第一篇：商業銀行與融資租賃公司合作模式

商業銀行與融資租賃公司合作模式研究

商業銀行與融資租賃公司（包括金融機構和非金融機構）是比較典型的合作——競爭關系。對商業銀行而言，融資租賃是企業獲得融資的另一重要渠道，與銀行信貸存在替代和競爭關系；同時融資租賃公司自己也需要商業銀行的服務，在授信、中間業務等方面有著廣闊的合作空間。我國融資租賃業還處于起步發展階段，商業銀行發展相對成熟，探討兩者的合作模式和前景具有現實意義。

商業銀行與融資租賃公司的合作模式

按照我國《商業銀行法》，商業銀行不能直接辦理融資租賃業務。但商業銀行可以通過合作的方式介入融資租賃業務，能夠擴展市場，借助租賃公司強化在產業鏈條中的競爭優勢。融資租賃公司缺乏穩定的資金來源，缺少網絡化的分支機構，難以在跨行政區域方面形成網絡效應，通過與商業銀行的合作，實現更好的發展。現階段，商業銀行與融資租賃公司之間的合作，主要在三個方面。

（一）客戶與金融產品的共享通用方面的合作。

1、銀行推薦客戶，并提供結算等服務的模式。是指銀行向租賃公司推薦有租賃需求的客戶，由租賃公司獨立作出業務決策，銀行在應收租賃款歸集、資金賬戶監管提供服務，雙方還可約定租后管理合作事宜。這種模式涉及的風險較低，執行的難度較低。

2、租賃公司推薦客戶，銀行協助管理的模式。是指租賃公司與銀行簽署合作協議，租賃公司將其直接營銷的客戶，統一到合作銀行開設結算賬戶，由銀行提供租賃款歸集服務，或者還提供賬戶監管和租后管理等服務。這種模式涉及的風險也較低，執行的難度也較低。

（二）境內人民幣融資方面的合作。

1、租賃公司推薦客戶，銀行提供保理服務的模式。是指租賃公司向銀行推薦已完成的租賃項目和客戶給銀行，銀行基于對承租人的授信或者租賃公司提供的增信，提供應收租賃款的保理服務。這種保理既包括對售后回租的保理，也包括直接租賃等其他租賃形式的保理。這種模式下，銀行承擔信用風險，要在給予承租人的授信條件和額度內合作，或在租賃公司提供的增信措施的授信條件和額度內合作。

2、租賃公司推薦客戶，銀行提供結構化保理服務的模式。是指租賃公司向銀行推薦尚未完成資金交付的租賃項目和客戶給銀行，銀行基于對租賃合同認可，視“未完成租金”為“已完成租金”，進行保理。這種模式主要是商業銀行基于租賃公司營銷的優質項目而進行的合作。這種模式下，銀行承擔信用風險，一般要在對承租人進行主體評級授信基礎上，還要對融資租賃項目進行債項評級授信，兩個評級授信都符合銀行要求的情況下，才可開展合作。

3、聯合營銷，杠桿租賃的模式。是指銀行和租賃公司配合，對于具有綜合金融需求的優質客戶或大項目釆取杠桿租賃的模式。杠桿租賃的做法類似銀團貸款，由牽頭的融資租賃公司出資擬購買租賃物

價值的20%-40%，其余資金由商業銀行提供，出租人需將設備的所有權、租賃合同和收取租金的權利抵押給銀行。這種模式下，租賃公司可以享受到國家對購買設備的稅收優惠。銀行的風險控制類似于項目融資，要融資項目的債項評級優秀，才可開展合作。

4、銀行發行理財產品，對接融資應收租賃收益權模式。是指租賃公司與銀行合作、信托公司三方合作，由銀行發行理財產品購買租賃公司的應收租金收益權。這種對接對應的，既可以是新租賃業務，也可以是存量租賃業務。這種模式的好處是作為表外資產進行管理，不占用商業銀行的信貸規模。但銀行承擔聲譽風險和間接信用風險，也需要采取和保理模式一樣的風險控制措施。

（三）國際業務方面的合作。在國際業務方面，商業銀行可以為融資租賃公司提供更多的服務，傳統的比如國際結算、結售匯、外匯衍生品等。創新的合作是內保外貸和內保內貸兩種模式。

1、內保外貸的模式。該模式是指境外金融機構以銀行開出的融資性保函為擔保條件，向境內注冊的外資租賃公司發放外債貸款，租賃公司再與境內用款客戶辦理租賃融資/售后回租業務。這種模式的好處在于借用外資租賃公司的外債額度從境外融資為境內用款客戶獲得低成本資金。這種模式要符合國家外匯管制的要求，境內注冊的外資租賃公司有足夠的外匯規模，商業銀行要有對開證申請人的授信額度。

2、內保內貸的模式。該模式在內保外貸基礎上發展而來，由商業銀行根據境內企業申請，為其向境外銀行開出融資性保函或備用信用證，境外銀行據此向境內企業提供境外人民幣融資的業務。該業務有利于申請人利用境外融資成本低的人民幣資金，降低融資成本。這種模式要在境外人民幣利率相對較低的情況下可行，商業銀行要有對開證申請人的授信額度。

未來的合作前景分析

著眼未來，中國融資租賃業在轉型基礎上，能夠實現一個更加健康、快速的發展。在業務合作的基礎上，商業銀行與融資租賃公司的戰略合作將逐步開展。商業銀行與金融租賃公司合作將更加密切，協同效果發揮充分。非金融租賃公司與商業銀行的合作也會更加深入、廣泛。具體的合作前景為：

（一）銀行與融資租賃公司深度合作開發產業鏈條模式。這是指銀行發揮零售和網絡優勢，租賃公司發揮產業背景優勢，相互配合開發產業鏈條。一是兩者相互配合，介入彼此以前不熟悉的客戶和行業，逐漸實現產業鏈條的開發。二是商業銀行與那些大企業集團下設的租賃公司合作，如浙江物產租賃公司、北車集團租賃有限公司、上海電氣設備租賃有限公司，能夠深化與集團的合作關系，有利于增加商業銀行對大集團的合作。

（二）銀行主導，融資租賃公司配合，開展小微企業融資的模式。這是銀行發揮零售和網絡優勢，租賃公司發揮其租賃牌照的獨特價值，作為銀行的業務通道，配合商業銀行為其中小企業客戶提供融資租賃服務。在融資租賃合同簽署后，租賃公司即將租賃應收款轉讓給銀行，租后管理也委托給銀行。這種模式發揮融資租賃作為高效的中小企業融資工具的作用。我國絕大部分融資租賃公司仍缺乏擴展零售業務的能力，而美國融資租賃的80%承租人是中小企業。通過銀行與融資租賃公司合作，用更靈活有效的方式服務小微企業。

（三）圍繞直接租賃的業務合作將會進一步深入。隨著融資租賃行業的發展，進一步提高銀行與融資租賃公司的合作層次。當前融資租賃公司有80%的租賃業務屬于售后回租，與商業銀行的合作也主要是圍繞這個領域進行的。直接租賃更能體現租賃業務的獨特行業價值，在控制貸款用途、掌握所有權、享有自力救濟便利發揮優勢。因此，隨著未來融資租賃公司以直接租賃為主打產品，與商業銀行的合作將進一步深化，主要會在杠桿租賃、轉租賃等方面合作。

（四）資產保全方面的合作會進一步深入。隨著融資租賃行業的轉型發展，融資租賃公司將在租賃物管理經營方面建立核心能力。尤其是在租賃物的估值、產品質量和售后服務、租賃物的處置方面擁有專業團隊，這種能力是商業銀行難以復制的。商業銀行的一些動產抵押的不良貸款、借款人破產等處置，可以充分借助融資租賃公司的核心能力。

第二篇：銀行與融資租賃公司合作

銀行為什么要與租賃公司合作開展融資租賃業務

作者: 屈延凱

國務院《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》明確提出，要鼓勵金融機構積極開展融資租賃業務。金融機構，特別是銀行，有穩定的資金來源，有雄厚的資金實力，可以開展各種類型的貸款業務，為什么還要積極鼓勵開展融資租賃業務呢？

隨著我國金融和商業流通服務領域的對外開放和改革的深化，國外銀行紛紛在我國設置獨資或合資的銀行、保險、政券等金融機構的同時，一些外國銀行和跨國公司還在我國設立獨資或合資的融資租賃公司，實際上在我國的金融和設備流通服務領域里構建了一個能滿足客戶各種需求的綜合服務平臺。

面對國外投資者的挑戰，我國銀行單一的信貸業務模式顯然處在一個不利的競爭地位。我國的金融租賃公司和內資的融資租賃公司由于缺乏穩定的資金來源和有專業能力的廠商背景，業務開展也受到了嚴重的制約。一些國內銀行開始借鑒國外銀行直接開展融資租賃業務，或投資控股金融租賃公司以融資租賃的方式合理配置信貸資源的成功經驗，反思20多年來傳統的單一信貸模式，特別是設備流通和企業技改過程中的設備抵押貸款模式的在銀行資產結構、資金運用和風險控制的實際效果，積極探索在目前因金融分業經營的管理體制下，與各類融資租賃公司進行業務合作，開創了設備貸款的新模式。

一些銀行與租賃公司合作開展了以審查航空公司償債能力為重點，以融資租賃公司為借款平臺的飛機、船舶的項目融資租賃、以及投資人的資金與銀行資金合作的委托杠桿經營租賃業務；

還有一些銀行先后推出了租賃債權質押或轉讓融資，租賃債權保理等信貸產品，支持了電訊、醫療等行業的設備租賃業務的快速發展，滿足了這些行業中銀行高端客戶希望利用租賃機制投資理財的租賃需求；

對一些經營規模比較大，在某些行業形成了一定數量的客戶群體，具備對設備進行處置的專業能力，內部有良好的風險評估和風險控制機制，的確有綜合償債能力的租賃公司，有的銀行給租賃公司一個獨立運用的綜合信貸授信額度，使租賃公司有了一個相對穩定的資金來源，大大提高了業務效率。融資租賃公司成為銀行資金批發配置的渠道，銀行資金通過租賃公司滿足了中小企業的資金需求，有力的支持了中小企業，特別是印刷和建筑施工企業的發展；

還有的銀行積極配合租賃公司通過信托公司發行租賃財產信托計劃，拉動社會投資，加快租賃公司的資產變現和流轉，縮短租賃公司在銀行的貸款期限，對銀行信貸、租賃資產的證券化做了成功的有益嘗試；

還有的銀行通過租賃公司開展了租賃出口業務，支持了我國機電產品的海外銷售和我國企業的海外投資業務的開展。各種銀租合作、銀租信合作、銀租投合作的新的金融組合產品和成功的案例已經充分展現了在目前金融分業體制下，銀租合作積極開展融資租賃業務的廣闊前景。

銀行為什么要與租賃公司合作積極開展融資租賃業務？這樣做對銀行自身發展和風險控制、對承租人有什么好處？

一、實踐證明設備抵押貸款的單一模式有諸多弊端

1、風險控制手段單一，安全性差：

在通常的設備貸款或項目融資的評審過程中，盡管銀行內部設置了嚴格的評估控制程序，但面對不同的行業和千變萬化的市場環境，銀行很難掌握各種設備和項目的實際投資額度，企業采取虛報設備投資額套取銀行信貸資金的情況時有發生。信貸業務中采用設備抵押擔保。由于抵押擔保權益只是一種在一般債權人中優先受償的有限保障，加之設備在使用中的損耗或技術更新導致設備貶值，銀行又沒有設備處置的專業能力和經驗，往往只能采取拍賣變現，變現所得在扣除企業所欠稅款、職工工資等法定優先債務及相關費用后，銀行的實際受償率極低。設備抵押并不能真正控制信貸的風險。如果接受企業的關聯公司，往往陷入或有債務的披露陷阱，一旦擔保企業出現問題，擔保將失去意義。如果接受第三方擔保，又極容易陷入企業之間的互保協議形成的隱性關聯陷阱。信貸資金的使用過程中，還經常會出現資金挪用的企業信用和操作風險。

在市場經濟體制逐步建立和發展，信用體系建設尚不完備的情況下，傳統的設備貸款中的風險控制手段單一，沒有對貸款形成的設備資產擁有所有權和處置設備的專業能力，完全依賴于企業自身的盈利能力和信用保障，顯然不能很好保障銀行的信貸資產的安全。20多年來，大量設備流通和企業技改的貸款出現壞賬，抵押資產變現率極低就是一個明證。

2、錢到地頭死，信貸資產流動性差

銀行的資金來源大約有70%是居民和企業的短期活期存款，但企業技改或設備購置的貸款期限一般比較長，企業的設備投資過分依賴于銀行的直接貸款，貸款逾期不還，很難對企業的抵押物采取拍賣措施。銀行一般只能在貸款全部到期時通過向法院訴訟，起訴擔保人或拍賣抵押資產，時限長，手續繁雜，追償效果不理想。這是造成銀行長短期信貸資產結構不合理，流動性差，壞賬增加，陷入存款——放貸——壞賬比例增加——擴大存款規?！黾淤J款規模——降低壞賬比例——新的壞賬增加——又擴大存款的惡性循環的重要原因。

銀行如果為了滿足賬面上的短期借款比例，以流動資金發放設備貸款，造成企業短期內的資金周轉壓力增大，影響資金使用效率和企業的還款能力，逾期幾率增大。到期不能兌現貸新還舊，客戶流失，或導致客戶到期不還。

如果為廠商提供開展分期付款銷售的流動資金貸款，也很難與客戶的付款期限相匹配。廠商銷售環節很可能形成大量逾期應收賬款，一旦出現欠款，企業做 銷已繳納的增值稅也無法調整。大量的銷售暫款使廠商負債比例居高不下，嚴重影響了企業的研發制造能力和可持續發展。都不能根本解決銀行資產結構不合理的狀況。

3、利率定價實施力度弱，盈利能力低

企業的運營模式不同，盈利能力和風險承擔能力也不相同。對好企業，為了保住客戶資源，銀行很難提高設備貸款的信貸利率，對中小企業或有一定風險的項目，銀行出于風險防范的考慮，又不敢將利率上浮過多，讓銀行利用利率浮動進行風險定價，支持中小企業，銀行確實勉為其難。設備貸款就靠存貸差盈利，期限長，周轉慢，盈利水平有限。

二、開創因組合作的設備貸款新模式，有利于改變銀行目前的困境

1、間接控制設備所有權，提升風險控制能力

銀行與租賃公司合作，對銀行看好的企業，設備貸款可以通過租賃公司采取租賃方式解決企業設備貸款的資金需求。由于融資租賃是一種以物為載體的融資，銀行信貸資金如能通過監管賬戶，在銀行監控下，嚴格按購買合同的約定一次或分期支付，租金也直接匯入租賃公司在銀行開具的監管賬戶，一般不會出現資金被挪用的情況?？梢员ＷC資金的合理使用和租金首先用于還貸。保障了資金運用和回收的安全。

按合同法的規定，租賃資產的所有權歸出租人，不屬于承租企業的破產財產，企業不能按期支付租金，出租人有權收回租賃物，租賃物收回后可以繼續出租或銷售處置，出租后銷售所得全部歸租賃公司。銀行信貸資金提供給租賃公司開展設備融資租賃業務，租賃公司將租賃設備抵押給銀行，租賃債權質押給銀行，或租賃公司將租賃債權轉讓給銀行，由于銀行間接控制了租賃資產的所有權并由租賃收益權的質押保證，顯然要比銀行直接對客戶開展設備抵押貸款形成的擔保權益的保障力度要大很多。

如果銀行再能取得由設備廠商為租賃公司提供的租賃物余值回購承諾或回購擔保的權益質押，銀行監督租賃公司按購買合同的約定支付設備貨款，由于廠商承擔了一定的回購風險，不僅可以大大減少設備投資中的水分，還可以使租賃物的所有權保障與租賃物的推出變現渠道結合起來，顯然比銀行直接向客戶發放設備貸款時，接受并沒有對設備有處置能力的企業的關聯公司或第三方的信用擔保更實際和有效得多。

這種以銀行信貸資金優勢為主導，以承租人的還款能力為支撐，以租賃公司的經營范圍為借款平臺和租賃運作，以設備廠商的設備處置專業能力為保障的信貸資金配置模式，是一種不同于傳統信貸結構的融資創新產品，是一種發揮了交易各方優勢的融資結構，可以更好的保障銀行信貸資金的安全。

2、有利于改善銀行的信貸資產的結構和實現資產的流動

如果銀行直接對十個客戶發放設備貸款，十個貸款都是長期的。如果一個企業出現問題，可能就會形成壞賬。如果銀行選擇有明確行業定位和行業客戶資源優勢的融資租賃公司，使租賃公司成為某些行業銀行高端客戶的設備貸款的批發窗口，作為銀行不開工資，不在編的信貸部。利用租賃公司的經營范圍，間接實現混業經營，為客戶提供租賃服務。同樣十個項目，融資租賃公司就可以根據未來租金的回流情況，分別在不同時期向銀行借不同金額、不同期限的借款，可以在一定程度上，改善銀行的信貸資產結構。如果有個別企業出現拖欠問題，租賃公司還可以及時收回租賃物繼續轉租他人或做資產處置，其他項目的租金收入和租賃資產的轉租或處置受益，可能還可以保障對銀行信貸資金的按期償還，保障信貸資金的正常流轉。

信貸資產證券化是改變銀行資產結構，加速資產流轉的根本措施，目前開始試點。根據我國目前的法律規定，只有信托計劃形成的資產和租賃公司的租賃資產，其資產權益屬于投資人和租賃公司，是一種最典型的剝離于企業資產負債表外，或不屬于企業破產資產范圍的資產結構融資。

銀行信貸資金通過租賃公司形成租賃資產，在一定時期內，將租賃資產打包，發行租賃財產信托計劃，租賃公司募集資金提前償還銀行的貸款，再開展新的租賃業務。在資產證券化的法律法規尚未出臺之前，銀行可以通過租賃公司發行租賃財產信托計劃，間接實現信貸資產的證券化。即便在法律法規完善之后，租賃資產的證券化的資產剝離和所有權的保障程度顯然也比純信貸債權的證券化的保障程度要高。

3、有利于開拓中間業務，有利于支持中小企業的發展

銀行與租賃公司合作，開展租賃債權保理、賬戶監管、代售代付、租賃財產的信托計劃發行、委托租賃項目資金投放等等，都可以增加銀行的中間業務，提高服務效益。

銀行引導或扶持有廠商背景的具有專業能力的融資租賃公司，實現銀行信貸資金優勢與租賃公司對設備的控制能力和客戶資源的優勢互補，逐步提升對融資租賃公司和專業化的設備出租服務公司的信貸支持，增加租賃公司為客戶提供融資租賃服務的資金來源和租賃設備的采購規模，支持專業化租賃公司做大作強。由這些專業化的租賃公司采用融資租賃或中短期的出租服務，解決中小企業在設備購置或使用過程中的資金困難。租賃公司可以通過靈活的租賃方案和租金設計及對租賃物的控制能力實現風險定價和風險控制。風險大，租金高，租金償付頻率短，出現拖欠，及時回收租賃資產。

租賃公司將租賃資產抵押、權益質押保理或轉讓給銀行，銀行可以根據租賃資產或權益的質量，通過抵押率、質押率、貼現率的差異化確定，控制風險和提高信貸資金的收益率。

三、銀租合作是落實科學發展觀、促進企業持續發展的重要措施。

企業是經濟活動的主體和細胞，經濟要可持續發展，首先企業要可持續發展。企業要持續發展，從資金管理角度看，就是要有相匹配的現金流入和流出。企業 在經濟效益好的時候，應當可以通過提取折舊或稅前列支，盡快收回設備投資和償還銀行貸款等債務，保持合理負債比例和財務結構。

不同類型的企業選擇租賃的動因不盡相同。有把租賃當作一種投資理財工具而需要租賃的高端客戶，也有缺錢的中小企業，把租賃當作一種解決資金的渠道而需要租賃的低端客戶。

銀行與租賃公司合作，采取租賃公司融資，租賃資產抵押或保理模式為銀行的高端客戶提供租賃購置或租賃理財的主要服務對象，應該是有市場規模的服務運營商，如：供水、供電、供氣、供油、航空、水運、軌道及公路交通運輸、連鎖零售、金融機構等企業，這些企業的盈利能力往往依賴于市場規模和服務客戶群體的多少，要想把企業作大，單靠自身實力和負債能力是不可能迅速擴張的，可能更理解“所有并不重要，所有創造價值”的理念，設備也多為比較容易處置的通用設備。更適合于投資銀行以未來現金流為項目評估基礎的理念。其次是有品牌效應的設備制造商。這些企業可能更希望通過租賃公司營銷自己的產品。第三是優質上市公司和盈利企業可能希望利用租賃作為一種投資和均衡稅負的工具。

融資租賃之所以成為銀行客戶的決策選項，在于融資租賃是由承租人選擇供應商和租賃物，出租人付款購買，租賃資產不屬于承租企業破產財產的特殊的交易形式，使承租人可以不用或減輕一次性購買的支付或企業直接負債的壓力。在于租賃不同于貸款和投資的會計處理，使得承租人獲得會計處理上的表外融資、保持合理負債和稅務處理的節稅或延遲納稅的保留現金流量的好處。具體分析如下：

1、改善企業財務結構

自有資金購置地產和房產，設備采用租賃，流動資金依賴銀行是比較合理的財務結構。生產性企業流動資金需求量大，設備購置通過擔保或設備及不動產抵押采用租賃方式取得，可以最大限度的保留銀行授信額度，滿足企業流動資金的需求。

2、改善現金流周轉壓力

銀行的設備貸款不僅占用銀行的授信額度，還往往采用流動資金貸款期限，企業每年還舊借新，資金調度和周轉壓力大。企業采用租賃可按租賃合同約定分期付款，資金籌措比較從容。

3、表外融資，保持合理負債

銀行貸款購置設備，勢必增加企業的資產負債比例，可能影響銀行對企業的授信評級，或超出證監會對上市公司的規定。

如果一筆融資租賃交易，交易條件符合會計準則對經營租賃的界定，租賃資產和負債不在企業的資產負債表中反映，應付租金僅在表外做披露，有利于企業保持合理負債。

4、合理配置應稅資源，增加或減少稅前扣除

現金收入與支出匹配使企業可持續發展的關鍵。貸款形成的設備資產，折舊政策比較僵硬，我國目前僅在部分行業和某些設備允許企業可以自主選擇加速折舊的方法?？萍嫉陌l展，設備本身更新速度加快。特別是產品生產型的競爭性行業中的企業在效益好的時候，不能加速折舊由于還款，企業要多交所得稅，相當大的還款比例要用稅后利潤償還。設備使用后期，維修費用加大，企業效益可能下降，設備還面臨陳舊風險，一旦處置，導致資產賬面虧損。

企業效益不好或設備的實際使用年限長于設備的法定折舊年限時，正常提取折舊，企業的稅前列支負擔重，項目前期出現稅后虧損。，例如：飛機、船舶、鐵路機車、大型施工機械、發供電設備、環保、供水等服務運營和加工服務行業的設備。企業每年的折舊負擔較重，企業的稅后現金流往往是前低后高，但銀行和投資機構提供的長期信貸資金有限，需要有一種融資組合滿足企業現金流的匹配。

根據我國會計準則和所得稅稅前扣除管理辦法等相關的財稅規定，國有企業采用融資租賃方式購置設備，企業可以按會計準則的規定按應付租金總額記融資租入固定資產，并可以按國家稅務總局規定，在租期內（最短不得短于三年）提取全部折舊。如果企業有足夠的稅前收益，企業相當于享受稅前還租。

企業如果采用經營租賃方式，租金可以全部作為費用在稅前直接列支。

企業采用租賃方式，可以根據現有資金現狀和對未來盈利能力的預測，靈活的選擇租賃方式和設定租金償還金額，匹配資金的流入和流出，合理均衡所得稅賦。

四、有利于促進租賃產業鏈的形成，構建和諧的經濟結構

從國際上工業發達國家融資租賃業務開展和租賃業發展的成功經驗來看，融資租賃業務作為一種新型的金融服務，改變了傳統的銀行服務買方或賣方的簡單得借貸雙方的融資及風險控制結構，形成了由銀行支持租賃公司服務承租人、供應商的三方的信貸融資和風險控制結構。而這種融資結構的形成，實際上導致了經濟結構的重大變化。由于租賃公司的介入，設備的生產和流通由制造方（賣方）和使用方（買方）的兩方的經濟結構，變成了由制造方（賣方）、租賃公司（買方和資產管理方）和客戶（使用方）的三方的經濟結構。

租賃公司實際是服務銀行和投資機構配置資金的渠道，是服務廠商設備營銷和管理的配置設備的平臺，是服務企業提供融資和投資理財的工具。融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業務，從事的是租賃債權的管理，專業化的融資租賃公司開展非全額償付的經營租賃業務，從事的是租賃債權和設備余值的處置和管 理，規?；B鎖化經營的出租服務公司，從事的是規模采購和專業化的設備出租服務。不同類型的租賃公司形成一個完整的租賃產業鏈，成為服務社會的資產管理公司。

這個租賃產業鏈離不開銀行和投資機構的支持。銀行與租賃公司合作，采用租賃公司借款，租賃物抵押或提供融資擔保、租賃債權保理的模式為銀行的高端客戶服務，是以銀行的資金優勢為主導，以銀行的高端客戶的償還能力為支撐，以租賃公司的經營范圍為借款和資金運作的平臺，以租賃設備的抵押和供應商對設備處置的專業能力為風險控制和退出機制的保障的信貸資金配置模式的創新。是銀行在現行管理體制下滿足客戶的租賃需求，改善銀行信貸資產結構，提高信貸資產流動性、收益性和安全性的有效措施。

目前我國真正具備規模的有實力的專業化的融資租賃公司并不多，出租服務公司也處在“散、小、亂”的狀態，銀行應與融資租賃公司密切合作，支持融資租賃公司走專業化的道路，支持各類專業租賃公司和出租服務公司向集團化、規?；瓦B鎖化經營發展，發揮租賃公司對設備維護、管理和處置的專業能力和客戶資源，使不同專業類型的租賃公司成為直接服務客戶的資產管理公司，成為銀行信貸資金在服務設備廠商和客戶的過程中，合理配置資金，促進資金——設備——資金的資本形態轉換流轉的重要鏈條。

融資租賃公司在沒有形成自己對租賃設備進行管理和處置的專業能力，沒有真正形成獨立承擔償還銀行貸款的實力無法取得更多的自主使用的銀行授信額度或投資人委托租賃資金時，銀租合作，成為銀行信貸資金對高端客戶配置資金的平臺，是租賃公司解決營運資金來源積極開拓租賃市場，促進融資租賃公司發展有效措施。

真可謂：

銀租一家人

金融分業防風險，銀租合作創新篇。貨幣設備巧轉換，兩權在手保安全。財稅效果多明顯，企業增效減負擔。銀租組合促共贏，產業發展動力添。

2005年5月27日

第三篇：租賃公司與銀行合作模式

融資租賃公司和商業銀行的合作多元化

發布時間：2016-01-13

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商業銀行與融資租賃公司(包括金融機構和非金融機構)是比較典型的合作&競爭關系。對商業銀行而言，融資租賃是企業獲得融資的另一重要渠道，與銀行信貸存在替代和競爭關系；同時融資租賃公司自己也需要商業銀行的服務，在授信、中間業務等方面有著廣闊的合作空間。我國融資租賃業還處于起步發展階段，商業銀行發展相對成熟，探討兩者的合作模式和前景具有現實意義。商業銀行與融資租賃公司的合作模式

按照我國《商業銀行法》，商業銀行不能直接辦理融資租賃業務。但商業銀行可以通過合作的方式介入融資租賃業務，能夠擴展市場，借助租賃公司強化在產業鏈條中的競爭優勢。融資租賃公司缺乏穩定的資金來源，缺少網絡化的分支機構，難以在跨行政區域方面形成網絡效應，通過與商業銀行的合作，實現更好的發展?，F階段，商業銀行與融資租賃公司之間的合作，主要在三個方面。(一)客戶與金融產品的共享通用方面的合作。

1、銀行推薦客戶，并提供結算等服務的模式。是指銀行向租賃公司推薦有租賃需求的客戶，由租賃公司獨立作出業務決策，銀行在應收租賃款歸集、資金賬戶監管提供服務，雙方還可約定租后管理合作事宜。這種模式涉及的風險較低，執行的難度較低。

2、租賃公司推薦客戶，銀行協助管理的模式。是指租賃公司與銀行簽署合作協議，租賃公司將其直接營銷的客戶，統一到合作銀行開設結算賬戶，由銀行提供租賃款歸集服務，或者還提供賬戶監管和租后管理等服務。這種模式涉及的風險也較低，執行的難度也較低。(二)境內人民幣融資方面的合作。

1、租賃公司推薦客戶，銀行提供保理服務的模式。是指租賃公司向銀行推薦已完成的租賃項目和客戶給銀行，銀行于對承租人的授信或者租賃公司提供的增信，提供應收租賃款的保理服務。這種保理既包括對售后回租的保理，也包括直接租賃等其他租賃形式的保理。這種模式下，銀行承擔信用風險，要在給予承租人的授信條件和額度內合作，或在租賃公司提供的增信措施的授信條件和額度內合作。

2、租賃公司推薦客戶，銀行提供結構化保理服務的模式。是指租賃公司向銀行推薦尚未完成資金交付的租賃項目和客戶給銀行，銀行于對租賃合同認可，視“未完成租金”為“已完成租金”，進行保理。這種模式主要是商業銀行于租賃公司營銷的優質項目而進行的合作。這種模式下，銀行承擔信用風險，一般要在對承租人進行主體評級授信礎上，還要對融資租賃項目進行債項評級授信，兩個評級授信都符合銀行要求的情況下，才可開展合作。

3、聯合營銷，杠桿租賃的模式。是指銀行和租賃公司配合，對于具有綜合金融需求的優質客戶或大項目釆取杠桿租賃的模式。杠桿租賃的做法類似銀團，由牽頭的融資租賃公司出資擬購買租賃物價值的20%-40%，其余資金由商業銀行提供，出租人需將設備的所有權、租賃合同和收取租金的權利抵押給銀行。這種模式下，租賃公司可以享受到國家對購買設備的稅收優惠。銀行的風險控制類似于項目融資，要融資項目的債項評級優秀，才可開展合作。

4、銀行發行理財產品，對接融資應收租賃收益權模式。是指租賃公司與銀行合作、信托公司三方合作，由銀行發行理財產品購買租賃公司的應收租金收益權。這種對接對應的，既可以是新租賃業務，也可以是存量租賃業務。這種模式的好處是作為表外資產進行管理，不占用商業銀行的信貸規模。

(三)國際業務方面的合作。在國際業務方面，商業銀行可以為融資租賃公司提供更多的服務，傳統的比如國際結算、結售匯、外匯衍生品等。創新的合作是內保外貸和內保內貸兩種模式。

第四篇：融資租賃模式

融資租賃模式

融資租賃又稱金融租賃，是租賃人根據承租人的需要購置設備，供承租人在約定期限內使用并為此支付相應租金，同時承擔設備的日常維修、保養和經濟技術過時的風險。租賃期滿，按合同約定設備可以由承租人留購、續租、或者退還給出租人。融資租賃作為一種新型的經濟運作模式，把工業、金融、貿易三者緊密結合起來，克服了工業資本和銀行資本的不足，其功能越來越受到社會重視。

融資租賃模式具有多種功能，一是可以緩解企業資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環節的資金占有量，加快了企業流動資金流轉速度，減少了企業營銷費用。二是改變了企業資金結構，加快了資金流動，加快了企業技術改造步伐，使資金使用效益提高了。三是有利于企業加強內部管理，提高企業整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業必須加強企業內部管理，提高機器設備使用效率。制造企業由于金融企業參與利潤分配，企業要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，必須提升自己的核心競爭能力。四是有利于資產保全，完善市場信貸關系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權和使用權分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。五是有利于合理利用企業資源。制造企業也可以把工作的重點放在產品研究開發和制造工藝提升上面來。六是開辟了利用外資，引進國際先進技術設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿易壁壘，而且具有手續簡便，操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術的方式。

融資租賃作為一種信用形式，與其他信用形式不同。

一、與商業信用的區別。融資租賃合同中租賃物的所有權在租賃期內屬于出租人，承租人只有使用和收益權，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉移。雙方結清貨款之前，物品的所有權已轉移到購買者，雙方之間存在的只是債權債務關系。

二、與銀行信用的區別。銀行借貸款業務表現為純粹的資金運動。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物以求融資的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內容，合同沒有主次之分。

三、與買方信貸的區別。國際融資租賃類似于國際貿易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權，融資企業擁有租賃物的所有權。

四、與信托信用區別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權。

五、與BOT項目融資區別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經營

管理。在一定時期內，項目法人以營業收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經營期滿，項目財物無償交付給當地政府或公用事業單位。項目主要經過籌資、立項、建設、經營、轉讓幾個環節。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權也要支付租賃合同中協商確定價款。

融資租賃按其業務運作方式可以分為以下幾種形式：一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種運作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業慣例。二是回租?；刈獾淖龇ㄊ牵凶馊藢⒆灾苹蛲赓彽臋C器設備先按賬面價格或重新估價賣給租賃機構，然后再以租賃方式租回使用?；刈鈽I務中不存在實物交割。三是杠桿租賃。杠桿租賃法律關系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。四是融資租賃中轉租賃。五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃合同中，受委托租賃機構以中介人身份出現，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。

第五篇：5大金融機構與融資租賃的合作模式

5大金融機構與融資租賃的合作模式 2017年07月08日

商業銀行與融資租賃公司（包括金融機構和非金融機構）是比較典型的“合作+競爭”關系。對商業銀行而言，融資租賃是企業獲得融資的另一重要渠道，與銀行信貸存在替代和競爭關系；同時融資租賃公司自己也需要商業銀行的服務，在授信、中間業務等方面有著廣闊的合作空間。我國融資租賃業還處于起步發展階段，商業銀行發展相對成熟，探討兩者的合作模式和前景具有現實意義。

按照我國《商業銀行法》，商業銀行不能直接辦理融資租賃業務。但商業銀行可以通過合作的方式介入融資租賃業務，能夠擴展市場，借助租賃公司強化在產業鏈條中的競爭優勢。融資租賃公司缺乏穩定的資金來源，缺少網絡化的分支機構，難以在跨行政區域方面形成網絡效應，通過與商業銀行的合作，實現更好的發展?，F階段，商業銀行與融資租賃公司之間的合作，主要在以下三個方面：

1、客戶與金融產品的共享通用方面的合作

2、境內人民幣融資方面的合作

3、國際業務方面的合作

1.客戶與金融產品的共享通用方面的合作

（一）銀行推薦客戶，并提供結算等服務的模式

是指銀行向租賃公司推薦有租賃需求的客戶，由租賃公司獨立作出業務決策，銀行在應收租賃款歸集、資金賬戶監管提供服務，雙方還可約定租后管理合作事宜。這種模式涉及的風險較低，執行的難度較低。

（二）租賃公司推薦客戶，銀行協助管理的模式

是指租賃公司與銀行簽署合作協議，租賃公司將其直接營銷的客戶，統一到合作銀行開設結算賬戶，由銀行提供租賃款歸集服務，或者還提供賬戶監管和租后管理等服務。這種模式涉及的風險也較低，執行的難度也較低。

2.內人民幣融資方面的合作

（一）租賃公司推薦客戶，銀行提供保理服務的模式

是指租賃公司向銀行推薦已完成的租賃項目和客戶給銀行，銀行基于對承租人的授信或者租賃公司提供的增信，提供應收租賃款的保理服務。這種保理既包括對售后回租的保理，也包括直接租賃等其他租賃形式的保理。這種模式下，銀行承擔信用風險，要在給予承租人的授信條件和額度內合作，或在租賃公司提供的增信措施的授信條件和額度內合作。

（二）租賃公司推薦客戶，銀行提供結構化保理服務的模式

是指租賃公司向銀行推薦尚未完成資金交付的租賃項目和客戶給銀行，銀行基于對租賃合同認可，視“未完成租金”為“已完成租金”，進行保理。這種模式主要是商業銀行基于租賃公司營銷的優質項目而進行的合作。這種模式下，銀行承擔信用風險，一般要在對承租人進行主體評級授信基礎上，還要對融資租賃項目進行債項評級授信，兩個評級授信都符合銀行要求的情況下，才可開展合作。

（三）聯合營銷，杠桿租賃的模式

是指銀行和租賃公司配合，對于具有綜合金融需求的優質客戶或大項目釆取杠桿租賃的模式。杠桿租賃的做法類似銀團貸款，由牽頭的融資租賃公司出資擬購買租賃物價值的20%-40%，其余資金由商業銀行提供，出租人需將設備的所有權、租賃合同和收取租金的權利抵押給銀行。這種模式下，租賃公司可以享受到國家對購買設備的稅收優惠。銀行的風險控制類似于項目融資，要融資項目的債項評級優秀，才可開展合作。

（四）銀行發行理財產品，對接融資應收租賃收益權模式

是指租賃公司與銀行合作、信托公司三方合作，由銀行發行理財產品購買租賃公司的應收租金收益權。這種對接對應的，既可以是新租賃業務，也可以是存量租賃業務。這種模式的好處是作為表外資產進行管理，不占用商業銀行的信貸規模。

3.國際業務方面的合作

在國際業務方面，商業銀行可以為融資租賃公司提供更多的服務，傳統的比如國際結算、結售匯、外匯衍生品等。創新的合作是內保外貸和內保內貸兩種模式。

（一）內保外貸的模式

該模式是指境外金融機構以銀行開出的融資性保函為擔保條件，向境內注冊的外資租賃公司發放外債貸款，租賃公司再與境內用款客戶辦理租賃融資/售后回租業務。這種模式的好處在于借用外資租賃公司的外債額度從境外融資為境內用款客戶獲得低成本資金。這種模式要符合國家外匯管制的要求，境內注冊的外資租賃公司有足夠的外匯規模，商業銀行要有對開證申請人的授信額度。

（二）內保內貸的模式

該模式在內保外貸基礎上發展而來，由商業銀行根據境內企業申請，為其向境外銀行開出融資性保函或備用信用證，境外銀行據此向境內企業提供境外人民幣融資的業務。該業務有利于申請人利用境外融資成本低的人民幣資金，降低融資成本。這種模式要在境外人民幣利率相對較低的情況下可行，商業銀行要有對開證申請人的授信額度。

2、信托公司+融資租賃

在融資租賃業中，能夠發行信托產品，可以在一定程度上有效緩解公司來自各方的資金壓力。由此，融資租賃與信托的合作成為不少企業家的現實選擇之一。

1.信托公司自主管理的集合資金信托模式

信托公司通過發行集合資金信托計劃將信托資金集合起來，對信托資金進行專業化管理、運用，以融資租賃的形式購買設備，租賃給承租人使用，并收取租金。在這種交易模式下，信托投資公司既是出租人，又是加入信托計劃的每一位委托人的受托人，即信托財產的管理人，通過自主管理購買租賃標的物，再租給承租人，達到投資者獲取穩定信托收益的目的。

2.銀信合作主動管理融資租賃單一信托計劃模式

信托公司與商業銀行合作，借助商業銀行客戶資源和資金平臺，由商業銀行發行理財產品，將募集的資金委托信托公司設立融資租賃單一信托計劃，由信托公司對資金進行專業化管理、運用，以融資租賃的形式購買設備，租賃給承租人使用，并收取租金，使投資者獲取穩定信托收益。

3.信托公司與租賃公司合作模式

（一）融資租賃集合信托模式

信托公司與租賃公司合作，借助租賃公司的項目資源、專業管理經驗，信托公司發行融資租賃集合信托計劃，在資金運用上由信托公司將資金貸給租賃公司用于購買設備，租賃給承租人使用并收取租金，以達到投資者獲取穩定信托收益的目的。

（二）租賃資產收益權受讓集合信托模式

租賃公司為了盤活資產，可將一個或多個租賃項目未來的租金收入形成租賃資產的收益權進行轉讓，信托公司通過發行租賃資產收益權受讓集合信托計劃，以信托資金受讓該租賃資產的收益權，信托期滿后，由租賃公司溢價回購租賃資產的收益權，獲取信托收益。

4.信托公司與銀行、第三方、租賃公司合作模式

（一）融資租賃單一信托模式

此種模式下，租賃公司主要是由銀行或有實力的第三方指定。通過信托公司與商業銀行或第三方合作，借助第三方客戶資源和資金平臺，由商業銀行發行融資租賃理財產品，將募集資金委托給信托公司，設立融資租賃單一資金信托計劃。信托公司將資金貸給租賃公司，租賃公司用借款資金購買設備，租賃給承租人并收取租金，獲取穩定信托收益。

（二）租賃資產收益權受讓單一信托模式

租賃公司為了盤活資產，可將一個或多個租賃項目未來的租金收入形成租賃資產收益權對外轉讓，由商業銀行發行租賃資產收益權理財產品，募集的資金委托信托公司設立租賃資產收益權單一信托計劃，以信托資金受讓該租賃資產的收益權，信托期滿后，由租賃公司溢價回購租賃資產收益權，獲取穩定信托收益。

5.租賃資產證券化模式

信貸資產證券化是由中國境內的銀行業金融機構或有實力的第三方委托有實力的銀行等作為發起機構，將信貸資產信托給受托機構，由信托公司作為受托機構，以資產支持證券的形式向投資機構發行收益證券，以該財產所產生的現金支付資產支持證券的結構性融資活動。

從未來的發展看，隨著融資租賃公司的發展，當租賃資產能在未來產生可預的、穩定的現金流，就資產制定有標準化、高質量的合同條款，就具備了開展租賃資產證券化的條件。目前，隨著信貸資產證券化試點的擴大，信托公司正在探索開展租賃資產證券化業務。

3、券商+融資租賃

作為李克強總理口中的“新高地”，融資租賃業務在證券業悄然走俏，成為不少券商發力攻克的新方向。海通證券、光大證券、國泰君安等券商相繼布局了融資租賃業。綜合來看，券商布局融資租賃業務主要有兩種方式，一是收購成熟的租賃公司，二是新設立融資租賃公司。

1.收購（以海通證券為例）

2014年，海通證券斥資7.15億美元收購香港恒信金融集團，通過收購成熟租賃公司，2014年上半年順利完成恒信租賃股權交割的海通證券已經率先嘗到了甜頭。在海通證券2014年三季報中，其利息凈收入為25.8億，同比增長52%，對新增收入的貢獻率達到30%，主要就是因恒信金融集團租賃收入并表所致。

公司對新收購的租賃公司非常重視，前兩個月投資銀行部已有業務骨干被調派到恒信租賃開展工作，以期形成資源整合共享，進一步發揮綜合金融平臺的優勢。海通證券和恒信租賃之間的合作主要表現在行業資源的分享，項目的相互推薦，潛在擬上市客戶的導入等。

2.設立（以國泰君安為例）

國泰君安投資管理股份有限公司在上海自貿區設立了國泰君安融資租賃（上海）有限公司。該公司是由國泰君安投管公司控股、與卓杰亞太投資有限公司共同出資組建的一家中外合資融資租賃公司，注冊資本1.8億元人民幣，并已于2014年底正式掛牌營業。國泰君安投管公司與國泰君安證券系出同源，于2001年底從國泰君安證券分立而出，主要股東為上海國有資產經營有限公司、中央匯金公司等大型企業。

與市場上主流的銀行系金融租賃公司、大型實業企業創辦的融資租賃公司等不同的是，券商新設融資租賃公司的定位就是做有特色的券商系融資租賃公司，通過跟資本市場形成業務聯動互補，進一步豐富綜合金融服務的內涵。

（一）服務于券商

最近融資融券等資本中介業務的火爆，讓不少券商有資產出表的需求。利用融資租賃業務幫助證券公司改善資產負債表。具體方式是券商將信息技術設備、通信設備等固定資產出售回租，以獲得一定的融資，而這些設備3~5年的生命周期也正好與融資租賃周期相匹配。在市場行情理想期間，不少證券公司都加大了對于信息技術設備的投入，而市場行情回落時，通過融資租賃方式幫助證券公司部分固定資產出表，獲取資金成為業內青睞的一種模式。

（二）服務于企業客戶

券商系融資租賃公司更廣闊的業務空間仍在于服務證券公司的企業客戶，面向不同行業屬性、經營規模、成長階段的企業需求，以融資租賃帶動多板塊、全方位的金融服務，為企業提供貫穿成長周期的“一站式”解決方案。具體而言，針對初創型企業，可以通過租投結合，降低融資門檻，實現合作共贏；對于成長期企業，在已開展租賃業務的基礎上，提供風險投資、并購重組、財務顧問等服務，助力企業從多層次資本市場中獲取更豐富的發展資源；對于大型優質客戶，則能利用租債聯動、保理協同，幫助企業整合產業鏈資金流、盤活存量資產、優化稅負和資產負債結構。

希望發揮產融結合優勢，將租賃公司與證券公司綜合金融平臺實現對接，提高投融資及其他金融增值業務服務能力。

（三）服務于新三板和準三板中小企業

券商系融資租賃公司的一大目標客戶為已在新三板掛牌的中小企業和準三板中小企業，通過融資租賃業務不但可以解決企業的資金融通問題，而且可以幫助企業調整報表，使企業在資本市場上更有競爭力，便于日后的三板掛牌或IPO。國泰君安融資租賃公司也有在“新三板”中掘金的規劃舉措。公司與一些機構進行接觸合作，為證券公司手中較好的“新三板”標的提供服務，雙方共同扶持企業成長，具體操作方式有幾種：比如有證券公司客戶急需短期借款，融資租賃公司可以通過商業保理給他們做短期融資，這樣就完善了證券公司業務服務功能。又比如企業需要購買設備進行擴大再生產，融資租賃公司可以通過租投結合進行補位。對于核心的證券公司客戶，可以通過1+n的供應鏈金融模式，為核心企業的上下游提供金融服務。

4、保險公司+融資租賃

2013年5月14日，平安租賃與平安資產管理有限責任公司在上海簽署了合作備忘錄，首期融資規模5億元，這是中國融資租賃行業首次引入保險資金，此后，險資租入成為保險公司與融資租賃公司合作的主要模式。險資入租以后，不僅將拓寬租賃公司的融資渠道，也會改善整個融資租賃行業的負債結構。

目前中國融資租賃公司的融資渠道較為單一，主要依靠銀行貸款以及少量金融市場上衍生產品，融資規模有限，較容易受到中國宏觀貨幣政策的影響。而且融資租賃公司的資產負債期限與銀行間融資期限并不匹配，融資租賃公司投放的項目90%以上為3年期以上項目，但銀行給予的融資一般為1-3年期。此次平安租賃引入長期限的保險資金，對于改善整個融資租賃行業的負債結構能起到良好的標桿作用。另一方面，險資入租也為保險資金拓寬了運用領域和投資渠道，優化了資產配置結構，可謂達到了“雙贏”。而且，從成本優勢來看，保險資金相對于其他短期資金，要求的投資收益相對不高，保險資金投資追求的是長期穩定的收益，而租賃公司的業務特點決定它正是需要長期穩定的資金。

長期以來，保險資金一直是融資租賃業最青睞的融資渠道之一，保險先收后付的投資需求與租賃先付后收的資金需求，具有良好協同關系，但受政策限制，一直不得其門而入。受益于保監會對保險資金投資渠道的放寬，平安租賃積極開展與各方溝通，通過平安資管牽頭，多家保險公司共同參與，利用保險資金投資租賃資產的創新交易結構，最終完成首單保險資金與融資租賃行業的成功對接。

首次次險資入租的合作模式為，平安資管管理的保險資金通過投資信托計劃的形式向平安租賃發放信托貸款。本次融入資金將主要用于日常經營周轉，包括各類融資租賃項目的投放，主要覆蓋健康衛生、制造加工、教育文化和公用事業等行業，為醫療機構、教育機構、公交水務、中小企業等各類企事業單位提供融資租賃服務。

5、產業投資基金+融資租賃

1.成立產業基金支持融資租賃業發展

2015年，國務院發布《關于加快融資租賃業發展指導意見》，明確指出支持設立融資租賃業產業基金，引導民間資本加大投入。為了支持融資租賃業加快發展壯大，各地政府設立融資租賃基金，提供融資及其他增值服務，拉動實體經濟增長。

（一）西安市

2015年5月份，西安市設立全國首只融資租賃投資引導基金，以支持租賃企業做大做強?；鹂傄幠?億元，分5年到位，首期資金到位1億元，后續資金由基金向社會和省市引導基金（包括產業扶持專項資金）募集，不足部分由財政出資補足。

融資租賃投資引導基金是西安市地方政府出資設立的政策性基金，不以盈利為目的，實行保本微利的運營方式。以普通股、優先股以及普通股和優先股組合的投資入股方式，支持融資租賃企業做大資本金，放大融資租賃企業的融資杠桿，并為租賃企業后續融資提供資金支持。

（二）內蒙古

2016年2月份，內蒙古自治區政府決定設立融資租賃業發展基金，向融資租賃公司提供融資及其他增值服務，引導民間資本加大對融資租賃業投入，支持融資租賃業加快發展壯大。

內蒙古將利用融資租賃業發展基金支持融資租賃公司發展交通運輸業融資租賃服務，在海關監管區探索飛機融資租賃業務，在公交車、出租車、公務用車等領域發展新能源汽車及充電配套設施業務，在傳統融資租賃領域做大做強工程機械業務。此外，內蒙古還支持融資租賃公司拓展新一代信息技術、高端裝備制造、清潔能源、節能環保和生物等戰略性新興產業融資租賃服務，參與城鄉公用事業、污水垃圾處理、環境治理、廣播通信、農田水利等基礎設施建設。

（三）浙江

2016年1月19日，浙江省租賃業協會與廣發證券資產管理有限公司（廣發資管公司）、上海廣發恒進股權投資基金管理有限公司（廣發恒進基金）在杭州簽訂設立浙江融資租賃產業基金合作協議，擬共同發起設立5億元規模的融資租賃產業基金。徐高春副廳長和廳市場建設處、廣發資管公司、廣發恒進基金、中國融資租賃研究院秘書長以及部分省內融資租賃企業代表出席并見證了簽約儀式。

（四）浦東新區

2015年10月12日，浦東新區召開“融資租賃行業發展大會”，正式發布《若干意見》?！度舾梢庖姟飞婕八姆矫?5條內容，提出了一系列支持融資租賃企業在浦東集聚發展的政策措施，包括對新引進的融資租賃企業給予落戶補貼；探索設立浦東新區融資租賃產業發展基金；建立浦東新區融資租賃行業發展領導小組，由浦東新區區長作為召集人，等等?！度舾梢庖姟纷?015年1月1日起實施，有效期至2017年12月31日止。

（五）福建漳州

為了幫助企業有效破解融資難題，新年開頭，漳州市市委、市政府建立注冊資本金3億元、投資總額30億元的融資租賃產業基金。

2.融資租賃產業基金的具體做法

（一）基金的組成

以政府財政出資為引導，按一定的比例通過專業機構（券商）共同組建融資租賃產業基金，由券商擔任GP組成專業化團隊，按照市場化方式運作。

（二）基金投資方向

圍繞當地政府引導基金重點扶持發展的產業布局，引導上市公司作為投資顧問，投資于當地融資租賃公司。通過股權收購行業整合投資，夾層投資以及法律法規允許的投資方式對標的公司的上下游產業鏈進行并購投資，通過對目標公司業務重組及改善，提升企業價值。

（三）基金退出機制

以當地政府引導基金和券商綜合經營資源為依托，通過對投資標的業務重組及改善，提升企業價值，最終以獨立上市，股權轉讓定向增發等多種方式退出獲取基金收益，從而使財政資金發揮更多的市場引領與杠桿作用。請使用瀏覽器分享頁面到朋友圈