第一篇：2010鋼鐵行業(yè)運行情況及2011年展望

2010年，我國經(jīng)濟處于由回升向好向穩(wěn)定發(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，鋼鐵工業(yè)保持了上年以來的回升態(tài)勢，產(chǎn)量保持增長、出口增幅較大，企業(yè)效益好轉(zhuǎn)。但自下半年以來，由于國內(nèi)外經(jīng)濟復蘇和增長的不確定、不穩(wěn)定性，行業(yè)運行水平逐步回落，鋼鐵工業(yè)全年運行呈前高后低態(tài)勢。

一、我國鋼鐵工業(yè)運行情況

（一）粗鋼產(chǎn)量快速增長勢頭放緩，結(jié)構(gòu)發(fā)生積極變化

2010年全國產(chǎn)粗鋼62665萬噸，比上年增加5300萬噸，增長9.3%，產(chǎn)能利用率82%。從全年鋼鐵運行走勢看，前5個月粗鋼月度增幅均在兩位數(shù)以上，6月后增速明顯放緩，產(chǎn)+量連續(xù)4個月環(huán)比下降，8、9、10 三個月產(chǎn)量同比出現(xiàn)負增長。全年粗鋼平均日產(chǎn)水平171.7萬噸，4月達到年內(nèi)最高的184.7萬噸，相當年產(chǎn)粗鋼

6.7億噸，9月降至最低點159.8萬噸，相當年產(chǎn)粗鋼5.8億噸，比最高的4月下降了近14%，呈明顯回落態(tài)勢。2010年粗鋼表觀消費59935萬噸，比去年同期增長6.1%。

分企業(yè)看，重點大中型鋼鐵企業(yè)占全國粗鋼產(chǎn)量比重86.2%，比上年提高4.2個百分點。年產(chǎn)鋼1000萬噸的企業(yè)集團達到13家。

從鋼材品種看，主要用于制造業(yè)的板帶材產(chǎn)量同比增長18.9%，高出以建筑用途為主的長材增幅8個百分點，代表工業(yè)化進程的板帶材產(chǎn)品比重明顯增加。

（二）鋼材價格震蕩幅度縮小，總體處于較低水平

綜合看全年鋼材價格，總體處于較低水平，價格走勢顯示出震蕩頻繁，振幅收窄的態(tài)勢。國內(nèi)鋼材價格隨著宏觀經(jīng)濟形勢以及鋼材的供求變化歷經(jīng)幾次小幅震蕩，年內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)最低108.7點，年末攀升至全年最高的128.3點，全年鋼材價格指數(shù)上漲了21.1點，但仍比2008年金融危機前的高價位低20%左右。其中長材（包括線材、螺紋、圓鋼、型鋼）比年初上漲了23.1%，板材（包括熱軋板卷、冷軋板卷、鍍鋅板、中厚板）上漲了13.8%。2010年，鋼材價格雖經(jīng)幾次上下波動，但最高與最低的綜合價格指數(shù)僅相差19.6點，是近幾年震蕩幅度最小的一年，總體看，屬市場的正常波動。

（三）鋼材出口增幅較大，但勢頭得到抑制

金融危機后我國鋼材出口大幅萎縮，2009年出口比上年下降了近6成。2010年鋼材出口有較大恢復，全年出口鋼材4256萬噸，同比增長73.1%。6月份出口鋼材達到年內(nèi)最高的562萬噸，之后，受國際市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降、需求放緩和出口調(diào)控政策的影響，我國鋼材出口逐月回落，8月后，月度出口量維持在300萬噸左右的水平，鋼材出口累計增長幅度也由最高152%逐步收窄到年末的73.1%。同期，我國進口鋼材1643萬噸，同比下降6.9%。進出口相抵，全年凈出口鋼材2613萬噸，比上年增長2.76倍，但比2008年下降40%左右。同時，受進口礦價格漲幅過高和國內(nèi)礦增幅較大影響，全年進口鐵礦石6.2億噸，同比下降1.4%，鐵礦石對外依存度也由上年的69%下降到63%左右。

（四）節(jié)能減排取得進展，單位耗能和排放量繼續(xù)下降

2010年，鋼鐵行業(yè)通過技術(shù)改造，淘汰落后，在節(jié)能減排方面取得了新進展。三季度末，鋼鐵行業(yè)單位增加值能耗由一季度上升0.67%轉(zhuǎn)為下降4.88%。重點大中型企業(yè)噸鋼綜合能耗604.6千克標煤，同比下降2.21%，二氧化硫排放66.7萬噸，下降8.79%，COD排放3萬噸，下降11.43%。

（五）淘汰落后穩(wěn)步推進，兼并重組有序進行

2010年是完成 “十一五”淘汰落后產(chǎn)能的關(guān)鍵一年，國家加大了淘汰落后產(chǎn)能工作力度，各地統(tǒng)一思想，狠抓貫徹落實。年初國家下達了淘汰落后產(chǎn)能目標任務，各地積極落實到企業(yè)，并向社會進行了公告。鋼鐵行業(yè)全年淘汰落后煉鐵能力3524萬噸、煉鋼能力876萬噸，“十一五”累計完成淘汰落后煉鐵、煉鋼產(chǎn)能預定目標的117%和126%。

企業(yè)兼并重組也取得了新進展，鞍鋼與攀鋼實現(xiàn)聯(lián)合重組，本鋼兼并了北臺鋼鐵，首鋼兼并了通鋼，天津四家鋼鐵企業(yè)聯(lián)合成立了天津渤海鋼鐵有限公司，河北鋼鐵集團對省內(nèi)12家民營鋼鐵企業(yè)進行重組等。通過聯(lián)合重組，產(chǎn)業(yè)集中度有較大提高，粗鋼產(chǎn)量排名前十位的鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國比重48.6%，比2009年提高了5.1個百分點。

二、2010年鋼鐵行業(yè)運行存在的主要問題

（一）行業(yè)運行成本大幅度增加

2010年隨著全球市場的逐步復蘇，主要粗鋼生產(chǎn)國產(chǎn)量的強勁恢復，對原料的需求大幅度增長，致使國際大宗原料市場價格一路走高，也帶動國內(nèi)原料價格的快速上漲。我國進口鐵礦石價格從1月平均90 美元/噸攀升至年末的145美元/噸，上漲61%，全年進口鐵礦石平均價格128美元/噸，比上年上漲了40美元/噸，為此，鋼鐵企業(yè)全年進口鐵礦石成本上漲了大約1960億元人民幣。同期，國內(nèi)大于40mm冶金焦價格上漲了12.8%，廢鋼價格上漲了20%。由此，2010年重點大中型鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本上升了30.7%。生產(chǎn)成本的大幅度上漲，嚴重侵蝕了鋼鐵企業(yè)利潤。

（二）企業(yè)盈利水平不斷下降

由于近幾年大宗原料價格大幅度上漲，而鋼材價格的上漲要低于原料價格的上漲，導致鋼鐵行業(yè)盈利水平不斷下降。從重點大中型企業(yè)利潤情況看，2007年以來銷售收入利潤率逐年下降，2007至2009年分別為7.26%，3.23%，2.46%。2010年小幅回升至2.91%，仍遠低于全國工業(yè)企業(yè)6.2%的平均水平。特別是2010年5月以來，受礦石等原燃料價格上漲，鋼材市場供大于求，鋼材價格持續(xù)低位震蕩等因素的影響，企業(yè)盈利水平逐月下降。2010年大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤897億元，其中實現(xiàn)利潤前20名企業(yè)的利潤約占83%左右，寶鋼一家利潤約占26%左右，而大多屬企業(yè)處于微利或虧損狀態(tài)，行業(yè)盈利水平總體不容樂觀。

（三）利用國際市場消化產(chǎn)能的空間縮小

金融危機前，我國粗鋼凈出口一度高達全年產(chǎn)量的11.2%，對我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的過剩產(chǎn)能起到了一定的緩解作用。2009年這一比例降到0.5%，2010年恢復到

4.4%。但我國國情決定鋼鐵產(chǎn)品以滿足內(nèi)需為主，國家不鼓勵大幅度出口，2010年調(diào)整了鋼鐵產(chǎn)品出口政策，以及國際貿(mào)易保護主義蔓延，使我國鋼鐵產(chǎn)品出口的難度增加，空間縮小，鋼鐵產(chǎn)能基本上要由國內(nèi)市場消化。出口減少無疑體現(xiàn)了國家利益，但對鋼鐵行業(yè)來說則加重了國內(nèi)市場壓力。

三、2011年我國鋼鐵工業(yè)面臨的形勢

中央經(jīng)濟工作會議指出，2011年世界經(jīng)濟有望繼續(xù)恢復增長，但不穩(wěn)定不確定因素仍然較多，做好2011年經(jīng)濟工作，有許多有利條件，也存在一些突出矛盾和問題。鋼鐵工業(yè)作為重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，在今后相當長時間內(nèi)，依然要為我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的發(fā)展做出貢獻。展望2011年，世界經(jīng)濟復蘇仍緩慢，將在穩(wěn)定中尋求經(jīng)濟增長；國內(nèi)經(jīng)濟仍將保持一定增速，剛性需求依然強盛。主要用鋼行業(yè)如建筑、機械、交通、家電、造船等下游制造產(chǎn)業(yè)仍呈發(fā)展態(tài)勢，為鋼鐵工業(yè)發(fā)展提供了市場空間；聯(lián)合重組、淘汰落后、節(jié)能減排、行業(yè)規(guī)范等政策措施的推進和實施，為鋼鐵行業(yè)和鋼鐵市場的平穩(wěn)運行創(chuàng)造有利條件。同時，國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力加大，鋼材消費強度下降；國際市場競爭激烈，鋼材出口形勢不容樂觀，更由于大宗原燃料仍呈上漲趨勢，鋼鐵生產(chǎn)成本將繼續(xù)加大，在新的一年中，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將面臨更加嚴峻的局面。

（一）鋼鐵生產(chǎn)和消費保持增長態(tài)勢，但增速放緩

2011年，預計粗鋼表觀消費量為6.3億噸，同比增長5%左右；粗鋼產(chǎn)量為6.6億噸左右，同比增長5%左右。在鋼鐵產(chǎn)品以滿足國內(nèi)市場需求的政策導向下，2011年我國粗鋼凈出口量預計與2010年持平。

（二）原燃料價格高位運行，鋼鐵行業(yè)效益不會明顯改觀

2011年，鐵礦石價格仍將高位運行，我國進口鐵礦石大致維持在6億噸左右。國內(nèi)鋼材市場價格總體水平預計在成本的支撐下比上年有所提高。在原燃料價格高位運行與鋼材價格持續(xù)波動的雙重作用下，鋼鐵行業(yè)銷售利潤率仍將低于工業(yè)領(lǐng)域的平均水平。

2011年是“十二五”開局之年，我國鋼鐵工業(yè)高速發(fā)展階段已近尾聲，轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)是鋼鐵工業(yè)下步發(fā)展的必由之路。目前，鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營難度加大，但也正是鋼鐵行業(yè)加快節(jié)能減排，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的好時期，全行業(yè)要在節(jié)能減排、結(jié)構(gòu)調(diào)整上苦練內(nèi)功，利用市場倒逼機制加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，促進鋼鐵工業(yè)健康發(fā)展。

第二篇：鋼鐵行業(yè)運行分析及明年展望：鋼鐵行業(yè)投資將有所下降

鋼鐵行業(yè)運行分析及明年展望：鋼鐵行業(yè)投資將

有所下降

今年以來，隨著我國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，鋼鐵行業(yè)也保持了生產(chǎn)、出口和效益的增長。但由于鋼鐵生產(chǎn)水平較高，國內(nèi)市場繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求的局面，鋼材價格一直在低價位波動，鐵礦石價格居高不下，鋼鐵企業(yè)雖積極調(diào)結(jié)構(gòu)、強管理、努力降本增效，但行業(yè)盈利水平仍然較低，生產(chǎn)經(jīng)營形勢嚴峻。

隨著天氣轉(zhuǎn)冷，鋼材消費逐步進入淡季，鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比不會有太大的增長。10月份的粗鋼日產(chǎn)水平環(huán)比已明顯下降，同比增速也有所回落。在全球市場低迷的情況下，受貿(mào)易摩擦增加、人民幣升值等因素影響，第四季度我國鋼鐵產(chǎn)品出口也不會有太大的變化，全年鋼材出口量將與去年基本持平。由于鋼材市場繼續(xù)處于供大于求的狀況，后期鋼材價格難有太大的上漲，總體仍將在低位波動。而鋼鐵生產(chǎn)成本出現(xiàn)環(huán)比上升走勢，致使企業(yè)效益不會有明顯改善。若第四季度各月的效益能保持10月份的水平，那么全年大中型鋼鐵企業(yè)效益有望實現(xiàn)扭虧為盈。

鋼鐵生產(chǎn)增速預計將回落

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1月~10月份，全國粗鋼、生鐵和鋼材(含重復材)產(chǎn)量分別為65248萬噸、59845萬噸和88832萬噸，同比分別增長8.3%、6.5%和11.6%，增速分別比去年同期提高6.2、3.6和5.3個百分點。10月份，全國粗鋼、生鐵和鋼材(含重復材)產(chǎn)量分別為6508

萬噸、5875萬噸和9281萬噸，同比分別增長9.2%、7.7%和12.3%；平均日產(chǎn)粗鋼209.94萬噸，環(huán)比下降8.14萬噸，降幅為3.7%。

從品種結(jié)構(gòu)看，1月~10月份，重軌產(chǎn)量達到349萬噸，同比增加93萬噸，增長36.2%；長材產(chǎn)量為4.18億噸，同比增長12.5%；中、厚及特厚板產(chǎn)量為5857萬噸，增長2.7%；冷熱軋板帶產(chǎn)量為2.71億噸，增長12.0%；涂鍍板產(chǎn)量為4132萬噸，增長8.6%；電工鋼產(chǎn)量為686萬噸，增長27.8%。

從分地區(qū)情況看，1月~10月份，河北省仍是產(chǎn)鋼第一大省，累計產(chǎn)量達1.67億噸，占全國產(chǎn)量的25.6%，同比增長7.5%；排在第2、3、4、5位的是江蘇、山東、遼寧和山西，產(chǎn)鋼產(chǎn)量分別為6810萬噸、5134萬噸、4971萬噸、3729萬噸，分別增長11.1%、12.9%、16.0%和12.4%。

隨著天氣轉(zhuǎn)冷，鋼材消費逐步進入淡季，鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比不會有太大的增長。10月份的粗鋼日產(chǎn)水平環(huán)比已明顯下降，同比增速也有所回落。若后兩個月繼續(xù)保持10月份的日產(chǎn)水平，預計全年粗鋼產(chǎn)量約為7.81億噸，同比增長8%左右。

明年，國家將加大化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后、節(jié)能減排工作力度，鋼鐵產(chǎn)能釋放將受到抑制，但在我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長的前提下，鋼鐵生產(chǎn)仍將保持增長，但增速會有所回落，預計增長5%左右。

鋼企效益難以大幅增加

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，1月~10月份，我國大中型鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入30383億元，同比增長3.25%；實現(xiàn)利潤129.70億

元，同比扭虧為盈；銷售利潤率0.4.%，同比提高0.57個百分點。

10月份，我國大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入3091億元，環(huán)比增長0.96%；實現(xiàn)利潤17.16億元，環(huán)比減少15.50億元，下降47.46%；銷售利潤率0.56%，環(huán)比下降0.51個百分點。

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，1月~10月份，中國鋼材價格指數(shù)(CSPI)平均值為103.47點，同比下降9.58點，降幅為8.47%。10月末，鋼材價格指數(shù)為99.34點，環(huán)比下降1.22%，已是連續(xù)兩個月小幅下降，與上年同期相比下降5.74%。

今年第一季度，鋼材庫存大幅增加，自4月份起持續(xù)下降，8月份以后降幅明顯減弱。據(jù)對主要鋼材市場社會庫存統(tǒng)計，10月末的庫存量為1336萬噸，環(huán)比下降1.69%。鋼鐵企業(yè)庫存在9月份、10月份略有增加，目前庫存在1280萬噸左右，高于年初200萬噸左右。

由于鋼材市場繼續(xù)處于供大于求的狀況，預計后期鋼材價格難有太大的上漲，雖然近期鋼材價格略有回升，但總體仍將在低位波動。而鋼鐵生產(chǎn)所需的鐵礦石、煤炭價格已明顯止跌回升，鋼鐵生產(chǎn)成本也出現(xiàn)環(huán)比上升走勢，致使鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益不會有明顯改善。若第四季度各月的效益能保持10月份的水平，預計全年大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤200億元左右，同比實現(xiàn)扭虧為盈。

明年，國家將加大資源、能源價格改革步伐，鋼鐵生產(chǎn)成本難以大幅下降，企業(yè)資產(chǎn)負債率較高，財務費用、融資成本也有增加趨勢，鋼鐵企業(yè)效益也難以大幅增加，仍會是低盈利水平。由于企業(yè)加大降成本、強管理工作，預計2014年整體效益水平能保持今年水平。

全年鋼材出口預計增長10%左右

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1月~10月份，我國累計出口鋼材5197萬噸，同比增長13.6%；進口鋼材1162萬噸，增長0.6%；進口鋼坯46萬噸，增長57.8%；進口鐵礦石6.68億噸，增長10.1%。10月份，我國出口鋼材507萬噸，環(huán)比增加15萬噸，增長3.05%；進口鋼材114萬噸，環(huán)比減少10萬噸，減幅為8.06%；進口鋼坯2萬噸，與上月持平；進口鐵礦石6783萬噸，環(huán)比減少675萬噸，減幅為9.05%。

在全球市場低迷的情況下，受貿(mào)易摩擦增加、人民幣升值等因素影響，第四季度我國鋼鐵產(chǎn)品出口也不會有太大的變化，按每月出口500萬噸、進口110萬噸的水平測算，預計全年鋼材出口在6200萬噸左右，同比增長在10%左右；進口鋼材1380萬噸，與去年基本持平；預計進口鐵礦石8億噸左右，同比增長8%。

鋼鐵行業(yè)投資將有所下降

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1月~10月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資1434億元，同比增長13.2%，比上年同期回落9.9個百分點；黑色冶煉及壓延業(yè)投資4272億元，同比增長3.1%，比上年同期回落0.8個百分點，但比1月~9月份增速提高0.5個百分點。鋼鐵行業(yè)投資有所減少，產(chǎn)能擴張態(tài)勢得到一定抑制。

明年，國家將嚴格控制新上鋼鐵項目，并清理在建違規(guī)鋼鐵項目，加大環(huán)保執(zhí)法力度，加上鋼鐵行業(yè)盈利水平低，預計2014年鋼鐵行業(yè)投資會有所下降。

第三篇：2013年鋼鐵行業(yè)運行情況

2013年10月份鋼鐵行業(yè)運行情況

10月份，全國粗鋼產(chǎn)量同比增長9.2%，同比加快3.2個百分點；鋼材產(chǎn)量同比增長12.3%，增速同比加快0.6個百分點。焦炭產(chǎn)量同比增長9.2%，加快3.2個百分點。鐵合金產(chǎn)量同比增長13.6%，加快

2.1個百分點。鋼材出口507萬噸，比上月增加15萬噸；進口114萬噸，比上月減少10萬噸。焦炭出口52萬噸，比上月增加21萬噸。

1-10月，全國粗鋼產(chǎn)量65248萬噸，同比增長8.3%，增速同比加快6.2個百分點；鋼材產(chǎn)量88832萬噸，增長11.6%，加快5.3個百分點。焦炭產(chǎn)量39655萬噸，增長8.2%，加快4個百分點。鐵合金產(chǎn)量2929萬噸，增長13%，加快2.5個百分點。鐵礦砂進口66835萬噸，增長10.1%。鋼材出口5197萬噸，增長13.6%；進口1162萬噸，增長0.6%。鋼坯進口46萬噸，增長57.8%。焦炭出口324萬噸，增長2.6倍。

10月份，國內(nèi)市場鋼材價格綜合指數(shù)平均為99.76，比上月回落

1.62點，同比回落5.55點。6.5mm高線平均價格為3507元/噸，比上月回落41元/噸，降幅為1.2%，同比下降8.2%；20mm中板價格為3540元/噸，比上月回落81.7元/噸，降幅為2.3%，同比下降3.9%。1.0mm冷軋板卷價格為4502元/噸，比上月下降35元/噸，降幅為0.8%，同比下降1.4%。

1-9月，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤1270億元，同比增長39.9%。其中，黑色金屬礦采選業(yè)利潤648億元，下降2.1%；鋼鐵冶煉及加工業(yè)利潤528億元，增長1.8倍。

第四篇：2008年鋼鐵行業(yè)運行情況

2008年鋼鐵行業(yè)運行情況

【發(fā)布時間:2009年03月11日】 【來源：原材料工業(yè)司】 【字號：大 中 小】

2008年，中國鋼鐵工業(yè)經(jīng)歷了歷史上最為嚴峻的考驗。上半年國內(nèi)連續(xù)遭受罕見的自然災害，鋼鐵生產(chǎn)所需大宗原燃材料大幅上漲，帶動鋼材價格攀上歷史最高價位。下半年，金融危機席卷全球，鋼鐵行業(yè)遭受沉重打擊。由于內(nèi)需不振、外需疲軟，國內(nèi)鋼材市場價格一度大幅跳水，部分鋼材品種價格甚至創(chuàng)下2005年以來的最低水平。生產(chǎn)運行演繹了歷史上最為慘烈的大起大落。

一、運行基本情況

1、生產(chǎn)增速大幅下降。2008年全國累計產(chǎn)粗鋼、生鐵和鋼材50049萬噸、47067萬噸和58177萬噸，同比增產(chǎn)559萬噸、-74萬噸和2000萬噸，增長1.1%、-0.2%和3.6%，增幅同比回落14.6、15.4和19.1個百分點。

全國29個產(chǎn)鋼省份中，12個省負增長，累計減產(chǎn)1075萬噸，17個省增產(chǎn)1635萬噸。

重點鋼鐵企業(yè)產(chǎn)鋼39209萬噸，占全國產(chǎn)量比重同比下降0.8個百分點。

2、鋼鐵產(chǎn)品出口下滑。全年累計出口鋼材5923萬噸，同比減少342萬噸，下降5.7%，出口鋼坯129萬噸，減少643萬噸，下降80%。進口鋼材1543萬噸，下降8.8%，進口鋼坯25萬噸，增長3.9%。折合成粗鋼，全年凈出口粗鋼4764萬噸，同比減少726萬噸，下降13.5%。

3、行業(yè)利潤增幅回落。1-11月鋼鐵行業(yè)利潤1475億元，同比減少234億元，下降13.7%。虧損企業(yè)虧損額187億元，同比增長3.1倍。

4、投資保持較高增速。1-11月，鋼鐵行業(yè)完成投資2859億元，同比增長27.1%。增幅同比上升11.9個百分點。

5、市場價格急劇下滑。12月末，全國鋼材價格綜合指數(shù)103.3點，同比下降21.8點，與今年高的162.26點相比，下跌59點，下降36.3%。其中∮6.5mm普通線材平均價格3589元/噸，比今年最高點下跌2318元/噸；∮12mm螺紋鋼平均價格3820元/噸，比今年最高點下跌2015元/噸；6mm中厚板平均價格4396元/噸，比今年最高點下跌2699元/噸；2.75mm熱軋板卷平均價格3804元/噸，比今年最高點下跌2256元/噸；0.5mm冷軋薄板平均價格4668元/噸，比今年最高點下跌2805元/噸。

二、鋼鐵行業(yè)運行特點

1、產(chǎn)量上半年平穩(wěn)增長，下半年大幅度下降

上半年全國粗鋼產(chǎn)量累計同比增長9.6%，達到全年最高增長幅度，下半年開始產(chǎn)量逐月下降，增長幅度不斷收窄，年終跌至全年最低的1.1%。其中10月份產(chǎn)量下降幅度最大，當月24個省區(qū)減產(chǎn)770萬噸，全國減產(chǎn)734萬噸，下降17%，日產(chǎn)

水平僅相當年產(chǎn)粗鋼4.2億噸，與最高的6月份年產(chǎn)鋼5.7億噸水平相比下降26%。9-12月，4個月全國鋼產(chǎn)量同比減產(chǎn)2071萬噸。12月份以后，隨著鋼材價格的回升，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量有所恢復，2008年12月份鋼的生產(chǎn)水平相當于年產(chǎn)4.45億噸。

2、價格上半年強勁攀升，10月份后非理性暴跌

鋼材價格在春節(jié)過后一路飆升，在7月初創(chuàng)下鋼材綜合指數(shù)歷史最高點位162.3點后，隨著經(jīng)濟放緩，需求減弱，鋼材價格持續(xù)震蕩下行，10月份后出現(xiàn)非理性暴跌。

10月末，全國鋼材價格綜合指數(shù)108.6點，環(huán)比下跌35.4點。1個月內(nèi)，全國鋼材價格分別下降1200-1700多元/噸。鋼材價位與今年7月初最高價相比，螺紋鋼、線材下跌2000元-2400元/噸，中厚板下跌2500元-3000元/噸，熱軋板卷下跌2600元/噸，冷軋薄板下跌2900元/噸。鋼材價格普遍跌去30-50%左右。11月中旬以后，隨著國務院各項“擴內(nèi)需、促增長”政策措施迅速出臺并落實，積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策及時到位，國內(nèi)鋼材市場價格止跌趨穩(wěn)并有所恢復。

3、出口前三季度呈回升趨勢，4季度增長乏力

今年3月份以后，隨著國際市場鋼材價格大幅度上揚，我國鋼材月度出口連續(xù)呈回升趨勢。

7、8兩個月，鋼鐵產(chǎn)品出口連續(xù)兩個月創(chuàng)下歷史新高，當月出口鋼材分別增長21.4%和42.8%。9月份以后鋼材出口開始回落，其中11月份出口創(chuàng)下2006年5月份以來的最低水平。4季度鋼材出口總量僅相當于3季度的49%。

4、效益前8個月大幅增長，4季度全面虧損

由于上半年鋼材價格大幅度增長，鋼鐵行業(yè)前8個月仍保持較好的經(jīng)濟效益，截至8月末，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長31.5%。但隨著鋼材價格的大幅度下挫，鋼鐵企業(yè)銷售收入、利潤均呈下降走勢。2008年10月份71家重點大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)虧損58.35億元，11月份虧損127.8億元，12月份虧損291億元，大中型鋼鐵企業(yè)4季度虧損476億元。

三、鋼鐵行業(yè)面臨困境原因分析

鋼鐵行業(yè)在2008年遭受嚴重沖擊，直接原因是國際金融危機以及經(jīng)濟下滑的重疊作用，更深層次原因則是產(chǎn)業(yè)長期以來粗放發(fā)展積累的矛盾的爆發(fā)。

1、內(nèi)外需求不振，國內(nèi)市場供求矛盾激化。

2008年以來我國經(jīng)濟增長率持續(xù)下降，固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、外貿(mào)出口增速持續(xù)下滑。鋼鐵下游行業(yè)增長均呈明顯下降態(tài)勢。特別是2008年四季度，房地產(chǎn)市場低迷，汽車、家電和集裝箱行業(yè)均呈同比負增長態(tài)勢，國內(nèi)鋼材市場需求萎縮。與此同時，受金融危機影響，國際市場鋼材需求迅速萎縮，我國鋼材出口大幅下滑。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年四季度我國鋼材出口量較三季度的下降50.2%。鋼材出口量的大幅下滑進一步加劇了國內(nèi)的供求矛盾。

2、長期粗放發(fā)展，產(chǎn)能過剩后果顯現(xiàn)。近幾年，在國際、國內(nèi)兩個市場拉動下，我國鋼鐵工業(yè)快速發(fā)展，鋼鐵產(chǎn)能急劇擴張，產(chǎn)量由2003年的2.2億噸增加到2007年的4.9億噸，年均增加近7000萬噸，目前粗鋼產(chǎn)能已達到6億噸。

在鋼材品種方面，近幾年新形成煉鋼產(chǎn)能的90%用于板材建設(shè)，相對于建筑鋼材，板材的能力擴張更為明顯。2007年凈出口鋼材4578萬噸，鋼坯619萬噸，折合粗鋼占國內(nèi)產(chǎn)量的11.2％，說明相當一部分產(chǎn)能需要國際市場消化。

3、產(chǎn)業(yè)集中度低，市場競爭不規(guī)范。我國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目眾多，全國現(xiàn)有粗鋼生產(chǎn)企業(yè)500多家，平均規(guī)模不足100萬噸，大型企業(yè)集團市場影響力不夠，流通企業(yè)更是多達十幾萬家，一些企業(yè)市場行為不夠規(guī)范。在市場低迷、需求下降、消費信心缺失的情況下，企業(yè)之間競相殺價，少數(shù)企業(yè)甚至采取不理性的銷售行為。另外，部分小企業(yè)由于沒有前期高價原料負擔，也沒有承擔社會責任，市場價格稍有恢復便可憑借低成本優(yōu)勢恢復生產(chǎn)，低價傾銷，加大鋼材價格回升的難度

4、前期高價原料庫存，消弱大型企業(yè)競爭力。盡管國內(nèi)鋼鐵原燃料現(xiàn)貨市場價格下降明顯，但由于大型鋼鐵企業(yè)入爐原料等級要求比較高、長期協(xié)議礦和長期海運協(xié)議鎖定比例較大，實際原料采購成本仍保持較高水平。據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，去年11月份重點統(tǒng)計的鋼鐵企業(yè)煉焦煤加權(quán)平均采購價格比6月份上漲36.56元/噸，進口鐵精粉加權(quán)平均采購價格比6月份下跌243元/噸，下降幅度只有21.7%，而同期國內(nèi)現(xiàn)貨鐵礦石價格下跌40%以上。在去年11月份全國鋼產(chǎn)量較10月份略有恢復的情況下，11月份重點大中型鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量環(huán)比仍下降6.3%。中小鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能明顯釋放。

第五篇：2014年鋼鐵行業(yè)運行情況及政策建議

2014年鋼鐵行業(yè)運行情況及政策建議

2015-05-15

摘 要： 2014年，受固定資產(chǎn)投資及主要用鋼行業(yè)增速回落影響，國內(nèi)市場鋼材需求增長緩慢，鋼材市場供大于求矛盾仍然突出。困難面前，鋼鐵行業(yè)積極采取優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、大力節(jié)能降耗、加強內(nèi)部管理、壓縮庫存等措施，行業(yè)運行總體保持平穩(wěn)，經(jīng)濟效益有所好轉(zhuǎn)，但受市場和資金的雙重影響，行業(yè)總體經(jīng)營形勢仍然嚴峻。接下來，應當為鋼鐵企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，對企業(yè)環(huán)保投入給予政策支持，支持優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展，提高產(chǎn)業(yè)集中度和競爭力。

關(guān)鍵詞： 鋼鐵行業(yè)，產(chǎn)業(yè)運行，市場需求，形勢分析

一、2014年鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟運行情況

（一）行業(yè)運行基本情況及特點

1.鋼鐵生產(chǎn)小幅增長，增速明顯回落

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2014年，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）累計產(chǎn)量分別為71160萬噸、82270萬噸和112557萬噸，同比分別增長0.5%、0.9%和4.5%，增速比上年同期分別回落5.7、6.6和6.9個百分點；全年平均日產(chǎn)粗鋼225.4萬噸。從分季度日產(chǎn)水平情況看，上半年呈增加態(tài)勢，下半年呈減少趨勢，其中1季度日產(chǎn)粗鋼223.4萬噸，2季度229.2萬噸，3季度222.6萬噸。四季度216.2萬噸。

2.鋼材出口大幅增長，進口相對平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2014年，全國累計出口鋼材9378萬噸，同比增加3145萬噸，增長50.5%；進口鋼材1443萬噸，同比增加35萬噸，增長2.5%；進口鐵礦石9.33億噸，同比增加1.13億噸，增長13.8%。

從分季度情況看，鋼材出口呈逐季增加態(tài)勢，其中：1季度1833萬噸，2季度2268萬噸，3季度2434萬噸，4季度2844萬噸；鋼材進口前3季度連續(xù)環(huán)比增長，第4季度回落。其中1季度358萬噸，2季度365萬噸，3季度375萬噸，四季度343萬噸。

3.鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益有所好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)負債率出現(xiàn)下降

據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，2014年，會員鋼鐵企業(yè)累計工業(yè)總產(chǎn)值29219億元，同比下降5.15%；實現(xiàn)銷售收入35882億元，同比下降2.84%；實現(xiàn)利稅1091億元，同比增長12.15%，盈虧相抵后實現(xiàn)利潤為304億元，同比增長40.36%。其中鋼鐵主業(yè)實現(xiàn)利潤扭虧為盈；投資收益194億元，同比增長0.19%；營業(yè)外收支凈額163億元，同比增長13.77%。鋼鐵企業(yè)效益有所好轉(zhuǎn)，一是得益于鐵礦石等原燃材料價格的大幅回落，二是鋼鐵企業(yè)加強內(nèi)部挖潛，大力開展節(jié)能降耗等取得成效；銷售利潤率只有0.85%，同比提高0.26個百分點，仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。

從分季度情況看，1季度虧損23.29億元，2季度實現(xiàn)利潤103.27億元，3季度118.03億元，4季度111.62億元。12月末，會員企業(yè)資產(chǎn)負債率為68.3%，同比下降0.8個百分點。主要是銀行借款增長態(tài)勢得到抑制，全年銀行借款同比僅增長0.28%。

4.鋼材社會庫存大幅下降，企業(yè)庫存有所上升

受鋼價持續(xù)下跌影響，鋼材社會庫存繼續(xù)下降。去年前兩個月，全國主要市場五種主要鋼材社會庫存量快速上升，至2月末升至全年峰值2086萬噸，比年初上升735萬噸，升幅為54.42%；自3月末至12月末，鋼材社會庫存連續(xù)10個月下降。至12月末比年初下降28.73%；比2月末峰值下降1123萬噸，降幅為53.84%。

從企業(yè)庫存情況看，雖然也是下降趨勢，但高于上年同期水平。據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，12月下旬會員企業(yè)鋼材庫存量為1324萬噸，環(huán)比下降45萬噸，降幅為3.29%；與去年同期相比上升了63萬噸，升幅為5.OO%。

5.鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)下降態(tài)勢

2014年，國家嚴控鋼鐵產(chǎn)能過剩建設(shè)項目取得一定成效。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，全年鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6479億元，同比下降3.8%。其中黑色金屬礦采選業(yè)投資1690億元，同比增長2.6%，增速較上年回落7.8個百分點；黑色冶煉及壓延投資4789億元，同比下降5.9%，降幅較上年加大3.8個百分點。反映國家嚴控新增產(chǎn)能取得成效。

6.市場競爭激烈，鋼材價格持續(xù)波動下行

2014年，國民經(jīng)濟承受下行壓力，固定資產(chǎn)投資及下游用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求增長緩慢，市場總體上呈現(xiàn)為供大于求態(tài)勢，鋼材價格持續(xù)下跌。2014年1-12月，除了在4月份小幅反彈外，全年其他各月均呈下降走勢。12月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為83.09點，同比下降16.05點，降幅為16.19%。

從全年情況看，2014年CSPI平均指數(shù)為91.32點，是自2003年以來的最低水平，同比下降11.41點，降幅為11.11%。

（二）鋼鐵企業(yè)采取的主要應對措施

1.主動適應新常態(tài)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式

面對鋼材需求增長趨緩的新常態(tài)，許多鋼鐵企業(yè)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，從重視規(guī)模擴張向提質(zhì)增效轉(zhuǎn)變，以市場為導向，挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，實現(xiàn)逆市增長。鞍鋼鲅魚圈分公司、首鋼京唐公司充分發(fā)揮沿海綜合優(yōu)勢，充分利用鐵礦石價格大幅下降的時機，加強內(nèi)部管理，持續(xù)挖潛增效，全年生產(chǎn)經(jīng)營實現(xiàn)盈利；河北鋼鐵集團全面推進市場化改革，開展全方位的產(chǎn)線對標，提高產(chǎn)品質(zhì)量，擴大出口，實行三項制度改革，堅持綠色發(fā)展，大大提升了管理水平和企業(yè)國際化水平；華菱集團、興澄特鋼等企業(yè)積極轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，從產(chǎn)品供應商向服務商轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)了社會效益和經(jīng)濟效益雙重提升的綠色制造轉(zhuǎn)變。同時，加強上下游產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，提高企業(yè)抗風險能力。

2.加強資金管理，降低經(jīng)營風險

面對融資難、融資貴的困難，鋼鐵企業(yè)普遍加強了資金管理，尤其是面對鐵礦石、煤炭市場的變化，企業(yè)大幅壓縮了原燃材料庫存，存貨占用明顯下降。12月末，會員企業(yè)存貨占用下降342億元，降幅為5.83%。同時，在融資困難的情況下，主動減少銀行借款、引入戰(zhàn)略投資者，降低企業(yè)負債水平。如沙鋼把壓降財務費用作為系統(tǒng)增效的重要環(huán)節(jié)，通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、多渠道運作資金，大幅降低貸款總量；馬鋼堅持以資金的安全性、流動性和效益性為原則，有效實現(xiàn)了現(xiàn)金流安全和資金使用效率提升的雙重目標；安陽鋼鐵加強物流與庫存管理，堅持“低庫存”運行，大幅縮短庫存周期，整體庫存資金占用呈逐月下降趨勢。

3.加強成本管理，增強產(chǎn)品市場競爭力

在鋼材價格不斷下降的情況下，鋼鐵企業(yè)普遍加強了成本管理和系統(tǒng)優(yōu)化工作。如武鋼、太鋼等企業(yè)堅持成本一體化和市場化推進成本管理，由過去的“干了算”轉(zhuǎn)變?yōu)椤八懔烁伞保瑖揽氐屠a(chǎn)品，取消無利產(chǎn)品；柳鋼等一批企業(yè)對礦石走勢進行準確預判，整個生產(chǎn)過程中堅持低庫存，準確靈活的決策提高了企業(yè)運營效率，為生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)效奠定了良好基礎(chǔ)；河北鋼鐵集團從依法依規(guī)清理清退外雇、外委、外包項目和采購環(huán)節(jié)中間商人手，大幅度削減企業(yè)基本生產(chǎn)要素之外的附加成本，還原鋼鐵主業(yè)的先進性和成本競爭力。

4.以市場需求為導向，大力開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品

為提高產(chǎn)品盈利水平，企業(yè)普遍加大了技術(shù)投入，努力走差異化、特色化的發(fā)展戰(zhàn)略。寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼、太鋼等特大型鋼鐵企業(yè)，利用自身技術(shù)優(yōu)勢，加大汽車用鋼、核電用鋼、高鐵用鋼、發(fā)電用鋼等新產(chǎn)品開發(fā)力度，取得較好效果。如寶鋼的BW300TP新型耐磨鋼、鞍鋼核電用鋼和S450EW、S450AW等新型耐候鋼、武鋼無取向硅鋼、首鋼成功開發(fā)HC550/980DP高強鋼、太鋼生產(chǎn)的最薄0.02毫米的精密帶鋼產(chǎn)品，填補了國內(nèi)高端不銹鋼精密帶鋼產(chǎn)品的空白。

5.變壓力為動力，節(jié)能環(huán)保再上新臺階

新環(huán)保法、鋼鐵工業(yè)污染物排放新標準的實施，加大了企業(yè)環(huán)保壓力。但鋼鐵企業(yè)變壓力為動力，進一步加強以燒結(jié)脫硫、能源管控中心等為代表的節(jié)能減排技術(shù)的全面升級和推廣應用，噸鋼綜合能耗逐年下降；噸鋼主要污染物排放量逐年減少，行業(yè)大氣污染物排放總量增長勢頭得到遏制。2014年，會員鋼鐵企業(yè)用水總量同比下降0.56%，噸鋼耗新水下降0.49%，外排廢水總量下降5.00%，二氧化硫排放下降15.98%，煙粉塵排放下降9.06%。

（三）行業(yè)運行遇到的主要問題及原因分析

1.下游用鋼行業(yè)增速回落，鋼鐵需求增長緩慢

2014年，鋼鐵產(chǎn)量雖保持增長，但增速大幅回落，主要原因是由于固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資及下游主要用鋼行業(yè)增幅下降導致的。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2014年，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.4%，比上年增速回落0.3個百分點；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長15.7%，增速比上年同期回落3.9個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.5%，增速比上年同期回落9.3個百分點；房屋新開工面積同比下降10.7%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.3%，比上年同期增速回落1.4個百分點。據(jù)鋼鐵協(xié)會測算，2014年全國粗鋼表觀消費量同比下降3.4%，即使考慮社會庫存下降，實際消費增長也十分微弱。

2.鋼材出口以價換量，出口結(jié)構(gòu)需要優(yōu)化

2014年全國鋼材出口量創(chuàng)歷史最高水平，既有國際市場鋼材需求、價格相對較高的拉動，也與國內(nèi)市場壓力較大有關(guān)。2014年，全國出口鋼材平均價格為755美元／噸。同比下降11.5%；而進口鋼材平均價格為1241美元／噸，同比提高了2.5%。進出口鋼材平均價差擴大，既有品種結(jié)構(gòu)變化的因素，也與出口鋼材競相壓價有關(guān)。

3.企業(yè)資金緊張，融資難、融資責問題突出

盡管國家為解決實體經(jīng)濟融資難采取了許多措施，但從鋼鐵企業(yè)反映的情況看，資金緊張、融資難和融資貴的問題仍沒有得到有效緩解。一方面，自2013年下半年以來，銀行系統(tǒng)嚴控產(chǎn)能過剩行業(yè)和鋼貿(mào)企業(yè)的信貸規(guī)模，企業(yè)普遍反映資金方面的壓力較大。有些銀行采取“一刀切”做法，使一些中小企業(yè)貸款受到大額抽貸、壓貸，到期貸款續(xù)貸非常困難；由于資金緊張，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨極大的困難，有的停產(chǎn)，有的已經(jīng)進入破產(chǎn)重組程序。另一方面，企業(yè)貸款利率難以得到基準利率，大部分要上浮10%以上，有些中小企業(yè)要上浮20%以上。據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，2014年，在銀行借款基本不增的情況下，會員鋼鐵企業(yè)財務費用支出共計938.33億元，同比增加160.13億元，增幅為20.58%，而去年同期為下降1.57%。

4.產(chǎn)業(yè)集中度低，市場競爭激烈，鋼材價格持續(xù)走低

受經(jīng)濟增長速度回落影響，國內(nèi)市場鋼材需求增速放緩。盡管鋼鐵產(chǎn)量增速明顯回落，但仍保持了較高的日產(chǎn)水平，致使國內(nèi)鋼材市場供大于求矛盾突出，加上產(chǎn)業(yè)集中度低、市場無序競爭激烈，造成鋼材價格持續(xù)走低。2014年，CSPI全年平均價格指數(shù)降至91.32點，是自2003年以來的最低水平；全年會員鋼鐵企業(yè)累計鋼材平均結(jié)算價格為3074元／噸，同比每噸下跌358元，降幅為10.43%。由于企業(yè)間的激烈的價格競爭，鐵礦石、煤炭價格下降所帶來的原料成本優(yōu)勢并沒有完全體現(xiàn)在盈利水平上。行業(yè)整體盈利水平盡管比上年有所改善，但盈利水平在整個工業(yè)行業(yè)中仍是最低的。

5.化解產(chǎn)能進展緩慢，環(huán)保壓力加大

鋼鐵企業(yè)屬于連續(xù)生產(chǎn)的資金、勞動力密集型企業(yè)，對地方經(jīng)濟發(fā)展、財政收入和就業(yè)起著重要支撐作用，雖然面臨產(chǎn)能過剩問題，但市場優(yōu)勝劣汰的退出機制難以更好的發(fā)揮作用，尤其是國有企業(yè)受內(nèi)部機制、社會負擔重的影響，難以做到根據(jù)市場需求組織生產(chǎn)。致使化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后和兼并重組等工作都遇到許多問題，進展較為緩慢。同時，隨著國家對節(jié)能減排、治理大氣污染的重視，特別是隨著新《環(huán)保法》的實施，企業(yè)普遍感到環(huán)保壓力加大。不僅環(huán)保投入要增加，企業(yè)的運行成本也要大幅上升，企業(yè)盈利空間將進一步被壓縮。

二、2015年行業(yè)發(fā)展形勢判斷

（一）國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，拉動鋼材需求保持增長

進入2015年，受國際經(jīng)濟復蘇不穩(wěn)定、國內(nèi)資源環(huán)境約束加強以及國民經(jīng)濟通過轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)“提質(zhì)、增效和升級”發(fā)展等多重因素影響，我國經(jīng)濟增速還會有所回落，但仍會保持較快增長。按照中央穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，2015年我國將繼續(xù)實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，主動適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。即使經(jīng)濟增速有所回落，但仍是較快增長。在外需增長緩慢、內(nèi)需總體平穩(wěn)情況下，投資對“穩(wěn)增長”仍起關(guān)鍵作用。2014年我國城鎮(zhèn)化率為54.8%，還有很大的發(fā)展空間，西部大開發(fā)、振興東北、長江經(jīng)濟帶和京津冀協(xié)同發(fā)展以及“一帶一路”的發(fā)展都會帶來新的需求，拉動鋼材需求保持增長。

（二）鋼鐵行業(yè)發(fā)展進入新常態(tài)，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級將加快

我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，鋼鐵行業(yè)發(fā)展也進入新常態(tài)。長期以來鋼鐵行業(yè)的市場競爭具有明顯的數(shù)量擴張和價格競爭特點，在嚴重供大于求的情況下，數(shù)量擴張和價格競爭成為企業(yè)主要的競爭手段，這種發(fā)展模式給鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來極大的損害。今后單純的數(shù)量擴張和價格競爭已難有回旋的空間，企業(yè)將轉(zhuǎn)向以質(zhì)量型、差異化競爭為主的新階段。新常態(tài)下，下游用鋼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級對鋼鐵材料提出了更高要求，鋼鐵行業(yè)以用戶為中心，致力于挖掘下游用戶的隱性、潛在需求，在滿足用戶不斷提升的新要求上下功夫，充分發(fā)揮已有工藝裝備、技術(shù)、人才潛力，挖掘下游行業(yè)提高安全性能、降低維護成本對鋼鐵提出的新需求，通過與用戶建立“產(chǎn)學研用檢”戰(zhàn)略合作，為用戶創(chuàng)造新價值來開拓新市場，企業(yè)由被動的數(shù)量拉動轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥墓┙o創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，實現(xiàn)由鋼鐵生產(chǎn)向鋼鐵制造服務的轉(zhuǎn)變。

（三）鋼材價格難以提高，出口高增長勢頭會有所回落

受產(chǎn)能過剩影響，再加上鋼鐵企業(yè)間產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，在市場供大于求的情況下，2015年鋼材價格缺乏大幅提高的基礎(chǔ)，預計仍將維持目前低位波動走勢。同時，隨著鋼材出口量的增多，國際市場對我國鋼鐵產(chǎn)品的雙反案件和貿(mào)易爭端也明顯增多。2014年以來又先后有美、韓、俄及東盟等發(fā)起多起雙反案件。受國家調(diào)整含硼鋼退稅政策影響，預計2015年鋼材出口量難有大的增幅，鋼材出口價格恐怕也是下降態(tài)勢。

（四）成本呈上升趨勢，企業(yè)提高效益難度加大

2014年，鐵礦石、煤炭等原燃材料價格持續(xù)走低，給鋼鐵企業(yè)提高經(jīng)濟效益帶來了一定空間。目前煤炭、鐵礦石、焦炭等價格基本接近底部，2015年進一步大幅下降的可能減少。同時，隨著今年新《環(huán)保法》的正式實施，企業(yè)環(huán)保成本將普遍上升；企業(yè)人工成本也是增加態(tài)勢。在鋼材價格持續(xù)低位的情況下，鋼鐵企業(yè)進一步提高經(jīng)濟效益難度較大。

三、相關(guān)政策建議

（一）切實落實國務院文件精神，為鋼鐵企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境

希望國家有關(guān)部委和地方政府認真貫徹落實國務院下發(fā)的《關(guān)于化解過剩產(chǎn)能矛盾的意見》，進一步下達實施細則，創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，真正發(fā)揮市場的決定性作用和政府應承擔的職責。一是加快營造公平競爭的市場環(huán)境，嚴格稅收征管和嚴格環(huán)保執(zhí)法，通過公平競爭實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰；二是通過標準提高、政策支持，在滿足建筑設(shè)計強度要求的前提下，擴大高強度鋼筋、鋼結(jié)構(gòu)等高等級鋼材消費，推動消費升級；三是深化國有及國有控股鋼鐵企業(yè)改革，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，減輕企業(yè)社會負擔。

（二）嚴格貫徹落實環(huán)保法，對企業(yè)環(huán)保投入給予政策支持

新《環(huán)境保護法》在今年1月1日起正式施行。很多鋼鐵企業(yè)為達到新環(huán)保法的要求，須加大環(huán)保投入，大力實施清潔生產(chǎn)、加大資源綜合利用，更新?lián)Q代環(huán)保節(jié)能的生產(chǎn)工藝設(shè)備、空氣檢測設(shè)備以及空氣凈化系統(tǒng)，這將加大企業(yè)運營成本。建議國家有關(guān)部門和各級地方政府，在嚴格執(zhí)法，對各類企業(yè)一視同仁、不區(qū)別對待的同時，對鋼鐵企業(yè)的污染治理給予一定的財政資金支持，在企業(yè)環(huán)保投資和環(huán)保設(shè)施運行上給與相關(guān)政策優(yōu)惠。如盡快調(diào)整和完善2008年國家公布的所得稅政策支持的《環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備目錄》，研究對鋼鐵企業(yè)自發(fā)電給予脫硫脫硝補貼；對鋼企利用余壓、余熱發(fā)電免交重大水利建設(shè)基金和可再生能源基金等。

（三）實施有保有壓的信貸政策，支持優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展

目前鋼鐵企業(yè)集中反映銀行系統(tǒng)對鋼鐵行業(yè)實行嚴格的信貸政策，不僅減少了企業(yè)的信貸規(guī)模，同時提高了企業(yè)的貸款利率，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營更加困難，影響到了一些企業(yè)的資金鏈安全。建議國家對鋼鐵企業(yè)采取有保有壓的信貸政策，不要一刀切，對符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、經(jīng)營信譽好、符合規(guī)范條件、生產(chǎn)經(jīng)營比較穩(wěn)定、產(chǎn)品有市場的鋼鐵企業(yè)應在信貸上繼續(xù)給予支持，進一步降低企業(yè)融資成本，支持實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級。

（四）推進企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度和競爭力

建議國家有關(guān)部門研究推進企業(yè)兼并重組政策措施的細化和落實，在國發(fā)14號文的要求下，制定鋼鐵產(chǎn)業(yè)重組具體操作方案，并制定鋼鐵產(chǎn)能退出政策、下崗職工再就業(yè)政策；鼓勵鋼鐵企業(yè)集團式重組與專業(yè)化重組參股合作、鼓勵以專業(yè)性投融資機構(gòu)參與相結(jié)合；利用倒逼機制，促進落后企業(yè)加入到兼并重組中來；總結(jié)指導有關(guān)省市推進地方鋼鐵企業(yè)兼并重組工作，使產(chǎn)品有特色、競爭力強的企業(yè)組成區(qū)域性優(yōu)勢企業(yè)集團，提高產(chǎn)業(yè)集中度和競爭力。

（五）減輕國內(nèi)礦山稅費負擔，完善進出口稅收政策

國內(nèi)礦山整體成本高于進口礦成本。今年以來由于進口鐵礦石價格大幅下跌，使國產(chǎn)礦價格也被拉低，導致很多國內(nèi)礦山處于虧損狀態(tài)。目前我國鐵礦石對外依存度超過70%，威脅產(chǎn)業(yè)安全，不利于鋼鐵行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。目前我國礦山企業(yè)負擔過重，稅費占比20%-30%，增加了國產(chǎn)礦開采成本，降低了市場競爭力。建議國家有關(guān)部門盡快降低國內(nèi)礦山資源稅費負擔，扶持國內(nèi)礦山健康發(fā)展。

另外，2015年元月1日國家取消了四個稅號的含硼鋼出口退稅政策，有利于鋼鐵企業(yè)優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。但由于國內(nèi)市場供求矛盾突出，企業(yè)又在通過加入其它合金元素進行避稅。建議國家取消目前普通棒線材15%的出口關(guān)稅，以利于企業(yè)公平競爭。

作

者：

出

處：《中國經(jīng)貿(mào)導刊》 單

位：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會 經(jīng)濟類別：工業(yè)經(jīng)濟 庫

別：中經(jīng)評論子庫

消費現(xiàn)峰值 鋼鐵業(yè)將進入深度調(diào)整期

2015-09-06

摘 要： 在新世紀的前幾年，鋼鐵行業(yè)“產(chǎn)能過剩”的警告已經(jīng)出現(xiàn)，但是伴隨國民經(jīng)濟高速發(fā)展以及工業(yè)化、城市化進程，鋼鐵產(chǎn)量在過去14年里增加了5倍多。我國粗鋼消費很可能已到峰值區(qū)，行業(yè)或?qū)⑦M入長達10年至22年的深度調(diào)整期，業(yè)內(nèi)普遍不看好今年形勢。同時，鋼企正在求生存的低谷期徘徊，企業(yè)之間的較量是看誰能把成本降到最低，誰就能活下來享受2017年至2020年下一波經(jīng)濟繁榮。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)能過剩，鋼鐵行業(yè)，市場需求，深度調(diào)整

新世紀以來，伴隨國民經(jīng)濟高速發(fā)展以及工業(yè)化、城市化進程，我國鋼鐵產(chǎn)量在過去14年里增加了5倍多。業(yè)內(nèi)人士認為，經(jīng)濟增長推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)能爆發(fā)式擴張有其客觀合理性。但2014年粗鋼產(chǎn)量增速大幅下滑，今年上半年，全國粗鋼產(chǎn)量4.1億噸，同比下降1.3%，為近20年來首次下降。這些數(shù)據(jù)預示著，我國粗鋼消費很可能已到峰值區(qū)，行業(yè)或?qū)⑦M入長達10年至22年的深度調(diào)整期。

一、產(chǎn)能不顧警示執(zhí)著擴張

全國工商聯(lián)冶金企業(yè)商會名譽會長趙喜子介紹說，2000年，國家規(guī)劃粗鋼產(chǎn)量1億噸，實際消費量1.3億噸；2005年，規(guī)劃產(chǎn)量1.4億噸，表觀消費量3.53億噸；2010年，規(guī)劃產(chǎn)量3.4億噸，表觀消費量6.2億噸。去年，粗鋼產(chǎn)量達8.23億噸，增速大幅回落，但仍創(chuàng)歷史新高。

在新世紀的前幾年，業(yè)界“產(chǎn)能過剩”的警告已經(jīng)出現(xiàn)，伴隨多次鋼鐵行業(yè)宏觀調(diào)控，粗鋼產(chǎn)量14年間增加了5倍多，產(chǎn)能達10億噸，民營鋼企產(chǎn)能、產(chǎn)量增速最快。趙喜子介紹說，2000年，民營鋼企產(chǎn)能只有1700萬噸。從2001年至2014年，平均每年增加6000萬噸產(chǎn)能，其中三分之二以上是民營鋼鐵。2012年，100萬噸以上民營鋼企達240家，比2009年增加了100家，2009年以后的4年是鋼鐵產(chǎn)能增長最快的時期。

鋼鐵第一大省河北2000年鋼材產(chǎn)量只有1306萬噸，占全國的不到10%；2007年，粗鋼產(chǎn)量超過1億噸；2014年，粗鋼產(chǎn)量1.85億噸，占全國的22.4%。其中，民營鋼企2001年粗鋼產(chǎn)量僅為280萬噸，2013年產(chǎn)量達1.25億噸，13年間增長了43倍，是第二鋼鐵大省江蘇鋼產(chǎn)量的1.48倍，是世界第二大產(chǎn)鋼國日本鋼產(chǎn)量的1.13倍。民營鋼企產(chǎn)能迅速擴張的重要原因是，在“淘汰落后”政策引導下，企業(yè)為求生存，普遍“拆小上大”。

一面是過剩喊“多”，一面是市場喊“渴”。趙喜子說，不是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動經(jīng)濟增長，而是經(jīng)濟增長推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展。面對龐大的市場需求召喚，民企難以抑制鋼鐵投資沖動。新世紀以來，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展事實表明，沒有民營鋼企的補位，單靠國企無法支撐國民經(jīng)濟高速發(fā)展。

二、出現(xiàn)階段性結(jié)構(gòu)性過剩

因為前些年鋼材市場需求旺盛、利潤豐厚，民間資本紛紛涉足鋼鐵，導致鋼鐵產(chǎn)能迅速擴張。趙喜子稱，2005年前后，噸鋼利潤達1000元，行業(yè)內(nèi)有一種“百萬噸現(xiàn)象”，即按噸鋼投資3000至5000元建設(shè)一座鋼廠，三到五年就能收回全部投資。

多名鋼鐵企業(yè)負責人用很多形象語言描述鋼鐵行業(yè)最紅火的年代。“投資兩條生產(chǎn)線，掙錢像用耙子摟一樣”，“一座鋼廠就是一臺印鈔機，日進斗金”，“遷安的鋼鐵廠老板用麻袋裝錢一口氣買十幾輛奔馳”直到現(xiàn)在，遷安、武安的首富仍然是鋼鐵廠老板。

2008年金融危機，鋼鐵行業(yè)深受影響，2009年的“4萬億投資”讓鋼鐵“回光返照”。據(jù)了解，從2009年到2010年，我國鋼鐵產(chǎn)能又增加1億多噸。但從2010年開始，鋼鐵行業(yè)真正走入下行通道，鋼材價格一路下跌。到2014年，鋼價跌到20年前水平，一斤只賣1塊錢“白菜價”。同時，噸鋼利潤也大幅下滑，有人形容“最早一噸鋼能賺一部手機，后來能賺二斤豬肉，到2013年上半年只能賺一瓶礦泉水。”

河北省冶金行業(yè)協(xié)會副會長宋繼軍認為，鋼鐵行業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，主要原因是受國際金融危機沖擊，國民經(jīng)濟增長從高速轉(zhuǎn)為中高速，經(jīng)濟需求不足導致鋼材需求萎縮，鋼鐵產(chǎn)能出現(xiàn)階段性、結(jié)構(gòu)性過剩。武安普陽鋼鐵公司總經(jīng)理石躍強說，目前鋼鐵行業(yè)下游的房地產(chǎn)、造船、工程機械行業(yè)普遍需求不足，大型基建項目也少了。

部分業(yè)內(nèi)人士認為，當前的鋼鐵產(chǎn)能屬于階段性、結(jié)構(gòu)性相對過剩。由于前些年行業(yè)進入門檻低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，多數(shù)虧損，少數(shù)有利潤，判斷相對過剩的依據(jù)是利潤微薄。2014年，河北鋼鐵行業(yè)銷售利潤率只有1.87%，噸鋼利潤只有113.24元，贏利水平好于2013年，也好于全國重點鋼鐵企業(yè)，但與最興盛時期比相去甚遠。

三、就需要調(diào)整和升級

去年，國民經(jīng)濟增速下滑到7.4%，國內(nèi)粗鋼消費量較上年增長0.9%，增速大幅回落6.65個百分點。中國的鋼材消費是否已經(jīng)達到頂峰？

趙喜子判斷，我國人均粗鋼消費量、人均產(chǎn)鋼量還會有一定上升，但空間很小，已經(jīng)接近頂峰，預計8至10億噸是粗鋼消費的峰值區(qū)。比照日本、韓國水平，我國鋼材消費高峰可能是2018年，之后將進入低增長期和衰減期，最后進入安定期。峰值期過后的10年到22年是最困難時期，歐美、日本稱為“鋼鐵危機”，當前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)難關(guān)不是三兩年能過去的。

鋼鐵行業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，鋼鐵產(chǎn)能由“財富”變成“包袱”。一些鋼鐵企業(yè)負責人認為，從短缺經(jīng)濟到過剩經(jīng)濟是經(jīng)濟發(fā)展的必然規(guī)律，任何國家都有經(jīng)濟發(fā)展的階段性不平衡問題。鋼鐵產(chǎn)能過剩現(xiàn)象不單中國有，過去日本、美國等發(fā)達國家也有，有過剩才有競爭，有競爭就有調(diào)整和發(fā)展。么占坤說：“產(chǎn)能過剩有利有弊，利處是能保證完全競爭，促進技術(shù)進步。”

當前，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進入深度調(diào)整期，業(yè)內(nèi)普遍不看好今年形勢。么占坤認為，從今年開始，國家取消含硼鋼出口退稅，國內(nèi)競爭將更加激烈，鋼鐵行業(yè)整體效益不會好于去年，2016年春天最困難。武安普陽鋼鐵公司總經(jīng)理石躍強介紹說，鋼貿(mào)商不敢下合同，鋼廠合同接單非常困難，再加上環(huán)保、資金壓力，預計有一些企業(yè)會在今年趴下。

宋繼軍認為，鋼材價格跌下來很難再漲上去，鋼價跌回20年前水平，但去年行業(yè)效益好轉(zhuǎn)得益于鐵礦石和焦炭價格下降。總體判斷，當前鋼企正在求生存的低谷期徘徊，企業(yè)之間的較量是看誰能把成本降到最低，誰就能活下來享受2017年至2020年下一波經(jīng)濟繁榮。部分企業(yè)也希望一批企業(yè)在市場競爭中倒閉，進而改變當前的供需結(jié)構(gòu)。

作

者：

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處：《經(jīng)濟參考報》 經(jīng)濟類別：工業(yè)經(jīng)濟 庫

別：中經(jīng)評論子庫

從“五率”管窺鋼企運營情況

李擁軍

2015-04-08

摘 要： 作者基于財務指標的可比性、一致性原則，利用系統(tǒng)分類數(shù)學模型，分析24家鋼鐵上市公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率（次）、存貨周轉(zhuǎn)率（次）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、應付賬款周轉(zhuǎn)率（次）5項運營能力指標和各項指標同比增減情況共10項指標數(shù)據(jù)，并對不同類群的公司進行評估比較，以期發(fā)現(xiàn)鋼鐵上市公司運營狀況的發(fā)展走向和發(fā)展特點，為鋼鐵企業(yè)提升運營能力提供參考。

關(guān)鍵詞： 鋼鐵產(chǎn)業(yè)，財務指標，同比增長，運營能力

什么是企業(yè)的運營能力？其實就是企業(yè)在某一固定期限內(nèi)通過提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，生產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品，實現(xiàn)盡可能多的銷售收入。如何表征企業(yè)的運營能力？在《從“五率”管窺鋼企運營情況》一文中，作者基于財務指標的可比性、一致性原則，利用系統(tǒng)分類數(shù)學模型，分析24家鋼鐵上市公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率（次）、存貨周轉(zhuǎn)率（次）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、應付賬款周轉(zhuǎn)率（次）5項運營能力指標和各項指標同比增減情況共10項指標數(shù)據(jù)，并對不同類群的公司進行評估比較，以期發(fā)現(xiàn)鋼鐵上市公司運營狀況的發(fā)展走向和發(fā)展特點，為鋼鐵企業(yè)提升運營能力提供參考。

一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。該指標一般用流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或者天數(shù)表示，通常表現(xiàn)為企業(yè)一定時期內(nèi)的主營業(yè)務收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比值。通過對24家鋼鐵上市公司近三年前三個季度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行對比分析可知，ST韶鋼、沙鋼股份、新興鑄管、首鋼股份、太鋼不銹5家公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年正增長，ST韶鋼、沙鋼股份、華菱鋼鐵、新興鑄管、首鋼股份、酒鋼宏興、太鋼不銹、三鋼閩光8家公司2013年前三個季度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新高；重慶鋼鐵、河北鋼鐵、南鋼股份、新鋼股份、柳鋼股份、杭鋼股份6家公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年負增長，重慶鋼鐵、河北鋼鐵、南鋼股份、新鋼股份、柳鋼股份、杭鋼股份、八一鋼鐵7家公司2013年前三個季度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新低。有8家公司2013年前三個季度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于2012年同期水平，但低于2011年同期水平。

表1：24家鋼鐵上市公司2013年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及同比變化情況

據(jù)表1可知，山東鋼鐵等8家鋼鐵上市公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與2012年同期相比出現(xiàn)下降，其中山東鋼鐵、八一鋼鐵、重慶鋼鐵、河北鋼鐵、新鋼股份5家公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下降幅度超過10%。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下降與營業(yè)收入同比下降、流動資產(chǎn)平均規(guī)模同比擴大相關(guān)聯(lián)，如在這8家公司中有7家營業(yè)收入同比下降，且下降的幅度均大于流動資產(chǎn)下降的幅度。16家公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比上升，其中有9家是源于營業(yè)收入同比下降幅度小于流動資產(chǎn)的下降幅度，或是營業(yè)收入同比下降而流動資產(chǎn)同比卻在上升。

在24家鋼鐵上市公司中，有16家公司的營業(yè)收入同比下降，對應的流動資產(chǎn)變化情況是：有10家貨幣資金同比下降，11家應收票據(jù)同比下降，9家應收賬款同比下降，8家存貨同比下降。而在8家營業(yè)收入同比上升的公司中，有5家貨幣資金同比下降，7家應收票據(jù)同比下降，7家應收賬款同比增長，6家存貨同比增長。這表明，在企業(yè)沒有大規(guī)模對外舉債的情況下，營業(yè)收入的下降通常會帶來貨幣資金、應收票據(jù)等資金類流動資產(chǎn)的下降；部分營業(yè)收入下降的公司在應收賬款與存貨方面的下降，表明其在銷售和生產(chǎn)方面傾向于以銷定產(chǎn)，以保證銷售的質(zhì)量與回款水平；營業(yè)收入增加的公司多以增加應收賬款的方式實現(xiàn)銷售收入的增長，但這同時增大了壞賬的風險。存貨的增加亦表明其存在著過度生產(chǎn)的現(xiàn)象。

二、應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率

應收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是一定時期內(nèi)企業(yè)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。鑒于鋼鐵上市公司應收賬款規(guī)模偏小，但應收票據(jù)規(guī)模較大，如三鋼閩光的應收賬款不足10萬元，但其應收票據(jù)達9億元，三鋼閩光的應收賬款周轉(zhuǎn)率高達102353（次），已不能真實反映三鋼閩光的應收款項的周轉(zhuǎn)情況。為了更好地體現(xiàn)應收賬款周轉(zhuǎn)率的內(nèi)涵，本文對中國鋼鐵上市公司的應收賬款和應收票據(jù)進行合并，統(tǒng)稱應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率。

表2：24家鋼鐵上市公司2013年1－3季度應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率

據(jù)表2可知，僅有10家鋼鐵上市公司的應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率呈正增長。在應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率呈負增長的14家鋼鐵上市公司中，有11家公司的應收款項規(guī)模同比正增長，而營業(yè)收入同比負增長或小幅正增長。應收款項增長的幅度越大，應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率下降的幅度則越大，如應收賬款周轉(zhuǎn)率下降幅度排在前5位的山東鋼鐵、河北鋼鐵、武鋼股份、柳鋼股份、ST韶鋼，其應收款項同比增長均在25%以上。山東鋼鐵應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率下降50.55%（居第1位），其應收賬款規(guī)模同比增長83.67%（居第1位）；河北鋼鐵應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率下降25.54%（居第2位），其應收賬款規(guī)模同比增長28.23%（居第4位）；武鋼股份應收賬款周轉(zhuǎn)率下降23.25%（居第3位），其應收賬款規(guī)模同比增長29.2%（居第3位）。

沙鋼股份、馬鋼股份、杭鋼股份3家公司的應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率負增長的直接原因是營業(yè)收入的降幅要遠大于應收款項的降幅。在應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率正增長的10家公司中有8家應收款項同比負增長，而這8家公司中僅有包鋼股份、安陽鋼鐵營業(yè)收入正增長，其他6家營業(yè)收入負增長，只是收入的降幅要小于應收款項的降幅。新興鑄管、凌鋼股份的應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率的增長源于其營業(yè)收入的增長幅度超過了應收款項的增長幅度。

鋼鐵上市公司應收款項下降的幅度越大，應收賬款周轉(zhuǎn)率增長的幅度則越大。如華菱鋼鐵、首鋼股份這2家公司的應收款項降幅均超過了35%，降幅居前兩位；其應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率增幅均在45%以上，增幅居前3位。

三、存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。對24家鋼鐵上市公司近三年前三個季度存貨周轉(zhuǎn)率進行對比分析可知，重慶鋼鐵、包鋼股份、河北鋼鐵、柳鋼股份、沙鋼股份、八一鋼鐵、新興鑄管、杭鋼股份8家公司存貨周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年下降，這8家公司2013年前三個季度存貨周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新低。寶鋼股份、新鋼股份、酒鋼宏興、太鋼不銹、三鋼閩光5家公司存貨周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年上升。本鋼板材、安陽鋼鐵、寶鋼股份、華菱鋼鐵、凌鋼股份、新鋼股份、酒鋼宏興、太鋼不銹、三鋼閩光9家公司2013年前三個季度存貨周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新高。馬鋼股份、ST鞍鋼、武鋼股份、首鋼股份4家公司2013年前三個季度的存貨周轉(zhuǎn)率高于2012年同期水平，但低于2011年同期水平。

在24家鋼鐵上市公司中，有13家公司的存貨周轉(zhuǎn)率與去年同期相比正增長，其中10家存貨平均余額同比下降，表明存貨規(guī)模下降是多數(shù)鋼鐵上市公司存貨周轉(zhuǎn)率得以提高的主要原因。如武鋼股份存貨平均余額同比下降27.92%，本鋼板材存貨平均余額同比下降18.76%，下降幅度排在24家公司前兩位；同時武鋼股份營業(yè)成本小幅下降，本鋼板材營業(yè)成本增幅亦不足1%，從而使二者的存貨周轉(zhuǎn)率增長幅度居于前3位。三鋼閩光、凌鋼股份、酒鋼宏興3家公司存貨平均余額同比上升，但小于營業(yè)成本的增長幅度，使這3家公司存貨周轉(zhuǎn)率同比正增長。

存貨周轉(zhuǎn)率增長的最好情況是營業(yè)收入的增幅大于營業(yè)成本的增幅。上述13家公司的存貨周轉(zhuǎn)率與營業(yè)收入的情況分別是：安陽鋼鐵存貨平均余額同比下降10.04%，但其營業(yè)收入增幅比營業(yè)成本增幅大14個百分點，表明其在收入增長的情況下控制住了存貨規(guī)模的擴充，并進一步控制住了成本的增長，其存貨周轉(zhuǎn)率的提高體現(xiàn)了企業(yè)成本控制水平、運行能力的提高；寶鋼股份等9家公司存貨周轉(zhuǎn)率增長是建立在營業(yè)收入降幅小于營業(yè)成本降幅的基礎(chǔ)上的；酒鋼宏興、本鋼板材、太鋼不銹3家公司存貨周轉(zhuǎn)率增長是建立在營業(yè)收入增幅小于營業(yè)成本增幅的基礎(chǔ)上的，因此其存貨周轉(zhuǎn)率增長的內(nèi)在質(zhì)量要遜于安陽鋼鐵、寶鋼股份等公司。

表3：24家鋼鐵上市公司2013年1－3季度存貨周轉(zhuǎn)率及同比情況

在24家鋼鐵上市公司中，有11家公司的存貨周轉(zhuǎn)率同比負增長，其中8家平均存貨余額同比上升，表明存貨規(guī)模的擴大是多數(shù)鋼鐵上市公司存貨周轉(zhuǎn)率下降的主要原因。南鋼股份、杭鋼股份、沙鋼股份存貨周轉(zhuǎn)率下降主要源于其營業(yè)成本的降幅要大于平均存貨余額的降幅，同時其營業(yè)成本的降幅又大于營業(yè)收入的降幅，如南鋼股份營業(yè)成本下降18.38%，其營業(yè)收入僅下降16.41%，表明其對納入成本核算的原燃材料等采購成本、制造費用等項目控制得較有成效。？鄢ST韶鋼、山東鋼鐵、河北鋼鐵、八一鋼鐵4家公司存貨周轉(zhuǎn)率的下降幅度位居前列，其平均存貨余額均為正增長，而營業(yè)成本為負增長，同時營業(yè)成本的降幅大于營業(yè)收入的降幅。如果這4家公司的存貨存在增值的可能性，表明其存貨風險尚可規(guī)避，并有進一步增收的可能性；如果其存貨以鋼鐵產(chǎn)成品為主，而且存在跌價的可能性，則存在利潤下降、資金流量不足等經(jīng)營風險。

四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)對全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。對24家鋼鐵上市公司近三年前三個季度的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行對比分析可知，包鋼股份、首鋼股份、重慶鋼鐵、？鄢ST鞍鋼、馬鋼股份、新鋼股份、沙鋼股份、八一鋼鐵、新興鑄管、柳鋼股份10家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年下降，2013年前三個季度的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新低。沒有1家上市公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠連續(xù)兩年上升，只有酒鋼宏興2013年前三個季度的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新高。ST鞍鋼等10家公司2013年前三個季度的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖高于2012年同期水平，但低于2011年同期水平。

表4：24家鋼鐵上市公司2013年1－3季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

據(jù)表4可知，安陽鋼鐵等9家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與去年同期相比正增長，杭鋼股份、太鋼不銹、凌鋼股份、沙鋼股份4家公司的與去年同期持平。安陽鋼鐵總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比增長21.59%，源于其營業(yè)收入同比增長21.91%，而總資產(chǎn)平均規(guī)模同比僅擴大0.28%。安陽鋼鐵營業(yè)收入的增長主要來自于其新產(chǎn)能的投產(chǎn)，而新產(chǎn)能的投產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中則體現(xiàn)為在建工程轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)，并不會增加其總資產(chǎn)規(guī)模，即在建工程規(guī)模龐大且工程接近尾聲的企業(yè)，在其新產(chǎn)能投入使用后，均會表現(xiàn)出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大幅上升。寶鋼股份、武鋼股份、ST鞍鋼、本鋼板材、ST韶鋼、華菱鋼鐵6家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比增長主要源于營業(yè)收入降幅小于總資產(chǎn)平均規(guī)模的降幅。三鋼閩光的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比增長主要源于營業(yè)收入同比正增長，而總資產(chǎn)平均規(guī)模同比縮小。

八一鋼鐵、山東鋼鐵、南鋼股份、河北鋼鐵、重慶鋼鐵、新鋼股份6家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下降源于營業(yè)收入下降而總資產(chǎn)平均規(guī)模卻在擴大，如八一鋼鐵的營業(yè)收入同比下降了14.46%，而總資產(chǎn)卻增長了31.88%，導致其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下降35.14%，而其總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)為在建工程同比增長了88億元，這表明對于在建工程剛剛起步且規(guī)模龐大的企業(yè)而言，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率必然表現(xiàn)出大幅下降。有類似現(xiàn)象的還有山東鋼鐵在建工程增長33.03億元，南鋼股份在建工程增長43.49億元。河北鋼鐵、重慶鋼鐵總資產(chǎn)平均規(guī)模的增長主要源于流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的同步增長，如河北鋼鐵流動資產(chǎn)增長了76億元，非流動資產(chǎn)增長了69億元；新鋼股份總資產(chǎn)平均規(guī)模的擴大主要源于流動資產(chǎn)的增長。

包鋼股份、新興鑄管、柳鋼股份3家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下降主要源于營業(yè)收入增長幅度小于總資產(chǎn)平均規(guī)模增長幅度，包鋼股份總資產(chǎn)平均規(guī)模的增長主要來自于在建工程增加了178.04 億元；新興鑄管總資產(chǎn)平均規(guī)模的增長主要來自于流動資產(chǎn)（增長6億元）、長期股權(quán)投資（增長8億元）、固定資產(chǎn)（增長38億元）的同步增長；柳鋼股份總資產(chǎn)平均規(guī)模的擴大主要源于固定資產(chǎn)增長了26億元。首鋼股份、馬鋼股份2家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比的下降源于營業(yè)收入的下降幅度大于總資產(chǎn)平均規(guī)模的下降幅度。

五、應付賬款周轉(zhuǎn)率

應付賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應付賬款流動程度的指標。對24家鋼鐵上市公司近三年前三個季度的應付賬款周轉(zhuǎn)率進行對比分析可知，太鋼不銹、酒鋼宏興2家公司的應付賬款周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年上升，本鋼板材、太鋼不銹、酒鋼宏興3家公司2013年前三個季度的應付賬款周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新高；有16家公司的應付賬款周轉(zhuǎn)率連續(xù)兩年下降，這16家公司和沙鋼股份2013年前三個季度的應付賬款周轉(zhuǎn)率創(chuàng)近三年新低。武鋼股份、馬鋼股份2家公司2013年前三個季度的應付賬款周轉(zhuǎn)率高于2012年同期水平，但低于2011年同期水平。共計有19家公司2013年前三個季度的應付賬款周轉(zhuǎn)率低于2011年同期水平，表明多數(shù)鋼鐵上市公司的應付賬款規(guī)模在持續(xù)增長，這也是部分企業(yè)保證自身最低現(xiàn)金流量水平的重要手段。

據(jù)表5可知，本鋼板材、酒鋼宏興、武鋼股份、馬鋼股份、太鋼不銹5家公司的應付賬款周轉(zhuǎn)率與2012年同期相比正增長，其中本鋼板材、酒鋼宏興的應付賬款周轉(zhuǎn)率的增長源于應付賬款下降而營業(yè)成本上升，其中本鋼板材應付賬款同比下降41.58%，下降幅度居首位。酒鋼宏興營業(yè)成本上升39.13%，上升幅度居首位。武鋼股份、馬鋼股份應付賬款周轉(zhuǎn)率的增長源于應付賬款的下降幅度超過營業(yè)成本的下降幅度。太鋼不銹應付賬款周轉(zhuǎn)率的增長源于營業(yè)成本的上升幅度超過應付賬款的上升幅度。

表5：24家鋼鐵上市公司2013年1－3季度應付賬款周轉(zhuǎn)率

在24家鋼鐵上市公司中，有19家公司的應付賬款周轉(zhuǎn)率同比負增長，其中僅有寶鋼股份、華菱鋼鐵、杭鋼股份、首鋼股份4家應付賬款規(guī)模同比下降，下降幅度小于營業(yè)成本的下降幅度；余下的15家公司中有安陽鋼鐵、柳鋼股份、三鋼閩光、新興鑄管、重慶鋼鐵、包鋼股份6家的應付賬款周轉(zhuǎn)率下降，源于營業(yè)成本增幅小于應付賬款的增幅，另外9家的應付賬款周轉(zhuǎn)率下降源于營業(yè)成本在下降而應付賬款在增長。

16家鋼鐵上市公司的應付賬款同比增加，其中有15家的應付賬款周轉(zhuǎn)率同比負增長，表明應付賬款增加是導致多數(shù)鋼鐵上市公司應付賬款周轉(zhuǎn)率負增長的主要因素。包鋼股份、河北鋼鐵、ST鞍鋼、八一鋼鐵4家公司應付賬款同比增幅均超過了55%，ST鞍鋼和八一鋼鐵應付賬款同比增長分別為102.28%和131.58%。但這種應付賬款大幅增長的現(xiàn)象是不可取的，因為這預示著公司未來現(xiàn)金支出將增大，并會影響其未來的現(xiàn)金凈流量。

六、鋼鐵上市公司運營狀況變化的類群劃分

將上述5項運營能力指標和各項指標同比增減情況等10項指標數(shù)據(jù)代入系統(tǒng)分類數(shù)學模型計算，在保證各類別最大差異性的前提下，2013年前三個季度24家鋼鐵上市公司運營變化情況可分為7類。

表6：鋼鐵上市公司2013年1－3季度運營狀況分類

三鋼閩光是第一類群。這一類群的顯著特征是：5項指標排名均進入前4名，其中流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2項指標排名首位。從指標同比變化角度看，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3項指標同比增長，其中流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比增量較大；三鋼閩光應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率、應付賬款周轉(zhuǎn)率2項指標雖然同比有所下降，但排名依然靠前。因此三鋼閩光2013年前三個季度運營狀況在原有高水平的基礎(chǔ)上得到持續(xù)提升，這是其他23家鋼鐵上市公司所無法比擬的。

酒鋼宏興、太鋼不銹組成第二類群。這一類群的顯著特征是：應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率、應付賬款周轉(zhuǎn)率2項指標表現(xiàn)優(yōu)異，并強于第一類群的三鋼閩光，其他3項指標表現(xiàn)良好，排名均進入前6位，但遜于三鋼閩光。從指標同比變化角度看，酒鋼宏興5項運營能力指標同比正增長，應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率、應付賬款周轉(zhuǎn)率2項指標的同比增幅超過了45%。太鋼不銹應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2項運營能力指標同比小幅下降。這一類群2013年前三個季度運營狀況的突出特點是運營水平在原有良好的基礎(chǔ)上有了較大幅度的提升。

杭鋼股份、柳鋼股份、山東鋼鐵、八一鋼鐵組成第三類群。這一類群的顯著特征是：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2項指標表現(xiàn)良好，但應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率指標相對偏差，除柳鋼股份外，其他3家公司存貨周轉(zhuǎn)率表現(xiàn)較為優(yōu)異，柳鋼股份則在應付賬款周轉(zhuǎn)率指標上表現(xiàn)得較為優(yōu)異。從指標同比變化角度看，柳鋼股份、山東鋼鐵、八一鋼鐵3家公司5項運營能力指標均為下降態(tài)勢，杭鋼股份除總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標同比略有增長外，其他4項運營指標均有所下降。這一類群2013年前三個季度運營狀況變化與第二類群形成鮮明對比，即運營能力在原有良好的基礎(chǔ)上有所下降，但整體運營水平保持在中上游水平。

本鋼板材、華菱鋼鐵、凌鋼股份、新鋼股份、新興鑄管組成第四類群。這一類群的顯著特征是：整體上講5項運營指標多處于中游水平，個別公司有個別指標表現(xiàn)優(yōu)異，如新興鑄管存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2項指標表現(xiàn)優(yōu)異，本鋼板材、凌鋼股份2家公司應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率指標表現(xiàn)優(yōu)異。從指標同比變化的角度看，有4家公司應付賬款周轉(zhuǎn)率指標同比下降，其他4項指標僅有1家－2家上市公司同比下降，本鋼板材5項運營指標均為同比增長，新鋼股份雖有4項運營指標同比下降，但下降幅度很小。這5家公司2013年前三個季度各項指標的數(shù)值較為接近，運營狀況變化的最大特點是運營能力在原有中游水平的基礎(chǔ)上有所提升或保持穩(wěn)定。

ST鞍鋼、寶鋼股份、馬鋼股份、沙鋼股份、首鋼股份組成第五類群。這一類群的顯著特征是：均有2項或3項運營指標處于中下游水平，僅有某1項運營指標表現(xiàn)良好。如首鋼股份，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應付賬款周轉(zhuǎn)率3項指標處于中上游水平，應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2項指標排名在20名以外。從指標同比變化角度看，5家公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率2項指標同比多為正增長，應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應付賬款周轉(zhuǎn)率3項指標同比多為負增長。這一類群2013年前三個季度運營狀況變化的顯著特點是5項運營指標有升有降，運營能力整體處于中游偏下水平，并保持穩(wěn)定。

ST韶鋼、安陽鋼鐵、河北鋼鐵、南鋼股份、武鋼股份組成第六類群。這一類群的顯著特征是：除武鋼股份的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率2項指標狀況稍好外，其他4家公司各項運營指標均處于中下游水平。從指標同比變化角度看，武鋼股份、安陽鋼鐵各有1項指標同比下降，ST韶鋼、南鋼股份各有3項指標同比下降，河北鋼鐵5項指標均下降。這一類群2013年前三個季度運營狀況變化的顯著特點是運營能力均為中下游水平，且同比變化不明顯。

包鋼股份、重慶鋼鐵組成第七類群，這一類群的顯著特征是：除重慶鋼鐵應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率指標表現(xiàn)尚可外，其他指標排名均靠后，這2家公司各有2項運營指標排名墊底。從指標同比變化角度看，重慶鋼鐵有4項指標同比下降，包鋼股份有3項指標同比下降。包鋼股份雖然流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率2項指標同比增長，但流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增幅僅為1%，應收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)率同比增幅僅為4%，增長幅度不明顯。這一類群2013年前三個季度運營狀況變化的顯著特點是運營能力偏低，且呈現(xiàn)同比下降的均勢。

總體來看，在24家鋼鐵上市公司中，三鋼閩光、酒鋼宏興、太鋼不銹、包鋼股份、重慶鋼鐵5家公司2013年前三個季度的運營狀況具有顯著的差異性，其中三鋼閩光、酒鋼宏興、太鋼不銹3家公司運營指標在原有高水平的基礎(chǔ)上持續(xù)提升，運營能力和狀況要優(yōu)于其他21家上市公司；包鋼股份、重慶鋼鐵的運營水平有下滑的趨勢，需要通過增加收入，控制流動資產(chǎn)、庫存、應付賬款等方式提高公司的運營能力，改善運營狀況。

作

者：李擁軍

出

處：《中國冶金報》2014年03月13日 經(jīng)濟類別：工業(yè)經(jīng)濟 庫

別：國內(nèi)論文子庫