第一篇：上市公司財務報表附注分析

上市公司財務報表附注分析

對象：聯化科技股份有限公司 2010年半年度財務報表附注

聯化科技股份有限公司 2010年半年度財務報表附注主要包括了以下內容（1）企業的基本情況（2）財務報表編制基礎（3）遵循企業會計準則的申明

（4）重要會計政策和會計估計（5）會計政策和會計估計的變更及差錯更正的說明（6）重要報表項目的說明（7）其他需要說明的重要事項。各大項中又具體分析了許多方面，如稅項、資產、營業外收支、應收賬款等。

這里我主要分析該公司財務報表附注的三個方面：

（1）投資分析

聯化公司的投資主要包括：對參股公司投資，長期股權投資，投資性房地產投資是公司盈利的重要方式和公司的重要管理部分。如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企公司造成損失。所以，公司必須在財務報告附注中列示公司的投資內容及方式等，以便投資者準確判斷公司的資產質量及財務狀況。

在聯化公司的報表附注中對投資進行了披露，總體來說該公司投資管理合理。

（2）借款分析。

通過財務報告附注可以清楚地看出借款的結構，聯化公司的借款主要有：短期借款，應付票據，應付賬款，應付職工薪酬，長期應付款，其他非流動負債

這種結構可以看出公司的經營狀況，還可通過其他方面考慮公司的償債和營運能力，是非常重要的指標，關系到公司運營的好壞。

在聯化公司的報表附注中對借款做出了詳細的列示，各方面的借款還算合理，但并不樂觀。

（3）關聯方交易分析。

附注內容：關聯方交易

1、存在控制關系且已納入本公司合并會計報表范圍的子公司,其相互間交易及母子公司交易已作抵銷。

2、銷售商品、提供勞務的關聯交易: 無

3、關聯方應收應付款項: 無

4、關聯擔保情況:

5、其他關聯交易: 無

會計準則規定，公司尤其是上市公司應在附注中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。

在聯化公司的報表附注中存在控制關系且已納入本公司合并會計報表范圍的子公司,其相互間交易及母子公司交易已作抵銷。沒有銷售商品、提供勞務的關聯交易和關聯方應收應付款項，對關聯擔保情況也做了詳細列示。

第二篇：如何分析上市公司財務報表

如何分析上市公司財務報表

證券投資已經成為百姓經濟生活中不可或缺的一部分。然而大多數中小投資者不是專業人員，缺乏必要的財務常識，很多投資者因為不懂報表而錯失買賣股票的良機。因此，如何正確地分析上市公司財務報表，挖掘真正具備投資價值的公司，是廣大投資者的當務之急。

一、對資產負債表的分析

資產負債表是反映上市公司會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。通過資產負債表，能了解企業在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要信息。

（一）對資產負債表中資產類科目的分析

在資產負債表中資產類的科目很多，但投資者在進行上市公司財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產四個項目。

1.應收款項。（1）應收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關聯交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當投資者發現一個上市公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產不實，“潛虧掛賬”現象。（2）預付賬款：該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業間的購銷業務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資金支持正常業務，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現的資產也就不可能實現，從而出現虛增資產的現象。（3）其他應收款：主要核算企業發生的非購銷活動的應收債權，如企業發生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，并非這么簡單。例如，大股東或關聯企業往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時，就應該加以警惕了。

2.待處理財產凈損失。不少上市公司的資產負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產凈損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利于投資者正確評價企業的財務狀況和盈利能力。

3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產并無實質上的重大區別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同。“待攤費用”的攤銷期在一年以內，而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產并不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯系，而且在會計實務中，不少人也習慣于把已發生的成本描繪為資產。

（二）對資產負債表中負債類科目的分析

投資者在對上市公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：

1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說，流動資產應遠高于流動負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計算公式是：流動比率=流動資產/流動負債。但是，對于公司和股東，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業短期償債風險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金周轉發生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較準確。

2.長期償債能力分析。（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產負債率反映企業的資產中有多少負債，一旦企業破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業資產中所占份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率=（資產總額-流動資產）/（長期負債+所有者權益）。這一指標主要用來反映企業的財務狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說明企業動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。

二、對利潤表的分析

在財務報表中，企業的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業一定時期的經營成果和經營成果的分配關系。它是企業生產經營成果的集中反映，是衡量企業生存和發展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時，應主要抓住以下幾個方面：

（一）利潤表結構分析

利潤表是把上市公司在一定期間的營業收入與同一會計期的營業費用進行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報表的重點是相關的收入指標和費用指標。“收入-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路。當投資者看到一份利潤表時，會注意到以下幾個會計指標。它們分別是：“主營業務利潤”、“營業利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”。在這些指標中應重點關注主營業務收入、主營業務利潤、凈利潤，尤其應關注主營業務利潤與凈利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無憂。實際上，企業的長期發展動力來自于對自身主營業務的開拓與經營。嚴格意義上而言，主營虧損但凈利潤有盈余的企業比主營業務盈利但凈

利潤虧損的企業更危險。企業可以通過投資收益、營業外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰又敢保證下一還有投資收益和營業外收入呢？

（二）通過分析關聯交易判斷上市公司利潤的來源

上市公司為了向社會公眾展現自己的經營業績，提高社會形象，往往利用關聯方間的交易來調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：

1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進行投資分析時，一定要分析其關聯交易，特別是母子公司間是否存在著相互關聯交易，轉嫁費用的現象，對于有母子公司關聯交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關聯交易虛增利潤。

2.資產租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產的租賃數量、租賃方式和租賃價格就是上市公司與母公司之間可以隨時調整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產同時轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。

3.委托或合作投資。（1）委托投資。當上市公司接受一個周期長、風險大的項目時，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進行投資，將其風險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產收益率要達到一定的標準，公司一旦發現其凈資產收益率很難達到這個要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實這塊利潤是由母公司出的。

4.資產轉讓置換。一般來說上市公司通過與母公司資產轉讓置換，從根本上改變自身的經營狀況，長期擁有“殼資源”所帶來的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個雙贏戰略。通常上市公司購買母公司優質資產的款項掛往來賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優質資產的經營收益，而且不需付出任何代價，把風險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產和等額的債務剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產經營所產生的虧損或損失的目的。

三、現金流量表

現金流量表是反映企業在一定時期內現金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現金來自何處、用往何方以及現金余額如何構成。投資者在分析現金流量表時應注意以下幾個方面：

（一）現金流量的分析

一些公司會通過往來資金操縱現金流量表。上市公司與其大股東之間通過往來資金來改善原本難看的經營現金流量。本來關聯企業的往來資金往往帶有融資性質，但是借款方并不作為短期借款或者長期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動額在編制現金流量表時就作為經營活動產生的現金流量，而實質上這些變動反映的是籌資、投資活動業務。這樣當其他應付、應收款的變動是增加現金流量時，經營活動所產生的現金流量凈額就可能被夸大。

（二）注意上市公司的現金股利分配的狀況

現金股利分配有很強的信息含量。財務狀況良好的公司往往能夠連續分配較好的現金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務狀況惡劣，一般不能經常分配現金股利。

（三）“每股現金流量”這一指標反映的問題

“每股現金流量”和“每股稅后利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標，但現金流量較不充分，這就是典型的關聯交易所導致的，另外有的上市公司在內變賣資產而出現現金流大幅增加，這也不一定是好事。

現金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業并靠主業盈利的上市公司，其每股經營活動產生的現金流量凈額，不應低于其同期的每股收益。道理其實很簡單，如果其獲得的利潤沒有通過現金流進公司賬戶，那這種利潤極有可能是通過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現金流量凈額雙高的個股，作為中線投資品種。

總之，進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。

第三篇：財務報表審計報告附注

xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-1-xxxxxxxxx有限責任公司

2011年財務報表附注

一、公司基本情況

xxxxxxxxx有限責任公司（以下簡稱公司），于2002年12月20日經xxx工商行政管理局批準成立；《企業法人營業執照》注冊號：xxxxxxxxxxxxxxx；住所：xxxxxxxxxxxxx；法定代表人姓名：xxx；注冊資本：xxxx萬元；實收資本：xxxx萬元；公司類型：有限責任公司；經營范圍：汽車配件生產銷售，中板銷售。（國家限制和禁止的除外；涉及需經法律法規審批的憑許可證經營）。

二、公司主要會計政策、會計估計

1、會計制度

公司執行《企業會計制度》。

2、會計

公司采用公歷制，即會計自公歷1月1日起至12月31日止。

3、記賬本位幣

公司以人民幣為記賬本位幣。

4、記賬基礎和計價原則

公司以權責發生制為記賬基礎，以實際成本為計價原則。

5、外幣業務核算方法

外幣業務發生時按當期期初的市場匯率折合為人民幣記賬，期末將外幣賬戶余額按期末外匯市場匯價中間價折合人民幣進行調整，匯兌損益計入財務費用。

6、現金等價物的確定標準

現金等價物指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金且價值 變動風險很小的投資。

7、短期投資核算方法

短期投資按取得時的投資成本入賬，期末按成本與市價孰低計價，并按投資總體計 xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-2-提跌價準備。持有期間所獲得的現金股利或利息，除取得時已計入應收項目的外，以實際收到時作為投資成本的收回，沖減短期投資的賬面價值。處置短期投資時，所實現的損益計入當期損益。

8、應收款項壞賬損失核算方法 壞賬的確認標準為: 因債務人破產或死亡，以其破產財產或遺產清償后仍然不能收回的款項；或因債務人逾期未履行償債義務超過三年確實不能收回的款項。

壞賬的核算方法：公司對壞賬準備采用備抵法。

9、存貨核算方法

A、公司存貨主要包括原材料、低值易耗品、在產品、產成品等。原材料入庫按實際成本計價，出庫采用移動加權平均法。產成品入庫按實際成本計價，出庫采用加權平均法。低值易耗品采用一次攤銷法。

B、計提存貨跌價準備的標準和方法：由于存貨遭受毀損，全部或部分陳舊過時或售價低于成本等原因，使存貨成本部分不可回收，按單個存貨項目的成本與其可變現凈值的差額計提存貨跌價準備。

10、長期投資核算方法

A、長期債權投資：按實際成本計價，投資收益按權責發生制計算確認。

B、長期股權投資: 本公司擁有被投資單位表決權資本總額的20%或者以上，或雖不足20%但具有重大影響的采用權益法核算；擁有被投資單位表決權資本總額的20%以下，或雖擁有20%或20%以上，但不具有重大影響的，采用成本法核算。

C、計提長期投資減值準備的標準和方法：期末對長期投資逐項檢查，如果由于市價持續下跌或被投資單位經營狀況惡化等原因導致其可收回金額低于賬面價值，并且這種降低在預計未來期間內不可能恢復，則按照可收回金額低于投資賬面值的差額計提減值準備。

11、固定資產計價和折舊方法及減值準備的計提方法

A、公司固定資產的確認標準為使用年限在一年以上且單位價值在2000元以上的房屋、建筑物、機器設備、器具、工具等資產。固定資產按歷史成本或法定評估價值入賬，折舊按各類固定資產原值和估計使用年限計提并考慮5%的凈殘值。各類固定資產的估計 xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-3-使用年限及年折舊率如下：

類 別 使用年限 年折舊率

房屋及建筑物 20 4.75% 車 輛 5 19% 其他設備 10 9.5% B、固定資產減值準備的計提方法：終了，對固定資產逐項進行檢查。如果由于市價持續下跌，或技術陳舊、損壞、長期閑置等原因導致其可收回的金額低于其賬面價值的差額作為固定資產減值準備。

當存在下列情況之一時，按照固定資產賬面價值全額計提固定資產減值準備： a、長期閑置不用，在可預計的未來不會再使用，且已無轉讓價值的固定資產； b、由于技術進步等原因，已不可使用的固定資產；

c、雖然固定資產尚可使用，但使用后產生大量不合格產品的固定資產； d、已遭毀損，以致于不再具有使用價值和轉讓價值的固定資產； e、其他實質上已不能再給企業帶來經濟利益的固定資產。

12、在建工程核算方法

A、在建工程指正在興建中的資本性資產并按實際成本計價。在建工程成本包括工程用設備、建筑施工、安裝成本以及在達到預計可使用狀態前發生的工程借款利息等，在建工程完工交付使用時轉入固定資產核算。

B、在建工程減值準備的計提方法：終了，對在建工程進行全面檢查，存在下列情況的，計提在建工程減值準備：

a、長期停建并且預計未來三年內不會重新開工的在建工程；

b、所建項目無論在性能上，還是在技術上已經落后，并且給企業帶來的經濟利益具有很大的不確定性；

c、其他足以證明在建工程已經發生減值的情形。

13、無形資產計價及攤銷方法

A、無形資產計價和攤銷方法：無形資產按取得時的實際成本計價。土地使用權自取得當月起在預計使用年限內采用直線法平均攤銷。專利權、技術使用權、商標權、軟件按10年平均攤銷。

xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-4-B、無形資產減值準備的計提方法：終了，檢查各項無形資產預計給企業帶來未來經濟利益的能力，對預計可收回金額低于其賬面價值的，按單項計提減值準備。

當存在下列一項或若干項情況時，計提無形資產減值準備：

a、已被其他新技術等所替代，使其為企業創造經濟利益的能力受到重大不利影響； b、市價在當期大幅下跌，在剩余攤銷年限內預期不會恢復；

c、已超過法律保護期限，但仍具有部分使用價值； d、足已證明實質上已經發生了減值的情形。

14、開辦費長期待攤費用攤銷方法

A、長期待攤費用是已經支出，攤銷期在一年以上（不含1年）的其他各項費用，在費用項目受益期限內分期平均攤銷。

B、籌建期間發生的費用（除購建固定資產以外），先在長期待攤費用歸集，在開始生產經營當月一次計入損益。

15、借款費用的會計處理方法 A、借款費用資本化的確認原則：

因購建固定資產借入專門借款而發生的利息、折價或溢價的攤銷和匯兌差額，在符合條件的情況下，予以資本化，計入該項資產的成本；其他借款利息、折價或溢價的攤銷和匯兌差額，于發生當期確認為費用。因安排專門借款而發生的輔助費用，屬于在所購建固定資產達到預定可使用狀態之前發生的，在發生時予以資本化；其他輔助費用于發生當期確認為費用。若輔助費用的金額較小，于發生當期確認為費用。

B、借款費用資本化的期間：

a、開始資本化：當以下三個條件同時具備時，因專門借款而發生的利息、折價或溢價的攤銷和匯兌差額開始資本化：資本支出已經發生；借款費用已經發生；為使資產達到預定可使用狀態所必要的購建活動已經開始。

b、暫停資本化：固定資產的購建活動發生非正常中斷，并且中斷時間連續超過3個月，暫停借款費用的資本化，將其確認為當期費用，直至資產的購建活動重新開始。

c、停止資本化：當所購建的固定資產達到預定可用狀態時，停止其借款費用的資本化。

C、借款費用資本化金額的計算方法：

xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-5-在應予資本化的每一個會計期間，利息的資本化金額為至當期末止購建固定資產累計支出加權平均數與資本化率的乘積。

16、收入確認原則

公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方；公司不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權；相關收入已經收到或取得了收款證據，并且與銷售該商品有關的成本能夠可靠地計量時，確認收入實現。

17、所得稅會計處理方法

公司采用應付稅款法。

18、利潤分配政策

董事會提出利潤分配方案，經股東會通過向投資者進行分配。

三、稅項

公司適用的主要稅種及稅率：

稅 種 計稅依據 稅率 增值稅 銷售額 17% 城市維護建設稅 應交增值稅 5% 教育費附加 應交增值稅 3% 地方教育費附加 應交增值稅 2% 地方水利建設基金 應交增值稅 1% 企業所得稅 應納稅所得額 25%

四、財務報表附注

1、貨幣資金截止2011年12月31日99,807,762.88元。

項 目 現 金 銀 行 存 款 其他貨幣資金 合 計

期末數 538,612.00 18,769,150.88 80,500,000.00 99,807,762.88

期初數 368,548.00 11,617,809.00 15,000,000.00 26,986,357.00 期初數 15,632,000.00 0.00 15,632,000.00

2、應收票據截止2011年12月31日29,895,041.00元。

項 目 期末數

銀行承兌匯票 29,895,041.00 商業承兌匯票 0.00 合計 29,895,041.00

xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-6-(1)應收票據期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位票據。(2)應收票據全部為銀行承兌匯票。

3、應收賬款截止2011年12月31日45,470,514.00元。本期末未提壞賬準備。

賬 齡 1年以內 1-2年 2-3年 3年以上 合 計

期末數 金額 比例(%)40,803,987.00 89.74 4,666,527.00 10.26

45,470,514.00 100.00

期初數

金額 比例(%)

29,500,108.00 90.38 3,141,479.00 9.62

32,641,587.00 100.00(1)應收賬款期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位欠款。

(2)應收賬款前七位基本情況如下：

單 位 名 稱 xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx 合 計

賬 齡 1年以內 合 計

年末余額 5,652,328.00 4,581,265.00 3,657,514.00 3,495,165.00 3,024,957.00 2,986,541.00 2,698,451.00

占總額比例（%）

12.43

10.07 8.04 7.69 6.65 6.57 5.93

備注 貨款 貨款 貨款 貨款 貨款 貨款 貨款

26,096,221.00 57.38

期末數 金額 比例(%)35,103,296.00 100.00 35,103,296.00 100.00

期初數

金額

19,635,154.00 19,635,154.00

比例(%)100.00 100.00

4、預付賬款截止2011年12月31日35,103,296.00元。

(1)預付賬款期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位欠款。(2)預付賬款前九位基本情況如下：

單 位 名 稱 年末余額 占總額比例（%）xxx 5,952,561.00 16.96 xxx 5,891,547.00 16.78 xxx 5,759,735.00 16.41 xxx 4,944,635.00 14.09 xxx 4,901,568.00 13.96 xxx 4,241,555.00 12.08 xxx 1,065,413.00 3.04 xxx 756,065.00 2.15 xxx 560,541.00 1.6 合 計 34,073,620.00 97.07

備注

設備款 設備款 材料款 設備款 材料款 材料款 工程款 電費 模具款

xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-7-

5、其他應收款截止2011年12月31日19,863,504.00元。

期末數 期初數 賬 齡 金額

比例(%)金額 比例(%)1年以內 19,863,504.00 100.00 7,322,452.88 100.00 合 計 19,863,504.00 100.00 7,322,452.88 100.00(1)其他應收款期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位欠款。

(2)其他應收款前三位基本情況如下：

單 位 名 稱 年末余額 占總額比例（%）xxx 9,651,618.00 48.59 xxx 9,500,000.00 47.83 xxx 551,652.00 2.77 xxx 126,301.00 0.64 xxx 33,933.00 0.17 合 計 19,863,504.0 100.00

6、存貨截止2011年12月31日 60,520,824.00元。項 目 原 材 料 庫存商品 在產品 包裝物

低值易耗品 合 計

期末數 29,865,413.00 17,193,375.00 13,198,535.00 263,501.00

0

60,520,824.00

期初數 18,698,748.00 12,942,839.00

0 0 0

31,641,587.00

備注 臨時借款 臨時借款 包裝押金 代繳款 臨時借款

7、截止2011年12月31日固定資產原值215,075,894.00元，累計折舊28,820,685.00元，固定資產凈值186,255,209.00元。(1)固定資產

項目 期初數 本期增加數 本期減少數 期末數 原值

房屋建筑物 21,553,782.00 19,612,155.00 41,165,937.00 機器設備 85,061,241.00 83,386,199.00 168,447,440.00 辦公設施及其他 2,242,465.00 3,220,052.00 5,462,517.00 合計 108,857,488.00 106,218,406.00 215,075,894.00(2)累計折舊

期初數 本期增加數 本期減少數 期末數 18,378,780.00 10,441,905.00 0.00 28,820,685.00

xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-8-

8、在建工程截止2011年12月31日8,260,500.00元 項目名稱 模具車間 職工公寓 合 計

期末數

3,652,140.00 4,608,360.00 8,260,500.00

款項來源

自籌

自籌

9、短期借款截止2011年12月31日81,000,000.00元。

項 目 期末數

期初數 短期借款 81,000,000.00 40,000,000.00 合 計 81,000,000.00 40,000,000.00 短期借款按借款機構明細如下： 借款機構 中國農業銀行xxx支行 中國銀行xxx支行 山東xxx農村合作銀行

深發展銀行青島福州路支行 民生銀行xx分行 工行xxx支行 合 計

期末數 150,000,000.00 應付票據機構

中國農業銀行xxx支行 恒豐銀行xx分行 浦發銀行xxxx分行 xx銀行xx廣場支行 深發展銀行xxxx路支行 合計

11、應付賬款截止2011年12月31日4,685,974.00元。

賬 齡 1年以內 合 計

期末數

金額 比例(%)4,685,974.00 100.00 4,685,974.00

100.00

期初數 金額 比例(%)11,365,498.00 100.00 11,365,498.00 100.00

借款金額(元)15,000,000.00 3,000,000.00 22,000,000.00 10,000,000.00 6,000,000.00 25,000,000.00 81,000,000.00

期初數 25,000,000.00

借款金額(萬元)30,000,000.00 30,000,000.00 60,000,000.00 20,000,000.00 10,000,000.00 150,000,000.00

10、應付票據截止2011年12月31日150,000,000.00元。

應付票據按應付票據機構明細如下：

(1)應付賬款期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位款項。(2)應付賬款前三位基本情況如下：

單 位 名 稱 xxx xxx xxx

年末余額 1,813,596.00 1,606,257.00 1,266,121.00

占總額比例（%）38.70 34.28 27.02

備注 材料款 材料款 材料款 xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-9-合 計

賬 齡 1年以內 合 計

4,685,974.00 100.00

12、預收賬款截止2011年12月31日2,265,971.00元。

期末數 期初數

金額 比例(%)金額 比例(%)2,265,971.00 100.00 9,254,987.00 100.00 2,265,971.00 100.00 9,254,987.00 100.00(1)預收賬款期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位款項。(2)預收賬款前三位基本情況如下：

單 位 名 稱 xxx xxx xxx 合 計

期末數 765,241.00 期末數 70,652.00 項 目 增值稅

城市建設維護稅 企業所得稅 合計

期末數 212,634.00 10,631.70 83,258.30 306,524.00

年末余額 占總額比例（%）960,000.00 42.37 805,971.00 35.57 500,000.00 22.06 2,265,971.00 100.00

期初數 606,258.00

期初數 50,467.00

備注 貨款 貨款 貨款

13、應付工資截止2011年12月31日765,241.00元。

14、應付福利費截止2011年12月31日70,652.00元。

15、應交稅金截止2011年12月31日306,524.00元。

16、其他未交款截止2011年12月31日34,508.00元。項目 期末數

教育附加 17,254.00 地方教育費附加 11,502.67 地方水利建設基金 5,751.33 合計 34,508.00

17、其他應付款截止2011年12月31日354,100.00元。

賬 齡 1年以內 合 計

期末數 期初數

金額 比例(%)金額 比例(%)354,100.00 100.00 5,962,154.00 100.00 354,100.00 100.00 5,962,154.00 100.00(1)其他應付款期末余額中無持公司5%以上股權的股東單位款項。(2)其他應付款基本情況如下： 單 位 名 稱

建筑公司

年末余額 265,000.00 占總額比例（%）備注

74.84 質保金 xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-10-個人往來

合 計 89,100.00 354,100.00 25.16 100 往來款

18、實收資本截止2011年12月31日62,800,000.00元。

投資單位 期末數 期初數

個人資本 62,800,000.00 32,800,000.00 合 計 62,800,000.00 32,8000,000.00 xxx 投資金額 投資比例（%）

xxx 22,800,000.00 36.31 xxx 16,600,000.00 26.43 xxx 14,200,000.00 22.61 xxx 9,200,000.00 14.65 合計 62,800,000.00 100.00

19、盈余公積截止2011年12月31日10,224,297.00元。

期末數

期初數 10,224,297.00 3,521,477.00 20、未分配利潤2011年12月31日172,469,383.38元,年初數112,143,998.88元。

項 目

一、主營業務收入

減：折扣與折讓

二、主營業務收入凈額

減：㈠主營業務成本

㈡主營業務稅金及附加

㈢營業費用

㈣其他

加：㈠遞延收益

㈡代購代銷收入

㈢其他

三、主營業務利潤

加：其他業務利潤

減：㈠營業費用

㈡管理費用

㈢財務費用

㈣其他

四、營業利潤

加：㈠投資收益

㈡補貼收入

㈢營業外收入

㈣其他

減：㈠營業外支出

㈡其他支出

行次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 本年累計 653,204,416.00 0.00

653,204,416.00 543,163,993.00 831,211.00 14,430,109.00

0.00 0.00 0.00 0.00

94,329,103.00 2,455,568.00

15,088,996.00 7,120,470.00

0.00

74,575,205.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 xxxxxxxxxxxx有限責任公司財務報表附注-11-

五、利潤總額

減：所得稅 少數股東收益

六、凈利潤

加：期初未分配利潤 調整以前損益

七、可供分配的利潤 提取盈余公積 分配利潤

八、未分配利潤 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 74,575,205.00 7,547,000.00

0.00

67,028,205.00 112,143,998.88

0.00

179,172,203.88 6,702,820.50

0.00

172,469,383.38

21、主營業務收入本實現653,204,416.00元。

22、主營業務成本本發生543,613,993.00元。

23、主營業務稅金及附加本發生831,211.00元。

24、營業費用本發生14,430,109.00元。

25、管理費用本發生15,088,996.00元。

26、財務費用本發生7,120,470.00元。主要為利息支出。

27、所得稅本計提7,547,000.00元。28、2011經營活動產生的現金流量凈額106,736,657.88元。29、2011投資活動產生的現金流量凈額-97,794,782.00元。30、2011籌資活動產生的現金流量凈額63,879,530.00元。31、2011現金及現金等價物凈增加額72,821,405.88元。

五、或有事項

截至2011年12月31日止，公司無需披露的重大或有事項。

六、期后事項

截至2011年12月31日止，公司無需披露的期后事項。

七、重要事項及承諾事項

截至2011年12月31日止，公司無需披露的其他重要及承諾事項。

xxxxxxxxxx有限責任公司

2011年12月31日

第四篇：上市公司財務報表分析案例

財務報表分析案例

華能國際（600011）與國電電力（600795）財務報表

分析比較報告

一、研究對象及選取理由

（一）研究對象

本報告選取了能源電力行業兩家上市公司——華能國際（600011）、國電電力（600795）作為研究對象，對這兩家上市公司公布的2001—2003連續三年的財務報表進行了簡單分析及對比，以期對兩個公司財務狀況及經營狀況得出簡要結論。

（二）行業概況

能源電力行業近兩、三年來非常受人矚目，資產和利潤均持續較長時間大幅增長。2003年、2004年市場表現均非常優秀，特別是2003年，大多數公司的主營業務收入出現了增長，同時經營性現金流量大幅提高，說明整體上看，能源電力類上市公司的效益在2003年有較大程度的提升。2003年能源電力類上市公司平均每股收益為0.37元，高出市場平均水平95%左右。2003年能源電力行業無論在基本面還是市場表現方面都有良好的表現。

且未來成長性預期非常良好。電力在我國屬于基礎能源，隨著新一輪經濟高成長階段的到來，電力需求的缺口越來越大，盡管目前電力行業投資規模大幅增加，但是電力供給能力提升速度仍然落后于需求增長速度，電力供求矛盾將進一步加劇，尤其是經濟發達地區的缺電形勢將進一步惡化。由于煤炭的價格大幅上漲，這對那些火力發電的公司來說，勢必影響其盈利能力，但因此電價上漲也將成為一種趨勢。在這樣的背景下，電力行業必將在相當長的一段時期內，表現出良好的成長性。

因此，我們選取了這一重點行業為研究對象來分析。

（三）公司概況

1、華能國際

華能國際的母公司及控股股東華能國電是于1985年成立的中外合資企業，它與電廠所在地的多家政府投資公司于1994年6月共同發起在北京注冊成立了股份有限公司。總股本60億股，2001年在國內發行3.5億股A股，其中流通股2.5億股，而后分別在香港、紐約上市。

在過去的幾年中，華能國際通過項目開發和資產收購不斷擴大經營規模，保持盈利穩步增長。擁有的總發電裝機容量從2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。華能國際現全資擁有14座電廠，控股5座電廠，參股3家電力公司，其發電廠設備先進，高效穩定，且廣泛地分布于經濟發達及用電需求增長強勁的地區。目前，華能國際已成為中國最大的獨立發電公司之一。

華能國際公布的2004年第1季度財務報告，營業收入為64.61億人民幣，凈利潤為14.04億人民幣，比去年同期分別增長24.97% 和24.58%。由此可看出，無論是發電量還是營業收入及利潤，華能國際都實現了健康的同步快速增長。當然，這一切都與今年初中國出現大面積電荒不無關系。

在發展戰略上，華能國際加緊了幷購擴張步伐。中國經濟的快速增長造成了電力等能源的嚴重短缺。隨著中國政府對此越來越多的關注和重視，以及華能國際逐漸走上快速發展和不斷擴張的道路，可以預見在不久的將來，華能國際必將在中國電力能源行業中進一步脫穎而出。最后順便提一句，華能國際的董事長李小鵬先生為中國前總理李鵬之子，這也許為投資者們提供了更多的遐想空間。

2、國電電力

國電電力發展股份有限公司（股票代碼600795）是中國國電集團公司控股的全國性上市發電公司，1997年3月18日在上海證券交易所掛牌上市，現股本總額達14.02億股，流通股3.52億股。

國電電力擁有全資及控股發電企業10家，參股發電企業1家，資產結構優良合理。幾年來，公司堅持“并購與基建并舉”的發展戰略，實現了公司兩大跨越。目前公司投資裝機容量1410萬千瓦。同時，公司控股和參股了包括通信、網絡、電子商務等高科技公司12家，持有專利24項，專有技術68項，被列入國家及部委重點攻關科技項目有三項，有多項技術達到了國際領先水平。

2001年公司股票進入了“道瓊斯中國指數”行列，2001列國內A股上市公司綜合績效第四位，2002年7月入選上證180指數，連續三年被評為全國上市公司50強，保持著國內A股證券市場綜合指標名列前茅的績優藍籌股地位。

2003年營業收入18億，凈利潤6.7億比上增加24.79%。

正因為以上這兩家企業規模較大，公司治理結構、經營管理正規，財務制度比較完善，華能是行業中的龍頭企業，國電電力有相似之處，而兩者相比在規模等方面又有著較大不同，具備比較分析的條件，所以特選取這兩家企業作為分析對象。

以下將分別對兩家公司的財務報表進行分析。

二、華能國際財務報表分析

（一）華能國際 2001——2003年年報簡表

表一◇2001——2003資產負債簡表◇ 單位：萬元

——————————————————————————————————————————

項目 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

——————————————————————————————————————— ——

1.應收帳款余額 235683 188908 125494 2.存貨余額 80816 94072 73946

3.流動資產合計 830287 770282 1078438 4.固定資產合計 3840088 4021516 3342351 5.資產總計 5327696 4809875 4722970 6.應付帳款 65310 47160 36504

7.流動負債合計 824657 875944 1004212 8.長期負債合計 915360 918480 957576 9.負債總計 1740017 1811074 1961788 10.股 本 602767 600027 600000 11.未分配利潤 1398153 948870 816085 12.股東權益總計 3478710 2916947 2712556

————————————————————————————————————————

表二◇2001——2003利潤分配簡表◇ 單位：萬元

————————————————————————————————————————

項目 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

————————————————————————————————————————

1.主營業務收入 2347964 1872534 1581665 2.主營業務成本 1569019 1252862 1033392 3.主營業務利潤 774411 615860 545743 4.其他業務利潤 3057 1682-52 5.管理費用 44154 32718 17583 6.財務費用 55963 56271 84277 7.營業利潤 677350 528551 443828 8.利潤總額 677408 521207 442251 9.凈 利 潤 545714 408235 363606 10.未分配利潤 1398153 948870 816085 ———————————————————————————————————————————

表三◇2001——2003現金流量簡表◇ 單位：萬元

——————————————————————————————————————————

項目 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

———————————————————————————————————————————

1經營活動現金流入 2727752 2165385 1874132 2經營活動現金流出 1712054 1384899 1162717 3經營活動現金流量凈額 1015697 780486 711414 4投資活動現金流入 149463 572870 313316 5投資活動現金流出 670038 462981 808990 6投資活動現金流量凈額-520574 109888-495673 7籌資活動現金流入 221286 17337 551415 8籌資活動現金流出 603866 824765 748680 9籌資活動現金流量凈額-382579-807427-197264 10現金及等價物增加額 112604 82746 18476

—————————————————————————————————————————————，（二）財務報表各項目分析 以時間距離最近的2003的報表數據為分析基礎。

1、資產分析

（1）首先公司資產總額達到530多億，規模很大，比2002年增加了約11%，2002年比2001年約增加2%，這與華能2003年的一系列收購活動有關從中也可以看出企業加快了擴張的步伐。

其中絕大部分的資產為固定資產，這與該行業的特征有關：從會計報表附注可以看出固定資產當中發電設施的比重相當高，約占固定資產92.67％。

（2）應收賬款余額較大，卻沒有提取壞賬準備，不符合謹慎性原則。

會計報表附注中說明公司對其他應收款的壞帳準備的記提采用按照其他應收款余額的3%記提，帳齡分析表明占其他應收款42％的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，根據我國的稅法規定，外商投資企業兩年以上未收回的應收款項可以作為壞帳損失處理，這部分應收款的可回收性值得懷疑，應此仍然按照3％的比例記提壞帳不太符合公司的資產現狀，2年以上的其他應收款共計87893852元，壞帳準備記提過低。

（3）無形資產為負，報表附注中顯示主要是因為負商譽的緣故，華能國際從其母公司華能集團手中大規模的進行收購電廠的活動，將大量的優質資產納入囊中，華能國際在這些收購活動中收獲頗豐。華能國際1994年10月在紐約上市時止只擁有大連電廠、上安電廠、南通電廠、福州電廠和汕頭燃機電廠這五座電廠，經過9年的發展，華能國際已經通過收購華能集團的電廠，擴大了自己的規模。但由于收購當中的關聯交易的影響，使得華能國際可以低于公允價值的價格收購華能集團的資產，因此而產生了負商譽，這是由于關聯方交易所產生的，因此進行財務報表分析時應該剔除這一因素的影響。

（4）長期投資。我們注意到公司2003年長期股權投資有一個大幅度的增長，這主要是因為2003年4月華能收購深能25%的股權以及深圳能源集團和日照發電廠投資收益的增加。

2、負債與權益分析

華能國際在流動負債方面比2002年底有顯著下降，主要是由于償還了部分到期借款。

華能國際的長期借款主要到期日集中在2004年和2011年以后，在這兩年左右公司的還款壓力較大，需要籌集大量的資金，需要保持較高的流動性，以應付到期債務，這就要求公司對于資金的籌措做好及時的安排。其中將于一年內到期的長期借款有2799487209元，公司現有貨幣資金1957970492元，因此存在一定的還款壓力。

華能國際為在三地上市的公司，在國內發行A股3.5億股，其中向大股東定向配售1億股法人股，這部分股票是以市價向華能國電配售的，雖然《意向書》有這樣一句話：―華能國際電力開發公司已書面承諾按照本次公開發行確定的價格全額認購,該部分股份在國家出臺關于國有股和法人股流通的新規定以前,暫不上市流通。‖但是考慮到該部分股票的特殊性質，流通的可能性仍然很大。華能國際的這種籌資模式，在1998年3月增發外資股的時候也曾經使用過，在這種模式下，一方面，華能國際向大股東買發電廠，而另一方面，大股東又從華能國際買股票，實際上雙方都沒有付出太大的成本，僅通過這個手法，華能國際就完成了資產重組的任務，同時還能保證大股東的控制地位沒有動搖。

3、收入與費用分析

（1）華能國際的主要收入來自于通過各個地方或省電力公司為最終用戶生產和輸送電力而收取的扣除增值稅后的電費收入。根據每月月底按照實際上網電量或售電量的記錄在向各電力公司控制與擁有的電網輸電之時發出帳單并確認收入。應此，電價的高低直接影響到華能國際的收入情況。隨著我國電力體制改革的全面鋪開，電價由原來的計劃價格逐步向―廠網分開，競價上網‖過渡，電力行業的壟斷地位也將被打破，因此再想獲得壟斷利潤就很難了。國內電力行業目前形成了電監會、五大發電集團和兩大電網的新格局，五大發電集團將原來的國家電力公司的發電資產劃分成了五份,在各個地區平均持有,現在在全國每個地區五大集團所占有的市場份額均大約在20%左右。華能國際作為五大發電集團之一的華能國際的旗艦，通過不斷的收購母公司所屬電廠，增大發電量搶占市場份額，從而形成規模優勢。

（2）由于華能國際屬于外商投資企業，享受國家的優惠稅收政策，因此而帶來的稅收收益約為4億元。

（3）2003比2002年收入和成本有了大幅度的增加，這主要是由于上述收購幾家電廠納入了華能國際的合并范圍所引起的。但是從縱向分析來看，雖然收入比去年增加了26％，但主營業務成本增加了25％，主營業務稅金及附加增加了27.34％，管理費用增加了35％，均高于收入的增長率，說明華能國際的成本仍然存在下降空間。

（三）比率分析

財務比率分析表

指標 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 流動性比率

流動比率 1．01 0．88 1．07 速動比率 0．91 0．77 1 長期償債能力

資產負債率 0．33 0．38 0．42 債務對權益比率 0．26 0．31 0．35 利息保障倍數 12．5 9．09 5．26 運營能力

應收賬款周轉率 9．96 9．91 12．6 存貨周轉率 19．41 13．32 13．97 總資產周轉率 0．46 0．39 0．34 獲利能力

資產收益率（%）12．71 8．56 9．35 權益回報率（%）15．87 10．11 12．31 銷售毛利率 28．85 27．83 27．96 銷售凈利率 23．24 21．8 22．99 凈資產收益率 18．56 14 15．71

1.流動性比率.（1）流動比率=流動資產/流動負債

（2）速動比率=速動資產/流動負債=（流動資產—存貨）/.流動負債

公司2001?—2003流動比率先降后升，但與絕對標準2:1有很大差距與行業平均水平約1.35左右也有差距，值得警惕，特別是2004年是華能還款的一個小高峰，到期的借款比較多，必須要預先做好準備。公司速動比率與流動比率發展趨勢相似。并且2003年數值0.91接近于1，與行業標準也差不多，表明存貨較少，這與電力行業特征也有關系。

2資產管理比率.（1）存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨.（2）A 應收賬款周轉率=銷售收入凈額/平均應收賬款.B 應收賬款周轉天數（平均收帳期）=360/應收賬款周轉率.（3）資產周轉率=銷售收入凈額/平均總資產

公司資產管理比率數值2002年比2001年略有下降，2003最高，其中，存貨周轉率2003超過行業平均水平，說明管理存貨能力增強，物料流轉加快，庫存不多。應收帳款周轉率遠高于行業平均水平，說明資金回收速度快，銷售運行流暢。公司2003年資產總計增長較快，銷售收入凈額增長也很快，所以資產周轉率呈快速上升趨勢，在行業中處于領先水平，說明公司的資產使用效率 很高，規模的擴張帶來了更高的規模收益，呈現良性發展。

3.負債比率.（1）資產負債比率（負債比率）=總負債/總資產.（2）已獲利息倍數=利稅前利潤/利息=（凈利潤+利息+所锝稅）/利息

（3）長期債務對權益比率=長期負債/所有者權益

公司負債比率逐年降低主要是因為公司成立初期舉借大量貸款和外債進行電廠建設，隨著電廠相繼投產獲利，逐漸還本付息使公司負債比率降低，也與企業不斷的增資擴股有關系。并且已獲利息倍數指標發展趨勢較好公司有充分能力償還利息及本金。長期償債能力在行業中處于領先優勢，.獲利能力比率.（1）銷售凈利潤率=凈利/銷售收入凈額

（2）銷售毛利率=毛利潤/銷售收入凈額

（3）資產回報率=利稅前利潤/平均總資產

（4）每股收益=權益回報率=（凈利潤—優先股股息）/平均普通股股權

（5）資產凈利率=（凈利潤—優先股股息）/平均資產

公司獲利能力指標數值基本上均高于行業平均水平，并處于領先地位，特別是資產收益率有相當大的領先優勢。各項指標顯示在2002年比2001年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價有關。而2003年有了大幅度的增長，這說明公司2003年的并購等一系列舉措獲得了良好效果和收益。

從原來國家電力公司所屬各上市電廠的橫向比較上來看華能國際的主營業務利潤率僅次于桂冠電力，而且就行業的平均水平而言，桂冠電力的59.12%的主營業務利潤率遠遠高于行業平均水平，這樣的經營業績令人懷疑。但是從華能國際的短期償債能力的橫向比較來看，短期償債能力偏弱，企業沒有辦法保證在短期內能夠償還借款。此外，華能國際的存貨周轉速度也比同行業的其他幾家企業的偏低，這說明華能國際在存貨管理方面還存在著一定的問題。

下面附有2003年6月30日的原國家電力公司所屬上市發電公司財務比例比較表，可以作為參考進行比較

股票名稱 漳澤電力 長源電力 華能國際 桂冠電力 九龍電力 龍電股份 華銀電力 國電電力

日期 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 盈利能力 銷售

毛利率 30.58 15.5 32.15 59.12 31.7 26.3 3.98 30.71

主營業務利潤率 29.5 14.23 31.9 57.67 30.68 26.3 2.73 29.39 總資產

收益率 3.12 1.26 5.23 2.74 2.95 2.69-0.49 1.82 每股收益 0.26 0.08 0.39 0.19 0.24 0.1-0.04 0.26 每股

凈資產 3.02 2.27 5.26 4.06 4.95 2.79 4 3.64

每股現金凈流量-0.03 0.01-0.33-0.02-1.17 0.73-0.14 0.27 成長能力 主營業務收入

增長率 36.77 26.24 33.3-4.22 4.76 1.18 10.25 40.54 凈資產增長率 8.77 2.71 9.46 3.83-0.05 3.58-3.36 11.14 營業利潤增長率 182.23 73.85 29.2-10.98-8.47 28.38-176.31 17.42

稅后利潤增長率 170.08 97.01 29.37-9.99-8.89-21.04-163 17.5 利潤總額增長率 178.08 84.03 32.82-9.75-5.95-15.6-145.54 31.88

利息保障倍數 4.62 2.48 11.18 40.97-515.18 8.14 0.02 4.04 固定資產比率 75.88 64.72 83.78 82.97 58.3 45.53 55.36 79.66 短期償債能力 流動比率 1.67 1.02 0.86 1.06 1.19 4.56 1.7 0.37 速動比率 1.5 1.01 0.71 1.06 1.13 4.51 1.39 0.33 管理效率 存貨

周轉率 9.62 44.32 8.3 43.07 6.28 16.35 1.24 7.95 應收賬款周轉率 5.4 3.61 5.76 1.33 3.31--1.91 3.06 固定資產周轉率 0.28 0.33 0.26 0.09----0.16 0.15 股東權益周轉率 0.62 0.62 0.35 0.11 0.24 0.19 0.17 0.46 總資產

周轉率 0.22 0.23 0.24 0.07 0.15 0.14 0.09 0.12

資本結構 股東權益比率 36.83 34.89 67.37 59.05 51.29 71.13 50.18 25.58

資產負債比率 63.17 55.95 30.98 30.69 44.69 28.86 48.78 65.1

華能國際電力股份有限公司--資產負債(合并)單位：萬元

數據項名稱截止時間 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 貨幣資金 443360.4438 415736.2535 217313.6245 短期投資 1.32 0 622517.1786 應收票據 44720 47275 15223 應收股利 0 0 0

應收利息 329.1154 379.2434 0

應收帳款 235682.5998 188908.2774 125494.1073 壞帳準備 0 0 0

應收帳款凈額 251754.6884 188908.2774 125494.1073 預付貨款 8819.4813 5404.0826 9495.3798 其他應收款 16072.0886 10259.5147 13189.2413 待攤費用 477.934 1245.1202 1259.6842 存貨 80815.9276 94072.3848 73945.8212 存貨變動準備 0 0 0

存貨凈額 80815.9276 94072.3848 73945.8212 待轉其他業務支出 0 0 0 待處理流動資產損失 0 0 0

一年內到期的長期債券投資 8.306 2.516 0 其他流動資產 0 7000 0

流動資產合計 830287.2165 770282.3926 1078438.0369 長期股權投資 340703.4531 77615.1596 0 長期債權投資 1.25 1013.777 0 長期投資減值準備 0 0 0

長期投資 340704.7031 78628.9366 24782.8254 合并價差 113326.2633 31386.2886 0

固定資產原價 6073181.0047 5894023.9645 4779616.0041 累計折舊 2233092.2497 1872507.8726 1437264.5114 固定資產凈值 3840088.755 4021516.0919 3342351.4927 工程物資 111165.4804 0 0

在建工程 309096.0181 68576.1557 424868.0894 固定資產清理 0 0 0 待處理固定資產凈損失 0 0 0 其他 0 0 0 固定資產合計 4260350.2535 4090092.2476 3767219.5821 無形資產-105740.6729-130616.7496-155345.6114 遞延資產 0 0

長期待攤費用 2095.0014 1488.688 876.0388

無形資產和遞延資產合計-103645.6715-129128.0616-147469.5726

其他長期投資 0 0 7000 遞延稅款借項 0 0 0

資產總計 5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718

短期借款 160000 55000 4000

應付帳款 65310.0248 47160.8936 36504.3809 應付票據 0 0 2277.0473 應付工資 1015.7597 927.629 0

應付福利費 21400.6684 22428.9622 37619.2419 預收帳款 0 0 0

其他應付款 0 0 136812.147 內部應付款 0 0 0

未交稅款 91736.2692 62018.89 52119.2667 未付股利 1478.0096 204009.3146 180000 其他未交款 295.5512 780.5368 0

預提費用 2673.3205 2627.3238 21428.7357 待扣稅金 0 0 0

一年內到期的長期負債 304150.1169 241363.6557 292884.644 其他流動負債 9503.4943 11586.0824 240566.7641 流動負債合計 824657.3763 875944.7066 1004212.2276 長期負債 915360.4209 918480.0869 957576.1625 應付債券 0 0 0 長期應付款 0 0 0

其他長期負債 0 16649.789 0 待轉銷匯稅收益 0 0 0

長期負債合計 915360.4209 935129.8759 957576.1625 遞延稅款貸項 0 0 0

負債合計 1740017.7972 1811074.5825 1961788.3901 少數股東權益 108968.6841 81853.2459 48626.0812 股本 602767.12 600027.396 600000

資本公積 1040322.9361 1026083.0755 1025944.9295 盈余公積 437466.8188 341966.8242 270525.6889 其中：公益金 146070.0799 105351.9606 76274.1506 為分配利潤 1398153.1454 948870.3911 816085.7821 外幣報表折算差額 0 0 0

股東權益合計 3478710.0203 2916947.6868 2712556.4005 負債與股東權益合計 5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718 華能國際電力股份有限公司 –利潤分配表(合并)數據項名稱截止時間 2003-12-31 2002-12-31 2003-12-31 主營業務收入 2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338 銷售退回、折扣、轉讓 0 0 0

主營業務收入凈額 2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338 減：營業成本 1569019.9491 1252862.2594 1033392.9258 銷售費用 0 0 0

管理費用 44154.8979 32718.8932 17583.6006 財務費用 55963.6467 56271.9815 84277.7611 進貨費用 0 0 0

營業稅金及附加 4533.4549 3811.6331 2529.4665 主營業務利潤 774411.2918 615860.1932 545743.2415 加：其他業務利潤 3057.4635 1682.1913-52.902 營業利潤 677350.2107 528551.5098 443828.9778 加：投資收益 13388.5686-4613.8983 1929.0314 補貼收入 0 0 0

營業外收入 2048.5605 5071.7819 3079.9078 減：營業外支出 15379.2811 7801.4523 6586.3415 加：以前損益調整 0 0 0

利潤總額 677408.0587 521207.9411 442251.5755 減：所得稅 111610.0498 96351.0283 71522.0304 少數股東權益 20083.7538 16621.8539 7123.1207 凈利潤 545714.2551 408235.0589 363606.4244 加：年初未分配利潤 1152879.7057 816085.7821 696110.4819 盈余公積轉入數 0 0 0 其他 0 0 0

可供分配的利潤 1698593.9608 1224320.841 1059716.9063 減：提取法定公積金 54571.4255 40823.5059 36360.6424 提取法定公益金 40928.5691 30617.6294 27270.4818 職工獎福基金 0 0 0

可供股東分配的利潤 1603093.9662 1152879.7057 996085.7821 已分配優先股股利 0 0 0 提取任意公積金 0 0 0 已分配普通股股利 0 0 0

應付普通股股利 204940.8208 204009.3146 180000 轉作股份的普通股股利 0 0 0

未分配利潤 1398153.1454 948870.3911 816085.7821

華能國際電力股份有限公司 –現金流量表

數據項名稱截止時間 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 數據來源 年報 年報 年報

銷售商品、提供勞務收到的現金 2712938.388 2140095.647 1846852.7029 收到的租金 0 0 0

收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款 0 0 0 收到的除增值稅以外的其他稅費返還 0 0 0

收到的其他與經營活動有關的現金 14813.8072 25289.8651 27279.4167

經營活動現金流入小計 2727752.1952 2165385.5121 1874132.1196

購買商品、接受勞務支付的現金 994183.0698 789263.4937 600303.3383

經營租賃所支付的現金 0 0 0

支付給職工以及為職工支付的現金 107919.2007 93101.2762 99686.3875

支付的增值稅款 0 0 0 支付的所得稅款 0 0 0

支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費 385598.6487 332697.7909 296966.9918

支付的其他與經營活動有關的現金 224353.8053 169836.8871 165760.4827

經營活動現金流出小計 1712054.7245 1384899.4479 1162717.

第五篇：上市公司財務報表分析論文提綱

上市公司財務報表分析

論文提綱：

論文題目：關于2010年北京飛利信科技股份有限公司財務報表若干分析

目錄

摘要：

財務報表分析的概念。文章結合上市公司北京飛利信科技股份有限公司2010及之前的財務報表，利用財務報表提供的基本信息分析、計算，說明原因和得出相應的結論。北京飛利信科技股份有限公司主要經營范圍。對該公司的償債能力，盈利能力營運能力方面進行原因分析和結果預測，據分析結果做出某些必要的調整和提出解決問題的方法。

關鍵詞：財務報表、財務報表分析、財務指標、經營情況

引言：

對飛利信科技股份有限公司的簡單介紹；公司的發展狀況；對該公司做盈利能力、償債能力、營運能力方面的相關分析，采取相應的措施。

正文部分：

一、縱向分析公司財務和經營能力

（一）、公司償債能力分析

1.公司短期償債能力分析

運用企業短期償債能力的指標（包括營運資金、流動比率、速動比率、現金流動負債比率）進行計算，以此來分析公司的短期償債能力。

2.公司長期償債能力分析

運用企業長期償債能力的財務指標（包括資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、營運資金的比率）進行計算，以此來分析公司的長期償債能力。

（二）、公司盈利能力分析

盈利能力體現了企業運用其所支配的經濟資源，對該公司將運用總資產報酬率、營業利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率來進行分析。

（三）、公司營運能力分析

運用企業經營能力的財務指標（包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率）進行計算，以此來分析公司的營運能力。

二、縱向分析公司財務和經營狀況

了解公司自身的發展情況，同時也要與市場上同行業進行比較，估計該公司在該行業所處的地位。以該公司和其他公司進行橫向比較，評價公司的盈利能力、償債能力、營運能力。

三、財務報表綜合分析

采用杜邦分析方法分析：

（一）、杜邦分析法和杜邦分析圖

（二）、對杜邦圖的分析

1.圖中各財務指標之間的關系；

2.杜邦分析圖提供了下列主要的財務指標關系的信息；

(三)、用杜邦分析法對焦作萬方進行財務綜合分

四、總結

對該公司的財務報表（及其他公司的報表）作分析，了解到財務報表到底包括了哪些信息，利用財務報表提供的信息、通過杜邦分析方法來獲得財務信息，動態了解公司的財務和經營狀況，并借助財務報表分析出來的結論，評估公司的經營風險、財務風險，并為預防和減小風險做出決策。

參考文獻：正略鈞策管理咨詢

作者：蘇李

新編財務報表分析（第三版）作者：劉章勝

趙紅英

大連理工大學出版社

附表

郭老師：

老師，我改好了，有什么要改的，請老師多指點，謝謝老師！