第一篇：成功交易員必備的基本功

成功交易員必備的基本功----止損

一、為什么要“堅(jiān)決止損”？

1、世界上成功的交易大師都能堅(jiān)決止損，而大多數(shù)人之所以賠錢正是因?yàn)椴荒軋?jiān)決止損。

2、做交易必然有賠有賺，只有堅(jiān)決止損才能保證那些賠錢的交易不至于賠得太多。如果不能堅(jiān)決止損，一筆交易就可以賠光所有的利潤(rùn)和本錢。

3、堅(jiān)決止損，可以使交易員獲得一系列的優(yōu)勢(shì)。

（1）保持高度的機(jī)動(dòng)性。（到了止損位就平出來，根本沒有“被套”這么回事）

（2）主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)，避免資金損失不斷擴(kuò)大。

（3）節(jié)約寶貴的時(shí)間和精力，便于捕捉下一個(gè)機(jī)會(huì)。

（4）更重要的是增強(qiáng)自信心和勇敢果斷的精神。

4、不能堅(jiān)決止損，將使交易員陷入明顯的劣勢(shì)。

（1）喪失機(jī)動(dòng)性。（一旦出現(xiàn)賬面虧損就出現(xiàn)消極等待，被套是遲早的事）

（2）放棄風(fēng)險(xiǎn)控制的主要手段，眼睜睜看著資金損失不斷擴(kuò)大。

（3）浪費(fèi)寶貴的時(shí)間的精力，因此錯(cuò)過許多好機(jī)會(huì)。

（4）嚴(yán)重打擊自信心，變得畏首畏尾，優(yōu)柔寡斷。

二、止損為什么這么難執(zhí)行？

1、害怕剛止損出來，行情就調(diào)頭回去。

2、有時(shí)候不止損，行情還真的調(diào)頭回去了，讓交易員占個(gè)小便宜，嘗個(gè)甜頭，下次就更容易心存僥幸，不愿意止損了。

3、連續(xù)幾次碰到剛止損出局，行情就調(diào)頭回去的情況。

4、很喜歡手上的倉(cāng)位，或者不確信當(dāng)前趨勢(shì)是否已經(jīng)反轉(zhuǎn)。

5、行情變化太快太大太突然，還沒來得及反應(yīng)，損失已經(jīng)超過止損位和心理承受能力。

6、把損失看成失敗。

三、為什么說“虧損是交易中的必要成本”？為什么要“坦然接受損失”？

1、行情運(yùn)行的最大特點(diǎn)是“不確定性”。交易員應(yīng)該堅(jiān)持做高概率的交易，但“小概率”事件必然會(huì)發(fā)生。

2、優(yōu)秀的系統(tǒng)交易者交易成功率一般達(dá)不到50%。即使某高手一段時(shí)期內(nèi)可以達(dá)到70%，則仍有30%的損失在所難免，因?yàn)槭歉怕适谷弧]有人能夠做100次盈利100次。

3、即使你每一件事情都做對(duì)了，仍有一定數(shù)量的交易是虧損的。這是概率，是必然的。

4、虧損，并不等于錯(cuò)誤。

什么是錯(cuò)誤？錯(cuò)誤是指違背交易原則和策略。在不該進(jìn)場(chǎng)時(shí)開倉(cāng)了，在該出場(chǎng)時(shí)不按照信號(hào)平倉(cāng)。

虧損：是概率使然。

四、如何做到堅(jiān)決止損？

1、設(shè)立簡(jiǎn)單的機(jī)制——只要過了止損位，就堅(jiān)決平倉(cāng)。止損位是一個(gè)“點(diǎn)”，而不是一個(gè)“區(qū)域”。在進(jìn)場(chǎng)前就要計(jì)算好止損位。

2、知道會(huì)有很多時(shí)候，剛止損出來，行情就調(diào)頭回去。不因此而后悔或惱怒；在進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)上多下功夫，而不是放松止損。

3、每次堅(jiān)決止損之后都肯定自己做了正確的事，不管止損之后價(jià)格是如何運(yùn)動(dòng)。

4、止損之后馬上準(zhǔn)備下一筆交易，盡可能抓住下一次機(jī)會(huì)。

5、充分認(rèn)識(shí)到：虧損是交易的必然一部分，是交易中的必要成本。成本是不可避免的，但成本是可以控制的。

五、要做一個(gè)成功的交易員，必須把握好以下幾個(gè)關(guān)鍵：

1、有一套適合自己的交易系統(tǒng)。

2、順勢(shì)而為。

3、慎重選擇交易機(jī)會(huì)。

4、堅(jiān)決止損，坦然接受損失。

5、保持良好的心態(tài)。

六、期貨交易的相關(guān)理念：

1、期貨交易實(shí)質(zhì)上是一種“善敗者”的游戲，那些最善于認(rèn)輸?shù)娜耍罱K才會(huì)成 為贏家。“善敗者不亡”。

2、承認(rèn)虧損是交易中的組成部分，甚至于某些交易必須主動(dòng)放棄（進(jìn)場(chǎng)前放棄和 進(jìn)場(chǎng)后放棄）。

3、交易必須有理由，在進(jìn)場(chǎng)前就想好如何退出和止損。

4、適合自己交易理念的機(jī)會(huì)就做，不適合自己交易理念的機(jī)會(huì)要放棄。

5、必須明確自己交易的時(shí)間周期，保證自己交易行為的前后一致性。

6、只在盈利的頭寸上加碼，決不加死碼。

7、不做市場(chǎng)的先行者，只做市場(chǎng)的跟隨者。對(duì)市場(chǎng)要有敬畏心，永遠(yuǎn)不要挑戰(zhàn)市場(chǎng)。、8、不要強(qiáng)迫自己去預(yù)測(cè)后市的發(fā)展，耐心等待市場(chǎng)機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。

象獵豹一樣等待機(jī)會(huì)，沒有十足的把握，決不出擊。即使如此，獵豹在平地的捕獵獲成功率最高為70%，綜合地形為50%左右。

第二篇：職業(yè)交易員的基本功(轉(zhuǎn)載美國(guó)期貨雜志)

職業(yè)交易員的基本功（轉(zhuǎn)載美國(guó)期貨雜志）

當(dāng)人們閱讀《如何利用一般工具進(jìn)行心臟外科手術(shù)》這本書時(shí)，我想很少人期待能夠在自家車庫(kù)成立一家診所，賺點(diǎn)業(yè)余的收入貼補(bǔ)家用。可是，一些沒有經(jīng)驗(yàn)的人只不過閱讀一兩本交易書籍，就期待能夠在金融市場(chǎng)大展身手。

醫(yī)生、律師與工程師都必須接受多年的學(xué)校教育，然后才能靠專業(yè)知識(shí)謀生。棒球選手必須在小聯(lián)盟上待上一陣子，才有機(jī)會(huì)上大聯(lián)盟。足球與籃球選手通常都必須經(jīng)歷4年的大學(xué)比賽，只有表現(xiàn)出色的大學(xué)選手，才有機(jī)會(huì)成為職業(yè)選手。水電工與焊接工也必須從學(xué)徒做起。這些人并不是在決定進(jìn)入某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的當(dāng)天，就可以立即成功；他們都是有一定的步驟或程序朝目標(biāo)發(fā)展。

那么，金融交易的情況難道會(huì)有所不同嗎？他們畢竟只不過是一些新手，嘗試踏入一個(gè)最困難的行業(yè)，至少我認(rèn)為如此，卻期待能夠立即成功。就如同外科醫(yī)生一樣，金融交易者也要投入不少時(shí)間，然后才能期待成功。事實(shí)上，任何專門行業(yè)都一樣，金融交易也需要適當(dāng)?shù)慕逃２恍业氖牵鸫髮W(xué)沒有提供金融交易的學(xué)位。交易者的專業(yè)知識(shí)通常來自于自身體驗(yàn)，所發(fā)生的虧損不妨視為學(xué)費(fèi)。只有透過這些虧損，他們才能汲取成功交易者所需要的經(jīng)驗(yàn)。

學(xué)習(xí)期間

剛開始進(jìn)行交易的最初幾年，應(yīng)該看成是學(xué)習(xí)期間。這段時(shí)期內(nèi)，不要期待重大的獲利；反之，交易者應(yīng)該集中精神于資本保障，訓(xùn)練自己。換句話說，初學(xué)的交易者應(yīng)該把自己看成是學(xué)校的學(xué)生。剛開始交易時(shí)，因?yàn)槊Ｈ粺o知，很可能觸犯無數(shù)錯(cuò)誤。產(chǎn)生一些虧損是正常的，初學(xué)者應(yīng)該有心理準(zhǔn)備接受這點(diǎn)。你的資本不應(yīng)該看成交易資本，而應(yīng)該是學(xué)習(xí)資本。剛開始，應(yīng)該只讓少數(shù)資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只要足以讓你通過實(shí)際交易經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)就夠了。很多初學(xué)者從一開始就大張旗鼓，打算大撈一筆，完全沒有把自己訓(xùn)練為最佳交易者的準(zhǔn)備。請(qǐng)記住，很多成功交易者都曾經(jīng)破產(chǎn)，最起碼也曾經(jīng)發(fā)生過重大的虧損。即使是在理查德?丹尼斯調(diào)教之下的忍者龜，最初也難免虧損，然后才有一部分人成為最杰出的交易者。如果各位曾經(jīng)閱讀《金融怪杰》一書，應(yīng)該還記得其中的每位主角似乎都曾經(jīng)破產(chǎn)一兩次。不論是股票投資或債券當(dāng)日沖銷，都需要花費(fèi)很多時(shí)間認(rèn)真學(xué)習(xí)、汲取經(jīng)驗(yàn)，然后才能慢慢體會(huì)其中的門道。雖然大部分的初學(xué)者都無法度過這段艱難的學(xué)習(xí)過程，但那些接受訓(xùn)練而不覺得氣餒的人，成功的機(jī)會(huì)仍然很大。

交易者應(yīng)該學(xué)習(xí)的東西：

◇填寫交易指令。◇閱讀價(jià)格走勢(shì)圖。◇技術(shù)分析。

◇了解各種不同市場(chǎng)的交易規(guī)則。◇如何響應(yīng)消息。◇制定交易系統(tǒng)。◇測(cè)試交易系統(tǒng)。◇培養(yǎng)嚴(yán)格的紀(jì)律規(guī)范。◇制定資金管理計(jì)劃。◇管理風(fēng)險(xiǎn)。◇學(xué)習(xí)如何認(rèn)賠。

◇學(xué)習(xí)何時(shí)應(yīng)該交易，何時(shí)不該交易。◇制定交易計(jì)劃。◇控制情緒。

更重要的，交易者必須克制一些不該有的行為，例如：追逐行情。◇資本不足卻勉強(qiáng)交易。◇交易過度頻繁。

◇讓虧損持續(xù)累計(jì)成為一場(chǎng)災(zāi)難。◇對(duì)于部位產(chǎn)生非理性的堅(jiān)持。◇過早獲利了結(jié)。◇接受過高的風(fēng)險(xiǎn)。

◇為了追求刺激而進(jìn)行交易。◇態(tài)度頑固。

交易員的基本功（五之二）金融交易是一種持續(xù)學(xué)習(xí)的過程，不是閱讀一本書或參加一場(chǎng)講演會(huì)就能精通的。任何人都可以閱讀5本有關(guān)網(wǎng)球的書籍，上幾堂課，但如果你想成為真正的網(wǎng)球選手，就必須實(shí)際上場(chǎng)練習(xí)，而且是不斷練習(xí)。金融交易的情況也是如此，只有不斷練習(xí)，才能慢慢摸索出其中的門道。網(wǎng)球與金融交易之間或許還是有些差異，如果網(wǎng)球打不好的話，起碼還能達(dá)到運(yùn)動(dòng)的目的，減掉幾斤肥肉，保持身材苗條。當(dāng)然，交易虧損也可以讓你減掉幾斤贅肉，不過，是因?yàn)闆]錢吃飯。

紙上仿真確實(shí)有幫助，但畢竟不能反映實(shí)際情況。

不論你從書上讀到什么，也不論你花多少時(shí)間進(jìn)行仿真交易，只要真的進(jìn)場(chǎng)，一切就不再相同。一些從來沒有想過的錯(cuò)誤開始到處浮現(xiàn)；防止犯錯(cuò)的最好辦法，就是犯錯(cuò)，實(shí)際虧損才能讓你體會(huì)錯(cuò)誤的意義，只有認(rèn)真避免，才不至于在類似情況下犯相同的錯(cuò)誤。實(shí)際虧損可以讓你感受到仿真交易難以體會(huì)的痛苦。最后，當(dāng)痛苦嚴(yán)重到難以忍受的地步，你就不會(huì)再犯相同的錯(cuò)誤。紙上仿真交易是必要的學(xué)習(xí)程序，初學(xué)者應(yīng)該進(jìn)行合理程度的仿真交易，才可以實(shí)際進(jìn)場(chǎng)；雖說如此，但仿真交易畢竟不能反映實(shí)際情況。仿真交易中，你很快就忘掉1 000美元的虧損；可是，1 000美元的實(shí)際虧損往往會(huì)讓你心里出血，如果發(fā)生在星期五，整個(gè)周末可能就泡湯了。這類的情緒困擾通常不會(huì)發(fā)生在仿真交易，換句話說，仿真交易的錯(cuò)誤不會(huì)引起必要的痛苦。仿真交易過程中，你不會(huì)接到保證金追繳通知，部位的撮合價(jià)格都是當(dāng)時(shí)的最佳價(jià)格。然而，當(dāng)你實(shí)際進(jìn)場(chǎng)時(shí)，整個(gè)情況都不同了。仿真交易不會(huì)發(fā)生的很多事，現(xiàn)在都發(fā)生了：風(fēng)險(xiǎn)容忍程度降低、獲利部位過早了結(jié)、聽任虧損持續(xù)累積、滑移價(jià)差與傭金費(fèi)用成為實(shí)際的負(fù)擔(dān)等等。很多事不是紙上作業(yè)所能仿真的；不過話說回來，實(shí)際經(jīng)驗(yàn)雖然重要，但真正進(jìn)場(chǎng)之前，仍然應(yīng)該有充分的仿真交易訓(xùn)練。另外，我也建議各位盡可能地廣泛閱讀。永遠(yuǎn)都還有繼續(xù)提高的空間，踏進(jìn)金融交易圈子雖然已經(jīng)15年了，但我仍然在不斷學(xué)習(xí)。

交易費(fèi)用

學(xué)習(xí)成本

從我讀到、聽到或看到的情況判斷，交易者大概需要兩年的時(shí)間才能度過學(xué)習(xí)時(shí)期。在這段學(xué)習(xí)與磨煉技巧的期間內(nèi)，交易者必須支付學(xué)費(fèi)，就如同律師、廚師或醫(yī)師每年支付2.5萬美元的學(xué)費(fèi)一樣。由于金融交易沒有樣板式的學(xué)校，所以學(xué)費(fèi)就付給那些較有經(jīng)驗(yàn)的交易者，后者則負(fù)責(zé)教育或提供教訓(xùn)。經(jīng)過適當(dāng)?shù)膶W(xué)習(xí)程序之后，新手將升格為老手，然后開始回收過去支付的學(xué)費(fèi)。整體來說，初學(xué)者最起碼要有支付5萬美元學(xué)費(fèi)的心理準(zhǔn)備。通過每筆不當(dāng)?shù)慕灰祝鯇W(xué)者都可以汲取一些知識(shí)，并期待自己不再犯相同的錯(cuò)誤。金融交易無疑是最難成功的行業(yè)之一，必須累積很多臨場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)才能精通相關(guān)門道。經(jīng)驗(yàn)是最好的老師，所以不要因?yàn)樘潛p而沮喪，不妨把虧損視為你必須繳納的學(xué)費(fèi)。起始資本

除非你像希拉里?克林頓一樣幸運(yùn)，才能在活牛期貨交易中，一年創(chuàng)造百倍的利潤(rùn)，把1 000美元變成10萬美元。否則，起始資本恐怕要多籌措一點(diǎn)。根據(jù)我個(gè)人的務(wù)實(shí)看法，如果你想要有合理程度的成功機(jī)會(huì)，3年學(xué)習(xí)期間最起碼要準(zhǔn)備2.5萬美元到5萬美元之間的資本，而且還要有一位體貼的妻子（丈夫）。很多人認(rèn)為5 000美元就很充裕了，完全可以開始進(jìn)行交易，因?yàn)檫@些錢已經(jīng)夠付保證金或股票自備款。他們根本不考慮虧損的可能性；反之，他們確信自己從一開始就會(huì)很順利、大賺，但實(shí)際情況很少如此發(fā)展。絕大部分初學(xué)者在第一年都發(fā)生虧損；剛開始從事交易的人當(dāng)中，大約有80%到90%的人，第一年的交易結(jié)果都是虧損。起始資本越充裕，安全度過第一年的機(jī)會(huì)也越高。如果你打算踏入金融交易的行業(yè)，但只有幾千塊錢可供運(yùn)用，我勸你還是把這些錢存到銀行，或者投資共同基金。對(duì)于這么窘迫的資本，你實(shí)在沒有多少犯錯(cuò)的本錢，幾次錯(cuò)誤就會(huì)把你的資本侵蝕掉了。

操作資本

金融交易所需要的資本數(shù)量，往往超過一般人想象的程度。除了安全度過學(xué)習(xí)階段之外，還要確定你始終都有足夠的資金可供交易。最令人沮喪的，莫過于某個(gè)大行情發(fā)生時(shí)，卻沒有足夠資本進(jìn)場(chǎng)，你所能做的只是干瞪眼。我就曾經(jīng)多次碰到這種情況。等待已久的大漲勢(shì)終于出現(xiàn)了，但我沒有錢，因?yàn)楹苌俚馁Y本已經(jīng)被吃光了。非常奇怪的是，最好的賺錢機(jī)會(huì)，似乎都發(fā)生在我被迫留在場(chǎng)外的時(shí)候。我記得曾經(jīng)多次在場(chǎng)外咬牙切齒，面對(duì)著自己等待已久的大行情，卻因?yàn)槿鄙俨僮髻Y本而嘆息。現(xiàn)在，我已經(jīng)不再受制于資金，沒有必要再擔(dān)心這個(gè)問題：我非常確定一點(diǎn)，下一個(gè)大行情出現(xiàn)時(shí)，我必定會(huì)在場(chǎng)內(nèi)。這并不代表我可以松懈；真正的賺錢機(jī)會(huì)出現(xiàn)之前，我當(dāng)然不希望有太多的虧空需要彌補(bǔ)。可是，我至少不需擔(dān)心自己兩手空空而急著到處湊錢；現(xiàn)在，我可以專注于交易。

你不能抱著輸不起的心理從事交易。你必須要有心理準(zhǔn)備，最初幾年內(nèi)，交易恐怕無法提供生活所需的費(fèi)用。你所籌措的交易資本，必須應(yīng)付幾年的時(shí)間，不只是應(yīng)付最初幾筆交易而已。準(zhǔn)備2.5萬美元到5萬美元的起始資本，而且操作態(tài)度保守，或許就有成功機(jī)會(huì)，雖然不會(huì)馬上成功，但很可能讓你維持到時(shí)候已到。初學(xué)者不要因?yàn)樘潛p而覺得沮喪；不妨把虧損視為交納學(xué)費(fèi)，讓每一塊錢學(xué)費(fèi)都發(fā)揮應(yīng)有效益。就我個(gè)人來說，雖然也有交易特別順手的時(shí)候，但最初7年總共大約虧損了 7.5萬美元，然后才慢慢進(jìn)入狀態(tài)。我可能是比較遲鈍的學(xué)生。

享受人生樂趣

除了交易資本以外，你還必須有足夠的鈔票支付日常費(fèi)用，享受人生樂趣。所以，資金充裕是非常重要的條件，如此才不會(huì)在交易時(shí)產(chǎn)生雜念，例如：我如何找錢支付房租、吃飯、看電影。只要開始擔(dān)心這類事情，交易績(jī)效馬上就會(huì)受到影響。把一些交易獲利變?yōu)樯钏瑁@恐怕是最糟的想法。交易賬戶需要每一塊錢。只要你開始由交易賬戶撥錢支付水電費(fèi)，結(jié)果就如同交易發(fā)生虧損一樣。我認(rèn)識(shí)不少人，他們嘗試做專職的交易者，結(jié)果只好被迫搬回家里與父母同住，或由妻子（丈夫）擔(dān)起養(yǎng)家胡口的責(zé)任。相對(duì)于那些資本充裕的交易者，這些人活得很辛苦。

你必須有能力享受人生樂趣；如果交易必須挪用度假或買車的資金，就代表交易資本不足。金錢壓力會(huì)明顯影響交易態(tài)度；所以，你的財(cái)務(wù)狀況將反映在交易績(jī)效上。當(dāng)我剛開始在場(chǎng)內(nèi)從事交易時(shí)，我是借錢購(gòu)買會(huì)員席位的。因此，從一開始就必須賺錢還債。換句話說，我?guī)缀跏橇⒂诒財(cái)≈兀晃冶仨毴找构ぷ鳎ㄖ苣┰趦?nèi)，這樣才能勉強(qiáng)胡口，根本不能專注于交易。周末無法與朋友一起外出，因?yàn)槲冶仨毠ぷ鳌＿@種感覺令人沮喪，交易績(jī)效當(dāng)然也顯現(xiàn)出來。

工具

除了必須準(zhǔn)備充裕的學(xué)習(xí)、交易與生活資金之外，還有一點(diǎn)必須注意：工欲善其事，必先利其器，就如同任何其它專業(yè)領(lǐng)域一樣，金融交易者也需要一套完整的工具，包括：走勢(shì)圖、報(bào)價(jià)、交易軟件、實(shí)時(shí)新聞與一部好計(jì)算機(jī)。這些設(shè)備的成本或許不便宜，但對(duì)于真正的交易者來說，絕對(duì)是值得的。你必須先有錢購(gòu)買這些工具，以備不時(shí)之需。當(dāng)我剛開始通過自己賬戶進(jìn)行交易時(shí)（不在場(chǎng)內(nèi)），并未投資這些應(yīng)該擁有的東西。其后，當(dāng)我決定每個(gè)月花費(fèi)1 000美元處理這套工具，交易績(jī)效明顯進(jìn)步。

第3章（整平競(jìng)技場(chǎng)）會(huì)進(jìn)一步討論對(duì)于某些交易者特別有用的某些工具。

從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)

每位交易者都免不了因犯錯(cuò)而發(fā)生虧損。贏家與輸家的真正區(qū)別，在于處理錯(cuò)誤的態(tài)度。贏家會(huì)察覺自己的錯(cuò)誤，汲取其中的教訓(xùn)；輸家則會(huì)不斷重復(fù)相同錯(cuò)誤。假設(shè)你經(jīng)常追價(jià)買進(jìn)那些在10分鐘內(nèi)大漲2美元的股票，結(jié)果總是發(fā)生虧損；如果你夠聰明，最終你將發(fā)現(xiàn)這并不是勝算很高的策略。持續(xù)追價(jià)就像不斷用自己的頭撞墻一樣。他們之所以這么做，是因?yàn)椴恢廊绾未蜷_一條道路。對(duì)于他們來說，勝算并不重要，當(dāng)這類行情發(fā)生時(shí)，他們認(rèn)為是不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，所以不希望錯(cuò)過。每當(dāng)你感覺犯錯(cuò)時(shí)，應(yīng)該停下來想一想；自己究竟做錯(cuò)了什么，將來如何避免重復(fù)發(fā)生，當(dāng)初為什么決定這么做，現(xiàn)在覺得應(yīng)該怎么做。處理得好時(shí)，也該做類似的檢討。一些心理的磨煉，將讓你受益匪淺。

誤判行情方向，未必就是錯(cuò)誤；交易者大約有半數(shù)時(shí)間會(huì)誤判行情。縱使結(jié)果都是虧損，仍然有正確與錯(cuò)誤的區(qū)別，關(guān)鍵在于處理虧損部位的態(tài)度。一旦察覺自己誤判行情，立即出場(chǎng)，這就是最明智的決定；反之，如果抱著僥幸心理，希望行情突然發(fā)生變化而讓你脫身，這就是錯(cuò)誤。即使結(jié)果是獲利，也可能發(fā)生錯(cuò)誤。不論賺錢與否，追價(jià)就是一種錯(cuò)誤的行為。

犯錯(cuò)，然后從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)，就是金融交易與學(xué)習(xí)程序的一部分。也是為什么資本充裕的交易者，能擁有較大存活概率的原因；他們有犯錯(cuò)與學(xué)習(xí)的本錢。如果資本太少，在體會(huì)市場(chǎng)試圖傳達(dá)的教訓(xùn)之前，交易者可能就破產(chǎn)了。

交易員的基本功（五之三）不要強(qiáng)化錯(cuò)誤的行為

除了從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)之外，交易者也需要了解自己做對(duì)了什么，然后想辦法繼續(xù)做。不幸的是，即使犯了嚴(yán)重錯(cuò)誤，實(shí)際的行情發(fā)展還有可能讓我們安全脫身。舉例來說，對(duì)于某個(gè)虧損部位，交易者遲遲不愿認(rèn)賠，期待行情反轉(zhuǎn)而讓部位解套；結(jié)果，他也確實(shí)如愿以償?shù)慕馓琢恕＿@類的經(jīng)驗(yàn)，很可能讓交易者將來付出慘重代價(jià)，他往后可能都不愿意認(rèn)賠。假設(shè)所持有的股票部位曾經(jīng)出現(xiàn)3美元的虧損，最后卻趁著行情反轉(zhuǎn)而賺取5分錢的利潤(rùn)，這顯然不是什么好現(xiàn)像。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間顯然不平衡，不是嗎？沒錯(cuò)，這筆交易最后仍然獲利，幾分錢的利潤(rùn)畢竟勝過幾塊錢的虧損；可是，這是一套錯(cuò)誤的交易，這類經(jīng)驗(yàn)很可能強(qiáng)化錯(cuò)誤行為。出現(xiàn) 0.8美元的虧損部位就該認(rèn)賠了，根本不該讓虧損累積到3美元；更糟的是，交易者不應(yīng)該因?yàn)樾袨殄e(cuò)誤而獲得回報(bào)。對(duì)于這類錯(cuò)誤的決定，最好的結(jié)果是虧損 10美元，這樣以來，所造成的痛苦程度，或許足以讓交易者不至于重蹈覆轍。

我每天都會(huì)檢討自己的交易。對(duì)于任何不當(dāng)?shù)慕灰祝紩?huì)把相關(guān)內(nèi)容記錄在不可重復(fù)發(fā)生的資料夾內(nèi)。負(fù)面行為如果沒有得到負(fù)面結(jié)果，不只不能提供正確的教訓(xùn)，還可能強(qiáng)化為錯(cuò)誤的教訓(xùn)。相比之下，我寧可正確的交易發(fā)生虧損，也不愿意莽撞的交易出現(xiàn)獲利。及時(shí)認(rèn)賠錯(cuò)誤的交易，然后看著行情繼續(xù)惡化，這種感覺很好。我認(rèn)為這屬于正確的交易；虧損是金融交易不可避免的一部分，適當(dāng)認(rèn)賠才能突顯交易者的過人之處。

賺錢的詛咒

杰出交易者的起步大多很坎坷，成功之前可能經(jīng)歷多年虧損。任何新手如果期待從第一天就開始賺錢，恐怕會(huì)對(duì)實(shí)際情況覺得意外。從一開始就賺錢，事實(shí)上很可能是禍不是福。真是如此，主要可能歸于運(yùn)氣，但這些對(duì)于市場(chǎng)全然無知的新手，卻以為自己是天生好手。結(jié)果，操作態(tài)度過分積極；一旦手氣逆轉(zhuǎn)，他因?yàn)殄e(cuò)誤所付出的代價(jià)可能是一般人的數(shù)倍。不妨看看1999年底與2000年初的股票大多頭行情，幾乎每個(gè)人都賺錢。這些人根本不是交易者；幾乎每種股票都上漲，他們只是剛好買進(jìn)股票而已。事實(shí)上，不論他們買進(jìn)什么，結(jié)果都沒有差別：股價(jià)就是上漲，即使他們追價(jià)買進(jìn)股價(jià)已經(jīng)上漲10美元或20美元的股票，通常也沒有關(guān)系，因?yàn)楣蓛r(jià)仍然繼續(xù)上漲。這些人可能誤以為自己是最好的交易者；可是，當(dāng)市場(chǎng)的泡沫破裂之后，他們的操作績(jī)效就不太理想了，甚至很多人會(huì)破產(chǎn)。

賺錢太快也對(duì)我造成傷害。當(dāng)我剛踏入紐約金融交易所，目標(biāo)最初設(shè)定為每天賺200美元，但第2個(gè)星期我就曾有每天賺1 000美元的記錄。在這個(gè)經(jīng)驗(yàn)之后，200美元看起來太微不足道了。事實(shí)上，這只不過是幸運(yùn)而已。可是，這也是我碰到的最糟情況之一，因?yàn)閺拇艘院螅以噲D每天都賺1 000美元。結(jié)果如何呢？交易頻率大增，同時(shí)操作過多數(shù)量的合約；不幸的，當(dāng)我開始犯錯(cuò)時(shí)，這些錯(cuò)誤造成的傷害就超過應(yīng)有的程度。過度交易變成習(xí)慣；身為初學(xué)者，不論交易資本多充裕，我原本應(yīng)該每次只持有單口合約，盡可能在學(xué)習(xí)過程中保障資本。可是，賺錢卻成為我當(dāng)時(shí)最關(guān)心的課題。

保障珍貴的資本

當(dāng)我急著想從交易中獲利時(shí)，曾有同事一再提醒我：保障珍貴的資本。他用醒目的字體在座位上寫著這幾個(gè)字，不時(shí)提醒自己保障珍貴的資本，他說：

不要考慮賺錢的問題，只要盡可能嘗試不要賠錢就可以了。每塊錢對(duì)你來說都很重要，務(wù)必想辦法把它們留在口袋里，或從別人口袋里掏過來。

只要繼續(xù)從事合理的交易，保障資本，你就能活得比別人久一點(diǎn)，就有較大的獲勝機(jī)會(huì)。制勝的關(guān)鍵，在于輸?shù)臅r(shí)候不要輸?shù)锰唷Ｈ绻潛p部位能夠認(rèn)賠，獲利就會(huì)自然累積。這讓我想起大學(xué)網(wǎng)球教練的指導(dǎo)：只要能夠回?fù)暨^網(wǎng)4次，就有80%的機(jī)會(huì)贏得該點(diǎn)。他說：不要擔(dān)心勝點(diǎn)的問題。讓對(duì)手輸?shù)粼擖c(diǎn)，你只要不斷把球回?fù)暨^網(wǎng)，對(duì)手就會(huì)幫你贏得點(diǎn)數(shù)。把注意力由'獲勝'轉(zhuǎn)移到'不要輸'，就比較容易獲勝；你的對(duì)手會(huì)幫助你達(dá)到這點(diǎn)。不要希望每個(gè)球都可以擊垮對(duì)手，否則，經(jīng)常會(huì)擊出界外球。只要把球回?fù)舻綄?duì)手比較不容易處理的位置，你就不會(huì)吃虧。

玩得小一點(diǎn)

最初一兩年的任務(wù)是學(xué)習(xí)，不是賺大錢，務(wù)必要弄清楚這一點(diǎn)。交易量不可太大，盡量壓低所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如果交易對(duì)像是股票，每次數(shù)量最好是100股；至于商品期貨，不論你的資本多么雄厚，每次只進(jìn)出單口合約，而且盡可能挑選價(jià)格波動(dòng)較小的市場(chǎng)。盡量保持單純，每段期間只考慮幾個(gè)市場(chǎng)，不要貪多。花點(diǎn)時(shí)間熟悉每個(gè)市場(chǎng)的特色，然后才可以慢慢涉及更多市場(chǎng)。千萬不要被引誘而想進(jìn)行更大或更多的交易，尤其是在手氣很順時(shí)。對(duì)于大多數(shù)交易者而言，恐怕都很難辦到這點(diǎn)，因?yàn)榍榫w會(huì)處理一切。如果腦海里想的是每年數(shù)十萬元的收入，可能就看不上每筆交易賺取的150美元。他們的眼光太高而無法學(xué)習(xí)最基本的東西。千萬要記住，最初一兩年內(nèi)，你必定會(huì)不斷犯錯(cuò)，所以不要玩得太大。如果你準(zhǔn)備踏進(jìn)這個(gè)圈子，那是一輩子的事，不只是一兩年而已。30年后，假定你還在這里，那何必在意第一次你的獲利很少呢？可是，如果你急著想成功，恐怕沒有辦法在這里待上一兩年。

破產(chǎn)

我知道大家都不想聽，但即使是最好的交易者，絕大部分也難免有破產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)。我總認(rèn)為：沒錯(cuò)，但我是例外的。可是，事實(shí)又如何？我已經(jīng)忘掉自己曾經(jīng)破產(chǎn)幾次。在我認(rèn)識(shí)的人當(dāng)中，我曾經(jīng)看過5 000美元、2.5萬美元、10萬美元、100萬美元的交易賬戶被勾銷；任何人都不可能完全避開。我曾經(jīng)數(shù)次破產(chǎn)，被迫暫時(shí)停止交易。如果你看過《金融怪杰》，就知道每位交易者幾乎都難免破產(chǎn)；這可能是金融交易的特點(diǎn)之一，屬于交易程序的一部分。

如果你真的想成為專業(yè)的交易者，破產(chǎn)往往是一種珍貴的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。這是重新調(diào)整的最好時(shí)機(jī)，看看自己究竟為什么失敗。答案幾乎一定是過度交易或資本不足，但交易者必須自己發(fā)現(xiàn)其中的道理。其它造成虧損的錯(cuò)誤都相對(duì)容易克服，但只要人們開始過度交易或承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)，不久就會(huì)破產(chǎn)。讓我特別提出一個(gè)警告，這種錯(cuò)誤最容易發(fā)生在手氣最順的時(shí)候。準(zhǔn)備充裕資本的理由之一，是讓你已經(jīng)破產(chǎn)或曾經(jīng)破產(chǎn)，也不要覺得沮喪，完全可以坦然地接受。如果你了解自己為什么破產(chǎn)，而且相信自己能夠改正，不妨重新再來。反之，如果你弄不清楚情況，最好在重新嘗試之前，先弄清楚答案。

交易員的基本功（五之四）決心投入

如果你決心成為一位專業(yè)交易者，應(yīng)該不會(huì)因?yàn)槠飘a(chǎn)而放棄。如果你已經(jīng)下定決心，即使不幸破產(chǎn)，應(yīng)該也會(huì)想辦法卷土重來。那些安全度過最初幾年的交易者，成功機(jī)會(huì)應(yīng)該很大，因?yàn)樗麄円呀?jīng)下定決心而不愿放棄。很多人之所以最后成為輸家，主要是因?yàn)樵谧畛踉庥龃煺壑缶头艞壛耍悔A家要有必勝的決心，而且準(zhǔn)備長(zhǎng)期作戰(zhàn)。不只是認(rèn)真工作而已；贏家必須有成長(zhǎng)的欲望，愿意自我提高。決心并不只用在保障資本而已；你還必須正確看待自己的錯(cuò)誤。而且愿意改正。決心投入是一輩子的程序。只要繼續(xù)從事交易，就必須繼續(xù)向上提高，評(píng)估自己的錯(cuò)誤。也代表你必須繼續(xù)閱讀，參加講習(xí)會(huì)，讓自己成為最好的交易者。相信自己是最好的交易者，這點(diǎn)很重要；如果有任何疑惑，就不可能成功，因?yàn)槟銜?huì)根據(jù)自己的期望而發(fā)展。

交易日志

如果你決心成為最好的交易者，就必須追蹤自己的進(jìn)度。關(guān)于這點(diǎn)，記錄交易日志是最好的辦法之一。交易日志可以幫助你評(píng)估操作績(jī)效，突出交易過程的特殊形態(tài)，來反映合理與不合理的行為。經(jīng)過一段時(shí)間的分析之后，你可以看出哪些東西有用，哪些沒用，也能觀察自己比較擅長(zhǎng)哪種市場(chǎng)。總之，交易日志可以提供非常珍貴的信息。交易日志只是記錄與交易相關(guān)事項(xiàng)的筆記而已，把你所進(jìn)行的交易都記錄下來，包括動(dòng)機(jī)與最后的結(jié)果在內(nèi)。內(nèi)容不需要太詳細(xì)，但每位交易者都應(yīng)該記錄，即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者也是如此。人們的記憶經(jīng)常會(huì)有選擇性，記憶實(shí)際狀況的最好辦法，就是把它們都記錄下來。由于每筆交易都必須記錄，確實(shí)有些煩人，但對(duì)你絕對(duì)有幫助，尤其是那些交易過度頻繁的人，因?yàn)槟惚仨氂涗涀约旱拿抗P交易，就沒有時(shí)間進(jìn)行交易。另外，這也有助于培養(yǎng)每位成功交易者都必須具備的條件：紀(jì)律規(guī)范。

機(jī)構(gòu)法人有所謂董事、經(jīng)理的編制，也有交易軟件；所以，每筆交易都會(huì)受到監(jiān)督。機(jī)構(gòu)交易者的一舉一動(dòng)都會(huì)受到評(píng)估，所以能夠隨時(shí)改正錯(cuò)誤。舉例來說，每個(gè)星期我都會(huì)收到一份打印報(bào)表，顯示我這周的操作情況。這份報(bào)表的數(shù)據(jù)是每半小時(shí)統(tǒng)計(jì)一次，顯示的內(nèi)容很多，包括：獲利與虧損部位的持有時(shí)間、交易勝率、每筆交易的平均盈虧，以及個(gè)別股票的操作情況。我發(fā)現(xiàn)，每天開盤最初半小時(shí)的表現(xiàn)最差，所以應(yīng)該大量減少這段時(shí)間內(nèi)的操作量。另外，虧損部位的持有時(shí)間太長(zhǎng)，某些個(gè)股的操作不能賺錢，交易頻率過高，這些都是我必須特別留意的問題。為了縮短虧損部位的持有時(shí)間，我開始在草紙表上登記部位進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，如果45分鐘之后該部位仍然沒有結(jié)束，而且繼續(xù)處于虧損狀態(tài)，就強(qiáng)迫自己立即出場(chǎng)。至于長(zhǎng)處，我發(fā)現(xiàn)下午時(shí)段的操作績(jī)效最理想，特別是那些走勢(shì)沉悶的傳統(tǒng)股票，例如：吉列、可口可樂、高露潔等。這些股票的交易勝率明顯較高，即使發(fā)生虧損，程度也較輕微。如果沒有這些信息，很難發(fā)覺自己的長(zhǎng)處，很可能會(huì)繼續(xù)交易一些自己較不擅長(zhǎng)的個(gè)股。

對(duì)于那些無法通過經(jīng)理或計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行監(jiān)督的交易者，交易日志是最好的辦法。你可以由其中查詢各種信息，分析自己的交易形態(tài)，嘗試分辨長(zhǎng)處與短處。你也可以因此找到自己最擅長(zhǎng)操作的市場(chǎng)或個(gè)股。你或許永遠(yuǎn)不能在星期五賺錢，也可能最不擅長(zhǎng)操作消息面的股票。如果你了解這一切，就可以慢慢刪除一些麻煩，只操作勝算最高的市場(chǎng)或個(gè)股。交易日志的記錄項(xiàng)目

買賣對(duì)像

這部分很單純：只要記錄你所買進(jìn)或賣出的股票或商品。我利用+或（號(hào)來分別表示買進(jìn)或放空。我希望知道自己比較擅長(zhǎng)做多或放空，以及哪個(gè)方向的交易頻率較高。某些人會(huì)喜好單邊市場(chǎng)，另一些人的交易可能有90%屬于做多，甚至在下降趨勢(shì)中也是如此。了解這方面的個(gè)人喜好，應(yīng)該有助于交易。

進(jìn)行交易的時(shí)間

某些人在每天的特定時(shí)間內(nèi)，操作績(jī)效特別理想。某些人的操作在午飯時(shí)特別糟；另一些人特別喜歡早上，但最后一小時(shí)的情況就很糟。這都是交易日志能夠透露的東西。就我個(gè)人來說，下午優(yōu)于早上；收盤前半小時(shí)的情況，優(yōu)于開盤后半小時(shí)；表現(xiàn)最佳的時(shí)段介于上午11時(shí)到下午2時(shí)之間，因?yàn)槲覍?duì)于這個(gè)時(shí)段內(nèi)的趨勢(shì)與反轉(zhuǎn)特別敏感。了解這些特點(diǎn)之后，我知道何時(shí)應(yīng)該加碼、何時(shí)應(yīng)該稍微縮手。翻閱交易日志，可以協(xié)助你判斷自己最適合交易的時(shí)段，讓你運(yùn)用這方面的優(yōu)勢(shì)。

交易動(dòng)機(jī)

交易動(dòng)機(jī)可能是交易日志記載的最重要內(nèi)容之一。對(duì)于所進(jìn)行的每筆交易，如果都能把進(jìn)場(chǎng)理由清楚寫下來，一段時(shí)間之后，交易技巧必定會(huì)顯著提升。覺得無聊或我之所以買進(jìn)ibm是因?yàn)樗?0分鐘內(nèi)上漲3美元，我不想錯(cuò)過剩余的漲勢(shì)，這都不是合理的交易動(dòng)機(jī)。如果某人把這些理由記錄在日志上，而且覺得很滿意，恐怕還有一段很長(zhǎng)的路要走。很多交易背后并沒有明顯動(dòng)機(jī)；如果你必須解釋每筆交易的進(jìn)場(chǎng)理由，應(yīng)該可以避免一些無謂的交易。如果進(jìn)場(chǎng)理由是：我買ibm，是因?yàn)榈拉偹怪笖?shù)的表現(xiàn)很強(qiáng)勁，雖然指數(shù)目前稍微拉回，但走勢(shì)仍然很穩(wěn)定；另外，ibm由高點(diǎn)回?fù)?5美分，目前落在上升趨勢(shì)線的支撐位置，應(yīng)該會(huì)恢復(fù)漲勢(shì)，這是有效的進(jìn)場(chǎng)理由。進(jìn)行這方面的分析，應(yīng)該可以讓你刪除一些勝率較低的機(jī)會(huì)，提高交易決策的素質(zhì)。我也會(huì)特別注明自己究竟是追價(jià)，或是等待拉回。閱讀本書之后，各位就應(yīng)該可以區(qū)別什么是合理與不合理的交易。

特定交易的感覺強(qiáng)烈程度

利用某種計(jì)分系統(tǒng)標(biāo)示你所進(jìn)行的交易，然后分析其結(jié)果。每天晚上，我都會(huì)準(zhǔn)備第2天準(zhǔn)備進(jìn)行交易的10個(gè)市場(chǎng)規(guī)劃交易情節(jié)，并且根據(jù)情節(jié)發(fā)展適合交易的程度，分別標(biāo)示1~5顆星，5顆星代表最佳機(jī)會(huì)。經(jīng)過一陣兒之后，我發(fā)現(xiàn)5顆星的交易結(jié)果都很不錯(cuò)，1顆星的交易就不怎么樣了。雖然5顆星的數(shù)量不如1~2 顆星，但只要我耐心等待，績(jī)效原本可以更好。通過這類分析，可以了解自己最適合于哪類情節(jié)的交易機(jī)會(huì)；專門挑選自己最擅長(zhǎng)的交易機(jī)會(huì)，顯然可以提高勝算。

獲利目標(biāo)

設(shè)定獲利目標(biāo)，可以避免錯(cuò)失應(yīng)有的利潤(rùn)。實(shí)際進(jìn)場(chǎng)建立部位之前，對(duì)于可能的獲利程度應(yīng)該有所了解。一旦進(jìn)場(chǎng)之后，設(shè)定獲利目標(biāo)就會(huì)有助于管理部位。當(dāng)價(jià)格到達(dá)預(yù)定目標(biāo)，就應(yīng)該獲利了解，或減碼。不要因?yàn)樾星榭雌饋聿诲e(cuò)，就懷疑先前的決策。行情當(dāng)然看起來不錯(cuò)，否則，根本不會(huì)達(dá)到獲利目標(biāo)；獲利之后，很可能讓情緒變得激動(dòng)。若是如此，情緒可能造成干擾，使你無法清楚地思考。達(dá)到獲利目標(biāo)之后，最好立即獲利了結(jié)，重新評(píng)估當(dāng)時(shí)的行情，如果走勢(shì)折返整理，或許可以考慮再度進(jìn)場(chǎng)。

停頓

就如同獲利目標(biāo)一樣，預(yù)先設(shè)定止損也有所幫助：局限損失，讓你知道何時(shí)應(yīng)該認(rèn)賠出場(chǎng)。關(guān)于何時(shí)認(rèn)賠的問題，最好是在頭腦非常清楚時(shí)決定，不要等到虧損實(shí)際發(fā)生而情緒波動(dòng)的時(shí)候。

賺或賠多少錢

應(yīng)該隨時(shí)了解交易的平均盈虧程度，才能確定自己是否妥善掌握風(fēng)險(xiǎn)管理。把這些數(shù)據(jù)記錄下來之后，可能才會(huì)發(fā)現(xiàn)成功交易的平均獲利為300美元，而失敗交易的平均損失卻高達(dá)900美元。如果看到這類情況，或許表示你應(yīng)該更快地認(rèn)賠，獲利部位的持有時(shí)間則應(yīng)該稍微拖長(zhǎng)一些。除非看到數(shù)據(jù)，否則根本不知道問題存在，當(dāng)然也就不能解決問題。利用excel的電子表格，你很容易知道成功與失敗交易的平均盈虧數(shù)據(jù)。

待續(xù)...交易員的基本功（五之五）部位持有的時(shí)間

持有時(shí)間是決定交易績(jī)效的重要因素之一。虧損部位的持有時(shí)間，應(yīng)該明顯短于獲利部位。過去有一段時(shí)間里，我總是一直持有虧損部位，不斷期待行情反轉(zhuǎn)，不愿面對(duì)自己的錯(cuò)誤。現(xiàn)在，我最多只允許虧損部位持有45分鐘，然后就出場(chǎng)。一旦交易已經(jīng)失敗，就必須承認(rèn)，立即認(rèn)賠出場(chǎng)。很多人剛好抱著相反的原則；獲利部位立即了結(jié)，虧損部位則拖拖拉拉。讓我重新強(qiáng)調(diào)一次：除非記錄下來，否則你根本不知道部位的持有時(shí)間多長(zhǎng)。

系統(tǒng)交易者

如果你采用某種交易系統(tǒng)，務(wù)必記錄你違背信號(hào)進(jìn)行交易的資料，可以讓你了解自己是否比系統(tǒng)高明，或者將來最好不要嘗試臨時(shí)修改系統(tǒng)。

交易決策

關(guān)于你所做的交易決策，盡量把結(jié)果記錄下來。可以弄清一些重要問題，例如：虧損部位的認(rèn)賠速度是否夠快？成功交易的持有時(shí)間是否太長(zhǎng)？是否太快出場(chǎng)？是否確實(shí)遵守交易規(guī)則？是否等待行情折返？不斷記錄正確與錯(cuò)誤的交易決策，有助于糾正錯(cuò)誤行為。只有清楚地看到錯(cuò)誤，才容易改正。舉例來說，如果你經(jīng)常看到獲利部位出場(chǎng)太早的記錄，就會(huì)想辦法解決這個(gè)問題，反之，如果沒有寫下來，很可能根本不會(huì)發(fā)現(xiàn)這已經(jīng)造成問題。重新溫習(xí)交易日志

如果有哪種行業(yè)需要不斷進(jìn)行在職訓(xùn)練，金融交易可能就是其中之一。記錄交易日志就像上課抄筆記一樣，兩者都能夠提供幫助，但前提是你必須經(jīng)常翻閱。只是單純的記錄沒有用，你必須仔細(xì)閱讀，分析自己的長(zhǎng)處與短處。只有當(dāng)你開始檢討自己的交易績(jī)效，才算踏入交易的真正門檻。每天回家途中，我都會(huì)檢討當(dāng)天的交易，希望知道自己在失敗交易中做錯(cuò)了什么，在成功交易中做對(duì)了什么。所謂的失敗或成功，分別不在于賺賠的金額。虧損交易能夠立即認(rèn)賠，就是成功的交易。不會(huì)每筆交易都很順利，虧損交易越早認(rèn)賠越好。我事后最重視的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我會(huì)捶胸頓足，因?yàn)樗鼈兺际遣辉撚械男袨椤．?dāng)技術(shù)指針已經(jīng)顯示反轉(zhuǎn)而我繼續(xù)持有部位，因此而返回不少利潤(rùn)，顯然這也是我不愿重蹈覆轍的錯(cuò)誤。重新檢討這些交易時(shí)，我會(huì)思考當(dāng)時(shí)究竟為什么采取那種錯(cuò)誤的行動(dòng)，下次準(zhǔn)備如何對(duì)應(yīng)。市場(chǎng)當(dāng)時(shí)是否透露某種值得我注意的信息？

除了檢討錯(cuò)誤之外，我也會(huì)因?yàn)槟承┚鞯姆磻?yīng)而拍拍自己的背。舉例來說，上個(gè)星期一的午餐時(shí)間，我還損失3 000美元（所謂精明，不是指這部分而言），我發(fā)現(xiàn)當(dāng)天進(jìn)行的每筆交易似乎都非常不順手。于是結(jié)束所有的部位，到外面散散步，讓自己的頭腦恢復(fù)清醒。回到辦公室之后，我發(fā)現(xiàn)自己能夠更客觀的判斷行情。接下來的幾筆交易，扳回2 500美元。結(jié)果，當(dāng)天只是小賠500美元而已，我認(rèn)為這是相當(dāng)成功的一天。這個(gè)經(jīng)驗(yàn)會(huì)提醒我，每當(dāng)碰到交易非常不順手的時(shí)候，不妨放棄所有的部位，稍作休息。

專業(yè)交易員

一般交易者為什么大多是輸家，而少數(shù)專業(yè)交易員大多是贏家呢？機(jī)構(gòu)交易員的成功概率高于一般交易者，理由之一是因?yàn)樗麄儞碛谐湓５馁Y本。他們也會(huì)犯相同的錯(cuò)誤，但不需擔(dān)心某個(gè)錯(cuò)誤會(huì)把他們的交易生涯一筆勾銷；他們擁有充裕的資本與完善的監(jiān)督制度，所以能夠安全度過錯(cuò)誤。剛開始，他們會(huì)先接受訓(xùn)練，隨時(shí)有人在旁邊指導(dǎo)或伴隨交易，賬戶資金很有限而不至于造成嚴(yán)重傷害。當(dāng)他們犯錯(cuò)時(shí)，對(duì)于公司造成的傷害，根本不能與大交易員相提并論。隨著技巧的提高，他們的購(gòu)買力與自由度也隨之增加。當(dāng)然，這并不是一蹴而就，整個(gè)學(xué)習(xí)程序可能長(zhǎng)達(dá)幾年。

訓(xùn)練計(jì)劃

很多專業(yè)交易員都經(jīng)歷一段密集的訓(xùn)練。當(dāng)我剛開始從事股票交易時(shí)，他們告訴我，一般新來的交易者最初兩年都很難獲利。如果你打算一開始就獲利，恐怕會(huì)失望。這兩年內(nèi)，交易者學(xué)習(xí)如何從事交易。最初3個(gè)月，他們甚至沒有進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)，只是在課堂里學(xué)習(xí)各種交易機(jī)會(huì)與紙上仿真。之后，只能從事非常少量的交易，而且必須嚴(yán)格遵守某些規(guī)定，直到證明自己的能力為止。然后，才有更大的權(quán)限，能夠操作更多股票，甚至獨(dú)立自主地進(jìn)行交易。這段時(shí)間內(nèi)，公司因?yàn)樾聛碚叨袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)非常有限。即使某位初學(xué)者虧損了5萬美元，對(duì)于公司來說也沒什么，只不過是新來人員的訓(xùn)練費(fèi)用罷了。

類似如高盛或美林等大型經(jīng)紀(jì)商，甚至到全國(guó)各地最好的研究所，投入大量資本招集那些最優(yōu)秀的學(xué)生，讓他們參與公司的金融交易訓(xùn)練計(jì)劃。這些企業(yè)不只是聘請(qǐng)他們從事交易，而是把他們聘請(qǐng)來接受訓(xùn)練，慢慢培養(yǎng)成為交易員。為什么花費(fèi)龐大的代價(jià)招集這些最優(yōu)秀的學(xué)生呢？因?yàn)樗麄円呀?jīng)證明自己的學(xué)習(xí)能力。根據(jù)經(jīng)紀(jì)商的盤算，這些人接受教導(dǎo)的能力，應(yīng)該超過平常研究所的一般學(xué)生。

讀者可能會(huì)開始覺得疑惑：如果專業(yè)經(jīng)紀(jì)商認(rèn)為他們的交易員需要經(jīng)過幾年的嚴(yán)格訓(xùn)練，花費(fèi)可觀成本進(jìn)行培育，為什么一些完全沒有交易經(jīng)驗(yàn)的散戶，認(rèn)為他們可以利用5 000美元開戶，然后就開始靠著交易賺錢？即使是那些場(chǎng)內(nèi)交易員，也不是貿(mào)然就買下交易所的席位；他們大多在交易所內(nèi)擔(dān)任多年的辦事員職務(wù)，然后才實(shí)際進(jìn)場(chǎng)交易。就我個(gè)人來說，實(shí)際從事交易之前，我花了3年的時(shí)間在場(chǎng)內(nèi)學(xué)習(xí)任何所能夠?qū)W習(xí)的東西。對(duì)于自己的進(jìn)度與計(jì)劃，應(yīng)該務(wù)實(shí)一點(diǎn)，盡可能準(zhǔn)備充裕的資本。即使最初的交易不順利，甚至虧損全部的資本，也不應(yīng)該覺得沮喪；不妨把這段經(jīng)歷視為成功的必經(jīng)之路，或成為最好的交易者所必須支付的學(xué)費(fèi)。

個(gè)人的一些感想

如果你期待自己從一開始就成功，將發(fā)覺金融交易是一條很坎坷的道路。我深受資本不足之害：我認(rèn)為，如果當(dāng)初擁有充裕的資本，最初幾年能夠?qū)Ｐ膶W(xué)習(xí)，而不是嘗試立即靠此謀生，我的交易生涯應(yīng)該會(huì)更順。當(dāng)你把所有的家當(dāng)都押進(jìn)去，而且完全沒有其它收入，交易會(huì)變得很困難。從一開始，我的財(cái)務(wù)狀況就很窘迫，過分期待自己能一朝致富。我太過于自負(fù)，雖然一些有經(jīng)驗(yàn)的交易員經(jīng)常勸我，但我總認(rèn)為他們不如我。我經(jīng)常忽視他們的警告，因?yàn)槲艺J(rèn)為他們做事情太過拘泥，根本不可能賺大錢。可是，他們卻能夠穩(wěn)定的賺錢。我呢？則從自己的慘痛經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)。如同前面提到的，在我扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)之前，累積損失曾經(jīng)超過7.5萬美元。如果我開始就擁有充裕的資本，情況可能大不相同，但我一直到7年之后才開始有穩(wěn)定的收入。在我不斷掙扎嘗試成為交易員的日子里，只能到處打工，甚至周末都要工作，才能勉強(qiáng)過日子。我在場(chǎng)外賺取的錢，幾乎都投到場(chǎng)內(nèi)，而且很快就轉(zhuǎn)為泡影，但我不認(rèn)為自己的交易技巧太差，虧損主要是因?yàn)橘Y本不足的緣故，因?yàn)楹笳卟辉试S我耐心等待必要的勝算。當(dāng)時(shí)的交易，往往也會(huì)有一陣子非常順手，然后突然遭遇逆轉(zhuǎn)，結(jié)果在一個(gè)星期內(nèi)就破產(chǎn)了。接下來，我必須連續(xù)開24小時(shí)的出租車，才能籌措必要的資金交納黃豆部位的保證金。如果太急著賺錢，忙著找保證金，嘗試靠著交易賺取的一天三餐的生活費(fèi)，交易就會(huì)變得很困難。

成為最佳交易者

假設(shè)你打算成為最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不過只要決心投入，愿意付出時(shí)間，準(zhǔn)備充裕的資本，仍然會(huì)成功。如果你沒有什么準(zhǔn)備，也沒有充裕的資本，不要期待能夠立即在市場(chǎng)上賺錢；成功需要時(shí)間營(yíng)造。剛開始，你必須從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，所以需要準(zhǔn)備充裕的資本才能度過這段期間。對(duì)于5 000美元的賬戶來說，成功的機(jī)會(huì)恐怕不大。交易賬戶不一定要很大，但不要有不切實(shí)際的期待。邁向成功的途中，賬戶可能會(huì)破產(chǎn)一兩次，你應(yīng)該有這方面的心理準(zhǔn)備，破產(chǎn)沒有聽起來那么壞；不妨把它視為交易的祭品。

初學(xué)者務(wù)必要記住，如果你不希望被淘汰出局，重點(diǎn)不在于如何賺更多錢，而在于如何少賠一點(diǎn)。就優(yōu)先級(jí)的考慮來說，保障資本應(yīng)該放在賺錢之前。如何處理錯(cuò)誤很重要；每個(gè)人都會(huì)犯錯(cuò)，尤其是初學(xué)者。即使你做了些傻事，也不要覺得氣餒；從挫敗中學(xué)習(xí)，想辦法不要重蹈覆轍。記錄交易日志，定期翻閱檢討，分析自己的優(yōu)缺點(diǎn)。如果你發(fā)現(xiàn)自己不斷犯相同的錯(cuò)誤，就要仔細(xì)考慮，或許你并不適合從事金融交易。

總之，讓我作最后的強(qiáng)調(diào)：最初兩年內(nèi)，務(wù)必不要心急，一切都慢慢來，特別留意資本保障；甚至在5年之后，交易者偶爾還是會(huì)遭到重大挫折。慢慢來讓你有機(jī)會(huì)走更遠(yuǎn)的路。付清學(xué)費(fèi)畢業(yè)之后，才能夠靠交易謀生。初學(xué)者經(jīng)常面臨的問題：

1.忽略學(xué)習(xí)曲線。2.起始資本不足。

3.缺少操作（流動(dòng)）資本。4.缺乏正式訓(xùn)練。5.缺少受教育的機(jī)會(huì)。6.缺乏適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。7.預(yù)期很快就能成功。

8.預(yù)期從一開始就能賺大錢。9.破產(chǎn)。

提升交易技巧與存活機(jī)會(huì)的主要事項(xiàng)：

1.慢慢來。

2.實(shí)際操作上與心態(tài)上，都不要好高騖遠(yuǎn)。3.支付交易學(xué)費(fèi)。

4.把握每個(gè)錯(cuò)誤的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。5.把經(jīng)驗(yàn)視為最佳的老師。

6.確定自己有足夠的資金持續(xù)下去。7.保障珍貴的資本。

8.實(shí)際進(jìn)行交易之前，先從事仿真作業(yè)。9.記錄交易日志。10.定期檢討交易。11.要有決心。

12.享受交易的樂趣。

THE END

第三篇：成功交易員的十大交易原則

成功交易員的十大交易原則

Jean Folger 對(duì)于大多數(shù)有興趣成為成功交易員的人來說，花幾分鐘在網(wǎng)上看看諸如“計(jì)劃你的交易、交易你的計(jì)劃”和“盡量把損失降到最低”的教誨就足夠了，而新手卻往往只想知道怎么樣賺快錢。

任何一個(gè)人，要想交易成功，都需要懂得一整套交易規(guī)則的重要性，并且將這些規(guī)則嚴(yán)格地在各個(gè)大小不同的交易賬戶中執(zhí)行。每一條規(guī)則都很重要，把它們運(yùn)用在一起時(shí)，作用則更是強(qiáng)大。遵循規(guī)則來交易能大大提升其在市場(chǎng)中的勝算幾率。

原則一 堅(jiān)持使用交易計(jì)劃

交易計(jì)劃是一整套書面的規(guī)則，用來說明一個(gè)交易員的進(jìn)入、退出和資金管理準(zhǔn)則。盡管有點(diǎn)花費(fèi)時(shí)間，這一步是交易員必須要做的。

運(yùn)用當(dāng)今的科技力量，在投入真金白銀前對(duì)一個(gè)交易想法做測(cè)試并非難事。用歷史數(shù)據(jù)來檢測(cè)交易想法，交易員可以對(duì)一個(gè)交易計(jì)劃是否可行作出判斷。一旦檢驗(yàn)顯示出好的結(jié)果，這個(gè)計(jì)劃就被執(zhí)行。現(xiàn)在問題的關(guān)鍵是嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，任何計(jì)劃外的交易，哪怕是賺錢的，也是不良交易。

原則二 把交易當(dāng)成一門生意

任何一個(gè)人想要交易成功，都必須把交易當(dāng)作一門全職或兼職的生意，而不是愛好或者工作。如果當(dāng)作愛好，不為學(xué)習(xí)作出真正的承諾，交易會(huì)是昂貴的。作為一項(xiàng)工作，交易會(huì)讓人沮喪，因?yàn)榈貌坏蕉ㄆ诘墓べY。而任何一門生意都會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用、損失、稅賦、不確定、壓力和風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)交易者，你就是“老板”，你必須做調(diào)研，并為挖掘生意的潛力來做策略規(guī)劃。

原則三 運(yùn)用科技增加籌碼

運(yùn)用科技，和最新的技術(shù)保持同步，可以使得交易變得有趣和富有成果。

交易是一項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)性的生意，你的交易對(duì)手可能在充分享受高科技帶來的種種好處。圖表平臺(tái)讓交易者有無限多的方法來觀察和分析市場(chǎng)。用手機(jī)上網(wǎng)可以讓我們?cè)谌魏蔚胤綄?shí)時(shí)了解市場(chǎng)的最新變化。甚至一些被我們認(rèn)為理所當(dāng)然的科技，比如高速網(wǎng)絡(luò)連接，也可以大大提高交易的表現(xiàn)。

原則四 保護(hù)交易資本金

存錢來建立一個(gè)交易賬戶需要花費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間和大量的精力。這種準(zhǔn)備，要重新來過則是更加困難(甚至不可能)。保護(hù)你的交易資本金和交易不虧錢之間不能畫等號(hào)。所有的交易者都會(huì)發(fā)生虧錢，這是生意的一部分。保護(hù)資本金就是不要去冒不必要的風(fēng)險(xiǎn)并且全力以赴地保護(hù)你的“交易生意”。

原則五 做市場(chǎng)的學(xué)生

把它當(dāng)作一個(gè)繼續(xù)教育課程吧。交易員應(yīng)該每天都在集中思想學(xué)習(xí)新東西。了解市場(chǎng)，包括其中紛繁復(fù)雜的東西，是一個(gè)持續(xù)的、終身的學(xué)習(xí)過程。

世界政治、事件、經(jīng)濟(jì)甚至是天氣，都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。市場(chǎng)環(huán)境是動(dòng)態(tài)的。交易者對(duì)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)情況理解得越深刻，他們?cè)诿鎸?duì)未來的市場(chǎng)時(shí)，就越有準(zhǔn)備。

原則六 只冒可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

在一個(gè)交易者投入真金白銀之前，首先要確認(rèn)在賬戶里的錢都是可以被犧牲掉的。如果不是的話，那么交易者應(yīng)該繼續(xù)存錢，直到達(dá)到這個(gè)程度為止。

交易賬戶里的錢不應(yīng)該是孩子未來的大學(xué)學(xué)費(fèi)或者是還房貸的錢。交易者永遠(yuǎn)不能有從這些重要的開支中先“借錢”的想法。要做好賬戶中所有的錢都虧完的心理準(zhǔn)備。

虧錢已經(jīng)夠慘痛的了，如果虧的是不該拿來冒風(fēng)險(xiǎn)的錢，那么痛苦將更為深重。

原則七 交易策略基于事實(shí)

花時(shí)間來建立一個(gè)好的交易策略是值得的。充斥互聯(lián)網(wǎng)的各種聽來易如反掌的交易方法或許很誘人，但是事實(shí)(而非情緒或愿望)才是建立交易計(jì)劃的真正靈感。從容的交易者有更多的時(shí)間在網(wǎng)上瀏覽各種信息。想象一下：如果你要開始一項(xiàng)新的事業(yè)，你很可能需要去一個(gè)大學(xué)學(xué)習(xí)一兩年，取得資質(zhì)來申請(qǐng)職位。做交易也需要差不多的時(shí)間來學(xué)習(xí)和研究。

原則八 永遠(yuǎn)設(shè)定止損位 止損位是一個(gè)交易者預(yù)先設(shè)定的，在每一個(gè)交易中可以接受的損失。止損可以是金額或者是資金比例，任何一種都是在控制交易者的風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)置止損還可以從交易中排除一些感性的成分。

忽略止損位，哪怕最終是賺錢的，也是不良行為。遵循交易原則，在止損位虧錢退出，仍是一個(gè)好的行為。所有的交易都以盈利退出，是不現(xiàn)實(shí)的。

原則九 知道何時(shí)終止交易

停止交易有兩個(gè)原因：一個(gè)無效的交易計(jì)劃和一個(gè)無用的交易者。

一個(gè)無效的交易計(jì)劃產(chǎn)生的損失遠(yuǎn)比歷史檢驗(yàn)的結(jié)果更大。可能是市場(chǎng)變了，某個(gè)交易品種的內(nèi)在波動(dòng)率發(fā)生了改變，或者只是交易計(jì)劃的表現(xiàn)不如預(yù)期的好。這個(gè)時(shí)候，需要重新評(píng)估交易計(jì)劃，修改計(jì)劃，甚至重新開始做一個(gè)新的計(jì)劃。

一個(gè)無法執(zhí)行交易計(jì)劃的交易者是無用的。外部壓力、個(gè)人問題、健康問題和壞習(xí)慣等都會(huì)導(dǎo)致這個(gè)問題的產(chǎn)生。一個(gè)交易者如果不在狀態(tài)就應(yīng)該休息，等狀態(tài)恢復(fù)了再回來。

原則十 著眼未來

交易時(shí)要胸中有丘壑。單筆交易盈虧都是正常的，累計(jì)盈利才是成功交易。一旦交易者能以平常心來對(duì)待盈虧，那么情緒對(duì)交易的影響就會(huì)減少。

著眼未來，就是要設(shè)定合理的目標(biāo)。如果交易賬戶不大，那么也不要期望太高的回報(bào)。保持理性，有多少錢，做多少事。

(本文來自于Investopedia.com,記者王磊燕編譯)

第四篇：交易員工作計(jì)劃

篇一：職業(yè)交易員的交易思路

美股職業(yè)交易員手冊(cè)：

職業(yè)交易員的交易思路

2009-8-08 18：05

1、安心：

每進(jìn)行一筆交易，你都應(yīng)該清楚建立部位的理由。你應(yīng)該充分了解自己預(yù)期的發(fā)展，這樣你才能對(duì)于該交易與部位覺得舒適。如果你覺得不安心，就不要進(jìn)行交易。交易計(jì)劃是安心進(jìn)行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。

2、計(jì)劃：

頂尖交易員通常都會(huì)挑選交易的“扳機(jī)與標(biāo)的”。他們不會(huì)臨時(shí)起意。計(jì)劃絕對(duì)是交易成功的關(guān)鍵因子，即使是場(chǎng)內(nèi)交易員需要立即針對(duì)行情反應(yīng)，還是需要有“如果......就......”的明確情節(jié)分析。他們事先考慮所有的可能發(fā)展與對(duì)策。所以，交易計(jì)劃可以降低壓力，提高信心，讓交易員覺得放心，最主要的效益是清晰的思緒與自律規(guī)范。

3、我的體會(huì)：

沒有充分的理由決不可買股票（買入時(shí)應(yīng)該充滿自信而不是猶猶豫豫），個(gè)股買入價(jià)位應(yīng)該是配合大盤波段低點(diǎn)而決定，除非經(jīng)驗(yàn)老到，事先做好計(jì)劃是非常必要的。

一、風(fēng)險(xiǎn)：

1、耐心：

頂尖交易員都厭惡風(fēng)險(xiǎn)，他們耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬關(guān)系。如同比爾。利普舒茨說的，“如果交易員能夠減少50%的交易次數(shù)，通常都可以賺更多的錢”。

優(yōu)秀交易員都很有耐心，因?yàn)樗麄儾粨?dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)。這是一種非常重要的心態(tài)－－機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)都存在。

2、資金：

交易資金的來源可能影響操作風(fēng)格，尤其是在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度上。

3、運(yùn)氣：

頂尖交易員都會(huì)把自己擺在一個(gè)能夠接受好運(yùn)的位置。即盡量提高自己的勝算。

戴維。凱特與比爾。利普舒茨都強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，每年只有少數(shù)幾筆交易能夠創(chuàng)造重大獲利。當(dāng)他們感覺某個(gè)部位具有極高的獲利潛能，就會(huì)“扯足幸運(yùn)的風(fēng)帆”，擴(kuò)大部位規(guī)模，不要過早結(jié)束部位。在這種情況下，他們有膽量押下龐大的賭注。

4、漸進(jìn)的交易：

頂尖交易員采用漸進(jìn)的交易手法，慢慢累積獲利－－不要貿(mào)然承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進(jìn)場(chǎng)交易的重要性，遠(yuǎn)超過今天的獲利。因此，他們絕對(duì)不允許連續(xù)虧損迫使自己退出市場(chǎng)。

5、舒適界限：

頂尖交易員會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定在自己的“舒適界限”內(nèi)。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)太高，他們會(huì)縮小部位規(guī)模或采用價(jià)差交易。惟有留在舒適界限內(nèi)，思緒才會(huì)清晰，決策才會(huì)客觀，交易績(jī)效也才會(huì)因此而提升。

6、我的體會(huì)：

買入價(jià)與止損價(jià)的差距與操作者的水平成正比（即水平越高，止損位置越是舒適），關(guān)鍵是買入價(jià)位最好是當(dāng)日見分曉的“勝負(fù)手”，買入后收盤就應(yīng)該知

道是贏定了還是判斷錯(cuò)誤及早出局。我的做法是沒有90%的勝算決不進(jìn)場(chǎng)，潛在空間與潛在最大損失比至少為3：1。短線沒有10%的空間，中線沒有20%的理論空間就是刀口舔血，因?yàn)橐紤]到提前出局。（不可能每次都賣在最高價(jià)）

二、損失：

1、承認(rèn)錯(cuò)誤：

頂尖交易員不怕承認(rèn)錯(cuò)誤。承認(rèn)錯(cuò)誤無損于自我或自尊。他們知道，判斷錯(cuò)誤是交易過程中必然發(fā)生的現(xiàn)象。通過認(rèn)賠而重新取得清晰的思考與專注能力。事實(shí)上許多受傷者都提到如何從虧損中學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)如何熱愛小額虧損。

2、出場(chǎng)：

頂尖交易員會(huì)預(yù)先規(guī)劃他們準(zhǔn)備接受的損失，他們有堅(jiān)決的自律在預(yù)定的停損價(jià)位出場(chǎng)。

如果預(yù)期發(fā)生的事件沒有發(fā)生，或預(yù)期發(fā)生的事情已經(jīng)發(fā)生，就要出場(chǎng)。即如果損失超過他愿意接受的程度，他就出場(chǎng)。換言之，出場(chǎng)位置取決于某個(gè)痛苦水準(zhǔn)，一旦痛苦程度超過這個(gè)水準(zhǔn)，也代表自己超出舒適界限。

3、我的體會(huì)：

每次交易最大損失我定為3%，即只要股價(jià)跌破買入價(jià)的3%以下，除非是極有把握的大底部，我都會(huì)認(rèn)賠出來。因?yàn)槲业馁I入價(jià)位非常講究，買入要求當(dāng)日決不能被套（95%的成功率），因此我有這個(gè)機(jī)會(huì)及早的認(rèn)賠出局。買入價(jià)位跌下3%對(duì)我來說已經(jīng)是非常的失敗，通常應(yīng)該是買入即漲，或尾盤價(jià)買入當(dāng)日不套。

三、從下至上的分析：

了解所有的玩家，留意他們的言行。所謂玩家，是指具備不可忽視的影響力的人。

了解他們?yōu)榱吮旧淼睦妫瑧?yīng)該說些什么話，或者他們說的話可能帶來什么利益。動(dòng)機(jī)是什么？隱藏的議題是什么？只要涉及利益關(guān)系，任何談話都不可輕信。

對(duì)于每一個(gè)利益集團(tuán)，他們希望發(fā)生的最佳，次佳與第三種結(jié)果是什么 每個(gè)利益集團(tuán)操縱事件發(fā)展的著力點(diǎn)與影響力在哪里。

每個(gè)集團(tuán)對(duì)于每個(gè)結(jié)果反應(yīng)將如何？如果某人這樣做了，其他人的反應(yīng)和后續(xù)的發(fā)展可能如何？

四、動(dòng)態(tài)分析：

任何事件背后都必定有一個(gè)故事，你必須了解這個(gè)故事。

必須了解對(duì)手的想法，以及我與他的想法差異究竟在哪？

五、對(duì)待持倉(cāng)部位：

保持開放的心態(tài)與客觀的立場(chǎng)來對(duì)待未平倉(cāng)的部位。

當(dāng)你嘗試用客觀的角度評(píng)估未平倉(cāng)的股票時(shí)，情緒總會(huì)產(chǎn)生干擾。

對(duì)于一個(gè)優(yōu)秀的交易員來說，如何控制“心”的能力，其重要性遠(yuǎn)超過如何運(yùn)用“腦”。

欺騙自己是在市場(chǎng)上發(fā)生虧損的主要理由。

六、如何面對(duì)損失和處理獲利：

承受壓力和恐懼，這是很重要的經(jīng)驗(yàn)。

面對(duì)一個(gè)新的價(jià)格，你問自己一個(gè)問題：假設(shè)還沒有建立倉(cāng)位，是否愿意在這個(gè)價(jià)格買進(jìn)？答案是否定的話，那你就賣出。

迅速認(rèn)賠而讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。

建立倉(cāng)位的根據(jù)是否正確。

七、資金管理：

任何單筆交易中，你能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)金額是多少？

一旦建立倉(cāng)位后，我最多準(zhǔn)備承擔(dān)多大的百分比的損失？

八、分散投資的策略：

如果個(gè)別部位都承擔(dān)相同的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，就不能提供分散投資的效益。

個(gè)別部位的規(guī)模必須類似，如果九個(gè)部位規(guī)模都是100美元，第十個(gè)是10000美元，這類的分散投資沒有太大的意義。

個(gè)別部位的價(jià)格波動(dòng)率應(yīng)該類似。

九、交易員的特質(zhì)： 熱忱。必須了解市場(chǎng)為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況，必須判斷誰買進(jìn)而誰賣出。他們的動(dòng)機(jī)何在？無時(shí)無刻追求這些問題的答案，必須具備非凡的耐心、精力與欲望。

勇氣。如果你還有一點(diǎn)本事的話，任何差錯(cuò)都是本身的問題。持有一種與眾不同的看法，也需要勇氣。但看法不同，并不代表一定能夠賺錢。最佳的交易機(jī)會(huì)必定無法得到普遍的認(rèn)同。

開放的心胸。

自律。

十、資金：

交易的資金來源可能影響操作風(fēng)格與績(jī)效。

資金管理是一場(chǎng)非常復(fù)雜的游戲，經(jīng)常違背常理的判斷

十一、個(gè)人交易者的優(yōu)勢(shì)：

不需要勉強(qiáng)進(jìn)行交易，務(wù)必了解場(chǎng)外觀望的效益。如果沒有適當(dāng)?shù)男星椋绻麤]有勝算較高的機(jī)會(huì)，不要勉強(qiáng)進(jìn)場(chǎng)，整個(gè)交易游戲的關(guān)鍵就是持續(xù)掌握優(yōu)勢(shì)。

決策控制程序。

千萬不要讓資訊方便性成為一項(xiàng)負(fù)數(shù)。所有的資訊都必須經(jīng)過管理，否則沒有太大的意義。

彈性與敏銳性。

壓力。

十二、專注與熱忱：

如果交易的動(dòng)機(jī)在于金錢，方向顯然錯(cuò)了。

很多人沒有辦法維持長(zhǎng)期的用功，因?yàn)樗麄儾辉敢馔顿Y時(shí)間。

面對(duì)生活中的一切，你必須有高度的組織能力，能夠評(píng)估事情的優(yōu)先順序，如此才能保持專注。

十三、交易員的特質(zhì)：

承受損失的自信，克服自我而承認(rèn)錯(cuò)誤的勇氣。

所謂的勇氣，自信與自我。對(duì)象不是其他人，而是必須能夠經(jīng)常承認(rèn)錯(cuò)誤的心理特質(zhì)。

沒有一面倒的絕對(duì)特質(zhì)，每項(xiàng)特質(zhì)都需要通過另一項(xiàng)輔助特質(zhì)來維持均衡。內(nèi)省與自我評(píng)估都是自我的一部分。

十四、運(yùn)氣：

市場(chǎng)上有許多無能為力或無可奈何的事情，完全超過交易員的控制范圍。交易員能夠控制的僅限于明智的分析并下注。所謂明智，就是掌握勝算或提高有利結(jié)果的發(fā)生機(jī)率。

在交易行業(yè)中，運(yùn)氣永遠(yuǎn)是一個(gè)重要的變量。

十五、恐懼與憂慮：

交易者不可以因?yàn)樽孕哦鴮?duì)損失產(chǎn)生麻痹的感覺，必須感受損失的痛苦，但不可以讓憂慮變成恐懼。

不論個(gè)人的心理驅(qū)動(dòng)因子如何，恐懼來自于你自己。

經(jīng)過反省之后，或許會(huì)得到一些有用的東西，但這并不代表交易是否賺錢，只表示處理恐懼的能力。

純粹的意志力可以克服任何的個(gè)性障礙。

十六、資訊：

市場(chǎng)分析的難處之一，是當(dāng)你取得某項(xiàng)資訊或判定某項(xiàng)事件最可能的發(fā)展結(jié)果之后，你必須決定市場(chǎng)將因此而產(chǎn)生什么反應(yīng)。

評(píng)估任何部位或潛在部位之前，務(wù)必掌握市場(chǎng)對(duì)于某項(xiàng)資訊的解釋與反應(yīng)。深入而多方面的溝通，是處理市場(chǎng)資訊，市場(chǎng)認(rèn)知，市場(chǎng)感受與市場(chǎng)反應(yīng)的重要部分。

絕不可以讓別人的分析結(jié)果來取代自己的觀點(diǎn)，必須評(píng)估別人的分析。

十七、評(píng)估獲利潛能與潛在損失：

架構(gòu)一項(xiàng)交易，除了嘗試獲利潛能之外，還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)保障。

關(guān)于報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)，處理心態(tài)不應(yīng)該對(duì)稱。為了長(zhǎng)期的成功，必須專注于虧損這方面的相關(guān)問題。

必須知道準(zhǔn)備損失的程度，絕對(duì)不允許自己被三震出局，必須保持再度進(jìn)場(chǎng)的能力。

結(jié)束虧損的二個(gè)理由，一是如果預(yù)期之中應(yīng)該發(fā)生的情節(jié)沒有可能發(fā)生了。二是價(jià)格到了預(yù)定的停損水準(zhǔn)。不論預(yù)期如何的正確，一旦發(fā)生，立即出場(chǎng)。

十八、風(fēng)險(xiǎn)管理：

只要存在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的行為，就有風(fēng)險(xiǎn)管理的必要，就有明確衡量風(fēng)險(xiǎn)的需要。

一個(gè)交易員必須具備理想的心理結(jié)構(gòu)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，具備勇氣，配合心理的穩(wěn)定性。

輸贏的關(guān)鍵不在于最初如何建立一筆交易。

一旦部位發(fā)生虧損，首要原則就是不能加碼。

不要嘗試在二個(gè)完全不同的商品上建立對(duì)沖部位，因?yàn)樗麄兊挠澆荒鼙舜藳_銷。

最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應(yīng)該直接出場(chǎng)。

十九、循序漸進(jìn)：

為了取得最佳的交易結(jié)果與長(zhǎng)期的獲利，應(yīng)該通過循序漸進(jìn)的方式交易。必須愿意停留在場(chǎng)外。

不進(jìn)行交易是一種自律精神－－非常重要的規(guī)范。

二十、斷然認(rèn)賠

對(duì)于每個(gè)交易員來說，最困難的部分往往就是如何判斷正確的出場(chǎng)時(shí)機(jī)。首先，行情如果發(fā)生不利的局面，部位出現(xiàn)虧損，這是第一警訊。其次是你容忍痛苦的程度，容忍損失的能耐。

資金損失的痛苦和自尊受傷的痛苦。

市場(chǎng)會(huì)反映任何的資訊，然后決定價(jià)格。

市場(chǎng)是存在的事實(shí)，不是抗衡的對(duì)象。你不能采取主動(dòng)，只能被動(dòng)的反應(yīng)。你不應(yīng)該對(duì)抗市場(chǎng)或嘗試擊敗他。存在這種心理，認(rèn)賠或許就比較簡(jiǎn)單一點(diǎn)。

你沒有必要比市場(chǎng)精明，不要讓自尊妨礙你及早認(rèn)賠。

二

十一、頂尖交易員的特質(zhì)：

熱愛自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

如果被擋在門外，必須具備拿頭撞門的勇氣，否則不會(huì)成功。

二

十二、是否需要可供模仿的良師：

場(chǎng)內(nèi)最炙手可熱的交易員，通常也是最差勁的師傅。

交易的時(shí)間構(gòu)架如何？喜歡短線交易還是長(zhǎng)期投資？ 篇二：一個(gè)職業(yè)交易員的心路歷程

一個(gè)職業(yè)交易員的心路歷程（摘錄、評(píng)點(diǎn)）

我認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友（也可以說是我的老師），他在交易上的確已經(jīng)接近了“無招勝有招”的境界。這在我以前是無法想象的。因?yàn)槲曳浅？粗丶?xì)節(jié)和微觀上的技術(shù)套路，也即我們常提到的所謂“交易系統(tǒng)”。通過對(duì)他的交易決策的研究，我發(fā)現(xiàn)，真正達(dá)到將所有技術(shù)（傳統(tǒng)分析技術(shù)、指標(biāo)公式、波浪江恩、時(shí)間周期、趨勢(shì)跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過需要經(jīng)歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環(huán)過程。（這樣的立論，即認(rèn)知，是方向性錯(cuò)誤，會(huì)導(dǎo)致以后的過程走很多彎路！錯(cuò)誤在哪？就在粗黑體的那段。把簡(jiǎn)單變成復(fù)雜！有智慧的人是化腐朽為神奇，大道至簡(jiǎn)。他卻反著來。如果如他所說，把所有的技術(shù)融合為一體，這個(gè)交易系統(tǒng)將會(huì)是一個(gè)無效的交易系統(tǒng)！大家請(qǐng)注意，在建立交易系統(tǒng)的時(shí)候，很多人有這樣的思路，覺得放進(jìn)交易系統(tǒng)考慮的因素越多，系統(tǒng)將越可靠，因?yàn)榘磦鹘y(tǒng)的思維這就是“全面”。這是為什么我今天花時(shí)間來點(diǎn)評(píng)這篇博文的真正原因，通過點(diǎn)評(píng)，幫助大家在建立交易系統(tǒng)上端正認(rèn)知。很多人操作時(shí)，打開盤面，下面的技術(shù)副圖5-10個(gè)，一看就知道這是一個(gè)不明白操作為何物的人！每一個(gè)技術(shù)副圖，就是一個(gè)分析師。5-10個(gè)技術(shù)副圖，就是5-10個(gè)分析師在你的面前，kdj在說著他的判斷、macd、rsi、vol、wr??在講述他們的觀點(diǎn)。總之，各說各的。你聽誰的？要想讓他們同時(shí)擁有同樣的見解，幾乎是不可能的事，因?yàn)樗麄兊囊暯遣灰恢隆Ｄ敲窗堰@些東西放進(jìn)交易系統(tǒng)，就是把各路互不買賬的神仙請(qǐng)進(jìn)了你的交易系統(tǒng)，試想這樣的交易系統(tǒng)還會(huì)有效嗎？）

而我們大多數(shù)人，在這種冶煉的過程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，99%的人是無法在投機(jī)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自己的升華和嬗變的。這個(gè)過程，再痛苦艱難，但如果我們堅(jiān)持將專業(yè)投機(jī)作為我們的理想和職業(yè)，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。（朝著這樣的方向努力，將會(huì)“差之毫厘謬以千里”！越走越遠(yuǎn)！如果一個(gè)人真有悟性，或早或晚會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一條錯(cuò)誤的路！而沒有悟性的人，這將是一條不歸路。所以，這里不是像他說的是有沒有悟性和韌性的問題，而是方向性的錯(cuò)誤。這樣當(dāng)然不會(huì)有正確的結(jié)果出現(xiàn)。）

我對(duì)這種突破的艱難性、復(fù)雜性、不確定性已經(jīng)有了足夠充分和清醒的認(rèn)識(shí)。我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。（方向錯(cuò)了，怎么還有可能存在正確的突破呢？走歪了是很危險(xiǎn)的！危險(xiǎn)就是浪費(fèi)時(shí)光和金錢！）

但我知道，我心靈（這樣的詞匯究竟想說什么呢？心靈，我們經(jīng)常用這樣的詞匯，但又有多少人明白自己在說什么呢？心靈，就是主觀的認(rèn)知和欲望！當(dāng)這樣的認(rèn)知和欲望貼近客觀時(shí)，就較容易成功。但是這樣的人社會(huì)上很少很少，因?yàn)檫@的確需要智慧的。絕大多數(shù)人的認(rèn)知和欲望是非常非常主觀的，因?yàn)榻^大多數(shù)人的智慧有限或沒有。）所指的那個(gè)方向，才是超越投機(jī)、超越交易者、甚至超越市場(chǎng)、并幾乎接近生命之道的那個(gè)方向，不管能否抵達(dá)，至少，我必須調(diào)校好自己的方向，對(duì)準(zhǔn)她，然后邁出我的步伐。（很多人用這樣主觀的激情和

認(rèn)知去做事。聽上去慷慨激昂、振振有詞。其實(shí)，就是一派胡言而已。每個(gè)人在學(xué)習(xí)過程中要避免啊！）

人們常說一句話，在期貨市場(chǎng)中，紀(jì)律和心態(tài)控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經(jīng)過市場(chǎng)考驗(yàn)的交易系統(tǒng)，否則，就有流于空談的危險(xiǎn)。（這個(gè)觀點(diǎn)非常正確！沒有一個(gè)經(jīng)過大樣本統(tǒng)計(jì)的正收益交易系統(tǒng)的支持，何談什么心態(tài)和紀(jì)律？很多人問我，怎么改善心態(tài)，首先必須有一個(gè)經(jīng)過大樣本統(tǒng)計(jì)的正收益交易系統(tǒng)；其次學(xué)會(huì)放下。不要在介入前腦子總想著“不虧”兩字，大概率正收益的交易系統(tǒng)并不能保證你每一次介入的盈利，這樣的思維還是不要做交易了。這樣的交易系統(tǒng)是以一個(gè)時(shí)間段來檢驗(yàn)?zāi)愕慕灰捉Y(jié)果的。如果能明白這些，心態(tài)自然就改善了、執(zhí)行的紀(jì)律就會(huì)明顯加強(qiáng)。切記之！）在你和你的交易系統(tǒng)充分磨合而且你確信你的交易系統(tǒng)可以成功、靈敏的應(yīng)付大多數(shù)市場(chǎng)變化的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，通過交易賺錢，其實(shí)是一件輕松、快樂、自然、水到渠成的事情。（很有道理！的確是如此，交易并不難。）

我對(duì)于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統(tǒng)，無論你被市場(chǎng)摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統(tǒng)。不要懼怕復(fù)雜和繁瑣，因?yàn)椋@是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。（正確！）

紀(jì)律和心態(tài)必須建立在科學(xué)有效的系統(tǒng)之上，當(dāng)然，這種系統(tǒng)，他可以是基于技術(shù)分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預(yù)測(cè)技術(shù)的。（這里不知道是他不愿透露自己的交易系統(tǒng)的關(guān)鍵、還是本身的認(rèn)知有問題，交易系統(tǒng)只能建立在客觀的依據(jù)之上。比如說均線就是行情的客觀記錄。）

我始終認(rèn)為，感覺是無法長(zhǎng)期可靠的，只有客觀的系統(tǒng)，才能保證你有客觀的心態(tài)。（正確！感覺沒有一致性。交易的關(guān)鍵是“一致性”三個(gè)字！）

對(duì)于每一個(gè)職業(yè)交易者而言，心里都明白交易系統(tǒng)的重要性。我最近有一個(gè)想法，將自己用了5年多時(shí)間建立自己交易系統(tǒng)的體驗(yàn)，整理成文字，期望能對(duì)大家最終構(gòu)建自己的系統(tǒng)有所啟發(fā)。

建立一個(gè)真正經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)的成熟可用的一致性的系統(tǒng)，我認(rèn)為，必定會(huì)歷經(jīng)兩個(gè)階段。

（一）堆積：

我說的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發(fā)”的“厚積”的過程吧。在這個(gè)積累階段，是大量?jī)?chǔ)備各種知識(shí)、技巧、方法的階段，強(qiáng)調(diào)的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發(fā)揚(yáng)“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農(nóng)氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。(這樣的方法是否可行？我看不可行。時(shí)間和精力花費(fèi)太大，最重要的是在沒有預(yù)防能力的前提下，學(xué)雜了比不學(xué)還不好。我們都明白“一張白紙可以畫最好最美的

圖畫”的道理。原本的一張白紙，學(xué)雜了就是白紙上涂滿了雜七雜八的顏色，再要用它畫一幅真正的美好的圖畫，難了！很多人不就是這樣了嗎？在股市里摸爬滾打了很多年，學(xué)這學(xué)那，遇到真正的正確的東西也學(xué)不好了。）

積累從何而來？當(dāng)然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強(qiáng)的針對(duì)性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類金融、經(jīng)濟(jì)類書籍。有條件的最好請(qǐng)老手開一個(gè)書單，這樣閱讀起來更有針對(duì)性，效率也更高。這大概就類似于古人所說的“熟讀唐詩(shī)三百首”吧。我的經(jīng)驗(yàn)是，以西方經(jīng)典的技術(shù)分析文叢開始下手，先開立一個(gè)20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡(jiǎn)單的串行方式，將其一本本消滅。這整個(gè)過程完全沒有任何投機(jī)取巧，過程雖然枯燥冗長(zhǎng)，卻不可替代、不可跨越。而且，對(duì)于好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。（聽起來很有道理。你知道這要花費(fèi)多少時(shí)間嗎？如果是20本書，正常的情況下，對(duì)于一個(gè)常人來說，要把它們記熟，沒有2-3年是不可能的。）

堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動(dòng)。因?yàn)檫@兩者是必須在你有一定積累的基礎(chǔ)上才會(huì)涉及。你如果可以在國(guó)外任何一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)智商測(cè)試中，輕松取得最前面兩個(gè)級(jí)別的評(píng)分的話，我想，這個(gè)階段對(duì)于你，可能只需要2-3年的時(shí)間，間中你還有余暇閱讀些哲學(xué)、方法論類似的書籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。（他也說2-3年的時(shí)間。我前面的估計(jì)沒有錯(cuò)。我是邊看邊寫的點(diǎn)評(píng)。）

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認(rèn)為應(yīng)盡量少讀國(guó)內(nèi)的讀物，而盡一切可能（如去國(guó)外網(wǎng)站訂購(gòu)等）去不知疲倦的閱讀西方的經(jīng)典文叢，尤其是技術(shù)分析方面的。其實(shí)，老手的書房中的書單，對(duì)于新手來說，就是最大的財(cái)富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國(guó)內(nèi)幾乎所有的跟莊、投機(jī)書籍之后，才繞了個(gè)大彎，在朋友的指點(diǎn)下，開始閱讀西方的技術(shù)分析經(jīng)典，也讀過少量幾本原版的“圣經(jīng)”類書籍。（有人指點(diǎn)是可以節(jié)省許多寶貴的時(shí)間。并且看國(guó)外的書是對(duì)的，國(guó)內(nèi)的書不是抄襲國(guó)外的、就是自己胡編亂造，99.99%是垃圾！）

積累的素材除了來自于書籍之外，當(dāng)然還有網(wǎng)絡(luò)。你應(yīng)該有橫掃國(guó)內(nèi)外大多數(shù)最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會(huì)。個(gè)人的體會(huì)有時(shí)候比書籍來的更為直接、更為深刻。（做是對(duì)的。）我個(gè)人來講，在其他論壇結(jié)識(shí)的一些好手，對(duì)我的幫助作用，可以說是極其深遠(yuǎn)的。

除了這兩者之外，我認(rèn)為，你應(yīng)該把所有（記住，是所有）的時(shí)間用于看盤，讀盤，復(fù)盤！！（呵呵，很對(duì)！當(dāng)然，不是全部時(shí)間，而是多花一點(diǎn)時(shí)間。）

看盤，其實(shí)對(duì)于剛開始的時(shí)候來說，無非就是個(gè)“外行看熱鬧”的罷了。但這個(gè)熱鬧，無論如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數(shù)，觀察、分析、預(yù)測(cè)各個(gè)市場(chǎng)指數(shù)現(xiàn)貨和期貨的走勢(shì)，至少要占到你所有看盤時(shí)間的70%左右。即使在股票市場(chǎng)，我的理念是，指數(shù)終于一切，永遠(yuǎn)看著指數(shù)的臉色行事，絕對(duì)不做類似股評(píng)的所謂“拋開大盤做個(gè)股”的傻事。我不認(rèn)為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤或獨(dú)立于大盤走勢(shì)的個(gè)股。而且，看盤的過程，也是很好的總結(jié)、運(yùn)用你閱讀的知識(shí)的一個(gè)場(chǎng)合和機(jī)會(huì)。（看盤，是需要方法的。不是像他說的，觀察、分析、預(yù)測(cè)，完全是胡說八道！這就是很多人按照這樣的方法看了許多年的盤、還不知市場(chǎng)行情為何物的道理。看盤，需要做的是統(tǒng)計(jì)工作。要做統(tǒng)計(jì)，就必須有明確的分類和標(biāo)準(zhǔn)。為什么形態(tài)無法統(tǒng)計(jì)？因?yàn)樗鼪]有確定的標(biāo)準(zhǔn)。為什么均線可以統(tǒng)計(jì)？因?yàn)樗锌陀^的明確標(biāo)準(zhǔn)。）

我在看盤、盯盤的過程中，經(jīng)歷了這樣幾個(gè)階段：

一、看熱鬧階段：天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒有任何感覺。

二、初級(jí)階段：買了書，知道了比如量比等技術(shù)指標(biāo)，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點(diǎn)板塊和集團(tuán)式熱點(diǎn)，看的時(shí)候稍微有了目的性和篩選性。

三、進(jìn)階：目的性更加明確，有了分門別類的自選項(xiàng)目、板塊，從十幾只品種的走勢(shì)能大致判斷大盤的運(yùn)行趨向，學(xué)會(huì)了公式選股，自創(chuàng)指標(biāo)，測(cè)試交易公式（還談不上交易系統(tǒng)）等進(jìn)階技術(shù)，開始排斥傳統(tǒng)技術(shù)和指標(biāo)，自以為進(jìn)入了交易的核心，醉心于編寫公式和所謂的“交易系統(tǒng)”，并利用自己設(shè)計(jì)的指標(biāo)來衡量指數(shù)和股票。

四、系統(tǒng)化：對(duì)幾乎所有具備歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的盯、復(fù)盤。不過，盯外盤的代價(jià)也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至。（后面我會(huì)說一說這樣的看盤方式是否有必要？）我在長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持跨市場(chǎng)的研究中，終于構(gòu)建出自己的交易系統(tǒng)。徹底屏棄所有寫指標(biāo)、公式（除了我系統(tǒng)中需要用到的）的玩意兒（現(xiàn)在看起來，那些依靠高、開、低、收、量所運(yùn)算得來的“秘密公式或系統(tǒng)”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡(jiǎn)單、原始的幾項(xiàng)技術(shù)（說出來，這些技術(shù)我敢說剛進(jìn)入市場(chǎng)的人可能都聽說過）。（問題是就是說了半天也沒有說出來他的交易系統(tǒng)是一個(gè)什么樣的交易系統(tǒng)。是故弄玄虛？還是不肯示人？總之，看官想從這里對(duì)他的交易系統(tǒng)了解得更深入一些，沒門！我不知道這樣的交流有什么意義？）看盤的目的是為了驗(yàn)證系統(tǒng)，完善系統(tǒng)。

五、整合階段：你終于發(fā)現(xiàn)，在有效的交易系統(tǒng)的指導(dǎo)下，你可以迅速熟悉陌生的市場(chǎng)并成為該市場(chǎng)的專家，正是應(yīng)驗(yàn)了那句話，“股價(jià)運(yùn)動(dòng)包含一切信息”。你能想象，我?guī)缀跬耆欢餐耆魂P(guān)心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術(shù)的前提下，卻在并不完善的國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)上同樣沒有障礙的獲利。（這是實(shí)話。有了系統(tǒng)，你甚至可以不知道你所交易的品種名稱，只要交易系統(tǒng)是合理的，交易很簡(jiǎn)單。）我只知道，有效的系統(tǒng)和心理控制力，就可以保證我，在任何市場(chǎng)獲利，就這么簡(jiǎn)單。

上面我提到的第四個(gè)階段，是非常關(guān)鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。這個(gè)階段，他可能只是做些又費(fèi)時(shí)、又費(fèi)力、而且暫時(shí)還看不到任何效果的簡(jiǎn)單工作。（什么工作？打死不也告訴你。那么，我來告訴你：就是統(tǒng)計(jì)工作。）甚至有時(shí)候，你自己都會(huì)懷疑自己是否在做無謂、無意義的努力。但我要說，這個(gè)階段不是不可逾越的，你只有盯盤盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進(jìn)到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不

要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅(jiān)定自己的信念。你既然選擇了職業(yè)投機(jī)，那么這個(gè)階段就是你義無返顧的選擇，別無他途。

你要設(shè)法在曲線的運(yùn)用中，綜合你所有知道的交易技術(shù)知識(shí)，去解釋已有的和預(yù)測(cè)還未發(fā)生的。（還在說預(yù)測(cè)未來，究竟是有意誤導(dǎo)、還是尚不真正明白交易是什么？）

我不敢保證，人人都能走出這個(gè)階段。我發(fā)現(xiàn)，投機(jī)這個(gè)行業(yè)，是為數(shù)不多的你即使付出心血、辛勞和汗水、卻未必能登頂成功的幾個(gè)行業(yè)之一。這個(gè)完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業(yè)，注定最終成功的，只能是那些同時(shí)擁有勤奮、天賦和機(jī)遇的少數(shù)幸運(yùn)兒。所以，選擇職業(yè)交易者是必須要經(jīng)過極其慎重選擇的，因?yàn)椋械臅r(shí)候，回報(bào)并不理所當(dāng)然的與你的付出成正比。（這一段話顯露了一些所謂的“天機(jī)”--交易，就是以概率為依據(jù)、保持大概率獲利、容忍小概率虧損的一件工作而已。）

除非你從心里熱愛投機(jī)，甚至樂于接受一事無成的最終結(jié)果，否則，我真的勸你，請(qǐng)慎重你的選擇。

首先,你要有一套有效的價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng)，更重要的是良好的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。用“分散”而“持久”的眼光對(duì)待交易，在投機(jī)市場(chǎng)上長(zhǎng)期地占有概率優(yōu)勢(shì)，而不是孤注一擲。這就是金融交易的全部。

======================================= 讀后感：

這個(gè)作者是基本上明白了交易，想告訴大家一些什么，卻又怕被大眾知道的太具體。所以，不僅自己的學(xué)習(xí)過程繞了一個(gè)大圈子，還想讓大家也再去繞一個(gè)大圈子。

建立自己的交易系統(tǒng)是關(guān)鍵，但過程不必如他所說。這樣的過程不僅是繞圈子，而且有可能這一輩子就繞不回來了。

我在此開博，就是為了節(jié)省大家的時(shí)間、更重要的是幫你牢牢地把握住“正確的方向”。篇三：十大交易原則

成功的現(xiàn)貨交易員（現(xiàn)貨操盤手）十大交易原則

對(duì)于大多數(shù)希望成為成功交易員的人來說，每天花上半個(gè)小時(shí)學(xué)習(xí)，看看諸如“計(jì)劃你的交易、交易你的計(jì)劃”和“盡量把損失降到最低”的教誨就足夠了，而新手卻往往只想知道怎么樣賺快錢。

任何一個(gè)人，要想交易成功，都需要懂得一整套交易規(guī)則的重要性，并且將這些規(guī)則嚴(yán)格地在各個(gè)大小不同的交易賬戶中執(zhí)行。每一條規(guī)則都很重要，把它們運(yùn)用在一起時(shí)，作用則更是強(qiáng)大。遵循規(guī)則來交易能大大提升其在市場(chǎng)中的勝算幾率。

原則一 堅(jiān)持使用交易計(jì)劃

交易計(jì)劃是一整套書面的規(guī)則，用來說明一個(gè)交易員的進(jìn)入、退出和資金管理準(zhǔn)則。盡管有點(diǎn)花費(fèi)時(shí)間，這一步是交易員必須要做的。

運(yùn)用當(dāng)今的科技力量，在投入真金白銀前對(duì)一個(gè)交易想法做測(cè)試并非難事。用歷史數(shù)據(jù)來檢測(cè)交易想法，交易員可以對(duì)一個(gè)交易計(jì)劃是否可行作出判斷。一旦檢驗(yàn)顯示出好的結(jié)果，這個(gè)計(jì)劃就被執(zhí)行。現(xiàn)在問題的關(guān)鍵是嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，任何計(jì)劃外的交易，哪怕是賺錢的，也是不良交易。

原則二 把交易當(dāng)成一門生意

任何一個(gè)人想要交易成功，都必須把交易當(dāng)作一門全職或兼職的生意，而不是愛好或者工作。如果當(dāng)作愛好，不為學(xué)習(xí)作出真正的承諾，交易會(huì)是昂貴的。作為一項(xiàng)工作，交易會(huì)讓人沮喪，因?yàn)榈貌坏蕉ㄆ诘墓べY。而任何一門生意都會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用、損失、稅賦、不確定、壓力和風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)交易者，你就是“老板”，你必須做調(diào)研，并為挖掘生意的潛力來做策略規(guī)劃。

原則三 運(yùn)用科技增加籌碼

運(yùn)用科技，和最新的技術(shù)保持同步，可以使得交易變得有趣和富有成果。交易是一項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)性的生意，你的交易對(duì)手可能在充分享受高科技帶來的種種好處。用手機(jī)上網(wǎng)可以讓我們?cè)谌魏蔚胤綄?shí)時(shí)了解市場(chǎng)的最新變化。甚至一些被我們認(rèn)為理所當(dāng)然的科技，比如高速網(wǎng)絡(luò)連接，也可以大大提高交易的表現(xiàn)。原則四 保護(hù)交易資本金

存錢來建立一個(gè)交易賬戶需要花費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間和大量的精力。這種準(zhǔn)備，要重新來過則是更加困難（甚至不可能）。保護(hù)你的交易資本金和交易不虧錢之間

不能畫等號(hào)。所有的交易者都會(huì)發(fā)生虧錢，這是生意的一部分。保護(hù)資本金就是不要去冒不必要的風(fēng)險(xiǎn)并且全力以赴地保護(hù)你的“交易生意”。

原則五 做市場(chǎng)的學(xué)生

把它當(dāng)作一個(gè)繼續(xù)教育課程吧。交易員應(yīng)該每天都在集中思想學(xué)習(xí)新東西。了解市場(chǎng)，包括其中紛繁復(fù)雜的東西，是一個(gè)持續(xù)的、終身的學(xué)習(xí)過程。

世界政治、事件、經(jīng)濟(jì)甚至是天氣，都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。市場(chǎng)環(huán)境是動(dòng)態(tài)的。交易者對(duì)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)情況理解得越深刻，他們?cè)诿鎸?duì)未來的市場(chǎng)時(shí)，就越有準(zhǔn)備。

原則六 只冒可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

在一個(gè)交易者投入真金白銀之前，首先要確認(rèn)在賬戶里的錢都是可以被犧牲掉的。如果不是的話，那么交易者應(yīng)該繼續(xù)存錢，直到達(dá)到這個(gè)程度為止。交易賬戶里的錢不應(yīng)該是孩子未來的大學(xué)學(xué)費(fèi)或者是還房貸的錢。交易者永遠(yuǎn)不能有從這些重要的開支中先“借錢”的想法。要做好賬戶中所有的錢都虧完的心理準(zhǔn)備。

虧錢已經(jīng)夠慘痛的了，如果虧的是不該拿來冒風(fēng)險(xiǎn)的錢，那么痛苦將更為深重。

原則七 交易策略基于事實(shí)

花時(shí)間來建立一個(gè)好的交易策略是值得的。充斥互聯(lián)網(wǎng)的各種聽來易如反掌的交易方法或許很誘人，但是事實(shí)（而非情緒或愿望）才是建立交易計(jì)劃的真正靈感。從容的交易者有更多的時(shí)間在網(wǎng)上瀏覽各種信息。想象一下：如果你要開始一項(xiàng)新的事業(yè)，你很可能需要去一個(gè)大學(xué)學(xué)習(xí)一兩年，取得資質(zhì)來申請(qǐng)職位。做交易也需要差不多的時(shí)間來學(xué)習(xí)和研究。

原則八 永遠(yuǎn)設(shè)定止損位

止損位是一個(gè)交易者預(yù)先設(shè)定的，在每一個(gè)交易中可以接受的損失。止損可以是金額或者是資金比例，任何一種都是在控制交易者的風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)置止損還可以從交易中排除一些感性的成分。

忽略止損位，哪怕最終是賺錢的，也是不良行為。遵循交易原則，在止損位虧錢退出，仍是一個(gè)好的行為。所有的交易都以盈利退出，是不現(xiàn)實(shí)的。原則九 知道何時(shí)終止交易

停止交易有兩個(gè)原因：一個(gè)無效的交易計(jì)劃和一個(gè)無用的交易者。

一個(gè)無效的交易計(jì)劃產(chǎn)生的損失遠(yuǎn)比歷史檢驗(yàn)的結(jié)果更大。可能是市場(chǎng)變了，某個(gè)交易品種的內(nèi)在波動(dòng)率發(fā)生了改變，或者只是交易計(jì)劃的表現(xiàn)不如預(yù)期的好。這個(gè)時(shí)候，需要重新評(píng)估交易計(jì)劃，修改計(jì)劃，甚至重新開始做一個(gè)新的計(jì)劃。

一個(gè)無法執(zhí)行交易計(jì)劃的交易者是無用的。外部壓力、個(gè)人問題、健康問題和壞習(xí)慣等都會(huì)導(dǎo)致這個(gè)問題的產(chǎn)生。一個(gè)交易者如果不在狀態(tài)就應(yīng)該休息，等狀態(tài)恢復(fù)了再回來。

原則十 著眼未來

交易時(shí)要胸中有丘壑。單筆交易盈虧都是正常的，累計(jì)盈利才是成功交易。一旦交易者能以平常心來對(duì)待盈虧，那么情緒對(duì)交易的影響就會(huì)減少。

著眼未來，就是要設(shè)定合理的目標(biāo)。如果交易賬戶不大，那么也不要期望太高的回報(bào)。保持理性，有多少錢，做多少事。

第五篇：交易員培訓(xùn)

華爾街國(guó)際金融協(xié)會(huì)(Wall Street International Finance Association)是由華爾街主要投資銀行、對(duì)沖基金和金融投資機(jī)構(gòu)2011年所組成的一個(gè)全球性協(xié)會(huì)，是獨(dú)立的，非營(yíng)利、非官方國(guó)際組織，總部設(shè)在美國(guó)紐約市。

華爾街國(guó)際金融協(xié)會(huì)研究院研究全球及各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，并將研究成果提供給各個(gè)成員。同時(shí)，為成員機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)提供一流的研究、咨詢和教育培訓(xùn)服務(wù)，提高金融行業(yè)投資管理水平及發(fā)掘和培養(yǎng)優(yōu)秀交易員以及投資經(jīng)理人，為該行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供充足動(dòng)力。高和教育是亞洲高端金融培訓(xùn)的領(lǐng)導(dǎo)品牌，致力于培養(yǎng)面向金融投資領(lǐng)域的基金經(jīng)理、分析師、交易員等中高端金融投資人才，隸屬于香港高和國(guó)際集團(tuán)旗下，是國(guó)內(nèi)首家獲得華爾街國(guó)際金融協(xié)會(huì)（WSIFA）下屬機(jī)構(gòu)WSIFA研究院技術(shù)支持的金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

培養(yǎng)掌握現(xiàn)代金融理論、與國(guó)際接軌、熟悉外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)與企業(yè)融資運(yùn)作，掌握金融創(chuàng)新工具的高級(jí)應(yīng)用型人才。

以培養(yǎng)實(shí)戰(zhàn)型交易員（操盤手）為己任，為學(xué)員提供良好的學(xué)習(xí)環(huán)境和系列的培訓(xùn)課程，使學(xué)員快速掌握金融系統(tǒng)知識(shí)和高超的操盤技巧，成為真正的國(guó)際金融精英。