第一篇：財務分析作業

財務分析作業

——現金流量表分析

會計084阮優莉08408010424

一、單選題

1.下列現金流量比率中，最能夠反映盈利質量的指標是（）

A.現金毛利率B.現金充分性比率

C.流動比率D.盈余現金保障倍數

２.能使經營現金流量減少的項目是（）

A.無形資產攤銷B.出售長期資產利得

C.存貨增加D.應收賬款減少

二、多選題

１.現金流量表中現金所包括的具體內容是（）

A.庫存現金B.銀行存款

C.短期證券D.發行債券

E．發行股票

２.屬于籌資活動現金流量的項目有（）

A.短期借款增加B.資本凈增加

C.增加長期投資D.償還長期債券

E.取得債券利息收入收到的現金

三、判斷題

1.固定資產折舊的變動不影響當期現金流量的變動（）

答案：

一．單選題

１.Ｄ 從現金流量指標的角度出發，選擇以該題為例。２.Ｃ 從關于現金流量中經營活動相關項目來出題的二．多選題

１.ＡＢＣ 從現金流量表中的現金是廣義上的現金來出題的 ２.ＡＤ 從現金流量表中的籌資活動的相關項目來出題的三．判斷題

１.錯誤。固定資產折舊的變動影響當期現金流量的變動。當本期固定資產折舊增加時，會發生費用抵稅作用，當期現金流量會增加；反之，則降低。本題是從固定資產的折舊是否對當期現金流量產生影響的角度來出題的。

第二篇：財務分析作業

一、單項選擇題(一共7題，每題6分。)試題1(6分)資產負債表的左邊反應的是企業的（）。【96185】

A． 籌資活動 B． 投資活動 C． 經營活動 D． 分配活動

試題2(6分)西方財務分析體系的基本構架是（）。【96483】

A． 盈利能力分析、償債能力分析、營運能力分析 B． 分析概論、會計分析、財務分析

C． 資產負債表分析、利潤表分析、現金流量表分析 D． 水平分析、垂直分析、比率分析

試題3(6分)企業或事業部的經營活動集中于某一特定的購買者集團、產品線的某【96503】

一部分或某一地域市場的戰略是（）。

A． 低成本擴展戰略 B． 差異化戰略 C． 集中戰略 D． 擴大戰略

試題4(6分)下列哪一項不是集中化戰略的適用條件（）。【96504】

A． 具有完全不同的用戶群，這些用戶或有不同的需求，或以不同的方式使用產品

B． 在相同的目標細分市場中，其他競爭對手不打算實行重點集中戰略

C． 企業的資源不允許其追求廣泛的細分市場 D． 企業具有以其產品質量或技術領先的聲望

試題5(6分)【96509】 由于積累數量形成的獨特的低成本態勢是企業所擁有的（A． 資產 B． 資源 C． 能力 D． 權益

試題6(6分)【96512】 更快的產品開發是企業所擁有的（）。A． 資產 B． 資源 C． 能力 D． 權益

試題7(6分)【96529】 下列哪種企業組織類型下對會計信息的需求最弱（）。）。

A． 獨資企業 B． 合伙企業 C． 公司制企業 D． 國有企業

二、多項選擇題(一共5題，每題8分。)試題1(8分)資本市場職能是（）。【96476】

A． 股票定價 B． 資源配置 C． 財富分配 D． 債券定價

試題2(8分)進行會計分析，一般可以按以下步驟進行（）。【96487】

A． 閱讀會計報告 B． 比較會計報表 C． 解釋會計報表 D． 修正會計報表信息

試題3(8分)由于籌資資格涉及上市公司的根本利益，因而出于籌資動機的操縱會【96541】

計信息問題表現得最明顯。籌資動機可以進一步分為（）。A． 上市動機 B． 配股增發動機 C． 規避退市動機 D． 借款動機

試題4(8分)下列項目中屬于會計政策的有（）。【96545】

A． 合并政策

B． 長期投資的核算 C． 收入的確認 D． 借款費用的處理

試題5(8分)制造費用中直接用于產品生產，但管理上不要求或不便于分產品單獨【96547】

核算的費用有（）。

A． 車間照明用電 B． 機器設備的折舊費 C． 工資福利費

D． 機器設備的修理費

三、判斷題(一共3題，每題6分。)試題1(6分)企業競爭優勢就是指一個企業在向消費者提供具有某種價值的產品【96521】 或服務的過程中所表現出來的超越或勝過其他競爭對手并且能夠在一定時期之內創造超額利潤或獲取高于所在行業平均盈利率水平的屬性或能力。

正確

錯誤

試題2(6分)技術變革很快，市場上的競爭主要集中在不斷地推出新的產品特色，【96524】

是差異化戰略實施的前提之一。

正確

錯誤

試題3(6分)會計行為要遵循會計規范的要求，會計規范是剛性的，無須會計人員【96551】

進行職業判斷。

正確

錯誤

一、單項選擇題(一共7題，每題6分。)試題1(6分)資產負債表中資產排列先后順序的依據是（）。【96563】

A． 重要性 B． 流動性 C． 相關性 D． 一貫性

試題2(6分)某公司流動資產比率為【96566】

30%，固定資產比率為50%，則流動資產與固定資產的比率為（）。

A． 167% B． 120% C． 80% D． 60%

試題3(6分)（）是企業創造利潤的核心，最具有未來的可持續性。【96605】

A． 營業收入 B． 投資收入 C． 其他業務收入 D． 營業外收入

試題4(6分)成本費用分析的兩大部分為期間費用分析和（）。【96618】

A． 管理費用分析 B． 制造費用分析 C． 產品成本分析 D． 財務費用分析

試題5(6分)總體來說，對于一個健康的正在成長的公司來說，投資活動的現金凈【96650】

流量應（）。

A． 大于零 B． 小于零 C． 等于零 D． 正負相間

試題6(6分)與利潤分析無關的資料是（）。【99361】

A． 利潤表

B． 應交增值稅明細表 C． 成本報表

D． 營業外收支明細表

試題7(6分)在通貨膨脹條件下，追求利潤最大化的企業傾向于使用（）。【100490】

A． 先進先出法 B． 個別認定法 C． 加權平均法 D． 計劃成本法

二、多項選擇題(一共5題，每題8分。)試題1(8分)由于資產都是以歷史價值入賬的，所以資產的賬面價值與實際價值往【96574】

往有一定差距，表現在（）。

A． 賬面價值被高估

B． 某些入賬的資產毫無變現價值 C． 尚未全部入賬的資產 D． 賬面價值被低估

試題2(8分)對于存貨的質量分析，應當關注以下幾點（）。【96580】

A． 存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異 B． 存貨的周轉狀況 C． 存貨的構成 D． 存貨的技術構成

試題3(8分)有關留存收益正確的說法是（）。【96584】

A． 留存收益的成本在計算上等同于普通股票 B． 留存收益如不分配，也是企業一項重要的資本

C． 股利不變時，留存收益的成本等于股利除以普通股的現行市價

D． 留存收益與普通股的區別僅在于它是已有投資者的再投資

試題4(8分)現金流量結構分析包括（）。【96653】

A． 現金流入結構分析 B． 現金流出結構分析 C． 現金流入流出結構分析 D． 現金總體結構分析

試題5(8分)通過現金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（）。【96657】

A． 可以對創造現金能力做出評價 B． 可以對償債能力做出評價 C． 可以對支付能力做出評價 D． 可以對收益的質量做出評價

三、判斷題(一共3題，每題6分。)試題1(6分)同貨幣資金一樣，存貨的持有數量也應當保持一個適當的水平。【96599】

正確

錯誤

試題2(6分)在財務分析中，利潤表是非常重要的，因為無論對于哪方利益相關人，【96628】

他從企業獲取的利益來源都是企業形成的利潤。

正確

錯誤

試題3(6分)現金流量表不能說明企業的償債能力和支付股利的能力。【96664】

正確

錯誤

一、單項選擇題(一共7題，每題6分。)試題1(6分)在企業速動比率是【96670】

（）。

0.8的情況下，會引起該比率提高的經濟業務是A． 從銀行提取現金 B． 賒購商品 C． 收回應收賬款

D． 申請到一筆短期借款

試題2(6分)如果資產負債率大于【96673】

50%，則下列結論中成立的是（）。

A． 權益乘數為2 B． 長期償債能力很強 C． 產權比率大于1 D． 財務風險很低

試題3(6分)下列財務比率中，可以反映企業長期償債能力的比率是（）。【96675】

A．平均收款期 B． 銷售利潤率 C． 流動比率 D． 產權比率

試題4(6分)對流動比率的表述正確的有（）。【96695】

A． 流動比率高，并不意味著企業一定具有短期償債能力 B． 流動比率越高越好 C． 不同企業的流動比率有統一的衡量標準

D． 流動比率比速動比率更能準確地反映企業的短期償債能力

試題5(6分)下列選項中不屬于資產周轉使用效率指標的是（）。【96734】

A． 總資產周轉天數 B． 應收賬款周轉率 C． 流動資產利潤率 D． 營業周期

試題6(6分)某公司的部分年末數據為：流動負債【96736】

60萬元，速動比率2.5，流動比率3.0，銷售成本50萬元，則年末存貨周轉次數為（）。

A． 1.2次 B． 2.4次 C． 1.67次 D． 1.5次

試題7(6分)某企業【108504】 2000年庫存現金為600元，銀行存款259 400元，應收賬款為20 000元，短期債券投資為40 000元，負債總額為120萬元，其中流動負債50萬元，則其現金比率為（）。

A． 0.64 B． 0.25 C． 0.6 D． 0.52

二、多項選擇題(一共5題，每題8分。)試題1(8分)下列指標中，反映償債能力的指標有（）。【96702】

A． 流動比率 B． 速動比率 C． 產權比率 D． 已獲利息倍數

試題2(8分)影響速動比率的因素有（）。【96715】

A． 應收賬款 B． 存貨 C． 短期借款 D． 應收票據

試題3(8分)下列說法正確的是（）。【96752】

A． 企業的固定資產與流動資產比率越高，企業盈利能力越強 B． 企業的固定資產與流動資產比率越高，企業承擔風險的能力越強 C． 隨著企業經營規模的擴大，資產結構中流動資產的比重會相對下降

D． 企業的經營周期越長，占用的流動資產越多

試題4(8分)對企業管理者而言，進行資產結構和資產管理效果分析的意義主要體【96754】

現在（）。

A． 優化資本結構 B． 改善財務狀況 C． 加速資金周轉 D． 減少資產經營風險

試題5(8分)企業的應收賬款周轉率越高，則（）。【100496】

A． 存貨周轉越快 B． 收帳越迅速 C． 資產流動性越強 D． 銷售規模越大

三、判斷題(一共3題，每題6分。)試題1(6分)對企業債務清償真正有壓力的是即將到期的債務而不是全部債務。【96722】

正確

錯誤

試題2(6分)償債能力是指企業對債務清償的承受能力或保證程度，即企業償還全【96724】

部到期債務的現金保證程度。

正確

錯誤

試題3(6分)企業的信用政策是影響企業應收賬款水平的唯一因素。【96767】

正確

錯誤

一、單項選擇題(一共7題，每題6分。)試題1(6分)某公司【96780】 2004年凈利潤為140萬元，所得稅為60萬元，利息費用為20萬元，資產平均余額為2 000萬元，總資產利潤率為（）。

A． 7% B． 8% C． 10% D． 11%

試題2(6分)某企業采用備抵法核算壞賬，按照規定程序核銷壞賬【96790】 000元，假設該企業原來的流動比率為2.5，速動比率為1.5，核銷壞賬后（）。

A． 流動比率和速動比率都增加 B． 流動比率和速動比率都降低 C． 流動比率和速動比率都不變 D． 流動比率降低、速動比率增加

試題3(6分)債權人是企業財務信息的使用者之一，其最關心的是（）。【96792】

A． 投資收益率 B． 資產保值率 C． 債權的安全 D． 總資產收益率

試題4(6分)杜邦分析體系的核心指標是（）。【96821】

A． 資產周轉率 B． 銷售凈利率 C． 凈資產收益率 D． 權益乘數

試題5(6分)通過對杜邦分析體系的分析可知，提高股東權益報酬率的途徑不包括【96825】

（）。

A． 加強銷售管理，提高銷售凈利率

B． 加強資產管理，提高其利用率和周轉率 C． 加強負債管理，降低資產負債率 D． 加強利潤管理，提高利潤總額

試題6(6分)杜邦體系是以（）為核心，重點揭示企業獲利能力及其前因后果。【96827】 A． 凈資產收益率 B． 銷售凈利率 C． 資產周轉率 D． 權益乘數

試題7(6分)下列有關權益乘數表述不正確的是（）。【96830】

A． 權益乘數=所有者權益/資產 B． 權益乘數=1/（1－資產負債率）C． 權益乘數=資產/所有者權益 D． 權益乘數=1＋產權比率

二、多項選擇題(一共5題，每題8分。)試題1(8分)下列財務比率中，可以反映企業獲利能力的是（）。【96793】

A．平均收款期 B． 資本金收益率 C． 市盈率 D． 銷售凈利率

試題2(8分)綜合財務分析與評價是對企業整體財務狀況和經營成果的分析，與單【96839】

項財務能力分析相比，具有以下特點（）。A． 全面性 B． 綜合性 C． 準確性 D． 有用性

試題3(8分)分析企業短期償債能力應注意未在財務報表上充分披露的其它因素【96842】

如（）。

A． 準備變現的長期資產 B． 已作記錄的或有負債 C． 未作記錄的或有負債 D． 會計方法

試題4(8分)下列有關公司估值的一些基本看法錯誤的是（）。【96855】

A． 估值是一門量化的科學，所以估值結果是客觀的 B． 估值結果是穩定的

C． 好的估值能夠得出準確的價值估計值 D． 估值的數量化程度越高，計算的結果越準確

試題5(8分)財務報表的內在局限性有（）。【119349】

A． 不能貨幣化計量的企業經營活動沒有體現在報表中 B． 歷史成本計量使得財務報表反映的是過去的故事 C． 貨幣計量制約了企業財務報表對無形資產的反映

D． 會計估計的存在和對會計政策的選擇使報表數據具有相當的主觀性

三、判斷題(一共3題，每題6分。)試題1(6分)企業盈利模式因素對企業盈利能力沒有影響。【96802】

正確

錯誤

試題2(6分)企業的發展不一定體現到凈收益的增長上來。【96808】

正確

錯誤

試題3(6分)相對估價法是指根據某一變量，如收益、現金流、賬面價值或銷售額【96865】

等，考察同類可比資產的價值，借以對一項新資產進行估價。

正確

錯誤

息稅前利潤變動率相當于銷售額變動率的倍數，表示的是（）。【47010】

A． 邊際資本成本 B． 財務杠桿系數 C． 營業杠桿系數 D． 聯合杠桿系數

試題2(6分)能使投資方案的凈現值等于零的折現率，叫（）。【47520】

A． 凈現值率 B． 資本成本率 C． 內部收益率 D． 投資利潤率

試題3(6分)經營杠桿系數（DOL）、財務杠桿系數（DFL）和總杠桿系數（DTL）【47818】

之間的關系是（）。

A． DTL=DOL＋DFL B． DTL=DOL－DFL C． DTL=DOL×DFL D． DTL=DOL÷DFL

試題4(6分)企業在籌措資金過程中向銀行支付的借款手續費、因發行股票、債券【47820】

而支付的發行費都屬于（）。

A． 用資費用 B． 籌資費用 C． 固定費用 D． 變動費用

試題5(6分)在下述銀行借款的信用條件中，導致借款實際利率高于名義利率的是【48157】

（）。A． 信貸額度 B． 周轉信貸協議 C． 補償性余額 D． 借款抵押

試題6(6分)【82192】 企業自有資金的籌資方式有（）。A． 銀行借款 B． 發行股票 C． 發行債券 D． 融資租賃

試題7(6分)【119261】 計算營業現金流量時，每年凈現金流量可按下列公式的（計算。

A． NCF=每年營業收入―付現成本

B． NCF=每年營業收入―付現成本―所得稅 C． NCF=凈利＋折舊＋所得稅 D． NCF=凈利＋折舊―所得稅

二、多項選擇題(一共5題，每題8分。)試題1(8分)【47080】 融資租賃籌資的優點有（）。來）A． 迅速獲得所需資產 B． 租賃籌資限制較少 C． 免遭設備陳舊過時的風險 D． 籌資成本較低

E． 適當減輕一次付款的財務壓力

試題2(8分)【47846】 企業在采用吸收投資方式籌集資金時，投資者的出資方式可以有（）。

A． 現金投資 B． 實物投資 C． 工業產權投資 D． 土地使用權投資 E． 股票投資

試題3(8分)【85627】 在長期持有、股利固定的股票估價模型中，股票價格取決于（A． 股票轉讓收入 B． 各年股利

C． 投資人要求的收益率 D． 預期股利增長率 E． 預計持有股票的期數）。試題4(8分)采用凈現值、內含報酬率和獲利指數這三種指標選擇方案的基本標【100340】

準是（）。

A． 凈現值≥0 B． 凈現值≥1 C． 內含報酬率≥0 D． 獲利指數≥0 E． 獲利指數≥1

試題5(8分)企業降低經營風險的途徑一般有（）。【108498】

A． 增加銷售量 B． 增加自有資金 C． 降低變動成本 D． 增加固定成本 E． 提高產品售價

三、判斷題(一共3題，每題6分。)試題1(6分)固定資產折舊是一項費用，因此是企業現金的流出量。【47412】

正確

錯誤

試題2(6分)資本結構是決定企業資產報酬率和風險的首要因素。【48105】 正確

錯誤

試題3(6分)凈現值為零的時候，獲利指數也等于零。【93717】

正確

錯誤

下列各項中，屬于產品成本項目的有（）。【47149】

A． 財務費用 B． 稅金 C． 管理費用 D． 燃料和動力

試題2(6分)【47162】 所謂成本習性，是指（）。A． 成本的經濟用途

B． 成本與業務量的依存關系 C． 成本的經濟內容 D． 成本與利潤的依存關系

試題3(6分)【47164】 下列項目中，屬于酌量性固定成本的有（A． 保險費 B． 廠房的折舊費 C． 研究開發費

D． 管理人員的基本工資）。

試題4(6分)企業盈余公積金已達到注冊資本一定比例時可不再提取，這個比例是【47211】

（）。

A． 25% B． 10% C． 50% D． 35%

試題5(6分)下列股利政策中（）可能會給公司造成較大的財務負擔。【47214】

A． 剩余股利政策

B． 固定股利或穩定增長股利政策 C． 固定支付率股利政策 D． 低正常股利加額外股利政策

試題6(6分)企業提取的公積金不能用于（）。【47323】

A． 支付股利 B． 增加注冊資本 C． 彌補企業的虧損 D． 集體福利支出

試題7(6分)將稅后利潤首先用于增加所有者權益并達到預定目標財務結構的要【48208】

求，然后用于分配股利的政策，稱為（）。

A． 剩余股利政策 B． 固定股利政策 C． 固定股利比例政策 D． 正常股利加額外股利政策

二、多項選擇題(一共5題，每題8分。)試題1(8分)實施責任成本管理需要經過的環節有（）。【47262】

A． 編制責任預算

B． 核算預算的執行情況 C． 完善考核制度

D． 分析、評價和報告業績 E． 歸屬成本

試題2(8分)從作業成本計算角度看，作業是基于一定的目的、以人為主體、消耗【47266】

一定資源的特定范圍內的工作。因此作業應具備如下特征（）。

A． 作業是以人為主體的工作 B． 作業消耗一定的資源

C． 區分不同作業的標志是作業的目的 D． 作業的范圍可以被限定 E． 生產導致作業的產生，作業導致成本的發生

試題3(8分)【48007】 以下（）等幾項因素會影響企業的價值。A． 投資報酬率 B． 風險 C． 資本結構 D． 通貨膨脹 E． 股利政策

試題4(8分)【48398】 影響股利政策的法律因素除超額累積利潤約束外，還包括（A． 資本保全約束 B． 償債能力約束 C． 資本積累約束 D． 控制適當約束 E． 資本增值約束

試題5(8分)【51643】 下列哪個項目可以用于彌補虧損（）。A． 盈余公積 B． 資本公積 C． 稅后利潤。）D． 稅前利潤 E． 實收資本

三、判斷題(一共3題，每題6分。)試題1(6分)企業發放股票股利將使同期每股收益下降。【47881】

正確

錯誤

試題2(6分)由于固定成本不隨業務量的增減而變動，因此固定成本大多是不可控【48639】

成本。

正確

錯誤

試題3(6分)責任成本中心既要對其可控成本負責，又要對不可控成本負責。【77227】

正確

錯誤

第三篇：財務分析在線作業-1

1．在產品成本分析中，對生產產品所進行的生產成本情況分析的對象是(A.本期已完工產品）

2．企業選擇最適合自己生存和發展的融資結構，應該進行合理取舍的區間是資金成本與A.財務風險）

3．按照資產的變現速度及其價值轉移形式不同，可將其分類為（B.流動資產和非流動資產）

4．與企業資產結構相關的風險是（D.經營風險）

5．資產占用形態結構是企業總資產中兩類資產各占的比重或比例關系，這兩類資產是（D）

6．《公司法》規定，公司一般按稅后凈利潤（A.10%）計提法定盈余公積

7．出資人權益保障的指標是（A.凈資產收益率）

8．企業總資產中流動資產和非流動資產中各占的比重或比例關系稱為（B.變現速度和價值轉移形式結構）

9．企業目標體系主要包含戰略目標、長期目標和（D.目標）三個層次。

10．以下有關資產負債率的論述錯誤的有（A）

11．現金流量表中的現金不包括（D.長期債券投資）

12．在企業陷入財務危機或面臨清算等特別情況下，運用下列哪項指標更能反映債權人利益的保障程度（C）

13．財務分析是以企業財務會計報告提供的(C.財務會計數據)和會計報告說明書為主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，以反映企業在過去運營過程中的得失，并預測企業財務能力的發展趨勢，為改進企業財務管理工作、提高企業財務能力提供重要的分析信息。

14．處置固定資產的凈收入屬于（A.投資活動的現金流量）

15．下列財務指標中，不屬于現金流量流動性分析的指標是（B.流動比率）

16．吸收權益性投資所收到的現金屬于下列哪項活動所產生的現金流量（B.投資活動）

17．在資產總額中，流動資產、長期投資、固定資產、無形資產的比值關系是0.3:0.2:0.4:0.1,非流動資產比重為(C.0.7)

18．企業累計水平和發展后勁的衡量指標是（D.留存收益率）

19．資產風險類型結構的選擇（C）

20．在財務分析中，企業所有者最可能關注（B.獲利能力指標）

21．企業根本目的是（A.生存B.增長C.獲利）

22．無形資產又可進一步分類為（A.支出性無形資產E.收益性無形資產

23．屬于投資活動所產生的現金收入的項目有（A,C,D,E）

24．獲利能力的生產經營業務能力分析指標主要有（A,B,C）

25．企業財務表現能力包括（A.盈利能力C.償債能力D.運營能力E.成長能力）和社會貢獻能力.26．企業財務分析的目標是（A.供資者決策有用B.用資決策有用E.政府決策有用）

27．企業財務分析基本方法（A.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法）

28．企業財務費用項目一般包括（A.利息費用B.利息收入C.匯兌損失E.手續費)．

29．影響可比產品成本降低的因素有（A.產量C.品種結構D.單位成本）

30．下列選項中，屬于非彈性融資項目的是（B,D,E）

31．所有者對企業凈資產的要求權，包括內容有（B,C,D,E）

32．利潤分配應考慮的法律因素主要體現在（A,B,C,E）

33．按收入的性質，可以分為（B.讓渡資產使有權收入等C.提供勞務收入D.銷售商品收入）

34．下列費用中，屬于直接為某個對象而發生，并專門加以歸集而形成該對象成本的是（B,E）

35．反映資產利潤率的主要指標是（B.總資產利潤率C.流動資產利潤率D.固定資產利潤率）

36．采用風險型資產風險結構，將會產生的狀況和采取的措施有（A,C,D）

37．有關現金流量分析，正確的有（A,B,C,D）

38．屬于與現金流量相關，且評價償債能力的比率有（A,B）

39．股東權益報酬率的決定因素有（C.銷售凈利率D.資產周轉率E.權益乘數）

40．現金流量結構分析包括（A,D,E）

41．經營活動所產生的現金收入，除出售商品和提供勞務而產生的現金收入外，還有（B,E）

42．營業利潤的主要項目是（B,D,E）。

43．關于融資結構調整，關于調整流量下列敘述正確的是（A,C,D）

44．按照我國《企業會計準則》的規定，屬于會計要素的有（B.負債C.資產D.費用E.收入）

45．企業價值評估的內涵的方法主要有（A.現金流量B.經濟利潤E.價格）為基礎的價值評估。

第四篇：財務案例分析綜合題作業

財務案例研究作業1參考答案

一、綜合案例分析題

［資料］

董事會戰略發展委員會實施細則

董事會戰略發展委員會是董事會按照股東大會決議設立的專門工作機構，主要負責對公司長期發展戰略和重大投資決策進行研究并提出建議。

1．人員組成：戰略發展委員會由7名董事組成，其中應至少包括1名獨立董事。戰略發展委員會委員由董事長、二分之一以上獨立董事或全體董事的三分之一提名，并由董事會選舉產生。戰略發展委員會設主任委員1名，由戰略發展委員會委員選舉產生，若公司董事長當選為戰略發展委員會委員，則由董事長擔任。戰略發展委員會任期與董事會任期一致，委員任期屆滿，連選可以連任。期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員資格，并由委員會根據上述第三至第五條規定補足委員人數。戰略發展委員會下設投資評審小組，由公司總經理任投資評審小組組長，另設副組長1～2名。

2．職責權限：（1）對公司長期發展戰略規劃進行研究并提出建議；（2）對《公司章程》規定須經董事會批準的重大投資方案進行研究并提出建議；（3）對《公司章程》規定須經董事會批準的重大資本運作、資產經營項目進行研究并提出建議；（4）對其他影響公司發展的重大事項進行研究并提出建議；（5）對以上事項的實施進行檢查；（6）董事會授權的其他事宜。戰略發展委員會對董事會負責，委員會的提案提交董事會審議決定。

3．決策程序：投資評審小組負責做好戰略發展委員會決策的前期準備工作，提供公司有關方面的資料：（1）由公司有關部門或控股（參股）企業的負責人上報重大投資融資、資本運作、資產經營項目的意向、初步可行性報告以及合作方的基本情況等資料；（2）由投資評審小組進行初評，簽發立項意見書，并報戰略發展委員會備案；（3）公司有關部門或者控股（參股）企業對外進行協議、合同、章程及可行性報告等洽談并上報投資評審小組；（4）由投資評審小組進行評審，簽發書面意見，并向戰略發展委員會提交正式提案。戰略發展委員會根據投資評審小組的提案召開會議，進行討論，將討論結果提交董事會，同時反饋給投資評審小組。

［要求］ 根據上述資料，對董事會中的戰略發展委員會功能進行綜合分析。

［特別說明］ 分析字數應在1000字以上。

答：為適應公司戰略發展需要，增強公司核心競爭力，確定公司發展規劃，健全投資決策程序，增強決策科學性，提高重大投資決策的效益和決策的質量，完善公司治理結構，根據《中華人民共和國公司法》、《上市公司治理準則》、《公司章程》及其他有關規定，公司特設立董事會戰略委員會，并制定本實施細則。董事會戰略委員會是董事會按照股東大會決議設立的專門工作機構，主要負責對公司長期發展戰略和重大投資決策進行研究并提出建議。

戰略發展委員會主要負責對公司長期發展戰略和重大投資決策進行研究并提出建議。公司董事會辦公室為戰略發展委員會提供綜合服務，負責協調戰略發展委員會日常工作的聯絡、會議組織等；公司戰略管理部為戰略發展委員會提供專業支持，負責公司戰略規劃初稿的擬定、戰略規劃實施情況的反饋和有關資料的準備。

人員組成。戰略發展委員會由七名董事組成，其中應至少包括二名獨立董事。戰略發展委員會委員由董事長、二分之一以上獨立董事或者全體董事的三分之一提名，并由董事會選舉產生。戰略發展委員會設主任委員一名，負責主持委員會工作；主任委員由董事會在委員內選舉產生。戰略發展委員會委員任期與其本人的董事任期一致，委員任期屆滿，連選可以連任。期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員資格，并由董事會根據上述第四至第六條規定補足委員人數。但是缺少戰略發展委員會人選條-1-

件，有必要完善。戰略委員會委員必須符合下列條件：

1.不具有《公司法》或《公司章程》規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員的禁止性情形；

2.最近三年內不存在被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選的情形；

3.最近三年不存在因重大違法違規行為被中國證監會予以行政處罰的情形；

4.具備良好的道德品行，熟悉公司所在行業，具有一定的宏觀經濟分析與判斷能力及相關專業知識或工作背景；

5.符合有關法律、法規或《公司章程》規定的其他條件。

戰略發展委員會的主要職責權限：

1.對公司長期發展戰略規劃進行研究并提出建議；

2.對《公司章程》規定須經董事會批準的重大投資等交易事項進行研究并提出建議；

3.對《公司章程》規定須經董事會批準的重大資本運作、資產經營項目進行研究并提出建議；

4.對其他影響公司發展的重大事項進行研究并提出建議；

5.對以上事項的實施進行檢查；

6.董事會授權的其他事宜。

戰略發展委員會的職責權限量化不夠，如用“重大投資方案”、“重大資本運作”、“重大事項”等，缺少具體可量化的內容，要提供書面資料：公司戰略規劃的制訂、執行流程；國家政策、行業發展研究報告，國內外公共政策對行業的影響分析；公司長期發展戰略初稿和執行方案初稿；重大項目的背景資料，包括：項目內容介紹、項目初步可行性研究報告、合作方基本情況介紹、項目實施基本過程與步驟、項目實施的風險評估報告、與合作方簽訂的意向性文件等；戰略發展委員會認為必要的其它資料。

決策程序：戰略發展委員會應對以上資料進行審議，展開深入討論，審議及討論結果形成會議紀要。戰略發展委員會根據工作需要舉行不定期會議。會議召開前五天應發出會議通知，會議議程和相關背景材料應該在發送會議通知的同時送達全體委員。委員應親自出席會議。委員因故不能出席會議的，可以書面委托其它委員代為出席，委托書中應當載明授權范圍。會議由主任委員主持，主任委員不能出席時可委托其他一名委員主持。戰略發展委員會可以采取現場方式召開，也可以采取視頻會議、電話會議等通訊方式舉行，只要與會委員能充分進行交流，即被視作親自出席會議。這樣的決策程序比較開明，調動委員決策的積極性。（1440字）

利用所學的原理和有關政策，對下列案例進行點評：

[要求]利用所學的原理和有關政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監控進行點評。

答:資金集中是集權體制下的必然結果。集權體制是我國企業財務管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務思想，第一，成功企業肯定是以嚴格、規范、統一的財務管理為前提，在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務決策等方面重復和低效率。第二，從理論上分析，分權體制很容易形成資金分散，企業內部管理“諸侯現象”。儀征化纖成立內部結算中心對公司資金實

行集中歸口管理，統借統還，統一平衡調度，實行結算監督。已經形成一套完整的收支監控體制：產品銷售收入、勞務銷售收入等一切收入項直接回籠到內部結算中心在銀行統一開立的結算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發放、對外支付的勞務和費用，在各二級單位審核確認的基礎上，統一由內部結算中心審核支付。現金流量是指資本循環過程中現金流入和現金流出的數量，現代企業強調現金流量要增值，企業才能擴張，才能發展。資金集中管理，與現金流量實現同步，有利于加強企業的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務，我幫你管，其核心就是財權上收，財務高度集中。同時推行全面預算管理，在資金預算確定的基礎上，編制季度、月度的資金使用預算，做到年預算、月平衡、周安排；實行現金流量周報制度，及時反映企業的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

4, 重組的直接原

華晨開始以技術與人才參股的方式入主中興汽車。華晨給中興不僅帶來了先進的技術和現代化的管理方式，而且華晨強大零部件配套能力也給了中興實質性的支持。現在的中興汽車正是蒸蒸日上的時候。2002年華晨在股權之爭結束之后將專心做汽車，業務主要包括中華轎車、金杯客車和閣瑞斯商務車三大品牌，中興汽車已不在華晨控股的業務范圍之內。華晨集團原來的投資范圍很廣，但華晨39.45%的股權劃歸遼寧省以后，它調整了投資策略，為了地方利益它要壓縮向省外的投資，加之兩股東之間存在的股權紛爭等方面的原因，華晨汽車在河北中興的60％股權如何安排一直受到業界普遍關注。華晨與寶馬的合作加速了退出中興汽車的步伐。為了提升自己的品牌形象以便與寶馬高檔次品牌保持一致，是華晨對自己旗下的多個領域大開殺戒的根本原因。調整后華晨汽車的項目只有中華、金杯和寶馬。其他的項目都停止了。至此由華晨控股60%的河北中興新田野汽車公司項目也被叫停。在中外汽車巨頭聯手重組的背景下，華晨通過業務調整增強核心競爭能力，為企業的長遠發展奠定了基礎也是當務之急。

三、重組擴張的動因：2002年中國汽車市場取得了歷史性的飛躍，產銷突破了300萬臺，而作為中國汽車市場的另類--皮卡企業，在2002年整體市場看好的情況下迎來自己歷

史發展的第二次增長高峰，市場銷售量突破了10萬臺。皮卡車出口是今年汽車出口市場最活躍的，成績也是首屈一指。在皮卡行業中，中興汽車更是國內皮卡市場的先驅者，出口北美、非洲等世界市場。中興公司今年5月初一次性裝船出海2000臺中興皮卡，皮卡出口數量不斷增加。相應的利潤也不斷增加。

四、中興汽車產業整合的體現

此次中興汽車重組，清晰地體現了入世后產業整合的層次性過程。入世后汽車行業國際巨頭與國內巨頭屬第一層次的重組，在國內外巨頭布局中國市場后已完成。從產品層次來看，其重組層面主要在中、高檔汽車上。而中興汽車屬于第二層次重組，規模和資金在行業內相對偏小，而產品層次主要是競爭能力不強和利潤較低的小型車市場。由于汽車行業很好的前景和利潤，加上民營企業的資本規模和其靈活的投資決策，決定了其在小型車企業重組中的主力地位。

第五篇：財務案例分析作業答案

推進建設規范董事會工作的政策建議

針對我省省屬國有企業建設規范董事會工作存在的問題和制約因素，為進一步推動此項工作，提出如下政策建議：

一． 進一步加強頂層設計。推進建設規范董事會工作，需要加強頂層設計和總體規劃。湖北省國資委按照“一個全覆蓋，四個規范”的工作體系，加快推進建設規范董事會工作。“一個覆蓋” 即董事會建設工作在省屬國有企業實現全覆蓋，“四個規范”即建設規范董事會工作的主要內容，包括規范職責權限、規范董事結構、規范運行機制、規范評價考核。在指導出資企業建設規范董事會工作過程中，要堅持“因企制宜，分類指導”的原則，針對企業的實際，構建多種形式的規范董事會。如對于規模較小的國有獨資公司，可不設董事會，只設一名執行董事；對于國有資本控股公司和規模較大的國有獨資公司，工作重點在合理配備董事，清晰界定職責權限，加強對董事會運作的跟蹤和評價等方面。同時，要加強制度頂層的設計，針對不同行業和不同發展階段的企業，總結提煉出科學有效的董事會運作模式。

二．進一步健全制度體系。進一步加強政策研究，針對推動建設規范董事會工作過程中遇到的問題，深刻剖析省屬國有企業的實際情況，借鑒國務院國資委及其他省市的經驗，充分預測到將來很長一段時間內工作對象的變化，按照《2012年建設規范董事會工作方案》的要求，盡早出臺董事會工作報告制度、外部董事管理、職工董事管理、經理層考核及薪酬指導、董事會與監事會協調關系等規范性文件，指導董事會工作有序開展。

三． 進一步創新工作方式。建立董事會信息管理系統，全面掌握出資企業董事會工作情況，及時知曉出資企業董事會成員變化、董事會會議情況等，并派員旁聽董事會會議，指定專人跟蹤分析試點企業董事會建設情況，為下階段開展董事會、董事評價工作打好基礎。

四．進一步完善工作程序。一是要建立董事會工作報告全覆蓋制度。為改善國資監管點多、面廣的局面，依法合規履行好出資人職責，從明年起正式開展董事會工作報告工作，根據需要召開專題會議聽取匯報，做好出資企業董事會工作報告的分析和成果運用工作。二是要探索開展董事會、董事的及任期評價工作。成立董事會、董事評價委員會，進一步完善評價程序和評價辦法，先在試點企業推行，條件成熟后在所有出資企業中鋪開。三是要做好董事、董秘培訓工作，提高履職能力。構建多層次培訓體系，加強專題培訓，與相關培訓基地或機構建立長期合作關系，科學設置培訓內容，切實提高董事、董秘的素質和能力。四是要加強研究，總結模式。董事會工作不能搞一刀切，要結合企業的實際情況，創造性地開展工作。工作中，注重研究，總結試點經驗，提煉適合各種類型企業的董事會模式。

五． 進一步扎實推進試點。加強對試點企業建設規范董事會工作的指導力度，盡快配足合適的外部董事，達到外部董事過半的要求，并積極推動董事會規范運作，在規范過程中逐步將重大投融資決定權、經理層的選聘、考核及薪酬決定權穩妥授予規范董事會，使董事會有權有責，真正成為企業的治理中心、決策中樞和責任主體。

討論：如何評價上述的“建設規范董事會工作的政策建議”？

答：政策建議一“進一步加強頂層設計”是針對董事會在公司中所發揮的重要作用（董事會對外代表公司進行業務活動，對內管理公司的生產和經營，公司的所有內外事務和業務都在董事會的領導下進行。是監督公司經理及財務報告過程的主體，集最高決策機構和監督機構于一身）有針對性地提出的，措施的提出有利于完善公司分層管理架構，符合公司管理的實際工作需要。

政策建議二“進一步健全制度體系”是關于董事會制度的規定。董事會制度是公司治理的核心內容，董事會受股東委托，負責公司的經營決策和業務領導，是公司的最高行政機構，完善公司治理，必須保證董事會獨立、有效運作。因此“按照《2012年建設規范董事會工作方案》的要求，盡早出臺董事會工作報告制度、外部董事管理、職工董事管理、經理層考核及薪酬指導、董事會與監事會協調關系等規范性文件”就體現了重視董事會組成和決策機制，確保董事會決策的專業性和準確性，使整個公司在發展航程中不偏離方向。

政策建議三“進一步創新工作方式”是根據公司董事會職責和權利（1、負責召開股東大會，在該股東會議上向股東報告自己工作；

2、執行股東大會決議；

3、制定本公司的業務計劃和投資方建議；

4、制訂年

度財務預算和決算賬目議案；

5、制訂本公司利潤分配計劃和虧損彌補計劃；

6、提出本公司增加或減少注冊資本、發行公司債券的決議；

7、指訂分立和合并或解散的方案；

8、決定設立公司內部管理部門；

9、聘任或解聘公司總經理，根據總經理的提議聘任或解聘公司副總經理、財務部門負責人等其他高級管理人員，并決定人員的上述報酬獎懲；

10、制定基本管理制度；

11、制定任何修改公司章程的議案；

12、聽取總經理的定期工作進度報告；

13、行使法律、法規、股東大會和公司章程授予和授權的任何其他權利）提出的。通過建立董事會信息管理系統、派員旁聽董事會會議、指定專人跟蹤分析試點企業董事會建設情況等方法可全面掌握出資企業董事會工作情況，及時知曉出資企業董事會成員變化、董事會會議情況，為下階段開展董事會、董事評價工作打好基礎。

政策建議四“進一步完善工作程序”：按照工作程序開展工作是使工作規范化、科學化的前提條件。通過依次履行好董事會的職責（負責召開股東大會，在該股東會議上向股東報告自己工作；決定設立公司內部管理部門；聘任或解聘公司總經理，根據總經理的提議聘任或解聘公司副總經理、財務部門負責人等其他高級管理人員，并決定人員的上述報酬獎懲）使公司的管理架構有層次性且有序性，是公司治理文化的主要組成部分，是提高公司治理效率極其重要的基礎和關鍵所在。

政策建議五“進一步扎實推進試點”：通過對試點企業建設規范董事會工作的開展和成果的分析總結，最終可確定并完善適合省屬國有企業的董事會工作制度，為之后在全省省屬國有企業中全面推廣奠定良好的基礎。

二、你認為建行與美國銀行合作對自身發展有哪些積極的作用？

答：建行與美國銀行合作對自身發展的積極作用表現在以下幾個方面：首先，美國銀行對建設銀行的投資，有效的提升了建行IPO的價格。美銀最初入股建行的價格僅為高于建行每股凈資產的15％，雖然這一入股價格遭到了一些質疑，但事實證明，這次交易使得建行IOP取得了很大的成功也給建行帶來了豐厚的收益。在初次入股建行后，美國銀行又在建行IPO時購買了5億美元的股份同時還參與了建行在紐約、芝加哥、波士頓、倫敦等地的路演活動，這些有力地支持了建行的IPO，使得建行以2．35港元的IPO價格發行成功。美銀對建行的投資在有利于穩定建行股價的同時雙方在公司治理等方面的合作也提升了投資者對建行未來發展的良好預期，這些都大大增加了投資者對投資建行的信心。

其次，推動了建行的國際化發展。隨著我國金融業的開放，我國商業銀行要跟上國際銀行業發展的步伐，應對國際大銀行的競爭，就必須積極推動商業銀行國際化的發展。通過與美銀的合作，建行不但可以借助美銀的平臺向國外的客戶提供服務，尤其是通過收購美銀(亞洲)，更進一步加快了建行國際化的步伐。收購完成后，建行在香港的業務規模迅速擴大為原來的兩倍，客戶貸款從原來的第十六位飆升至第九位。且建行也通過此次收購，獲得發展香港業務所需的網點渠道、人員、系統、產品和客戶，從而快速搭建起在香港的零售業務平臺。更重要的是通過持股美銀亞洲，建設銀行完成在澳門、香港、澳大利亞的布局，同時擁有保險、證券、銀行等全業務，海外零售銀行業務獲得長足發展。而建行更將在港業務作為帶動全行海外業務經營和發展的突破口，建行在香港收購美國銀行(亞洲)的全部股權，是建行推進實施海外發展戰略的重大舉措，在中國建設銀行海外經營史和中國建設銀行(亞洲)發展史上都具有里程碑式的意義。

再次，建行與美銀的合作大大提升了建行的核心競爭力。美銀持股建行，不僅提高了建行的資本充足率，同時根據雙方簽訂的戰略協議，美銀在公司治理、風險管理、信息技術、財務管理、人力資源管理、個人銀行業務(包括信用卡)以及全球資金服務等領域向建行提供的協助，更有助于提高建行的核心競爭力，有利于其持久的發展。自從建行與美銀簽訂戰略合作協議以來，美國銀行已派出50多名專家在協助型項目、咨詢型項目、經驗分享型項目、業務培訓、講座等五種項目上對建行業務建設進行協助，并且取得了豐碩的成果。其中雙方在信用卡領域的強強聯合不但加快了建行信用卡業務的發展，也極大提升了建行信用卡業務的核心競爭力。而建信租賃公司的成立，更加有效豐富了建行金融服務的手段，進一步增強了建設銀

行為客戶提供全方位、綜合性金融服務的能力，為其進一步拓展銀行的客戶群體和租賃市場，改善銀行的業務結構和贏利結構，實現銀行多元化經營奠定了基礎。

最后，有利于建行資本市場的再融資。通過與美銀的合作。建行的整體實力和核心競爭力都得到了極大的提高，而從建行在香港IPO的成功，以及后來股價的良好走勢可以看出，投資者對建行的未來有著良好的預期。這些因素對于建行未來持續利用資本市場十分有利。股市良好的表現，不但有效的提升了建行的圍際形象和聲譽，同時，對建行的良好預期，更會增加其未來通過增發、配股進行資本市場再融資的成功的可能性。

三、如何實現公司財務與經營戰略的互補關系？

答：經營戰略和財務戰略密不可分，財務戰略是企業整體經營戰略的有機組成部分之一，體現在以下2個方面：第一財務戰略支持經營戰略。任何經營戰略若沒有財務戰略的支持，都將無法落實；第二財務戰略與經營戰略始終處于互補關系。企業經營戰略對財務戰略具有指導作用，財務戰略只是企業經營戰略的一部分，其目標必須與企業經營戰略的目標協調一致，財務戰略的制定與實施必須服從并貫徹企業經營戰略的總體要求，財務管理不管如何變化．都應圍繞促進實現企業總目標的原則來進行。

實現公司財務與經營戰略的互補關系的方法如下：

1、以現金流為核心，全面規劃企業財務上的各類戰略，進而設計公司總體戰略。投資、融資和分配決策都緊緊圍繞現金流這一核心指標，以企業合理的經營現金流和自由現金流水平，設計各類戰略，以現金流安全、量入為出為戰略決策依據和預警線，確保企業整體的穩健和健康。

2、企業決策者應提高管理水平，強化全面預算管理。全面預算向上承接戰略規劃系統，向下聯結并支持績效系統和薪酬系統，通過日常監控活動和報告系統實施控制和考評。

3、建立符合企業整體戰略和運營計劃流程的成本戰略，堅持量入為出，張弛有度。以營業收入作為經營及資本開支的基準線，在營業收入快速增長的年份可以適當增加開支，營業收入增長放緩時應隨之縮減開支。

4、完善資金使用機制，資金安排嚴格遵循效益優先安全第一原則。根據企業戰略目標，企業進行新業務的開拓時，業務部門和財務部門必須充分分析經營風險。

5、財務部參與投資項目的審核及評估工作。業務部門往往不考慮資金時間的價值、風險、稅金等因素，只進行簡單的加減運算，有利潤不一定就是可行的項目投資。所以應讓財務部參與資本投資項目的可行性分析，從財務的角度進行投資項目的評估。選擇折現率時考慮資金成本、行業風險報酬率、通貨膨脹率，比較項目的內含報酬率與折現率的大小、測算項目的凈現值，從而評價項目是否可行。將財務戰略服務于企業戰略，能幫助企業進行正確的決策與目標定位。

四、從平安保險集團案例出發你認為如何優化企業集團分層財務治理結構？

答：優化企業集團分層財務治理結構的方法：

1、要明確方向、制定規則，履行資本籌集、戰略規劃、合規監督、品牌經營、整體協調等五大核心職能，在集團及各子公司之間形成協同效應，提升公司價值。

2、在集團整體層面建立規范、完整的公司治理結構和領先的經營機制，構建符合國際標準和監管要求的內控管理體系，接受相關行業監管部門的監督，建立嚴格的監控體系。

3、將不同版塊的業務納入通盤考慮，并且設計有相互隔離的防火墻機制，通過防火墻機制的合理設計和有效運行，防止系統性風險及子公司之間的風險傳遞，規范關聯交易管理，滿足監管要求，促進公司戰略目標的實現。

4、建立內部控制自我評估體系和運行機制，確立適合集團內控自我評估工作流程、方法和模板，通過固化項目成果、設置內控考核與問責機制，順利實現內控自我評估的日常化運作，促進內控體系的全面升級。

5、要實現對集團內部機構的緊密控制，要實現對各子公司統一的戰略管理、投資管理，使子公司之間業務合作密切，此外還要實現對客戶資源的統一管理。

6、優化集團公司內部財務信息一體化系統。無論是資金控制、預算管理、財務監督還是業績評價都必須

以一體化的財務信息系統為基礎。構建一體化的信息系統為集團財務治理提供以下保障：一是能夠有效降低集團與下屬企業之間的信息不對稱程度，提高下屬企業經營的透明度；二是提高集團總部對財務活動實時監控的能力，例如在資金控制上，一體化的財務信息系統能夠實時了解各企業現金流入和流出，及時監督資金運作的合法性和效益性；三是一體化的財務信息系統能夠降低下屬企業會計政策選擇以及會計估計的空間，縮小盈余操縱度，增強信息的可靠性以及集團范圍的信息可比性，客觀評價子公司經營層的經營業績。