第一篇：關(guān)于A酒店管理公司財(cái)務(wù)簡要分析

關(guān)于酒店管理公司財(cái)務(wù)簡要分析

一、A管理公司財(cái)務(wù)簡要分析

（一）A管理公司資產(chǎn)負(fù)債狀況

截止11月30日，A管理公司資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：

項(xiàng)目

貨幣資金 其他應(yīng)收款 長期股權(quán)投資 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)總額 應(yīng)付工資 其他應(yīng)付款 負(fù)債總額 實(shí)收資本

所有者權(quán)益

A管理公司主要資產(chǎn)為廣本商務(wù)車可變現(xiàn)，其他均為關(guān)聯(lián)往來與投資。

（二）2009年1-11月經(jīng)營業(yè)績狀況

金額（萬元）

66.60

1204.78 100.00 23.06 330.44 25.90 118.81 145.51 30.00 184.93

項(xiàng)目

主營業(yè)務(wù)收入 營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 凈利潤

10月 207.00 0.63 6.90-0.190

11月 305.11 1.43 6.86-5.44

2009年1-11月

195.24

38.28 94.73-43.01

2008年1-11月

119.34

55.79 137.41-80.67

由于A管理公司項(xiàng)目較少，營業(yè)收入將正呈下降趨勢，月虧損將進(jìn)一步加大。

目前，A管理公司現(xiàn)金支出主要為上述工資及福利費(fèi)用支出、2輛車輛費(fèi)用及業(yè)務(wù)費(fèi)用。

由于A管理公司沒有自己的管理基地和品牌店，對外拓展新業(yè)務(wù)的壓力和困難較大，未形成自身的品牌優(yōu)勢，且人才缺乏，內(nèi)部管理基礎(chǔ)薄弱，尚不具備較高的物業(yè)管理及咨詢策劃能力，導(dǎo)致管理項(xiàng)目偏少，未形成一定的盈利模式。

第二篇：公司財(cái)務(wù)分析

保利地產(chǎn)

一．行業(yè)地位分析

房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高，帶動性強(qiáng)，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢關(guān)系到整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和金融安全。近年來中國房地產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)高漲，房價(jià)上漲過快的現(xiàn)象在部分熱點(diǎn)城市比較突出。近期國家各地連續(xù)出臺了多項(xiàng)政策，抑制市場向過熱發(fā)展，這些政策調(diào)控力度之大，調(diào)控態(tài)度之堅(jiān)決，為近年來所少見，相信必然會對市場產(chǎn)生顯著影響。

二．公司分析

（1）公司簡介

保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司成立于1992年，是中國保利集團(tuán)控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺，國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。截至2010年，公司連續(xù)五年蟬聯(lián)“國有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價(jià)值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力TOP10；榮獲中國證券報(bào)“2009上市公司金牛獎”、理財(cái)周報(bào)“2010中國主板上市公司最佳董事會”，并在中國資本市場成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評選的“2010上市公司信息披露提名獎”。“親情和院”物業(yè)服務(wù)品牌在全國106個(gè)社區(qū)得到廣泛認(rèn)可。

（2）公司主營業(yè)務(wù)

一級房地產(chǎn)開發(fā),出租本公司開發(fā)商品房,房屋工程設(shè)計(jì)、舊樓拆遷、道路與土方工程施工,室內(nèi)裝修、冷氣工程及管理安裝,物業(yè)管理,酒店管理,批發(fā)和零售貿(mào)易(國家專營專控商品除外)。

圖一

如圖一：保利房產(chǎn)行業(yè)地位處第31位。

二．財(cái)務(wù)狀況

（1）財(cái)務(wù)分析

公司營業(yè)收入和凈利潤繼續(xù)保持大幅增長，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入155億元，同比增長91.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤22.39億元，同比增長50.35%。公司全年銷售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從12.49%提高到15.90%。2008年公司營業(yè)收入地區(qū)分布更加均衡，全國化擴(kuò)張戰(zhàn)略的成效明顯。公司營業(yè)收入共來自11個(gè)城市，廣州、上海、重慶、沈陽、佛山五個(gè)地區(qū)的營業(yè)收入均超過10億元，廣州以外地區(qū)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入103億元，占總營業(yè)收入的66.5%。

公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻、銷售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩(wěn)的資金運(yùn)作。全年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運(yùn)作和較強(qiáng)的償債能力。

圖二

（2）盈利分析

如圖二：保利地產(chǎn)在最近三年企業(yè)經(jīng)營業(yè)績中保持連續(xù)增長，11年為6603827.97萬元。10年為6000000萬元，09年為2298660.76萬元。可見11年比10年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機(jī)的影響下仍實(shí)現(xiàn)了幅度的增長，盈利增長趨勢穩(wěn)健。凈利潤11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，凈利潤的增長速度與主營業(yè)務(wù)收入的增長速度基本保持一致，可以看出公司在規(guī)模上不斷擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)增長同時(shí)，盈利能力仍在穩(wěn)步提高。

三．技術(shù)面分析

600048保利地產(chǎn)

MACD

KDJ線

資金變動

近期房地產(chǎn)市場的一些變化，已經(jīng)對地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國性的大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，國資委直屬的國有獨(dú)資公司，實(shí)力非常雄厚。政府未來將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。

4.6 召開的股東大會，對于近期股票進(jìn)行調(diào)整，主力資金開始流入。

5月22日，保利地產(chǎn)上漲5.42%，萬科A上漲3.92%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的時(shí)期，房地產(chǎn)低迷的時(shí)期，股市低迷.不過，現(xiàn)在湖南發(fā)改委在日前召開的全省經(jīng)濟(jì)形勢座談會上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關(guān)稅費(fèi)等措施，支持居民購買首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤狀況：震蕩、調(diào)整的房地產(chǎn)板塊：利空的個(gè)股占多數(shù)

MACD走勢分析：呈現(xiàn)上漲趨勢，走勢較好，不過需要考慮大盤走勢，該股屬于大盤股。就算股市震蕩、調(diào)整的，影響的不是很大，目前較為穩(wěn)定，呈上漲趨勢。

參考MACD，KDJ分時(shí)圖，主力資金走向，結(jié)合現(xiàn)實(shí)狀況，個(gè)股屬性得出：

在短期建議可選擇增倉，持倉。股價(jià)有所上漲。

四．投資建議

2012 年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控仍將繼續(xù)深化與持續(xù)，在政策與市場雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動調(diào)整，但董事會仍然堅(jiān)定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的根本因素未發(fā)生任何變化，市場調(diào)整的同時(shí)也蘊(yùn)藏著較好的發(fā)展機(jī)遇。

1、深化政策研究，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，準(zhǔn)確把握市場走勢，及時(shí)指導(dǎo)公司經(jīng)營策略。

2、繼續(xù)優(yōu)化集團(tuán)管控模式，強(qiáng)化職能指導(dǎo)與支持，完善區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)企業(yè)規(guī)模化發(fā)展。

3、加強(qiáng)內(nèi)控體系的建設(shè)，強(qiáng)化投資決策與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制，提升規(guī)范運(yùn)作水平。

4、繼續(xù)推進(jìn)公司的資本運(yùn)作，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融與多元化資本運(yùn)作的嘗試，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供資本支持。

5、推動“住宅與商業(yè)”雙輪驅(qū)動，加大商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營力度；加快專業(yè)化公司的發(fā)展，有效實(shí)施相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略；積極嘗試養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長點(diǎn)。

6、加強(qiáng)企業(yè)文化和管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提升公司的持續(xù)競爭力。推進(jìn)股票期權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)施，健全長效激勵機(jī)制和績效考評體系，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進(jìn)和培養(yǎng)機(jī)制，加強(qiáng)后備管理干部梯隊(duì)建設(shè)。

第三篇：公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

《公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告》范文

一,總體評述

(一)總體財(cái)務(wù)績效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù),運(yùn)用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進(jìn)行綜合分析,我們認(rèn)為xxxx本期財(cái)務(wù)狀況比去年同期大幅升高.(二)公司分項(xiàng)績效水平

項(xiàng)目

公司評價(jià)

二,財(cái)務(wù)報(bào)表分析

(一)資產(chǎn)負(fù)債表

1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多,為xx萬元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動態(tài)跟蹤與研究.流動資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%.流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%.在流動資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強(qiáng).信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風(fēng)險(xiǎn)將增大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動負(fù)債比率為xx%,長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中,流動負(fù)債減少xx%,長期負(fù)債減少xx%,股東權(quán)益增長xx%.流動負(fù)債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的變化引起流動負(fù)債的下降,主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的降低.本期和上期的長期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為xx%,xx%,該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動,資金成本相對比較低.(二)利潤及利潤分配表

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費(fèi)用

主營業(yè)務(wù)利潤

其他業(yè)務(wù)利潤

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

營業(yè)利潤

營業(yè)外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率(%)

凈利率(%)

成本費(fèi)用利潤率(%)

凈收益營運(yùn)指數(shù)

1.利潤分析

(1)利潤構(gòu)成情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元.其中,經(jīng)營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元,占利潤總額xx%.(2)利潤增長情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業(yè)外收支凈額xx萬元.2.收入分析

本期公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強(qiáng),市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大.3.成本費(fèi)用分析

(1)成本費(fèi)用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)成本xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx;營業(yè)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%;管理費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%;財(cái)務(wù)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%.(2)成本費(fèi)用增長情況

本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業(yè)費(fèi)用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費(fèi)用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費(fèi)用比上年同期減少利潤xx萬元,財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因?yàn)楣纠麧櫡e累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).5.經(jīng)營成果總體評價(jià)

(1)產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià)

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費(fèi)用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2)收益質(zhì)量評價(jià)

凈收益營運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo).本期公司凈收益營運(yùn)指數(shù)為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營性收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重.(3)利潤協(xié)調(diào)性評價(jià)

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平.主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費(fèi)用增長率為xx%.說明公司營業(yè)費(fèi)用率有所下降,營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費(fèi)用的控制水平.管理費(fèi)用增長率為xx%.說明公司管理費(fèi)用率有所下降,管理費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平.財(cái)務(wù)費(fèi)用增長率為xx%.說明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降,財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平.(三)現(xiàn)金流量表

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

總現(xiàn)金流入量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

總現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量凈額

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.2.現(xiàn)金流動性分析

(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比

現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo).該指標(biāo)越大,償債能力越強(qiáng).本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強(qiáng),現(xiàn)金支付能力快速提高,債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力.本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動性的小幅增強(qiáng),有利于公司的持續(xù)發(fā)展.三,財(cái)務(wù)績效評價(jià)

(一)償債能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

流動比率

速動比率

資產(chǎn)負(fù)債率(%)

有形凈值債務(wù)率(%)

現(xiàn)金流入負(fù)債比

綜合分?jǐn)?shù)

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動,是引起償債能力變化的主要指標(biāo).(二)經(jīng)營效率分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期(天)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的.公司本期經(jīng)營效率綜合分?jǐn)?shù)為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動,是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo).(三)盈利能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)

凈資產(chǎn)收益率(%)

毛利率(%)

營業(yè)利潤率(%)

主營業(yè)務(wù)利潤率(%)

凈利潤率(%)

成本費(fèi)用利潤率(%)

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因?yàn)橛芰Φ臉O大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費(fèi)用利潤率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標(biāo).(五)企業(yè)發(fā)展能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

主營收入增長率(%)

凈利潤增長率(%)

流動資產(chǎn)增長率(%)

總資產(chǎn)增長率(%)

可持續(xù)增長率(%)

企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展,通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分?jǐn)?shù)為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴(kuò)大市場需求,提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步,公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大.從行業(yè)內(nèi)部看,公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴(kuò)大市場,提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平,未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴(kuò)大這種優(yōu)勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標(biāo).總則

第一條 為了規(guī)范公司的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和格式，全面揭示經(jīng)濟(jì)活動及其效果，切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作

用，特制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定適應(yīng)于本集團(tuán)的所有核算單位，包括獨(dú)立核算單位和單獨(dú)核算單位。

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況

第三條 各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值的計(jì)算填列。

（一）各指標(biāo)的計(jì)算口徑和格式按附表一和企業(yè)財(cái)務(wù)分析表進(jìn)行。

（二）表中的計(jì)劃數(shù)指各公司每的承包指標(biāo)數(shù)。

（三）工業(yè)企業(yè)應(yīng)揭示工業(yè)產(chǎn)品銷售率及上年同期對比的增減水平。

（四）投資收益率指標(biāo)只限于分析填列。

財(cái)務(wù)狀況分析

第四條 生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析

從產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量及銷售等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營活動作一簡單評價(jià)并與上年同期水平作一對比說明。

第五條 成本費(fèi)用分析

（一）原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明。

（二）管理費(fèi)用與銷售費(fèi)用的增減變化情況（與上期對比）并分析變化的原因，對業(yè)務(wù)費(fèi)、銷售傭金單列分析。

（三）以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據(jù)確定本公司主要產(chǎn)品，分析其銷售毛利，并根據(jù)具體情況分析降低產(chǎn)品單位成本的可行途徑。

第六條 利潤分析

（一）分析主要業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例（主要業(yè)務(wù)利潤按工業(yè)、貿(mào)易和其他行業(yè)分為產(chǎn)品銷售利潤、商品銷售

利潤和營業(yè)利潤）。

（二）對各項(xiàng)投資收益、匯總損益及其他營業(yè)收入作出說明。

（三）分析利潤無成情況及其原因。

第七條 資金的籌集與運(yùn)用狀況分析

（一）存貨分析

1.根據(jù)產(chǎn)品銷售率分析本公司產(chǎn)銷平衡情況。

2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度。

3.本期處理庫存積壓產(chǎn)品的分析，包括處理的數(shù)量、金額及導(dǎo)致的損失。

（二）應(yīng)收賬款分析

1.分析金額較大的應(yīng)收賬款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進(jìn)度情況。

2.本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應(yīng)說明原因。

3.應(yīng)收賬款中非應(yīng)收貨款部分的數(shù)量，包括預(yù)付貨款、定金及借給外單位的款項(xiàng)等，對于借給外單位和其他用途而

掛應(yīng)收賬款科目的款項(xiàng)應(yīng)單獨(dú)列出并作出說明。

4.季度、分析應(yīng)對應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，予以分類說明。

第八條 負(fù)債分析

（一）根據(jù)負(fù)債比率、流動比率及速動比率分析企業(yè)的償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

（二）分析本期增加的借款的去向。

（三）季度分析和分析應(yīng)根據(jù)各項(xiàng)借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項(xiàng)借款的經(jīng)濟(jì)性，以作為調(diào)整借

款渠道和計(jì)劃的依據(jù)之一。

第九條 其他事項(xiàng)分析

（一）對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目作出分析說明（如長期投資等）。

（二）對數(shù)額較大的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用超過限度的現(xiàn)金余額作出分析。

（三）對其他影響企業(yè)效益和財(cái)務(wù)狀況較大的項(xiàng)目和重大事件作出分析說明。

措施與建議

第十條 通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括：

（一）根據(jù)分析結(jié)合具體情況，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營提出合理化建議。

（二）對現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理制度提出建議。

（三）總結(jié)前期工作中的成功經(jīng)驗(yàn)。

第十一條 財(cái)務(wù)分析應(yīng)有公司負(fù)責(zé)人和填表人簽名，并在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請

另加附頁，但要保持整齊、美觀。

第十二條 各企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)在每月十號前報(bào)財(cái)務(wù)管理部，一式二份。

各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)說明

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款平均點(diǎn)用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

2.流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=（全部流動資金平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

3.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（存貨平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

4.銷售利潤率=銷售利潤（或營業(yè)利潤）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）×100%

5.產(chǎn)品銷售率=本月產(chǎn)品銷售收入÷Σ（各產(chǎn)品產(chǎn)量×銷售單價(jià)）×100%

假如有兩家公司在某一會計(jì)實(shí)現(xiàn)的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因?yàn)檫@兩家公司的資產(chǎn)總額可能并不一樣，甚至還可能相當(dāng)懸殊。再如，某公司2000實(shí)現(xiàn)稅后利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個(gè)會計(jì)數(shù)據(jù)只能說明該公司在特定會計(jì)期間的盈利水平，對報(bào)表使用者來說還無法做出最有效的經(jīng)濟(jì)決策。但是，如果我們將該公司1999實(shí)現(xiàn)的稅后利潤60萬元和1998實(shí)現(xiàn)的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發(fā)展趨勢，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者從中獲得更有效的經(jīng)濟(jì)信息。如果我們再將該公司近三年的資產(chǎn)總額和銷售收入等會計(jì)數(shù)據(jù)綜合起來進(jìn)行分析，就會有更多隱含在財(cái)務(wù)報(bào)表中的重要信息清晰地顯示出來。可見，財(cái)務(wù)報(bào)表的作用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內(nèi)企業(yè)的盈利水平、財(cái)務(wù)狀況及資金流動情況。報(bào)表使用者要想獲取更多的對經(jīng)濟(jì)決策有用的信息，必須以財(cái)務(wù)報(bào)表和其它財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，運(yùn)用系統(tǒng)的分析方法來評價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及資金流動情況。據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營前景，從而制定未來的戰(zhàn)略目標(biāo)和作出最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)決策。

為了能夠正確揭示各種會計(jì)數(shù)據(jù)之間存在著的重要關(guān)系，全面反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，可將財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財(cái)務(wù)比率分析。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計(jì)報(bào)表，即將企業(yè)連續(xù)幾年的會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)并行排列在一起，設(shè)置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個(gè)會計(jì)項(xiàng)目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進(jìn)行分析（見下表）。比較利潤及利潤分配表分析：

ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項(xiàng)目 2001 2002 絕對增減額 百分率增減額（％）銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 減：銷售費(fèi)用 849000 1325000 476000 56.1 管理費(fèi)用 986000 103000 217000 22.0 息稅前利潤（EBIT）811000 1104000 293000 36.1 減：財(cái)務(wù)費(fèi)用 28000 30000 2000 7.1 稅前利潤（EBT）783000 1074000 291000 37.2 減：所得稅 317000 483000 166000 52.4 稅后利潤（EAT）466000 591000 125000 26.8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53 加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54 減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 優(yōu)先股股利

現(xiàn)金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002，ABC公司的銷售收入比上一增長了2209000元，增幅為28.9％。②ABC公司2002的銷售毛利比2001增加了986000元，增幅達(dá)37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002年公司的銷售費(fèi)用大幅度增長，增長率高達(dá)56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。

④ABC公司2002派發(fā)股利150000元，比上一年增加了20％。現(xiàn)金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之二：財(cái)務(wù)報(bào)表縱向分析

橫向分析實(shí)際上是對不同的會計(jì)報(bào)表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析；而縱向分析則是相同會計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目之間的比率分析。縱向分析也有個(gè)前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財(cái)務(wù)報(bào)表，即將會計(jì)報(bào)表中的某一重要項(xiàng)目（如資產(chǎn)總額或銷售收入）的數(shù)據(jù)作為100％，然后將會計(jì)報(bào)表中其他項(xiàng)目的余額都以這個(gè)重要項(xiàng)目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計(jì)報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相對意義。采用這種形式編制的財(cái)務(wù)報(bào)表使得在幾家規(guī)模不同的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的比較成為可能。由于各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目的余額都轉(zhuǎn)化為百分率，即使是在企業(yè)規(guī)模相差懸殊的情況下各報(bào)表項(xiàng)目之間仍然具有“可比性”。但是，要在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業(yè)都必須屬于同一行業(yè)，并且所采用的會計(jì)核算方法和財(cái)務(wù)報(bào)表編制程序必須大致相同。

仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：

①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001的65.4％下降到2002的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導(dǎo)致公司毛利率的提高。

②ABC公司的銷售費(fèi)用占銷售收入的比重從200111.1％上升到2002的13.4％，上升了2.3％。這將導(dǎo)致公司營業(yè)利潤率的下降。

③ABC公司綜合的經(jīng)營狀況如下：2002的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴(kuò)大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對于公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，原因是銷售費(fèi)用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之三：趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是采用環(huán)比的方式進(jìn)行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些重要項(xiàng)目的數(shù)據(jù)集中在一起，同期年的相應(yīng)數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內(nèi)經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢相當(dāng)有用。趨勢分析首先必須選定某一會計(jì)為基年，然后設(shè)基年會計(jì)報(bào)表中若干重要項(xiàng)目的余額為100％，再將以后各的會計(jì)報(bào)表中相同項(xiàng)目的數(shù)據(jù)按基年項(xiàng)目數(shù)的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧運(yùn)用于ABC公司1999——2002的會計(jì)報(bào)表，以了解該公司的發(fā)展趨勢。

根據(jù)ABC公司的會計(jì)報(bào)表編制如下表格。

ABC公司1999——2002部分指數(shù)化的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

項(xiàng)目 1999（％）2000（％）2001（％）2002（％）貨幣資金 100 189 451 784 咨產(chǎn)總額 100 119 158 227 銷售收入 100 107 116 148 銷售成 100 109 125 129 凈利潤 100 84 63 162 從ABC公司1999——2002會計(jì)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)，我們了解到，ABC公司的現(xiàn)金額在三年的時(shí)間內(nèi)增長將近八倍！公司現(xiàn)金的充裕一方面說明公司的償債能力增強(qiáng)；另一方面也意味著公司的機(jī)會成本增大，公司大量的現(xiàn)金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低于成本的增長幅度，使公司在2000年和2001的凈利潤出現(xiàn)下滑，這種情況在2002得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產(chǎn)總額翻了一倍多，增幅達(dá)127％。相比之下，公司的經(jīng)營業(yè)績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點(diǎn)。這說明ABC公司的資產(chǎn)利用效率不高，公司在生產(chǎn)經(jīng)營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之四：財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重中之重。財(cái)務(wù)比率分析是將兩個(gè)有關(guān)的會計(jì)數(shù)據(jù)相除，用所求得的財(cái)務(wù)比率來提示同一會計(jì)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間或不同會計(jì)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目之間所存在邏輯關(guān)系的一種分析技巧。然而，單單是計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率的作用是非常有限的，更重要的是應(yīng)將計(jì)算出來的財(cái)務(wù)比率作各種維度的比較分析，以幫助會計(jì)報(bào)表使用者正確評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，以便及時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策。財(cái)務(wù)比率分析有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，那就是使各個(gè)不同規(guī)模的企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)化。正是由于這一特點(diǎn)，使得各企業(yè)間的橫向比較及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的比較成為可能。舉例來說，國際商業(yè)機(jī)器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產(chǎn)和銷售計(jì)算機(jī)的著名企業(yè)。從這兩家公司會計(jì)報(bào)表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統(tǒng)地進(jìn)行總額的比較并無多大意義，因?yàn)镮BM的資產(chǎn)總額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。所以，分析時(shí)絕對數(shù)的比較應(yīng)讓位于相對數(shù)的比較，而財(cái)務(wù)比率分析就是一種相對關(guān)系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規(guī)模相差懸殊的企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的有效工具。財(cái)務(wù)比率分析根據(jù)分析的重點(diǎn)不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，又稱財(cái)務(wù)杠稈分析；③企業(yè)營運(yùn)能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標(biāo)有關(guān)的股票投資收益分析。

1.短期償債能力分析。任何一家企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，手中必須持有足夠的現(xiàn)金以支付各種費(fèi)用和到期債務(wù)，而最能反映企業(yè)的短期償債能力的指標(biāo)是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，即：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；（2）速動比率是將流動資產(chǎn)剔除存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額與流動負(fù)債的比率，即：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。速動比率是一個(gè)比流動比率更嚴(yán)格的指標(biāo)，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。一般來說，流動比率保持在2：

1、速動比率保持在1：1左右表明企業(yè)有較強(qiáng)的短期償債能力，但也不能一概而論。事實(shí)上，沒有任何兩家企業(yè)在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業(yè)來說預(yù)示著嚴(yán)重問題的財(cái)務(wù)比率，但對另一家企業(yè)來說可能是相當(dāng)令人滿意的。

2.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析。權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性及穩(wěn)定性通常能夠反映企業(yè)的長期償債能力。當(dāng)企業(yè)通過固定的融資手段對所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行資金融通時(shí)，該企業(yè)就被認(rèn)為在使用財(cái)務(wù)杠桿。除企業(yè)的經(jīng)營管理者和債權(quán)人外，該企業(yè)的所有者和潛在的投資者對財(cái)務(wù)杠桿作用也是相當(dāng)關(guān)心的，因?yàn)橥顿Y收益率的高低直接受財(cái)務(wù)杠桿作用的影響。衡量財(cái)務(wù)杠桿作用或反映企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)比率主要有：（1）資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)；該比率過高，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)重新舉債的能力將受到限制。（2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷權(quán)益總額。毫無疑問，這個(gè)倍數(shù)越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。（3）負(fù)債與業(yè)主權(quán)益比率（%）=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100％。該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人 權(quán)益受到的保障程度越高。反之，說明企業(yè)利用較高的財(cái)務(wù)杠桿作用。（4）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用。該指標(biāo)既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提條件，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。企業(yè)若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且倍數(shù)越高，企業(yè)的長期償債能力也就越強(qiáng)。一般來說，債權(quán)人希望負(fù)債比率越低越好，負(fù)債比率低意味著企業(yè)的償債壓力小，但負(fù)債比率過低，說明企業(yè)缺乏活力，企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿作用的能力較低。但如果企業(yè)舉債比率過高，沉重的利息負(fù)擔(dān)會壓得企業(yè)透不過氣來。

3.企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力分析。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要目標(biāo)，就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源的最優(yōu)配置，經(jīng)營效率是衡量企業(yè)整體經(jīng)營能力高低的一個(gè)重要方面，它的高低直接影響到企業(yè)的盈利水平。而盈利能力是企業(yè)內(nèi)外各方都十分關(guān)心的問題，因?yàn)槔麧櫜粌H是投資者取得投資收益、債權(quán)人取得利息的資金來源，同時(shí)也是企業(yè)維持?jǐn)U大再生產(chǎn)的重要資金保障。企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟(jì)效益。反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率和盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款凈額；（2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷固定資產(chǎn)凈額；（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經(jīng)營利潤率=經(jīng)營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報(bào)酬率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×經(jīng)營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權(quán)益×100％（投資報(bào)酬率×權(quán)益乘數(shù)）。以上八項(xiàng)指標(biāo)均是正指標(biāo)，數(shù)值越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟(jì)效益。

4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價(jià)格對于投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優(yōu)決策，光依靠股票市價(jià)所提供的信息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因?yàn)椴煌鲜泄景l(fā)行在外的股票數(shù)量、公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤以及派發(fā)的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價(jià)和財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的有關(guān)信息綜合起來分析，以便計(jì)算出公司股東和潛在投資者都十分關(guān)心的財(cái)務(wù)比率，這些財(cái)務(wù)比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優(yōu)劣做出評估和判斷的重要財(cái)務(wù)信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：

①普通股每股凈收益=（稅后凈收益-優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。通常，公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大、預(yù)期利潤的增長都會使公司的股票市價(jià)上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報(bào)告的每股凈收益懷著極大的興趣，認(rèn)為它是評估一家企業(yè)經(jīng)營業(yè)績以及不同的企業(yè)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)。

②市盈率=每股現(xiàn)行市價(jià)÷普通股每股凈收益。一般來說，經(jīng)營前景良好、很有發(fā)展前途的公司的股票市盈率趨于升高；而發(fā)展機(jī)會不多、經(jīng)營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價(jià)值的一個(gè)重要指標(biāo)。特別是對于一些潛在的投資者來說，可根據(jù)它來對上市公司的未來發(fā)展前景進(jìn)行分析，并在不同公司間進(jìn)行比較，以便最后做出投資決策。③派息率=公司發(fā)行的股利總額÷公司稅后凈利潤總額×100％。同樣是每股派發(fā)1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據(jù)的情況下，硬撐著勉強(qiáng)支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發(fā)股利的能力。投資者將自己的資金投資于公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對于常年穩(wěn)定的著眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內(nèi)部再投資以擴(kuò)大再生產(chǎn)，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實(shí)力地位增強(qiáng)，競爭能力提高，發(fā)展前景看好，公司股票價(jià)格就會穩(wěn)步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計(jì)的投資者來說，他們不愿意用現(xiàn)在的股利收入與公司股票的未來價(jià)格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發(fā)放股利以便將其作為一個(gè)可靠而穩(wěn)定的收入來源。

④股利與市價(jià)比率=每股股利發(fā)放額÷股票現(xiàn)行市價(jià)×100％。這項(xiàng)指標(biāo)一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉(zhuǎn)向其它投資所具有的機(jī)會成本。⑤每股凈資產(chǎn)=普通股權(quán)益÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越高，表明公司的內(nèi)部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時(shí)期也有抵御能力。此外，在購買或公司兼并的過程中，普通股每股賬面價(jià)值及現(xiàn)行市價(jià)是對被購買者或被合并的企業(yè)價(jià)值進(jìn)行估算時(shí)所必須參考的重要因素。⑥股價(jià)對凈資產(chǎn)的倍率=每股現(xiàn)行市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)。倍率較高，說明公司股票正處于高價(jià)位。該指標(biāo)是從存量的角度分析公司的資產(chǎn)價(jià)值，它著眼于公司解散時(shí)取得剩余財(cái)產(chǎn)分配的股份價(jià)值。

⑦股價(jià)對現(xiàn)金流動比率=每股股票現(xiàn)行市價(jià)÷（凈利潤+折舊費(fèi)）÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。這一經(jīng)比率表明，人們目前是以幾倍于每股現(xiàn)金流量的價(jià)格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價(jià)偏低；反之則表明公司的股價(jià)偏高。

總之，近年來大量的經(jīng)濟(jì)案件告訴我們，企業(yè)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來欺詐投資者的現(xiàn)象越來越多。對于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者來說，閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)如果不運(yùn)用分析技巧，不借助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數(shù)字，那就難以獲得有用的財(cái)務(wù)信息，有時(shí)甚至還會被會計(jì)數(shù)據(jù)引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中國加入WTO后，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經(jīng)到來，企業(yè)間的兼并和個(gè)人投資行為越來越普遍，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者只有在閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的同時(shí)，利用分析技巧對企業(yè)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，才能從中獲得對經(jīng)濟(jì)決策更有用的財(cái)務(wù)信息。

公司經(jīng)營狀態(tài)中較容易出現(xiàn)的狀況一般表現(xiàn)為： 由于同業(yè)競爭日趨尖銳，致使材料價(jià)格偏高，加之公司經(jīng)營效率低落，生產(chǎn)成本增加將更為嚴(yán)重。公司收益率呈長期下降趨勢。因借入資本過多，且歷年盈余再投資能力低；加之受歷年景氣過熱投資過速的影響，造成生產(chǎn)規(guī)模不當(dāng)。公司安定力已呈長期減弱趨勢。公司日常偏重生產(chǎn)問題的解決，營銷活動滯后。同時(shí)，應(yīng)收賬款的回收率低。生產(chǎn)計(jì)劃與控制計(jì)劃配合不當(dāng)。生產(chǎn)設(shè)備的年平均利用率相對較低；材料與產(chǎn)品的廠內(nèi)托運(yùn)路線迂回，人力成本較高；材料管理不規(guī)范，散失走漏現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，致使生產(chǎn)成本偏高。公司經(jīng)營能力歷年均未達(dá)到應(yīng)有水準(zhǔn)。4 經(jīng)營均衡性欠考慮，因此造成企業(yè)增長速度始終不及同業(yè)其它公司；生產(chǎn)安排紊亂，客戶滿意度低；銷售人員取巧，從中抽取回扣，這是影響公司生存發(fā)展的嚴(yán)重問題。公司成長力等各項(xiàng)之間不匹配。因此，可以將這些情況歸屬為四級狀況，可以通過四種方式來進(jìn)行分析。受益力分析

目的： 了解公司獲利狀況； 2 自有資金累計(jì)能力； 3 償付本息能力； 公司的制品、商品、服務(wù)，到底以多少的獲利率在從事銷售。工具： 營業(yè)收入凈益率＝本期凈利／銷貨凈額 表示銷貨一單位能獲利多少？ 越高越好，一般10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕

若營業(yè)收入凈益率高，銷貨收入偏低者〔即資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率低〕，總體公司獲益力亦低 2 投資報(bào)酬率＝本期凈利／資產(chǎn)總額

表示資金一元能獲利多少？ 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低

總資本凈益率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率子

第四篇：《公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告》

《公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告》范文

一總體評述

（一）總體財(cái)務(wù)績效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運(yùn)用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認(rèn)為xxxx本期財(cái)務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

（二）公司分項(xiàng)績效水平

項(xiàng)目

公司評價(jià)

二財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表

1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī) 模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動態(tài)跟蹤與研究。

流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%.流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%.在流動資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將 增強(qiáng)。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的 增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作。總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般。2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：

從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負(fù)債比率為xx%，長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。

企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中，流動負(fù)債減少xx%，長期負(fù)債減少xx%，股東權(quán)益增長xx%.流動負(fù)債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的變化引起流動負(fù)債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的降低。

本期和上期的長期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為xx%，xx%，該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說 明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高。總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金 成本相對比較低。

（二）利潤及利潤分配表

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費(fèi)用

主營業(yè)務(wù)利潤

其他業(yè)務(wù)利潤

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

營業(yè)利潤

營業(yè)外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率（%）

凈利率（%）

成本費(fèi)用利潤率（%）

凈收益營運(yùn)指數(shù) 1.利潤分析

（1）利潤構(gòu)成情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元。其中，經(jīng)營性利潤xx萬元，占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元，占利潤總額xx%.（2）利潤增長情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元，較上年同期增長xx%.其中，營業(yè)利潤比上年同期增長xx%，增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低 xx%，減少營業(yè)外收支凈額xx萬元。2.收入分析

本期公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元。與去年同期相比增長xx%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強(qiáng)，市場推廣工作成績很大，公 司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。

3.成本費(fèi)用分析

（1）成本費(fèi)用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本xx萬元，占成本費(fèi)用總額xx;營業(yè)費(fèi)用xx萬元，占成本費(fèi)用總額xx%;管理費(fèi)用xx萬元，占成本費(fèi)用總額xx%;財(cái)務(wù)費(fèi)用xx萬元，占成本費(fèi)用總額xx%.（2）成本費(fèi)用增長情況

本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加xx萬元，增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元，增長xx%;營業(yè)費(fèi)用比去年同期減少xx萬元，降低 xx%;管理費(fèi)用比去年同期增加xx萬元，增長xx%;財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少xxx萬元，降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)費(fèi)用比上年同期 增加利潤xx萬元，管理費(fèi)用比上年同期減少利潤xx萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元。

本期公司利潤總額增長率為xx%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因?yàn)楣?利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5.經(jīng)營成果總體評價(jià)

（1）產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià)

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費(fèi)用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明 公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，（2）收益質(zhì)量評價(jià)

凈收益營運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。本期公司凈收益營運(yùn)指數(shù)為1.05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng) 營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。

（3）利潤協(xié)調(diào)性評價(jià)

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司 應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公 司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費(fèi)用增長率為xx%.說明公司營業(yè)費(fèi)用率有所下降，營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè) 費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用增長率為xx%.說明公司管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平。財(cái)務(wù) 費(fèi)用增長率為xx%.說明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。

（三）現(xiàn)金流量表

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況（%）

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

總現(xiàn)金流入量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

總現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量凈額

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.2.現(xiàn)金流動性分析

（1）現(xiàn)金流入負(fù)債比

現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強(qiáng)。本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強(qiáng)，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。

（2）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式 收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強(qiáng)，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。三財(cái)務(wù)績效評價(jià)

（一）償債能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況（%）

流動比率

速動比率

資產(chǎn)負(fù)債率（%）

有形凈值債務(wù)率（%）

現(xiàn)金流入負(fù)債比

綜合分?jǐn)?shù)

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜 合分?jǐn)?shù)為52.79，較上年同期提高38.15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強(qiáng)，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小。在償債能力中，現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。

（二）經(jīng)營效率分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況（%）

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期（天）

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。公司本期 經(jīng)營效率綜合分?jǐn)?shù)為58.18，較上年同期提高24.29%，說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績，公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)開創(chuàng)了良好 的局面。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo)。

（三）盈利能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）

凈資產(chǎn)收益率（%）

毛利率（%）

營業(yè)利潤率（%）

主營業(yè)務(wù)利潤率（%）

凈利潤率（%）

成本費(fèi)用利潤率（%）

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為96.39，較上年同期提高36.99%，說明公司盈利能力處于 高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因?yàn)橛?能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在 市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在盈利能力中，成本費(fèi)用利潤率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。

（五）企業(yè)發(fā)展能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

主營收入增長率（%）

凈利潤增長率（%）

流動資產(chǎn)增長率（%）

總資產(chǎn)增長率（%）

可持續(xù)增長率（%）

企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分?jǐn)?shù)為65.38，較上年同 期提高92.81%，說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴(kuò)大市場需求，提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步，公司表現(xiàn)出非常 優(yōu)秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。從行業(yè)內(nèi)部看，公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴(kuò)大市 場，提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴(kuò)大這種優(yōu)勢。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引 起增長率變化的主要指標(biāo).

第五篇：公司財(cái)務(wù)分析目錄

一、財(cái)務(wù)狀況總體評述

（一）公司整體財(cái)務(wù)狀況

（二）行業(yè)競爭對手對比

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析

1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析 2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析 3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析 4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動分析

（二）利潤表分析

1.利潤總額增長及構(gòu)成情況 a.水平分析 b.結(jié)構(gòu)分析 2.成本費(fèi)用分析 a.產(chǎn)品銷售成本分析 b.各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析 3.收入質(zhì)量分析 a.銷售收入結(jié)構(gòu)分析 b.銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析 c.銷售收入的賒銷情況分析

（三）現(xiàn)金流量表分析

1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析 3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析

（一）盈利能力分析

1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析 2.成本費(fèi)用對盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析 4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力

（二）成長性分析

1.資產(chǎn)/資本增長穩(wěn)定性分析 2.利潤增長穩(wěn)定性分析

（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析

1.現(xiàn)金流量表增減變動分析 2.現(xiàn)金償債比率 3.現(xiàn)金收益比率

（四）償債能力分析

1.短期償債能力分析 2.長期償債能力分析

（五）經(jīng)營效率分析

1.資產(chǎn)使用效率分析

2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析 3.營運(yùn)周期分析

（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析

1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運(yùn)資金需求變化分析 3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析

四、綜合評價(jià)分析

（一）杜邦分析

（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)分析

（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-Z計(jì)分模型

五、存在問題及分析

六、意見和改進(jìn)措施