第一篇：2020年關于全市社會保險基金監管的調查與思考

2020年關于全市社會保險基金監管的調查與思考

黨的十九大提出了全面建成覆蓋城鄉居民的社會保障體系的目標，解決好人民最關心最直接最現實的利益問題。加強社會保險基金監督管理，確保基金安全完整，是社會保障體系正常運行的前提條件，對于保護廣大社會保障對象合法權益、維護社會和諧穩定具有重要意義。在新常態下，如何做好社保基金的內審監管工作，確保社保基金的安全、保值增值，責任十分重大。

一、XX市社保基金監管的現狀

一是建立了各社保經辦機構定期自查制度和日常內部審計制度。二是各社保經辦機構逐步建立健全了社保基金內控制度。三是建立了社會保險基金異情、要情報告制度。四是各社保經辦機構均建立和執行了基金財務制度。五是建立了社會保險基金預算、決算制度。六是建立了社保基金監督檢查機制。七是建立和完善了基金監督舉報制度。八是開展了社會保險基金反欺詐工作，最大限度地發揮社保基金的安全、保障作用。

二、社保基金監管中存在的問題

1.機構設置和人員編制與新時期社保工作不相適應。按照上級要求，縣級以上社保部門要設立社保基金監督機構和配備專職監督人員，而XX市人社部門雖然設立了基金監督科，但因人員編制原因，僅有X人，各經辦機構也因人員不足，未設專職的基金監管人員。因社保業務種類繁多，工作繁忙，面對龐大的社保基金，很難對社保基金的有效監管發揮出應有的作用。

2.內控制度還不夠健全。按現行制度規定，社會保險核定應實行《社會保險法》《社會保險基金行政監督辦法》及相關法律法規為依據，轉變基金監管方法，使內部審計工作更加科學、合理地為社保基金監督管理的評價和咨詢服務。

3.監管主體缺乏獨立性，監管方式的落實存在困難。XX市社保基金的監管主體包括各級人民代表大會常務委員會、社會保險行政部門、財政部門、審計機關還有社會保險監督委員會，相應的監管方式包括人大監督、行政監督、財政監督、社會監督等。但是監管主體缺乏獨立性，角色模糊，且各種監管方式的落實還存在著一定的困難。目前，該市社會保障管理機構和監督機構沒有嚴格劃分開來，社保基金的經營者與監督者的身份重合，致使社保基金缺乏獨立有效的行政監管，嚴重影響了社保基金的監管效率。

4.監管透明度低，信息披露制度不夠完善。我國2011年開始實行的《社會保險法》中規定社會保險經辦機構應當定期向社會公布收支、管理和投資運營的情況。但是實際上所披露的社保信息仍然有限，披露內容不夠細化、披露頻次較少，使得社保基金繳納者不能及時并充分掌握社保基金的運作情況，對基金的管理缺乏必要的知情權和話語權。同時，由于信息披露制度的不完善，媒體及大眾也難以對社保基金運作的全過程進行合力監督，社會監督缺少充分發揮作用的基礎。

三、加強社保基金監管的對策

1.加強對社保基金監管工作的認識。一是領導重視。各級領導對社保基金監管工作是否重視，直接關系基金監管工作開展的力度、深度和社會參與度。同時各級領導的重視也能確保社保監管組織機構的籌建、人員的配備和經費的落實，為基金監管工作提供有力的政治、組織保障。二是確保基金安全。對在執行過程中不合規的政策要盡可能糾正，確保政策執行正確到位，避免和減少因政策執行偏差導致的基金損失。三是防止濫用權力。要形成相應的制衡機制，防止管理人員濫用權力、以權謀私，確保社保基金依法正確使用。四是確保支付。社保基金事關民生，只有確保社保基金的按時足額發放，才能安定人心、穩定社會。

2.加強社保基金的預算管理。一是基金監管從查錯防弊向規避風險轉變。現行的社保基金監管很難對社保基金管理全過程作出有效的審計分析、評價和管理整改建議。將基金監管向規避風險轉變有利于單位優化內審職能，重點放在規范管理上，從制度入手，對社保基金的核定、征繳、支付、運營等各個環節實施監督，從根本上規避各類風險的發生。二是基金監管從事后監督向過程控制轉變。把社保基金監管工作領域從傳統的財務收支檢查，拓展到對社保基金的重大決策、業務流程與授權責任、主要風險點及其控制、大額資金的安全性、實施過程及效果、內控體系有效性等方面，對社會保險工作的全過程實施監控。三是基金監管從現場檢查向非現場檢查轉變。充分運用省廳統一開發的“社會保險基金監督管理信息系統”等現代信息技術手段，開展日常監督工作，通過信息數據分析與預警方法，增強內審工作的分析能力和快速反應能力，及時發現問題，及時解決處理糾正問題，提高日常監督效果。

3.加強社保基金監管基礎工作建設。一是落實基金監督管理責任制。明確領導班子以及基金監督機構和經辦機構在基金監管中承擔的責任，并將責任落實到人。二是加強專業人才培養。抓好社保基金內審監管人員、業務人員、財務人員專業知識的日常培訓工作，增大監管技術含量，提高監管的決策水平，為社會保險事業健康發展提供人才保障和能力保障。三是強化管理服務。進一步規范業務操作流程，實行審核、支付分家，會計、出納分立；對經辦機構根據每一項業務的風險點，建立明確的責任制度，強化考核，形成有效的制約機制；將社會保險經辦管理服務工作制度化、規范化、標準化。

4.加快社會保險管理的信息化建設步伐。一是加快“社會保險管理信息系統”升級建設，為社保基金的有序運轉提供支撐。在現有“社會保險管理信息系統”的基礎上，盡快實施“金保工程”第二步，即橫向實現人社、財政、稅務、銀行系統的互聯互通，實現數據共享，實現網上查詢、網上繳費。二是加快社會保障卡發行進度，提高社會保障卡持卡普及率。充分應用社保卡“一卡通”的特點和“一人一號，一人一庫”的功能優勢，參保人員流動到哪里，社保網絡就服務到哪里，方便參保人員走天下。三是提高待遇資格認證的技術手段。采用目前流行的指紋、人像掃描、網絡視頻等先進技術手段，開發普及與“社會保險管理信息系統”兼容配套的資格認證軟件，通過配置認證站點，電腦、手機終端APP等方式聯網認證。

5.加強部門間的協調溝通。一是人社部門要加強與財政、稅務部門聯系。建立三方對賬制度，加快票據（數據）傳遞，互通信息，確保三方數據準確、一致。二是加強與公安、民政部門聯系。定期將死亡信息以紙質或電子方式通報給社會保險經辦機構備案，堵塞冒領漏洞。三是加強與工商部門聯系。定期將新注冊的企業以紙質或電子方式通報給社會保險經辦機構，以便及時促其登記參保。四是加強與教育部門聯系。在每年9月新生入學時，將新生名冊信息以紙質或電子方式通報給社會保險經辦機構，以便及時辦理參保手續。五是加強與殘聯的聯系。定期將享受政府社保費補助的殘疾人員的增減變動信息以紙質或電子方式通報給社會保險經辦機構，作同步調整，避免差錯。

6.強化社保基金的社會監管。一是強化社保機構的監管。進一步加強基本養老保險基金征繳與監管，切實搞好擴面征繳工作，嚴格抓好社會保險登記和繳費申報制度，強化社會保險稽核和勞動保障監察執法工作，認真審核繳費單位的繳費基數，防止參保單位少報、漏報、瞞報繳費基數；加大清欠力度，確

保社保基金應收盡收；嚴格新增退休人員的審批，加強動態核查，嚴防弄虛作假、虛報冒領。二是強化稅務部門的監管。發揮稅務機關的征收優勢，加強社保費征收管理；不定期對繳費人數、繳費基數等申報資料進行檢查核實，確保參保信息和數據真實準確。三是強化財政部門的監管。嚴格收支兩條線管理，確保專款專用；在保證基金資產安全性、流動性的前提下，實現基金的增值。四是強化社會各界的監管。加強群眾監督、審計紀檢監察監督、人大監督、政協民主監督和新聞輿論監督，形成監管合力。

第二篇：社會保險檔案管理的調查與思考

社會保險檔案管理的調查與思考

社會保險是指國家或政府通過立法形式，采取強制手段對全體公民或勞動者因年老、疾病、生育、傷殘、失業和死亡等社會特定風險而暫時或永久失去勞動能力，失去生活來源或中斷勞動收入時的基本生活需要提供經濟保障的一種制度。它包括養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險和工傷保險，是現代經濟社會發展的“助推器”，也是現代經濟社會穩定和諧的一種重要的“穩定器”和“減震器”。社會保險檔案管理工作,是社會保險工作的一個重要內容，是社會保險管理最基礎的工作之一，對社會保險事業發展法制化、規范化有著極其重要的作用。因此，探索社會保險檔案工作的特征和規律，建立科學規范的社會保險檔案管理機制，以方便社會保險檔案的保管和利用,更好地發揮社會保險檔案在構建和諧社會中的作用。

一、社會保險檔案的含義及特點

社會保險檔案是各級社會保險經辦機構在辦理養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險和工傷保險等業務工作中形成的，具有保存利用價值的各種文字、圖表、聲像、電子文件等不同門類和載體記錄的總和。它真實地記錄了各級社會保險經辦機構從事社會保險管理工作的過程,主要包括養老保險檔案、醫療保險檔案、失業保險檔案、生育和工傷保險檔案。養老保險檔案是機關保險處、社保局、農村養老保險處在辦理養老保險業務工作中形成的；醫療保險檔案是醫保中心在辦理醫保業務工作中形成的；失業保險檔案是就業局在辦理失業保險業務工作中形成的；生育和工傷保險檔案是社保局在辦理生育和工傷保險業務工作中形成的。其主要特點是：

1.廣泛性。社會保險是以全體國民為對象,其覆蓋面是全社會。現在我國的養老、醫療等社會保險措施主要針對城市居民。但伴隨著我國社會保險體制的改革,我國參與社會保險的人口將逐漸擴大到農村,最終目標是惠及社會所有成員,每個人在辦理社會保險時都會形成社會保險檔案。社會保險對象的廣泛決定了社會保險檔案的廣泛性。

2.動態性。每個人在其參與社會保險后,社會保險檔案會隨著人員的流動而發生關系轉移,各項社會保險的繳費情況也會依據人員收入的增減而相應變化,有些社會保險項目（如醫療保險）還會經常發生支用、給付等情況,這些變化情況都要在其社會保險檔案中形成相應的記錄。社會保險工作的這種動態變化決定了社會保險檔案的動態性。

3.權益性。個體的人是社會保險檔案的最基本的形成單位,在參與社會保險后,每個人都會形成相應的檔案,社會保險檔案是個人參與社會保險原始憑證,也是維護個人權益的重要證據。這些檔案記錄一直要保存到當事人亡故之后。記錄一生,服務一生。

4.規范性。社會保險檔案是按國家的有關規范來辦理的。具體表現在:一是辦理活動的規范,即各類社會社會保險都有統一的辦理程序、繳付費標準;二是形成材料的規范,即各類社會保險都有規定有規范的記錄卡,登記清冊及報表,不論是哪個單位的職工,其形成的相關材料具有一致性。

5.共存性。社會保險工作開始主要以手工管理為主。各社會保險經辦機構為

了提高工作效率，方便對參保對象帳戶的管理，各自根據本單位業務工作開展的實際，分別建立了參保對象帳戶和基金管理的數據庫。各社會保險經辦機構的工作人員通過社保數據庫隨時掌握參保對象的情況及資金的來源和發放情況，完成各類報告生成和管理。于是，社會保險工作不僅產生了紙質文件，同時也產生了相應的電子文件，從而形成了社會保險檔案在產生時就是紙質、電子共存的事實，而且互為補充。

二、社會保險檔案的基本情況

1.社會保險檔案的載體形式。

社會保險檔案以紙質的載體形式為主，部分檔案以電子文檔的載體形式存在。

2.社會保險檔案的來源。

社會保險檔案以自己形成為主，部分檔案為勞動人事部門抄送件和企業移交來的職工個人檔案（企業改制和企業職工退休、退職后移交到社會保險局的）。

3.社會保險檔案的管理體制及方式。

社會保險檔案工作的管理體制實行的是統一領導，分級管理，即勞動和社會保障局負責全區社會保險檔案工作的指導和監督，各社會保險經辦機構具體管理本機構的社會保險檔案。各社會保險經辦機構在社會保險檔案管理方式上以分散管理為主，即辦公室管理文書檔案，其他股（室）管理各自形成的相關業務檔案；電子檔案以數據備份的形式保存在電腦中，部分電子檔案形成了紙質檔案，實行了“雙軌”制管理。

4.社會保險檔案的主要內容及成分。

社會保險檔案的內容有四個方面：一是養老保險方面，主要包括參保登記管理材料（用人單位社會保險登記、變更、注銷和年檢材料等），參保人員申報、審批及信息變更管理材料（參保人員花名冊、情況表、繳費情況、勞動合同、調函、工資收入登記、基數確認、離退休、退職人員信息登記及養老金調整審批等材料），個人帳戶和稽核管理材料（職工基本養老保險個人帳戶轉移情況、一次支付審批、對帳單情況反饋表、稽核情況記錄、執行情況反饋單等材料）、退休、改制企業退職個人檔案、養老保險基金會計資料；二是醫療保險方面，主要包括參保登記管理材料（用人單位社會保險登記、變更、合并、分立或注銷材料等）、單位及人員信息變更管理材料（用人單位職工花名冊、工資表、職工變動材料、醫療照顧人員認定材料等），醫療管理材料（醫療審批、定點醫療機構管理材料、費用及資格審核材料等），基金征繳管理材料（參保人員收入申報登記材料、參保人員繳費基數變更材料、單位職工基本醫療保險個人帳戶清算材料及相關證明材料等），醫療保險基金會計資料；三是失業保險方面，主要包括參保登記管理材料（用人單位社會保險登記、變更、合并、分立或注銷材料、失業保險關系轉遷相關材料等），參保人員管理材料（用人單位人員名冊、職工增減變動材料、職工信息材料、職工繳費信息修改或補繳相關材料等），審核認定管理材料（失業保險繳費情況材料、參保人員失業保險關系轉遷相關材料、視作繳費年限的證明材料、失業保險繳費終止相關材料、申領失業保險金的相關材料），待遇支出管理（按月接受失業狀態確認的證明材料、申領重病補助、生育補助、喪葬撫恤

金、職業介紹補助、職業培訓補助、其他失業保險待遇的相關證明材料等），失業保險基金會計資料；四是工傷、生育保險方面，主要包括參保登記管理材料（參保單位登記材料、參保人員繳費情況、增減情況材料等），審核認定管理材料（職工工傷、生育費用支付申請材料、職工喪失勞動能力程度鑒定書、職工工傷、職業病致殘程度鑒定書、工傷、職業病事故呈報表、工傷認定決定書、職工生育認定證明等、職工工傷、生育費用審核、附醫療費用清單及收據等），工傷、生育保險會計資料。

5.社會保險檔案的整理情況。

各社會保險經辦機構的檔案都是由各業務股室根據自己的工作需要進行了初步整理，即將不同類別的社會保險檔案裝訂成一卷或多卷，沒有統一進行鑒定、編目，卷皮封面項目填寫也不齊全規范，而且整理方法各異，沒有系統性和科學性，管理和利用極不方便。電子文件應歸檔的沒有整理歸檔，只是進行了備份管理。

6.社會保險檔案的利用情況。

社會保險檔案直接涉及到社會每一個人的切身利益，因此，它的憑證價值異常突出，利用率很高。現在利用社會保險檔案的主要社會保險經辦機構、單位職工和社會群眾。其目的主要是查詢相關政策，查證個人信息等，為公開、公平、公正解決群眾的利益問題和顧慮起到了決定作用。

三、社會保險檔案工作中存在的問題

社會保險檔案在整個社保工作的具有非常重要的地位,它是實現社會保險信息交流與共享的保證,是人民群眾維護其合法權益的重要憑據,也是社會保險部門進行科學管理、提高工作效率的必要條件。社會保險檔案管理應與社保體制發展相適應,并能促進社保事業的發展。但是,從調查的情況看，我區社會保險檔案管理工作中存在許多問題,這些問題將會影響了我區社保事業的健康發展。具體表現在以下幾個方面:

1.社會保險檔案管理工作機制不健全，職責不明晰。現在各社會保險經辦機構都沒有健全、職責明晰的檔案工作機制。有的單位雖然設立了本單位的檔案機構（如社保局、就業局），也落實了分管、主管和具體的工作人員，但是在具體的工作中履職不到位，對本單位的檔案未實行統一管理，各門類檔案分散保管于各個部門，形成多頭管理問題。且管理方法各異,沒有一個完整的檔案信息中心能夠查詢到一個人的全部社會保險檔案信息。

2.缺乏專業社會保險檔案的管理標準和規范。社會保險檔案管理缺乏國家標準,職工檔案管理仍在執行1992年勞動部與國家檔案局共同制定的《企業職工檔案管理規定》,而該項制度中的部分條款如適用范圍、歸檔范圍、管理形式、交接流轉等規定已經不適應現實工作的需要。因此，各社會保險機構的檔案管理無標準和規范可執行，只有根據自己工作的需要和經驗，參照其他門類檔案管理模式，對自己保管的檔案進行必要的管理，造成管理方法不統一。特別是在社會保險檔案整理中，該歸檔的沒有歸檔，不該歸檔的卻歸檔，分類、編目、排列沒有科學性，隨意性大，致使社會保險檔案難以齊全完整和檔案保管資源的浪費。

3.檔案管理的軟硬件不適應形勢發展的需要。檔案管理人員素質急需提高。

檔案管理是一項政策性、規范性很強的工作，需要工作人員具有較高的政治素質和業務能力。現在各社會保險機構雖然都配備了兼職的檔案工作人員，但是他們都是身兼數職，平時工作都較多，難以抽出多的時間用于檔案管理工作；而且他們的檔案業務知識貧乏，難以切實履行監督指導的職責。已經建立的檔案室（如社保局、就業局）設備陳舊，管理手段落后，防火、防潮、防蛀等達不到標準。他們檔案管理只滿足于不丟失，裝進袋子，鎖進柜子，在充分利用檔案資源，提高隊伍素質，促進社會保險檔案管理方面下功夫不夠。

四、加強社會保險檔案管理工作的建議

針對上述情況，作為檔案行政管理部門和勞動與社會保障部門，應該根據社會保險檔案的特點和社會保險工作的發展,加強監督和指導，不斷改進和完善社會保險檔案工作。建議采取以下措施：

1.加強宣傳,加大投入。在全社會加大社會保險檔案工作宣傳力度,利用各種宣傳手段和宣傳渠道,廣泛宣傳社會保險檔案工作的重要性和相關的檔案法律法規,提高每一位公民的社會保險檔案意識和檔案法制意識,引導社會人依法辦理社會保險檔案事務。積極爭取各級黨委、政府領導對社會保險檔案工作的重視與支持,加大人、財、物的投入,切實解決社會保險檔案工作中存在的人員匱乏、資金短缺、庫房緊張、保管設備簡陋等實際問題,為建設和完善社會保險檔案工作創造良好氛圍和有利條件。

2.明確職責，完善機制。根據現在社會保險工作的特點和管理機制，社會保險檔案工作必須堅持統一領導，分級管理的原則，切實建立起有人管，有人抓的集中統一管理的社會保險檔案工作機制。勞動和社會保障局應該加強社會保險檔案工作的領導，把所屬社會保險經辦機構的檔案工作列入本單位工作規劃和檢查、考核、獎懲內容。各社會保險經辦機構必須落實分管領導，把檔案工作納入本單位的工作計劃和議事日程，切實解決工作中的實際問題，在人員、設施配備、經費、庫房等方面給予保證；建立和健全本單位的檔案工作機構，把文件材料的形成、積累、整理、歸檔的要求列入各項工作標準、工作程序及各部門、相關人員的崗位職責，嚴格檢查和考核。

3.統一標準，規范管理。要充分發揮社會保險檔案在構建和諧社會中的作用，就必須實現社會保險檔案的規范化管理，努力促進社會保險檔案信息資源的整合與共享。而要實現社會保險檔案的規范化管理，其根本就是要統一社會保險檔案的業務標準，即針對社會保險檔案的收集、整理、保管和利用各工作環節制定出操作性強、科學統一的社會保險檔案管理規范。特別是社會保險檔案的歸檔范圍、保管期限的劃分和整理要詳細規定，嚴格統一。歸檔范圍可以參照社會保險檔案的主要內容及成分中所述歸類細化。由于社會保險檔案的價值特征是以憑證價值，維護個人權益為主，其保管期限宜劃分為永久、長期和短期。參保登記管理方面的材料宜作為永久保管；參保人員信息管理、個人帳戶管理、醫療管理、審核認定及待遇支出管理等方面的材料宜作為長期保管；個人帳戶稽核、清算及相關證明等材料宜作為短期保管。由于社會保險檔案具有動態性的特征，參保單位和參保人員的檔案宜以一個參保單位、一個人頭為保管單位進行整理。每一個保管單位的檔案按歸檔范圍將文件收集齊全，按申請審批過程中材料形成的時間先后順序排列并編件號，填寫歸檔文件目錄和備考表，然后放在一個袋或夾(盒)內，不用裝訂，開口管理，以便隨時補充新材料。檔號依參保登記號進行排列編目。

其他性質的檔案按其性質和特征分類組卷，統一編目，集中管理。社會保險電子檔案應于每年年底形成本參保單位、參保個人、繳費、支付、變更、清算等業務數據文件，刻錄到光盤上，按照《四川省電子文件歸檔與管理暫行規定》進行歸檔管理。社會保險基金會計材料的整理按照《會計檔案管理辦法》進行整理和管理。

4.整合資源，信息共享。社會保險檔案形成于各個社會保險經辦機構，總體上來講，其保管形式是分散的。但對于參保人員個體而言，其“形成”的社會保險檔案應該是系統的。這就要求社會保險檔案的保管必須集中統一，系統化。這不但能滿足參保人員個體對社會保險檔案的系統利用，而且也能完全滿足社會保險經辦機構和社會其他方面（如民政、商業銀行、公安）對社會保險檔案的系統利用。因此，在規范管理社會保險檔案的基礎上，全力整合社會保險檔案資源，構建社會保險檔案利用平臺,以最大限度實現社會保險檔案信息資源的共享，從而為建設統一的社會保障檔案信息中心奠定良好的基礎。一是建立社會保險檔案目錄檢索中心。各社會保險經辦機構將本單位所有檔案的目錄編制為三份，一份自己留存使用，一份交勞動和社會保障局保管并向社會提供使用，一份交檔案館保管并向社會提供使用。二是加快社會保險檔案管理的信息化建設。以社會保險檔案全文數據庫和多媒體數據庫建設為基礎，加快社會保險檔案數字化進程，逐步實現社會保險檔案全文信息查詢，不斷提高服務效率和質量。同時，利用計算機網絡,按照《檔案法》中有關檔案利用和公布的規定以及《中華人民共和國政府信息公開條例》的規定，在網上公布有關社會保險法律法規、政策和相關信息，讓社會民眾和其他各方面查閱社會保險政策，了解社會保險工作狀態；通過網絡平臺，還可以實現所有社保繳費的網絡征收、保費的網絡支付,實現無紙化辦公,提高工作效率;用戶也可以通過社保檔案信息中心的網站,輸入自己的社保號就可以查詢到自己的社保繳費等情況,輕松完成繳費、支付等所有的工作環節。從而，進一步推動社會保險工作的法制化管理、規范化管理、人性化管理。

（作者：廣安市廣安區檔案局鄭政）

第三篇：社會保險基金監督工作的現狀與思考

社會保險基金監督工作的現狀與思考

時間： 2011-04-08

顧 偉張 雷

經過多年的大膽探索和實踐，南通市社會保險基金管理基本形成了“地稅征收、財政監管、社保支付”的職責明確而又相互協作、相互監督、相互制約的機制，在規范籌資機制、保證按時足額發放、安全監管等方面嚴格執行國務院、省政府及市政府關于社會保險基金征繳、支付和管理的有關規定，相關部門各司其職，密切配合，強化監督，取得了顯著成效。至2010年末，全市參加企業職工基本養老保險人數達112萬人，基金總收入62億元，基金總支出58億元，基金收繳率98%，做到了當期收支平衡、略有結余，有力地保障職工合法權益和離退休人員基本生活，未出現被擠占、挪用等現象，基金監管水平不斷提高，基金運轉良好。

一、主要做法

（一）加強領導，落實責任，健全社保基金監管工作體系

近幾年，市政府始終把加強社保基金監督管理工作作為事關社會發展穩定的一件大事來抓，列入重要議事日程，切實加強領導。為實現基金監督管理的規范化、制度化，在明確提出當年資金管理零違規目標的同時，下大力氣加強基金監管體系建設，建立起了一套完善的組織機構，在市級形成了三個層面的監督體系：一是成立社會保障基金監督委員會，履行決策、協調和監督職能，為更好的開展社會保險基金監管提供了工作平臺。二是建立社保基金審計監督機制。市審計部門在每年的財政同級審計、縣級財政決算審計中將本級社保基金作為一項重點內容進行審計，形成了橫向相關部門相互監督、相互制約的監管體系。三是適應基金監督工作的新形勢、新任務需要，社會保險經辦機構大多數設立了內部稽查部門，積極履行內部控制職責。各監督機構通過定期溝通聯系，及時分析基金管理使用中出現的新情況、新問題，共同研究管好社會保險基金的有效辦法和措施，形成了社保機構內部監管制約機制，從而為保障社保基金安全規范運行奠定了堅實基

礎。

（二）健全制度，強化措施，確保基金監管工作不留死角

在全面落實中央和省各項政策規定的基礎上，市社保中心及各縣（市）經辦機構均出臺了社會保險內部控制辦法，規范了業務流程，強化了權力制約和責任追究，提高了數據信息質量，使基金管理使用做到了有章可循、有規可依。為把這些制度規定真正落到實處，在具體工作中突出抓好了兩個方面的監督檢查：一是加強日常監督檢查。重點是加強對社保經辦機構的監督檢查，從基金管理的源頭抓起，大力加強經辦機構內控制度建設，規范各項業務流程，強化會計基礎工作，及時制止和糾正基金管理、運行過程中的違規行為，保證各項社會保險工作的健康運行；二是加強專項監督檢查。近年來，審計、勞動保障、財政等部門按照各自職責，相繼展開審計和專項檢查工作。同時，還利用專項檢查的機會，大力宣傳基金管理工作的重要性和必要性，不斷增強管理者自覺遵紀守法的法律意識。近幾年，市審計局在對養老保險基金收支管理情況審計過程中，以資金安全性、有效性為重點，以資金的流向為主線，圍繞基金的收支結余情況、基金收入的真實性和完整性及管理制度的安全有效性等方面進行重點檢查，同時還涉及到各有關經辦機構、市財政局和市地方稅務局。審計結果表明，社保經辦機構認真貫徹執行國家和省市有關企業職工基本養老保險基金征繳、待遇支付和管理的政策執行，進一步規范了籌資機制、強化基金征收，加大擴面征繳和社保稽查力度，保證了社會保險基金的正常運轉和按時足額發放，基金能做到專戶存儲和專款專用，確保了基金的安全與完整。

（三）嚴格管理，防范流失，努力實現社保基金收益最大化

通過著力解決好兩個方面問題，努力提高基金監管能力和收益水平。在征繳環節，我市認真執行《江蘇省社會保險費征繳條例》，各司其職，勞動保障行政部門負責社會保險費征繳管理和監督檢查工作，社會保險經辦機構具體承辦社會保險事務，地方稅務機關負責社會保險費的征收工作。在基本養老保險基金征繳管理上，積極擴大基本養老保險覆蓋面，努力實現企業單位全覆蓋，在發放環節，通過查訪、函詢和提升計算機管理水平等措施，不斷加強參保人員領取待遇資格核查工作。

二、存在問題

（一）就業形式多樣化挑戰現有社保體制

隨著以公有制為主體、多種所有制結構并存的格局基本形成，目前非公有制經濟已成為吸納勞動力的主渠道，大量勞動者以靈活方式就業，成為社會保障體系建設必須研究解決的重要問題。從近幾年擴面工作實際情況和擴面資源的排查結果看，應保未保的范圍和對象中的私營企業、民辦非企業單位從業人員以及城鎮個體工商戶、靈活就業人員、農民工和外來工流動性大，參保意識不強，擴面工作阻力較大。

（二）監管力量有待進一步加強

社會保險基金監督管理是一項長期的艱巨的工作任務，需要比較穩定的機構及專業隊伍。但是，目前我市各縣（市）均沒有專門的基金監管機構，也沒有專職的基金監管人員。隨著人力資源社會保障部門職能的拓展，社會保險擴面任務的加重以及內部控制制度的不斷完善，有些重要崗位必須相互制約，但在社會保險基金監管上，還存在著一人多崗現象。這給社保基金安全運行帶來了潛在的隱患。

（三）基金來源渠道單一，收支矛盾日顯凸出

當前我市養老保險的基金來源主要是基本養老保險費的收入及其利息收入和省級補助，擴面空間和潛力已非常有限，基金保值增值的幅度小，加上老齡人口數量的不斷上漲，享受養老金的人數又不斷增加，收支矛盾日趨凸顯，成為應對老齡化危機最主要問題之一。

（四）信息化建設水平有待進一步提高

在社會保障基礎設施建設上，我市尚未建立相關部門社會保險信息共享機制，影響了社會保險的擴面征繳和基金監管工作，且由于缺乏必要的投入，信息化水平低，社會保險大量數據無法實現與同級相關部門和上級主管部門及時交換，信息資源不能共享，嚴重制約了各項工作的推進和效能的提高。

三、對策措施

社會保險基金既要籌集好，更要管理好，必須嚴格執行國務院、省政府和市政府的有關政策規定，規范運作，加強監管，確保基金安全完整，切實維護廣大參保群眾的切身利益，保障社會和諧穩定。

（一）切實加強社會保險基金監管力度

一是進一步完善各項規章制度。要不折不扣地執行國務院及省市有關政策規定，加強社會保險經辦機構內部控制制度建設，健全規章制度，規范業務流程，做到以制度管人管錢管事。二是強化征收管理。按照整合資源、提高效率、降低成本的原則，完善“五費合征”的征繳機制，提高基金征繳率，實現依法征收，應收盡收。三是提高基金運作水平。建立安全、高效、市場化的社會保險基金運作機制，積極探索社會保險基金投資運營方式，確保基金保值增值。

（二）著力推進社會保險參保擴面工作

一是加大宣傳力度。利用各種載體大力宣傳社會保險的重要意義和相關知識，進一步提高企業和職工的參保意識；二是擴大社會保險覆蓋面。針對靈活就業群體就業特征，進一步完善銀行代扣社保費工作機制，以及代理掛靠服務平臺的服務功能，讓更多的靈活就業人員納入社會保險體系，形成完整的社會保險安全網，讓勞動者享受到全方位的社會保障。

（三）不斷充實社會保險基金監管力量

要監管好全市幾十億社會保險資金，必須要有專門的行政監管機構和專業的人員隊伍。我市雖然也建立了社會保障監督委員會，但無具體的辦事機構，也沒有專職的監管人員。雖設立了內部稽查部門，但無法開展有效工作，嚴重影響了基金監管工作的正常開展。因此，必須建立專門的基金監督機構，增加相應的編制，配齊專業的基金監管人員，做到工作效率和工作質量兩不誤，使內部控制制度真正落到實處，為基金安全提供組織保證。

（四）大力加強社會保障信息化建設

一是要在金保工程立項的前提下，加快實施該項工程，建立我市統一的勞動保障信息管理系統，加強對全市各地人力資源社會保障信息管理的規范和指導，進一步提高全市社會保險基金信息化管理水平。二是要建立社會保險基金管理有關的各部門間的信息資源共享機制。實現部門間的信息網絡聯網，使信息及時交換

和溝通，保證基金監管制度順利實施。三是要加大對勞動保障信息建設的資金投入，整合資源，推進金保工程的建設進程，為社會保險基金監督提供全方位技術支持。

第四篇：完善我國社會保險基金投資與運營的思考

完善我國社會保險基金投資與運營的思考

財政廳社保處

[內容摘要]長期以來，我國對社會保險基金實行單一安全、十分謹慎的投資政策。隨著時間的推移和物價的持續上升，社會保險基金的保值增值問題引起社會的廣泛關注。本文通過分析社會保險基金投資運營的緊迫性，梳理我國社會保險基金投資運營過程中存在的問題，借鑒國外的運營經驗，結合我國經濟社會發展實際，從基金管理制度設計、投資主體、投資領域、投資工具、風險規避等方面，把社會保險基金投資運營與培育金融市場、健全法律框架、完善社會保障體系有機結合，實現社保基金持續健康發展。

[關鍵詞] 投資收益 投資組合 運營機制 運營監管

一、社會保險基金投資與運營的涵義及意義

（一）社會保險基金投資運營的涵義

社會保險基金（以下簡稱“社保基金”）是按照國家法律、法規，由繳費單位和繳費個人按規定繳納以及通過其他合法方式籌集，用于支付勞動者因暫時或永久喪失能力或勞動機會時所享受的保險金和津貼的專項資金，具有一定的強制性、對應性和有償性。社保基金投資運營，是指社保基金管理機構或其委托的投資機構，將暫時閑臵、積累的部分社保基金直接或間接投入國家法律、政策許可的金融資產或實物資產，通過合理、充分投資運營社保基金獲取有效收益，確保國 1 家為舉辦社保事業籌集資金保值增值的一種投資行為。

隨著社會經濟的發展，社會保障制度逐步實行城鄉統籌發展，社會保險從城鎮延伸到農村，已經從傳統的城鎮職工養老保險為核心的五項保險擴大到包括城鎮居民醫療保險、新農合、城鄉居民養老保險在內的多項目、多層次的社會保險，社保基金規模不斷擴大。由于部分社會保險制度設計是完全積累型或部分積累型的（如養老保險基金），且基金支付周期長，因此對基金進行有效的投資運營，確保基金保值增值的要求尤為強烈。

（二）社保基金投資運營的重要性和緊迫性

1、基金的貶值現狀亟待基金投資運營

社會經濟發展過程中通貨膨脹是不可避免的經濟現象，研究表明，經濟增長率與通貨膨脹率總是相伴而生的，高經濟增長下既可能出現高通貨膨脹率，也可能會有低的通貨膨脹率。一方面，以貨幣形式存在的社保基金呈現貶值的風險，以我國目前地方社保基金運營模式看，雖然通過定期存款或購買國債的方式取得一定的利息收入，但從全國基金運營情況看，地方社保基金平均收益率只有2%左右①，遠遠低于通貨膨脹率，形成基金現實貶值的現象；另一方面，通貨膨脹會導致社保待遇水平的不斷提高，由此帶來社保基金支出的不斷增加。我國2010年底社保基金滾存結余共2.14萬億元②，若將社會保險基金投入社會再生產過程，由此帶來社會總生產的增長，從而起到加速經濟發展的作用，有效化解貨幣貶值的風險，實現社保基金的保值增值。

2、人口老齡化的快速增長亟待基金有效投資運營

①②國家審計署2008年11月公布的統計結果 財政部公布的2010年社保基金決算數據 按照聯合國對老齡社會的標準，中國己經跨入了老齡化國家的行列，養老金、老人醫療、老人福利等支出都將大大增加，加重社保基金的壓力，基金的當期收支結余將逐步減少。我國目前60歲以上老齡 人口占比為13.3%③，根據世界銀行預測，2030年我國城鎮企業退休人員與在職職工人數之比將達到48.95%；2050年將增加到55.46%，養老金的支出將大幅度增加，而基金繳費收入也隨著贍養率的變化相應減少，中國經濟將受到“銀色浪潮”的沖擊。同時，隨著人民生活水平的提高，人民對社會保險的要求卻不斷提高，社會保險支出量呈迅速上升態勢。社會保險制度能否實現可持續發展，這就迫切需要合理有效運營社會保險基金，通過投資收益增加基金來源，使積累的基金不斷創造出新的價值，抵御基金支付風險。

資料來源：鄭秉文《社會保障制度改革與發展》

3、資本市場環境的規范發展亟待社保基金投資參與

雖然我國多層次資本市場正在大力推進,但相比發達國家還遠遠不夠。目前資本市場的投資工具有限，缺少避險工具，基金投資缺乏具有穩定回報的中長期品種，在轉變經濟發展方式時期，促進資本市 ③中國老齡辦8月16日在北京發布《2010中國老齡事業發展統計公報》 場規范運作、完善資本結構，建立社保基金投資收益的長效機制，是實現經濟發展的必由之路。英國經濟學和金融學教授、倫敦證交所特邀研究員菲利浦〃戴維斯提出：社會保險基金能夠強化資本市場中的長期性投資，提高資本配臵效率，并引導金融結構的創新和市場結構的現代化。巨額的社會保險基金進入金融市場時，使資金市場上多了一個競爭對手，促進投資工具和投資組合的優化重組，推動資本市場結構性調整，同時鼓勵基金管理公司等金融中介機構競爭，不斷創新金融工具及衍生產品，提高資金運營的經濟效益，促進資本市場的健康穩定發展。

4.社保基金模式的轉變亟待社會保險基金投資運營

實現“收支平衡”是社保基金運行的基本原則，這種平衡可以是“現收現付”的橫向平衡，也可以是“基金積累”的縱向平衡。以現收現付模式籌集基金進入基金的存續期短，理論上受通貨膨脹的影響較小；而以完全積累或部分積累模式收集的基金存續期較長，基金積累數量比較大，受通貨膨脹影響的因素極大。以企業職工養老保險為例，其模式為統籌基金加個人賬戶，為規避基金支付風險，近年來對虛擬的個人賬戶逐步做實賬戶的試點省份進一步增加，資金量逐步加大；再以新型農村社會養老保險為例，其籌資為完全積累模式，個人賬戶資金完全沉淀，在短短的試點啟動初期，覆蓋面為23%的情況下，基金結余就達到464.7億元④，若不能有效保證此項積累基金的保值增值，以當前的通貨膨脹率和存款收益率比較，就會造成事實上的貶值，在若干年后老齡化高峰到來支付養老金時，則需通過調整費率或增加政府投入方式來解決，將會給社會保障制度的持續發展和政府財政帶來極大的壓力。

二、我國社保基金投資運營的現狀及問題分析

④財政部公布的2010年社保基金決算數據(一)我國社保基金投資運營現狀

我國社保基金來源主要由繳費收入、財政補貼收入和利息收入等組成。由于城鎮職工基本醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險等四項社會保險在制度設計上都是現收現付制，不需留有過多的資金結余，而企業職工基本養老保險、新農保基金等則屬部分積累制，各項社保基金結余中養老保險基金占主要部分，故本文提及的社保基金投資運營主要是以養老保險基金為代表的社保基金投資運營為主，就其投資運營情況進行分析研究。

1、我國社保基金投資運營政策規定

（一）建立初期投資運營規定：我國目前對地方社保基金投資運營采取了較為安全穩健且嚴格的限制性規定。《國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》（國發[1997]26號）規定，基本養老保險基金結余額，除預留相當于2個月的支付費用外，應全部購買國家債券和存入專戶，嚴格禁止投入其他金融和經營性事業。1999年，財政部、原勞動和社會保障部《關于印發<社會保險基金財務制度>的通知》（財社字[1999]60號）和《企業職工基本養老保險基金實行收支兩條線管理暫行規定》中明確，社保基金結余額除預留相當于2個月的支付費用外，應用于購買國債和存入專戶，任何地區、單位和個人不得利用基本養老保險基金在境內外進行其他形式的直接投資或間接投資。2005年，國家規定做實企業職工基本養老保險個人賬戶（以下簡稱個人賬戶）中央財政補助部分可由地方委托社保基金理事會投資，由社保基金會承諾一定水平的收益率。

（二）逐步完善時期相關法律規定：2010年，新出臺的《社會保險法》中進一步明確：社保基金在保證安全的前提下，按照國務院規 5 定投資運營實現保值增值,不得違規投資運營，將社保基金安全管理運營臵于更高的戰略地位，從立法原則、立法思路、具體的法律條文及法律有效實施的高度予以重視。對地方各級積累的社保基金仍然按原規定實行保值運營，同時對部分省份做實個人賬戶養老保險基金委托全國社會保險基金會投資運營做出了具體規定，進一步明確資金的性質、來源和支付、投資范圍、管理監督等，對我國社會保險制度的穩定運行和可持續發展，提供了重要的法律及制度保證，社保基金投資運營管理開始走上法制化軌道。

綜上，目前社保基金的投資渠道有三種：一是銀行存款，包括銀行活期存款和定期存款；二是國家債券；三是做實個人賬戶基金的中央財政補助部分可委托社保基金會投資運營。除此之外，目前不允許任何其他投資形式。

2、我國社保基金的投資運營情況

2010年末，我國五項社保基金收入總規模達1.7萬億元，總支出為1.3萬億元⑤，各地社保基金投資運營收益主要體現在每項基金的利息收入中，根據有關數據顯示，我國社保基金的“年平均收益率不到2％”，遠低于同期通貨膨脹率，地方社保基金積累部分實際上長期處于貶值的困境之中。如此龐大的基金結余，如何應對基金當期支付缺口等隱患，確保基金安全完整、保值增值更是政府的重要職責所在。

（二）我國社保基金投資運營中存在的問題

1.基金投資運營制度障礙直接影響基金運營。我國在逐步建立完善社會保險制度時，社會主義市場經濟體制還不健全，基金投資方式還不完善，從保障基金的安全性著眼，對社保基金的投資運營實行嚴格的限制，在社保基金制度設計限定了投資工具和單一的投資渠道，⑤財政部公布的2010年社保基金決算數據 形成投資渠道窄、投資收益率低、運營效果不明顯的現狀。如地方社 保基金只允許投資國債和銀行定期存款，其回報率不足以抵御通貨膨脹風險。在資本市場發育的初期，防范風險的能力較小，鑒于社保基金的特殊性，對其投資范圍作出限制是必要的，但是隨著基金收入規模的增加、基金支出壓力的增大，不應當成為一個長期的投資運營制度選擇。

2.資本市場發育不完善是影響投資運營效果的重要因素。一是市場投資體系不健全。我國目前資本市場仍處于發育階段，投資工具有限，投機氣氛較濃，缺少避險工具，缺乏具有穩定回報的中長期品種，只有現貨市場投資交易,即股票、債券等,其他金融衍生品市場不健全。在現實中這種單方向的結構設計存在明顯的弊端,不具備期貨期權市場中特有的價格發現功能、套期保值功能和風險規避功能。二是資本市場運營管理不到位。資本市場運營中中操縱市場、內幕交易等問題時有發生，證券管理體制尚未完全擺脫審批經濟的模式，缺乏統一、完善的證券法律體系、證券監督制度，信用環境有待優化、市場文化有待提高、資本市場運作有待規范、資本市場的結構有待完善，不健全的資本市場直接影響投資運營效果。

3.基金投資運營責任界定不利于基金投資市場化運作。一是投資責任不明確。我國社會保險基金的制度設計及其管理體制，沒有明確用于投資的社保基金的類型和管理手段。從目前社保基金的管理機構設臵來看，社保基金的運營都是由政府組建機構來管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，基金投資收益兜底責任也是由政府承擔，投資運營的市場機制未完全發揮。二是地方社保基金統籌層次不同易導致運營責任主體分散。由于各項社保基金統籌層次不同，基金的存 7 量規模不均衡，影響了基金運營的規模效益。以我省為例，目前除養老保險實行了省級統籌，失業、工傷保險實行市級統籌外，醫療、生育、城鄉居民養老保險還停留在縣級統籌階段。統籌的層次不一致，影響基金存量規模，加之現有的管理體制也延長了管理的鏈條，增加了管理成本。導致基金管理主體不一，基金結余分散，若真正實施投資運營，則易形成責任主體分散，運營難度增大的現象。

4.基金投資運營管理體系不健全不利于規避基金投資風險。《社會保險法》已于7月1日起實施，但在基金投資運營方面僅對全國社會保障基金會提出了具體要求，地方社保基金如何投資運營在操作方面仍未明確。首先，投資運營與基金管理主體一致，易導致社保基金運作以行政干預為主，缺乏市場競爭，且政府對社保基金的保值增值負責，對基金的投資以安全性為主，缺乏追求利潤最大化的內在動力。其次，管理體系不健全，沒有完善的基金風險控制、投資管理監管體系，在基金的投資運營風險披露、風險補償、投資準入、監管量化指標、專業人員要求等方面均未有制度性規定，投資運營管理體系構架還未到位。

三、國內外社保基金投資與運營情況及啟示

綜觀世界各國社保基金的投資工具和方式很多，除了銀行存款和政府債券外，還有公司股票、公司債券、房地產投資、抵押貸款、指數期貨、實業投資等。在基金投資運營時基本按安全性、流動性、收益性、社會性等原則依次運營基金，以確保基金安全為首要前提，在足以應付基金支出的情況下，以促進社會協調和可持續發展為目標，進行中長期投資，增加基金收益。

（一）我國社保基金理事會投資運營模式

為做好社保基金儲備工作，2000年，黨中央、國務院決定建立“全國社會保障基金理事會”，負責管理運營社會保障資金，其籌資渠道主要是：地方委托運營養老保險做實個人賬戶基金、國有資產變現收入、中央財政投入資金、彩票公益金等，投資范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債、其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運作并委托社保基金托管人托管，包括上市公司流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。此外，經國務院批準，社保基金可進行海外投資。目前，社保基金會的貨幣資產投資比例為：銀行存款和國債投資比例不得低于50%，其中銀行存款的比例不得低于10%；企業債、金融債投資比例不得高于10%，證券投資基金、股票的比例不得高于40%。根據金融市場變化和基金投資運作情況，經國務院批準可對基金投資比例適時進行調整，社保基金的投資運營范圍、工具得到進一步拓展。

從2003年起，我國逐漸委托基金管理人和托管人進行證券市場投資，依據《暫行辦法》、投資管理合同和社保基金會制定的投資方針，對全國社保基金委托資產進行獨立投資運作，取得了較好的收益。截至2010年，社保基金會管理的資產規模已發展到7766億元，其中受托

2000年一2010年基金收益率和通貨膨脹率對比折線圖 9 %***51050-5-102001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年⑥

投資收益率通貨膨脹率2010年

管理天津等9個試點省市養老保險做實個人賬戶基金566億元。2010年當期權益投資收益321億元，投資收益率4.22%。其中，已實現收益425億元，交易類資產浮盈減少104億元。成立以來，基金會累計收益2772億元，年均投資收益率9.17%，高于同期年均通貨膨脹率7個多百分點。預測到2015年，社保基金會管理的基金規模達到1.5萬億元，投資收益好于同業，與資產管理機構相適應的管理體制逐步建立。

（二）國外基金投資運營模式

1、政府機構直接投資運營管理模式

政府機構直接管理，即將社保基金委托給某一專門機構（如財政部）管理，并負責基金投資營運的基金管理模式，美國、日本等國的社保基金管理均屬這種模式。這種管理模式的特點：一是社保基金管理與國家財政密切關聯，或由財政部直接管理，或由財政部、社會保障部、勞動部及非政府人士組成的專門委員會管理；二是社保基金主要用于購買國債，大部門基金是作為政府預算計劃的一個重要支柱而投向公共部門；三是投資風險由財政部承擔，如發生基金收支失衡、投資損失，財政部必須通過政府其他收入來保證支付社會保險金；四 ⑥資料來源全國社保基金會官方網站提供 是社保基金的投資營運與財政收支平衡狀態和國債市場密切相關，常作為彌補財政赤字的一個砝碼。通過信托基金的方式對社保基金投資營運進行管理，必須在建立嚴格的法律和規則基礎上，形成系統的管理程序。這種模式的優點是便于統一政策、統一制度、統一管理；其缺點在于難以獲得較高的回報率和政府可能挪用而造成基金損失。

2、基金會投資運營管理模式

通過基金會形式組織管理社保基金，是不少國家采取的管理模式。如新加坡的中央公積金局，作為一個高度集中統一的基金會組織，既負責社保基金的日常支出，又負責實施基金管理和投資營運。國家通過中央公積金依法實施基金管理，同時作為公積金投資的信托人，遵循公積金法和信托法進行資金投放，基金投資營運主要投資于政府公債，旨在保證投資的安全和有效，同時使國家獲得大筆資金投放于社會公益部門，投入經濟建設，形成了增加積累—發展經濟—擴大就業—提高工資—增加積累的良性循環，實現了經濟發展與經濟保障目標的協調與統一。這種模式的優點是個人賬戶的出資人就是基金會成員，對個人基金運作擁有一定的建議權，便于民主管理和監督。其缺點在于決策權力往往過于分散，對市場比較發達的國家和地區較為適宜。

3、商業經營性基金投資運營管理模式

商業經營性基金管理模式，是指由政府規劃和投資并授權的基金公司組織實施社會保險的基金管理模式。主要以智利為代表，在一些拉美國家推行的基金管理模式。這種模式下的社保基金由專門的基金管理公司按照商業競爭性原則組織實施管理和投資營運。智利模式引入了競爭機制，在很大程度上改變了原有體制資金營運效果差、資金嚴重流失的弊端，為各國社保基金管理創立了一個新的模式。其主要 11 經營有三點：一是專人專戶，一家公司負責一項基金計劃，以實現基金運行的簡化、透明化并強化監督管理作用；二是將社保基金的管理營運納入嚴格法制化、規范化、制度化的軌道，通過規定最低準備金額、基金投資限額來實現基金的正常運行；三是建立有效的監控體系和制定嚴格的投資規則，以確保基金營運的安全性和盈利水平。這種模式的優點是基金管理與投資運營有機分開，政府不直接干涉，高收益率與其多樣化的投資和靈活經營模式是分不開的，最終體現在投資收益較高、投資運營透明度強。其缺點在于需要加強監管，有一定的風險。

上述國家和包括我國社保基金理事會在內的之所以能取得較好投資收益，還要歸功于以下幾方面：一是投資組合的多元化。多種金融工具的運用，有利于分散風險，取得穩定收益；二是股票、基金和國外投資占有重要地位。這主要取決于金融市場的發育程度。金融市場發達的國家，投資于風險性大、收益高的股票和基金比例高；金融市場發展落后的國家，雖然主要以銀行存款和政府債券為主，但其國外投資比重正在加大。從國際的實踐情況來看，由政府主導的社會保險基金投資模式，雖然會有投資效率低下等現象，但具有比較明顯的規模效應，減少市場參與成本，協助國家實現宏觀經濟目標。而通過市場化運作，競爭的壓力使私營基金公司根據市場變化采取相應的投資抉擇獲得相對較高的投資收益，然而私營基金公司管理成本高、監管難度大，也存在一定風險。因此，完全的政府控制和完全的市場化管理都存在難以克服的缺陷，只有將政府與市場兩種力量有機融合，才能更好地發揮其互補功能。

(三)關于社保基金投資運營的啟示

1、規范投資運營環境是根本

政府在社保基金投資過程中，若不具有專業優勢，很難保證社保基金的安全運作和實現保值增值的投資目標，這就要求通過科學合理的制度設計來規范投資運營環境，約束政府對于社會保險基金的投資運營行為，確保基金運營效益。智利、新加坡等國社保基金的成功運營，主要在于國家通過制度建設創造了良好的金融市場環境。智利在20年間由沒有資本市場發展成為一個具有成熟資本市場的國家，部分國家養老金的海外投資有相當一部分是進入美國資本市場的，可見其規范的投資運營制度和運營環境對社保基金投資的影響程度。

2、確保基金安全是前提

社保基金的投資是以盈利為目的，但是其盈利的前提首先要確保基金安全，保證基金使用的流動性、長期性，即在社保基金的投資過程中，要以安全性為第一標準，是保障基金調度使用是有效投資的前提。如我國社保基金理事會，實施穩健投資的獲利方式，依靠國家特殊的地位，通過國債、銀行存款等一定持有比例使基金保持安全，同時在分散投資時以中長期投資為主，注重結合有效投資組合，以從穩健發展的上市公司獲取收益，在確保安全投資下獲得較高的投資收益。

3、明確投資渠道是關鍵

社保基金不同于其他的投機性基金，明確的投資渠道是確定基金投資方向和收益的關鍵，其投資運營不僅要追求經濟效益，更要兼顧社會效益。日本等國家在社保基金投資時，往往把社會需要放在重要地位上，如需要向基礎設施投資，雖然投資期較長，回報率一般，但社會效益顯著。同時，將社保基金投資渠道轉化為國家制定經濟發展規劃，實施基礎設施建設以吸引外國投資所不可或缺的財政工具，通 過明確的投資渠道實現有效投資。

4、合理的投資組合是基礎

各個國家社保基金投資和市場之間的關聯程度不同，但是大多均通過多元化的投資分散風險，以獲得較好的收益。法、德及拉美國家，在制訂嚴格制度同時，逐步擴大投資范圍，將社會保險基金結余部分投入銀行儲蓄、短期金融債、1年內到期的政府債券和貨幣市場基金這四種低風險、高流動性的投資工具。選擇投資品種的原則以安全性和流動性為主，在此基礎上比較收益率，確保收益最大化。隨著社保基金改革的深入和條件的成熟，我國社保基金投資也應當考慮進行國際投資，合理組合投資。

5、聯合監管機構是保障

各國都非常重視社保基金的安全，重視加強社保基金投資環境的優化，尤其是歐美國家和實行私營化運作的國家，鑒于社保基金的特殊性，其對于投資機構和行為的監管極為嚴格，通過完備的外部監督機構和監管機制，以規范嚴格的政府監管和來自社會的監督，確保投資的安全性、流動性和盈利性，確保社保基金投資收益，保障參保人的權益，發揮社會保險制度所固有的社會穩定器的作用。

四、完善我國社保基金投資運營的建議

根據我國社會經濟發展的現狀，借鑒國外的成功經驗，我們認為我國社保基金投資運營體制建立的總體思路是：依次按照安全性、流動性、收益性、社會性的原則，即安全是前提，保值是基礎，增值是目標，通過優化投資管理模式，優選投資工具，構建投資風險監控體系，建立一個效率優先的社保基金投資運營體制。

（一）發揮財政職能作用

1、發揮財政宏觀調控作用。強化財政宏觀調控及促進經濟發展導向作用，將社保基金投資運營與實業投資、信托投資有機結合，使得大量社保基金注入資本市場，成為資本市場的主導力量，活躍市場交易，金融資本更加充實，培育和發展資本市場競爭優勢，促進資本市場的規范與完善，為國家提供大量建設資金。同時，投資運營取得的紅利、利息及資本收益，壯大社保基金實力，提高支付能力，使所有社保參保者直接受益，增強社保制度可持續發展后勁，最大限度地節省政府社會保障開支，且為政府的公共設施建設提供了一個主要的資金來源，成為政府進行宏觀經濟調控的一個有效政策或工具。

2、優化財政資源配臵作用。通過調整社保基金投資結構，調節資源在國民經濟各部門之間的配臵，優化金融環境和社會資源配臵。從我國現實情況出發，考慮發行重點面向社保基金的包括機場建設、新能源開發、路橋建設等收益債券，以政府的信用為依托，以項目未來收入為保證，以項目收益作為償還本金和支付利息的保證債券，既能有效分散投資風險，又將社保基金投向促進地方經濟發展的基礎設施和民生重點項目建設，促進國民經濟產業結構合理化，推進以市場機制作用為手段的公共財政體系建設，充分發揮社保基金規模巨大和投資長期性的獨特優勢，加速社會經濟發展，提高人民生活水平。

3、有效運用財政貨幣政策工具。一是通過財政稅收優惠政策增加基金投資收益。通過對社保基金理事會、社保基金投資管理人管理的社保基金銀行存款利息收入以及通過其他渠道取得的投資收入,全部納入社會保險基金，實施所得稅減免政策，以提高基金運營收益，增強基金抗風險能力。而對社保基金投資管理專門機構從事社保基金管理活動取得的收入,可按稅法規定征收企業所得稅。二是按照社會經濟的發展實施相 15 應財政政策，將社保基金投資運營與相應財政政策、貨幣政策緊密結合，采用“自動”穩定裝臵，以減緩經濟的波動，如在經濟形勢嚴峻時，加大社保基金投入比例，加快經濟增長，促進經濟結構調整，改善就業環境，實現經濟發展。從而建立多層次、多方位、多形式的宏觀調控體系，調整產業結構，使社會總供需平衡，努力促進經濟的穩定增長。

（二）完善投資體制機制

1、健全投資運營制度及法律體系。一是制定《社會保險基金投資法》，明確投資運營行政責任和刑事責任，明確投資主體、原則、方向、權限、比例、準入、收益、風險等,依法管理和規范基金投資，以加強和鞏固社保基金戰略儲備性質、合理規劃投資運營模式；二是修訂完善社保基金投資管理制度辦法，將地方社會保險基金納入通盤考慮，統籌規劃，分類制定，構建良好的金融市場環境，使長期投資者有穩定、完備、慎密的制度依據，使社保基金投資運營逐步規范化、法制化，在社保基金運行過程中真正做到有章可循、有法可依。

2、改革完善投資管理體制。一是理順管理體制，明確各部門之間、中央與地方之間事權與財權的職能分工，各司其職，共同運營；二是規范投資運營。完善規范財務制度，嚴防資金管理漏洞。對當前運營現狀及時清理，非國家規定投資范圍的項目及時清理，限期收回，清理后按規定執行；三是組建專門機構運營。組建專門的“社保基金管理公司”或“委員會”，配備專職人員負責，接受政府有關部門業務指導，根據國家產業政策和宏觀經濟走勢，確定投資方向、建立組合方案、進行效益評估、投入實施運營。

3、構建管理投資分離制衡機制。根據國家十二五規劃，養老保險要逐步實現基礎養老金全國統籌。因此，可探索建立社保基金管理和 16 投資運營相互分離的模式，按資金性質分別進行社保基金投資運營。全國社保基金會負責原籌資渠道和全國統籌的基礎養老金部分的基金運營，省級及省級以下政府職能部門負責管理各項統籌基金，并委托專門機構負責省級統籌的社會保險基金結余和個人賬戶基金投資運營，實現社保基金的管理與投資相互分離、相互制衡。

（三）創新投資運營方式

1、構建多元化投資機制。一是推出社會保基金長期國債投資項目，如發行10年或10年以上社保基金長期社保國債項目。國債利率實行指數化浮動，盯住經濟增長率、利率，通貨膨脹等多種綜合指數，實施動態調控。一方面提高社保基金保值增值能力，另一方面可增強國家對宏觀經濟及長期戰略發展的調控能力，在安全與效益中取得雙贏；二是采取“間接入市”方式，即通過購買投資基金的形式將社保基金交給專業性的資產管理公司進行投資理財。與直接投資股票相比，證券投資基金是分散投資，通過科學的投資組合，可以較高程度地回避非系統性風險；三是開發公益性投資項目。將社保基金投向促進地方經濟發展的基礎設施和民生重點項目建設，根據經濟發展方式轉變的現實形式，選擇高新技術產業、生物工程、基本藥物、環保產業、交通等對我國經濟發展和民生保障有長遠意義的關鍵領域，促進國民經濟產業結構合理化，推進以市場機制作用為手段的公共財政體系建設，促進社會就業，帶動社會就業并相應增加參保繳費人員擴大基金的來源，增加基金收入，促進經濟良性循環。在依次做好上述投資項目的同時，可積極拓展海外市場，回避國內資本市場規模較小、不夠完善的影響，通過建立相對自由的投資原則，在不同國家進行多元化投資，從而分散風險，獲得較好的收益。

3、形成投資運營中長期規劃。一是編制社保基金的整體和階段性投資規劃。根據全國社保基金積累與基金支付的階段性特征，合理編制基金的長、中、短期投資戰略和投資策略，確保基金的“三性”統一和效益最優。二是優化資產配臵。逐步拓寬投資工具種類、優化不同投資工具間的資金配臵比例，根據各投資項目的安全性、收益性等，合理組合確定投資時限，實現社保基金的投資收益最大化。

4、分類分層合理組合投資。由國外和社保基金理事會證券投資組合理論和經驗知，當多種資產類型結合起來形成投資組合時,投資組合的期望收益率應為多個資產類型期望收益率的加權平均數。在我國，可根據不同類型社保基金的性質采取不同的投資策略。一是全國社會保障基金。省中央政府建立的社會保障戰略儲備基金，按照國務院批準的投資管理辦法運作，這項基金要進一步做大，拓寬投資渠道，增加投資工具；二是“統籌基金”，該模式采取現收現付，承擔確保當期支付的艱巨任務，要嚴格執行現行規定，結余基金原則上通過定期或購買國債的方式取得收益；三是“個人賬戶基金”，該模式采取完全積累，基金數額巨大且積累時間久，可通過投資國內國外金融市場或用于支持國家建設等來實現保值增值。根據不同基金采取不同投資方式，將銀行存款與住房抵押等不動產投資有機結合，將國內投資與國外投資有機結合，有利于分散投資，控制投資工具的風險等級以及高風險的投資工具所占的比例，抵御投資風險，創建投資組合機制，實現投資收益最優化。

（四）有效控制投資風險

1、建立控險預警及信息披露機制。一方面，重視社會社保基金監管基礎條件的構建，增大監管技術含量，提高監管的決策水平，加快 18 建設精算分析數據庫、社會風險監管指標體系、監管法律法規信息庫，加快構建社會保險基金運行的預警系統及其指標體系，構建基金監管的預警系統。另一方面，應定期向社會公布社保基金資產、收益、現金流量等財務狀況;定期向財政部門提交社保基金財務會計報告、投資管理報告;同時，及時披露社保基金投資重大事件，如投資管理人減資、合并、撤銷、解散、申請破產、或涉及重大訴訟等，對基金運營實施實時的動態監管。以幫助投資者做出理性的選擇，減輕監管者的壓力，規范社保基金受托人、管理人和保管人的投資經營行為。

2、建立風險準備補償機制。將社保基金投資于資本市場，必然由于證券市場的價格波動而使其收益率變化不定，為保證社保基金最低收益的實現，建立相應的準備金制度，提取盈余準備金和風險準備金，同時由參與運營的各方當事人承擔其職責相當的風險補償。當基金實際回報率低于最低回時，由基金管理人與基金管理部門同補償承擔，首先用盈余準備金彌補;其次用風險準備金彌補;動用完盈余準備金和風險準金后，投資回報率仍低于最低投資回報率時，就要通過激勵約束投資管理人，直到投資回報率達到最低收益標準。從國際經驗來看，社保基金入市的各國也都要求投管理人按當年收取的委托資產手續費的一定比例提取投資風險準備金，專項用于社保金投資虧損的彌補。

3、建立投資運營準入退出機制。通過建立投資運營專業人才和機構的準入機制，通過相對獨立的監管機構行使社保基金的監管職能，結合其行業運行特點、儲備情況和管理現狀等，嚴格選拔引進專業人才制度和運營機構資格選擇認定，加快對已選拔的專業人才培養，明確投資機 構資質條件、基本組織方式及運營方式，對運營各類社保基金的機構實施有效的控制，對運營各類社保基金的機構實施有效的控制，以保證社保基金保值增值有效實施。同時，嚴格市場退出監管，在社會保障監管委員會、勞動社會保障行政部門等監管機關的共同參與之下進行，控制與減少社保基金投資營運的損失、維護基金權益人利益、恢復與保持社保基金投資市場秩序，增強社保基金管理的透明度．強化社會監督。

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第五篇：社會保險基金管理

近幾年，社保基金違法、違規運用造成巨大損失的事件頻發，其中以上海社保弊案和廣州社保基金挪用案最為“著名”。一系列社保弊案不僅發生在內地欠發達地區，而且發生在上海這類公認的管理水平較高、社保基金較為充裕的大都市，這折射出社保基金監管之憂。

我國在社會保障基金管理上還存在著許多隱患：

一是對社會保障基金的重要性認識還不夠到位。許多地方政府將其視作地方性資金，進行基金挪用和違規投資。這是因為部分領導認為社保基金作用不大，就拿養老保險基金來說吧，許多領導都認為這是很多年之后的事情，現在挪用到以后填補就可以了，這種觀點就是大錯特錯了，由于資本市場的不完善，投資必會有風險，到時候挪用社保基金就回不來了。上海社保基金案就是血淋淋的例子。

二是社保法律不夠完善。雖然《社會保險法》已經出臺實施，但仔細研讀就會發現，這部法律多少有點模棱兩可，許多概念、責任不夠明確，許多需要地方政府地方處理。

三是監管體系不健全。我國的社保監管體系有點自己監管自己的味道。缺乏公正、透明。并且專業人員缺乏。全國專職從事社保監管工作的有100人左右，全國只有11個省市設有專門的監督處，多數都是與其他處室合設。

我國的社保基金監管還有許多其他問題。為了避免再發生重大案件，我國需要對社保基金進行全方位、寬領域、多層次的監督。

首先是要提高全民對社會保險基金的重視程度。社會保險基金是社會保障制度的生命線，是建設和諧社會的安全網和穩定器，加強社會保險基金管理，確保基金安全，維護職工合法權利，促進社會和諧穩定是各級政府的重要職責。要充分認識加強社會保險基金監督的重要性和必要性，增強搞好社保資金監管的責任感和使命感。我們民眾要發揮自己的權利，加強對基金應用的監督，畢竟這是一筆相當重要的資金。其次是國家要設立獨立于政府之外的監管機構。這個機構擁有較大權力，對基金管理部門進行不定期的監督，確保基金增值與安全的前提下，加強基金日常管理，健全管理制度和工作流程。同時，其他部門也要發揮作用。對社保基金運營的全過程進行全方位的監督；財政部門的監督主要通過對財政專戶的管理來進行，對社保基金的財務制度執行情況進行監督；審計監督依法對社會保險基金資金管理及使用情況進行審計監督。爭取做到全方位的監督。

還有就是社保基金進入市場要更加認真管理。中國的資本市場不夠完善，投資運營存在較大風險。在基金保值增值的前提下，首先要確保基金的安全。