第一篇：2016年上海證券從業(yè)《證券投資基金》：資產(chǎn)配置的基本方法考試題

2016年上海證券從業(yè)《證券投資基金》：資產(chǎn)配置的基本

方法考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、上海證券交易所規(guī)定：在集合資產(chǎn)管理計劃投資運作前5個工作日，應通過會籍辦理系統(tǒng)報備的材料不含__。A．丸集合資產(chǎn)管理計劃托管機構(gòu)名稱

B．集合資產(chǎn)管理計劃使用的專用席位和專用證券賬戶 C．集合資產(chǎn)管理計劃說明書 D．經(jīng)辦人信息

2、公開披露的基金信息不包括（）。A．基金招募說明書

B．基金財產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報告、財務會計報告及長期和年度基金報告 C．基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動 D．涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟

3、在國債承銷包銷的過程中，國債承銷的收入主要來源有四個方面，其中哪一項收入有可能無法確保實現(xiàn)？（）A．差價收益

B．發(fā)行手續(xù)費收益 C．資金占用利息收入

D．留存自營國債的交易收益

4、股票買賣印花稅最后由（）統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。A．中國結(jié)算公司? B．證券交易所? C．中國證監(jiān)會? D．證券公司

5、上市公司申請發(fā)行新股，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實勤勉地履行職責，最近______內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，最近______內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責。（）A．12個月 16個月 B．36個月 36個月 C．12個月 12個月 D．36個月 12個月

6、中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行終止上市：因連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值而被實行退市風險警示，在被實行退市風險警示后90個交易日內(nèi)，沒有出現(xiàn)連續(xù)__個交易日公司股票每日收盤價均高于每股面值。A．40 B．30 C．20 D．10

7、__是對公司章程規(guī)定的內(nèi)部控制原則的細化和展開，是各項基本管理制度的綱要和總攬，明確了內(nèi)部控制目標、內(nèi)部控制原則、控制環(huán)境和內(nèi)部控制措施等內(nèi)容。

A．內(nèi)部控制大綱 B．基本管理制度 C．部門業(yè)務規(guī)章 D．業(yè)務操作手冊

8、關(guān)于ETF交易，下列說法中正確的是__。

A．投資者的申購、贖[]ETF份額的申報指令可以撤銷 B．ETF只能申購和贖回各一次的交易限制

C．投資者需要組合證券進行申購、贖回ETF份額 D．當日申購的基金份額當日可以賣出或者贖回

9、國內(nèi)第一只以債券投資為主的證券投資基金是（）。A．招商安泰系列基金 B．南方避險增值基金 C．華安現(xiàn)金富利基金 D．南方寶元債券基金

10、如免疫熒光檢查最可能的結(jié)果為 A．IgG、C3呈線型沉積 B．IgG、C3呈顆粒狀沉積 C．IgA、C3呈線型沉積 D．IgM、C3呈線型沉積 E．以上都不是

11、網(wǎng)上定價，競價方式是指__利用證券交易所的系統(tǒng)，并作為唯一的“賣方”，投資者在公布的期間內(nèi)，按照規(guī)定以委托買入的方式進行股票申購的股票發(fā)行方式。

A．證券交易所 B．委托商 C．主承銷商 D．發(fā)行人

12、對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應征收（）。A．營業(yè)稅 B．消費稅

C．企業(yè)所得稅 D．印花稅

13、關(guān)于證券資產(chǎn)管理業(yè)務，下列表述正確的是__。A．證券公司是以資產(chǎn)管理人的身份出現(xiàn)的 B．進行資產(chǎn)管理業(yè)務的依據(jù)僅僅是法律、法規(guī) C．只為投資者提供證券的投資管理服務 D．目的是實現(xiàn)證券市場的秩序化

14、有下列（）情形的證券經(jīng)營機構(gòu)不能登記為保薦機構(gòu)。A．保薦代表人為3人

B．最近36個月內(nèi)因違法、違規(guī)被中國證監(jiān)會除名 C．是證監(jiān)會核準的比照類證券公司 D．公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷

15、中國證券登記結(jié)算有限責任公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于__。A．互聯(lián)網(wǎng)

B．上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng) C．深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

D．上海和深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

16、有效市場形式不包括（）。A．強勢有效市場 B．半強勢有效市場 C．弱勢有效市場 D．半弱勢有效市場

17、實質(zhì)上屬看漲期權(quán)的是__。A．認購權(quán)證 B．歐式權(quán)證

C．百慕大式權(quán)證 D．認沽權(quán)證

18、目前我國股票型基金的認購費率大多在__。A．2%～2.5% B．1%～1.5% C．1%以下 D．0

19、在上海證券交易所市場，證券公司自營證券賬號和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬號是__。A．A字頭賬號 B．B字頭賬號 C．C字頭賬號 D．D字頭賬號

20、北方公司發(fā)行的每股普通股的市場價格為18.6元，認股權(quán)證的每股普通股的認購價格為15.7元，若換股比例為10時，則該認股權(quán)證的內(nèi)在價值是__元。A．25 B．29 C．35 D．0

21、能夠用于解答“假定每個投資者都使用證券組合理論來經(jīng)營他們的投資，這將會對證券定價產(chǎn)生怎樣的影響”這一問題的模型是__。A．馬柯威茨的均值方差模型 B．資本資產(chǎn)定價模型 C．套利模型 D．單因素模型

22、對有證據(jù)證明可能轉(zhuǎn)移違法資金、證券等涉案財產(chǎn)的，經(jīng)（）批準，中國證監(jiān)會可以予以凍結(jié)或者查封。A．證券交易所

B．國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責人 C．執(zhí)法機構(gòu) D．司法部門

23、財務顧問接受委托的，應當指定（）名財務顧問主辦人負責，同時，可以安排（）名項目協(xié)辦人參與。（）A．1；1 B．1；2 C．2；1 D．2；2

24、基金宣傳推介材料中可以使用__的語言表述。A．業(yè)績優(yōu)良 B．盡享牛市 C．投資需謹慎 D．欲購從速

25、金融機構(gòu)從事主承銷業(yè)務，除具備一般條件外，還應取得__。A．全國銀行間同業(yè)拆借市場成員資格1年以上 B．全國銀行間同業(yè)拆借市場成員資格兩年以上 C．證券交易所會員資格3年以上 D．證券交易所會員資格5年以上

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、證券投資分析的流派眾多，在下列選項中，__流派不是以戰(zhàn)勝市場為投資目標的。

A．學術(shù)分析流派 B．心理分析流派 C．基本分析流派 D．技術(shù)分析流派 E．信息分析流派

2、__收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉．正常的 B．反向的 C．拱形的 D．雙曲線

3、用公式R=（1-R1）（1+R2）…（1+Rn）-1計算的收益率不是下列的（）。A．算術(shù)平均收益率 B．幾何平均收益率 C．時間加權(quán)收益率 D．簡單凈值收益率

4、在構(gòu)建回歸模型時，應當對模型進行檢驗，下列論述正確的有__。A．在一元線性回歸分析中，只進行回歸系數(shù)b的t檢驗是足夠的

B．在一元線性回歸分析中，應當同時進行回歸系數(shù)b的t檢驗和模型整體的F檢驗

C．在多元回歸分析中，回歸系數(shù)6的t檢驗和模型整體的F檢驗是等價的 D．在多元回歸分析中，回歸系數(shù)6的t檢驗和模型整體的F檢驗是不等價的

5、市場利率變化影響股票價格的途徑包括__。A．利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升

B．利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升

C．利率下降，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降

D．利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲

6、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是__。A．避險 B．利潤驅(qū)動 C．金融自由化 D．新技術(shù)革命

7、確定方差的計算公式是（）A．歷史數(shù)據(jù)法 B．情景綜合分析法 C．截面分析法 D．因素分析法

8、通過公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解__。A．公司盈利狀況 B．公司資本結(jié)構(gòu) C．公司償債能力 D．公司資本化程度

9、按照中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化，下列論述正確的有__。

A．銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu) B．受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行受益證券 C．受托機構(gòu)以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益 D．信貸資產(chǎn)證券化不屬于結(jié)構(gòu)性融資活動

10、公司債券每張面值__元，發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定。A．1 B．10 C．100 D．1000

11、關(guān)于外匯風險論述正確的是__。

A．金融性匯率風險包括債權(quán)債務風險和儲備風險

B．金融性匯率風險是外匯風險中最常見且最重要的風險

C．商業(yè)性匯率風險主要是指人們在國際貿(mào)易中因匯率變動而遭受損失的可能性 D．從其產(chǎn)生的領(lǐng)域分析，外匯風險可分為商業(yè)性匯率風險和金融性匯率風險兩大類

12、下列關(guān)于上市開放式基金(LOF)的描述不正確的是__。A．可以在場外市場進行基金份額申購、贖回

B．可通過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外市場與場內(nèi)市場有機地聯(lián)系在一起 C．LOF必須采用指數(shù)基金模式

D．深圳證券交易所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性

13、境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)申請境外上市，要求上市公司最近一個會計年度合并報表中按權(quán)益享有所屬企業(yè)的凈利潤和凈資產(chǎn)分別不得超過上市公司合并會計報表凈利潤的______和公司合并報表凈資產(chǎn)的______。（）A．30%；30% B．30%；50% C．50%；30% D．50%；50%

14、根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導和督促是__的權(quán)力。A．證券公司 B．證券業(yè)協(xié)會 C．證監(jiān)會

D．證券交易所

15、股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)__來確定的。A．現(xiàn)值理論 B．預期理論

C．合理收益理論 D．流動性理論

16、__將產(chǎn)生證券交易政策風險。

A．證券公司在自營或經(jīng)紀業(yè)務中違反國家法律

B．證券公司由于對市場變化把握不準，決策或操作失誤 C．證券公司由于管理不善

D．證券公司違反國家主管部門關(guān)于證券市場管理的規(guī)定

17、根據(jù)證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，證券交易所不能直接或間接從事的事項是__。A．在嚴格的管理之下，自有資金投資證券交易 B．以營利為目的的業(yè)務 C．新聞出版業(yè)務 D．安排證券上市

E．提供便利優(yōu)化的交易場所

18、美國存托憑證的種類有__ A．無擔保的ADR B．有擔保的ADR C．可流通的ADR D．不可流通的ADR

19、常見的參考利率有__。A．國債利率 B．聯(lián)邦基金利率

C．倫敦銀行間同業(yè)拆放利率 D．歐洲美元定期存款單利率

20、按照公司成長型劃分，可以將股票分為（）。A．增長類股票 B．非收益類股票 C．收益類股票

D．非增長類(收益類)股票

21、關(guān)于證券公司對所屬營業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求，下列說法不正確的是__。

A．應建立健全經(jīng)紀業(yè)務的實時監(jiān)控系統(tǒng)

B．應禁止向客戶直接明示營業(yè)部不能從事的業(yè)務內(nèi)容 C．應在營業(yè)部采用統(tǒng)一的柜面交易系統(tǒng) D．應建立交易數(shù)據(jù)安全備份制度

22、關(guān)于公司股份收回，下列說法正確的是__。

A．無償收回是指股份有限公司無償?shù)厥栈匾呀?jīng)分派的股份

B．有償收回又稱“收買”、“回購”，是指股份有限公司按一定的價格從股東手中買回股份

C．公司減少公司資本，可能會影響該公司的股票在市場上的價格 D．公司減少公司資本，不會影響該公司的股票在市場上的價格

23、上市公司申請發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司證券，董事會應當依法作出決議，并提請股東大會批準的事項不包括（）。A．轉(zhuǎn)股價格

B．本次證券發(fā)行的方案 C．前次募集資金使用的報告

D．本次募集資金使用的可行性報告

24、客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶需提供的材料有__。A．本人的身份證明原件及復印件 B．本人普通資金賬戶卡 C．專用信用交易的銀行卡

D．銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協(xié)議

25、董事會會議應當有__以上董事或委員出席方能舉行。A．2/3 B．1/2 C．1/4 D．3/4

第二篇：2015年上海證券從業(yè)資格考試：證券投資基金概述考試題

2015年上海證券從業(yè)資格考試：證券投資基金概述考試題

本卷共分為1大題50小題，作答時間為180分鐘，總分100分，60分及格。

一、單項選擇題（共50題，每題2分。每題的備選項中，只有一個最符合題意）

1.股東應當以其所擁有的選舉票數(shù)為限進行投票，選舉票數(shù)超過__票的，應通過現(xiàn)場進行表決。

A．500萬 B．800萬 C．1億 D．2億

2.關(guān)于證券掛牌、摘牌、停牌與復牌，下列說法錯誤的是__。A．復牌時對已接受的申報實行集合競價

B．證券的掛牌、摘牌與停牌，交易所都會予以公告，但復牌可以不公告

C．根據(jù)最新出臺的交易規(guī)則，證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，予以摘牌 D．證券停牌時，交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息

3.IB制度起源于（）。A．中國 B．韓國 C．美國 D．英國

4.上海證券賬戶當日開立，__日生效。A．T+2 B．T+3 C．T+1 D．T

5.中央銀行在證券市場上買賣有價證券是在開展他的__業(yè)務。A．政策性 B．投融資 C．保值

D．公開市場操作

6.居民儲蓄存款是居民__扣除消費支出以后形成的。A．總收入 B．工資收入 C．可支配收入 D．稅前收入

7.把職業(yè)投資分析師定義為“從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”的是__組織。A．ASFA B．AIMR C．EFFAS D．FLAAF

8.以下與我國一樣稱證券經(jīng)營機構(gòu)為“證券公司”的國家是__。A．美國 B．德國 C．日本 D．英國

9.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，發(fā)行人及其保薦人應通過以下哪一種方式確定股票發(fā)行價格__ A．詢價 B．估值 C．投標 D．競價

10.2008年4月12日，中國人民銀行頒布了__，并于4月15日正式施行。A．《短期融資券管理辦法》 B．《短期融資券承銷規(guī)程》 C．《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》 D．《短期融資券信息披露規(guī)程》

11.考慮稅收和發(fā)行債券的籌資費率，債券成本計算公式可以表示為__。A．Kb=I(1-Fb)/B(1-B．Kb=B(1-/I(1-Fb)C．Kb=B(1-Fb)/i(1-D．Kb=I(1-/B(1-Fb)

12.股票發(fā)行申請未獲核準的，自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起（）后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。A．3個月 B．6個月 C．9個月 D．1年

13.有些交易所規(guī)定了一系列漲跌幅限制，達到這些限幅之后交易暫停，10分鐘后再恢復交易，目的是__。A．尋找交易對手

B．給市場充分的時間以消化特定信息的影響 C．維持期貨價格穩(wěn)定 D．防范期貨市場風險

14.__是基金市場交易價格的價值基礎(chǔ)，基金的市場價格以此為中心上下波動。A．基金面值

B．基金的發(fā)行價格 C．1.01元

D．基金單位的資產(chǎn)凈值

15.某基金的認購實行凈認購費率，基金認購費率為0.8%，某投資者以50000元認購該基金，假設(shè)認購資金在募集期產(chǎn)生的利息為45元，在前端收費模式下，該投資者認購基金的份額數(shù)量為（）。A．49600份 B．49603份 C．49648份 D．49645份

16.投資者當日申報“債轉(zhuǎn)股”500手，當次轉(zhuǎn)股初始價格為每股20元，則投資者可轉(zhuǎn)換成股票的數(shù)量為__。A．1000 B．2500 C．50000 D．25000

17.關(guān)于公司的財務安全性，下列說法有誤的是__ A．公司的財務安全性主要是指公司償還債務從而避免破產(chǎn)的特性 B．通常用公司的負債與公司資產(chǎn)和資本金相聯(lián)系來刻畫

C．反映了公司借貸資本與總資產(chǎn)之間的杠桿關(guān)系，因此也稱為杠桿比率

D．財務安全性分析往往涉及債務擔保比率、長期債務比率、短期財務比率等指標

18.__是客戶與證券經(jīng)紀商之間在委托買賣過程中有關(guān)權(quán)利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀商雙方權(quán)益的基本法律文書。A．《風險提示書》 B．《證券交易委托代理協(xié)議》 C．《客戶須知》 D．《客戶交易結(jié)算資金銀行存管協(xié)議書》

19.證券投資基金籌集的資金主要是投向__。A．實業(yè) B．有價證券 C．房地產(chǎn) D．保險業(yè)

20.回購交易到期清算日收市后，中國結(jié)算公司負責計算出結(jié)算參與人凈應收或凈應付資金余額。其中，購回價格：__。A．[(購回價-100)/100] ×100% B．[(購回價-100)/100] ×[(一年的天數(shù)/回購天數(shù))×100%] C．成交年收益率×100×回購天數(shù)/360 D．100+成交年收益率×100×回購天數(shù)/360

21.我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的__擔任。A．實力雄厚的證券公司 B．信托投資公司 C．商業(yè)銀行 D．基金公司

22.以下哪一種時間數(shù)列預測方法包括選擇趨勢模型、求解模型參數(shù)、對模型進行檢驗、計算估計標準誤差等四個步驟__ A．移動平均法 B．指數(shù)平滑法 C．趨勢外推法 D．自回歸預測法

23.根據(jù)我國《證券法》第五十條規(guī)定，股份有限公司股本總額超過人民幣4億元的，若擬申請其股票在證券交易所上市交易，其向社會公開發(fā)行股份的比例為（）以上。A．10% B．15% C．20% D．25%

24.行政法規(guī)是指__制定并頒布的、具有法律約束力的法律規(guī)范。A．全國人民代表大會 B．國務院

C．全國人大常委會

D．國務院組成部門及其直屬機構(gòu)

25.某基金的認購實行凈認購費率，基金認購費率為0.8%，某投資者以50000元認購該基金，假設(shè)認購資金在募集期產(chǎn)生的利息為45元，在前端收費模式下，該投資者認購基金的份額數(shù)量為（）。A．49600份 B．49603份 C．49648份 D．49645份

26.將股票的期值按當前的市場利率和證券的有效期限折算成今天的價值，也就是股票未來收益的當前價值，也是人們?yōu)榱说玫焦善钡奈磥硎找嬖敢飧冻龅拇鷥r，這是指股票的__。A．期值 B．現(xiàn)值 C．票面價值 D．理論價格

27.__負責組織指導基金管理公司的監(jiān)察稽核工作。A．基金管理公司總經(jīng)理 B．獨立董事 C．督察長

D．監(jiān)察稽核部總經(jīng)理

28.如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，證券A的期望收益率等于__。A．1.2% B．1.8% C．9.0% D．9.5%

29.2004年5月，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會批復同意在__設(shè)立中小企業(yè)板塊。A．深圳證券交易所主板市場內(nèi)部 B．深圳證券交易所主板市場之外 C．上海證券交易所主板市場內(nèi)部 D．上海證券交易所主板市場之外

30.在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以公司__除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。A．總股數(shù) B．總股本 C．總資產(chǎn) D．凈資產(chǎn)

31.證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結(jié)算公司集中完成，主要模式為__。A．證券登記結(jié)算公司作為中央對手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額清算 B．證券交易所作為中央對手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額清算 C．證券交易所作為中央對手方，與投資者之間完成證券和資金的凈額清算

D．證券登記結(jié)算公司作為中央對手方，與投資者之間完成證券和資金的凈額清算

32.有一筆金額為15萬元、資金年收益率為10%的91天國債回購，如一年的天數(shù)按360天計算，回購到期時這筆交易的購回資金為__萬元。A．15.379 B．16.412 C．17.312 D．18.365

33.關(guān)于股份有限公司分立，下列說法正確的是__。

A．股份有限公司的分立是指一個股份有限公司因生產(chǎn)經(jīng)營需要或其他原因而分開設(shè)立為兩個或兩個以上子公司

B．股份有限公司的分立可以分為新設(shè)分立和派生分立

C．新設(shè)分立是指股份有限公司將其全部財產(chǎn)分割為兩個部分以上，另外設(shè)立兩個公司，原公司的法人地位延續(xù)

D．派生分立是指原公司將其財產(chǎn)或業(yè)務的一部分分離出去設(shè)立一個或數(shù)個公司，原公司消失。公司分立，其財產(chǎn)做相應的分割并應當編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單

34.2005年10月9日，（）在全國銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券11.3億元，是中國債券市場首次引入外資機構(gòu)發(fā)行主體之一。A．國際金融公司 B．亞洲開發(fā)銀行 C．亞洲商業(yè)銀行 D．亞洲銀行

35.（）不屬于財務顧問為收購公司提供的服務。A．尋找目標公司 B．預警服務 C．提出收購建議 D．商議收購條款

36.開放式基金公開說明書的報告截止日為__。A．開放式基金成立后每年6月30日

B．開放式基金成立后每6個月的最后一日 C．開放式基金成立后每年12月31日

D．開放式基金成立后每會計最后工作日

37.新股網(wǎng)上競價發(fā)行中，投資者作為__，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購。A．賣方 B．買方 C．委托方 D．代理方

38.證券營業(yè)部是證券公司經(jīng)營（）的主要營業(yè)場所。A．承銷業(yè)務 B．自營業(yè)務 C．經(jīng)紀業(yè)務 D．各項業(yè)務

39.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理以及其他業(yè)務中的任何兩項以上的業(yè)務，注冊資本最低限額為人民幣__。A．5億元 B．10億元 C．5000萬元 D．1億元

40.QDII基金的凈值在__披露。A．估值日

B．估值日后1個工作日內(nèi) C．估值日后2個工作日內(nèi) D．估值日后3個工作日內(nèi)

41.在我國，基金管理人只能由__擔任。A．商業(yè)銀行 B．信托投資公司 C．基金管理公司 D．證券公司

42.公司債券每張面值__元，發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定。A．1 B．10 C．100 D．1000

43.某證券昨日開盤價、收盤價、最高價、最低價分別為10、10．5、11、9．8，成交1500手，成交金額160萬元；今日開盤價、收盤價、最高價、最低價分別為9.8、10.2、10.5、9.5，成交1000手，成交金額99萬元；昨日OBV為12200手，則今日OBV為__。A．13200 B．11200 C．13800 D．10600

44.我國B股以__標明股票面值。A．外幣 B．外匯 C．人民幣

D．美元或港元

45.相對于實質(zhì)性審查制度，強制性信息披露的基本推論是__。A．基金管理人對基金投資者承擔的風險負責 B．基金投資者在公開信息的基礎(chǔ)上“買者自負” C．監(jiān)管當局對基金投資者承擔的風險負責 D．基金托管人對基金投資者承擔的風險負責

46.以下不屬于資產(chǎn)配置需要考慮的因素是__。A．投資期限 B．稅收考慮

C．影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素

D．影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的貨幣市場環(huán)境因素

47.不動產(chǎn)抵押公司債券屬于__。A．信用證券 B．擔保證券 C．抵押證券 D．質(zhì)押證券

48.套利定價理論__。A．取代了CAPM理論

B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同 C．研究套利活動的機 D．是由羅斯提出的49.中國證監(jiān)會設(shè)立發(fā)行審核委員會，發(fā)審委委員由有關(guān)行政機關(guān)、行業(yè)自律組織、研究機構(gòu)和高等院校等推薦，由（）聘任。A．中國證監(jiān)會 B．中國證券業(yè)協(xié)會 C．研究機構(gòu) D．科研院所

50.關(guān)于上市公司向社會公開發(fā)行新股，下列說法中，正確的是（）。A．只能向原股東配售股票

B．只能向全體社會公眾發(fā)售股票

C．可以向原股東配售股票，也可以向全體社會公眾發(fā)售股票 D．可以向社會上特定的社會團體和個人發(fā)售股票

第三篇：2017年上海基金從業(yè)資格證券投資基金概述4考試題

2017年上海基金從業(yè)資格證券投資基金概述4考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、《證券投資基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》要求銷售機構(gòu)信息管理平臺應__。

A．具備基金銷售業(yè)務信息流和資金流的監(jiān)控核對機制 B．具備基金銷售人員的管理、監(jiān)督和投訴機制 C．具備基金銷售費率的監(jiān)控機制

D．支持基金銷售適用性原則在基金銷售業(yè)務中的運用

2、下列關(guān)于基金托管協(xié)議的說法，不正確的是__。

A．基金托管協(xié)議是基金份額持有人與基金托管人簽訂的協(xié)議

B．基金托管協(xié)議的主要目的是明確簽訂雙方權(quán)利、義務和職責，確保基金財產(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的合法權(quán)益

C．基金托管協(xié)議中要包含基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查 D．基金托管協(xié)議中要包含協(xié)議當事人權(quán)責約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項

3、投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是由衍生工具的__所決定的。A．跨期性 B．杠桿性 C．風險性 D．投機性

4、關(guān)于基金業(yè)市場營銷和服務創(chuàng)新，下列說法不正確的是__。A．交易方式上，客戶可采用電話委托、ATM、網(wǎng)上委托等 B．申購費用模式上，客戶可選擇前端收費模式或后端收費模式 C．定期定額投資計劃在成熟市場應用較為普遍 D．紅利再投資很少被我國的基金管理公司所采用

5、以下關(guān)于開放式基金認購、申購和贖回費的說法中，正確的有__。A．贖回費率不得超過基金份額贖回金額的百分之五 B．認購費和申購費可以在贖回時從贖回金額中扣除

C．基金管理人可以根據(jù)投資人贖回金額的數(shù)量適用不同的贖回費率標準

D．基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費率標準

6、公募基金的會計責任主體是__。A．基金管理人 B．基金托管人 C．證券投資基金

D．基金管理人和基金托管人 7、2004年6月1日開始實施的__標志著我國基金業(yè)步入快速發(fā)展階段。A．《封閉式證券投資基金試點辦法》 B．《開放式證券投資基金試點辦法》 C．《證券投資基金法》 D．《證券投資基金管理暫行辦法》

8、在股票的一般分類中。按__，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。A．股東享有權(quán)利的不同 B．是否記載股東姓名 C．投資主體的性質(zhì)不同 D．流通受限與否

9、基金募集期間應披露的信息不包括__。A．基金合同和托管協(xié)議 B．基金份額發(fā)售公告 C．招募說明書 D．季度報告

10、基金經(jīng)理的__是影響基金業(yè)績最直接的因素。A．研究能力 B．從業(yè)經(jīng)驗 C．投資能力 D．操作風格

11、__應取得中國證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書。A．基金管理公司的全部基金銷售人員

B．證券公司總部及營業(yè)網(wǎng)點從事基金銷售業(yè)務管理的人員 C．商業(yè)銀行總行及其一級分行從事基金銷售業(yè)務管理的人員

D．專業(yè)基金銷售機構(gòu)和證券投資咨詢總部及營業(yè)網(wǎng)點從事基金銷售業(yè)務管理的人員

12、基金銷售機構(gòu)的監(jiān)察稽核負責人遇有下列哪些重大問題，應及時向中國證監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告__ A．基金銷售機構(gòu)違規(guī)使用基金銷售專戶 B．基金銷售機構(gòu)挪用投資人資金或基金資產(chǎn) C．基金代銷機構(gòu)同時銷售多只基金

D．基金銷售中出現(xiàn)的其他重大違法違規(guī)行為

13、基金銷售機構(gòu)應當向監(jiān)管機構(gòu)提供下列__信息。A．基金日常交易情況、異常交易情況 B．內(nèi)部監(jiān)察稽核報告

C．調(diào)查和評價基金投資人風險承受能力的方法

D．基金投資人認購、申購基金的風險等級與基金投資人風險承受能力匹配的情況匯總

14、在基金市場的參與主體中，__是基金的當事人。A．基金托管人 B．證券交易所

C．基金份額持有人 D．基金管理人

15、基金交易費中，由證券公司向基金收取的是__。A．傭金 B．過戶費 C．經(jīng)手費 D．證管費

16、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括__。A．交易時間 B．估值頻率

C．價格操縱及濫估問題

D．估值方法的一致性及公開性

17、公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于____ A：借入資本 B：自有資本 C：國有資本 D：個人資本

18、關(guān)于定量分析和定性分析，下列說法不正確的是__。A．定量分析更多基于客觀數(shù)據(jù)

B．根據(jù)定量分析指標所得出的綜合結(jié)論大體相同

C．在定量分析的過程中，都體現(xiàn)了某種定性的理論依據(jù) D．在定性分析中，也離不開定量的統(tǒng)計和歸納

19、某開放式基金的管理費率為1.2%，申購費率1.3%，托管費率0.3%。某投資者以20000元現(xiàn)金申購該基金，若當日基金份額凈值為1.290元，則該投資者得到的基金份額是__份。A．11549.54 B．12546.54 C．15304.91 D．15546.91

20、監(jiān)管部門應通過__，保障基金交易公平，使投資者能夠平等地進入市場，使用市場資源，獲取市場信息。A．制度安排 B．產(chǎn)品創(chuàng)新 C．服務創(chuàng)新 D．體制改革

21、《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定，機構(gòu)從事基金評價業(yè)務并以公開形式發(fā)布時的禁止行為有__。

A．對基金、基金管理人單一指標排名的排名期間少于3個月 B．對貨幣市場基金、基金管理人評級的評級期間少于36個月 C．對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月 D．對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月

22、開放式基金募集的基金份額總額符合《證券投資基金法》第四十四條的規(guī)定，并具備__條件的，方可成立。

A．基金募集份額總額不少于3億份 B．基金募集份額總額不少于2億份 C．基金募集金額不少于2億元人民幣 D．基金份額持有人不少于200人

23、根據(jù)《證券投資基金法》，基金管理人職責終止的，基金份額持有人大會應當在__個月內(nèi)選任新基金管理人。A．3 B．6 C．9 D．12

24、開放式基金投資者申購基金成功后，投資者自__日起有權(quán)贖回該部分基金份額。A．T B．T+1 C．T+2 D．T+3

25、以下選項中，屬于風險提示函必備內(nèi)容的有__。

A．基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險

B．基金在投資運作過程中可能面臨各種風險

C．投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險

D．基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、下列債券發(fā)行的定價方式中，__是以募滿發(fā)行額為止的中標者最高收益率作為全體中標者的最終收益率。A．以價格為標的的荷蘭式招標 B．以價格為標的的美式招標 C．以收益率為標的的荷蘭式招標 D．以收益率為標的的美式招標

2、《證券投資基金法》規(guī)定基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的____擔任。

A：證券公司 B：商業(yè)銀行

C：信托投資公司

D：非基金管理人的其他基金管理公司

3、開放式基金注冊登記機構(gòu)的主要職責包括__。A．建立并管理投資者基金份額賬戶 B．負責基金份額登記，確認基金交易 C．發(fā)放紅利

D．建立并保管基金投資者名冊

4、基金管理公司的投資管理部門中，研究部主要從事__。A．宏觀經(jīng)濟分析 B．行業(yè)發(fā)展狀況分析 C．上市公司價值分析 D．微觀經(jīng)濟分析

5、記名股票是指在__上記載股東姓名的股票。A．股份公司的股東名冊 B．股份公司的招股說明書 C．股票票面 D．股份公司的公司章程

6、由于QDⅡ基金主要投資于境外市場，與僅投資于境內(nèi)證券市場的其他開放式基金相比，在募集認購的具體規(guī)定上有如下__特點。

A．發(fā)售QDⅡ基金的基金管理人必須具備合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格和經(jīng)營外匯業(yè)務資格

B．QDⅡ基金份額只可以用人民幣進行認購

C．基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點確定QDⅡ及基金份額面值的大小 D．QDⅡ基金份額可以用美元或其他外匯貨幣為計價貨幣認購

7、基金銷售市場細分的可測原則要求，應測算出的量化指標有__。A．銷售規(guī)模 B．客戶數(shù)量 C．購買態(tài)度 D．服務意識

8、證券市場中介機構(gòu)是指____ A：進行證券的發(fā)行、交易的各類機構(gòu)

B：對證券的發(fā)行、交易進行規(guī)范的各類監(jiān)管部門 C：為證券的發(fā)行、交易提供服務的各類機構(gòu) D：為證券的發(fā)行、交易籌集資金的各類企業(yè)

9、國際證券市場的發(fā)行制度主要有注冊制和核準制，其中，注冊制實行__。A．公開管理原則 B．實質(zhì)管理原則 C．成本控制原則 D．質(zhì)量控制原則

10、下列關(guān)于基金份額凍結(jié)的說法中，正確的有__。A．基金份額凍結(jié)由基金托管人受理

B．基金份額凍結(jié)一般由國家有權(quán)機關(guān)提出

C．基金份額凍結(jié)時，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié) D．基金份額凍結(jié)由基金注冊登記機構(gòu)受理

11、__可能導致不可控跟蹤誤差產(chǎn)生。A．因投資者或交易人員的疏忽

B．交易成本、基金托管費、管理費等各項費用 C．交易所交易規(guī)則變化

D．資產(chǎn)配置過程中的四舍五入計算原則導致的計算誤差

12、我國積極管理的股票型基金一般按照__的比例計提基金管理費。A．1.0% B．1.5% C．2.0% D．2.5%

13、債券的久期綜合考慮了__對債券價格的影響，是一個較好的利率風險衡量指標。

A．到期時間 B．債券發(fā)行主體 C．債券現(xiàn)金流 D．市場利率

14、以下屬于基金上市交易公告書的主要披露事項的有__。A．持有人戶數(shù)

B．持有人結(jié)構(gòu)及前50名持有人 C．基金合同摘要 D．重大事件揭示

15、根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，在基金宣傳推介材料介紹基金歷史業(yè)績時，對于基金合同生效__的，應當?shù)禽d自合同生效當年開始所有完整會計的業(yè)績。A．1年以上不滿3年 B．1年以上不滿10年 C．5年以上不滿10年 D．5年以上不滿15年

16、一國的__是一國居民與外國居民在一定時期經(jīng)濟交往的貨幣價值記錄。A．國際收支 B．收支平衡 C．資本運營 D．貨幣政策

17、__投資者的首要目標是保護本金不受損失和保持資產(chǎn)的流動性。A．保守型 B．穩(wěn)健型 C．積極型 D．成長型

18、憑證式債券是債權(quán)人認購債券的__。A．流通憑證 B．會計憑證 C．收款憑證 D．付款憑證

19、下列關(guān)于業(yè)績歸因分析的作用，表述正確的有__。A．業(yè)績歸因是對基金過往業(yè)績的深入分析 B．有助于投資者更快地實現(xiàn)投資目標

C．有助于基金管理人監(jiān)測資產(chǎn)管理的有效性 D．為基金經(jīng)理提升投資能力提供依據(jù)和幫助

20、目前，我國基金管理公司全是有限責任公司，它們必須滿足____中所有對有限責任公司公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定 A：《證券投資基金法》

B：《中華人民共和國公司法》 C：《中華人民共和國證券法》 D：《中華人民共和國刑法》

21、對于基金投資者來說，申購者希望以____實際價值的價格進行申購;贖回者希望以____實際價值的價格進行贖回。A：低于，高于 B：高于，高于 C：高于，低于 D：低于，低于

22、下列對基金份額持有人與管理人之間的關(guān)系認識錯誤的是____ A：是委托人、受益人與受托人的關(guān)系 B：基金份額持有人是基金資產(chǎn)的終極所有者和基金投資收益的受益人;基金管理人則是接受基金份額持有人的委托，負責對所籌集的資金進行具體的投資決策和日常管理

C：是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系 D：是相互制衡的關(guān)系

23、____即基金托管人按規(guī)定為基金資產(chǎn)設(shè)立獨立的賬戶，保證基金全部財產(chǎn)的安全完整。A：資產(chǎn)保管 B：資金清算 C：會計復核 D：投資監(jiān)督

24、基金經(jīng)理的__是影響基金業(yè)績最直接的因素。A．過往業(yè)績 B．從業(yè)經(jīng)驗 C．投資能力 D．操作風格

25、基金管理人應當在每年結(jié)束之日起__日內(nèi)，編制完成基金報告，并將報告正文登載在__上，將報告摘要登載在__上。

A．30；基金管理人和基金托管人的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站；中國證監(jiān)會指定的全國性報刊 B．60；中國證監(jiān)會指定的全國性報刊；基金管理人和基金托管人的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站 C．90；基金管理人和基金托管人的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站；中國證監(jiān)會指定的全國性報刊 D．120；中國證監(jiān)會指定的全國性報刊；基金管理人和基金托管人的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站

第四篇：2016年陜西省證券從業(yè)《證券投資基金》：資產(chǎn)配置的主要類型考試試題

2016年陜西省證券從業(yè)《證券投資基金》：資產(chǎn)配置的主

要類型考試試題

一、單項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、下列說法正確的是__ A．分散化投資使系統(tǒng)風險減少 B．分散化投資使因素風險減少 C．分散化投資使非系統(tǒng)風險減少

D．分散化投資既降低風險又提高收益 2、20世紀80年代，__率先引入了“金融工程師”這一名詞。A．倫敦銀行 B．紐約銀行 C．東京銀行 D．瑞士銀行

3、破產(chǎn)清算組對——負責并報告工作。A．債權(quán)人會議 B．破產(chǎn)企業(yè)

C．破產(chǎn)企業(yè)的主管部門 D．人民法院

4、根據(jù)證券交易所對證券公司自營業(yè)務管理的有關(guān)規(guī)定，會員應__編制庫存證券報表。A．按天 B．按月 C．按季 D．按年

5、設(shè)一張債券的面額為100元，年利率為10%，期限為5年，利息在期滿時一次支付。請分別按照單利債券和復利債券的計息辦法來計算其到期時的利息，分別為__。

A．單利：50；復利：50 B．單利：50；復利：61.05 C．單利：61.05；復利：50 D．單利：61.05；復利：61.05

6、發(fā)行金融債券的承銷人應為金融機構(gòu)，并且注冊資本不低于（）億元人民幣。A．1 B．2 C．3 D．5

7、基金管理公司獨立董事人數(shù)不得少于__人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。A．3 B．4 C．5 D．6

8、CFA__級要求運用所學到的金融理論，比較并推薦最合理的投資工具。A．一 B．二 C．三 D．四

9、分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進行整合，其共同優(yōu)點在于__。A．成熟、穩(wěn)定 B．針對性和固定性

C．靈活、多變和應用面廣 D．步驟的科學性

10、《中華人民共和國證券法》正式開始實施的時間為__。A．1997年7月1日 B．1999年7月1日 C．2000年7月1日 D．2002年7月1日

11、__是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

A．資本證券 B．要式證券 C．證權(quán)證券 D．有價證券

12、發(fā)行人運行不足3年的，應披露（）。

A．最近3年及1期的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表 B．最近1期的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表

C．最近3年及1期的利潤表以及設(shè)立后各年及最近1期的資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表

D．最近1期的利潤表以及設(shè)立后各年及最近1期的資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表

13、（）是指對證券買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。A．連續(xù)競價? B．集合競價? C．拍賣競價? D．招標競價

14、下列不屬于證券登記結(jié)算公司業(yè)務的是__。A．證券賬戶設(shè)立 B．結(jié)算賬戶的管理 C．證券的存管和過戶

D．發(fā)表證券投資咨詢報告

15、上市公司公開發(fā)行新股是指__ A．向不特定對象公開募集股份。B．向特定對象發(fā)行新股 C．向原股東配售股份

D．向不特定對象發(fā)行新股

16、某公司經(jīng)批準平價發(fā)行優(yōu)先股股票，籌資費率和股息年率分別為5%和9%，則優(yōu)先股成本為__。A．5.26% B．9.47% C．5.71% D．5.49%

17、（）是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。A．法人股 B．國有股

C．社會公眾股 D．限售股

18、股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以股票不是__。A．債券證券 B．證權(quán)證券 C．物權(quán)證券 D．要式證券

19、為防止期貨價格出現(xiàn)大的非理性變動，交易所通常對每個交易時段的最大波動范圍作出規(guī)定，一旦達到漲(跌)幅限制，則高于(低于)該價格的多頭(空頭)委托__。

A．延遲成交 B．擇日成交 C．無效

D．部分無效

20、根據(jù)我國資產(chǎn)業(yè)務管理的相關(guān)規(guī)定，集合資產(chǎn)管理計劃推廣結(jié)束后，證券公司應當聘請具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所對集合資產(chǎn)管理計劃進行__。A．資產(chǎn)管理驗證并出具報告 B．驗資并出具驗資報告

C．審計證券公司資產(chǎn)組合問題并出具報告 D．審計客戶資金來源并出具報告

21、根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，權(quán)證存續(xù)期滿前__交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。A．2個 B．1個 C．5個 D．3個

22、技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，__的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。A．PSY B．KDI C．OBV D．WMS

23、ETF的漢譯名稱為__。A．存托憑 B．交易所交易基金 C．上市開放式基金 D．指數(shù)參與份額

24、__是指交易雙方約定在未來某一日、交換協(xié)議期間內(nèi)，在一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。A．遠期利率協(xié)議 B．利率互換協(xié)議 C．利率期貨 D．利率期權(quán)

25、下列屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資特點是（）。

A．可轉(zhuǎn)換證券通過出售看跌期權(quán)可降低籌資成本 B．可轉(zhuǎn)化證券有利于資本結(jié)構(gòu)調(diào)整 C．大部分的可轉(zhuǎn)換都是有抵押的債券

D．利用可轉(zhuǎn)換債券籌資的成本要低于普通股

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、封閉式基金的基金份額上市交易，基金合同期限為__年以上。A．3 B．5 C．10 D．15

2、申請設(shè)立封閉式基金時，基金管理人應向監(jiān)管機構(gòu)提交的相關(guān)文件主要有__。A．驗資報告 B．基金申請報告 C．基金合同草案

D．基金托管協(xié)議草案 3、2010年1月，中國證監(jiān)會公布了《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務試點工作的指導意見》，進一步明確首批申請試點融資融券業(yè)務的證券公司最近6個月凈資本均在__億元以上。A．50 B．60 C．70 D．80

4、內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司，由公眾人士持有的股份的市值須至少為__萬港元。A．1000 B．3000 C．5000 D．8000

5、發(fā)行人應當與其股票上市前5個交易日內(nèi)，在指定媒體上披露下列__文件和事項。

A．上市計劃書 B．公司章程

C．申請股票上市的股東大會決議 D．上市公告書 E．招股說明書

6、股份的含義有__。

A．它代表了股份有限公司的市場價值

B．它代表了股份有限公司股東的權(quán)利和義務 C．它可以通過股票價格的形式表現(xiàn)自己的價值 D．它是股份有限公司資本的構(gòu)成成分

7、國債承銷團成員是指中國境內(nèi)具備一定資格條件并經(jīng)批準從事國債承銷業(yè)務的__等金融機構(gòu)。A．商業(yè)銀行 B．證券公司 C．保險公司

D．信托投資公司

8、信息披露文件的責任主體主要包括__等幾類。A．發(fā)行人及公司發(fā)起人 B．證券公司

C．發(fā)起人的重要職員

D．注冊會計師、律師、評估師等中介機構(gòu) 9、20世紀90年代以來，證券市場一體化趨勢明顯，具體反映在__方面。A．異地上市、海外上市以及多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴大，海外發(fā)行主權(quán)債務工具的規(guī)模也非常巨大

B．全球資產(chǎn)配置成為流行的趨勢，主權(quán)國家出于外匯儲備管理的需要也形成對外國高等級證券的巨大需求

C．交易所之間跨國合并或跨國合作案例層出不窮，場外市場在跨國購并等交易活動的驅(qū)動下，也漸趨融合

D．全球資本市場之間的相關(guān)性顯著增強

10、以下不屬于壟斷競爭型市場特點的是__。A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動 B．沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為 C．生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力 D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種同質(zhì)

11、配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由（）確定。A．中國證監(jiān)會 B．主承銷商 C．發(fā)行人

D．主承銷商和發(fā)行人協(xié)商

12、單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處__有期徒刑或者拘役。A．2年以下 B．3年以下 C．4年以下 D．5年以下

13、基金投資決策過程涉及的部門有__。A．研究發(fā)展部 B．投資決策委員會 C．基金投資部

D．風險控制委員會

14、下列各項中，只能采用現(xiàn)金軋差方式結(jié)算的金融期權(quán)是__。A．股票期權(quán) B．股票指數(shù)期權(quán) C．利率期權(quán) D．貨幣期權(quán)

15、資產(chǎn)托管機構(gòu)辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)托管業(yè)務應當履行的職責包括__。A．安全保管集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn) B．出具資產(chǎn)托管報告

C．執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)運作中的資金往來

D．集合資產(chǎn)管理計劃合同約定的其他事項

16、基金上市交易公告書的主要披露事項包括（）。A．基金合同摘要 B．基金投資組合報告 C．基金財務狀況

D．基金募集情況與上市交易安排

17、下列對優(yōu)先股描述正確的是__。A．優(yōu)先股籌資的成本比債券高

B．所有優(yōu)先股都不要求分享普通股的剩余所有權(quán) C．優(yōu)先股的股息通常是固定的 D．優(yōu)先股股東一般沒有投票權(quán)

18、有甲、乙、丙、丁四人，均申報買入X股票，申報價格和時間如下：甲的買入價10.75元，時間為13:40；乙的買入價10.40元，時間為13:25；丙的買入價10.70元，時間為13:25；丁的買入價10.75元，時間為13:38。那么他們交易的優(yōu)先順序應為__。A．丁、甲、丙、乙 B．丙、乙、丁、甲 C．丁、丙、乙、甲 D．丙、丁、乙、甲

19、公司債券每張面值（）元，發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定。A．1 B．10 C．100 D．1000 20、公司型證券投資基金反映的是__關(guān)系。A．產(chǎn)權(quán) B．委托代理 C．債權(quán)債務 D．所有權(quán)

21、按照規(guī)定公式，若要計算會員T日清算應收（付）金額，可能涉及（）項目。A．派息款 B．交易經(jīng)手費 C．印花稅 D．配股扣款

22、中國主權(quán)財富基金的發(fā)端是__。A．中國國際金融有限公司 B．中國投資有限責任公司 C．國家外匯儲備管理局 D．中國銀監(jiān)會

23、在下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的陳述有__。A．旗形出現(xiàn)之前，一般應有一個旗桿

B．旗形持續(xù)的時間越長，股價保持原來趨勢的能力越強 C．旗形形成之前，成交量較大 D．旗形形成之后，成交量較小

24、股份有限公司股東享有的權(quán)利有（）。

A．對公司的經(jīng)營行為進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢 B．依其所認購的股份和入股方式繳納股款

C．公司終止或者清算時，按其所持有股份份額參加公司財產(chǎn)的分配 D．參加或者委派股東代理人參加股東會議

25、通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具屬于__。

A．內(nèi)置型衍生工具

B．交易所交易的衍生工具 C．信用創(chuàng)造型的衍生工具 D．OTC交易的衍生工具

第五篇：2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點大匯總

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(1)固定收益投資

a)種類

(一)按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券等

(二)按償還期限分類：短期債券、中期債券和長期債券 1年 10年

(三)按債券持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券 浮動利率=基準利率+利差

(四)按計息與付息方式分類：息票債券和貼現(xiàn)債券

(五)按嵌入的條款分類：給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

(六)按交易方式分類：

銀行間債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、買斷式回購、遠期交易、債券借貸;交易所債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、融資融券

商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種是現(xiàn)券交易。

(七)按幣種分類：人民幣債券和外幣債券

b)債券違約時的受償順序

在企業(yè)破產(chǎn)時，債務人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付。

有保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷?quán)債券或有限留置權(quán)債券

在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券, 也是公司債的主要形式。

c)投資債券的風險

(一)信用風險

(二)利率風險

債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系

(三)通脹風險

(四)流動性風險

(五)再投資風險：在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風險。

(六)提前贖回風險

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(2)權(quán)益投資

a)普通股和優(yōu)先股

普通股(common shares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。

優(yōu)先股(preferred shares)和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。

b)權(quán)益類證券

權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。

c)可轉(zhuǎn)換債券

1.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格(conversion price)或轉(zhuǎn)換比率(conversion ratio)將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。可見，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時，它還具有相應于標的股票的衍生特征。

2.可轉(zhuǎn)換債券的特征

(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務關(guān)系;轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。

(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。

3.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1.標的股票

標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(3)

貨幣市場基金的分析指標

1、收益分析。{短期指標}

日每萬份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬份基金凈收益指標來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時增加基金份額的同時也將攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時，份額的及時結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費計提的基礎(chǔ)，使日每萬份基金凈收益又可能進一步降低。

從7日年化收益率指標來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當于按復利計息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計算的收益率。

2、風險分析

?組合平均剩余期限。貨幣市場基金投資組合中的平均剩余期限在每個交易日不得超過180天，有的基金規(guī)定90天。

一般來說，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

?融資比例。

按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

?浮動利率債券投資情況。

貨幣市場基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過397天的浮動利率債券。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(4)基金登記流程

T日，投資者的申購(認購)、贖回申請信息通過代銷機構(gòu)網(wǎng)點傳送至代銷機構(gòu)總部。由代銷機構(gòu)總部將本代銷機構(gòu)的申購(認購)、贖回申請信息匯總后統(tǒng)一傳送至登記機構(gòu)。

登記機構(gòu)于T+1日根據(jù)T日各代銷機構(gòu)的申購(認購)、贖回申請數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進行確認處理，并將確認的基金份額登記至投資者的賬戶，然后將確認后的申購(認購)、贖回數(shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機構(gòu)。各代銷機構(gòu)再下發(fā)至各所屬網(wǎng)點。

同時，登記機構(gòu)也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(5)申購(認購)、贖回資金清算流程

投資者 代銷機構(gòu) 代銷機構(gòu) 登記機構(gòu) 基金

資金 網(wǎng)點資金 資金清算 資金清算 托管銀行

賬戶 清算 總賬 賬戶 賬戶

資金的匯劃要落后于投資者的申購(認購)、贖回申請。

有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內(nèi)，對該申購(認購)、贖回的有效性進行確認。申購(認購)款應于5日內(nèi)到達基金在銀行的存款賬戶，贖回款在7日內(nèi)到達投資者資金賬戶。

我國各基金申購(認購)、贖回的資金和申購(認購)款一般在T+2日到達基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出。

貨幣市場基金：一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當天到達投資者資金賬戶。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(6)基金分類標準和分類介紹

1.根據(jù)法律形式分類

(1)契約型基金：依據(jù)基金合同設(shè)立的基金，我國目前的基金就是這種類型。

(2)公司型基金：依據(jù)公司法設(shè)立，美國的基金主要就是這種基金。

2.根據(jù)運作方式不同

(1)封閉式基金是指經(jīng)基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，份額持有人不得申請贖回基金

(2)開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時間和場所申購或者贖回的基金

3.根據(jù)投資對象不同

(1)股票基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金;

(2)債券基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金;

(3)貨幣市場基金：以貨幣市場工具為投資對象;

(4)混合基金：根據(jù)證監(jiān)會基金分類的標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定。

4.根據(jù)投資目標不同

(1)增長型基金：是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。一般而言，增長型基金的風險大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。收入型基金的風險小、收益低;

(3)平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金。平衡型基金的風險、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

5.根據(jù)投資理念不同

(1)主動型基金：是一類力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金;

(2)被動(指數(shù))型基金：并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，又被稱為指數(shù)基金。

6.根據(jù)募集方式不同

(1)公募基金特點：面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，募集對象不固定;投資金額要求低，是一種小投資者參與;接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管。

(2)私募基金：采取非公開方式發(fā)行，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

7.資金來源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。易于監(jiān)管

(2)離岸基金：是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8.特殊類型基金

(1)系列基金(傘形基金)：多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作但可以進行相互轉(zhuǎn)換;

特點：第一，簡化管理，降低成本;第二，強大的擴張功能

(2)基金中的基金：是指以其他證券投資基金為投資對象的基金。2014.8《公募基金運作

管理辦法》規(guī)定80%以上資產(chǎn)投資于其他基金份額的基金為基金中的基金;

(3)保本基金：是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保障持有人在保本周期到期時可以獲得投資本金的基金;

(4)交易型開放式指數(shù)基金：稱為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式基金;

ETF產(chǎn)生于加拿大，發(fā)展成熟于美國;一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的的市場指數(shù)，具有指數(shù)基金的特點。

(5)上市開放式基金(LOF)是一種既可以在場外市場進行申購贖回，又可以在場內(nèi)(交易所)進行交易和申贖的開放式基金。是我國本土化的創(chuàng)新，一般不會出現(xiàn)大幅折價交易的現(xiàn)象。

(6)QDII基金：在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。2007年我國推出了首批QDII基金。

(7)分級基金是指通過事先約定基金的風險收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預期風險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(7)

分級基金的分類

1、按運作方式分為封閉式分級基金與開放式分級基金，封閉式分級基金有3-5年存續(xù)期，到期轉(zhuǎn)為LOF基金，開放式分級基金永久存續(xù);

2、按投資對象分為股票型、債券型、混合型分級基金;

3、按投資風格分為主動投資型與被動投資型分級基金;

4、按募集方式不同，可以分為合并募集和分開募集型分級基金;

5、按收益分配方式不同，可以分為簡單融資型與復雜融資型分級基金;簡單融資分級相當于B級份額向A級份額借款而獲得杠桿，我國目前多為簡單融資型分級基金;

6、按是否存在母基金分為存在母基金的分級基金和不存在母基金的分級基金

(1)全部股票型份基金基金和少量債券型分級基金存在母基金，(2)不存在母基金的分級基金存在特點：一是不然不采取份額配對轉(zhuǎn)換機制;二是披露的基礎(chǔ)份額凈值并不代表基金整體的投資收益情況，存在一定的失真。

7、按是否具有折算條款分為

(1)具有折算條款分級基金和不具有折算條款分級基金

(2)折算條款分為定期折算條款和不定期折算條款，(3)不定期折算是指基金份額凈值觸發(fā)下閥值或上閥值時折算

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(8)對基金公開募集的監(jiān)管

(一)公開募集基金的注冊

1.注冊制度

(1)對于公開募集基金，監(jiān)管機構(gòu)不再進行實質(zhì)性審核，而只是進行合規(guī)性審查并注冊。

(2)公開募集基金，包括向不特定對象募集資金、向特定對象募集資金累計超過200人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

2.基金注冊的申請

注冊公開募集基金應提交的文件：

①申請報告;

②基金合同草案;

③基金托管協(xié)議草案;

④招募說明書草案;

⑤律師事務所出具的法律意見書;

⑥證監(jiān)會規(guī)定提交的其他文件。

3.基金注冊的審查

證監(jiān)會應當自受理公開募集基金的募集注冊申請之日起6個月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及證監(jiān)會的規(guī)定進行審查，做出注冊或者不予注冊的決定，并通知申請人;不予注冊的，應當

說明理由。

(二)公開募集基金的發(fā)售

1.基金的發(fā)售條件

①基金募集申請經(jīng)注冊后，方可發(fā)售基金份額。

②基金份額的發(fā)售，由管理人或者其委托的基金銷售機構(gòu)辦理。

③管理人應當在基金份額發(fā)售的3目前公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。這些文件應當真實、準確、完整。

④對基金募集所進行的宣傳推介活動，應當符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等法律規(guī)定的公開披露基金信息禁止行為。

2.基金的募集期限

(1)管理人應當自收到準予注冊文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。

(2)基金募集不得超過證監(jiān)會準予注冊的基金募集期限。基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算。

3.基金的備案

(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達到準予注冊規(guī)模的80%以上，(2)開放式基金募集的基金份額總額超過準予注冊的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合證監(jiān)會規(guī)定的，(3)管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向證監(jiān)會提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

(4)基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。

4.募集基金失敗時管理人的責任

①以其固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用;

②在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(9)對公開募集基金銷售活動的監(jiān)管

(一)基金銷售適用性監(jiān)管

1.基金銷售機構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應當堅持投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)

投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷售給合適的基金投資人。

2.基金銷售適用性管理制度包括：

①對管理人進行審慎調(diào)查的方式和方法;

②對基金產(chǎn)品的風險等級進行設(shè)置、對基金產(chǎn)品進行風險評價的方式和方法;

③對基金投資人風險承受能力進行調(diào)查和評價的方式和方法;

④對基金產(chǎn)品和基金投資人進行匹配的方法。

(二)對基金宣傳推介材料的監(jiān)管

1.基金宣傳推介材料包括：

①公開出版資料;

②宣傳單、手冊、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金銷售相關(guān)的公告等面向公眾的宣傳資料;

③海報、戶外廣告;

④電視、電影、廣播、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料;

⑤證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

2.管理人的基金宣傳推介材料，應當事先經(jīng)管理人負責基金銷售業(yè)務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內(nèi)報主要經(jīng)營活動所在地證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

3.制作基金宣傳推介材料的基金銷售機構(gòu)應當對其內(nèi)容負責，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

4.基金宣傳推介材料禁止的情形：

①虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

②預測基金的證券投資業(yè)績;

③違規(guī)承諾收益或者承擔損失;

④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷售機構(gòu)，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述;

⑥登載單位或者個人的推薦性文字;

⑦證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

5.基金宣傳推介材料應當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

(三)對基金銷售費用的監(jiān)管

1.基金銷售機構(gòu)可以按約定向投資人收取認購費、申購費、贖回費、轉(zhuǎn)換費和銷售服務費等費用。

2.基金銷售機構(gòu)為基金投資人提供增值服務的，可以向基金投資人收取增值服務費。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(10)國家風險主權(quán)評級

國家風險主權(quán)評級

國際風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務所導致的風險(主權(quán)風險)，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)。

主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務人履行其對外償付義務的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評級模型是由經(jīng)濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權(quán)風險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權(quán)風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權(quán)評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權(quán)風險評級需要的經(jīng)驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預見性的藝術(shù)

國家風險主權(quán)評級

國家風險主權(quán)評級

國際風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務所導致的風險(主權(quán)風險)，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)。

主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務人履行其對外償付義務的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評級模型是由經(jīng)濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權(quán)風險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權(quán)風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權(quán)評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權(quán)風險評級需要的經(jīng)驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預見性的藝術(shù) 2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(11)信用風險組合模型

根據(jù)原理上的差異，信用風險組合模型可以分為兩類

l 解析模型。通過一些簡化假設(shè)，對信貸資產(chǎn)組合給出一個“準確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點是需要建立在對違約風險因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。

l 仿真模型。用大量仿真試驗(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗分布來近似代替真實分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統(tǒng)的計算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

①信用風險取決于債務人的信用狀況，爾債務人的信用狀況則用信用等級表示。

②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應變化。

③CreditMetrics模型的一個基本特點就是從資產(chǎn)組合而并不是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風險。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對整個組合風險狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風險，因而，該模型使用了信用工具邊際風險貢獻(Marginal Risk Contribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風險狀況的作用。邊際風險貢獻是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風險。

【單選】CreditMetrics模型使用了()這一概念來反映單一信用工具對真?zhèn)€組合風險狀況的作用。

A.秩相關(guān)系數(shù)

B.連接函數(shù)

C.信用工具邊際風險貢獻

D.違約概率

答案：C

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(12)基金銷售費用規(guī)范

一、基金銷售費用原則性規(guī)范

基金管理人應當依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》，設(shè)定科學合理、簡單清晰的基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平，不斷完善基金悄售信息披露，防止不正當競爭。

基金管理人應當在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費率標準及費用計算方法。

基金悄售機構(gòu)應當依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開放式證券投資基金悄售費用管理規(guī)定》，建立健全對基金悄售費用的監(jiān)督和控制機制，持續(xù)提高片基金投資人的服務質(zhì)量，保證公平、有序、規(guī)范地開展基金銷售業(yè)務。

二、基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平

(一)悄售費用結(jié)構(gòu)

基金峭售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務費。基金管理人發(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費。基金管理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費。

(二)銷售費率水平

基金管理人應當在基金合同、招募說明書中約定按照以下費用標準收取贖回費：

收取銷售服務費的，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.50%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn)。

基金銷售機構(gòu)可以對基金悄售費用實行一定的優(yōu)惠。

三、基金銷售費用其他規(guī)范

基金銷售機構(gòu)應當依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，完善內(nèi)部控制制度和業(yè)務執(zhí)行系統(tǒng)，健全內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，加強后臺管理系統(tǒng)對費率的合規(guī)控制，強化對分支機構(gòu)基金銷售費用的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

基金銷售機構(gòu)在基金悄售活動中，不得有下列行為：①在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動中進行商業(yè)賄賂;②以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;③未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過先收后返、財務處理等方式變相降低收費標準;④采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金;⑥其他違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擾亂行業(yè)競爭秩序的行為。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(13)基金銷售適用性

一、基金銷售適用性的指導原則和管理制度(重點)

基金銷售機構(gòu)在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循以下原則：

①投資人利益優(yōu)先原則。

②全面性原則。

③客觀性原則。

④及時性原則。

基金銷售機構(gòu)建立基金銷售適用性管理制度，應當至少包括以下內(nèi)容：對基金管理人進行審慎調(diào)查的方式和方法;對基金產(chǎn)品的風險等級進行設(shè)置，對基金產(chǎn)品進行風險評價的方式或方法;對基金投資人風險承受能力進行調(diào)查和評價的方式和方法;對基金產(chǎn)品和基金投資人進行匹配的方法。

二、基金銷售渠道審慎調(diào)查

基金銷售渠道審慎調(diào)查既包括基金代悄機構(gòu)對基金管理人的審慎調(diào)查，也包括基金管理人對基金代銷機構(gòu)的審慎調(diào)查。

三、基金產(chǎn)品風險評價(重點)

對基金產(chǎn)品的風險評價，可以由基金銷售機構(gòu)的特定部門完成，也可以由第三方的基金評級與評價機構(gòu)提供。

基金產(chǎn)品風險評價以基金產(chǎn)品的風險等級來具體反映，基金產(chǎn)品風險應當至少包括以下三個等級：低風險等級，中風險等級，高風險等級。

基金產(chǎn)品風險評價應當至少依據(jù)以下四個因素：一是基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，二是基金的歷史規(guī)模和持倉比例，三是基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動程度，四是基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生。

四、基金投資人風險承受能力調(diào)查和評價

基金投資人評價應以基金投資人的風險承受能力類型來具體反映，應當至少包括以下三個類型：保守型、穩(wěn)健型、積極型。

應當從調(diào)查結(jié)果中至少了解到基金投資人的以下情況：目的，投資期限，投資經(jīng)驗，財務狀況，短期風險承受水平，長期風險承受水平。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(14)基金銷售適用性的實施保障

基金銷售機構(gòu)總部應當負責制定與基金銷售適用性相關(guān)的制度和程序，建立銷售的基金產(chǎn)品池，在悄售業(yè)務信息、管理平臺中建設(shè)并維護與基金銷售適用性相關(guān)的功能模塊。基金銷售機構(gòu)分支機構(gòu)應當在總部的指導和管理下實施與基金銷售適用性相關(guān)的制度和程序。基金銷售機構(gòu)應當就基金銷售適用性的理論和實踐對基金銷售人員實行專題培訓。

基金銷售信息管理

一、基金悄售業(yè)務信息管理

(一)前臺業(yè)務系統(tǒng)

(二)自助式前臺系統(tǒng)

(三)后臺管理系統(tǒng)

二、基金客戶信息的內(nèi)容與保管要求

(一)基金客戶信息的內(nèi)容

(二)基金經(jīng)營機構(gòu)客戶信息管理保密要求

(三)基金經(jīng)營機構(gòu)客戶信息保存期限有關(guān)規(guī)定

三、基金銷售機構(gòu)中的渠道信息管理

(一)基金銷售機構(gòu)賬戶信.息管理

(二)基金銷售機構(gòu)風險評估信息管理

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(15)基金宣傳推介材料規(guī)范

一、宣傳推介材料的范圍

二、宣傳推介材料審批報備流程

(一)報送內(nèi)容

(二)報送形式

(三)報送流程

三、宣傳推介材料的原則性要求

制作基金宣傳推介材料的基金悄售機構(gòu)應當對其內(nèi)容負責，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄機構(gòu)應當在基金宣傳推介材料中加強對投資人的教育和引導，積極培養(yǎng)投資人的長期投資理念，注重對行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，避免利用通過大比例分紅等降低基金單位凈值來吸引基金投資人購買基金的營悄手段，或?qū)τ秀；鸷贤s定的暫停、打開申購等營悄手段進行宣傳。

四、宣傳推介材料的禁止性規(guī)定

基金宣傳推介材料不得有下列情形：

(l)虛假記載、誤導性陳迷或者重大遺漏。

(2)預測基金的投資業(yè)績。

(3)違規(guī)承諾收益或者承擔損失。

(4)低毀其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售機構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調(diào)集中營悄時間限制的表述。

(6)登載單位或者個人的推薦性文字。

(7)基金宣傳材料所使用的語言表述應當準確清晰，應當特別注意：①在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強”“唯一”等表述;②不得使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風險的表述;③不得使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調(diào)集中營悄時間限制的表述;④不得使用“凈值歸一”等誤導基金投資人的表述。

五、宣傳推介材料業(yè)績登載規(guī)范

基金宣傳推介制料登載過往業(yè)績的，應當符合以下要求：

(1)基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應當?shù)禽d從合同生效之日起計算的業(yè)績。

(2)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當?shù)禽d自合生效當年開始所有完整會計的業(yè)績，的，還應當?shù)禽d當年上半的業(yè)績宣傳推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，應當?shù)禽d最近10個完整會計的業(yè)績。

(4)業(yè)績登載期間基金合同中投資目標、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應當予以特別說明。

六、宣傳推介材料的其他規(guī)范

基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計圖表的，應當清晰、準確。

七、宣傳推介材料違規(guī)情形和監(jiān)管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷機構(gòu)使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形

(l)未履行報送手續(xù)。

(2)基金宣傳推介材料和上報的材料不一致。

(3)基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監(jiān)管處罰措施

八、風險提示函的必備內(nèi)容

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(15)基金銷售機構(gòu)人員行為規(guī)范

一、基金銷售人員的資格管理

1.負責基金銷售業(yè)務的管理人員應取得基金從業(yè)資格。

2.證券公司總部及營業(yè)網(wǎng)點，商業(yè)銀行總行、各級分行及營業(yè)網(wǎng)點，專業(yè)基金銷售機構(gòu)和證券投資咨詢機構(gòu)總部及營業(yè)網(wǎng)點從事基金宣傳推介、基金理財業(yè)務咨詢等人員應取得基金銷售業(yè)務資格。

3.從業(yè)人員需由所在機構(gòu)進行執(zhí)業(yè)注冊登記，未經(jīng)基金管理人或者基金銷售機構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。

二、基金銷售機構(gòu)人員管理和培訓

第一，基金銷售機構(gòu)應完善銷售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應聘人員。

第二，基金銷售機構(gòu)應建立員工培訓制度，通過培訓、考試等方式，確保員工理解和掌

握相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度。員工培訓應符合基金行業(yè)自律機構(gòu)的相關(guān)要求，培訓情況應記錄并存檔。

第三，基金銷售機構(gòu)應加強對銷售人員的日常管理，建立管理檔案，對銷售人員行為、誠信、獎懲等情況進行記錄。

第四，基金銷售機構(gòu)應建立科學合理的銷售績效評價體系，健全激勵、約束機制。第五，基金銷售機構(gòu)對于通過基金業(yè)協(xié)會資質(zhì)考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊、后續(xù)培訓和執(zhí)業(yè)年檢。第六，基金銷售機構(gòu)對于所屬已獲得基金銷售資格的從業(yè)人員，組織與基金銷售相關(guān)的

職業(yè)培訓。第七，基金銷售機構(gòu)對基金銷售人員的銷售行為、流動情況、獲取從業(yè)資質(zhì)和業(yè)務培訓等進行日常管理，建立健全基金銷售人員管理檔案，登記基金銷售人員的基本資料和培訓情況等。

第八，基金銷售機構(gòu)應通過網(wǎng)絡(luò)或其他方式向社會公示本機構(gòu)所屬的取得基金銷售從業(yè)資質(zhì)的人員信息。

三、基金銷售機構(gòu)人員行為規(guī)范

(一)基金銷售人員基本行為規(guī)范

1.基金銷售人員在與投資者交往中應熱情誠懇，穩(wěn)重大方，語言和行為舉止文明禮貌。

2.基金銷售人員在向投資者推介基金時應首先自我介紹并出示基金銷售人員身份證明及從業(yè)資格證明。

3.基金銷售人員在向投資者推介基金時應征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷售人員應尊重投資者的意愿。

4.基金銷售人員在向投資者進行基金宣傳推介和銷售服務時，應公平對待投資者。

5.基金銷售人員對其所在機構(gòu)和基金產(chǎn)品進行宣傳應符合中國證監(jiān)會和其他部門的相關(guān)規(guī)定。

6.基金銷售人員分發(fā)或公布的基金宣傳推介材料應為基金管理公司或基金代銷機構(gòu)統(tǒng)一制作的材料。

7.基金銷售人員應根據(jù)投資者的目標和風險承受能力推薦基金品種，并客觀介紹基金的風險收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風險。

8.基金銷售人員在為投資者辦理基金開戶手續(xù)時，應嚴格遵守《證券投資基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制指導意見》的有關(guān)規(guī)定，并注意如下事項：

①有效識別投資者身份;

②向投資者提供“投資****益須知”;

③向投資者介紹基金銷售業(yè)務流程、收費標準及方式、投訴渠道等;

④了解投資者的投資目標、風險承受能力、投資期限和流動性要求。

9.基金銷售人員應當積極為投資者提供售后服務，回訪投資者，解答投資者的疑問。

10.基金銷售人員應當耐心傾聽投資者的意見、建議和要求，并根據(jù)投資者的合理意見改進工作，如有需要應立即向所在機構(gòu)報告。

11.基金銷售人員應當自覺避免其個人及其所在機構(gòu)的利益與投資者的利益沖突，當無法避免時，應當確保投資者的利益優(yōu)先。

(二)基金銷售人員禁止性規(guī)范

1.不得進行虛假或誤導性陳述，或者出現(xiàn)重大遺漏。

2.不得片面夸大過往業(yè)績，也不得預測所推介基金的未來業(yè)績。

3.基金銷售人員應向投資者表明，所推介基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，同一基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成所推介基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

4.基金銷售人員應當引導投資者到經(jīng)監(jiān)管部門核準的合法渠道辦理業(yè)務手續(xù)，不得接受投資者的現(xiàn)金，不得以個人名義接受投資者的款項。

5.基金銷售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無正當理由不得拒絕投資者的交易要求。

6.基金銷售人員不得泄露投資者買賣、持有基金份額的信息及其他相關(guān)信息。

7.基金銷售人員不得收取其他額外費用，也不得對不同投資者違規(guī)收取不同費率的費用。

8.基金銷售人員從事基金銷售活動的其他禁止性情形包括：

(1)在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益。

(2)違規(guī)向他人提供基金未公開的信息。

(3)詆毀其他基金、銷售機構(gòu)或銷售人員。

(4)散布虛假信息，擾亂市場秩序。

(5)同意或默許他人以其本人或所在機構(gòu)的名義從事基金銷售業(yè)務。

(6)違規(guī)接受投資者全權(quán)委托，直接代理客戶進行基金認購、申購、贖回等交易。

(7)違規(guī)對投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔。

(8)承諾利用基金資產(chǎn)進行利益輸送。

(9)以賬外暗中給予他人財物或利益或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業(yè)賄賂。

(10)挪用投資者的交易資金或基金份額。

(11)從事其他任何可能有損其所在機構(gòu)和基金業(yè)聲譽的行為。