第一篇：本人的一些感受----客觀看待期貨的程序化交易

客觀評(píng)價(jià)程序化交易的利與弊

程序化交易離我們?cè)絹碓浇?也許過不了多久,你會(huì)發(fā)現(xiàn)國內(nèi)的期貨市場被程序化交易占有一席之地,社會(huì)在發(fā)展,科技在進(jìn)步,我們不能停止學(xué)習(xí),只有勤苦學(xué)習(xí),才能占好有利地形,.掌握先機(jī)

通過最近一段時(shí)間對(duì)程序化交易學(xué)習(xí)與了解,本人對(duì)程序化交易有一些認(rèn)識(shí),在這里不妨和大家交流交流

期貨分析方法大概分基本面分析和技術(shù)分析

而技術(shù)分析可分為系統(tǒng)性交易和主觀性判斷交易

系統(tǒng)性交易方法是交易人采用純系統(tǒng)性的方法,每筆交易都按照電腦提供的信號(hào)進(jìn)行,只要信事情出現(xiàn),就會(huì)不經(jīng)思考的接受每個(gè)性號(hào),信號(hào)就是命令,沒有任何討價(jià)還價(jià)的余地,這類系統(tǒng)可以排除情緒干擾.主觀性判斷交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包換直覺性交易和主觀性判斷系統(tǒng)交易.直覺性交易主要是依據(jù)經(jīng)驗(yàn),盤感,信息等因素來判斷行情進(jìn)行交易的,所以很難在電腦上量化指標(biāo),很難設(shè)定為電腦程序進(jìn)行交易

主觀性判斷系統(tǒng)交易是使用者可以接受某些信號(hào),否決另一些信號(hào),他們把信號(hào)當(dāng)作警告,然后自行判斷是否慶該接受,尤其是當(dāng)價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)延伸性走勢之后,某些人運(yùn)用價(jià)格形態(tài)作為交易工具,由于很難設(shè)定為電腦程序,所以系統(tǒng)必然涉及很多主觀判斷.由以上論述可以看出,電腦程序化交易只是期貨分析交易方法中的某一種方法,不能過分夸大程序化交易的作用,不能認(rèn)為只有程序化交易才是期貨穩(wěn)定賺錢的唯一方法,程序化交易是利用概率因素加資金管理進(jìn)行長期交易來達(dá)到穩(wěn)定賺錢的,程序化交易的最大特點(diǎn)是低速穩(wěn)健的復(fù)利增長,而網(wǎng)上有些人吹噓程序化多么的神奇,一年能番多少倍是不對(duì)的，那些測試的數(shù)據(jù)有驚人的績效要么是數(shù)據(jù)失真,要么是經(jīng)過優(yōu)化了,是擬合某個(gè)品種某個(gè)時(shí)間段的走勢, 當(dāng)然我們也不能否定程序化交易帶給我的一些好處,本人才學(xué)疏淺,大概談?wù)劤绦蚧灰紫到y(tǒng)的一些體會(huì)

程序化交易的優(yōu)點(diǎn): 一,使用程序化交易可以在交易過程中可以克服人性的弱點(diǎn),這是程序化交易最大的優(yōu)點(diǎn),也是我喜愛程序化交易的最主要原因,人是有人性的弱點(diǎn)的,人的情緒化因素, 貪婪,恐懼,做事不果斷,賭性等等因素都會(huì)讓一個(gè)人在正交易的時(shí)刻突然改變?cè)械挠?jì)劃,.而這種行為是不斷重復(fù)發(fā)生的,就如德國的哲學(xué)家心理學(xué)家叔本華說過“一個(gè)人在相同的時(shí)間和環(huán)境條件下會(huì)犯同樣的錯(cuò)誤,是不可避免的,這就是人的劣根性”,我作為交易了很多年的老期貨人,有非常深刻的體會(huì),與其說我們和市場做交易,還不如說我們是不斷的和自已的心魔做斗爭,對(duì)期貨市場有深刻認(rèn)識(shí)的最典型的人特那非股票作手回憶錄的作者莫屬了.而程序化交易是一切功課在事先,電腦是不折不扣的執(zhí)行者,應(yīng)當(dāng)說幾乎百分之百的做到知行合一.這樣也讓人從盤面的辛勞中解脫出來.多少年來我們天天面對(duì)著盤面,我們的心每天都被跌宕起伏的行情所牽扯著,其實(shí)我多年的想法就是希望能做快樂期貨的模式.輕輕松松的賺錢,快快樂樂的生活.因?yàn)槲仪捌跒槠谪浉冻龅奶?應(yīng)當(dāng)有個(gè)回報(bào)了,所以更希望程序化交易能給我新的突破 二,使用程序化交易可以突破人的生理極限.我們都知道人的反應(yīng)速度是有限的,我們交易從大腦所想到手動(dòng)需要一段時(shí)間來完成,而電腦程序交易顯然比人工快的多,特別是當(dāng)我們?yōu)榱朔稚L(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行多品種組合時(shí),人的能力是有限的,如果選擇品種多一點(diǎn)更能降低交易風(fēng)險(xiǎn),如果我們想同時(shí)持有四個(gè)以上的商品品種,當(dāng)行情激烈時(shí)多品種同時(shí)發(fā)生信號(hào)交易,那一個(gè)人的行為是顧及不了的,但電腦可以輕松完成.程序化交易可以讓你遠(yuǎn)離期貨,享受生活.程序化交易的缺點(diǎn): 一,只有系統(tǒng)性交易者才能做到程序化交易,而其它類弄的交易方法,沒辦法用程序化交易來完成,這就把一部分人擋在了門外

二,程序化交易的不穩(wěn)定性:我認(rèn)為程序化交易系統(tǒng)不可以永遠(yuǎn)包打天下的,總會(huì)在特定的時(shí)候出現(xiàn)一定問題的.有的人高估程序化交易的效果,把程序化吹得很神奇,但也有人很排斥程序化交易,質(zhì)疑程序化交易的作用,認(rèn)為用程序化交易來賺錢是不是有點(diǎn)像發(fā)明永動(dòng)機(jī)一樣可笑,所以一棒子把它打死.其實(shí)這是不妥的,.其實(shí)這和程序化交易本質(zhì)是沒有關(guān)系的,我們正確看待程序化交易,應(yīng)當(dāng)是把它作為一種工具來看待,怎么樣做得好,是你怎么樣利用好這個(gè)工具,程序化交易是人設(shè)計(jì)出來的,當(dāng)然某個(gè)程序化交易系統(tǒng)賺錢的能力會(huì)直接反映設(shè)計(jì)者的期貨水平.設(shè)計(jì)思想實(shí)質(zhì)上是集成了交易理念、交易思路、交易方法甚至包括交易經(jīng)驗(yàn)在內(nèi)的一種積累與沉淀，但我們是不能保證一種方法就一定能永遠(yuǎn)適用期貨的,程序化交易系統(tǒng)背后的的設(shè)計(jì)者,是不能一勞永逸的,是要面對(duì)這個(gè)市場,不斷學(xué)習(xí),不斷進(jìn)取,不斷掌握先機(jī).三,目前程序化交易技術(shù)門檻高.不能平民化.國內(nèi)的一些知名軟件平臺(tái).有時(shí)還是不能全面完成反映交易者執(zhí)行思路,.現(xiàn)在軟件業(yè)越來越發(fā)達(dá),但還是不會(huì)無所不能,總有缺陷的,編寫程序是個(gè)比較有深度的技術(shù),很多人都不會(huì),學(xué)起來不是那么輕松的事,.有一部分人望而卻步,而就是知深的軟件師,也不可能隨心所欲的反映所有系統(tǒng)性交易者的交易恩路,一套真正能長期穩(wěn)定賺錢的系統(tǒng),.可能要求很復(fù)雜,不且在交易信號(hào)上,還有在資金管理上,寸頭管理上多策動(dòng)重疊上有各種各樣的要求

由以上觀點(diǎn)可以看出,程序化交易只是我們做期貨交易時(shí)所使用的一種工具之一,程序化交易不能改變期貨市場贏虧現(xiàn)狀,期貨上百分之九十幾的人賠錢,那市面面上所設(shè)計(jì)的程序化交易系統(tǒng),也應(yīng)當(dāng)有大部分是不能穩(wěn)定賺錢的,.我們要客觀看待程序化交易系統(tǒng),我們是應(yīng)當(dāng)怎么樣利用好這個(gè)工具,讓其為自已發(fā)揮更好的作用

第二篇：期貨程序化交易 交易中的智商與情商

交易中的智商與情商

商，即人的智力發(fā)展水平，通常用智力商數(shù)來表示，英文簡稱為IQ。智商反映了一個(gè)人的觀察力、記憶力、思維力、想象力、創(chuàng)造力等。

情商，即認(rèn)識(shí)管理自己情緒和處理人際關(guān)系的能力，通常用情緒商數(shù)來表示，英文簡稱為EQ。情商涵蓋了一個(gè)人的自制力、熱情、毅力、自我驅(qū)動(dòng)力等。

智商是前提，情商是保證，兩者的關(guān)系相輔相成，缺一不可；兩者相比，情商比智商更為重要。你我必須承認(rèn)：在這世界上，100%保證能絕對(duì)賺錢的交易方法是不存在的。如果

全球三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽(yù)國際信用評(píng)級(jí)公司并稱為世界三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。三者評(píng)級(jí)均有長期和短期之分，但有不同的級(jí)別序列。

標(biāo)普評(píng)級(jí)

標(biāo)普的長期評(píng)級(jí)主要分為投資級(jí)和投機(jī)級(jí)兩大類，投資級(jí)的評(píng)級(jí)具有信譽(yù)高和投資價(jià)值高的特點(diǎn)，投機(jī)級(jí)的評(píng)級(jí)則信用程度較低，違約風(fēng)險(xiǎn)逐級(jí)加大。投資級(jí)包括AAA、AA、A和BBB，投機(jī)級(jí)則分為BB、B、CCC、CC、C和D。信用級(jí)別由高到低排列，AAA級(jí)具有最高信用等級(jí)；D級(jí)最低，視為對(duì)條款的違約。

從AA至CCC級(jí)，每個(gè)級(jí)別都可通過添加“＋”或“－”來顯示信用高低程度。例如，在AA序列中，信用級(jí)別由高到低依次為AA＋、AA、AA－。

此外，標(biāo)普還對(duì)信用評(píng)級(jí)給予展望，顯示該機(jī)構(gòu)對(duì)于未來（通常是6個(gè)月至兩年）信用評(píng)級(jí)走勢的評(píng)價(jià)。決定評(píng)級(jí)展望的主要因素包括經(jīng)濟(jì)基本面的變化。展望包括“正面”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)）、“負(fù)面”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)）、“穩(wěn)定”（評(píng)級(jí)不變）、“觀望”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)或上調(diào)）和“無意義”。

標(biāo)普還會(huì)發(fā)布信用觀察以顯示其對(duì)評(píng)級(jí)短期走向的判斷。信用觀察分為“正面”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)）、“負(fù)面”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)）和“觀察”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)或下調(diào)）。

標(biāo)普的短期評(píng)級(jí)共設(shè)六個(gè)級(jí)別，依次為A－

1、A－

2、A－

3、B、C和D。其中A－1表示發(fā)債方償債能力較強(qiáng)，此評(píng)級(jí)可另加“＋”號(hào)表示償債能力極強(qiáng)。

標(biāo)普目前對(duì)126個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)行了主權(quán)信用評(píng)級(jí)。美國失去AAA評(píng)級(jí)后，目前擁有AAA評(píng)級(jí)的國家和地區(qū)還有澳大利亞、奧地利、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、中國香港特別行政區(qū)、馬恩島、列支敦士登、荷蘭、新西蘭、挪威、新加坡、瑞典、瑞士和英國。

穆迪評(píng)級(jí)

穆迪長期評(píng)級(jí)針對(duì)一年期以上的債務(wù)，評(píng)估發(fā)債方的償債能力，預(yù)測其發(fā)生違約的可能性及財(cái)產(chǎn)損失概率。而短期評(píng)級(jí)一般針對(duì)一年期以下的債務(wù)。

穆迪長期評(píng)級(jí)共分九個(gè)級(jí)別：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa級(jí)債務(wù)的信用質(zhì)量最高，信用風(fēng)險(xiǎn)最低；C級(jí)債務(wù)為最低債券等級(jí)，收回本金及利息的機(jī)會(huì)微乎其微。

在Aa到Caa的六個(gè)級(jí)別中，還可以添加數(shù)字1、2或3進(jìn)一步顯示各類債務(wù)在同類評(píng)級(jí)中的排位，1為最高，3則最低。通常認(rèn)為，從Aaa級(jí)到Baa3級(jí)屬于投資級(jí)，從Ba1級(jí)以下則為投機(jī)級(jí)。

穆迪的短期評(píng)級(jí)依據(jù)發(fā)債方的短期債務(wù)償付能力從高到低分為P－

1、P－

2、P－3和NP四個(gè)等級(jí)。

此外，穆迪還對(duì)信用評(píng)級(jí)給予展望評(píng)價(jià)，以顯示其對(duì)有關(guān)評(píng)級(jí)的中期走勢看法。展望分為“正面”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)）、“負(fù)面”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)）、“穩(wěn)定”（評(píng)級(jí)不變）以及“發(fā)展中”（評(píng)級(jí)隨著事件的變化而變化）。

對(duì)于短期內(nèi)評(píng)級(jí)可能發(fā)生變動(dòng)的被評(píng)級(jí)對(duì)象，穆迪將其列入信用觀察名單。被審查對(duì)象的評(píng)級(jí)確定后，將從名單中被去除。

目前，穆迪的業(yè)務(wù)范圍主要涉及國家主權(quán)信用、美國公共金融信用、銀行業(yè)信用、公司金融信用、保險(xiǎn)業(yè)信用、基金以及結(jié)構(gòu)性金融工具信用評(píng)級(jí)等幾方面。穆迪在全球26個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，員工約4500人。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)

惠譽(yù)的規(guī)模較其他兩家稍小，是唯一一家歐洲控股的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

惠譽(yù)的長期評(píng)級(jí)用以衡量一個(gè)主體償付外幣或本幣債務(wù)的能力。

惠譽(yù)的長期信用評(píng)級(jí)分為投資級(jí)和投機(jī)級(jí)，其中投資級(jí)包括AAA、AA、A和BBB，投機(jī)級(jí)則包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用級(jí)別由高到低排列，AAA等級(jí)最高，表示最低的信貸風(fēng)險(xiǎn)；D為最低級(jí)別，表明一個(gè)實(shí)體或國家主權(quán)已對(duì)所有金融債務(wù)違約。

惠譽(yù)的短期信用評(píng)級(jí)大多針對(duì)到期日在13個(gè)月以內(nèi)的債務(wù)。短期評(píng)級(jí)更強(qiáng)調(diào)的是發(fā)債方定期償付債務(wù)所需的流動(dòng)性。

短期信用評(píng)級(jí)從高到低分為F1、F2、F3、B、C、RD和D。

惠譽(yù)采用“＋”或“－”用于主要評(píng)級(jí)等級(jí)內(nèi)的微調(diào)，但這在長期評(píng)級(jí)中僅適用于AA至CCC六個(gè)等級(jí)，而在短期評(píng)級(jí)中只有F1一個(gè)等級(jí)適用。

惠譽(yù)還對(duì)信用評(píng)級(jí)給予展望，用來表明某一評(píng)級(jí)在一兩年內(nèi)可能變動(dòng)的方向。展望分為“正面”（評(píng)級(jí)可能被調(diào)高）、“穩(wěn)定”（評(píng)級(jí)不變）和“負(fù)面”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)）。但需要指出的是，正面或負(fù)面的展望并不表示評(píng)級(jí)一定會(huì)出現(xiàn)變動(dòng)；同時(shí)，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定時(shí)，評(píng)級(jí)也可根據(jù)環(huán)境的變化被調(diào)升或調(diào)降。

此外，惠譽(yù)用評(píng)級(jí)觀察表明短期內(nèi)可能出現(xiàn)的評(píng)級(jí)變化。“正面”表示可能調(diào)升評(píng)級(jí)，“負(fù)面”表示可能調(diào)降評(píng)級(jí)，“循環(huán)”表明評(píng)級(jí)可能調(diào)升也可能調(diào)低或不變。

惠譽(yù)的業(yè)務(wù)范圍包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、國家、地方政府等融資評(píng)級(jí)，總部分設(shè)于紐約和倫敦兩地，在全球擁有50多家分支機(jī)構(gòu)和合資公司，擁有2000多名專業(yè)評(píng)級(jí)人員，為超過80個(gè)國家和地區(qū)的客戶提供服務(wù)。

有這樣的方法，那么滿街都是百萬富翁了，但留心便可發(fā)現(xiàn)，市場中總有那么一部分人能穩(wěn)定贏利、在長期交易中不敗??難道他們都是能預(yù)知未來的交易之神？請(qǐng)百度搜索“云易匯”為您獨(dú)家揭秘！

縱觀古今，大凡成就一番事業(yè)者，不但智商高人一籌，而且情商也超乎尋常。情商不僅影響個(gè)人的健康、情感、人際關(guān)系等，而且可以讓智商發(fā)揮更大的效應(yīng)。著名心理學(xué)家戈?duì)柭J(rèn)為，在人成功的要素中，智力因素是重要的，但更為重要的是情感因素，前者占20％，后者占80％。明白了這一點(diǎn)，我們就能夠冷靜地分析古往今來大多數(shù)學(xué)富五車、才高八斗、滿腹經(jīng)綸的經(jīng)天緯地之才者為何會(huì)“英雄無用武之地”———或懷才不遇而含恨一生，或自恃才高而英年早逝，或才藝出眾而人生曲折。

因此，想成大事者，在才智過人的同時(shí)，礪煉情智顯得非常重要。從古語中的大智若愚、臥薪嘗膽，到鄭板橋的“難得糊涂”，林則徐強(qiáng)迫自己“制怒”，等等，都是告誡世人要礪煉情商，要有較好的自我抑制力、驅(qū)動(dòng)力。惟有如此，才能順應(yīng)時(shí)代和潮流，成為有用之才，成為時(shí)代的佼佼者。

世事如此，外匯投資何嘗不是？

外匯投資中，與智商關(guān)系密切的因素包括對(duì)品種的基本面和技術(shù)面因素分析，與情商關(guān)系密切的因素包括良好的心理素質(zhì)、正確的投資理念和適合自身的投資方法及有效的資金管理等等。

智商與情商同等重要，相輔相成。試想，如果某位投資者智商很高，通過周密的基本分析，技術(shù)分析或經(jīng)典理論分析，對(duì)行情的發(fā)展趨勢有清醒的認(rèn)識(shí)，但在實(shí)際操作中舉棋不定、優(yōu)柔寡斷，持倉時(shí)心態(tài)不穩(wěn)，期價(jià)上漲就貪心，期價(jià)下跌又恐慌。這樣怎么能獲利呢？同樣，有的投資者僅情商高，而對(duì)期市運(yùn)行方向的研判出現(xiàn)錯(cuò)誤，即使他心態(tài)再平和、心理素質(zhì)再良好也沒用。

智商和情商相比，情商高于智商。投資市場的不可預(yù)測性決定了沒有任何人能夠在一個(gè)相對(duì)長的時(shí)期內(nèi)，準(zhǔn)確地判斷每一次市場波動(dòng)。一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。所以，高智商并不意味著準(zhǔn)確的判斷率。投資的成功決定于投資理念、心理素質(zhì)、資金管理等與情商密切相關(guān)的因素。全球投資大師丹尼士認(rèn)為，資金管理比預(yù)測重要，心理素質(zhì)比頭腦重要，投資理念比技巧重要。

智商的高低一般是由人類的遺傳基因和染色體所決定，后天難有較大的改變；而情商的高低取決于人的后天努力，它可以隨著人們的主觀能動(dòng)性而變化。因此投資者惟有注重對(duì)情商的培養(yǎng)，才能在期市中馳騁天下，建功立業(yè)。

用雨果話結(jié)尾吧，“世界上最廣闊的是大海，比大海更廣闊的是天空，比天空更廣闊的是人的胸懷。”

第三篇：期貨公司程序化交易管理規(guī)則0913----清潔稿資料范文

期貨公司程序化交易管理規(guī)則

（草 稿 0913）

第一章 總 則

第一條 【宗旨和依據(jù)】為加強(qiáng)程序化交易管理，規(guī)范程序化交易行為，維護(hù)市場交易秩序，防范市場風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》、《證券期貨業(yè)信息安全保障管理辦法》、《證券期貨市場程序化交易管理辦法》（制定中）等有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

第二條 【基本原則】期貨公司應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”）有關(guān)規(guī)定以及自律規(guī)則相關(guān)規(guī)定，審慎開展程序化交易管理工作，建立健全程序化交易業(yè)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，防范程序化交易對(duì)市場正常交易秩序的沖擊。

第三條 【定義】本規(guī)則所稱程序化交易，是指通過既定程序或特定軟件，自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令，且符合中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的交易行為。

本規(guī)則所稱程序化交易者，是指根據(jù)國家法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則開立賬戶，從事程序化交易的自然人、法人、合伙企業(yè)、其他組織及證券期貨投資產(chǎn)品。

本規(guī)則所稱程序化交易系統(tǒng)，是指能夠?qū)崿F(xiàn)程序化交易功能的信息系統(tǒng)，包括：

（一）期貨公司自主開發(fā)、租用、購買的，由客戶或公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用的程序化交易系統(tǒng)；

（二）客戶自主開發(fā)、租用、購買的程序化交易系統(tǒng)。

第四條 【自律管理】中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“協(xié)會(huì)”）依據(jù)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和協(xié)會(huì)自律規(guī)則，對(duì)期貨公司程序化交易管理工作履行自律監(jiān)管職責(zé)，并與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和自律組織建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機(jī)制。

第二章 基本要求

第五條 【管理制度】期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易者的信息申報(bào)與核查、程序化交易系統(tǒng)接入核查、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及監(jiān)測、指令審核、應(yīng)急處置及報(bào)告、自查、責(zé)任追究和問責(zé)等制度。

第六條 【決策機(jī)制】期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化交易業(yè)務(wù)的決策機(jī)制，期貨公司主要負(fù)責(zé)人對(duì)決策結(jié)果負(fù)責(zé)。

程序化交易系統(tǒng)應(yīng)由總部統(tǒng)一控制、集中接入。未經(jīng)審批，任何業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司不得私下接受程序化交易委托。

第七條 【合規(guī)審查機(jī)制】期貨公司應(yīng)當(dāng)立健全程序化交易業(yè)務(wù)的合規(guī)審查機(jī)制，對(duì)程序化交易相關(guān)業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行合規(guī)性審查。公司主要負(fù)責(zé)人和首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)在相關(guān)審查文件上簽字確認(rèn)。

第八條 【自查機(jī)制】期貨公司應(yīng)當(dāng)每年定期開展程序化交易業(yè)務(wù)自查工作，形成自查報(bào)告并存檔備查。自查工作中發(fā)現(xiàn)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的，應(yīng)當(dāng)制定整改方案，及時(shí)整改，并向協(xié)會(huì)報(bào)告。自查內(nèi)容包括但不限于：

（一）是否存在未經(jīng)公司審核的程序化交易系統(tǒng)；

（二）程序化交易開展的業(yè)務(wù)類型及基本情況；

（三）程序化交易的業(yè)務(wù)合規(guī)性和系統(tǒng)安全性；

（四）程序化交易開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)類型及隱患。

第九條 【了解客戶】期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，遵循“了解你的客戶”原則，嚴(yán)格審查程序化交易客戶身份的真實(shí)性、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，了解客戶資金來源，嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制、投資者適當(dāng)性制度和反洗錢制度。

第十條 【保密義務(wù)】期貨公司對(duì)程序化交易者及其交易信息承擔(dān)保密義務(wù)。未經(jīng)授權(quán)，不得以任何方式向其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供上述信息，法律法規(guī)規(guī)定和國家有權(quán)機(jī)關(guān)要求的除外。

第十一條 【檔案保存】期貨公司應(yīng)當(dāng)妥善保存本規(guī)則所涉及的相關(guān)信息和資料，保存期限不少于二十年。

第三章 接入管理

第十二條 【技術(shù)準(zhǔn)備】期貨公司開展程序化交易接入的，應(yīng)當(dāng)事先對(duì)公司技術(shù)系統(tǒng)性能、容量進(jìn)行評(píng)估，確保具備足夠的支撐能力，保障程序化交易及相關(guān)系統(tǒng)的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。

第十三條 【通道隔離】期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)程序化交易接入系統(tǒng)和非程序化交易接入系統(tǒng)進(jìn)行交易通道隔離，對(duì)程序化交易配置專用交易通道，并設(shè)置單獨(dú)的流量控制系統(tǒng)。

期貨公司應(yīng)當(dāng)公平合理地分配交易通道，合理配置交易通道流量，不得為不同客戶提供申報(bào)速度存在明顯差異的服務(wù)。

第十四條 【直連限制】期貨公司應(yīng)當(dāng)要求程序化交易系統(tǒng)通過公司自有的，具備驗(yàn)資、驗(yàn)券、持倉控制等風(fēng)控功能的系統(tǒng)接入交易所交易系統(tǒng)，嚴(yán)禁將程序化交易系統(tǒng)直接接入交易所交易系統(tǒng)。

第十五條 【境外限制】期貨公司應(yīng)當(dāng)要求程序化交易者不 得由在境外部署的程序化交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令，也不得將境內(nèi)程序化交易系統(tǒng)與境外計(jì)算機(jī)相連接，受境外計(jì)算機(jī)遠(yuǎn)程控制。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

第十六條 【審計(jì)功能】期貨公司應(yīng)當(dāng)完整記錄程序化交易系統(tǒng)接入的相關(guān)信息。在程序化交易系統(tǒng)API中獲取程序化交易系統(tǒng)的IP地址、MAC地址等信息，應(yīng)當(dāng)滿足信息技術(shù)審計(jì)、監(jiān)管部門現(xiàn)場檢查及司法機(jī)構(gòu)調(diào)查取證的要求。

第十七條 【報(bào)備與核查】期貨公司應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)及交易所有關(guān)規(guī)定，督促程序化交易客戶履行報(bào)備義務(wù)，期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)申報(bào)信息進(jìn)行核查，并及時(shí)向相關(guān)交易所報(bào)備。對(duì)于報(bào)備信息不實(shí)或不履行報(bào)備義務(wù)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)拒絕其程序化交易委托。

期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用程序化交易的，應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)及交易所有關(guān)規(guī)定，事先向相關(guān)交易所申報(bào)程序化交易相關(guān)信息，經(jīng)交易所核查通過后，方可使用程序化交易。

第十八條 【接入系統(tǒng)風(fēng)控功能】期貨公司應(yīng)當(dāng)要求程序化交易者使用的程序化交易系統(tǒng)具備下列風(fēng)險(xiǎn)控制功能：

(一)系統(tǒng)標(biāo)識(shí)功能，能夠標(biāo)識(shí)系統(tǒng)名稱，并被期貨公司系統(tǒng)識(shí)別；

(二)驗(yàn)資、驗(yàn)券、持倉驗(yàn)證功能，能夠在指令發(fā)出前進(jìn)行資金和持倉等驗(yàn)證，并拒絕未通過驗(yàn)證的申報(bào)指令；

(三)流量控制功能，能夠?qū)ο到y(tǒng)申報(bào)、撤單數(shù)量進(jìn)行限制；(四)異常指令檢測功能，能夠識(shí)別申報(bào)價(jià)格和數(shù)量異常的指令；

4(五)錯(cuò)誤處理功能，具有暫停、快速撤銷指令或切斷開關(guān)功能；

(六)日志保存功能，具備業(yè)務(wù)操作日志保存功能，日志格式和存放形式應(yīng)當(dāng)滿足期貨公司核查的要求。

期貨公司應(yīng)當(dāng)要求程序化交易者在使用前進(jìn)行測試，并保留 測試記錄。

第十九條 【測試評(píng)估】期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化交易系統(tǒng)核查制度，在接入前進(jìn)行功能驗(yàn)證測試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，重點(diǎn)檢查第十八條規(guī)定的風(fēng)控功能。不得接入未經(jīng)核查，或未通過核查的程序化交易系統(tǒng)。

測試應(yīng)當(dāng)通過仿真、模擬或測試環(huán)境進(jìn)行，嚴(yán)禁使用生產(chǎn)環(huán)境進(jìn)行測試，測試結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面形式記錄。

期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)接入系統(tǒng)進(jìn)行持續(xù)管理，并要求客戶在系統(tǒng)升級(jí)、變更后及時(shí)告知。對(duì)于系統(tǒng)升級(jí)、變更的，期貨公司應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行驗(yàn)證測試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

第二十條 【協(xié)會(huì)評(píng)估】期貨公司應(yīng)當(dāng)按照協(xié)會(huì)《期貨公司外部接入系統(tǒng)評(píng)估認(rèn)證規(guī)范》的有關(guān)要求，將符合評(píng)估認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的程序化交易系統(tǒng)提交協(xié)會(huì)進(jìn)行評(píng)估認(rèn)證。

第二十一條 【風(fēng)險(xiǎn)揭示】期貨公司應(yīng)當(dāng)向從事程序化交易的客戶進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)揭示，提示審慎使用程序化交易，并說明可能存在的技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

第二十二條 【接入?yún)f(xié)議】期貨公司應(yīng)當(dāng)參照協(xié)會(huì)制定的《接入?yún)f(xié)議指引》，與允許接入的程序化交易客戶簽署接入?yún)f(xié)議，要求客戶承諾不存在利用程序化交易系統(tǒng)影響證券期貨市場正常 5 交易秩序的行為，并明確約定：

（一）客戶不得利用程序化交易系統(tǒng)為他人提供服務(wù)；

（二）客戶實(shí)際使用的程序應(yīng)當(dāng)與經(jīng)期貨公司驗(yàn)證測試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的程序一致，如發(fā)現(xiàn)不一致的，期貨公司可以采取拒絕委托、關(guān)閉接入等措施；

（三）客戶程序化交易系統(tǒng)發(fā)生重大異常時(shí)，期貨公司可以采取拒絕委托、關(guān)閉接入等措施。

第二十三條 【接入授權(quán)】期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行接入授權(quán)管理，使用黑白名單或等效方式限制未經(jīng)授權(quán)或無法識(shí)別的系統(tǒng)接入期貨公司的任何期貨交易接口。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制

第二十四條 【指令審核】期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化交易指令審核系統(tǒng)，審核內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于：

（一）交易所異常交易管理辦法規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；

（二）單日委托（含撤單）、查詢次數(shù)；

（三）單位時(shí)間內(nèi)委托（含撤單）、查詢次數(shù)；

（四）單次開、平倉手?jǐn)?shù)；

（五）單位時(shí)間內(nèi)開、平倉手?jǐn)?shù)；

（六）以漲跌停板價(jià)格申報(bào)、撤銷申報(bào)的次數(shù)。指令審核系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)自動(dòng)阻止未通過審核的指令直接進(jìn)入交易所主機(jī)。

期貨公司對(duì)本公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的程序化交易指令負(fù)有自我約束義務(wù)，并確保程序化交易指令通過指令審核系統(tǒng)發(fā)送。

第二十五條 【人工復(fù)核】對(duì)于被阻止的程序化交易指令，6 期貨公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行人工分析和復(fù)核，并視情況提醒客戶修改指令或延時(shí)申報(bào)，對(duì)可能對(duì)市場價(jià)格和流動(dòng)性產(chǎn)生重大影響的指令有權(quán)拒絕委托。

第二十六條 【盤中風(fēng)控】期貨公司應(yīng)當(dāng)安排專人對(duì)程序化交易進(jìn)行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

第二十七條 【日常監(jiān)測】期貨公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)程序化交易行為的日常監(jiān)測，了解系統(tǒng)實(shí)際使用情況，結(jié)合承載業(yè)務(wù)有針對(duì)性地進(jìn)行交易行為特征分析，并建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測模型，監(jiān)測程序化交易系統(tǒng)對(duì)期貨公司系統(tǒng)安全及業(yè)務(wù)合規(guī)的影響，同時(shí)制定相應(yīng)的防范措施。

對(duì)發(fā)現(xiàn)的可能影響系統(tǒng)安全和正常交易秩序的行為，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)測。

第二十八條 【持續(xù)關(guān)注】對(duì)于發(fā)現(xiàn)的可疑賬戶或可疑交易，期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)進(jìn)行關(guān)注，了解客戶實(shí)際交易行為、系統(tǒng)使用情況以及遵守監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定的情況。

第二十九條 【賬戶甄別】期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化交易賬戶的甄別制度，對(duì)符合程序化交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)而不履行報(bào)備義務(wù)的賬戶進(jìn)行甄別。發(fā)現(xiàn)存在上述情形的，應(yīng)當(dāng)關(guān)閉其程序化交易接入。

第三十條 【異常報(bào)告】期貨公司應(yīng)當(dāng)要求客戶在其使用的程序化交易系統(tǒng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，立即采取有效控制及處置措施，同時(shí)向期貨公司報(bào)告，期貨公司收到報(bào)告后應(yīng)當(dāng)立即向相關(guān)交易所報(bào)告。

期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用的程序化交易系統(tǒng)出現(xiàn)異常情 7 況的，應(yīng)當(dāng)立即向相關(guān)交易所報(bào)告。

第三十一條 【應(yīng)急方案】期貨公司應(yīng)當(dāng)制定針對(duì)程序化交易系統(tǒng)異常的應(yīng)急處置方案，對(duì)程序化交易系統(tǒng)異常情況采取有效控制及應(yīng)急措施，并立即向相關(guān)交易所報(bào)告。程序化交易系統(tǒng)異常情況包含但不限于：

(一)存在嚴(yán)重的功能缺陷，并對(duì)其他客戶交易產(chǎn)生影響;(二)相關(guān)技術(shù)指標(biāo)超過期貨公司規(guī)定；(三)造成后臺(tái)系統(tǒng)超載；(四)存在嚴(yán)重安全性問題；

(五)對(duì)期貨公司后臺(tái)系統(tǒng)發(fā)起惡意攻擊；(六)違反法律法規(guī)，或違反監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)要求。第五章 黑名單管理

第三十二條 【黑名單制度】期貨公司應(yīng)當(dāng)建立關(guān)于程序化交易客戶的黑名單制度，對(duì)于違反《證券期貨市場程序化交易管理辦法》及本規(guī)則有關(guān)規(guī)定的客戶，不得接受其程序化交易委托，并應(yīng)當(dāng)在三個(gè)工作日內(nèi)將其身份信息和違規(guī)行為等信息報(bào)送協(xié)會(huì)。

第三十三條 【報(bào)送要求】期貨公司信息報(bào)送采取網(wǎng)上填報(bào)方式進(jìn)行，期貨公司應(yīng)當(dāng)在報(bào)送信息后及時(shí)向公司住所地證監(jiān)局備案。

期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)其報(bào)送信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。協(xié)會(huì)有權(quán)對(duì)期貨公司報(bào)送的信息進(jìn)行核實(shí)，并督促期貨公司對(duì)報(bào)送信息進(jìn)行修改、補(bǔ)充等更新操作。

第三十四條 【黑名單數(shù)據(jù)庫】協(xié)會(huì)匯總期貨公司按照第三 8 十二條報(bào)送的程序化交易者信息，建立期貨市場程序化交易者黑名單數(shù)據(jù)庫，并將其身份信息、違規(guī)行為以及期貨公司不得接受其程序化交易委托的時(shí)限向全行業(yè)通報(bào)。

客戶具有下列情形之一的，自協(xié)會(huì)通報(bào)之日起六個(gè)月內(nèi)，期貨公司均不得接受該客戶的程序化交易委托：

（一）未履行有關(guān)報(bào)備義務(wù)，報(bào)備信息不實(shí)或不進(jìn)行報(bào)備的；

（二）使用的程序化交易系統(tǒng)發(fā)生重大異常的；

（三）未及時(shí)報(bào)告系統(tǒng)異常情況的；

（四）實(shí)際使用的程序未經(jīng)過驗(yàn)證測試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，或與經(jīng)期貨公司驗(yàn)證測試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的程序不一致的。

客戶具有下列情形之一的，自協(xié)會(huì)通報(bào)之日起一年內(nèi)，期貨公司均不得接受該客戶的程序化交易委托：

（一）客戶違反規(guī)定使用境外部署的程序化交易系統(tǒng)或受境外計(jì)算機(jī)遠(yuǎn)程控制的；

（二）利用程序化交易系統(tǒng)為他人提供服務(wù)的。

第六章 自律管理

第三十五條 【信息報(bào)送】期貨公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的要求，每半年向協(xié)會(huì)報(bào)備信息系統(tǒng)接入及使用情況，報(bào)備內(nèi)容包括但不限于以下方面：

（一）客戶基本信息，包括客戶姓名、資金賬號(hào)、交易編碼、聯(lián)系方式、客戶類別等；

（二）接入系統(tǒng)信息，包括系統(tǒng)名稱、版本號(hào)、功能架構(gòu)、接入方式、開發(fā)商信息及席位使用情況等；

（三）系統(tǒng)運(yùn)營信息，包括運(yùn)營方基本信息、運(yùn)營管理方式、9 部署地點(diǎn)等；

（四）客戶程序化交易系統(tǒng)承載業(yè)務(wù)信息，包括承載業(yè)務(wù)類型、交易策略類型或交易模式、主要交易品種、資金量、交易頻率以及關(guān)聯(lián)賬戶信息等。

第三十六條 【自律檢查】協(xié)會(huì)對(duì)期貨公司程序化交易系統(tǒng)接入管理工作進(jìn)行定期或不定期自律檢查，期貨公司應(yīng)當(dāng)予以配合。

第三十七條 【紀(jì)律懲戒】期貨公司違反本規(guī)則的，協(xié)會(huì)要求其限期整改，并視情節(jié)輕重對(duì)其采取下列紀(jì)律懲戒措施：

（一）訓(xùn)誡；

（二）公開譴責(zé)；

（三）暫停會(huì)員部分權(quán)利；

（四）暫停會(huì)員資格；

（五）撤銷會(huì)員資格。

情節(jié)嚴(yán)重的，協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)及有關(guān)部門處理。

第七章 附 則

第三十八條 【過渡期安排】本規(guī)則發(fā)布之前期貨公司已經(jīng)投入使用的程序化交易系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)于本規(guī)則發(fā)布之日起三個(gè)月內(nèi)按照本規(guī)則規(guī)定完成相關(guān)的評(píng)估測試；經(jīng)評(píng)估測試后不符合相關(guān)規(guī)定的，暫停使用。

期貨公司為執(zhí)行本規(guī)則需要調(diào)整或改造技術(shù)系統(tǒng)的，應(yīng)當(dāng)于本規(guī)則發(fā)布之日起六個(gè)月內(nèi)完成；逾期未完成的，不得使用程序化交易或接受客戶程序化交易委托。

第三十九條 【解釋與實(shí)施】本規(guī)則由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋，自發(fā) 布之日起實(shí)施。

第四篇：股指期貨日內(nèi)程序化交易模型(銀河期貨兵器譜)

產(chǎn)品說明書

銀河程序化交易兵器譜

-------------銀河期貨程序化交易模型簡介

程序化交易簡介

一、程序化交易概念與特點(diǎn)：

程序化交易系統(tǒng)是指將設(shè)計(jì)人員交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運(yùn)算后，并將交易策略系統(tǒng)化。當(dāng)趨勢確立時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出多空訊號(hào)鎖定市場中的價(jià)量模式，并且有效掌握價(jià)格變化的趨勢，讓投資人不論在上漲或下跌的市場行情中，都能輕松抓住趨勢波段，進(jìn)而賺取波段獲利。優(yōu)點(diǎn)如下：（1）首先執(zhí)行速度快，電腦下單比手動(dòng)操作快，同樣的機(jī)會(huì)，電腦下單能抓住，手動(dòng)下單未必能抓住。（2）有了電腦程序，一個(gè)人可以讓多臺(tái)電腦同時(shí)去執(zhí)行自己的交易思想，個(gè)人可以操作更多的賬戶，更多的資金。

（3）程序執(zhí)行的客觀性、紀(jì)律性可以克服人的情緒化交易，做到真正的“知行合一”。

二、程序化交易是證券投資的必然趨勢：

首先，從交易特點(diǎn)來分析，程序化交易事先驗(yàn)證、交易專業(yè)、反應(yīng)迅速、紀(jì)律嚴(yán)明和交易理性的特點(diǎn)，符合期貨交易的內(nèi)在要求，是期貨市場和信息技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果。

其次，從長期投資收益而言，程序化交易代表著期貨投資的未來方向。程序化交易代表人物是西蒙斯，他管理的文藝復(fù)興技術(shù)公司1989 至2007 年的年均收益率高達(dá)38%，傲視群雄。而同期索羅管理的量子基金年均收益率為22%左右，巴菲特的伯克希爾公司投資的年均收益率為20%左右。在2008 年全球金融危機(jī)的重挫中，西蒙斯管理的基金回報(bào)率更是高達(dá)80%，程序化交易的威力可見一斑。

最后，從發(fā)展進(jìn)程來看，程序化交易是投資者的必然選擇。目前程序化交易在金融交易中的占比在歐美已經(jīng)達(dá)到一個(gè)比較高的比例。在我國，越來越多的投資者已經(jīng)開始使用程序化交易，同時(shí)潛在需求旺盛，隨著融資融券、股指期貨等業(yè)務(wù)的日益發(fā)展，我們相信程序化交易一定會(huì)得到長足的發(fā)展。

三、銀河期貨程序化交易：

2010年年初，我公司在業(yè)內(nèi)率先成立程序化交易研究團(tuán)隊(duì)，專注于程序化交易的研究。經(jīng)過一年多發(fā)展，銀河期貨程序化交易逐步形成了自己的特色和優(yōu)勢，成為業(yè)內(nèi)的翹楚。

產(chǎn)品說明書

銀河程序化交易兵器譜

-------------現(xiàn)將我們研發(fā)的“銀河期貨程序化交易兵器譜系列”交易策略主要思路和測試結(jié)果介紹如下：

投資理念：拿起合適的武器再進(jìn)入期貨市場交易，能達(dá)到事半功倍！

銀河程序化交易兵器譜是我們研發(fā)的一系列程式化交易的策略，旨在為我們客戶提供期貨交易的武器，作為程式化交易工具，它將進(jìn)場出場、止贏止損、資金分配等策略系統(tǒng)化設(shè)計(jì)，排除情緒的干擾，客觀的尋找交易機(jī)會(huì)，它不是印鈔機(jī)，它的效果依賴于市場機(jī)會(huì)和使用它的人對(duì)系統(tǒng)化交易思維的理解和執(zhí)行，幫助投資人實(shí)現(xiàn)期貨市場長期穩(wěn)定盈利。

銀河期貨程序化交易兵器譜之“孔雀翎”

——期貨有效區(qū)間交易策略

1、產(chǎn)品簡介：

孔雀翎是古龍小說中的一種武器。我們開發(fā)的這一款策略屬于日內(nèi)交易策略，精準(zhǔn)地博取日內(nèi)短期價(jià)差，不留隔夜倉，就像孔雀翎一樣，屬于快速操作的武器。在國外投行使用了20 多年，至今依然在使用，經(jīng)久不衰，而孔雀翎稱霸300 年，本策略未來也有望像孔雀翎一樣，長期戰(zhàn)勝市場，獲得長期的收益。

孔雀翎在書中象征的是自信，參悟了這一條，才能所向無敵；而本策略正需要投資者長期堅(jiān)持，因?yàn)樗蟹€(wěn)定的概率作為基礎(chǔ)，在連續(xù)小幅虧損導(dǎo)致失敗后，很可能很快就會(huì)迎來大的勝利。如果不自信，難以使用好該策略，因?yàn)樵摬呗允找鎸儆谛≠r大賺型，很可能在你失去信心，沒有堅(jiān)持的那一天，該策略出現(xiàn)了大賺。所以，用好這個(gè)策略，信心非常重要。

本產(chǎn)品所使用的交易策略是借鑒了由著名趨勢交易大師Mark.Fisher創(chuàng)立，在國外大投行使用了近20年，至今依然在使用的交易策略。策略的核心在于有效交易區(qū)間，通過設(shè)定合適的有效交易區(qū)間，制定出開倉與平倉、止損法則，實(shí)現(xiàn)長期高收益。我們通過借鑒該策略的基本原理，結(jié)合國內(nèi)股指期貨市場的特點(diǎn)進(jìn)行了一些改進(jìn)，特別是針對(duì)國內(nèi)股票指數(shù)在日內(nèi)具有跳空幅度小、單邊趨勢明顯的特點(diǎn)，制定出獨(dú)特的交易模式。

產(chǎn)品特點(diǎn)：在日內(nèi)把握趨勢性機(jī)會(huì)，如果日內(nèi)走勢趨勢明顯通脹能大賺，而如果日內(nèi)震蕩調(diào)整則導(dǎo)致止損小賠，總體上是小賠大賺型。

2、策略的測試：

（1）測試收益曲線：

（二）測試報(bào)告: 產(chǎn)品說明書

銀河程序化交易兵器譜

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3、策略的評(píng)價(jià):（1）本策略成功概率具有一定的穩(wěn)定性

累積成功率逐漸趨于50%附近，成功率有一定的穩(wěn)定性；說明該策略從長期來看具有穩(wěn)定性。

（2）歷史每日收益點(diǎn)數(shù)顯示策略達(dá)到預(yù)期效果 產(chǎn)品說明書

銀河程序化交易兵器譜

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從上圖每日收益點(diǎn)數(shù)可以看出，多次盈利多達(dá)100 點(diǎn)以上，而幾乎沒有虧損在50 點(diǎn)以上時(shí)候；符合我們對(duì)策略小賠大賺的預(yù)期。本策略屬于日內(nèi)趨勢型，建議資金規(guī)模5000 萬以內(nèi)。

銀河程序化交易產(chǎn)品使用說明

《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)管理試行辦法》（下稱“試行辦法”）征求意見稿已經(jīng)在一定的范圍內(nèi)開始征求意見。這是監(jiān)管層推動(dòng)“積極穩(wěn)妥發(fā)展期貨市場”政策的一步。證券公司及證券投資者咨詢公司從事股指期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，以及期貨公司從事與期貨相關(guān)的投資咨詢業(yè)務(wù)將在接下來跟進(jìn)研究后推出。公司為應(yīng)對(duì)行業(yè)變革，特向客戶推出“銀河程序化交易兵器譜”。使用條件：在銀河期貨開戶的交易者 使用時(shí)間：1年 使用費(fèi)用：待定

優(yōu)惠政策：資金量達(dá)到500萬以上的客戶可以免費(fèi)使用1年，后續(xù)將按咨詢業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收費(fèi)。

產(chǎn)品免責(zé)聲明：內(nèi)部使用，不作外部銷售。程序化交易所發(fā)出的買賣信號(hào)，是依據(jù)特定數(shù)學(xué)公式計(jì)算所的結(jié)果，僅供交易參考。客戶據(jù)此入市，由此造成的損失由您自行承擔(dān)。請(qǐng)您謹(jǐn)慎選擇，本公司不對(duì)您的程序化交易的結(jié)果負(fù)責(zé)。附件：

產(chǎn)品說明書

銀河程序化交易兵器譜

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銀河期貨簡介

銀河期貨有限公司是經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在國家工商行政管理總局注冊(cè)，隸屬中國銀河金融控股有限責(zé)任公司旗下，由中國銀河證券股份有限公司控股的專業(yè)型金融企業(yè)，現(xiàn)注冊(cè)資本金為3 億元人民幣，2010 年獲得業(yè)內(nèi)最高評(píng)級(jí)。銀河期貨是國內(nèi)第一家中外合資的期貨公司，也是國內(nèi)唯一一家同時(shí)具有著名國內(nèi)投資銀行和國際商業(yè)銀行股東背景的期貨公司。銀河期貨擁有全國四家期貨交易所的會(huì)員資格，可代理國內(nèi)所有品種的期貨交易。作為國內(nèi)最具成長性的期貨公司，銀河期貨擁有國際化的服務(wù)理念、精英化的團(tuán)隊(duì)、高端的技術(shù)平臺(tái)和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，依靠強(qiáng)大的股東背景，可以提供期貨、股票、基金、債券理財(cái)、企業(yè)融資等綜合性服務(wù)，其未來的發(fā)展目標(biāo)是致力于打造國內(nèi)一流的國際化金融投資服務(wù)平臺(tái)。

中方國有股東——中國銀河證券股份有限公司：

中國銀河證券股份有限公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國銀河金融控股有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人，對(duì)原中國銀河證券有限責(zé)任公司進(jìn)行重組設(shè)立的全國性綜合類證券公司。公司注冊(cè)資本金為60億元人民幣,總部設(shè)在北京。

外方股東——蘇格蘭皇家銀行：

蘇格蘭皇家銀行(RBS)于1727 年根據(jù)皇家憲章創(chuàng)建, 是歐洲歷史最悠久的銀行之一。目前，蘇格蘭皇家銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)已擴(kuò)展到全球50 多個(gè)國家和地區(qū)，在全球擁有的客戶超過4000 萬個(gè)。蘇格蘭皇家銀行在中國的業(yè)務(wù)包括環(huán)球銀行及市場、全球現(xiàn)金管理及貿(mào)易融資服務(wù)、財(cái)富管理、零售及商業(yè)金融，在中國共有20 個(gè)分支機(jī)構(gòu)。

研發(fā)服務(wù)體系簡介：

銀河期貨研究中心秉承“投資、保值、穩(wěn)健發(fā)展”的研發(fā)理念，著重打造四大特色：

【客觀】構(gòu)建眾多的產(chǎn)業(yè)鏈一手信息點(diǎn)，采用行業(yè)協(xié)會(huì)的專業(yè)數(shù)據(jù)，使用國際領(lǐng)先的專業(yè)資訊系統(tǒng)，同時(shí)聘請(qǐng)行業(yè)專家，充分利用股東的國內(nèi)外金融專業(yè)人才資源，為客戶提供客觀、全面、專業(yè)、迅捷的研發(fā)支持和資訊服務(wù)。

【全面】研究中心目前已擁有40 余名成員，設(shè)有宏觀、策略研究、金融（股指）期貨、有色金屬、鋼鐵、能源化工、農(nóng)產(chǎn)品和軟商品等子部門，研究覆蓋四大交易所的所有上市品種。專職研究人員中有博士2 名，碩士16 名，海歸6 名及從產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)招聘的專業(yè)人士3名。并有多位分析師被交易所和知名媒體評(píng)為優(yōu)秀分析師，2009 年更榮獲交易所“十大研發(fā)團(tuán)隊(duì)”稱號(hào)。

【專業(yè)】除傳統(tǒng)研發(fā)產(chǎn)品外，我們還提供宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析、行業(yè)研究專題（調(diào)研）報(bào)告、交易策略、賬戶分析、程序化交易產(chǎn)品以及期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)、高端行業(yè)論壇、企業(yè)套保風(fēng)控組織架構(gòu)的搭建等多種形式的專業(yè)化增值服務(wù)。

【迅捷】短信、電話、QQ、郵件、網(wǎng)站，客戶可選擇任一方式獲取迅捷的資訊服務(wù)，并可提出需求與建議，我們會(huì)在第一時(shí)間做出回應(yīng)。盤中極端走勢的及時(shí)提醒與預(yù)判；重要數(shù)據(jù)、重大事件及時(shí)解讀和提示，無處不在的迅捷服務(wù)也是客戶“投資、保值、穩(wěn)健發(fā)展”的重要保障。

第五篇：趕上程序化交易時(shí)代

趕上程序化交易時(shí)代

----DTS量化策略平臺(tái)培訓(xùn)小結(jié)

編輯 楊升紅

DTS策略交易平臺(tái)第二期培訓(xùn)順利結(jié)束，我有幸參加了這一次的培訓(xùn)。培訓(xùn)期間，我們通過汪建斌總經(jīng)理和兩位老師的介紹，充分理解了程序化交易的內(nèi)涵，實(shí)質(zhì)，和DTS平臺(tái)的優(yōu)勢與便利。這里就培訓(xùn)內(nèi)容談?wù)勛约旱男牡谩Ⅲw會(huì)。

一、程序化交易

可以說程序化交易就如潘多拉的魔盒，他打開了一扇傳統(tǒng)交易中從未涉足的領(lǐng)域。和傳統(tǒng)的趨勢，波段的法則不同，程序化交易的盈利模式集中在高頻交易，套利交易。通過程序的操作，捕捉市場的機(jī)會(huì)。還記得汪總在培訓(xùn)期間形容道，程序化交易和傳統(tǒng)交易最大的不同在于兩點(diǎn)，第一，他是通過數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)分析，程序執(zhí)行，避免了人類貪婪，恐懼的諸多弱點(diǎn)。第二，他是機(jī)械化交易，能極大地延伸投資者的眼，手，腦，達(dá)到以前所不能達(dá)到的領(lǐng)域。對(duì)這兩點(diǎn)我深有感觸，曾想多少投資者在地板上割肉，又在高位追進(jìn)，他們就是抵不住人性的弱點(diǎn)，犯下了投資者常犯的錯(cuò)誤。而又有多少的投資機(jī)會(huì)，時(shí)時(shí)刻刻在瞬息萬變的資本市場匆匆而過，自己卻未能捕捉。程序化交易能幫助我們克服這一切，還能獲取非凡的收益。難怪在08年金融危機(jī)時(shí)，股神巴菲特的伯克希爾哈撒韋虧損近20%，而西蒙斯旗下的量化投資基金大獎(jiǎng)?wù)聟s能逆勢獲得80%的收益率。這么看來量化投資是將來市場發(fā)展的必然趨勢也不為過。

二、新交易平臺(tái)，新交易模式

在課堂上，我們除了從汪總那里了解到了量化投資的原理和背景，我們還從宋老師和朱老師那里學(xué)習(xí)到了一些基本的程序化交易的方法和實(shí)際操作。如ETF套利，期限套利等。套利獲取價(jià)差收益的魅力非常誘人，雖然現(xiàn)在市場機(jī)會(huì)已經(jīng)不多，但一旦出現(xiàn)，便可以坐等收益，還是非常令人羨慕。在上機(jī)操作的環(huán)節(jié)，我們有幸試用了DTS交易平臺(tái)，新的DTS平臺(tái)，簡單，實(shí)用，直觀，是個(gè)相當(dāng)優(yōu)秀的平臺(tái)。與國內(nèi)的其它交易平臺(tái)相比，它最大優(yōu)勢在于背靠大智慧，可以獲取非常詳實(shí)的歷史數(shù)據(jù)，行情數(shù)據(jù)，基本面數(shù)據(jù)，給量化策略的回測打下堅(jiān)實(shí)可靠的基礎(chǔ)，大大增強(qiáng)量化策略回測的質(zhì)量。它還能做到其它軟件不具備的分布式運(yùn)算，閃存存儲(chǔ)等。對(duì)于券商，期貨公司來說，這無疑提供了非常好的交易策略交易平臺(tái)，和良好的數(shù)據(jù)支持。

另外，我們還有幸目睹了正在開發(fā)之中的DTS投研平臺(tái)，DTS產(chǎn)投研一體化平臺(tái)是基于大智慧金融工程終端和DTS程式化交易平臺(tái)高效結(jié)合的一款全新產(chǎn)品，秉承了金融工程終端對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析和挖掘。從框架上看，投研平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)：策略設(shè)計(jì)、數(shù)量分析、策略開發(fā)、系統(tǒng)策略庫與策略指數(shù)、歷史回測等功能。通過圖形化的對(duì)話窗口，幫助投資者非常方便的實(shí)現(xiàn)策略的開發(fā)和研究。這對(duì)于大部分券商、期貨和私募機(jī)構(gòu)來說，都能幫助他們節(jié)省人力、物力再去研究編譯和開發(fā)的環(huán)境，而簡化了的策略編寫語言，也能大大縮減策略的開發(fā)周期。可以說DTS平臺(tái)是一個(gè)非常優(yōu)秀的平臺(tái)，是一個(gè)從策略開發(fā)到策略實(shí)現(xiàn)一體化的平臺(tái)，是一個(gè)真正能幫助投資者實(shí)現(xiàn)量化投資的平臺(tái)。

三、展望未來

全新的DTS策略化投資交易平臺(tái)，給大智慧公司產(chǎn)品注入了新的血液，也給我們員工帶來了新的挑戰(zhàn)。我想?yún)⒓覦TS程式化交易培訓(xùn)不僅僅是學(xué)習(xí)一些新知識(shí)、新技能，還是升華自己投資理念、觀點(diǎn)、視野的一種途徑。如果把這種轉(zhuǎn)變?nèi)谌氲阶约旱墓ぷ髦校敲丛趯淼耐顿Y之路上，將會(huì)找到更多的程序化交易機(jī)會(huì)。