第一篇：證券發(fā)行與承銷2010年3月真題

一、單選題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題以給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合要求)

1、可轉(zhuǎn)債的最長期限為()年。

A.5

B.6

C.10

D.15

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無最長期限限制。

2、擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方不包括()。

A.控股股東參股企業(yè)

B.發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè)

C.發(fā)行人總經(jīng)理控制的企業(yè)

D.發(fā)行人主要供應(yīng)商

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

3、E市公司公開發(fā)行新股是指()。

A.上市公司向不特定對象發(fā)行新股

B.上市公司向特定對象發(fā)行新股

C.向原股東配售股份

D.向不特定對象公開募集股份

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份和向不特定對象公開募集股份。

4、保薦人應(yīng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后()個交易日內(nèi)向證券交易所報送“保薦總結(jié)報告書”。

A.5

B.10

C.15

D.20

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：保薦人應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個交易日內(nèi)向交易所報送“保薦總結(jié)報告書”。

5、招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近1期截止日后()個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長，但至多不超過()個月。

A.1.6

B.3,6

C.6,3

D.6,1

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

6、如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在（）年內(nèi)持低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注“外商投資股份公司(A股并購25%或以上).A.5

B.8

C.10

D.15

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》第十九條規(guī)定：“如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注‘外商投資股份公司(A股并購25%或以上)’”。

7、發(fā)行人向中國證監(jiān)會報送首次公開發(fā)行股票申請文件，初次報送的材料份數(shù)是：原件()份、復(fù)印件()分

A.5

B.1，3

C.1，6

D.1，2

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：發(fā)行人向中國證監(jiān)會報送首次公開發(fā)行股票申請文件，初次報送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件3份;在提交發(fā)審委審核前，根據(jù)中國證監(jiān)會要求的份數(shù)補(bǔ)報申請文件。

8、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券后資本充足率不低于()。

A.4%

B.5%

c.8%

D.10%

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

9、目前，憑證式悶債發(fā)行完全采用()，記賬式國債發(fā)行完全采用()。

A.承購包銷方式，公開招標(biāo)方式

B.承購包銷方式，承購包銷方式

C.公開招標(biāo)方式，承購包銷方式

D.公開招標(biāo)方式，公開招標(biāo)方式

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：對我國國債發(fā)行方式的考查。目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

10、并購重組委委員每屆任期()年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過()屆。

A.1, 3

B.2，2

C.1，2

D.2，3

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

11、收購要約約定的收購期限不得少于()日，并不得超過()日。

A.20,50

B.20,60

C.30,50

D.30,60

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：對收購要約有效期的考查。收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日，出現(xiàn)競爭要約的除外。

12、招股說明書的有效期為()個月，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行申請前招股說明書()起計算。

A.6，最后一次簽署之日

B.3，第一次簽署之日

C.6，最后一次簽署次日

D.3，第一次簽署次日

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

13、上市公司購買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以()為準(zhǔn)。

A.成交金額

B.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額

C.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的的較高者

D.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：上市公司購買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)。

14、可轉(zhuǎn)債到期末轉(zhuǎn)股的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于期滿后()個工作日內(nèi)償還本息。

A.2

B.5

C.10

D.15

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng);分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的償還事宜與此相同。

15、信托投資公司擔(dān)任特定目的的信托受托機(jī)構(gòu)，注冊資本不低于()億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于()億元人民幣。

A.5,5

B.3,3

C.3,5

D.5,3

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

16、發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起()個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

A.20

B.30

c.60

D.100

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：對金融債券發(fā)行的操作要求部分的考查。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

17、管理層股東是指控制()或以上的投票權(quán)，并能對管理層作出指令或發(fā)揮影響力的股東。

A.3%

B.5%

C.10%

D.15%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：對上市時管理層股東的理解。管理層股東是指控制5%或以上的投票權(quán)，并能對管理層作出指令或發(fā)揮影響力的股東。

18、國際推介的對象主要是()。

A.個人投資者

B.機(jī)構(gòu)投資者

C.政府機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)管部門

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

19、()不是政策性銀行金融債券的發(fā)行人。

A.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

B.中國進(jìn)出口銀行

C.中信銀行

D.國家開發(fā)銀行

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：1994年我國政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向政策性銀行，首次發(fā)行人為國家開發(fā)銀行。隨后，中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也加入到這一行列。C項(xiàng)的中信銀行不是政策性銀行金融債券的發(fā)行人。

20、我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取()方式。

A.發(fā)行定價

B.配售

C.上網(wǎng)競價

D.議購

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

21、()的目的在于提供企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)價值，向境外投資者反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)價值，同時也是為了防止國有資產(chǎn)的流失。

A.盡職調(diào)查

B.財務(wù)審計

C.選聘中介機(jī)構(gòu)

D.資產(chǎn)評估

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：對資產(chǎn)評估概念的考查。資產(chǎn)評估的目的在于提供企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)價值，向境外投資者反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)價值，同時也是為了防止國有資產(chǎn)的流失。

22、股份有限公司申請境外上市，按合理預(yù)期市盈率計-算，其籌資額不少于5000萬()。

A.美元

B.港元

C.歐元

D.人民幣

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

23、境內(nèi)上市外資股采取()形式，以.()標(biāo)明面值，以()認(rèn)購、買賣。

A.不記名股票，人民幣，外幣

B.不記名股票，外幣，人民幣

C.記名股票，人民幣，外幣

D.記名股票，外幣，人民幣

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

解

析：境內(nèi)上市外資股又稱B股，是指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行并在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購、買賣。

24、內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，上市時的管理層股東及高持股量股東于上時必須最少共持有新申請人已發(fā)行股本的()。

A.20%

B.30%

C.35%

D.50%

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

25、股票的發(fā)行價格不得()票面金額。

A.高于

B.低于

C.等于

D.沒有要求

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：股票的發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

26、股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由()確定。

A.發(fā)行人

B.承銷的證券公司

C.發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商

D.中國證監(jiān)會

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

27、證券公司應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部()原則，建立有關(guān)隔離制度。

A.保密性

B.防火墻

C.條塊管理

D.業(yè)務(wù)控制

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”的原則，建立有關(guān)隔離制度，包括：建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險評估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度;建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評價體系;強(qiáng)化風(fēng)險責(zé)任制;建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。

28、上市公司所屬企業(yè)境外上市時會聘請財務(wù)顧問，財務(wù)顧問盡職調(diào)查以確保公司外上市之后仍保持獨(dú)立的持續(xù)上市地位，保留的()具有持續(xù)經(jīng)營能力。

A.全部資產(chǎn)與業(yè)務(wù)

B.核心資產(chǎn)與業(yè)務(wù)

C.流動資產(chǎn)與業(yè)務(wù)

D.核心資產(chǎn)與主營業(yè)務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

29、上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為()。

A.證券上市當(dāng)年剩余時間

B.證券上市后1個完整會計年度

C.證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計年度

D.證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

30、證券承銷業(yè)務(wù)的()不是中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。

A.安全性

B.及時性

C.正常性

D.合規(guī)性

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：中國證監(jiān)會各派出機(jī)構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)的證券公司進(jìn)行檢查，證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性是現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。及時性不屬于現(xiàn)場檢查內(nèi)容。

31、證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣.()萬元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

32、資產(chǎn)評估中運(yùn)用清算價格法評估資產(chǎn)價格時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)清算時期資產(chǎn)白()評定重估價值。

A.可變現(xiàn)價值

B.賬面凈值

C.賬面原值

D.凈資產(chǎn)值

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

33、上市公司申請發(fā)行新股，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，最近（）個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近()個月內(nèi)未受到證券交易所的公開譴責(zé)。

A.12,16

B.36,36

C.12,12

D.36,12

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

34、證券公司公開發(fā)行債券其最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)最低應(yīng)為()億元。

A.1

B.2

C.5

D.10

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：證券公司公開發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元。

35、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，且最近()個會計年

度連續(xù)盈利。

A.2

B.3

C.4

D.5

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第七條，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，并符合下列規(guī)定：(1)最近3個會計年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù);(2)最近3個會計年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

36、保薦人撰寫的投資價值研究報告應(yīng)對影響()的因素進(jìn)行全面、客觀的分析。

A.發(fā)行數(shù)量

B.投資價值

C.募集資金量

D.發(fā)行時機(jī)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

37、可轉(zhuǎn)換公司債券的()是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發(fā)行人。

A.贖回

B.回售

C.股份轉(zhuǎn)換

D.債券償還

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回是指上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發(fā)行人。

38、以下屬于投資銀行業(yè)務(wù)的廣義含義的是()。

A.資產(chǎn)管理

B.投資價值

C.募集資金量

D.發(fā)行時機(jī)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

39、轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的()同意。

A.股東人數(shù)的2/3以上

B.股東所持表決權(quán)的2/3以上

C.股東所持表決權(quán)的1/3以上

D.股東人數(shù)的1/3以上

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的Z/3以上同意;股東大會進(jìn)行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。

40、配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由()確定。

A.主承銷商

B.發(fā)行人與主承銷商協(xié)商

C.發(fā)行人

D.證券交易所

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

41、上市公司配股的信息披露中，假設(shè)T日為股權(quán)登記日，()日至T+5日，刊登配股提示性公告

A.T-3

B.T-2

C.T+1

D.T+3

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

42、在收購公司中，與采取銀行貸款籌資相比，通過發(fā)行股票籌資具有的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.籌資速度快

B.保密性好

C.籌資成本低

D.風(fēng)險小

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：通過發(fā)行股票籌資，可以獲得一筆無固定到期日、不用償還且風(fēng)險相對較小的資金。但是，由于發(fā)行股票費(fèi)用較高，股息不能在稅前扣除，因此，籌資成本較高，并且還有分散公司控制權(quán)的弊端。

43、在首次公開發(fā)行股票的招股說明書有關(guān)風(fēng)險因素的披露中，發(fā)行人應(yīng)遵循()原則按順序進(jìn)行披露。

A.及時性

B.全面性

C.準(zhǔn)確性

D.重要性

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則，按順序披露可能直接或間接對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素。

44、可轉(zhuǎn)換公司債券自轉(zhuǎn)換期結(jié)束之前的()停止交易。

A.第2個交易日起

B.第3個交易日期

C.第5個交易日起

D.第10個交易日起

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

45、首次公開發(fā)行股票時，招股說明書在“概覽”中披露的信息不包括()。

A.發(fā)行人的主要財務(wù)數(shù)據(jù)

B.募股資金主要用途

C.發(fā)行人及其控股般東

D.承銷費(fèi)用

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：發(fā)行人應(yīng)設(shè)置招股說明書概覽，并在本部分起首聲明：“本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說明書全文?！贝送?，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書概覽中披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的簡要情況，發(fā)行人的主要財務(wù)數(shù)據(jù)及主要財務(wù)指標(biāo)，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。D選項(xiàng)的承銷費(fèi)用不屬于招股說明書在“概覽”中披露的信息。

46、股份有限公司監(jiān)事會成員不得少于()人，其中職工代表的比例不得低于()。

A.3,1/3

B.3,1/2

C.5,1/3

D.5,1/2

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

47、證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，其凈資本最低限額為人民幣()。

A.2000萬元

B.5000萬元

C.1億元

D.5億元

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：證券公司經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣1億元，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為5億元。

48、增發(fā)如有老股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為()，簡稱為()。

A.“700×××”，“×××增發(fā)”

B.“700×××”，“×××配售”

C.“730×××”，“×××增發(fā)”

D.“730×××”，“×××配售”

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

49、目前發(fā)行的短期融資券的最長期限是()天。

A.180

B.365

C.90

D.720

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：短期融資券是按中國人民銀行發(fā)布的《短期融資券管理辦法》之規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。

50、自2008年7月1日起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管，將在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見修改申請文件后的（）個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開.股說明書(申報稿)。

A.3

B.5

C.7

D.10

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：自2008年7月1日起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見修改申請文件后的5個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開招股說明書(申報稿)。發(fā)行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其公司網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。

51、()是指信息披露義務(wù)人所公開的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的：觀實(shí)際

相符。

A.真實(shí)性原則

B.完整性原則

C.準(zhǔn)確性原則

D.及時性原則

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

52、承銷金融在3億元以下，成員在()家以上的承銷團(tuán)，可設(shè)2～3家副主承銷商。

A.10

B.8

C.5

D.3

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

53、滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為()個交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商申請，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短1個交易日：

A.1

B.2

C.3

D.4

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為4個交.易日，根據(jù)發(fā)行，主承銷商的申請，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短1個交易日。

54、上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的應(yīng)當(dāng)采，()方式。

A.包銷

B.代銷

C.直銷

D.傳銷

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

55、國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史中，取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行兩個領(lǐng)域的重合的是()。

A.《證券法》

B.《格拉斯?斯蒂格爾法》

C.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

D.《麥克法頓法》

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：考查國外投資銀行業(yè)的初期繁榮。1927年《麥克法頓法》取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行兩個領(lǐng)域的重合。1933年遺過的《證券法》和《格拉斯。斯蒂格爾法》嚴(yán)格規(guī)定證券發(fā)行人和承銷商的信息披露義務(wù)。1999

年11月《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》先后經(jīng)美國國會通過和總統(tǒng)批準(zhǔn)，成為美國金融業(yè)經(jīng)營和管理的一項(xiàng)基本性法律。

56、我國股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前，采取()雙重控制的辦法。

A.發(fā)行種類和發(fā)行規(guī)模

B.發(fā)行速度和發(fā)行企業(yè)規(guī)模

C.發(fā)行種類和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

D.發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

解

析：1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法。

57、依照《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司最多由()個股東共同出資設(shè)立。

A.40

B.50

C.60

D.80

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

58、股份有限公司在從事經(jīng)營活動的過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本，是遵循()。

A.資本確定原則

B.資本維持原則

C.資本不變原則

D.資本實(shí)存原則

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

解

析：對資本“三原則”的考查。其中資本的維持原則是指股份有限公司在從事經(jīng)營活動過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。

59、在實(shí)際運(yùn)用中，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時一般使用()。

A.間接資本成本

B.加權(quán)平均資本成本

C.個別資本成本

D.邊際資本成本

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

60、認(rèn)為當(dāng)企業(yè)以100%的債券進(jìn)行融資，企業(yè)市場價值會達(dá)到最大的理論是()。

A.凈收入理論

B.凈經(jīng)營收入理論

c.傳統(tǒng)折中理論

D.凈經(jīng)營理論

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

解

析：凈收入理論認(rèn)為企業(yè)以100%的債權(quán)進(jìn)行融資，企業(yè)市場價值會達(dá)到最大。

二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求)

61、直接融資包括的內(nèi)容有()。

A.銀行信貸

B.股票融資

C.公司債務(wù)融資

D.貼現(xiàn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

62、上市公司公開發(fā)行新股包括()。

A.向原股東配售股份

B.向不特定對象公開募集股份

C.向特定對象發(fā)行股票

D.向原股東公開募集股份

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

解

析：上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份和向不特定對象公開募集股份。

63、證券公司應(yīng)向()報送年度報告。

A.中國證監(jiān)會

B.公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國證券登記結(jié)算公司

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

64、H股上市公司的公司治理要求包括()。

A.公司上市后須至少有3名執(zhí)行董事常駐香港

B.需指定至少3名獨(dú)立非執(zhí)行董事，其中1名獨(dú)立非執(zhí)行董事必須具備適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅嫽蛳嚓P(guān)財務(wù)管理專長

C.發(fā)行人董事會下需設(shè)有審核委員會、薪酬委員會和提名委員會

D.審核委員會成員需有至少兩名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

解

析：H股上市公司的公司治理要求：(1)公司上市后須至少有兩名執(zhí)行董事常駐香港。故A錯誤。(2)需指定至少3名獨(dú)立非執(zhí)行董事，其中1名獨(dú)立非執(zhí)行董事必須具備適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅嫽蛳?關(guān)財務(wù)管理專長。故B正確。(3)發(fā)行人董事會下需設(shè)有審核委員會、薪酬委員會和提名委員會。c正確。(4)審核委員會成員需有至少3名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。D錯誤。

65、上市公司增發(fā)新股過程的信息披露包括()。

A.發(fā)行公告

B.招股意向書

C.路演公告

D.上市公告

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

66、境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市財務(wù)顧問的職責(zé)有()。

A.盡職調(diào)查

B.持續(xù)督導(dǎo)

C.信息披露

D.監(jiān)督管理

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

解

析：境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市財務(wù)顧問的職責(zé)有盡職調(diào)查和持續(xù)督導(dǎo)。

67、上市公司全體()應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

A.董事

B.核心技術(shù)人員

C.監(jiān)事

D.高級管理人員

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

解

析：上市公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。保薦

人及保薦代表人應(yīng)當(dāng)對公開募集證券說明書的內(nèi)容進(jìn)行盡職調(diào)查并簽字，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

68、并購重組審核委員會的主要職責(zé)是()。

A.審核上市公司并購重組申請是否符合相關(guān)條件

B.審核證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為并購重組申請事項(xiàng)出具的有關(guān)材料及意見書

C.鼓勵股票升值

D.打壓股市泡沫

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

69、下列各項(xiàng)中，屬于總體審計計劃的是()。

A.審計目標(biāo)

B.被審計單位的基本情況

C.審計小組組成及人員分工

D.審計策略

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

解

析：審計計劃有總體審計計劃和具體審計計劃之分，審計目標(biāo)是具體審計計劃的內(nèi)容之一。

70、境內(nèi)上市外資股的投資主體為()。

A.外國的自然人、法人和其他組織

B.定居在國外的中國公民

C.中國港、澳、臺地區(qū)的自然人

D.擁有外匯的境內(nèi)居民

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d 71、新股發(fā)行中，董事會應(yīng)當(dāng)就()作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)。

A.新股發(fā)行的方案

B.本次募集資金使用的可行性報告

C.前次募集資金使用的報告

D.其他必須明確的事項(xiàng)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：上市公司董事會依法就下列事項(xiàng)作出決議：新股發(fā)行的方案、本次募集資金使用的可行性報告、前次募集資金使用的報告、其他必須明確的事項(xiàng)，并提請股東大會批準(zhǔn)。

72、上市公司申請發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合()。

A.最近12個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載

B.不存在違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到開事處罰的行為

C.不存在違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者受到刑事處罰的行為

D.不存在違反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

73、影響可轉(zhuǎn)換公司債券價值的因素包括()。

A.票面利率

B.轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期限

C.股票波動率，D.贖回、回售條款

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：影響可轉(zhuǎn)換公司債券價值的因素主要有以下幾點(diǎn)：(1)票面利率。(2)轉(zhuǎn)股價格。(3)股票波動率。(4)轉(zhuǎn)股期限。(5)回售條款。(6)贖回條款。

74、記賬式國債在()發(fā)行并交易。

A.商業(yè)銀行

B.證券交易所債券市場

C.全國銀行間債券市場

D.信托投資公司

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

解

析：記賬式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。憑證式國債通過商業(yè)銀行和郵政儲蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。

75、上市公司申請發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合公司章程合法有效，()制度健全能夠依法有效履行職責(zé)。

A.股東大會

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.獨(dú)立董事

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

76、()應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的備查文件，在中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上披露。

A.招股說明書摘要

B.保薦人出具的發(fā)行保薦書

C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件

D.招股公告

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

解

析：保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的備查文件，在中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上披露，并置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

77、提交發(fā)行新股申請文件并經(jīng)受理后，上市公司新股發(fā)行申請進(jìn)入核準(zhǔn)階段，但此

時保薦人的盡職調(diào)查責(zé)任并未終止，仍應(yīng)遵循()的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查

義務(wù)。

A.勤勉盡責(zé)

B.公開、公平、公正

C.誠實(shí)信用

D.公開透明

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

解

析：提交發(fā)行新股申請文件并經(jīng)受理后，上市公司新股發(fā)行申請進(jìn)入核準(zhǔn)階段，但此時保薦人(主承銷商)的盡職調(diào)查責(zé)任并未終止，仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)。

78、可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)質(zhì)上是一種由()構(gòu)成的復(fù)合融資工具。

A.普通債權(quán)

B.普通股票

C.對公司股票的看跌期權(quán)

D.對公司股票的看漲期權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

79、首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登()后向詢價對象進(jìn)行推價和

詢價。

A.招股意向書

B.上市公告書

C.投資價值研究報告

D.發(fā)行公告

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

解

析：首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價的方式定股票發(fā)行價格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)公告后向詢價對象進(jìn)行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。

80、首次公開發(fā)行股票，招股說明書摘要包括以下()內(nèi)容。

A.重大事項(xiàng)提示

B.聲明

C.風(fēng)險因素

D.發(fā)行時間安排

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d 81、股權(quán)融資包括()。

A.配股

B.增發(fā)新股

C.股利分配中的送紅股

D.股利分配中的現(xiàn)金分紅

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解

析：股權(quán)融資是指公司以出讓股份的方式向股東籌集資金，包括配股、增發(fā)新股以及股利分配中的送紅股。

82、按行業(yè)關(guān)聯(lián)性劃分，并購可以分為()

A.橫向并購

B.縱向并購

C.混合并購

D.協(xié)議收購

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解

析：公司收購按購并雙方的行業(yè)關(guān)聯(lián)性劃分為橫向并購、縱向并購和混合并購。D項(xiàng)協(xié)議收購是按持股對象是否確定劃分的。

83、根據(jù)香港的《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，發(fā)行人須委任有關(guān)人士擔(dān)任的職責(zé)包括()。

A.董事

B.資格會計師

C.監(jiān)察主任

D.公司秘書

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

84、按目標(biāo)公司董事會是否抵制劃分，并購可以分為()

A.協(xié)議收購

B.要約收購

C.敵意收購

D.善意收購

標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

解

析：公司收購按目標(biāo)公司董事會是否抵制，并購可以分為敵意收購和善意收購。

85、擔(dān)保采用()方式的，應(yīng)披露擔(dān)保物的種類、數(shù)量、價值等相關(guān)情況。

A.抵押

B.質(zhì)押

c.保證

D.按揭

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

解

析：擔(dān)保采用抵押、質(zhì)押方式的，應(yīng)披露擔(dān)保物的種類、數(shù)量、價值等相關(guān)情況。

86、一般來說，商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備()

A.核心資本充足率不低于4%

B.最近3年連續(xù)盈利

C.貸款損失準(zhǔn)備計提充足

D.最近3年沒有重大違法違規(guī)行為

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

87、首次公開發(fā)行股票，并申請?jiān)诮?jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的證券交易所上市的公司，股票 上市前，應(yīng)按()中的有關(guān)要求編制上市公告書。

A.《公司法》、《證券法》

B.《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》

C.核準(zhǔn)其掛牌交易的證券交易場所《上市規(guī)則》

D.《股票上市公告書內(nèi)容與格式指引》

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

88、認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是()。

A.發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)

B.每股的票面金額和發(fā)行價格，無記名股票的發(fā)行總數(shù)

C.募集資金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足時認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明

D.認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

89、創(chuàng)立大會由()組成。

A.發(fā)起人

B.經(jīng)理

C.董事

D.認(rèn)股人

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

解

析：創(chuàng)立大套由發(fā)起人、認(rèn)股人組成。

90、向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)符合()。

A.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%

B.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

C.采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行

D.擬配售股份數(shù)量不少于本次配售股份前股本總額的20%

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解

析：向原股東配股，除符合一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(1)擬配股數(shù)量不超過本次配股前股本總額的30%;(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;(3)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

91、向不特定對象公開募集股份，應(yīng)當(dāng)符合()。

A.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%

B.除金融類企業(yè)外，最近1期末不存在持有、金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出的金融資產(chǎn)，借予他人款項(xiàng)、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形

C.發(fā)行價格應(yīng)不高于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易的均價

D.發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易的均價

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

92、股票的定價活動可包括()。

A.估值

B.撰寫投資價值研究報告

C.詢價

D.投標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：股票的定價不僅僅是估值及撰寫投資價值研究報告。還包括發(fā)行期間的具體溝通、協(xié)商、詢價、投標(biāo)等一系列定價活動。

93、贖回公告應(yīng)當(dāng)載明()等內(nèi)容。

A.贖回的程序

B.贖回價格

C.付款方法

D.贖回時間

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解

析：贖回公告應(yīng)當(dāng)載明贖回的程序、價格、付款方法、時間等內(nèi)容。贖回期結(jié)束后，公司應(yīng)當(dāng)公告贖回結(jié)果及其影響。

94、增發(fā)的發(fā)行方式有()。

A.上網(wǎng)定價發(fā)行與比例配售相結(jié)合 B.上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合 C.網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行

D.中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

95、發(fā)行人應(yīng)披露主要產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量控制情況，包括()。

A.質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)

B.質(zhì)量控制措施

C.質(zhì)量控制負(fù)責(zé)人

D.出現(xiàn)的質(zhì)量糾紛

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

96、發(fā)行人名稱冠有()字樣的，應(yīng)說明冠以此名的依據(jù)。

A.“高科技”

B.“技術(shù)”

C.“科技”

D.“新技術(shù)”

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

解

析：發(fā)行人名稱冠有“高科技”或“科技”字樣的，應(yīng)說明冠以此名的依據(jù)。

97、對大蕭條的成因，調(diào)查研究的結(jié)論是，()在機(jī)構(gòu)、資金操作上的混合是大蕭條產(chǎn)生的主要原因。

A.證券業(yè)

B.商業(yè)銀行

C.制造業(yè)

D.保險業(yè)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

解

析：對大蕭條的成因，事后調(diào)查研究認(rèn)為，商業(yè)銀行、證券業(yè)、保險業(yè)在機(jī)構(gòu)、資金操作上的混合是大蕭條產(chǎn)生的主要原因，尤其是商業(yè)銀行將存款大量貸放到股票市場導(dǎo)致了股市泡沫，混業(yè)經(jīng)營模式成為罪魁禍?zhǔn)住?/p>

98、我國經(jīng)濟(jì)體制改革以后國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端為1985年由()發(fā)行的金融債券。

A.中國農(nóng)業(yè)銀行

B.國家開發(fā)銀行

C.中國建設(shè)銀行

D.中國工商銀行

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

解

析：考查對我國金融債券的掌握。我國經(jīng)濟(jì)體制改革以后，國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端為1985年由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的金融債券。

99、關(guān)于“上市公司的財務(wù)狀況良好”，下列說法正確的是()。

A.會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格遵循國家統(tǒng)一會計制度的規(guī)定

B.最近3年及l(fā)期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告

C.資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響

D.最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的10%

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

100、目前，我國國債包括()。

A.記賬式國債

B.憑證式國債

C.儲蓄國債

D.基礎(chǔ)建設(shè)國債

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解

析：目前，我國國債包括記賬式國債、憑證式國債和儲蓄國債三類。

三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。)

101、發(fā)行人向特定的投資者發(fā)售外資股股份時使用的信息備忘錄在法律上視為招股章程。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

102、上市的證券公司債券到期前1個月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

103、資產(chǎn)支持證券的內(nèi)部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險等方式。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：信用增級可以采用內(nèi)部信用增級或外部信用增級的方式。內(nèi)部信用增級包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式。外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險等方式。

104、在發(fā)起設(shè)立股份有限公司的方式中，經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，社會公眾可以參加股份認(rèn)購。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：根據(jù)《公司法》第七十八條的規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立兩種方式。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。故發(fā)起設(shè)立社會公眾不可以參加股份認(rèn)購。

105、發(fā)行申請文件一經(jīng)申報后，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得隨意增加、撤回或更改。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》及《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號一上市公司公開發(fā)行證券申請文件》的規(guī)定，公開發(fā)行新股申請文件的編制和申報應(yīng)注意：申請文件是上市公司為發(fā)行新股向中國證監(jiān)會報送的必備文件。發(fā)行申請文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意不得隨意增加、撤回或更換。題干說的“一經(jīng)申報后就不得隨意增加、撤回或更改”說法錯誤。

106、縱向收購的目的在于消除競爭，擴(kuò)大市場份額，增加收購公司的壟斷實(shí)力或形成規(guī)模效應(yīng)。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：橫向收購是指同屬于一個產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品的企業(yè)之間發(fā)生的收購行為。其目的在于消除競爭，擴(kuò)大市場份額，增加收購公司的壟斷實(shí)力或形成規(guī)模效應(yīng)。而縱向收購是指生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的公司之間的收購行為.實(shí)質(zhì)上，縱向收購是處于生產(chǎn)同一產(chǎn)品、不同生產(chǎn)階段的公司間的收購，收購雙方往往是原材料供應(yīng)者或生產(chǎn)成品購買者。

107、企業(yè)債券上市申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，證券交易所安排該債券上市交易。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

108、企業(yè)股份制改組進(jìn)行資產(chǎn)評估時，由審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評估。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：擬改組上市的公司在進(jìn)行資產(chǎn)評估時，必須由取得證券業(yè)從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。

109、首次公開發(fā)行股票時，招股說明書披露發(fā)行后的股利分配政策。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

110、股票發(fā)行公告是發(fā)行人對公告投資人做出的事實(shí)通知。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：股票發(fā)行公告是承銷商對公眾投資人作出的事實(shí)通知。111、申請發(fā)行可交換公司債券不需要由保薦人保薦。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

112、證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性是中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

113、上市公司發(fā)行新股時，招股說明書應(yīng)說明盈利預(yù)測所依據(jù)的各種假設(shè)是正確的。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：如果發(fā)行人披露盈利預(yù)測報告，在盈利預(yù)測報告中應(yīng)載明：“本公司盈利預(yù)測報告的編制遵循了謹(jǐn)慎性原則，但盈利預(yù)測所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，投資者進(jìn)行投資決策時不應(yīng)過分依賴這項(xiàng)資料?！?/p>

114、資產(chǎn)評估報告的有效期為評估報告出具日起的1年。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。資產(chǎn)評估報告的有效期為評估基準(zhǔn)日起的1年。

115、并購重組委員會委員每屆任期1年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3屆。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

116、米勒模型又被稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論。

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

117、以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會結(jié)束后15內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)由董事會向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會結(jié)束后30日內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。

118、股票配售對象參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售應(yīng)繳付一半的申購資金。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：股票配售對象參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金，單一指定證券賬戶的累計申購數(shù)量不得超過本次向詢價對象配售的股票總量。

119、證券交易所依法對上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益活動進(jìn)行監(jiān)督管理。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：中國證監(jiān)會依法對上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動進(jìn)行監(jiān)督管理。中國證監(jiān)會設(shè)立由專業(yè)人員和有關(guān)專家組成的專門委員會。

120、上市公司改變招股說明書所列募集資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

121、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的股本總額不少于5000萬元人民幣。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：《證券法》對股份有限公司申請股票上市的要求。(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督

管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元。

122、法人可以作為股份有限公司的發(fā)起人，經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，自然人也可以作為股份有限公司的發(fā)起人。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

123、在股票首次上市前，發(fā)行人和證券交易所雙方應(yīng)簽訂股票上市協(xié)議。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

124、輔導(dǎo)報告作為公司申請股票發(fā)行和上市的必備文件，與公開發(fā)行股票公司申報材料均應(yīng)報中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：輔導(dǎo)報告是保薦人對擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見向有關(guān)主管單位出具的書面報告。在輔導(dǎo)工作中，保薦人應(yīng)當(dāng)制作工作底稿，出具階段輔導(dǎo)工作報告，向中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)報送。由此可知輔導(dǎo)報告并不是公司申請股票發(fā)行和上市的必備文件。

125、上市公司申請發(fā)行新股，需滿足最近2年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：上市公司申請發(fā)行新股，符合下列規(guī)定：最近3年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告;被注冊會計師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項(xiàng)對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。

126、已設(shè)立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，公司凈資產(chǎn)總值不低于1億元人民幣。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：已設(shè)立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣。

127、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，必須全部向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

128、可交換公司債券面值為每張人民幣1000元。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：可交換公司債券的主要條款：(1)期限。可交換公司債券的期限最短為1年，最長為6年。(2)定價。面值為每張人民幣100元，發(fā)行價格則由上市公司股東和保薦人通過市場詢價確定。

129、可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后，方可交換為預(yù)備交換的股票，債券

持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權(quán)。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

130、根據(jù)2006年5月8日起施行的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

131、可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人具有股東的權(quán)利和義務(wù)。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人不具有股東的權(quán)利和

義務(wù)。

132、上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束1年后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。

133、可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于5000萬元時，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

134、公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

135、發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助或者補(bǔ)償?shù)模袊C監(jiān)會可以責(zé)令改正;情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

136、公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級和跟蹤評級;資信評級機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報告。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

137、證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的集中管理和控制，對投資銀行項(xiàng)目實(shí)施合理的項(xiàng)目進(jìn)度跟蹤、項(xiàng)目投入產(chǎn)出核算和項(xiàng)目利潤分配等措施。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

138、招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況，無須包括招股說明書全文各部分的主要內(nèi)容。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

139、發(fā)行人應(yīng)在招股說明書及其摘要披露后10日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全文文本一式三份，分別報送中國證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機(jī)構(gòu)。

()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：發(fā)行人應(yīng)在招股說明書及其摘要披露后10日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全文文本一式五份，分別報送中國證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機(jī)構(gòu)。

140、企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不得自行設(shè)計。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)可靈活設(shè)計各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。

141、1993年12月通過的《公司法》中規(guī)定，只有股份有限公司才可以發(fā)行公司債券。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤142、1996年4月，中國證監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于規(guī)范企業(yè)債券的證券交易所上市交易等有關(guān)問題的通知》，規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準(zhǔn)權(quán)屬于中國證監(jiān)會，企業(yè)債券暫利用證交所電腦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，可以回購。

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對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：主要考查考生細(xì)心程度。1996年4月，中國證監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于規(guī)范企業(yè)債券的證券交易所上市交易等有關(guān)問題的通知》，規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準(zhǔn)權(quán)屬于中國證監(jiān)會，企業(yè)債券暫不利用證交所電靦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，可以回購。少一個不字，意思全然相反。

143、招股說明書應(yīng)披露發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級管理人員及經(jīng)辦人員之間存在的直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

144、預(yù)先披露的招股說明書(申報稿)是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，應(yīng)含有價格信息，但發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：預(yù)先披露的招股說明書(申報稿)不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

145、申請發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時，一定要報送發(fā)行人編制的盈利預(yù)測報告。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

146、審計報告是審計工作的最終結(jié)果，不具有法定的證明效力。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：審計報告是審計工作的最終結(jié)果，具有法定的證明效力。

147、審計報告日期應(yīng)早于被審計單位管理部門確認(rèn)和簽署會計報表的日期。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：對審計報告細(xì)節(jié)的考查。審計報告日期不應(yīng)早于被審計單位管理部門確認(rèn)和簽署會計報表的日期。

148、資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。該報告涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)股東會或董事會確認(rèn)后生效。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。該報告涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)過國有資產(chǎn)管理部門、有關(guān)的主管部門核準(zhǔn)或備案;該報告不涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)過股東會或董事會確認(rèn)后生效。

149、中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規(guī)范和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)有主板市場有所不同。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

150、承銷費(fèi)用一般根據(jù)股票發(fā)行規(guī)模和承銷時間確定。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：承銷費(fèi)用一般根據(jù)股票發(fā)行規(guī)模確定。

151、熊貓債券是指國際開發(fā)機(jī)構(gòu)依法在中國境內(nèi)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以外幣計價的債券。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

152、經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣2億元，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為5億元。

()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣1億元，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為5億元。

153、申請記賬式圍債承銷團(tuán)乙類成員資格的申譯人應(yīng)具備的條件包括：注冊資本不低于人民幣3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或者注冊資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。

()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

154、詢價對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后1個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進(jìn)行總結(jié)。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

155、我國股份有限公司的登記機(jī)關(guān)為各地工商行政管理部門。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：根據(jù)我國現(xiàn)有的法規(guī)規(guī)定，股份有限公司的登記機(jī)關(guān)為設(shè)區(qū)的市(地區(qū))工商

行政管理局以上的工商行政管理部門。

156、發(fā)行人若在中國境外進(jìn)行經(jīng)營，應(yīng)對有關(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行地域性分析。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

157、公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額在公司注冊資本的30%以上的，可以不再提取。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：公司法定公積金累計額在公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取，而不是30%就不再提取。

158、監(jiān)事的任期為3年。監(jiān)事任期屆滿，不可以連任。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：監(jiān)事的任期為3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。

159、首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計年度。()

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

160、保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交上市保薦書以及按要求其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件，并報證券交易所備案。

對 錯

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

解

析：保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書、發(fā)行保薦工作報告以及中國證監(jiān)會按要求其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。沒有報證券交易所備案一說。

第二篇：2011年3月證券發(fā)行與承銷真題

2011年3月《證券發(fā)行與承銷》考試真題

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合要求)

1．（）的頒布意味著20世紀(jì)影響全球各國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時代。

A．《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

B．《證券法》

C．《格拉斯?斯蒂格爾法》

D．《證券交易法》

2．（）的出臺結(jié)束了股票發(fā)行的額度限制，意味著我國證券市場在市場化方向上邁出了意義深遠(yuǎn)的一步。

A．2003年《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》

B．1998年《中華人民共和國證券法》

C．2005年《公司法》

D．2006年修訂的《證券法》

3．召開股東大會會議，公司應(yīng)當(dāng)將會議召開的時間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會議召開（）目前通知各股東；臨時股東大會應(yīng)當(dāng)于會議召開（）日前通知各股東。

A．

15、10

B．20、15

C．

25、20

D．30、20

4．資產(chǎn)支持證券是由（）發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。

A．貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

B．資金保管機(jī)構(gòu)

C．特定目的信托受托機(jī)構(gòu)

D．發(fā)起機(jī)構(gòu)

5．公司法定公積金累計額為公司注冊資本（）以上的，可以不再提取。

A．30%

B．50%

C．60%

D．70%

6．上市公司發(fā)行新股時，應(yīng)披露最近（）年內(nèi)資金募集情況。

A．3

B．5

C．7

D．10

7．由代表股份總數(shù)（）的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，創(chuàng)立大會方可舉行。

A．超過半數(shù)

B．超過2/3

C．超過3/4

D．全部

8．（）負(fù)責(zé)超額配售選擇權(quán)的行使和股票的配售。

A．承銷團(tuán)

B．發(fā)行人的董事會秘書

C．發(fā)行人的授權(quán)代表

D．主承銷商的授權(quán)代表

9．中介機(jī)構(gòu)在協(xié)助企業(yè)進(jìn)行改組時應(yīng)按下列（）順序進(jìn)行工作。

A．資產(chǎn)評估→確定發(fā)起人→擬訂公司章程草案→公司名稱預(yù)核準(zhǔn)→取得資產(chǎn)評估結(jié)果核準(zhǔn)

B．確定發(fā)起人→公司名稱預(yù)核準(zhǔn)→資產(chǎn)評估→取得資產(chǎn)評估結(jié)果核準(zhǔn)→擬訂公司章程草案

C．?dāng)M訂公司章程草案→取得資產(chǎn)評估結(jié)果核準(zhǔn)→確定發(fā)起人→公司名稱預(yù)核準(zhǔn)→資產(chǎn)評估

D．資產(chǎn)評估→取得資產(chǎn)評估結(jié)果核準(zhǔn)→擬訂公司章程草案→確定發(fā)起人→公司名稱預(yù)核準(zhǔn)

10．保險公司次級定期債務(wù)，是指（）。

A．保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)

B．保險公司經(jīng)批準(zhǔn)非定向募集的、期限在3年以上(含3年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)

C．保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之前、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)

D．保險公司經(jīng)批準(zhǔn)非定向募集的、期限在5年以上(不含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之前、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)

11．（）是股份有限公司發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件。

A．首次公開發(fā)行股票的申請報告

B．股票發(fā)行公告

C．招股說明書摘要

D．招股說明書

12．在進(jìn)行資產(chǎn)評估時，按照被評估資產(chǎn)在現(xiàn)時條件下全新狀態(tài)的重購成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價值的方法是（）。

A．收益現(xiàn)值法

B．重置成本法

C．現(xiàn)行市價法

D．清算價格法

13．上市公司最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，不能存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上

年下降（）的情形。

A．20%以上

B．30%以上

C．50%以上

D．70%以上

14．股份的（）是公司根據(jù)發(fā)起人和(或)其他股份認(rèn)購人認(rèn)購股份的情況，由認(rèn)購人認(rèn)領(lǐng)股份。

A．分派

B．收回

C．設(shè)質(zhì)

D．注銷

15．股票承銷前的盡職調(diào)查主要由（）承擔(dān)。

A．會計師事務(wù)所

B．證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C．證券交易所

D．主承銷商

16．關(guān)于凈經(jīng)營收入理論，下列說法不正確的是（）。

A．該理論假定，不管企業(yè)財務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的

B．當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時，股票融資的成本就會上升

C．企業(yè)可以通過增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股權(quán)融資的影響，以減少融資的成本和風(fēng)險

D．融資總成本隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化

17．（）情況下，可轉(zhuǎn)換債券持有人可以享受一次債券回售的權(quán)利。來源：考試大的美女編輯們

A．上市公司股票價格下跌

B．上市公司股票價格上升

C．上市公司改變公告的募集資金用途

D．上市公司經(jīng)營出現(xiàn)困境

18．企業(yè)的盈利預(yù)測應(yīng)當(dāng)在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上，本著（）的原則做出。

A．誠信

B．客觀

C．樂觀

D．審慎

19．某公司擬增發(fā)新的普通股票，發(fā)行價為6元/股，公司上年支付股利率為0.8，預(yù)計股利每年增長5%，籌資費(fèi)率為13%，則該普通股的資本成本率為（）。

A．13.76%

B．15.57%

C．19.75%

D．20.33%

20．發(fā)審委會議適用特別程序時，每次參加發(fā)審委會議的委員為（）名，表決投票時同意票數(shù)達(dá)到（）票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到此票數(shù)為未通過。

A．

5、3

B．

7、4

C．

9、5

D．

11、6

21．如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在（）年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注“外商投資股份公司(A股并購25%或以上)”。

A．5

B．8

C．10

D．15

22．股票的發(fā)行價格不得低于（）。

A．每股利潤

B．市場最低價

C．每股凈資產(chǎn)

D．票面金額

23．按照融資過程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為（）。

A．直接融資與間接融資

B．內(nèi)部融資和外部融資

C．股權(quán)融資與債務(wù)融資

D．短期融資與長期融資

24．滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向交易所申購在上海證券交易所發(fā)行的新股，每一申購單位為（）股。

A．1000

B．100

C．10

D．1

25．上市公司在重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為完成后（）個月內(nèi)，應(yīng)向所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送規(guī)范運(yùn)作情況的報告。

A．3

B．6

C．9

D．12

26．通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個上市公司已發(fā)行股份的（）時，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起（）日內(nèi)編制權(quán)益變動報告書，向中國證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告。

A．3%、5

B．5%、5

C．3%、3

D．5%、3

27．準(zhǔn)備發(fā)行政策性金融債券的銀行根據(jù)實(shí)際需要，按照規(guī)定的要求和程序向（）報送本單位發(fā)行政策性金融債

券的計劃。

A．中國人民銀行總行

B．中國銀監(jiān)會

C．中國證監(jiān)會

D．財政部

28．發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)(或股權(quán))，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目（）的，應(yīng)披露被收購企業(yè)收購前1年利潤表。

A．20%(含)

B．30%(含)

C．0%(含)

D．50%(含)

29．資產(chǎn)評估中運(yùn)用清算價格法評價資產(chǎn)價值時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)清算時其資產(chǎn)的（）評定重估價值。

A．凈資產(chǎn)值

B．賬面原值

C．賬面凈值

D．可變現(xiàn)價值

30．在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)勤勉地履行職責(zé)，最近（）年內(nèi)未收到過中國證監(jiān)會的行政處罰，最近（）年內(nèi)未收到過證券交易所的公開譴責(zé)。

A．

2、1

B．

3、2

C．

3、1

D．

2、2 31．（）負(fù)責(zé)建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)，對保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動態(tài)的注冊登記管理。

A．證監(jiān)會

B．銀監(jiān)會

C．中國人民銀行

D．財政部

32．以下關(guān)于超額配售選擇權(quán)的敘述，不正確的是（）。

A．超額配售選擇權(quán)即適用于首次公開發(fā)行，也可用于上市公司新股增發(fā)

B．發(fā)行人計劃實(shí)施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)提請股東大會批準(zhǔn)

C．?dāng)M實(shí)施超額配售選擇權(quán)的主承銷商，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提供充分的依據(jù)，說明公司已經(jīng)建立完善的內(nèi)部控制機(jī)制

D．發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露因行使超額配售選擇權(quán)而可能增發(fā)股票所募集資金的用途，并提請董事會批準(zhǔn)

33．詢價增發(fā)、比例配售操作過程中，T－5日應(yīng)進(jìn)行（）工作。

A．《招股意向書》等文件見報并見于交易所網(wǎng)站

B．詢價區(qū)間公告見報

C．增發(fā)發(fā)行

D．確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量

34．轉(zhuǎn)換價值是可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際轉(zhuǎn)換時按轉(zhuǎn)換成普通股的市場價格計算的理論價值，若以P表示股票價格，R表示轉(zhuǎn)換比例，則轉(zhuǎn)換價值應(yīng)等于（）。

A．P＋R

B．P/R

C．P×R

D．P－R

35．上市公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額（）的，應(yīng)當(dāng)由股東大會做出決議。

A．20%

B．30%

C．50%

D．80%

36．可轉(zhuǎn)換公司債券獲準(zhǔn)上市后，上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券上市前（）個交易日內(nèi)，在指定媒體上披露上市公告書。

A．2

B．3

C．4

D．5考試大論壇

37．發(fā)行人申請其股票上市時，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾（）。

A．自發(fā)行人股票上市之日起12個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份

B．自發(fā)行人股票上市之日起12個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購該部分股份

C．自發(fā)行人股票上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購該部分股份

D．自發(fā)行人股票上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份

38．下列屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資特點(diǎn)的是（）。

A．可轉(zhuǎn)換證券通過出售看跌期權(quán)可降低籌資成本

B．大部分的可轉(zhuǎn)換債券都是有抵押的債券

C．利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通公司債券

D．可轉(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

39．申請發(fā)行可交換公司債券，公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣（）億元。

A．1

B．2

C．3

D．4

40．在國外常用于房地產(chǎn)和資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行定價方式是（）。

A．現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

B．競價確定法

C．凈資產(chǎn)倍率法

D．市盈率法

41．憑證式國債的承銷程序是（）。

①客戶購買國債并交款

②確定國債承銷團(tuán)

③承銷商分得國債并發(fā)售

④財政部向承銷商劃撥手續(xù)費(fèi)

⑤中國人民銀行向承銷商分配承銷數(shù)額

⑥承銷商向財政部劃撥承銷款

A．⑤③②⑥①④

B．②③⑤①④⑥

C．②⑤③①⑥④

D．⑤②③⑥④①

42．次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于（），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。

A．2年(包括2年)

B．5年(包括5年)

C．3年(包括3年)

D．10年(包括10年)

43．交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有效期為（）年。

A．1

B．2

C．3

D．4

44．實(shí)際控制人應(yīng)披露到（）為止。

A．最終的非國有控股主體

B．最終的外資控股主體

C．最終的法人控股主體

D．最終的國有控股主體或自然人

45．申請H股上市的公司的持股量最高的前3名公眾股東，合計持股量不得超過證券上市時公眾持股量的（）。

A．40%

B．50%

C．60%

D．70%

46．投資者以不低于發(fā)行底價的價格購買，然后根據(jù)投資者的申購價格，按照價格優(yōu)先，同價位時間優(yōu)先的順序從高位到低位依次排隊(duì)，當(dāng)認(rèn)購數(shù)量恰好等于發(fā)行數(shù)量時的價格，即為發(fā)行價格，以這種方式確定發(fā)行價格的方式是（）。

A．網(wǎng)上競價發(fā)行

B．網(wǎng)上定價發(fā)行

C．法人配售方式

D．認(rèn)購證方式

47．首次申請?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的內(nèi)地企業(yè)如具備24個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則市值不得少于（）萬港元；如具備12個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于（）億港元。

A．4000、2

B．5000、3

C．4600、5

D．5000、5

48．首次申請?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，如申請人具備24個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）萬港元；如申請人具備12個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）億港元。

A．2000、1

B．3000、1

C．2000、1.5

D．3000、1.5

49．注冊會計師在審計過程中，由于審計范圍受到委托人、被審計單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計證據(jù)時，應(yīng)出具（）的審計報告。

A．無保意見

B．保留意見

C．否定意見

D．拒絕表示意見

50．內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，其公司治理要求審核委員會成員須有至少（）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。

A．1

B．3

C．5

D．7

51．以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)商的最低中標(biāo)價格為最后中標(biāo)價格，全體投標(biāo)商的中標(biāo)價格是單一的，這種招標(biāo)方式為（）。

A．荷蘭式

B．美國式

C．既是美國式又是荷蘭式

D．都不是

52．內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人具備24個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）．

A．3000、20%

B．3000、25%

C．6000、20%

D．6000、25%

53．公司應(yīng)當(dāng)自做出減少注冊資本決議之日起（）日內(nèi)通知債權(quán)人，并于（）日內(nèi)在報紙上公告。

A．

10、20

B．

10、30

C．20、30

D．

15、30

54．在上市公司股東大會上，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東可以提出臨時提案。

A．3%

B．5%

C．10%

D．20%

55．自收到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)文件之日起（）日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報告中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告，超過（）個月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。

A．30、6

B．30、12

C．60、6

D．60、12

56．公司債券上市由（）負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。

A．中國證監(jiān)會

B．中國人民銀行

C．國家發(fā)改委

D．證券交易所

57．配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由（）協(xié)商確定。

A．發(fā)行人和主承銷商

B．發(fā)行人和投資者

C．主承銷商和保薦人

D．保薦人和發(fā)行人

58．（）依法對上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。

A．中國證券業(yè)協(xié)會

B．中國人民銀行

C．財政部

D．中國證監(jiān)會

59．公開募集證券說明書所引用的審計報告、盈利預(yù)測審核報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少（）名有從業(yè)資格的人員簽署。公開募集證券說明書自最后簽署之日起（）個月內(nèi)有效。

A．

1、6

B．

2、6

C．

3、3

D．

4、3

60．測定債券發(fā)行人償還債務(wù)本金和利息的可靠性，主要依靠（）。

A．資信評級

B．票面利率

C．發(fā)行價格

D．發(fā)行規(guī)模

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求)

1．公司清算時，公司財產(chǎn)在分別支付（）后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。

A．清算費(fèi)用和職工的工資

B．繳納所欠稅款

C．社會保險費(fèi)用和法定補(bǔ)償金

D．清償公司債務(wù)

2．當(dāng)發(fā)行人有下列（）情形之一時，中國證監(jiān)會自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3個月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。

A．公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損

B．未完成或者未參加輔導(dǎo)工作

C．持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載

D．證券發(fā)行募集文件存在誤導(dǎo)性陳述

3．上市公司全體（）應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

A．董事

B．核心技術(shù)人員

C．監(jiān)事

D．高級管理人員

4．《保薦辦法》對企業(yè)發(fā)行上市提出的“雙?！币笾福ǎ?/p>

A．企業(yè)發(fā)行上市要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦

B．企業(yè)發(fā)行上市要由至少一家銀行作財務(wù)保障

C．企業(yè)發(fā)行上市要由一家會計師事務(wù)所作技術(shù)保障

D．由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工

作

5．股份有限公司章程應(yīng)包括下列（）事項(xiàng)。

A．公司名稱和住所

B．公司經(jīng)營范圍

C．公司股東的權(quán)利和義務(wù)

D．董事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則

6．發(fā)生下列（）情形，需修改公司章程。

A．公司股東人數(shù)發(fā)生變化

B．章程規(guī)定的事項(xiàng)與新《公司法》相抵觸

C．章程中一項(xiàng)事宜為最近頒布的一項(xiàng)行政法規(guī)所禁止的

D．董事會決定進(jìn)行修改

7．記賬式國債的承銷方式主要包括（）。

A．招標(biāo)發(fā)行

B．場內(nèi)掛牌分銷

C．分銷

D．銀行間債券市場分銷

8．股份有限公司的股東大會具有（）職權(quán)。

A．決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃

B．審議批準(zhǔn)董事會的報告

C．審議批準(zhǔn)監(jiān)事會或者監(jiān)事的報告

D．審議批準(zhǔn)公司的財務(wù)預(yù)算方案

9．有下列（）情形之一的，應(yīng)當(dāng)在兩個月內(nèi)召開臨時股東大會。

A．董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的2/3

B．公司更換經(jīng)理

C．單獨(dú)或者合計持有公司10%以上股份的股東請求

D．董事會認(rèn)為必要時

10．對存在同業(yè)競爭的，擬發(fā)行上市公司可以采取以下（）措施加以解決。

A．收購具有同業(yè)競爭的產(chǎn)業(yè)

B．引入第三方，轉(zhuǎn)化成外部競爭

C．競爭方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方

D．放棄存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù) 11．認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是（）。

A．發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)

B．每股的票面金額和發(fā)行價格，無記名股票的發(fā)行總數(shù)

C．募集資金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足時認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明

D．認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)

12．公司有以下（）原因之一的，可以解散。

A．公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿

B．股東大會決議解散{來源：考{試大}

C．因公司合并需要解散

D．依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷

13．保薦機(jī)構(gòu)提交的上市保薦書必須包括（）內(nèi)容。

A．本次證券上市是否符合上市條件

B．上市后持續(xù)督導(dǎo)工作的具體安排

C．保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系

D．上市的地點(diǎn)和時間

14．股份有限公司的股份有（）特點(diǎn)。

A．金額性

B．平等性

C．不可分性

D．可轉(zhuǎn)讓性

15．以下屬于擬上市公司關(guān)聯(lián)方的有（）。

A．發(fā)行人參與的合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)

B．控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)

C．對控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人

D．主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)

16．公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，其所涉及的認(rèn)股權(quán)證是獨(dú)立流通的和不可贖回的，因而對公司的影響也與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券不同，其特點(diǎn)有（）。

A．發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似

B．認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債

C．公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

D．發(fā)行認(rèn)股權(quán)證通過出售看漲期權(quán)可降低籌資成本

17．發(fā)行人最近1期末持有金額較大的（）等財務(wù)性投資的，應(yīng)分析其投資目的、對發(fā)行人資金安排的影響、投資期限、發(fā)行人對投資的監(jiān)管方案、投資的可回收性及減值準(zhǔn)備的計提是否充足。

A．交易性金融資產(chǎn)

B．委托理財

C．借與他人款項(xiàng)

D．可供出售的金融資產(chǎn)

18．首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人募集資金的運(yùn)用（）。

A．原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)

B．應(yīng)當(dāng)用于擴(kuò)張新業(yè)務(wù)

C．投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理及其他法律法規(guī)的規(guī)定

D．投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或?qū)Πl(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響

19．發(fā)行人申請首次在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票應(yīng)符合下列條件（）。

A．發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限

公司

B．最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長率不低于30%

C．最近1期末凈資產(chǎn)不少于3000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損

D．發(fā)行后股本總額不少于3000萬元

20．上市公司向深圳證券交易所申請辦理創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行時應(yīng)提交下列（）文件。

A．中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)文件

B．經(jīng)中國證監(jiān)會審核的全部發(fā)行申報材料

C．發(fā)行具體實(shí)施方案和發(fā)行公告

D．相關(guān)招股意向書或者募集說明書

21．公司提出上市申請前，存在數(shù)量較大的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)制定有針對性減少關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施方案，注意的問題包括（）。

A．發(fā)起人或股東不得通過保留采購、銷售機(jī)構(gòu)，以及壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營

B．從事生產(chǎn)經(jīng)營的擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷售不得依賴股東及其下屬企業(yè)

C．專為擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方或無關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營

D．主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入(通過出資投入或出售)擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)由無關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營

22．?dāng)M發(fā)行上市的公司改組應(yīng)遵循以下（）原則。

A．突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力

B．按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作規(guī)范

C．有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

D．努力擴(kuò)大公司財務(wù)能力

23．股份有限公司發(fā)起人的主要權(quán)利至少應(yīng)該有（）。

A．參加公司籌委會

B．決定公司董事會人選

C．起草公司章程

D．決定公司經(jīng)理人選

24．保薦機(jī)構(gòu)提交的發(fā)行保薦書必須包括（）內(nèi)容。

A．本次證券發(fā)行基本情況

B．所選擇的律師事務(wù)所

C．保薦機(jī)構(gòu)承諾事項(xiàng)

D．對本次證券發(fā)行的推薦意見

25．國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)的，滿足以下（）條件的，可以視為控制權(quán)沒有發(fā)生變更。

A．經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照相關(guān)程序決策通過

B．發(fā)行人能夠提供有關(guān)決策或者批復(fù)文件

C．發(fā)行人最近3年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人存在重大不確定性的

D．經(jīng)省級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照相關(guān)程序通過

26．政策性銀行發(fā)行金融債券應(yīng)向中國人民銀行報送下列（）文件。

A．公司章程

B．金融債券發(fā)行申請報告

C．發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告

D．金融債券發(fā)行辦法

27．關(guān)于向戰(zhàn)略投資者配售，下列說法正確的是（）。

A．首次公開發(fā)行股票數(shù)量在1億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票

B．發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限等

C．戰(zhàn)略投資者可以參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價，但不得參與累計投標(biāo)詢價

D．發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報中國證監(jiān)會備案

28．保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交（）文件。

A．發(fā)行保薦書

B．保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書

C．招股說明書

D．招股說明書摘要

29．發(fā)行費(fèi)用主要包括（）。

A．承銷費(fèi)用

B．注冊會計師費(fèi)用

C．資產(chǎn)評估費(fèi)用

D．財務(wù)顧問費(fèi)

30．下列（）公司不得向原股東配股。

A．資產(chǎn)質(zhì)量稍有瑕疵但不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響

B．?dāng)M配股數(shù)量占本次配股前股本總額的40%

C．控股股東未公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

D．未按《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行

31．詢價對象有下列（）情形的，中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)將其從詢價對象名單中去除。

A．未提出對價格的真實(shí)看法

B．不再符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的條件

C．最近一年被監(jiān)管談話2次

D．最近12個月被監(jiān)管談話5次

32．?dāng)M發(fā)行上市的公司改組應(yīng)遵循的原則是（）。

A．突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力

B．按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作

規(guī)范

C．有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

D．先發(fā)行上市，后改制運(yùn)行

33．下列各項(xiàng)中，（）不屬于中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)將公司從詢價對象名單中去除的情形。

A．不再符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的條件

B．被中國證監(jiān)會公開譴責(zé)超過3次

C．在結(jié)束后1個月內(nèi)未對上參與詢價的情況進(jìn)行總結(jié)

D．最近12個月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上

34．有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份公司的，（）。

A．如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%(含50%)，或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股

B．若進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于50%(不含50%)，則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國有法人股

C．如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%(不含50%)，或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國有法人股

D．若進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于50%(含50%)，則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股

35．企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列（）條件。

A．所籌資金用途符合要求

B．企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求

C．財務(wù)會計制度符合規(guī)定

D．發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利

36．公司可以將企業(yè)債券籌集的資金用于（）。

A．固定資產(chǎn)投資

B．收購產(chǎn)權(quán)

C．彌補(bǔ)虧損

D．調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)

37．申請發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)向國家發(fā)改委報送（）。

A．發(fā)行申請報告

B．發(fā)行人最近3年的財務(wù)和審計報告

C．債券募集說明書

D．公司章程

38．企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，具體包括（）。

A．應(yīng)對企業(yè)信用評級下降的有效措施

B．應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況惡化的有效措施

C．中期票據(jù)的后期償還安排

D．中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排

39．發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)符合下列條件（）。

A．堅(jiān)持原則，遵守國家法律

B．熟悉證券、會計業(yè)務(wù)

C．在所從事的領(lǐng)域內(nèi)有較高聲譽(yù)

D．沒有違法、違紀(jì)記錄

40．下列（）情形下，上市公司不得公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。

A．上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)

B．未建立募集資金專項(xiàng)存儲制度

C．存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形

D．最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券，發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年只增長5%

三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。判斷正確請?zhí)預(yù)，錯誤請?zhí)頑)

1．根據(jù)中國證監(jiān)會2003年8月30日發(fā)布(2004年10月15日修訂)的《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，證券公司債券包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。（）

2．票面利率越高，可轉(zhuǎn)換公司債券的債權(quán)價值越高；反之，票面利率越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的債權(quán)價值越低。（）

3．企業(yè)發(fā)行短期融資券所募集的資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，企業(yè)在短期融資券存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途不需提前披露。（）

4．證券公司申請保薦機(jī)構(gòu)資格時，注冊資本應(yīng)當(dāng)不低于人民幣2億元。（）

5．資本維持原則強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)當(dāng)保持與其章程規(guī)定一致的資本，是動態(tài)的維護(hù)；資本不變原則強(qiáng)調(diào)非經(jīng)修改公司章程，不得變動公司資本，是靜態(tài)的維護(hù)。（）

6．認(rèn)定公司控制權(quán)的歸屬，只需審查相應(yīng)的股權(quán)投資關(guān)系。（）

7．在沒有遭受收購打擊前，各公司可以通過在公司章程中加入反收購條款，使將來的收購成本加大，接收難度增加。（）

8．股份有限公司注冊資本最低限額為人民幣1000萬元。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。（）

9．發(fā)行人可以將招股說明書摘要、招股說明書全文、有關(guān)備查文件刊登于除證監(jiān)會規(guī)定網(wǎng)站外的其他報刊和網(wǎng)站，披露內(nèi)容可以不用完全一致，且可以早于在中國證監(jiān)會指定報刊和網(wǎng)站的披露時間。（）

10．《公司法》第148條規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。（）

11．公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。但當(dāng)公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。（）

12．境內(nèi)上市外資股采取無記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣。（）

13．如果上市公司購買和出售的資產(chǎn)總額同時達(dá)到或超過上市公司最近1個會計經(jīng)審計的總資產(chǎn)50%的，應(yīng)當(dāng)報送中國證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會審核。（）

14．債權(quán)人會議是依據(jù)法定程序通過的決議，對全體破產(chǎn)債權(quán)人發(fā)生效力。如果債權(quán)人會議的決議違反法律的要求，債務(wù)人可以在決議做出后15日內(nèi)向人民法院請求裁決。（）

15．公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的除外。（）

16．首次公募股票時，發(fā)行人應(yīng)將招股說明書放置在發(fā)行人住所、擬上市的證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷商住所，以備查閱。（）

17．因股權(quán)融資無需支付利息，所以，融資成本一般比債務(wù)融資成本低。（）

18．證券發(fā)行后，保薦人有充分理由確信發(fā)行人可能存在違法違規(guī)行為以及其他不當(dāng)行為的，應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人做出說明并限期糾正，情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會、證券交易所報告。（）

19．投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益，只包括登記在其名下所持有的股份。（）

20．發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，但認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加了公司的負(fù)債。（）

21．凈經(jīng)營收入理論認(rèn)為，融資總成本不會隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。（）

22．輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)對接受輔導(dǎo)的人員進(jìn)行至少一次書面考試，并接受監(jiān)管部門的監(jiān)督和抽查。（）

23．保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人有權(quán)列席發(fā)行人的股東大會和董事會，但不得參加發(fā)行人的監(jiān)事會。（）

24．MM定理認(rèn)為在無稅情況下，資本結(jié)構(gòu)與公司價值和綜合資本成本無關(guān)。（）

25．或有損失是指由某一特定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所造成的，將來可能會發(fā)生，并要由被審計單位承擔(dān)的潛在損失。這些可能發(fā)生的損失，到被審計單位資產(chǎn)負(fù)債表日為止，仍不能確定。（）

26．證券公司、上市公司和上市商業(yè)銀行都可作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人。（）

27．憑證式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。（）

28．保薦代表人應(yīng)當(dāng)維護(hù)發(fā)行人的合法利益，對從事保薦業(yè)務(wù)過程中獲知的發(fā)行人的信息進(jìn)行保密。（）

29．保薦代表人及其配偶可以購買發(fā)行人的股份。（）

30．股東大會就轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。（）

31．發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進(jìn)行推介和詢價，可以不必向公眾投資者進(jìn)行推介。（）

32．上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后10個工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。（）

33．有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司并首次公開發(fā)行股票上市的，持續(xù)經(jīng)營時間3年的規(guī)定條件可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。（）

34．現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的創(chuàng)立是以米勒模型的提出為標(biāo)志的。（）

35．發(fā)行人在增資發(fā)行招股說明書中應(yīng)披露最近三個

會計的比較合并資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及現(xiàn)金流量表，以及合并財務(wù)報表附注。（）

36．發(fā)行人應(yīng)披露交易金額在1000萬元以上或者雖未達(dá)到1000萬元以上但對生產(chǎn)經(jīng)營活動、未來發(fā)展或財務(wù)狀況具有重要影響的合同內(nèi)容。（）

37．國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請后，對符合核準(zhǔn)要求的，及時組織有關(guān)專家審核，在10個工作日內(nèi)完成對評估報告的核準(zhǔn)；對不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。（）

38．與現(xiàn)行的信貸資產(chǎn)證券化的信托模式相比，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)未能做到完全的風(fēng)險隔離，當(dāng)原始權(quán)益人進(jìn)入破產(chǎn)程序或者因被兼并或被收購而喪失獨(dú)立的法律實(shí)體地位時，收益計劃資產(chǎn)收益的分配可能會受到影響。（）

39．向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會就發(fā)行方案進(jìn)行表決時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。（）

40．中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審。在初審過程中，中國證監(jiān)會將就發(fā)行人的投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)改委的意見。國家發(fā)改委自收到文件后，在20個工作日內(nèi)將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。（）

41．發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。（）

42．證券交易所場內(nèi)掛牌分銷國債期間，交易所不向代理機(jī)構(gòu)收取買賣國債的經(jīng)手費(fèi)用。（）

43．?dāng)M發(fā)行上市公司應(yīng)與其實(shí)際控制人在股東協(xié)議、公司章程等文件中規(guī)定避免同業(yè)競爭的措施。（）

44．發(fā)行人董事會應(yīng)對關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行判斷時，主要是從與關(guān)聯(lián)方的法律聯(lián)系方面判斷。（）

45．無法避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場公開、公正、公平的原則，關(guān)聯(lián)交易的價格或收費(fèi)，由雙方商議自由決定。（）

46．在收購過程中，收購公司主要面臨以下風(fēng)險：市場風(fēng)險、營運(yùn)風(fēng)險、反收購風(fēng)險、融資風(fēng)險、法律風(fēng)險、整合風(fēng)險等。（）

47．回售條款相當(dāng)于債券持有人同時擁有向發(fā)行人出售的1張美式賣權(quán)。（）

48．收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過50日。（）

49．上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。（）

50．發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券都要提供擔(dān)保。（）

51．資信評級機(jī)構(gòu)每年至少要公告一次對公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司的跟蹤評級報告。（）

52．上市公司購買的資產(chǎn)符合《重組管理辦法》關(guān)于

完整經(jīng)營實(shí)體的規(guī)定且業(yè)績需要模擬計算的，可以不向中國證監(jiān)會申請將本次重組方案提交并購重組委員會審核。（）

53．全額預(yù)繳款方式、儲蓄存款掛鉤方式都屬于網(wǎng)下發(fā)行方式。（）

54．發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機(jī)構(gòu)對其債券進(jìn)行信用評級。債券資信評級機(jī)構(gòu)對評級結(jié)果的客觀、公正和及時性承擔(dān)責(zé)任。（）

55．投資者可以持中國證監(jiān)會對投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的批準(zhǔn)文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。（）

56．證券公司應(yīng)向中國證監(jiān)會，滬、深證券交易所，公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)，中國證券登記結(jié)算公司和中國證券業(yè)協(xié)會報送報告。（）

57．債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。（）

58．財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)在上市公司所屬企業(yè)到境外上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)上市公司維持獨(dú)立上市地位。（）

59．簿記定價主要是統(tǒng)計投資者在不同價格區(qū)間的訂單需求量，以把握投資者對價格的敏感性，從而為主承銷商(或全球協(xié)調(diào)人)的市場研究人員對定價區(qū)間、承銷結(jié)果、上市后的基本表現(xiàn)等進(jìn)行研究和分析提供依據(jù)。（）

60．上市公司在重大資產(chǎn)重組交易完成后成為持股型公司的，作為主要標(biāo)的資產(chǎn)的企業(yè)股權(quán)應(yīng)當(dāng)為持股權(quán)。（）

第三篇：2012年證券從業(yè)考試證券發(fā)行與承銷真題

一、單選題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題以給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合要求)

1.可轉(zhuǎn)債的最長期限為()年。

A.5 B.6 C.10 D.15

【答案】 B

解 析：可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無最長期限限制。

2.擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方不包括()。

A.控股股東參股企業(yè)

B.發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè)

C.發(fā)行人總經(jīng)理控制的企業(yè)

D.發(fā)行人主要供應(yīng)商

【答案】 D

3.E市公司公開發(fā)行新股是指()。

A.上市公司向不特定對象發(fā)行新股

B.上市公司向特定對象發(fā)行新股

C.向原股東配售股份

D.向不特定對象公開募集股份

【答案】 A

解 析：上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份和向不特定對象公開募集股份。

4.保薦人應(yīng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后()個交易日內(nèi)向證券交易所報送“保薦總結(jié)報告書”。

A.5 B.10 C.15 D.20 【答案】 B

解 析：保薦人應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個交易日內(nèi)向交易所報送“保薦總結(jié)報告書”。

5.招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近1期截止日后()個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長，但至多不超過()個月。

A.1.6 B.3，6

C.6，3 D.6，1

【答案】 D

6.如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在()年內(nèi)持低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注“外商投資股份公司(A股并購25%或以上)

A.5 B.8 C.10 D.15

【答案】 C

解 析：根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》第十九條規(guī)定：“如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于As%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注?外商投資股份公司(A股并購25%或以上)?”。

7.發(fā)行人向中國證監(jiān)會報送首次公開發(fā)行股票申請文件，初次報送的材料份數(shù)是：原件()份、復(fù)印件()分

A.5 B.1，3 C.1，6 D.1，2

【答案】 B

解 析：發(fā)行人向中國證監(jiān)會報送首次公開發(fā)行股票申請文件，初次報送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件3份;在提交發(fā)審委審核前，根據(jù)中國證監(jiān)會要求的份數(shù)補(bǔ)報申請文件。

8.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券后資本充足率不低于()。

A.4% B.5% C.8% D.10%

【答案】 D

9.目前，憑證式悶債發(fā)行完全采用()，記賬式國債發(fā)行完全采用()。

A.承購包銷方式，公開招標(biāo)方式 B.承購包銷方式，承購包銷方式

C.公開招標(biāo)方式，承購包銷方式

D.公開招標(biāo)方式，公開招標(biāo)方式

【答案】 A

解 析：對我國國債發(fā)行方式的考查。目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

10.并購重組委委員每屆任期()年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過()屆。

A.1，3 B.2，2

C.1，2 D.2，3

【答案】 A

11.收購要約約定的收購期限不得少于()日，并不得超過()日。

A.20，50

B.20，60

C.30，50

D.30，60

【答案】 D

解 析：對收購要約有效期的考查。收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日，出現(xiàn)競爭要約的除外。

12.招股說明書的有效期為()個月，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行申請前招股說明書()起計算。

A.6，最后一次簽署之日

B.3，第一次簽署之日

C.6，最后一次簽署次日

D.3，第一次簽署次日 【答案】A

13.上市公司購買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以()為準(zhǔn)。

A.成交金額

B.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額

C.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的的較高者

D.被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積

【答案】 C

解 析：上市公司購買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)。

14.可轉(zhuǎn)債到期末轉(zhuǎn)股的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于期滿后()個工作日內(nèi)償還本息。

A.2 B.5 C.10 D.15

【答案】 B：上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng);分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的償還事宜與此相同。

15.信托投資公司擔(dān)任特定目的的信托受托機(jī)構(gòu)，注冊資本不低于()億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于()億元人民幣。

A.5，5 B.3，3

C.3，5 D.5，3

【答案】 A

16.發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起()個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

A.20 B.30 C.60 D.100

【答案】 C

解 析：對金融債券發(fā)行的操作要求部分的考查。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

17.管理層股東是指控制()或以上的投票權(quán)，并能對管理層作出指令或發(fā)揮影響力的股東。

A.3% B.5% C.10% D.15%

【答案】 B

解 析：對上市時管理層股東的理解。管理層股東是指控制5%或以上的投票權(quán)，并能對管理層作出指令或發(fā)揮影響力的股東。

18.國際推介的對象主要是()。

A.個人投資者 B.機(jī)構(gòu)投資者

C.政府機(jī)構(gòu) D.監(jiān)管部門

【答案】 B

19.()不是政策性銀行金融債券的發(fā)行人。

A.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

B.中國進(jìn)出口銀行

C.中信銀行

D.國家開發(fā)銀行

【答案】 C

解 析：1994年我國政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向政策性銀行，首次發(fā)行人為國家開發(fā)銀行。隨后，中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也加入到這一行列。C項(xiàng)的中信銀行不是政策性銀行金融債券的發(fā)行人。

20.我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取()方式。

A.發(fā)行定價

B.配售

C.上網(wǎng)競價

D.議購

【答案】 B 21.()的目的在于提供企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)價值，向境外投資者反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)價值，同時也是為了防止國有資產(chǎn)的流失。

A.盡職調(diào)查

B.財務(wù)審計

C.選聘中介機(jī)構(gòu)

D.資產(chǎn)評估

【答案】* D：對資產(chǎn)評估概念的考查。資產(chǎn)評估的目的在于提供企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)價值，向境外投資者反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)價值，同時也是為了防止國有資產(chǎn)的流失。

22.股份有限公司申請境外上市，按合理預(yù)期市盈率計-算，其籌資額不少于5000萬()。

A.美元

B.港元

C.歐元

D.人民幣

【答案】 A

23.境內(nèi)上市外資股采取()形式，以。()標(biāo)明面值，以()認(rèn)購、買賣。

A.不記名股票，人民幣，外幣

B.不記名股票，外幣，人民幣

C.記名股票，人民幣，外幣

D.記名股票，外幣，人民幣

【答案】* C：境內(nèi)上市外資股又稱B股，是指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行并在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購、買賣。

24.內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，上市時的管理層股東及高持股量股東于上時必須最少共持有新申請人已發(fā)行股本的()。

A.20% B.30% C.35% D.50%

【答案】 C

25.股票的發(fā)行價格不得()票面金額。

A.高于 B.低于

C.等于 D.沒有要求

【答案】 B：股票的發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

26.股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由()確定。

A.發(fā)行人 B.承銷的證券公司

C.發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商

D.中國證監(jiān)會

【答案】 C

27.證券公司應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部()原則，建立有關(guān)隔離制度。

A.保密性 B.防火墻

C.條塊管理 D.業(yè)務(wù)控制

【答案】 B：根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”的原則，建立有關(guān)隔離制度，包括：建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險評估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度;建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評價體系;強(qiáng)化風(fēng)險責(zé)任制;建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。

28.上市公司所屬企業(yè)境外上市時會聘請財務(wù)顧問，財務(wù)顧問盡職調(diào)查以確保公司外上市之后仍保持獨(dú)立的持續(xù)上市地位，保留的()具有持續(xù)經(jīng)營能力。

A.全部資產(chǎn)與業(yè)務(wù)

B.核心資產(chǎn)與業(yè)務(wù)

C.流動資產(chǎn)與業(yè)務(wù)

D.核心資產(chǎn)與主營業(yè)務(wù)

【答案】 B

29.上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為()。

A.證券上市當(dāng)年剩余時間

B.證券上市后1個完整會計

C.證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計

D.證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計

【答案】 C

30.證券承銷業(yè)務(wù)的()不是中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。

A.安全性

B.及時性

C.正常性

D.合規(guī)性

【答案】 B

解 析：中國證監(jiān)會各派出機(jī)構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)的證券公司進(jìn)行檢查，證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性是現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。及時性不屬于現(xiàn)場檢查內(nèi)容。

31.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣。()萬元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

【答案】 B

解 析：證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

32.資產(chǎn)評估中運(yùn)用清算價格法評估資產(chǎn)價格時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)清算時期資產(chǎn)白()評定重估價值。

A.可變現(xiàn)價值

B.賬面凈值

C.賬面原值

D.凈資產(chǎn)值

【答案】 A

33.上市公司申請發(fā)行新股，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，最近（）個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近()個月內(nèi)未受到證券交易所的公開譴責(zé)。

A.12，16

B.36，36

C.12，12

D.36，12

【答案】 D

34.證券公司公開發(fā)行債券其最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)最低應(yīng)為()億元。

A.1 B.2 C.5 D.10

【答案】 D：證券公司公開發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元。

35.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，且最近()個會計連續(xù)盈利。

A.2 B.3 C.4 D.5

【答案】 B：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第七條，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，并符合下列規(guī)定

(1)最近3個會計連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)

(2)最近3個會計實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

36.保薦人撰寫的投資價值研究報告應(yīng)對影響()的因素進(jìn)行全面、客觀的分析。

A.發(fā)行數(shù)量

B.投資價值

C.募集資金量

D.發(fā)行時機(jī)

【答案】 B

37.可轉(zhuǎn)換公司債券的()是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發(fā)行人。

A.贖回

B.回售

C.股份轉(zhuǎn)換

D.債券償還

【答案】 B

解 析：可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回是指上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發(fā)行人。

38.以下屬于投資銀行業(yè)務(wù)的廣義含義的是()。

A.資產(chǎn)管理

B.投資價值

C.募集資金量

D.發(fā)行時機(jī)

【答案】 A 39.轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的()同意。

A.股東人數(shù)的2/3以上

B.股東所持表決權(quán)的2/3以上

C.股東所持表決權(quán)的1/3以上

D.股東人數(shù)的1/3以上

【答案 B

解 析：轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的Z/3以上同意;股東大會進(jìn)行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。

40.配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由()確定。

A.主承銷商

B.發(fā)行人與主承銷商協(xié)商

C.發(fā)行人

D.證券交易所

【答案】 B

41.上市公司配股的信息披露中，假設(shè)T日為股權(quán)登記日，()日至T+5日，刊登配股提示性公告

A.T-3

B.T-2

C.T+1

D.T+3

【答案】*C

42.在收購公司中，與采取銀行貸款籌資相比，通過發(fā)行股票籌資具有的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.籌資速度快 B.保密性好

C.籌資成本低

D.風(fēng)險小

【答案】 D

解 析：通過發(fā)行股票籌資，可以獲得一筆無固定到期日、不用償還且風(fēng)險相對較小的資金。但是，由于發(fā)行股票費(fèi)用較高，股息不能在稅前扣除，因此，籌資成本較高，并且還有分散公司控制權(quán)的弊端。

43.在首次公開發(fā)行股票的招股說明書有關(guān)風(fēng)險因素的披露中，發(fā)行人應(yīng)遵循()原則按順序進(jìn)行披露。

A.及時性

B.全面性

C.準(zhǔn)確性

D.重要性

【答案】 D

解 析：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則，按順序披露可能直接或間接對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素。

44.可轉(zhuǎn)換公司債券自轉(zhuǎn)換期結(jié)束之前的()停止交易。

A.第2個交易日起

B.第3個交易日期

C.第5個交易日起

D.第10個交易日起

【答案】 D

45.首次公開發(fā)行股票時，招股說明書在“概覽”中披露的信息不包括()。

A.發(fā)行人的主要財務(wù)數(shù)據(jù) B.募股資金主要用途

C.發(fā)行人及其控股般東

D.承銷費(fèi)用

【答案】* D

解 析：發(fā)行人應(yīng)設(shè)置招股說明書概覽，并在本部分起首聲明：“本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說明書全文?！贝送猓l(fā)行人應(yīng)在招股說明書概覽中披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的簡要情況，發(fā)行人的主要財務(wù)數(shù)據(jù)及主要財務(wù)指標(biāo)，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。D選項(xiàng)的承銷費(fèi)用不屬于招股說明書在“概覽”中披露的信息。

46.股份有限公司監(jiān)事會成員不得少于()人，其中職工代表的比例不得低于()。

A.3，1/3

B.3，1/2

C.5，1/3

D.5，1/2

【答案】 A

47.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，其凈資本最低限額為人民幣()。

A.2000萬元 B.5000萬元

C.1億元 D.5億元

【答案】 D

解 析：證券公司經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣1億元，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為5億元。

48.增發(fā)如有老股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為()，簡稱為()。

A.“700×××”，“×××增發(fā)”

B.“700×××”，“×××配售”

C.“730×××”，“×××增發(fā)”

D.“730×××”，“×××配售”

【答案】 B

49.目前發(fā)行的短期融資券的最長期限是()天。

A.180

B.365 C.90

D.720

【答案】 B：短期融資券是按中國人民銀行發(fā)布的《短期融資券管理辦法》之規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。

50.自2008年7月1日起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管，將在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見修改申請文件后的（）個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開。股說明書(申報稿)。

A.3 B.5 C.7 D.10

【答案】 B：自2008年7月1日起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見修改申請文件后的5個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開招股說明書(申報稿)。發(fā)行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其公司網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。

51.()是指信息披露義務(wù)人所公開的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的：觀實(shí)際相符。

A.真實(shí)性原則 B.完整性原則

C.準(zhǔn)確性原則 D.及時性原則

【答案】 A

52.承銷金融在3億元以下，成員在()家以上的承銷團(tuán)，可設(shè)2～3家副主承銷商。A.10 B.8 C.5 D.3

【答案】 D

53.滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為()個交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商申請，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短1個交易日：

A.1 B.2 C.3 D.4

【答案】 D

解 析：滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為4個交。易日，根據(jù)發(fā)行，主承銷商的申請，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短1個交易日。

54.上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的應(yīng)當(dāng)采，()方式。

A.包銷 B.代銷 C.直銷 D.傳銷

【答案】B

55.國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史中，取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行兩個領(lǐng)域的重合的是()。

A.《證券法》

B.《格拉斯?斯蒂格爾法》

C.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

D.《麥克法頓法》

【答案】 D：考查國外投資銀行業(yè)的初期繁榮。1927年《麥克法頓法》取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行兩個領(lǐng)域的重合。1933年遺過的《證券法》和《格拉斯。斯蒂格爾法》嚴(yán)格規(guī)定證券發(fā)行人和承銷商的信息披露義務(wù)。1999年11月《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》先后經(jīng)美國國會通過和總統(tǒng)批準(zhǔn)，成為美國金融業(yè)經(jīng)營和管理的一項(xiàng)基本性法律。

56.我國股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前，采取()雙重控制的辦法。

A.發(fā)行種類和發(fā)行規(guī)模

B.發(fā)行速度和發(fā)行企業(yè)規(guī)模

C.發(fā)行種類和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

D.發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

【答案】 D

解 析：1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法。

57.依照《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司最多由()個股東共同出資設(shè)立。

A.40 B.50 C.60 D.80

【答案】B

58.股份有限公司在從事經(jīng)營活動的過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本，是遵循()。

A.資本確定原則

B.資本維持原則

C.資本不變原則

D.資本實(shí)存原則

【答案】 B：對資本“三原則”的考查。其中資本的維持原則是指股份有限公司在從事經(jīng)營活動過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。

59.在實(shí)際運(yùn)用中，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時一般使用()。

A.間接資本成本

B.加權(quán)平均資本成本

C.個別資本成本

D.邊際資本成本

【答案】 B

60.認(rèn)為當(dāng)企業(yè)以100%的債券進(jìn)行融資，企業(yè)市場價值會達(dá)到最大的理論是()。

A.凈收入理論

B.凈經(jīng)營收入理論

C.傳統(tǒng)折中理論

D.凈經(jīng)營理論

【答案】 A：凈收入理論認(rèn)為企業(yè)以100%的債權(quán)進(jìn)行融資，企業(yè)市場價值會達(dá)到最大。

二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求)

61.直接融資包括的內(nèi)容有()。

A.銀行信貸

B.股票融資

C.公司債務(wù)融資

D.貼現(xiàn)

【答案】 B，C

62.上市公司公開發(fā)行新股包括()。

A.向原股東配售股份

B.向不特定對象公開募集股份

C.向特定對象發(fā)行股票

D.向原股東公開募集股份

【答案】 A，B

解 析：上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份和向不特定對象公開募集股份。

63.證券公司應(yīng)向()報送報告。

A.中國證監(jiān)會

B.公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國證券登記結(jié)算公司

【答案】 A，B，C，D

64.H股上市公司的公司治理要求包括()。

A.公司上市后須至少有3名執(zhí)行董事常駐香港

B.需指定至少3名獨(dú)立非執(zhí)行董事，其中1名獨(dú)立非執(zhí)行董事必須具備適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅嫽蛳嚓P(guān)財務(wù)管理專長

C.發(fā)行人董事會下需設(shè)有審核委員會、薪酬委員會和提名委員會

D.審核委員會成員需有至少兩名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事

【答案】B，C

解 析：H股上市公司的公司治理要求

(1)公司上市后須至少有兩名執(zhí)行董事常駐香港。故A錯誤。(2)需指定至少3名獨(dú)立非執(zhí)行董事，其中1名獨(dú)立非執(zhí)行董事必須具備適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅嫽蛳?關(guān)財務(wù)管理專長。故B正確。(3)發(fā)行人董事會下需設(shè)有審核委員會、薪酬委員會和提名委員會。C正確。(4)審核委員會成員需有至少3名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。D錯誤。

65.上市公司增發(fā)新股過程的信息披露包括()。

A.發(fā)行公告 B.招股意向書

C.路演公告 D.上市公告

【答案】 A，B，C，D

66.境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市財務(wù)顧問的職責(zé)有()。

A.盡職調(diào)查

B.持續(xù)督導(dǎo)

C.信息披露

D.監(jiān)督管理

【答案】 A，B

解 析：境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市財務(wù)顧問的職責(zé)有盡職調(diào)查和持續(xù)督導(dǎo)。

67.上市公司全體()應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

A.董事 B.核心技術(shù)人員

C.監(jiān)事 D.高級管理人員

【答案】 A，C，D

解 析：上市公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。保薦人及保薦代表人應(yīng)當(dāng)對公開募集證券說明書的內(nèi)容進(jìn)行盡職調(diào)查并簽字，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

68.并購重組審核委員會的主要職責(zé)是()。

A.審核上市公司并購重組申請是否符合相關(guān)條件

B.審核證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為并購重組申請事項(xiàng)出具的有關(guān)材料及意見書

C.鼓勵股票升值

D.打壓股市泡沫

【答案】 A，B

69.下列各項(xiàng)中，屬于總體審計計劃的是()。

A.審計目標(biāo)

B.被審計單位的基本情況

C.審計小組組成及人員分工

D.審計策略

【答案】 B，C，D

解 析：審計計劃有總體審計計劃和具體審計計劃之分，審計目標(biāo)是具體審計計劃的內(nèi)容之一。

70.境內(nèi)上市外資股的投資主體為()。

A.外國的自然人、法人和其他組織

B.定居在國外的中國公民

C.中國港、澳、臺地區(qū)的自然人

D.擁有外匯的境內(nèi)居民

【答案】 A，B，C，D

71.新股發(fā)行中，董事會應(yīng)當(dāng)就()作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)。

A.新股發(fā)行的方案

B.本次募集資金使用的可行性報告

C.前次募集資金使用的報告

D.其他必須明確的事項(xiàng)

【答案】*A，B，C，D

解 析：上市公司董事會依法就下列事項(xiàng)作出決議：新股發(fā)行的方案、本次募集資金使用的可行性報告、前次募集資金使用的報告、其他必須明確的事項(xiàng)，并提請股東大會批準(zhǔn)。

72.上市公司申請發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合()。

A.最近12個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載

B.不存在違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到開事處罰的行為

C.不存在違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者受到刑事處罰的行為

D.不存在違反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為

【答案】*B，C，D 73.影響可轉(zhuǎn)換公司債券價值的因素包括()。

A.票面利率

B.轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期限

C.股票波動率

D.贖回、回售條款

【答案】* A，B，C，D：影響可轉(zhuǎn)換公司債券價值的因素主要有以下幾點(diǎn)(1)票面利率。(2)轉(zhuǎn)股價格。(3)股票波動率。(4)轉(zhuǎn)股期限。(5)回售條款。(6)贖回條款。

74.記賬式國債在()發(fā)行并交易。

A.商業(yè)銀行

B.證券交易所債券市場

C.全國銀行間債券市場

D.信托投資公司

【答案】 B，C

解 析：記賬式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。憑證式國債通過商業(yè)銀行和郵政儲蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。

75.上市公司申請發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合公司章程合法有效，()制度健全能夠依法有效履行職責(zé)。

A.股東大會 B.董事會

C.監(jiān)事會 D.獨(dú)立董事

【答案】 A，B，C，D

76.()應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的備查文件，在中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上披露。

A.招股說明書摘要

B.保薦人出具的發(fā)行保薦書

C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件

D.招股公告

【答案】 B，C

解 析：保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的備查文件，在中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上披露，并置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

77.提交發(fā)行新股申請文件并經(jīng)受理后，上市公司新股發(fā)行申請進(jìn)入核準(zhǔn)階段，但此時保薦人的盡職調(diào)查責(zé)任并未終止，仍應(yīng)遵循()的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)。

A.勤勉盡責(zé)

B.公開、公平、公正

C.誠實(shí)信用

D.公開透明

【答案】 A，C

解 析：提交發(fā)行新股申請文件并經(jīng)受理后，上市公司新股發(fā)行申請進(jìn)入核準(zhǔn)階段，但此時保薦人(主承銷商)的盡職調(diào)查責(zé)任并未終止，仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)。

78.可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)質(zhì)上是一種由()構(gòu)成的復(fù)合融資工具。

A.普通債權(quán) B.普通股票

C.對公司股票的看跌期權(quán)

D.對公司股票的看漲期權(quán)

【答案】* A，D

79.首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登()后向詢價對象進(jìn)行推價和詢價。

A.招股意向書

B.上市公告書

C.投資價值研究報告 D.發(fā)行公告

【答案】 A，D

解 析：首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價的方式定股票發(fā)行價格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)公告后向詢價對象進(jìn)行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。

80.首次公開發(fā)行股票，招股說明書摘要包括以下()內(nèi)容。

A.重大事項(xiàng)提示

B.聲明

C.風(fēng)險因素

D.發(fā)行時間安排

【答案】*A，B，C，D

81.股權(quán)融資包括()。

A.配股

B.增發(fā)新股

C.股利分配中的送紅股

D.股利分配中的現(xiàn)金分紅

【答案】 A，B，C

解 析：股權(quán)融資是指公司以出讓股份的方式向股東籌集資金，包括配股、增發(fā)新股以及股利分配中的送紅股。

82.按行業(yè)關(guān)聯(lián)性劃分，并購可以分為()

A.橫向并購 B.縱向并購

C.混合并購 D.協(xié)議收購

【答案】 A，B，C

解 析：公司收購按購并雙方的行業(yè)關(guān)聯(lián)性劃分為橫向并購、縱向并購和混合并購。D項(xiàng)協(xié)議收購是按持股對象是否確定劃分的。

83.根據(jù)香港的《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，發(fā)行人須委任有關(guān)人士擔(dān)任的職責(zé)包括()。

A.董事

B.資格會計師

C.監(jiān)察主任

D.公司秘書

【答案】 A，B，C，D

84.按目標(biāo)公司董事會是否抵制劃分，并購可以分為()

A.協(xié)議收購 B.要約收購

C.敵意收購 D.善意收購

【答案】 C，D

解 析：公司收購按目標(biāo)公司董事會是否抵制，并購可以分為敵意收購和善意收購。

85.擔(dān)保采用()方式的，應(yīng)披露擔(dān)保物的種類、數(shù)量、價值等相關(guān)情況。

A.抵押 B.質(zhì)押

C.保證 D.按揭

【答案】 A，B

解 析：擔(dān)保采用抵押、質(zhì)押方式的，應(yīng)披露擔(dān)保物的種類、數(shù)量、價值等相關(guān)情況。

86.一般來說，商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備()

A.核心資本充足率不低于4%

B.最近3年連續(xù)盈利

C.貸款損失準(zhǔn)備計提充足

D.最近3年沒有重大違法違規(guī)行為 【答案】*A，B，C，D

87.首次公開發(fā)行股票，并申請?jiān)诮?jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的證券交易所上市的公司，股票 上市前，應(yīng)按()中的有關(guān)要求編制上市公告書。

A.《公司法》、《證券法》

B.《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》

C.核準(zhǔn)其掛牌交易的證券交易場所《上市規(guī)則》

D.《股票上市公告書內(nèi)容與格式指引》

【答案】*A，B，C，D

88.認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是()。

A.發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)

B.每股的票面金額和發(fā)行價格，無記名股票的發(fā)行總數(shù)

C.募集資金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足時認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明

D.認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)

【答案】 A，B，C，D

89.創(chuàng)立大會由()組成。

A.發(fā)起人 B.經(jīng)理 C.董事 D.認(rèn)股人

【答案】 A，D

解 析：創(chuàng)立大套由發(fā)起人、認(rèn)股人組成。

90.向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)符合()。

A.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%

B.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

C.采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行

D.擬配售股份數(shù)量不少于本次配售股份前股本總額的20%

【答案】 A，B，C

解 析：向原股東配股，除符合一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定

(1)擬配股數(shù)量不超過本次配股前股本總額的30%

(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

(3)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

91.向不特定對象公開募集股份，應(yīng)當(dāng)符合()。

A.最近3個會計加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%

B.除金融類企業(yè)外，最近1期末不存在持有、金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出的金融資產(chǎn)，借予他人款項(xiàng)、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形

C.發(fā)行價格應(yīng)不高于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易的均價

D.發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易的均價

【答案】 A，B，D

92.股票的定價活動可包括()。

A.估值

B.撰寫投資價值研究報告

C.詢價 D.投標(biāo)

【答案】 A，B，C，D：股票的定價不僅僅是估值及撰寫投資價值研究報告。還包括發(fā)行期間的具體溝通、協(xié)商、詢價、投標(biāo)等一系列定價活動。

93.贖回公告應(yīng)當(dāng)載明()等內(nèi)容。

A.贖回的程序 B.贖回價格

C.付款方法 D.贖回時間

【答案】 A，B，C，D 解 析：贖回公告應(yīng)當(dāng)載明贖回的程序、價格、付款方法、時間等內(nèi)容。贖回期結(jié)束后，公司應(yīng)當(dāng)公告贖回結(jié)果及其影響。

94.增發(fā)的發(fā)行方式有()。

A.上網(wǎng)定價發(fā)行與比例配售相結(jié)合

B.上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合

C.網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行

D.中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式

【答案】 B，C，D

95.發(fā)行人應(yīng)披露主要產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量控制情況，包括()。

A.質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)

B.質(zhì)量控制措施

C.質(zhì)量控制負(fù)責(zé)人

D.出現(xiàn)的質(zhì)量糾紛

【答案】A，B，D

96.發(fā)行人名稱冠有()字樣的，應(yīng)說明冠以此名的依據(jù)。

A.“高科技” B.“技術(shù)”

C.“科技” D.“新技術(shù)”

【答案】 A，C：發(fā)行人名稱冠有“高科技”或“科技”字樣的，應(yīng)說明冠以此名的依據(jù)。

97.對大蕭條的成因，調(diào)查研究的結(jié)論是，()在機(jī)構(gòu)、資金操作上的混合是大蕭條產(chǎn)生的主要原因。

A.證券業(yè) B.商業(yè)銀行

C.制造業(yè) D.保險業(yè)

【答案】 A，B，D ：對大蕭條的成因，事后調(diào)查研究認(rèn)為，商業(yè)銀行、證券業(yè)、保險業(yè)在機(jī)構(gòu)、資金操作上的混合是大蕭條產(chǎn)生的主要原因，尤其是商業(yè)銀行將存款大量貸放到股票市場導(dǎo)致了股市泡沫，混業(yè)經(jīng)營模式成為罪魁禍?zhǔn)住?/p>

98.我國經(jīng)濟(jì)體制改革以后國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端為1985年由()發(fā)行的金融債券。

A.中國農(nóng)業(yè)銀行 B.國家開發(fā)銀行

C.中國建設(shè)銀行 D.中國工商銀行

【答案】 A，D

解 析：考查對我國金融債券的掌握。我國經(jīng)濟(jì)體制改革以后，國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端為1985年由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的金融債券。

99.關(guān)于“上市公司的財務(wù)狀況良好”，下列說法正確的是()。

A.會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格遵循國家統(tǒng)一會計制度的規(guī)定

B.最近3年及l(fā)期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告

C.資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響

D.最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的10%

【答案】*A，B，C

100.目前，我國國債包括()。

A.記賬式國債 B.憑證式國債

C.儲蓄國債 D.基礎(chǔ)建設(shè)國債

【答案】 A，B，C 解 析：目前，我國國債包括記賬式國債、憑證式國債和儲蓄國債三類。

考試培訓(xùn)

證券從業(yè)資格考試試題

三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。)

101.發(fā)行人向特定的投資者發(fā)售外資股股份時使用的信息備忘錄在法律上視為招股章程。()

【答案】* 錯誤

102.上市的證券公司債券到期前1個月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。()

【答案】* 正確

103.資產(chǎn)支持證券的內(nèi)部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險等方式。()

【答案】* 錯誤：信用增級可以采用內(nèi)部信用增級或外部信用增級的方式。內(nèi)部信用增級包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式。外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險等方式。

104.在發(fā)起設(shè)立股份有限公司的方式中，經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，社會公眾可以參加股份認(rèn)購。()【【答案】*】* 錯誤：根據(jù)《公司法》第七十八條的規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立兩種方式。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。故發(fā)起設(shè)立社會公眾不可以參加股份認(rèn)購。

105.發(fā)行申請文件一經(jīng)申報后，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得隨意增加、撤回或更改。()

【答案】* 錯誤

解 析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》及《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號一上市公司公開發(fā)行證券申請文件》的規(guī)定，公開發(fā)行新股申請文件的編制和申報應(yīng)注意：申請文件是上市公司為發(fā)行新股向中國證監(jiān)會報送的必備文件。發(fā)行申請文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意不得隨意增加、撤回或更換。題干說的“一經(jīng)申報后就不得隨意增加、撤回或更改”說法錯誤。

106.縱向收購的目的在于消除競爭，擴(kuò)大市場份額，增加收購公司的壟斷實(shí)力或形成規(guī)模效應(yīng)。()

【答案】* 錯誤：橫向收購是指同屬于一個產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品的企業(yè)之間發(fā)生的收購行為。其目的在于消除競爭，擴(kuò)大市場份額，增加收購公司的壟斷實(shí)力或形成規(guī)模效應(yīng)。而縱向收購是指生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的公司之間的收購行為。實(shí)質(zhì)上，縱向收購是處于生產(chǎn)同一產(chǎn)品、不同生產(chǎn)階段的公司間的收購，收購雙方往往是原材料供應(yīng)者或生產(chǎn)成品購買者。

107.企業(yè)債券上市申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，證券交易所安排該債券上市交易。()

【答案】* 錯誤

108.企業(yè)股份制改組進(jìn)行資產(chǎn)評估時，由審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評估。()

【答案】* 錯誤：擬改組上市的公司在進(jìn)行資產(chǎn)評估時，必須由取得證券業(yè)從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。

109.首次公開發(fā)行股票時，招股說明書披露發(fā)行后的股利分配政策。()

【答案】* 正確

110.股票發(fā)行公告是發(fā)行人對公告投資人做出的事實(shí)通知。()

【答案】* 錯誤

解 析：股票發(fā)行公告是承銷商對公眾投資人作出的事實(shí)通知。

111.申請發(fā)行可交換公司債券不需要由保薦人保薦。()

【答案】* 錯誤

112.證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性是中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。()

【答案】* 正確

113.上市公司發(fā)行新股時，招股說明書應(yīng)說明盈利預(yù)測所依據(jù)的各種假設(shè)是正確的。()

【答案】* 錯誤：如果發(fā)行人披露盈利預(yù)測報告，在盈利預(yù)測報告中應(yīng)載明：“本公司盈利預(yù)測報告的編制遵循了謹(jǐn)慎性原則，但盈利預(yù)測所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，投資者進(jìn)行投資決策時不應(yīng)過分依賴這項(xiàng)資料?！?/p>

114.資產(chǎn)評估報告的有效期為評估報告出具日起的1年。()

【答案】* 錯誤：資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。資產(chǎn)評估報告的有效期為評估基準(zhǔn)日起的1年。

115.并購重組委員會委員每屆任期1年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3屆。()

【答案】* 正確

116.米勒模型又被稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論。

【答案】* 錯誤

117.以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會結(jié)束后15內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。()

【答案】* 錯誤：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)由董事會向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會結(jié)束后30日內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。

118.股票配售對象參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售應(yīng)繳付一半的申購資金。()

【答案】* 錯誤：股票配售對象參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金，單一指定證券賬戶的累計申購數(shù)量不得超過本次向詢價對象配售的股票總量。

119.證券交易所依法對上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益活動進(jìn)行監(jiān)督管理。()

【答案】* 錯誤：中國證監(jiān)會依法對上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動進(jìn)行監(jiān)督管理。中國證監(jiān)會設(shè)立由專業(yè)人員和有關(guān)專家組成的專門委員會。

120.上市公司改變招股說明書所列募集資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。()

【答案】* 正確

121.發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的股本總額不少于5000萬元人民幣。()

【答案】* 錯誤：《證券法》對股份有限公司申請股票上市的要求。

(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元。

122.法人可以作為股份有限公司的發(fā)起人，經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，自然人也可以作為股份有限公司的發(fā)起人。()

【答案】* 正確

123.在股票首次上市前，發(fā)行人和證券交易所雙方應(yīng)簽訂股票上市協(xié)議。()

【答案】* 正確

124.輔導(dǎo)報告作為公司申請股票發(fā)行和上市的必備文件，與公開發(fā)行股票公司申報材料均應(yīng)報中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)。()

【答案】* 錯誤：輔導(dǎo)報告是保薦人對擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見向有關(guān)主管單位出具的書面報告。在輔導(dǎo)工作中，保薦人應(yīng)當(dāng)制作工作底稿，出具階段輔導(dǎo)工作報告，向中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)報送。由此可知輔導(dǎo)報告并不是公司申請股票發(fā)行和上市的必備文件。

125.上市公司申請發(fā)行新股，需滿足最近2年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。()

【答案】* 錯誤：上市公司申請發(fā)行新股，符合下列規(guī)定：最近3年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告;被注冊會計師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項(xiàng)對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。

126.已設(shè)立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，公司凈資產(chǎn)總值不低于1億元人民幣。()

【答案】* 錯誤：已設(shè)立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣。

127.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，必須全部向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。()

【答案】* 錯誤

128.可交換公司債券面值為每張人民幣1000元。()

【答案】* 錯誤 解 析：可交換公司債券的主要條款(1)期限?？山粨Q公司債券的期限最短為1年，最長為6年。(2)定價。面值為每張人民幣100元，發(fā)行價格則由上市公司股東和保薦人通過市場詢價確定。

129.可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后，方可交換為預(yù)備交換的股票，債券

持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權(quán)。()

【答案】* 正確

130。根據(jù)2006年5月8日起施行的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。()

【答案】* 正確

131.可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人具有股東的權(quán)利和義務(wù)。()

【答案】* 錯誤：可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人不具有股東的權(quán)利和

義務(wù)。

132.上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束1年后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。()

【答案】* 錯誤：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。

133.可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于5000萬元時，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。()

【答案】* 錯誤

134.公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。()

【答案】* 正確

135.發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助或者補(bǔ)償?shù)?，中國證監(jiān)會可以責(zé)令改正;情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款。()

【答案】* 正確

136.公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級和跟蹤評級;資信評級機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報告。()

【答案】* 正確

137.證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的集中管理和控制，對投資銀行項(xiàng)目實(shí)施合理的項(xiàng)目進(jìn)度跟蹤、項(xiàng)目投入產(chǎn)出核算和項(xiàng)目利潤分配等措施。()

【答案】* 正確

138.招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況，無須包括招股說明書全文各部分的主要內(nèi)容。()

【答案】* 正確

139.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書及其摘要披露后10日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全文文本一式三份，分別報送中國證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機(jī)構(gòu)。()

【答案】* 錯誤 解 析：發(fā)行人應(yīng)在招股說明書及其摘要披露后10日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全文文本一式五份，分別報送中國證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機(jī)構(gòu)。

140.企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不得自行設(shè)計。()

【答案】* 錯誤 解 析：中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)可靈活設(shè)計各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。141.1993年12月通過的《公司法》中規(guī)定，只有股份有限公司才可以發(fā)行公司債券。()

【答案】* 錯誤

142。1996年4月，中國證監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于規(guī)范企業(yè)債券的證券交易所上市交易等有關(guān)問題的通知》，規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準(zhǔn)權(quán)屬于中國證監(jiān)會，企業(yè)債券暫利用證交所電腦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，可以回購。()

【答案】* 錯誤：主要考查考生細(xì)心程度。1996年4月，中國證監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于規(guī)范企業(yè)債券的證券交易所上市交易等有關(guān)問題的通知》，規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準(zhǔn)權(quán)屬于中國證監(jiān)會，企業(yè)債券暫不利用證交所電靦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，可以回購。少一個不字，意思全然相反。

143.招股說明書應(yīng)披露發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級管理人員及經(jīng)辦人員之間存在的直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。()

【答案】* 正確

144.預(yù)先披露的招股說明書(申報稿)是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，應(yīng)含有價格信息，但發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票()

【答案】* 錯誤：預(yù)先披露的招股說明書(申報稿)不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

145.申請發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時，一定要報送發(fā)行人編制的盈利預(yù)測報告。()

【答案】* 錯誤

146.審計報告是審計工作的最終結(jié)果，不具有法定的證明效力。()

【答案】* 錯誤：審計報告是審計工作的最終結(jié)果，具有法定的證明效力。

147.審計報告日期應(yīng)早于被審計單位管理部門確認(rèn)和簽署會計報表的日期。()

【答案】* 錯誤：對審計報告細(xì)節(jié)的考查。審計報告日期不應(yīng)早于被審計單位管理部門確認(rèn)和簽署會計報表的日期。

148.資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。該報告涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)股東會或董事會確認(rèn)后生效。()

【答案】* 錯誤：資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。該報告涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)過國有資產(chǎn)管理部門、有關(guān)的主管部門核準(zhǔn)或備案;該報告不涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)過股東會或董事會確認(rèn)后生效。149.中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規(guī)范和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)有主板市場有所不同。()

【答案】* 錯誤

150.承銷費(fèi)用一般根據(jù)股票發(fā)行規(guī)模和承銷時間確定。()

【答案】* 錯誤：承銷費(fèi)用一般根據(jù)股票發(fā)行規(guī)模確定。

151.熊貓債券是指國際開發(fā)機(jī)構(gòu)依法在中國境內(nèi)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以外幣計價的債券。()

【答案】* 錯誤

152。經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣2億元，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為5億元。()

【答案】* 錯誤：經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣1億元，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為5億元。

153。申請記賬式圍債承銷團(tuán)乙類成員資格的申譯人應(yīng)具備的條件包括：注冊資本不低于人民幣3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或者注冊資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。()

【答案】* 正確

154.詢價對象應(yīng)當(dāng)在結(jié)束后1個月內(nèi)對上參與詢價的情況進(jìn)行總結(jié)。()

【答案】* 正確

155.我國股份有限公司的登記機(jī)關(guān)為各地工商行政管理部門。()

【答案】* 錯誤：根據(jù)我國現(xiàn)有的法規(guī)規(guī)定，股份有限公司的登記機(jī)關(guān)為設(shè)區(qū)的市(地區(qū))工商行政管理局以上的工商行政管理部門。

156.發(fā)行人若在中國境外進(jìn)行經(jīng)營，應(yīng)對有關(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行地域性分析。()

【答案】* 正確

157.公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額在公司注冊資本的30%以上的，可以不再提取。()【答案】* 錯誤：公司法定公積金累計額在公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取，而不是30%就不再提取。

158.監(jiān)事的任期為3年。監(jiān)事任期屆滿，不可以連任。()

【答案】* 錯誤：監(jiān)事的任期為3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。

159.首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計。()

【答案】* 錯誤

160.保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交上市保薦書以及按要求其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件，并報證券交易所備案。

【答案】* 錯誤：保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書、發(fā)行保薦工作報告以及中國證監(jiān)會按要求其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。沒有報證券交易所備案一說。

第四篇：2011年11月《證券發(fā)行與承銷》考試真題

2011年11月《證券發(fā)行與承銷》考試真題

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。)

1．1998年（）出臺后，提出要打破行政推薦家數(shù)的辦法，以后國家就不再確定發(fā)行額度，由發(fā)行審核委員會審核，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

A．《公司法》

B．《證券交易法》

C．《中華人民共和國證券法》

D．《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場宏觀管理的通知》

2．我國金融債券的發(fā)行始于（）。

A．1985年

B．1982年

C．1983年

D．1994年

3．證券公司如屬于《公司法》界定的股份有限公司和有限責(zé)任公司，則根據(jù)《證券法》的規(guī)定，其累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

4．以募集方式設(shè)立公司，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，擬發(fā)行的股本總額超過（）億元人民幣的，其擬向社會發(fā)行股份的比例應(yīng)達(dá)（）以上。

A．3；15%

B．3；25%

C．4；15%

D．4；25%

5．股東大會的普通決議不包括（）。

A．董事會和監(jiān)事會的工作報告

B．公司章程的修改

C．公司董事會擬定的利潤分配方案

D．公司的報告

6．公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)不得超過該公司前一次發(fā)行并募集股份后其股份總數(shù)的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．35%

7．公司應(yīng)當(dāng)自作出減少注冊資本決議之日起（）日內(nèi)通知債權(quán)人，并于（）日內(nèi)在報紙上公告。

A．10；20

B．10；30

C．20；30

D．15；30

8．單獨(dú)或者合并持有公司表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東或者監(jiān)事會提議董事會召開臨時股東大會時，應(yīng)以書面形式向董事會提出會議議題和內(nèi)容完整的提案。

A．5%

B．10%

C．3%

D．49%

9．資產(chǎn)評估的主要方法不包括（）。

A．賬面折扣法

B．重置成本法

C．現(xiàn)行市價法

D．收益現(xiàn)值法

10．發(fā)行人應(yīng)披露的高級管理人員的內(nèi)容不包括（）。

A．姓名

B．國籍

C．境外居住權(quán)

D．配偶姓名

11．發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助或者補(bǔ)償?shù)模袊C監(jiān)會要對其進(jìn)行處罰。下列不屬于違反該項(xiàng)所作出的處罰的是（）。

A．責(zé)令改正

B．警告

C．罰款

D．取消承銷資格

12．在招股說明書中，發(fā)行人應(yīng)披露其發(fā)起人(應(yīng)追溯至實(shí)際控制人)的基本情況，主要包括（）。

A．發(fā)行人股本結(jié)構(gòu)的歷次變動情況

B．所持有的發(fā)行人股票被質(zhì)押或其他有爭議的情況

C．外資股份(若有)持有人的有關(guān)情況

D．發(fā)行人執(zhí)行社會保障制度、住房制度改革、醫(yī)療制度改革

13．《上海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》明確，上市公司應(yīng)當(dāng)在募集資金到賬屆（）內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲三方監(jiān)管協(xié)議。

A．1周B．2周C．1個月

D．半年

14．首次公開發(fā)行股票，關(guān)于發(fā)行人關(guān)聯(lián)方情況的披露，發(fā)行人應(yīng)披露發(fā)起人、持有發(fā)行人5%以上股份的主要股東及實(shí)際控制人的基本情況，實(shí)際控制人應(yīng)披露到最終的（）為止。

A．法人

B．實(shí)際控制人的上一級單位

C．關(guān)聯(lián)人

D．國有控股主體或自然人

15．首次公開發(fā)行股票的信息披露中，發(fā)行人應(yīng)根據(jù)交易的性質(zhì)和頻率，按照（）分類披露關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)交易對其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

A．大額和小額

B．經(jīng)常性和偶發(fā)性

C．重要和非重要

D．長期和短期

16．上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近（）內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。

A．6個月

B．12個月

C．2年

D．3年

17．上市公司所屬企業(yè)境外上市的條件之一是上市公司最近（）年連續(xù)盈利。

A．1

B．2

C．3

D．4

18．在主板上市公司首次公開發(fā)行股票，中國證監(jiān)會收到申請文件后應(yīng)在（）個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

A．5

B．7

C．10

D．14

19．上市公司增發(fā)股票時，刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結(jié)果公告的時間是（）日。

A．T+1

B．T+2

C．T+3

D．T+4

20．上市公司公開發(fā)行新股的基本條件之一是公司在最近（）個內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載。

A．1

B．2

C．3

D．4 21．公開募集證券說明書所引用的審計報告、盈利預(yù)測審核報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少（）名有從業(yè)資格的人員簽署。

A．1

B．2

C．3

D．5

22．上市公司發(fā)行股份的價格不得低于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前（）個交易日公司股票交易均價。

A．10

B．20

C．30

D．15

23．上市公司新股發(fā)行申請的審核意見由（）作出。

A．中國證監(jiān)會

B．股票發(fā)行審核委員會

C．國務(wù)院證券委員會

D．證券業(yè)協(xié)會

24．新股發(fā)行的信息披露中，關(guān)于債券方面的披露，說法錯誤的有（）。

A．發(fā)行人應(yīng)披露最近1期期末的主要債項(xiàng)

B．發(fā)行人應(yīng)披露最近3期期末的主要債項(xiàng)

C．銀行借款

D．貸款用途

25．上市公司（）的，中國證監(jiān)會不予核準(zhǔn)其發(fā)行申請。

A．最近5年內(nèi)有重大違法違規(guī)行為

B．公司在最近5年內(nèi)財務(wù)會計文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏

C．招股文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏

D．存在與股東及股東的附屬公司或者個人債務(wù)進(jìn)行交易的行為

26．下列描述屬于招股說明書中發(fā)行披露的相關(guān)股本的情況的是（）。

A．持股量列前10名的自然人股東及其在發(fā)行人處擔(dān)任的職務(wù)

B．發(fā)行人執(zhí)行社會保障制度住房制度改革、醫(yī)療制度改革的情況

C．內(nèi)部職工股發(fā)生過轉(zhuǎn)移或交易的情況

D．內(nèi)部職工股的審批及發(fā)行情況

27．對上市公司公開發(fā)行新股進(jìn)行核查的內(nèi)核小組通常由（）名專業(yè)人士組成，這些人員要保持穩(wěn)定性和獨(dú)立性。

A．5～10

B．5～15

C．8～15

D．8～10

28．發(fā)行人應(yīng)當(dāng)針對實(shí)際情況在招股說明書首頁作（），提醒投資者給予特別關(guān)注。

A．“重大風(fēng)險提示”

B．“投資風(fēng)險提示”

C．“風(fēng)險提示”

D．“重大事項(xiàng)提示”

29．保薦人更換保薦代表人的，應(yīng)當(dāng)通知發(fā)行人，并在（）個交易日內(nèi)向交易所報告，說明原因并由發(fā)行人公告。

A．2

B．3

C．5

D．7

30．?dāng)M發(fā)行公司在發(fā)審會后至招股說明書或招股意向書刊登日之前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后（），并對招股說明書或招股意向書作出修改或進(jìn)行補(bǔ)充披露，保薦人及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對重大事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見。

A．2個工作日內(nèi)向證券交易所書面說明

B．3個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會書面說明

C．3個工作日內(nèi)向證券交易所書面說明

D．2個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會書面說明

31．根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見》，對新股發(fā)行體制進(jìn)行了改革和完善，堅(jiān)持了（）的改革方向。

A．市場化

B．行政化

C．企業(yè)化

D．自律化

32．執(zhí)行分析程序，確定重要性水平，分析審計風(fēng)險屬于會計報表審計的（）。

A．回顧階段

B．計劃階段

C．實(shí)施階段

D．完成階段

33．保薦人(主承銷商)對可轉(zhuǎn)換公司債券上市后的持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時間及其后（）個完整會計。

A．半

B．1

C．2

D．3

34．發(fā)審委員會審核上市公司新股發(fā)行申請時，（）不屬于他們特別關(guān)注的事項(xiàng)。

A．委托理財所涉及的投資對象

B．用于委托理財?shù)慕痤~

C．資金存放是否安全

D．最近3年資金閑置額

35．對于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行后累計公司債券余額不得高于最近一期期末公司凈資產(chǎn)額的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

36．可轉(zhuǎn)換公司債券在上海證券交易所上網(wǎng)定價發(fā)行方式下，（）日，凍結(jié)申購資金。

A．T+1

B．T+2

C．T+3

D．T+4

37．轉(zhuǎn)債發(fā)行申請文件中關(guān)于轉(zhuǎn)債條款設(shè)置及其依據(jù)的說明由（）簽署。

A．發(fā)行申請人

B．發(fā)行申請人和主承銷商

C．發(fā)行申請人或主承銷商

D．主承銷商

38．可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣（）億元。

A．1

B．6

C．7

D．8

39．證券評級機(jī)構(gòu)與評級對象存在（）關(guān)系的，不得受托開展證券評級業(yè)務(wù)。

A．同一股東持有證券評級機(jī)構(gòu)、受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達(dá)到3%

B．受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人及其實(shí)際控制人直接或者間接持有證券評級機(jī)構(gòu)股份達(dá)到6%

C．證券評級機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人直接或者間接持有受評級證券發(fā)行人或者受評級機(jī)構(gòu)股份達(dá)到4%

D．證券評級機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人在開展證券評級業(yè)務(wù)之前7個月時曾買賣受評級證券

40．在國債承銷包銷的過程中，國債承銷的收入主要來源有四個方面，其中哪一項(xiàng)收入有可能無法確保實(shí)現(xiàn)?（）

A．差價收益

B．發(fā)行手續(xù)費(fèi)收益

C．資金占用利息收入

D．留存自營國債的交易收益

41．發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并且注冊資本不低于（）億元人民幣。

A．1

B．2

C．3

D．5

42．在債券交易流通期間，發(fā)行人應(yīng)在每年（）前向市場投資者披露上一的報告和信用跟蹤評級報告。

A．2月30日

B．4月30日

C．5月30日

D．6月30日

43．我國目前發(fā)行的短期融資券的最長期限是（）天。

A．180

B．365

C．90

D．720

44．證券公司債券的期限最短為（）年。

A．1

B．2

C．4

D．5

45．以收益率為標(biāo)的的美國式招標(biāo)是以募滿發(fā)行額為止，以（）作為中標(biāo)商各自最終的中標(biāo)收益率。

A．中標(biāo)商各個價位上的投標(biāo)收益率

B．各中標(biāo)商收益率的簡單平均

C．所有投標(biāo)商的最高收益率

D．各中標(biāo)商收益率的加權(quán)平均

46．企業(yè)短期融資券注冊會議原則上（）召開一次，由（）名注冊委員會委員參加。

A．每周；3

B．每周；5

C．每月；3

D．每月；5

47．歐洲美元債券屬于（）。

A．本國債券

B．外國債券

C．歐洲債券

D．武士債券

48．內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）。

A．3000；20%

B．3000；25%

C．5000；20%

D．5000；25%

49．外資股股票發(fā)行準(zhǔn)備階段，在盡職調(diào)查初步完成的基礎(chǔ)上，（）開始起草招股說明書草案。

A．會計師

B．主承銷商

C．律師

D．國際協(xié)調(diào)人

50．內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，其審核委員會成員須有至少（）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。

A．1

B．3

C．5

D．7 51．權(quán)益在境外上市的境內(nèi)公司應(yīng)符合的條件不包括（）。

A．產(chǎn)權(quán)明晰，不存在產(chǎn)權(quán)爭議或潛在產(chǎn)權(quán)爭議

B．有完整的業(yè)務(wù)體系和良好的持續(xù)經(jīng)營能力

C．有健全的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度

D．公司及其主要股東近2年無重大違法違規(guī)記錄

52．公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)（）認(rèn)可的（）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為主承銷商或主承銷商之一。

A．國務(wù)院；境內(nèi)

B．中國證監(jiān)會；境內(nèi)

C．國務(wù)院；境外

D．中國證監(jiān)會；境外

53．進(jìn)行戰(zhàn)略投資的外國投資者，其境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于（）億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于（）億美元。

A．1；3

B．1；5

C．2；3

D．2；5

54．外國投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資后，投資者減持股份使上市公司外資股比例低于（），上市公司應(yīng)在（）日內(nèi)向商務(wù)部備案并辦理變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書的相關(guān)手續(xù)。

A．10%；10

B．20%；10

C．25%；10

D．25%；20

55．收購要約是指收購人向被收購公司股東公開發(fā)出的愿意按照要約條件購買其所持有的被收購公司股份的意思表示。收購要約期滿前（）日內(nèi)，收購人不得更改收購要約條件；但是出現(xiàn)競爭要約的除外。

A．5

B．10

C．15

D．30

56．（）是處于生產(chǎn)同一產(chǎn)品、不同生產(chǎn)階段的公司間的收購，其收購雙方對彼此的生產(chǎn)狀況比較熟悉，有利于收購后的相互融合。

A．橫向收購

B．縱向收購

C．混合收購

D．同源收購

57．收購人向中國證監(jiān)會報送要約收購報告書后，在發(fā)出收購要約前申請取消收購計劃的，從向中國證監(jiān)會提出取消收購計劃的書面申請之日起（）個月內(nèi)，不得再次對同一上市公司進(jìn)行收購。

A．3

B．6

C．9

D．12

58．上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由（）依法作出決議。

A．股東大會

B．董事會

C．證券交易所

D．經(jīng)理層

59．上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)的行為是指上市公司購買、出售、置換資產(chǎn)達(dá)到購買、出售、置換入的資產(chǎn)總額占上市公司最近1個會計經(jīng)審計的合并報表總資產(chǎn)的比例達(dá)（）以上標(biāo)準(zhǔn)的情形。

A．50%

B．40%

C．30%

D．20%

60．重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)的，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采?。ǎ┰u估方法進(jìn)行評估。

A．一種

B．兩種

C．兩種以上

D．三種以上

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。)

1．投資銀行業(yè)務(wù)可能因管理不善而導(dǎo)致的風(fēng)險有（）。

A．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

B．法律風(fēng)險

C．財務(wù)風(fēng)險

D．道德風(fēng)險

2．鑒于（），中國證監(jiān)會于2010年10月11日發(fā)布了《關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》，提出第二階段改革措施。

A．第一階段新股發(fā)行體制改革的各項(xiàng)措施已得到落實(shí)

B．市場化的改革方向得到了社會的普遍認(rèn)同

C．把發(fā)行體制改革向縱深推進(jìn)成為市場共識

D．推出下一步改革措施的市場條件已基本具備

3．股票發(fā)行方式中，下列屬于網(wǎng)下發(fā)行的是（）。

A．有限量發(fā)行認(rèn)購證方式

B．上網(wǎng)定價發(fā)行

C．全額預(yù)繳款方式

D．與儲蓄存款掛鉤方式

4．國債承銷團(tuán)按照國債品種組建，包括（）。

A．甲類承銷團(tuán)

B．憑證式國債承銷團(tuán)

C．乙類承銷團(tuán)

D．記賬式國債承銷團(tuán)

5．設(shè)立股份有限公司，在公司章程中應(yīng)當(dāng)載明（）。

A．公司名稱和住所

B．公司注冊資本

C．公司總資產(chǎn)

D．公司法定代表人

6．股份有限公司股東的義務(wù)主要有（）。

A．遵守法律、行政法規(guī)和公司章程

B．除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股

C．公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)全部責(zé)任

D．依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金

7．根據(jù)股份有限公司國有股權(quán)管理的有關(guān)規(guī)定，（），進(jìn)入股份有限公司的凈資產(chǎn)折成的股份應(yīng)界定為國有法人股。

A．有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)直接設(shè)立的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份公司，進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計高于原國有企業(yè)凈資產(chǎn)的50%

B．有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)直接設(shè)立的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份公司的，其主營生產(chǎn)部分全部資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)

C．產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過界定和確認(rèn)的國有企業(yè)的全資子企業(yè)，以全部資產(chǎn)改建為股份公司

D．產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過界定和確認(rèn)的國有企業(yè)的控股子公司，以部分資產(chǎn)改建為股份公司

8．首次公募股票時，如發(fā)行人發(fā)行過內(nèi)部職工股，招股說明書應(yīng)披露內(nèi)部職工股東（）。

A．發(fā)行情況

B．風(fēng)險隱患責(zé)任的承擔(dān)主體

C．歷次托管情況

D．最大20名持股人情況

9．關(guān)于發(fā)審委會議，下列說法正確的是（）。

A．參加發(fā)審委會議的發(fā)審委委員為9名

B．表決投票時同意票數(shù)達(dá)到4票為通過

C．發(fā)審委會議首先對該股票發(fā)行申請是否需要暫緩表決進(jìn)行投票，同意票數(shù)達(dá)到5票的，可以對該股票發(fā)行申請暫緩表決

D．發(fā)審委會議表決采取記名投票方式

10．證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)時，計算風(fēng)險準(zhǔn)備必須遵守的規(guī)定有（）。

A．證券公司承銷股票的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)承銷金額的5%計算風(fēng)險準(zhǔn)備

B．證券公司承銷公司債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)承銷金額的5%計算風(fēng)險準(zhǔn)備

C．證券公司承銷企業(yè)債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)承銷金額的10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備

D．證券公司承銷政府債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)承銷金額的2%計算風(fēng)險準(zhǔn)備

11．下列事項(xiàng)可由股東大會以特別決議通過的有（）。

A．公司增加或者減少注冊資本

B．公司章程的修改

C．公司的合并、分立和解散

D．公司報告

12．關(guān)于股份制改組的法律審查，下列說法正確的是（）。

A．律師應(yīng)查閱改組企業(yè)簽訂的尚未履行完結(jié)的重要合同，審查重要合同的合法性和履行合同可能產(chǎn)生的負(fù)面影響或取得的權(quán)利是否存在瑕疵

B．律師應(yīng)盡責(zé)了解原企業(yè)尚未完結(jié)的訴訟、仲裁或其他爭議，并依法對這些訴訟、仲裁或爭議的處理結(jié)果以及可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果發(fā)表意見

C．律師必須審查企業(yè)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)是否仍在保護(hù)期內(nèi)

D．鑒于券商是各中介機(jī)構(gòu)的主協(xié)調(diào)人，因此律師作出法律意見時應(yīng)與券商保持一致

13．證券交易所市場承銷團(tuán)成員是經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)并依法成立的（）。

A．商業(yè)銀行

B．國有銀行

C．證券公司

D．保險公司

14．對于首次公開發(fā)行股票的企業(yè)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)方式包括（）。

A．集中授課與考試

B．中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會

C．案例分析

D．經(jīng)驗(yàn)交流會

15．首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人在財務(wù)與會計方面應(yīng)當(dāng)符合的條件有（）。

A．最近2個會計凈利潤均為正數(shù)，且累計超過人民幣3000萬元

B．最近2個會計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元

C．發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元

D．最近一期期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%

16．對首次公開發(fā)行股票的公司進(jìn)行專項(xiàng)復(fù)核后由執(zhí)行專項(xiàng)復(fù)核的會計師事務(wù)所出具的專項(xiàng)復(fù)核報告至少應(yīng)包括（）。

A．復(fù)核時間

B．相關(guān)責(zé)任

C．履行的復(fù)核程序

D．復(fù)核結(jié)論

17．資產(chǎn)評估根據(jù)評估范圍的不同，可以分為（）。

A．單項(xiàng)資產(chǎn)評估

B．部分資產(chǎn)評估

C．整體資產(chǎn)評估

D．完全資產(chǎn)評估

18．首次公開發(fā)行股票的基本原則有（）。

A．融資最大化原則

B．公開、公平、公正

C．高效原則

D．經(jīng)濟(jì)原則 9．信息披露制度的要求是（）。

A．事前問責(zé)

B．依法披露

C．加強(qiáng)披露

D．事后追究

20．在《上市公司收賂管理辦法》相關(guān)條款中，關(guān)于一致行動人的規(guī)定包括（）。

A．投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算

B．一致行動人應(yīng)當(dāng)分別計算其所持有的股份

C．投資者計算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動人名下的股份

D．投資者計算其所持有的股份，包括登記在其名下的股份，但不包括登記在其一致行動人名下的股份

21．首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行電子化業(yè)務(wù)是指通過（）完成首次公開發(fā)行股票的電子化網(wǎng)下發(fā)行程序。

A．電話通訊方式

B．交易所申購平臺

C．交易所交易系統(tǒng)

D．登記結(jié)算公司登記結(jié)算平臺

22．?dāng)M發(fā)行上市公司的高級管理人員可以在持有公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任（）的職務(wù)。

A．董事

B．財務(wù)負(fù)責(zé)人

C．總經(jīng)理

D．監(jiān)事

23．上市公司發(fā)行證券，可以（）確定發(fā)行價格。

A．通過詢價的方式

B．通過定價的方式

C．與主承銷商協(xié)商

D．根據(jù)申購情況由市場

24．關(guān)于招股說明書，下列說法正確的是（）。

A．招股說明書在保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)下完成，由公司董事會表決通過

B．審核通過的招股說明書應(yīng)當(dāng)依法向社會公眾披露

C．招股說明書的有效期為4個月

D．招股說明書的有效期自中國證監(jiān)會下發(fā)核準(zhǔn)通知書前招股說明書最后一次簽署之日起計算

25．根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——招股說明書》的規(guī)定，在招股說明書中，發(fā)行人應(yīng)披露影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，包括（）。

A．產(chǎn)業(yè)政策

B．產(chǎn)品特性

C．技術(shù)替代

D．行業(yè)發(fā)展瓶頸

26．?dāng)M發(fā)行上市公司關(guān)聯(lián)方主要包括（）。

A．控股股東

B．發(fā)行人參與的合營企業(yè)

C．發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè)

D．關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員

27．在證券公司報告“財務(wù)報表附注”部分中，證券公司應(yīng)按（）對代發(fā)行證券項(xiàng)目進(jìn)行注釋。

A．期初未售出數(shù)

B．本期承購或代銷數(shù)

C．本期轉(zhuǎn)出數(shù)

D．本期轉(zhuǎn)入數(shù)

28．下列屬于資產(chǎn)評估報告組成部分的是（）。

A．封面

B．附錄

C．備查文件

D．工作底稿

29．記賬式國債的發(fā)行場所有（）。

A．上交所債券市場

B．深交所債券市場

C．全國銀行間債券市場

D．同業(yè)拆借市場

30．發(fā)行人可聘請（）等機(jī)構(gòu)擔(dān)任債券代理人。

A．信托投資公司

B．基金管理公司

C．證券公司

D．律師事務(wù)所

31．發(fā)行人（）的，由中國人民銀行按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條的規(guī)定予以處罰。

A．未經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)擅自發(fā)行金融債券

B．不足規(guī)模發(fā)行金融債券

C．以不正當(dāng)手段操縱市場價格，誤導(dǎo)投資者

D．未按照規(guī)定報送文件或披露信息

32．關(guān)于邊際資本成本，正確的敘述是（）。

A．追加一個單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本

B．邊際資本成本可以繪成一條有間斷點(diǎn)的曲線

C．內(nèi)部收益率高于邊際資本成本的投資項(xiàng)目應(yīng)拒絕

D．內(nèi)部收益率高于邊際資本成本的投資項(xiàng)目應(yīng)接受

33．審計委員會的主要職責(zé)有（）。

A．提議聘請或更換外部審計機(jī)構(gòu)

B．監(jiān)督公司的內(nèi)部審計制度及其實(shí)施

C．研究董事與經(jīng)理人員考核的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行考核并提出建議

D．審核公司的財務(wù)信息及其披露

34．經(jīng)認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格的，中國證監(jiān)會可視情況對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)責(zé)任人予以單處或并處（）的處罰。

A．通報批評

B．警告

C．暫停直至取消輔導(dǎo)業(yè)務(wù)資格

D．暫停直至取消從業(yè)資格

35．外資股份發(fā)行時，主承銷商和全球協(xié)調(diào)人在擬定發(fā)行上市方案時，通常應(yīng)明確（）。

A．發(fā)行方式

B．國際配售與公開募集的比例

C．?dāng)M進(jìn)行國際分銷的地區(qū)

D．上市地

36．外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會議收到商務(wù)部提請安全審查的并購交易申請后，在5個工作日內(nèi)，書面征求有關(guān)部門的意見。以下說法正確的是（）。

A．有關(guān)部門在收到書面征求意見函后，應(yīng)在20個工作日內(nèi)提出書面意見

B．如有關(guān)部門均認(rèn)為并購交易不影響國家安全，則不再進(jìn)行特別審查，由聯(lián)席會議在收到全部書面意見后5個工作日內(nèi)提出審查意見

C．如有關(guān)部門認(rèn)為并購交易可能對國家安全造成影響，聯(lián)席會議應(yīng)在收到書面意見后10個工作日內(nèi)啟動特別審查程序

D．聯(lián)席會議自啟動特別審查程序之日起60個工作日內(nèi)完成特別審查，或報請國務(wù)院決定

37．根據(jù)《并購重組共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn)》，以下屬于自然人或者自然人控制的殼公司進(jìn)行收購的收購資金來源關(guān)注點(diǎn)的是（）。

A．收購人是否具備收購實(shí)力

B．收購人的真實(shí)身份是否充分披露

C．收購人是否具備持續(xù)的誠信記錄

D．是否存在代他人收購的情形

38．關(guān)于預(yù)收要約的說法，正確的是（）。

A．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)臨時保管的預(yù)收要約股票，在要約收購期間可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓

B．預(yù)收要約的股東不能在要約期滿前撤回預(yù)售

C．在收購要約有效期間，收購人應(yīng)當(dāng)每日在證券交易所網(wǎng)站上公告預(yù)收要約股份的數(shù)量和范圍

D．預(yù)收要約股份的數(shù)量超過預(yù)定收購數(shù)量時，收購人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購預(yù)收要約的股份

39．下列對盈利預(yù)測的披露理解，正確的是（）。

A．如果發(fā)行人認(rèn)為提供盈利預(yù)測報告將有助于投資者對發(fā)行人及投資于發(fā)行人的股票作出正確判斷，且發(fā)行人確信有能力對最近的未來期間的盈利情況作出比較切合實(shí)際的預(yù)測，發(fā)行人可以披露盈利預(yù)測報告

B．發(fā)行人本次募集資金擬用于重大資產(chǎn)購買的，則應(yīng)當(dāng)披露發(fā)行人假設(shè)按預(yù)計購買基準(zhǔn)日完成購買的盈利預(yù)測報告及假設(shè)發(fā)行當(dāng)年12月31日完成購買的盈利預(yù)測報告

C．發(fā)行人披露盈利預(yù)測報告的，應(yīng)聲明：“本公司盈利預(yù)測報告是管理層在最佳估計假設(shè)的基礎(chǔ)上編制的，但所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，投資者進(jìn)行投資決策時應(yīng)謹(jǐn)慎使用”

D．發(fā)行人披露的盈利預(yù)測報告應(yīng)包括盈利預(yù)測表及其說明；盈利預(yù)測表的格式應(yīng)與利潤表一致，其中預(yù)測數(shù)應(yīng)分欄列示已審實(shí)現(xiàn)數(shù)、未審實(shí)現(xiàn)數(shù)、預(yù)測數(shù)和合計數(shù)；需要編制合并財務(wù)報表的發(fā)行人，應(yīng)分別編制母公司盈利預(yù)測表和合并盈利預(yù)測表

40．中國證監(jiān)會制定《關(guān)于填報<上市公司并購重組財務(wù)顧問專業(yè)意見附表>的規(guī)定》目的在于（）。

A．進(jìn)一步推進(jìn)并購重組的市場化進(jìn)程

B．明確上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)注要點(diǎn)

C．提高財務(wù)顧問專業(yè)意見的質(zhì)量

D．引導(dǎo)財務(wù)顧問勤勉盡責(zé)，充分發(fā)揮其在并購重組中的作用，提高并購重組的效率和質(zhì)量

三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的為A，錯誤的為B。)

1．我國目前憑證式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)的方式。（）

2．憑證式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。（）

3．根據(jù)《公司法》第七十九條的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)由2人以上200人以下為發(fā)起人，其中必須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。（）

4．以發(fā)起設(shè)立方式成立的股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有五人以上為發(fā)起人。（）

5．董事會作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。（）

6．發(fā)起人不得以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)作價出資認(rèn)購股份。（）

7．公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。（）

8．公司每股股票的價值是確定股票價值的重要指標(biāo)：公司每股股票價值=公司股權(quán)價值/發(fā)行后總股本。（）

9．股票既可平價發(fā)行，也可溢價或折價發(fā)行。（）

10．截至2010年年底，我國尚未有可交換公司債券發(fā)行。（）

11．股份有限公司在不能成立時，對認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人只需返還本金。（）

12．在股票發(fā)行前，主承銷商應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會申請開立專門用于施行超額配售選擇權(quán)的賬戶，并向證券交易所和中國證監(jiān)會提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字文件。（）

13．承銷商不得以提供透支、回扣等不正當(dāng)手段誘使他人認(rèn)購股票。（）

14．境內(nèi)公司的自然人股東變更國籍的，不改變該公司的企業(yè)性質(zhì)。（）

15．發(fā)行人應(yīng)扼要披露最近2期期末的主要債項(xiàng)。（）

16．路演就是配售。（）

17．監(jiān)事會和連續(xù)90日以上單獨(dú)或合計持有公司20%以上的股份的股東擁有補(bǔ)充召集權(quán)和補(bǔ)充主持權(quán)。（）

18．輔導(dǎo)協(xié)議簽訂后可隨時解除。（）

19．清算價格法適用于依照《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法(試行)》的規(guī)定，經(jīng)人民法院宣告破產(chǎn)的公司，公司在股份所有制改組中一般不使用這一辦法。（）

20．審批制的發(fā)行定價更能反映公司股票的內(nèi)在價值和投資風(fēng)險。（）

21．上市公司發(fā)行配股時，應(yīng)在T-2日刊登配股說明書、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告。（）

22．投資者通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，上市公司根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》的有關(guān)規(guī)定向商務(wù)部報送相關(guān)申請文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定。（）

23．市值配售方式是指在新股發(fā)行時，將一定比例的新股由上網(wǎng)公開發(fā)行改為向二級市場上投資者配售，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自愿申購新股。（）

24．如果上市公司董事會下設(shè)薪酬、審計、提名等委員會的，獨(dú)立董事會應(yīng)當(dāng)在委員會成員中占有1/2以上的比例。（）

25．上市公司向社會公開發(fā)行新股就是指向全體社會公眾發(fā)售股份。（）

26．上市公司配股距前次發(fā)行的時間間隔應(yīng)不少于一個完整的會計。（）

27．為提高首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下收購及資金結(jié)算效率，證監(jiān)會要求對網(wǎng)下部分通過證券交易所進(jìn)行電子化操作。（）

28．對上市公司實(shí)際控制人已承諾解決，但尚未解決的同業(yè)競爭可能損害中小股東利益的，應(yīng)在可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書中作特別風(fēng)險提示。（）

29．上市公告書是發(fā)行人在股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件，也可以同時刊登祝賀性和廣告性詞句。（）

30．考慮到投資者網(wǎng)上瀏覽的效率，首次公開募集股票時，主承銷商須對招股說明書進(jìn)行概括總結(jié)，然后網(wǎng)上公布。（）

31．上市公司首次公開發(fā)行股票募集資金不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。（）

32．上市公司發(fā)行新股時，招股說明書應(yīng)說明盈利預(yù)測所依據(jù)的各種假設(shè)是正確的。（）

33．實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營，國家不再核撥經(jīng)費(fèi)的事業(yè)單位和從事經(jīng)營活動的科技性社團(tuán)，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)先申請企業(yè)法人登記，然后才可作為發(fā)起人。（）

34．參加公司推介活動的人員在推介活動前，應(yīng)向中國證監(jiān)會書面表示承諾其發(fā)布的信息不存在虛假。（）

35．主承銷商不得迎合或鼓動企業(yè)以不合理的高溢價發(fā)行股票。（）

36．可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不得高于70%。（）

37．超額配售選擇權(quán)既可用于上市公司增發(fā)新股，也可用于首次公開發(fā)行。（）

38．首次公募股票發(fā)行人申請股票上市的，應(yīng)向證券交易所提交上市推薦人出具的上市推薦協(xié)議。（）

39．回售條款應(yīng)當(dāng)以可轉(zhuǎn)換債券持有人可以行使回售權(quán)的年份作出約定，在募集說明書約定的可以行使回售權(quán)的年份內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債券持有人每年可以行使一次回售權(quán)。（）

40．資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。受托機(jī)構(gòu)以信托財產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。（）

41．信息披露的原則有真實(shí)性、及時性、準(zhǔn)確性。（）

42．發(fā)行人應(yīng)披露與管理人員所簽訂的協(xié)議，以及為穩(wěn)定上述人員已經(jīng)采取的措施。（）

43．對股票公開發(fā)行、上市交易的公司，其財務(wù)審計與資產(chǎn)評估可以由同一個機(jī)構(gòu)承擔(dān)。（）

44．初步詢價開始日前5個工作日，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易所申請股票代碼。（）

45．發(fā)行人報送申請文件后，在中國證監(jiān)會核準(zhǔn)前，發(fā)生應(yīng)予披露事項(xiàng)的，應(yīng)向中國證監(jiān)會書面說明情況，并及時修訂招股說明書及其摘要。（）

46．發(fā)行人在增資發(fā)行招股說明書中應(yīng)披露最近3個會計的比較合并資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表，以及合并財務(wù)報表附注。（）

47．發(fā)行人在海外經(jīng)營業(yè)務(wù)的，招股說明書應(yīng)專門披露有關(guān)風(fēng)險。（）

48．盈利預(yù)測報告中預(yù)測期間的確定原則為預(yù)測日起至不超過下一個會計結(jié)束時止的期限。（）

49．主承銷商應(yīng)當(dāng)對預(yù)售股份所取得的資金存入其在商業(yè)銀行開設(shè)的獨(dú)立賬戶，中國證券登記結(jié)算公司有權(quán)對該賬戶的資金的使用情況進(jìn)行檢查。（）

50．在無記名國債發(fā)行期間內(nèi)，承銷商可將原先準(zhǔn)備用于場外分銷的實(shí)物券轉(zhuǎn)為場內(nèi)掛牌分銷。（）

51．公司債券的發(fā)行招標(biāo)日為T-2日。（）

52．公司債券要在全國銀行間債券市場上交易流通，則條件之一是實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5億元。（）

53．發(fā)行公司債券，則公司應(yīng)當(dāng)在6日內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)在12日內(nèi)發(fā)行完畢。（）

54．整體價值是公司預(yù)測時期末的市場價值。（）

55．在對并購對象選擇時，無需律師的參與。（）

56．在股份公司收購中，目標(biāo)公司若就自己的股份以比收購要約價格要高的出價來回購時，則收購方就不得不提高價格，因而增加收購難度，這一反收購措施稱為股票回購。（）

57．外資股發(fā)行的招股說明書必須采取嚴(yán)格的招股章程形式。（）

58．向境外投資者發(fā)行有價證券的公司公開披露信息時，可用英文表述，英譯文本的文字和詞義與中文相對應(yīng)，如果有差異，應(yīng)以中文為準(zhǔn)。（）

59．在《并購重組共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn)》中，對標(biāo)的資產(chǎn)涉及訴訟、仲裁、司法強(qiáng)制執(zhí)行或其他爭議的情況，比照標(biāo)的資產(chǎn)涉及被行政處罰的情況辦理。（）

60．《上市公司并購重組財務(wù)顧問專業(yè)意見附表》規(guī)定的關(guān)注要點(diǎn)是對財務(wù)顧問從事相關(guān)并購重組業(yè)務(wù)的最高要求，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合個案的實(shí)際情況，全面做好盡職調(diào)查工作，充分分析和揭示風(fēng)險。（）

第五篇：證券發(fā)行與承銷管理辦法

證券發(fā)行與承銷管理辦法

第一章

總

則

第一條

為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》和《公司法》，制定本辦法。

第二條

發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法。

首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售其所持股份（以下簡稱老股轉(zhuǎn)讓）的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）的相關(guān)規(guī)定。

第三條

中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡稱相關(guān)規(guī)則），規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為。證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國證監(jiān)會有關(guān)風(fēng)險控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。

為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第二章

定價與配售

第四條

首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或招股說明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價方式。上市公司發(fā)行證券的定價，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。

第五條

首次公開發(fā)行股票采用詢價方式定價的，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個人投資者可以自主決定是否報價，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報價或者故意壓低、抬高價格。

網(wǎng)下投資者報價應(yīng)當(dāng)包含每股價格和該價格對應(yīng)的擬申購股數(shù)。單個投資者報價多于一個的，主承銷商應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)則在發(fā)行公告中對其最高報價和最低報價的價差做出限定。首次公開發(fā)行股票價格（或發(fā)行價格區(qū)間）確定后，提供有效報價的投資者方可參與申購。

第六條

首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)合理確定剔除最高報價部分后的有效報價投資者數(shù)量。公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有 — — 2 效報價投資者的數(shù)量不少于10家，不多于20家；公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家，不多于40家；公開發(fā)行股票籌資總額數(shù)量巨大的，有效報價投資者數(shù)量可適當(dāng)增加，但不得多于60家。

剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

第七條

首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價投資者的條件、有效報價條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對象。

第八條

參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下報價和申購的投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。其中，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并具有良好的信用記錄，個人投資者應(yīng)具備至少5年投資經(jīng)驗(yàn)。

發(fā)行人和主承銷商可以對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)、研究能力和風(fēng)險承受能力等方面提出具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。

第九條

首次公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡稱公募基金）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金（以下簡稱社保基金）配售。公募基金和社?；鹩行曩彶蛔?0%的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售。

— 3 — 安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。

網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公開披露。

第十條

首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%。

網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。

除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行。

第十一條

首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購。網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金量。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購和配售的，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。

第十二條

首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時進(jìn)行，參與申購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金。投 — — 4 資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時參與。

發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于網(wǎng)下網(wǎng)上申購前協(xié)商確定發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量。無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，發(fā)行人和主承銷商可通過網(wǎng)下詢價確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間。網(wǎng)上投資者申購時僅公告發(fā)行價格區(qū)間、未確定發(fā)行價格的，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價格區(qū)間上限申購，如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分應(yīng)當(dāng)及時退還投資者。

第十三條

首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。

戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。

第十四條

首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

第十五條

首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對象配售股票：

（一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；

（二）主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；

（三）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；

（四）本條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；

（五）通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織。

本條第（二）、（三）項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對象管理的公募基金不受前款規(guī)定的限制，但應(yīng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。

第十六條

發(fā)行人和承銷商不得采取操縱發(fā)行定價、暗箱操作或其他有違公開、公平、公正原則的行為；不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報價和申購；不得以提供透支、回扣或者中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購 — — 6 股票；不得以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助或者補(bǔ)償；不得以自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下配售。

第十七條

上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng)股東大會表決通過但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。

第十八條

上市公司向原股東配售股票（以下簡稱配股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。

上市公司向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。

第十九條

上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷商可以對參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類，對不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。

主承銷商未對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致。

第二十條

上市公司非公開發(fā)行證券的，發(fā)行對象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。

第三章

證券承銷

第二十一條

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任；采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施。

證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。

承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動，不得進(jìn)行虛假承銷。

第二十二條

證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。

第二十三條

股票發(fā)行采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告（或認(rèn)購邀請書）中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

第二十四條

證券公司實(shí)施承銷前，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。

第二十五條

上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安 — — 8 排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則。

主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時劃付申購資金凍結(jié)利息。第二十六條

投資者申購繳款結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對申購和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報告；還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對網(wǎng)下發(fā)行過程、配售行為、參與定價和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。證券上市后10日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資報告、專項(xiàng)法律意見隨同承銷總結(jié)報告等文件一并報中國證監(jiān)會。

第四章

信息披露

第二十七條

發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定的要求編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第二十八條

首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)、依法刊登招股意向書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動。

第二十九條

首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后，發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)等

— 9 — 方式向公眾投資者進(jìn)行推介。

發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致。

第三十條

發(fā)行人和主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息。

承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、定價、配售等承銷過程中的相關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場錄音等，如實(shí)、全面反映詢價、定價和配售過程。

第三十一條

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。

第三十二條

發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。

第三十三條

首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過程中公開披露以下信息：

（一）招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價方式、定價程序、參與網(wǎng)下詢價投資者條件、股票配售原則、配售方式、有效報價的確定方式、中止發(fā)行安排、發(fā)行時間安排和路演推介相關(guān)安排等信息；發(fā)行人股東擬老股轉(zhuǎn)讓的，還應(yīng)披露預(yù)計老股 — 10 — 轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制。

（二）網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報價情況，包括投資者名稱、申購價格及對應(yīng)的擬申購數(shù)量；剔除最高報價有關(guān)情況；剔除最高報價部分后網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；有效報價和發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間）的確定過程；發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間）及對應(yīng)的市盈率；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量；回?fù)軝C(jī)制；中止發(fā)行安排；申購繳款要求等。已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并應(yīng)提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金。按照發(fā)行價格計算的預(yù)計募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項(xiàng)目金額的，還應(yīng)披露相關(guān)投資風(fēng)險。

（三）如公告的發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間上限）市盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價格的同時，在投資風(fēng)險特別公告中明示該定價可能存在估值過高給投資者帶來損失的風(fēng)險，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括：

1.比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對估值的影響；提請投資者關(guān)注發(fā)行價格與網(wǎng)下投資者報價之間存在的差異。

2.提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資決策。

（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、個人投資者個人信息以及每個獲配投資者的報價、申購數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；對于提供有效報價但未參與申購，或?qū)嶋H申購數(shù)量明顯少于報價時擬申購量的投資者應(yīng)列表公示并著重說明；發(fā)行后還應(yīng)披露保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息。

（五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購數(shù)量及持有期限等情況。

第三十四條

發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率時，應(yīng)同時披露發(fā)行市盈率的計算方式。在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)上市公司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并分析說明行業(yè)歸屬的依據(jù)。存在多個市盈率口徑時，應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)按照審慎、充分提示風(fēng)險的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率。發(fā)行人還可以同時披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo)。

第五章

監(jiān)管和處罰

第三十五條

發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠信、違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng) — 12 — 人選等監(jiān)管措施，并記入誠信檔案；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會組織對推介、定價、配售、承銷過程的監(jiān)督檢查。發(fā)現(xiàn)證券公司存在違反相關(guān)規(guī)則規(guī)定情形的，中國證券業(yè)協(xié)會可以采取自律監(jiān)管措施。

第三十六條

證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的，依照《證券法》第一百九十條的規(guī)定處罰。

證券公司承銷證券有前款所述情形的，中國證監(jiān)會可以采取12至36個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施。

第三十七條

證券公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在承銷證券過程中，有下列行為之一的，中國證監(jiān)會可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施；情節(jié)比較嚴(yán)重的，還可以采取3至12個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》第一百九十一條的規(guī)定予以處罰：

（一）夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；

（二）以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)；

（三）從事本辦法第十六條規(guī)定禁止的行為；

（四）向不符合本辦法第八條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售股票，或向本辦法第十五條規(guī)定禁止配售的對象配售股票；

（五）未按本辦法要求披露有關(guān)文件；

（六）未按照事先披露的原則和方式配售股票，或其他未依照披露文件實(shí)施的行為；

（七）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；

（八）未按照本辦法要求保留推介、定價、配售等承銷過程中相關(guān)資料；

（九）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。

第三十八條

發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的，中國證監(jiān)會可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施；構(gòu)成違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的，依法進(jìn)行行政處罰：

（一）從事本辦法第十六條規(guī)定禁止的行為；

（二）夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；

（三）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人信息；

（四）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

第六章

附

則

第三十九條

其他證券的發(fā)行與承銷比照本辦法執(zhí)行。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第四十條

本辦法自2013年12月13日起施行。2006年9月 — 14 — 17日發(fā)布并于2010年10月11日、2012年5月18日修改的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》同時廢止。