第一篇：財務報表分析指標含義_標準值

123財務報表分析指標匯總

一、變現能力比率

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=（流動資產－存貨）÷流動負債

3、營運資本=流動資產－流動負債

二、資產管理比率

1、存貨周轉率（次數）=主營業務成本÷平均存貨

2、應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

3、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

三、負債比率

1、產權比率=負債總額÷股東權益

2、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產

五、杜邦財務分析體系所用指標

1、權益凈利率=資產凈利率×權益乘數=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

2、權益乘數=資產總額/股東權益總額=1+（負債總額/股東權益總額）=1/（1－資產負債率）

六、上市公司財務報告分析所用指標

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數=每股凈資產×凈資產收益率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

2、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數

4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價（又叫：當期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍數=每股收益/每股股利

7、每股凈資產=年度末股東權益/年度末普通股數

8、市凈率=每股市價/每股凈資產

9、凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產

七、現金流量分析指標

（一）現金流量的結構分析

1、經營活動流量=經營活動流入－經營活動流出

（二）流動性分析（反映償債能力）

1、現金到期債務比=經營現金流量凈額/本期到期債務

2、現金流動負債比（重點）=經營現金流量凈額/流動負債（反映短期償債能力）

3、現金債務總額比（重點）=經營現金流量凈額/債務總額

（三）獲取現金能力分析

1、銷售現金比率=經營現金流量凈額/銷售額

2、每股營業現金流量（重點）=經營現金流量凈額/普通股股數

3、全部資產現金回收率=經營現金流量凈額/全部資產×100%

（四）財務彈性分析

1、現金滿足投資比率

2、現金股利保險倍數（重點）=每股經營現金流量凈額/每股現金股利

（五）收益質量分析

2、現金營運指數=經營現金的凈流量/經營現金毛流量

幾個重要的財務指標的關系（1月9日劉正兵課堂小記）四個常用比率的關系：

資產負債率 =負債/資產 …… ① = 1－② = 1－1/④ 資產權益率 = 所有者權益 / 資產 …… ② = 1－① = 1/④ 產權比率 = 負債 / 所有者權益 …… ③ = ④ － 1= ①×④

權益乘數 = 資產 / 所有者權益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）

三個指標：

1、息稅前利潤 = EBIT

2、息前稅后利潤 = EBIT（1－T）

3、息稅后利潤 = 凈利潤

1、變現能力比率

變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

企業設置的標準值：2 意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債

企業設置的標準值：1

比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業設置的標準值：3

意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。（2）存貨周轉天數

存貨周轉天數=360/存貨周轉率 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業設置的標準值：120

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] 企業設置的標準值：3

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=360/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

企業設置的標準值：100

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業周期

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品 銷售收入 企業設置的標準值：200

意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2] 企業設置的標準值：1

對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 企業設置的標準值：0.8

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100% 企業設置的標準值：0.7

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100% 企業設置的標準值：1.2 意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100% 企業設置的標準值：1.5

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）（/財務費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用 企業設置的標準值：2.5

意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務 利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 企業設置的標準值：0.1

該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 企業設置的標準值：0.15

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數

資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業設置的標準值：0.08

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的 綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性；第五，用于預測企業未來的現金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

1.5

意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

企業設置的標準值：0.5

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

企業設置的標準值：0.25

意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

獲取現金的能力（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

0.2

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業現金流量

公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由企業根據實際股數填列。

企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

企業設置的標準值：0.06 意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

6.財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

企業設置的標準值：0.8

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去 附表中財務費用。

意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1，則說明企業部分資 金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利=經營活動現金凈流量 / 現金股利

企業設置的標準值：2 意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷

+ 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

企業設置的標準值：0.9 意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。

常用的財務報表分析指標及公式

1、什么叫流動比率？

就是流動資產除以流動負債的比值。公式：流動資產/流動負債。它反應的是短期償債能力

2、什么叫速動比率？

從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。公式為（流動資產-存貨）/流動負債。作用同1.3、什么叫利息支付倍數？

指企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力。公式為：稅息前利潤/利息費用。

4、什么是應收帳款周轉率和周轉天數？

它反應了企業取得應收帳款的權利到收回款，轉為現金所需要的時間。公式為：周轉率＝銷售收入/平均應收帳款 周轉天數＝360/應收帳款周轉率

5、什么是股東權益比率？

指股東權益與資產總額比率，這指標反映的是所有者提供的資本在總資產中的比重，并反映企業基本財務結構是否穩定，巴菲特指標之1。公式為：股東權益比率＝（股東權益總額/資產總數）100％

6、什么是資產負債比率？

指資產負債總額除以資產總額的百分比，反映的是總資產中有多大比例是通過借債籌資來的，也可以衡量企業在清算時保護全權人的利益的程度。公式為：負債總額/資產總額 100％巴氏指標2。

7、什么是長期負債比率？

長期負債/資產總額的百分比。反映企業債務狀況的指標。公式為：長期負債比率＝長期負債/資產總額 100％

8、什么是股東權益與固定資產的比率？

是衡量公司財務結構穩定的指標，股東權益除以固定資產總額的比率。公式為：股東權益總額/固定資產總額 100％它反映的是購買固定資產所需要資金有多大比例來自于所有投資者。巴氏指標3。

9、什么是存貨周轉率和存貨周轉天數？

前者是衡量和評估企業購入存貨、投入生產、銷售收回等環節管理狀況的綜合性指標，是銷售成本被平均存貨所除得到的比率。或叫存貨周轉

次數。用時間表示就是存貨周轉率就是存貨天數。化工為：存貨周轉率＝銷售成本/平均存貨 存貨周轉天數＝360/存貨周轉率

10、什么是固定資產周轉率？

指銷售收入與平均資產總額比值。公式為：總資產周轉率＝銷售收入/平均資產總額，它反映的是總資產的周轉速度。

11、什么是股東權益周轉率？

指銷售收入與平均股東權益的比值。公式為：股東權益周轉率＝銷售收入/平均股東權益，反映的是公司運用所有者資產的效率。巴氏指標4。

12、主營業務收入增長率如何計算？

主營業務收入增長率＝（本期主營業務收入-上期主營業務收入）/上期主營業務收入 100%

13、什么是銷售毛利率？

銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。公式為：銷售毛利率＝[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入] 100％

14、什么是銷售凈利率？

指凈利與銷售收入的百分比。公式為：銷售凈利率＝（凈利/銷售收入）100％

15、什么是資產收益率？

指凈利潤與平均資產總額的百分比。公式為：資產收益率＝（凈利潤/平均資產總額）100％反映企業資產綜合利用效果。

16、什么是股東權益收益率？

指凈利潤與平均股東權益的百分比。公式為：股東權益收益率＝（凈利

潤/平均股東權益）100％巴氏指標5。

17、什么是主營業務利潤率？

指主營業務利潤與主營業務收入百分比。公式為：主營業務利潤＝（主營業務利潤/主營業務收入）100％

18、什么是每股凈收益？

指本年盈余與總股本的比值，反映普通股的獲利水平。公式為：每股凈收益＝（凈利-優先股股息）/總股本

19、什么是股息發放率？

指普通股每股股利與每股凈收益百分比。公式為：股息發放率＝（每股股利/每股凈收益）100％ 20、什么叫普通股獲利率？

指每股股息與每股市價的百分比，衡量普通股股東當期股息收益率的指標。公式為：普通股獲利率＝每股股息/每股市價 100％

21、什么叫本利比？

指每股股價與每股股息的比值。表明目前每股股票的市場價格是每股股息的幾倍，以此來分析相對于股息而言股票價格是否被高估以及股票有無投資價值。

22、什么是市盈率？

指每股市價與每股盈余的比率。是衡量企業盈利能力的重要指標，反映投資者對每元利潤所愿支付的價格。公式為：市盈率＝每股市價/每股盈余（每投收益）

23、什么是投資收益率？

指公司投資收益除以平均投資額的比值。反映公司資金進行長短期投資的獲利。公式為：投資收益率＝投資收益/（（初期長短期投資＋期末長短期投資）/2）100％

24、什么是每股凈資產？

指凈資產除以總股本股數的比值。反映每股所代表的股東股益額，公式為：每股凈資產＝凈資產/總股本

25、什么是凈資產倍率（市凈率）？

指每股市價與每股凈資產的比值，表明股價以每股凈資產的若干倍在流通轉讓，評價股價相對于凈資產而言是否被高估。是投資者判斷某只股票投資價值重要指標。

26、派現金，轉增，送股的區別：

送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里,發放股票作為紅利,從而將利潤轉化為股本。送紅股后,公司的資產、負債、股東權益的總額結構并沒有發生改變,但總股本增大了,同時每股凈資產降低了。轉增股本則是指公司將資本公積金轉化為股本,轉增股本并沒有改變股東的權益,但卻增加了股本的規模,因而客觀結果與送紅股相似。簡單而言:送股是將利潤轉為股本。轉增是將資本公積金轉為股本。

第二篇：財務報表分析常用指標

利潤表分析：

1、銷售收入及利潤變化分析

用圖表的形式，反映出變化，分析其行業競爭結構及行業利潤情況

2、盈利能力分析 資產收益率、銷售利潤率

對比歷年比率變化原因并預計出未來一段時間的盈利狀態

3、運營能力分析

應收賬款周轉率及流動資產周轉率等分析企業面臨的運營風險

4、成長性分析

銷售增長率與利潤增長率

5、償債能力分析

資產負債率及流動資產比率

6、成本費用分析

銷售成本率、管理費用比率等

7、經營狀況綜合分析 環形圖表分析各比率的變化

以上各項分析都用圖表形式(柱形、曲線等)列示，下面加以文字分析效果會比較好。

財務分析常用指標

1、變現能力比率

變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計 企業設置的標準值：2 意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債 企業設置的標準值：1 意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業設置的標準值：3 意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。（2）存貨周轉天數 公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業設置的標準值：120 意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] 企業設置的標準值：3 意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入 企業設置的標準值：100 意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業周期

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入 企業設置的標準值：200 意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2] 企業設置的標準值：1 意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 企業設置的標準值：0.8 意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率 公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100% 企業設置的標準值：0.7 意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100% 企業設置的標準值：1.2 意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100% 企業設置的標準值：1.5 意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用 企業設置的標準值：2.5 意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 企業設置的標準值：0.1 意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 企業設置的標準值：0.15 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 企業設置的標準值：根據實際情況而定 意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業設置的標準值：0.08 意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性；第五，用于預測企業未來的現金流量。流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務 本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據 企業設置的標準值：1.5 意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債 企業設置的標準值：0.5 意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額 企業設置的標準值：0.25 意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額 企業設置的標準值：0.2 意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。（2）每股營業現金流量

公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數 普通股股數由企業根據實際股數填列。企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。（3）全部資產現金回收率 公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額 企業設置的標準值：0.06 意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。企業設置的標準值：0.8 取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數； 存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利 企業設置的標準值：2 意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金 其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷 企業設置的標準值：0.9 意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業的收益質量不夠好

第三篇：企業財務報表分析指標

財務分析指標大全

一、變現能力比率

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=（流動資產－存貨）÷流動負債

3、營運資本=流動資產－流動負債

二、資產管理比率

1、存貨周轉率（次數）=主營業務成本÷平均存貨

2、應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

3、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

三、負債比率

1、產權比率=負債總額÷股東權益

2、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產

五、杜邦財務分析體系所用指標

1、權益凈利率=資產凈利率×權益乘數=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

2、權益乘數=資產總額/股東權益總額=1+（負債總額/股東權益總額）=1/（1－資產負債率）

六、上市公司財務報告分析所用指標

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數=每股凈資產×凈資產收益率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

2、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數

4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價

（又叫：當期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍數=每股收益/每股股利

7、每股凈資產=末股東權益/末普通股數

8、市凈率=每股市價/每股凈資產

9、凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產

七、現金流量分析指標

（一）現金流量的結構分析

1、經營活動流量=經營活動流入－經營活動流出

（二）流動性分析（反映償債能力）

1、現金到期債務比=經營現金流量凈額/本期到期債務

2、現金流動負債比（重點）=經營現金流量凈額/流動負債（反映短期償債能力）

3、現金債務總額比（重點）=經營現金流量凈額/債務總額

（三）獲取現金能力分析

1、銷售現金比率=經營現金流量凈額/銷售額

2、每股營業現金流量（重點）=經營現金流量凈額/普通股股數

3、全部資產現金回收率=經營現金流量凈額/全部資產×100%

（四）財務彈性分析

1、現金滿足投資比率

2、現金股利保險倍數（重點）=每股經營現金流量凈額/每股現金股利

（五）收益質量分析

2、現金營運指數=經營現金的凈流量/經營現金毛流量 幾個重要的財務指標的關系（1月9日劉正兵課堂小記）

四個常用比率的關系：

資產負債率 = 資產 / 負債

…… ① = 1－② = 1－1/④ 資產權益率 = 所有者權益 / 資產

…… ② = 1－① = 1/④

產權比率 = 負債 / 所有者權益 …… ③ = ④ － 1= ①×④

權益乘數 = 資產 / 所有者權益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）三個指標

1、息稅前利潤 = EBIT

2、息前稅后利潤 = EBIT（1－T）

3、息稅后利潤 = 凈利潤

財務分析指標詳解

1、變現能力比率

變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

企業設置的標準值：2

意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債

企業設置的標準值：1

意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業設置的標準值：3

意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

（2）存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業設置的標準值：120

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] 企業設置的標準值：3

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

企業設置的標準值：100

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業周期

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

企業設置的標準值：200

意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2] 企業設置的標準值：1

意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 企業設置的標準值：0.8

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100% 企業設置的標準值：0.7

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100% 企業設置的標準值：1.2

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100% 企業設置的標準值：1.5

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

企業設置的標準值：2.5

意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 企業設置的標準值：0.1

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 企業設置的標準值：0.15

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業設置的標準值：0.08

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性；第五，用于預測企業未來的現金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

企業設置的標準值：1.5

意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

企業設置的標準值：0.5

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

企業設置的標準值：0.25

意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

企業設置的標準值：0.2

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業現金流量

公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由企業根據實際股數填列。

企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

企業設置的標準值：0.06

意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

企業設置的標準值：0.8

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利

企業設置的標準值：2

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。

（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

企業設置的標準值：0.9

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。

一、財務效益狀況分析

1、凈資產收益率, 計算公式: 凈利潤/平均凈資產

2、總資產報酬率, 計算公式: 利潤總額+利息支出/平均資產總額

3、資本保值增值率, 計算公式: 扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益

4、營業利潤率, 計算公式: 營業利潤/營業收入凈額

5、成本費用利潤率, 計算公式: 利潤總額/成本費用總額

二、資產營運狀況分析

1、總資產周轉率, 計算公式: 營業收入凈額/平均資產總額

2、流動資產周轉率，計算公式：營業收入凈額/平均流動資產總額

3、存貨周轉率，計算公式：銷售成本/平均存貨

4、應收賬款周轉率，計算公式： 營業收入凈額/平均應收賬款余額

三、償債能力狀況分析

1、流動比率，計算公式：流動資產/流動負債

2、速動比率，計算公式：流動資產-存貨/流動負債

3、現金流動負債比率，計算公式： 本期現金凈流入/流動負債

4、資產負債率，計算公式：負債總額/資產總額

5、長期資產適合率，計算公式：所有者權益+長期負債/固定資產+長期投資

四、發展能力狀況分析

1、營業增長率，計算公式：本期營業增長額/上年同期營業收入總額

2、資本積累率，計算公式：本期所有者權益增長額/年初所有都權益

3、總資產增長率，計算公式：本期總資產增長額/年初資產總額

4、固定資產成新率，計算公式：平均固定資產凈值/平均固定資產原值

第四篇：如何理解和分析財務報表的真實含義——

如何理解和分析財務報表的真實含義——

揭示和掌握財務玄機

財務報表是企業會計核算工作的精髓，集中體現了企業一定期間的財務狀況，經營成果和現金流量。在企業眾多的財務報表中，對外公布的報表主要是資產負債表、利潤表、現金流量表（上市公司還必須公布所有者權益變動表）。

一直以來人們都認為看財務報表是非常讓人頭疼的事情，其實財務報表分析是一門“藝術”，讀懂財務報表并不難，只要解開財務報表的神秘面紗就可以清楚了解到報表的本質和信息。

然而，很多人面對密密麻麻的會計數據往往不知所云，無處下手。其實，在看似枯燥的財務報表數據中，隱藏著豐富有趣的經營信息，而這些信息恰恰是改善管理水平、提升經營效率、進行科學決策的重要數字依據。那么，怎樣挖掘這些信息呢？怎樣利用這些信息呢？

理解財務報表的必備知識

那些人在關注財務報表？

財務報表（也稱會計報表）是指在會計日常核算的基礎上，按照規定的格式、內容和方法編制的，綜合反映企業某一特定日期財務狀況和某一特定日期經營成果、現金流量狀況的書面文件。包括：

資產負債表（綜合反映企業某以特定日期財務狀況的報表）——反映的是企業的家底情況。

利潤表（綜合反映企業某一特定日期經營成果的報表）——反映的是企業的面子情況。現金流量表（綜合反映企業某一特定日期現金流量狀況的報表）——反映的是企業過日子能力的情況。

所有者權益變動表（反映構成所有者權益的各個組成部分當期的增減變動情況的報表）——反映如何為所有者看好家底的能力。

會計報表附注是對上述四大表中列示項目的文字描述或明細資料以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

財務報表的使用人有許多種，權益投資人、債權人、經理人員，政府機構和其它與企業有利益關系的人。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

1、關注者之一：投資人

投資人是指公司的權益投資人即出資人（老板）。投資人應關注包括償債能力、收益能力以及風險等。

權益投資人進行財務報表分析應了解的幾個問題：（1）、公司當前和長期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動的影響。（2）、目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何。（3）、與其它競爭者相比，公司處于何種地位。

2、關注者之二：債權人

債權人是指借款給企業并得到企業還款承諾的人。債權人更關心企業是否具有償還債務的能力。

債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分析應注意的問題：（1）、公司為什么要額外籌集資金。（2）、公司還本付息所需資金的可靠來源是什么。（3）、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還。（4）、公司將來在哪些方面還需要借款。

3、關注者之三：管理人員

管理人員關心企業的財務狀況、盈利能力和持續發展的能力。管理人員可以獲取外部無法得到的內部信息，且分析報表的主要目的是改善經營狀況。

4、關注者之四：政府機構

政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門等等，使用報表是為了履行監督管理職責。

5、關注者之五：其它人士

包括企業的商品和勞務的供應商、顧客、雇員、競爭對手等。

（1）、企業的供應商與企業的債權人的情況類似，供應商必須判斷企業能否支付所需商品或勞務的價款。因此側重的是企業的償債能力。

（2）、企業的顧客。顧客與供應商的情況相反，是企業為顧客提供商品或勞務，所以顧客關心的是企業提供商品或勞務的能力，因此更應該關注企業長期發展的前景及有助于做出估計的獲利能力指標與財務杠桿指標等。

（3）、雇員。雇員關心的是工作崗位的穩定性、工作環境及報酬。所以對企業的獲利能力和償債能力感興趣。

（4）、競爭對手。競爭對手通常希望獲取關于企業財務實力、獲利能力等方面的情況來判斷企業的競爭能力。看懂財務報表的基本前提

看懂財務報表首先要清楚會計假設內容。會計假設，又稱會計前提，是指在特定的經濟環境下決定會計運行和發展的基本前提。

1、什么是會計主體假設

2、什么是持續經營假設

3、什么是會計分期假設

4、什么是貨幣加量假設 看財務報表該從何處下手

報表閱讀者必須先了解財務報表的功能，才能診斷財務報表。

1、資產負債表有何功能（1）、反映資產及其分布情況。資產負債表能夠反映企業在特定時點擁有的資產及分布狀況的信息。如企業的流動資產有多少、固定資產有多少、長期投資有多少、無形資產有多少等。（2）、表明企業所承擔的債務及其償還時間。（3）、反映凈資產及其形成原因。資產負債表反映在特定時點投資人所擁有的凈資產及其形成的原因。凈資產是所有者權益（股東權益）

資產=負債+所有者權益

≠

資產=所有者權益+負債 ×

凈資產=資產-負債（4）、反映企業財務狀況趨勢。資產負債表能夠反映企業財務發展狀況的趨勢。反映的數據是靜態的，把幾年的數據結合起開看就是動態的了。

2、利潤表有何功能

利潤表給企業所提供的信息是動態信息。換句話說，利潤表給企業做的是一個活生生的錄像，在這個錄像中專門記錄一定時期有多少收入、多少費用、多少利潤。一句話，利潤表告訴我們，企業是賺錢還是賠錢。如果是賺錢主要賺在什么地方；如果是賠錢主要賠在什么地方。它的作用可以表現在這幾個方面：

（1）、反映企業在一定時期內的經營成果。或者說它可以告訴企業，這段時間是賺錢還是賠錢。

（2）、有助于評價企業的獲利能力。判斷一個企業是否具有持久的盈利能力，主要看主營業務利潤或營業利潤，如果一個企業主營業務利潤多，或營業利潤多，則企業具有盈利能力；如果企業的營業外收入很多，可以認為企業能夠創造利潤，但不能判斷企業具有盈利能力。

（3）、可以幫助判斷企業的價值。企業的自身價值與其獲利能力是有聯系的。（4）、預測企業未來盈利變化的趨勢。

3、現金流量表有何功能（1）、幫助投資人、債權人及其他信息使用者評估企業創造未來現金凈流量的能力。（2）、幫助投資人、債權人評估企業償還債務的能力，支付股利的能力以及對外融資的需求。

（3）、幫助報表使用者分析凈收益與相關的現金收支產生的差異的原因。權責發生制與收付實現制的原則，導致的凈收益與現金收支之間的差異，利用現金流量表分析差異產生的原因，以利于正確決策。

（4）、幫助報表使用者評估當期的現金和非現金投資與理財活動對公司財務狀況的影響。現金流量表不僅披露與現金收支有關的經營活動、投資活動和籌資活動，而且還要披露非現金的投資活動和理財活動，即通過現金流量表，可以揭示公司的全部財務狀況的變動。

4、報表附注有何功能

報表附注是為了便于財務報表使用者理解財務報表的內容而對財務報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所做的解釋。它是財務報表的補充說明，是財務報表的重要組成部分。其作用有：（1）、對于一種經濟業務，可能存在不同的會計原則和會計處理方法，也就是說，有不同的會計政策可供選擇。如果不交代財務報表中的這些項目是采用什么原則和方法確定的，就會給財務報表使用者理解財務報表帶來一定的困難，這就需要在財務報表附注中加以說明。（2）、可比性是一項很重要的會計原則，它要求前后各期采用的會計政策應當保持一致，不得隨意變更。由于會計法規發生變化，或者為了更加公允地反映企業的實際情況，企業可能改變財務報表中某些羨慕的會計政策，由于不同期間的財務報表中對同一個項目采用了不同的會計政策，影響了不同期間財務報表的可比性，為了幫助財務報表使用者掌握會計政策的變化，也需要在財務報表附注中加以說明。（3）、財務報表由于形式的限制，只能按大類設置項目，反映總括情況，至于各項目內部的情況以及項目背后的情況往往難以在表內反映，比如，資產負債表中的應收賬款只是一個年末余額，至于各項應收賬款的賬齡情況就無從得知，而這方面信息對于財務報表使用者了解企業信用資產質量確實必要的，所以往往需要在財務報表附注中提供應收賬款賬齡方面的信息。

牽制財務報表的因素有哪些

會計信息質量要求牽制財務報表的編制，即對企業財務報告中所提供會計信息質量的基本要求，表現為使財務報告中所提供的會計信息對投資者等使用者決策有用而具備的基本特征。主要包括：

1、可靠性有何牽制原則

2、相關性有何牽制原則

3、可理解性有何牽制原則

4、可比性有何牽制原則

5、實質重于形式有何牽制原則

6、重要性有何牽制原則

7、謹慎性有何牽制原則

8、及時性有何牽制原則

怎樣掌握財務報表閱讀的路徑及步驟

1、閱讀財務報表的路徑是什么

所謂報表閱讀路徑是指在閱讀財務報表時怎樣盡快達到自己的目的。企業財務報表雖然是企業財務情況的集中反映，但其種類較多，并且報表上的數字信息較多，那么，在閱讀時怎樣才能用最少的時間滿足自己對信息的需求呢？這就是“路徑”。

從閱讀目的講，一般來說其路徑如下：（1）、了解企業資產情況——資產負債表資產欄。（2）、了解企業負債情況——資產負債表負債欄。（3）、了解企業凈資產——資產負債表所有者權益欄。（4）、了解收入——利潤表。（5）、了解成本——利潤表。（6）、所得所情況——利潤表。（7）、營業外收入情況——利潤表。（8）、利潤分配情況——利潤表。（9）、現金流入流出情況——現金流量表。

2、財務報表分析有哪些步驟

財務報表分析不是一種固定程序的工作，不存在唯一的通用的分析程序，而是一個研究和探索的過程。但財務報表分析的基本步驟一般按照以下程序進行：（1）、明確分析目標，確定分析方案。明確分析目標是財務報表分析的靈魂，財務報表分析過程中始終是圍繞著分析目標而進行。分析目標確定之后，就應當根據分析目標確定分析的內容和范圍，并明確分析的重點內容，分清主次和難易，并就此制定分析工作方案。（2）、收集數據資料。收集數據資料是保障分析質量和分析工作順利進行的季春性程序。（3）、核實并整理信息資料。核實資料是分析的一個重要環節，其目的是保證資料的真實、可靠個準確無誤；整理資料就是分析人員根據分析目的進行選擇和修正，使之變得容易理解和使用，以便提高報表分析工作的效率。（4）、選擇適當的方法就行分析。分析方法的恰當與否，對分析的結果和分析的質量有重要影響。一般應根據分析得目標、內容選用適宜的分析方法。在分析過程中，對各項數據和原因做出判斷，整個分析過程就是判斷過程。分析結束后，要對分析對象做出中肯評價，評價態度要鮮明，切模棱兩可。（5）、撰寫報告。分析報告要對分析目的做出明確回答，評價要客觀、全面、準確，要做必要的分析，說明評價的依據。分析報告不僅要表達最終的結論，還應包括分析的過程。此外，分析報告中還應包括分析人員針對分析過程中發現的矛盾和問題，提出改進措施或建議。如果能對今后的發展提出預測性意見的分析報告則具有更大的價值。財務報表分析方法有幾種

1、比重法

2、相關比例法

3、因素替代發

4、單一分析法

5、比較分析法

6、框圖分析法

7、假設分析法

8、趨勢分析法

9、水平分析法

10、垂直分析法

11、具體分析指標（絕對值指標、百分比指標、比率指標）分析指數參考依據是什么？

1、以經驗數據為標準

2、以歷史數據為標準

3、以同行業數據為標準

4、以本企業預定數據為標準

學會看虛假財務報表

財務造假說白了就兩種方法：一是虛增資產，而是虛減負債。財務造假是會計造假的最大手法之一，是什么原因使企業要對財務報表造假呢？無外乎以下幾種目的：

1、為了給業績考核臉上貼金

2、為了獲取信貸資金和商業信用。企業的外部環境，熱衷于“錦上添花”而不愿意“雪中送炭，導致企業不得已而為之。

3、為了發行股票早日上市。

4、為了逃稅或者操縱股價。

5、為了某種政治企圖。

6、為了推卸企業和個人的責任。常見的財務報表粉飾的方法

1、粉飾經營業績的方法（1）、利潤最小化。典型的操縱方法：推遲確認收入、提前結轉成本、使用加速折舊法、將應予以資本化的費用列入當期損益等。（2）、利潤最大化。典型的操縱方法：提前確認收入、推遲結轉成本、潛虧掛賬、資產重組、關聯方交易等。

（3）利潤清洗（利潤巨額沖銷）。利潤巨額沖銷的目的一般是為了回避責任。例如，企業更換主要經營者，新任經營者為了自身的經營目標得意順利實現，往往會采用這類方法粉飾財務報表。典型的做法是：將壞賬、積壓的存貨、長期投資損失、閑置的固定資產、待處理資產盈虧等一系列不良或虛擬資產一次性處理為損失。（4）、利潤均衡化。利潤均衡化的主要目的是：塑造企業生產經營穩定的外部形象，以獲取較高的資信等級，為對外籌資打下基礎。典型的做法是：利用應收應付賬戶、跨期攤提賬戶和遞延賬戶來調節利潤，精心設計出企業利潤穩步增長的趨勢。

2、粉飾財務報表的方法

企業的財務狀況的好壞與其資產負債狀況密切相關。因此，粉飾財務報表主要是從操縱企業的資產和負債入手。（1）、低估負債

低估負債可以從形式上降低企業的 財務風險，有利于對外籌措資金。典型的做法是：將負債隱藏于關聯企業，對或有負債不加以披露等等。（2）、高估資產

高估資產除可獲得改善企業財務狀況有利于對外籌資的利益外，還可以獲得股權方面的潛在利益。尤其是企業在申請政府項目和補助時更愿意采用這種方法。企業是如何做虛假報表的

從虛假財務報表的表現形式來看，無論是什么單位、在什么時候、以什么方式用何種方法編制和提供虛假財務報表，總是要在資產、負債、所有者權益、收入、利潤、成本、費用、投資收益、稅金、利潤以及財務報表附注等財務數據與非財務數據體現出來。

1、虛假資產項目。包括流動資產、固定資產、無形資產和其它資產。造假主要表現在多計資產或少計資產，現實中大量是多計資產，又稱虛估資產、虛列資產，具體操作方法：（1）、改變確認條件，將不是企業擁有的或控制的，不能給企業帶來經濟利益流入的，不能可靠地計量的資產確認為企業的資產入賬，故意提前或推遲確認時間和結賬時間，將資產提前或推遲入賬，虛列或漏列資產價值。（2）、修改資產的計量標準，以計劃成本、預計成本代替實際成本，高估或低估資產的入賬價值，不遵循穩健性、公允性原則，任意少攤資產的使用損耗價值，資產的賬面價值大于或小于實際價值或者可實現凈值。（3）、虛構交易事項，虛增資產，同時虛增負債或所有者權益，擴大資產總額，隨意改變存貨成本的幾家方法、固定資產折舊計提方法和無形資產及其它資產的攤銷方法。（4）、不安規定計提資產減值準備，不安公允價值反映資產的賬面價值。八項減值不予提足或者不予計提。（5）、資產的損失不予轉銷而掛賬。在會計期末，對存貨、固定資產、貨幣資金及各項投資和債權不進行清理，對已發現的潛虧、報廢、毀損和短缺的資產價值不予轉銷或不全部轉銷。

2、虛假負債項目。包括流動負債、長期負債，造假主要表現在：漏記負債或虛列負債，側重與漏記負債，又稱低估負債。操作方法有：（1）、改變負債的確認條件，對已經發生的應當履行的現時義務不列為負債，或者將不屬于企業的債務入賬，故意推遲或者提前確認負債時間或者結賬時間，將負債推遲或者提前入賬，因而漏記、少列負債或多列負債。（2）、變更負債計量的標準，不以實際發生的應付金額入賬，故意低估、少列或高估、虛列負債項目賬面價值。（3）、違反負債的形成、償還的會計核算原則。對交易事項應付款、預收款和借款不按實際發生的時間和金額入賬，對已經發生而尚未支付的職工薪酬、勞動保險費、利息、大修理、稅金等未預計負債，或者雖已預計但未計入負債項目。虛假還債，憑空轉銷負債或者增加負債。（4）、通過關聯方交易，濫用債務重組政策，沖銷負債。

3、虛假所有者權益項目

實收資本虛假

資本公積虛假

盈余公積虛假

4、虛假收入項目。主要表現在虛列收入或隱瞞收入，側重于虛列收入。（1）、修改收入確認條件，將不符合收入確認條件的經濟業務卻認為銷售收入，不按權責發生制原則，故意提前或者推遲確認時間和結賬日期，將收入提前或者推遲入賬，造成虛列收入或者少列收入。（2）、改變收入的計量標準。（3）、違反收入的會計核算原則，虛構交易事項，利用代銷代購、銷售退回、銷售折讓、建造合同和勞務合同完工進度百分比等手段。

5、虛假成本費用項目。成本費用項目包括存貨成本（采購成本、在產品成本、庫存成本或商品成本等）、銷售成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、其它業務成本、營業外支出、所得稅費用等。造假的主要表現為少列費用或虛列費用，主要是少列費用。（1）、改變費用的確認原則，混淆收益性支出與資本性支出的界限，將收益性支出作為資本性支出；不按權責發生制原則，將當期費用留待以后分攤；不按配比原則，當期實現的收入不結轉與其相關的成本和費用，或者認為地調節成本費用，少計或多計當期費用。（2）、修改成本費用的計量標準，不以實際發生的成本費用入賬，不按規定計提折舊和攤銷。（3）、違反成本的計算規定，不按規定的成本對象分配歸集和分配成本費用。（4）、違反成本費用的會計處理原則。（5）、利用母子公司進行費用分攤和轉嫁。（包括價格轉移）賬務審計報告的種類和作用

1、無保留意見審計報告。能夠確認公司財務報告的真實性，而出的審計報告。

2、保留意見審計報告。意味著其不能確認公司財務報告某些部分的真實程度，而出的審計報告。

3、拒絕表示意見審計報告。意味著其不能確定公司財務報表反映其財務狀況及經營成果和現金流量情況的真實性，而出的審計報告。

4、否定意見審計報告。意味著根據審計結果，注冊會計師確認定公司財務報表未能公允地反映公司的財務狀況、經營成果和現金流量情況，而出的審計報告。對財務報表間勾稽關系的應用

會計欺詐也是一個系統工程，需要各個科目之間的協調配合，因此，有些公司出現了“假科目、真做帳”的現象，對報表勾稽關系的審查，有助于進一步驗證報表的正確性，研究企業資金運動的聯系和趨勢。

1、本期財務報表與前期財務報表之間的勾稽關系

2、同一財務報表項目之間的鉤子關系。

3、財務報表與財務報表項目之間的勾稽關系。

4、財務報表主表與附表之間的勾稽關系。報表暗藏危機，陷阱不容忽視 腳注披露暗藏的玄機

1、旁注。

2、腳注

3、附表。

4、其它財務報告 警惕企業蓄水池 長期待攤費用、待處理資產損益等虛擬資產為企業操縱利潤，提供了利潤和損失的“蓄水池”。資產重組是不祥預兆

利息資本化的秘密操縱利潤的手段 應重視關聯交易

應收、應付重點關注

什么是技術性差錯、舞弊 不同步增長是危機

看懂資產負債表有絕招

資產負債表的結構是什么 會計恒等式

資產=負債+所有者權益

了解，資產、負債、所有者權益的概念及滿足條件。如何閱讀資產負債表

了解掌握資產負債表個欄目的概念內容。

如何分析資本結構

資本結構是企業籌資決策的核心問題。企業應綜合考慮有關的影響因素，運用適當的方法確定最佳的資本結構，并在以后追加籌資中繼續保持。企業現有資本結構不合理的，應通過籌資活動主動調整，使其趨于合理，以達到最優化。

1、資本結構的含義

資本結構是指企業各種資本的構成及其比例關系。企業的資本結構，可以用絕對數（金額）來反映，亦可以用相對數（比例）來反映。

在會計實務中，資本結構有廣義和狹義之分。廣義的資本結構是指企業的全部資本的構成，不久包括長期資本，還包括短期資本（主要指短期債務資本）。狹義的資本結構是指長期資本結構，在這種情況下，短期債務資本列入營運資本管理。

企業的資本結構是有企業采用各種籌資方式而形成的。各種籌資方式的不同組合類型決定著企業的資本結構及其變化。通常情況下，企業都采取債務籌資和權益籌資的組合，由此形成的資本結構又稱“搭配資本結構”或“杠桿資本結構”，其搭配比率或杠桿比率“即債務資本比率”表示資本結構中債務資本和權益資本的比例關系。因此，資本結構問題總的來說是債務資本比率問題，即債務資本在資本結構中安排多大的比例。

2、資本結構中債務資本的作用

在資本結構決策中，合理地利用債務籌資，安排債務資本的比率，對企業具有重要影響。

債務成本可以降低企業資本成本。由于債務利息率通常低于股票股利率，而且債務利息從稅前支付，企業可以減少所得所，從而，債務資本的成本明顯低于權益資本的成本。因此，在一定的限度內合理提高債務資本的比率，就可以降低企業的綜合資本成本；反之，若降低債務成本的比率，綜合資本成本就會上升。

利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。由于債務利息通常是固定不變的，當息稅前利潤增大時，每一元利潤所負擔的固定利息就會相應減少，從而可分配給企業所有者的稅前利潤就會相應增加。因此，利用債務籌資可以發揮財務杠桿的作用，給企業所有者帶來財務杠桿利益。

運用債務籌資，雖然可以發揮財務杠桿的作用，但同時也給企業帶來一定的財務風險，包括定期付息還本和導致所有者收益下降的風險。

3、影響資本結構的因素

在現實中，制約資本結構決策的因素，除了上述的資本成本、財務風險以外，還有以下一些重要因素，企業在資本結構決策中應予以綜合考慮。

（1）、企業的社會責任。企業做到一定規模后，尤其是與人們社會生活密切相關的企業，有責任持續地想社會提供產品和服務，因此，他們在制定資本結構政策及運用財務杠桿時，必須確保不影響其長期穩定經營。

（2）、企業經營者和管理人員的態度。如果企業的所有者和管理人員不愿意企業的控制權旁落他人，則可能盡量采用債務融資的方式來增加資本，而不發行新股增資。與此相反，如果企業不愿意承擔財務風險，就可能較少利用財務杠桿，盡量減低債務資本的比例。

（3）、貸款銀行和評信機構的態度。（4）、企業的獲利能力。企業的息稅前利潤最低滿足債務利息的需要，否則不可能運用財務杠桿。

（5）、企業的現金流量狀況。債務的利息和本金通常必須以現金支付，這就要涉及企業現金流量的問題。企業的現金流入量越大，舉債籌資能力就越強。因此，企業產生現金的能力，對提高全部資本結構中的債務資本比率有著重要的作用。

（6）、企業的增長率。在其它因素相同的條件下，企業的發展速度慢，可能只通過留用利潤來補充資本；而發展較快的企業會在很大程度上依賴于外部籌資。由此相比而言，增長率高的企業會傾向于使用更多的債務成本。

（7）、稅收因素。債務的利息可以減稅，而股票的股利不能減稅，因此，一般而言，企業所得稅稅率越高，借債籌資的好處就越大。由此可見，稅收時間上對負債資本的安排會產生一種刺激作用。

（8）、行業差別。在實際工作中，不同行業及同一行業的不同企業，在運用債務籌資的策略和方法上大不相同，從而也會使資本結構產生差別。在資本結構決策中，應掌握本企業所處行業資本結構的一般水平，作為確定本企業資本結構的參照，分析本企業與同行業其它企業的差別，以便決定本企業的資本結構。同時還必須認識到，資本結構不會停留在一個固定的水準上，隨著時間的推移，情況的發展變化，資本結構也會發生一定的變化。這就需要根據具體情況進行合理的調整。如何分析流動資產營運能力：

營運能力分析是對企業資金周轉狀況進行的分析，資金周轉的越快，說明資金利用效率越高。企業的經營管理水平越高。衡量企業流動資產營運能力的指標有三項：

1、營收贓款周轉率（次數）=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額 其中：賒銷收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓

應收賬款平均余額=期初應收賬款+期末應收賬款/2

應收賬款周轉期（天數）=會計天數/應收賬款周轉次數

應收賬款周轉率——反映企業應收賬款變現速度快慢

反映企業管理效率高低 周轉率高表明：（1）、收款迅速、賬齡較短。（2）、資產流動性中，短期償債能力強。（3）、可以減少收款費用和壞賬損失，從而相對增強企業流動資產的投資收益。（4）、借助應收賬款周轉期與企業信用期限的比較，還可以評價購買單位的信用程度以及企業原定的信用條件是否適當。

2、存貨周轉率

存貨周轉率也叫存貨周轉次數，是企業一定時期的主營業務成本與平均存貨的比率。存貨周轉率可以測定企業存貨的變現速度，用來衡量企業平均存貨是否儲備過量。存貨周轉率（次數）=主營業務成本/存貨平均余額 其中：存貨平均余額=期初存貨+期末存貨/2

存貨周轉期（天數）=會計天數/存貨周轉率

存貨周轉率——反映企業采購、儲存、生產、銷售各環節管理工作狀況的好壞。

反映企業的償債能力及獲利能力產生決定性的影響。存貨周轉率可以反映以下問題：（1）、一般來講，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率越高，表明其變現的速度越快，周轉額越大，資金占用水平越低。（2）、通過存貨周轉分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。存貨既不能儲存過少，否則可能造成生產中斷或銷售緊張；又不能儲存過多，否則可能形成呆滯、積壓。一定要保持結構合理、質量可靠。（3）、存貨是流動資產的重要組成部分。其質量和流動性對企業流動比率具有舉足輕重的影響，進而會影響企業的短期償債能力。故一定要加強存貨管理，以提高其變現能力和盈利能力。

3、流動資產周轉率

流動資產周轉率又叫流動資產周轉次數，是銷售收入與全部流動資產平絕余額的比率，它反映的是全部流動資產的利用效率。

流動資金周轉率（次數）=主營業務收入凈額/流動資產平均占用額 流動資產周轉期（天數）=計算期天數/流動資產周轉率

=計算期天數流動資產平均占用額/銷售收入凈額

在一定時期內，流動資產周轉次數越多，表明以相同的流動資產完成的周轉額越多，流動資產利用效果越好。流動資產周轉率用周轉天數表示時，周轉一次所需要的天數越少，表明流動資產在經歷生產和銷售各階段時所占用的時間越短。生產經營任何一個環節的工作改善，都會反映到周轉天數的縮短上來。如何分析“固定資產營運能力”：

通常用固定資產周轉率來對一個公司的固定資產的營運狀況進行考核與評價。固定資產周轉率是指企業年主營業務收入凈額與固定資產平均凈值的比率。它是反映企業固定資產周轉情況，從而衡量固定資產利用效率的一項指標。

固定資產周轉率=主營業務收入凈額/固定資產平均凈值

固定資產周轉率高，表明固定資產利用充分，同時也表明企業固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發揮其效率。

反之，如果固定資產周轉率不高，則表明固定資產使用效率不高，提供的生產成果不多，企業的營運能力不強。

如何分析短期償債能力：

短期償債能力是指企業用其流動資產償付流動負債的能力，它反映企業償還即將到期債務的實力。企業能否及時償付到期的流動負債，是反映企業財務狀況好壞的重要標志。

因此，對短期償債能力的分析主要側重研究企業流動資產與流動負債的關系以及資產變現速度的快慢。因為大多數情況下，短期債務需要用貨幣資金來償還，因而各種資產的變現速度也直接影響企業的短期償債能力。

反映企業短期償債能力的財務指標主要有：流動比率、速動比率、現金比率、現金流動負債比和現金負債總額比。

1、流動比率

流動比率是衡量企業資產流動性的大小，判明企業短期債務償還能力最通用的比率。用于評價企業流動資產在短期債務到期前，可以變為現金用于償還流動負債的能力。

流動比率=流動資產/流動負債

該比率表示每一元流動負債有多少流動資產作為其還款的保障，它是個相對數，排除了企業規模大小不同的影響，更適合企業之間及本企業不同歷史時期的比較。通常認為企業流動比率越大，表明短期償債能力越強，企業財務風險越小，債權人越有保障，安全程度越高。由于變現能力較差的存貨在流動資產中約占一半，一般認為流動比率維持在2：1左右較為合適。它表明企業財務狀況穩定可靠，除了能滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的資產償付到期的短期債務。

對流動比率分析應注意的問題：（1）、流動比率不宜過高。過高的流動比率并不是健康的財務狀況，它不僅喪失收益機會，還會影響企業資金的使用效率和獲利能力，可以說是資金使用效率較低的表現。因此，除了注意流動比率的數值外，還應注意企業現金流量的變化。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。（2）、計算出來的比率，只有和同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比率進行比較，才能得出比率的優劣。但是要想找出流動比率過高及過低的原因，還必須分析流動資產和流動負債所包含的內容以及經營上的因素。（3）、由于債權人注重以流動比率衡量企業的短期償債能力，所以有的企業為了籌借資金，有意在會計期末采用推遲購貨、允許存貨跌價、抓緊收回應收賬款、盡可能在償還債務以后再商接等方法，粉飾其流動資產和流動負責狀況，提高流動比率。因此，在進行報表分析時，除了觀察流動比率和現金流量的變化之外，還應當對不同會計期間流動資產和流動負債狀況的變化進行對比分析。（4）、流動資產中包含的存貨、預付賬款等能否足額迅速的轉化為現金，是很關鍵的，如果流動性較差，即使流動比率很高，也不能說明企業短期償債能力很強。為了更真實地揭示企業的短期償債能力，還可以使用速動比率這一指標進行評價。

2、速動比率

速動比率是速動資產和流動負債的比率，用于衡量企業流動資產中可以立即用于償付流動負債的能力。

速動資產是流動資產扣除存貨的差額。扣除存貨的原因是：在流動資產中存貨的變現速度最慢；由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢還未做處理部分存貨已抵押給某債權人；成本估價還存在這成本與合理市價相差懸殊的問題。因此，從謹慎的角度來看，速動比率會更加可信，更加令人信服。

速動比率=速動資產/流動負債 速動資產=流動資產-存貨

通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。這僅是一般的看法，沒有統一標準的速動比率。因為行業不同速動比率會有很大差別。例如，采用大量現金銷售的商店，幾乎沒有應收帳款，大大低于1的速動比率則是很正確的。相反，一些應收帳款較多的企業，速動比率可能要大于1。

這個比率應在企業不同會計之間，不同企業之間以及參照行業標準進行比較，方能得出較佳判斷。

對速動比率分析應注意的問題：（1）、速動資產只是從流動資產中扣除了存貨，其中還包含了變現能力較差的預付賬款和不可轉換為現金的待攤費用，使速動比率所反映的短期償債能力仍被質疑，因此，在流動資產扣除存貨的基礎上再減去預付賬款和待攤費用，然后再與流動負債相比，稱為保守速動比率。保守速動比率能真正體現企業流動資產中可以快速變現用于償付流動負債的能力。（2）、速動資產中仍含有應收賬款，如果應收賬款的金額過大或質量較差，事實上也會高估速動比率。在評價速動比率指標時，應結合應收賬款周轉率指標分析應收賬款的質量。（3）、速動比率同流動比率一樣，它反映的是會計期末的情況，并不代表企業的長期的財務狀況。企業為籌措資金可能會人為地粉飾速動比率，因此，應進一步對企業整個會計期間和不同會計期間的速動資產、流動資產和流動負債情況進行分析。

3、現金比率

現金比率是指現金類資產對流動負債的比率，它能反映企業直接償付流動負債的能力。該指標的分子是廣義的現金。

現金比率=貨幣資金（或現金等價物）/流動負債

現金比率是最嚴格、最穩健的短期償債能力衡量指標，它反映企業隨時還債的能力。現金比率過低，說明企業即將償還債務存在困難；現金比率越高，表示企業可立即用于償付債務的現金類資產越多，償還即期債務能力較強。對現金比率分析應注意的問題：（1）、現金比率不應過高。現金比率越高，表明企業通過負債方式所籌集的流動資金沒有得到充分的利用，企業失去投資獲利的機會越大，所以并不鼓勵企業保留更多的現金類資產。一般認為該比率應在20﹪左右，在這一水平上，企業直接償付流動負債的能力不會有太大的問題。（2）、對于經營活動具有高度的投機性和風險性、存貨和應收賬款停留時間比較長的行業，對現金比率進行分析非常重要。（3）、對財務發生困難的企業，特別是發現企業的應收賬款和存貨的變現能力存在問題的情況下，計算現金比率就更具有實際意義。它能更真實、更準確地反映企業的短期償債能力。

4、現金流動負債比

現金流動負債比是以經營活動所產生的現金凈流量與流動負債相比，反映經營現金凈流量對其流動負債償還的滿足程度。

現金流動負債比=經營活動現金凈流量/期末流動負債總額

該比率越大，表明企業現金流入對當期負債清償的保障越強，表明企業的流動性越好，償還債務的能力越強；反之，則表明企業的流動性較差。對現金流動負債比指標分析應注意的問題：（1）、企業在正常經營活動中所獲得的現金收入，首先要滿足生產經營的一些基本支出，如購買原材料、支付職工工資、繳納稅金等，然后才能用于償還債務。所以，首先要看企業當期取得的現金收入在滿足生產經營所需現金支出后是否有足夠的現金用于償還到期債務。（2）、該指標并非越大越好，這是因為現金的收益性較差，若現金凈增加額過大，即現金流量表中“現金凈增加額”項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資金，使資金過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲利能力。

5、現金負債總額比

現金負債總額比是以經營活動所產生的現金凈流量與全部債務總額相比較，反映經營現金凈流量對其全部債務償還的滿足程度。

現金流動負債比=經營活動現金凈流量/期末負債總額

該比率越高，說明企業償還全部債務的能力越強，反之，該比率越低，表示企業的償債能力越差。

對現金負債總額比指標分析應注意的問題： 對現金負債總額比進行分析，可以把該比率看做現金凈收益與債務總額的比率，而現金凈收益是債務利息的保障，只要該比率大于借款利息率，公司就能夠按時付息，就可以維持當前的債務規模，包括借新債還舊債的能力。如果該比率低于借款利息率，債權人就要引起注意了。

如何分析長期償債能力：

長期償債能力是指企業償還長期債務的能力，用于衡量企業償還債務本金與支付債務利息的現金保證程度，是評價企業財務狀況的重點。反映企業長期償債能力的財務指標主要有：資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、已獲利息倍數和長期負債與營運資金的比率。

1、資產負債率

資產負債率是負債總額與資產總額的比率，它表明在資產總額中，債權人提供資金所占的比重，用于衡量企業利用債權人資金進行財務活動的能力以及在清算時企業資產對債務人權益的保障程度。

資產負債率=（負債總額÷資產總額）×100﹪

資產負債率是衡量企業負債水平及風險程度的重要標志。資產負債率越低，說明企業以負債取得的資產越少，企業運用外部資金的能力較差。資產負債率越高，說明企業通過借債籌資的資產越多，風險越大。因此資產負債率應保持在一定的水平為佳。資產負債率指標對不同信息使用者的意義不同：（1）、從經營者角度看，如果企業舉債很大，說明企業較有活力，而且對前景充滿信心，但如果超過債權人的心里承受程度，企業就會陷入借錢難的困境中；如果企業不舉債，或負債比例很小，說明企業資金中來自債權人的部分較小，還本付息的壓力就小，財務狀況越穩定，發生債務危機的可能性也越小，但也可能是企業萎縮不前，對前途信心不足，利用債權人資本進行經營活動的能力較差。顯然，該比率的高低在很大程度上取決于經營者對企業前景的信心和對風險所持的態度。然而，資產負債率并非越高越好，當企業財務前景樂觀時，應適當加大資產負債率；若財務前景不佳，則應減少負債，以降低財務風險。企業應審時度勢，權衡利害，把資產負債率控制在適當水平。（2）、從債權人的角度看，此指標應越低越好。該比率越低，即負債總額占全部資產的比例越小，表明企業對債權人保障程度越高，債權人投入資本的安全性越大。因此，債權人總是希望債務比例越低越好，企業償債有保證，貸款不會有太大的風險。（3）、從所有者角度看，由于企業通過舉債籌措的資金與股東所提供的資本，在經營中發揮同樣的作用，所以，股東所關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。在企業所得的全部資本利潤率高于因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤率就會增大。相反，如果企業經營前景欠佳，要用所有者投入資本的利潤來補償則對股東不利，所有者權益因此會受到影響。所以，站在所有者的角度，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。

對資產負債率指標分析應注意的問題：（1）、債權人、投資者及經營者對資產負債率指標的態度各不相同。分析時，應結合國家總體經濟狀況，行業發展趨勢、企業所處競爭環境等具體條件進行比較、判斷。

（2）、本質上，資產負債率指標是用來分析企業負債的償還能力及對債權人利益的保護程度，即企業破產時，債權人能得到多大程度的保護。

2、產權比率

產權比率是負債總額與所有者權益之間的比率，它反映投資者對債權人的保障程度，用于衡量企業的風險程度和對負債的償還能力。

產權比率=（負債總額+所有者權益）×100﹪

產權比率越高，企業所存在的風險越大，長期償債能力較弱；產權比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人承擔的風險越小，債權人也就愿意向企業增加借款。

一般認為，該指標1：1最理想，如果認為資產負債率應當在40﹪--60﹪之間，則意味著產權比率應當維持在0.7-1.5之間。

對產權比率指標分析時應注意的問題：（1）、由于產權比率是對資產負債率的必要補充，具有共同的經濟意義，因此，在資產負債率分析中應注意的問題，在產權比率分析中也應引起注意。比如，該指標必須與其它企業及行業平均水平對比才能評價指標的高低；將本企業產權比率與其它企業對比時，應注意計算口徑是否一致。（2）、盡管產權比率是資產負債率的補充，但兩指標反映長期償債能力的側重點不同。產權比率側重于揭示債務資本與權益資本的相互關系，說明企業資本結構的風險性，以及所有者權益對償債風險的承受能力；資產負債率側重于揭示總資產中多少是靠負債取得的，說明債權人權益的受保護程度。

（3）、產權比率所反映的償債能力是以凈資產為物質保障的。但是，凈資產中的某些項目，如無形資產、長期待攤費用和待處理財產損益等，價值具有極大的不確定性，且不易形成支付能力。因此，在使用產權比率時，必須結合有形凈值債務率指標，做進一步分析。

3、有形凈值債務率 有形凈值債務率是負債總額與有形凈值的比率，用來反映企業在清算時債權人投入資本受到股東權益的保障程度，用于衡量企業的風險程度和對債務的償還能力。

有形凈值是從凈資產中扣除商譽、商標、專利權以及非專利技術等無形資產，即所有者具有所有權的有形資產凈值。

有形凈值債務率=〔負債總額÷（所有者權益-無形資產凈值）〕×100﹪

該指標越大，表明企業對債權人的保障程度越低，企業風險越大，長期償債能力越弱；反之，表明企業風險越小，長期償債能力越強。

對有形凈值債務率指標的分析應注意的問題：（1）、有形凈值債務率指標實際上是產權比率指標的延伸，是評價企業長期償債能力更為保守和穩健的一個財務比率。從長期償債能力來講，比率越低越好。

（2）、有形凈值債務率指標最大的特點是在可用于償還債務的凈資產中扣除了無形資產，包括商標、專利權以及非專利技術等，這主要是由于無形資產的計量缺乏可靠的基礎，不可能作為償還債務的資源。

4、已獲利息倍數

已獲利息倍數又稱利息保障倍數，是指企業息稅前利潤與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力。

已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

“息稅前利潤”是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。“利息費用”是指本期發生的全部應付利息，不僅包括利潤表中的財務費用項目中的利息費用，還包括應計入固定資產成本的資本化利息。

該指標越高，表明企業支付利息的能力越強，企業對到期債務償還的保障程度也就越高；相反，則表明企業沒有足夠資金來源償還債務利息，企業償債能力較弱。

對已獲利息倍數指標的分析應注意的問題：（1）、已獲利息倍數指標是從償付債務利息資金來源的角度考慮債務利息的償還能力，反映企業息稅前利潤為所需支付債務利息的多少倍。從長期來看，已獲利息倍數至少應大于1。企業經營風險越大，要求的已獲利息倍數越大。在經營風險相同的情況下，已獲利息倍數越大說明支付利息的能力越強。

（2）、對于已獲利息倍數指標的衡量需要與其他企業，特別是對本行業平均水平進行比較，來分析本企業的指標水平。同時從謹慎性的角度出發，最好比較本企業連續幾年的數據，并選擇最低指標的數據作為標準。采用指標最低的數據，可保證最低的償債能力。

（3）、分析已獲利息倍數時，還應特別注意一些非付現費用問題。從長期看，企業必須擁有支付所有經營費用的資金。但從一個較短的時期看，企業存在大量的非付現費用，如折舊費、長期待攤費用、無形資產攤銷等，而這些都已列入本期費用，從當期的收入中扣除。顯然，即使有些企業出現已獲利息倍數指標小于1的情況，也不一定不能償還債務利息。因此，為表示企業短期內償付債務利息的能力，可以將非付現費用加回到已獲利息倍數計算公式的分子中。但這樣計算出來的指標是以收付實現制為基礎的，不夠穩健，只能用于短期償債能力的評價。

5、長期負債與營運資金比率

長期負債與營運資金比率是指長期負債與營運資金相除計算的比率。

長期負債與營運資金比率=長期負債÷〔流動資產-流動負債〕

長期負債與營運資金比率越低，不僅表明企業的短期償債能力較強，而且還預示著企業未來償還長期債務的保障程度也較強。一般情況下，長期負債不應超過營運資金，長期負債會隨時間延續不斷轉化為流動負債，并需要動用流動資產來償還。保持長期負債不超過營運資金，就不會因這種轉化而造成流動資產小于流動負債，使長期債權人和短期債權人的利益都能得到保護，長期債權人和短期債權人才會感到他們的貸款是有安全保障的。

對長期負債與營運資金比率分析應注意的問題： 長期負債與營運資金比率的大小，在一定程度上受企業籌資策略的影響。在資產負債率一定的情況下，流動負債與長期負債的結構會因籌資策略的改變而不同，保守的做法是追求財務穩定性，更多地籌措長期負債；激進的做法是追求資金成本的節約，更多地用流動負債來籌資。

如何分析“總資產周轉能力”

總資產周轉率是企業主營業務收入與平均資產總額的比率，反映企業用銷售收入收回總資產的速度，從而衡量總資產使用和管理的效率與能力。

總資產周轉率=主營業務收入凈額/總資產平均占用額 這一比率用來分析企業全部資產的使用效率。如果這個比率較低，說明企業利用全部資產進行經營的效率較差，最終會影響企業的盈利能力。這樣企業就應該采取各項措施來提高企業的資產利用程度。如提高銷售收入或處理多余的資產。

怎樣做趨勢分析

1、資產負債表水平分析

資產負債表水平分析是將資產負債表中各項目不同時期的數據進行比較，計算其增減百分比，分析其增減變化的原因借以判斷企業財務狀況的變化趨勢。

采用水平分析法，要聯系企業生產經營活動的發展變化，將各項目的增減變化同企業產值、銷售收入等生產成果指標的增減變化相對比，判斷增資與增產、增收之間是否協調，資產營運效率是否提高。

（1）、貨幣資金增減變動的分析。企業的貨幣資金的增減變動，可能受以下因素的影響： A、銷售規模的變動。企業銷售規模發生變動，貨幣資金規模也會隨之發生變動，二者之間具有一定的相關性。

B、信用政策的變動。如果企業采用嚴格的信用政策，提高現銷比例，可能會導致貨幣資金規模提高。

C、為支出大筆現金做準備。如準備派發現金股利、償還到期的巨額銀行借款，或集中購貨等，這些都會增加企業貨幣資金規模。但是這種需求是暫時的，貨幣資金規模會隨著企業現金的支付而降低。

（2）、應收賬款增減變動分析。在流動資產和銷售收入不變的情況下，應收賬款的絕對額增加了，表明企業變現能力在減弱，承擔的風險增大，其占用比重就不合理；如果應收賬款的增長與流動資產增長和銷售收入增長相適應，表明應收賬款占用相對合理。

（3）、存貨增減變動分析。各類存貨在企業再生產過程中的作用是不同的，其中材料存貨是維持再生產活動的必要物質基礎，所以應把它限制在能夠保證再生產正常進行的最低水平上；產成品存貨是存在于流通領域的存貨，它不是保證再生產過程持續進行的必要條件，因此必須壓縮到最低限度；而在產品存貨是保證生產過程持續進行的存貨，企業的生產規模和生產周期決定了在產品存貨的存量，在企業正常經營條件下，在產品存貨應保持一個穩定的比例。

（4）、固定資產增減變動分析。固定資產增減變動分析，主要是對固定資產增長情況、更新情況、保費情況及損失情況進行分析。在評價企業固定資產更新的規模和速度時，也應結合企業的具體情況進行分析，如果企業是為了保持一定的生產規模和生產能力，必須對設備進行更新是合理的；如果更新設備只是為盲目擴大生產，就不合理了。

（5）、無形資產增加變動分析。無形資產增減變動，從發展趨勢上看，應當呈上升態勢，無形資產增幅越大，表明企業可持續發展能力越強。（6）、流動負債增減變動分析。流動負債增減變動分析，主要是通過流動負債各項目的增減變動，分析企業短期融資渠道的變化情況及償債壓力的大小，借以判讀企業短期資金的融資能力，對企業的生產經營活動的影響。

（7）、長期負債增減變動分析。長期負債增減變動分析，主要是通過長期負債各項目的增減變動，分析企業長期融資渠道的變化情況，借以判讀企業長期資金的融資能力。

（8）、所有者權益增減變動分析。引起所有者權益增減變動的主要原因有：增加（或減少）注冊資本、資本公積發生增減變化、留存收益的增加（或減少）等。通過對所有者權益增減變動大分析，可進一步了解企業對負債償還的保證程度和企業自己積累資金和融通資金的能力和潛力。

2、資產負債表垂直分析

資產負債表垂直分析也稱構成分析，是將資產負債表各項目與總額相比，計算出各項目占總體的比重，并將各項目構成與歷年數據及同行業水平進行比較，分析其變動的合理性及其原因，借以進一步判斷企業財務狀況的發展趨勢。

通過垂直分析，可以看出企業的行業特點、經營特點和技術裝備特點，如工業企業的非流動資產往往大于流動資產，而商業企業的情況正好相反。另外，在同一行業中，流動資產、長期投資所占的比重的大小，也可反映出企業的經營特點，流動資產和負債較高的企業穩定性差，卻較靈活；而那些長期資產和負債占較大比重的企業底子較厚，但掉頭難；長期投資較高的企業，投資收益和風險會高；無形資產持有多的企業，開發創新能力強；而固定資產折舊比例較高的企業，技術更新換代快，技術裝備水平高。

（1）、流動資產構成分析。判斷流動資產構成比例是否合理，沒有一個絕對的標準，必須與固定資產和其它資產構成比重結合起來，聯系生產經營額的變化進行分析。在固定資產和其它資產不變的情況下，流動資產比重提高會使生產經營大幅度增長，說明流動資產在資產總額中所占比重較為合理。但是如果流動資產比重提高速度快于生產的增長速度，使單位增加值占用的資產額比上期增加，說明資金利用效益下降，流動資產在資產總額中所占比重不合理。

流動資產構成比重是否合理還應結合企業利潤進行分析。如果流動資產在資產總額中比重提高了，企業的營業利潤也相應地增長了，說明流動資產在資產總額中所占比重較為合理、如果流動資產比重提高了，生產額增長了，利潤卻不增長，說明企業生產的產品銷售可能不暢，經營狀況趨勢不好。

保持流動資產的合理結構有利于增強資產的流動性和應變能力，增前企業的償債能力。由于各行業生產經營情況不一樣，流動資產在資產總額中所占的比重也不一樣，應根據行業、企業的具體情況來判斷分析合理的程度。

此外，企業還可通過貨幣資金、短期投資、應收賬款、其他應收款、存貨等項目占流動資產總額的比重，分析各項流動資產內部各項目發生了哪些變化，各項目構成的合理性。

（2）、長期投資構成分析。判斷長期投資比重是否合理，首先要看企業將資金對外投資，有沒有影響企業生產資金周轉，能不能獲得較高收益。長期投資占資產總額比重提高，有可能是企業資金來源充足，在不影響生產的情況下，對外長期投資以取得更多的收益。但是也有可能是企業內部發展受到了限制，目前產業或產品利潤率較低，需要尋求新的發展目標。因為被投資項目的利潤是不確定數，長期投資比重高，風險也高。企業管理者應根據投資項目作具體分析研究，謹慎行事，以便回避風險，提高投資的安全性。企業長期投資比重不宜過高。

（3）、固定資產構成分析。固定資產構成比重決定著企業的行業特點、生產規模和發展方向。判斷固定資產比重是否合理，應弄清企業自身生產經營特點，制定相適應的比重標準，比重過高造成資金浪費；過低又影響生產經營業務的發展。一般來說，工業去也固定資產構成比重較高，為40﹪左右；商品流通企業較低，為為30﹪左右。

固定資產構成分析還可從一下三個方面進行：一是分析生產用固定資產與非生產用固定資產構成的變化情況；二是考察未使用和不需用的固定資產構成的變化情況，查明企業在處置閑置固定資產方面的工作是否具有效率；三是分析生產用固定資產內部結構是否合理。

固定資產構成分析，只有結合企業的生產技術特點，才能對固定資產的配置做出切合實際的評價。

（4）、無形資產構成分析。一般情況下，企業持有較多無形資產，表明開發創新能力強。判斷無形資產構成比重是否合理，也應結合企業的具體情況進行分析。一般來說，工業企業、商品流通企業無形資產的構成比重較低，在10﹪以下；而高薪技術企業較高，為30﹪左右，甚至更高。

由此可以看出，各類資產如何配置，對企業取得最佳的經濟效益關系重大。在企業的資產結構體系中，固定資產與流動資產之間的結構比例是最重要的內容。在企業經營規模一定的條件下，如果固定資產存量過大，則正常的生產能力不能充分發揮出來，造成固定資產的部分閑置或生產能力不足；如果流動資產存量過大，則又會造成流動資產閑置，影響企業的盈利能力。總之，固定資產與流動資產之間應保持怎樣的結構比例，主要取決于企業對風險的態度、行業特點和經營規模。

如果企業敢于冒險，就可能采取較高的固定資產構成比例；反之則采取較高的流動資產構成比例。從行業特點上看，創造附加值低的企業，如商業企業，需要保持較高的資產流動性；而創造附加值高的企業，如制造業企業，需要保持較高的固定資產比重。從經營規模上看，規模較大的企業，因其籌資能力強，固定資產比例相對高些；規模較小的企業，流動資產相對高些。除此之外，同一行業內部，生產組織、生產特點、生產方式的差異對固定資產與流動資產之間的結構比例也會產生影響。

（5）、流動負債構成的分析。流動負債構成反映企業依賴短期債權人的程度。流動負債所占的比重越高，說明企業對短期資金的依賴性越強，企業償債壓力也就越大，要求企業資金周轉的速度要快；反之，說明企業對短期資金的依賴程度較小，企業面臨的償債壓力也就越小。因此，如果企業的流動資產周轉速度快，短期負債的資金成本較低的情況下，企業可融資的流動負債就可以多些；反之，流動負債融資就樂意少些。一般來說，成長性企業流動負債占負債總額的比重較低，成熟型企業這一比例較高。

另外，企業還可以通過短期借狂、應付票據、應付賬款、其它應付款等項目占流動負債的比重，分析各項流動負債構成的合理性。

（6）、長期負債構成分析。長期負債構成反映企業依賴長期債權人的程度。長期負債所占的比重越高，說明企業在經營中借助于長期資金的程度越高；反之，說明企業借助于長期資金的程度較小，企業面臨的償債壓力也就越小。一般來說，長期負債占負債總額的比重，成長型企業較高，成熟型企業較低。

另外，企業還可以通過長期負債各項目占負債總額的比重，分析長期負債的構成情況。（7）、所有者權益構成的分析。所有者權益構成可以反映企業承擔風險能力的大小，所有者權益比重越大，企業的財務狀況越穩定，發生債務危機的可能性也越小。另外，經營者對企業前景的信心和對風險所持的態度也影響著所有者權益構成。

我們還可以通過所有者權益各項目占所有者權益總額的比重，分析企業的經濟實力和風險承擔能力。

第五篇：財務報表主要12個指標

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財務報表主要12個指標

公司需要貸款，一般銀行要求提供近3年的財務報表，你力求報表漂亮，就必須使各項指標都要符合銀行貸款的要求；

1、財務結構

1、凈資產與年未貸款余額比率。必須大于100%（房地產企業可大于80%）。

2、資產負債率。必須小于70%，最好低于55%。

2、償債能力：

3、流動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業短期償債能力越強，通常該指標在150%~200%較好。流動資產/流動負債

4、速動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好，對中小企業適當放寬，也應大于80%。（流動資產-存貨）/流動負債

5、擔保比例。企業應該把有損失的風險下降到最低點。一般講，比例小于0.5為好。擔保/凈資產

3、現金流量：

6、企業經營活動產生的凈現金流應為正值，其銷售收入現金回籠應在85~95%以上。

7、企業在經營活動中支付采購商品，勞務的現金支付率應在85~95%以上。

4、經營能力：

8、主營業務收入增長率。一般講，如果主營業務收入每年增長率不小于8%，說明該企業的主業正處于成長期。如果該比率低于-5%，說明該產品將進入生命末期了。（本期收入-上期收入）/上期收入

9、應收賬款周轉速度。一般企業應大于六次。一般講企業應收賬款周轉速度越高，企業應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。收入/（年初+年末）/210、存貸周轉速度，一般中小企業應大于五次。存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強。主營成本/（期初存貨+期末存貨）/25、經營效益：

11、營業利潤率，該指標表示全年營業收入的盈利水平，反映企業的綜合獲利能力。一般來講，該指標應大于8%，當然指標值越大，表明企業綜合獲利能力越強。營業利潤/營業收入

12、凈資產收益率，目前對中小企業來講應大于 5%。一般情況下，該指標值越高說明投資帶來的回報越高，股東們收益水平也就越高。凈利潤/股東權益凈資產=自產總額-負債總額

但是，企業實際情況很難全部達到，當然人為調解使報表達標并不難，難的是銀行還要求必須經過會計師事務所的審計，而且事務所對貸款審計都是比較謹慎和嚴格的，這就需要你很好的去通融了

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