第一篇：施工企業財務管理

施工企業財務管理是指施工企業組織財務活動、處理財務關系的一系列經濟管理工作。施工企業資金的籌集、投放、運營、耗費、收回和分配等一系列資金運作行為，構成了施工企業的財務活動。

貨幣的時間價值是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。

商業信用是企業在商品購銷活動過程中因預收貨款或延期付款而形成的企業間的借貸關系，西方國家又稱之為自然籌資方式。

資金成本是資金使用者向資金所有者和融資機構支付的資金占用費和資金籌集費。

資金籌集費是指企業在資金籌集過程中支付的各項費用，包括向銀行借款的手續費、股票債券印刷費、委托金融機構代理發行股票債券的手續費和注冊費、律師費、資信評估費、公證費、擔保費、廣告費等。

資金占用費主要包括資金時間價值補償和投資者要考慮的投資風險補償兩部分。

重置完全價值是指按現行市場價格重新構建和安裝某項固定資產所需要的全部支出。

固定資產更新改造是對技術上或經濟上不宜繼續使用的舊資產，以新的固定資產更換，或用先進的技術對原有的設備進行局部改造。

本期工程成本是指施工項目在成本計算期間進行施工所發生的全部工程成本，包括本期完工的工程成本和末期未完成的工程成本。

本期已完工程成本是指在成本計算期間已經完成預算定額所規定的全部內容的分部分項工程成本。

未完工程成本是指已投料施工，但未完成預算定額規定的全部工序和內容的分部分項工程所支付的成本。

竣工工程成本是指已經竣工的單位工程從開工到竣工整個施工期間所支出的成本。

建造合同收入是指企業承包工程實現的工程價款結算收入，以及向發包單位收取的除工程價款以外的按規定列作營業收入的各種款項。

利潤分配是指企業按照國家規定，繳納所得稅后對所實現的凈利潤依法進行分配。

提留積累以后分配的股利政策，是指企業較多地考慮將稅后利潤用于增加積累，只有當增加留存收益達到企業預定的目標資金結構，才將剩余的利潤用于股東的分紅。

穩定或穩定增長的股利政策是指企業將每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不變。

固定分配比率的股利政策是指企業每年按固定的股利支付率，從企業凈利潤中支付股利。正常股利加額外股利的股利政策是指企業將每年分配的股利，固定在一個較低的水平，這個較低水平的股利，叫做正常股利。

利息保障倍數是指企業生產經營所獲得的息稅前利潤與利息費用之間的比率，表明企業經營業務收益相當于利息費用的倍數。

第二篇：施工企業財務管理

施工企業財務管理

第一章

施工企業財務管理總論

1、【名、填】施工企業財務管理：

是指施工企業組織財務活動、處理財務關系的一

系列經濟管理工作。

2、【名、填】財務活動：施工企業資金的籌集、投放、運營、耗費、收回和分配等一系列資金運作行為，構成了施工企業的財務活動。

3、【名、填】施工企業的財務關系：

施工企業組織財務活動過程中與內外各方所維系的經濟利益關系

4、【簡、單、多】施工企業的財務關系

主要表現在： 1）與國家稅務機關及行政管理部門的財務關系

2）與所有者和接受股權投資者的財務關系

3）與債權人和債務人的財務關系4）施工企業內部的財務關系

4）5）與業主方、不同資質的承包方及中介服務組織之間的財務關系 5）

5、【名】財務管理目標：

是指組織財務活動、處理財務關系、開展財務工作所要達的根本目的。財務管理目標既是財務管理工作的始點和歸宿，也是財務管理方法賴 以實施和財務決策有效評價的共同指南。

6、【單、多】財務管理目標的多種觀點：1）利潤最大化

2）每股盈余最大化3）公司價值最大化4）其他理財觀點

7、【簡、單、多】利潤最大化的缺陷：1）忽視了貨幣時間價值

2）忽視了風險因素的客觀存在3）沒有考慮投入與產出關系

4）沒有考慮機會成本對決策基準的影響

5）片面追逐利潤可能導致企業財務決策的短期行為。

8、公司價值最大化的優點：

克服了利潤最大化觀點存在的與貨幣時間價值和投資風險價值相脫節等缺點。

缺點：）適應對象是上市公司）公司價值并非公司所控制）企業所有者的利

益最大。

9、【單、多】

施工企業財務管理的環節： 1）

財務預測）

財務決策）

財務計劃

財務控制5）財務分析

第三篇：施工企業財務管理

施工企業的財務：就是施工企業再生產過程中的資金運動，它體現著企業同各方面的財務關系

財務管理的對象:主要是指物資運動中伴隨著產生的資金運動.施工企業資金運動的規律①各種資金形態在空間上同時并存、在時間上相繼轉化的規律②資金收支在數量上和時間上保持平衡的規律

施工企業的財務關系1)企業同投資者之間的財務關系2)企業同國家之間的財務關系3)企業同銀行等金融機構之間的財務關系4)企業同其他企業單位之間的財務關系5)企業內部各單位之間的財務關系6)企業同職工之間的財務關系

財務管理目標（理財目標）：是指企業進行財務活動所需要達到的目的，是評價財務活動是否有效、合理的標準

財務管理總體目標的提法1)凈利潤最大化2)資本利潤率最大化3)企業價值最大化 凈利潤也叫稅后利潤,是企業在一定期間內全部收入和全部成本、費用、稅金的差額,而且是按照收入與成本、費用、稅金配比原則加以計算的，在一定程度上體現了企業經濟效益的高低 凈利潤最大化存在的問題 1)凈利潤最大化只是凈利潤絕對額的最大化，沒有說明所得凈利潤額與資本額之間的投入產出關系，不能科學的說明企業經濟效益水平的高低，不利于不同資本規模企業之間的比較2)凈利潤最大化的凈利潤是一定時期內實現的凈利潤，它沒有說明企業凈利潤發生期間，沒有考慮資金的時間價值3)凈利潤最大化也沒有考慮企業施工經營的風險 資產利潤率又稱凈資產收益率，它是企業凈利潤與資本(及凈資產或所有者權益)的比率，用以反應企業資金獲得利潤的能力，說明企業所得利潤與資本額之間投入產出關系，可用以在不同規模資本企業之間進行比較，評價它們的盈利水平和發展前景

資本利潤率最大化的弊端1)資本利潤率也沒有考慮風險因素2)資本利潤率最大化也沒有考慮資金的時間價值和投入資本獲得利潤的期間，它只說明企業當年的盈利水平，不能說明企業潛在的獲得利潤 企業價值又稱企業市場價值，是指企業在持續經營期間所獲得凈利潤的現值 企業價值最大化是指通過企業的合理經營，采用最優的財務手段，對經營期內凈利潤，在考慮風險和資金時間價值后加以計量，不斷提高經濟效益，是企業價值達到最大

企業價值最大化的優點1)考慮了獲得凈利潤的時間因素并用資金時間價值的原理進行了科學的計量2)克服了企業在追求利潤上的短期行為3)科學的考慮了風險與利潤之間的關系，能有效的克服企業財務管理人員不顧風險的大小去片面追求當年利潤的錯誤傾向4)有利于社會財富的增加 財務管理具體目標是指企業各項財務活動中在貫徹財務管理總體目標要求下的目標，取決于企業活動的內容(籌資、投資、分配)績效股：是指公司運用每股利潤、資本利潤率等指標，來評估經營者的業績，視其經營業績的大小給予經營者數量不等的股票作為報酬

股票選擇權：是允許經營者以固定的價格購買一定數量企業的股票

為什么企業財務管理目標與社會責任是基本一致1)為了使企業價值最大化，企業必須保證工程、產品的質量這就在滿足建設單位和用戶需要的同時，也實現了企業工程、產品的價值2)為了使企業價值最大化，企業必須擴大施工、生產規模這就自然會增加職工人數，解決社會就業問題3)為了實現企業價值最大化，企業必須盡可能實現利潤最大化，這就必然為了社會提供更多的稅收

施工企業的財務管理環境包括：1)社會經濟體制環境2)市場環境3)金融環境4)稅收環境5)法律環境

在計劃經濟體制和市場經濟體制下財務管理的差別1)財務管理的立足點不同，計劃經濟體制要求企業根據國家計劃經濟進行一切的財務活動，市場經濟體制要求企業面向市場需求進行一切財務活動2)財務管理目標不同，計劃經濟體制要求企業以實現國家計劃為目標，市場經濟體制要求企業以實現企業價值最大化或股東財富最大化為目標3)財務管理的主體不同，計劃經濟體制下 財務管理的主體是國家，市場經濟體制下，企業是財務管理的主體4)財務管理的手段不同，計劃經濟體制下，財務管理的基本手段是財務計劃，市場經濟體制下財務管理的基本手段是市場預測和決策5)財務管理與施工經營管理的關系不同，計劃經濟體制下財務管理從屬于施工經營管理、處于服務地位市場經濟體制下，財務活動是企業一項相對獨立的業務活動 資金的時間價值：是資金在周轉的使用中由于時間因素而形成的新增價值

資金存儲值（償債基金）；是指為了償還一筆規定在若干年后歸還的債務，或者指在若干年后需要的一筆投資，每年必須提存的資金，也就是求已知年金終值的分次提存款

風險：指某一項目或事件在一定條件下和一定時間內可能發生的收益或損失的變動態度

資金風險價值：冒著風險籌集資金和使用資金而取得的額外收益

籌資風險價值：是指由于冒著風險籌集資金而取得的超過資金成本以外的收益或損失

投資風險價值：是指由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的收益或損失

籌集資金：是指企業根據其施工生產經營、投資及調整資金結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，并運用籌資方式，獲得所需資金的一種行為

企業籌集資金的目的：1)籌集資本金，設立企業2)滿足施工生產經營和投資的需要3)滿足資金結構調整的需要

我國施工企業籌集資金的渠道：1)財政資金2)銀行信貸資金3)非銀行金融機構信貸資金4)其他企業單位資金5)居民個人資金6)企業留存收益7)外商資金

我國施工企業籌集資金的方式：1)吸收直接投資2)發行股票3銀行借貸4發行企業債劵5)融資租賃6)商業信用

自有資金又稱主權資本,它是企業依法籌集的資本金和積累的資金,能長期擁有、自主支配,包括:資本金,資本公積金,盈余公積金和未分配利潤.自有資金的特點1)自有資金的所有權歸屬于所有者，所有者據此參與企業投資經營重大決策，取得利益，并對企業的經營承擔有限責任2)自有資金屬于企業長期占用的資金，形成法人財產權，在企業存續期間，投資者除依法轉讓外不得抽回資金，企業依法擁有完整、獨立的財產支配權3)自有資金沒有還本付息壓力，沒有籌資風險4)自有資金主要通過財政資金等渠道籌集，債務資金又稱負債資金,它是企業依法籌集并依約使用,按期償還的資金

債務資金的特點1)體現企業與債權人的債權關系，屬于企業債務2)企業對債務資金在約定期限內享受使用權并承擔按期還本付息的責任，償債能力和籌資風險較大3)債權人有權按期索取利息和到期還本，但無權參與經營者決策，對企業經營不承擔責任4)債務資金主要通過銀行等金融機構籌得 籌集資金的原則1)根據資金需要，合理確定籌資規模2)研究投資方向，講求資金使用效率3)選擇資金渠道，力求降低資金成本4)適度負債經營，防范籌資風險 資本金是企業在工商管理部門登記的注冊資本,也就是開辦企業的本錢.建立資本金制度的意義1)有利于保障企業所有者權益，正確反映企業資產負債狀況2)有利于企業建立自主經營、自負盈虧、自我發展和自我約束的經營機制 有限責任公司和股份有限責任公司的資本金的籌集區別1)有限責任了公司向股東簽發的是出資證明書而不是股票2)有限責任公司的注冊資金最少是50萬，而股份有限責任公司是至少1000萬3股份有限公司股東持有的股票可以自由轉讓，而有限責任公司轉讓必須半數以上股東同意

資本公積金的來源1)投資者實際繳付的出資額超出其資本金的差額，包括資本溢價和股票溢價2)接受捐贈的財產3)外幣資本折算差額 債務資金的籌集的方式1)發行企業債劵2)銀行借貸3)融資租賃4)以商業信用形式暫時占用其他單位的資金 企業債券：又稱公司債券，它是企業為籌集資金而發行的有價債券，是持劵人擁有企業債券的債券證書 抵押債券是指發行企業特定的財產作為擔保品的債券.按擔保品不同分為不動產抵押債券、動產抵押債券

和信托抵押債券

信用債券是指發行企業沒有設定擔保品，而僅憑其信用而發行的債券，通常有信用好的，盈利水平高的企業發行

企業債劵價格的確認因素：1)債券面值2)票面利率，又稱息票率3)市場利率，又稱貼現率4)債券期限

技措借款：又叫更新改造借款，是施工企業在施工生產經營過程中為了固定資產更新改造的需要而向銀行和其他金融機構借入的款項

融資租賃業務的特征：1)兼有融資、融物兩種2)涉及三方當事人的關系，至少訂立兩個合同3)承租方對設備和供貨商有選擇的權利4)租賃期滿，承租方對設備的處置，按合同中規定歸承租方留購、續租或退回出租方 融資租入固定資產的優點：1)在企業資金短缺的情況下，可以引進先進機械設備，加速技術改造的步伐2)金融與貿易相結合，可以加速技術設備的引進3)可以促使企業重視經濟效益

優化債務功能約束結構：舉債單位要在債務資金成本與債務約束之間尋求最佳組合，以求少約束、多功能而又低成本地利用債務資金

企業債務資金結構的優化：是指債務資金的利息支付結構和利息習性結構的合理搭配

資金成本：是在商品經濟條件下由于資金所有權和資金使用權分離而形成的一個經濟概念

資金籌集費：是指向銀行借款支付的手續費、股票債券印刷費、委托金融機構代理發行股票債券的手續費和注冊費

資金成本率：使用資金所負擔的費用同籌集資金凈額的比率

籌資風險：又稱財務風險，是指由于負債籌資而引起的債務到期不能償還的可能性

現金性籌資風險：是指企業在特定時點上，現金流出量超出現金流入量而產生的到期不能償付債務本息的風險

現金性籌資風險的特征：1)它是一種個別風險表現為某項債務不能即時償還，或者某一時點的債務不能呢個即時償還2)它是一種支付風險，與企業收支是否盈余沒有直接關系3)它是由于理財不當引起的，表現為現金收支預算與實際不符而出現的支付危機，或者是由于債務資金期限結構安排不當而引起的收支性籌資風險：是指企業在收不抵支情況下出現的不能償還到期債務本息的風險

收支性籌資風險的特征：1)它是一種整體風險。它對全部債務的償還都產生不利的影響2)它不僅僅是一種支付風險，而且意味著企業施工經營的失敗3)它是一種終極風險，一旦出現收不抵支，不僅債權人的權益難以保障，而作為所有者承擔的風險更大4)一旦出現這種風險，如果企業不加強管理，企業今后的在籌資將面臨更大的風險

財務杠桿損益：是利用籌資而給企業帶來的額外經濟效益或損失

財務杠桿損益的兩種基本形態：1)是在現有資金結構不變的情況下，由于息稅前的利潤的變動而對所有者權益的影響2)是在息稅前利潤不變的情況下，改變不同的負債與資本的比例而對所有者權益的影響

財務杠桿：資本利潤率增減大于息稅前利潤增減率的現象

財務杠桿系數：就是資本利潤率增減相對于息稅前利潤增減率的倍數

現金性籌資風險的回避：1)對施工經營所需的資金，其債款期限的安排，應與施工周期相匹配2)企業要按季分月編制現金收支預算，組織日常現金收支的調度和平衡

收支性籌資風險的回避：1)根據企業總資產息稅前利潤率是否高于債務資金利息率，調整負債的比重，從總體上減少收支性風險2)加強施工經營管理，提高企業經濟效益3)在企業財務發生困難時，及時實施債務重組 資金結構：又叫資本結構，是指企業各種資金的構成及其比例關系

最佳資金結構：是指企業在一定時間內，使綜合資金成本率最低，企業資本利潤率最高，企業價值最大化時的資金結構

最佳資金結構的判斷標準：1)綜合資金成本利潤率最低2)有利于提高企業資金利潤率，促使企業價值最大化3)資金結構具有彈性，能夠及時加以調整，減少資金風險 綜合資金成本率法：是通過資金結構的綜合資金成本率，并以此為標準，選擇其中綜合資金成本率最低的資金結構

稅后資本利潤率平衡點：又稱無差異點，是指各種資金結構下稅后資本利潤率相等時的息稅前利潤點

債務資金比例過高或自有資金比例過低如何調整：1)將長期債務如企業債券收兌或提前償還2)在股份有限責任公司將可轉還債劵轉換為普通股股票3)在企業財務困難時通過債務重組，將債務轉換為資本金4)增加資本金

自有資金比例過高或者債務資金比例過低如何調整：1)減少資本金2)用企業留存收益償還債務3)在企業盈利水平較高時增加負債籌資規模

流動資產：是指能夠在一年或超過一年的一個施工經營周期內變現的資產

流動資產的特點：1)是它的周轉速度快、變現能力強2)是它屬于勞動對象和勞動產品，不是屬于勞動資料 速動資產：是指周轉速度較快、變現能力較強的流動資產，包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金、短期投資、應收票據、應收帳款、其他應收款及預付賬款 非速動資產：是指流動性較弱、變現能力差、除了速動資產以外的存貨、待攤費用和待處理流動資產損失 營運資金：是指流動資產占用資金減去流動負債后的余額

支付的動機：是指持有現金以便滿足日常開支的需要 預防的動機：是指持有現金以應付發生意外時對現金的需求

投資的動機：是指企業持有現金，用于不尋常的購買機會或在證卷價格向上波動時用以購買有價證劵

短缺現金成本：企業缺乏一定數量的現金，將不能應付施工經營活動的開支，使企業蒙受損失，企業由此而造成的損失

現金收支預算法：是將預算期內可能發生的一切收支項目分類列入現金預算表內，以確認收支差異，采取適當財務對策的方法

期末現金必要支出余額：是指在正常施工經營條件下，企業在預算期期末必須持有的現金

存貨經濟批量模式：即根據存貨經濟批量計算的基本原理，通過分析最佳現金持有量的因素加以計算

機會成本：是指因為持有一定數量現金而喪失的在投資收益

采用存貨經濟批量模式確定最佳現金持有量的前提：1)企業所需的現金均可以通過有價證劵變現獲得2)預算期內現金需求總量可以預測3)現金的支出比較穩定，波動較小，而且當現金余額降為零時，均可通過變現有價債券加以補足4)有價債券的收益率以每次變現的固定交易費用可以獲悉

應收賬款：是指企業提供商業信用，采取延期付款、賒銷等結算、銷售方式而應向發包建設單位等客戶收取的款項

應收賬款的成本：是指應收帳款的機會成本、管理成本和壞賬損失

信用標準：是企業同意向發包建設單位等客戶提供商業信用而提出的基本要求 企業在確認信用標準時要考慮的因素：1)要考慮企業承擔違約風險的能力2)要考慮同行業競爭對手所定信用標準，使企業在競爭中處于優勢地位

信用條件：是指企業要求客戶支付延期付款、賒銷款項的條件，一幫包括信用期限、折扣期限和現金折扣 收賬政策：是指當客戶違反信用條件、拖欠賬款時做采取的收賬策略

應收帳款賬齡分析：也叫應收帳款賬齡結構分析，它是指企業在某一時點，將各筆應收賬款按合同簽訂日期進行歸類，并算出各賬齡應收帳款余額占總計余額比重所作的分析

最高儲備量：是指供應間隔期儲存的材料數量，加上加工整理材料和保險儲備 最低儲備量：是指為供應間隔期儲備的材料已經用完，庫中僅存加工整理材料和保險儲備

采購點儲備量：也叫定貨點儲備量，是采購材料的信號，當庫存材料到達采購點儲備量時，應及時組織進料，使庫存材料保持必要的儲備量

定量采購點：是指庫存的數量固定，訂貨時間不固定，當庫存量下降到采購點時，就發出訂貨，而庫存數量必須選擇最經濟合理的批量 定期采購點：是指定貨時間固定，庫存數量不固定，按規定訂貨時間發出訂貨 缺貨損失費用主要包括：1)短缺材料、工具等儲備而發

生的停工損失2)缺少材料儲備而引起不能按期竣工所支付的罰金3)因存貨不足，突擊采購材料而多付的運雜費和采購人員差旅費 工程成本控制一般包括的基本程序：1)根據施工定額制定工程成本標準，并據以制定各項降低成本技術組織措施2)執行標準3)確定差異4)消除差異5)考核獎勵 目標成本：是指在一定時期內為保證實現目標利潤而規定的成本控制目標

目標成本的幾本程序：1)計算剛夠成本開支的銷售量或銷售額2)根據企業要求，結合工廠實際情況，確定目標利潤3)計算出為保證目標利潤必須完成的銷售額4)計算目標成本

固定資產管理的要點：1)管好固定資產，保證完整無缺2)根據固定資產損耗和企業財務狀況及其變動趨勢，選擇合適的折舊政策3)不斷提高固定資產的利用效果，減少占用資金

固定資產定期盤查的重要意義：1)可以了解固定資產的使用和維護情況，進一步挖掘機械設備的成產潛力，促使增產節約運動的深入開展2)可以查明帳外固定資產，促進企業改善固定資產管理3)還可發現丟失、毀損的固定資產，從而堵塞漏洞，揭發破壞盜竊行為 折舊：由于固定資產的損耗而逐漸轉移到工程和產品成本中去的價值

直線法：又叫平均年限折舊法，將固定資產價值按其使用年限平均計入各個期間工程和產品成本的方法 雙倍余額遞減折舊法：是根據固定資產凈值乘以折舊率來計算折舊額的折舊方法

無形資產：是指不具備實物形態，而以其某種特殊權利、技術、知識、素質、信譽等價值形態存在于企業并對企業長期發揮作用的非貨幣性資產

固定資產投資建設的程序：1)提出項目建議書2)進行可行性研究3)選擇建設地點4)編制設計文件5)制定固定資產投資計劃6)設備、材料訂貨和施工設備7)組織施工8)生產準備9)竣工驗收、交付使用

固定資產投資：是指投入到固定資產再生產過程中去的資金

無形資產投資：是指一次投入為取得專利權、非專利技術和土地使用權等花費的資金

項目財務狀況分析和企業財務狀況分析的不同：前者是根據項目預計數據編制的利潤表和財務平衡表分析投產后的盈利能力和投資借款償還能力，后者是根據企業會計帳表資料分析生產經營活動的盈利能力和財務實力

現金流量：建設項目在建設和投產期間資金流入和流出的活動

內部收益率：就是現金流入現值總額與現金流出現值總額相等，凈現值等于零的折現率

施工企業在進行證劵投資時，一般要經過哪些階段？1)證卷投資對象的分析和選擇2)買賣委托3)成交、清算、交割和過戶

影響債券價格的因素：內部因素期限的長短、票面利率、提前贖回規定、稅收待遇、市場屬性、違約風險 外部因素 銀行利率、市場利率、通貨膨脹

債券投資的風險:違約風險、利率風險、通貨膨脹風險、變現風險和再投資風險 優先股股票:是股份有限公司發行、在分配公司收益和剩余資產方面比普通股具有優先權的股票

零增長股票:是假定在未來時期每股股利不變的股票 市盈率:使股票價格為每股收益(凈利潤)的倍數,通過市盈率可以粗略反映股票價格的高低

影響股票價格的因素：1)公司因素2)行業因素3)宏觀經濟形式和政策因素4)市場技術因素5)社會心理因素6)市場效率因素7)政治因素投資基金：是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業經理人員管理，專門從事證券投資活動。可以說投資基金是對所有以投資為形式的基金的統稱。

開放式基金:是指資金發行總額不固定,基金單位總數隨時增減,投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或贖回基金單位的一種投資基金

基金證劵及股票、債券的區別：1)權力關系不同2)投資者的經營管理權不同3)風險和收益各不相同4)存續期間不同

可轉換債券：是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。優先認股權：也叫優先認繳權或股票先買權，是公司增發新股時為保護老股東的利益而賦予老股東的一種特權

企業資產評估的意義：1)是發展社會主義市場經濟的需要2)是深化經濟體制改革的需要3)是優化企業資產管理的需要4)是保證企業再生產正常進行的需要5)是實行對外開放的需要

企業資產評估的標準：1)以資產補償、資產保值為目的的資產評估，適用重置成本、更新成本標準2)以資產納稅和個別資產出售為目的的評估,適用于市場價格標準3)以改變經營方式和以產權轉讓為目的的資產評估，適用收益現值標準4)以資產清算和資產抵押為目的的資產評估，適用清算價格標準

投資收益率法：是將項目典型的收益額與總投資進行比較求的投資收益率與部門基準投資收益率對比，來評價投資投資財務效益的靜態分析方法

投資回收期法：是計算擬健項目投資后在正常生產經營條件下的收益額和提取的折舊用來回收項目總投資所需要的時間，與行業基準投資回收期對比來分析投資財務效益的一種靜態分析方法

靜態分析法：投資收益率法、投資回收期法 凈現值法：把項目建設期投資期間發生的現金流入量和現金流出量，都是折現系數換算成現值收入和現金支付，然后對比現金收入和現值支出，來評價項目投資財務效益的動態分析法

內部收益率法：就是現金流入現值總額與現金流出現值總額相等，凈現值等于零時的折現率

等年值法：是把投資支出換算為等額年投資成本，將它與典型經營支出加總作為等額年成本，然后和所得稅相加與銷售收入比較，來評價投資效益的方法

動態分析法：凈現值法、內部收益率法、等年值法 資產評估的方法：重置成本法2)更新成本法3)市場價格法4)收益現值法5)清算價格法

重置成本法：是根據相同或類似被評估的資產,在全新情況下按現行價格計算的重置成本，以及被評估的資產的使用和技術狀況，來確定資產評估價值的資產評估價值的方法。

更新成本法:是指被評估資產用現代技術、材料,根據現代的標準和設計,按照現行價格計算的更新成本,以及被評估資產的成新率和有關因素,來確定資產評估價值的方法

收益現值法:也叫收益法,是建立在資產收益資本化的基礎上,根據企業資產在連續經營情況下所能獲得的預期收益,并將這些預期收益折算成現值,來確定資產評估價值的資產評估方法 分析計算法：是用市場價格直接計算購買或生產相同資產的各項要素成本的重置成本，來作為流動資產評估價值的方法

歷史成本法：是以流動資產的歷史成本即賬面價值為該資產的評估價值的方法 指數調整法：是以流動資產的賬面價值為基礎，考慮價格變動因素，把賬面歷史成本用物價指數調整為重置成本作為實物形態流動資產評估價值的方法

匯率調整法：是以進口材料的賬面價值為基礎，考慮匯率變動因素，把賬面歷史成本通過匯率換算為重置成本作為進口材料評估價值的方法

清算價值法：是指企業在解散清算、破產清算時，按流動資產可變現的價格為依據計算其評估價值的方法 剩余法：它是將評估土地上建造或將要建造的房屋建筑物的售價減去土地使用稅、土地開發成本、房屋等建筑成本、利息、經營稅金及附加、管理費和利潤后的剩余部分來評估土地使用權價格的方法

流動資產的評估方法:歷史成本法、重置成本法（分析計算法、指數調整法、匯率調整法）、清算價格法

固定資產評估的方法:重置成本法,更新成本法,市場價格法,因素綜合計算法,清算價格法

專利權與非專利技術評估的特點：1)專利權和非專利技術的價格具有不確定性2)專利權的價格取決于轉讓的內容3)專利權和非專利技術的價格要受到供求狀況的影響4)專利權與非專利技術也要受技術進步而發生無形損耗

利潤是企業在一定期間施工生產經營活動的最終成果,也就是收入與成本、費用配比相抵后的余額.實行“利改稅”辦法優越性:1)”利改稅"有利于完善企業的經濟責任制2)企業不再上交利潤，國家依法征稅，避免吵基數、爭比例等許多問題3)有利于步擺脫對地方、部門的依附

企業利潤的作用：1)利潤是實現企業財務管理目標的重要保證2)利潤是企業自我發展的資金來源3)利潤是投資者獲得投資回報的前提4)利潤是保證社會正常活動的必要條件

股利政策：是指股份制企業管理當局對股利分配有關事項所制定的方針和決策 股利政策的意義：1)股利政策在一定程度上決定企業對外再籌資能力2)股利政策在一定程度上決定企業市場價值的大小

制約企業股利政策的因素：法律約束因素，債務合同約束因素，股東約束因素，企業自身約束因素

因素分析法：是依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度的分析方法

施工企業的營運能力：是指在外部建筑市場環境下通過企業內部人力資源和生產資料資源的合理配置，對財務目標產生作用的能力 影響資本保值增值率的因素：1企業經營的盈虧2留存收益的分配3通過增減資本調整資金結構

企業的償債能力：是指企業對債務清償的承受能力和保證程度

速動資產：是指從全部流動資產中剔除變現能力較差或無法變現的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失后的流動資產

長期償債能力受制約的因素：1是必須以合理的資金結構為基礎，只有雄厚的資本實力，才能保證長期債務償還的安全性2必須以長期資產為物質保證3與企業的盈利能密切有關

杜邦財務分析體系：是利用各財務指標間的內在聯系，對企業施工生產經營活動及其經濟效益進行綜合分析評價的方法

橫向合并：是指合并各方處于同一行業、生產經營同類產品或提供相同勞務的企業的合并

縱向合并：是指生產經營上互為上下游關系企業之間的合并

混合合并：是指處于不同行業并在經營上不互為上下游關系的企業的合并 財務協同效應：主要是指合并企業在財務方面所得到的種種效益

企業合并的程序：1)選擇目標企業，初步進行接洽2)尋求董事會或主管單位的支持3)進一步與目標企業談判，并對企業的合并進行可行性研究后，提出合并方案4)合并各方股東會或主管單位通過合并決議5)簽訂合并協議，公告企業合并6)善后事宜的安排

企業素質：是指決定企業生產經營活動能量或決定企業生存和發展能力大小的各種內在因素的綜合企業收購：是指一個企業通過某種方式，購買另一企業的股權或資產，以獲得對該企業的控制權

集中競價交易收購：是指收購企業通過證劵交易的集中競價交易收購股份并取得控制地位的收購方式 要約收購：是各國證券市場最主要的收購形式，它通過公開向全體股東發出要約，達到控制目標公司的目的 協議收購：是一種收購方式依照法律、行政法規的規定同被收購公司的股票持有人以協議方式進行股權轉讓的收購。

協議收購上市公司的程序：1)選擇項目公司，就收購事項進行磋商和談判2)達成收購協議3)作出書面報告并公告4)履行收購協議5)通過協議收購方式取得被收購公司股票并將該公司撤銷的，屬于公司吸收合并6)收購上市公司的行為結束后，并予公告

買殼上市：又稱“后門上市”或“逆向收購”，是指非上市公司購買一家上市公司一定比例的股權來取得上市的地位，然后注入自己有關業務及資產，實現間接上市的目的買殼上市的優越性：1)通過買殼上市。可以避免直接上市的程序限制，實現間接上市2)通過買殼上市可以節省時間3)通過買殼上市受客觀不利因素的影響較小4)通過買殼上市，可以提高買殼公司和殼公司的知名度和市場價值

企業分立：是指企業將現有部分屬于單位或產品生產線從企業中劃分出來，形成與原有企業相同的新企業，從而在法律上和組織上將所屬單位或產品生產線從企業中分立出去

派生分立：指一個公司按照法律規定的條件和程

序，將其部分資產或營業進行分離，另設一個或數個新的公司或分支機構，原有公司繼續存在的公司分立形式

新設分立：指一個公司將其全部財產分割，解散原公司，并分別歸入兩個或兩個以上新公司中的行為 企業分立的動機：1)適應經營環境變化，調整經營戰略2)謀求管理激勵，提高管理效率3)彌補合并決策失誤

企業分立的程序：1)根據企業經營戰略調整或提高管理效率等動機，在企業領導班子討論后，提出企業分立設想2)尋求董事會或主管單位的支持3)成立企業分立工作組，制定企業分立方案4)企業股東會或主管單位通過企業分立決議5)公告企業成立6)新設企業的注冊登記 企業債務重組的意義：1)債務重組可以減少債權人和投資者的損失2)對已面臨破產界限的企業來說，債務重組可以給企業背水一戰，爭取生存的最后機會3)債務重組能減少社會財富的損失和因破產而失業的職工人數

導致企業解散清算的原因：1)企業章程規定的營業期限屆滿或者企業章程規定的其他解散事由出現時2)企業股東大會決議的解散3)因企業合并或者分立需要解散4)企業違反法律、行政法規被依法責令關閉5)投資一方不履行協議、合同、章程規定的義務，或因外部經營環境變化而無法繼續經營

第四篇：施工企業財務管理

施工企業財務管理

施工企業財務管理的概念:施工企業在生產過程中的資金運動，它體現著企業同各方面的財務管理。

資金時間價值的含義：資金在周轉使用中由于時間因素而形成的新增加值,其大小以利率表示。

名義利率和實際利率的含義：名義利率即年利率，即以一個周期年為基本計息時間單位。實際利率資金在計息期計算利息時使用的利率。

資金風險價值的含義：冒風險籌集資金和使用資金而取得的額外收益。

施工企業財務管理的對象:主要是指物資運動中伴隨的資金運動。

施工企業資金運動規律：1各種資金在空間上并存，在時間上的相聚轉化。2資金收支在數量和時間上平衡。

施工企業資金運動形成的財務關系：1業同投資者之間的財務關系2企業同國家之間的財務關系3企業同銀行等金融機構之間的財務關系4企業同其他企業單位之間的財務關系5企業內部各單位之間的財務關系6企業同職工之間的財務關系

施工企業財務管理總體目標：1.凈利潤最大化:2.資本利潤率資本利潤稱凈資產收益率：3.企業價值最大化企業價值又稱企業市場價值：企業在持續經營期間所能獲得凈利潤的現值。即：合理經營，采取最優的財務手段，考慮風險和貨幣的時間價值，不斷提高經濟效益。優點：（1）考慮了時間因素（2）克服了短期行為（3）考慮了風險和利潤之間的關系（4）有利于財富的增加

協調不同利益主體在財務管理目標上的矛盾:1所有者與經營者 2所有者與債權人之間的矛盾.解決方法:1實行擔保借債。2在舉債合同中規定舉債單位最高負債率。3對債款的用途即期投資效益加以限制。

財務管理具體目標概念：1.籌資管理目標：2.投資管理目標 3.分配管理目標

經濟體制環境：1.宏觀經濟體制整個國家的基本經濟制度,分為計劃經濟體制和市場經濟體制.2.微觀經濟體制即企業體制環境，涉及企業與國家、企業與所有者之間的關系

市場環境: 1.建筑市場環境:指建筑市場的競爭程度或景氣度。在市場經濟條件下，施工企業的工程任務是通過建筑市場的工程投標方式取得。影響投標取勝的因素：1企業本身的施工技術2施工質量3工程標價4了解市場后進行投標

第二章企業資金的籌集和管理

籌集資金：企業根據其施工生產經營、投資及調整資金結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，并運用籌資方式獲得所需資金的一種行為。

籌資目的（1）籌集資本金，設立企業（2）滿足施工生產經營和投資的需要（3）滿足資金結構調整需要

籌資渠道是指企業資金的來源主要有：（1）財政資金（2）銀行信貸資金（3）非銀行金融機構信貸資金（4）其他企業單位資金（5）居民個人資金（6）企業留存資金（7）外商資金.籌集資金的方式：是指企業取得資金的具體形式。方式：（1）吸收直接投資（2）發行股票（3）銀行借款（4）發行企業債券（5）融資租賃（6）商業信用

籌集資金的原則1.根據資金需要。合理確定籌資2.研究資金投向，講求資金使用3.選擇資金渠道，力求降低資金4.適度負債經營，防范籌資風險

資本金的構成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金等

資本金的籌集方式:吸收貨幣資金，也可以吸收實物、無形資產等形式進行投資，還可以發行股票籌集資金。

籌集方法:（1）一次籌集:應從營業執照簽發之日起6個月內籌足。（2）分次籌集:最后出資應在營業執照簽發之日起3年內繳清第一次籌集的資金不得低于注冊資本15％，并且在營業執照簽發之日起3個月內繳清。股份有限公司：可以采取發起方式或募集方式設立。

股份有限公司資本金的籌集:是通過認購股票籌集的.籌資方式：（1）發起方式:公司全部股份由發起人認購，不向發起人以外的任何人募集股份;若以實物、工業產權、非專利技術或者土地使用權抵作股權的，必須先評

估作價，核實財產，再折合為股份，再轉（2）募集方式:發起人認購的股份不得少于公司總份額的35％，其余部分應當向社會公開募集。

有限責任公司：由2個以上50個以下股東共同出資，每個股東以其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部財產對公司的債務承擔責任的企業法人。

有限責任公司與股份有限公司的區別（1）不是等額股份（2）不發行股票（3）以實繳資本登記注冊，不少于50萬元（4）不得隨意轉讓，須經半數以上股東同意。籌資（出資）要求（1）貨幣資金，計入臨時管理賬戶（2）實物、工業產權、非專利技術、土地轉讓等，辦理財產轉移手續

普通股： 普通股是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求后對企業盈利和剩余財產的索取權，它構成公司資本的基礎

優先股:公司的一種股份權益形式。持有這種股份的股東先于普通股股東享受分配，通常為固定股利。優先股收益不受公司經營業績的影響

股份有限公司：全部注冊資本由等額股份構成并通過發行股票(或股權證)籌集資本,公司以其全部資產對公司債務承擔有限責任的企業法人。

有限責任公司的基本概念：由兩個以上、五十個以下的股東共同出資，每個股東以其所認繳的出資額對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對其債務承擔責任的經濟組織。公司債券：是指公司依照法定程序發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。資金成本：資金成本是指企業為籌集和使用資金而付出的代價。資金成本包括資金籌集費用和資金占用費用兩部分。

有限責任公司的資本金籌集：股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣1000萬元，其中上市公司注冊資本的最低限額為人民幣5000萬元

債務資金的籌資方式：1發行企業債券2銀行借款 3融資租賃4以商業信用形式暫時占用其他企業單位的資金 5債務資金的優化組合融資租賃的優點及不足：優點：①籌資速度快；②限制條款較少；③減少設備陳舊過時遭淘汰的風險；④租金在整個租期內分攤，可適當減輕到期還本負擔；⑤租金可在所得稅前扣除，稅收負擔輕；⑥可提供一種新的資金來源。缺點：①資金成本較高；②固定的租金支付構成較重的負擔③不能享有設備殘值

商業信用的主要形式：應付票據、應付賬款、預收工程款。

企業籌資的目的、類別、原則:目的：1籌集資本金，設立企業2滿足施工生產經營和投資的需要3滿足資金結構調整的需要。類別：1按籌集資金的性質分為：自有資金、債務資金、2按籌資活動是否通過經融機構分為：直接籌資、間接籌資。原則：1根據資金需要合理確定籌資規模2研究資金投向，講求資金使用效益3選擇將資金渠道，力求降低資金成本4適度負債經營，防范籌資風險。資本結構、最佳資金結構的含義:資本結構是指企業各種資金的構成及其比例關系。最佳資金結構，是指企業在一定時間內，使綜合資金成本率最低，企業資本利潤率最高，企業價值最大時的資金結構。

資本公積金的含義: 資本公積金是實際收到投資者投入的資本額超過企業在工商局注冊登記的注冊資本金的部分，是企業的一種準資本。

籌資風險含義: 籌資風險也稱財務風險，是指由于負債籌資而引起的債務到期不能償還的可能性。

第三章流動資產的管理

流動資產的概念、特點、:概念:流動資產是指能夠在1年或超過1年的一個施工經營周期內變現的資產 特點（1）周轉速度快、變現能力強（2）屬于勞動對象和勞動產品，不屬于勞動資料

現金的概念:指隨時可以投入流動的交換媒介，包括庫存現金銀行存款和其他貨幣形式。工程成本控制:成本控制是施工生產過程中以降低工程成本為目標，對成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算、分析等一系列管理工作的總稱。

營運資金的含義和財務意義:1.概念:營運資金是指流動資產占用資金減去流動負債后的余額。2.營運資金對償債能力的影響意義（1）營運資金越多，短期償債能力越強，反之，越弱（2）增加營運資金規模，可降低企業短期償債風險（3）減少營運資金規模，現金管理的目標:

（一）支付的動機 持有現金以便滿足日常開支需要。

（二）預防的動機持有現金以應付發生意外時對現金的需求應考慮的三個因素：1.現金收支的正確性2.企業臨時借款的能力3.企業愿意承擔的支付風險

（三）投資的動機企業持有現金用于不尋常的購買動機或在證券價格向上波動時用以購買有價證

工程施工成本費用的構成:（1）直接費用：材料費、人工費、機械使用費、其他直接費（2）間接費用：企業所屬各單位為組織和管理施工生產活動所發生的各項費用。間接費用有：（1）臨時設施攤銷費（2）管理人員工資（3）職工福利費（4）折舊費（5）修理費（6）工具用具使用費（7）辦公費（8）差旅交通費（9）勞動保護費（10）其他費用 現金收支預算方法:現金收支預算法是將預算期內可能發生的一切現金收支項目分類列入現金預算表內，以確定收支差異，采取適當財務對策的方法。

最佳現金持有量的確定方法:可采用存貨經濟批量的模式確定

“ABC”分析法、經濟批量法在材料管理過程中的應用:采用A、B、C分析法，對材料資金進行控制:按照各項材料耗用金額占材料消耗總額的比重，將其劃分為A、B、C三類，甚至更多，其中A類最重要，B類次之，C類再次之，依此類推。確定“經濟批量”，使材料儲備保持合理水平經濟批量：既能減少占用資金和保管費用，又能節約采購費用 應收帳款的目標和功能：目標：在充分發揮應收賬款功能的基礎上，降低應收賬款成本，使提供商業信用、擴大工程承包和產品銷售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和發生的管理成本及壞賬損失。功能：在建筑市場疲軟的情況下，促使工程承包和產品銷售的實現和增加。

應收帳款成本的構成內容：應收賬款的機會

成本、管理成本和壞賬損失。第四章固定資產和無形資產的管理 施工企業固定資產:施工企業的固定資產是從事建筑安裝工程施工的重要物質條件，包括施工企業的主要勞動資料和非生產經營用房屋設備等。

固定資產的分類標準和類別：按使用情況分（1）在用固定資產（2）租出固定資產（3）未使用固定資產（4）不需用固定資產 按用途分（1）生產用固定資產直接或間接參加施工生產或施工生產經營管理過程的固定資產（2）非生產用固定資產企業施工生產和施工生產經營管理以外所需用的固定資產 施工企業固定資產需具備條件：1.使用期限在1年以上2.單位價值在規定限額以上另外，使用期限在2年以上、單位價值在2000元以上，但不屬于勞動資料范圍一些非生產經營用房屋、設備等也列為固定資產。固定資產管理的要點：

1、管好固定資產，保證完整無缺。

2、根據固定資產損耗和企業財務狀況及其變動趨勢，選擇合適的折舊政策。

3、不斷提高固定資產的利用效果，減少占用資金。

選擇折舊政策需要考慮的具體因素：1.固定資產投資的回收 2.財務、稅法規定各類固定資產折舊年限的彈性 3.企業現金流量狀況 4.企業市場價值的高低

固定資產日常管理的程序：1.調入或基建完工交付使用的固定資產財務部門協同財產管理人員深入現場，根據固定資產交接憑證，做好固定資產驗收和交接工作。2.增加的固定資產按類、分項、依順序進行編號，為每項固定資產開設“固定資產卡片”。“固定資產卡片”通常一式三份，一份由財務部門保管，一份由財產管理部門保管，一份由使用部門保管。固定資產若有變動，應隨時登記相關卡片。3.不需用的固定資產:按照規定手續加以調撥或出售 4.磨損、陳舊不可繼續使用的固定資產由使用部門或保管部門填制“固定資產報廢申請單”，經領導、專業人員和工人一起鑒定，按照規定手續報經批準后進行清理

固定資產清查盤點的方法：做好固定資產的清查盤點工作，保證固定資產的完整無缺1.定期清查固定資產2.每年清查盤點一次3.根據“固定資產卡片”核對每臺機械設備主機、輔機的實物是否與實物一致4.檢查固定資產的使用和維護情況，有無閑置設備、有無使用不當設備等

無形資產與固定資產屬性的異同點：共同點:1他們都是具有一年以上使用期的長期使用的非貨幣性資產，他們的價值轉移都不是一次性的，而是逐步通過工程，產品價值的補償加以回收2他們都是為企業的施工的生產經營服務的，在有效經濟壽命期內由企業的所控制和利用，為企業帶來經濟效益。他們都具有價值和實用價值。都可以用來投資和轉讓3他們大都要隨著技術進步和產品更新換代而發生無形損耗.不同點：1無形資產沒有獨立實體，但又依賴實體而存在。2無形資產的價格，具有高度的不確定性。商譽的特征：商譽與企業整體有關；對有助于形成商譽的各個因素，不能用任何方法或公式進行單獨評估；在企業實行聯營、股份經營、中外合資經營、合作經營時可確認的商譽的預期超額利潤，可能和建立商譽過程中所發生的成本沒有關系。

施工企業查定固定資產需要量的意義：一方面可以使企業發現完成施工生產任務所需機械設備的不足狀況，以便及時加以補充；另一方面可以發現超過施工生產任務所需的多余機械設備，以便及時加以調配處理，做到物盡其用，減少企業資金的占用量。施工企業查定固定資產需要量的程序：（1）查清固定資產的實有數量（2）查清固定資產的質量（3）查清固定資產的生產能力 第五章固定資產投資的管理

概算指標估算法：參照概算定額等算出單項工程固定資產投資、工程建設其他費用、預備費，然后匯總計算固定資產投資總額 固定資產投資建設程序的步驟：

（一）提出項目建議書

（二）進行可行性研究

（三）選擇建設地點根據審定的可行性研究報告和地區建設規劃的要求，選擇建設地點。

（四）編制設計文件:

（五）制訂固定資產投資計劃

（六）設備、材料訂貨和施工準備

（七）組織施工

（八）生產準備

（九）竣工驗收、交付使用

改造項目投資財務效益分析的原則和方法：原則：與新建項目一樣，一般需要計算改造后、不改造和增量三套數據。1.如果只計算增量的財務效益，并不能說明該企業是否值得改造2.如果只計算改造后的財務效益，并不能說明是把企業改造好了還是改造壞了在評價改造項目投資財務效益時，必須同時計算改造以后和增量部分的投資財務效益，并要求改造以后的投資財務效益指標和增量部分投資財務效益指標都能滿足要求。方法：

（一）改造項目的主要目標在于增加生產能力、擴大產量增加產品品種和產量的主要途徑：新建項目、擴建項目、改造項目

（二）改造項目的主要目標在于降低生產成本

（三）改造項目的主要目標在于改善內在質量

（四）改造項目的主要目標在于改善勞動條件和環境保護

第六章證券投資的管理

施工企業證券投資的概念：是企業購買債券、股票、基金證券等有價證券以獲取利息或紅利的投資行為

證券投資的基本程序：證券投資對象的分析和選擇、買賣委托、成交、清算、交割和過戶等階段。

債券的概念：債券是發行者為籌集資金向債權人發行的在約定時間支付一定比例的利息，并在到期時償還本金的一種有價證券。證券投資的作用、特征：作用：實現投資資金增值的一種選擇，同時使社會資金流向經濟效益高的行業，既克服了資金不足的結構性矛盾，又可提高資金的利用效率。基本特征：收益性、風險性、流動性四大特征：收益性、風險性、流動性和時間性

債券的種類及特征：1.政府債券 由中央政府或地方政府發行的債券優點：風險很小，流動性強，免交收益所得稅缺點：投資收益率相對較低2.金融債券 由金融機構發行的債券優點：風險較小，流動性強 缺點：投資收益率不高，但比政府債券高3.企業債券 由企業發行的債券優點：能獲得比政府債券和金融債券高的收益 缺點：風險大，須交納收益所得稅

影響股票價格的因素：1.公司因素2.行業因素3.宏觀經濟形勢和政策因素4.市場技

術股票市場的各種投機操作、股價循環規律以及證券主管機構的某些干預行為等因素股價循環過程5.社會心理因素6.市場效應7.政治因素

股票投資與債券投資的比較：1.投資性質 股票是所有權證書債券是債權證書2.投資期限和本金返還 股票是一種永久性證券，沒有到期日債券是有一定償還期限的3.剩余財產分配債券投資者不僅在利息分配上比股利優先，而且比股票享有優先償還權4.市場價差收益和投資風險 債券投資風險小，股票投資風險大

第七章利潤及其分配的管理

企業利潤的作用：

（一）利潤是實現企業財務管理目標的重要保證。企業財務管理目標是實現企業價值最大化取決于兩個因素：1.不斷提高企業的盈利水平2.不斷降低企業的財務風險和經營風險

（二）利潤是企業自我發展的資金來源 增加企業自有資金的根本途徑是不斷提高企業的盈利水平

（三）利潤是投資者獲得投資回報的前提

（四）利潤是保證社會正常活動的必要條件第八章財務、成本分析

財務、成本分析的概念：是以企業會計報表和有關資料為依據，采用專門的方法，系統分析評價企業過去和現在的施工經營成果、財務、成本狀況及其變動趨勢，用以了解過去、評價現在、預測未來，為報表使用人提供決策信息。

比較分析法、因素分析法、指標分解法的概念：比較分析法：通過兩個或兩個以上可比財務、成本數據進行對比，揭示差異和矛盾。因素分析法：依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定個因素對指標的影響程度主要有連環替代法、差額分析法、指標分解法指標分解法：通過財務、成本指標間的內在聯系，對指標逐一分解，從彼此間的依存關系，揭示指標形成的前因后果的一種分析方法。

比較分析法、因素分析法、指標分解法的應用：比較分析法：注意在采用比較分析法時，必須選擇合適的比較基礎，作為分析評價企業當期世紀財務、成本數據的對比標準(1）采用趨勢分析時，注意各個財務、成本

數據的可比性（2）采用橫向比較時，注意與對比企業財務數據的可比性.因素分析法1.連環替代法 連環替代法是分析某一指標的完成情況受哪些因素的影響及其影響程度的方法進行因素分析時，首先要將影響某一計劃指標完成情況的有關因素加以適當的分類，即根據各項指標的經濟內容確定其受哪些因素的影響，再根據有關數字來分析各個因素對計劃指標的完成情況所發生的影響以及影響的程度。

杜邦財務分析體系的應用：其中最具綜合性的指標是資本利潤率

工程成本分析的步驟：（1）先對工程成本計劃的完成情況進行總的評價（2）檢查降低工程成本措施的貫徹執行情況和收到的經濟效果3）按各個施工單位進行成本分析2.評價工程成本計劃完成情況

第九章施工企業合并、收購、分立、債務重組和清算的管理

企業合并、橫向合并、縱向合并的概念：企業合并：兩個或兩個以上企業，依照法律規定的程序組成一個企業的經濟行為。橫向合并：合并各方處于統一行業、生產經營同類產品或提供相同勞務的企業的合并.縱向合并：生產經營上互為上下游關系企業之間的合并.混合合并——對處于不同行業并在生產經營上不互為上下游關系的企業的合并 企業收購：個企業通過某種方式購買另一企業的股權或資產，以獲得對該企業的控制權。協議收購：收購公司通過與目標公司的管理層或股東的反復磋商，達成協議，并按照協議規定的收購條件、收購價格、收購期限以其其他規定事項，收購目標公司股份的收購方式

企業合并的動機：1.市場份額動機2.協同經營動機3.經營戰略動機:4.財務協同效應5.其他動機

企業合并的程序：1.選擇目標企業，初步進行接洽,根據發展需要決定實施合并后，根據合并動機和自身現狀，定出目標企業的標準和條件，選擇目標企業2.尋求董事會或主管單位的支持尋求企業董事會或主管單位對合并的支持3.進一步與目標企業談判，并對企業的合并進行可行性研究后，提出合并方案

對合并進行可行性研究，提出合并方案4.合討論以后，剔除企業分立設想2.尋求董事會并各方股東會或主管單位通過合并表決合并或主管單位的支持3.成立企業分立工作組，后企業名稱合并條款和條件章程其他條款5.制定企業分立方案4.企業股東會或主管單簽訂合并協議，公告企業合并簽訂合并協議位通過企業分立決議5.公告公司成立6.新6.善后事宜的安排新企業的注冊登記等 設企業登記注冊 要約收購上市公司的程序、協議收購上市公

司的程序：要約收購程序：1.選擇上市公司，并持有該公司已發行股份的30％2.若繼續進行收購，應向證監會和證交所報送收購報告書，發出收購要約3.公告收購要約，在規定期限內按收購價購買被收購公司股票4.收購要約期滿，收購公司持有被收購公司75％的股份，上市公司終止上市交易5.收購期滿，收購公司應持有被收購公司90％的股份6.被收購公司撤銷，變更為收購公司名稱7.收購結束，15內上報證監會，對外公布收購結果

企業債務重組的意義、方式及其財務處理：1.以低于債務賬面價值的現金清償債務避免債務人償還的本息，用現金清償債務、以非現金資產清償債務債務人轉讓存貨、短期投資、固定資產、長期投資、無形資產等，以清償債務3.將債務轉為資本4.修改其他債務條件如延長債務償還期限等5.混合重組方式:以兩種或兩種以上方式重組企業債務重組的意義1.債務重組可以減少債權人和投資者的損失2.對已面臨破產界限的企業來說，債務重組可給企業背水一戰、爭取生存的最后機會3.能減少社會財富的損失和因破產而失業的職工人數財務處理方式：1.因債務重組而獲得的重組收益，應當作為資本公積；因債務重組而發生的重組損失，應當列作當期損失2.以低于債務賬面價值的現金清償某項債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與支付現金之間的差額確認為資本公積3.以非現金資產清償某項債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產賬面價值和相關稅費之和的差額，確認為資本公積或當期損益4.以債務轉為資本清償某項債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與債權人因放棄債權而享有股權的份額之間的差額，確認為資本公積 企業分立的程序： 1.根據企業經營戰略調整或提高管理效率等動機，在企業領導班子

第五篇：整理后施工企業財務管理

國外財務管理發展過程：9世紀化。時間上，各種資金在不（2）沒有考慮貨幣的時間末，財務管理由企業主控制轉向同周期處于不同的資金形價值和投資獲利的期間3.財務管理20世紀初，財務管理態，資金在不斷的相互轉化。企業價值最大化 的功能以籌集資金為主以后，財2.資金收支在數量上和時企業價值又稱企業市場價務管理由籌集資金轉向財務監間上保持平衡,從籌資到工值：企業在持續經營期間督，由財務監督轉向事前控制。期結算，完成一次資金循環。所能獲得凈利潤的現值。財務管理理論由籌資管理理論資金收支在每一時點上保持即：合理經營，采取最優發展成為以資產管理為中心的平衡，是資金循環過程周而的財務手段，考慮風險和內部控制財務管理理論。我國財復始的必要條件。

四、施工貨幣的時間價值，不斷提務管理發展過程：建國初期，企企業資金運動形成的財務關高經濟效益。優點：（1）業資金由財政撥款，利潤上繳。系 1.企業同投資者之間的考慮了時間因素（2）克服1978年開始，企業開始自負盈財務關系資本金的收繳和投了短期行為（3）考慮了風虧。1993年，現代企業財務制資利潤的分配關系企業需要險和利潤之間的關系（4）度建立。施工企業的經濟活動投資者的資本金投資者需要有利于財富的增加

施工企業是從事建筑安裝工程利潤分配 2.企業同國家之財務管理具體目標概念：施工的盈利性經濟組織。施工企間的財務關系上繳各種稅金財務管理具體目標是指企業的經濟活動：以施工生產活動3.企業同銀行等金融機構業各項財務活動中在貫徹為中心的供應、施工和工程點交之間的財務關系存款、借款、財務理總體目標要求管下三個主要施工經營過程。施工企還貸、結算包括還本付息 4.的目標。1.籌資管理目業的資金來源1企業擁有一定企業同其他企業單位之間的標：在滿足企業施工生產數量的資本金2通過各種渠道財務關系同發包建設單位：經營所需資金的前提下，籌集資金3.施工企業的資金形取得預售工程款，結算工程不斷降低資金成本和籌資態 款同供應單位：材料費、勞風險。（1）資金成本：取企業資金分布在企業施工生產務費的結算 5.企業內部各得和使用資金所發生的資經營活動的各個階段。單位之間的財務關系企業供金籌集費用和資金占用費施工開始時，大部分處于物質形應部門、施工單位、輔助生用。

態，小部分處于貨幣形態。產單位、附屬工業企業之間資金籌集費用：股票、債在再生產過程中，資金由物質形的結算6.企業同職工之間券印刷費、委托金融機構態逐步轉化為資金，又有資金轉的財務關系:支付職工工資、代理發行股票、債券手續化為物質形態。4.籌資渠道貨津貼、獎金等結算。財務管費和注冊費等。

幣資金是企業資金運動的起點。理目標（理財目標）：是指資金占用費：資金時間價向投資者籌集法定資本金;向銀企業進行財務活動所要達到值和投資風險價值（2）籌行借款;向社會發行企業債券;的目的，是評價企業財務活資風險：因籌資原因給企預收部分工程款.5.貨幣資金動是否有效、合理的標準。業造成盈利水平下降和債的運動,購買施工機械、運輸設

一、財務管理總體目標財務券不能及時償還的風險。備等勞動資料購買原材料、各種管理總體目標是企業全部財2.投資管理目標企業資結構件等勞動對象.6.價值形務活動需要實現的最終目金的投放和使用，包括對態轉移:工程完工后，按合同造標。1.凈利潤最大化:凈利內和對外兩方面。

價取得工程結算收入;工程結算潤＝全部收入－（全部成本在工程施工和固定資產投收入包括工程價值和新創造的＋費用＋稅金存在的問題：資項目中，以較少的資金價值;新創造的價值包括：支付（1）凈利潤絕對額最大化沒投入獲得較多的利潤 工資和企業積累.7.利潤分配:有明確凈利潤額與資本額之要求： 盡可能多預收一部彌補生產耗費,上繳國家財政:間的投入產出關系（2）最大分：降低工程成本。分配利息支付:企業凈利潤（投資者化的凈利潤是一定時期內的管理目標在利潤分配時，和企業之間再分配）8.施工企凈利潤，沒有考慮貨幣的時正確處理企業相互利益主業財務管理對象:在物資運動和間價值（3）凈利潤最大化沒體之間的經濟利益，合理金融商品運動中伴隨著產生資有考慮企業施工經營的風險確定利潤留存比例及分配金運動。

三、施工企業資金運動凈利潤越高的工程項目，風方式。

規律1.各種資金形態在空間上險越大。2.資本利潤率資本根據現金存量和今后現金同時并存、在時間上相繼轉化:利潤稱凈資產收益率：凈利凈流量確定留存比例和選空間上，生產儲備資金、未完工潤÷資本凈資產存在的問擇分配方式。所有者與經資金、結算資金等并存，不斷轉題：(1）沒有考慮風險因素營者的矛盾與協調：建立經營者的報酬與企業經濟效益相聯系的激勵機制，使經營者在取得企業價值最大化的同時，也能體現自身的激勵方式：（1）非股份制企業：年終獎勵方式（2）股份制企業：股票選擇權：允許經營者以固定的價格購買一定數量的企業股票;績效股：根據企業的業績給予經營者一定數量的股票2.所有者與債權人之間的矛盾與協調 矛盾：（1）高風險項目完成后，債權人只能獲得合同規定利率的利息，投資者獲得全部超額利潤，二者不對稱（2）未經債權人同意，發行新債，增加風險。破產后，舊債權人損失大。協調：（1）擔保借債（2）合同規定舉債單位的最高負債率

（3）對債款的用途即期投資效益加以限制。經濟體制環境:1.宏觀經濟體制

整個國家的基本經濟制度,分為計劃經濟體制和市場經濟體制.2.微觀經濟體制

即企業體制環境，涉及企業與國家、企業與所有者之間的關系。

二、市場環境: 1.建筑市場環境:主要指建筑市場的競爭程度或景氣度。在市場經濟條件下，施工企業的工程任務是通過建筑市場的工程投標方式取得。影響投標取勝的因素：1企業本身的施工技術2施工質量3工程標價4了解市場后進行投標 2.生產資料市場環境:指建筑材料采購環境。分為穩定的采購環境和波動的采購環境.在穩定的采購環境下，企業可以少庫存，以減少資金占用。在波動的采購環境下，要增加材.價格的漲跌對采購成本影響很大。估計價格上漲，應提前準備多備貨，估計價格下跌，應盡量少庫存，隨時進貨。

三、金融環境:資金供應者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的領域。1.金融市場的組成:金融市場主體、金融工具、交易 年金現值年金現值是指在益率（5）求資金風險價值:2.金融工具:資金提供者將資今后一定時期內，每年都有資金風險價值＝投資額×金轉移給資金需求者的憑證和一定等額資金的現值。資金資金風險收益率.資金風證明，如票據、證券等3.金融存儲值（償債資金）為了償險價值的運用企業籌資市場:資金市場、外匯市場、黃還一筆規定在若干年后歸還時，如果自身高風險，則金市場,可分為貨幣市場（短期的債務，或若干年后需要的必須低成本支付；如果自資金市場）和資本市場（長期資一筆投資，每年應該存入的身低風險，可以高成本支.金市場）4.市場利率漲跌的影資金數。資金回收值一定期籌集資金的含義企業根據響:規避籌資成本上升和風險.限內，分期償還一筆利率固其施工生產經營、投資及

四、財稅環境:財政、稅收政策定債務，每年必須償還固定調整資金結構的需要，通的變動對企業財務管理的影響的金額。財務管理中的風過籌資渠道和資金市場，和制約。1.緊縮的財政政策:險：某一項目或事件在一定并運用籌資方式獲得所需增加稅目、提高稅率、減少補貼條件下和一定時間內可能發資金的一種行為。籌集資支出，減少公共支出和國家投資生的收益或損失的變動程金的目的（1）籌集資本金，支出2.擴張的財政政策 度。企業財務管理中的風設立企業（2）滿足施工生減少稅目、降低稅率、增加補貼險，主要是資金風險——資產經營和投資的需要（3）支出，增加公共支出和國家投資金籌集和使用過程中的風滿足資金結構調整的需要支出.五、法律環境建立一個完險。資金的風險價值：冒風籌集資金的渠道籌集資金整的法律體系來維護市場秩序。險籌集資金和使用資金而取的渠道是指企業資金（1）1.企業設立、合并、分立、解得的額外收益。1.籌資風財政資金（2）銀行信貸資散破產通過公司法約束2.施工險價值冒風險籌集資金而金（3）非銀行金融機構信生產經營活動通過經濟合同法、取得的超過資金成本以外的貸資金（4）其他企業單位建筑安裝工程招標投標法、建筑收益或損失。主要是長期資資金（5）居民個人資金（6）安裝工程承包合同條例、工程質金的籌資風險，包括利率變企業留存資金（7）外商資量監督條例等約束.一、資金時動風險、匯率變動風險、無金.籌集資金的方式（1）間價值觀念 1.含義資金在周力償債風險、再籌資風險等。吸收直接投資（2）發行股轉使用中由于時間因素而形成2.投資風險價值冒風險進票（3）銀行借款（4）發的新增加值,其大小以利率表行投資（使用資金從事建筑行企業債券（5）融資租賃示。2.客觀基礎:商品經濟的高安裝工程施工、購建固定資（6）商業信用 度發展和借貸關系的普遍存在產和購買有價證券等）獲得

三、籌集資金的分類.按所3.施工企業的資金時間價值:的超過資金時間價值以外的籌集資金的性質分類:1.施工生產經營過程中的時間越收益或損失。投資收益的組自有資金包括：資本金、長，資金的時間價值就越大.資成：資金的時間價值，投資資本公積金、盈余公積金、金投入的時間越早，時間價值就風險價值（1）資金的時間價未分配利潤.特點：（1）所越大.資金周轉一次的時間越值（無風險投資收益）（2）有權屬于所有者（2）可長短，資金的時間價值就越大.名投資風險價值（風險補償收期占用

義利率即年利率，即以一個周期益）資金風險價值產生的客（3）無還本付息壓力（4）年為基本計息時間單位。如銀行觀基礎商品經濟條件下必通過財政資金、其他企業一年期定期存款利率。2.實際然存在資金風險.資金風險單位資金、居民個人資金、利率資金在計息期計算利息時價值的計算（1）計算資金外商資金等渠道，采用直使用的利率。可以以月為計息單收益率或收益額的期望（2）接投資、發行股票、留存位，以月利率或半年利率進行計計算標準離差.標準離差是收益等方式籌資。2.債務算。復利終值資金在規定期限指可能獲得資金收益率或收資金也稱負債資金或借入內按一定利率計算的到期值。益額對期望資金收益率或期資金特征：（1）債權債務復利現值未來某一特定資金的望收益值之間的偏離程度。關系（2）還本付息（3）現在價值。年金是指在一定時（3）計算標準離差率標準債權人無經營決策權（4）期內，間隔相等時間支付或收入離差率是指標準離差與期主要通過銀行、非銀行金固定的金額。年金終值是指根據望資金收益率或期望值的相融機構、其他企業、居民年金按照復利累計的總和。對數。（4）計算資金風險收

個人等渠道，采用銀行借

款、發行企業債券、融資租賃、商業新穎等方式籌資。

按籌資活動是否通過金融機構分類:1.直接籌資不經過銀行等金融機構，直接以資金供應者投入、借入或發行股票、債券等方式進行籌資。2.間接籌資借助于銀行等金融機構進行籌銀行借款、非銀行金融機構借款、融資租賃等。籌集資金的原則1.根據資金需要。合理確定籌資2.研究資金投向，講求資金使用3.選擇資金渠道，力求降低資金4.適度負債經營，防范籌資風險資本金：企業在工商行政管理部門等級的注冊資本法定資本金：國家規定開辦企業必須籌集的最低資本金數額。資本金制度國家圍繞資本金的籌集、管理以及所有者的責、權、利等方面所作的法律 建立資本金制度的意義（1）有利于保障企業所有者的權益，正確反映企業資產負債狀況。（2）有利于企業建立自主經營、自負盈虧、自我發展和自我約束的經營機.資本金的投資主體國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金等

國家資本金：有權代表國家投資機構以國有資本投入企業形成的資本金.法人資本金：其他法人單位以其依法可以支配的資產投入企業形成的資本金.個人資本金：社會個人或企業內部職工以個人合法財產投入企業形成的資本金.外商資本金：國外投資者以及港澳臺等地區投資者投入企業形成的資本金.資本金的籌集方式:可以吸收貨幣資金，也可以吸收實物、無形資產等形式進行投資，還可以發行股票籌集資金。籌集方法（1）一次籌集:應從營業執照簽發之日起6個月內籌足。（2）分次籌集:最后一次出資應在營業執照簽發之日起3年內繳清

第一次籌集的資金不得低于注冊資本15％，并且在營業執照簽發之日起3個月內繳清。無形資產企業吸收的無形資產（不包括土地使用權），不得超過企業注冊資本的20％，特殊情況要超過20％的，最高不得超過30％。.投資者已設有擔保物權及租賃資產，企業不得吸收作為投資者的出資。資本金的認可必的名稱及地址：承銷機構名稱及有關的協議：發行股份的股款繳足后，必須經法定的驗資機構驗資并出具證明。

發起人在30日內未召開創立大會，認股人可以要求發起人返還資本金和利息。注冊資本公司在登記機關登記的實收資本。

最低限額為人民幣1000萬元。有外商投資股份的，最資的部分作為資本金，超額部分作為資本公積金。獨資公司所有者投入的資金全部為資本金。資本金的增加和減少企業法人管理條例規定，企業法人實有資本比原注冊資本數額增加或減少20％時，應持資金證明或者驗資證明，向原登記機關申請變更登記。股份有限公司資本金增減變動應具備的條件1.短期無法彌補等原因，需要減

少資本金。資本金過剩時，收購本公司的注意：1.按面值注銷資本，沖銷盈余公積金和未分配利潤2.屬于溢價發行的，首先沖銷溢價凈收入3.還有超過部分，沖銷盈余公4.盈余公積金不足，沖銷未分 因虧損而減少資本金，消除股份或注銷每股部分面值1.有限責任公司增加資本金,經股東大會決議（1）按約定的比須聘請中國注冊會計師驗資并低限額為人民幣3000萬元。發行新股增加資本金的條出具驗資報告，由企業據以發給股票發行的價格（1）每股件2.向股東配股增加資投資者出資證明書。違約：投資收益（2）同行業公司股票平本金的條件3.將公積金者未按合同、協議和企業章程的均市盈率（3）公司在行業中轉為資本金的條件。約定按時足額出資.違約處理所處的地位上市要求（1）將公積金轉為資本金時，（1）有限責任公司股東違約，是已向社會公開發行的股票按股東原有股份比例派送公司有權追繳，追繳后仍不履（2）股本總額不少于人民幣新股或者增加每股面值。行，可以請求法院追究違約責5000萬元（3）開業3年以將法定盈余公積金轉為資任。（2）合營各方違約，視為合上，最近3年連續盈利（4）本金時，所留存的該項公營解散，吊銷營業執照；繳納第持股1000元以上的股東不積金不得少于注冊資本的一期，后續沒有，工商行政管理少于1000人；社會公眾股戰25％。

部門督促限期繳清，否則吊銷營25％以上（5）最近3年無重資本公積金是實際收到投業執照.回收和撤資（1）投資大違法行為 有限責任公司資者投入的資本額超過企者可依法轉讓，一般不得抽回投的定義由2個以上50個以業在工商局注冊登記的注資（2）中外合作經營企業，若下股東共同出資，每個股東冊資本金的部分，是企業合同中約定合作期滿時將全部以其出資額為限對公司承擔的一種準資本。它可供企固定資產歸中國合作者所有，可責任，公司以其全部財產對業無償、無限期地運用。以在合同中約定外國合作者在公司的債務承擔責任的企業主要包括接受捐贈資產、合同期限內先行收回投資。企法人。有限責任公司與股份法定資產重估增值、資本業組織形式現代企業的組織形有限公司的區別（1）不是溢價、資本折算差額等。式一般為有限責任公司，投資者等額股份（2）不發行股票（3）盈余公積金分為法定盈余分擔風險和虧損一般以注冊資以實繳資本登記注冊，不少公積、任意盈余公積和公本為限，承擔有限責任。股份有于50萬元（4）不得隨意轉益金。法定盈余公積是按限公司資本金的籌集:認購股.讓，須經半數以上股東同意。稅后利潤扣除國家允許扣籌資方式：（1）發起方式:公司出資要求（1）貨幣資金，除因素之后的10%計算。全部股份由發起人認購，不向發計入臨時管理賬戶（2）實物、任何一個企業必須提取，起人以外的任何人募集股份;若工業產權、非專利技術、土任意盈余公積可以根據企以實物、工業產權、非專利技術地轉讓等，辦理財產轉移手業需要決定是否提取和提或者土地使用權抵作股權的，必續獨資企業：單一所有制企取比率，如果提取一般應須先評估作價，核實財產，再折業。包括國有獨資公司、集該指定用途。公益金也是合為股份，再轉 體獨資公司、個人企業。資從稅后利潤中按國家或企（2）募集方式:發起人認購的股本金的計算： 股份有限公業規定的比例提取，用途份不得少于公司總份額的35％，司（1）貨幣資金直接計入是為職工興辦集體福利，其余部分應當向社會公開募集。資本金。（2）溢價發行的股如購建職工住宅、俱樂部申報文件：批準設立公司的文件,票，溢價部分計入資本公積等。資本金的減少因施工公司章程:經營估算書:發起人金。有限責任公司：新增注生產任務不足，資本金過情況:招股說明：代收股款銀行冊資本時，新股東按比例出

剩，或由于連年發生虧損，例進行增資（2）超過增資額度，屬于資本溢價，計入資本公積金.2.有限責任公司減少資本金（1）編制資產負債表及財產清（2）做出減少注冊資本決議之日起10日內通知債權人（3）30日內在報上至少公布3次（4）償清各項債務或為債務提供清償保證（5）減少資本金后，注冊資本不得低于法定最低額采取方式：發還出資（1）按投資比例發還（2）超出資本金的數額，溢價發行的，首先沖銷資本公積金，其次沖銷盈余公積金、未分配利潤。獨資企業增減資本金投資者增減的資金均作為資本金的增加或減少，減少后的注冊資本不得低于法定的最低額。資本公積金施工企業所有者投入的資金，一般都作為資本金。

（一）投資者實際繳付的出資額超出其資本金的差額，包括資本溢價和股票溢價.資本溢價是指投資人交付的出資額大于注冊資本而產生的差額。股票溢價是指股票高出票面價值溢價發行時溢價收入扣除發行費用后的凈額。

（二）接收捐贈的資產.捐贈形成了企業權益的增加，作為準資本金的資本公積金處理

（三）外幣資本折算差額.因匯率的不同而產生的資本折算第三節 債務資金的籌集

一、發行企業債券.企業債券是企業為籌資而發行的有價證券，債券持有人無權中為了固定資產更新改造向周期長、造價高，施工企參與施工企業的生產經營管理銀行和其他金融機構借入的業難以墊支施工期間所需決策，不能參加企業分紅。

（一）款項。1方式：短期借款、流動資金的情況下，向發類型1.按有無財產擔保分 長期借款

（四）流動資金借包建設單位預收的工程（1）抵押債券:發行企業有特定款1.補充正常施工生產經款。2.預收工程款在結算的財產作為擔保品的債券.可分營所需流動資金的不足2.工程價款時從應收工程款為不動產抵押債券、動產抵押債用以補充季節性儲備所需超中扣除。3.預收工程款和券、信托抵押債券（以企業持有定額流動資金的不足

三、融預收備料款都是企業之間的有價證券為擔保而發行的債資租賃

（一）定義:由租賃的直接信用行為。

（三）應券）公司按承租企業要求融通資付賬款1.概念:賒購商品（2）信用債券:其也沒有設定擔金購買機械設備，在較長的或延期支付勞務款時的應保品，僅憑信用發行的債券2.契約或合同期限內提供承租付欠款。2.可以彌補企業按是否記名分分為記名債券和單位使用的租賃業務。

（二）暫時的資金短缺

（四）應不記名債券3.按償還方式分 業務特征1.兼有融資、融付票據

分為定期償還債券和隨時償還物兩種功能2.涉及三方當1.概念:買方根據購銷合4.按籌資長短分.短期債券：1事人，至少訂立兩個合同：同，向賣方開出或承兌的年或1年以內的債券長期債券：出租方與承租方訂立租賃合商業票據2.期限一般為1年以上的債券5.按能否轉換同；出租方與供貨商訂立購1～6個月，最長不超過9為公司股票分.可轉換債券：發貨合同3.承租方對設備和個月3.利息計算

行契約允許持券人按預訂的條供貨商有選擇的權利4.租有帶息票據和不帶息票據件、時間和轉換率將持有的債券賃期滿，承租方對設備的處之分，我國目前大多采用轉換為公司普通股的債券不可置，按合同規定歸承租方留不帶息票據。

五、債務資轉換債券：不能轉換為公司普通購、續租或退回出租方

（三）金的優化組合1.債務資股的債券

（二）籌資條件和程序設備租賃費的計算1.租賃金的構成,預收工程款

（三）發行價格1.影響因素（1）費的構成,租賃設備的購置應付賬款,應付票據,銀行債券面值（2）票面利率（3）市成本利息相關費用一定的利借款,債券資金

場利率（4）債券期限2.價格潤2.租賃利率也叫內含利2.對舉債單位債務資金組成由債券到期還本面值按市率，包括手續費和一定利潤的約束直接約束：債權人場利率折現的現值和債券各期在內的利率

對債務資金的用途有明確利息的現值組成（1）到期一次根據資金成本等因素確定租的限制間接約束：舉債單還本付息的發行價格 賃3.租賃利率的選擇.固位必須對債務提供擔保。（2）分次付息到期還本的發行定利率和浮動利率，一般以3.優化債務功能約束結價格 固定利率為主4.租賃費的構是指舉債單位要在債務（3）發行價格:溢價發行、等價計算:按照設備成本（買價、資金成本與債務約束之間發行、折價發行

二、銀行借款運輸費、保險費）、租賃利率、尋求最佳組合，以求少約

（一）借款分類,短期借款：借租賃期限、租賃費支付次數束、多功能而又低成本地入期在1年以下的各種借款，屬等進行計算

（四）融資租入利用債務資金。4.債務資于流動負債.長期借款：借入期固定資產的優點1.在企業金的償還期限.期限長：有在1年以上的各種借款，屬于長資金短缺的情況下，可以引利于合理使用資金并加以期負債

（二）基本建設投資借款.進先進機械設備，加速技術償還，但越長，資金成本施工企業借入用于新建、擴建等改造的步伐。2.金融和貿易就越高

建設項目的投資借款1.條件：相結合，可以加速技術設備期限短：降低資金成本，2.資金管理辦法若采用分次轉的引進。3.可以促進企業重但還本付息風險大5.優存支付，則在取得借款時，先存視經濟效益。

四、商業信用化債務資金利率結構.合入企業存款賬戶，再支付使用。

（一）含義:商業信用是企業理搭配債務資金的利息支借款企業應按規定用途使用，支在商品購銷活動中因預收貨付結構和利息習性結構一筆借一筆。

（三）更新改造借款或延期付款而形成的借貸（1）利息的支付結構：由款 關系。

（二）預收工程款1.單利法和復利法組成（2）施工企業在施工生產經營過程概念:因建筑安裝工程建設

利率的習性結構：由固定

利率和浮動利率組成

第四節 資金成本的計算

一、資金成本的含義和作用

（一）資金成本的含義1.含義:資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費和籌資費。2.施工企業籌集資金的資金成本企業為取得和使用資金而支付的各種費用，包括資金占用費和資金籌集費。資金籌集費：向銀行借款支付的手續費、股票債券印刷費、委托金融機構代理發行股票、債券的手續費和注冊費等。資金占用費：包括資金時間價值和投資者要考慮的投資風險。3.資金成本率:施工企業使用資金所負擔的費用同籌集資金凈額的比率。資金成本率、籌資總額、籌資費用、占用費之間的關系：4.資金成本的性質:具有一般成本的基本屬性，資金成本是企業的耗費，根據不同情況計入不同的費用。

（二）資金成本的作用1.是企業選擇資金來源、擬定籌資方式的依據2.是評價企業固定資產投資項目可行性的主要經濟標準

二、各種資金來源、資金成本的計算

（一）借款成本率1.企業向國內銀行借款:只支付規定利率的利息，不支付其他手續費，借款利息計入財務費用，在稅前利潤中列支，可以少繳一部分所得稅2.向國外銀行借款:支付利息，支付手續費、代理費、雜費、擔保費、承諾費等。國外借款利息可以計入財務費用，在稅前利潤中列支。手續費：借款人按貸款額一定比例支付給貸款銀行屬于銀行在業務經營中的成本開支代理費：由銀團貸款中的牽頭銀行向借款人收取的電報、電傳、辦公、聯系等費用開支.雜費：由銀團貸款中的牽頭銀行向借款人收取的為在借貸雙方談判至簽訂協議期間而支付的前利潤變動的財務杠桿損益

利潤率是否高于債務資金差旅費、律師費等.擔保費：按資金結構一定時，企業從息利息率，調整負債比重，借款金額的一定比例支付給擔稅前利潤中支付的債務資金從總體上減少收支性風險保人的費用.承諾費：借款人在利息是固定的。1.息稅前利從靜態上優化資金結構，借貸雙方簽訂協議后沒有按期潤增加時，每一元息稅前利增加自有資金比重，降低使用貸款，造成貸款銀行資金閑潤所負擔的債務資金利息就總體債務風險；從動態上置而由借款人給予補償的一種會相應降低，扣減所得稅后根據資金需要與負債的可費

（二）債券資金成本率 可分配給所有者的凈利潤就能，自動調節債務結構，可以計入財務費用，在稅前利潤會增加，給企業所有者帶來加強財務杠桿對企業籌資列支。

（三）優先股股金成本率.額外的經濟效益。2.息稅前的自我約束。2.加強施工優先股股利高于債券利率，優先利潤減少，每一元息稅前利經營管理，提高企業經濟股股利在稅后利潤中支付.（四）潤所負擔的債務資金利息就效益3.在企業財務發生普通股股金成本率.普通股的股會相應增加，給企業所有者困難時，及時實施債務重利是不固定的，一般隨著經營狀帶來額外的損失。財務杠桿：組

況的改善而逐年增長。

（五）留資本利潤增減大于息稅前利第六節 資金結構及其調存收益成本率1.含義:留存收潤增減的現象

（三）息稅前整

一、資金結構的含義:益：企業在支付股息后，留存一利潤不變情況下負債比重變資金結構是指企業各種資部分資金用于發展生產，追加投動的財務杠桿損益1.總資金的構成及其比例關系。資，不進行利潤分配。

（六）綜產息稅前利潤率大于債務資廣義的資金結構是指全部合資金成本率:采用加權平均發金利息率，提高負債比重，資金的來源構成。狹義的來計算各種資金來源的綜合資可將高于債務資金利息率的資金結構是指自有資金與金成本率Wi——第i種資金來源部分稅前利潤作為資本的收長期債務資金的構成及其占全部資金的比重 益，使資本利潤率提高。2.比例關系。

二、資金結構第五節 籌資風險及其回避

一、總資產息稅前利潤率小于債中的幾個比例關系

概念:籌資風險也稱財務風險，務資金利息率，提高負債比

（一）自有資金在全部資是指由于負債籌資而引起的債重，會因支付高于總資產息金中所占的比例 務到期不能償還的可能性。自有稅前利潤率的債務資金利息1.對債權人來說，自有資資金屬于長期占用資金，無還本而減少稅前利潤，導致資本金在企業資金中所占的比付息壓力；債務資金需要還本付利潤率降低。3.資本利潤率例過小，債權人的債權就息。籌資風險分為現金性籌資風計算

不安全。2.英美等國銀行險和收支性籌資風險兩類。

二、當總資產息稅前利潤率大于規定，企業自有資金比重現金性籌資風險:又稱資金性籌債務資金利息率時，提高負在30％～40％。3.我國資風險，是指企業在特定時點債比重可使資本利潤率增施工企業，自有資金要求上，現金流出量超出現金流入量長。

五、籌資風險的回避

（一）（二）債務資金中長期債而產生的到期不能償付債務本現金性籌資風險的回避1.務資金所占的比債務資金息的風特征：1.是一種個別風現金性籌資風險在特定時點中長期債務資金所占的比險2.是一種支付風險3.因理現金流出量超出現金流入量例取決于企業長期資產特財不當引起回避：合理安排現金而產生的到期不能償付債務別是固定資產投資支出的流量即可。本息的風險2.籌資安排債多少。1.固定資產投資支

三、收支性籌資風險:是指企業款期限應與施工周期相匹出較多，長期債務資金在在收不抵支情況下出現的不能配。如，工期為2年，在負債務資金中所占的比例必償還到期債務本息的風險。特債籌資時，1年所需資金用然增加2.固定資產投資征：1.是一種整體風險2.不長期債務提供，第2年用短支出較少，長期債務資金僅是一種支付風險，更意味著經期債務提供。按季度分月編在債務資金中所占的比例營失敗3.是一種終極風險4.制現金收支預算，根據月度相對較少

（三）短期債務對再籌資不利

四、財務杠桿損益現金收支預算，組織日常現資金中有息短期債務資金

（一）含義:利用負債籌資給企金收支調度和平衡。

（二）收所占的比例有息短期債業帶來的額外經濟效益或損失。支性籌資風險的回避

務：銀行短期借款和帶息

（二）資金結構不變情況下息稅1.根據企業總資產息稅前

應付票據1.若預期收益

大于債務資金成本，可多借用資金2.若預期收益小于債務資金成本，盡量少借資金

三、最佳資金結構決策

（一）含義:企業在一定時間內，使綜合資金成本率最低、企業資本利潤率最高、企業價值最大時的資金結構。標準：綜合資金成本率最低有利于提高企業資本利潤率資金結構具有彈性，可及時進行調整負債籌資是企業采用的主要籌資方式。

（二）比較綜合資金成本率法1.比較綜合資金成本率通過資金結構的綜合資金成本率，并以此為標準，選擇其中綜合資金成本率最低的資金結構。2.決策過程（1）確定各個方案的資金結構（2）計算各個方案的綜合資金成本率（3）選擇綜合資金成本率最低方案的結構為最佳資金結構

（三）稅后資本利潤率平衡點分析法1.稅后資本利潤率平衡點各種資金結構下稅后資本利潤相等的息稅前利潤點分析：息稅前利潤率為20％ 增加自有資金，稅后資本利潤率為20.1％增加銀行借款，稅后資本利潤率為25.46％說明：增資后息稅前利潤達到240萬元時，采用負債籌資更為有利3.平衡點計算說明：（1）息稅前利潤100萬元是一個平衡點，增加自由資金和銀行借款一樣（2）息稅前利潤預計大于100萬元，增加銀行借款更有利（3）息稅前利潤預計小于100萬元，增加自有資金更有利

四、資金結構的調整

（一）債務資金比例過高或自有資金比例過低1.將長期債務收兌或提前償還2.在股份有限公司將可轉換債券轉換為普通股股票

3.在企業財務困難時，通過債務重組，將債務轉為資本金4.增加資本金

（二）自有資金比例過高或債務資金比例過低1.減少資本金2.用企業留存收益償還債務3.在企業盈利水平較高時，增加負債籌資規模。

第三章 流動資產的管理

第一節 流動資產和營運資金

（一）支付的動機持有現金以便滿足日常開支需要。如：購買材料、支付工資、交納稅款、支付股利等

（二）預防的動機

持有現金以應付發生意外時類列入現金預算表內，以確定收支差異，采取適當財務對策的方法。

（一）現金收入包括期初現金余額和本期現金:本期現金收入包括：1.工程業債券8.收回企業債券處置辦法或融資方式：1.臨時性現金多余，可考慮先歸還短期借款，然后購買有價證券2.經常性、長時期現金多余，歸還長期借款或進行長期投資3.的概念

一、流動資產的概念1.對現金的需求應考慮的三個結算收入2.產品銷售收概念:流動資產是指能夠在1年因素：1.現金收支的正確性入3.其他業務收入4.或超過1年的一個施工經營周2.企業臨時借款的能力3.收回應收款5.利息、股期內變現的資產2.特點（1）企業愿意承擔的支付風險利收入:預算期內可動用周轉速度快、變現能力強（2）

（三）投資的動機企業持有的現金合計＝期初現金余屬于勞動對象和勞動產品，不屬現金用于不尋常的購買動機額＋本期現金收入額

（二）于勞動資料

二、流動資產的分類或在證券價格向上波動時用現金支出:本期現金支出按流動性強弱，流動資產可分為以購買有價證

（四）現金短額和期末現金必要余額本速動資產和非速動資產。1.速缺企業因缺乏一定數量的現期現金支出包括：1.材料動資產周轉速度快、變現能力強金，不能應付施工經營活動采購支出2.職工工資、的流動資產，包括庫存現金,銀的開支而造成的損失，稱為福利費支出3.其他生產行存款,其他貨幣資金短期投資 短缺現金成本。包括：不能費用支出

應收票據,應收賬款,其他應收及時購買材料影響工期、不4.稅費支出5.歸還應付款,預付賬款2.非速動資產,流能及時支付各項應付賬款影款6.利息、股利支出7.動性較弱、變現能力較差、除了響信用等過量持有現金也會購建固定資產、臨時設施速動資產以外的存貨、待攤費用影響企業收益。

二、庫存現和無形資產支出期末現金和待處理流動資產損失等。存貨金的日常管理

必要余額是指在正常施工包括：庫存材料、低值易耗品、（一）遵守規定的庫存現金經營條件下，企業在預算周轉材料、委托加工物資、未完使用范庫存現金只能用于支期期末必須持有的現金。工程、在制品、庫存產成品等。付個人款項及不夠支票結算預算期動用現金合計＝本待處理流動資產損失是因盤虧、起點的開支。

（二）遵守庫存期現金支出＋期末現金必毀損、報廢等已經損失了的流動現金限額

要余額

（三）現金余缺現資產，因原因未查明，無法變現。由開戶銀行根據企業規模的金余缺部分反映預算期內

三、營運資金的概念1.概念:大小、每天庫存現金收付金現金收支軋抵后的多余或營運資金是指流動資產占用資額的多少、企業距離的遠近短缺額。1.預算期內可動金減去流動負債后的余額。營運確定：一般不超過3～5天零用現金合計大于動用現金資金＝流動資產－流動負債＝星開支的正常需要量為限額合計，說明現金多余2.預長期負債＋所有者權益－非流遠離開戶銀行的施工企業，算期內可動用現金合計小動資2.營運資金對償債能力的庫存現金的限額最高不超過于當期動用現金合計，說影響（1）營運資金越多，短期15天的日常零星開支。

（三）明現金短缺

償債能力越強，反之，越弱（2）嚴格庫存現金存取手續，不要保證現金收支在預算期增加營運資金規模，可降低企業得坐支現金1.施工企業收的總平衡額，并做到預算短期償債風險（3）減少營運資入的現金，應于當日送存開期內各季、各月現金收支金規模，償債3.營運資金的規戶銀行。2.不得坐支現金在時間上的相互協調。模:在流動負債既定的條件下，（四）實行內部牽制制度:

（四）現金融通:現金融通擴大營運資金規模所取得的邊實行管錢的不管帳，管帳的部分包括現金多余的處置際投資效益恰好等于邊際資金不管錢，使出納人員和會計和現金短缺的融資。應設成本，則營運資金規模是最佳的人員相互牽制，相互監

三、置的項目：1.銀行短期借最經濟的。西方財會企業認為，現金預算管理現金預算一款

流動資產：流動負債＝2：營運般按年分季或分月編制，采2.銀行長期借款3.歸還資金：流動負債＝1：1 用現金收支預算法。現金收短期借款4.歸還長期借第二節 現金的管理

一、現金管支預算法是將預算期內可能款5.投資有價證券6.理的目標 發生的一切現金收支項目分

出售有價證券7.發行企

臨時性現金短缺，可出售短期有價證券或向銀行舉借短期借款4.經常性、長時期現金短缺，向銀行舉借長期借款或發行企業債券

四、最佳現金持有量的確定:最佳現金持有量，可采用存貨經濟批量的模式確定。

在預算期現金需要總量既定的條件下，影響最佳現金持有量的因素是現金的機會成本和有價證券與現金之間的轉換成本。

1、機會成本:因持有一定數量現金而喪失的再投資收益。持有現金的機會成本＝持有現金而喪失證券投資收益—銀行活期存款利息持有現金除了要付出機會成本外，還會發生管理費用。

2、轉換成本:將現金轉換為有價證券，或將有價證券轉換為現金，所付出的交易費，即為轉換成本。轉換成本包括：委托買賣傭金、委托手續費、印花稅、證券過戶費等。

3.現金缺失成本:現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充而給企業造成的成本。由于難以計算，一般不考慮。4.最佳現金持有量計算舉例計算的前提條件：（1）企業所需的現金均可通過有價證券變現獲得（2）預算期內現金需要總量可以預測（3）現金的支出比較穩定，波動小，可通過變現有價證券補足（4）有價證券的收益率以及每次變現的固定交易費用可以獲悉

第三節 應收賬款的管理

一、相關概念1.應收賬款企業提供商業信用，采取延期付款、賒銷等結算、銷售方式而應向發包建設單位等客戶收取的款年、3年等。2.分析拖欠原儲備量

項。2.應收賬款的管理目標在因工程項目竣工前拖欠：是也叫定貨點儲備量是采購充分發揮應收賬款功能的基礎否為投資缺口工程項目竣工材料的信號，當庫存材料上，降低應收賬款的成本，使提后拖欠：是否為故意拖欠2.達到采購點儲備時，應及供商業信用、擴大工程承包和產壞賬準備:根據有關規定和時組織進料，使庫存材料品銷售所增加的收益，大于其所實際情況，提取壞賬準備，保持必要的儲備量。（4）占用的資金成本和發生的管理并對發生的壞賬損失，沖銷采購周期從辦理訂貨手續成本及壞賬損失。3.應收賬款提取的壞賬準備。

到材料入庫的全部時間。的功能在建筑市場疲軟的情況第四節 材料的管理施工2.儲備計算（1）定量采下，促使工程承包和產品銷售的企業的材料，是指主要材料、購點

實現和增加。4.應收賬款的成結構件、機械配件、周轉材庫存數量固定，訂貨時間本應收賬款的機會成本、管理成料等勞務對象和經營管理部不固定，當庫存量下降到本和壞賬損失。

二、應收賬款政門使用的低值易耗品。

一、采購點時，發出訂貨單，策的制定 根據材料供應計劃，控制材而庫存量必須選擇最經濟1.應收賬款政策包括信用標料采購用1.編制計劃注意合理的批量。（2）定期采準、信用條件、收帳政策三個部的問題:充分挖掘內部潛力，購點訂貨時間固定，庫存分2.信用標準:企業同意向發搞好需用、庫存、采購之間數量不固定，按規定訂貨包建設單位等客戶提供商業信的平衡2.編制計劃的方法時間發出訂貨。

用而提出的基本要求。通常以預（1）確定材料的需用量在保

四、確定“經濟批量”，使期的壞賬損失率做出判別標準。證工程質量的前提下，盡量材料儲備保持合理水平經標準過高，客戶難以接受，標準采用當地材料和代用材料，濟批量：既能減少占用資過低，壞賬損失較大。3.信用少用稀缺材料和高價材料，金和保管費用，又能節約條件,企業要求客戶支付延期付力求降低材料成本。（2）計采購費用

（一）采購費用款、賒銷款項的條件，一般包括算材料的儲備量:采購數量主要包括：1.訂貨費2.信用期限、折扣期限和現金折扣＝需用量－期初庫存量＋期運雜費 等。4.收帳政策:當客戶違反信末庫存量（3）材料采購

（二）保管費用主要包括：用條件、拖欠賬款時所采取的收資金采購資金＝采購數量×1.儲存材料占用流動資帳策略。

三、應收賬款的日常管材料單（4）采購用款限額:金所支付的利息2.儲存理

（一）做好客戶的信用調查,采購用款限額＝采購資金預材料的倉庫、場地及其起信用調查是以被調查客戶以及算指標－處理超儲積壓材料重運輸等設備的折舊費、其他單位保存的有關資料為基指標

二、采用A、B、C分析修理費、動力費、租賃費礎，通過加工整理獲得被調查客法，對材料資金進行控制:等3.倉庫工作人員的工戶信用的一種方法。調查的主要按照各項材料耗用金額占材資、職工福利費、辦公費、資料來源：客戶財務會計報告信料消耗總額的比重，將其劃勞動保護費、保險費和材用評估機構對客戶評定的信用分為A、B、C三類，甚至更料加工整理費4.材料的等級銀行信用部的材料財稅部多，其中A類最重要，B類自然耗損

（三）缺貨損失門、工商管理部門、行業協會等次之，C類再次之，依此類費用主要包括：1.短缺材有關信用資料。

（二）對客戶的推。

三、掌握材料庫存動態，料、工具等儲備而發生的信用進行評估采用信用評分法防止發生超儲積壓1.材1停工損失2.缺少材料儲進行評估1.對一系列反映企業料庫存指標三個指標：最高備而引起不能按期竣工所信用狀況的財務比率和信用情儲備量、最低儲備量、采購支付的罰金3.因存貨不況進行評價，確定得分2.進行點儲備量（1）最高儲備量供足，突擊采購材料而多付加權平均，求得客戶的信用評分應間隔期間儲存的材料數的運雜費和采購人員旅差

（三）應收賬款的日常管理 量，加上加工整理和保險儲費等

（四）經濟批量計算包括應收賬款帳齡分析、確定收備。是庫存材料即將超儲的批量大，儲備量高，保管帳程序和收帳方法1.應收賬款極限。（2）最低儲備量:供應費大，但采購費用低，缺帳齡分析應收賬款帳齡結構分期間間隔期儲備的材料已經貨損失費用少采購費用隨析分析帳齡：在信用期內，超過用完，庫中僅存加工整理材訂貨次數增加成正比例上信用期1個月、6個月、1年、2料和保險材料。（3）采購點

升；保管費用隨采購批量 的增加成正比例增加。當采購費用＋保管費用之和為最低時，這個批量才是最經濟的第五節 在建工程的管理、在建工程的內涵 概念:已經施工但還沒有完成工程承包合同中規定已完工程的內容，因而尚未向發包單位結算工程價款的建筑安裝工程。2.價款結算方式（1）按月結算：月終按已完成部分分部分項工程結算價款（2）分段結算：按工程形象進度劃分的不同階段分段結算工程價款（3）竣工后一次結算：單項工程或建設項目全部竣工后結算價款3.工程施工成本建筑安裝工程在施工過程中耗費的各項生產費用分為直接費用和間接費用.（1）直接費用：材料費、人工費、機械使用費、其他直接費（2）間接費用：企業所屬各單位為組織和管理施工生產活動所發生的各項費用

二、工程成本預測

（一）工程成本預測根據過去特別是報告工程成本資料，分析計劃各個工程項目任務和施工技術、施工管理等情況，測算計劃各項工程成本降低情況，以便為企業經營決策提供信息。

（二）工程預算成本:根據全國或地區統一制訂的預算定額并按統一規定編制工程預算方法計算的工程成本。工程成本計算程序：1.根據分部分項工程材料消耗定額和地區材料預算定額，計算分項工程材料費2.根據分部分項工程的勞動定額和工資標準，計算分部分項的人工費

3.根據分部分項工程的機械臺班定額和機械臺班費標準，計算機械使用費4.根據材料費、人工費、機械使用費的合計數和其他直接費定額，計算其他直接費5.將分部分項工程的材料費、人工費、機械使用費和其他直接費相加，計算出機械使用費、其他直接費的計算，具體參見（5）稅金分部分項工程的直接費用，制訂計劃成本。2.根據計劃按規定支付的稅種和稅率出分部分項工程的地區統一單施工面積或施工產值，運用計算（6）無形資產攤銷按位估價表6.根據工程量和統一概算指標（1）將原木出材率無形資產原值和規定攤銷估價表中相應單價算出各項工提高，計算木材節約額（2）年限計算（7）勞動保險費 程的直接費用7.根據間接費用用鋼模代替木模，計算節約按計劃離退休職工人和期間費用定額，算出工程間接的人工費3.凈節約額 數和報告離退休職工費用和期間費用8.工程預算成計劃期凈節約額＝計劃期節平均支出數計算（8）其他本＝直接費用＋間接費用＋期約額—一次性措施費用4.費用開辦費、技術咨詢費間費用9.工程造價＝工程預算直接費預算成本（1）根據報等根據實際情況估算3.成本×（1＋利潤率＋稅費率）告工程預算成本中直接財務費用計算（1）支出銀＋營業稅＋營業稅附加

（三）工費比例計算間接定額（2）根行借款利息（2）支出債券程成本降低額的預測1.根據計據各結構工程直接費預算成發行手續費等.工程成本劃施工產值、固定費用總額本中各項直接費的比例計算計劃表

四、工程成本的控和變動費用在工程造價中的比各項直接費的預算成（二）制工程成本控制是指企業重以及稅費率、利潤率加以測算月度、單位工程直接費計劃在施工經營過程中，按照（1）固定費用:一般不隨工程量計劃成本＝施工預算成本－既定的工程成本目標，對的增減而增減，如折舊費等（2）節約額表中：原方案成本，構成工程成本的一切耗費變動費用隨著工程量的增減而新方案成本節約額為兩種方進行嚴格的計算、考核和增減，如材料費等（3）工程成案成本差額總節約額＝單位監督，及時揭示偏差，并本降低額計算公式（4）預期利差額×總需要量

（三）間接采取有效措施，糾正不利潤率、稅費率預期利潤率，國家費用、管理費用和財務費用差異，發展有利差異，使規定為工程預算成本的7％稅費計劃1.間接費用計算 工程成本被限制在預定的率是指營業稅稅率和按營業稅計算間接費用計劃數時，先目標范圍之內。

（一）工程計算的城市維護建設稅稅率和按施工單位分別計算，然后成本控制及其基本程序1.教育費附加費率（5）計算舉例 匯總。各單位間接費用有： 制訂工程成本標準工程成2.在報告成本降低的基礎（1）臨時設施攤銷費（2）本標準是對各項費用開支上，測算因計劃實現所制訂管理人員工資

和資源消耗規定的數量限的各項技術組織措施，使工程量（3）職工福利費（4）折舊制，是工程成本控制和考增加、材料消耗定額降低、勞動費（5）修理費（6）工具用核的依據。2.執行標準生產率提高而形成的工程成本具使用費（7）辦公費（8）3.確定差異4.消除差異降低額（1）由于材料消耗定額差旅交通費（9）勞動保護費5.考核獎勵

（二）建立責降低形成的成本降低額材料消（10）其他費用2.管理費任成本制度責任成本制度耗定額降低幅度同材料成本降用計算根據施工企業行政是在企業內部按施工經營低幅度成正比。材料消耗定額降管理部門機構編制、各項費組織系統，確定成本責任低使工程成本降低額計算如下：用定額和開支標準等，按照層次，建立成本責任中心，（2）由于勞動生產率提高超過管理費用項目來計算管理費并按責任歸屬，傳遞、控平均工資增長形成的成本降低用的計劃數。（1）行政人員制、考核、報告工程成本額勞動生產率增長速度大于平的工資、職工福利費、辦公信息，從而把工程成本責均工資的增長速度時，企業的積費、差旅費、折舊費、修理任落實到各部門、各層組累增加。費、低值易耗品攤銷等與間織和執行人，按照經營決（3）由于工作量增長超過固定接費計算方法相同（2）工會策所規定的成本目標進行費用增長形成的成本降低額

三、經費:按計劃職工工資控制和考核的一種內部經工程成本計劃按直接費和間接總額和規定的計提比例濟責任制度。

1、確定責任費進行計算工程計劃成本。（2％）計算（3）職工教育成本單位:按照分權原理

（一）、季度工程直接費計經費按計劃職工工資總和授權辦法，確定責任成劃1.以工程預算成本減去降低額和規定的計提比例本的目標和層次間聯系的工程成本措施的經濟效益的方（1.5％）計算（4）業務招內容。特別要確定項目經法，算得工程的材料費、人工費、待費:按計劃經營收入

理部一級的權限和責任成

本。

2、確定責任成本的內容責任成本對責任者來說應該是可控成本，所有可控成本加在一起就是責任成本。責任成本的內容：（1）按勞動定額、人工結算價格和工程量計算的工程人工費（2）按材料消耗定額、材料結算價格和工程量計算的工程材料費（3）按機械臺班定額、機械臺班結算價格和工程量計算的工程機械使用費（4）按工程人工費、材料費、機械使用費和其他直接費定額計算的工程其他直接費（5）間接費用、管理費用和財務費用中的可控部分責任成本中心是對成本負責控制和保證完成的責任單位。考核成本中心的主要指標是責任成本考核費用中心的主要指標是責任費用限額

3、確定責任成本的控制信息

按責任歸屬原則形成一套完整的計算、記錄和報告的責任成本帳務處理原則和程序，提供準確、及時、可靠的責任成本信息

4、確定責任功過的原因對實際成本和責任成本的差異，實行“例外管理原則”，集中注意力于例外，從而實現以績效評價為中心的目標管理。

（三）推行責任成本制度的有關配套改革

1、建立內部價格結算體系

2、健全企業內部經濟合同制度

3、建立獎罰制度

第六節 在產品和產成品的管理

一、合理安排產品生產計劃，管好產品占用資金1.合理安排生產計劃，嚴格控制產品投產的時間，以減少產品占用資金

2.按照訂貨合同要求確定產品的出產期

根據產品的生產周期，反推投入期3.提前期計算4.投入量計算5.儲備量計算

6.產出量和投入量計算

二、確定產品目標成本

1、計算剛夠產品單位成本計劃時要計算

工程量（2）根據工程任務成本開支的銷售量或銷售額（1）完全成本，主要是反映各種計算主要工種工程實物量計算產品的邊際收益和邊際收產品的盈利水平。

（1）計算土方工程量（2）益率,產品邊際收益＝產品銷售

（五）編制全部產品成本計計算土方運輸量（3）計算收入－產品變動費用（2）盈虧劃1.可比產品成本的降低施工設備需要量

二、生產平衡點計算

2、根據企業要求，額和降低率2.不可比產品設備需要量的查定1.生結合工廠實際情況，確定目標利的計劃成本：參考確定,全部產設備需要量計算2.決潤

3、計算保證目標利潤必須完產品成本計劃見表

定生產設備需要量的因素成的銷售額

4、計算目標成本

三、第四章 固定資產和無形（1）計劃生產任務是計算編制產品成本計劃,附屬工業企資產的管理

生產設備需要量的主要依業的產品成本計劃主要包括：主第一節 固定資產及其管理據。

要產品單位成本計劃和全部產的要點

一、固定資產的概念:若生產品種不多，可按計品成本計劃編制附屬工業企業施工企業的固定資產是從事劃規定的各種產品進行計產品成本計劃時，如有輔助生產建筑安裝工程施工的重要物算； 若生產品種多，可按車間，應先編制輔助生產車間的質條件，包括施工企業的主產品結構或工藝相近等因成本計劃，再編制基本生產車間要勞動資料和非生產經營用素，將產品進行適當分類，的成本計劃，最后匯總全廠的產房屋設備等。主要勞動資料將同類產品換算為代表性品成本計劃。

（一）編制輔助生作為固定資產的兩個條件：產品進行計算。（2）生產產車間成本計劃主要是設備修1.使用期限在1年以上2.設備全年有效工作時間 理、蒸汽供應和運輸等 單位價值在規定限額以上另按照企業現行的工作制度1.根據輔助生產車間的計劃服外，使用期限在2年以上、計算生產設備的全部有效務量和生產量確定它的生產費單位價值在2000元以上，但工作時間。生產設備的有用計劃或產品成本計劃2.計算不屬于勞動資料范圍的一些效工作時間，一般等于日各種產品或勞務的計劃單位成非生產經營用房屋、設備等歷時間減去修理生產設備本3.選擇分配標準4.將全部也列為固定資產。所必需的停工時間。（3）費用分配到受益的基本生產車

二、固定資產管理的要點

1、生產設備單位時間的產量間或管理部門 管好固定資產，保證完整無定額生產設備單位時間的（二）編制基本生產車間間接費缺。

2、根據固定資產損耗產量定額，通常用單位臺用和管理費用，財務費用計劃和企業財務狀況及其變動趨時實物生產量來表現。在1.間接費用2.管理費用和財勢，選擇合適的折舊政策。

3、計算生產設備需要量時，務費用3.低值易耗品4.間接不斷提高固定資產的利用效可以各種產品加工所需定費用的分配標準（1）產品生產果，減少占用資金。

額總臺時除以生產設備全工人工時（2）產品人工費（3）第二節 固定資產需要量的年有效臺時計算

產品直接費 查定:要查定固定資產的需第三節 固定資產的日常5.管理費用和財務費用的分配要量，首先要清查：（1）查管理

標準（1）產品生產工人工時（2）清固定資產的實有數量（2）

一、對固定資產進行合理產品生產成本 查清固定資產的質量（3）查的分類

（三）編制基本生產車間產品單清固定資產的生產能力 1.按使用情況分（1）在位成本計劃1.直接費：按單位

一、施工機械設備需要量的用固定資產（2）租出固定產品消耗定額乘以計劃單價或查定1.施工企業必須配備資產（3）未使用固定資產預算單價進行計算2.人工費：一定數量的施工機械和運輸（4）不需用固定資產2.按單位產品工時定額乘以計劃設備如挖土機、推土機、裝按用途分（1）生產用固定小時人工費率計算3.廢品損載機、混凝土攪拌機、自卸資產直接或間接參加施工失：一般不在計劃中列出

（四）汽車等2.查定施工機械設生產或施工生產經營管理編制主要產品單位成本計劃 備的需要量（1）根據企業施過程的固定資產（2）非生將各個基本生產車間產品單位工任務特點（工程結構、性產用固定資產企業施工生成本計劃中的單位成本匯總在質、施工工藝、集中分散情產和施工生產經營管理以計算產品實際成本時，只計算生況以及以往歷史資料），外所需用的固定資產 產成本而不計算完全成本，編制確定萬元工作量的主要實物

3.固定資產與低值易耗

品的區別（1）有些勞動資料在企業中所占比重較大、使用期限較長，應劃為固定資產；（2）有些勞動資料，雖然價值已經達到固定資產的規模限額，但如果使用期限不穩定，而且更換頻繁，可以將其作為低值易耗品。

二、實行固定資產歸口分級管理，建立使用保管責任制1.企業的各項固定資產，按類別實行歸口管理2.在實行歸口管理的同時，建立使用單位的保管使用責任制，實行分級管理3.對于機械設備的管理，根據誰用、誰管、誰負責維護保養的原則，將保管責任落實到人4.施工企業施工機械的管理辦法：（1）一般中小施工機械，由土建施工隊負責保管并使用（2）大型施工機械和數量不多的特殊施工機械設備，由企業所屬專業施工隊根據土建施工隊的需要，由機械施工隊進行施工

（3）對于不常使用的大型或特殊施工機械，交企業主管部門或機械租賃站統一掌握

三、對固定資產的使用、保管、調撥、出售、清理進行經常的核算和檢查1.調入或基建完工交付使用的固定資產財務部門協同財產管理人員深入現場，根據固定資產交接憑證，做好固定資產驗收和交接工作。（1）清點數量（2）檢查質量（3）核實造價2.增加的固定資產按類、分項、依順序進行編號，為每項固定資產開設“固定資產卡片”。“固定資產卡片”通常一式三份，一份由財務部門保管，一份由財產管理部門保管，一份由使用部門保管。固定資產若有變動，應隨時登記相關卡片。3.不需用的固定資產:按照規定手續加以調撥或出售（1）核對調撥、出售手續，查明調撥、出售的機械設備有無調撥單或出用年限算得。平均年限折舊舊法和行駛折舊法1.臺售單（2）查對實物，核對調撥、法（直線法）：將固定資產價班折舊法（1）適用范圍:出售機械設備名稱、型號、主機值按其使用年限平均計入各對于某些流動性較大、不輔機等的數量和質量4.磨損、個期間工程和產品成本的方是經常使用的大型施工機陳舊不可繼續使用的固定資產法。2.折舊額計算計算折舊械，需要采用與這些機械由使用部門或保管部門填制“固額時，要考慮固定資產廢棄使用特點相適應的“臺班定資產報廢申請單”，經領導、時還有殘值。在計算固定資折舊法”，將這些機械的折專業人員和工人一起鑒定，按照產折舊額時，除了預計固定舊費按照工作臺班直接計規定手續報經批準后進行清理資產年限外，還須預計凈殘入有關工程成本（2）折舊

四、做好固定資產的清查盤點工值。預計凈殘值＝預計殘值方法第一種：根據機械設作，保證固定資產的完整無缺 －預計清理費3.預計凈殘備價值和預計折舊年限內1.定期清查固定資產2.每年值率預計凈殘值率是預計凈工作臺班數，計算每一臺清查盤點一次3.根據“固定資殘值占固定資產價值的百分班折舊定額，然后根據工產卡片”核對每臺機械設備主比 作臺班折舊定額和實際工機、輔機的實物是否與實物一致一般固定資產的凈殘值率在作臺班計提折舊.月折舊4.檢查固定資產的使用和維護3％～5％之間，低于3％或額＝臺班折舊定額×月工情況，有無閑置設備、有無使用高于5％，應報主管財政部作臺班.缺點：預計折舊年不當設備等 門備案。4.折舊率計算固定限內工作臺班難以符合實第四節 固定資產折舊和折舊資產折舊率是折舊額與固定際。一般只宜對少數在特政策折舊：由于固定資產的耗損資產價值的百分比。固定資殊工程中使用的施工機械而逐漸轉移到工程和產品成本產折舊率通常是按年計算使用。第二種：在確定固中去的價值。

一、固定資產的有的。月折舊額＝固定資產價定資產折舊年限和年折舊形損耗和無形損耗1.有形損耗 值×月折舊率6.折舊率計額的前提下，按施工（1）使用損耗：由于生產使用算方法（1）個別折舊率：就任務確定當年機械設備的而發生的損耗（2）自然損耗：某項固定資產單獨計算（2）工作臺班的計劃數，算出由于自然力的侵蝕而引起的損分類折舊率：按固定資產類該內每一臺班應提取耗2.無形損耗（1）更便宜的別分別計算的平均折舊率7.的折舊定額，年中按折舊設備投入市場（2）新的勞動資折舊額的計提（1）根據月初定額預提折舊，年末按年料代替舊的勞動資料（3）新材的固定資產計算折舊額，月度實際折舊額加以調整。料、新工藝、新構件代替舊材料、份內增加的固定資產，當月優點:內機械設備利舊工藝、舊構件3.無形損耗的可以不提折舊，月內停止使用臺班越多，每個臺班的表現形式（1）第一類無形損耗：用的固定資產，當月仍要計折舊費越少，有利于促使機械設備價值貶值，但不影響其提折舊。（2）當月應提折舊施工單位充分利用機械設生產能力和使用壽命（2）第二額計算，以上月的折舊額為備。

類無形損耗：使用年限縮短，提基礎，加上上月增加的固定2.行駛里程折舊法.:對前報廢，使價值上損失4.機械資產折舊額，減去上月減少于汽車等運輸設備，根據設備的折舊機械設備由于技術的固定資產折舊額。（3）每汽車價值、預計凈殘值率進步而提前報廢的損失，應通過月計提折舊的固定資產，包和預計折舊年限內行駛里實際使用期間折舊率的提高，從括企業所有生產經營用和非程來計算單位里程折舊提取的折舊中回收。在確定機械生產經營用固定資產、融資額，然后根據各月實際行設備折舊時，不僅要考慮固定資租賃方式租入和經營租賃方駛里程和單位里程折舊額產物理性能上的耐用年限，而且式租入固定資產。（4）未使計提折舊.月折舊額＝單要考慮到經濟上的可用年限。用、不需用固定資產、經營位里程折舊額×月行駛里

二、固定資產折舊計算的方法性租賃租入固定資產，以及程

（三）雙倍余額遞減折

（一）平均年限折舊法1.概念: 已提足繼續使用固定資產，舊法1.含義:根據固定資固定資產的損耗價值，一般是依破產、關、停企業固定資產，產凈值乘以折舊率來計算其使用年限平均計入各個期間都不提折舊。（5）季節性停折舊額,隨著固定資產逐的工程和產品成本中，每年的折用、修理停用的固定資產，年減少，各年計提的折舊舊額是由固定資產價值除以使應照提折舊。

（二）臺班折額也逐年遞減。3.折舊額

計提.采用雙倍余額遞減折舊

法計算折舊的固定資產，應在其固定資產到期兩年內，將固定資產凈值扣除預計凈殘值后的凈額平均攤銷。

（四）總和折舊法1.含義:也叫年限合計折舊法以固定資產折舊年限的各年可使用年限相加之和為分母，以各年可使用年限為分子，計算各年折舊額2.計算公式月折舊率＝年折舊率÷12月折舊額＝（固定資產原值－預計凈殘值）×月折舊率

（五）折舊方法的選擇1.雙倍余額遞減折舊法和年數總和折舊法都屬于遞減折舊法采用的原因：固定資產在使用過程中，效率或收益能力逐年下降，修理費逐年上升。2.固定資產折舊年限和折舊方法一經確定，一般不得隨意變更。需要變更，在變更前報主管財政機關批準。

三、固定資產減值準備1.減值原因

市場價格持續下跌、或技術陳舊、長期閑置等，導致其可收回金額低于賬面凈值，應將可收回金額低于其賬面凈值的部分，按單項資產計提減值準備2.減值準備

（1）按該項固定資產的凈值全額提取減值準備（2）等待清理或立即加以報廢清理（3）已按其凈值全部提取減值準備的固定資產，不再計提折舊

四、固定資產折舊政策 企業根據自身的財務狀況及其變動趨勢，對固定資產折舊方法和折舊年限所作的選擇。

（一）折舊政策及其種類:1.快速折舊政策在較短年限內平均提取完畢，使固定資產的回收均勻分布在較短折舊年限內。

2.遞減折舊政策在折舊年限內依時間的順序先多后少提取折舊，使固定資產投資的回收在前期較多，后期逐步遞減3.慢速折舊政策在較長年限內業并對企業長期發揮作用的（1）非專利技術的成本，平均提取折舊，使固定資產投資非貨幣性資產。

（二）特征應按購入時發生的各項費的回收均勻分布在較長的折舊1.無形資產沒有獨立實體，用入賬（2）自行開發非專年限內

（二）折舊政策對企業財但又依賴實體而存在2.無利技術發生的研究開發費務的影響1.對籌資的影響某會形資產的價格，具有高度的用，按照現行會計準則的計內，固定資產折舊提取越不確定性

（三）分類1.按規定，將其列入發生當期多，企業可用于以后固定資實效性分類有限期無形資產的管理費用，不得作為非產更新資金越多，可相應減少對和無限期無形資產2.按可專利技術的成本入賬（3）外籌資。2.對投資的影響（1）否辨認分類可辨的無形資一般按協議規定的年限攤折舊政策的選擇，會影響固定資產，如專利技術不可辨認的銷

產投資的規模 無形資產，如商譽

二、專利

三、租賃權和土地使用權采用快速折舊政策，企業留用固權和非專利技術

（一）租賃權

定資產更新資金較采用慢速折

（一）專利權1.含義:國家承租方在給予出租方一定舊政策，企業留用固定資產更新專利機關根據發明人的申報酬的條件下，授予承租資金較少（2）折舊政策的選擇，請，經審查認為其發明創造方在約定的期限內，占有會影響固定資產的更新速度采符合法律規定，授予發明人和使用租賃財產的權利。用快速和遞減折舊政策，固定資于一定期限內制造或專賣其租賃期滿，融資租入固定產更新速度快 采用慢速折舊發明創造成果的一種特殊權資產所有權歸承租方。應政策，固定資產更新速度慢 利。一般是指對某一工種、將其列入固定資產

（二）（3）固定資產投資風險是指固工程或產品造型、配方、結土地使用權:土地使用費定資產投資收不回來的可能性構、施工制造或程序

由土地出讓金和土地開發采用慢速折舊政策，固定資產折2.特征:專利權可以轉讓所費構成企業取得土地使用舊年限長，固定資產因技術進步有權或使用權專利權作為技權，也是一種租賃權，應而被淘汰的可能性大，其投資就術成果，既有價值，又有使將其列入無形資產如果土有收不回的風險3.對分配的影用價值3.作用:有助于降地使用權沒有年限規定，響采用快速折舊政策，企業的利低工程、產品成本有助于確就不必攤銷其價值，否則潤和可分配利潤就會減少 立獨占性優勢轉讓出去可以應在剩余年限中進行攤銷 采用慢速折舊政策，企業的利潤獲得轉讓費4.專利成本:

四、商標權1.含義:用各和可分配利潤就會相應減少（1）通過購買取得的，成本種文字或圖案標注在商品

（三）選擇折舊政策需要考慮的就是在購買時所支付的價款包裝上的標記2.享有的因素1.固定資產投資的回收（2）自行開發并依法申請取權利

考慮固定資產投資的回收，特別得的，成本就是依法取得時商標專用權、轉讓權、續是固定資產的無形損耗2.財所發生的注冊費、律師費等展權、使用許可權3.攤務、稅法規定各類固定資產折舊5.專利費攤銷:法律規定專銷商標是一種無形資產年限的彈性企業的折舊政策，只利權有效期限為15年，攤銷（1）購買所得，商標的成能在行業財務制度規定的各類專利權成本的期限應比法定本就是支付的價款

折舊年限的彈性范圍內作出有期限為短（2）自創，商標的成本包限的選擇。3.企業現金流量狀

（二）非專利技術1.含義:括注冊和保護商標權所發況企業出現現金盈余時，可選擇也叫專有技術，是指不為外生的登記注冊費、律師費、慢速折舊政策企業出現現金短界所知的技術2.非專利技訴訟費等（3）商標無法定缺時，可選擇快速折舊政策4.術的四要素新穎性、有價值、的有效期限，一般在10年企業市場價值的高低當需要提實用性、保密性3.注意問內攤銷

五、商譽1.含義:高盈利水平時，可采用慢速折舊題在轉讓非專利技術討論授企業能獲得高于正常投資政策 權條款時，必須明確技術使收益率能力所形成的價第五節 無形資產的管理 用的范圍、技術由誰使用或值。由于企業生產經營出

一、無形資產的特征和分類

（一）在何處使用等問題

色、工程質量優異、技術含義: 不具備實物形態，而許可協議中必須明確，許可先進、生產效率高，或歷以其某種特殊權利、技術、知識、雙方交換和相互交換改進技史悠久、信譽卓著，或所素質、信譽等價值形態存在于企術，實行對等原則4.攤銷

處地理位置優越等綜合因

素，使施工企業生產經營特別興旺，與同行業其他企業比較，可獲得超額利潤而形成的價值2.特點:商譽與企業整體有關對有助于形成商譽的各個因素，不能用任何方法或公式進行單獨評估在企業實行聯營、股份經營、中外合資經營、合作經營時可確認的商譽的預期超額利潤，可能和建立商譽過程中所發生的成本沒有關系3.攤銷:可以不必攤銷也可以分期攤銷

第五章 固定資產投資的管理第一節 固定資產投資建設的程序

一、固定資產投資建設的程序

（一）提出項目建議書

1.項目建設提出的必要性和依據2.產品方案、擬建規模和建設地點的初步設想

3.資源情況、建設條件、協作關系和引進國別、廠商的初步分析4.投資估算和資金籌措設想5.利用外資項目的可能性及償貸能力初步預算6.項目建設進度設想7.經濟效益和社會效益初步估計

（二）進行可行性研究: 根據批準的項目建議書，對項目在技術、工程、經濟和外部協作條件等的可行性進行全面分析論證，作多方案的比較選擇，求得最佳方案。

（三）選擇建設地點根據審定的可行性研究報告和地區建設規劃的要求，選擇建設地點。

（四）編制設計文件:委托設計單位編制設計文件，分為初步設計和施工圖設計。初步設計是研究項目建設在技術上的可靠性和經濟上的合理性，對設計的項目建設做出基本技術決定，并通過編制總概算確定總的建設費用和主要技術經濟指標。施工圖設計是在初步設計的基礎上，將設計的工程加以形象化。

（五）制訂固定資產投資計劃:項目建設的初步設計和總目投資財務效益評價4.項1.項目如以一次支付方概算經過審定后，編制固定目投資經濟效益評價

式取得，應當作為無形資資產投資計劃。固定資產投第二節 固定資產投資項產估算其投資2.若與固資計劃必須根據審定的設計文目投入、產出的估算 固定定資產投資一并估算，應件等來編制，計劃中各項目資產投資項目的投資效益分將它單獨列出3.按無形的投資額，不能大于與之相應的析就是對不同建設方案的投資產有效年限計算其攤銷概算。

（六）設備、材料訂貨和資效益進行分析、計算，并額

施工準備

（七）組織施工

（八）在多種建設方案的比較中，（三）流動資金投資的估生產準備

（九）竣工驗收、交付選擇最優方案的方法。算1.擬建項目流動資金使用

二、固定資產投資項目可行

一、項目總投資的估算

（一）投資額的估算,根據項目性研究的內容

（一）總論:1.項固定資產投資的估算1.固特點和資料數據的掌握情目提出的背景，投資的必要性和定資產投資構成,固定資產況，可按銷售收入資金率、經濟意義2.研究工作的依據和投資是指投入到固定資產再銷售成本資金率進行估范圍

（二）需求預測和擬建規模生產過程中去的資金。包括算；也可按流動資產主要1.國內外產品需求情況預測2.建筑工程費設備、工器具購項目分別逐項估算2.按國內現有工廠生產能力估計3.置費,安裝工程費,其他費用銷售收入（或銷售成本）銷售預測、價格分析、產品競爭和預備費2.借款費用,建資金率估算.根據擬建項能力4.擬建項目的規模、產品設期間借款利息3.概算指目年銷售收入（或銷售成方案和發展方向的技術經濟比標估算（1）單位生產能力投本）與類似項目銷售收入較和分析

（三）資源、原材料、資估算法根據已經建成類似（或銷售成本）資金率來燃料及公用設施情況1.原料、項目的固定資產投資總額和估算擬建項目流動資金投輔助材料、燃料的種類、數量、形成的設計生產能力，算出資額3.流動資金比例流來源和供應可能2.資源儲備、單位設計生產能力所需固定動資金，一般自籌資金不品位、成分以及開采、利用條件資產投資；再將它乘以擬建少于30％，其余資金才能3.所需公用設施的數量、供應項目的生產能力計算項目固向銀行借款

（四）投資借方式和供應條件

（四）建廠條件定資產投資總額擬建項目固款及其本息的償還1.本和廠址方案:1.建廠地理位置、定資產投資總額＝擬建成類息償還計算方法固定資產氣象等條件和社會經濟狀況2.似項目單位生產能力所需固投資借款和無形資產投資交通、運輸、水電氣現狀和發展定資產投資×擬建項目生產借款，一般采用資金回收趨勢3.廠址比較與選擇意見能力（2）生產能力指數估算系數來計算每次應償還的（五）設計方案1.項目的構成法利用已建成項目的設備投本息

范圍等2.全廠布置方案初步選資，估算同類不同生產能力

二、項目投產后年收入、擇，土建工程量計算3.公用輔項目的設備投資額的方法式年成本和年稅金的估算助設施等

（六）環境保護“三廢”中：生產規模效益指數，增

（一）項目投產后年收入治理方案

（七）企業組織、人力加裝置尺寸擴大生產能力時的估算

資源配置和勞動安全1.管理體取值0.6～0.7增加裝置數1.年銷售收入估算根據制，機構設置2.勞動定員，員量擴大生產能力時取值項目的設計生產能力、生工培訓3.勞動安全

（八）實施0.8～0.9（3）概算指標估算產能力利用率、產品銷售進度的建議1.勘察設計進度要法參照概算定額等算出單項價格進行估算,年銷售收求2.設備制造所需時間3.試工程固定資產投資、工程建入＝項目設計能力×生產生產所需時間4.項目建設實施設其他費用、預備費，然后能力利用率×產品銷售單計劃和進度選擇方案

（九）投資匯總計算固定資產投資總額價2.考慮因素（1）若年估算和資金籌措1.主體工程和固定資產投資估算表（4）對產量和年銷售量不同，應協作配套工程所需的投資2.無于用投資借款建設的項目，按產品年銷售量乘以銷售形資產和流動資金的投資3.投還要計算建設期間投資借款單價計算（2）計算年銷售資來源、籌資方式、還款方式利息建設期間各年投資借款收入時，一般不考慮年初

（十）經濟效益評價1.項目投利息一般應按照當年投資借年末結存產品（3）多品種，產后年收入、年成本、年稅金計款總額的1/2估算全年利息 先計算單個品種年銷售收算2.項目財務狀況分析3.項

（二）無形資產投資的估算

入，然后匯總（4）部分產

品外銷，應計算外匯銷售收入，并按市場匯價折算成人民幣計入銷售收入

（二）項目投產后年成本的估算

1.構成產品成本的項目（1）原材料（2）燃料和動力（3）工資（4）提取職工福利費（5）固定資產折舊費（6）無形資產攤銷（7）投資借款利息（8）其他費用：辦公費、差旅費等2.產品成本計算

（1）將構成成本的各項費用相加就是產品總成本（2）產品成本分為生產成本和完全成本會計核算中規定：產品成本只計算生產成本，不計算完全成本（3）對無形資產攤銷、廠部行政管理費用、投資借款利息等作為管理費用和財務費用計入當期損益，不計入生產成本（4）分析項目投資財務效益時，計算產品完全成本完全成本＝生產成本＋管理費用＋財務費用（5）產品總成本估算時，將固定資產折舊費、無形資產攤銷、投資借款利息單獨列出3.費用計算（1）經營支出,經營支出＝產品總成本－固定資產折舊費－無形資產攤銷－投資借款利息（2）產品成本構成產品成本＝變動費用＋固定費用變動費用是指費用總額隨著產量的增減而增減的費用，如原材料、燃料和動力等固定費用是指費用總額不隨產量增減而增減的費用，如折舊費、管理費等工資可作為固定費用，計件工資屬于變動費用（3）未達到設計生產能力產品成本計算（4）估算表（5）企業有副產品計算總成本和經營支出時要減去回收的副產品收入

（三）項目投產后年稅金的估算

1.企業總收入:企業收入總額＝生產經營收入＋財產轉讓收入＋利息收入＋租賃收入缺點優點：計算簡便，易于產期的凈現金流量凈現金＋其他收入2.稅金計算年應稅理解 流量＝銷售收入－經營支所得額＝年產品銷售收入－年缺點：（1）對各個收益出－所得稅（2）項目投資產品銷售成本年應納所得稅＝額變動較大的項目，選擇具全過程包括建設期和投產年應稅所得額×33％ 有代表性的典型非常困期的凈現金流量.凈現金

三、項目財務狀況的分析

（一）難（2）沒有考慮項目整個壽流量＝銷售收入－經營支分析財務狀況的目的1.分析項命周期內各年的盈利情況出－所得稅－投資支出 目竣工投產后的盈利能力2.估（3）沒有考慮項目壽命周期＋回收自有流動資金＋回算項目投資借款的償還能力 現金流量的時間因素

（二）收固定資產余值＋回收無

（二）項目利潤表和財務平衡表投資回收期法1.含義:也形資產余值（3）項目壽命的編制 叫投資返本年限法計算擬建期結束時回收的流動資1.利潤計算:利潤總額＝產品項目投資后在正常生產經營金，不包括流動資金投資銷售收入－產品銷售成本.凈利條件下的收益額和提取的折借款

（二）凈現值法 潤＝利潤總額－應納所得稅注舊用來收回項目總投資所需1.含義:把項目建設期和意：分析盈利水平時，在成本中的時間，與行業基準投資回投產期間發生的現金流入不包括投資借款利息的利潤總收期對比分析投資財務效量和現金流出量，都按折額和利潤額2.編制報表 益。2.投資回收期計 現系數換算成現值收入和

（三）項目盈利能力和償債能力3.投資回收期法優缺點優現值支出，然后對比現值的分析 點：容易理解，計算簡便缺收入和現值支出，評價項1.投資項目盈利能力分析,通點：（1）只注意項目回收投目投資財務效益2.計算過銷售利稅率、銷售利潤率、投資的速度，沒有直接說明項中的注意點（1）求凈現金資利稅率、投資利潤率等指標進目的獲利能力（2）沒有考慮流量計算建設期和投產期行分析2.銷售利稅率也叫銷售項目整個壽命周期內各年的內各年與擬建項目有關的稅前利潤率3.銷售利潤率也叫盈利水平（3）沒有考慮資金現金流入量和現金流出銷售稅后利潤率 的時間價值

二、新建項目投量，求出凈現金流量,凈現第三節 新建固定資產財務效資財務效益的動態分析法金流量＝現金流入量－現益分析

（一）項目現金流量的計算金流出量>0，為正.凈現金

一、新建項目投資財務效益的靜1.現金流量的含義:現金流流量＝現金流入量－現金態分析法 量——建設項目在建設和投流出量<0，為負（2）求凈 建設項目投資財務效益評價—產期間資金流入和流出的活現值.將各年凈現金流量—從企業或項目微觀經濟的角動（1）現金流量只按實際發按折現系數折算成現值，度，以現行價格為計算的基礎，生時間計算貨幣資金的收加總求得凈現值3.項目分析項目投產后對企業帶來的支，不計算轉賬的收支（2）評價

投資效益，用以確定投資行為的在分析計算項目現金流量凈現值為正，表示發生投財務可行性。

（一）投資收益率時，固定資產折舊和無形資資凈收益，有財務收益，法1.含義:將項目典型的產攤銷按其在購建取得時的項目可取；凈現值為負，收益額與總投資進行比較，求得投資支出一次列作現金流出表示發生投資虧損，沒有的投資收益率與部門基準投資量（3）對固定資產無形資產財務收益，項目不可取。收益率對比，評價投資財務效益,投資和、流動資金投資的借4.不同設備的折舊年限:項目總投資＝固定資產投資＋款利息，不再列作現金流出計算凈現值時的折舊年無形資產投資＋流動資金投資量2.新建項目的現金流量限，應按擬建項目建設期＋投資借款利息2.年收益額:（1現金流入量是指產品銷加經濟壽命計算項目經濟指達到設計年產量所獲得售收入以及項目壽命期結束可用年限是指在經濟上能的收益額。實際工作中，采用投時回收的自有投資和固定資為企業帶來經濟效益的年資利稅率或投資收益率進行計產余值（2）現金流出量是指限。機械設備：10～18年算投資收益率是按稅前利潤總固定資產投資支出、無形資電子儀表：4～6年建材工額計算的投資收益率投資利潤產投資支出、流動資金支出、業專用設備：6～10年廠率是按年稅后利潤計算的投資產品經營支出、所得稅3.房：30～40年

收益率。3.投資利稅率法的優現金流量的計算（1）項目投

5.折現率標準:計算折現

系數的折現率應采用行業基準投資收益率或行業平均資金利潤率，而不宜采用市場利率或社會平均資金利潤率7.凈現值率:反映各個項目凈現值與現值投資支出對比關系的一個指標，說明單位現值投資支出產生的凈現值。凈現值率越大，說明方案的投資效益越好8.凈現值法的優缺點:優點：考慮了項目整個壽命期的收益和資金的時間價值缺點：難以確定折現率

（三）內部收益率法1.含義:用內部收益率評價擬建項目投資收益率,內部收益率——現金流入量現值總額與現金流出量現值總額相等，凈現值等于零時的折現率。2.計算步驟（1）在計算凈現值時的基礎上，如果凈現值是正值，就要用更高的折現率進行測算，直到測算的凈現值正值接近零。（2）再繼續提高折現率，直到測算出一個凈現值為負值。如果負值過大，就降低折現率，再測算，直到負值接近于零。（3）根據接近于零的相鄰正負兩個凈現值的折現率，用線性插值法求得精確的內部收益率。3.優點：將項目壽命期內的收益與其投資總額相聯系

（四）等年值法1.含義:把投資支出換算為等額年投資成本，將它與典型經營支出加總作為等額年成本，然后和所得稅相加與銷售收入比較，評價投資效益。2.計算步驟:（1）計算典型的銷售收入和經營支出（2）將包括建設期間投資利息的投資支出，按行業基準投資收益率換算為經濟壽命期內等額年投資成本（3）將等額年投資成本和年經營支出相加，求得等額年成本,等額年成本＝等額年投資成本＋年經營支出（4）從年銷售收入減去等額年成本和所得稅，求出年凈收計算對于多品種，先計算全那些對項目投資效益有重入 年凈收入＝年銷售收入－等部產品的邊際收益和邊際收大影響，并在建設期和投額年成本－所得稅3.其他注意益率，再根據全部產品計算產期內可能發生較大變動事項（1）對繳納營業稅的項目出的邊際收益率和固定費用的因素（3）根據敏感性因年經營凈收入＝年銷售收入－計算盈虧平衡點銷售額。5.素的變動幅度，分別計算營業稅－營業稅附加,年凈收入盈虧平衡分析法其他用途有關的投資效益指標 ＝年經營凈收入－等額年成本（1）在求得盈虧平衡點產銷第五節 改造項目投資財－所得稅（2）如果年銷售收入量后，與市場預測銷售量對務效益分析

大于等額年成本和所得稅，則項比，判斷項目的投資風險（2）

一、改造項目投資財務效目值得投資 在已知產銷量、單位產品變益分析的原則和方法改造第四節 固定資產投資項目不動費用和固定費用總額的情項目投資財務效益分析、確定分析 況下，可求得盈虧平衡點時評價的原則和方法，一般

一、投資效益分析中的不確定因的單位產品售價（3）在知道需要計算改造后、不改造素1.投資支出的變動（1）機盈虧平衡點產銷量和設計年和增量三套數據。原因：器設備、建筑材料價格、建筑安產量指標時，求建設項目盈1.如果只計算增量的財裝工程造價等因素變動，都會引虧平衡點的生產能力利用率務效益，并不能說明該企起建設項目投資支出變動（2）指標該比率大，說明實際生業是否值得改造2.如果外匯匯率變動也會影響投資支產能力接近于設計生產能力只計算改造后的財務效出變動2.建設進度和投產期的才能保本，項目承受風險能益，并不能說明是把企業變動如果材料、設備、資金等不力較弱該比率大，說明項目改造好了還是改造壞了在能及時供應，會影響工程進度只要利用較小的生產能力就評價改造項目投資財務效3.銷售量和生產能力的變動產可以做到不虧損，項目承受益時，必須同時計算改造品沒有銷路，也會影響投資財務風險能力較強

以后和增量部分的投資財效益4.銷售價格的變動5.產

三、敏感性分析:1.含義即務效益，并要求改造以后品成本的變動6.項目經濟壽命因素變動對投資效益影響分的投資財務效益指標和增期的變動

二、盈虧平衡分析1.析在決定一個擬建項目投資量部分投資財務效益指標產品銷售量、成本和利潤三者之效益的許多不確定因素中，都能滿足要求。

（一）改造間的關系銷售利潤＝銷售收入測定其中一個或幾個不確定項目的主要目標在于增加－銷售成本銷售收入＝銷售數因素的發生對項目投資效益生產能力、擴大產量增加量×單位產品售價,銷售成本＝的影響情況2.敏感性因素:產品品種和產量的主要途固定費用＋變動費用＝固定費敏感性因素——引起投資效徑：新建項目、擴建項目、用＋銷售數量×單位產品變動益指標敏感反應的不確定因改造項目

（二）改造項目費用2.盈虧平衡分析圖示法銷素不敏感性因素——不能引的主要目標在于降低生產售收入和銷售成本都是銷售數起投資效益指標敏感反應的成本

（三）改造項目的主量的函數兩條直線相交處即為不確定因素

要目標在于改善內在質量 保本點。二者斜率不同3.盈虧敏感性分析，就是在許多不

（四）改造項目的主要目平衡分析代數法銷售收入＝產確定因素中，確定其中哪些標在于改善勞動條件和環銷量×單位產品成本銷售成本因素是敏感性因素，哪些是境保護

＝固定費用總額＋產銷量×單不敏感性因素，并分別確定

二、改造項目增量部分投位產品變動費用4.單位產品邊各個不確定因素對投資效益資財務效益的計算1.計際收益（1）單位產品邊際收益指標的影響程度3.分析方算改造項目增量部分投資＝單位產品售價－單位產品變法（1）確定具體投資效益指財務效益時，必須正確計動費用（2）邊際收益總額＝單標作為敏感性分析對象針對算新增投資支出和產品成位產品邊際收益×產銷量（3）擬建項目的特點，選擇某些本（1）在計算改造項目投盈虧平衡點上，邊際收益總額＝最能反映該項目投資效益的資支出時，既要考慮固定固定費用總額（4）邊際收益率指標作為敏感性分析的對資產的投資，又要考慮流是單位產品邊際收益與單位產象，如投資收益率、投資回動資金的增減和其他一次品售價之比率（5）盈虧平衡點收期、凈現值、內部收益率性支出（2）為了正確計算銷售量（6）多品種盈虧平衡點等（2）從不確定因素中尋找

每一技術改造項目的投

資，除包括固定資產和流動資金的投資外，還要包括與實現新技術有關的一次性支出（3）培訓員工開支的生產職工培訓費應計入該項技術改造項目的投資中（4）改造項目在改造過程中發生的停工損失，也屬于技術改造而造成的損失，應計入投資額之內2.為了保證產品成本的可比性，在將新技術和原有技術的產品成本對比時，必須消除經營管理等方面因素造成對產品成本的影響3.為了保證費用分配和產品成本計算的合理性，對產品成本種間接費用的分配，不宜采用按工人工時或工資的比例分配計算的方法在計算產品成本的間接費用時，必須把間接費用分為車間管理費和機械設備使用費分別計算，并以機械設備運轉的時間作為分配機械設備使用費的標準4.影響成本的因素：（1）提高勞動生產率能減少工時消耗，節約產品成本中的工資（2）節約工時，能減少與工人人數有關的間接費用支出（3）若新技術需要增加機械設備和工具器具，會增加產品成本中的折舊費、修理費、工具器具使用費以及消耗動力、燃料費等5.新技術的采用往往只引起產品部分成本項目的變動，另外一些成本并不變動或很少變動利用內含報酬率計算

三、改造項目改造后投資財務效益的計算

重估價值——即原有固定資產的現行市場價格加上運輸、安裝費以后的重置完全價值減去按重置完全價值計算的折舊后的價值作為改造以后項目投資財務效益計算中的原有固定資產投資

四、改造項目不予改造的投資財務效益的計算改造項目除了計算改造以后和增量部分投資效益外，還要計算不改造的投資效益第六章 證券投資的管理收益率相對較低2.金融1.如果采用折余價值或重估價第一節 證券投資概述

一、債券由金融機構發行的債值，就要確定一個相適應的經濟證券投資的基本特征:施工券優點：風險較小，流動壽命期；2.如果改造以后相同企業證券投資是企業購買債性強 的經濟壽命期，就有可能使不予券、股票、基金證券等有價缺點：投資收益率不高，改造的投資效益不合理地偏離證券以獲取利息或紅利的投但比政府債券高

第六節 機械設備更新方案的資行為1.證券投資的基本3.企業債券由企業發行優選

一、機械設備更新方案優選特征收益性、風險性、流動的債券優點：能獲得比政的原則1.機械設備一次投資支性2.證券投資的四大特征府債券和金融債券高的收出包括機械設備投資支出、機械收益性、風險性、流動性和益

設備安裝工程投資支出、機械設時間性 缺點：風險大，須交納收備基礎、支柱、爐體砌筑建筑工

二、證券投資的程序,證券投益所得稅

程投資支出等2.機械設備年使資的程序：證券投資對象的二、影響債券價格的因素 用費包括機械設備運行費和維分析和選擇、買賣委托、成（一）影響債權價格的內修費 交、清算、交割和過戶

（一）部因素1.期限的長短債一般，新機械設備一次支出證券投資對象的分析和選擇:券的期限越長，其市場變較大，年使用費較低，就設備一分析證券發行者的經營業動的可能性就越大，價格次投資支出小，年使用費高3.績、財務狀況、行業景氣度，也就越容易變動2.票面在考慮機械設備年投資成本或政府的金融、財政、稅收政利率債券的票面利率越等額年投資成本時，要考慮設備策，宏觀經濟形勢，投資者低，債券價格越容易變動的有形損耗和無形損耗4.在計的樂觀預期和悲觀預期等3.提前贖回規定具有提算機械設備年投資成本或等額

（二）買賣委托:證券投資者前贖回可能性的債券應具年投資成本時，不僅要考慮一次不能直接進入證券交易所買有較高的票面利率，也應投資支出，還要考慮經濟壽命期賣股票，只能委托證券公司具有較高的到期收益率4.結束時的凈殘值（1）不考慮資代理證券的買賣事宜。在委稅收待遇

金時間價值（2）考慮資金時間托時，必須明確指示證券公免稅債券的到期收益率應價值5.在比較機械設備更新方司買進或賣出證券的名稱和比納稅債券的到期收益率案時，舊設備應該按照重置價值數量、委托價格、有效時限、低5.市場屬性:債券可以計算，舊設備的凈殘值也只能在交割方式等。

（三）成交、清迅速出售而不會發生價格尚能使用年限內扣除

二、機械設算、交割和過戶1.買賣成損失的能力市場屬性好的備最佳更新周期的確定1.一臺功，交易員應迅速將成交情債券具有較高的內在價值機械設備的年成本，主要由機械況通過證券公司通知投資者6.違約風險債券發行者設備年投資成本或等額年投資2.投資者在收到成交單后，不能按期履行合約規定的成本和年使用費組成。將年投資必須在規定期限內辦理證券義務、無力支付利息和本成本和年使用費加總，其最低的或價款的交割手續，目前均金的潛在可能性

（二）影年限，即為機械設備最佳更新周由證券公司代為辦理清算、響債權價格的外部因素1.期2.若年使用費不是逐年遞增交割手續。3.證券清算、交銀行利率2.市場利率3.一個固定金額，并考慮設備各年割后，還要辦理過戶手續，通貨膨脹

不同的殘值和投資利息，則只能過戶手續由電腦統一辦理。

三、債券投資收益的評價通過列表計算求得最佳更新周第二節 債券投資的管理

（一）債券價值的計算債期。

三、生產能力不同機械設備

一、債券的種類及其特性 券未來現金流入量的現更新方案的優選在比較相同用債券是發行者為籌集資金向值，稱為債券的價值或債途但不同生產能力時，只能用它債權人發行的在約定時間支券的內在價值，債券價值們的單位生產能力年成本進行付一定比例的利息，并在到是債券投資決策時使用的比較

四、機械設備更新時間的選期時償還本金的一種有價證一項主要指標。債券價值擇 券。1.政府債券由中央政府的計算：1.分年付息到期通過比較采用新機械設備和繼或地方政府發行的債券優還本債券價值的計算2.續使用舊設備的年成本來確定點：風險很小，流動性強，到期一次還本付息債券價機械設備的更新時間 免交收益所得稅缺點：投資

值的計算

（二）債券到期收益率的計算債券到期收益率是指購買債券后，一直持有該債券至到期日可獲得的收益率1.分年付息到期還本債券到期收益率的計算已知V值，求i值2.到期一次還本付息債券到期收益率的計算已知V，求i值

四、債券投資的風險1.違約風險

發行者無法按時支付債券利息和償還本金的風險回避方法：不購買償債能力差的企業債券和金融債券2.利率風險由于市場利率變動而使投資者遭受損失的風險

回避方法：在利率低谷時不買長期債券

3.通貨膨脹風險由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險回避方法：通貨膨脹期間不買長期債券4.變現風險無法在短期內以合理的價格出售債券的風險回避方法：不購買市場屬性差的債券5.再投資風險債券變現后，難以找到比變現債券更高收益率的投資對象的風險回避方法：在預期市場利率處于上升通道時，不宜買入債券特別是長期債券 第三節 股票投資的管理

一、股票投資的有關概念股票是股份有限公司公開發行、用以證明投資者的股東身份和權益，并據以獲得紅利和股息的一種有價證券。股票持有者對公司財產有要求權。1.普通股和優先股（1）普通股票是風險較大的股票優點：享有參與公司決策的權力，轉讓股票不受任何限制；公司破產后的債務只負有限責任；享有永久的利潤分享資格

（2）優先股是具有優先權的股票優點：優先于普通股股東分得股息公司破產后可優先分得剩余資產2.股票的價值和價格（1）股票的價值：股票預期的未來現金流入量的限現值包括：每期預期股利、股償還權

債券投資者無權干預債券息和出售時得到的價款收入（2）4.市場價差收益和投資風資金的運用基金投資者只股票的價格：與市場利率和預期險債券投資風險小，股票投分享基金的收益，不干預股利有關有開盤價、收盤價、最資風險大

基金資產的管理和運用3.高價、最低價等 第四節 其他證券投資的風險和收益各不相同基金

二、影響股票價格的因素1.公管理

一、基金證券投資的管投資風險小于股票，大于司因素 理

（一）投資基金及其分類 債券，收益是高于債券而2.行業因素3.宏觀經濟形勢1.投資基金的含義:投資基低于股票4.存續期間不和政策因素（1）經濟增長和經金是一種利益共享、風險共同基金投資有一定的存續濟周期（2）利率水平（3）貨幣擔的集合投資制度。通過發期間，期滿即終止

（三）政策（4）財政、稅收政策 行基金證券，集中投資者的基金證券投資收益的評價4.市場技術股票市場的各種投資金，交由基金托管人托管，1.評價指標評價基金證機操作、股價循環規律以及證券由基金管理人管理和運用資券投資收益水平的主要指主管機構的某些干預行為等因金，主要從事股票、債券等標——基金資產凈值,基素股價循環過程：盤旋——轉變金融工具投資。2.投資基金金資產總值是指該投資基——活躍——回落——再盤旋 的設立、管理、職責（1）設金所擁有的資產，包括現5.社會心理因素6.市場效應立：經中國證券監督委員會金、股票、債券和其他有7.政治因素

三、股票投資收益審查批準（2）管理：委托商價證券及其他資產于每個的評價股票的評價方法是計算業銀行作為基金托管人托管營業日收市后，根據收盤其價值，然后和股票市場價格比基金資產（3）基金托管人的價格及賬面余額計算出來較，決定是否進行買賣1.股票職責（4）基金管理人的職責的資產總值。2.基金各項評價的基本模式（1）股票持有3.投資基金的分類（1）開費用（1）前期費用：宣傳者的現金流入量：股利收入和出放式基金:基金發行總額不費、招募章程費、申請費售時的股價（2）股票價值是由固定，基金單位總數隨時增等（2）管理費：按基金資一系列的股利和未來出售股票減，投資者可以按基金的報產凈值的百分比計算，時售價的現值構成（3）股利的價在國家規定的營業場所申0.4％～2％之間

多少決定于每股收益和股利支購或贖回基金單位。基金單（3）保管、交割費,保管付率兩個因素（4）折現率的確位的申購價格＝單位基金資費按托管資產總額的一定定方法一是根據股票歷史上的產凈值＋銷售附加費

百分比計算交割費按交割平均收益率確定；二是參考債券贖回時要收取一定的費用，證券的資產凈值的一定百的收益率加上一定的風險收益一般按基金投資年數不同規分比計算.（4）經紀人費：率來確定三是用市場利率估算。定不同的贖回費率，時間越按交易所的規定費率計收2.零增長股票的價值當股利不長，費率越低。（2）封閉式3.單位基金資產凈值,單變時，股利收益的過程是一個永基金,事先確定發行總額，在位基金資產凈值是基金單續年金 封閉期內基金單位總額不位價格的內在價值，基金3.固定增長股票的價值普通股變，基金上市后投資者可以單位的申購和贖回都主要各年的股利是逐年增長的Dt＝D0通過證券市場轉讓、買賣基根據單位基金資產凈值計×(1+g)t固定增長股票的價值金單位。買賣基金的價格，算。

當增長率固定不變時4.用市盈由證券市場的供求關系決4.評價基金好壞標準（1）率計算股票價值市盈率是股票定。

（二）基金證券及其與股基金投資的有價證券特別價格為每股收益（凈利潤）的倍票、債券的區別1.權利關是股票的質量（2）基金投數

四、股票投資與債券投資的比系不同基金持有人與基金管資的目的在于獲利

二、可較1.投資性質股票是所有權證理人是一種契約關系:股東轉換債券投資的管理1.書債券是債權證書2.投資期限與股份有限公司是一種股權概念:可轉換債券是可以和本金返還股票是一種永久性關系:債券持有人與發行者根據債券持有人的選擇，證券，沒有到期日債券是有一定是一種債權債務關系2.投以一定價格轉換成普通股償還期限的3.剩余財產分配債資者的經營管理權不同 的有價證券2.初始轉股券投資者不僅在利息分配上比股票投資者有權參與公司的比率

股利優先，而且比股票享有優先經營決策權

三、優先認股權投資的管

理

（一）優先股股權含義優先股股權是指在發行新股時，給予現有股東優先購買新股的權利即：每一股東一份證書，寫明他有權購買新股的數量，數量多少根據股東現有股數乘以規定比例求得。

（二）投資管理1.含權優先認股權的價值,優先認股權通常在某一股權登記日前頒發，此時的股票市場價格含有分享新發行股票的優先權，稱為“含權優先認股權”2.除權優先認股權的價值在股權登記日以后，股票的市場價格中將不在包含新發行股票的認購權，在新股認購期間，優先認股權稱為“除權優先認股權”

第七章 企業資產的評估 第一節 企業資產評估的意義和方法

一、企業資產評估的意義:1.企業資產評估是發展社會主義市場經濟的需要特別是在企業資產賬面價值與實際價值背離的情況下，資產評估更為重要產權的交易價格，通過資產評估評定其在現行市場價格水平下的價值量，保證產權交易順利進行。2.企業資產評估是深化經濟體制改革的需要在多元化所有制結構下，為了維護資產所有者和資產經營者的合法權益，必須進行資產評估，正確評定所有者的資產份額。3.企業資產評估是優化企業資產管理的需要通過資產評估，掌握企業資產存量的真實材料，計算企業真實的資金盈利能力4.企業資產評估是保證企業再生產正常進行的需要定期特別是在物價變動較大時對資產進行評估，使資產的補償價值與資產的市場價格相聯系。5.企業資產評估是實行對外開放的需要在同外貨合資、合作經營時，對中外雙方投入的資產進行公平合理的評估，使各方資本基本等價，合資后按資本產的運雜費、安裝調試費等

據被評估資產的歷史成本分紅。3.市場價格標準與被評估和物價指數，確定現行價

二、企業資產評估的標準:企業資產的歷史成本沒有直接聯格水平的重置成本，然后資產評估標準是指對企業資產系，而重置成本標準則要利再考慮被評估資產的成新的作價標準，也就是對企業資產用被評估資產的歷史成本加率和有關因素，確定資產計價所適用的價格準則，根據評以換算

（三）以改變經營方評估價值。3.匯率調整法估目的，選擇適用的評估標準。式和以產權轉讓為目的的資對進口資產，可采用匯率

（一）以資產補償、資產保值為產評估，適用收益現值標準調整法根據被評估資產的目的的資產評估，適用重置成收益現值就是將企業資產預歷史成本和匯率變動，確本、更新成本標準 期收益折現的現值。要求公定評估時匯率的重置成1.資產成本——包括資產的購正合理地協調各方的財產利本，然后再考慮被評估資置、運輸、建造、安裝、調試等益關系，只有在資產收益現產的成新率和有關因素，全部費用 值標準的基礎上，才能實現確定資產評估價值。2.成本標準：分為歷史成本標經營方式和進行產權交易

（二）更新成本法被評估準、重置成本標準、更新成本標

（四）以資產清算和資產抵資產用現代技術、材料，準3.歷史成本——資產形成時押為目的的資產評估，適用根據現代的標準和設計，的所費成本4.重置成本——對清算價格標準清算價格是指按照現行價格計算的更新被評估的資產進行恢復、重建，企業在解散清算和破產清算成本，以及被評估資產的用原來資產同樣的材料和現行時資產變現的價格

成新率和有關因素，確定材料的價格、人工費用估算的成三、企業資產評估的方法資產評估價值

本5.更新成本——對被評估的（一）重置成本法重置成本適用于用更新資產標準評資產用新型材料并根據現代標法是根據相同或類似被評估的資產評估

準和設計建造與原來用途、功能估的資產，在全新情況下按1.分析計算法用現代的相同資產所需的成本6.重置成現行價格計算的重置成本，技術和材料，根據現代的本標準與歷史成本標準的差別以及被評估資產的使用和技標準和設計，按照現行材（1）重置成本標準考慮了資產術狀況，來確定資產評估價料、人工價格計算的更新在使用期內的價格變動因素，實值的資產評估方法。適用于成本，然后再根據被評估際上是按價格變動把歷史成本重置成本標準評估的資產評資產的成新率和有關因素標準變成動態系列成本（2）在估

確定資產評估價值:計算物價比較穩定時，重置成本接近1.分析計算法也叫細節分公式：資產評估價值＝資歷史成本；物價變動幅度較大析法利用現行價格直接估算產更新成本×成新率×（1時，采用重置成本（3）重置成購建相同或類似被評估資產±調整系數）2.標準固定本比歷史成本更接近資產的現所費的成本，然后根據被評資產現值生產規模效益指值7.更新成本標準與重置成本估資產的新舊、技術等情況，數計算法按現代技術、材標準的差別（1）更新成本考慮確定資產評估價值（1）外購料設計生產在用途和功能了技術進步因素（2）更新成本資產的購建成本是指按現行上與被評估固定資產相同比重置成本更能反映資產的價價格購買資產的買價和購入的標準固定資產現值，根值

（二）以資產納稅和個別資產時發生的運雜費和安裝調試據生產規模效益指數和成出售為目的的評估，適用市場價費等（2）建造資產的購建成新率來計算被評估固定資格標準市場價格就是對被評估本是指按現行價格建造資產產的評估價值 資產按照市場現行價格計算的所需的材料費、人工費及其（1）標準固定資產現值是價格1.市場價格標準是指被評他費用計算公式：資產評估指已生產使用的用現代技估資產在全新時按照市場現行價值＝資產重置成本×成新術、材料，根據現代標準價格所能獲得的收入，重置成本率×（1±調整系數）調整系和設計，按現行價格水平標準是指被評估資產假定在全數是根據資產的功能、技術計算的固定資產價值（2）新時，按照市場現行價格所費的狀況、維護保養情況及其他n是生產規模效益指數，成本2.市場價格標準僅僅是指有關因素確定。損耗程度小在0～1之間，一般為資產的變現價，而重置成本標準時，調整系數為正值，反之0.6～0.7

（三）市場價格不僅包括資產的買價，還包括資為負值。2.指數調整法:根

法

也叫現行市價法、市場法、市場比較法

是以被評估資產在全新情況下的市場價格為基礎，減去按現行市場價格計算的已使用年限的累計折舊額，來確定資產評估價值適用于用市場價格標準評估的資產評估

（四）收益現值法根據企業資產連續經營情況下所能獲得的預期收益，并將這些預期收益折算成現值，確定資產評估價值的資產評估方法適用于用收益現值標準的資產評估資產年收益額是指企業資產在連續經營情況下每年所產生的預期收益，一般是幾個的年平均收益額.（五）清算價格法在企業解散或破產清算財產，或以資產抵押時，以資產拍賣或變價處理的變價收入作為資產評估價值適用于清算價格標準評估的資產評估

（六）因素綜合計算法:綜合考慮資產的歷史成本、技術改造支出、資產殘值、已使用年限、增加使用年限、年物價變動指數和資產無形損耗系數等有關因素的變化來確定資產評估價值的資產評估方法第二節 流動資產的評估

一、施工企業流動資產評估的特點

（一）流動資產評估的特點1.貨幣形態的流動資產，一般均可按其賬面價值作為評估值

2.應收工程款在分析其收款的可能性后進行評估3.施工企業實際收款時，壞賬損失往往大于計提的壞賬準備4.應收工程款除了分析賬齡，還要分析拖欠的原因，是竣工前拖欠，還是竣工后拖欠

（二）評估流動資產的注意點1.劃清低值易耗品、周轉材料和固定資產的界限

2.對低值易耗品和周轉材料，必須分清在庫的和在用的，對在用的要查清其數量和損用的材料費、人工費、其他的評估價值，不但與固定耗程度，確定其成新率，再跟據直接費和分配間接費用構成資產的有形損耗和無形損成新率進行評估3.對庫存的各12.流動資產中的產成品，耗有關，還與經濟環境有種材料、產成品，特別是主要材應以庫存產成品賬面實際成關

料、機械配件，在評估前要查清本作為評估價值其實際成本分析企業所處的經濟環其屬于何種類型。對于變質、呆由耗用的材料費、人工費、境，對固定資產經濟性貶滯材料，不能與用于生產過程的其他直接費和分配間接費用值進行充分考慮

材料一起評估。

二、流動資產評構成（二）重置成本法1.分

二、固定資產有形損耗、估的方法

（一）歷史成本法1.該析計算法

無形損耗和經濟性貶值的法是以賬面價值作為該資產的用市場價格直接計算購買或計算

評估價值2.現金、銀行存款、生產相同資產的各項要素成（一）固定資產有形損耗其他貨幣資金、備用金、預付賬本的重置成本作為流動資產的計算

款，可直接以賬面價值作為其評評估價值2.指數調整法以在評估固定資產的有形損估價值。3.應收賬款應以賬面流動資產的賬面值為基礎，耗時，一般通過固定資產值減去壞賬準備后的余值作為考慮價格變動因素，把賬面磨損率來計算：固定資產評估價值應收賬款評估價值＝歷史成本用物價指數調整為有形損耗＝固定資產價值應收賬款面值－壞賬準備4.其重置成本作為實物形態流動×固定資產磨損率固定資他應收款，從其賬面價值減去收資產評估價值。3.匯率調整產價值：采用重置成本標不回欠款作為評估價值5.應收法以進口材料的賬面值為基準評估時，用重置成本；票據要分析是否帶息，不帶息應礎，考慮匯率變動因素，把采用更新成本標準評估收票據以其票面值作為評估價賬面歷史成本通過調整匯率時，用更新成本；采用市值，帶息票據的評估價值計算如換算為重置成本作為進口材場價格標準時，用市場價下帶息應收票據評估價值＝票料評估價值。

（三）清算價格格。固定資產磨損率的計據面值＋應計利息應計利息＝法

算方法：1.用已使用年限票據面值×利率×計息日期6.企業在解散清算、破產清算（或已工作臺班、已行駛在庫主要材料、結構件、機械配時，按流動資產可變現的價里程）來計算2.用已提件、其他材料、低值易耗品、周格為依據計算其評估資產價累計折舊計算通過固定資轉材料，應以賬面實際成本作為值

產已提累計折舊與固定資評估價值7.外購材料的實際成第三節 固定資產的評估產原值的對比計算固定資本由買價、運雜費和采購保管費

一、固定資產評估的特點1.產磨損率。3.用修理費用構成；自制材料的實際成本由制固定資產分散存放在各個施計算將修復該項固定資產造過程中耗用的材料費、人工工現場和附屬、輔助生產單全部費用與固定資產重置費、其他直接費和分配間接費構位及經營管理部門，并在使成本對比計算固定資產磨成；委托外加工材料的實際成本用過程中保持其原有物質形損率固定資產成新率是反由加工耗用材料的實際成本和態可采取全面清查、重點清映固定資產新舊程度的指加工費、運輸費構成 查、抽樣檢查等形式2.固標，計算公式：

8.采用計劃價格采購材料，應定資產在使用過程中，其價

（二）固定資產無形損耗以賬面材料計劃價格成本加減值隨著磨損程度逐漸將其價的計算1.通過固定資產材料成本差異作為評估價值 材值轉移到工程、產品成本中，重置成本與更新成本比較料評估價值＝材料計劃價格成并構成工程、產品價值的一來計算固定資產重置成本本±材料成本差異9.低值易耗部分。通過固定資產使用情與更新成本的差額就是被品和周轉材料應以賬面實際成況和技術狀況的查定，對其評估固定資產的無形損本減去攤銷后的余值作為評估損耗價值進行估算3.固定耗。2.通過新舊固定資產價值10 在建工程應以“工程施資產的價值，不但要隨著使營運成本的對比來計算 工”科目賬面實際成本作為評估用磨損而發生有形損耗，同固定資產的無形損耗，除價值 時還會隨著技術進步而發生了反映于一次投資支出11.流動資產中的在產品，應以無形損耗。對技術進步較快外，還反映于固定資產的“工業生產”科目賬面實際成本的機械設備，在評估時要利營運成本。新型現代機械作為評估價值其實際成本由耗用更新成本法4.固定資產

設備的優點是營運效率較

高。被評估固定資產的貶值計算如下：

（1）把被評估固定資產的營運成本與新型高效固定資產的營運成本對比（2）對固定資產營運成本進行具體計算。計算新舊固定資產在原材料、能源、人工費等成本的差距，并計算出被評估固定資產每年較新型高效固定資產的超支額（3）估算被評估固定資產還能使用的年限。在未來使用年限內共要比新型高效固定資產多超支多少成本，然后將它折算為現值，即被評估固定資產較新型高效固定資產的無形損耗。3.要注意的幾個問題（1）被評估固定資產與新型高效固定資產的比較范圍：國內？國際？（2）對被評估固定資產尚可使用年限的估計（3）采用什么折現系數折算超額營運成本

（三）固定資產經濟性貶值的計算1.固定資產經濟性貶值是指由于固定資產本身以外因素導致固定資產的貶值。這些因素主要是由經濟環境所導致。2.固定資產經濟性貶值計算（1）計算經濟性貶值率（2）計算固定資產經濟性貶值固定資產經濟性貶值＝固定資產重置成本×固定資產經濟性貶值率

三、固定資產評估的方法

（一）重置成本法1.分析計算法（1）正常情況下，與相同或類似固定資產比較

固定資產評估價值＝固定資產重置成本×成新率,固定資產重置成本＝固定資產市場買價＋運輸、安裝、調試費（2）需要維修時，固定資產評估價值計算固定資產評估價值＝固定資產重置成本×成新率×（1±調整系數）2.指數調整法（1）將被評估固定資產的歷史成本換算為按現行價格水平計算的重置成本，再根據成新率和有關因素確定其評技術商品有效年限不超過5已出讓的土地進行詳細分估價值(2）房屋類評估價值計年，高新技術為2～3年，基析比較評價土地使用權價算：（3）注意事項一是房屋的折礎工業為8～9年。2.成本格。要求：事前調查、收舊年限不得長于房屋占用土地法按其所花的實際成本來確集資料、驗證真實性

（三）的使用權年限二是房屋與其占定其評估價值在物價波動較剩余法也叫倒算法,將評用土地的使用權應分別評估大時，可用物價變動指數對估土地上建造或將要建造

（二）更新成本法根據評估時該實際成本加以調整

二、土地的房屋建筑物的售價減去項資產在全新情況下的市場買使用權的評估土地使用權各種稅費后的剩余部分來價計算更新成本，乘以成新率，注意的問題：1.企業擁有的評價土地的使用權價格。并考慮有關因素來確定其評估土地，是有使用權，沒有所

（四）收益現值法也叫地價值。

（三）市場價格法參照市有權2.土地不會因使用而租資本化法,將土地年租場上相同或類似資產的交易價發生有形損耗和無形損耗3.金即收益，通過折現計算格和成新率及有關因素來評估土地使用權的評估，要按其還原為地價來評估土地使資產評估價值。

（四）因素綜合有無使用年限分別進行 用權價格

計算法根據固定資產有關因素

（一）成本法施工企業的土第五節 對外投資和在建的變化來確定資產評估價值。地使用權價格采用成本價，專項工程的評估

一、債券

（五）清算價格法企業在解散、應以評估時的批租地價或征投資的評估: 破產清算財產或以資產抵押時用地價和土地開發投資支出

（一）上市債券投資的評按固定資產可變現的價格確定作為評估的依據。批租地價估上市債券可以在證券市評估價值。或征用地價一般應包括地租場公開轉讓，有市場價格，第四節 無形資產的評估 和拆遷安置費。1.地租:土可采取市場價格法評估

一、專利權和非專利技術的評估地的地租包括絕對地租和級

（二）不上市債券投資的（一）專利權和非專利技術評估差地租級差地租根據土地所評估1.對分次付息到期的特點1.專利權和非專利技術處地段、等級及用途等加以還本不上市債券的評估應的價格具有不確定性2.專利權評定。2.拆遷安置費,在出將各期利息收益和到期收的價格取決于轉讓的內容3.專讓土地上拆除被拆遷人所有回債券面值進行折現2.利權和非專利技術的價格要受房屋及地上附屬物而向被拆對到期一次還本付息不上供求狀況的影響4.專利權和非遷人支付的安置、補償等費市債券的評估應將到期后專利技術也要受技術進步而發用，包括拆遷補償費和安置可取得的債券本息一次折生無形損耗

（二）專利權和非專費拆遷補償費是指拆遷人對現

利技術評估的方法1.收益現值拆除被拆遷人所有房屋及地

二、股票投資的評估

（一）法（1）幾個概念所有權是指企上附屬物的補償 上市股票投資的評估采用業在法律規定的范圍內對其無安置費是指拆遷人因拆除被市場價格法，即以股票市形資產所享有的占用、使用、收拆遷人使用的房屋而對被拆場價格扣除稅金、手續費益、處分的權能。使用權只能按遷人進行安置的費用，包括后來確定其投資的評估價照無形資產的性能和用途加以安置用房費、搬家費、周轉值股票投資評估價值＝股利用專利權等技術產權的轉讓房費、臨時設施費、自行過票面值×1元股票面值市通過許可證來實現（2）轉讓價渡的過渡費等。實際評估中，場價格×（1－稅費率）格評估由受讓方從每年實現的拆遷安置費可按每平米土地

（二）不上市股票投資的新增利潤或銷售凈收入中提成，或地租的一定費率計算3.評估根據被投資公司的盈付給轉讓方，轉讓方可作為該技土地開發投資（1）七通一平利情況，采用利潤資本化術產權的轉讓價款技術收益率費：通施工用水、排水、排法利潤資本化——將投資＝技術轉讓費/技術收益額利潤污、電力、電訊、電話、煤企業從被投資公司分得的分成率＝1/技術收益率,利潤分氣，平整場地（2）基礎設施股利，通過平均資金利潤成率可按5％～30％提取。對銷費：修建道路、地下管道等率加以資本化，算得股票售凈收入提成率一般為1％～設施的投資（3）利息：土地投資得評估價值,年股利6％。技術產權的有效年限，即開發投資的利息 和平均資金利潤率可根據利潤分成和銷售凈收入的提成（二）市場價格法:將待評估近幾年投資的平均值求得年限，應按合同規定執行。一般價格的土地與條件相似，并

三、其他股權投資的評估

一般指對聯營企業的投資，資產一經投入，除聯合合同期滿，或聯營公司解散外，一般不得抽回投資

四、在建專項工程的評估1.在建專項工程是指正在建設，還沒有竣工交付企業有關部門使用的固定資產擴建、改建工程，固定資產的大修理工程，購入需要安裝設備的安裝工程，以及臨時設施的搭建工程等。2.在建專項工程建設成本包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費以及其他工程建設費3.評估方法建設期長，可采用指數調整法，按現行價格水平調整建設成本未來若干時間內不會重新開工的，可以不評估，或以清算價格法評估

五、臨時設施的評估1.臨時設施是指為了保證施工和管理的正常進行而搭建的各種臨時性生產、生活設施2.臨時設施成本（1）由建設單位投資搭建的，產權歸建設單位所有，無償供施工單位使用（2）施工單位用向建設單位收取的臨時設施費搭建的，費用由施工單位攤入施工成本3.臨時設施的價值評估

臨時設施評估價值＝臨時設施搭建成本－累計攤消額 第六節 企業資產的綜合評價

一、企業資產綜合評估與單項資產評估的區別及其應用范圍1.單項資產評估的含義及其特點單項資產評估——以單項資產作為評估對象的評估工作特點：（1）評估結果最終反映的都是被評估資產根據評估時價格水平計算的評估價值（2）沒有考慮資產的綜合獲利能力（3）沒有考慮預期利潤（4）是一種靜態評估2.綜合評估的含義綜合評估——根據企業單位占有的全部資產及其整體獲利能力和地區經濟環境等因素進行綜合性價值評估3.單項資產評利潤資本化法——將企業預利潤＝工程結算收入－工估方法的應用范圍（1）單項資期年利潤通過平均資金利潤程結算成本－工程結算稅產出售評估（2）企業自身或國率加以資本化，算得資本評金及附加（1）采按月結算有企業所進行的資產評估4.企估價值，再加上企業負債求工程價款，在月終按已完業資產綜合評估方法適用于企得企業資產評估總值2.平分部分項工程結算確認的業或其所屬生產單位整體資產均資金利潤率一般應按建筑工程款收入（2）采用分段以產權變更為目的的資產評估 行業平均資金利潤率計算，結算工程價款，按工程形

二、企業資產綜合評估應考慮的根據行業利潤總額與行業資象進度劃分的不同階段，因素 本總額求得。3.商譽評估商分段結算確認的工程款收

（一）企業擁有的資產及其結構譽——企業在其擁有資產上入（3）采用竣工后一次結是否合理1.企業擁有的資產數能獲得高于行業平均資金利算工程價款，在單項工程量與企業的獲利能力成正比2.潤率所形成的價值4.企業或建設項目全部建筑安裝企業資產綜合評估首先考慮企資產評估總值

工程竣工后結算確認的工業的資產價值，其次要考慮資產第八章 利潤及其分配的程款收入工程結算收入除的結構 管理

包括合同規定的工程造價3.資產結構——既包括固定資第一節 企業利潤的作用和外，還包括因合同變更、產和流動資產的結構，也包括固構成:

一、企業利潤的作用索賠、獎勵等形式的收入。定資產內部的結構

（一）利潤是實現企業財務工程結算成本是企業為取4.企業的施工能力——企業資管理目標的重要途徑企業財得工程結算收入而發生的產所形成的綜合生產能力

（二）務管理目標是實現企業價值工程施工成本，包括工程企業素質1.企業素質——指決最大化取決于兩個因素： 材料費、人工費、機械使定企業施工生產經營活動能量1.不斷提高企業的盈利水用費、其他直接費和分攤或決定企業生存和發展能力大平2.不斷降低企業的財務的間接費用。工程結算稅小的各種內在因素的綜合2.企風險和經營風險

（二）利潤金及附加包括按工程結算業素質：包括人員素質、技術素是企業自我發展的資金來源 收入計征的營業稅及按營質、領導素質3.人員素質：包增加企業自有資金的根本途業稅計征的城市維護建設括領導班子素質和職工隊伍素徑是不斷提高企業的盈利水稅和教育費附加。2.其他質平

（三）利潤是投資者獲得業務利潤企業在一定時期4.領導班子素質：領導集團的投資回報的前提

（四）利潤內除了工程施工業務以外專業結構、年齡結構、知識結構、是保證社會正常活動的必要其他業務收入減去其他業智能結構等領導者個人素質：政條件國家通過財政預算，把務成本和經營稅金及附加治思想水平、政策水平、文化水企業利潤的一部分以所得稅后的余額其他業務利潤＝平、業務能力、領導能力、年齡、等形式集中起來，形成社會其他業務收入－其他業務健康等職工隊伍素質：隊伍比例消費基金，然后將它用于行成本－經營稅金及附加結構，職工政治、文化、技術、政、國防、文教衛生等部門（1）其他業務收入主要包專業知識水平，業務能力，技術的支出。

二、企業利潤的構括：產品銷售收入、機械能力技術素質：施工、生產工藝成施工企業總額是企業在一作業收入、材料銷售收入、水平、技術開發能力管理素質：定時期內實現盈利的總額利無形資產轉讓收入、固定經營管理的科學化、現代化程潤總額＝營業利潤＋投資凈資產出租收入等（2）其他度，經營管理基礎工作質量等收益＋營業外收入－營業外業務成本是施工企業為取

（三）地區經濟環境地區經濟發支出 得當期其他業務收入而發展情況和地區施工力量分布情

（一）營業利潤:施工企業營生的與其相關的成本，主況地區經濟發展情況，與企業施業利潤是企業在一定時期內要包括：產品銷售成本、工能力能否充分發揮有著密切實現的工程結算利潤、其他機械作業成本、材料銷售關系地區固定資產投資規模和業務利潤減去管理費用、財成本、無形資產轉讓成本、地區施工力量大小，也會影響企務費用后的余額.營業利潤固定資產出租成本等（3）業的獲利能力和經濟效益 ＝工程結算利潤＋其他業務經營稅金及附加包括按其

三、企業資產綜合評估的方法 利潤－管理費用－財務費用他業務收入計征的營業稅1.采用利潤資本化法進行評估1.工程結算利潤工程結算

及按營業稅計征的城市維

護建設稅和教育費附加3.管理費用:企業行政管理部門為管理和組織經營活動所發生的各項費用4.財務費用:企業為籌集施工生產經營所需資金而發生的各項費用

（二）投資凈收益:投資凈收益＝投資收益－投資損失投資收益包括：對外投資分得的利潤、股利、債券利息、投資回收等投資損失包括：對外投資分擔的虧損、到期回收出現的差額等

（三）營業外收入和營業外支出:營業外收入：固定資產盤盈、處理固定資產凈收益、處理臨時設施凈收益、轉讓無形資產收益、罰款收入、無法支付應付款、教育費附加返還、非貨幣性交易收益等營業外支出：固定資產盤虧、處理固定資產凈損失、處理臨時設施凈損失、轉讓無形資產損失、計提的固定資產、無形資產、在建專項工程減值準備、公益救濟性捐贈、違約金、債務重組損失等

第二節 工程結算利潤的預測

一、工程結算利潤的測算

（一）根據結算工程的計劃利潤加工程成本降低額計算工程結算利潤工程結算利潤＝計劃利潤＋工程成本降低額采用竣工后一次結算1.計算計劃結算工程計劃利潤 2.計算計劃結算工程成本降低額

3.將以上二者相加匯總即可

（二）根據工程結算收入減去稅費、變動費用總額和固定費用總額計算工程結算利潤2.不采用工程竣工一次結算

（三）計算實例分析

1.測算工程結算利潤工程結算利潤表2.根據目標利潤，測算計劃應完成的工程任務3.提供經營決策工程結算收入除了補償工程成本和稅金外，還要有一定的利潤但在產品計劃銷售利潤的方法。

于計劃可比產品品種施工能力大于施工任務時，如果計算公式：全部產品計劃銷結構變動而增減的利潤,工程結算收入大于稅金和所支售利潤＝∑各種產品計劃銷利潤水平較高的產品的產出的變動費用，可以考慮接受。售利潤,某種產品計劃銷售銷比重增加，就會使利潤

二、投標競爭中預期利潤的估算 利潤＝產品計劃銷售收入－總額的增長大于銷售量的（一）預期利潤估算1.估計利產品計劃銷售成本,某種產增長，使 利潤率提高，相潤施工企業中標的估計利潤是品計劃銷售收入＝計劃期產應增加銷售利潤；反之，工程標價與估計成本的差額估品銷售量×單位產品銷售價就會使平均利潤率下降，計利潤＝工程標價－估計成本格，減少銷售利潤。4.計算由在投標競爭中，高標中標的機會產品計劃銷售成本＝產品計于計劃降低可比產品要少些，低標中標的機會要大劃銷售數量×計劃銷售單位成本而增加的利潤,在價些。2.預期利潤工程投標競爭成本2.計算方法采用先進格不變的情況下，降低產中的預期利潤是估計利潤與中先出法計算（1）計劃期初產品成本就會增加利潤5.標概率的乘積預期利潤＝中標品單位成本一般可按報告年計算由于計劃可比產概率×估計利潤＝中標概率×度第四季度預計平均成本計品銷售價格變動而增減的（工程標價－估計成本）算（2）計劃期產品單位成本利潤,計劃產品銷售

（二）預期利潤估算方法實例根據計劃期成本計劃確定價格提高，會使產品銷售1.簡單概率計算法從自身角度（3）計劃期末產品單位成本收入增加，從而增加銷售看概率事件發生的情況2.成本可按計劃期單位成本或計劃利潤

概率聯合法從中標企業的歷史期第四季度預計平均成本計

（二）計劃不可比產估計中標概率，提出自身的投標算

品銷售利潤的計算根據計策略3.預期利潤概率法設C為

二、產品銷售利潤的分析計劃不可比產品計劃成工程估計成本，各種標價的估計算法

本、不可比產品銷售比重利潤為：估計利潤＝標價－C各產品銷售利潤的分析計算和不可比產品的預計成本種標價的預期利潤為：預期利潤法是在報告期利潤水平的利潤率計算：

＝概率×（標價－C）（1）一個基礎上，考慮計劃期影響利

（三）計劃年初結存產品對手的競爭策略（2）二個對手潤增減變動的各項因素，確銷售利潤的計算計劃的競爭策略（3）多個對手定企業計劃期產品銷售利潤的銷售利潤，不僅包括當的競爭策略 數額的方法影響因素有：生年生產當年銷售的可比產

三、帶有風險的投標決策及其預產和銷售產品的數量和品種品和不可比產品的利潤，期利潤的估算

（一）決策樹的含可比產品成本水平價格稅也包括上年生產本年銷售義:以方框和圓圈為結點，并由率，等等?? 的產品的利潤。計劃直線連接結點而形成的一種像用分析計算法測算計劃期產產品銷售利潤總額： 樹枝形狀的結構決策點——方品銷售利潤時，要將可比產第四節 利潤的分配 框點方案枝——從決策點引出品和不可比產品分開

（一）一、施工企業利潤分配的的直線機會點——方案枝末端計劃可比產品銷售利潤沿革

（一）企業獎勵基金的圓圈結點概率枝——從機會的計算計算程序1.確定報辦法20世紀50、60年代，點引出的直線

（二）實例分析根告利潤率,報告的我國國有施工企業曾實行據資料進行分析:1.畫決策樹利潤率可采用成本利潤率，企業獎勵基金辦法企業應2.計算各點的預期利潤3.進也可以采用產值利潤率報告提企業獎勵基金和應上交行決策 成本利潤率根據兩部分利潤計算：企業應提企業第三節 產品銷售利潤的預測 資料計算：（1）會計核算資獎勵基金＝全年實現利潤

一、產品銷售利潤的直接計算法料提供1～3季度已經實現×企業獎勵基金提成率企

（一）直接計算法基本原理1.的銷售利潤和銷售成本（2）業應交利潤＝全年實現利概念:直接計算法是根據企業計第四季度預計的銷售利潤和潤－企業應提企業獎勵基劃期內各種產品的銷售數量，按銷售成本報告成本利潤金

（二）利潤分成辦法規定的銷售價格和產品計劃銷率計算公式：2.根據報告年1978～1982年間，大部分售成本，分別計算各種產品的計度利潤率計算計劃應銷國有企業實行了利潤分成劃銷售利潤，然后匯總確定全部可比產品的利潤3.計算由

辦法，即基數利潤五五分

成，增長利潤二八分成（20％上交，80％留用）:企業分成利潤＝基數利潤×50％+增長利潤×80％,企業上繳利潤＝基數利潤×50％+增長利潤×20％基數利潤＝上年應分成利潤,應提法定利潤＝全年點交工程預算成本×法定利潤率

（三）利改稅的分配辦法:1983年開始，國家規定對國有企業實行“利改稅”分配辦法,利改稅——把國有企業上交利潤改為按國家規定的稅率交納稅金，稅后利潤規企業支配，把國家與企業的分配關系通過稅收形勢固定下來。企業部分大小，一律按固定比例稅率55％計征。企業應交所得稅＝應稅所得額×規定上交稅率應稅所得額＝全年實現利潤－應歸還技措和基建投資借款企業留用利潤＝應稅所得額－應交所得額,對于小型企業，按超額累進稅率計征所得稅：企業應交所得稅＝∑（各級應稅所得額×各該級別適用稅率）對于企業留用的利潤中，先提取5％作為后備基金，再確定生產發展基金、新產品試制基金、職工福利基金、職工獎勵基金的比例。

（四）企業承包經營的利潤分配辦法承包經營的分配原則：包死基數，確保上交，超收多留，欠收自補1.上交利潤定額包干，超收留用適用于微利施工企業應上交利潤＝承包上交利潤基數

應留用利潤＝應稅所得額－承包上交利潤基數2.上交利潤基數包干，超收分成適用于一般盈利企業

二、施工企業利潤的分配

（一）利潤分配的調整1.所得稅前彌補虧損企業發生的虧損，可用下一的稅前利潤等彌補；下一利潤不足彌補的，可在5年內連續彌補；5年內不足彌補的，采用稅后利潤等彌補。2.投資收益中已除不得超過其境外所得按照企業不得超額積累利潤。納稅的項目投資收益如為稅后企業所得稅條例規定計算的（二）債務合同約束因素凈收益，應從本年企業利潤總額應納稅額。企業在發行債券和向金融中扣除后計算應交所得稅

（三）所得稅的交納:目前我機構舉借長期借款時，通

（二）所得稅后凈利潤的分配順國企業的所得稅稅率為常要簽債務合同，并載明序 33％。交納的企業所得稅，企業發放股利的條款。如：1.被沒收的財產損失，支付各按年計算，分月或分季預繳。1.未來股利只能以簽訂項稅收的滯納金和罰款2.彌補月份或季度終了后15天內債務合同之后的利潤來發企業以前虧損 預繳，終了后4個月內放，不能用過去的留存收3.提取法定盈余公積金 匯算清繳，多退少補。企業益來發放。2.必須建立償按稅后利潤扣除前兩項后的應在月份或季度終了15日債基金，或付清當年債券10％提取，達到注冊資本的50％內，向其所在地主管稅務機和長期借款利息、償還當是可不再提取4.提取法定公益關報送會計報表和預繳所得年應付債券、借款本身以金按稅后利潤扣除1、2項后的稅申請表，終了后45后，才能發放股利。5％～10％提取5.向投資者分日內向其所在地主管稅務機

（三）股東意見1.為保配利潤

（三）股份有限公司提取關報送會計決算報表和所得證控股權而不希望派發股法定公益金后的分配順序1.支稅申報表。第五節 股份制利2.為取得穩定收入和付優先股股利2.提取任意盈余企業利潤的分配

回避風險而要求支付股利公積金3.支付普通股股利

一、股利政策的意義:股利3.為避稅目的而要求限

（四）利潤分配的邏輯關系1.政策是指股份制企業管理當制分派股利

企業以前虧損未彌補完，不局對股利分配有關事項所制

（四）企業自身因素:1.得提取盈余公積金和公益金 定的方針和政策。1.股利政籌資能力和現金流量的約

三、企業所得稅的計算和交納 策在一定程度上決定企業對束從財務角度看，充分利

（一）應稅所得與會計利潤的永外再籌資能力2.股利政策用留存利潤籌資是理想的久性差異 在一定程度上決定企業市場籌資方法，有利于保持較永久性差異是因稅法與會計制價值的大小

二、制約股利政好的外部籌資能力，提高度規定不同致使應稅所得與會策的因素

（一）法律約束因企業盈利水平，增強資本計利潤不同而產生的差異。有些素:1.資本金保全約束是企實力，降低資本負債率。會計中的收入或費用，在稅法中業財務管理必須遵循的一項企業資本負債率過高、籌不屬于應稅收入或費用，但有些重要原則:要求企業發放的資能力較弱、現金流量不會計上不屬于收入的項目，在稅股利，不得來源于股本和資足時，不宜采用多分配股法中卻作為應稅收入。這些永久本公積金，只能來源于當年利的方法。2.企業發展規性差異只影響當期的應稅所得，利潤和以前留存收益。劃和投資機會的約束企業不會影響以后各期的所得稅額。企業以前虧損，必須由向股東分派股利后的留存

（二）應稅所得與會計利潤的時當年利潤彌補后，才能分配收益部分是用來進行未來間性差異 股利。2.資本充實原則約束:發展的主要資金來源。時間性差異是因收入或費用在要求企業對當年獲得的凈利市場景氣、企業處于發展會計中確認時間與稅法規定申潤，必須按照一定的比例分階段，并有良好的投資項報時間而產生的差異，主要指以配和基數提取法定盈余公積目時，應考慮減少股利的后各期發生的應稅所得和以后金和法定公益金，并要求在分派，將大部分凈利潤留各期發生的可扣除費用。因存在具體的分配政策上，貫徹無存企業用于再生產，以加時間性差異，各期應稅所得與會利不分的原則。在企業出現快企業的發展，為股東獲計利潤可能不一致，應將本期會虧損時，一般不得分配取更多的收益。3.資產流計利潤與應稅所得之間的時間股利。3.超額積累利潤限制動性的約束資產流動性性差異造成的影響納稅金額，遞股東交納股利的所得稅，一好、變現能力強、現金充延和分配到以后各期。對于來源般高于股票交易的印花稅和足，支付股利的能力也較于我國境外的所得，已在境外交所得稅股份制企業可以通過強。

納的所得稅款，可在匯總納稅積累利潤使股價上漲方法幫

三、股利政策的選擇和評時，從其應納稅額中扣除，但扣助股東避稅。西方國家規定

價

（一）提留積累以后分

配的股利政策企業較多地考慮將凈利潤用于增加積累，只有當增加留存收益達到企業預定的目標資金結構，才將剩余的利潤用于股東的分紅。股利分配的基本步驟：1.確定企業目標資金結構，即資本與全部資金的比率2.進一步確定達到目標資金結構需要增加的自有資金

3.最大限度低用留存利潤來滿足施工經營所需自有資金的數額4.降滿足自有資金后剩余的利潤，用于股利的分派這種股利政策是，只要存在有利可圖的投資機會，就應首先考慮其資金需要，然后才考慮剩余利潤的分紅。

（二）穩定或穩定成長的股利政策企業將每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不變。缺點：當企業盈利水平下降時，保持原有水平會使財務負擔增加一般在市場繁榮、企業趨于成長期采用。

（三）固定分配比例的股利政策企業每年按固定的股利支付率，從企業凈利潤中支付股利。固定分配比率的股利政策能使股利與凈利潤保持一定的比例關系，體現風險投資與風險收益的對等關系，使企業在微利或虧損不致因股利的分配而陷入財務困境。缺點：可能使企業股票不受投資者歡迎，引起股票下跌，導致投資者對企業成長缺乏信心。

（四）正常股利加額外股利的股利政策

企業將每年分配的股利固定在一個較低的水平，即正常股利，企業可根據當年盈利狀況向投資者額外增發一定金額的股利。不足之處：當企業面臨微利或虧損時，按照這種股利政策仍要分配正常股利。

四、股利的形式

（一）現金股利以現金分派股利企業采取這種股利形式，要增加現金流出量，增加企業的支

（二）發放股利所需現金的況，有效的組織和優化企使不同比較對象具有可比性3.付壓力，一般只能在有大量現金籌集1.在發放現金股利業社會資金、資源配置2.凈流量時才能采用。

（二）股權前，將其投資于有價證券，借助財務分析，檢查企業股利以企業的股權份額作為股在發放日將其兌現2.先用是否有違法亂紀行為，促東投資的收益，使原股東增加其短期借款發放，在現金流入使社會主義經濟基礎的鞏在企業總權益中的份額。股票權時歸還3.沒有足夠的現金固

（四）企業經營者:對企利——企業以本企業的普通股流入，不宜采用短期融資發業經營財務成本的各個方股票發給普通股股東作為股利。放股利4.籌集不到足夠的面全部予以詳盡的分析和企業宣布發放股票股利，僅僅是現金時，只能改用股票股利評價，以便及時發現問題，將股東權益中留存收益的一部方式。

采取對策，消除不利因素，分轉作股本，避免了企業現金達第九章 財務、成本的分析 為經濟效益增長奠定基的流出。好處：可以免交個人所第一節 財務、成本分析的礎。

（五）財務分析的四個得稅，企業也有利于節約現金流內容和方法

方面營運能力分析、盈利出。

（三）債權股利企業以一定財務、成本分析是以企業會能力分析、償債能力分析、的債權授予股東，作為股東的投計報表和有關資料為依據，對社會貢獻能力分析營運資收益，在未來期間股東可將持采用專門的方法，系統分析能力分析是實現財務目標有債權向企業索取債權和相關評價企業過去和現在的施工的物質基礎償債能力分析的利息收入。債權股利根據債權經營成果、財務、成本狀況是實現財務目標的條件盈的不同形式，可分為票據股利和及其變動趨勢，用以了解過利能力分析既是營運能力債券股利等。由于票據、債券都去、評價現在、預測未來，和償債能力共同作用的結是帶息的，一般只在企業已宣布為報表使用人提供決策信果，也是營運能力和償債并需立即發放現金股利而現金息。

一、財務、成本分析的能力不斷增強的保證。對暫時不足時采用的一種權宜之內容報表不同的使用人對社會貢獻能力是連接企業計。財務、成本分析的內容各有目標與社會責任，評價企

（四）股票回購與股票分割股票其側重點。

（一）所有者或股業經濟效益與社會經濟是回購——企業在證券市場上重東

否協調增長的重要經濟指新購回自己的股票，一般是把已1.對擁有控股權的投資者標，也是促使社會主義市發行在外的普通股重新購回，形來說，他們側重于分析企業場經濟持續發展的保證。成企業的庫存股或加以注銷。股在建筑市場的競爭實力，追

二、財務、成本分析的方票分割——將一張大面值的股求企業的持續發展；2.對一法

（一）比較分析法通過票拆成若干張較小面值的股票。般投資者來說，側重于分析兩個或兩個以上可比財

五、股利的發放及其所需現金的企業短期的盈利能力，能否務、成本數據進行對比，籌集

（一）鼓勵發放的日期界限 提高企業分配的利潤或股揭示差異和矛盾。1.按比1.股利宣告日董事會將股利發利，追求當年利潤及股利的較對象的不同分類（1）趨放情況予以公告的日期。2.股分配和企業股票的市場價勢分析：與本企業歷史不權登記日有權領取股利的股東值。

（二）債權人1.債權人同時期可比財務、成本數登記截止日期，也叫除權日 進行財務分析時，首先關注據對比（2）橫向比較：與3.股權除息日領取股利的權利其貸款的安全性2.對短期同行業的平均數或競爭對與股票相互分離的日期。在除息債權人來說，特別關注企業手可比財務、成本數據對日前，股利權從屬于股票，持有資產的流動性，在短期內能比（3）與報表中對應或相者享有領取股利的權利；除息日否將流動資產變現用以償還關項目數據對比2.按比開始，股利權與股票分離，新購流動負債3.對長期債權人較內容的不同分類（1）比入股票的人和單位不能分享股來說，特別重視企業資金結較會計要素總量:總量是利。4.股利發放日向股東發放構和盈利能力，關注企業資指會計報表中各項目的總股利的日期。一般情況下，股利本的實力，保障長期債務的額，如，資產總額、負債宣告日與股權登記日相隔2周還本付息 總額、利潤總額等總量比至1個月，股權登記日與股利發

（三）政府經濟管理機構1.較主要用于時間序列分析放日相隔2～3周，股權登記日了解企業占用資金的使用效（2）比較財務比率可消除與股權除息日相隔3～4天。率，預測財政收入的增長情

企業規模等因素的影響，注意在采用比較分析法時，必須選擇合適的比較基礎，作為分析評價企業當期世紀財務、成本數據的對比標準(1）采用趨勢分析時，注意各個財務、成本數據的可比性（2）采用橫向比較時，注意與對比企業財務數據的可比性

（二）因素分析法依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定個因素對指標的影響程度主要有連環替代法、差額分析法、指標分解法1.連環替代法連環替代法是分析某一指標的完成情況受哪些因素的影響及其影響程度的方法進行因素分析時，首先要將影響某一計劃指標完成情況的有關因素加以適當的分類，即根據各項指標的經濟內容確定其受哪些因素的影響，再根據有關數字來分析各個因素對計劃指標的完成情況所發生的影響以及影響的程度。方法一：把各個因素的計劃數順次地、連環地以其實際數來替換，每次替換一個因素，即得出一個“替換指標”，最后一次的替換指標，就是實際指標。將每一次因素替換后的指標與該因素未替換前的指標相比較，即可確定由于該因素的變動對計劃的影響。方法二：根據連環替代相同順序，把各因素的差異額分別乘其余各指標來確定各個因素對差異總數的影響2.差額分析法:凡指標金額變動是由各個因素增、減額形成的，可計算各個因素的增加、減少額來確定各個因素對指標的影響程度3.指標分解法通過財務、成本指標間的內在聯系，對指標逐一分解，從彼此間的依存關系，揭示指標形成的前因后果的一種分析方法。第二節 營運能力的分析施工企業的營運能力是指在外部建筑市場環境下通過企業內部人力資率——說明企業本期壞賬損潤與工程結算收入和其他源和生產資料資源的合理配置，失與期初收帳余額的比率，業務收入的比率。營業收對財務目標產生作用的能力。即每元應收賬款要發生多少入利潤率越高，反映企業

一、人力資源營運能力的分析通壞賬損失4.存貨周轉率分總體的經營盈利能力越常可用勞動生產率指標進行分析:存貨周轉率——工程結強，越有能力抵抗市場風析勞動生產率是指職工在施工算成本和其他業務成本與存險。

二、資本盈利能力的經營中的勞動效率，一般用一定貨平均余額的比值,存貨包分析1.資本利潤率又稱時期內每一職工完成的產值或括：在庫、在用、在途、在凈資產收益率、主權資本營業收入來表示：

二、生產資料加工和在建的庫存材料、低凈利率是企業凈利潤與資營運能力的分析 值易耗品、周轉材料、委托本總額的比率，即每元資 生產資料的營運能力是企業總加工材料、在建工程、在產本所能獲得的凈利潤。它資產及其各個構成要素的營運品、產成品。三）固定資產是反映企業盈利能力的核能力。

（一）總資產營運能力的營運能力的分析采用固定資心指標，也是整個財務指分析總資產營運能力集中反映產利用率指標來分析固定資標的核心。資本總額＝實在企業利用資產完成營業收入產營運能力。固定資產利用收資本＋資本公積金＋盈的水平，即用周轉率表示。總資率——企業工程結算收入和余公積金＋未分配利潤 產周轉率是指工程結算收入和其他業務收入與固定資產平＝資產總額－負債總額 其他業務收入與資產平均總額均占用額的比值。固定資產資本利潤率越高，說明投的比值。資產平均總額是或利用率高，說明固定資產利資收益越高，投資風險越季度內各月資產平均總額的平用效率高，其營運能力強，小。（1）對企業經營者來均數。營業收入直接來源于流動企業能以較少的固定資產推說，資本利潤率高于債務資產的周轉額，固定資產只對流動流動資產完成其周轉額。資金成本率，適度負債經動資產周轉和周轉速度起推動對施工機械，單位能力年營對企業利潤增長有利和保證作用。

（二）流動資產營（季）產量指標可以反映其（2）對股份制企業來說，運能力的分析可用流動資產的利用情況：

當前的資本利潤率不應低周轉率來表示流動資產營運能施工機械的單位能力年產量于6％。2.每股收益率,力。1.流動資產周轉率——工指標，不僅能反映機械的完也叫每股凈利潤，反映資程結算收入和其他業務收入與好率和時間利用情況，也能本盈利能力。

三、資產盈流動資產平均占用額的比值，通反映機械的利用率和能力利利能力的分析1.總資產常以周轉次數表示。用情況。第三節 盈利能力利潤率又稱總資產息稅前流動資產平均占用額是或的分析施工企業的盈利能力利潤率、總資產收益率是季度內各月流動資產平均占用是指企業的資金增值能力。指企業息稅前利潤總額與額的平均數。該指標說明流動資

一、收入盈利能力的分析施資產平均總額的比率。息產周轉的速度，在一定時期內占工企業的利潤可以分為四個稅前利潤總額包括利息支用流動資產越少，完成的營業收層次：工程結算利潤、營業出的利潤總額。利息支出入越多，表明流動資產的周轉速利潤、利潤總額和凈利潤。包括銀行借款利息、企業度越快，周轉次數越多。2.流能夠直接反映收入盈利能力應付債券利息等。資產平動資產周轉天數周轉天數縮短，的指標是工程結算收入利潤均總額為各月資產平均余表明周轉速度加快。3.應收賬率和營業收入利潤率。

（一）額的平均數。總資產利潤款周轉率分析也稱收帳比率，是工程結算收入盈利能力的分率越高，表明企業資產的指企業工程結算收入和其他業析工程結算收入利潤率——營運業績越好，盈利能力務收入與應收賬款平均余額的工程結算利潤與工程結算收越強。

比值，通常以周轉次數表示。入的比率，是反映企業盈利（1）對于債權人，只要企（1）應收賬款應為扣除壞賬準能力的主要指標。工程結算業的總資產利潤率大于債備后的凈額（2）應收賬款平均收入利潤率高，表示企業在務利息率，企業還本付息余額為各月應收賬款平均余額建筑市場中的競爭能力較能力可以保證2）對于投的平均數（3）各月應收賬款平強，施工成本較低。

（二）營資者，除了計算總資產利均余額是月初、月末應收賬款余業收入盈利水平的分析營業潤率，還要分析總資產凈額的平均數（4）應收賬款損失收入利潤率——企業營業利

利率2.總資產凈利率企

業凈利潤與資產平均總額的比率。總資產凈利率越高，表明企業資產的總體盈利能力越強，能為投資者帶來較多的利潤。

四、資本保值增值能力的分析1.資本的保值增值能力一般用資本保值增值率指標來評價資本保值增值率——企業期末所有者（股東）權益總額與期初所有者（股東）權益總額的比率

2.影響因素（1）企業經營的盈虧

（2）留存收益的分配（3）通過增減資本調整資金結構3.每股凈資產

以企業期末股東權益總額除以期末普通股股份總數（1）3年以上賬齡的應收賬款只能作為壞賬損失注銷（2）待處理財產凈損失是因為盤虧、毀損、報廢等已經損失了的財產 第四節 償債能力的分析 企業的償債能力是指企業對債務清償的承受能力和保證程度。按照債務償付期限的不同，分為短期償債能力和長期償債能力。

一、短期償債能力的分析短期償債能力——企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是企業當前的財務能力，特別是流動資產變現能力的反映

衡量企業短期償債能力的指標主要有：流動比率、速動比率和現金比率

（一）流動比率1.流動比率越大，企業償債能力越強。理論上，流動比率等于100％，企業就有償還短期債務能力2.由于流動資產變現的不確定性，以及呆滯材料、呆帳風險的客觀存在，要求流動比率大于100％，一般要達到200％3.對債權人來說，流動比率越大越好，比率越大，債權的回收越有保障4.對企業經營者來說，過大的流動比率意味著企業閑置的貨幣資金持有量過多，造成機會成本提高和盈利能力降低。5.債風險的承受能力。

（三）有營業稅及附加、應交所得建筑市場景氣時，流動比率可以形資產負債率

稅、應交其他稅金、凈利小些，反之，應大些。

（二）速又稱清算價值比率

（四）已潤等。

動比率速動資產包括：貨幣資獲利息倍數

2.社會貢獻率反映了企金、短期投資、應收票據、其他又稱利息備付率息稅前利潤業占用的社會經濟資源所應收款等。即：速動資產＝流動是指損益表或利潤表中未扣產生的社會經濟效益企業資產總額－存貨－待攤費用－除利息費用和所得稅之前的使用同量經濟資源為社會待處理流動資產損失1.速動比利潤，即利潤總額加財務費提供的社會經濟效益越率為100％時是安全邊際2.速用中的利息支出和專項工程多，說明企業對社會的貢動比率小于100％可能會使企業支出的利息支出。

獻越大，反之，越小。

（二）面臨較大的償債風險3.速動比第五節 成長能力和對社會

社會積累率社會積累率—率大于100％，貨幣資金占用過貢獻能力析

—企業上交國家財政總額多，大大增加企業的機會成本

一、企業成長能力的分析施與企業對社會貢獻總額的（三）現金比率 工企業的成長能力主要表現比率1.企業上交國家財現金比率是現金與流動負債的在經營收入和凈利潤的增政總額包括：應交營業稅比率。長，具體的評價指標有經營及附加、應交所得稅、應“現金”包括現金、銀行存款、收入增長率和凈利潤增長交其他稅金等2.社會積其他貨幣資金等貨幣資金和3率。

（一）經營收入增長率 累率是國家財政收入增長個月內可變現的短期投資。1.企業本期經營收入（包括工變動的重要指標3.社會用現金比率評價企業短期償債程結算收入和其他業務收貢獻凈利潤率

是最可信的指標2.一般施工企入）較上期增加額與上期經第六節 財務綜合分析 業的現金比率、速動比率、流動營收入的比率。1.經營收入

一、財務狀況的綜合分析比率分別定為50％、100％、增長率越高（正數），表示企評價1.財政部評價體系200％。

二、長期償債能力的分業經營收入增長越快，企業1995年財政部頒發了一套析長期償債能力受到三個方面營運能力越強2.資產平均企業經濟效益評價指標體因素的制約：1.以合理的資金總額增長率

系，規定綜合評價施工企結構為基礎 若經營收入增長率>資業財務狀況的指標體系，2.以長期資產為物質保證3.產平均增長率，說明資產利確定各項指標在總評價中與企業的盈利能力密切相關衡用率較好，反之，較差。所占比重和標準比重，對量企業長期償債能力的指標有：

（二）凈利潤增長率凈利潤企業財務狀況進行綜合評資產負債率、資本負債率、有形增長率——本期凈利潤較上價和分析

資產負債率和已獲利息倍數。期增加額與上期凈利潤的比具體指標：銷售利潤率、（一）資產負債率1.所有者（股率凈利潤增長率越高（正總資產利潤率、資本利潤東）希望資產負債率越低越好，數），表示企業經營管理水平率、資本保值增值率、資越低，企業償債能力越強2.對越高，能提供擴大施工經營產負債率、流動比率或速企業經營者來說，資產負債率過所需要的資金，企業有持續動比率、應收賬款周轉率、高，債權人感到不安全，資產負發展的能力，成長性較好。存貨周轉率、社會貢獻率、債率過低，企業對負債經營沒有

二、對社會貢獻能力的分析社會積累率2.企業評價信心，資本經營能力很差。

（二）企業對社會的貢獻主要表現體系企業在財政部指標體資本負債率 在兩個方面：1.依法納稅系的基礎上，對資產周轉1.資本負債率越低，償還債務2.履行法定的社會責任率可選用應收賬款周轉的資本保障越大，債權人遭受風

（一）社會貢獻率社會貢獻率，增加凈利潤增長率（1）險損失的可能性就越小。2.在率——企業對社會貢獻總額反映盈利能力的指標資本保障債務償還安全的前提下，盡與資產平均總額的比率1.利潤率、經營收入利潤率、可能提高資本負債率。3.資本企業對社會貢獻總額——企總資產利潤率、資本保值負債率與資產負債率的主要區業為國家或社會創造或支付增值率 別：資產負債率側重于分析債務的價值總額，包括工資、勞（2）反映償債能力的指標償還安全性的物質保障程度，資保退休統籌及其他社會福利資產負債率、流動比率（3）本負債率側重于揭示資本對償支出、利息支出凈額、應交

反應營運能力的指標

應收賬款周轉率4）反映社會貢獻能力的指標社會貢獻率、社會積累率3.評分標準可對每項指標設定上下限，如上限為標準比率的1.5倍，下限為標準比率的0.5倍。對每項指標分別進行評分，將它們匯總，求得總評分

二、杜邦財務分析體系

1.含義利用各財務指標間的內在聯系，對企業施工生產經營活動及其經濟效益進行綜合分析評價其中最具綜合性的指標是資本利潤率評價體系見圖表9-7：P4562.資本利潤率資本利潤率的高低受總資產凈利潤率和資本乘數比率的影響，對資本利潤率具有決定性影響的因素有：

營業收入凈利率、總資產周轉率、資本乘數資本利潤率＝營業收入凈利率×總資產周轉率×資本乘數3.資本乘數又稱權益乘數，是資產資本率的倒數，表示企業負債經營的程度資本乘數＝1/資產資本率＝1/（1－資產負債率）4.總資產周轉率反映企業運用資產完成營業收入能力的指標5.提高資本利潤率的途徑擴大經營收入、降低工程產品成本、優化資金結構、適度負債經營、合理配置和使用資源、加速資金周轉

第七節 工程、產品成本的分析

一、工程成本的分析一）工程成本的綜合分析1.分析步驟（1）先對工程成本計劃的完成情況進行總的評價（2）檢查降低工程成本措施的貫徹執行情況和收到的經濟效果3）按各個施工單位進行成本分析2.評價工程成本計劃完成情況

從降低額和降低率兩個方面同時進行分析，并要求兩者都要完成計劃只有同時完成了計劃成本降低額和計劃成本降低率指標，才能說明企業全面工數的差異（2）人工單價的工程耗用水、電、氣的管完成了成本降低任務。3.累計差異

理和輔助生產單位成本等實際成本降低情如果實際累計3.實際用工數超過預算的方面進行分析:（2）材料成本降低額占全年計劃成本降原因 兩次搬運、土方運輸費超低額的百分比小于實際完成施（1）沒有搞好班組建設，勞降的原因應從現場平面布工產值占全年計劃施工產值的動紀律松弛，工時利用不足置、材料構件堆放、運輸百分比，說明企業沒有按照計劃（2）沒有根據機械裝備情況工具的完好率和利用率等完成降低工程成本的任務，必須和施工工藝的變化及時調整方面進行分析（3）冬、雨采取有效措施努力降低成本。勞動組織，發生窩工浪費（3）季施工費超降的原因應從4.各施工單位成本分析: 沒有搞好現場布置，增加了是否根據節約原則，搭建根據企業所屬各施工單位的成材料、構件的兩次駁運用工保溫、防雨設施等方面進本資料，分析各施工單位超額完（4）徒工太多，工人操作不行分析 成成本降低任務的情況和完不熟練（5）沒有正確處理好工

（五）間接費用的分析:1.成成本降低任務的原因，檢查降種工人之間的關系，搞好前按照規定的取費標準和直低成本的技術組織措施的執行后工序之間的協作（6）沒有接費（或人工費）預算成情況，以便進一步挖掘降低成本實行定額管理，開展勞動競本計算,當超額完成施工的潛力。賽，實行合理獎勵制度 計劃時，間接費用預算成5.項目成本分析:進一步分析

（四）機械使用費和其他直本也就增大，但工程成本各個項目成本的降低情況,項目接費的分析

中分攤的間接費用相對地成本分析既可用于全部工程，也1.分析步驟（1）根據機械會減少;2.在考核間接費可用于單位工程 施工工程量的變動情況，對用支出情況時，必須將本

（二）工程材料費的分析1.影機械使用費的預算成本進行期實際發生的間接費用與響工程成本中材料費降低或超調整（2）以調整后的預算成間接費用計劃數逐一進行支的因素，即“量差” 本和原預算成本比較（3）以分析比較,3.施工單位每（1）材料實際耗用量和定額耗調整后的預算成本和機械使一職工支用間接費用指標,用量的差異，即“價差”（2）材用費的實際成本比較，就是職工人數越多，發生的間料價格和計劃價格的差異2.材機械施工成本的超降數2.接費用也越多。

料耗用超支的原因（1）沒有很機械施工成本的超降,從機

二、產品成本的分析 好地貫徹降低成本措施（2）技械臺班數的增減和機械臺班

（一）全部產品成本計劃術管理不善，工程發生返工事故成本的增減兩方面加以分析完成情況的分析1.分析（3）沒有按照圖紙施工（4）沒（1）機械臺班成本增減的分步驟:（1）將全部產品的有按照規定堆放材料、構件，多析，應分別變動費用和固定實際總成本同計劃總成本次駁運時發生損耗和斷裂（5）費用進行（2）每一臺班成本相比較，確定本年生產產供應部門沒有及時供應合格和負擔的固定費用取決于支出品的實際總成本比計劃總配套的材料3.材料價格超支的的絕對數和機械的運轉時間成本是節約還是超支（2）原因（1）原價變動（2）沒有充(3）每一臺班成本負擔的變分別考核可比產品成本和分利用當地原材料或就近采購，動費用取決于燃料、動力等不可比產品成本的節約或發生遠距離運輸增加費用（3）消耗的定額的遵守情況和價超支情況

沒有經濟合理地組織材料運輸，格的變動（4）提高機械利用

（二）可比產品成本的分發生多次中轉費用 率，充分利用施工機械，相析

（三）工程人工費的分析:1.分對地減少臺班成本中的固定1.分析步驟:（1）為各種析步驟 費用；降低動力、燃料等消產品規定計劃單位成本和（1）將工程成本表中的人工費耗定額，將減少變動費用3.計劃總成本,（2）根據上用項目的實際成本和預算成本中小型機械使用費用

年已經達到的實際平均水進行比較，確定總的超降情況根據每個工人平均擁有中小平，規定較上年成本的計（2）進一步就各個單位成本中型機械價值，以及利用、維劃成本降低額和計劃成本人工費用的實際成本和預算成修、保養等進行分析4.其降低率

本逐一分析比較 他費用超降原因:（1）水、2.產生原因:可比產品較2.人工費超降的原因:（1）用電、氣費用超降的原因應從

上年實際成本降低額和成

本降低率的差異是由產品單位成本變動、產品結構變動和產品產量變動三個因素造成的,單位成本變動是成本本身的因素；產量、結構變動是生產計劃執行變動對成本的影響。（1）單位成本變動因素影響的分析,將產品成本計劃中按計劃產量和上年實際平均單位成本計算的上年實際總成本，與按計劃產量和本年實際平均單位成本計算的本年實際總成本進行比較。（2）產品結構變動因素影響的分析,以各種產品的個別成本降低率為基礎計算出來的平均降低率（3）產品產量變動因素影響的分析,按上年實際平均單位成本與實際產量和計劃產量計算的成本差異，即因產量變動而導致的成本差異，乘以單位成本變動因素的降低率來加以分析企業合并、收購、分立、債務重組和清算的管理

第一節 企業合并的財務管理

一、企業合并及其類型

（一）合并的含義:兩個或兩個以上企業，依照法律規定的程序組成一個企業的經濟行為(二）合并的類型:1.按法人資格的變更情況分:吸收合并——一個企業吸收其他企業的合并,新設合并——兩個以上企業合并設立一個新的企業，原有企業解散，不再繼續存在.2.按合并各方企業所屬行業相互關系分,橫向合并——合并各方處于統一行業、生產經營同類產品或提供相同勞務的企業的合并.縱向合并——生產經營上互為上下游關系企業之間的合并.混合合并——對處于不同行業并在生產經營上不互為上下游關系的企業的合并

二、企業合并的動機

1.市場份額動機:在橫向合并中可以提高行業中剩余企業企業的經營環境（1）企業的為固定資產，連同折舊計“合謀”創造寡頭壟斷利潤的機行業特征：分析該行業在整入生產成本效益分析：靜會2.協同經營動機:通過合并個國民經濟中的地位（2）國態分析——不考慮時間價整合，使兩個或兩個以上的企業家的產業政策（3）企業的經值,動態分析——考慮時能夠在一個新的主體下創造更營環境：企業在市場中的地間價值

多的財富和利潤，尋求1+1>2的位、競爭對手的狀況、市場 第二節 企業收購和買動機。橫向合并，可擴大經濟規優劣，固定資產投資規模和殼上市的財務管理

一、企模.縱向合并，可減少企業的聯地區施工力量分布等

業收購及其方式

（一）收絡費用、定價交易費用，降低成2.企業內部環境的分析:購的含義,企業收購——本，可以進行優勢互補，獲得協主要著眼于企業素質和企業一個企業通過某種方式購同效應3.經營戰略動機: 資產結構

買另一企業的股權或資（1）可以有效地降低進入新行（1）企業素質：人員素質、產，以獲得對該企業的控業和新市場的壁壘（2）可以實技術素質、管理素質等(2）制權,收購的實質：在企業現生產技術、經營管理經驗以及資產結構：固定資產和流動的控制權運動過程中，各與之相關文化的互補和共享4.資產結構、固定資產內部結權利主體依據企業產權所財務協同效應:財務協同效應—構3.企業財務狀況的分析作出的制度安排而進行的—合并企業在財務方面所得到（1）計算現金比率、速動比一種權利讓渡行為,一個的種種效益 率、流動比率，分析短期償企業被另一個企業吸收合主要有：（1）享受優惠的稅率或債能力（2）計算資產負債率，并就是兼并將企業收購和達到避稅的目的（2）獲得某些分析資產中負債的比重和負兼并稱為企業購并。

（二）資金供應方面的優惠，如低利率債中高利率債務的比重（3）收購的方式三種收購方5.其他動機:（1）“借殼上市”計算應收賬款周轉率和存貨式：通過證券交易所的集或“買殼上市"（2）獲得土地使周轉率，估算近期流動資金合競價交易收購、要約收用權

三、企業合并的程序:1.選的需要量4.合并各方企業購和協議收購1.集中競擇目標企業，初步進行接洽,根價值的評估:企業價值——價交易收購收購企業通過據發展需要決定實施合并后，根企業的凈資產或資本，即評證券交易所的集中競價交據合并動機和自身現狀，定出目估總值減去負債的凈值(1）易收購股份并取得控股地標企業的標準和條件，選擇目標對應收賬款，分析帳齡和回位的收購方式2.要約收企業 收的可能性，確認其存在和購,收購公司通過向被收2.尋求董事會或主管單位的支剔除壞賬后的凈額(2）對存購公司的管理層和股東，持尋求企業董事會或主管單位貨中的材料要清查，對呆滯、發出購買其所持該公司股對合并的支持3.進一步與目標變質材料、滯銷產品等應按份的書面意思表示，并按企業談判，并對企業的合并進行清算價格計算其價值（3）對照其依法公告的收購要約可行性研究后，提出合并方案對股票、債券投資，按被投資中所規定的收購條件、收合并進行可行性研究，評估目標單位的所有者或股東權益中購價格、收購期限以及其企業的經濟效益，估算合并后整所占的股權比例計算其價值他規定事項，收購上市公合改制等支出，合并后企業的經（4）對固定資產，要考慮損司股份的收購方式。3.協濟效益，提出合并方案4.合并耗和經濟性貶值（5）對無形議收購

各方股東會或主管單位通過合資產中的土地使用權，按市收購公司通過與目標公司并表決合并后企業名稱合并條場價格評估其價值，等等5.的管理層或股東的反復磋款和條件章程其他條款5.簽訂企業合并后經濟效益的分析:商，達成協議，并按照協合并協議，公告企業合并簽訂合只有合并后的經濟效益超過議規定的收購條件、收購并協議,編制各方的資產負債表合并前的經濟效益，合并才價格、收購期限以其其他及財產清單10內通知債權人，是可行的合并期間的支出規定事項，收購目標公司30內報紙公布3次以上6.善后有：（1）整合改制支出（2）股份的收購方式

二、要約事宜的安排新企業的注冊登記固定資產投資支出: 收購上市公司的程序:1.等

四、企業合并的可行性研究:1.費用列支項目：中介費、更選擇上市公司，并持有該企業外部環境的分析包括：企業名費、整合改制支出，作為公司已發行股份的30％2.的行業特征、國家的產業政策、開辦費固定資產投資支出作

若繼續進行收購，應向證

監會和證交所報送收購報告書，發出收購要約3.公告收購要約，在規定期限內按收購價購買被收購公司股票4.收購要約期滿，收購公司持有被收購公司75％的股份，上市公司終止上市交易5.收購期滿，收購公司應持有被收購公司90％的股份6.被收購公司撤銷，變更為收購公司名稱7.收購結束，15內上報證監會，對外公布收購結果

三、協議收購上市公司的程序:1.選擇目標公司2.達成收購協議3.做出書面報告并公告4.履行收購協議5.撤銷被收購公司6.收購上市公司結束后，15日內對外公告

四、買殼上市1.買殼上市的基本要求對買殼公司的要求：（1）具有較強的資金實力，資產實力和強勢業務（2）具有健全的經營機制和完善的管理機制，有高素質的經營管理人員

在選擇殼公司時的要求：（1）殼公司總股本較小，使收購所需資金量不大（2）殼公司的股權結構相對集中（3）殼公司業績相對較差，但資產負債率不高一般只要求相對控股達35％以上即可，不要求在50％以上。買殼上市對股權的收購，采用協議收購方式，不是要約收購方式

2.買殼上市的優越性:（1）避免直接上市的程序限制，實現間接上市（2）節省時間（3）受客觀不利因素影響較小（4）可以提高買殼公司和殼公司的知名度和市場價值3第三節 企業分立的財務管理

一、企業分立及其類型:企業分立——企業將現有部分所屬單位或產品生產線從企業中劃分出來，形成與原有企業相同的新企業，從而在法律上和組織上將所屬單位或產品生產線從企業中分立出去,分立一般只涉及權益在兩個或兩個以上獨立實體之間的劃分，不存在股產、長期投資、無形資產等，重組計劃4.執行企業債權向第三方轉移情況.按是否續以清償債務33.將債務轉務重組計劃5.經法院認存，可分為派生分立和新設分立:為資本44.修改其他債務定宣告終止債務重組（1）派生分立——企業以其部分財條件如延長債務償還期限等債務重組后，能及時償還產按照法律規定的程序設立另55.混合重組方式:以兩種債務（2）重組期滿，不能一家新企業的經濟行為:新設分或兩種以上方式重組財務按協議清償債務，宣告破立——將企業的全部資產分解處理方式：1.因債務重組產（3）重組期間，不履行為若干份，按照法律規定的程而獲得的重組收益，應當作債務重組計劃，宣告破產 序，重新設立兩個或兩個以上的為資本公積；因債務重組而3.第五節 企業解散.破新企業，解散原有企業

二、企業發生的重組損失，應當列作產清算的財務管理企業清分立的動機:1.適應經營環境當期損失222.以低于債務算——企業在終止經營以變化，調整經營戰略2.謀求管賬面價值的現金清償某項債后，結束其末了業務，收理激勵，提高管理效率3.彌補務的，債務人應將重組債務取債權、清理債務、分配合并決策失誤

三、企業分立的程的賬面價值與支付現金之間企業生于財產，并注銷其序 的差額確認為資本公積3.法人資格的行為。

一、企1.根據企業經營戰略調整或提以非現金資產清償某項債務業清算的類型

（一）企業高管理效率等動機，在企業領導的，債務人應將重組債務的清算按其原因分為解散清班子討論以后，剔除企業分立設賬面價值與轉讓的非現金資算和破產清算1.解散清想2.尋求董事會或主管單位的產賬面價值和相關稅費之和算的原因（1）營業期限屆支持3.成立企業分立工作組，的差額，確認為資本公積或滿或其他規定的解散事由制定企業分立方案4.企業股東當期損益4.以債務轉為資(2）企業股東大會決議解會或主管單位通過企業分立決本清償某項債務的，債務人（3）企業合并或分立需要議5.公告公司成立 應將重組債務的賬面價值與解散（4）違反法律、行政6.新設企業登記注冊第四節 債權人因放棄債權而享有股法規被依法責令關閉（5）企業債務重組的財務管理:企業權的份額之間的差額，確認投資一方不履行協議、合債務重組又稱企業財務重組，是為資本公積

三、協商進行債同、章程規定的義務2.破指對陷入財務困境、但仍有轉機務重組的程序分類：協商進產清算的原因（1）企業的的企業，根據一定程序進行重新行債務重組和法院裁定債務負債總額大于資產總額整頓，使企業得以復興的做法。重組協商進行債務重組的程（2）企業債務人的資產總

一、企業債務重組的意義1.債序1.由企業即債務人向有額大于其負債總額，但缺務重組可以減少債權人和投資關管理部門提出申請，召開少償付到期債務現金

（二）者的損失2.對已面臨破產界限由企業和其債權人參加的會企業清算按其是否自行組的企業來說，債務重組可給企業議2.由債權人任命一個由織清算，分為普通清算和背水一戰、爭取生存的最后機會1～5人組成的小組，負責調特別清算1.普通清算 3.能減少社會財富的損失和因查企業的資產、負債情況，企業自行組織的清算2.破產而失業的職工人數 并制定一項債務重組計劃、特別清算

二、企業債務重組的方式及其財就債務的展期、債務的減免、企業依法院的命令開始，務處理 債務的償還、和解做出具體并且自始至終都在法院的1.以低于債務賬面價值的現金安排3.召開債務人、債權嚴格監督之下進行的清算 清償債務 人會議，對協議達成一致意

二、企業解散清算的程序 避免債務人償還的本息，用現金見

四、法院裁定債務重組的（一）成立清算組:1.企清償債務 程序:1.向法院提出債務業終止經營活動進入解散2.以非現金資產清償債務債務重組申請2.法院任命債權清算時，應成立清算組2.人轉讓存貨、短期投資、固定資人委員會3.制定企業債務

清算期間任何人未經清算

組的許可，不得處置企業財產3.清算組應在公布企業解散的15日內成立

（二）清查財產、債權、債務，制定清算方案:1.編制企業清算以前經營期間的會計報表2.登記債權人債權3.清查全部財產、債權、債務，編制財產清單和債權、債務明細表4.確定清查財產的價值，編制清算資產負債表并制定清算方案

（三）執行清算方案:1.確定清算損益2.清償債務3.分配剩余財產4.結束清算工作

三、企業破產和破產清算的程序

（一）破產申請和法院裁定:1.提出破產申請2.法院接收申請3.債權人申報債權4.法院裁定，宣布企業破產

（二）破產清算的程序:1.組建清算組

2.接管破產企業，進行財產處置等工作

3.編報、實施破產企業財產分配方案

4.報告清算工作，注銷破產企業

四、國有破產企業職工安置費的處理:

破產企業被整體接收的，安置期間的職工生活費用由接受企業發放，從企業管理費用中開對自謀職業的職工，清算組可以從破產企業土地使用權等破產財產出售所得中，按規定撥付.