第一篇：1-1財務管理教案

廣州白云工商高級技工學校質量記錄

教 案 首 頁

編號:QD-0706-09版本號:C/1

教研室主任審簽：黃樂光2011年4月1日

第二篇：《財務管理》教案（完整版）

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第一周本次課標題

第一章

總論

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1．理解財務管理的基本概念。

2．理解財務管理的目標。

3.理解財務管理的基本內容。

1．財務管理的基本概念。

2．財務管理的環境。

3.財務管理的目標。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學方式，講授財務管理的含義和內容，并具體分析財務管理的目標，以及財務管理的環境因素。

教學重點

財務管理的含義，目標，環境。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1．財務管理的基本概念。

2．財務管理的環境。

3.財務管理的目標。

簡述本單元教學目的：

1．理解財務管理的基本概念

2．理解財務管理的目標。

3.理解財務管理的基本內容。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：案例引入

案例：周正毅的墮落之路。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．當堂進行課后習題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

創新或拓展

財務管理的組織與環節。

示范、指導

用多媒體教學

聽課、討論

歸納與小結

財務管理的含義和內容。

財務管理的目標。

財務管理環境。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

無

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第二周本次課標題

第二章

時間價值與風險分析

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解資金時間價值的概念、風險與收益的關系。

2．掌握資金時間價值的計算。

3．掌握風險的衡量方法。

1．資金的時間價值。

2．投資風險與收益分析。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹資金的時間價值的概念，以及意義。并通過例題的講解，講授具體的應用當中，復利以及年金的計算方式。最后介紹風險衡量的各種方法，以及分析的方式理論。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

復利和年金的計算方式、風險衡量。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1．資金的時間價值。

2．投資風險與收益分析。

簡述本單元教學目的：

1.理解資金時間價值的概念、風險與收益的關系。

2．掌握資金市價價值的計算。

3．掌握風險的衡量方法。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

創新或拓展

資金時間價值的形成來源。

示范、指導

用多媒體教學

聽課、討論

歸納與小結

資金時間價值的概念。

資金時間價值的計算。

風險的衡量方法。

投資風險與收益分析。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后練習題。

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第三周本次課標題

第三章

籌資管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解企業籌資的目的和要求。

2．掌握企業資金需求量的預測方法、各種籌資方式資金成本的計算。

1企業資金籌集的管理。

2.各種不同的資金預測方法以及籌資方式。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹企業籌資的目的和要求，其次講解具體的企業資金籌集的管理方法，并具體介紹企業資金需要量的預測方法以及各種籌資方式的計算方法。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

資金需求量的預算，資金成本的計算方法。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1企業資金籌集的管理。

2.各種不同的資金預測方法以及籌資方式。

簡述本單元教學目的：

1.理解企業籌資的目的和要求。

2．掌握企業資金需求量的預測方法、各種籌資方式資金成本的計算。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

企業籌資的目的和要求。

企業資金籌集的管理。

各種不同的資金預測方法以及籌資方式。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

無

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第四周本次課標題

第三章

籌資管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿與資本結構的相互關系。

2.掌握經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿以及企業綜合資金成本的計算。

1.經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿。

2.資本結構。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿的含義，以及具體的計算方法，其次進行企業資本構成的講解，并介紹綜合資本成本的計算方式，最后講述經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿與資本結構的相互關系

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿的計算方法、企業綜合資金成本的計算。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿。

2.資本結構。

簡述本單元教學目的：

1.理解經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿與資本結構的相互關系。

2.掌握經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿以及企業綜合資金成本的計算。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

拓展

最優資本結構的決策方法。

示范、指導

用多媒體教學

聽課、討論

歸納與小結

經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿與資本結構的相互關系。

經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿以及企業綜合資金成本的計算。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后練習題。

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第五周本次課標題

第四章

營運資金管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解現金、應收賬款的目標、功能與成本。

2.掌握最佳現金持有量、信用政策決策的分析技術方法。

3.了解現金應收賬款的日常管理。

1.營運資金的含義與特點。

2.現金、應收賬款的成本核算方式。

3.如何判定最佳現金持有量，以及如何進行信用政策的選擇。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹營運資金的含義與特點，其次進行現金應收賬款的目標、功能與成本的說明，并具體介紹現金的持有成本以及應收賬款的成本計算方法，再次進行最佳現金持有量、信用政策決策的分析，最后介紹現金應收賬款的日常管理。

2.隨堂應用題的練習

教學重點

現金的持有成本以及應收賬款的成本計算，最佳現金持有量、信用政策決策的分析。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.營運資金的含義與特點。

2.現金、應收賬款的成本核算方式。

3.如何判定最佳現金持有量，以及如何進行信用政策的選擇。

簡述本單元教學目的：

1.理解現金、應收賬款的目標、功能與成本。

2.掌握最佳現金持有量、信用政策決策的分析技術方法。

3.了解現金應收賬款的日常管理。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

營運資金的含義與特點

現金、應收賬款的成本核算方式

最佳現金持有量

信用政策的選擇

講授

用多媒體教學

聽課

作業

無

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第六周本次課標題

第四章

營運資金管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解存貨的目標、功能與成本。

2.掌握存貨經濟批量、存貨儲存期的分析技術方法。

3.了解存貨的日常管理。

1.存貨管理的過程與意義。

2.ABC存貨分類法

3.存貨成本的各種核算方式

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹存貨管理的過程與意義，其次介紹存貨的具體分類方法，ABC存貨分類法，并介紹存貨成本的各種核算方式，最后介紹存貨的日常管理。

2.隨堂應用題的練習

教學重點

ABC存貨分類法、存貨成本的各種核算方式。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.存貨管理的過程與意義。

2.ABC存貨分類法

3.存貨成本的各種核算方式。

簡述本單元教學目的：

1.理解存貨的目標、功能與成本。

2.掌握存貨經濟批量、存貨儲存期的分析技術方法。

3.了解存貨的日常管理。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

存貨經濟批量、存貨儲存期的分析技術方法。

存貨的日常管理。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后習題

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第七周本次課標題

第五章

項目投資管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解投資的含義與分類。

2.掌握現金流量的計算方法。

1.投資的含義及其分類。

2.現金流量的構成。

3.估計現金流量。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹投資的含義及其分類，其次進行現金流量構成的分析，最后進行具體的現金流量的計算方法講解。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

現金流量的構成、現金流量的計算。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.投資的含義及其分類。

2.現金流量的構成。

3.估計現金流量。

簡述本單元教學目的：

1.理解投資的含義與分類。

2.掌握現金流量的計算方法。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

拓展

現金流量計算中應注意的問題

示范、指導

用多媒體教學

聽課、討論

歸納與小結

投資的含義及其分類

現金流量的構成。

現金流量的計算方法

講授

用多媒體教學

聽課

作業

無

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第八周本次課標題

第五章

項目投資管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.掌握經營成本的計算方法。

2.掌握投資回收期和平均薄厚率的計算方法。

3.掌握凈現值法、現值指數法和內含報酬率的計算方法。

1.投資評價指標

2.經營成本、投資回收期、平均報酬率、凈現值法、現值指數法、內含報酬率。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹獨立方案、護持反感的定義以及投資評價指標，其次進行經營成本、投資回收期、平均報酬率、凈現值法、現值指數法、內含報酬率的具體計算方法的講解。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

經營成本、投資回收期、平均報酬率、凈現值法、現值指數法、內含報酬率的計算。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.投資評價指標

2.經營成本、投資回收期、平均報酬率、凈現值法、現值指數法、內含報酬率。

簡述本單元教學目的：

1.掌握經營成本的計算方法。

2.掌握投資回收期和平均薄厚率的計算方法。

3.掌握凈現值法、現值指數法和內含報酬率的計算方法。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

投資評價指標。

經營成本、投資回收期、平均報酬率、凈現值法、現值指數法、內含報酬率。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后習題

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第九周本次課標題

第六章

證券投資管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解證券投資的含義與特點。

2．掌握證券的投資種類和影響因素。

1．證券投資的概念、分類。

2．初步介紹債券投資與股票投資。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹證券投資的概念及其特點。其次介紹證券投資的分類，及其影響因素，最后簡要介紹債券投資的方式與股票投資的方式。

教學重點

證券的投資種類和影響因素。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1．證券投資的概念、分類。

2．初步介紹債券投資與股票投資。

簡述本單元教學目的：

1.理解證券投資的含義與特點。

2．掌握證券的投資種類和影響因素。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

我國證券業發展歷史的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

歸納與小結

證券投資的含義與特點。

證券的投資種類和影響因素。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

無

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第十周本次課標題

第六章

證券投資管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解債券與股票投資的特點及其風險。

2．掌握債券與股票投資收益率的分析技術。

1．債券投資決策。

2．股票投資的收益與成本、股票投資的分析方法。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹債券投資決策，及其各種收益率的計算方法，其次講解股票投資的收益與成本和股票投資的分析方法。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

債券與股票投資收益率的分析技術

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1．債券投資決策。

2．股票投資的收益與成本、股票投資的分析方法。

簡述本單元教學目的：

1.理解債券與股票投資的特點及其風險。

2．掌握債券與股票投資收益率的分析技術。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

債券投資決策。

股票投資的收益與成本、股票投資的分析方法。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后練習題。

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第十一周本次課標題

第七章

收入和利潤的管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解銷售收入的含義以及銷售收入的日常管理。

2．掌握銷售收入預測方法、目標利潤的確定方法。

1．銷售收入管理的概述。

2．銷售收入預測方法

3.銷售收入的日常管理

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹銷售收入的含義，并講授銷售收入管理的意義，其次，具體教授銷售收入預測的方法，最后講解如何進行收入的日常管理。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

銷售收入預測方法、銷售收入的日常管理

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1．銷售收入管理的概述。

2．銷售收入預測方法

3.銷售收入的日常管理

簡述本單元教學目的：

1.理解銷售收入的含義以及銷售收入的日常管理。

2．掌握銷售收入預測方法、目標利潤的確定方法。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

銷售收入預測方法

銷售收入的日常管理

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后練習題。

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第十二周本次課標題

第七章

收入和利潤的管理

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.掌握目標利潤確定的方法。

2.了解目標利潤和利潤分配的含義、股利政策確定應考慮的因素。

1.本量利分析法、相關比率法、因素測算法。

2.確定利潤分配政策應考慮的因素。

3.股利理論。

4.股利政策。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹目標利潤和利潤分配的含義、股利政策確定應考慮的因素，其次重點講解本量利分析法、相關比率法、因素測算法的具體運用，最后講解確定利潤分配政策應考慮的因素以及相關的股利理論和股利政策。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

本量利分析法、相關比率法、因素測算法，確定利潤分配政策應考慮的因素

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.本量利分析法、相關比率法、因素測算法。

2.確定利潤分配政策應考慮的因素。

3.股利理論。

4.股利政策。

簡述本單元教學目的：

1.掌握目標利潤確定的方法。

2.了解目標利潤和利潤分配的含義、股利政策確定應考慮的因素。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

本量利分析法、相關比率法、因素測算法。

確定利潤分配政策應考慮的因素。

股利理論。

股利政策。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后練習題。

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第十三周本次課標題

第八章

財務預算

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.了解財務預算的含義、功能及其地位和作用。

2.掌握各種預算方法的編制。

1.財務預算的概念，地位、作用。

2.彈性預算、零基預算、滾動預算、固定預算、定期預算。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹財務預算的概念，地位、作用，其次介紹具體的預算編制方法，具體講解固定預算與彈性預算、增量預算與零基預算、定期預算與滾動預算的具體運作方法。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

彈性預算、零基預算、滾動預算、固定預算、定期預算

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.財務預算的概念，地位、作用。

2.彈性預算、零基預算、滾動預算、固定預算、定期預算。

簡述本單元教學目的：

1.了解財務預算的含義、功能及其地位和作用。

2.掌握各種預算方法的編制。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

財務預算的概念，地位、作用。

彈性預算、零基預算、滾動預算、固定預算、定期預算。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

無

《財務管理》課程單元教學設計（教案）—第十四周本次課標題

第八章

財務預算

授課教師

授課班級

上課時間

4學時

上課地點

教學目標

能力（技能）目標

知識目標

1.理解日常預算的特點及其編制的依據。

2.掌握日常預算、現金預算的編制方法。

3.掌握預計利潤表和預計資產負債表的編制方法。

1.銷售預算的編制、生產預測的編制、直接材料預算的編制、直接人工預算的編制、制造費用預算的編制、產品成本預算的編制、銷售與管理費用預算的編制。

2.現金預算的編制、預計利潤表的編制、預計資產負債表的編制。

能力訓練任務及案例

1.通過多媒體教學的方式，首先介紹日常預算的特點及其編制的依據，其次具體介紹銷售預算的編制、生產預測的編制、直接材料預算的編制、直接人工預算的編制、制造費用預算的編制、產品成本預算的編制、銷售與管理費用預算的編制方法，最后講解現金預算的編制、預計利潤表的編制、預計資產負債表的編制方法。

2.隨堂應用題的練習。

教學重點

復利和年金的計算方式、風險衡量。

教學準備

制作課件PPT，并選取典型應用題，設計學生練習問題點。

一、教案頭

二、教學設計

步驟

教學內容

教學方法

教學手段

學生活動

時間分配（分鐘）

告知（教學內容、目的）

簡述本單元教學內容：

1.銷售預算的編制、生產預測的編制、直接材料預算的編制、直接人工預算的編制、制造費用預算的編制、產品成本預算的編制、銷售與管理費用預算的編制。

2.現金預算的編制、預計利潤表的編制、預計資產負債表的編制。

簡述本單元教學目的：

1.理解日常預算的特點及其編制的依據。

2.掌握日常預算、現金預算的編制方法。

3.掌握預計利潤表和預計資產負債表的編制方法。

講授

用多媒體教學

聽課

引入（項目）

綜合實訓項目：

應用例題的介紹引入。

講授

用多媒體教學

聽課

任務1：

1．具體理論內容講授。

引導、示范、指導

用多媒體教學

聽課、提問、個人發言

任務2：

1．應用題的練習。

指導

用多媒體教學

個人做題，分別提問

歸納與小結

預計利潤表和預計資產負債表的編制方法。

講授

用多媒體教學

聽課

作業

課后練習題。

—

END

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第三篇：《財務管理》教案

《財務管理》教案

周柯愛

主講：

財務管理目錄

1財務管理概論

1.1企業財務與財務管理 1.2企業目標與財務管理目標 1.3財務管理的環節 1.4財務管理的環境 2財務價值觀念 2.1資金時間價值 2.2投資風險價值觀念 3籌資管理

主編

黃海波

3.1籌資概述

3.2資本金與資本金制度 3.3權益資本的籌集 3.4負債融資

4資金成本和資本結構 4.1資金成本 4.2資本結構 5流動資產管理

5.1流動資產管理概述 5.2現金管理 5.3應收賬款管理 5.4存貨管理

6固定資產和無形資產管理 6.1固定資產管理 6.2無形資產管理 7對外投資管理 7.1對外投資概述 7.2證券投資管理 7.3對外直接投資管理 8營業收入和利潤管理 8.1營業收入管理 8.2營業利潤管理 9財務分析

9.1財務分析概述 9.2財務分析方法 9.3償債能力分析 9.4營運能力分析 9.5獲利能力分析 9.6現金流量分析

9.7財務狀況綜合分析與評價

第一章 財務管理概論

1.1企業財務與財務管理

P2 1.1.1企業財務活動企業生產經營過程中，存在著實物商品資金運動（與生產經營活動相對應）和金融商品資金運動（與資本運作相對應）。

所謂財務活動是指資金的籌集、運用、耗費、回收與分配等一系列行為，也就是企業的資金運動過程。其中資金的運用、耗費與回收，又合稱為投資。1．籌資活動

籌資是企業為了滿足生產經營和資本經營的資金需求而籌措資金的過程。企業籌措的資金可分為兩類：

一是企業的主權資本，它是通過吸收直接投資、發行股票、留存收益等方式取得的。

二是企業的債務資金，它是企業通過銀行借款、發行債券、融資租賃、商業信用等方式取得的。這里的“資金”并不單純指貨幣資金(現金)，也可以是實物或無形資產。2．投資活動

投資可以有廣義和狹義兩種理解：

廣義的投資是指企業將籌集到的資金投入使用的過程，包括企業內部使用資金的過程(如購置流動資產、固定資產、無形資產等)以及對外投放資金的過程(如購買其他企業的股票、債券或與其他企業合作聯營等)； 狹義的投資僅指企業的對外投資。3．日常資金營運活動

企業在正常的經營過程中，會發生一系列的現金收付。

比如，采購材料或商品，支付工資和其他各種費用，需要現金支出；企業把商品售出后，便可形成現金收入；如

果企業資金不能滿足企業經營需要，便要采取一定的籌資方式去籌集所需資金。這些方面都會產生資金的收付。這些由企業日常經營而引起的財務活動，稱為資金營運活動。

企業為滿足日常經營活動的需求而墊支的資金，稱為營運資金。4．分配活動

分配活動是對企業財務成果的分割過程。企業的財務成果表現為所取得的各種收入，并在扣除各種成本費用后最終獲得利潤。

廣義的分配是指對營業收入進行分割和分派的過程，狹義的分配僅指對利潤的分割。

上述四項基本的財務活動存在著相互作用、相互依存的關系。

1.1.2企業財務關系

財務關系是企業在財務活動過程中產生的與各相關利益主體間的經濟利益關系。具體地說，企業財務關系主要有以下幾個方面： 1企業與出資者之間的財務關系 2企業與債權人之間的財務關系

3企業與國家（作為行政事務管理者）間的財務關系 4企業與市場交易主體之間的財務關系 5企業內部各部門之間的財務關系 6企業與員工間的財務關系

7企業與股東會、董事會、監事會的財務關系 8企業集團內部的財務關系

1.1.3財務管理

財務是指企業經營過程中的資金運動（即財務活動）以及由此而產生的企業同各方面的經濟利益關系（即財務關系）。

財務管理，簡稱理財

財務管理的基本內容包括籌資管理、投資管理、日常資金營運管理和收益分配管理等部分。此外，企業財務管理還要對一些特殊的財務活動進行運作，如企業并購，企業破產、重整與清算以及集團公司的財務運作等等。財務管理作為一項具有特定對象的經濟管理工作，具有兩個明顯的特征： 其一，財務管理是一種價值管理。

其二，財務管理是一項綜合性管理工作。

1.2企業目標與財務管理目標

1.2.1企業目標

企業是以盈利為目的而組織起來的法人單位，其出發點和歸宿都是獲利。1．生存 2．發展 3．獲利

1.2.2財務管理目標

1．財務管理目標一般具有如下特征：

1）財務管理目標在一定時期內具有相對穩定性。2）財務管理目標具有多元性。3）財務管理目標具有層次性。

2．財務管理的總體目標

財務管理目標主要有以下幾種提法： 1）利潤最大化。

2）資本利潤率最大化或每股利潤最大化。3）企業價值最大化或股東財富最大化。

（4）企業價值最大化目標有利于促進社會資源的合理配置，從而有利于實現社會效益的最大化。

3．財務管理的具體目標 1）企業籌資管理目標。2）企業投資管理目標。3）企業營運資金管理目標。

4）企業利潤分配管理目標。

1.3財務管理的環節

1.3.1財務預測 1.3.2財務決策 1.3.3財務預算 1.3.4財務控制 1.3.5財務分析

1.4財務管理的環境

1.4.1法律環境

1.企業設立、合并、分立是通過《公司法》、《全民所有制工業企業法》、《外資企業法》、《中外合資經營企業法》、《中外合作經營企業法》、《私營企業條例》、《合伙企業法》等進行約束的；企業破產清理是通過《破產法》進行約束的。

2.企業生產經營活動方面的法律規定主要包括：《合同法》、《產品質量監督條例》、《技術監督條例》、《消費者權益保護法》、《環境保護法》、《反不正當競爭法》等。3.企業財務活動方面的法律包括：《稅法》、《證券法》、《票據法》、《結算法》、《銀行法》、《會計法》、《企業財務通則》等。

1.4.2金融環境 金融市場的分類。

（1）按交易的期限分為：短期資金市場和長期資金市場。（2）按交割時間分為：現貨市場和期貨市場。（3）按交易的性質分為：發行市場和流通市場。

（4）按交易的對象分為：同業拆借市場、國債市場、企業債券市場、股票市場和金融期貨市場等。1.4.3經濟環境

財務管理的經濟環境是指對企業財務管理有重大影響的一系列經濟因素。1．經濟周期

市場經濟的發展進程呈現明顯的周期性，通常經歷繁榮、衰退、蕭條、復蘇四個階段。2．通貨膨脹 3．市場競爭

企業所處的市場環境通常包括以下四種：完全壟斷市場、寡頭壟斷市場、不完全競爭市場和完全競爭市場。4．經濟發展水平5．政府的經濟政策

第二章、財務價值觀念

2.1資金時間價值

2.1.1資金時間價值的概念

投資報酬率由三部分組成，即：

投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率+通貨膨脹貼補率

2.1.2資金時間價值的計算與應用 1．復利終值和復利現值 1）復利終值。

復利終值就是一定金額的本金經過若干期以后按復利計算的本息之和。設本金(即現值)為P，終值(即本息之和)為F，利率為i，期數為n 復利終值的計算公式是：

F=P(1+i)?式中的(1+i)?，稱為復利終值系數。

2）復利現值。

復利現值就是未來某一時點上的一定數量的資金，按一定利率復利貼現后的現在價值。其計算公式為：

P=F(1+i)-?式中的(1+i)-?稱為復利現值系數。

2．年金

年金是指各期等額的現金流量。具有兩個特點：間隔的時間相等和每期的金額相等。用符號A表示。1）年金終值。

年金終值是各期期末等額的現金流量按復利計算的若干期后的本息之和。設F為年金終值，其計算公式為：

Ｆ＝Ａ［（1+ｉ）ｎ-1/ｉ］ ｎ式中的（1+ｉ）-1/ｉ稱為年金終值系數。

年金終值系數，就是連續的復利終值系數求和。

2）年金現值。

年金現值是若干期每期期末等額的現金流量按復利貼現后的現值之和。設P為年金現值，其計算公式為：

Ｐ＝Ａ［１-（1+ｉ）-n/ｉ］

-n式中的１-（1+ｉ）/ｉ稱為年金現值系數。

年金現值系數，就是連續的復利現值系數求和。

3）普通年金與即付年金（又叫先付年金）。

即付年金與普通年金發生的時點不一樣，也就不能直接套用普通年金的計算公式了，必須進行一些改造才可以使用。

設A為普通年金，R為即付年金，R在期初發生，A在期末發生，只相差一期的利息。所以其基本關系是 R＝A（1＋ｉ）-1 普通年金扣除一期的利息，就得到即付年金。

4）遞延年金。

從第一期的期末（時點1）開始有A，是普通年金；從第一期的期初（時點0）開始有A，為即付年金。如果推后若干期開始才有A，就是遞延年金。

3．利率的計算

1）對于一次性的收付款，可根據復利終值公式計算利率： ｉ＝FP1n-1 3）名義利率與實際利率。4．期限的計算

P34

2.2投資風險價值觀念

2.2.1投資風險

風險是指由于未來情況的不確定性而使某種行動結果出現的多種可能性。

投資風險，就是由于未來情況的不確定性而導致的，某項投資的實際收益偏離預期收益的可能性和偏離程度。1）經營風險。

2）財務風險。

第三章

籌資管理P44 3.1籌資概述

3.1.1資金籌集的目的與要求

1．企業籌資的目的資金籌集簡稱籌資，是企業的主要財務活動之一。籌資是指企業為了滿足自身的生產經營活動需要，而從企業外部或內部籌措資金的活動。企業籌資的基本目的，概括起來具體有以下幾個方面：（1）設立企業。（2）擴大經營規模。（3）償還原有債務。（4）優化資本結構。

（5）應付偶發事件。

2.企業籌資的要求

企業的籌資、投資和分配是密不可分的一個整體，籌資直接制約著投資和分配。具體要求如下：（1）合理確定籌資金額，提高籌資效果。（2）及時取得資金，確保資金的投放。

（3）合理選擇籌資方式，努力降低資金成本。（4）合理安排資本結構，適度舉債。（5）遵守國家法規，維護各方權益。

3.1.2企業籌資渠道

籌資渠道是指企業資金的來源，即可供企業籌集資金的地方。我國企業的籌資渠道通常有以下七個方面：（1）國家財政。（2）銀行。

（3）非銀行金融機構。（4）其他企業。（5）居民。（6）企業內部。（7）外商。

3.1.3企業籌資方式

籌資方式是指企業取得資金的具體形式，即企業用什么手段取得資金。我國企業的籌資方式有：（1）吸收直接投資。（2）發行股票。

（3）內部積累。指企業通過利潤分配形成的留存收益。

（4）銀行借款。指企業根據借款合同向各種金融機構借入款項的一種籌資方式。

（5）發行債券。債券是債務人發行的，承諾按期向債權人支付利息和償還本金的一種有價證券。債券籌資就是指企業按法定程序向社會發行債券來籌集資金的一種籌資方式。

（6）融資租賃。租賃是指資產所有者，以收租為條件出讓資產的使用權的一種信用行為。融資租賃以租物為手段，達到融資目的的籌資方式，是企業獲得長期資產使用權的一種融通資本的重要手段。

（7）商業信用。商業信用是企業之間在商品交易中，以預收貨款、延期付款等形式產生的直接借貸關系。

這七種籌資方式，分為兩類。前三種方式所取得的資金，構成企業的所有者權益；后四種方式所取得的資金，構成了企業的負債。其總和便是企業的全部資產。

3.2資本金與資本金制度

3.2.1資本金的概念與構成

1.資本金的含義資本金是指各種投資者以盈利為目的而投入企業，并在工商行政管理部門登記注冊的資本，即注冊資金。它是企業開始生產經營活動的最初“本錢”，也是投資人用于承擔民事責任的資金限額。

2.資本金的意義

資本金作為企業賴以生存的前提，是企業營運的物質基礎，同時也是企業債務資金的風險保障，其意義主要表現在：

（1）資本金是企業作為法人存在的前提。（2）資本金是企業從事生產經營的前提條件。

（3）資本金是決定企業償債能力，承擔債務風險的最低限度的擔保。（4）資本金構成是確定投資者權益的主要依據。

3.2.2資本金制度

資本金制度是國家關于企業資本金的籌集、管理、使用等方面的法律規范。主要包括以下幾方面的內容： 1．資本金籌集方面的有關規定（1）資本金的籌集制度。

（2）法定資本金。法定資本金是國家規定的各類企業資本金籌集的最低限額。

（3）資本金籌集的方式。企業籌集資本金的方式多種多樣，既可采用吸收貨幣資金方式，也可采用吸收實物、無形資產等方式。

（4）資本金籌集的期限。（5）驗資及出資證明。

（6）投資者的違約及其責任。2．資本金管理方面的有關規定

企業籌集的資本金在管理上有許多方面的要求。企業組織形式不同，在管理上的要求也不一樣。主要包括資本保全及投資者對其出資所擁有的權利和承擔的義務這兩方面的內容。

3.3權益資本的籌集

3.3.1吸收直接投資 1）吸收現金投資。2）吸收實物投資。

3）吸收無形資產投資。無形資產投資是指所有者以專利權、商標權、非專利技術、土地使用權等無形資產作價投入的資本。

2.吸收直接投資的程序

1）確定吸收直接投資的資本數量。2）選擇吸收直接投資的具體形式。3）簽署合同協議等書面文件。4）按期取得資本。

3.吸收直接投資的計價 1）吸收現金投資的計價。

2）吸收非現金流動資產的計價。

3）吸收固定資產的估價。吸收固定資產，主要是機器設備、房屋建筑物等。

4）吸收無形資產的估價。吸收的無形資產投資，主要有商標權、專利權、非專利技術、特許經營權、租賃權、版權和土地使用權。

3.3.2發行股票

1.股票的概念和種類股票是股份有限公司為籌集權益資本而發行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證。股票有多種分類方法。

1）按股東享有的權利和義務不同，分為普通股和優先股。股東的主要權利有：（1）經營管理權。（2）盈余分配權。（3）優先認股權。（4）剩余財產分配權。

（5）轉讓股份權。股東有權依法在證券市場上轉讓所持有的普通股。

5．股票的發行價格P56 股票的發行價格一般有以下三種： 1）等價。2）時價。3）中間價。

理論上，股票發行價格的確定方法有未來收益折現法、市盈率法等多種方法。事實上，近年來我國大多數上市公司發行股票，是以“市盈率”法定價的。所謂市盈率，就是股價與每股利潤的比值。

3．4負債融資

3.4.1銀行借款

2）短期借款銀行信用條件。P64(1)授信額度。(2)周轉信貸協定。(3)補償性余額。P64 補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中經常性保持按借款限額或實際借用額的一定百分比(一般為10％至

20％)計算的最低存款余額。補償性余額會提高借款企業的實際利率。(4)貸款抵押。

(5)償還條件。借款的償還有到期一次償還和在貸款期內定期(每月、季)等額償還兩種方式。

3）借款利率。

(1)優惠利率。(2)浮動優惠利率。(3)非優惠利率。

4）借款利息的支付方法。(1)收款法。

收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法，通常按單利計算。

(2)貼現法。

貼現法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時貸款企業只需償還貸款全部本金的一種計息方法。采用這種方法，企業實際可利用的貸款額是本金減去利息部分后的差額，小于其借款的數額。貼現借款的實際利率要高于其名義利率。

(3)加息法。

加息法是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在這種情況下，銀行要根據名義利率計算的利息加到貸款本金之中，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的數額。由于貸款分期均衡償還，貸款企業實際上只平均使用了貸款本金的半數，卻要支付全額利息。因此，貸款的實際利率往往要高于名義利率，通常為名義利率的兩倍。實際利率的計算公式如下： 實際利率=利息借款額÷2 5）短期借款的優缺點。

(1)短期借款的優點。

在短期負債融資中，短期借款的重要性僅次于商業信用。對于臨時性和突發性較強的資金需求，銀行短期借款是最簡潔、最方便的途徑。短期借款具有較好的彈性，借款企業可根據自身需要靈活安排借款數額、貸款時間，并在資金需要減少時提前歸還貸款，特別是授信額度和周轉信貸協定為企業的資金使用提供更多的彈性。

(2)短期借款的缺點。與商業信用相比，銀行短期借款的突出特點是成本較高。同時，銀行借款受到的限制較多，如銀行要對企業的經營和財務狀況進行調查之后，才能決定是否提供貸款，有的銀行還要求對企業有一定的控制權，要求企業把流動比率、負債比率等維持在一定的范圍之內。

5．長期銀行借款P67 1）長期借款的種類。目前各金融機構的長期借款主要有：

(1)按照用途不同，分為固定資產投資借款、更新改造借款、科技開發和新產品試制借款等等。

(2)按照提供貸款的機構不同，分為政策性銀行貸款、商業銀行貸款等，此外，企業還可從信托投資公司取得實物或貨幣形式的信托投資貸款、從財務公司取得中長期貸款等。

(3)按照有無擔保，分為信用貸款和抵押貸款。信用貸款指不需企業提供抵押品，僅憑其信用或擔保人信譽而發放的貸款。抵押貸款指要求企業以抵押品作為擔保的貸款，長期貸款的抵押品常常是房屋、建筑物、機器設備、股票、債券等等。

3.4.2發行債券P69 債券是經濟主體為籌集債務資金而發行的，約期還本付息的，用以記載和反映債權債務關系的有價證券。由企業發行的債券稱為企業債券或公司債券。這里所說的債券，指的是期限超過1年的公司債券，其發行目的是為建設大型項目籌集大筆長期資金。1．債券的種類

1）按債券上是否記有持券人的姓名或名稱，分為記名債券和無記名債券。2）按能否轉換為公司股票，分為可轉換債券和不可轉換債券。3）按有無特定的財產擔保，分為抵押債券和信用債券。

4）按是否可參加公司盈余的分配，分為參加公司債券和不參加公司債券，債權人除享受到期向公司要求還本付息的權利外，還有權按規定參加公司盈余分配的債券，為參加公司債券；反之為不參加公司債券。5）按利率的不同，分為固定利率債券和浮動利率債券。

6）按能否上市，分為上市債券和非上市債券。

7）按照償還方式，分為到期一次償還債券和分期償還債券。

8）按照其他特征，分為收益公司債券、附認股權債券、附屬信用債券等等。

4．債券的發行價格P71 債券的發行價格是每張債券可募集的資金，亦即投資者購買債券時為每張所支付的金額。公司債券的發行價格通常有三種：平價、溢價和折價。

一般計算式為：

債券發行價格＝面值×(1+票面利率）n(1+市場利率）n（2）每年付息，到期還本，其發行價格可定為多少？ 一般計算式為：

債券發行價格＝面值（1+市場利率）n＋面值×票面利率×1-(1+市場利率)-n市場利率 5．債券的信用等級P72 6．債券籌資的特點 1）債券籌資的優點。

(1)資金成本較低。與發行股票相比較，債券的發行費用較少，利息在稅前支付，有一部分利息實際上由國家負擔了。(2)保障控制權。債券持有人無權參與發行企業的經營管理決策，發行債券籌資，公司的所有者不會損失對公司的控制權。

(3)可利用財務杠桿的作用。無論公司的盈利多少，債券持有人只收取固定的有限收入，而更多的收益可用于分配給所有者或用作留存，擴大企業經營。

2）債券籌資的缺點。

(1)財務風險高。債券有固定的到期日，并定期支付利息，要承擔到期還本付息的義務。在公司經營不景氣時，也需向債券持有人付息還本，這會給公司帶來更大的財務困難，甚至可能會導致公司破產。

(2)限制條件嚴格。發行債券的限制條件比借款、股票都要多而且嚴格，這可能會影響企業的資金使用和以后的籌資能力。

(3)籌資數量有限。利用債券籌資的數量，通常受到一定額度的限制。

3.4.3租賃籌資

租賃是指資產所有者出讓資產的使用權，在使用期間按期收取租金作為報酬的一種經營活動。租賃是企業中期融資的重要方式，主要用于設備和其他資產的融資。1.租賃的種類

租賃，可以分為經營性租賃和融資租賃兩大類。

1)經營性租賃。2)融資租賃。（3）杠桿租賃。

3．融資租賃的優缺點

1）融資租賃的優點。

（1）租賃融資方式靈活，限制條件少。（2）避免資產過時的風險。

（3）是小企業的一種較好的資金來源。（4）提供100%的融資。（5）迅速獲得所需資金。

（6）均衡各期財務負擔，減少破產的風險。

（7）稅收負擔輕。由于租金在稅前列支，且一項設備的租金支出總是大于購買設備所計提的折舊費，所以，可以享受稅收上的利益。

2）融資租賃的缺點。（1）資本成本較高。（2）不利于設備改造。（3）可能喪失資產的殘值。

（4）具有一定的財務風險。

3.4.4商業信用P76 商業信用是企業之間在商品交易中以延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業之間的一種直接信用行為。商業信用是商品交易中錢、貨在時間上的分離而產生的。1．商業信用的形式 1）賒購商品。2）預收貨款。3）商業匯票。

2．商業信用條件P76 所謂信用條件是購銷雙方在進行商品交易時對付款期限和現金折扣所作的具體規定，如“2/

10、n/30”，便屬于一種信用條件。信用條件從總體上來看，主要有以下幾種形式： 1）預收貨款。

2）延期付款，但不提供現金折扣。

3）延期付款，但提前付款有現金折扣。這種方法是企業為了加速應收賬款回收，如買方提前付款，賣方可給予一定的現金折扣，如買方不享受現金折扣，則必須在規定時期內付清賬款。如“3/

2、n/30”便屬于此種信用條件，其含義是買方在2天內付款，可享受3%的現金折扣，付款時間在2~30天內則沒有折扣。在我國，現金折扣一般為發票金額的1%~5%。

3．現金折扣成本的計算

現金折扣成本是指在賒購商品時，若賣方提供現金折扣，而買方由于放棄折扣而發生的機會成本。在采用商業信用形式銷售產品時，為鼓勵購買單位盡早付款，銷貨單位往往都規定一些信用條件，這主要包括現金折扣和付款期間兩部分內容。

4．商業信用融資的優缺點 1）商業信用融資的優點：（1）籌資便利。（2）籌資成本低。（3）限制條件少。

2）商業信用融資的缺點：商業信用的期限較短，數額有限。

第四章、資金成本和資本結構P82 4．1資金成本

4.1.1資金成本的概念和作用

1．資金成本的含義與構成資金成本是指企業為籌集資金和使用資金而付出的代價，包括籌資費用和資金占用費兩部分。

籌資費用指企業在資金籌措過程中付出的各種費用，如發行股票或債券籌資，需要發生驗資費、律師費、申請審核費、公關費、公告費、印刷費、銷售費等等?；I集費用一般在籌措資金時一次性支付，在以后資金的使用過程中不再發生。因此，籌集費用在計算資金成本時，通常從籌資總額中直接扣除。

資金占用費是指企業在使用資金的過程中而付出的費用，如股票的股利、銀行借款和債券的利息等。正常情況下，資金占用費是企業在使用資金過程中按一定比例、一定方式不斷支付給資金所有者的報酬。

2．資金成本的基本算式

資金成本通常用相對數，即資金成本率來表示，其一般算式如下： 資金成本率K＝資金占用率/籌資總額-籌資費用×100% 算式的分子——資金占用費，是按年計算的，有時是預計數。算式的分母——籌資總額扣除籌資費用，是籌資凈額。資金成本率是按年計算的預計數，并且往往是近似值。

3．資金成本的作用

1）資金成本是選擇籌資方式的重要依據。

2）資金成本是評價投資項目，進行投資決策的主要經濟標準。一 3）資金成本是評價企業經營業績的基礎。

4.1.2個別資金成本率的計算

1．銀行借款的資金成本企業銀行借款成本是指借款利息和籌資費用。按照國際慣例和各國所得稅法規定，借款的利息允許在企業所得稅前支付。盈利企業實際負擔的利息為：

利息×（1-所得稅稅率），因此，負債的利息可以起到抵稅作用。銀行借款的資金成本可按下列公式計算：

銀行借款資金成本率K＝借款額×利率×（1-所得稅率）/借款額-籌資費用×100% 多數情況下，銀行借款的籌資費用為0或者可忽略不計，本式子可簡化為：

銀行借款資金成本率K＝利率×（1－所得稅率）

4.普通股資金成本P85 由于普通股每年現金股利多少，是不確定的。所以，普通股資金成本的確定，有多種估計方法。其中，最常用的是預計未來股利折現法。

普通股資金成本率K＝（預計第一年股利/發行價-發行費用）+預計以后每年股利增長率

5．留存收益的資金成本

4.1.3綜合資金成本

由于受多種因素的制約，企業不可能只使用某種單一的籌資方式，往往需要通過多種方式籌集所需資金。為了正確做出籌資和投資決策，必須計算企業的綜合資金成本。綜合資金成本是指企業全部長期資金的平均成本，通常以各種資金占全部資金的比重為權數，對個別資金成本進行加權平均確定，故也稱加權平均資金成本。它由個別資金成本和權數兩個因素決定。計算公式為：

綜合資金成本率＝∑資金成本率×占全部資金的比重 用符號表示為：=∑KW 4.2資本結構P88 4.2.1資本結構的概念

就是企業負債資本與權益資本之間的比例關系。資本結構是企業籌資決策的核心問題。4.2.2負債在資本結構中的意義

在企業資本結構中，合理地安排負債資金，對企業有重要影響。1．適度的負債可降低企業資金成本 2．負債籌資具有財務杠桿作用 3．負債資金會加大企業的財務風險

4.2.3影響企業資本結構的因素

1．資產結構

企業的籌資選擇在很大程度上取決于企業的資產結構。一般的說，企業固定資產占比重較大時，其自有資金可多一些；如果企業流動資產占比重較大時，其借入資金可多一些。2．企業管理人員的態度

保守者傾向更低，激進者傾向于再高些。3．經營杠桿 4．市場利率 5．風險。

6．企業盈利能力

7．資本結構的行業差別 8．所得稅稅率

9．信用評估機構和貸款人的態度

4.2.4財務杠桿

見P90

1．財務杠桿原理

由于固定的財務費用的存在而導致普通股每股利潤的變動率大于息稅前利潤變動率的效應，稱為財務杠桿。2．財務杠桿利益 3．財務風險

財務風險是指企業由于負債經營而引起的凈資產收益率（或每股利潤）的不確定性。

4．財務杠桿系數

4.2.5最優資本結構的選擇

1．最優資本結構的概念

最優資本結構是指能使綜合資金成本最低、企業價值最大時的資金結構。

最優資本結構的目標是：合理確定負債與自有資金的比例關系，使資金成本最低，財務風險最小以及對普通股股東管理權的影響最小，并取得最大的投資收益。最優資本結構的評價標準為：

①有利于最大限度地增加股東財富，使企業價值最大化； ②綜合資金成本盡可能地低；

③資產有較好的流動性，并使其資本結構具有一定的彈性。

2．資本結構的決策方法 1）比較資金成本法。見P93 2）無差別點分析法。

第五章

流動資產管理P100 5.1流動資產管理概述

5.1.1流動資產的概念和構成

流動資產是指可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者耗用的資產，包括現金、交易性金融資產（短期有價證券投資）、應收款項和存貨等。

現金是指可以立即投入流通的交換媒介，包括庫存現金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。交易性金融資產（有價證券）是現金的一種轉換形式，它可以隨時兌換成現金。

應收款項是指企業因對外銷售產品、材料、提供勞務及其他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項，包括應收賬款、應收票據和其他應收款等。

存貨是指企業在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產，包括商品、產成品、半成品、在產品以及各類材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。

5.1.2流動資產的特點

企業以貨幣資金購買原材料、商品等，流動資產從貨幣形態轉變為存貨形態；企業實現銷售，流動資產又從存貨形態通過結算過程再轉變為貨幣形態。流動資產的不同形態相繼轉讓，周而復始地循環，稱為流動資產的周轉。流動資產周轉具有如下特點： 1）周轉期短。2）流動性好。3）變現能力強。4）波動性大。5）增值性強。

5.2現金管理

現金是企業流動性最強的一種資產，具有可以立即支付的特點。一些企業除擁有一定量的現金外，還擁有一些交易性金融資產，如國庫券、短期融資券、商業票據等。它是現金的一種變換存在形式，目的是在保持流動性的前提下，獲取一點閑置資金的收益。作為現金的替代品，它是一種準貨幣，因而流動資產管理中往往將其視為現金的一部分。

5.2.1企業持有現金的動機

現金是非收益性資產，持有量過多，企業的機會成本就增大，資金使用效率就降低。那么企業為什么又要持有現金呢？

1．交易動機 2．預防動機 3．投機動機 4.其他動機

5.2.2現金成本

1．持有成本持有成本是指因持有現金而放棄的再投資收益，即現金的機會成本。持有成本＝平均持有額×機會成本率 2．轉換成本 3．短缺成本 4．管理成本

5.2.3最優現金持有量的確定

見P104 為應付各種現金支出的需要，企業要保持一定數量的現金余額。但過多地持有現金，會使機會成本增加；過少的現金余額，又會使短缺成本上升。為此，企業應該確定最優現金持有量。這里只介紹成本分析模式和存貨分析模式兩種。

1．成本分析模式，即最優現金持有量。該法適用的前提是允許短缺，且短缺成本能準確測定。

5.3應收賬款管理P108 5.3.1應收賬款及其功能應收賬款是企業因對外賒銷產品、材料、提供勞務等而應向購貨或接受勞務的單位收取的款項，這是狹義的概念。廣義的應收賬款則包括應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款等。應收賬款管理是當前流動資產管理的焦點。1.促進銷售 2．減少存貨

5.3.2應收賬款的成本

賒銷方式在對生產經營發揮作用的同時，也會付出一定的代價。這種代價，即為應收賬款的成本。具體包括： 1．機會成本 2．管理成本 3．壞賬成本

5.3.3信用政策的制定

信用政策是指企業對應收賬款的發生和收回所制定的一系列政策，是企業財務政策的一個重要組成部分。信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策三項內容。

1、信用標準

信用標準的制定，可從定性及定量兩方面進行分析。

1）信用標準的定性分析。首先，分析客戶方情況?？蛻舻馁Y信程度是提供商業信用的前提條件。對客戶進行資信評估，一般通過“5C”系統進行?！?/p>

品質(character)是指客戶對于付款義務履行的“態度”，它決定著債務人未來付款的可能性。能力(capacity)是指客戶償還債務的能力。

資本(capital)是與能力相關但又有自己特殊意義的一個衡量指標。是指客戶的經濟實力和財務狀況。擔保(collateral)是客戶對所承擔的付款責任的一種保證，由客戶提供或指定的資產予以體現出來。

情勢(conditions)是指可能影響顧客還款能力的經濟環境因素。一般取決于宏觀經濟狀況，所處行業、地區，企業應變能力等。

2．信用條件

信用條件是指企業要求客戶支付賒購貨款的條件。它由信用期限，現金折扣期限及現金折扣率幾個部分組成。如信用條件為“2/10，n/30”表示企業給出的信用期限是30天，如果在現金折扣期10天內付款，則可享受2%的現金折扣。

1)信用期限的確定。信用期限是指企業允許客戶延遲付款的最長期限。2)現金折扣政策的確定?，F金折扣政策由現金折扣期限和現金折扣率兩部分組成。企業可以制定單一的現金折扣政策，也可以制定包含兩種或兩種以上折扣方式的現金折扣政策。如“3/10，2/20，n/45”，5.4存貨管理

P115 5.4.1存貨及其作用

存貨是指企業在生產經營過程中，為銷售、生產或耗用而儲存的各種資產。1）存貨在時間性方面的作用。2）存貨在不連續性方面的作用。3）存貨在不確定性方面的作用。4）存貨在經濟性方面的作用。

5.4.3經濟批量

P122 1．經濟訂貨批量經濟訂貨量是存貨總成本最低的每次訂貨量。

1)存貨相關成本。確定存貨的經濟訂貨量和訂貨時間、訂貨間隔，關鍵在于如何做到既能滿足生產(銷售)需要，又能使存貨上所耗費的相關總成本達到最低水平。存貨所耗費的總成本，包括購入成本、訂貨成本、儲存成本和缺貨成本四個部分。（1）購入成本。

（2）訂購或生產準備成本。

（3）儲存成本。亦稱持有成本，是指為保證生產或銷售而儲備物品所發生的成本。（4）缺貨成本。它的計算公式則為：

全期存貨總成本T=購入成本＋訂貨成本＋儲存成本＋缺貨成本

2)經濟訂貨量的基本模型。

T=D/QK+Q/2C Q=2KD/C 這一公式稱為經濟訂貨量基本模型。

3)批量折扣條件下的經濟訂貨批量。見P124

第六章

固定資產和無形資產管理

P139 6.1固定資產管理

6.1.1固定資產管理概述

1．固定資產的概念與特點固定資產是指使用年限在一年以上，單位價值在規定標準以上，并且能在使用過程中保持原有實物形態的資產。它是企業資產的主要項目，包括廠房建筑物、機器設備和運輸工具等等。與企業的其他資產相比，固定資產一般具有如下特征： 1）專用性強，變現能力差。2)收益能力強，風險較大。3)價值雙重存在。

4)投資的集中性和回收的分散性。

2．固定資產的分類

1）按經濟用途不同，分為生產經營用固定資產和非生產經營用固定資產

2)按使用情況不同，分為使用中固定資產、未使用固定資產和不需用固定資產

3．固定資產的管理原則

1)正確預測固定資產的需要量。2)合理確認固定資產的價值。3)加強固定資產實物管理。

4)正確計提折舊，確保固定資產的及時更新。

6.1.3固定資產折舊管理

P146 1．固定資產折舊的概念

固定資產折舊是指固定資產在使用過程中由于不斷損耗(有形損耗和無形損耗)而轉移到產品成本或服務中去的那部分價值。由于固定資產價值的雙重存在，一部分價值仍然留在固定資產上，在會計上稱為固定資產凈值；另一部分價值轉移到產品或勞務中，通過產品或勞務的出售而收回，稱為折舊。2．固定資產的折舊方法

計提固定資產折舊的方法。折舊方法基本上可歸納為兩類： 一類是平均折舊法，如平均年限法、工作量法等；

一類是快速折舊法，如雙倍余額遞減法、年數總和法等。

6.2.1無形資產的概念

無形資產是指企業長期使用而沒有實物形態的資產，包括專利權、非專利技術、商標權、土地使用權、著作權、商譽等。

第七章

對外投資管理P168 7．1對外投資概述 7.1.1對外投資及其種類

對外投資是指企業以盈利為目的，用現金、實物、無形資產等直接投資方式或者以購買股票、債券等有價證券方式向其他單位的投資。

1．按投資的性質不同，分為股權投資、債權投資和混合投資 2．按投資時間長短，分為短期投資和長期投資 3．按投資方式不同，分為證券投資和直接投資

7.1.2對外投資決策程序

為了盡可能減少對外投資決策的失誤，須遵循一定的投資程序。1．分析企業生產經營情況，明確投資目的 2．認真進行可行性分析，科學選擇投資對象 3．根據被投資企業的特點，正確選擇出資方式 4．根據國家有關規定，合理確定投資資產的價值 5．加強對被投資企業的監控，不斷提高投資效益 6．認真評價投資業績，及時反饋各種信息

7．2證券投資管理

7.2.1證券投資的種類

1．按證券的發行主體，可分為政府證券、金融證券和公司證券政府證券是中央政府或地方政府為籌集資金而發行的證券，包括公債、國庫券等。金融證券是指銀行或其他金融機構為籌措中長期貸款的資金而發行的證券。公司證券又稱企業證券，是指各類企業為籌集資金而發行的證券。2．按證券的期限長短，可分為短期證券和長期證券

短期證券是指期限短于一年的證券，如短期融資券、銀行承兌匯票等。長期證券是指期限長于一年的證券，如國債、公司債券、股票等。

3．按證券的收益狀況，可分為固定收益證券和變動收益證券

4．按證券體現的權益關系，可分為所有權證券、債權證券和混合證券

7.2.2證券投資的目的

1．短期證券投資的目的

企業從事短期證券投資的目的可能是： 1）處理暫時閑置的資金，獲取投資收益。2）為將來的特定需要而積累貨幣資金。3）套期保值。4）投機活動。

2．長期證券投資的目的

與短期投資不同，長期證券投資的目的可能有： 1）控制乃至并購其他企業。2）建立穩定的伙伴關系。3）分散投資風險。

4）實現地區或產業的轉移。5）買殼上市、借殼上市。

7.2.3證券投資的風險與收益

1．證券投資風險

證券投資風險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達不到預期收益的可能性。1）違約風險。

2）利率風險。3）流動性風險。4）通貨膨脹風險。5）匯率風險。

2．證券投資收益

企業進行證券投資是為了獲得盡可能多的收益。證券投資的收益可用絕對數和相對數兩種方式表示，實際工作中通常用相對數即收益率表示。證券投資收益率的計算公式為： R=S1-S0+P/S0×N×100% 式中，R為證券投資收益率；S0為證券購買價格；S1為證券出售價格；P為證券投資所取得的股利或利息；N為持有時間，以年表示。

這是進行證券投資的基本公式，各種證券的報酬，都可根據這一基本公式計算，具體可因證券種類和期限長短不同、資金時間價值考慮與否等而有所不同。

7.2.4債券投資

1．債券投資的特點 1）本金安全性高。2）收入穩定性強。3）市場流動性好。4）購買力風險較大。5）沒有經營管理權。

2．債券的估價

1）每年付息，到期還本的債券估價模型。每年付息，到期還本的債券的估價公式為： P=F/(1+K)n+∑nt=1I(1+K)t=F(1+K)n+∑ni=1i5F(1+K)t 式中，P為債券價格；i為債券票面利息率；F為債券面值，I為每年利息；K為市場利率或投資者的期望收益率；n為付息期數。

3．債券投資收益率

企業進行債券投資的主要目的是為了獲得投資收益。債券投資收益包括按期收取的債券利息收入和債券出售價格與購入價格的價差。在只有一種債券可供選擇時，如果債券收益率高于債券投資人要求的報酬率，則可以購買該債券；若有多種債券可以選擇，則應投資于收益率最高的一種債券。1）短期債券投資收益率。

短期債券投資由于期限短，所以一般不用考慮投資時間價值因素，因此，短期債券收益率的計算相對比較簡單，可用基本計算公式進行計算。即： R=S1-S0+P/S0×N×100% 2）長期債券投資收益率。P174 長期債券因期限較長，所以要考慮投資時間價值因素，并按復利計息，此時債券投資收益率是指能使未來現金流入現值等于債券買入價的貼現率。未來現金流入包括每期獲得的利息、債券到期時收回的本金或在中途出售而收回的資金。

長期債券投資收益率可按下列公式計算： P=I/(1+i)1+I/(1+i)2+…+I/(1+i)n+F/(1+i)n 式中，P為債券的購買價格；I為每年獲得的固定利息；F為債券到期收回的本金或中途出售收回的資金；i為債券投資的收益率；n為投資期限。

7.2.5股票投資P175 1．股票投資的特點與債券投資相比，股票投資具有以下特點：(1）股票投資是權益性投資；(2）股票投資的風險大；(3）股票投資收益不穩定；(4）股票價格的波動性大。2．股票的估價

股票估價就是對股票的投資價值進行評估，決定是否買入。常用的估價方法有預期現金流量折現法和市盈率法。

1）預期現金流量折現法。

股票預期的未來現金流入包括兩部分：①每期的預期股利；②出售股票時的變價收入。（1）短期持有、未來準備出售的股票估價模型為： P=∑nt=1dt(1+K)t+Fn(1+K)n 式中：P為股票的價值；Fn為未來出售時預計的股票價格；K為投資人要求的必要投資收益率；dt為第t期的預期股利；n為預計持有股票的期數。

（2）長期持有、股利穩定不變的股票估價模型。這種情況是在上述模型的基礎上計算的，當n→∞時，上式中的Fn(1+K)n→0，而∑nt=1dt(1+K)t可看做是永續年金現值。此時，股票估價模型可簡化為：

P=dK 式中：d為每年固定股利。

（3）長期持有、股利固定增長的股票估價模型。如果一個公司的股利不斷增長，投資人的投資期限又非常長，則股票的估價就更困難了。設上年股利為do，每年股利增長率為g，則： P=∑∞t=1d0×(1+g)t(1+K)t 代入等比數列求和公式，當n→∞時，且K大于ｇ時，有： P=d0×(1+g)(K-g)=d1(K-g)式中：d1為第1年的股利。當n→∞，且K小于ｇ時，有P＝∞。3）市盈率法。

市盈率是股價與每股收益的比值。用市盈率法估計股票的投資價值，是投資者最常用的方法。股票的投資價值＝行業平均市盈率×每股利潤

3．股票投資收益率

股票投資收益包括平時的股利收益和轉讓時的買賣價差。

1）短期股票投資收益率。短期股票投資期限短，可以不考慮資金時間價值，因此其收益率同樣可用基本公式計算： K=S1-S0+P/S0×N×100%

7.2.6基金投資

1.基金投資的含義基金投資是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，是基金管理公司通過發行基金份額或受益憑證方式，聚集眾多的投資人出資，籌集大量的資金，用以投資于證券市場以謀取收益的一種大眾化投資工具。2.基金投資的種類

契約型基金、公司型基金、封閉型基金、開放型基金、股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、認股權證基金、衍生金融工具基金 3.基金投資的目標P179

基金投資的目標可概括為四個方面： 第一，資本快速增值目標。第二，資本長期增值目標。第三，平衡收益與風險目標。

第四，收益長期穩定目標。4.基金投資的估價 5.基金投資的特點

1)基金投資的優點?；鹜顿Y具有專家理財和規模優勢，通過組合投資大幅度降低投資風險，所以能夠在不承擔太大風險的情況下獲得較高收益。

2)基金投資的缺點?；鹜顿Y的主要不足體現在兩個方面：一是基金投資在投資組合過程中，在降低風險的同時，也喪失了獲得巨大收益的機會，從而無法獲得很高的投資收益。二是當證券價格整體大幅度下跌時，投資人得承擔較大的風險。

7.3對外直接投資管理P182 企業對外直接投資是指以貨幣資產、實物資產或無形資產對其他企業進行的直接投資。投資行為結束后，企業仍

參與被投資企業的生產經營活動。從現代理財的立場看，對外直接投資有利于企業充分利用資產，提高資金利用率，擴大生產經營規模，提高投資報酬，降低經營風險，加快企業的發展，有利于企業實現兼并。

8營業收入和利潤管理

8.1營業收入管理

8.1.1營業收入及其意義營業收入是企業一定時期內銷售產品和提供勞務所取得的經濟收入。由主營業務收入（產品銷售收入）和其他業務收入兩部分組成。

1）營業收入是補償耗費、持續經營的前提。企業只有盡快地把產品銷售出去，并及時收回資金，才能補償各種耗費，支付工資、稅金和各種費用，再生產過程才能持續下去。

2）及時取得收入，是加速資金周轉、提高資金使用效率的基本途徑。3）及時取得營業收入，也是實現利潤、分配收益的前提。8.1.2營業收入的確認

企業銷售產品時，如同時符合以下4個條件，即確認為收入： 1）企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方。

2）企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施控制。

3）與交易相關的經濟利益能夠流入企業。經濟利益，是指直接或間接流入企業的現金或現金等價物。4）相關的收入和成本能夠可靠地計量。

8.2.3利潤分配

這里的利潤分配所指的對象是凈利潤。為合理組織企業財務活動和正確處理財務關系，企業在進行利潤分配時應遵循依法分配、分配和積累并重、各方利益兼顧、投資與收益對等、盈虧自負等原則。1．一般企業利潤分配順序 一般企業利潤分配順序如下：

1）承擔被沒收的財物損失，支付各項稅收的滯納金和罰款。2）彌補以前虧損。3）提取法定盈余公積金。4）向投資者分配利潤。2．股份公司利潤分配

股份公司利潤分配順序如下：

1）承擔被沒收的財物損失，支付各項稅收的滯納金和罰款； 2）彌補以前虧損； 3）提取法定盈余公積金。4）支付優先股股利； 5）提取任意盈余公積； 6）支付普通股股利。

6．股利支付程序

公司決定分派股利后，應由董事會將分派股利的事項向股東宣告，包括股利支付額、股權登記日、除息日及股利支付日等。

1）股利宣告日。2）股權登記日。3）除權除息日。4）股利支付日。

第九章

財務分析

P208 9.1財務分析概述

9.1.1財務分析的意義及基本內容

財務分析，是指利用財務報表和其他相關資料，采用一系列專門的指標，對企業的經營業績和財務狀況進行比較和評價的一項工作。

企業財務分析的主體，即財務信息的使用者，大致有企業的經營者、投資人、債權人以及稅務機關四類。不同的主體所關心的側重點有所不同，但大體上有償債能力、營運能力、獲利能力、發展能力及現金流量幾方面的分析，就能基本滿足各類使用者的需要。開展財務分析的意義：

①有利于企業經營者改善經營管理、進行有效的財務決策；

②有利于投資者做出投資決策和債權人制定信用政策； ③有利于政府有關部門的宏觀調控和稅收的征管。

9.1.2財務分析的基本要求

為了保證財務分析的質量，充分發揮其積極的作用，需要注意以下基本要求： 1）審核財務報表數據的準確性、真實性與可靠性。

2）根據不同的分析目的，選擇恰當的分析方法。比如短期投資者最關心股票、債券的變現能力，分析時要著重揭示企業的短期營運能力；長期投資者最關心投資收益，分析時所應用的方法應著重于揭示企業的獲利能力；債權人最關心企業的還款保障，分析時應著重揭示企業的償債能力、資金結構和資產的流動性，等等。

3）運用多項指標、從多個側面，全面評價企業的經營業績和財務狀況。一個指標只能說明某一方面的情況，而企業的總體情況是受內外多因素影響的。分析人員要運用多項指標，從多個側面反映企業的生產經營情況，并且絕對指標要與相對指標相結合、縱向比較要與橫向比較相結合。

9.2財務分析方法

9.2.1比較分析法 9.2.2比率分析法

9.2.3因素分析法

9.3償債能力分析P211 償債能力是指企業償還到期債務本息的現金保障能力，包括長期償債能力和短期償債能力。

9.3.1短期償債能力分析

分析短期償債能力的常用指標有流動比率、速動比率和現金比率。

1.流動比率

流動比率是流動資產與流動負債的比率，即：

流動比率=流動資產÷流動負債 2．速動比率

速動比率也稱酸性測試比率，是對流動比率的補充、修正。是速動資產與流動負債的比率，其計算公式為：

速動比率＝速動資產÷流動負債 3.現金比率

現金比率是對企業即期實際償債能力的再次修正。其計算公式為：

現金比率=現金及其等價物÷流動負債 9.3.2長期償債能力分析 1.資產負債率

資產負債率是指負債總額與資產總額的比率，其計算公式為：

資產負債率=負債總額÷資產總額 2．產權比率

產權比率是指負債對股東權益比率，也稱為債務股權比率。其計算公式為：

產權比率=負債總額÷股東權益總額（或所有者權益總額）3．已獲利息倍數

已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

9.4營運能力分析

營運能力是指企業對資產利用的能力，即資產運用效率的分析，通常用各種資產的周轉速度表示。9.4.1流動資產周轉速度分析指標 1.存貨周轉率

1）存貨周轉次數。存貨周轉次數是銷售成本與平均存貨的比值，是一定時期內存貨所占用的資金可使用的次數。存貨周轉次數=銷售成本÷平均存貨

式中平均存貨＝（期初存貨額＋期末存貨額）÷2 2）存貨周轉天數。指存貨每周轉一次所需要的天數。存貨周轉天數＝計算期天數÷周轉次數 存貨周轉天數=360÷存貨周轉率 2.應收賬款周轉率

1）應收賬款周轉次數。應收賬款周轉次數是企業的主營業務收入凈額與應收賬款平均余額的比值，是一定時期內應收賬款所占用資金可使用的次數。

應收賬款周轉次數＝主營業務收入凈額÷應收賬款平均余額

主營業務收入凈額是指主營業務收入扣除現金折扣和銷售折讓后的余額。應收賬款余額＝（期初余額＋期末余額）÷2 2）應收賬款周轉天數。應收賬款周轉天數是指應收賬款平均周轉一次所需要的天數，也稱平均收賬天數。應收賬款周轉天數＝計算期天數÷周轉次數 3.流動資產周轉率

1）流動資產周轉次數。流動資產周轉次數是企業一定時期內主營業務收入凈額與流動資產平均余額的比率。流動資產周轉次數=主營業務收入凈額÷流動資產平均余額

2）流動資產周轉天數。流動資產周轉天數是企業一定時期內，流動資產周轉一次平均所需的時間。流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉次數

9.5獲利能力分析

獲利能力是指企業一定時期內運用各種資源賺取利潤的能力。獲取利潤是企業經營的最終目標，也是企業能否生存與發展的前提。獲利能力的大小直接關系到企業財務管理目標的實現與否，直接關系到投資者的利益，也關系到債權人以及企業經營管理者的切身利益。

9.5.1企業獲利能力的一般分析指標

1.營業毛利率

營業毛利率是企業營業毛利與主營業務收入的比率關系，也可稱主營業務利潤率，其計算公式為： 營業毛利率=營業毛利÷主營業務收入 營業毛利=主營業務收入-主營業務成本

營業毛利率是反映商品或產品銷售獲利能力的重要指標，反映了公司產品或商品銷售的初始獲利能力。2.營業凈利率

營業凈利率是企業的凈利潤與主營業務收入之間的比率。其計算公式為： 營業凈利率=凈利潤÷主營業務收入 3.總資產報酬率

總資產報酬率是利潤總額與總資產的比率，也可稱為資金利潤率。其計算公式為： 總資產報酬率=利潤總額÷平均資產總額

如果分子利潤總額，用利稅總額或息稅前利潤代替，可以把名稱改為：

資金利稅率＝利稅總額÷平均資金占用額（平均資金占用額與平均總資產等值）息稅前利潤率＝息稅前利潤÷平均資金占用額 4.成本費用利潤率 5.權益凈利率

6．資本保值增值率

9.5.2社會貢獻能力分析指標

衡量企業對社會貢獻的大小，主要有兩個指標：社會貢獻率和社會積累率。1．社會貢獻率

社會貢獻率是企業社會貢獻總額與平均資產總額的比值，它反映了企業占用社會經濟資源所產生的社會經濟效益的大小，是社會進行資源有效配置的基本依據。其計算公式為： 社會貢獻率=社會貢獻額平均資產總額×100%

社會貢獻總額包括：工資及獎金、津貼、勞動退休統籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款等。

2．社會積累率

社會積累率是企業上交的各項財政收入與企業社會貢獻總額的比值。其計算公式為： 社會積累率=上交國家財政總額企業社會貢獻總額×100% 上交國家財政總額包括企業依法向各級財政繳納的各項稅款。

9.6現金流量分析

現金流量分析是以企業一定時期的現金流量表為基礎，通過計算各種指標對企業賬務活動所進行的分析。近二十年來，人們很關注以現金流量為基礎的財務比率分析，大有現金流量至高無上之意！我們在討論財務管理的目標時，企業價值最大化被認為比較科學的財務管理目標，原因就在于企業價值的衡量是用未來現金流量的現值。

9.7財務狀況綜合分析與評價

9.7.1趨勢分析

第四篇：財務管理教案

西安文理學院

教

案

財務管理學(旅行社)

李 苒

課程說明

財務管理是一門應用性很強、比較成熟的經濟管理學科。財務管理是以企業財務目標為中心，以籌資決策、投資決策、營運資金管理和收益分配管理為主要內容的完整的知識體系。隨著我國經濟體制改革的深入發展，企業的財務管理顯得越來越重要。因此，企業財務管理是企業決策者與經營者必須掌握的基礎理論與專業知識。在高等院校，財務管理是經濟管理各專業的一門核心課程。

本課程主要介紹現代財務管理的基本理論和方法及其具體應用。其主要內容包括：財務管理目標、財務環境、資金的時間價值與風險價值、籌資決策、投資決策、股利分配決策、營運資金管理、財務預測、財務控制、財務分析等。

本課程51學時，在一學期內完成。教學中要求利用多媒體教學資源，教學方法包括講授、討論、案例教學等。使用教材：

荊新 王化成等 財務管理學（第七版）中國人民大學出版社 2015.6 參考資料：

1、周首華 現代財務理論前沿專題 東北財經大學出版社 2000.12

2、齊寅峰 公司財務學（第三版）經濟科學出版社 2002.8

3、[美]詹姆斯.C.范霍恩 財務管理與政策 東北財經大學出版社 2000.11

4、[美]J.費雷德.韋斯頓 管理財務學 中國財政經濟出版社 1992

5、[美]阿蘭.C.夏皮羅 現代公司財務金融 中國金融出版社 1992

6、Michael C·Ehrhardt Eugene F·Brigham 著.Corporate Finance A Focused Approach.北京大學出版社 2003年

7、注冊會計師考試用書 財務成本管理 經濟科學出版社 2008．3

8、陸正飛 財務管理 東北財經大學出版社

2001．8

9、哈澤爾·約翰遜.資本預算決策 機械工業出版社 2002

10、唐翰岫 風險投資決策 山東人民出版社 2002

11、Brigham Ehrhrdt．Financial Management :Theory and Practice 中國財政經濟出版社 2002年

第一章 總論（4學時）

教學目的和要求：

本章是對財務管理課程的初步介紹。學習本章，要求在認識客觀存在的財務活動的基礎上，掌握財務管理和財務管理目標的概念，熟悉財務管理的關系和財務管理的原則，了解財務管理的基本方法。

教學內容：

第一節 財務管理的概念

理解財務管理的概念，必須先分析企業的財務活動和財務關系。所謂財務活動是以現金收支為主的企業資金收支活動的總稱。

企業財務關系就是企業組織財務活動過程中與有關各方所發生的經濟利益關系。

財務管理是基于企業再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。

第二節 財務管理的目標

財務管理的目標是企業理財活動所希望實現的結果，是評價企業理財活動是否合理的基本標準。由于國家不同時期的經濟政策不同，財務管理整體目標又有不同的表現形式。即：１.總產值最大化；２.利潤最大化；３.股東財富最大化；４.企業價值最大化

第三節 財務管理的原則

財務管理的原則是企業財務管理工作必須遵循的準則。包括：系統原則；平衡原則；彈性原則；比例原則；優化原則。

第四節 財務管理的方法

財務管理方法是為了實現財務管理目標，完成財務管理任務，在進行理財活動時所采用的各種技術和手段?？砂炊喾N標準進行分類，若以財務管理環節為標準，包括：⒈財務預測方法；⒉財務決策方法；⒊財務計劃方法；⒋財務控制方法；⒌財務分析方法。

教學重點、難點：財務活動、財務管理概念，財務管理目標。教學方法：講述、舉例說明、提問、啟發

教學過程設計：講授新課180分鐘，案例分析60分鐘（其中：案例背景介紹30分鐘，安排討論30分鐘）。

思考題：⒈什么是財務活動、財務關系、財務管理？企業財務活動所涉及的財務關系有哪些？

⒉理解和簡述我國現階段財務管理的最優目標。

案例分析：青鳥天橋財務管理目標案例。

第二章 財務管理的價值觀念（8學時）

教學目的和要求：

學習本章，要求對貨幣時間價值和風險報酬這兩個觀念有一個全面、深刻的理解和掌握，包括貨幣時間價值的含義及計算、風險報酬的定義及衡量、利息率的概念及種類；熟悉決定利息率高低的因素；了解未來利率水平的測算。

教學內容：

第一節 時間價值

時間價值：只有把貨幣作為資金投入生產經營才能產生時間價值，即時間價值是在生產經營過程中產生的。所以，在社會主義市場經濟條件下，貨幣的時間價值實際就是資金的時間價值。資金的時間價值有兩種表現形式：時間價值率和時間價值額。

資金的時間價值一般都按復利計算。復利終值、復利現值、年金終值、年金現值的概念及計算。第二節 風險報酬

風險報酬原理，正確地揭示了風險和報酬之間的關系，是財務決策的基本依據。

按風險的程度，可把企業財務決策分為三種類型：①確定性決策；②風險性決策；③不確定性決策。所謂風險報酬，是指投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。證券組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即可分散風險和不可分散風險。

第三節 利息率

利息率簡稱利率，是衡量資金增值量的基本單位，也就是資金的增值同投入資金的價值之比。從資金流通的借貸關系來看，利率是一個特定時期運用資金這一資源的交易價格。正如任何商品的價格由供應和需求兩方面來決定一樣，資金這種特殊商品的價格——利率，也是由供應與需求來決定的。

第四節 證券估價

債券和股票的基本估價方法。

教學重點、難點：時間價值，風險報酬。教學方法：講述、舉例說明、提問、啟發

教學過程設計：復習5 分鐘，授新課 430 分鐘，案例分析30分鐘（其中：背景介紹10分鐘，安排討論 20 分鐘），布置作業 5分鐘，課堂練習10 分鐘。思考題：

1.貨幣時間價值的概念和作用。2.證券組合的風險可以分為哪幾類？ 3.理解和掌握貨幣時間價值的計算方法。

作業：貨幣時間價值、風險價值的相關計算。案例分析：北方公司風險收益的計量。

第三章 財務分析（8學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握償債能力、營運能力、獲利能力主要指標的分析方法；掌握財務狀況綜合分析的含義和方法。熟悉財務分析的基礎和種類。了解財務分析的作用、目的及程序；企業財務狀況趨勢分析的含義及方法。

教學內容：

第一節 財務分析概述

財務分析在企業的財務管理工作中具有重要的作用。不同的人員所關心問題的側重點不同，因此，進行財務分析的目的也各不相同。進行財務分析主要出于以下目的： 評價企業的償債能力、資產管理水平、獲利能力和企業的發展趨勢。

第二節 企業償債能力分析

償債能力是指企業償還各種到期債務的能力。通過分析可以揭示企業的財務風險，主要分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。

第三節 企業營運能力分析

企業的營運能力反映了企業資金周轉狀況，對此進行分析，可以了解企業的營業狀況及經營管理水平。

第四節 企業獲利能力分析

獲利能力是指企業賺取利潤的能力。盈利是企業的重要經營目標，是企業生存和發展的物質基礎，不僅關系到企業所有者的利益，也是企業償還債務的一個重要來源。

第五節 企業財務狀況的趨勢分析和綜合分析

通過企業財務狀況變化的趨勢，預測企業未來財務狀況，判斷企業的發展前景。單獨分析任何一類財務指標，都不足以全面地評價企業的財務狀況和經營效果，因此必須對企業進行綜合的財務分析。常用的方法有：財務比率綜合評分法和杜邦分析法。

教學重點、難點：重要財務比率的內涵、計算方法以及杜邦分析法的原理及應用。教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習5 分鐘，授新課 410 分鐘，案例分析60分鐘（其中：背景介紹20分鐘，計算與討論 40 分鐘），布置作業 5分鐘 思考題：

1.財務分析的作用．

2.從不同角度如何評價企業的財務狀況？ 3.杜邦分析可以揭示企業哪些財務信息？

作業：財務比率的計算、分析。

案例分析：“中國計量出版社”財務報表分析的綜合案例。

第四章 財務戰略與預算（8學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生了解企業籌資的基本內容，籌資的類型及意義；熟悉企業籌資環境；掌握企業籌資的含義、動機與基本原則，掌握籌資的渠道與方式，掌握資金需要量的預測方法。

教學內容：

第一節 企業財務戰略與預算

籌資的概念、具體動機，依循籌資的基本要求，把握籌資的渠道與方式。

企業籌資的基本目的，是為了自身的維持與發展。⑴擴張性籌資動機；⑵調整性籌資動機；⑶混合性籌資動機。

企業籌集資金的基本要求是要分析評價影響籌資的各種因素，講求資金籌集的綜合經濟效益。

企業籌資渠道，是指籌措資金來源的方向與通道，體現著資金的源泉和流量。企業籌資方式，是指企業籌措資金所采取的具體形式，體現著資金的屬性。企業籌集資金需要通過一定的渠道，采用一定的方式，并使兩者合理地配合起來。

第二節 企業籌資類型

企業從不同籌資渠道和用不同籌資方式籌集的資金，具體包括：自有資金和借入資金；長期資金與短期資金；內部籌資與外部籌資；直接籌資與間接籌資。

第三節 企業籌資環境

影響企業籌資活動的各種因素的集合。環境對企業籌資活動有著重要的作用?；I資環境可區分為：籌資的經濟環境、法律環境和金融環境。

第四節 籌資數量的預測

企業資金需要量是籌集資金的數量依據，因此，必須科學合理地進行預測。預測資金需要量常用的方法，有銷售百分比法和線性回歸分析法。

教學重點、難點：籌資動機，籌資環境，資金需要量的預測方法。教學方法：講授、討論、啟發

教學過程設計：復習2 分鐘，授新課 445分鐘，案例分析 30 分鐘，布置作業 3分鐘 思考題：

1.通貨膨脹及通貨緊縮對財務管理的不同影響． 2.股權資本與債權資本的區別． 3.直接籌資與間接籌資的區別．

作業：資金需要量預測。

案例分析：“北京華遠”成功的關鍵：舉債淘金

第五章 長期籌資方式（6學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生學會比較與分析主要長期籌資方式的利弊和適用條件，掌握債券估價方法。了解各種籌資方式的操作程序及有關法律規定。

教學內容：

第一節 概述

指企業以協議等形式吸收國家、其他企業、個人和外商等直接投入資金，形成企業資本金的一種籌資方式，適用于非股份制企業。

第二節 股權性籌資

股票是股份公司為籌措自有資本而發行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證。它代表持股人在公司中擁有的所有權。股票持有人即為公司的股東。股票上市是指股份有限公司公開發行的股票，符合規定條件，經過申請核準后在證券交易所作為交易的對象。

第三節 債務性籌資

債券是債務人為籌集借入資本而發行的，約定在一定期限內向債權人還本付息的有價證券。發行債券籌資對發行公司既有利也有弊。

第四節 混合性籌資

所謂混合性籌資是指兼具債權和股權籌資雙重屬性的長期籌資方式。

教學重點、難點：股票籌資，債券籌資，融資租賃籌資。教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習2 分鐘，授新課 345 分鐘，安排討論 10 分鐘，布置作業 3分鐘 討論、思考題：

討論：股票上市對上市公司的意義 思考題：

1.股票、債券的含義及籌資特點

2.企業籌資的基本方式有哪些？

作業：銀行借款補償性余額的計算、債券價格計算。

第六章 資本結構決策（6學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握杠桿原理及其度量；掌握資本結構與最佳資本結構的概念；了解資本結構決策方法的應用。

教學內容：

第一節 資本結構理論

資本結構是指企業各種資本的構成及其比例關系。在資本結構決策中，合理的利用債務籌資，安排債務資本的比率，對企業具有重要影響。

第二節 資本成本

資本成本是指企業為籌措和使用資本而付出的代價，有時也稱資金成本，對于企業籌資管理、投資管理，乃至整個經營管理都有重要意義。定量分析包括對個別資本成本、綜合資本成本及邊際資本成本的測算。

第三節 杠桿利益與風險

資本結構決策需要在杠桿利益與其相關的風險之間進行合理的權衡。

三大杠桿：營業杠桿，是指企業在經營決策時對經營成本中固定成本的利用。財務杠桿，是指企業在制定資本結構決策時對債務籌資的利用。對于二者的綜合程度，可以用聯合杠桿系數來反映。

第四節 資本結構決策

最佳資本結構是指企業在一定時期使企業的加權平均資本成本最低而使企業價值最大的資本結構。確定最佳資本結構，可以運用比較資本成本法、每股利潤分析法和比較公司價值法，其中重點掌握比較資本成本法。

教學重點、難點：資本成本的計算和不同籌資方式資本成本的比較，杠桿作用及其計量，資本結構決策方法。

教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習3 分鐘，授新課 250 分鐘，案例分析60分鐘，安排課堂討論 20 分鐘，布置作業 2分鐘，課堂練習25 分鐘 討論、思考題：

討論：企業負債籌資的利弊。思考題：

⒈什么是資本結構？什么是最佳資本結構 ⒉如何理解和運用比較資本成本法？

作業：資本成本的計算，三大杠桿的計算。案例分析：韓國現代集團在南非投資失敗案例。

第七章 長期投資概論（2學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生熟悉投資的意義與分類；內部投資額預測的基本方法。了解投資環境的基本內容；了解投資環境分析的基本方法。

教學內容：

第一節 企業投資概述

企業投資是指企業投入財力，以期望在未來獲取收益的一種行為。財務管理中的投資既包括對外投資，也包括對內投資。企業投資必須堅持投資管理的基本原則。

第二節 投資環境的分析

投資環境是指影響企業投資效果的各種外部因素的總和。企業的生存和發展，是以外部環境為條件的，在進行投資時，必須對此進行認真分析。

分析投資環境的方法很多，結合我國具體情況，最常見的基本方法有：調查判斷法、加權評分法和匯總評分法。

第三節 投資額的預測

投資額是指一定時期內企業對內投資和對外投資的總的數額。企業投資額預測是一項比較復雜的工作，必須按特定的程序進行，包括確定投資項目、預測項目投資額和確定一定時期內的企業投資總額。投資額預測方法按照對內對外投資的不同種類，方法亦有所區別。

教學重點、難點：投資環境的基本內容，投資額預測方法。教學方法：講授、討論

教學過程設計：復習2 分鐘，授新課 110 分鐘，安排討論 8 分鐘，討論、思考題：

討論： 舉例說明投資環境對投資效果的影響。思考題：企業投資必須遵循的基本原則。

第八章 內部長期投資（6學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握現金流量的含義與構成；主要投資決策指標的含義、特點及計算方法。熟悉固定資產投資的特點；不同投資決策指標的比較。了解無形資產的含義、特點及分類。

教學內容：

第一節 固定資產投資概述

固定資產特點及其固定資產投資的特點、分類；固定資產投資管理的程序一般包括：投資項目的提出、評價、決策、執行和再評價。

第二節 投資決策指標

投資決策指標是指評價投資方案是否可行或孰優孰劣的標準?？筛爬橘N現現金流量指標和非貼現現金流量指標兩大類。非貼現現金流量指標包括：⑴投資回收期 ； ⑵平均報酬率。貼現現金流量指標包括：⑴凈現值 ； ⑵內部報酬率 ； ⑶獲利指數。上述指標各有優劣。

第三節 投資決策指標的應用

固定資產更新決策、資本限量決策等。第四節 有風險情況下的投資決策

⒈ 按風險調整貼現率法

2.按風險調整現金流量法。第五節 無形資產投資

無形資產是指企業所擁有的沒有物質實體的，可使企業長期獲得超額收益的資產，無形資產具有自身的特點。固定資產投資決策方法一般都適用于無形資產，但要注意其投資特點。

教學重點、難點：主要內部投資決策指標的含義、特點及計算 教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習5 分鐘，授新課 250 分鐘，安排討論 10 分鐘，案例分析60分鐘

布置作業 5分鐘，課堂練習30分鐘。討論、思考題：

討論：為什么貼現現金流量指標被廣泛使用？

思考題：兩大類（貼現與非貼現）投資決策指標的特點和決策規則

作業：投資決策案例分析。案例分析：W公司的英明選擇。

第九章 對外長期投資（3學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握對外直接投資的主要方式；證券投資的含義、種類、目的和特點；掌握證券投資的估價及影響價格的因素；熟悉對外投資的特點與原則；了解對外投資的目的。

教學內容：

第一節 對外投資的特點與原則

企業對外投資是將資金投放于企業外部以獲取投資收益。企業在對外投資時，為了保證投資取得預期的效果，應遵循以下原則。即：效益性原則；安全性原則；流動性原則；整體性原則。

第二節 對外直接投資

對外直接投資的方式有：⑴合資經營方式； ⑵合作經營方式； ⑶購并控股方式。第三節 對外證券投資

證券投資的種類包括：⑴債券； ⑵股票； ⑶投資基金。短期證券投資與長期證券投資各有不同的目的。

進行證券投資必須遵循特定的程序。證券投資有各種不同的交易方式。

債券投資是投資者通過購買各種債券進行的對外投資。與債券投資相比，股票投資有其特點。第四節 證券投資組合

選擇相應的證券組合方式。常見的有三種：保守型、進取型和收入型投資組合策略。

教學重點、難點：證券投資的目的、特點，證券投資的估價方法 教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習5 分鐘，授新課 135 分鐘，安排討論 10 分鐘，案例分析30分鐘 討論、思考題：

討論：股票、債券投資特點的比較

思考題：投資基金與股票、債券的主要區別是什么？

案例分析：格蘭仕的專業化與多元化戰略。

第十章 營運資金概論（2學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握營運資金的概念和特征，掌握企業籌資組合策略和資產組合策略以及不同組合對企業報酬和風險的影響，了解影響籌資組合及資產組合的因素。

教學內容：

第一節 營運資金的概念與特點

營運資金具有周轉的短期性、實物形態的易變現性和變動性、數量的波動性、來源的靈活多樣性等特點。企業進行營運資金管理，必須遵循相應的管理原則。

第二節 企業籌資組合

企業資金總額中短期資金和長期資金各自占有的比例稱為企業的籌資組合。企業籌資組合策略一般有： ⑴正常的籌資組合；⑵冒險的籌資組合；⑶保守的籌資組合。不同的籌資組合對企業報酬和風險的影響不同。

第三節 企業資產組合

企業資產總額中流動資產和非流動資產各自占有的比例稱為企業的資產組合。企業資產組合策略一般有：

⑴適中的資產組合； ⑵保守的資產組合； ⑶冒險的資產組合。不同的資產組合對企業報酬和風險的影響不同。

教學重點、難點：營運資金特點，企業籌資組合與資產組合。教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習2 分鐘，授新課 110 分鐘，安排討論 8 分鐘，討論、思考題：

討論：哪些基礎性原理或權衡關系會影響營運資金決策過程？ 思考題：⒈ 什么是營運資金管理？在操作中應做出哪些決策？ 2.不同籌資組合策略對風險和報酬的不同影響

第九章 短期資產管理（8學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握企業持有現金的動機；應收賬款的功能與成本；存貨的經濟批量和ABC控制法。熟悉現金日常管理的內容和方法；應收賬款日常管理的內容。了解現金管理的目的；信用政策的制定。

教學內容：

第一節 營運資本管理

企業持有現金的動機有：支付、預防和投機?，F金管理的目的在于既保證企業交易所需資金，降低風險，又不使企業有過多的閑置現金，以增加收益。

第二節 應收賬款管理

應收賬款的功能有：增加銷售、減少存貨；應收賬款的成本包括：機會成本、管理成本、壞賬成本。應收賬款政策的制定，決定于企業的信用標準、信用條件和收賬政策。其決策原則是賒銷總收益應大于因賒銷帶來的總成本。

第三節 存貨管理

存貨的功能是指存貨在生產經營過程中的作用。存貨的成本有：采購成本、訂貨成本和儲存成本。存貨的日?？刂瓢ǎ捍尕浀臍w口分級控制；經濟批量控制；訂貨點控制；ABC控制法。

教學重點、難點：應收賬款的功能與成本，存貨的主要控制方法。教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習5 分鐘，授新課 390 分鐘，案例分析60分鐘（其中背景介紹30分鐘，安排討論 30 分鐘），布置作業 5 分鐘 思考題：

1.如何對現金進行日?？刂?。

2.應收賬款的功能、成本及管理的主要內容。3.存貨經濟批量方法的應用

作業：最佳現金持有量計算、存貨經濟批量計算.案例分析：從采購黑幕看學費虛高。

第十章 短期籌資管理（1學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握商業信用的形式及條件，熟悉短期融資券籌資的優缺點，了解《貸款通則》對短期借款的分類。

教學內容：

第一節 商業信用

商業信用的形式有：⑴賒購商品 ⑵預收貨款

商業信用條件：⑴預付貨款；⑵延期付款，不提供現金折扣 ；⑶延期付款，早付款有現金折扣 商業信用集資很方便，優勢顯著，但也有不足之處。第二節 銀行短期借款

銀行短期借款的種類可按不同標準劃分，銀行短期借款相對于其他短期投資方式，有其自身的優缺點。

第三節 短期融資券

短期融資券有不同的種類，發行時必須遵循法定程序，此方式亦有利弊

教學重點、難點：商業信用 教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習2 分鐘，授新課 33 分鐘，安排討論 5 分鐘，案例分析20分鐘。討論、思考題：

討論：利用短期融資券融資的優缺點。思考題：商業信用融資的優缺點。

案例分析：東方大學城負債20億背后的暗涌。

第十三章 收益管理（3學時）

教學目的和要求：

通過本章學習，使學生掌握營業收入的構成與影響因素；利潤的構成及利潤預測的本量利分析法；熟悉企業所得稅的計算與繳納，了解營業稅金的種類。

教學內容：

第一節 營業收入

營業收入由主營業務收入和其他業務收入構成。營業收入的影響因素有：價格與銷售量；銷售退回；銷售折扣；銷售折讓。

營業收入的預測；營業收入計劃的編制；營業收入的控制 第二節 營業稅金

營業稅金主要包括增值稅、消費稅、營業稅等流轉稅，以及資源稅。第三節 所得稅

企業所得稅是對企業的生產經營所得和其他所得征收的一種稅。所得稅的計算；所得稅的繳納 第四節 利潤預測與計劃

利潤的構成；利潤預測方法：⑴本量利分析法； ⑵相關比率法； ⑶因素測算法。利潤計劃；利潤控制，根據利潤計劃的要求，對影響利潤計劃實現的各種因素進行管理。

教學重點、難點：銷售折扣、所得稅的計算、利潤的預測 教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習3 分鐘，授新課 145 分鐘，安排討論 10 分鐘，課堂練習20分鐘，布置作業 2 分鐘 討論、思考題：

討論：收入對企業有哪些重要作用？

思考題：利潤根據其構成不同，可以表述為哪幾個不同層次的含義？

作業：所得稅案例、利潤預測案例分析。

第十四章 利潤分配（2學時）

教學目的和要求：

通過本章的學習，使學生掌握企業利潤分配的基本程序；股利政策的類型及應用；熟悉股利種類；了解影響股利政策的因素。

教學內容：

第一節 國有企業利潤分配

國有企業利潤分配的一般原則有：規范性原則；公平原則；效率原則；處理好企業內部積累與消費的比例關系原則。國有企業利潤分配應按法定的基本程序進行。

第二節 股份制企業利潤分配

股份制企業利潤分配與其他企業相比具有其特點。

影響股利政策的因素包括：⑴法律因素；⑵債務契約因素；⑶公司自身因素；⑷股東因素。常用的股利政策類型有：⑴剩余股利政策；⑵固定股利或穩定增長股利政策；⑶固定股利支付率股利政策；⑷低正常股利加額外股利政策。各種股利政策的特點、適用性。

我國有關法律規定股份公司采用的股利種類是現金股利和股票股利。與股利發放程序相關的重要日期有：宣布日、股權登記日、除息日、股利發放日。

教學重點、難點：利潤分配程序、股利政策 教學方法：講授、討論、案例教學

教學過程設計：復習2 分鐘，授新課 105 分鐘，安排討論 13 分鐘.討論、思考題：

討論：各種類型股利政策的比較。思考題：企業稅后利潤分配的基本程序。

第十五章 企業設立、變更和終止（2學時）

教學目的和要求：

通過本章的學習，使學生熟悉不同類型企業設立的條件、企業合并、分析及債務重組的有關規定，掌握企業清算的一般程序。

教學內容：

第一節 企業設立

企業設立的基本條件、一般程序 第二節 企業變更

（1）企業合并：類型、原因、程序、可行性分析

（2）企業分立：原因、程序、可行性分析、有關重大財務事項（3）企業債務重組：方式、條件、程序、有關重大財務事項 第三節 企業終止

企業終止的原因、企業清算的概念和一般程序

企業破產：破產界限、破產債權的范圍、計價，破產財產的處置和分配

教學重點、難點：企業破產清算的程序、企業變更的可行性分析 教學方法：講授、討論

教學過程設計：復習5 分鐘，授新課 45 分鐘，安排討論 10 分鐘，綜合案例分析60分鐘。

討論、思考題：

討論：企業破產清算的程序 思考題：企業合并、分立的作用

綜合案例分析：中策公司兼并國有企業案例；“旭日升”冰茶衰敗內幕。

第五篇：《飯店財務管理》教案

《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

緒論（2學時）

教學目的：了解飯店財務管理的有關概念、理解飯店財務管理的目標和管理的內容，了解飯店財務管理的方法和組織。

主要內容：飯店財務管理含義、管理對象、財務管理的各種目標和財務管理的大概內容、飯店財務管理的各種方法。理解飯店財務管理為什么說是飯店經營管理的中心。自學：飯店財務管理的組織形式與制度規范。

政策：

每次提問主動回答問題的，下課后來登記名字，期末成績可以加分

提問： 同學們，什么是飯店？飯店的性質是什么？ 假如你是飯店的老板，你開飯店的目的是什么？

那么飯店所有提供服務的物質，比如說飯店的建筑、飯店內部的設施設備、飯店的工作人員的工資??都需要什么呢？ 錢（資金）

什么是飯店構成的基礎？ 資金

什么是飯店經營活動順利進行的先決條件？足夠量的資金的籌集

飯店的資金運動（包括籌集資金、運用資金、分配利潤等），從表面上看是錢和物的增減變動，其實，透過現象看本質的話，我們會發現在錢和物的增減變動下隱藏著的是人與人之間的經濟利益關系，即財務關系。接下來我們就一起來看看，究竟飯店的財務資金運動涉及到了哪些財務關系。

一、飯店的財務關系

1、飯店與投資者之間的財務關系

投資者與經營者分離是目前飯店發展的一種趨勢。GB/T 14308——2003提出的三性原則中第一條：飯店管理的專業性。

投資者按合同、協議等出資，享有法定的權利，比如飯店百分之多少的股份，還有約定的該得到的報酬等，同時也要承擔相應的責任，比如財務風險，飯店虧損等。飯店經營者享有獨立的法人財產權，并對投資者負責，承擔約定的經濟責任。簡單的說：飯店投資者向飯店投入資金，飯店向投資者支付投資報酬。

2、飯店與債權人之間的財務關系

債權人：借錢給飯店的個人或者單位。

飯店按照合同的約定，定時向債權人支付本息。

3、飯店與債務人之間的財務關系

債務人：借了飯店錢的個人或者單位。形式：飯店購買債券、提供借款、商業信用 債務人按照合同的約定，定時向飯店支付本息。

4、飯店與社會管理者之間的財務關系 社會管理者：中央和地方政府 飯店依法交納各種稅款。

這是一種強制、無償的財務關系

5、飯店與賓客之間的財務關系 飯店：提供服務 賓客：支付資金

6、飯店內部的財務關系 請同學們閱讀教材內容 《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

上述我們談到了飯店的6種財務關系，那么飯店財務管理究竟是指的什么呢？P2：飯店財務管理指利用貨幣形式，根據國家政策法規和資金運動規律，組織財務活動和處理財務關系所進行的一種經濟管理。

二、飯店財務管理的特點 客房商品銷售的時間性 對賓客結算的即時性 投資效益的風險性 更新改造的緊迫性 經濟效益的季節性

第二節 飯店財務管理的目標和任務

一、飯店的組織形式（課堂自學 5分鐘）

提問：飯店的組織形式有哪幾種？目前絕大多數飯店都采用的是哪一種？ 飯店財務管理的目標

（一）飯店的目標及其對財務管理的要求

1、生存

生存下去的基本條件：以收抵支和到期償債。

飯店生存的主要威脅來自兩個方面：長期虧損（企業終止的內存原因），不能償還到期債務（企業終止的直接原因）。

力求保持以收抵支和償還到期債務的能力，減少破產的風險，使企業能夠長期、穩定地生存下去，是對旅游企業財務管理的第一個要求。

2、發展

“逆水行舟”

企業的發展集中表現為擴大收入。擴大收入的根本途徑是提高產品和服務的質量，擴大銷售的數量，這就要求不斷更新設備、技術和工藝，并不斷提高各種人員的素質，也就是要投入更多、更好的物質資源、人力資源，并改進技術和管理。在市場經濟中，各種資源的 都需要付出貨幣。企業的發展離不開資金，因此，籌集企業發展所需的資金，是對旅游企業財務管理的第二個要求。

3、獲利

旅游企業必須能夠獲利，才有存在的價值。建立企業的目的是營利。從財務上看，盈利就是使資產獲得超過其投資的回報。在市場經濟中，沒有“免費使用”的資金，資金的每項來源都有其成本。每項資產都是投資，都應當是生產性的，要從中獲得回報。財務主管人員務必使企業正常經營產生的和從外部獲得的資金能以產出最大的形式加以利用。因此，通過合理、有效地使用資金使企業獲利，是對旅游企業財務管理的第三個要求。

（二）飯店財務管理的目標

1、利潤最大化

定義：飯店管理者把在較短時間內獲得最大的利潤作為飯店財務管理的目標

從兩個方面去理解：一是利潤總額最大化，二是資本利潤率最大化。資本利潤率是凈利潤：資本額。

優缺點：請同學起來念一念

2、投資者財富最大化 飯店通過經營管理，采用最優的財政政策，在考慮資金的時間價值和投資風險價值的前提下，不斷增加所有者的財富，使飯店總價值達到最大?！讹埖曦攧展芾怼焚Z永海 高等教育出版社

或者，使飯店股票市場價格最大化，盡可能提高股票市價。

提問：為什么說使投資者財富最大化是一個比較合理的飯店財務管理目標？

3、滿足飯店內部各方面的利益

4、滿足社會各方面的利益

社會義務：保障飯店顧客的利益；提供平等的就業機會并支付合理的工資，為職工提供培訓和深造的機會，注意生態環境的保護，搞好與周圍社區及居民的關系，等等

三、飯店財務管理的任務

主要任務：圍繞飯店經營目標，保證飯店經營活動順利進行所需資金的提供，以及制定財務決策、搞好財務控制和實施財務監督。

（一）制定財務決策

財務決策是飯店經營決策的核心內容，而資金決策又是財務決策的中心內容。資金決策包括籌集資金和投放資金兩方面。

1、以經營活動為中心，及時籌措資金，做好財務預算，保證業務經營活動的需要。從數量上保證資金的來源，更好從結構上控制資金的來源方式。飯店籌資決策的任務之一是要尋求一個最優的資金結構，以降低資金成本。

2、合理配置資金，降低成本，增加盈利，提高資金投放的使用效果。

首先必須明確各部門應具有的資產數量及成本消耗定額，挖掘潛力，充分利用現有的設備設施，加速資金周轉，提高資金的使用效率。其次建立一套嚴格的管理制度，杜絕一切人為的浪費，力爭以盡可能少的資金占用來實現盡可能多的利潤。

（二）搞好財務控制

必須采取各項管理措施對財務活動進行經常、系統的控制：加強經濟核算，嚴格財務控制，努力增收節支，增加利潤，保證財務目標的實現。同時，還要按照國家有關法律、法規辦事。

（三）實施財務監督

是飯店財務管理的一個重要方面，通過控制財務收支和分析檢查財務指標來進行的。通過監督，可以合理控制財務收支，并能在發現不合理情況下及時糾正，保證財務收支的正確性；同時可以了解各部門的經營狀況及其資金的使用狀況。

而這一切都建立在財務核算的基礎之上，因此要建立和健全飯店的財務核算制度。

第三節 飯店財務管理的方法

一、財務管理的基本原則

1、資金合理配置原則

資金合理配置就是要通過資金活動的組織和調節來保證各項物質資源具有最優化的結構比例關系。資金合理配置是企業持續、高效經營的必不可少的條件。

2、收支積極平衡原則

資金收支不僅要在一定期間總量上求得平衡，而且在每一時點上協調平衡。要利用開源節流、資金融通等辦法積極實現收支平衡。

3、成本效益原則

要對經濟活動中的所費與所得進行分析比較，對經濟行為的得失進行衡量，使成本與收益得到最優的結合，以求獲取最多的盈利。

4、收益風險均衡原則

對每一項財務活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風險收益。

5、分級分權原則

在企業總部統一領導的前提下，合理安排企業各級單位和各職能部門的權責關系，充分調動《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

各級各部門的積極性。

6、利益關系協調原則

在財務管理中應當利用經濟手段協調國家、投資者、債權人、經營者、勞動者的經濟利益，維護有關各方的合法利益。

二、飯店財務管理的方法

1、財務預測

財務預測是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。財務預測作用：財務決策的依據，財務預算的前提。其工作程序為：明確預測對象和目的；收集和整理資料；確定預測方法；確定最佳方案。

2、制定財務決策

財務決策指根據財務管理目標的要求，從幾個可供選擇的財務活動運作方案中選擇最優的方案。

飯店財務決策的主要內容包括籌資決策、投資決策、成本費用控制決策及收益分配決策等。首先選擇決策目標，科學的決策目標要符合四個要求：針對性、具體明確性、全面系統性、可行性。其次是選擇措施方案，科學的方案決策的做出要符合以下幾個要求：一是方案執行結果應能對癥下藥地實現所定的決策目標；二是實現目標所付出的代價最小，而且方案實施后所產生的副作用要盡可能地小。

3、編制財務預算

運用科學的技術手段和數量方法，對未來財務活動的內容及指標所進行的具體規劃。在財務預測的基礎上編制財務預算，是財務管理的重要方法之一。財務預算一般包括銷售預算、成本費用預算、利潤預算、現金預算、預計資產負債表等。

編制財務預算一般包括四個步驟：一是進行財務預測。二是編制部門預算草案。三是在各部門的預算指標基礎上編制旅游飯店財務預算，財務部門對各部門的各項指標進行核對和研究，本著綜合平衡的原則編制出旅游飯店財務預算草案。四是由總經理召開預算會議，由總會計師(財務總監)宣布財務預算草案的各項指標，經過充分討論修訂后，可訂出正式預算并下達給各部門。

4、組織財務控制

財務控制是以財務預算指標和各項定額為依據，對資金的收入、支出、占用、耗費、等進行計算和審核，找出差異，采取措施，以保證預算指標實現的一系列活動。

首先指定控制標準，其次指定日常執行標準

5、開展財務分析

財務分析是以會計核算資料為主要依據，對旅游飯店財務活動的過程和結果進行分析對比，對預算完成情況及財務狀況做出評價，提出改進措施。通過財務分析，一方面可以掌握財務預算的完成情況，發現影響財務成果實現的因素及影響程度；另一方面可以總結經驗，發現問題，為下一輪財務預算工作的改善提供依據。

6、實行財務審計

財務審計以核算資料為主要依據，對旅游飯店經濟活動和財務收支的合理性、合法性、有效性進行審計，這是實現財務監督的主要手段之一。

第四節 飯店財務管理的組織

自學

課后作業：P14 2、6、7題

第二章 籌集管理（5學時）復習： 《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

單項選擇

1、在市場經濟條件下，財務管理的核心是：（B）

A．財務預測

B.財務決策

C.財務預算

D.財務控制

2、在下列經濟活動中，能夠體現企業與其投資者之間財務關系的是（C）

A.企業歸還所借債務企業

B.企業向國家稅務機關繳納稅款

C.企業向股東發放現金股利

D.企業向職工支付工資 多項選擇題

1、利潤最大化目標的缺點有（ABCD）

A.沒有考慮所獲利潤和投入資本的關系

B.沒有考慮所承擔風險的大小 C.沒有考慮時間價值

D.容易產生追求短期利潤的行為

2、下列各項中，屬于飯店財務關系的有（ABCD）

A.飯店與政府之間的財務關系

B.飯店與受資者之間的財務關系 C.飯店內部各單位之間的財務關系

D.飯店與職工之間的財務關系

第一節 資金籌集概述

一、資金及其特點

資金定義：用于進行生產經營所需的財產物資價值的貨幣表現。特點：

? 資金收支的不平衡性：指經濟主體在某一特定時點上的資金收入與支出可能出現不相等的局面。

收>支或者收<支

收>支的話，飯店就贏利，分配完該分配的，就有可能有剩余的利潤，可以進行其他投資

收<支的話，飯店就虧損，為了維持經營，必須要籌集資金，向外借入資金

? 資金使用權的可轉讓性：資金可在臨時余缺的雙方之間按一定條件進行轉讓。這兩個特點為飯店多方籌集資金奠定了基礎。

二、資金市場

（一）資金市場的概念

籌資方式按資金來源分兩類：內部籌資與外部籌資。

內部籌資：從企業內部籌集所需資金，主要包括利潤留成和折舊費來個來源。外部籌資：在企業外部，通過資金市場來實現的

資金市場：指資金供應方和資金需求方通過某種方式互相融通資金達成交易的場所。資金市場的資金交易分成兩種：直接融資和間接融資。資金供需雙方的融資活動有無中介的參與是兩者的區別。

（二）資金市場的作用 自學

（三）資金市場的分類 自學

三、飯店籌集資金的分類

（一）按資金使用期限的長短分類

短期資金：使用期限在1年以內的資金。方式：短期銀行貸款、商業信用等

補充：關于商業信用

一、信用的產生(一)信用的定義及其本質 信用是以償還和付息為條件的價值單方面的運用，是價值運動的一種特殊形式。因此信《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

用本質上體現的是一種借貸關系。在一般的商品交換中，交換雙方一手交錢，一手交貨，買賣同時進行。交換行為完成后，雙方不存在任何經濟上的權利與義務。而在信用關系中，商品或貨幣的出讓方(貸方)在讓渡自己的商品或貨幣時，得到的不是貨幣，而是一種要求受讓方(借方)付款的權利，貸方成為債權人；借方必須承諾按要求付款，成為債務人。(二)信用的產生 信用最初產生于商品交換中，人們為調劑生產資料與生活資料的余缺而通過借貸的方式進行，但實物借貸存在著很大的局限性。隨著經濟的發展和貨幣的產生，商品貨幣關系逐漸確立，以貨幣為媒介的商品交換克服了物物交換的困難。貨幣借貸逐漸占據了主導地位，同時隨著貨幣的支付手段發展，信用廣泛地發展起來。因此，信用是在商品貨幣關系的基礎上產生的。信用不僅是由貨幣通往現代金融關系的一個必要過渡，而且也是金融運行的實質內容。(三)信用的三要素 任何信用關系或信用活動要得以成立，都必須具備三個要素：

1、債權和債務關系

2、時間的間隔

3、信用工具，即融資工具或稱金融工具

二、信用形式 信用形式是信用關系和信用活動表現出來的具體形式?，F代信用形式趨于多樣化，主要有以下幾種：(一)商業信用

1、商業信用：是指企業之間以賒銷商品和預付貨款等形式提供的信用。由于社會化大生產中各生產部門和各企業之間存在密切聯系，而它們在生產時間和流通時間上又往往存在不一致的現象，比如有些企業的商品積壓待售，而需要這些商品的買主又可能由于種種原因缺乏現金購買。為了克服這種矛盾，就出現了賣方把商品賒銷給買方的行為，買方可用延期付款或分期付款的方式提前取得商品。這樣通過廠商與廠商之間相互提供商業信用，可以使整個社會的再生產能正常進行，這是商業信用迅速發展的主要原因。此外由于商業資本與產業資本相分離，如果要求所有的商業企業用自己的資本金購買全部商品，則會發生商業資本奇缺的困難。因此由生產企業向商業企業提供商業信用，可以加快商品流通速度。

2、商業信用的基本特點：(1)商業信用的主體是廠商。體現的是工商企業之間的信用關系。(2)商業信用具有二重性，授信企業與受信企業之間既是信貸關系，又是借貸關系。(3)商業信用是解決買方企業流通手段不足的最便利的購買方式。(4)商業信用的動態與產業資本的動態相平行。

3、商業信用的局限性：(1)商業信用的規模受工商企業現有資本量的限制。(2)商業信用的范圍和期限被嚴格限制。(3)商業信用受企業信用能力有限性的限制。(4)商業信用具有連鎖效應，大量使用商業信用形式會形成債權債務鏈條，一旦某個環節出了問題，可能會波及其他企業。所以，在現代市場經濟中，盡管商業信用充分發展，成為現代信用制度的基礎，但是由于存在自身的局限性，使其不能完全適應現代經濟發展的需要。(二)銀行信用

1、銀行信用：是指銀行及其他非銀行金融機構以存款、貸款等業務形式向社會國民經《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

濟各部門提供信用的形式。銀行信用是在商業信用基礎上產生并發展起來的，是現代信用的主要形式。

2、銀行信用的特點：(1)銀行信用是一種間接信用。銀行信用以銀行及其他金融機構為中介聚集社會上工商企業、國家的及個人等的閑置資金，形成巨額的借貸資本，再貸放給工商企業。因此銀行信用可以克服商業信用在數量上的局限性。(2)銀行信用具有很大的靈活性。從資本類型來看，銀行信用貸放出去的資本是以貨幣形態提供的，不從屬于產業資本循環中的商品資本階段。而是從產業資本循環中獨立出來的貨幣資本。因此銀行信用可以克服商業信用在方向上的局限性。(3)銀行信用具有廣泛的接受性和活動范圍。金融組織由于規模一般較大，信譽較高，在社會上具有廣泛的接受性，活動對象也廣泛涉及到工商企業。國家政府部門，各類經濟單位或居民個人。(4)在產業周期的各階段上，銀行信用與產業資本的動態不完全一致。由于銀行信用貸出的資本是獨立于產業資本循環的貨幣資本，其來源除了工商企業外還有社會其他方面，因此銀行信用的動態同產業資本的動態保持著一定的獨立性。例如，在經濟危機時，商業信用因為生產停滯而大量縮減，但企業為了防止破產及清償債務，對銀行信用的需要可能增大。

3、銀行信用與商業信用的關系。銀行信用克服了商業信用的局限性，擴大了信用的范圍、數量和期限，在更大程度上滿足經濟發展的需要，成為現代信用的主要形式，尤其是20世紀以來，銀行信用等到了巨大的發展。盡管如此，商業信用仍是現代信用制度的基礎，一些銀行信用的業務如票據貼現、票據抵押貸款等都是在商業信用基礎上產生發展起來的。(三)國家信用

1、國家信用：是以國家政府作為債務人，以借債的方式向國內企業事業單位、團體、居民個人等籌集資金的一種信用形式。國家信用的產生與國家財政直接有關。當國家財政預算有赤字時，為了彌補赤字，需要發行公債來解決資金不足問題。公債是國家信用的一種主要形式。國家信用所籌集的資金主要用于政府的各項支出。如政府投資及各種行政支出，包括教育支出、社會福利支出、軍費支出等。一個國家也可以以債務人身份向國外居民、企業團體和政府取得信用，從而形成一國的外債。這時我們常稱之為“政府信用”，如政府借款、政府貸款等。

2、國家信用的作用(1)國家信用可以用來調劑政府財政收支不平衡的狀況。(2)國家信用可以彌補財政赤字，尤其是可用來籌資為社會提供公共產品和承擔風險較大的投資項目。(3)國家信用所創造的金融工具為中央銀行調節經濟和貨幣流通提供了操作基礎。(這一點在以后有關章節中會詳細學習)(四)消費信用

1、消費信用：是指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面的貨幣需求的信用。盡管在前資本主義，就有商人向消費者個人用賒銷方式出售商品而產生消費信用，但消費信用的真正發展開始于20世紀40年代后半期的西方國家，尤其是60年代得到了快速發展。如今，消費信用在西方國家中非常發達，在經濟生活中占有相當重要的地位。

2、消費信用的方式(1)分期付款的賒銷方式：由商店與顧客簽訂分期付款合同，然后由商店先交貨物，再由顧客在規定的時間內根據合同要求分期償付貨款。(2)信用卡：由銀行向具有一定信用的個人提供信用卡，個人可憑信用卡在可以接受該《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

種信用卡的商店購買商品或享受服務，再由銀行定期向顧客和商店結算。(3)消費貸款：由銀行或其他金融機構直接向消費者提供用于購買住房、汽車及其他耐用消費品以及教育、旅游等目的的抵押貸款或信用貸款。消費者主要以個人收入作還款的保證。對一些巨額的長期的消費貸款如住房貸款將采取分期償還的方式，以減輕消費者的還款壓力。

3、消費信用的特點及作用 消費信用的特點體現在：(1)非生產性(2)期限較長(3)風險較大 消費信用地作用表現在可以提高消費者的購買能力，可以刺激消費需求，同時也可以擴大商品銷售，促進生產發展。近幾年來消費信用在我國得到很大發展，重點體現在住房貸款上發展迅速。這和我國住房制度改革、房地產市場發展密切相關。住房貸款使千千萬萬家庭圓了住房夢。還有汽車貸款，教育貸款等在我國也開始穩步發展。當然消費信用的發展也應當于經濟發展水平相適應，消費信用的過度膨脹會給貨幣流通帶來負面影響，會引起通貨膨脹，從而影響正常的經濟秩序。因此對消費信用的發放對象、額度及用途都應加以嚴密控制，以保證其對經濟發展的積極作用。

長期資金：使用期限在1年以上的資金。方式：吸收直接投資、發行股票、發行債券、長期借款、融資租賃等

（二）按資金權益性質的不同分類

自有資金：飯店依法籌集并長期擁有、自主調配運用的資金來源。包括？ 借入資金：飯店依法籌措并依約使用，按期償還的資金來源。包括？ 提問：需要按期償還本息的是哪類？ 資本公積金

資本公積金是在公司的生產經營之外，由資本、資產本身及其他原因形成的股東權益收入。股份公司的資本公積金，主要來源于的股票發行的溢價收入、接受的贈與、資產增值、因合并而接受其他公司資產凈額等。其中，股票發行溢價是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。

在宏匯的排序欄目中，資本公積金實際指“每股資本公積金”。由于上市公司用于轉增股本的資產來源于資本公積金，因此，每股資本公積金在很大程度上反映了上市公司的股本擴張能力。當每股資本公積金為1.00元時，該公司股票相應地具備了10轉增10的能力。注重股權分紅的投資者，可以利用宏匯證券分析系統的“資本公積金”排序，尋找具有潛在股本擴張能力的股票。

盈余公積金

盈余公積金是指企業按照規定從稅后利潤中提取的積累資金。盈余公積按其用途，分為法定盈余公積和公益金。法定盈余公積在其累計提取額未達到注冊資本50％時，均按稅后利潤10％提取，公益金按5％-10％提取。

四、籌資渠道和籌資方式

籌資渠道：飯店籌措資金的方向和通道，體現資金的來源與供應量 籌資方式：飯店籌集資金所采用的具體形式。渠道和方式的種類5分鐘自學。

提問：商業信用屬于籌資渠道還是籌資方式？企業職工個人投入資金呢？

第二節 資金需要量的預測

一、現金需要量的預測 《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

對于正在進行經營活動的飯店來說，資金需要量的預測主要是現金需要量的預測。主要有三種方法

（一）現金收支法

應用最廣泛的一種方法。比較簡單，最具有靈活性。步驟：

1、預測飯店的現金流入量

營業收入預測值+各期可能收到的現金收入+非營業收入（可能發生的固定資產變價收入等）

2、預測飯店的現金流出量

購進固定資產和存貨的付款時間和數額+預計支付工資+繳納稅金+其他支出

3、確定各計劃期的現金不足或多余 1-2 看收》支還是收《支

但是，這種方法無法與按權責發生制編制的損益表直接銜接，看不出二者的關系。因此，有了第二種預測方法

（二）調整凈損益法

以按照權責發生制確定的計劃凈收益為基礎，通過逐筆處理影響損益和現金余額的會計事項，把計劃期凈收益數字調整為計劃期現金增加凈額。具體步驟：

1、稅前凈收益（權責發生制）—→稅前凈收益（現金收付基礎）-所得稅支出額=稅后凈收益（現金收付基礎）

2、稅后凈收益（現金收付基礎）+與損益計算無關的現金收入-與損益計算無關的現金支出=預算期內現金余額的凈增加額

3、預算期內現金余額的凈增加額+上期初現金余額-預算期末現金余額-預算期發放現金股利的現金支出=可用來擴大投資的現金余額 此法不能顯示營業現金收入和支出的數額

（三）估計資產負債表法

現金余額=負債+所有者權益-非現金資產=資產-非現金資產

二、飯店投資總額的確定

對于新投資的飯店來說，其資金需要量的預測，主要是確定投資總額。投資總額由以下三方面的內容來確定：（建設規模、建設星級、建設類型）

（一）飯店建設規模的確定

是否新建飯店：比較客源和該地區飯店的接待能力。若客源》該地區飯店的接待能力 若客源《該地區飯店的接待能力

建設規模的大小，取決于一定期間內該地區客源的多少。若客源》該地區飯店的接待能力大多少

該飯店預計年接待人次數*平均每人滯留天數 飯店建設規模=——————————————————————（客房間數）預計客房出租率*全年天數*平均每間客房住宿人數

（二）飯店建設星級的確定

1、現有飯店的星級結構

2、旅游者經濟收入水平的高低

3、按星級評定標準進行設計

〈四川省旅游星級飯店發展戰略規劃〉2006——2020 四川省旅游局 《飯店財務管理》賈永海 高等教育出版社

（三）飯店投資總額的確定

1、飯店投資總額的內容構成

給同學們5分鐘時間自學，回答：哪種費用是投資中最主要的費用？建筑物的建造費 所占比例最低的是哪種費用？開業前費用

2、飯店投資總額的確定

主要取決于建造的客房總數和所確定的星級標準

飯店投資總額=預計建設的客房數（標準間）*每標準間的平均建設成本

提問：其他類型的房間怎么辦？單人間？套房？ 第三節 課后自學 作業：P42第2題