第一篇：信用卡的盈利模式

信用卡的盈利模式

隨著銀行業(yè)競爭的加劇，中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各家銀行爭奪客戶，占領(lǐng)和擴(kuò)大市場份額的戰(zhàn)略重點。而中間業(yè)務(wù)中的信用卡業(yè)務(wù)因為蘊(yùn)含著巨大的商機(jī)，有著廣闊盈利前景的誘惑，成為兵家必爭之地。

信用卡于1915年起源于美國。最早發(fā)行信用卡的機(jī)構(gòu)并不是銀行，而是一些百貨商店、飲食業(yè)、娛樂業(yè)和汽油公司。美國的一些商店、飲食店為招攬顧客，推銷商品，擴(kuò)大營業(yè)額，有選擇地在一定范圍內(nèi)發(fā)給顧客一種類似金屬徽章的信用籌碼，后來演變成為用塑料制成的卡片，作為客戶購貨消費(fèi)的憑證，開展了憑信用籌碼在本商號或公司或汽油站購貨的賒銷服務(wù)業(yè)務(wù)，顧客可以在這些發(fā)行籌碼的商店及其分號賒購商品，約期付款。這就是信用卡的雛形。1950年，美國商人弗蘭克·麥克納馬拉在紐約招待客人用餐，就餐后發(fā)現(xiàn)他的錢包忘記帶了，所幸的是飯店允許他記賬。由此麥克納馬拉產(chǎn)生設(shè)計一種能夠證明身份及具有支付功能的卡片的想法。于是他與其商業(yè)伙伴在紐約創(chuàng)立了“大來俱樂部”（Diners Club），即大來信用卡公司的前身，并發(fā)行了世紀(jì)上第一張以塑料制成的信用卡——大來卡。1952年，美國加利福尼亞州的富蘭克林國民銀行作為金融機(jī)構(gòu)首先進(jìn)入發(fā)行信用卡的領(lǐng)域，由此揭開了銀行發(fā)行信用卡的序幕。1959年，美國的美洲銀行在加利福尼亞州發(fā)行了美洲銀行卡。此后，許多銀行加入了發(fā)卡銀行的行列。到了六十年代，信用卡很快受到社會各界的普遍歡迎，并得到迅速發(fā)展，不僅在美國，而且在英國、日本、加拿大以及歐洲各國也盛行起來。從七十年代開始，香港、臺灣、新加坡、馬來西亞等發(fā)展中國家和地區(qū)，也開始發(fā)行信用卡業(yè)務(wù)。

信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)作為一種商業(yè)組織，其經(jīng)營管理的核心目標(biāo)同其他盈利組織一樣，即利潤最大化。傳統(tǒng)的銀行信用卡盈利方式，主要包括來自銀聯(lián)及商戶方面的消費(fèi)“返點”，對商戶推遲結(jié)算所獲得的資金占用授意，用戶分期或進(jìn)行最低還款時的利息收入等。此外，盈利點還包括用戶在該銀行的存款及其他衍生業(yè)務(wù)等。下面我們從幾點來說明信用卡的盈利模式。貸款造成的利差

信用卡的設(shè)計理念就是依靠收取未付款利息來獲得收入，所以利息收入應(yīng)該是信用卡收入的主要來源，現(xiàn)實中使用信用卡的客戶雖分為兩類，工具使用者和信貸周轉(zhuǎn)者，但實際上只有后者才能為銀行帶來這部分收入。信用卡的透支期限最長為60天，透支利息自簽單日或銀行記賬日起15日內(nèi)按照日息萬分之五計算（含當(dāng)日），超過15日按日息萬分之十計算，或透支金額超過規(guī)定限額的，按日息萬分之十五計算，年利率為18.25%。透支計息不分段，按最后期限或最高透支額的最高利率檔次計息。但是在免息期內(nèi)是不需要交利息的，所謂免息期，就是信用卡在零余額（或卡內(nèi)余額小于商品價格）刷卡消費(fèi)后，客戶存錢的緩沖期，一般是在客戶消費(fèi)后才會產(chǎn)生實際的免息期。各個銀行的最長免息期規(guī)定也不盡相同。目前，中行，建行，招行等10家發(fā)卡行最長免息期為50天，民生為51天，工行，農(nóng)行等4家銀行最長免息期為56天。有些銀行因信用卡品種不同，最長免息期也不同，如中行推出的中銀白金卡免息期最長達(dá)59天。然而一旦超過免息期，客戶需償還的金額就要隨著透支利息的增加而增加。經(jīng)了解，信用卡在還款日過后，銀行在計算欠款利息的時候，有的是按照未還部分金額來計算利息，而有些卻是采取全額欠款計息的。例如據(jù)調(diào)查寶雞市除工商銀行在信用卡還款日后計算利息的方式是按照未還款部分計算利息外，其他像中國銀行，農(nóng)業(yè)銀行，建設(shè)銀行，交通銀行，民生銀行以及浦發(fā)銀行等數(shù)家銀行，在消費(fèi)者沒有還清欠款時，均是按照當(dāng)月消費(fèi)全額計息的。針對此，2013年7月1日起，中國銀行業(yè)協(xié)會修訂的《中國銀行卡行業(yè)自律公約》正式執(zhí)行，公約要求銀行在信用卡還款上，至少“晚3天差10元以內(nèi)的”，都可視為按時還款。超高的滯納金年費(fèi)

信用卡滯納金指的是持卡人在信用卡到期還款日實際還款額低于最低還款額的情況下，最低還款額未還部分要支付滯納金。據(jù)了解，滯納金的比例由中國人民銀行統(tǒng)一規(guī)定，為最低還款額未還部分的5%。舉例來說，頭一期欠款1萬元，最低還款額是1000元。如果持卡人沒還，1萬元先按日息萬分之五收利息，1000元按5%收一期滯納金；到了下一期還沒還，則前面這些統(tǒng)統(tǒng)算做欠款“滾”復(fù)利。并且現(xiàn)在多數(shù)銀行卡，包括儲蓄卡（借記卡）、信用卡均收取年費(fèi)，每年從相應(yīng)賬戶扣除規(guī)定數(shù)額的費(fèi)用，稱為年費(fèi)。通常信用卡的年費(fèi)較高，不同種類的信用卡也有不同的年費(fèi)規(guī)定。但是就中國而言，目前無年費(fèi)的銀行有：民生銀行，南京銀行，華夏銀行，興業(yè)銀行，中信銀行，光大銀行等。超限費(fèi)也是發(fā)卡方的收入之一，指的是信用卡持卡人在一個賬單周期內(nèi)，累計使用的信用額度在賬單日當(dāng)天超過該卡實際核準(zhǔn)的信用額度是，持卡人須對超額部分按一定比例繳納超限費(fèi)。根據(jù)央行的有關(guān)規(guī)定，各銀行可以將信用卡刷卡消費(fèi)的最高額度控制在原額度的110%，比如：您有信用額度為一萬元的信用卡，那么可能您的信用卡最多可以直接刷卡消費(fèi)一萬一千元，對于超出信用額度的一千元，銀行可以收取一定比例的超限費(fèi)。除了這些費(fèi)用以外，持卡人在用信用卡消費(fèi)后，商店需支付百分之二至三的手續(xù)費(fèi)給銀行和信用卡中心。但不同行業(yè)所實行的費(fèi)率不同，費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)從0.5%到4%不等。一般來說，零售業(yè)的刷卡手續(xù)費(fèi)率在0.8%-1%，超市是0.5%，餐飲業(yè)為2%。回傭

商戶回傭，是由特約收單商戶支付給發(fā)卡行及發(fā)卡組織的結(jié)算手續(xù)費(fèi)，是銀行卡業(yè)務(wù)收入中相當(dāng)重要的組成部分。簡單來說就是持卡人選擇使用銀行卡結(jié)算時，商戶需要支付給銀行的費(fèi)用。商戶安裝的POS機(jī)一般由銀聯(lián)商務(wù)或商業(yè)銀行（如工、農(nóng)、中、建）提供，由銀聯(lián)根據(jù)不同的行業(yè)制定了不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。下面說下分潤規(guī)則： 參與分潤方一般分為3個：發(fā)卡行、收單行、結(jié)算組織； 發(fā)卡行就是持卡人手中持有的卡片是由哪個銀行核發(fā)的，在每筆收單交易中，發(fā)卡行分得商戶回傭的70%； 收單行就是為商戶提供結(jié)算服務(wù)、安裝POS的銀行（或卡組織如銀聯(lián)商務(wù)），在每筆收單交易中，收單行分得商戶回傭的20%； 結(jié)算組織在國內(nèi)人民幣卡收單市場中僅有銀聯(lián)，在每筆收單交易中，結(jié)算組織分得商戶回傭的10%； 簡稱721規(guī)則。舉個例子：商戶安裝建行POS，扣率為1%，招行持卡人在該商戶消費(fèi)1000元，產(chǎn)生回傭10元，則招行作為發(fā)卡行分得7元，建行作為收單行分得2元，銀聯(lián)分得1元；（由于產(chǎn)生了跨行交易，銀聯(lián)作為結(jié)算組織協(xié)調(diào)，需要收取費(fèi)用）。其他收入

1．發(fā)展相關(guān)服務(wù)，銀行通過分析持卡人的消費(fèi)習(xí)慣，進(jìn)行深度數(shù)據(jù)挖掘。向持卡人推銷保險，理財?shù)雀鞣N業(yè)務(wù)。如銀行在每個月向客戶寄送的賬單中推銷其它商品和服務(wù)，這種做法的邊際成本很低，因為郵資已經(jīng)付過了，客戶又是經(jīng)過篩選，具有一定消費(fèi)能力和信用等級的優(yōu)質(zhì)客戶。如果客戶的數(shù)量能過達(dá)到一定的規(guī)模，那么銀行的這筆間接收入也將是相當(dāng)可觀的。2.信用卡資產(chǎn)證券化。1986年所羅門兄弟公司將不動產(chǎn)抵押貸款證券化的方法應(yīng)用于無實物擔(dān)保的信用卡資產(chǎn)證券化上，成功地將信用卡應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為證券銷售給投資人，從此信用卡資產(chǎn)證券化就成了增加信用卡收入的一個重要來源，并且拓寬了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的融資渠道，降低了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的資金壓力。

信用卡在給客戶提供的方便的同時，也在以不同的渠道和形式為銀行賺取利益。

第二篇：信用卡產(chǎn)業(yè)的盈利模式分析

信用卡產(chǎn)業(yè)的盈利模式分析

摘要目前在國外信用卡以其高盈利性成為已成為各家銀行最重要的中間業(yè)務(wù)收入來源而我國信用卡盈利性還很低整體還處于虧損狀態(tài)通過對信用卡盈利結(jié)構(gòu)進(jìn)行剖析并同美國發(fā)達(dá)的信用卡業(yè)務(wù)相比較對提高信用卡收入降低信用卡成本的各個環(huán)節(jié)做出了說明并對進(jìn)一步完善當(dāng)前信用卡市場提出了政策建議

關(guān)鍵詞信用卡；盈利性；持卡人；特約商戶

1我國信用卡的發(fā)展歷程

我國信用卡產(chǎn)業(yè)起步于20世紀(jì)70年代1979年中國銀行廣東分行與香港東亞銀行簽訂協(xié)議開始代理國外信用卡業(yè)務(wù)信用卡從此開始進(jìn)入中國內(nèi)地1985年6月中國銀行珠海分行首次發(fā)行了國內(nèi)第一張準(zhǔn)貸記卡——中銀卡標(biāo)志著我國進(jìn)入了準(zhǔn)貸記卡年代隨后農(nóng)行工行建行交行紛紛加入了VISA

和MasterCard國際組織1995年廣東發(fā)展銀行首次發(fā)行了國內(nèi)第一張真正意義上的信用卡標(biāo)志著我國進(jìn)入了真正意義上的信用卡時代進(jìn)入21世紀(jì)后我國信用卡產(chǎn)業(yè)開始了實質(zhì)性的發(fā)展各家銀行紛紛開展信用卡業(yè)務(wù)2002年中國銀聯(lián)公司成立同年工商銀行率先成立了自己的信用卡結(jié)算中心——牡丹卡中心隨后各家銀行紛紛效仿這一系列事件標(biāo)志著我國信用卡產(chǎn)業(yè)開始了公司化運(yùn)營階段2003年和2004年是我國信用卡產(chǎn)業(yè)取得重大進(jìn)展的年份2003年被國內(nèi)銀行卡界稱為“中國信用卡元年”從此整個信用卡市場進(jìn)入了全面競爭的時代據(jù)中國銀聯(lián)總公司的最新數(shù)據(jù)顯示2007年上半年銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)信用卡增長了1021萬張同比增長近20倍已經(jīng)超額完成了發(fā)卡1000萬的指標(biāo)

2信用卡盈利模式分析

信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)作為一種商業(yè)組織其經(jīng)營管理的核心目標(biāo)同其他營利他組織一樣即利潤最大化這就要求發(fā)卡機(jī)構(gòu)提高收入、降低成本其收入主要有利息收入、年費(fèi)、商家折扣及其它收入；成本主要有資金成本、運(yùn)營成本、營銷成本、壞賬成本及欺詐損失等

（1）利息收入信用卡的設(shè)計理念就是依靠收取未付

款利息來獲得收入所以利息收入應(yīng)是信用卡收入的主要來源現(xiàn)實中使用信用卡的客戶雖分為兩類工具使用者和信貸周轉(zhuǎn)者但實際上只有后者才能為銀行帶來這部分收入因此信用卡利息收入的多少與這兩部分客戶的比例有很大關(guān)系而這兩部分客戶的比例又取決于消費(fèi)習(xí)慣以中國人量入為出的消費(fèi)習(xí)慣來看短期內(nèi)國內(nèi)銀行的這部分利息收入應(yīng)該不會很大但從長期來看我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速的發(fā)展居民收入大幅提高醫(yī)療教育體制改革以及年輕一代消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變利息收入也必將成為我國信用卡產(chǎn)業(yè)收入的主要來源

影響信用卡利息收入的另一個因素是利息率目前國內(nèi)信用卡的透支年利息率為18.25%但這只是名義的年利率（APRannualpercentagerate）由于信用卡按月計復(fù)利實際年利率（EAReffectiveannualrate）可達(dá)到19.86%左右遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它任何貸款利率而且政府對此利率進(jìn)行控制幾乎不存在浮動的可能在如此高的利率下持卡人不會輕易地進(jìn)行透支這樣就直接影響信用卡利息收入的增長從國外經(jīng)驗來看個性化的透支利率將是發(fā)展的必然在國內(nèi)利率市場化的進(jìn)程中對信用卡的透支利率也應(yīng)逐步放松管制允許在一定范圍內(nèi)進(jìn)行浮動并制定更具有彈性的利率政策

（2）年費(fèi)美國信用卡年費(fèi)收取大致經(jīng)過了三個階段

早期各銀行為了搶占市場采取的都是免年費(fèi)的政策但到了20世紀(jì)70年代政府取消了對銀行儲蓄利率的限制使銀行的利息收入變得更加艱難于是1976年花旗銀行向那些在免息期限內(nèi)還款的持卡人收取每月50分的費(fèi)用這一舉動震驚了整個行業(yè)年費(fèi)的收取標(biāo)志著美國信用卡產(chǎn)業(yè)粗放式擴(kuò)張階段的結(jié)束也開始了美國信用卡產(chǎn)業(yè)的盈利年代后來隨著資金成本的下降以及消費(fèi)信貸的增多發(fā)卡機(jī)構(gòu)開始能夠獲取大量的利息收入這樣美國各發(fā)卡行在激烈的競爭中開始逐漸減少年費(fèi)ATT在1990發(fā)行了“終身免費(fèi)的信用卡”給整個行業(yè)造成很大影響自此以后收取年費(fèi)的信用卡開始逐漸減少目前國內(nèi)的信用卡整體還處于虧損狀態(tài)但各發(fā)卡行為了搶占市場追求發(fā)卡規(guī)模競相采取了免年費(fèi)的價格戰(zhàn)在利息收入尚不能成為信用卡收入的支撐時這樣的為了完成發(fā)卡任務(wù)而采取的免年費(fèi)政策無疑給信用卡產(chǎn)業(yè)的盈利蒙上了一層更為嚴(yán)重的陰影同時也造成了許多消費(fèi)者辦卡不使用睡眠卡死卡大量存在動卡率低等問題根據(jù)央行的統(tǒng)計我國目前的4000萬張信用卡中已經(jīng)有八成左右稱為睡眠卡所以目前階段為了擺脫整體的虧損局面商業(yè)銀行應(yīng)適時地考慮進(jìn)入信用卡收取年費(fèi)的階段

（3）商家折扣目前國內(nèi)的商家折扣一般在0.5%~2%之間與國外相比處于偏低水平盡管國內(nèi)已經(jīng)對不同行業(yè)實行了不同的折扣率但總體看來還缺乏靈活性即使在同一行業(yè)內(nèi)

由于各商家經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營狀況不同對同一折扣率的接受程度也不盡相同參照國外經(jīng)驗按市場規(guī)則來改善利益分配機(jī)制無疑是最好的選擇也就是由銀行和各商家協(xié)商確定折扣率允許其在一定范圍內(nèi)波動同時還可以采取一些鼓勵措施如根據(jù)不同的交易額來確定折扣率使折扣率與交易額相掛鉤盡量采取基于多標(biāo)準(zhǔn)的差別定價方式

（4）其他收入

①越界銷售銀行在每個月向客戶寄送的帳單中推銷其它商品和服務(wù)這種做法的邊際成本很低因為郵資已經(jīng)付過了客戶又是經(jīng)過篩選具有一定消費(fèi)能力和信用等級的優(yōu)質(zhì)客戶如果客戶的數(shù)量能過達(dá)到一定的規(guī)模那么銀行的這筆間接收入也將是相當(dāng)可觀的

②信用卡資產(chǎn)證券化1986年所羅門兄弟公司將不動產(chǎn)抵押貸款證券化的方法應(yīng)用于無實物擔(dān)保的信用卡資產(chǎn)證券化上成功地將信用卡應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)化為證券銷售給投資人從此信用卡資產(chǎn)證券化就成了增加信用卡收入的一個重要來源并且拓寬了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的融資渠道降低了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的資金壓力

（5）降低成本的業(yè)務(wù)外包從國外信用卡發(fā)展來看信用卡市場規(guī)模達(dá)到一定程度以后各發(fā)卡行為了降低成本均采取了外包的方式將自己不擅長的業(yè)務(wù)（勞務(wù)技術(shù)等）委托給第三者處理據(jù)數(shù)據(jù)顯示美國商業(yè)銀行70%左右的銀行卡業(yè)務(wù)處理工作由外包的專業(yè)金融服務(wù)公司承擔(dān)這種運(yùn)作模式產(chǎn)生的直接效益是節(jié)省了20%的經(jīng)營成本提高了40%的處理效率通過外包銀行可以集中有限的資源發(fā)揮比較優(yōu)勢提高核心競爭力大大降低成本和風(fēng)險

3提高信用卡業(yè)盈利能力的政策建議

3.1進(jìn)一步拓展客戶市場

拓展客戶市場關(guān)鍵一點就是要做好消費(fèi)者市場調(diào)查合理的定位客戶群目前國外發(fā)達(dá)國家和地區(qū)普遍存在著“高端客戶爭傭金低端客戶爭利息”的做法而國內(nèi)由于銀行對風(fēng)險防控能力不強(qiáng)對信用卡盈利特征把握不夠往往將目標(biāo)客戶定位于中等階層但是這部分客戶并不是優(yōu)質(zhì)客戶銀行既不能從他們身上賺取高額的年費(fèi)收入也不會取得利息透支收入而那些收入不高的階層特別是年輕一代他們有很強(qiáng)的使用信用卡透支意愿但銀行一般不予受理這樣就造成了“低端客戶爭利息”難的局面目前對信用卡客戶定位的“平民化”已成為

一種需要在此過程中要注意對風(fēng)險防控力度的加強(qiáng)

3.2進(jìn)一步發(fā)展受理市場（1）特約商戶信用卡客戶的拓展離不開特約商戶的支持特約商戶是信用卡交易的場所是實現(xiàn)信用卡功能和服務(wù)的媒介特約商戶的市場覆蓋率直接關(guān)系著信用卡市場能否良性發(fā)展我國特約商戶覆蓋率低很重要的一點在于中小商戶數(shù)量太少中小商戶受理信用卡的收益不能彌補(bǔ)其折扣成本因此受理積極性不高導(dǎo)致這一問題的主要原因還是受理市場和信用卡整體交易規(guī)模有限刷卡交易暫時不能給中小商戶帶來銷售額的顯著增長所以全面改善信用卡受理環(huán)境使刷卡消費(fèi)能夠給中小商戶帶來收益才能從根本上解決這一問題

（2）受單行2004年《中國銀聯(lián)入網(wǎng)機(jī)構(gòu)銀行卡跨行交易收益分配辦法》修改了跨行交易收益分配比例的規(guī)定將發(fā)卡行銀聯(lián)受單行的利潤分配比例由811調(diào)整為71XX表示受單行的收益由其和商戶以談判的方式確定可見在利潤分配中傾向的始終是發(fā)卡行而受單行的收益太低并且無法受到保障這樣根本無法調(diào)動銀行開展收單業(yè)務(wù)的積極性各家商業(yè)銀行也只是將重心放在發(fā)卡市場上而無意于受理市場的開拓要扭轉(zhuǎn)我國發(fā)卡市場和受理市場這種不平衡的局面就必須利用市場化的方式去解決根據(jù)消費(fèi)者市場和受理市場的具體情況

選用收益浮動杠桿靈活調(diào)節(jié)及時適應(yīng)市場的變化

3.3細(xì)分化的市場營銷策略

信用卡營銷的對象是具有不同需求的消費(fèi)者而不同的消費(fèi)者由于自身的收入、需求及偏好等差異對信用卡的特性和性能需求是不同的因此成功的信用卡營銷策略要求把目標(biāo)客戶進(jìn)行細(xì)分針對每種目標(biāo)客戶的具體要求設(shè)計出適銷對路的產(chǎn)品20世紀(jì)80年代中期在面對客戶市場越來越激烈的競爭美國的各發(fā)卡行將競爭轉(zhuǎn)入了細(xì)分市場的方向針對各個細(xì)分市場設(shè)計了不同的產(chǎn)品目前向客戶提供更多新產(chǎn)品和更精致服務(wù)的觀念逐漸取代了開發(fā)更多新客戶的想法比如美國信用卡市場上客戶的類型就由10年前的3~5種增至現(xiàn)在的100多種近幾年我國在信用卡的銷售上也開始采取了市場細(xì)分化的策略各家銀行根據(jù)不同客戶群需求和消費(fèi)習(xí)慣,設(shè)計個性化卡種,同時在聯(lián)名卡的發(fā)行上也做了許多嘗試如中行與聯(lián)想的“中銀聯(lián)想visa奧運(yùn)卡”招商行與中國航空的“國航知音卡”等

3.4建立完善的征信體系

信用體系是否基本形成是衡量一個地區(qū)信用卡產(chǎn)業(yè)

是否具備健康發(fā)展的社會基礎(chǔ)的重要指標(biāo)我國的個人征信系統(tǒng)始建于1997年當(dāng)時上海率先成立了全國首家個人征信機(jī)構(gòu)——上海資信公司2004年中國人民銀行成立了征信管理局使得征信工作有了一個專門的管理機(jī)構(gòu)2005年1月實現(xiàn)了個人征信全國聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行雖然我國在個人征信系統(tǒng)的建立方面邁出了很大步伐但是在信用數(shù)據(jù)收集方面還存在很大問題個人征信數(shù)據(jù)掌握在央行公安法院工商稅務(wù)勞動保障人事保險等多個機(jī)構(gòu)手中處于相當(dāng)分散的狀態(tài)而且彼此間不能共享不同的行業(yè)和部門之間還沒有有效的信息共享渠道處于相對的封閉狀態(tài)因此打破行業(yè)部門的限制建立真正的跨行業(yè)跨部門的個人征信系統(tǒng)提高數(shù)據(jù)的有效性已成為當(dāng)務(wù)之急

參考文獻(xiàn)

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第三篇：盈利模式

一、外部的盈利模式 盈利模式分析

1．利用DIY蛋糕市場的空白進(jìn)行盈利，因為在東營還沒有一家DIY蛋糕店。大力宣傳我們可思蜜蛋糕的特色和文化，然后激發(fā)廣大消費(fèi)者的購買欲望。

2．相互宣傳，與其他的糕點店、飾品店合作進(jìn)行盈利。

3．在企業(yè)發(fā)展的初期，我們主要是針對青少年群體的產(chǎn)品設(shè)計，通過在學(xué)校周邊派發(fā)單頁，在校內(nèi)信息欄張貼產(chǎn)品信息來擴(kuò)大市場。

4．在繁華地帶針對年輕的情侶我們可以多做一些產(chǎn)品的介紹，因為我們的產(chǎn)品不單單只是做生日蛋糕，我們可以針對顧客的要求為他們設(shè)計他們心目中的產(chǎn)品。

5．在開業(yè)期間，我們會有免費(fèi)辦理會員卡的活動，凡是持有會員卡的顧客一律打8折，若 是本人過生日，我們還會贈送精美的禮品。

二、內(nèi)部的盈利模式

1.出售DIY蛋糕，巧克力，餅干，在店內(nèi)陳列出各種產(chǎn)品的樣品，產(chǎn)品一定要與其他的蛋糕店有區(qū)別。對于那些等待定做的顧客，我們承諾將以最快的速度為您呈現(xiàn)出您心儀的產(chǎn)品。（10分鐘左右）

2.針對家庭培訓(xùn)：現(xiàn)在的家庭越來越重視飲食營養(yǎng)，在家做蛋糕、面包、西點等即有營養(yǎng)又省錢，越來越成為人們所接受和追求的生活方式；（培訓(xùn)費(fèi)）

3.出售烤箱、烘焙工具及原料：目前還沒有專業(yè)的烘焙用品專賣店，超市也很少有賣。而大多數(shù)家庭不需要批發(fā)此類產(chǎn)品。市場相當(dāng)大；

4.訂做蛋糕：每個人每年的生日蛋糕是必不可少的，但個性化的蛋糕市面上比較少，為朋友和親人訂做個性化蛋糕已成為年輕人的追求。

5.店內(nèi)銷售禮品（一般買蛋糕的顧客，都是為慶祝一些節(jié)日或者重要的紀(jì)念日，所以他們會在賣蛋糕的時候買一些禮品。也可以根據(jù)顧客的需求制定出套餐優(yōu)惠。）

6．配送：針對一些較遠(yuǎn)的顧客，我們還開通了電話預(yù)定，并且在5公里范圍內(nèi)我們免費(fèi)贈送，5—10公里我們按蛋糕的價格收取1%的費(fèi)用。

第四篇：盈利模式

1.殺聲震天2003/9/26 21:

52成交量的八種情形

許多投資者對于成交量變化的規(guī)律認(rèn)識不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰(zhàn)技術(shù)分析中的地位不言自明。在實戰(zhàn)之中，成交量的變化一般都是：向上突破時增量，回調(diào)時減量，上漲時平量或減量，天量之后向下轉(zhuǎn)勢；向下突破時增量（縮量也行），反彈時減量，下跌時平量或減量，地量之后向上轉(zhuǎn)勢。在控盤主力調(diào)控下的成交量，一般都會有八種情形出現(xiàn)在盤面上，以下結(jié)合長安汽車（000625）的周K線圖及其它案例進(jìn)行詳細(xì)分析。

1、價平量增，為轉(zhuǎn)強(qiáng)信號。經(jīng)過持續(xù)下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價企穩(wěn)、成交量增加的現(xiàn)象，此時成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進(jìn)貨，可以適量買進(jìn)持股待漲。長安汽車在2002年1月中下旬就出現(xiàn)價平量增，顯示出已有新多資金在暗中吸納。有時也會在上升趨勢中途出現(xiàn)“價平量增”，則說明股價上行暫時受挫，不過只要上升趨勢未被有效擊破，整理后一般仍會有行情。

2、價漲量增，為買入信號，積極順勢跟進(jìn)。成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號，也為最常見的多頭主動進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突破重要頸線位或其它重要技術(shù)壓力位時更需要價漲量增。長安汽車分別于2002年4月中旬與2002年11月中上旬出現(xiàn)價漲量增的態(tài)勢，皆爆發(fā)了短期行情。但當(dāng)股價在一個相對較高的位置區(qū)域內(nèi)，一旦出現(xiàn)價平量增、價漲量增，極有可能是一個十分危險的信號，往往是天量天價的先兆。長安汽車在2003年4月中上旬在高價位出現(xiàn)價漲量增，明顯呈現(xiàn)先見天量后見天價的特征，股價隨后出現(xiàn)調(diào)整。

3、價漲量平，可持續(xù)買入。成交量保持相對的等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。一般而言，股價的上漲都需要有增加的成交量作為揚(yáng)升的基石，而這種股價一路漲升，成交量卻保持一種相對平穩(wěn)的運(yùn)行狀態(tài)的現(xiàn)象，可以說是在市場中一個特殊的案例。從成交量的平穩(wěn)態(tài)勢上來看，可以判斷出場外的流通籌碼一定程度上是相當(dāng)稀少的，控盤主力持倉的量度相對而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的籌碼。價漲量平體現(xiàn)出一個顯著的信號，就是控盤主力的操作目標(biāo)位置在某種意義程度上，一般都是相當(dāng)?shù)母撸叶嗍且宰鲩L莊為主，往往會有一段較大的漲幅可待。長安汽車在2002年11月初再次價漲量增向上突破后，在2003年4月中旬價漲量增再度揚(yáng)升之前，一直呈現(xiàn)出價漲量平的態(tài)勢。

4、價漲量減，繼續(xù)持有。價漲量減呈現(xiàn)的是一種量價背離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一般都會引起市場上投資大眾的特別關(guān)注。成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，最適宜繼續(xù)持股。量減應(yīng)當(dāng)視之為浮動籌碼很少，籌碼的鎖定性已經(jīng)很強(qiáng)。還有另外一種情形，控制盤面的主力已經(jīng)完全操縱股價，此時還只是穩(wěn)步推升的階段，遠(yuǎn)未到開始大幅度拉升的階段，因此才會有這種量價背離的現(xiàn)象出現(xiàn)。激進(jìn)投資者仍可繼續(xù)參與，等到再度放量上攻時才需謹(jǐn)慎小心。寶鋼股份（600019）在2003年1月下旬至4月初就呈現(xiàn)出價漲量減的態(tài)勢，說明了其籌碼鎖定性很高，到了4月中旬再度放量上攻后，股價才見頂。

5、價平量減，為警戒信號。股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不再上升時，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號。如果突發(fā)巨量或天量并拉出大陽大陰線，無論有無利好或利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。長安汽車在2003年5月23日見頂19.79元之后，在高位平臺橫向盤整時呈現(xiàn)出價平量減的態(tài)勢，股價最終向下破位。

6、價跌量增，一般以退出觀望為主。價跌量增的出現(xiàn)，表明投資者在某種特殊因素的引導(dǎo)之下，已經(jīng)相當(dāng)看空后市行情的發(fā)展，紛紛加入到拋售的行列之中，以回避日后將要出現(xiàn)的更大風(fēng)險。由于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制作的騙局，因此在具體研判時，必須先行研究其所處形態(tài)的具體位置方可決定。當(dāng)價跌量增處于某一相對較高的形態(tài)位置時，一般都是多頭行情已經(jīng)發(fā)展到了尾聲階段，控盤主力突然棄莊出逃，從而引發(fā)了一系列的拋售風(fēng)潮。此時應(yīng)該當(dāng)機(jī)立斷，迅速出脫所持有的籌碼，減少資金風(fēng)險。如馬鋼股份（600808）在2003年7月18日就出現(xiàn)價跌量增態(tài)勢，此中陰事實上已宣告階段性頭部的確立。當(dāng)價跌量增處于某一整理形態(tài)位置時，一般多是多頭行情突然出現(xiàn)某種較大的利空消息或不利因素的影響，投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。如北京巴士（600386）在2003年4月16日受“非典”影響開始出現(xiàn)了放量暴挫，投資者要及時止損或止盈出局。當(dāng)價跌量增處于某一相對較低的形態(tài)位置時，或者是已經(jīng)大幅度下跌了一段時間，一般有可能是控盤主力進(jìn)行最后的震倉吸籌的行為所致，促使不明真相的投資者紛紛在較低的價格區(qū)域出售籌碼，誘騙他們出場觀望，通過這個空頭陷阱達(dá)到自己搶籌建倉的目的。北京巴士在今年4月28日至5月14日六個交易日中又出現(xiàn)價跌量增態(tài)勢，顯示出有新多資金趁機(jī)在積極地介入，隨后股價展開了報復(fù)性反彈，此價跌量增為投資者建倉搶反彈的信號。

7、價跌量平，繼續(xù)賣出。股價持續(xù)地下挫，而成交量卻沒能同步地有效放大，說明市場并沒有形成一種一致看空的空頭效應(yīng)。多頭不死，跌勢不止，在這種情形下多是控盤主力開始逐漸退出市場的前兆。由于成交量處于平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)，容易使投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控盤主力在洗盤，因此往往不會輕易地拋出手中所持的籌碼。控盤主力正是利用市場這種希冀的心理，從容不迫地出貨，直至所持的倉位不再十分沉重時，才會將自己的余量部分一齊拋出，徹底地粉碎投資者依然懷抱的美好夢幻，從而加深、加快股價的下跌幅度和速度。此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針，信奉“空中飛刀不可伸手去接”，不要輕易去搶反彈。一汽轎車（000800）在2003年5月23日見頂12.55元之后開始盤跌，呈現(xiàn)出價跌量平態(tài)勢，迷惑了相當(dāng)多的投資者，使他們一路持有。

8、價跌量減，主要為賣出信號。價跌量減現(xiàn)象的出現(xiàn)，一般多為多頭行情發(fā)展到了一定的上升幅度之后，開始需要調(diào)整的跡象日益明顯，股價在控盤主力的有效調(diào)控之下，開始逐步有計劃地回檔調(diào)整，但由于市場上的流通籌碼的鎖定性能相當(dāng)良好，成交量隨著浮動籌碼的進(jìn)一步減少而漸漸萎縮，后市趨勢的發(fā)展主要視控盤主力的操作意圖而定。如果價跌量減出現(xiàn)在跌勢初期，則后市仍將會繼續(xù)下跌一段距離，直至有新的資金愿意介入時為止，短期內(nèi)將會繼續(xù)保持盤跌的狀態(tài)，后市在某種意義上是不容樂觀的。如果價跌量減出現(xiàn)在跌勢已經(jīng)持續(xù)一段時日之后，則表明此時市場上的買氣依然不足，雖多頭已有惜售的心理存在，但行情在短期內(nèi)仍不容樂觀，此為無量陰跌天天跌，底部仍遙遙無期，所謂“多頭不死跌勢不止”，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠，并爆出大的成交量，跌勢才會停止。所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，價跌量減時還是應(yīng)及時止損出局。浦發(fā)銀行（600000）在2003年5月27日見頂14.20元之后，就開始呈現(xiàn)出價跌量減的態(tài)勢，在成交量未能再次放大之前，投資者不必參與無量陰跌過程，直到再度放量有新資金介入才可進(jìn)

第五篇：信用卡業(yè)務(wù)全透視：盈利模式、風(fēng)控與發(fā)展趨勢

信用卡業(yè)務(wù)全透視：盈利模式、風(fēng)控與發(fā)展趨勢

輕金融導(dǎo)讀

經(jīng)過多年跑馬圈地，各行信用卡發(fā)卡策略已出現(xiàn)顯著分化。2015年末，發(fā)卡量最高的工行累計卡量近1.09億張，全年新增835萬張，同比下降33.25%，主要是15年下半年僅新增發(fā)卡123萬張，相比上半年發(fā)卡量大幅萎縮。2015年中國銀行和民生銀行新增發(fā)卡量同比亦呈現(xiàn)收縮，而興業(yè)、中信、浦發(fā)則以高于50%的增速快速增長。

一、信用卡業(yè)務(wù)現(xiàn)狀據(jù)央行9月8日發(fā)布的《2016年第二季度支付體系運(yùn)行總體情況》，截至16年二季度末,全國信用卡和借貸合一卡用發(fā)卡數(shù)量共計4.73億張, 同比增長9.26%,其中人均持有信用卡0.31張。信用卡授信總額為8.05萬億元,同比增長25.44%；信用卡應(yīng)償信貸余額為3.57萬億元,同比增長19.72%。信用卡卡均授信額度1.70萬元，授信使用率44.33%，較上年同期下降2.11%。信用卡逾期半年未償信貸總額480.57億元，環(huán)比增長4.91%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.43%，占比較1季度末下降0.02%。銀聯(lián)數(shù)據(jù)(CUPD)顯示，經(jīng)過多年跑馬圈地，各行信用卡發(fā)卡策略已出現(xiàn)顯著分化。2015年末，發(fā)卡量最高的工行累計卡量近1.09億張，全年新增835萬張，同比下降33.25%，主要是15年下半年僅新增發(fā)卡123萬張，相比上半年發(fā)卡量大幅萎縮。15年中國銀行和民生銀行新增發(fā)卡量同比亦呈現(xiàn)收縮，而興業(yè)、中信、浦發(fā)則以高于50%的增速快速增長。

1、信用卡累計發(fā)卡量和新增發(fā)卡量2015年，已披露信用卡數(shù)據(jù)的上市銀行中，工商銀行信用卡累計發(fā)卡量位居第一，達(dá)1.09億張，同比增長8.30%。華夏、浦發(fā)、中信、建行、平安銀行的累計發(fā)卡量同比增速均超過20%。其中中信銀行主要是因為去年信用卡在跨界合作方面比較積極，與互聯(lián)網(wǎng)公司的密切合作有力拓展了新增發(fā)卡量的獲客渠道。此外，招商銀行還披露了流通卡數(shù)和流通戶數(shù)，分別為3782萬張和3103萬戶，據(jù)此可估算出招行客戶人均持有招行信用卡約1.33張。

2、信用卡交易額信用卡交易方面，除了五大行披露的是信用卡全年消費(fèi)額外，其他行均披露是的信用卡交易額。從圖3可以看出，各行信用卡交易額同比增速分化顯著，但大部分銀行的信用卡交易額增速都保持在20%以上。另外，工商銀行披露其信用卡卡均消費(fèi)額為12578萬元，同比增長4.3%；招商銀行披露其流通卡每卡月平均交易額4331元，同比增速10.68%。（注：工商銀行卡均消費(fèi)額=報告期消費(fèi)額/報告期月平均卡量）

3、信用卡透支余額 信用卡貸款余額方面，浦發(fā)銀行、華夏銀行和招商銀行信用卡透支余額加速增長，同比增速分別為87.81%、57.70%和42.50%，預(yù)計與銀行發(fā)卡量加大和分期業(yè)務(wù)推廣加速有關(guān)。相比之下，中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行雖然發(fā)卡量在擴(kuò)大，但信用卡貸款余額卻基本沒有增長。農(nóng)行年報顯示，這主要是由于信用卡分期業(yè)務(wù)交易額有所下降。

二、信用卡業(yè)務(wù)盈利模式銀行信用卡業(yè)務(wù)的盈利為收入扣除相應(yīng)成本部分，其中信用卡業(yè)務(wù)的收入主要來自于利息收入、分期手續(xù)費(fèi)收入、商戶回傭、年費(fèi)以及取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)等，信用卡的成本主要包含發(fā)卡成本、資金成本、運(yùn)營維護(hù)成本、營銷成本、壞賬風(fēng)險損失等。從發(fā)卡機(jī)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)構(gòu)成上看，我國與美國等國存在較大差別。

1、國外信用卡盈利模式

美國是信用卡普及較早的國家之一，其信用卡業(yè)務(wù)起源于1950年代，至今已經(jīng)開展超過了50年，從發(fā)卡機(jī)構(gòu)的構(gòu)成看，與國內(nèi)存在較大的不同。我國信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)均為商業(yè)銀行，而國外除銀行以外，還有信用卡公司、具有發(fā)卡資格的企業(yè)等，均可發(fā)行信用卡。美國的發(fā)卡機(jī)構(gòu)大致可以分為兩類：一類是大型綜合銀行，如美國銀行、花旗銀行摩根大通等；另一類是獨立的提供信貸服務(wù)的信用卡公司，如美國運(yùn)通、第一資本等。美國的信用卡業(yè)務(wù)由于發(fā)展較早，已經(jīng)形成了比較穩(wěn)定的盈利模式，主要分為兩類：一種是以利息收入為主的盈利模式，一種以商戶回傭為主的盈利模式。（1）以利息收入為主的盈利模式

大部分發(fā)卡銀行采取的是以利息收入為主的盈利模式，因為信用卡業(yè)務(wù)的利息收益率較高，美國信用卡機(jī)構(gòu)的凈利息收益率一般可達(dá)到10%左右。在這種模式下，銀行會鼓勵持卡人提前消費(fèi)擴(kuò)大信用卡透支余額，以提高利息收入。在美國，利息收入在信用卡業(yè)務(wù)總收入中的占比一般在65%以上，如圖5所示，2015年美國主要發(fā)卡機(jī)構(gòu)信用卡收入結(jié)構(gòu)中，美國銀行的的信用卡利息收入占信用卡總收入的67%，摩根大通和花旗集團(tuán)的信用卡凈利息收入占比分別為76%和79%。（2）以商戶回傭為主的盈利模式

商戶回傭主要包括商戶收單手續(xù)費(fèi)、年費(fèi)收入、分期付款手續(xù)費(fèi)以及其他收入。以商戶回傭收入為主的發(fā)卡機(jī)構(gòu)一般采用“以支付為中心的盈利模式”。

以美國運(yùn)通為例，美國運(yùn)通發(fā)行的信用卡以簽賬卡（charge card）為主，簽賬卡是一種特殊的信用卡，主要區(qū)別在于持卡人必須全額償還每月的賬單金額。運(yùn)通公司信用卡業(yè)務(wù)以提高消費(fèi)者的消費(fèi)額為核心，而非提高持卡人的透支余額，通過與商家進(jìn)行聯(lián)合，有針對性的采取營銷渠道，提供促銷，刺激持卡人消費(fèi)。因此其信用卡應(yīng)收帳款時間短，交易頻率高，且卡內(nèi)余額周轉(zhuǎn)率高。由于持卡人還款及時，因此信用內(nèi)留存的貸款余額少，不易產(chǎn)生較高的利息收益。美國運(yùn)通的平均商戶折扣率在 2.5%左右，2014年和2015年的平均折扣率分別為2.48%和2.46%。2015年，美國運(yùn)通的商戶回傭收入占其總收入的58.80%，而凈利息收入占比僅為18.04%。

2、我國商業(yè)銀行信用卡盈利模式在我國，信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展了三十多年，在發(fā)展的初期，國內(nèi)持卡人使用循環(huán)信用的客戶比較少，透支的客戶中大部分持卡人都選擇在免息期內(nèi)全額還款，因此銀行信用卡收入以商戶回傭收入占據(jù)主體；而當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成的利息收入逐步上升。從目前國內(nèi)商業(yè)銀行信用卡收入結(jié)構(gòu)看，利息收入在總收入中占比最高，一般在45%左右，但是國外以利息收入為盈利模式的銀行該項占比通常在65%以上，相較而言國內(nèi)的利息收入占比仍有提升空間。我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)主要收入構(gòu)成（1）利息收入

目前, 我國信用卡透支貸款利率為日息萬分之五，按月計收復(fù)利，換算成年利率則高達(dá)18.25%。扣除運(yùn)作成本、利息支出及一定的壞賬準(zhǔn)備，信用卡業(yè)務(wù)的利差估計在8個百分點以上。各家銀行信用卡政策不同，一般有30-56天不等的免息期。但是這種對不同客戶采取同樣透支成本和統(tǒng)一免息期的規(guī)定，會降低部分客戶的用卡積極性。為推進(jìn)信用卡利率市場化，央行于2016年4月15日發(fā)布的《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，2017年1月1日起施行，取消了現(xiàn)行統(tǒng)一規(guī)定的信用卡透支利率標(biāo)準(zhǔn)，實行透支利率上限、下限區(qū)間管理，透支利率上限為日利率萬分之五，透支利率下限為日利率萬分之五的0.7倍。發(fā)卡機(jī)構(gòu)可自主確定信用卡透支的計結(jié)息方式、溢繳款利息標(biāo)準(zhǔn)等。同時，取消關(guān)于透支消費(fèi)免息還款期最長期限、最低還款額標(biāo)準(zhǔn)以及附加條件的現(xiàn)行規(guī)定，由發(fā)卡機(jī)構(gòu)基于商業(yè)原則和持卡人需求自助確定。《通知》一方面滿足了持卡人降低透支利率的預(yù)期，鼓勵持卡人更多使用循環(huán)信用，同時也滿足發(fā)卡行通過個性化的利率定制拓展細(xì)分市場的需求。隨著我國信用卡利率市場化的全面放開，透支利息收入對信用卡收入的貢獻(xiàn)度將逐步提高，進(jìn)而成為信用卡收入的主要來源之一。（2）商戶回傭

商戶回傭，就是持卡人選擇使用銀行卡結(jié)算時，特約收單商戶支付給發(fā)卡行及發(fā)卡組織的結(jié)算手續(xù)費(fèi)，是銀行信用卡業(yè)務(wù)收入相當(dāng)重要的組成部分。商戶安裝的POS機(jī)一般由銀聯(lián)商務(wù)或商業(yè)銀行（如工、農(nóng)、中、建等行）提供，由銀聯(lián)根據(jù)不同的行業(yè)制定不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。2016年3月18日，國家發(fā)展改革委和中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價機(jī)制的通知》，全面下調(diào)銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)，并將于2016年9月6日開始實施。按照新調(diào)整的費(fèi)率，商戶的刷卡手續(xù)費(fèi)成本將大幅減少。（如表2）目前現(xiàn)行刷卡手續(xù)費(fèi)政策，是央行2012年11月下發(fā)的文件《中國人民銀行關(guān)于切實做好銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整實施工作的通知》規(guī)定的，自2013年2月25日起，2003年施行的商戶刷卡手續(xù)費(fèi)規(guī)定廢止。銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)率總體下調(diào)幅度在23%至24%，其中餐飲娛樂類下調(diào)幅度最大，達(dá)37.5%。銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如表3所示：（3）年費(fèi)收入

國外銀行卡年費(fèi)一般不減免，但國內(nèi)由于信用卡業(yè)務(wù)競爭激烈，為了鼓勵消費(fèi)者使用信用卡，銀行一般都采取每年刷卡消費(fèi)或交易一定次數(shù)或金額即可免次年年費(fèi)的優(yōu)惠政策（如表4），因此信用卡年費(fèi)這項收入來源在國內(nèi)收效甚微。（4）分期手續(xù)費(fèi) 分期業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，是銀行為客戶提供分期償還信用卡透支金額的服務(wù)收取的費(fèi)用。信用卡分期業(yè)務(wù)實際上是銀行為持卡人提供的一種中短期融資服務(wù)。在國外，該項業(yè)務(wù)已經(jīng)有幾十年發(fā)展歷史，國內(nèi)銀行從2005年左右開始推出，借鑒國外經(jīng)驗，各銀行推出的循環(huán)分期業(yè)務(wù)主要有消費(fèi)分期、賬單分期、現(xiàn)金分期、商戶分期等,其滲透領(lǐng)域覆蓋了客戶衣食住行各個方面，信用卡分期業(yè)務(wù)快速發(fā)展。近幾年，分期收入逐漸成為信用卡收入的主力。各家銀行信用卡分期業(yè)務(wù)的分期次數(shù)和手續(xù)費(fèi)率都有所不同，如表5所示。值得注意的是國內(nèi)外利息收入口徑存在差異，2015年起招商銀行將分期收入從非利息收入重分類為利息收入，這種做法更符合國際慣例。（5）滯納金 2016年4月15日，央行發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，取消了滯納金規(guī)定，由發(fā)卡機(jī)構(gòu)和持卡人協(xié)議約定違約金，將于2017年1月1日起執(zhí)行。推進(jìn)銀行信用卡業(yè)務(wù)的市場化競爭，激發(fā)信用卡市場自身活力。從國際上看，在美國，銀行也向持卡人收取“信用卡遲延費(fèi)”，類似我國的信用卡滯納金，不過是定額收取的，一般為每人15美元至25美元。我國現(xiàn)行信用卡滯納金規(guī)定，源自1999年央行《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》第22條，“發(fā)卡銀行對貸記卡持卡人未償還最低還款額和超信用額度用卡的行為，應(yīng)當(dāng)分別按最低還款額未還部分、超過信用額度部分的5%收取滯納金和超限費(fèi)。”各家銀行政策不同，所設(shè)的最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)略有不同（如表6）。（6）取現(xiàn)手續(xù)費(fèi) 取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)是指銀行為信用卡持卡人提供境內(nèi)外小額現(xiàn)金支取服務(wù)收取的費(fèi)用。境內(nèi)取現(xiàn)一般是按照取現(xiàn)金額的1%或2%收取手續(xù)費(fèi)，上下限制各家銀行不相同，一般最低2元，最高100元；境外取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)一般是取現(xiàn)金額的3%。（如表7）各類銀行信用卡收入結(jié)構(gòu) 從2015年銀聯(lián)數(shù)據(jù)披露的其客戶銀行信用卡業(yè)務(wù)情況來看，信用卡總收入為649.03億元，同比增長38.11%。收入結(jié)構(gòu)方面（如圖6），利息收入、分期手續(xù)費(fèi)、滯納金和傭金收入四項合計占比已經(jīng)超過了90%。其中，占比最高的是利息收入達(dá)45.50%，較上年末下降了4.22%；分期手續(xù)費(fèi)占比則提高了1.69個百分點至25.8%。由此可見，在信用卡收入結(jié)構(gòu)中，大部分還是靠利息收入，其次是靠分期業(yè)務(wù)。信用卡收入結(jié)構(gòu)案例：浦發(fā)銀行、招商銀行

2015年年報披露信用卡業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)的上市銀行中，浦發(fā)銀行信用卡收入同比增幅最大，實現(xiàn)營業(yè)收入105.81億元,同比增長119%。其中利息收入43.69億元,同比增長106.57%，在總收入中占比達(dá)41.29%（如圖7），信用卡中間收入(年費(fèi)收入等)62.12億元，同比增長129.06%，主要是因為加強(qiáng)分期業(yè)務(wù)力度帶來分期手續(xù)費(fèi)快速增長。2015年起，浦發(fā)信用卡緊抓市場熱點，轉(zhuǎn)變盈利模式，構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+信用卡”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。首先推出年內(nèi)最大惠民工程——除部分提供特別權(quán)益的卡片以外，浦發(fā)信用卡旗下50多款產(chǎn)品免除年費(fèi)，成為國內(nèi)首家跨入“0”年費(fèi)新時代的發(fā)卡銀行。其次，積極推進(jìn)浦發(fā)信用卡手機(jī)端金融服務(wù)平臺“浦大喜奔”APP、微信平臺等移動端業(yè)務(wù)發(fā)展，圍繞客戶的生活圈，為持卡人提供衣食住行等全方位、多功能的快捷金融服務(wù)，在獲客能力和提高客戶粘性方面效果顯著。此外，浦發(fā)銀行信用卡中心推出兩項智能服務(wù)模式：融入交互體驗功能的“云賬單”和智慧客服“隨心聽”功能，使得個人賬單使用更靈活方便，同時提高了服務(wù)效率，極大地提升了客戶體驗。招商銀行2015年起對信用卡持卡人分期收入進(jìn)行了重分類,將其從非利息收入調(diào)整為利息收入,調(diào)整后2015年信用卡利息收入達(dá)267.29億元,占比達(dá)73.58%（如圖8），同口徑較2014年增長56.81%,信用卡非利息業(yè)務(wù)收入達(dá)95.98億元,同口徑較2014年增長38.78%。主要是因為信用卡持卡人分期收入快速高。

得益于2015年招行抓住了移動支付趨勢，在信用卡方面打造連接商戶與用戶的新型混合支付工具“一招過”,重構(gòu)現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系下的飯票及影票系統(tǒng),迅速擴(kuò)張線下消費(fèi)場景規(guī)模,搶占支付市場,并先后與VISA合作推出了VISA-Checkout、與銀聯(lián)合作推出了HCE“一閃通·云閃付”,獲得了各界的廣泛好評;通過銀聯(lián)與蘋果公司展開移動 支付合作,成為首批支持Apple Pay的發(fā)卡行,市場份額在同業(yè)中處于領(lǐng)先地位。隨著利率市場化推進(jìn),存貸利差不斷收窄, 商業(yè)銀行將逐漸向輕資產(chǎn)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)型,未來信用卡業(yè)務(wù)將逐步提高非息收入占比。而信用卡非息收入貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)則是信用卡分期付款業(yè)務(wù)。目前,信用卡分期付款業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋購車與車位、裝修、教育、旅游、百貨等日常生活所及的主要領(lǐng)域,預(yù)計商業(yè)銀行信用卡分期業(yè)務(wù)收入占比將在整個信用卡盈利結(jié)構(gòu)中逐年提高。

三、信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險控制

1、信用卡資產(chǎn)質(zhì)量整體情況

近年來，伴隨經(jīng)濟(jì)下行，信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險持續(xù)上升，《2016年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》報告顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額458.09億元,環(huán)比增長20.46%,占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.45%,占比較2015年末上升0.22個百分點。2015年末信用卡透支不良率為1.80%,比上年末上升0.31%；信用卡不良貸款余額591.6億元，同比增幅達(dá)50.50%。近年信用卡透支不良率及不良貸款余額如圖9所示,商業(yè)銀行早期為搶占市場份額，過度重視信用卡發(fā)卡數(shù)量、審核不嚴(yán)導(dǎo)致的風(fēng)險隱患逐漸暴露,加之我國信用卡貸款仍未實現(xiàn)自主核銷導(dǎo)致不良高企。不過與美國相比，我國信用卡不良率仍在合理可控范圍之內(nèi)（如圖

9、圖10）。

2、上市銀行信用卡資產(chǎn)質(zhì)量從已披露信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險情況的銀行來看，中國銀行不良率最高，達(dá)到了3.37%，較上年末上升了1.31個百分點；不良余額8636百萬元，同比增長63.65%。2015年末，只有平安銀行和興業(yè)銀行不良率有所緩解，同比分別下降了0.27個百分點和0.06個百分點；其他銀行不良率均呈現(xiàn)上升趨勢，幅度不一。不良貸款余額方面，浦發(fā)銀行不良余額大幅攀升，同比增幅達(dá)到107.64%，但是不良率同比僅上升0.09個百分點，主要是信用卡貸款規(guī)模快速增長，稀釋了不良率。

3、信用卡不良核銷對比境外發(fā)展成熟市場，我國信用卡貸款仍未實現(xiàn)自主核銷。當(dāng)前，我國信用卡呆賬核銷是按照《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》（2010年修訂版，以下稱管理辦法）規(guī)定，比照公司業(yè)務(wù)及一般抵押性貸款設(shè)置信用卡核銷條件，要求按照“嚴(yán)格核銷條件，確鑿證據(jù)、逐筆核銷”的原則申報、審批。沒有考慮信用卡貸款金額小、筆數(shù)多、周期短、風(fēng)險高等特點，導(dǎo)致大量已實際上形成損失的貸款無法認(rèn)定為呆賬進(jìn)行核銷，而且核銷時需要提供充足的證據(jù)逐筆證明“呆賬資質(zhì)”，操作難度大，耗費(fèi)成本高,影響商業(yè)銀行及時進(jìn)行資產(chǎn)處置，導(dǎo)致各行不良比率趨于升高，無法體現(xiàn)信用卡不良的真實情況。

例如：國際上一般對于逾期180天以上(部分為210天以上)的信用卡透支應(yīng)認(rèn)定為損失并予以核銷。然而我國管理辦法仍然規(guī)定,信用卡透支款項需經(jīng)過法院訴訟、公安機(jī)關(guān)報案等法定程序或追索1年以上才符合核銷認(rèn)定條件。但是,對逾期180天以上的貸款,從經(jīng)驗上看,后續(xù)回收的可能性已經(jīng)很小。

1、信用卡不良回收特點——以招行為例

根據(jù)招商銀行發(fā)行的和萃2016年第一期信用卡不良資產(chǎn)支持證券，信用卡不良貸款回收表現(xiàn)橫向受到職業(yè)、收入、年齡、額度、所屬分行、城市等基礎(chǔ)因素影響，縱向受外部宏觀環(huán)境等因素影響。其中影響回收效果的最主要因素有二項：從發(fā)生不良到入池所經(jīng)歷的時間長短（入池賬齡）、發(fā)生不良時本金余額的大小。

招行提供的歷史回收信息顯示，信用卡貸款在成為不良后的一年內(nèi)各期平均回收率迅速下降，第十二個月后平均回收率降至1%以下（如圖13），之后的累計回收率基本保持穩(wěn)定（如圖14）。也就是說，從發(fā)生不良到入池經(jīng)歷的時間越短，則后期可回收的比例越大。另一方面，發(fā)生不良時的本金余額越小，后期回收的概率會越大。

2．國外及港臺地區(qū)與我國信用卡核銷制度的比較（1）美國信用卡呆賬核銷制度

美國聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會（FFIEC）在2000年發(fā)布的統(tǒng)一信用分類和賬戶管理政策修訂版中，明確了對循環(huán)信用拖欠180天以上和分期付款拖欠120天以上的賬戶直接核銷處理；除此之外，對破產(chǎn)、涉嫌詐騙、死亡等類別也有明確的核銷政策。我國與美國在信用卡呆賬核銷方面的比較如表8所示：（2）港臺地區(qū)信用卡呆賬核銷制

港臺地區(qū)信用卡公司按照客戶延滯情況進(jìn)行分類：M1——延滯0~30天，M2——延滯30~60天，M3——延滯60~90天，M4——延滯90~120天，M5——延滯120~150天，M6——延滯150~180天，M6后即視為呆賬可直接進(jìn)行核銷，賬面清零無需監(jiān)管層審批核。港臺地區(qū)個人和公司均可申請破產(chǎn)，故對于被法院接受申請破產(chǎn)的個人和公司，需要按照當(dāng)?shù)胤钆c破產(chǎn)法的規(guī)定進(jìn)行。

四、信用卡中心的運(yùn)作管理目前，上市銀行信用卡業(yè)務(wù)的運(yùn)營管理都是由總行直屬的分行級專營機(jī)構(gòu)信用卡中心負(fù)責(zé)，實行類似事業(yè)部制的管理，內(nèi)部獨立核算。在2015年年初召開的2016年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議上，監(jiān)管部門政策明確鼓勵具備條件的商業(yè)銀行在體制上積極創(chuàng)新，特別是類似于信用卡、理財、直銷銀行、私人銀行、小微企業(yè)信貸等業(yè)務(wù)板塊，具備條件的可發(fā)起設(shè)立子公司。信用卡業(yè)務(wù)公司化對商業(yè)銀行來說具有相當(dāng)?shù)恼孀饔谩Ｒ皇怯捎谏虡I(yè)銀行受存貸規(guī)模限制，而信用卡作為典型的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，需要新增貸款規(guī)模予以支持，因此信用卡業(yè)務(wù)公司化有利于進(jìn)一步拓寬資金渠道。二是信用卡業(yè)務(wù)具有高收益、高風(fēng)險特點，該業(yè)務(wù)也適合公司化改制，實行子公司獨立運(yùn)作，按市場管控模式和行業(yè)屬性經(jīng)營。此外，2016年4月15日，中國人民銀行會發(fā)布《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，2017年1月1日起施行。《通知》完善了信用卡市場化機(jī)制，提升發(fā)卡機(jī)構(gòu)信用卡利率定價的自主性和靈活性，進(jìn)一步拓展創(chuàng)新空間。基于以上幾點原因以及商業(yè)銀行自身的考慮，信用卡中心在運(yùn)作管理上逐步向公司化運(yùn)作過渡，已有多家銀行開始著手信用卡業(yè)務(wù)的拆分。例如：2015年7月9日，中信銀行發(fā)布公告稱，董事會審議通過了《關(guān)于開展信用卡業(yè)務(wù)公司化改制的議案》，同意開展信用卡業(yè)務(wù)公司化改制，擬由中信銀行和中信銀行子公司出資共同設(shè)立中信信用卡公司。上述事項尚需經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后方可實施，目前正等待核準(zhǔn)。2016年1月31日，民生銀行發(fā)布公告稱，董事會審議通過了《關(guān)于成立中國民生信用卡有限責(zé)任公司相關(guān)事項變更的決議》，將成立全資子公司——中國民生信用卡有限責(zé)任公司，公司注冊資本為98億元。此外，招商銀行表示，有意向把理財和信用卡等資產(chǎn)從主營業(yè)務(wù)中拆分出去。

五、信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，螞蟻花唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品頻頻發(fā)力搶占信用卡客戶群，信用卡市場競爭加劇。在監(jiān)管政策和市場的雙重驅(qū)動下，為了適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展趨勢，銀行的信用卡業(yè)務(wù)在發(fā)卡模式、支付技術(shù)、客服等方面創(chuàng)新層出不窮。

1、獲客渠道網(wǎng)絡(luò)化 截至2015年底，商業(yè)銀行基本都完成了信用卡網(wǎng)絡(luò)申請渠道建設(shè)，還有一部分銀行實現(xiàn)了通過APP和微信等移動終端申請，使得客戶申請信用卡更加便利，移動終端與信用卡的綁定還可以提升客戶粘性。據(jù)招商銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月，僅僅用了10個月，招行信用卡官方微信粉絲數(shù)已突破2000萬戶，其中持卡注冊用戶也突破1500萬，注冊率高達(dá)75%。每月通過招行信用卡官方微信遞交卡片申請的數(shù)量已達(dá)15萬人次，每月有超3萬人次通過信用卡官方微信申請汽車分期業(yè)務(wù)，官方微信成為了信用卡獲客和變現(xiàn)的重要的渠道。

此外，部分銀行也積極加強(qiáng)與與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的戰(zhàn)略合作，擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)獲客能力。例如，中信銀行與三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、阿里、百度深入開展聯(lián)名卡合作，與聯(lián)盟及外部渠道進(jìn)行大數(shù)據(jù)合作；光大銀行信用卡與京東金融、優(yōu)酷合作；招商銀行信用卡在游戲動漫等領(lǐng)域與平臺合作推出魔獸游戲信用卡、航海王信用卡等。

2、信用卡支付方式多元化 國外，在移動支付興起后，信用卡公司和發(fā)卡銀行都積極創(chuàng)新其支付方式。例如，美國老牌信用卡公司萬事達(dá)，于2013年起陸續(xù)推出了配備NFC功能設(shè)備的在線支付服務(wù)和自拍付款（Selfie Pay）的臉部識別付款服務(wù)。英國，巴克萊集團(tuán)旗下巴克萊信用卡公司（Barclaycard）也于2015年7月1日發(fā)布了一套無觸點支付配件bPay可穿戴支付設(shè)備，并在其官網(wǎng)上出售。國內(nèi)方面，2016年5月，中國銀聯(lián)發(fā)布了《中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2016）》，報告顯示，2015年，銀聯(lián)聯(lián)合主要金融機(jī)構(gòu)、手機(jī)廠商等發(fā)布“云閃付”，結(jié)合NFC、HCE、TSM和Token等支付創(chuàng)新技術(shù)，通過智能手機(jī)終端實現(xiàn)“空中發(fā)卡、非接閃付、網(wǎng)上支付”。同時，銀聯(lián)卡小額免簽免密服務(wù)正式推出，藍(lán)牙迷你付、NFC迷你付、mPOS等受理端產(chǎn)品創(chuàng)新取得新進(jìn)展，為消費(fèi)者帶來全新的移動支付體驗。信用卡支付方式呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，其中以卡基為基礎(chǔ)的閃付和以移動終端為基礎(chǔ)的HCE云支付將成為主要支付形態(tài)。盡管微信支付、支付寶勢頭強(qiáng)勁，但是商業(yè)銀行龐大的客戶基礎(chǔ)以及發(fā)卡量是第三方支付機(jī)構(gòu)無法匹敵的優(yōu)勢，隨著大數(shù)據(jù)和云技術(shù)等的應(yīng)用，銀行的信用卡業(yè)務(wù)在移動支付領(lǐng)域?qū)饣匾痪帧?/p>

3、虛擬信用卡業(yè)務(wù)

2014年3月，央行下發(fā)緊急文件叫停了支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品。但是2015年首批民營銀行的正式成立，以微眾銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行表示不會設(shè)置實體網(wǎng)點，意味著其發(fā)放實體卡的可能性不大，這將成為虛擬信用卡業(yè)務(wù)的一個突破口。而且在國外，花旗銀行、美國銀行等早已經(jīng)推出了虛擬信用卡。隨著中國銀聯(lián)推出HCE云支付功能，以及Token技術(shù)在移動支付中的應(yīng)用，虛擬卡業(yè)務(wù)得以實現(xiàn)，ApplePay、SamsungPay、HCE云閃付加速了虛擬信用卡的發(fā)展和普及。目前，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行都有了虛擬信用卡業(yè)務(wù)。以建設(shè)銀行推出的龍卡e付卡為例。2016年初，建設(shè)銀行抓住移動金融發(fā)展機(jī)遇，與中國銀聯(lián)、Visa、萬事達(dá)卡三大卡組織共同推出龍卡e付卡。客戶成功申辦龍卡e付卡后，通過短信驗證獲取卡號、有效期、安全碼等信息，并在手機(jī)銀行或個人網(wǎng)銀進(jìn)行安全綁定，即可開啟全新的支付之旅。據(jù)了解，龍卡e付卡具有諸多優(yōu)勢，如可“快速辦卡、即時授信”，支持多渠道全網(wǎng)絡(luò)支付，可實現(xiàn)境內(nèi)境外、線上線下、消費(fèi)取現(xiàn)一體化交易。此外，該卡是業(yè)內(nèi)首張具有交易開關(guān)功能的信用卡，可大大降低偽冒用卡風(fēng)險。也許虛擬信用卡會是信用卡業(yè)務(wù)未來發(fā)展的一個趨勢。風(fēng)險提示

1、經(jīng)濟(jì)下行期，信用卡風(fēng)險暴露加劇，不良提升；

2、監(jiān)管對于收費(fèi)要求趨嚴(yán)，影響信用卡相關(guān)收入。