第一篇：我國期貨經紀人的現狀與發展

河北科技師范學院

經紀與代理結課論文（2011——2012學年第一學期）

系（部）：工商管理學院專業：市場營銷班級：0802班姓名：張迎秋

目錄

1期貨經紀人職業概述........................1

1.1我國期貨經紀人定義....................1

1.2我國期貨經濟人現狀....................1

1.3活躍于期貨交易中經紀人...................1

2當前存在的基本問題........................2

2.1法律地位..........................2

2.2發展環境..........................2

2.3管理體系..........................2

2.4職責不明..........................2

2.5職業素質..........................2

2.6利益分配..........................3

3我國期貨經紀人的發展....................3我國期貨經紀人的現狀與發展

1期貨經紀人職業概述

期貨經紀人是指從事商品期貨交易的中介，以自身名義介入期貨交易或代客買賣期貨（包括出市代表和其他從事客戶開發、開戶、執行委托、結算等業務），在期貨交易中進行分析、判斷，通過價格漲跌波動賺錢的人員，但不能直接代表客戶投資。而國外的期貨經紀人由于信譽度高，能夠直接以客戶代理人身份進行操作，因此他們的身價也相當高。

1.1我國期貨經紀人定義

我國沒有對期貨經紀人明確定義。根據現行期貨法律法規，從實踐出發，參照國外對期貨經紀人的定義，本文將期貨經紀人定義為：在期貨交易中，以收取傭金為目的，為買方或賣方購買或賣出期貨、期權合約的個人、法人和其他經濟組織。

廣義上的經紀人為：從事期貨經紀業務的專業期貨傭金商，即經紀公司。

狹義上的經紀人指：處理期貨交易具體業務的專業人員，包括出市代表和其他從事客戶開發、開戶、執行委托、結算等業務的人員。本文所指經紀人即為狹義期貨經紀人。

1.2我國期貨經濟人現狀

改革開放后，我國開始探索期貨交易模式，建立了期貨交易所，同時或更早不少期貨經紀公司也建立起來。由于期貨在我國還是新生事物，而這些經紀公司多數具有港、臺資金背景，管理模式直接引進國際經驗，其經紀人模式也受港臺影響：經紀公司招聘大量經紀人，在短期內進行強化培訓；然后四處活動尋找、開發潛在客戶。借助豐厚的報酬及激勵機制，沒在電視報紙上做過廣告，但似乎一夜之間有錢人都知道了期貨；公司業務很快得到提升，經紀人成為最為活躍的群體，無數人羨慕的白領中的“金領”。經紀公司不斷招聘經紀人，有些公司一度有上千人經紀人的規模。

由于缺乏合法的法律地位和規范操作以及經紀人的道德問題，造成了期貨交易前期的一系列風險事件，引起種種社會問題。1994 年國務院整頓規范期貨業務，停止境外期貨交易，重新登記期貨經紀公司、禁止期貨經紀人制度。但是，法律法規不承認經紀人的做法并不能完全杜絕經紀人依然存在的事實。法律上的不合法并不能代表業務上的不合理，經紀人的存在是市場必然、需求所至。

1.3活躍于期貨交易中經紀人

1、客戶經理型經紀人。這類經紀人一般是經紀公司正式員工，享受公司員工薪金及福利待遇。主要職責是客戶開發工作，并為客戶提供相應的咨詢服務，受從業人員行為規范約束，原則上不代客操作、不持有倉位。

2、專業型經紀人。指目前存在的具有較高專業水平的人士。他們大多擁有自己的客戶關系網，依托于一家或多家經紀公司，以“某某期貨工作室”、“某某投資智囊團”等形式出現。為客戶提供投資建議或代客理財。充當經紀公司和客戶的中介人，從經紀公司提取部分手續費作為報酬，或與客戶協議利潤分紅。

3、松散型經紀人。公司對外招聘，不涉及人事及檔案關系，一般無底薪，報酬主要是從客戶買賣的傭金中提成，聘用關系靈活。除為客戶提供期貨分析咨詢外，少數經紀人還接受客戶全權委托，直接代客進行買賣。

4、居間人。這正是在我國經紀人還沒有法律依據的前提下的一種變通的說法。期貨居間人一般指處于期貨公司和客戶之間的中間人，為投資者提供交易服務或為期貨公司引資牽線搭橋、中介媒引等“居間活動”。居間人，居于交易雙方之間，與交易雙方或多或少，保持交易中的密切關系。居間人現在被許多經紀公司采用，在期貨交易中廣泛存在，數量遠遠大于前面幾種經紀人和正式注冊的期貨從業人員。由于大部分居間人一般并不具備很高的技

術水平，所以其通常做法也僅限于幫期貨公司拉客戶，并不具備幫助客戶盈利的能力，很難為客戶提供期貨正確的分析咨詢，更別說接受客戶全權委托，直接代客進行買賣了。目前活躍在各期貨論壇的所謂“經紀人”大多屬于這一類。當然，也有少部分人具備較高的專業水平，漸漸接近或者成為前面所說的 2 種“經紀人”了。

2當前存在的基本問題

我國期貨經紀公司無法招到優秀經紀人，經紀人隊伍只是個二流隊伍。一方面，能夠帶來大量資金與客戶、社會關系廣泛的不屑做經紀人；另一方面，短期內應聘經紀人的往往是暫時找不到合適工作的，他們將經紀人作為職業生涯中的一種過渡，即使能為經紀公司帶來的，往往也只是些中小散戶。原因何在？

2.1法律地位

我國相關法律法規對經紀人的業務范圍，權利義務，經紀人與經紀公司、客戶之間的關系，經紀人行為規范等方面只作原則性的規定，缺乏明確界定及具有可操作性的詳細實施細則，給實踐帶來了疑惑。

2.2發展環境

第一，與其他經紀人不同的是：期貨經紀人營銷的不是產品，營銷受到空間的限制，經紀人開發來客戶如果不進行交易，也無法獲得報酬。

第二，我國期貨業以及經紀人長期面臨的信任危機制約著經紀人隊伍的壯大。經紀人的市場形象長期被嚴重扭曲，消極影響被人為擴大，這破壞了經紀人的市場形象；而公司對經紀人的不信任也危及了經紀人的生存環境，如公司怕經紀人不好管理、帶走客戶、全權委托存在風險、影響公司聲譽等。

第三，經紀人與公司其他員工相比地位較低。一方面經紀人淘汰率高、流動性大、工作安全感低；另一方面經紀人不作為公司正式員工，不享受公司員工薪金及福利待遇、不涉及人事檔案關系，職務升遷、培訓學習等諸多方面與正式員工存在巨大差別。

第四，由于期貨交易的復雜性，而客戶關心的只是賺錢與否。一旦在交易中失手，給客戶造成較大的損失，經紀人就很可能會遭到被客戶拋棄的命運。

2.3管理體系

經紀人水平一直處于參差不齊的狀態，無法整體有效的提高，另一個非常重要的原因，就是經紀人管理體制缺乏有效組織安排，完全是一種散性的無組織狀態。

經紀公司未能打破傳統的人事制度觀念，人為地將經紀人與正式職工加以區分，并將這種劃分帶到了公司管理制度中，對業務管理實行雙重標準。

2.4職責不明

經紀人職責不清晰，從開發客戶、咨詢服務到交易指導均由經紀人來完成的。處于單兵作戰的狀態，沒有體現出專業分工的優勢。一方面經紀人與研發部門缺少直接聯系和溝通；另一方面，經紀人利用公司產品的能力十分有限，經紀人無法及時將獲得的公司產品轉化為自己的服務能力。經紀人自身素質本來就不高，再加上不能獲得公司后臺部門的有力支持，其服務的效果可想而知。

2.5職業素質

經紀公司的目標是客戶數量和交易量，對經紀人專業素質沒有太高要求。重視經紀人的客戶開發能力，忽視專業能力、職業素養、后續培訓。因此，活躍于市場中的經紀人整體素質不高、知識含量較低：既缺乏期貨知識，又缺乏營銷技能；開發客戶以親情為主，進一步開發陌生客戶的能力嚴重不足。

經紀公司以期通過培訓提高經紀人的整體素質和開發客戶的技能。但培訓往往只局限于崗前培訓，持續的專業學習少；營銷培訓多，專業培訓少；業務流程、技術分析多，深層次的風險監控、職業準則等方面投入少，更不用說相關行業如現貨、證券、銀行、期貨、信托的業務知識更是鮮有提及。不利于提高經紀人的綜合理財能力。

2.6利益分配

經紀公司推行經紀人制度時采取高提成、沒有底薪或象征性地給一點底薪的分配制度。胡海先生在《經紀人業務的瓶頸：分配制度》文中所說，“這種分配制度的問題在于入行門檻過高，阻礙了有潛力的新人的進入，經紀人缺少歸屬感。”這種分配制度隱含的核心思想是：對經紀人素質要求不必太高。由此衍生出一系列問題：經紀人感到自己與其他員工相比地位低下，沒有任何歸屬感和職業自豪感、淘汰率高、人員流動性大，工作安全感低，歸屬感不強，凝聚力低，對公司依賴程度不高；公司對經紀人約束力不強。

形成這種局面的主要原因在于：經紀公司普遍認為期貨經紀人能拉客戶就行，素質高不高無所謂。相關行業的一些做法便成為期貨經紀人的榜樣。較低的人力素質將嚴重地妨礙期貨業未來向專業化方向的發展。

3我國期貨經紀人的發展

參會的期貨公司高管表示，我國相關法律法規對期貨經紀人業務范圍、權利義務，期貨經紀人與經紀公司、客戶之間的關系，期貨經紀人行為規范等方面只做了原則性的規定，缺乏明顯界定和可操作性的詳細實施細則，這極大限制了經紀人的發展。部分參會人士認為，我國亟需出臺期貨經紀人管理辦法，建立獨立的期貨經紀人管理制度和期貨經紀人資格認定體系。

據悉，目前國內期貨機構在崗從業人員總數在7000人到8000人之間，而全國期貨市場經紀人總數約為15000人左右。從期貨經紀人存在形式來看，期貨經紀人大多以投資顧問、客戶經理和工作室操盤手等名義附屬或掛靠在期貨公司。而從法律定位來看，一種是受雇于期貨公司的經紀人，另一種是期貨中介經紀人，包括居間人和客戶代理人。其中，居間人比較常見，常常為一家或同時為幾家期貨公司專門從事招攬客戶，期貨公司為此支付一定報酬。而客戶代理人則獨立于期貨公司，接受客戶委托從事期貨交易，其報酬往往是與客戶約定利益分成。

期貨經紀人是一個有知識、業務能力強、年輕有為的群體。但由于客戶少,全融市場的不斷收緊等原因，待遇方面不是很好。

第二篇：我國遠程教育現狀與發展

隨著現代計算機技術和通訊技術的迅猛發展，計算機網絡迅速普及。有關資料表明，我國的上網人數僅次于美國，經常上網人數已達3000萬，我國大多數城市都已進入到了可以通過寬帶上網的互聯網發展新時代。網絡和多媒體技術的發展給遠程教育帶來了新形式、新內容和新挑戰。現代遠程教育以計算機網絡及衛星數字通訊技術為支撐，具有時空自由、資源共享、系統開放、便于協作等優點。世界各國在發展現代遠程教育時都深刻認識到，學習資源的可共享性和系統的互操作性對于網絡遠程教育的實用性和經濟性具有決定性意義，這種開放性的教育必將成為繼續教育的主要形式。■

1、現代遠程教育的全球趨勢

新世紀，各國政治家都把科技和教育擺在優先發展的地位。有效地利用計算機網絡進行現代教育已經成為各國政治家和教育家的共識。為迎接信息化社會、知識經濟的挑戰，各國政府對遠程教育備加重視，并制定專門計劃加以支持、實施。英國政府計劃在2002年底以前，建立全國教育網絡，使全國的學校免費與因特網相連,給每個學生配備電子郵件地址。英國政府還把1998年定為網上教育年。至今，英國全國各級學校都建立了自己的網上學校。美國的遠程教育發展迅速，正在實施第二代Internet工程，加快網絡運行的速度。前總統克林頓要求在2000年以前把信息高速公路通向每一所學校、教室和圖書館，通向每一個兒童。他在演說中表示，要使美國每一個兒童8歲進能夠獨立閱讀網上信息，12歲能借助網絡學習，18歲能夠上大學。美國政府近年來用于網絡教育的開支每年高達100-200億美元。美國的網絡大學有300多所，80多所大學可以通過網絡學習獲得學位。日本文部省1994年制定了一項5年計劃，到1999年，日本公立小學兩個人擁有一臺計算機。到2001年所有的中學，2003年所有的小學將全部上Internet網。1996年，文部省又提出了21世紀媒體技術的發展報告，要求在大的研究機構充實網絡和遠程教育設備。目前，日本已經擁有20%的光纖網絡，到2010年，100%的日本家庭都將可以訪問高速、高效的多媒體業務。法國教育部制定了為期兩年的緊急培訓計劃，即從1998年秋季開始，在各培訓學院對學校的領導和教師進行有關培訓，以便引導兒童能夠提前熟悉網絡，使教育能夠提前實現現代化。馬來西亞、新加坡以及我國的香港特別行政區，都撥出專款初稿現代遠程教育工程。馬來西亞的馬哈蒂爾總統在亞洲開放大學協會第11屆年會的開幕式上向與會代表介紹了多媒體超級走廊，這是一個完整地實施現代遠程教育的計劃。在澳大利亞和新西蘭，幾乎所有的大學都開展了遠程教育。遠程學習既支持一般的課程，也支持系統的高等教育學習。兩國的教育部門都買斷了加拿大開發的Wab-ct教學管理平臺，供學校免費使用，極大地推進了以網絡為媒介的現代遠程教育[1]。

目前，已有100多個國家開展現代遠程教育。

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2、我國現代遠程教育的現狀

我國遠程教育經歷了三個階段。第一個階段是函授形式，第二個階段是廣播電大形式，第三個階段即部分高校試行開展的運用計算機技術和數字多媒體技術學習的遠程教育形式。教育部在《全國教育事業第十個五年計劃》中指出：“要把教育信息化工程列入國家重點建設工程，以信息化帶動教育現代化。重點支持并加快以中國教育科研網和衛星視頻系統為基礎的現代遠程教育網絡建設。建成一批網絡學校。”

1994年，我國開始建設中國教育科研網。1999年1月3日，國務院轉發了教育部《面向21世紀教育振興行動計劃》，啟動了現代遠程教育工程。

我國網絡大學教育近年來發展十分迅速。已經由最初教育部批準的4所院校（清華大學、北京郵電大學、浙江大學、湖南大學）發展到2002年4月的67所。目前網絡教育主要分5個層次：一是“研究生課程進修”如清華大學等高校提供這一層次的教育，主要針對已獲得普通高校或成人教育大學本科及以上學歷的學生；二是“專科起點升本科”，絕大多數的試點高校提供這一類型的遠程教育；另外三種形式分別是“第二學士學位”、“高中起點攻讀本科”和“專科”。在專業設置上，多集中在工商管理、計算機科學與技術、法學等學科上。從教育模式的應用上，網絡大學所采用的模式

大致可以分為遠程實時授課模式和遠程課件模式兩種。前一種模式可以簡單表示為：直播課堂+網上自學課件+討論答疑+教學站輔導。后一種模式則可表示為：自學課件+網上討論答疑+教學站輔導。在學制上，主要實行彈性學分制[2]。截至2001年底，已開設8個大類51個專業，組織了近300門課程和一批素材庫、案例庫，網絡教育的覆蓋面已達31個省、自治區和直轄市，在校生達24萬余人，教育部投入資金達3.6億元，社會投入資金達10.7億元，進行現代遠程教育建設[3]。

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3、我國現代遠程教育面臨的挑戰

目前，我國現代遠程教育已經開展起來，但歷經四年的發展，網絡教育給人的總體印象，無論從社會效果還是從整個產業的發展來看，并沒有占據遠程教育的主體地位，與預期目標相差較大。網絡學院的招生計劃并沒有顯示出遠程教育的特色，而是成為全日制招生計劃的補充。不少試點高校只是流于遠程教育的形式，其教學計劃、內容、形式和教材選用都與全日制面授教學沒有本質差別和改進，而學費卻是全日制的兩倍。

在我國現代遠程教育的發展過程中，還面臨著以下挑戰：

（1）現代遠程教育的質量管理和質量保證體系仍需繼續建設。盡管教育部已經組織成立了現代遠程教育專家組，2002年4月還下發了有關現代遠程教育的文件,《教育管理信息化標準》核心部分——“學校管理信息標準”，日前也由教育部組織有關專家編制完成，由教育部9月23日在京宣布，但對于一個新生事物，一種新的教學形式，現代遠程教育的質量管理和質量保證體系仍需完善和補充，以此來規范網絡大學的教學行為，保證網絡大學的教學質量，提高網絡大學畢業生被社會認可的程度。

（2）經費投入不足和相關的師資力量不足仍是困擾網絡大學發展的主要問題。目前，只有清華等少數大學實行了遠程實時授課模式，大部分試點院校實行遠程課件模式，教學上仍以面授為主。這就要求我們多在融資渠道上下功夫，如同國外和國內的網絡大學和互連網運營商加強合作，這方面我們已經取得了一些經驗，如“網上人大”的建設。在對外合作上我們需加大合作的范圍和力度，但各開設現代遠程教育的院校應建立適合自己發展的遠程教育模式，不要都是一個面孔，在保證教學質量的前提下，在遠程教育形式上，我們提倡各有所長、各具特色。教師水平的高低直接關系到教學質量的好壞，網絡大學要加強對現有教師計算機水平和網絡應用水平的統一培訓，建設一個科學的現代遠程教育師資培訓體系。

（3）我國現代遠程教育在學科布局和教學課件的建設上仍需加大工作力度。在學科建設上，由以工商管理、計算機科學與技術為主向以多學科共同發展轉變，調整長線專業和短線專業的關系，科學地做好學科規劃工作。在教學課件的建設上，不局限于遠程教育學院本身，可以和其它學院共同開發；不局限于一所學校本身，應加強和其它遠程教育學院和國外網絡教育學院的合作。目前，我國教育管理部門和學校使用的管理軟件多，來源復雜，同一類軟件也有多個版本，且互不兼容，低水平重復開發現象嚴重；大多數管理軟件的設計對技術發展和教育需求變化的適應性差，稍有變化即難以使用，造成一些軟件不能得到長期穩定的應用；大多數軟件的應用局限在單機或小型局域網上，缺乏在大型網絡如辦公網、校園網、城域網、互聯網上應用的軟件。我們要減少重復建設，協作開發豐富的高質量的網上教學資源、試題庫及網上測試系統，保證網絡教學工作的順利進行；要依法保護知識產權，并建立起資源共享的形式和運行機制，形成網上教育資源建設的滾動發展機制，促進我國信息產業持續、健康地發展。

（4）我國現代遠程教育在信息化的建設過程中要把握好“局部”和“整體”的關系問題。在網絡的建設中，要考慮到外部環境的具體情況，局域網的建設要同外部的因特網相適應，相協調。這方面我們有些負面例子：如內蒙古的一所高校，1998年投入700多萬元建設校園網，但是卻沒有發揮預想的作用。原因就是完善的校園網與外界的通道太窄，與中國教育科研網的帶寬是64K，與中國電信的帶寬也僅2M，造成“信息孤島”，與外界交換信息困難。這要求我們在信息化建設中要有整體規劃的概念，這樣才能保證局域網發揮應有效果。

（5）在校園網的具體建設中，還要注意基礎建設、信息資源建設、網絡應用建設和信息人才建設共同發展。所謂基礎建設就是對學校的需求進行認真分析，提供一套完整的軟硬件解決方案。每個學校的具體情況不同，其需求也各不相同，這就要求我們在基礎建設中既要保證與外界的暢通，又要保證整個方案適合實情。信息資源建設要求我們做好各種信息庫、教育資源庫、圖書庫等的建設和更新，否則，網絡信息會成為“無源之水”。網絡應用建設要求我們要實現在線課程管理、在線答疑和考試的功能，要建設多媒體教室和電子閱覽室，要將整個學校管理和信息傳送、信息發布在互聯網上實現。信息人才建設要求我們建設一支掌握硬件維修和軟件開發維護的教師隊伍，加強對在校師生員工計算機和互聯網知識的培訓，使全體師生都能熟練掌握上網技能。

（6）網絡教育是一個雙向互動的教學過程，因此，網絡教育受教育者的信息素養也需要提高。學習者的信息素養主要表現為下述8種信息能力：運用信息工具的能力，獲取信息的能力，處理信息的能力，生成信息的能力，創造信息的能力，發揮信息作用的能力，信息協作意識與能力和信息免疫能力。在網絡教學過程中，只有受教育者的信息素養提高了，才能保證他通過網絡獲取知識的能力，才能保證網絡教學的順利進行。

網絡教育由于其自身的特點本來應定位在繼續教育上，但在實際操作中不少學校變了味，許多網絡學院正在搞變相的全日制教育，變相的雙軌制。教育部已經認識到了這個問題，決定全國的網絡學院從明年起將停止招收全日制學生，主要面向需要大學后教育的繼續教育人群。

我國已加入WTO，在全球化的開放與遠程教育面前，我國的現代遠程教育和其它教育服務一樣，將面臨更大競爭。我們要抓住機遇、迎接挑戰，發揮現代遠程教育在構建終身學習社會中不可替代的作用，為科教興國、為中華民族的振興而不懈努力。

第三篇：期貨經紀人制度

期貨經紀人制度

2009-10-28 16:00 上海大部分期貨公司的待遇吧。

如果正式客戶經理，工資底薪1500--3000，有的更高些，看個人工作經歷和能力了。傭金提成比例大概10%到30%不等，也是根據公司的規定的。平均15%到20%肯定不會低于這個標準的。

那居間人是沒有底薪的。返傭比例就很高，最低也要30%如果資金量大就50%甚至70%都有見過。也是要看你是否有客戶資源了。

兩家公司你都可以去面試或者談條件。最好是先打電話談居間人再面試。如果面試你是以低姿態去的，談居間人的事就不好問出口了。一般期貨公司對直接來談居間人的人還是很禮遇的，畢竟要帶來客戶的。為什么返傭比例相差這么多正式員工不轉成居間人呢？

首先是期貨公司大多是國企控股，所以也算是國有成分的公司，對于各種保險保障都很好。

其實是，你可以以自己的親戚朋友的名義做個假的居間人，把你做的客戶放在那個居間人名下，其實返傭還是你自己在拿。任職客戶經理即期貨經紀人，向各位前輩們請教一下成為優秀經紀人的方法.在證券經紀人的規范清理工作進行多月后，業內人士對新管理辦法即將出臺的預期變得強烈。市場在討論證券經紀人如何規范發展中，對證券經紀人數量、展業區域進行限定的新話題備受關注。

自去年下半年開始，券商對證券經紀人的規范清理工作便逐漸展開，直至目前，仍有多家券商在接受記者采訪時表示，公司的相關工作還未完成。半年多來，大多數券商經紀人營銷工作陷入了停滯。“近幾個月以來，股市反彈走好，工作不能開展，我們很心急。”一位券商經紀業務負責人對記者感慨道。

春節前，業內便預期有關證券經紀人的管理細則將在節后公布，券商對開展經紀人營銷業務的申請也有望隨后開閘。目前，市場反復強勢反彈，業內人士對新管理辦法的預期變得更加強烈，各種針對未來證券經紀人如何規范發展的討論也逐漸升溫。

據知情人士的透露，管理層日前對業內少數券商下發了一份有關證券經紀人管理辦法的文字材料，征求“券商如何規范發展證券經紀人隊伍”的相關意見。除了對證券經紀人執業的具體內容、經紀人稅務如何界定等問題的探討外，該份文字材料中提到的很有可能對證券經紀人數量以及展業區域的限定，引起了市場人士新的關注。

“如果政策上有限定，證券經紀人的人數占公司經紀業務部總人數不超過40%，那么之前經紀人規模較大的券商將面臨直接的影響。”一位券商經紀業務人士認為，即便是限定證券經紀人數量占券商總人數40%的上限，也有不少大型創新型券商將難免要“瘦身”，所謂人海戰術為主的營銷戰略勢必將因此大打折扣。

而一家中型券商的有關人士則表示，如果實行類似限定，對公司自身基本沒有負面影響。目前公司經紀人數量占公司總人數40%左右，由于考量了公司的營銷目標，打造一支高質量人才隊伍，公司也并不要太多的經紀人。

另一方面，談及證券經紀人展業區域可能會被限定，業內人士認為，如果實行限定，不論是以省份還是以區域等進行限定，都將對券商原本預計的經紀人營銷業務目標產生一定影響。考慮到不同券商各自不同的情況，這樣的政策對各券商的影響也不一。

證券行業分析人士指出，如果對證券經紀人的規模、展業區域進行限定，這將反映管理層對經紀人管理的從嚴態度。首先是“德”學習。

這個“德”不僅僅指的是品行好、誠實、守信用，而更多的是合規合法地按規則、按程序做事，學透有關的法律法規，按行政主管部門、行業協會、交易所、期貨公司的具體規定做事，學會建立合法合規的書面有效約定，據此獨立承擔民事責任和行使民事權力，這是一個職業經紀人所應具備的“德”。只有具備良好的專業道德素質，從內在精神上堅定專業道德理念，才能夠在期貨上發展。合規合法地為投資者服務。注意研究有關的法律法規，如《期貨交易管理暫行條例》及其四個管理辦法、司法解釋、《民法通則》、《合同法》、《擔保法》等，以及交易所和期貨公司的業務規程.第二是專業的學習，不愿學習或者說不會學習是傳統期貨經紀人的共有弊端，僅想著開發一個幾十萬元乃至上百萬元的客戶賺些傭金，不考慮事業的生命力是和自身的能力成正比的。一是基礎知識；

二是技術分析理論(這方面的書如《期貨市場技術分析》、《江恩理論》等)； 三是投資理念(這方面的書如《投機智慧》等以及一些大師的訪談、傳記)；

四是交易系統數學模型，學習數學模型需要有較高的高等數學基礎，這方面的學習主要結合具體軟件交易系統進行； 五是期貨交易的具體實務，如保證金、限倉、交割、結算等。

其實它是一個非常好的行業,但是對人性的要求很高,對一個人控制風險的能力要求很高,如果你不把錢看做錢,知道怎樣去控制好你資金的風險,基本上來說,你在期貨上的收益率高于一般金融行業的收益率

我想知道經紀公司是讓我們自己去操作客戶的資金還是公司用操盤手來統一操作,如果剛開始公司統一給我們這些新經紀人的客戶的資金進行統一的操作,是不是會出現為了多為公司營利而不顧客戶資金的風險進行頻繁的炒單.如果這樣的話,客戶因為資金的損失,會不會轉怨到讓他認識了期貨,把他領進了這一黑暗的深淵的經紀人呢? 還有客戶因為輸錢,是不是會與經紀人之間出現經濟糾紛.可借鑒保險營銷員管理辦法,規范證券經紀人的從業資格行為 證券期貨經紀人制度亟待完善

證券時報記者林根

證券和期貨經紀人法律地位的缺失,導致兩市場經紀人發展及管理陷入困境。

業內人士紛紛呼吁早日出臺經紀人相關管理法規,分別對證券和期貨經紀人進行規范化管理。

記者日前從券商渠道獲悉,證券經紀人管理辦法目前仍處于起草完善階段,另一方面,期貨經紀人的管理也有望列入監管部門 的研究課題之中。

可借鑒保險營銷員管理辦法

南方某地監管部門在其近期的“證券經紀人現狀調研報告”中指出,由于我國現行法律法規對證券經紀的地位、從業范圍、權利義務等一直沒有明確規定,因證券經紀人誤導客戶、非法代理、不正當競爭等行為引發的投訴糾紛時有發生,這對客戶、券商乃至證券市場都產生了不利影響,規范的呼聲一直很大。

上述監管部門建議,可適當借鑒保險營銷員管理辦法,制定證券經紀人管理辦法和證券經紀人從業規范,對證券經紀人的資格認定、行為規范和管理規則,以及證券公司的授權范圍、管理義務和相關責任等問題進行明確。

據了解,券商與證券經紀人建立的法律關系主要有三種：一是勞動關系,即券商與經紀人簽訂勞動用工協議,券商保證其基本工資薪酬,并享受所在營業部績效提成和客戶交易傭金提成,但不屬于券商編制中的正式員工。二是代理關系,即經紀人接受券商的授權,以券商業務代表名義專職從事客戶開發與服務工作,券商不提供或有條件提供最低生活保障,其薪酬為名下客戶交易傭金提成。三是居間關系,券商與證券經紀人簽訂居間合同,經紀人憑借其社會關系為券商介紹客戶獲取收入,其依據所介紹客戶的交易量獲取報酬,與券商不存在隸屬關系。

期貨經紀管理急需規范

記者日前獲悉,上周中國期貨業協會在北京召集國內約20家期貨公司的高管,就期貨經紀人管理的相關問題進行了座談。據悉,監管層有意將期貨經紀人管理列入研究課題。

參會的期貨公司高管表示,我國相關法律法規對期貨經紀人業務范圍、權利義務,期貨經紀人與經紀公司、客戶之間的關系,期貨經紀人行為規范等方面只做了原則性的規定,缺乏明顯界定和可操作性的詳細實施細則,這極大限制了經紀人的發展。部分參會人士認為,我國亟需出臺期貨經紀人管理辦法,建立獨立的期貨經紀人管理制度和期貨經紀人資格認定體系。

據悉,目前國內期貨機構在崗從業人員總數在7000人到8000人之間,而全國期貨市場經紀人總數約為15000人左右。從期貨經紀人存在形式來看,期貨經紀人大多以投資顧問、客戶經理和工作室操盤手等名義附屬或掛靠在期貨公司。而從法律定位來看,一種是受雇于期貨公司的經紀人,另一種是期貨中介經紀人,包括居間人和客戶代理人。其中,居間人比較常見,常常為一家或同時為幾家期貨公司專門從事招攬客戶,期貨公司為此支付一定報酬。而客戶代理人則獨立于期貨公司,接受客戶委托從事期貨交易,其報酬往往是與客戶約定利益分成。

業內人士認為,目前期貨經紀人存在的問題主要有,一是法律地位缺失,身份模糊,導致麻煩不斷。為了方便招攬客戶,有的期貨公司甚至允許期貨經紀人假借期貨公司員工的身份去開發客戶,一旦經紀人過度追逐傭金,損害客戶利益而引發法律糾紛,往往也會將期貨公司也牽扯進去。二是發展環境惡劣 ,期貨經紀人與期貨公司員工相比地位較低,由于不是期貨公司的正式員工,經紀人不享受期貨公司員工薪金及福利待遇,也不涉及人事檔案關系,其淘汰率高、流動性也非常大,這也使經紀人隊伍水平長期處在參差不齊的狀態。本報記者 易路

張勇(化名)是上海某期貨公司的“大客戶部總監”，從前一份工作跳槽入職時間不到半年，但業績頗為不俗：前四個月就發展了近千萬元的客戶保證金，隨后又開發了一個中型銅企的套期保值客戶，農產品(10.96,0.12,1.11%)行情出來之后，其正在接觸的潛在農產品套期保值客戶多達五家。

但是張勇的“硬傷”卻越來越多地阻礙其在公司地位的升遷：張勇沒有期貨行業從業人員資格證書。這點似乎難以想象，一個手握千萬保證金、業績突破能力卓著的“大客戶部總監”，卻沒有進入這個行業所“必需”的最基本的通行證。“無論是我的業務能力，還是研究能力，或者對行情的把握能力，我都可以問心無愧，但是我就是考不下來從業資格證書”，這位學歷不高，但是證券和期貨行業從業時間長達10多年的“總監”級人物，只能自嘲自己“綠林(實戰)出身，天生不是考試的料。”

而其所在的期貨公司，為了能留住這位業績突出、實戰能力超強的“綠林好漢”，想出了一個折中的辦法，無論是張自己出去開發客戶，還是張的團隊成員所開發的客戶，簽訂開戶協議時，必須由公司具有從業資格證書的工作人員代為簽約。

事實上，從2008年至今，業界的清理力度正在逐漸加大。如張勇所在的大型期貨公司分散于全國各地的營業部里，已經于去年年底普遍并嚴格地開展了。根據該公司下發給各營業部的通知，無從業資格的期貨居間人(期貨公司聘用的非公司正式員工)，均不得與客戶直接簽署開戶協議，文件性手續必須由具有從業資格的工作人員代為操作。

張勇亦對記者感嘆，“今年力度太大，要是還不考下來，估計這關難闖了。”

清退進行時

記者在采訪過程中，屢屢見到一些年紀比較大、擁有著百萬甚至千萬的存量客戶保證金的證券和期貨居間經紀人，因為年齡和丟開書本時間太長的緣故，屢屢不能過關。

這一現象，記者得到了一些證券和期貨公司高層的證實。位于北京東直門附近某券商營業部總經理向記者坦承，“我們公司最大的新增客戶來源，主要還是這些經紀人的成果，很多人有著驚人的業務天賦和能力，但是他們顯然不具備考試的天賦：剛畢業的學生、金融科班專業出身的學生、剛入行的年輕人，基本都能通過考試，但是他們太過年輕，缺乏鍛煉和業績積累，通常不是公司的業務主力；而一些擁有著較多的客戶資源，對市場有著深刻了解的經紀人，卻因為年紀都比較大，?泡市場?的時間太長，再讓他們拿起書本去考試，真的有點為難他們。”

“因為公司多次在公開會議上強調從業資格證書的事情，我們一個很強的客戶經理覺得難堪，跳槽走了——雖然我們仍然給其發返傭，每月都近數萬元，但是因為她的離開，屬于她的客戶明顯交易不活躍了，也逐漸有人準備離開。清退這部分有能力沒證書的經紀人，對我們也是個重大的損失”，上述經理無奈表示。

今年1月，青島證監局曾就期貨居間人的一些違規行為專門發布告示，提醒市場注意居間人違規案例抬頭跡象(《關于謹防期貨居間人損害客戶利益的公告》)。

而在去年12月30日、定于2009年1月1日試行的《通知》中，青島證監局對證券業違規經紀人行為的打擊力度顯然比以前要大出很多。《青島轄區證券經紀人管理試行辦法》中第二章第十條規定明確要求，“證券經營機構應清退不具備證券從業資格的證券營銷人員”。

再往前追溯，證監會去年對違規經紀人現象的打擊力度，也是前所未有。

根據證監會2008年11月向各地證監局下發的《關于證券公司經紀業務營銷活動有關事項的通知》中要求，所有券商營業部經紀人從通知下發日起全面停止展業行為，包括開戶、銷售金融產品等，并立即到營業部書面解除原居間合同。在監管機關完成對券商經紀人管理核查驗收后，合格經紀人與券商簽訂新的經紀人協議，展業前停止發放的業績報酬按新協議規定計算核發。對不具備證券從業資格的經紀人要求參加12月份中國證券業協會組織的證券經紀人專項考試。

證監會通知下達之后，某著名大型創新類券商馬上有所跟進。記者從內部渠道得到的該券商去年12月5日通知內容顯示，“自通知下發之日起，所有居間經紀人全部停止展業行為(主要是指開戶、銷售金融產品等)……對已具有證券從業資格的居間經紀人……與公司訂立新的經紀人協議后方可展業”。

該通知后還特別強調，對于那些“未具備證券或經紀人從業資格的居間經紀人，凡未參加考試和參加考試不合格的非員工營銷人員將予以清退”。

而另一大型券商早在去年中旬就已經開展了這方面的工作——只不過在開展過程中，沒有做好利益協調，引發了員工的不滿和抗議，至目前似乎**仍未平。

在上述券商清退無證經紀人的過程中，都不約而同地全部抹煞掉通知下發之前這些經紀人對公司的貢獻。對無證經紀人以前開發的所有客戶的返傭，都不再支付；而某著名大型創新類券商也是在通知中明確注明：“對居間經紀人發放計算至2008年12月31日的業績報酬”。“過山車行情”成導火索

可以說，從去年綿延至今年的證券、期貨市場的“過山車行情”，成為了大清理行動的導火索。

據北京一位期貨公司管理層透露，去年國慶節假期后期貨市場突然出現的罕見暴跌行情，讓很多節前持多倉過節的多頭投資者損失慘重，除了部分后來被交易所“拯救”砍倉而強平出局的人之外，很多投資者損失慘重，甚至爆倉現象亦不在少數。

而在這樣的背景之下，期貨公司與客戶之間的糾紛矛盾就被推向前臺。

據深圳某期貨公司駐京營業部的一位總經理介紹，在極端行情稍有緩和之后，期貨公司就展開了對那些“爆倉”客戶的保證金追索工作。“不可否認的是，目前很多操作期貨的客戶都是散戶，資金實力本就不是很大，而他們操作銅等高價格品種，賭博的成分極大，一旦發生爆倉(虧損掉初始保證金后，仍倒欠期貨公司部分保證金，即保證金余額為負)，則再讓他們還錢，難度就可想而知了。”

“于是期貨公司就根據合同將這些倒欠保證金的客戶告上法院，要求根據這些客戶合同補上其所欠金額——這時，戲劇性的一幕，也是讓期貨公司最措手不及的一幕就出現了：有部分客戶拿出當時的合同，指著經紀人一欄的簽字人，聲稱這些員工沒有從業資格證書，沒有開展經紀業務的資格，合同是無效的，或者起碼也是期貨公司違規在先，使用了沒有從業證書的工作人員。”

“顯然，事情的發生，明顯給期貨公司敲了一次警鐘”，該總經理在記者答應其對發生上述問題的總部位于深圳的某期貨公司的名稱保密后，其建議記者可以電話求證一下，“這家公司現在肯定不會再招聘沒有從業資格證書的居間人了。”

記者隨后以某期貨公司的老牌經紀人準備帶資金(客戶保證金)跳槽為由致電該公司時，雖然本沒有招聘計劃但仍然客氣地接待了記者咨詢的公司副總，最終還是在記者沒有“從業資格證書”上卡殼了——商量了許久的結果是：可以跳槽過來，但是在客戶開戶文件等相關文件簽字時，仍需由公司具有從業資格的工作人員“代辦”，如果不放心沒有依據而拿不到返傭，這個代簽字的人可以是副總本人。

“經紀人亂象”

廣東證券期貨業協會去年9月對轄區期貨經營機構會員的一份調研報告顯示，去年客戶對期貨會員11起投訴中，涉及期貨居間人代客操盤的就占5起。

縱觀去年至今，愈來愈密集發生的證券、期貨業界的經紀人糾紛案以及監管層為整治“經紀人亂象”而屢屢下重拳，似乎都與收入結構制度產生的問題不無關系。

對于這一管理層為之頭痛的“經紀人亂象”，也許我們只有在重新審視經紀人的收入結構問題后，才能厘清它。

記者隨機在網上搜索證券(含期貨)公司的最新發布的招聘啟事，以期按其招聘廣告中所列的收入(構成)模式進行解析。記者隨機搜索到的最新一期招聘啟事是遼寧省某期貨公司在北京朝陽門外的營業部的“投資顧問”招聘廣告。

按照招聘公告中的說明，“待遇”主要包括：“底薪+優厚提成+其他補貼+專業培訓+晉升機會＋社保福利”。

記者以應聘者身份電話向該公司求證，這其中的“底薪”，主要是分轉正前和轉正后，轉正前1000-1600元，而即便這個基本的工資，仍要求完成一定的業績才可以拿到，而轉正后的工資，也不見得比這個標注高出多少，真正可以“大做文章”，也是讓應聘者(經紀人)最為關心的，還在?優厚提成?這一塊。

上海某私募基金的首席分析師陳彥向記者介紹，所謂“優厚提成”，其實跟期貨公司本身財務支付的關系不大。“一個經紀人發展來了客戶，這個客戶每個人交易多少次，產生了多大的交易量，這部分交易量需要向所在的期貨公司繳納手續費，而期貨公司，只需要把這部分手續費，按一定比例返還給該經紀人，就等于發放了工資，兌現了“優厚提成”這一個承諾。”

而至于招聘廣告中的“其他補貼”，其實已經包含在了“底薪”當中，“只不過單列出來好聽一點而已”。“剩余三項，就更具活動空間了，培訓和晉升，都是以業績為前提，你若沒有業績，不能給公司創造保證金增長和手續費收入，則一切都是空談”，陳彥介紹。

“公司不會與你簽訂用工合同，甚至這些招聘啟事，很多都不是期貨公司自己打的廣告，更多的可能是這些公司里面的經紀人團隊自己出資做的廣告，也就是說，當你去應聘的時候，你其實是在向該公司的另一個經紀人應聘，你并沒有與該期貨公司直接發生關系——你隸屬于付錢打這個招聘廣告的人。”

記者在跟上述招聘的公司進行電話咨詢時，陳彥所說的絕大部分內容，都被證實屬實。

“其實對這個群體的絕大部分而言，他們幾乎不是期貨公司的正式員工，雖然拿著該期貨公司給印制的名片，并且以該期貨公司的名義開展工作，但是他們并沒有歸屬感——在缺乏歸屬感的前提下，拉到客戶，賺到錢，才是最終之途”，陳彥如是分析。

因此，當這些懷揣淘金夢的年輕畢業生們意識到所謂“優厚提成”，主要還是來自于自己手里客戶的操作頻率和資金存量之后，則拼命適用各種“話術”、甚至是虛假承諾(如“保賺”、“無風險”、“高收益”)去開發客戶，而對已開發來的客戶，用盡辦法催促其頻繁交易(俗稱“打單”或“炒單”)而產生大量交易手續費以便獲得高額返傭。

目前，國家對期貨居間人的管理沒有相應的規定，在居間人資格認定、市場準入行為規范方面仍存在空白點。客戶對居間人群體的認識還較為模糊，期貨公司雖制定相應的管理制度，但為了公司收益，在實際管理中有些公司還稍顯寬松。對此，有業內人士表示，要清除掉這一灰色地帶，首先就是規范期貨居間人隊伍，“這一群體是不能忽視，也不可能清除的，它是市場的客觀存在”。要承認期貨居間人，將之合法化，納入到法律監管中來。其次是要有嚴格的資格認證，最好是對期貨居間人也進行年檢。

此外，在管理上，也有專家提出可以實行注冊登記、檔案管理、資料共享，讓期貨公司能夠通過官方渠道查到期貨居間人的資格，杜絕期貨居間人的違規成本低、打一槍換一炮的現象。同時，惡意炒單的行為也會有所約束。在我國期貨業發展初期，外盤期貨十分盛行，盡管其最終因缺乏合法的

地位和規范的操作及所引起的種種社會問題而被禁停，但是它能在短期內獲得

迅速發展，除人們對新生事物充滿好奇，對快速致富抱有急迫的期待外，直接

引進境外成功的期貨經紀人制度也起著相當重要的作用。

當時因許多期貨公司均有港資背景，市場開發模式也受港臺期貨證券業

經紀人制度的影響，各公司對所招聘的經紀人都進行短時間強化訓練。外盤人

士的言傳身教對于期貨基礎知識的傳播、CALL客技巧的提高、技術分析的推廣

均有著積極的意義。借助經紀人的專業知識、開發客戶技巧及公司的激勵機制，期貨經紀公司的業務必將得到快速提升。事實證明，這是一種十分行之有效 的方法。

目前，雖然國內一些期貨經紀公司不像在做外盤期貨那樣大量啟用經紀

人開發市場，但是經紀人的身影仍或明或暗地存在于內盤期貨中，即仍有一些

期貨公司啟用經紀人協助開發市場，只是因為沒有明確的法律定位，法律制度 的缺失致使其管理制度難于建立。因此，經紀人行為不規范的事件時常發生，無法得到根本解決。

根據國外成熟的期貨市場經驗，期貨經紀人是銜接期貨經紀公司和客戶 的中介，隸屬于期貨經紀公司。經紀人必須接受公司的管理，享有公司薪金及 福利。他們具有營銷期貨產品的能力，指導客戶進行期貨交易的能力，還可以

作為客戶的授權人，接受或下達交易指令，為客戶劃撥資金，與客戶協議獲利

分成等。但根據《條例》規定，我國期貨經紀公司不能接受客戶全權委托業務，這主要是由于法律上沒有明確經紀人制度所致。在期貨經紀公司的從業人員

中因為沒有經紀人的位置，以致于期貨經紀公司的代理權限受到限制，期貨經

紀公司對客戶的優質服務難以展開，比如幫助客戶獲取利潤能力、控制市場風

險能力，為客戶提供個性化的方案及實行方案的能力等。當前期貨經紀公司及

營業部市場開發工作多由市場經理執行，少有經紀人配套，這已經使期貨公司

市場開發能力受到限制，通過經紀人制度拓展市場開發營銷能力已成為當務之

急。

從以上意義講，我國期貨市場不是存在需要還是不需要經紀人的問題，而是存在如何使用經紀人的問題。數年來由于期貨市場規范發展，我們也積累

了加強從業人員的管理經驗，這為科學管理使用經紀人創造了條件。合理地借

鑒這些經驗，需要我們在法律法規中明確期貨經紀人的地位和作用，將經紀人

納入從業人員管理范圍中，對從業人員嚴格細分和加強分類管理，明確行政所

屬，要求其接受業務培訓和管理，恪守職業操守，建立誠信檔案等。相信對經

紀人的合理使用，將推進期貨經紀業進入新的發展階段。美國期貨業的經紀人管理模式及啟示

從期貨經紀產業在國際上的發展情況來看，期貨公司由直接管理客戶變為直接管理經紀人，再由經紀人來管理客戶是主要模式，這個模式也必然適用于我國期貨經紀產業。經紀人模式的實質是借助于靈活高效的激勵機制，通過專業化的分工與服務，擴大期貨市場的影響，促進期貨經紀產業的發展。因此，以制度內外的各種經紀人為軸心重構組織體系、業務流程和經營機制，必將成為決定我國未來期貨公司競爭優勢的關鍵一環。

美國期貨市場是世界上發展最為完善的期貨市場，其經紀人管理制度也最為全面，美國商品交易管理委員會（CFTC）針對期貨經紀人業務內容的不同，對期貨經紀人進行分類注冊，分類管理。大體上，這些期貨經紀人依附于期貨市場，承擔三類職責：一是負責開發客戶資源，并依據其開發客戶的交易量按一定比例提取傭金。在美國，直接面對客戶的就是銷售經紀人，如經紀商代理人（Associated Persons，AP）、介紹經紀人（Introducing Brokers，IB）等。二是對客戶進行交易指導和分析建議，并收取客戶相應的報酬，如商品交易顧問（Commodity Trading Advisors，CTA）等。三是全權接受客戶投資理財委托，與客戶分成收益，如商品基金經理（Commodity Pool Operators，CPO）和商品交易顧問等。期貨公司管理此三種功能經紀人的一般功效如下：

此外，根據期貨公司是否把各種經紀人納入其組織體系，可以把美國經紀人管理模式的組織結構分為內置型和外掛型兩種。所謂的內置型組織結構是指經紀人成為期貨經紀公司的員工，其民事責任由期貨經紀公司承擔。在內置型組織結構下，經紀人以固定工資為主，盡管達到一定交易量時也可以取得傭金提成，但所要求的交易量比較大、提成的比例也比較低。內置型組織結構的優點是：有良好的保障，對員工的約束很強。可以較好地穩定人心，使員工能夠保持歸屬感，可以將企業原有的價值理念和企業精神較好地展現給客戶。缺點是激勵不足，員工的依賴心理較為嚴重，可能養成被動工作習慣和惰性思維從而影響營銷成效。所謂的外掛型組織結構是指將業務進行有條件地外包，期貨公司和經紀人是以合作伙伴的形式共存。在外掛型組織結構下，經紀人完全沒有底薪或象征性地給一點底薪，經紀人的收入幾乎完全是通過傭金提成，不過，其提成比例可以相當高，通常可以達到期貨公司所收到的傭金的50％以上。外掛型組織結構的優點是激勵很強，可以給經紀人更大的經營自主權利，使其主觀能動性得到最大限度的發揮，政策方面則可以做到靈活多變，收放自如。缺點是經紀人對期貨公司沒有信賴性，也缺乏歸屬感。存在一定的道德風險和政策風險，風險管控工作要落到實處，才能夠保證企業的品牌不受損害，客戶的利益得到保證。

期貨業務的發展涉及到開發客戶和服務客戶等一系列重要環節。從美國期貨業的經紀人管理模式來看，銷售經紀人是期貨公司的客戶關系管理員，他們的工作是開拓客戶和普及基本的期貨知識，而絕不能單純理解為外派銷售人員。通過交談、表格、拜訪等方式了解客戶的基本情況，以及客戶對風險收益的預期和偏好，然后為客戶選擇最優的服務方式。在簽訂服務合約后，銷售經紀人就將客戶及其資產直接轉交給下一個環節——咨詢經紀人或理財經紀人，由后者負責利用各種市場信息和研究產品，對客戶進行交易指導，或根據市場的變化代理客戶交易，幫助客戶規避風險，實現收益。目前國內市場上這些環節一般在期貨經紀公司內部沒有再進行細分，職責也不十分清晰，從開發客戶、咨詢服務到交易指導均是由“全能”工作人員來完成的，沒有體現出專業分工的優勢。在我國自然人經紀人制度建立之前，期貨公司大可以借鑒國外的經紀人管理模式，在公司內部確定嚴格的分工，進行相應的培訓，確定較高的業務標準，設計合理的激勵機制，以利潤為導向，嚴格考核，以此改進期貨公司的運行機制。

盡管我國目前沒有明確的自然人經紀人制度，但是功能意義上的經紀人在市場上卻普遍久已存在，經營好完全外掛型的理財經紀人，如居間人和期貨工作室等，對于保證期貨公司的客戶來源意義重大。應該說，管理外掛型經紀人的風險并不是不可克服的，也只有那些能夠以高效率來管理外掛經營人的期貨公司，才能夠把內部和外部資源合鑄成威力巨大的競爭利器。

第四篇：期貨經紀人辭職報告

尊敬的業務部經理：

您好!我是業務部期貨經紀人xiexiebang，懷著矛盾的心情向您提出辭職申請，之所以在這個時候選擇辭職，主要的原因在于最近業務量上不去，傭金少，完全不能夠滿足自已的日常支出，或許您可能會覺得這是我辭職的借口，然而這個確實是事實。我覺得造成現在的情況完全是我自已的原因，自已在業務拓展方面不夠擅長，對委托人后期的服務跟不上，常常未能及時向委托人提供市場信息，導致業務量下降。我總結最近狀態不佳的原因在于自已的心態一直沒有調整過來，或許我應該調整好角色，然而現在已經造成無法彌補的后果，因此我只能選擇辭職，希望領導能夠批準我的辭職請求。

最后希望公司業績越來越好.辭職人：xiexiebang

第五篇：我國證券市場的現狀與發展

我國證券市場的現狀與未來的發展

摘要：證券市場的改革關系到我國經濟穩定發展，社會主義市場經濟有效、公平和社會的安定和諧。我國的證券市場改革是一個長期而又艱難的過程并且影響深遠，在這場改革中參與者龐大，代表的利益眾多，政策的實行會損失一部分人的利益，給改革造成一定的阻力。分析和總結中國前幾次證券市場改革和借鑒外國市場經驗，更客觀理性的看待證券市場的發展。

一、我國證券市場現階段出現的問題

最近兩年，中國金融市場乃至世界金融市場的劇烈波動，給我們帶來了看清很多經濟問題的好機會。自從2006年底股票交易價格開始飆升一直到2008年初，無論是城市中的原有股民還是農村富裕戶的新型股民都對股票市場充滿了一種期待——希望能在股票交易市場猛賺一筆或者至少能夠保證盈利跟上物價上漲。可是好景不長，2008年的春天開始股市一步一個臺階的下滑，一個接著又一個的失望敲碎了幾千萬投資者的心，股票市值灰飛煙滅。這不得不讓我們去思考，中國股票市場到底出了什么問題？我們又該如何解決這些問題呢？

（一）1、證券公司在公司治理結構方面存在缺陷。董事會、監事會在監督管理公司運行和治理方面作用有限，監管存在缺陷。

2、信息披露不規范，從招股說明書、定期報告、業績報表都存在水分。不但拖延信息披露時間，還隱瞞重大信息，甚至偽造數據。而上市公司違規操作、內幕交易、市場操縱等行為更是不斷發生，使得中小投資者成為最后的買單人。

（二）籌資者圈錢多于融資，不注意回報股民。據統計，2012年以來兩市最硬的“鐵公雞非11年不分紅的美菱電器莫屬。該公司由于連續11年未進行分紅，被投資者選為“一毛不拔”上市公司之首。另外，據美菱電器的中報顯示，美菱電器上半年凈利潤為2.18億元，同比增長503%。記者查閱其過往年報顯示，該公司在2009年的凈利潤同比增長1000.19%；今年一季度凈利潤同比增長1492%。即便如此，股民也沒有等到分紅的消息。據了解，這家于1993年上市的公司在1994年—1999年還有連續的現金分紅，但在1999年實施的分紅——每10股派現金1元之后，美菱電器的股民至今就再也沒有得到任何回報，其股票價值只剩下在二級市場股價漲跌中博弈投機賺錢。

（三）上市公司炒作股票，干擾了正常的市場秩序，誤導了投資者，侵害了投資者的權益，另外，我國有些上市公司虛假重組、惡意重組現象越來越多，一些投資者不是為

了盤活優質資產、改善公司經營效率，而是為了操作股價才進行的重組，利用內幕交易、市場操縱等方法來獲取巨額股票差價收益。2007年2月12日至3月13日一直默默無聞的杭蕭鋼構突然爆發，股價連續十幾個漲停。3月19日，上證所對杭蕭鋼構實行停牌處理，相關監督部門正式介入調查。

（四）證券市場制度不健全。大鵬證券于1995年12月經中國人民銀行批準正式成立，注冊資本人民幣5億元；1999年9月經中國證券監督管理委員會批準，大鵬證券增資擴股到15億元人民幣。該公司經營范圍包括證券代理買賣、代理還本付息和分紅派息、證券的自營買賣等。

2005年1月14日，大鵬證券因挪用巨額客戶交易結算資金，被中國證監會取消證券業務許可并責令關閉，并于1月17日委托會計師事務所成立清算組，負責大鵬證券關閉后的清算工作。

2005年5月31日，會計師事務所出具專項審計報告顯示：截至2005年1月14日，大鵬證券資產負債率高達185.87%，已嚴重資不抵債。

中國證監會于2005年10月13日同意大鵬證券清算組依法申請大鵬證券破產。2006年1月24日，深圳中院正式開庭宣告大鵬證券破產還債。此案于今年12月中旬審理終結。

通過以上案例可以看出：1．證券市場制度不健全。我國證券市場的信息披露制度無論從制度本身還是從執行上看都存在信息公開不夠的問題，表現在一些重大信息披露帶有很大的隨意性和主觀性。我國證券市場的利益保障與實現制度很不健全，使投資者面臨的市場風險過大，嚴重挫傷了股民的投資積極性。2．從退出機制來看，我國尚未建立起相對完善的、與市場經濟發展相對應的證券公司退出機制。今年幾家證券公司的退出主要以政府主導的被動退出方式為主，退出成本較高，對公司治理的外部約束有限。

（五）國際化程度低、缺乏適應市場需求的多層次市場體系，作為資本市場基石的上市公司存在結構性缺陷，證券市場投機盛行，中小股東的利益得不到有效保護，上市公司整體質量不高、監管體系之間仍缺乏整體有效的協調等等

（六）財務報表弄虛作假、內幕交易等影響股民的投資信心公司之所以能夠公開發行股票，需要公司有規范的企業治理結構、良好的盈利能力，按照上市要求企業必須有一定的規模、連續三年的盈利表現。利益驅使一些企業不正當上市，一系列的股市丑聞——財務報表弄虛作假、內幕交易等影響了股民的投資信心。

二、證券市場對外開放對企業融資結構調整有積極的作用

第一：推動外資企業進一步融入中國市場。開放證券市場后,外資企業將通過資產重組、參股甚至控股上市公司的方式來華投資,達到間接上市的目的。外資企業在國內上市表明外資企業的發展已融入中國經濟的大熔爐。外資企業國內

上市首先是融資方式的變化,這種融資方式的變化將使外資企業股權結構發生質的改變。按照外經貿部的通知要求,申請上市的外商投資股份公司應為按規定和程序設立或改制的企業。這就決定了一些外資企業在上市之前其股本結構就要發生變化,上市之后其股本結構將進一步改變。其中國內投資者股份將在其股權結構中呈上升趨勢。

第二：為國內企業引進外資創造條件。我國證券市場開放遵循漸進的原則,比較重視其融資的職能,采取逐步由向融資者開放到向投資者開放的次序,上市公司投資范圍拓展和投資渠道改善將帶來更多的融資便利。國內的上市公司吸引外資也獲得了更多的政策支持,證券市場的開放能夠帶動B股市場的活躍,直接提高了企業籌集外資的能力;A股上市公司也能夠通過增資擴股同外資企業開展合作,引進戰略投資者和行業內的領先者,增強自身的核心能力,另外,越來越多的國內企業在境外實現上市。

第三：利用外資的重點向鼓勵并購型投資轉變國際上。一般將FDI一分為二:新投資和并購型投資,據聯合國2000年的投資報告分析,目前全球有近一半的FDI是采取M&A型的,而部分發展中國家幾乎整個外來投資都是購并型投資。過去我國吸引外資的優勢主要在于廉價的勞動力、自然資源和政府的優惠政策,在這種情況下,“綠地投資”方式成為外資的主要選擇,但這些原有的優勢因其他發展中國家的競爭已不斷弱化。近幾年,我國在通過跨國并購吸引外資方面已經做出了一些嘗試,跨國并購逐漸成為我國利用外資的重要形式。中國的外資戰略已經到了某個轉折點,直到二十世紀九十年代初,企業購并尚屬于偶發事件,跨國企業購并更是罕見現象,而目前跨國公司在中國大規模的企業購并已經變得常見了。資本市場的進一步開放為他們提供了一個極好的股權投資渠道,今后外商投資應該更多地考慮運用資本經營的方式,將股權投資作為利用外資的重點,通過購并加快投資的速度,不必興建廠房、添置設備等都一切自己從頭做起,。股權投資更多的是追求一種控制權,這種控制權具體體現在要求對公司的決策有一定的影響力上。這點從我國資本市場發生的并購交易中就可以看得出來,絕大部分并購行為都屬股權投資。股權投資應成為我國下階段利用外資的重點,我們應從政策法規角度多予引導。近來國內發生了不少外資企業增資的現象,同樣也屬于股權投資的范圍。

三、我國證券市場對外開放的立法取向

本世紀80年代以來,世界各國特別是發展中國家紛紛放棄“金融抑制”戰略,對證券經營、證券投資、證券發行交易、證券市場結構等方面放松了法律管制和行政干預,從而推動了各國證券市場的國際化,增強了各國證券業的國際競爭力。亞洲金融危機爆發之后,受危機直接沖擊的日韓和東南亞各國不僅沒有加強對證券市場的管制,反而更大限度地對證券市場放松了法律管制。因此,當前我國應順應國際證券市場自由化、國際化的潮流,適當放松對證券市場的法律管制,逐步從金融抑制走向金融深化,以推動整個國民經濟更穩健地融入到世界經濟體系中去。

放松外匯管制,積極促進資本項目的開放。各國證券市場國際化的第一個重要步驟就是放松甚至取消外匯管制,提高本幣的自由兌換程度。我國對人民幣資本項目實行嚴格的管制。而資本項目自由化是今后國際經濟發展的大勢所趨。因此,我國應在完善資本項目管理和監控的同時,通過放松外匯法律管制,積極穩妥地推進資本項目的自由化。

放寬外國投資者投資我國證券市場的法律限制,逐步實現A、B股市場的并軌。我國嚴格實行A、B股分離制度,但從長遠和國際慣例來看,A、B股的長期分割不利于我國證券市場的國際化。因此,我們應通過放寬法律限制,逐步實現A、B股的統一

放寬對銀行、證券公司業務經營的法律限制,逐步實現銀行業與證券業的融合。目前我國實行的是銀行業與證券業的分業管理。而世界處于證券業與銀行業相互融合共同發展的重要時期,原來嚴格實行分業經營管理的美日兩國也分別在1997年和1998年通過立法或頒布行政命令實行了銀證合業經營。我國證券市場必須適應歷史潮流,逐步實現銀證合一。

世界經濟已經跨越了國際化時代,進入了全球化時代,全球化時代經濟的特征在于經濟運行在全球范圍內進行整合和一體化,各國利用外資的政策法規日益趨同。調整經營策略,抓住開放證券市場所帶來的機遇,抵御住開放帶來的壓力和風險,這是中國市場上的投資銀行都需要認真面對的。世界上任何一個國家的證券市場的發展都是不斷摸索著前進的，都是解決舊問題、產生新問題的發展模式。任何一個國家的證券市場的法律法規、市場監管都不是一成不變的，而是隨著證券市場的發展、金融工具的不斷創新而不斷的更新完善的。我國的證券市場從幼稚走向成熟經歷一番波折和市場的幾次大起大跌，這都是市場的客觀規律決定的。想不斷的強大，在世界經濟中占據一席之地，都要不斷的進行金融創新、技術創新和監管創新，同時要很好的把握機遇，正確的應對挑戰，一次市場的錯誤定位，一次小小的決策失誤，很有可能帶來連鎖的經濟障礙。

中國的證券市場在以后的發展中，競爭會越來越激烈。因此，中國證券市場要想在國際競爭中占據優勢，就必須要定位于發展成熟的證券市場，發展自我、規范自我，保護投資者權益，建立公開、透明、健康的證券市場，進行公開、公正、公平的交易，以保證證券市場有序、高效、穩健的運作，同時不斷的在產品、技術等方面進行創新，才能永遠保持證券市場的青春活力。

參考文獻：蔡慶豐，我國證券流轉稅的現狀分析及改革思路探討

吳弘，《中國證券市場的發展的法律調控》，北京法律出版社，2001年

賴培松，《從“投機”到“投資”的證券市場》，遼寧行政學院報告，2010年