第一篇：分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定

分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定

[導(dǎo)讀]：分紅險(xiǎn)：指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。

分紅險(xiǎn)：指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。

分紅險(xiǎn)起源于保單固定利率在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)和市場(chǎng)收益率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在投保人和保險(xiǎn)公司之間共同承擔(dān)。例如，在1994年-1999年期間，保單預(yù)定利率一般在8-10％左右，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候的銀行存款也是這個(gè)利率.保單的這個(gè)預(yù)定利率是什么含義呢？意味著保險(xiǎn)公司要按照這個(gè)利率給付投保人，那就肯定要求保險(xiǎn)公司的投資收益率高于這個(gè).但事實(shí)上，后來銀行連續(xù)7次下調(diào)利率，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資收益率達(dá)不到當(dāng)初預(yù)定的8-10％，假定投資收益率是3.5％，那么保險(xiǎn)公司自己要貼補(bǔ)這個(gè)差額，對(duì)保險(xiǎn)公司是很不利的，而假定后來的投資收益率是15％呢，對(duì)客戶又是很不利的，所以為了應(yīng)付這個(gè)問題，就把利率(主要是利率)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān)，這就產(chǎn)生了分紅險(xiǎn)這個(gè)概念.意味著投資收益不好時(shí)沒有分紅，好的時(shí)候有分紅.為了避免分紅在不同年度間的波動(dòng)，保險(xiǎn)公司一般會(huì)把紅利在不同年份之間平滑。

分紅保險(xiǎn)的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。

（1）死差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時(shí)所產(chǎn)生的盈余；

（2）利差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余；

（3）費(fèi)差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)。但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70％分配給客戶。

紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。目前國(guó)內(nèi)大多保險(xiǎn)公司采取這種方式。增額紅利是指整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保險(xiǎn)金額的方式分配紅利。

在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費(fèi)和購(gòu)買減額交清保險(xiǎn)。

分紅型保險(xiǎn)如何投保

分紅型保險(xiǎn)，屬于投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品。購(gòu)買分紅險(xiǎn)的人在獲得身故保障和生存金返還的同時(shí)，還可以以紅利的方式分享保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果。

分紅險(xiǎn)可分配盈余來源于保險(xiǎn)公司假設(shè)的死亡率、投資收益率和費(fèi)用率與實(shí)際的差異。比如可能存在以下情況：實(shí)際投保人群的死亡率比假設(shè)的低，或者實(shí)際投資收益高于假設(shè)的收益。這些差異使得保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了一定的盈余，這就是分紅險(xiǎn)可分配盈余的來源。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70％分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保險(xiǎn)金額的方式分配紅利。目前國(guó)內(nèi)大多保險(xiǎn)公司采取現(xiàn)金紅利方式。

在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費(fèi)和購(gòu)買減額交清保險(xiǎn)。

分紅保險(xiǎn)監(jiān)管模式的探討

分紅保險(xiǎn)是世界各國(guó)壽險(xiǎn)公司規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，保證自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的有效手段。相對(duì)于傳統(tǒng)保障型的壽險(xiǎn)保單，分紅保單向保單持有人提供的是非保障的保險(xiǎn)利益，紅利的分配還會(huì)影響保險(xiǎn)

公司的負(fù)債水平、投資策略以及償付能力。為了保障保單持有人的利益和保證保險(xiǎn)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都非常重視對(duì)分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管，除了將保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)集中在分紅產(chǎn)品的紅利演示、分紅基金的紅利分配、分紅基金的信息披露、保單持有人的合理預(yù)期和分紅基金的負(fù)債確認(rèn)等方面外，對(duì)不同的紅利分配方式形成了不同的監(jiān)管模式。

一、分紅保險(xiǎn)的紅利分配方法分紅保險(xiǎn)的紅利來源于壽險(xiǎn)公司的“三差收益”即死差異、利差異和費(fèi)差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量的影響也不同，因此從維護(hù)保單持有人的利益出發(fā)，壽險(xiǎn)公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對(duì)紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度，既要重視保單持有人的合理預(yù)期，貫徹誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對(duì)公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

1.現(xiàn)金紅利法

采用現(xiàn)金紅利法，每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，壽險(xiǎn)公司首先根據(jù)當(dāng)年度的業(yè)務(wù)盈余，由公司董事會(huì)考慮指定精算師的意見后決定當(dāng)年度的可分配盈余，各保單之間按它們對(duì)總盈余的貢獻(xiàn)大小決定保單紅利。保單之間的紅利分配隨產(chǎn)品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同，反映了保單持有人對(duì)分紅賬戶的貢獻(xiàn)比率。一般情況下，壽險(xiǎn)公司不會(huì)把分紅賬戶每年產(chǎn)生的盈余全部作為可分配盈余，而是會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況，在保證未來紅利基本平穩(wěn)的條件下進(jìn)行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未來紅利、支付末期紅利或作為股東的權(quán)益。現(xiàn)金紅利法下盈余分配的貢獻(xiàn)原則體現(xiàn)了紅利分配在不同保單持有人之間的公平性原則。

在現(xiàn)金紅利法下，保單持有人一般可以選擇將紅利留存公司累計(jì)生息、以現(xiàn)金支取紅利、抵扣下一期保費(fèi)等方法支配現(xiàn)金紅利，對(duì)保單持有人來說，現(xiàn)金紅利的選擇比較靈活，滿足了客戶對(duì)紅利的多種需求。對(duì)保險(xiǎn)公司來說，現(xiàn)金紅利在增加公司的現(xiàn)金流支出的同時(shí)減少了負(fù)債，減輕了壽險(xiǎn)公司償付能力的壓力。但是，現(xiàn)金紅利法這種分配政策較為透明，公司在市場(chǎng)壓力下不得不將大部分盈余分配出去以保持較高的紅利率來吸引保單持有人，這部分資產(chǎn)不能被有效地利用，使壽險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)減少。此外每年支付的紅利會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流量產(chǎn)生較大壓力，為保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司會(huì)相應(yīng)降低投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例，這從一定程度上影響了總投資收益，保單持有人最終獲得的紅利也較低。現(xiàn)金紅利法是北美地區(qū)壽險(xiǎn)公司通常采用的一種紅利分配方法。

2.增額紅利法

增額紅利法以增加保單現(xiàn)有保額的形式分配紅利，保單持有人只有在發(fā)生保險(xiǎn)事故、期滿或退保時(shí)才能真正拿到所分配的紅利。增額紅利由定期增額紅利、特殊增額紅利和末期紅利三部分組成。定期增額紅利每年采用單利法、復(fù)利法或雙利率法將紅利以一定的比例增加保險(xiǎn)金額；特殊增額紅利只在一些特殊情況下如政府稅收政策的變動(dòng)時(shí)將紅利一次性地增加保險(xiǎn)金額；末期紅利一般為已分配紅利或總保險(xiǎn)金額的一定比例，將部分保單期間內(nèi)產(chǎn)生的盈余遞延至保單期末進(jìn)行分配，減少了保單期間內(nèi)紅利來源的不確定性，使每年的紅利水平趨于平穩(wěn)。增額紅利法賦予壽險(xiǎn)公司足夠的靈活性對(duì)紅利分配進(jìn)行平滑，保持每年紅利水平的平穩(wěn)，并以末期紅利進(jìn)行最終調(diào)節(jié)。由于沒有現(xiàn)金紅利流出以及對(duì)紅利分配的遞延增加了壽險(xiǎn)公司的可投資資產(chǎn)，同時(shí)不存在紅利現(xiàn)金流出壓力，壽險(xiǎn)公司可以增加長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資比例，這從很大程度上增加了分紅基金的投資收益，提升了保單持有人的紅利收入。但是在增額紅利法下，保單持有人處理紅利的唯一選擇就是增加保單的保險(xiǎn)余額，并且只有在保單期滿或終止時(shí)才能獲得紅利收入，保單持有人選擇紅利的靈活性較低，喪失了對(duì)紅利的支配權(quán)。此外在增額紅利分配政策下，紅利分配基本上由壽險(xiǎn)公司決定，很難向投保人解釋現(xiàn)行分配政策的合理性以及對(duì)保單持有人利益產(chǎn)生的影響，尤其在壽險(xiǎn)公司利用末期紅利對(duì)紅利進(jìn)行平滑后，缺乏基本的透明度。增額紅利

法是英國(guó)壽險(xiǎn)公司采用的一種紅利分配方法，這種分配方法必須在保險(xiǎn)市場(chǎng)比較成熟的環(huán)境下運(yùn)行。

二、不同紅利分配方法下的監(jiān)管模式

保障保單持有人利益和保證壽險(xiǎn)公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管的核心內(nèi)容。但是在不同的紅利分配方法下保險(xiǎn)監(jiān)管的理念和模式是不同的。美國(guó)壽險(xiǎn)公司提供的分紅保單大都以現(xiàn)金紅利法進(jìn)行盈余分配，分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管模式屬于“市場(chǎng)導(dǎo)向”型的。因?yàn)樵诂F(xiàn)金紅利法下，雖然壽險(xiǎn)公司有權(quán)決定當(dāng)期的可分配盈余，也可根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)來調(diào)整紅利，并將部分盈余留存至期末發(fā)放末期紅利，但是鑒于高度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及客戶投資理財(cái)?shù)娜遮厡I(yè)化，壽險(xiǎn)公司一般不會(huì)留存過多的盈余在分紅基金內(nèi)。再加上按照貢獻(xiàn)法計(jì)算每張保單的紅利，透明度較高，壽險(xiǎn)公司可操控的余地較小。因此對(duì)現(xiàn)金紅利法分配的分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管理念是：在市場(chǎng)比較透明和有效的前提下，保單紅利水平是潛在客戶選擇壽險(xiǎn)公司的重要依據(jù)。除了產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平外，保持具有競(jìng)爭(zhēng)力的保單紅利支付是壽險(xiǎn)公司爭(zhēng)取更多市場(chǎng)份額的關(guān)鍵因素。因此不論是相互型壽險(xiǎn)公司還是股份制壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的分紅保險(xiǎn)，美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)將分紅基金的盈余分配看成是一種市場(chǎng)行為，對(duì)盈余分配過程中的相關(guān)決策完全由公司董事會(huì)在考慮了指定精算師的意見后，通過分析公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和比較市場(chǎng)其他競(jìng)爭(zhēng)主體的分紅水平后做出的判斷，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不過多地干預(yù)壽險(xiǎn)公司的紅利政策，只是提出了一些精算指導(dǎo)原則供壽險(xiǎn)公司的精算師在職業(yè)準(zhǔn)則范圍內(nèi)參考。

英國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的分紅保單全部采用增額紅利分配方法，在這種分配方式下，不論是其每期增額紅利的決定還是末期紅利的決定都賦予了壽險(xiǎn)公司很大的隨意性。因此分紅保單盈余分配的透明度以及對(duì)保單持有人合理預(yù)期的考慮長(zhǎng)期以來一直是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，“自由與公開化”成為英國(guó)分紅保險(xiǎn)監(jiān)管的主導(dǎo)思想。為了提高分紅保單盈余分配的透明度、改進(jìn)盈余分配管理措施，從2001年2月開始，英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局(FinancialServiceAuthority，F(xiàn)SA)開始對(duì)分紅保單的經(jīng)營(yíng)管理以及分紅保單持有人的利益保障進(jìn)行一次全面、系統(tǒng)的整理和回顧，發(fā)布了167號(hào)咨詢公告，要求壽險(xiǎn)公司采用財(cái)務(wù)管理操作慣例與原則

(PrinciplesandPracticesofFinancialManagement，PPFM)管理分紅業(yè)務(wù)。

P甲M針對(duì)分紅基金的紅利支付方式、投資策略、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、分紅基金的費(fèi)用收取和分?jǐn)偂⒖衫^承資產(chǎn)、新業(yè)務(wù)、以及股東利益分配等方面做出規(guī)定和要求。PPFM監(jiān)管的重點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是著重強(qiáng)調(diào)了分紅基金管理中的信息公開與披露制度。雖然FSA沒有直接規(guī)定與限制壽險(xiǎn)公司的具體盈余分配行為，但是壽險(xiǎn)公司必須向FSA、保單持有人提供充分、完備的信息。二是PPFM沒有直接提出保單持有人的合理預(yù)期，但要求壽險(xiǎn)公司在一個(gè)較為透明的環(huán)境中運(yùn)作分紅基金，尤其是要求壽險(xiǎn)公司的指定精算師對(duì)紅利平滑、費(fèi)用的收取與分?jǐn)偂⑼顿Y資產(chǎn)的分配與收益的分?jǐn)偟确矫娴牟僮鞣绞脚c相關(guān)信息做出解釋和說明，指定精算師必須把維護(hù)保單持有人的合理預(yù)期，保障投保人的利益作為自己的首要職責(zé)。因此財(cái)務(wù)管理操作慣例與原則的實(shí)施，使英國(guó)分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理更加透明和公開化，保單持有人的利益也得到更好地保障。

三、我國(guó)分紅保險(xiǎn)監(jiān)管模式的探討

美國(guó)分紅保險(xiǎn)的盈余分配采用現(xiàn)金紅利法，倡導(dǎo)“市場(chǎng)主導(dǎo)型”的監(jiān)管模式，英國(guó)分紅保險(xiǎn)的盈余分配采用增額紅利法，倡導(dǎo)的是“自由和公開化”的監(jiān)管模式。我國(guó)分紅保險(xiǎn)的盈余分配同時(shí)采用了現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種紅利分配方法貫穿于同一張分紅保單中，雖然對(duì)保單持有人來說紅利的選擇權(quán)增加了，但是保險(xiǎn)公司的紅利分配更加復(fù)雜，對(duì)分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管也提出了更高的要求。由于我國(guó)的分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)剛剛形成，無論是壽險(xiǎn)公司對(duì)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理還是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管規(guī)定都不很成熟，從保護(hù)保單持有人的利益和規(guī)范我國(guó)分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)出發(fā)，有必要探討符合我國(guó)分紅保險(xiǎn)發(fā)展的監(jiān)管模式，那就是在信息披露公開、透明基礎(chǔ)上的市場(chǎng)導(dǎo)向型的監(jiān)管模式，并把以下幾個(gè)方面作為未來分紅保險(xiǎn)監(jiān)管政策和措施改進(jìn)和完善的主要方向。

1.明確分紅基金的盈余來源

確認(rèn)和分配分紅保險(xiǎn)產(chǎn)生的盈余是分紅保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理和監(jiān)管的核心。目前壽險(xiǎn)市場(chǎng)分紅保險(xiǎn)的盈余分配沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，有“三差收益”分紅，也有“二差收益”分紅和“一差收益”分紅。有些壽險(xiǎn)公司只將產(chǎn)生利源的部分拿來分配，而隱藏可能發(fā)生損失的部分，這種紅利分配的做法將誤導(dǎo)投保人對(duì)紅利的合理預(yù)期，忽視分紅保單中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須明確分紅保險(xiǎn)的盈余來源與確定方法，無論是死差異、利差異、費(fèi)差異還是退保益、投資資產(chǎn)增值等都應(yīng)當(dāng)列入分紅保單持有人能夠獲得的保單盈余部分，然后按相應(yīng)的紅利分配法進(jìn)行分紅。只有這樣才能讓投保人選擇那些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、紅利水平穩(wěn)定的壽險(xiǎn)公司，才有利于保險(xiǎn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

2.監(jiān)管分紅保險(xiǎn)的盈余分配我國(guó)分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定中允許選擇兩種紅利分配方式，即現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利法和增額紅利法對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金、資產(chǎn)負(fù)債狀況以及公司現(xiàn)金流量的影響不同，所體現(xiàn)的透明度以及內(nèi)涵的公平性也不同，在具體操作和會(huì)計(jì)處理上也存在較大的差別。但是目前各家壽險(xiǎn)公司對(duì)兩種紅利分配方法在實(shí)際操作中缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，很難讓保單持有人產(chǎn)生理性的信服感，更不用說形成對(duì)未來紅利水平的合理預(yù)期。因此為了保證壽險(xiǎn)公司所采取的盈余分配方法和紅利政策的長(zhǎng)期性和持續(xù)性，同時(shí)切實(shí)保障保單持有人的利益，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)不同分配方法在財(cái)務(wù)報(bào)告中的處理原則和方法做出更加詳細(xì)的規(guī)定，尤其對(duì)那些多年沒有產(chǎn)生盈余的分紅基金，要求公司的精算師依據(jù)未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、利率的波動(dòng)、資本市場(chǎng)的發(fā)展和投資收益水平等因素做出合理和謹(jǐn)慎的判斷，并出具精算聲明書。

3.強(qiáng)調(diào)分紅保險(xiǎn)的透明和信息披露

不論是采用現(xiàn)金紅利法還是增額紅利法，分紅保險(xiǎn)的紅利計(jì)算和分配是一個(gè)復(fù)雜的過程，保單持有人很難清晰地理解，也無法在自身利益受到影響時(shí)做出正確的判斷和采取保護(hù)的措施。因此強(qiáng)調(diào)分紅保險(xiǎn)基金管理中的信息公開和披露制度是我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了規(guī)定要求保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度應(yīng)當(dāng)至少向保單持有人寄送一次分紅業(yè)績(jī)報(bào)告，使用非專業(yè)性語言說明分紅何險(xiǎn)的投資收益情況、費(fèi)用支出和費(fèi)用分?jǐn)偡椒ā⒈灸甓鹊挠嗪涂煞峙溆唷⒈纬钟腥藨?yīng)獲得紅利金額、增額后的保險(xiǎn)金額、紅利計(jì)算的基礎(chǔ)和計(jì)算方法等外，為了提高紅利分配的透明度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以借鑒英國(guó)的“財(cái)務(wù)管理操作慣例和原則”，要求各家壽險(xiǎn)公司提供充分和完備的信息，以正式文件形式解釋和說明年度紅利和末期紅利的決定方法、增額的紅利利率、分紅基金資產(chǎn)和分紅業(yè)務(wù)負(fù)債之間的匹配程度、分紅基金可能面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司決定分紅基金能夠承保的新業(yè)務(wù)量的方法和相關(guān)的操作以及紅利在不同年代、不同類型保單持有人之間的分配情況等，以便保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、保單持有人對(duì)壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為做出適當(dāng)?shù)呐袛唷?/p>

4.加快我國(guó)指定精算師制度建設(shè)

在英國(guó)、美國(guó)以及其他許多國(guó)家，保證紅利分配的公平、客觀是指定精算師的重要職責(zé)之一。指定精算師需要在考慮保單持有人的利益后對(duì)分紅基金盈余分配的合理性和公平性提出相關(guān)建議，公司董事會(huì)考慮指定精算師提供的意見后作出盈余分配決策。指定精算師負(fù)責(zé)對(duì)保單持有人的合理預(yù)期做出解釋，代表監(jiān)管機(jī)構(gòu)來維護(hù)保單持有人的利益，在保險(xiǎn)公司內(nèi)部扮演監(jiān)督人和咨詢?nèi)说慕巧Ｎ覈?guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然要求各家壽險(xiǎn)公司的精算責(zé)任人必須在公司提供的分紅保險(xiǎn)專題財(cái)務(wù)報(bào)告和分紅業(yè)務(wù)年度報(bào)告上簽字，但是我國(guó)的精算責(zé)任人更多代表著一種財(cái)務(wù)管理人的角色，而不是監(jiān)管人的角色。因此為了更加公正地維護(hù)保單持有人的利益，尊重保單持有人的合理預(yù)期，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該與精算協(xié)會(huì)通力合作，加快我國(guó)指定精算師制度建設(shè)，制定和完善指定精算師報(bào)告體系，利用指定精算師的法律職能對(duì)分紅基金進(jìn)行正規(guī)、有效的監(jiān)管。

5.重視保單持有人的合理預(yù)期

保單持有人的合理預(yù)期代表了保單持有人對(duì)未來紅利水平及分配方式的預(yù)期，它是建立在公司提供的產(chǎn)品說明以及保單紅利演示基礎(chǔ)上的。壽險(xiǎn)公司在進(jìn)行分紅業(yè)務(wù)管理和盈余分配時(shí)必須

考慮保單持有人的合理預(yù)期。它是衡量分紅保單經(jīng)營(yíng)管理，尤其是盈余分配中保單持有人的利益是否得到保障的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是解決保單持有人和保險(xiǎn)公司之間利益沖突的有效途徑。重視保單持有人的合理預(yù)期已成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和精算界日益關(guān)注的焦點(diǎn)，我國(guó)由于分紅保險(xiǎn)開辦的時(shí)間很短，無論是壽險(xiǎn)公司還是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保單持有人的合理預(yù)期并沒有引起真正的重視，不合實(shí)情的紅利演示、銷售過程中承諾高回報(bào)、隱瞞紅利的不確定性等誤導(dǎo)客戶產(chǎn)生合理預(yù)期的行為時(shí)有發(fā)生，對(duì)分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展極為不利。因此就這個(gè)問題，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須引起足夠的重視，委托精算協(xié)會(huì)在借鑒保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上制定精算實(shí)務(wù)準(zhǔn)則，提出與分紅保險(xiǎn)有關(guān)的精算指導(dǎo)原則作為分紅基金管理和盈余分配的具體標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。利用指定精算師的職責(zé)，在信息公開化的基礎(chǔ)上，逐漸培養(yǎng)保單持有人形成正確、合理的保單預(yù)期，為分紅市場(chǎng)的成熟創(chuàng)造條件。

第二篇：中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修訂《精算報(bào)告――分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告

【發(fā)布單位】中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 【發(fā)布文號(hào)】保監(jiān)發(fā)〔2009〕21號(hào) 【發(fā)布日期】2009-02-24 【生效日期】2009-02-24 【失效日期】 【所屬類別】政策參考

【文件來源】中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修訂《精算報(bào)告――分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告》編報(bào)規(guī)則的通知

(保監(jiān)發(fā)〔2009〕21號(hào))

各壽險(xiǎn)公司、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、健康保險(xiǎn)公司:

為全面客觀地反映保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)狀況，進(jìn)一步規(guī)范和明確分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在《精算報(bào)告》中的填報(bào)要求，我會(huì)修訂了《精算報(bào)告―分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告》的編報(bào)規(guī)則和相關(guān)報(bào)表，現(xiàn)印發(fā)給你們。自2009年1月1日起，各公司應(yīng)按照本通知的要求完成上一會(huì)計(jì)精算報(bào)告的填報(bào)工作。

《關(guān)于印發(fā)精算報(bào)告編報(bào)規(guī)則的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2007〕119號(hào)）中有關(guān)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告編報(bào)規(guī)則和相關(guān)報(bào)表的規(guī)定自本通知發(fā)布之日起廢止。

請(qǐng)各公司遵照?qǐng)?zhí)行，執(zhí)行中遇到問題應(yīng)及時(shí)報(bào)告我會(huì)。

附件：《精算報(bào)告--分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告》編報(bào)規(guī)則

中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

二○○九年二月二十四日

本內(nèi)容來源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請(qǐng)以正式文件為準(zhǔn)。

第三篇：分紅保險(xiǎn)材料

分紅型保險(xiǎn)

保單持有人可以分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果的保險(xiǎn)種類，保單持有人每年都有權(quán)獲得建立在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果基礎(chǔ)上的紅利分配。簡(jiǎn)單的說就是分享紅利，享受公司的經(jīng)營(yíng)成果。

紅利分配方式

分紅保險(xiǎn)的紅利來源于壽險(xiǎn)公司的“三差收益”即死差異、利差異和費(fèi)差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量的影響也不同，因此從維護(hù)保單持有人的利益出發(fā)，壽險(xiǎn)公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對(duì)紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度，既要重視保單持有人的合理預(yù)期，貫徹誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對(duì)公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

1.現(xiàn)金紅利法

采用現(xiàn)金紅利法，每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后，壽險(xiǎn)公司首先根據(jù)當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)盈余，由公司董事會(huì)考慮指定精算師的意見后決定當(dāng)?shù)目煞峙溆啵鞅沃g按它們對(duì)總盈余的貢獻(xiàn)大小決定保單紅利。保單之間的紅利分配隨產(chǎn)品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同，反映了保單持有人對(duì)分紅賬戶的貢獻(xiàn)比率。一般情況下，壽險(xiǎn)公司不會(huì)把分紅賬戶每年產(chǎn)生的盈余全部作為可分配盈余，而是會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況，在保證未來紅利基本平穩(wěn)的條件下進(jìn)行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未來紅利、支付末期紅利或作為股東的權(quán)益。現(xiàn)金紅利法下盈余分配的貢獻(xiàn)原則體現(xiàn)了紅利分配在不同保單持有人之間的公平性原則。

在現(xiàn)金紅利法下，保單持有人一般可以選擇將紅利留存公司累計(jì)生息、以現(xiàn)金支取紅利、抵扣下一期保費(fèi)等方法支配現(xiàn)金紅利，對(duì)保單持有人來說，現(xiàn)金紅利的選擇比較靈活，滿

分紅型保險(xiǎn)

足了客戶對(duì)紅利的多種需求。對(duì)保險(xiǎn)公司來說，現(xiàn)金紅利在增加公司的現(xiàn)金流支出的同時(shí)減少了負(fù)債，減輕了壽險(xiǎn)公司償付能力的壓力。但是，現(xiàn)金紅利法這種分配政策較為透明，公司在市場(chǎng)壓力下不得不將大部分盈余分配出去以保持較高的紅利率來吸引保單持有人，這部分資產(chǎn)不能被有效地利用，使壽險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)減少。此外每年支付的紅利會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流量產(chǎn)生較大壓力，為保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司會(huì)相應(yīng)降低投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例，這從一定程度上影響了總投資收益，保單持有人最終獲得的紅利也較低。現(xiàn)金紅利法是北美地區(qū)壽險(xiǎn)公司通常采用的一種紅利分配方法。

2.增額紅利法

增額紅利法以增加保單現(xiàn)有保額的形式分配紅利，保單持有人只有在發(fā)生保險(xiǎn)事故、期滿或退保時(shí)才能真正拿到所分配的紅利。增額紅利由定期增額紅利、特殊增額紅利和末期紅利三部分組成。定期增額紅利每年采用單利法、復(fù)利法或雙利率法將紅利以一定的比例增加保險(xiǎn)金額；特殊增額紅利只在一些特殊情況下如政府稅收政策的變動(dòng)時(shí)將紅利一次性地增加保險(xiǎn)金額；末期紅利一般為已分配紅利或總保險(xiǎn)金額的一定比例，將部分保單期間內(nèi)產(chǎn)生的盈余遞延至保單期末進(jìn)行分配，減少了保單期間內(nèi)紅利來源的不確定性，使每年的紅利水平趨于平穩(wěn)。

增額紅利法賦予壽險(xiǎn)公司足夠的靈活性對(duì)紅利分配進(jìn)行平滑，保持每年紅利水平的平穩(wěn)，并以末期紅利進(jìn)行最終調(diào)節(jié)。由于沒有現(xiàn)金紅利流出以及對(duì)紅利分配的遞延增加了壽險(xiǎn)公司的可投資資產(chǎn)，同時(shí)不存在紅利現(xiàn)金流出壓力，壽險(xiǎn)公司可以增加長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資比例，這從很大程度上增加了分紅基金的投資收益，提升了保單持有人的紅利收入。但是在增額紅利法下，保單持有人處理紅利的唯一選擇就是增加保單的保險(xiǎn)余額，并且只有在保單期滿或終止時(shí)才能獲得紅利收入，保單持有人選擇紅利的靈活性較低，喪失了對(duì)紅利的支配權(quán)。此外在增額紅利分配政策下，紅利分配基本上由壽險(xiǎn)公司決定，很難向投保人解釋現(xiàn)行分配政策的合理性以及對(duì)保單持有人利益產(chǎn)生的影響，尤其在壽險(xiǎn)公司利用末期紅利對(duì)紅利進(jìn)行平滑后，缺乏基本的透明度。增額紅利法是英國(guó)壽險(xiǎn)公司采用的一種紅利分配方法，這種分配方法必須在保險(xiǎn)市場(chǎng)比較成熟的環(huán)境下運(yùn)行。紅利計(jì)算基礎(chǔ)

1、保費(fèi)分紅（現(xiàn)金價(jià)值分紅）

以客戶已經(jīng)交付的保費(fèi)（或現(xiàn)有的現(xiàn)金價(jià)值）為計(jì)算基礎(chǔ)，對(duì)應(yīng)分紅利率為客戶分紅。實(shí)質(zhì)是以客戶交付保費(fèi)的多少為權(quán)重，在全部客戶間分配全部的可分配紅利。因?yàn)閷?duì)全體客戶用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，無論采用保費(fèi)還是現(xiàn)金價(jià)值為計(jì)算基礎(chǔ)，實(shí)際差異不大。

示例，在這種模式下，投保某款產(chǎn)品，相同保額不同的繳費(fèi)方式：躉交客戶，自保單開始可得到較高分紅，假設(shè)各分紅利率不變，則各分紅數(shù)額相同；

期交客戶，保單開始得到分紅較少，隨交費(fèi)次數(shù)增加每年分紅遞增，假設(shè)各分紅利率不變，則各分紅數(shù)額等差遞增；

因?yàn)槠诮豢蛻艚毁M(fèi)總額大于躉交客戶，在交完全部保費(fèi)后，期交客戶的分紅可能高于躉交客戶。

這種模式是大多數(shù)保險(xiǎn)公司的選擇。

2、保額分紅保額分紅是相對(duì)于保費(fèi)分紅而言的，以客戶投保的保額為計(jì)算基礎(chǔ)，對(duì)應(yīng)分紅利率為客戶分紅。實(shí)質(zhì)是以客戶投保保額的多少為權(quán)重，在全部客戶間分配全部的可分配紅利。

示例，在這種模式下，投保某款產(chǎn)品，相同保額不同的繳費(fèi)方式：無論交費(fèi)方式如何，每年的分紅相同，假設(shè)各分紅利率不變，則各分紅數(shù)額也相同。

只要保額相同，期交的客戶與躉交的客戶分紅相同，即不管交了多少分紅一樣，這是在經(jīng)濟(jì)學(xué)上難以成立的，只是對(duì)保費(fèi)交清后長(zhǎng)期分紅的平均計(jì)算，是否對(duì)客戶有利難以計(jì)算，不過肯定有利于長(zhǎng)期繳費(fèi)的期交客戶（相對(duì)于同一公司的躉交客戶）。

國(guó)內(nèi)，現(xiàn)有新華人壽保險(xiǎn)采用這一模式。

美式分紅與英式分紅

綜上，一般說的美式分紅為：以現(xiàn)金價(jià)值為計(jì)算基礎(chǔ)的現(xiàn)金分紅。

英式分紅為：以現(xiàn)金價(jià)值為計(jì)算基礎(chǔ)的增額分紅。

分紅型保險(xiǎn)“走紅”弱市理財(cái)

2010-07-05 03:01:00 來源:(濟(jì)南)

今年以來，市場(chǎng)對(duì)于加息和通脹的預(yù)期愈演愈烈，兼具保障功能和穩(wěn)健收益的分紅險(xiǎn)備受消費(fèi)者青睞，也受到各壽險(xiǎn)公司的推崇。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來已有近百款分紅險(xiǎn)推向市場(chǎng)。弱市之下，分紅型保險(xiǎn)確實(shí)可以抵御通貨膨脹和利率變動(dòng)帶來的損失，但在購(gòu)買時(shí)，消費(fèi)者還要注意相關(guān)問題，才能最大限度保障自身權(quán)益。

兼具保障功能和穩(wěn)健收益

分紅保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給保單持有人的一種人壽保險(xiǎn)。可以說，分紅保險(xiǎn)是一種中長(zhǎng)期的人生規(guī)劃兼具保障功能且收益穩(wěn)定的險(xiǎn)種。

分紅險(xiǎn)具備很多突出的優(yōu)勢(shì)，比如有較高的保險(xiǎn)保障，與投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等相比，分紅險(xiǎn)始終突出“保障”的地位，而且購(gòu)買分紅保險(xiǎn)后，客戶即可獲得一份有保底的保單收益，相對(duì)安全。穩(wěn)定的收益性也是分紅險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)之一，可以幫助投保人實(shí)現(xiàn)保值增值、有效抵御通貨膨脹對(duì)家庭資產(chǎn)的不利影響。并且分紅險(xiǎn)簡(jiǎn)明易懂，相對(duì)于復(fù)雜的投資型產(chǎn)品，更容易被投保人理解和購(gòu)買。

受國(guó)際金融危機(jī)影響，投資者的理財(cái)風(fēng)格逐步趨向于穩(wěn)健，這是分紅保險(xiǎn)受到很多人關(guān)注的主要原因。分紅險(xiǎn)的紅利多少與保險(xiǎn)公司的投資收益密切相關(guān)，而目

前保險(xiǎn)資金的投資渠道不斷拓寬，對(duì)于紅利提高具有助推效應(yīng)，加之現(xiàn)行存款利率較低，也讓分紅險(xiǎn)躋身穩(wěn)健理財(cái)?shù)男辛小?/p>

分紅收益浮動(dòng)綜合權(quán)衡購(gòu)買

盡管分紅險(xiǎn)的收益保本，但因其紅利收益主要來源于該險(xiǎn)種投資賬戶的可分配盈余，紅利作為附加的投資功能，既然可能有投資回報(bào)，就同樣存在投資風(fēng)險(xiǎn)，如果保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況不好，投資收益率的不確定性就會(huì)出現(xiàn)。通常情況下，通過分紅實(shí)現(xiàn)的收益也是浮動(dòng)的。

對(duì)此，保險(xiǎn)專家建議，購(gòu)買分紅險(xiǎn)需要綜合考慮收入情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，而不應(yīng)對(duì)短期的收益率看得過重。若年齡在30歲以上的投資者，月收入在5000元以上，除了考慮保障之外，還要注意規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，投資上可考慮理財(cái)收益型產(chǎn)品；然而，對(duì)于月收入在5000元以下或更低的年輕人，建議在購(gòu)買分紅型保險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該先把保障放在第一位，之后再考慮收益狀況，具體來說，可再附加各種健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)或者定期壽險(xiǎn)等產(chǎn)品的搭配，能很好地滿足醫(yī)療和保障需求。關(guān)注保單紅利處理方式

和基金產(chǎn)品一樣，分紅保險(xiǎn)的紅利處理方式在投保當(dāng)初就會(huì)要求客戶選擇并做出確定。通常，如果在投保時(shí)未選擇紅利處理方式，保險(xiǎn)公司會(huì)默認(rèn)以累積生息方式辦理。紅利領(lǐng)取方式一般在保單有效期內(nèi)都可申請(qǐng)轉(zhuǎn)換，但新的處理方式要從下一個(gè)紅利分配日起才生效。如保戶投保時(shí)選定為累積生息方式，5年后他申請(qǐng)轉(zhuǎn)為購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)，則前5年的紅利按累積生息方式領(lǐng)取，第6年及以后的紅利按購(gòu)買交清增額方式領(lǐng)取。同時(shí)，紅利處理方式轉(zhuǎn)換后，投保者要留意分紅通知書中的主要內(nèi)容變化。

此外，選擇累積生息的保戶，要特別留意本年紅利金額、儲(chǔ)存生息本年利息、截至本次保單周年日的累積紅利(含本年紅利)；選擇抵繳保費(fèi)的，需留意本年紅利金額、抵交后應(yīng)補(bǔ)交保費(fèi)差額；選擇購(gòu)買繳清增額保險(xiǎn)的，通常需留意本年紅利金額、本年紅利所能購(gòu)買的交清增額保險(xiǎn)保額，以及截至本次保單周年日的累積保額(含本年購(gòu)買的繳清增額)。

近期，多家保險(xiǎn)公司陸續(xù)發(fā)布了2009年分紅險(xiǎn)紅利方案。對(duì)于消費(fèi)者來說，分紅水平的高低，是選擇分紅險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)，但是，保險(xiǎn)公司如何確定分紅方案，紅利水平有哪些影響因素，消費(fèi)者恐怕難以做到明明白白。

分紅率不是一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)字，其背后是不同的財(cái)務(wù)處理手法和市場(chǎng)邏輯。紅利方案四法

一般來說，保險(xiǎn)公司每年派發(fā)的紅利比例，不得低于當(dāng)年可分配盈余的70%。分紅險(xiǎn)的紅利，源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余，其中主要源于利差。保險(xiǎn)公司確定和計(jì)算分紅險(xiǎn)保單紅利分配方案，包括可分配盈余的確定

和計(jì)算過程、保單紅利分配比例的確定、分紅險(xiǎn)特別儲(chǔ)備的計(jì)提、保單紅利分配方案的宣告時(shí)間和分配對(duì)象等要素。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)2009年發(fā)布的《關(guān)于修訂分紅保險(xiǎn)專題財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)規(guī)則的通知》，紅利分配方案的制定，大致有四種方法。

其一是根據(jù)銷售分紅險(xiǎn)時(shí)宣傳的保單紅利演示水平為基礎(chǔ)，確定向保戶分配的“三差”分配因子，計(jì)算紅利分配額和向保戶分配的“三差”總額，并倒算出向公司分配的保單紅利總額，以及總的可分配盈余。

其二是保險(xiǎn)公司根據(jù)同期市場(chǎng)上同業(yè)的保單紅利分配水平，確定自己的保單紅利分配水平和分配比率，以分紅保險(xiǎn)期末責(zé)任準(zhǔn)備金數(shù)額為基礎(chǔ)，計(jì)算得出向保戶分配的紅利數(shù)額。

其三是通過資產(chǎn)負(fù)債匹配方法確定保單紅利分配方案。保險(xiǎn)公司首先確定一個(gè)保單紅利分配“基礎(chǔ)方案”，該方案能夠反映公司對(duì)未來分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的展望及分紅保險(xiǎn)客戶的理性預(yù)期，一般選取“中等”檔的演示紅利。在以后的各，以上一的分配方案作為“基礎(chǔ)方案”，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整和確定當(dāng)年的保單紅利分配的大致水平。確定了分配方案后，公司會(huì)對(duì)不同比例水平下的分紅保險(xiǎn)賬戶中的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，找到能夠保證評(píng)估后的資產(chǎn)略大于負(fù)債，而且各分紅水平比較平穩(wěn)的比例數(shù)值，最終確定當(dāng)年的分紅方案。第四種方法則是按照紅利利源分析結(jié)果確定紅利分配方案。首先計(jì)算當(dāng)年分紅險(xiǎn)的“三差”等實(shí)際盈余，然后綜合考慮過去和未來的保單紅利分配水平，計(jì)提分紅險(xiǎn)特別儲(chǔ)備，進(jìn)而確定當(dāng)年的實(shí)際可分配盈余。在此基礎(chǔ)上，確定向保戶和公司的分配比例，并計(jì)算相應(yīng)的保單紅利數(shù)額。

分紅特儲(chǔ)的平滑效應(yīng)

分紅險(xiǎn)的分紅，具有不確定性，年景不好的時(shí)候，甚至無利可派，而總投資收益率指標(biāo)是分紅險(xiǎn)賬戶的影子表現(xiàn)。以保險(xiǎn)業(yè)近年來的投資收益率表現(xiàn)來看，2007年曾達(dá)到10.8%的歷史高點(diǎn)，但到了2008年卻僅有3%，2009年則為6.41%。在變幻無常的市場(chǎng)中，保險(xiǎn)公司可保持一個(gè)相對(duì)合理的紅利水平，得益于紅利特儲(chǔ)平滑機(jī)制對(duì)起伏的資本市場(chǎng)的消解作用。

根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)分紅保險(xiǎn)賬戶提取分紅險(xiǎn)特別儲(chǔ)備(下稱“分紅特儲(chǔ)”)，用于平滑未來的分紅水平，計(jì)提的分紅特儲(chǔ)不得為負(fù)。通過分紅特儲(chǔ)，可使保險(xiǎn)公司在投資回報(bào)高的，留存一部分平滑準(zhǔn)備金，用來支付后續(xù)的結(jié)算利息。

中國(guó)人壽(23.99,-0.71,-2.87%)投資部助理總經(jīng)理張滌解釋說，分紅特儲(chǔ)平滑機(jī)制的一個(gè)作用是，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)分紅險(xiǎn)的負(fù)債屬性，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。由于分紅險(xiǎn)賬戶有2%的保底收益率要求，使得保險(xiǎn)公司對(duì)該賬戶操作更為穩(wěn)健，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)更低的資產(chǎn)進(jìn)行配置。

不過，各家保險(xiǎn)公司對(duì)于紅利特儲(chǔ)的會(huì)計(jì)處理手法不盡相同。據(jù)了解，中國(guó)平安(45.07,-1.24,-2.68%)的分紅特儲(chǔ)科目包括投保人紅利和公司紅利兩部分，其“壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金增加額”包括分紅特儲(chǔ)和萬能平滑準(zhǔn)備金兩部分，而中國(guó)人壽的分紅特儲(chǔ)只包含給投保人的紅利部分，放在“保戶紅利支出”科目里。兩者雖然都運(yùn)用了平滑機(jī)制，但亦有“被動(dòng)平滑”和“主動(dòng)平滑”之分。

由于紅利的分配有一定時(shí)滯，保險(xiǎn)公司分紅政策執(zhí)行期間的不同，也會(huì)在一定程度上“技術(shù)性”地平滑上的投資狀況。與中國(guó)人壽不同，平安的紅利政策從每年的6月開始執(zhí)行，也正因此，使得平安在會(huì)計(jì)處理上技巧性地避過了2008年因富通投資巨虧造成的財(cái)務(wù)影響，使其在2009年得以派出一個(gè)較高的分紅水平。

如果投資業(yè)績(jī)不錯(cuò)，分紅特儲(chǔ) “存糧”又很豐厚，保險(xiǎn)公司有時(shí)會(huì)派發(fā)“特別紅利”，給客戶一點(diǎn)額外的“甜頭”。平安人壽、泰康人壽、新華人壽、中國(guó)太保(22.18,-1.29,-5.50%)都曾派發(fā)過特別紅利。

何謂“特別紅利”？ 泰康人壽總精算師王玲玲解釋說，“特別紅利”一般用于平滑投資回報(bào)，是在正常紅利分配之外，將分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的超額投資盈余回饋給客戶，使之有機(jī)會(huì)分享公司經(jīng)營(yíng)成果。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，特別紅利也不失一種市場(chǎng)策略。一位保險(xiǎn)公司市場(chǎng)部人士表示，該公司也不排除將根據(jù)市場(chǎng)情況，實(shí)施派發(fā)特別紅利的策略。

第四篇：分紅保險(xiǎn)知識(shí)[范文]

一、險(xiǎn)種問題

1、什么是分紅保險(xiǎn)? 分紅保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈 余，按一定的比例，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。

2、分紅保險(xiǎn)如何起源? 1776 年，英國(guó)公平保險(xiǎn)公司進(jìn)行決算時(shí)，發(fā)現(xiàn)實(shí)際責(zé)任準(zhǔn)備金比將來保險(xiǎn)金支付所需的準(zhǔn) 備金多出許多，于是將已收保費(fèi)的 10％還給保單持有人，分紅保險(xiǎn)由此產(chǎn)生。

3、什么是投資連結(jié)保險(xiǎn)? 投資連結(jié)型保險(xiǎn)是通過為客戶設(shè)立獨(dú)立投資帳戶，以投資組合方式進(jìn)行投資理財(cái)，并提供一 定人壽保障的保險(xiǎn)。

4、什么是萬能保險(xiǎn)? —萬能壽險(xiǎn)是一種終身壽險(xiǎn)，其顯著特征是可變保，可變保額以及將可定價(jià)因素列明。費(fèi)、
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

5、分紅保險(xiǎn)與投資連結(jié)保險(xiǎn)有何不同? A、共同點(diǎn)：分紅保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)均為投資型保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司以分利的方式向投資人作 回報(bào)，回報(bào)多少與保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況相掛鉤，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的好，盈利高，投保人的 回報(bào)就多；反之，如果保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況不好，收益減少或沒有收益，投保人得到的回報(bào)就 少； B、不同點(diǎn)：分紅保險(xiǎn)較投資連結(jié)保險(xiǎn)來講，更為穩(wěn)健。分紅保險(xiǎn)的投保人首先會(huì)獲得保險(xiǎn) 公司提供的常規(guī)性收入，即年利 2．0％的回報(bào)，在此基礎(chǔ)上，再根據(jù)保險(xiǎn)公司的盈利情況 分紅；投資連結(jié)保險(xiǎn)則不同，投保人的購(gòu)買該保險(xiǎn)，等于委托保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資，它有一定 的風(fēng)險(xiǎn)性，如果投資順利，贏利多，投保人會(huì)獲得較高的回報(bào)；如果投資失敗，盈利少或者 賠了錢，不僅得不到回報(bào)，投保人也要承擔(dān)相應(yīng)的損失。從理論上講，投資連結(jié)保險(xiǎn)投資的 風(fēng)險(xiǎn)性大，利潤(rùn)也較高，可能給投保人帶來的回報(bào)會(huì)高于分紅保險(xiǎn)。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

6、萬能保險(xiǎn)有那些特點(diǎn)?(1)交費(fèi)靈活．交費(fèi)金額、交費(fèi)時(shí)間可按實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況安排；(2)扣除手續(xù)費(fèi)、當(dāng)季管理費(fèi)用、當(dāng)季保障費(fèi)用后的費(fèi)用計(jì)入個(gè)人帳戶，保證最低利率；(3)將部分投資帳戶的投資利益返還客戶，在投資回報(bào)高于五年定期存款利率時(shí)，客戶只能 得到投資收益的 80％；(4)期滿時(shí)給付帳戶余額，身故、全殘時(shí)給付保險(xiǎn)金額加上帳戶余額，保證客戶最低的保險(xiǎn) 和儲(chǔ)蓄需要，又兼具一定投資功能。

7、市場(chǎng)上已銷售的投資分紅類主要個(gè)人險(xiǎn)種有哪些? 中國(guó)人壽：千禧理財(cái)分紅保險(xiǎn)、國(guó)壽分紅兩全保險(xiǎn)平安保險(xiǎn)：世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)、平安鴻利、平安鴻盛、世紀(jì)彩虹、平安鴻樣 新華人壽：創(chuàng)世之約投資連結(jié)保險(xiǎn)、吉慶有余兩全分紅保險(xiǎn)(已經(jīng)停售)太平洋保險(xiǎn)：太平盛世 長(zhǎng)發(fā)兩全(萬能型)保險(xiǎn) 美國(guó)友邦：節(jié)節(jié)高分期給付兩全保險(xiǎn)、年年紅兩全保險(xiǎn)、長(zhǎng)青樹終身分

紅保險(xiǎn)、附加長(zhǎng)春藤 養(yǎng)老兩全保險(xiǎn)(分紅型)、金色人生、金色年華、天之英才高中教育年金保險(xiǎn)、天之轎子大學(xué) 教育年金保險(xiǎn) 泰康人壽：世紀(jì)長(zhǎng)樂終身分紅保險(xiǎn) 情誠(chéng)人壽：創(chuàng)未來豐裕分紅保險(xiǎn)、創(chuàng)未來豐盈分紅保險(xiǎn)、“運(yùn)籌”智選投資連結(jié)保險(xiǎn)
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

二、紅利事項(xiàng)問題

1、紅利從哪里來?(什么是三差，)紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。所謂死差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù) 定死亡人數(shù)少時(shí)所產(chǎn)生的盈余； 所謂利差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余； 所謂費(fèi)差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮三個(gè)因素： 預(yù)定死亡、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi) 用，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)，但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng) 的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)定情況，就會(huì) 出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定比例分配給客戶，這就是紅利的來 源。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

2、紅利如何計(jì)算? 第一步：根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況計(jì)算公司的實(shí)際投資回報(bào)率和實(shí)際死亡率； 第二步：計(jì)算死差、利差； 死差＝預(yù)定死亡率—實(shí)際死亡串 利差＝實(shí)際投資回報(bào)率—預(yù)定利率 第三步：根據(jù)每張保單的責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)算每張保單的初始虹利； 第四步：按三七分紅原則計(jì)算保單本應(yīng)分配紅利。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

3、紅利由誰領(lǐng)取? 投保人、指定領(lǐng)取人。

4、何種情況有紅利?何種情況沒有紅利? 分五種情況：(1)假設(shè)一位客戶在 8 月 8 日購(gòu)買分紅保險(xiǎn)，按規(guī)定在下一保單年對(duì)應(yīng)生效日 8 月 8 日(此 時(shí)公司已經(jīng)完成紅利計(jì)算)可領(lǐng)取應(yīng)分配紅利；(2)假設(shè)一位客戶在 1 月 20 日購(gòu)買分紅保險(xiǎn)，按規(guī)定在下一保單對(duì)應(yīng)生效日 1 月 20 日 領(lǐng)取應(yīng)分配紅利，但可能此時(shí)公司未完成紅利計(jì)算，所以紅利派發(fā)時(shí)間可能推后，按規(guī)定，由于我公司原因?qū)е录t利在保單年對(duì)應(yīng)生效日后延遲發(fā)放的，本公司按紅利累計(jì)利率予以計(jì) 息，計(jì)息日為保單年生效對(duì)應(yīng)日的次日；(3)假設(shè)一位客戶在 2001 年 1 月 20 日購(gòu)買分紅保險(xiǎn)，保單于 2003 年 1 月 3 日(此時(shí)未到保 單年對(duì)應(yīng)生效日)終止，則根據(jù)規(guī)定從 2002 年 1 月 20 日至 2003 年 1 月 3 日的紅利不派發(fā)。因?yàn)榭蛻籼崆敖K止保險(xiǎn)合同，對(duì)公司的投資產(chǎn)生不利影響，所以需要承擔(dān)一定損失；(4)假設(shè)一位客戶在 2001 年 1 月 20 日購(gòu)買分紅保險(xiǎn)，保單于 2003 年 3 月 20 日(此時(shí)已過

過保 單年對(duì)應(yīng)生效日)終止，則根據(jù)規(guī)定從 2002 年 1 月 20 日至 2003 年 1 月 20 日的紅利應(yīng)已派 發(fā)，從 2003 年 1 月 21 日至 2003 年 3 月 20 日的紅利則不派發(fā)。原因同上；(5)假設(shè)一位客戶在 2001 年 1 月 20 日購(gòu)買分紅保險(xiǎn)，2003 年 10 月 30 日因客戶未交保費(fèi) 在 合同效力中止，則根據(jù)規(guī)定客戶須辦理復(fù)效手續(xù)方可領(lǐng)取從 2003 年 1 月 20 日至 2003 年 10 月 30 日的紅利。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

5、紅利如何分配? 根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)將當(dāng)可分配盈余的 70％以上分配給客戶。在具體的分配 的過程中，由于不同分紅保單在不同年份對(duì)死差益、利差益和費(fèi)差益的貢獻(xiàn)有不同，保險(xiǎn)公

司將根據(jù)具體的情況決定分配金額。同時(shí)，保險(xiǎn)公司還會(huì)向每位客戶寄送分紅業(yè)績(jī)報(bào)告，說 明該類分紅保險(xiǎn)的投資收益狀況、費(fèi)用支出及費(fèi)用分?jǐn)偡椒ā?dāng)盈余和可分配盈余，該 客戶應(yīng)得紅利金額及其計(jì)算基礎(chǔ)和計(jì)算方法，充分做到對(duì)客戶透明。

6、紅利有哪些領(lǐng)取方式? 紅利領(lǐng)取方式一般有：現(xiàn)金領(lǐng)取、累計(jì)生息、抵交保費(fèi)、增額繳清等四種。

7、什么是現(xiàn)金領(lǐng)取?什么是累計(jì)生息?什么是抵交保費(fèi)?什么是增額繳清? 現(xiàn)金領(lǐng)取是直接通過現(xiàn)金方式領(lǐng)取紅利； 累計(jì)生息是將紅利留存保險(xiǎn)公司，用以累計(jì)利息； 抵交保費(fèi)是將已公布的紅利用于繳納續(xù)期保費(fèi)； 增額繳清是將每次公布的紅利用于購(gòu)買同一被保險(xiǎn)人的增額繳清保險(xiǎn)。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

8、紅利何時(shí)派發(fā)? 紅利在會(huì)計(jì)末決算，在保單年生效對(duì)應(yīng)日計(jì)發(fā)。

9、紅利派發(fā)如何通知? 公司在保單年生效對(duì)應(yīng)日前 15 天以寄發(fā)《紅利通知書》的形式，向投保人告知其本期有關(guān) 紅利事項(xiàng)。

10、什么是會(huì)計(jì)?什么是保單? 每年 1 月 1 日～12 月 31 日為會(huì)計(jì)，保單從保單生效日起至下保單生效對(duì)應(yīng)日 止。

11、什么是責(zé)任準(zhǔn)備金?什么是期中責(zé)任準(zhǔn)備金? 責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司必須清償?shù)奈磥砝碣r金額。期中責(zé)任準(zhǔn)備金是期初責(zé)任準(zhǔn)備金與期末 責(zé)任準(zhǔn)備金之和的 1／2，紅利計(jì)算實(shí)際上是以期中責(zé)任準(zhǔn)備金為基礎(chǔ)。

12、什么是現(xiàn)金價(jià)值？ 現(xiàn)金價(jià)值是指保單所有人終止合同并向保險(xiǎn)公司退保時(shí)，保險(xiǎn)公司保證給付的金額。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

13、什么是均衡保費(fèi)法? 均衡保費(fèi)法要求保單所有人在保單期限內(nèi)按相同的時(shí)間間隔繳納相同數(shù)額的保費(fèi)。正是因?yàn)?均衡保費(fèi)法產(chǎn)生了責(zé)任準(zhǔn)備金概念。

14、為什么說“吉慶有余兩全分紅保險(xiǎn)”是多差分紅? 因?yàn)榧獞c有余兩全分紅保險(xiǎn)紅利來源于利差益、死差益和費(fèi)差益。

15、銀行利率波動(dòng)對(duì)分紅保險(xiǎn)有何影響? 一般來說，銀行利率上調(diào)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)的價(jià)格下跌，利率下調(diào)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)的

價(jià)格上漲，而分紅 保險(xiǎn)具有抗利率波動(dòng)性，銀行利率上調(diào)，分紅保險(xiǎn)的投資盈利空間增大，所謂水漲船高；利 率下調(diào)，則可能投資盈利空間減小，但最終也只是最差情況無分紅，保單其它利益無損失。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

16、什么是“三七分紅”? “三七分紅”是大多數(shù)公司保單紅利分配方式，即將 70％的可分配盈余分配給客戶，30％ 由保險(xiǎn)公司留存。

17、為什么說紅利不用交稅? 因?yàn)榧t利實(shí)質(zhì)上來源于客戶多繳納的保險(xiǎn)費(fèi)。所以，國(guó)外大都把紅利視作保險(xiǎn)費(fèi)的返還，故 紅利是無須繳納個(gè)人收入所得稅，而目前國(guó)內(nèi)也無相應(yīng)的稅務(wù)規(guī)定。

18、次標(biāo)準(zhǔn)體與職業(yè)加費(fèi)為什么不參與分紅? 次標(biāo)準(zhǔn)體與職業(yè)加費(fèi)是被保險(xiǎn)人比標(biāo)準(zhǔn)體按規(guī)定額外增加的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)，不提取責(zé)任準(zhǔn)備金，所以不參與投資，無分紅。

19、客戶每年領(lǐng)取的紅利是否相同? 不一定相同。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司每年的保險(xiǎn)事故發(fā)生的程度、投資收益、費(fèi)用發(fā)生的情況都是不 同的。它會(huì)隨保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效而波動(dòng)。客戶未來的紅利有多少，將反映出該保險(xiǎn)公 司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，因此客戶在投保時(shí)要慎選保險(xiǎn)公司。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

20、分紅保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的有什么特殊要求? 分紅保險(xiǎn)要求保險(xiǎn)公司具有較高的管理和服務(wù)水平以及成熟的投資運(yùn)作能力，具體地講，有 以下幾個(gè)方面：(1)精算：在開發(fā)分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品和決定每年紅利分配金額的過程中，精算起到非常重要的作 用；(2)投資：分紅保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的投資收益能力也提出了很高的要求，它需要保險(xiǎn)公司制定 專門的投資策略，擁有專門的投資人才，并在投資決策的過程中注重獲利性和穩(wěn)健性，以期 獲得良好的投資收益；(3)會(huì)計(jì)：分紅保險(xiǎn)要求保險(xiǎn)公司在非分紅保險(xiǎn)帳戶之外，專門為分紅保險(xiǎn)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的 帳戶，所有和分紅保險(xiǎn)有關(guān)的保費(fèi)收入、投資收入、傭金支出、費(fèi)用支出、理賠支出、責(zé)任 準(zhǔn)備金提取等都在這個(gè)獨(dú)立帳戶中進(jìn)行核算，不受其它險(xiǎn)種損益的影響，從而確保紅利分配 的公平與合理。這樣做的同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司是否具有很強(qiáng)的會(huì)計(jì)能力提出了嚴(yán)格的考驗(yàn)；(4)電腦系統(tǒng)：要一套先進(jìn)而強(qiáng)大的電腦支持系統(tǒng)，可以每天進(jìn)行大量數(shù)據(jù)和信息的貯存、檢索和處理，為營(yíng)運(yùn)管理提供快速、準(zhǔn)確的支持；(5)核保：核保技能的優(yōu)劣，直接影響紅利的來源，即死差益，海外已有“核保利潤(rùn)”這樣 的說法。保險(xiǎn)公司對(duì)其承保的風(fēng)險(xiǎn)，是否具有專業(yè)的控制能力，對(duì)于其能否獲取理想的死差 益，是至為關(guān)鍵的；(6)營(yíng)銷：根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，具備一年以上壽險(xiǎn)產(chǎn)品推銷經(jīng)驗(yàn)，獲得保險(xiǎn)代理人資格證書，參加過專門的分

紅保險(xiǎn)培訓(xùn)且通過考核者，方能銷售分紅保險(xiǎn)。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

21、保費(fèi)是如何構(gòu)成的? 保費(fèi)分為兩部份：純保費(fèi)和附加保費(fèi)。純保費(fèi)指用于將來給付保險(xiǎn)金而預(yù)先收取的資金；附 加保費(fèi)指用于公司經(jīng)營(yíng)管理的費(fèi)用支出，一般附加保費(fèi)所占比例為 10％左右。

22、客戶按相同投保條件在同一不同月份購(gòu)買相同保額分紅保險(xiǎn)，第一年應(yīng)分配紅利是 否相同? 相同。因?yàn)榧t利是在保單年對(duì)應(yīng)生效日派發(fā)，不同月份購(gòu)買的保單都將運(yùn)作完整一年。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

三、投資連結(jié)保險(xiǎn)問題

1、什么是買入價(jià)?什么是賣出價(jià)? 買人價(jià)是指平安公司分配保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資帳戶時(shí)每一投資單位的價(jià)格，也就是將客戶所交的 保險(xiǎn)費(fèi)的投資部分換算為投資單位時(shí)每一投資單位的價(jià)格。賣出價(jià)是指將投資單位轉(zhuǎn)化為 現(xiàn)金時(shí)每一投資單位的價(jià)格，也就是賣出投資單位變現(xiàn)時(shí)每一投資單位的價(jià)格。

2、什么是投資帳戶?什么是保障帳戶? 投資帳戶是用于對(duì)依據(jù)國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)設(shè)定的保費(fèi)中的按條款規(guī)定投資部分進(jìn)行專項(xiàng)管 理的帳戶；該帳戶為獨(dú)立帳戶，與保險(xiǎn)公司管理的其他資產(chǎn)或其他帳戶之間不存在債權(quán)、債 務(wù)關(guān)系，也不承擔(dān)連帶責(zé)任。投資帳戶里的資金用于國(guó)債及其他債券、銀行存款、證券投資 基金的投資；平安保險(xiǎn)公司收取管理費(fèi)，投資收益由客戶享有。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

3、什么是資產(chǎn)管理費(fèi)?

資產(chǎn)管理費(fèi)是資金管理者或受托人代人理財(cái)而收取的費(fèi)用，國(guó)內(nèi)及國(guó)際上的比例一般每年在 1％—3％之間； 根據(jù)不同資產(chǎn)類型收取不同的管理水平。平安保險(xiǎn)公司目前收取的管理費(fèi)是 每年 1.2％，未來會(huì)隨著投資帳戶特性不同而調(diào)整收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，但每月最高不超過 0．2％。

4、如何根據(jù)公告價(jià)格計(jì)算平安投資單位的投資收益率? 目前平安保險(xiǎn)公司和新華保險(xiǎn)公司采用投資價(jià)格公告的方式，并不公告投資帳戶投資收益 率。那么，我們應(yīng)如何測(cè)算投資帳戶的投資業(yè)績(jī)呢?一般來說，計(jì)算投資收益率的方法有如 下兩種： 以 12 月 1 日的價(jià)格公告為例： 11 月的月投資收益率二(1．0487—1．0000)／1．000 二 4．87％其中 1．0487 為 11 月 30 日的賣出價(jià)，1．0000 為 10 月 31 日的賣出價(jià)。如果將本月的投資收益率折算為年收益率則 為：年化投資收益率：4．87％X12 二 58．44％我們必須明確的是，年化收益率是將期間收 益率轉(zhuǎn)化為年收益率，并不代表一年的實(shí)際收益率。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

5、什么是平安發(fā)展帳戶? 無保證收益，在保證資產(chǎn)安全的前提下，力求獲得投資賬戶資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)定增長(zhǎng)的帳戶。

6、什么是平安基金帳戶? 無保證收益，將積極參與基金市場(chǎng)運(yùn)作，力求獲得高于基金市場(chǎng)平

均收益的增值率平安投資 連結(jié)保險(xiǎn)帳戶。

7、什么是平安保證帳戶? 設(shè)有保證投資收益，最低投資收益率不低于當(dāng)年銀行活期存款利率按時(shí)間(天)進(jìn)行加權(quán)平均 的收益率的平安投資連結(jié)保險(xiǎn)帳戶。

8、什么是追加保費(fèi)? 追加保險(xiǎn)費(fèi)是指購(gòu)買了平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)(主保險(xiǎn)合同)的客戶，按照主合同的約定 向公司支付當(dāng)時(shí)保單的保險(xiǎn)費(fèi)后，經(jīng)公司同意可在該保單內(nèi)隨時(shí)支付任意金額的保 險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資帳戶進(jìn)行投資。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

四、壽險(xiǎn)投資問題

1、壽險(xiǎn)公司的投資渠道在哪里? 壽險(xiǎn)公司可選擇的投資工具主要有銀行存款、國(guó)債、金融債券、AA+以上的鐵路、三峽、電 力等中央企業(yè)債券以 及證券投資基金、股票投資等。

2、壽險(xiǎn)公司的投資優(yōu)勢(shì)在哪里? A、安全監(jiān)管機(jī)構(gòu)出于保障被保險(xiǎn)人利益的考慮，為確保保險(xiǎn)資金安全，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì) 保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用還是一直實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管制度； B、從國(guó)內(nèi)方面看，保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)已逐步形成了各自較為成熟的專業(yè)隊(duì)伍，且投資動(dòng)作 及管理模式也日益規(guī)范和完善；從國(guó)外發(fā)展來看，隨著中國(guó)加入 WTO，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司將面臨 激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，而盡快提高國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的投資水平、加強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的要求也推動(dòng)著保 險(xiǎn)資金動(dòng)用渠道開放步伐的加快； C、穩(wěn)健保險(xiǎn)資金在監(jiān)管的管理下實(shí)現(xiàn)安全、流動(dòng)和盈利的統(tǒng)一，保險(xiǎn)資金一般利用自己的 規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而在資本市場(chǎng)中承擔(dān)比較小的風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得穩(wěn)定的收益，來保證整個(gè)保險(xiǎn)資金 的有序增長(zhǎng)。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

3、壽險(xiǎn)公司的投資優(yōu)勢(shì)有哪些?(1)投資渠道多；(2)政府支持；

(3)壽險(xiǎn)業(yè)的資金規(guī)模大；(4)基金投資實(shí)力大；(5)專業(yè)的投資部門和隊(duì)伍；(6)金融談判中的優(yōu)勢(shì)地位。

4、保險(xiǎn)基金未來的投資渠道有哪些? 封閉式基金發(fā)起人； 開放式基金發(fā)起人； 直接投資二級(jí)市場(chǎng)； 資金托管； 參與新股定向配售； 直接投資房地產(chǎn)；參與住房抵押放款；參與公共設(shè)施投資；進(jìn)行海外投資；參與風(fēng)險(xiǎn)投資。
保險(xiǎn)分紅知識(shí)

5、保險(xiǎn)公司投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制法規(guī)有哪些? A、保險(xiǎn)公司投資基金占總資產(chǎn)的比例不得超過中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定的比例； B、保險(xiǎn)公司投資于單一基金按成本價(jià)格計(jì)算不得超過保險(xiǎn)公司可投資基金的資產(chǎn)的 20％； C、保險(xiǎn)公司投資于單一證券投資基的分額不得超過該基金份額的 10％。6、1999 年各壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)情況如何? 中國(guó)人壽 1261 億元；平安保險(xiǎn)：450．36 億元；太平洋保險(xiǎn) 238．78 億元。

第五篇：分紅保險(xiǎn)教室

分紅保險(xiǎn)教室

?

1、對(duì)客戶來說，分紅保險(xiǎn)有什么好處？

解答：分紅險(xiǎn) 兼顧了保險(xiǎn)的保障功能和投資功能，使客戶的獲得保險(xiǎn)保障的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。分紅險(xiǎn)以定價(jià)利率作為客戶最低保證收益率，如果投資收益率低于保證利率，損失完全由公司承擔(dān)，但是如果經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)，客戶可以按照約定的比例分享盈余。在目前的低利率環(huán)境下，分紅險(xiǎn)有效地規(guī)避了利率的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保險(xiǎn)公司專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)和較大的資金規(guī)模，可以為客戶帶來比較穩(wěn)定的投資回報(bào)。?

?

? 解答：

2、選購(gòu)分紅保險(xiǎn)時(shí)，要注意以下幾點(diǎn)：

一、公司實(shí)力 與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的定值給付不同，分紅保險(xiǎn)的利益是變動(dòng)的。紅利來源于保險(xiǎn)公司的三差，既死差益、費(fèi)差益、利差益。前兩項(xiàng)各公司的差別不會(huì)太大，利差益則完全反映保險(xiǎn)公司的實(shí)力與投資回報(bào)能力。如此一來，公司每年向客戶派發(fā)紅利不是定值，而是隨保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效而波動(dòng)。客戶未來獲得紅利的多少，取決于保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱。因此，客戶在選擇購(gòu)買時(shí)，要慎選保險(xiǎn)公司。

二、自我需求

自我需求也就是為什么要買，買多少。

越來越多的家庭都在制定符合自身情況的理財(cái)規(guī)劃，在規(guī)劃中，分散投資渠道已成為共識(shí)。保險(xiǎn)作為投資保障的渠道之一，成為必選。客戶要根據(jù)自身的需求選擇合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以獲取最大利益，保障投資安全。

三、綜合考慮保障、綜合收益以及附加險(xiǎn)。分紅保險(xiǎn)本質(zhì)是保險(xiǎn)。保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他理財(cái)工具的本質(zhì)區(qū)別是保障。因此，購(gòu)買分紅保險(xiǎn)首先要看重其保障功能。目前市面的分紅保險(xiǎn)種類繁多，各具特色，應(yīng)選擇一些保障期較長(zhǎng)、保障功能較強(qiáng)的分紅產(chǎn)品，而不應(yīng)對(duì)短期的收益率看得過重。

分紅保險(xiǎn)之所以受大眾歡迎，就在于它在保障功能之外，另增了投資功能，既然是投資，就應(yīng)該關(guān)注其收益。值得大家注意的是，我們?cè)诳紤]分紅保險(xiǎn)的收益時(shí)，不應(yīng)該局限于分紅水平，因?yàn)榉旨t保險(xiǎn)在分紅之外還有固定收益部分。所以考慮分紅保險(xiǎn)的收益應(yīng)考慮其綜合收益，既看分紅又看固定收益，而且要認(rèn)識(shí)到分紅是不確定的。

此外，各家保險(xiǎn)公司的分紅保險(xiǎn)都是主險(xiǎn)產(chǎn)品，一般有一定的附加險(xiǎn)作為補(bǔ)充。熟悉保險(xiǎn)的都清楚，因?yàn)楦郊与U(xiǎn)一般都物超所值，往往是保險(xiǎn)組合吸引人的亮點(diǎn)所在。選擇分紅保險(xiǎn)的時(shí)候，應(yīng)該對(duì)附加險(xiǎn)加以對(duì)比分析。

?

3、紅利來源于公司的可分配盈余，該項(xiàng)可分配盈余是在公司所得稅前還是所得稅后列支？客戶分配到的紅利是否還需要繳納個(gè)人所得稅...解答：可分配盈余是稅前列支，也就是說客戶應(yīng)該分配到的紅利不會(huì)交公司所得稅，這與公司給股東分紅不一樣，后者所分配的是所得稅后的凈利潤(rùn)。目前我國(guó)也還沒有對(duì)客戶分配到的保單紅利征收個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定。

?

4、紅利將如何分配給客戶？

解答：根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，在每一會(huì)計(jì)保險(xiǎn)公司應(yīng)將不低于當(dāng)年全部可分配盈余的70%分配給保單持有人。在具體的分配過程中，由于不同分紅保單在不同對(duì)死差益、利差益的貢獻(xiàn)會(huì)有不同，每張保單能分配到的紅利數(shù)額是保險(xiǎn)公司基于公平的原則，按照保單貢獻(xiàn)的大小來確定的。同時(shí)，保險(xiǎn)公司在每一會(huì)計(jì)還會(huì)向保單持有人寄送分紅保險(xiǎn)客戶報(bào)告，說明公司分紅保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)狀況及分紅政策、當(dāng)可分配盈余、保單持有人應(yīng)獲的紅利金額，充分做到對(duì)客戶透明。

?

5、客戶每年領(lǐng)到的紅利是否相同？

解答：不一定相同。

這是因?yàn)榧t利要決定于公司的分紅業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，而實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況每年不一樣。只有在每個(gè)結(jié)束、完成核算之后方能確定，因此每年派發(fā)的紅利是不可預(yù)見和不能保證的，它會(huì)隨保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效而波動(dòng)。客戶未來獲得紅利的多少，將反映出該保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，因此客戶在選擇購(gòu)買分紅保險(xiǎn)時(shí)，尤其需要慎選保險(xiǎn)公司。

?

解答：

6、分紅水平是否由公司隨意確定？

分紅產(chǎn)品給客戶的紅利分配，并不是由保險(xiǎn)公司隨意確定，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要受到保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格的監(jiān)管：(1)分紅產(chǎn)品要經(jīng)過保監(jiān)會(huì)備案后才可以銷售；

(2)對(duì)分紅產(chǎn)品設(shè)立單獨(dú)的賬戶進(jìn)行核算(投資也是單獨(dú)核算)；

(3)每年的財(cái)務(wù)報(bào)表和都要經(jīng)過獨(dú)立的外部會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)；

(4)每年都要將分紅業(yè)務(wù)上一的報(bào)告及分紅方案上報(bào)保監(jiān)會(huì)；

(5)公司將在每一保單向保單持有人寄送紅利通知書，告知客戶紅利的分配情況。

除此之外，保監(jiān)會(huì)還通過其他非常規(guī)檢查的辦法，對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)(包括分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng))進(jìn)行監(jiān)督和檢查。

?

7、累積生息的紅利累積利率是多少？

解答：紅利累積利率是指保單初的累積紅利在一年內(nèi)滾存的利率，由保險(xiǎn)公司根據(jù)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的投資狀況和整體經(jīng)營(yíng)情況，以及年初累積紅利的再投資情況確定，具有如下兩方面的特點(diǎn)：

一方面，它是不固定的，每年都要進(jìn)行調(diào)整(由于年終會(huì)計(jì)核算的時(shí)間較長(zhǎng)，并且整個(gè)分紅方案還需要報(bào)保監(jiān)會(huì)審批，因此，一般在每年調(diào)整一次紅利累積利率，到下一次累積利率調(diào)整之前，該紅利累積利率一直適用于這段時(shí)期)；

另一方面，它是不確定的，不是在保單之初就事先確定的，會(huì)在一個(gè)保單中發(fā)生一次調(diào)整(因此不會(huì)在紅利通知書中列出)。

中國(guó)人壽保險(xiǎn)如何分紅

分紅險(xiǎn)：指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。分紅保險(xiǎn)的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。

（1）死差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時(shí)所產(chǎn)生的盈余；

（2）利差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余；

（3）費(fèi)差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70％分配給客戶。

通俗的講，保險(xiǎn)的定價(jià)都是基于一定的定價(jià)假設(shè)的，例如，假定某個(gè)年齡的人死亡率為某一個(gè)概率，假設(shè)公司的費(fèi)用率為某一百分比，假設(shè)公司在今后一段時(shí)間內(nèi)投資收益率為某一個(gè)百分比。但是實(shí)際上今后一段時(shí)間內(nèi)的實(shí)際死亡率、費(fèi)用率、投資收益率卻并不一定和預(yù)計(jì)相同。那么對(duì)于傳統(tǒng)的險(xiǎn)種（不帶有分紅）來說，無論今后有什么變化，給付都是一定的，例如幾十年后死亡率降低了，那么實(shí)際上身故責(zé)任的保險(xiǎn)也就應(yīng)該變便宜；或者現(xiàn)在投資收益率為3%，但是在今后某個(gè)時(shí)期股市很紅火，投資收益實(shí)際上達(dá)到了5%，那么保險(xiǎn)公司有了一定的盈余。這時(shí)分紅險(xiǎn)可以彌補(bǔ)這種不確定性帶來的問題，將一部分利潤(rùn)分給客戶，留住了客戶，帶來了客戶和保險(xiǎn)公司的雙贏。

中國(guó)為什么銷售分紅險(xiǎn)，這是與保監(jiān)會(huì)規(guī)定密切相關(guān)的。因?yàn)樵?994年-1999年期間，保單預(yù)定利率最高達(dá)到了8.8%，那個(gè)時(shí)候的銀行存款利率也是相當(dāng)高。但隨著1999年銀行連續(xù)7次下調(diào)利率，保險(xiǎn)公司投資收益率也隨之下降，但是之前銷售出的按照8.8%的預(yù)定利率定價(jià)的保單，保險(xiǎn)公司自己要貼補(bǔ)這個(gè)差額，給保險(xiǎn)公司帶來巨大虧損。因而，1999年保監(jiān)會(huì)要求所有保險(xiǎn)公司的預(yù)定利率不能超過2.5%，但是這么低的預(yù)定利率對(duì)于客戶是缺乏吸引力的。因而保險(xiǎn)公司就開發(fā)了分紅險(xiǎn)，將此款產(chǎn)品70%的可分配利潤(rùn)返還給客戶。因?yàn)閲?guó)壽是采用的是現(xiàn)金分紅，按照貢獻(xiàn)法計(jì)算紅利，具體的計(jì)算就不詳細(xì)介紹了，簡(jiǎn)單地講就是按照每張保單對(duì)總盈余的貢獻(xiàn)來分配利潤(rùn)。

所以分紅的多少是與保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)水平和投資收益密切相關(guān)的，分紅的量也是不確定的。