理性、執行的有效性。

（8）初步確定股份公司董事、監事、高級管理人員的設置及人選。控股股東、實際控制人應與董事、監事、高管溝通，初步確定股份公司董事、監事、高級管理人員的設置及人選，準備這些人員的簡歷資料。（9）中介機構初步調查，擬定改制方案。

主辦券商牽頭各中介機構對以上內容及資料進行初步調查，匯總擬改制掛牌企業存在的問題，并與控股股東、實際控制人、高級管理人員討論，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業務調整，股權、資產調整方案，在此基礎上形成改制掛牌整體方案和工作時間表，初步確定改制基準日。（10）落實改制方案，協同做好改制前規范工作。

主辦券商牽頭，各中介機構協同擬掛牌企業落實改制掛牌方案，逐項解決初步調查匯總的問題及由此引發的新問題，總體把握改制掛牌方案落實的質量和時間進度，判斷是否符合掛牌的基本要求。

5.擬掛牌企業整體變更改制操作階段的工作主要有哪些？

擬掛牌企業經過改制準備階段的工作，歷史遺留問題經規范符合企業在全國股份轉讓系統掛牌的條件，已經具備實現改制目標的基礎時，才可以進行改制操作階段的工作。改制操作階段的工作主要包括：

（1）召開董事會，決議進行股份制改造，確定股份制改造的基準日，確定審計、評估（證券評估資質）、驗資等中介機構。

（2）到有限公司登記的工商行政管理部門辦理擬成立股份公司名稱預核準手續，該名稱預核準有效期為六個月。

（3）企業完成以改制基準日為會計報表日的會計核算、封賬工作。（4）會計師事務所、評估機構（證券評估資質）到企業現場進行改制審計、資產評估（證券評估資質）工作。

（5）會計師事務所出具審計報告初稿，與企業、主辦券商、律師事務所、評估事務所（證券評估資質）進行溝通后，出具正式審計報告。

（6）評估機構對企業改制基準日經審計的凈資產進行評估，出具評估報告初稿，與企業、主辦券商、會計師事務所、律師事務所進行溝通后，出具正式資產評估報告（證券評估資質）。

（7）有限公司召開股東會，審議《審計報告》、《評估報告》（如有），就公司改制事宜作出決議。

（8）公司在律師的指導下，準備《股份公司發起人協議書》，《股份公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》等資料，指導公司發出召開股東大會通知，準備申辦工商變更登記的相關文件。（9）股份公司發起人簽訂《股份公司發起人協議書》，確定各發起人的股權比例，設立股份公司籌備委員會，或指定專人負責籌備事宜，發出召開股份公司創立大會暨第一次股東大會的通知。（10）召開職工代表大會選舉職工監事。

（11）會計師事務所進行驗資并出具改制的《驗資報告》（證券評估資質要）。（12）召開創立大會暨第一次股東大會，創立大會應有代表股份總數過半數的發起人出席。創立大會通常行使下列職權：審議發起人關于公司籌辦情況的報告；通過公司章程；選舉董事會成員（5—19人）；選舉監事會成員（3名以上，職工監事須占三分之一以上）；對公司的設立費用進行審核；對發起人用于抵作股款的財產的作價進行審核；發生不可抗力或者經營條件發生重大變化直接影響公司設立的，可以作出不設立公司的決議。第一次股東大會一般也將審議通過股東大會議事規則、董事會議事規則、監事會議事規則、對外投資制度、對外擔保制度、關聯交易制度等。

（13）股份公司董事會召開第一屆董事會第一次會議，選舉董事長，聘任經理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員，審議公司各項內控制度（如有）。（14）股份公司監事會召開第一屆監事會第一次會議，選舉監事會主席。（15）新成立的股份有限公司董事會委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的申報資料。

（16）工商行政管理部門依法變更登記，換發股份公司《企業法人營業執照》。6.擬掛牌企業整體變更改制收尾階段的工作主要有哪些？ 擬掛牌企業整體變更改制收尾階段的主要工作如下：

（1）制作股份公司公章，變更相關證照、賬戶名稱，辦理相關資產和資質過戶手續。

公司應制作股份公司公章，去稅務機關、開戶銀行、社保機構、質監局、海關（證券評估資質）、外管局（證券評估資質）等單位將原有限公司名下的所有證照、賬戶名稱變更至股份公司名下，包括：組織機構代碼證、稅務登記證、銀行開戶許可證、銀行貸款證（如有）、社保基本戶等。

公司屬于特殊行業的，需辦理相關的行業許可證名稱變更手續，如特許經營權證書，生產型企業的生產許可證，進出口企業的對外貿易經營資格備案表、海關報關注冊登記證、檢驗檢疫備案證書，外商投資企業批準證書（外資企業）等。原有限公司名下所有登記公示的資產（如土地、房產、車輛、知識產權）及資質證書，應及時更名過戶至股份公司名下。

（2）通知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人公司改制更名事宜。公司取得股份公司《企業法人營業執照》后，應及時將公司改制更名事宜告知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人，以便公司對外賬務往來、訂立合同、收開發票等業務往來順利進行。

（3）制定、修改企業內部規章制度，完善公司治理和內部控制。

股份公司應在中介機構的指導下，制定、修改公司各項規章制度，完善公司內部控制。制定、完善公司治理的配套規則，健全公司財務管理，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整。

7.擬掛牌企業整體變更改制工作中各中介機構的職責？

企業改制的中介機構包括證券公司、會計師事務所、律師事務所和資產評估機構（證券評估資質）等，各中介機構職責不一。

證券公司的職責包括，牽頭協調、指導企業和其他中介機構工作，參與初步調查，發現企業存在的問題并提出規范意見，協助企業擬定改制重組方案，對前期規范工作能否達到改制目標及是否符合掛牌條件進行質量把關，協調各改制參與方的工作進度。

律師事務所的職責包括，對企業歷史沿革的合法合規性問題進行梳理，對企業歷史經營過程中的法律瑕疵提出規范解決方案，對企業改制總體方案的合法合規性進行分析評價，對企業整體折股變更為股份公司的程序合規性進行質量把關，指導企業股份改制相關文件（包括公司章程、三會議事規則、重大的業務規則、工商登記變更資料等）的起草，指導企業辦理股份改制相關事項。

會計師事務所的職責包括，指導企業整理報告期的財務資料；發現企業歷史經營過程中遺留的財務問題，提供解決方案，指導企業規范；對企業改制總體方案的財務風險、會計核算進行分析判斷，提出指導意見；審驗企業改制基準日的會計報表并出具審計報告；驗資并出具驗資報告；指導企業股改完成后的財務規范工作。企業上市微信公眾平臺TL***

資產評估機構的職責包括，對企業以股改基準日的賬面凈資產值整體折股出資進行評估，出具評估報告。8.改制時如何增資？

整體變更股份制改造方式下，公司應以經審計的賬面凈資產值整體折股作為股份公司發起人股東的出資，并且經評估的凈資產值不應低于審計的凈資產值。公司經審計的凈資產值應按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股時每股凈資產不能低于1元），差額部分計入資本公積。折股數量和折股比例應根據企業的規模和股東的要求制定。

公司在改制的同時進行增資操作，或者以評估的凈資產值進行評估調賬作為股改的出資額的，公司連續經營時間將中斷，視同新設股份公司，重新計算經營期。

企業掛牌新三板，主要經歷三個階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業不僅要對內按照《業務規則》、《基本標準指引》等規定完善治理、整合公司資源，而且要對外做好與中介機構的協調配合。本文擬就股改階段，凈資產折股能夠彌補出資不實；繳稅；折股比例為1:0.N時，凈資產剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積，而后轉增資本三個問題略談。

（一）凈資產折股能否彌補出資不實

1、出資不實有兩種情形及有關規定

出資不實包括兩種情形：一是實繳資本與認繳資本不一致。在股改時，必須股東出資全部繳納，實收資本=注冊資本；二是以非貨幣財產出資，沒有進行評估或者評估瑕疵。《公司法》第二十七條“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外”。“對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的，從其規定”。

2、通過凈資產折股彌補出資不實

例：某公司注冊資本1000萬，實收資本500萬，后整體變更時，經審計凈資產為2000萬，全部折為2000萬股。

嚴格說通過凈資產折股不能彌補出資不實，普遍認為其不合理之處有三：第一、賬面資產反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規范，資本繳足；第二、凈資產由注冊資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤組成。如果換個角度考慮的話，公司如果當初繳足注冊資本，那么審計結果還會是2000萬嗎。第三、凈資產中的注冊資本少了500萬，這是客觀存在的事實，也就是說500萬的虧空會一直存在，因此理應補足。

涉及資產折股的公司法規定有：第九十五條“有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。有限責任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發行股份時，應當依法辦理”。

第一百六十八條“公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五”。

（二）改制時資本公積、盈余公積以及未分配利潤轉增股本時的稅務問題

1、資本公積轉增資本的稅務處理 1.1個人所得稅

《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知 》[國稅發（1997）198號]規定：“股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅”。《國家稅務總局關于原城市信用社在轉制為城市合作銀行過程中個人股增值所得應納個人所得稅的批復》[國稅函（1998）289號]規定：“《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）中所表述的“資本公積金”是指股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金。將此轉增股本由個人取得的數額，不作為應稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅”。

從兩份文件可以總結，資本公積轉增股本時并不是必然不征收個人所得稅，只有在資本公積金轉增股本時不屬于股息、紅利性質的分配才不征收個人所得稅。《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）對此做了充分解釋，只有資本溢價所產生的資本公積在轉增資本時不需要繳納個人所得稅，而資本公積產生的方式除了股票溢價還有撥款轉入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應該按照《個人所得稅法》第二條第（七）項的“利息、股息、紅利所得”規定，征收個人所得稅。1.2企業所得稅

《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》[國稅函（2010）79號]第四條規定“關于股息、紅利等權益性投資收益收入確認問題

企業權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現。

被投資企業將股權（票）溢價所形成的資本公積轉為股本的，不作為投資方企業的股息、紅利收入，投資方企業也不得增加該項長期投資的計稅基礎”。 可見法人股東資本溢價形成的資本公積轉增資本，免繳企業所得稅。

2、盈余公積金轉增股本的稅務處理 2.1個人所得稅

《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知 》[國稅發（1997）198號]規定“股份制企業用盈余公積金派發紅股屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的紅股數額，應作為個人所得征稅”。2.2企業所得稅

《企業所得稅法》第26條：企業的下列收入為免稅收入：

（二）符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益；

《企業所得稅法實施條例》第83條：企業所得稅法第二十六條第（二）項所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益。企業所得稅法第二十六條第（二）項和第（三）項所稱股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續持有居民企業公開發行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。

重點強調：《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》[國稅發（2000）118號]規定法人股東不需要繳納企業所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時，法人股東需要補繳所得稅的差額部分。關于此部分規定已經失效，詳細見稅務總局發布的《關于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規范性文件目錄的公告》。

3、未分配利潤的稅務處理 3.1個人所得稅 《國務院總局關于進一步加強高收入者個人所得稅征收征收管理的通知》（國稅發[2010]54號）規定：“加強股息、紅利所得征收管理。重點加強股份有限公司分配股息、紅利時的扣繳稅款管理，對在境外上市公司分配股息紅利，要嚴格執行現行有關征免個人所得稅的規定。加強企業轉增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項目，依據現行政策規定計征個人所得稅”。3.2企業所得稅

詳細請見上文《企業所得稅法實施條例》第83條及《企業所得稅法實施條例》

（三）折股比例為1:0.N時，凈資產剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積而后轉增股本。此問題，具體可以涉及三方面的考慮

1、剩余盈余公積和未分配利潤能否劃轉到資本公積；

2、如果能劃轉，是否繳稅；

3、繳稅階段是在劃轉時還是劃轉后成為資本公積進行增資時；

對此，筆者并沒有找到明確的法律法規以及政策，但是或可以參考《企業會計制度》第十一條第（二）項規定，即：“企業應當按照交易或事項的經濟實質進行會計核算，而不應當僅僅按照它們的法律形式作為會計核算的依據”。從這點分析，剩余盈余公積和未分配利潤是否考慮轉為資本公積以及能否達到無需繳稅的目的都不會顯得那么重要，因為實質大于形式，仍然需要按照前述提到的法律規定，嚴格執行。

企業公司股份制改造中的39個問題及解決方案

來源：喬方(律師)| 時間：2013年06月25日 | 瀏覽：13027 次

1.什么是股份制改組？答：股份制改組是指企業通過對業務、治理結構、財務等方面的改革與重組，將組織形式變更為股份有限公司的全部過程。依據我國《公司法》、《證券法》的規定，采取公開發行股票方式進行融資的企業，必須具備股份有限公司的組織形式，因此，對于非股份制企業來...1.什么是股份制改組？

答：股份制改組是指企業通過對業務、治理結構、財務等方面的改革與重組，將組織形式變更為股份有限公司的全部過程。依據我國《公司法》、《證券法》的規定，采取公開發行股票方式進行融資的企業，必須具備股份有限公司的組織形式，因此，對于非股份制企業來說，進行股份制改組是企業公開發行股票并上市所必須的前期準備工作。

2.企業的股份制改組一般都有哪些法律、法規要求？

答：企業股份制改組應當符合《公司法》中對于股份有限公司設立條件的規定，如改制目標是擬公開發行股票上市的，則還必須符合《上市公司治理準則》等有關上市公司的特殊要求，以及《證券法》、交易所上市規則等關于公開發行股票并上市的諸多法律規定。

3.將企業改組成擬發行上市的股份公司主要從哪些方面著手？

答：上市公司由于股東人數眾多，因此涉及社會公共利益，法律對上市公司在業務競爭力上和內部治理、外部競爭的的規范性等方面都有嚴格的要求。企業改組成擬發行上市的股份公司也必須從業務、治理規范、同業競爭、關聯交易等幾個方面著手，建立起符合相關法律法規要求的制度。

4.企業改制一般需要經過哪些程序和步驟？ 答：從大的方面劃分，一般經過幾個階段：

第一、擬訂總體改組方案。一般由企業會同聘請的具有改組和主承銷商經驗的證券公司（改組的財務顧問）根據企業實際情況，依據有關法規政策和中國證監會的要求擬訂股份制改組及發行上市的總體方案。

第二、選聘中介機構。企業改制除需要聘請證券公司作為財務顧問之外，還需要聘請有相應資質的會計師事務所、資產評估機構以及律師事務所，這些中介機構將在改制過程中協同證券公司及改制企業完成審計、資產評估、出具法律意見等必要的工作。

第三、開展改組工作。這是改組方案的實施階段。如果企業改組涉及國有資產的管理、國有土地使用權的處置、國有股權管理等諸多問題的，均須按要求分別取得有關政府部門的批準文件。第四、發起人出資。企業設立驗資帳戶，各發起人按發起人協議規定的出資方式、出資比例出資，以實物資產出資的應辦理完畢有關產權轉移手續。資金到位后，由會計師事務所現場驗資，并出具驗資報告。

第五、公司籌委會會議，發出召開創立大會通知。主要工作為初步審議公司籌備情況及公司章程草案，并確定創立大會時間，發出召開創立大會的通知。

第六、召開創立大會及第一屆董事會會議、第一屆監事會會議。

第七、辦理工商注冊登記手續。在辦理登記手續階段，主要工作為：改制后企業名稱發生變化的，先辦理名稱變更預先登記手續，并領取相關登記表格；企業改制需要新增貨幣資本的，到經工商局確認的入資銀行開立入資專戶，辦理入資手續；遞交申請材料，材料齊全，符合法定形式的，等候領取《準予行政許可決定書》；領取《準予行政許可決定書》后，按照《準予行政許可決定書》確定的日期到工商局交費并領取營業執照。

5.企業改制方案主要由哪些內容組成？喬方律師

答：企業改制方案是企業改制成功的關鍵，企業應當根據自身的實際情況，結合有關的法津、法規、和政策的規定，制訂切實可行的企業改制重組方案，以利于改制的順利實施，取得預期效果，達到促進企業發展的目的。一般而言，改制方案由以下幾塊內容組成：

（一）業務重組方案。根據企業生產經營業務實際情況，并結合企業改制目標，采取合并、分立、轉產等方式對原業務范圍進行重新整合。

（二）人員重組方案。指企業在改制過程中企業職工的安置情況，包括職工的分流、離退人員的管理等等。

（三）資產重組方案。根據改制企業產權界定結果及資產評估確認額，確定股本設置的基本原則，包括企業凈資產的歸屬、處置，是否有增量資產投入、增量資產投資者情況等等。

（四）股東結構和出資方式。包括改制后企業的股東名稱、出資比例、出資額和出資方式的詳細情況。

（五）股東簡況。包括法人股東、自然人股東的基本情況，如有職工持股會等其他形式的股東要詳細說明其具體構成、人數、出資額、出資方式等。

（六）擬改制方向及法人治理結構。選擇哪種企業形式，有限責任公司、股份合作制或其他形式。法人治理結構是指改制后企業的組織機構及其職權，包括

高權力機構，是否設立董事會和監事會，還是設執行董事、監事，經營管理層的設置等。6.企業改制成擬上市的股份公司時，企業原有的非經營性資產怎么處理？

答：應當予以剝離，不能作為出資進入股份有限公司。擬發行上市公司在改制重組工作中，應按國家有關規定安置好分流人員并妥善安置學校、醫院、公安、消防、公共服務、社會保障等社會職能機構，制定相應的處置方案。

7.企業改制時，可以以企業業務的一個環節或一個部分組建為擬發行上市公司嗎？

答：不能。擬發行上市的公司改組應當遵循突出公司主營業務，具有獨立完整的生產經營系統。因此原則上應采取整體改制方式，將企業經營性資產整體進入股份有限公司。這意味著發起人如以非貨幣資產出資，應將開展業務所必需的固定資產、在建工程、無形資產以及其他資產完整投入擬發行上市公司。

8.企業改制用股權或債權出資組建擬發行上市公司應注意什么問題？

答：第一、擬發行上市公司不應是主要以股權或債權出資組建的投資公司或控股公司；

第二、企業以持有的股權出資設立擬發行上市公司的，股權應不存在爭議及潛在糾紛，發起人應當能夠控制；

第三、作為出資的股權所對應企業的業務應與所組建擬發行上市公司的業務基本一致。9.企業改制組建擬上市公司時，可以將商標、特許經營權、專利技術等予以保留或另行轉讓嗎？ 答：根據有關規定，如果無形資產與擬投入上市公司的經營性業務有關聯，就應將這些無形資產，包括商標、特許經營權、專利技術等，同時投入擬上市公司。

10.兩個以上的企業以發起人的身份以經營性業務和資產共同出資組建擬發行上市公司時，應注意什么問題？

答：應注意符合以下要求：第一、業務和資產應完整投入擬發行上市公司；第二、所投入的業務應相同，或者存在生產經營的上下游縱向聯系或橫向聯系。

l1.企業改制成擬上市公司時，在獨立經營方面應當滿足哪些具體要求？

答：上市公司的經營獨立性包括資產獨立完整、人員獨立、機構獨立以及財務獨立幾個方面。12.如何理解上市公司資產獨立完整性的要求？喬方律師

答：資產獨立完整主要是要求：（1）發起人或股東與擬發行上市公司的資產產權要明確界定和劃清；（2）與經營業務有關聯的商標、專利技術和非專利技術等無形資產應進入公司并辦妥相關轉讓手續；（3）發行上市公司應有獨立于主發起人或控股股東的生產經營場所，土地使用權應合法取得并應保證有較長的租賃期限或確定的收費方式。

13.如何理解上市公司人員獨立的要求？

答：人員獨立主要是要求：（1）擬發行上市公司的總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員應專職在公司工作并領取薪酬，不得在持有擬發行上市公司百分之五以上股權的股東單位及其下屬企業擔任除董事、監事以外的任何職務，也不得在與所任職的擬發行上市公司業務相同或相近的其他企業任職；（2）控股股東、其他任何部門或單位或人士推薦前款所述人員人選應通過合法程序，不得超越擬發行上市公司董事會和股東大會作出的人事任免決定；（3）擬發行上市公司應擁有獨立于股東單位或其他關聯方的員工，并在有關社會保障、工薪報酬、房改費用等方面分帳獨立管理。

14.如何理解上市公司機構獨立的要求？ 答：機構獨立主要是要求：（1）擬發行上市公司的生產經營和辦公機構與控股股東完全分開，不得出現混合經營、合署辦公的情形；（2）控股股東及其他任何單位或個人不得干預擬發行上市公司的機構設置；（3）控股股東及其職能部門與擬發行上市公司及其職能部門之間不存在上下級關系，任何企業不得以任何形式干預擬發行上市公司的生產經營活動。

15.如何理解上市公司財務獨立的要求？

答：財務獨立主要是要求：（1）擬發行上市公司應設立其自身的財務會計部門，建立獨立的會計核算體系和財務管理制度，并符合有關會計制度的要求，獨立進行財務決算；（2）擬發行上市公司應擁有其自身的銀行帳戶，不得與其股東單位、其他任何單位或人士共用銀行帳戶；（3）股東單位或其他關聯得以任何形式戰勝擬發行上市公司的貨幣資金或其他資產；（4）擬發行上市公司應依法獨立進行納稅申報或履行繳納義務；（5）擬發行上市公司應獨立對外簽訂合同；（6）擬發行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關聯企業提供擔保，或將其擬發行上市公司名義的借款轉借給股東單位使用。

16.企業改制成擬上市公司時，擬上市公司的主要業務可以與實際控制人及其控制的法人的業務相同或相似嗎？

答：不行。企業改制中應特別注意避免同業競爭情況的發行，因為同業競爭會導致擬上市公司與實際控制人及其控制的法人的利益沖突，不利于保證擬上市公司的經營獨立性和維護公司及其股東的權益，這是為法律所禁止的。

17.企業如何去判斷發生了同業競爭呢？

答：同業競爭并沒有明確的法律標準，一般來說可從業務的性質、業務的客戶對象、產品或勞務的可替代性、市場差別等方面判斷，并應充分考慮對擬發行上市公司的客觀影響。

18.企業改制為擬上市公司過程中遇到同業競爭問題時應如何解決？ 答：解決途徑有多種：第一、通過收購、委托經營等方式，將相競爭的業務集中到擬發行上市公司；第二、競爭方將有關業務轉讓給無關聯的第三方；第三、擬發行上市公司放棄與競爭方存在同業競爭的業務；第四、競爭方就解決同業競爭，以及今后不再進行同業競爭作出有法律約束力的書面承諾。

l9.企業改制為擬上市公司過程中，所涉及的關聯方有哪些？

答：上市公司必須采取合法有效的措施減少并規范關聯交易，以避免因關聯交易而損害公司及股東的利益。因此，企業在改制為擬上市公司過程中必須要理順與改制前的關聯企業之間的關聯關系。需要解決的前提問題是哪些人或法人構成關聯方。依據法律的有關規定，下述幾類主體構成關聯方：（1）控股股東；（2）其他股東；（3）控股股東及其股東控制或參股的企業；（4）對控股股東及主要股東有實質影響的法人或自然人；（5）發行人參與的合營企業；（6）發行人參與的聯營企業；（7）主要投資者個人、關鍵管理人員、核心技術人員或與上述關系密切的人士控制的其他企業；（8）其他對發行人有實質影響的法人或自然人。

20.關聯交易有哪幾類？

答：關聯交易是上市公司與關聯方所從事的如下幾類交易：（1）購銷商品；（2）買賣有形或無形資產；（3）兼并或合并法人；（4）出讓與受讓股權；（5）提供或接受勞務；（6）代理；（7）租賃；（8）各種采取合同或非合同形式進行的委托經營等；（9）提供資金或資源；（10）協議或非協議許可；（11）擔保；（12）合作研究與開發或技術項目的轉移；（13）向關聯方人士支付報酬；（14）合作投資設立企業；（15）合作開發項目；（16）其他對發行人有影響的重大交易。

21.企業在改制為擬上市公司過程中，為理順關聯關系有必要注意哪些問題？

答：第一、發起人或股東不得通過保留采購、銷售機構，以及壟斷業務渠道等方式干預擬發行上市公司的業務經營；

第二、從事生產經營的擬發行上市公司應擁有獨立的產、供、銷系統，主要原材料和產品銷售不得依賴股東及其下屬企業； 第三、專為擬發行上市公司生產經營提供服務的機構，應重組進入擬發行上市公司；

第四、主要為擬發行上市公司進行的專業化服務，應由關聯方納入（通過出資投入或出售）擬發行上市公司，或轉由無關聯的第三方經營。

22.國有企業股份制改組有哪些特殊的程序性要求？

答：為維護國家利益，防止國有資產流失，按照國有資產監督管理委員會《關于規范國有企業改制工作意見》，國有企業在改制前，首先應進行清產核資，然后在清產核資的基礎上，再進行資產評估。

23.什么是清產核資？

答：清產核資是指國有資產監督管理機構依據規定的程序、方法，組織企業進行帳務清理、財產清查，依法認定企業的各項資產損益，從而真實反映企業的資產價值和重新核定企業國有資本金的活動。它主要包括財務清理、資產清查、價值重估、損益認定、資金核實和完善制度等工作內容。

24.企業應當按什么樣的程序進行清產核資？

答：除國家另有規定外，企業清產核資應當按照下列程序進行：（1）企業提出申請；

（2）國有資產監督管理機構批復同意立項；

（3）企業制定工作實施方案，并組織帳務清理、資產清查等工作；

（4）聘請社會中介機構對清產核資結果進行專項財務審計和對有關損益提出鑒證證明；（5）企業上報清產核資工作結果報告及社會中介機構專項審計報告；（6）國有資產監督管理機構對資產損益進行認定，對資金核實結果進行批復；（7）企業根據清產核資資金核實結果批復調帳；（8）企業辦理相關產權變更登記和工商變更登記；（9）企業完善各項規章制度。

25.國有企業在改制為擬上市公司時，需要接受資產評估的資產有哪些？ 答：改制時應當根據企業改制的方案確定資產評估范圍，基本原則是：進入股份有限公司的資產都必須進行評估。

26.改制為擬上市公司進行資產評估應由什么樣的機構進行？

答：擬改組上市的公司在進行資產評估時，必須由取得證券業從業資格的資產評估機構進行評估。27.企業改制為擬上市公司時，其使用的國有土地使用權如何進行評估？

答：對于國有土地使用權進行評估的，應當由土地資產的使用單位或持有單位向國家土地管理部門提出申請，然后聘請具有a級土地評估資格的土地評估機構評估，評估結果需要經國家土地管理部門確認后，才能作為折股及土地使用權出讓金、租金數額的定價基礎。

28.企業改制時涉及的國有土地使用權如何處置？ 答：從我國目前的實踐來看，主要通過四種方式處置：

第一、以土地使用權作價入股。改制前的企業已經繳納出讓金，取得土地使用權的，可以將土地作價以國有法人股的方式投入上市公司。

第二、擬上市的股份有限公司以自己的名義與土地管理部門簽訂土地出讓合同，繳納出讓金，直接取得土地使用權。

第三、改制前的企業取得土地使用權的，可以由上市公司與原企業簽訂土地租賃合同，由上市公司實際占用土地。

第四、授權經營。對于省級以上人民政府批準實行授權經營或國家控股公司試點的企業，可采用授權經營方式配置土地。其中，經國務院批準改制的企業，土地資產處置方案應報國土資源部審批，其他企業的土地資產處置方案應報土地所在省級土地行政主管部門審批。

29.國有企業在改制設立股份公司時，對于國有資產折股需要注意哪些問題？

答：國有企業改組設立股份公司，在資產評估和產權界定后，應注意：

一、須將凈資產一并折股，股權性質不得分設；

二、其股本由依法確定的國有持股單位統一持有，不得由不同的部門或機構分割持有；

三、要按《在股份制試點工作中貫徹國家產業政策若干問題的暫行規定》，保證國家股或國有法人股（該國有法人單位應為國有獨資企業或國有獨資公司）的控股地位。

30.國有企業改制進行國有資產折股時，可以低價折股嗎？

答：國有資產折股時，不得低估作價并折股，一般應以評估確認后的凈資產折為國有股股本。但是，在一定的市場條件下，也允許公司凈資產不完全折股，即國有資產折股的票面價值總額可以略低于經資產評估并確認的凈資產總額，但與募股方案和預計發行價格一并考慮，折股比率（國有股股本÷發行前國有凈資產）不得低于60%。股票發行溢價倍率（股票發行價格÷股票面值）應不低于折股倍數（發行前國有凈資產÷國有股股本）。凈資產未全部折股的差額部分應計入資本公積金，不得以任何形式將資本（凈資產）轉為負債。

31.公司改制設立時，其資產評估增值部份是否需要繳納企業所得稅？

答：常見的公司設立方式是主發起人以經營性凈資產或經營性實體（包括子公司、分公司）評估作價，并聯合其它發起人以現金或非貨幣資產出資成立公司。企業以非貨幣性資產出資時，資產評估增值部份按《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》（國稅發〔2000〕118號）的規定處理：

（1）以整體資產出資時，收到的對價是被投資方的股權(即整體資產評估增值部份屬于股權支付對價)暫不計算確認資產評估增值部份的所得或損失。

（2）以其它非貨幣性資產出資時，應當將其非貨幣性資產評估增值額部份計入應納稅所得額，繳納企業所得稅。

稅法所指的非貨幣性資產包括：企業持有的貨幣性資產（即企業持有的現金及將以固定或可確定金額的貨幣收取的資產，包括現金、應收帳款、應收票據和債券等）以外的資產，包括存貨、固定資產、無形資產、股權投資等。

32.有限責任公司整體變更時，凈資產折股如何納稅？ 答：有限責任公司整體變更時，除注冊資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤轉增股本按以下情況區別納稅：

（1）資本公積、盈余公積及未分配利潤中屬于個人股東的部份

① 資本公積中轉增股本時不征收個人所得稅。根據《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發[1997]198號）的規定，股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。

② 盈余公積及未分配利潤轉增股本時應當繳納所得稅，股份制企業用盈余公積金及未分配利潤轉增股本屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的紅股數額，應作為個人所得征稅。

（2）資本公積、盈余公積及未分配利潤中屬于法人股東的部份

根據《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》（國稅發〔2000〕118號）規定，“除另有規定者外，不論企業會計賬務中對投資采取何種方法核算，被投資企業會計賬務上實際做利潤分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤轉增資本）時，投資方企業應確認投資所得的實現”。因此，有限責任公司整體變更為股份有限公司視同于利潤分配行為，按以下原則處理

① 資本公積不屬于利潤分配行為，不繳納企業所得稅。

② 盈余公積和未分配利潤進行轉增時視同利潤分配行為。不同于個人股東，公司制企業進行分紅時，法人股東是不需要繳納所得稅。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時，法人股東是需要補繳所得稅差額部份。

33.企業改制時將產權以股份形式量化到個人時如何繳納個人所得稅？

答：根據《國家稅務總局關于聯想集團改制員工取得的用于購買企業國有股權的勞動分紅征收個人所得稅問題的通知》（國稅函[2001]832號）的稅收要求，個人無償獲得的股份時應當按以下方法繳納：

（1）企業在公司制改造時將有關資產無償以股份方式量化到個人時，包括企業將歷年積存的勞動分紅以股份形式量化到個人時，都必須按 “工資、薪金所得”項目計征個人所得稅，稅款由公司代扣代繳。（2）公司給員工免費贈送股票（股權），無償給職工配股時，其實質上是公司將一部分股份無償轉讓給雇員。對個人取得的這部分股份屬于因受雇而取得的報酬，應按取得股權的公允價值（或市價），依照“工資薪金所得”項目征收個人所得稅。

34.科研機構、高等學校轉化職務科技成果以股份或出資比例獎勵個人時是否可以免繳個人所得稅？ 答：根據財政部、國家稅務總局《關于促進科技成果轉化有關稅收政策的通知》（財稅[1999]45號）的規定，科研機構、高等學校轉化職務科技成果以股份或出資比例等股權形式獎勵個人時，執行以下個人所得稅政策：

科研機構、高等學校轉化職務科技成果以股份或出資比例等股權形式給予個人獎勵，獲獎人在取得股份、出資比例時，暫不繳納個人所得稅；取得按股份、出資比例分紅或轉讓股權、出資比例所得時，應依法繳納個人所得稅。

35.企業改制設立時如何繳納增值稅和營業稅？

答：改制設立時的非貨幣性資產出資行為會涉及到增值稅、營業稅。企業主要資產形態可以分為有形動產、無形資產和不動產。其中：有形動產屬于增值稅的征收范圍，而無形資產和不動產屬于營業稅的征收范圍。

（1）當企業以整體經營性資產出資并發起設立公司時，屬于轉讓企業全部產權，即整體轉讓企業資產、債權、債務及勞動力的行為。根據《國家稅務總局關于轉讓企業全部產權不征收增值稅問題的批復》（國稅［2002］420號）規定：轉讓企業全部產權涉及的應稅貨物轉讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅。

（2）當企業以貨物出資時，應當視同貨物銷售繳納增值稅。上述所指貨物包括企業流動資產中的存貨、固定資產中機器設備、運輸工具、及其它辦公物品等動產。

（3）當企業以不動產、無形資產出資時，根據《財政部、國家稅務總局關于股權轉讓有關營業稅問題的通知》（財稅[2002]191號規定）規定不需要繳納營業稅。36.企業改制重組有哪些契稅減免政策？

答：企業改制重組過程中，涉及到土地及地面建筑物的權屬轉移，包括出資方以土地及地面建筑物出資、公司設立時購買土地使用權及地面建筑物等一系列行為。根據財政部和國家稅務總局聯合公布《關于延長企業改制重組若干契稅政策執行期限的通知》。自2006年1月1日至2008年12月31日，對于企業改制重組時所涉及的契稅可以享受以下優惠政策：

（1）企業整體改制或整體變更時，對改建后的公司承受原企業土地、房屋權屬，免征契稅。即改建成立后的公司在辦理土地使用權及房屋權屬的變更時，免征契稅。

（2）非公司制國有獨資企業或國有獨資有限責任公司，以其部分資產與他人組建新公司，且該國有獨資企業（公司）在新設公司中所占股份超過50％的，對新設公司承受該國有獨資企業（公司）的土地、房屋權屬，免征契稅。

（3）企業在改制重組時，在股權轉讓中，單位、個人承受企業股權，企業土地、房屋權屬不發生轉移，免征契稅。

37.企業改制時投入土地及其地面建筑物是否可以減免土地增值稅？

答：根據《土地增值稅暫行條例》的規定，對于轉讓國有土地使用權、地上建筑物及其附著物并取得收入的單位和個人需要按其所取得的增值額繳納土地增值稅。目前依據《國家稅務總局關于土地增值稅一些具體問題規定的通知》（財稅[1995]48號）的規定，涉及投資業務的土地增值稅繳納按以下原則處理：

（1）對于以房地產進行投資、聯營的，投資、聯營的一方以土地(房地產)作價入股進行投資或作為聯營條件，將房地產轉讓到所投資、聯營的企業中時，暫免征收土地增值稅。

（2）對投資、聯營企業將上述房地產再轉讓的，應征收土地增值稅。38.如何認定企業執行的稅收優惠政策的合法性？ 答：根據《中華人民共和國稅收征收管理法實施細則》規定，與稅收法律、行政法規相抵觸，或未經過法律、法規的明確授權地方政府自行制定的地方性稅收法規和地方政府規章，不能作為公司享受所得稅優惠的法律依據。

實踐中，發行監管部門一般關注發行企業以下稅收問題：

（1）發行企業發行前三年所享受的稅收優惠政策與國家法規政策是否存在不符，如果企業享受的稅收優惠政策存在著與現行稅收法律、行政法規不符或者越權審批的情況，發行企業應當提供省級稅務部門出具的確認文件，并由律師出具法律意見，發行企業同時在招股文件中提示可能被追繳稅款的重大風險提示；

（2）發行企業應當充分披露發行前三年有無稅收方面的違法、違規行為，是否受到稅務部門的處罰。（3）對于不符合國家稅法規定的或者違反國家稅法的地方性稅收優惠政策可能存在被追繳(包括滯納金)風險，一般要求由發行前原股東承諾承擔。

39.企業股份制改組過程中，律師能為企業提供什么法律服務？

答：企業股份制改組中，律師主要從事相關文件和事項的合法性審查工作，并出具法律意見書，具體包括以下幾項內容：

第一、對企業申請進行股份制改組的可行性和合法性進行審查； 第二、對發起人資格及發起協議的合法性進行審查； 第三、對發起人投資行為資產狀況的合法性進行審查； 第四、對無形資產權利的有效性和處理的合法性進行審查； 第五、對原企業重大變更的合法性和有效性進行審查； 第六、對原企業重大合同及其他債權、債務的合法性進行審查； 第七、對改制過程中可能涉及的訴訟、仲裁或其他爭議提供解決方案； 第八、他一些必要的核查、驗證事項。

第三篇：中小企業股份制改造全程指引

中小企業股份制改造全程指引

股份制改造

(一)發起人的資格和人數

若以原有企業投資者作為發起人，則涉及原公司組織形式的變更。根據《公司法》第四十四條的規定，有限責任公司的解散、分立或變更公司形式，必須經代表2/3以上表決權的股東通過。

(二)發起人股本和認繳方式

《公司法》規定，股份有限公司的最低資本額不得低于500萬元，上市發行股票的股份有限公司的最低注冊資本為5000萬元，公司組建前3年均為盈利。創業板上市發行條件規定，最近一期末凈資產不少于兩千萬元，且不存在未彌補虧損，發行后股本總額不少于三千萬元。

股份有限公司的設立可采用發起設立或募集設立方式。這兩種設立方式認購股份和交付股款的程序有所不同。在發起設立方式下，發起人必須認購全部股份并一次交足股款；在募集方式下，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35%，其余股份向社會公開募集。

(三)符合股份有限公司要求的治理結構

按照《公司法》規定，必須建立符合股份有限公司要求的治理結構，如建立股東大會作為公司的權力機構，組建董事會和監事會，由董事會按照公司章程規定聘任經理作為公司的經營管理者。經理主持生產經營管理工作，組織實施董事會決議；監事會作為公司內部的監察機構，行使對董事、經理和其他高級管理人員的監督權等。

我國創業板市場對公司治理結構的要求目前有一些《公司法》中所沒有的規定，如設立獨立董事、實行保薦人制度、發行上市條件和激勵機制等，并對董事、監事、經理和其他高級管理人員的行為提出了更高的要求。這些方面都有待《公司法》的進一步修改和完善。

(四)具有固定場所和生產經營條件

固定的生產經營場所，是股份有限公司從事業務活動的固定地點。為了便于公司與其他人或組織開展業務，進行業務往來，股份有限公司根據業務活動的需要，可以設置若干個生產經營場所。為了便于對股份有限公司進行管理，工商行政管理部門要求公司登記其住所。公司住所是公司管理機構的所在地，但不一定是生產經營場所，例如，公司住所可在城里，而公司的生產工廠可在郊區，甚至其他城市或國家。

股份制改造流程

（一）設立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產、技術、財務等負責人，不定期召開會議，就改制過程中遇到的有關問題進行商討，必要時提請董事會決定。

（二）選擇發起人。根據相關法律規定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發起人，共同發起。如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合要求，可以直接由現有股東以公司資產發起設立；如果現有股東不足或現有股東有不愿意參加本次發起設立的，則應引入新的股東作為發起人，由現有股東向其轉讓部分股權，對公司股權結構進行改組，改組后的股東共同發起設立股份有限公司。

（三）聘請中介機構。籌備小組成立后需聘請具備從業資格的中介機構，包括保薦機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構，并與之簽署委托協議或相關合同，正式建立法律關系。

（四）進行調查審計。在公司與各中介機構簽署委托協議后，各機構分別對企業有關情況進行調查審計。委托保薦機構對公司整體情況、商務經營情況進行全面調查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務所對公司法律事宜進行全面調查，形成法律意見書和律師工作報告；企業上市微信公眾平臺TL***委托資產評估機構對企業資產的現有價值進行評定、估算，形成資產評估報告；委托會計師事務所對企業改制前三年的資產、負債、所有者權益和損益進行審計，形成審計報告。

（五）界定企業產權。主要是對企業國有資產產權進行界定。依法劃分企業財產所有權、經營權、使用權等產權歸屬，明確各類產權主體的權利范圍及管理權限的法律行為。其中占有國有資產的公司，應在改制前對國有資產進行評估。

（六）國有股權設置。改制公司涉及國有資產投入的，要對公司改制后國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批準相關股權設置的文件，對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時，還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。

（七）制定改制方案。各發起人就股份公司注冊資本的數額、發起人持股比例等進行商定，并形成股東會關于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等文件。

（八）辦理報批手續。涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文，涉及國有土地出資還應有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復。

（九）認繳及招募股份。股份制公司以發起方式設立的，發起人書面認足公司章程規定的認繳股份；一次性繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資；以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的，應經過資產評估并依法辦理產權轉移手續；以募集方式設立的，發起人認購股份不得少于股份總額的3%；發起人不能按時足額繳納股款的，應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款后，由會計師事務所驗資確認并出具報告。

（十）申請設立登記。股份有限公司以發起方式設立的，發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其他文件，申請設立登記；以募集方式設立的，發行股份的股款募足并驗資后，發起人在30日內主持召開公司的創立大會，審議公司設立費用和發起人用于抵作股款的財產作價。

（十一）選舉產生董事會、監事會并召開第一次會議。創立大會結束后30日內，持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核準后，頒發股份有限公司營業執照。股份公司正式宣告成立。

一、企業改制

（一）改制概覽

1.申請在全國股份轉讓系統掛牌的公司是否必須是股份公司？

按照《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》國發（〔2013〕49號）和《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》等相關規定，申請在全國股份轉讓系統掛牌的公司必須為股份公司。

2.股份有限公司設立方式有哪些？

股份有限公司的設立，可以采取發起設立或者募集設立的方式。發起設立，是指由發起人認購公司應發行的全部股份而設立公司。主要為以下兩種情況：一是新設設立，即2個以上200個以下發起人出資新設立一個公司；二是變更設立，即有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司。

募集設立，是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。

3.什么是改制？

改制是指依法改變企業原有的資本結構、組織形式、經營管理模式或體制等，使其在客觀上適應企業發展新需要的過程。實踐中改制包括國有企業的改制、集體企業的改制、中外合作企業的改制、企業股份制的改造等。

本手冊所指改制，是特指企業按照《公司法》、《證券法》及相關法律法規的規定，改制為股份有限公司。

4.為何要改制？

對于企業來說，改制主要有以下好處：

（1）有利于建立現代企業制度，規范法人治理結構，促使企業持續穩定經營。（2）有利于提高企業管理水平，降低經營風險。

（3）有利于建立歸屬清晰、權責明確的現代產權制度，增強企業創新的動力。（4）有利于企業進入資本市場進行資本運作，利用金融工具進行資源整合，做大做強。5.改制有何成本？

公司股份改制成本主要來自于三方面：

（1）規范成本。企業規范成本主要包括：建立健全公司治理機制，完善內部控制，維持其正常運行的成本，如董事會、監事會和股東大會的運行成本；規范歷史經營中遺留問題的支出，如補繳出資、補繳欠稅、不合規問題糾正及風險化解支出等。

（2）重組成本。企業重組成本主要包括：為更有利于企業未來發展和資本運作，進行業務調整，資產置換、剝離、處置，股權調整，股權激勵等操作所支出的稅費。（3）中介機構費用。中介機構費用主要包括：證券公司財務顧問費、會計師事務所審計費用、律師費、資產評估費（證券評估資質）等。

目前，很多地方政府出臺了鼓勵企業股份制改造及掛牌的補貼政策，可以覆蓋部分改制成本。

6.哪些類型的企業適宜改制？ 適宜改制的企業主要包括：

（1）需要規范治理結構、提高管理水平的企業。（2）需要擴充股東人數的企業。

（3）已有一定業務規模，需要持續發展、擴大業務規模的企業。（4）具有創新業務模式，需要提升品牌、提高估值水平的企業。

（5）擬進入國務院批準設立的證券交易場所交易融資，即申請在全國股份轉讓系統及滬深證券交易所掛牌上市的企業。

（二）改制目標、原則 1.企業改制的目標是什么？ 企業改制的目標主要包括：

（1）確定公司的獨立法人財產權，有效地實現出資者所有權與公司法人財產權的分離。（2）建立規范的公司治理結構。根據《公司法》建立股東大會、董事會、監事會、經理層分權與制衡為特征的公司治理結構，塑造真正的市場競爭主體，以適應市場經濟發展的需要。

（3）建立有效的公司管理結構、內部控制制度、競爭激勵機制，促進公司的發展。（4）梳理與規范企業歷史瑕疵問題，消除風險隱患，按照掛牌上市要求，夯實企業進入證券市場的基礎。

（5）合法合規地將企業的類型變更為股份制公司。2.企業改制應堅持什么原則？ 企業改制應堅持以下三個主要原則：

（1）合法性原則。企業改制的內容和程序都要合法合規。

（2）穩定性原則。企業改制要保持企業在改制前后生產經營的連續性和穩定性。（3）科學性原則。企業改制要著重于企業組織制度的科學改造，建立先進的產權制度、科學的法人治理結構。

（三）改制流程

1.改制主要包括哪些環節？

改制分為準備階段、操作階段和收尾階段。

（1）準備階段。改制準備階段工作主要包括四個步驟：

①選聘中介。企業選定并聘請證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構（證券評估資質）等中介機構，簽訂相關協議。

②前期調查。證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構對企業進行前期盡職調查，發現企業在歷史經營中存在的不規范問題，判斷企業經營的持續性、獨立性，分析企業是否存在重大法律、財務、稅務風險，分析企業是否存在影響改制目標實現的其他問題。

③制定改制方案。各中介機構根據前期調查發現的問題提出建議，召開協調會，與企業的實際控制人、控股股東、高級管理人員充分溝通，在此基礎上制定改制方案和工作時間表。

④落實方案、做好規范。證券公司牽頭協調企業及各個中介機構改制工作的節奏，落實改制方案，推動解決前期調查發現的問題，總體把握企業是否達到改制的目標和原則要求；幫助企業建立健全公司治理結構；指導企業建立完善各項內部控制制度。

（2）具體操作階段。改制具體操作階段工作主要包括以下步驟：

①有限責任公司召開董事會，決議聘請中介機構，啟動股份制改造工作。如果有限公司沒有董事會（只設執行董事）的，執行董事需要就啟動股份制改造提交工作報告。

②公司辦理變更名稱預核準。③會計師事務所對企業會計報表進行審計，出具《審計報告》。

④資產評估機構對公司改制基準日的凈資產值進行評估，出具《資產評估報告》（證券評估資質）。

⑤有限責任公司召開股東會，審議改制方案，就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類型等事項做出決議。股東會應當提前15日通知全體股東（公司章程或全體股東另有約定的除外）。股東會作出變更公司形式的決議必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。

⑥簽訂發起人協議，發出召開股份公司創立大會暨第一次臨時股東大會的通知。⑦中介機構進行驗資，出具《驗資報告》（證券評估資質要）。

⑧律師事務所協助公司制作《股份有限公司章程（草案）》及“三會”議事規則、《關聯交易管理辦法》等規章制度。

⑨召開職工大會選舉職工監事和職工董事（證券評估資質要）。

⑩召開創立大會暨第一屆臨時股東大會，審議發起人關于公司股份改制情況的報告，通過公司章程，選舉董事會成員和監事會成員等。發起人應當在創立大會召開十五日前將會議日期通知各認股人。創立大會應有代表股份總數過半數的發起人出席。

?召開董事會，選舉董事長，決定聘任經理；召開監事會，選舉監事會主席等。?公司準備整體變更為股份有限公司的相關申報資料。

?向工商行政管理部門申請變更登記。領取股份公司《企業法人營業執照》。

（3）收尾階段。改制收尾階段，主要應做好以下后續工作：修改完善公司各項內部管理制度；進行相關資產權屬變更，相關證照、銀行賬戶名稱變更；制作股份公司公章，通知客戶、債權債務人等公司改制更名事宜。

2.大股東與高管要作何準備？

在企業改制準備階段，大股東與高管需要做好以下準備工作：

（1）從思想和態度上要非常重視改制工作，建立專項工作機制，安排專人負責和協調，同時利用改制著力培育或引進專業人才（如董秘或信息披露負責人、財務負責人）。（2）大股東應該與企業管理層、中介機構（如有）充分協商溝通，探討企業改制的方式，設計改制的總體方案，包括股份公司的設立方式，發起人數量，股本規模以及業務范圍等。

（3）企業如果擬引入投資者的，需要物色、洽談投資人。

（4）企業如果擬進行股權激勵，需要擬定股權激勵方案，與激勵對象進行初步溝通。（5）探討遴選合適的中介機構。3.如何選擇改制的中介機構？

建議企業在選擇中介機構時，考慮以下幾方面因素：

（1）中介機構應具有相應的資質。改制需聘請會計師事務所進行審計、驗資，聘請資產評估機構進行評估（證券評估資質）；如果企業擬改制成股份公司并在全國股份轉讓系統掛牌，建議同時聘請主辦券商作為改制的財務顧問。各中介機構應當具有相應的資質。如果企業向全國股份轉讓系統申報掛牌材料時擬使用改制的審計報告（即以改制基準日作為申請掛牌的財務報表基準日），公司所聘請的會計師事務所需具有從事證券期貨業務資格。主辦券商名錄信息可以在全國股份轉讓系統網站（www.tmdps.cn）查詢。

（2）中介機構項目組成員應具有相應的執業能力和經驗。中介機構對企業改制的質量有重大影響。企業選擇中介機構應當考慮項目組成員的執業經驗、業務能力、敬業精神、時間保障，以及對企業經營模式的理解能力，疑難問題的處理經驗等。

（3）不要只考察費用水平。中介機構費用由企業和中介機構自由協商確定，它會影響企業改制的成本。企業應當在自身業務的復雜程度、市場平均價格水平、中介機構的聲譽及執業質量三者之間尋找平衡，而不應當一味追求低成本。企業在開展改制工作之初就應當周密考慮，審慎選擇中介機構及項目團隊，切忌抱著“試試看”、“不行就換”等思想。

4.擬掛牌企業整體變更改制準備階段的工作主要有哪些？ 擬掛牌企業整體變更改制準備階段的主要工作如下：

（1）準備擬改制掛牌企業的歷史沿革資料，梳理企業的歷史沿革。企業應在中介機構的指導下，安排專人準備以下與歷史沿革相關的資料：到工商行政管理部門查詢打印企業注冊登記的全套資料，整理自企業成立以來歷次股東會、董事會決議及會議記錄；整理歷次中介機構出具的審計報告、驗資報告、評估報告；整理歷次公司股權變更、登記變更時相關機構的批準文件（如有），整理歷屆股東、董事、監事、高級管理人員簡歷等資料。企業及中介機構在此基礎上梳理企業的歷史沿革，分析企業設立、變更程序合規性及公司股東、董事、監事及高級管理人員任職的適格性。

企業及中介機構應將歷次股權變更工商記錄與審計報告、驗資報告、評估報告（如有）及公司財務資料進行比較，詢問財務人員，分析股東出資是否及時到位，出資方式是否符合有關法律、法規的規定。

（2）準備財務資料，進行清產核資，規范報告期會計核算。這一階段的主要工作內容包括：

①企業會計人員應當整理企業報告期及期初的全部財務資料，整理企業出資、投資、長期資產購置、長期債務、并購重組等業務入賬及后續會計核算的財務資料，包括會計報表、賬簿、會計憑證、納稅報表及憑證等。

②企業會計人員應當盤點、清查公司財物，進行賬實核對，往來賬項核對。在盤點、核對的基礎上，企業應對盤盈盤虧、廢舊毀損財物、壞賬等進行財務處理，追回企業被違規占用的資金、資產。

③企業會計人員與中介機構財務人員共同分析報告期內企業財務基礎是否健全，期初數據是否真實，報告期會計處理是否規范，會計資料是否完整。如果存在因會計基礎薄弱（如賬表不符、賬證不符、賬實不符，多套賬等）導致財務數據失實的情形，企業應當考慮進行賬務整改，形成一套以原始憑證為依據，符合會計準則的財務資料。

④企業會計人員應當整理企業對外投資的財務資料，梳理對外投資關系，協調整理納入合并報表范圍子公司的財務資料。納入合并報表子公司的財務規范要求適用擬掛牌母公司的標準。

⑤企業會計人員在中介機構的指導下，梳理企業報告期關聯方、關聯關系以及存在的關聯交易，分析關聯交易的決策程序的規范性、存在的必要性及交易價格的公允性。

⑥企業會計人員應協調企業業務人員整理公司報告期內的重大合同，初步分析合同的執行情況，并綜合研發支出、生產能力、償債能力等因素，分析企業的可持續經營能力。

（3）準備對外投資相關資料，梳理企業對外投資情況。企業相關工作人員應當整理對外投資的相關資料，如公司對外投資的決策文件、批復文件、登記備案文件，并結合財務資料梳理企業對外投資關系；協調子公司打印工商登記資料，梳理子公司的歷史沿革，了解其設立、變更的規范性，出資的真實性等情況。

（4）整理擬改制掛牌企業關聯方的相關資料，梳理關聯方關系，分析企業是否存在同業競爭。

企業應在律師的指導下，認定擬改制掛牌企業的關聯方，整理關聯方的相關資料，梳理出企業的關聯方關系。關注企業控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，通過詢問相關人員、查閱營業執照、實地走訪生產或銷售部門等方式，了解公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業是否與擬改制掛牌企業構成同業競爭，了解同業競爭形成的原因、存在的必要性、對擬掛牌企業未來經營能力的影響，初步探討避免同業競爭的可能方案。

（5）梳理企業業務流程，分析企業經營的合法性。

企業應在律師的指導下梳理公司的業務類型、各類業務的流程，整理企業各項業務資質，供、產、銷環節應有的批文證照，產品認證證書，環保、消防的評估、驗收等資料（根據具體情況提供相應的資料），分析企業經營是否符合相關法律法規的要求。

（6）整理公司法務資料，分析相關主體是否存在重大違法違規行為。

在律師的指導下，整理企業報告期內的訴訟資料、處罰資料，分析公司、實際控制人、控股股東、公司董事、監事、高級管理人員在最近24個月內是否存在重大違法違規行為。

（7）整理公司各項規章制度，分析公司內部控制制度的合理性、執行的有效性。（8）初步確定股份公司董事、監事、高級管理人員的設置及人選。

控股股東、實際控制人應與董事、監事、高管溝通，初步確定股份公司董事、監事、高級管理人員的設置及人選，準備這些人員的簡歷資料。

（9）中介機構初步調查，擬定改制方案。

主辦券商牽頭各中介機構對以上內容及資料進行初步調查，匯總擬改制掛牌企業存在的問題，并與控股股東、實際控制人、高級管理人員討論，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業務調整，股權、資產調整方案，在此基礎上形成改制掛牌整體方案和工作時間表，初步確定改制基準日。

（10）落實改制方案，協同做好改制前規范工作。主辦券商牽頭，各中介機構協同擬掛牌企業落實改制掛牌方案，逐項解決初步調查匯總的問題及由此引發的新問題，總體把握改制掛牌方案落實的質量和時間進度，判斷是否符合掛牌的基本要求。

5.擬掛牌企業整體變更改制操作階段的工作主要有哪些？

擬掛牌企業經過改制準備階段的工作，歷史遺留問題經規范符合企業在全國股份轉讓系統掛牌的條件，已經具備實現改制目標的基礎時，才可以進行改制操作階段的工作。改制操作階段的工作主要包括：

（1）召開董事會，決議進行股份制改造，確定股份制改造的基準日，確定審計、評估（證券評估資質）、驗資等中介機構。

（2）到有限公司登記的工商行政管理部門辦理擬成立股份公司名稱預核準手續，該名稱預核準有效期為六個月。

（3）企業完成以改制基準日為會計報表日的會計核算、封賬工作。

（4）會計師事務所、評估機構（證券評估資質）到企業現場進行改制審計、資產評估（證券評估資質）工作。

（5）會計師事務所出具審計報告初稿，與企業、主辦券商、律師事務所、評估事務所（證券評估資質）進行溝通后，出具正式審計報告。

（6）評估機構對企業改制基準日經審計的凈資產進行評估，出具評估報告初稿，與企業、主辦券商、會計師事務所、律師事務所進行溝通后，出具正式資產評估報告（證券評估資質）。

（7）有限公司召開股東會，審議《審計報告》、《評估報告》（如有），就公司改制事宜作出決議。

（8）公司在律師的指導下，準備《股份公司發起人協議書》，《股份公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》等資料，指導公司發出召開股東大會通知，準備申辦工商變更登記的相關文件。

（9）股份公司發起人簽訂《股份公司發起人協議書》，確定各發起人的股權比例，設立股份公司籌備委員會，或指定專人負責籌備事宜，發出召開股份公司創立大會暨第一次股東大會的通知。（10）召開職工代表大會選舉職工監事。

（11）會計師事務所進行驗資并出具改制的《驗資報告》（證券評估資質要）。（12）召開創立大會暨第一次股東大會，創立大會應有代表股份總數過半數的發起人出席。創立大會通常行使下列職權：審議發起人關于公司籌辦情況的報告；通過公司章程；選舉董事會成員（5—19人）；選舉監事會成員（3名以上，職工監事須占三分之一以上）；對公司的設立費用進行審核；對發起人用于抵作股款的財產的作價進行審核；發生不可抗力或者經營條件發生重大變化直接影響公司設立的，可以作出不設立公司的決議。第一次股東大會一般也將審議通過股東大會議事規則、董事會議事規則、監事會議事規則、對外投資制度、對外擔保制度、關聯交易制度等。

（13）股份公司董事會召開第一屆董事會第一次會議，選舉董事長，聘任經理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員，審議公司各項內控制度（如有）。

（14）股份公司監事會召開第一屆監事會第一次會議，選舉監事會主席。

（15）新成立的股份有限公司董事會委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的申報資料。

（16）工商行政管理部門依法變更登記，換發股份公司《企業法人營業執照》。6.擬掛牌企業整體變更改制收尾階段的工作主要有哪些？ 擬掛牌企業整體變更改制收尾階段的主要工作如下：

（1）制作股份公司公章，變更相關證照、賬戶名稱，辦理相關資產和資質過戶手續。公司應制作股份公司公章，去稅務機關、開戶銀行、社保機構、質監局、海關（證券評估資質）、外管局（證券評估資質）等單位將原有限公司名下的所有證照、賬戶名稱變更至股份公司名下，包括：組織機構代碼證、稅務登記證、銀行開戶許可證、銀行貸款證（如有）、社保基本戶等。

公司屬于特殊行業的，需辦理相關的行業許可證名稱變更手續，如特許經營權證書，生產型企業的生產許可證，進出口企業的對外貿易經營資格備案表、海關報關注冊登記證、檢驗檢疫備案證書，外商投資企業批準證書（外資企業）等。

原有限公司名下所有登記公示的資產（如土地、房產、車輛、知識產權）及資質證書，應及時更名過戶至股份公司名下。（2）通知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人公司改制更名事宜。

公司取得股份公司《企業法人營業執照》后，應及時將公司改制更名事宜告知客戶、供應商、債權債務人等利益相關人，以便公司對外賬務往來、訂立合同、收開發票等業務往來順利進行。

（3）制定、修改企業內部規章制度，完善公司治理和內部控制。

股份公司應在中介機構的指導下，制定、修改公司各項規章制度，完善公司內部控制。制定、完善公司治理的配套規則，健全公司財務管理，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整。

7.擬掛牌企業整體變更改制工作中各中介機構的職責？

企業改制的中介機構包括證券公司、會計師事務所、律師事務所和資產評估機構（證券評估資質）等，各中介機構職責不一。

證券公司的職責包括，牽頭協調、指導企業和其他中介機構工作，參與初步調查，發現企業存在的問題并提出規范意見，協助企業擬定改制重組方案，對前期規范工作能否達到改制目標及是否符合掛牌條件進行質量把關，協調各改制參與方的工作進度。

律師事務所的職責包括，對企業歷史沿革的合法合規性問題進行梳理，對企業歷史經營過程中的法律瑕疵提出規范解決方案，對企業改制總體方案的合法合規性進行分析評價，對企業整體折股變更為股份公司的程序合規性進行質量把關，指導企業股份改制相關文件（包括公司章程、三會議事規則、重大的業務規則、工商登記變更資料等）的起草，指導企業辦理股份改制相關事項。

會計師事務所的職責包括，指導企業整理報告期的財務資料；發現企業歷史經營過程中遺留的財務問題，提供解決方案，指導企業規范；對企業改制總體方案的財務風險、會計核算進行分析判斷，提出指導意見；審驗企業改制基準日的會計報表并出具審計報告；驗資并出具驗資報告；指導企業股改完成后的財務規范工作。企業上市微信公眾平臺TL***

資產評估機構的職責包括，對企業以股改基準日的賬面凈資產值整體折股出資進行評估，出具評估報告。

8.改制時如何增資？ 整體變更股份制改造方式下，公司應以經審計的賬面凈資產值整體折股作為股份公司發起人股東的出資，并且經評估的凈資產值不應低于審計的凈資產值。

公司經審計的凈資產值應按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股時每股凈資產不能低于1元），差額部分計入資本公積。折股數量和折股比例應根據企業的規模和股東的要求制定。

公司在改制的同時進行增資操作，或者以評估的凈資產值進行評估調賬作為股改的出資額的，公司連續經營時間將中斷，視同新設股份公司，重新計算經營期。

企業掛牌新三板，主要經歷三個階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業不僅要對內按照《業務規則》、《基本標準指引》等規定完善治理、整合公司資源，而且要對外做好與中介機構的協調配合。本文擬就股改階段，凈資產折股能夠彌補出資不實；繳稅；折股比例為1:0.N時，凈資產剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積，而后轉增資本三個問題略談。

（一）凈資產折股能否彌補出資不實

1、出資不實有兩種情形及有關規定

出資不實包括兩種情形：一是實繳資本與認繳資本不一致。在股改時，必須股東出資全部繳納，實收資本=注冊資本；二是以非貨幣財產出資，沒有進行評估或者評估瑕疵。《公司法》第二十七條“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外”。

“對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的，從其規定”。

2、通過凈資產折股彌補出資不實

例：某公司注冊資本1000萬，實收資本500萬，后整體變更時，經審計凈資產為2000萬，全部折為2000萬股。

嚴格說通過凈資產折股不能彌補出資不實，普遍認為其不合理之處有三：第一、賬面資產反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規范，資本繳足；第二、凈資產由注冊資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤組成。如果換個角度考慮的話，公司如果當初繳足注冊資本，那么審計結果還會是2000萬嗎。第三、凈資產中的注冊資本少了500萬，這是客觀存在的事實，也就是說500萬的虧空會一直存在，因此理應補足。涉及資產折股的公司法規定有：第九十五條“有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。有限責任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發行股份時，應當依法辦理”。第一百六十八條“公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五”。

（二）改制時資本公積、盈余公積以及未分配利潤轉增股本時的稅務問題

1、資本公積轉增資本的稅務處理 1.1個人所得稅

《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知 》[國稅發（1997）198號]規定：“股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅”。《國家稅務總局關于原城市信用社在轉制為城市合作銀行過程中個人股增值所得應納個人所得稅的批復》[國稅函（1998）289號]規定：“《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）中所表述的“資本公積金”是指股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金。將此轉增股本由個人取得的數額，不作為應稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅”。從兩份文件可以總結，資本公積轉增股本時并不是必然不征收個人所得稅，只有在資本公積金轉增股本時不屬于股息、紅利性質的分配才不征收個人所得稅。《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）對此做了充分解釋，只有資本溢價所產生的資本公積在轉增資本時不需要繳納個人所得稅，而資本公積產生的方式除了股票溢價還有撥款轉入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應該按照《個人所得稅法》第二條第（七）項的“利息、股息、紅利所得”規定，征收個人所得稅。1.2企業所得稅

《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》[國稅函（2010）79號]第四條規定“關于股息、紅利等權益性投資收益收入確認問題

企業權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現。

被投資企業將股權（票）溢價所形成的資本公積轉為股本的，不作為投資方企業的股息、紅利收入，投資方企業也不得增加該項長期投資的計稅基礎”。

可見法人股東資本溢價形成的資本公積轉增資本，免繳企業所得稅。

2、盈余公積金轉增股本的稅務處理 2.1個人所得稅

《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知 》[國稅發（1997）198號]規定“股份制企業用盈余公積金派發紅股屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的紅股數額，應作為個人所得征稅”。2.2企業所得稅

《企業所得稅法》第26條：企業的下列收入為免稅收入：

（二）符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益；

《企業所得稅法實施條例》第83條：企業所得稅法第二十六條第（二）項所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益。企業所得稅法第二十六條第（二）項和第（三）項所稱股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續持有居民企業公開發行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。

重點強調：《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》[國稅發（2000）118號]規定法人股東不需要繳納企業所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時，法人股東需要補繳所得稅的差額部分。關于此部分規定已經失效，詳細見稅務總局發布的《關于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規范性文件目錄的公告》。

3、未分配利潤的稅務處理 3.1個人所得稅

《國務院總局關于進一步加強高收入者個人所得稅征收征收管理的通知》（國稅發[2010]54號）規定：“加強股息、紅利所得征收管理。重點加強股份有限公司分配股息、紅利時的扣繳稅款管理，對在境外上市公司分配股息紅利，要嚴格執行現行有關征免個人所得稅的規定。加強企業轉增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項目，依據現行政策規定計征個人所得稅”。3.2企業所得稅

詳細請見上文《企業所得稅法實施條例》第83條及《企業所得稅法實施條例》

（三）折股比例為1:0.N時，凈資產剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉為資本公積而后轉增股本。

此問題，具體可以涉及三方面的考慮

1、剩余盈余公積和未分配利潤能否劃轉到資本公積；

2、如果能劃轉，是否繳稅；

3、繳稅階段是在劃轉時還是劃轉后成為資本公積進行增資時；

對此，筆者并沒有找到明確的法律法規以及政策，但是或可以參考《企業會計制度》第十一條第（二）項規定，即：“企業應當按照交易或事項的經濟實質進行會計核算，而不應當僅僅按照它們的法律形式作為會計核算的依據”。從這點分析，剩余盈余公積和未分配利潤是否考慮轉為資本公積以及能否達到無需繳稅的目的都不會顯得那么重要，因為實質大于形式，仍然需要按照前述提到的法律規定，嚴格執行。

第四篇：論中小企業的股份制改造

民營企業如何實現期股和員工持股計劃

一、項目背景介紹

浙江杰克縫紉機有限公司（以下簡稱杰克公司）始創于1995年，起步即為完全性質的民營企業，主營縫紉機生產業務；公司成立六年來，取得了快速的發展，資本積累由創業初的50萬元發展到今天的7000多萬元，員工隊伍增至700余人，2001年實現產值1.5億元，在國內縫紉機市場的占有率達到20%以上。

為促進公司可持續發展，杰克公司領導層決定規范管理體制、創新激勵機制、穩定員工隊伍，為杰克公司的長期發展夯實基礎。

基于此，杰克公司委托盛高咨詢公司幫助企業進行股份制改造，同時一并解決員工 持股、股票期權和績效考核方案設計等項工作。

二、找出所要解決的問題

杰克公司成立之初，由于民營企業自身特點及周邊環境的影響，在管理上存有較濃厚的家族式色彩；這在企業發展初期，對于企業有很重要的促進作用。隨著企業規模的不斷發展壯大，日趨激烈的市場競爭對企業的體制、經營理念、管理模式等方面提出了更高的要求，以家族為紐帶的管理模式在駕馭一個全新的、規模較大的企業時顯得困難重重。通過調研分析，我們認為杰克公司的管理問題，集中主要表現在以下三方面：

1.創業人員的整體素質水平不高，而公司外部高素質人才，對企業望而卻步，不愿加入；

2.公司管理浮于表面現象，基礎管理和系統管理薄弱，難以再上更高臺階；

3.現有的薪酬激勵體系，不能激發員工更大的工作熱情，員工與公司之間難以建立一種緊密的合作關系。

三、制定具體的解決方案

1.進行公司股份制改造

以杰克公司2001年底凈資產總額作為股份制改造的股本來源，經具備股份制改造資格的中介機構進行資產評估后，完成公司的股份制改造。

(1)杰克公司（法人）部分：杰克公司將現有資產評估值按適當比例折股。這是主發起人基于公司長遠利益考慮而對其他發起人作出的讓利。

(2)員工持股部分：吸收企業內部高層管理人員、核心技術人員、業務骨干及其他具有不可替代作用的員工加入。在人員的選定上以其在公司發展中的作用及其對公司的貢獻而加以確定，分批進行，并采取完全自愿的形式。

第五篇：中小企業股份制改造程序及詳細步驟

中小企業股份制改造程序及詳細步驟

首先，進行股份制改造的基礎性工作，對擬改造企業進行資產評估及產權界定。資產評估是由專門的資產評估機構和人員來完成的，它為下一步的產權界定提供了基本的價格依據。這里包括兩種可能出現的情況：一是對整體改造的老企業的資產評估及產權界定，二是對擬新建股份制企業各方所投資產的評估及產權界定。前者是針對老企業的整體資產，后者是針對各方擬投的單項資產。資產評估中應該重點注意的問題有兩個：

1、評估對象如果是國有企業或國有資產時將有一定的審批和確認過程，對評估機構也有一定的資格要求。

2、重點選擇好對土地的處置方法。最后在資產評估的基礎上完成產權界定，其應遵循的原則是“誰投資、誰擁有產權”。一般來說，只要資產評估進行的合理、準確產權界定就容易進行，但有些國有資產的產權界定由于其它因素較多相對復雜。

第二，資產評估和產權界定完成后，依據《公司法》規定建立合理完善的法人治理結構。其基本結構圖形如下：

股東大會（股東會）是公司的權力機構，它具有決定公司的經營方針和投資計劃、選舉和更換董事決定其報酬事項、選舉和更換由股東代表出任的監事決定其報酬事項等重大事項決定權。依照現行《公司法》規定“有限責任公司”股東會由2－50人組成（國有獨資公司除外），“股份有限公司”的股東大會至少有5人以上為發起人（國有企業改建為股份有限公司的，發起人可少于5人但應采取募集方式 1 設立）但不設上限。若股份制改造設立“股份有限公司”有以后發行股票上市的打算，則應按現行證監會有關規定發起人控制在10人以內。

董事會是公司的執行機構，它直接對股東大會（股東會）負責。其成員是由股東或發起人推舉，由股東會或創立大會選舉產生，其中董事長是公司的法定代表人由全體董事會成員選舉產生。“有限責任公司”董事會成員為3－13人，“股份有限公司”董事會成員為5－19人，一般都為奇數。

董事會在公司的法人治理結構中具有相當重要的作用，它具有執行股東大會（股東會）決議、制訂各項重大方案、決定公司內部管理機構設置、聘任或解聘公司總經理等多項職能，可以說公司經營業績的好壞董事會應負有主要的責任。

監事會是公司的監督機構，股東大會（股東會）、董事會、監事會在一定程度上體現了西方所倡導的三權分立的原則。公司監事會成員按《公司法》規定一般不得少于三人，其中應有適當比例的職工代表在內。應當注意的是，董事、經理及財務負責人不得兼任監事。

監事會全體成員共同選舉一名監事長作為召集人。監事會主要擁有以下監督職權：檢查公司財務；對董事、監事執行公司職務時違反法律、公司章程的行為進行監督；當董事和經理的行為損害公司的利益時，要求董事和經理予以糾正；提議召開臨時股東大會（股東會）等。

法人治理結構中最下面的一層是總經理，他由董事會聘任或解聘。總經理可以根據公司實際情況擬訂內部管理機構設置方案然后報 請董事會批準，設置完善公司內部的各職能部門后，公司的管理組織形式基本形成。

在建立法人治理結構過程中，我們應當注意以下幾個問題：

突出擬改制企業主業內容，避免同業競爭。作為主要發起人或股東應盡量將其與擬改制企業主業一致的資產剝離，并投入到擬改制企業當中。這樣做的目的主要是給改制企業創造一個公平競爭的環境，避免以后股東與股東、股東與改制企業之間的經濟利益沖突。

為了保證建立一個獨立自主的法人實體，應盡量避免關聯交易。在改制過程中除了一些無法避免的問題如：土地、廠房租賃費用等之外，改制企業不要與主要股東發生其它利益關系，尤其不要在產品銷售、存貨處理等問題上發生交易關系。

第三，股份制企業應當依據《公司法》、公司章程規定逐漸完善各項內容，確保其規范化運做。

改造成為股份制企業并不是股份制改造的最終目的，企業的股東、董事、監事、總經理及其相關機構應該明確各自職權及義務，最終形成有協調、有配合、有監督的有機組織體。一般情況股份制企業規范化運做過程中經常遇到以下幾個問題：

股東會、董事會、監事會職能分不清，對公司具體經營管理上的事物進行直接干預，而不是通過規定途徑解決。

監事會在行使檢查公司財務職權時，由于本身財務水平較低以至于無從下手。這個問題可通過以下方法來解決：在公司章程中明確 3 規定監事會行使檢查公司財務權時可聘用會計師事務所進行，所需費用由公司承擔。

董事會對外投資權限沒有適當規定。這個問題也可以在章程中加以明確。

在社會主義市場經濟條件下進行企業股份制改造有其重要意義：

進行企業股份制改造，建立“自主經營、自負盈虧、自我發展、自我完善”的法人實體是適應社會主義市場經濟的必然要求。在市場經濟條件下，企業面對激烈的市場競爭，優勝劣汰的競爭結果，沒有一個完善的法人治理結構是很難站穩腳跟的。

股份制企業組織結構符合“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”現代企業制度的要求。股份制企業所有者是股東；股東大會（股東會）、董事會、監事會、總經理各自職權義務明確；市場經濟條件下不受政府計劃約束，企業有自己的管理體系；改制后的企業法人治理結構明確，總經理的管理職能清晰，實施管理科學化。

企業進行股份制改造，在各方面符合條件的情況下設立為“股份有限公司”，積極爭取發行股票上市以獲取大批募股資金，謀求企業的更大發展。

從市場經濟發達國家來看，股份制經濟發展已相當成熟。及時借鑒國外經驗，結合我國實際進行企業股份制改造將會促進我國社會主義市場經濟的快速、穩定、健康發展。