第一篇：期貨公司財務風險的形成及控制

隨著《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》的出臺，如何進一步將證券、期貨公司建設成為具有競爭力的現代金融企業并成為發展中的資本市場的重要組成部分，成了業內的重要話題之一。在發展的同時，規避其衍生的潛在金融風險也成了我們保證資本市場規范健康發展的重中之重。

在我國現階段，金融風險主要不是市場風險，而是一種制度性風險，切實有效的制度的出臺和實施無疑將是資本市場發展的重要保證。期貨公司作為期貨交易活動的中介組織，是銜接投資者和市場的橋梁與紐帶，在期貨市場的發展過程中一直扮演著重要的角色。但是長期以來，期貨公司的財務管理沒有統一的制度來規范，財務行為相對混亂，財務關系不明確，是國家財政管理的一個薄弱環節，同時也是形成商品期貨市場風險乃至金融風險的一個重要因素。另外，作為一個高風險、高投機的市場，風險控制始終是期貨業界的一個中心話題，特別是在期貨公司自身運作不規范的情況下，財務上的風險最終可能進一步演變成一種金融風險。目前期貨市場正在高速發展，對于期貨公司而言，能否形成一套健全的財務制度和風險監控體制將是直接關系到期貨交易乃至期貨公司能否正常開展和運行的關鍵。針對目前期貨公司現狀，筆者從實務角度就期貨公司幾個重要的財務風險點的產生及如何應對進行分析和研究。

期貨公司財務風險的形成期貨市場的運作是以期貨公司為中介進行的，期貨公司在運營過程中，因為外界條件變化或者內部自身原因，會遇到各種風險，加之期貨業本身是個高風險行業，使得期貨公司遇到風險的概率更大。而在期貨公司內部，最大的風險是來自于財務部門的風險。財務部門的風險往往不是單獨存在的，它的產生通常是各種因素交互作用的結果。

一、法規風險

1稅法方面的不確定性定位所致的風險

為了規范商品期貨交易的財務行為，保護商品期貨市場的健康發展，正確進行財務核算，財政部制定了《商品期貨交易財務管理暫行規定》，以加強對期貨公司財務制度的監管。規定中明確指出：期貨經紀機構屬于在期貨市場從事中介服務的經濟組織，除本規定外另有規定，執行《旅游飲食服務企業財務制度》。因此，正確核算期貨公司的營業收入是計算、繳納營業稅的關鍵。

國務院《意見》的出臺已將期貨公司明確定位為金融企業，但至今期貨公司的會計處理仍按相關規定歸類于餐飲服務行業，而正是定位上的不明確使得期貨公司在應計納稅稅額的問題上存在不合理性。根據《期貨經紀公司管理辦法》規定，期貨公司可以按手續費收入的5％計提風險準備金，該風險準備金應在成本中列支，理論上來講就應該稅前列支，即期貨公司的毛利潤按照33％繳納所得稅。然而稅務部門有關文件規定，期貨公司計提的風險準備金，不能作為成本在稅前扣除。風險準備金是用來抵御因市場不可測的劇烈變動或發生不可抗拒的突發事件等原因所導致的債權損失的備抵金，是保證期貨市場穩定的一項重要措施，不應當作為所得稅的納稅調整項目。而在我國期貨市場尚不成熟的條件下，對本已不足的風險準備金計提并繳納所得稅，只會進一步惡化期貨公司的抗風險能力。所以在目前沒有法規改變的情況下，很多期貨公司都作出了一些“變通”的操作，變相擴大經營成本，減少毛利潤額以達到少納所得稅的目的。[!--empirenews.page--] 期貨公司是根據手續費收入來繳納營業稅的，根據財政部的《商品期貨交易財務管理暫行規定》，手續費收入的核算是期貨公司收取客戶手續費減去期貨交易所收取期貨公司的手續費，即手續費凈收入。但是《營業稅暫行條例實施細則》第十四條規定：“條例（即《營業稅暫行條例》）第五條所稱價外費用，包括向對方收取的手續費、基金、集資費、代收款項、代墊款項及其他各種性質的價外收費，凡價外費用，無論會計制度規定如何核算，均應并入營業額計算應納稅額”。也就是說，期貨公司在繳納營業稅時，應以收取客戶的手續費作為計稅依據，而不能扣除交易所收取的手續費，即不能以手續費凈收入作為營業稅計稅依據。目前，大多數期貨公司是以手續費凈收入作為計稅依據的，甚至有些期貨公司將經紀人的返傭也從營業收入中扣除了。

關于居間人手續費返傭稅前列支問題，目前尚未有文件明確規定：居間人手續費返傭可以在成本中列支。而大多數期貨公司把居間人的手續費返傭作為勞務費在稅前列支，有的公司甚至沒有代扣代繳個人所得稅。

關于期貨公司營業部的納稅問題，由于期貨公司營業部不是獨立法人，財務上也不是獨立核算，所以大多數期貨公司營業部在總部所在地繳納營業稅和所得稅。但是根據營業稅屬地繳納原則，營業稅應在營業部所在地繳納，而且所得稅如果在總部所在地繳納也必須報經稅務部門審批后才可執行。事實上現在大多數營業部是在總部所在地納稅。

2銀行規定將抑制“洗錢”帶來的風險

去年中國人民銀行連續公布了《金融機構反“洗錢”規定》等三項規定，并于2003年3月1日起正式施行。《金融機構反“洗錢”規定》要求，金融機構為個人客戶開立存款賬戶、辦理結算的，應當要求其出示本人身份證件，進行核對，并登記其身份證件上的姓名和號碼。代理他人在金融機構開立個人存款賬戶的，金融機構應當要求其出示被代理人和代理人的身份證件，進行核對，并登記被代理人和代理人身份證件上的姓名和號碼。對不出示本人身份證件或者不使用本人身份證件上的姓名的，金融機構不得為其開立存款賬戶。

這一措施意味著，中國金融市場在銀行、股市和期貨領域實現了實名制的并軌，歷來困擾中國金融市場的實名制有名無實的問題，將在它的源頭得以解決。實名制的施行，將更好地體現期貨市場公開、公正、公平的“三公”原則，有利于整個期貨市場的長期、穩定、持續、健康發展。

在實際經營中，有的期貨公司在市場競爭的壓力下，為了爭取客戶，財務部門相關人員并沒有按照相關的條例規定在客戶存入期貨保證金時仔細檢查資金來源以及核對姓名真偽，只要有錢進來就收；在客戶提取保證金時也存在把關不嚴的現象。這些現象的存在使得期貨公司有可能成為“洗錢”的場所之一，成為金融市場巨大的風險隱患。

二、管理風險

1公司本部的管理風險

由于我國期貨市場早期曾有過的暴利現象，不少金融機構、現貨企業紛紛以各種形式進入期貨市場，經營管理的不規范性大大增強。這使得期貨市場情況變得更為復雜，使原本經營風險就很大的期貨市場經營管理的風險擴大化。同時迅速發展的機構和業務與近乎空白的經驗之間的矛盾是期貨公司管理滯后的一個實際問題。而管理滯后對于期貨公司來說，意味著內控風險、事務風險、經營風險等極易發生。這類風險的產生，固然有外部一些因素的影響，但它產生的根本原因還在機構自身。期貨公司必須通過加強內部管理體制，提高執業人員素質等途徑防范和減少管理風險。[!--empirenews.page--] 目前相對各大期貨公司而言，制度上的不完善、結構上的欠缺以及相關政策的相互制約使得期貨公司本身在運行中就存在極大的自主性和隨機性，因此，管理上就缺乏有效和切實可行的規章制度。而面對高速發展的期貨市場，有章可依、有規可循的相關制度的出臺無疑將是從根本上根除管理風險的必要前提。

而《期貨經紀公司內部控制制度指南》的出臺無疑具有積極的規范指導作用，其中提出的內部控制制度建設和內部機構的設置將為期貨公司管理提供方向。

2各分支機構的管理風險

公司本部的管理風險主要體現在制度的制定上，而分支機構的管理風險則主要體現在制度的執行上。對于期貨公司[1][2][3]下一頁 各分支機構而言，無序性和自主性是其管理上的主要弊端。其中按照中國證監會要求設立的公司各營業部由于其嚴格的按要求進行運作，故相對而言其風險存在很大的可控性。但由于公司本身出于對營業成本的控制，可能出現一人多崗的現象或對各種管理制度形式上執行成分居多，因此如何完善其機構上的缺陷將是其從根本上規避風險的首要問題。

目前期貨公司與各地相關機構和人員聯合設立營業網點已是一種普遍行為，但由于網點本身運作的理念與公司存在較大的差別，因此相對期貨公司今后的發展而言，風險存在的最大隱患或許主要來自于此。為追求最大的利潤和市場份額，期貨公司對各營業網點的管理存在較大的缺陷，無主性和隨機性在各營業網點中普遍存在，同時專業人士的缺乏以及風險防范意識的淡薄也是其運作中的主要弊端。由于合同雙方的執行者主要是期貨公司和投資者，因此直接執行權利和義務的仍然是期貨公司，故如何保障期貨公司和營業網點間的合作，將是期貨公司尤為需要關注的重點，其中合作對象的選擇或許將是遏止此種風險的關鍵。但由于其合作的特殊性，市場體制上的既有缺陷，使得此種風險仍將會在很大程度上長期存在。

三、資金風險

1自有資金的風險

期貨公司屬于金融服務性行業，由于其特具的行業背景以及較強的專業性，使其進軍金融業進行投資行為具有極大的便利，但目前我國的期貨公司整體規模都在3000萬——5000萬元的注冊資本金，這與證券公司上億元，甚至幾十億元的注冊資本金相比顯然抗風險能力太弱，而投資行為失敗與否對其資產質量的影響將是巨大的。因此，如何保證資本金的充足應當是當前每家期貨公司必須面對的重要問題。

同時，期貨行業屬于高風險的行業，因此，按照相關規定，期貨公司可以按手續費收入的5％計提風險準備金，以用來抵御市場不可測或不可抗拒的風險等原因所導致的債權損失的備抵金。這部分資金不同于公司的自有資金，必須專款專用，嚴禁挪作他用，以避免可能發生的整個期貨公司的信用風險。

2客戶保證金的風險

客戶資金是期貨公司非常重要的資產，具有金額大、流動性強的特點，應當是期貨公司控制資金風險的重中之重。由于其特殊性，此部分資金必須封閉運行，不得挪作他用。[!--empirenews.page--] 目前客戶保證金的風險主要來自于兩個方面，一方面是期貨公司如何保證其保證金的安全性，另一方面是如何證明客戶資金來源的合法性。前一方面我們可以通過期貨公司健全相應的管理制度來控制，但后一方面由于其內在原因存在較大的變數，因此控制起來將有一定的難度。客戶在存入保證金時有現金、票據、銀期轉賬等方式。現金和銀期轉賬以存款人的意愿為準，收到即可，風險較低。但票據方式，則要體現出票方的意愿，當出票方和存入方不一致時，如何體現出票方的意愿，就面臨風險。存入期貨公司的資金未必就可以作為期貨保證金，這一點在相關規定中有明確說法，“如果客戶以支票等轉賬方式入金，必須證明客戶有權將該項資金用作期貨保證金”。這句話包含了兩個含義，一個是客戶對資金使用的權力，一個是用途。但在實際執行中，有的期貨公司直接將保證金按照經辦人的要求直接劃入其在期貨公司的專用賬戶上，其資金證明的形式或許僅以客戶的傳真為準，這樣的做法并不能準確地執行上述規定，其中就存在資金合法性風險。

3資金調撥的風險

目前，國家管理層實行規范期貨市場、加強監管、控制風險的政策，期貨公司大多資金較為緊張。而目前三個期貨交易所的結算中心尚未統一，如果客戶劃入一筆資金，有時想做這個交易所期貨品種的交易，有時又打算做另一個交易所期貨品種的交易，這樣資金在公司擁有席位的交易所之間及時、準確劃轉就是非常關鍵的問題。財務人員應掌握支票、電匯和匯票等各種結算方式的特點，同時與業務部門緊密聯系，掌握客戶的交易動態，及時預測資金流向，就能把有限的資金用好、用活。

同時，在客戶資金調撥時，尤其要注意的是實際資金調撥人和合法的資金調撥人是否為同一個人，此時合同中規定的資金調撥人方為合法的取款人。這種情況的實質是資金的所有人用別人的名字開戶進行交易，并且在開戶時開戶人就書面聲明了資金調撥人的身份，因此按資金調撥人的指令付款才能保障客戶的權益。有時會遇到客戶本人不能來辦理取款手續的情況，他可能委托他人代為辦理或以傳真的方式要求辦理。前者應要求代理人提供客戶的書面委托和身份證及代理人的身份證方可辦理；后者如果客戶在開戶合同中指定了存款賬戶則可將客戶保證金存入指定賬戶，如果沒有指定賬戶則不可辦理。此外，對經紀人代替客戶辦理取款也要特別小心，不能讓他接觸款項。因為經紀人行為的后果可能是由期貨公司來承擔的，一旦他有不法行為，就可能會使期貨公司遭受損失。

四、技術風險

1電子化交易、結算風險

在電子網絡化日益發達的今天，傳統交易方式受到越來越大的市場競爭壓力。從世界范圍來看，電子化交易已成為現今期貨交易的主要形式，但如何應對網絡交易的安全性又是期貨公司不得不面對的問題。目前電子化交易最容易產生風險的主要是委托交易數據的網上傳輸、期貨公司的交易管理系統及數據庫系統。因此，期貨公司系統本身必須有良好的安全防范機制，以免系統受到外部攻擊造成中斷或被網絡犯罪分子截獲造成信息泄露、客戶密碼被盜或數據被更改，造成重大損失。[!--empirenews.page--] 交易電子化的普及使得投資者的交易行為更加及時方便，但同時交易結果的如何確認又將是期貨公司必須面對的問題，此時，日結算單、月結算單的及時簽署將是控制此種風險的主要手段。

2銀期轉賬的風險

期貨網上交易開展以來，客戶與經紀公司之間的保證金往來一直是制約發展的瓶頸之一。投資人為了參與期貨，往往要經過銀行電匯往來才能進行出入金操作。資金往來效率并不高，手續也煩瑣，而且中間需要進行身份鑒別的手工操作，具有一定的風險隱患。

銀期轉賬的推出無疑將很好地解決了上述的風險，但同電子化交易一樣，銀期轉賬本身也將面對同樣的風險。而出現此種風險的根源莫過于密碼的流失，因此，妥善保護密碼將是控制銀期轉賬風險的主要手段。

有關此類風險的防范，財務部門、結算部門應當會同業務部門共同關注異動賬戶，使得此類風險的發生能夠控制在萌芽之中。

期貨公司財務風險控制的措施

在期貨業面臨發展機遇的今天，我們重提這個風險話題，是為了更好地處理和面對它的發生。因此針對以上幾大風險點，筆者從實務出發，提出個人的一些建議和應對措施。

首先，目前我國期貨法制方面的建設非常滯后，一些法規僅僅制定了一些原則性的規定，業內人士對條文的理解存在一定差異，對具體工作的開展并沒有多大的指導意義。從政策法規來看，往往偏向于保護投資者，一旦有了糾紛多半會對期貨公司不利。因此，期貨公司的風險控制、期貨公司的財務風險控制應該是一個自上而下的發展過程。一是在法規上應該給期貨公司一個明確的地位；二是建立完善的行業行為規范，促進期貨市場各方參與者的自律意識；三是加強政府監管部門的服務意識，改變監管作風；四是期貨公司應設立專門的法律部門，來妥善處理對應的法律糾紛，防范不必要的財務風險。目前，期貨公司的客戶一般來講都是久經沙場的“老期貨”，經驗豐富，非常了解期貨公司的運作程序，其中難免有人在自己遭受損失時會想到去鉆法規的空子來彌補損失。如目前經常發生的與期貨經紀人有關的糾紛往往牽涉到期貨公司，所以設立相關法律部門進行專業處理是非常必上一頁[1][2][3]下一頁 要的。

其次，期貨公司應強化自律，不能為了眼前的一點利益而放松對客戶和執業人員的要求。期貨公司應該抱著“寧肯信其有，不可信其無”的信念來審查客戶的資金。由于實際工作中各種各樣的情況均可能發生，所以應該強調在原理上、邏輯上把握資金來源的風險問題，這就對審查客戶資金來源的人員提出了較高的要求，因此對相關執業人員的管理也不能放松。

其三，人力資源是期貨公司的重要資源之一，因而對期貨公司財務方面關鍵人員的控制也是一個重要環節。其中最主要的一個是出納，一個是出市代表。出納受傳統財務紀律的約束，有一定的按程序辦事的思想基礎。但對出市代表的控制往往容易被忽視。“出市代表應該由期貨公司負責交易的人員管理，只接受指定人員的指令”，有些期貨公司是這樣規定的，但在執行過程中出了問題。一些公司在期貨交易所所在地往往設有代表處，甚至還各自開展業務，統一在公司總部結算。出市代表由代表處負責人招聘、考核。出市代表同時接受幾個地方的委托，對客戶的持倉、可用資金有時會難以把握，這樣就可能導致風險的出現。有的辦事處由于與客戶有直接利益關系會支持客戶超倉下單，出市代表即便知道，有時也會出于壓力而執行超倉下單的指令。由于行情時刻在發生變化，這就會使期貨公司處于風險的境地。控制出市代表的方式，除了上面提到的指定專人外，還要在人事、經濟上保持獨立。異地客戶下單的程序應該通過總部指定人來執行，這樣雖然效率降低一些，但與異地代表處降低的風險相比還是值得的。[!--empirenews.page--] 其四，選擇合適的客戶是控制資金風險的一個方面，應該堅持寧缺勿濫的原則來對待。對品行不佳、難以管理的客戶應婉言謝絕或勸其離去。對于經紀人，通常意義上來講，其主要區分為兩種：一是受雇于期貨公司的期貨經紀人，為期貨公司的執業人員，其在期貨交易中的行為將直接代表公司的利益，同時將受到相關期貨執業人員行為規定的規范；二是為期貨公司招攬客戶、促成期貨代理合同訂立，并為客戶投資決策提供參考信息服務的期貨居間經紀人（如投資顧問等），主要提供的是期貨居間服務。由于經紀人是靠客戶的返傭來獲取利益的，其利益來源于客戶，當期貨公司與客戶產生糾紛時，經紀人為了自身利益的考慮，往往會作出有利于客戶的證詞，但由于上述經紀人的差別，其產生的風險后果也應區別對待。期貨經紀人由于在期貨經紀活動中其身份從屬于期貨公司，故期貨公司應當對其經紀行為的法律后果承擔責任。但期貨居間經紀人從性質上來講屬于居間人，與期貨公司之間并無直接的歸屬關系（這一點應當明示給投資者），期貨公司對其行為不承擔任何責任。因此在風險控制中對經紀人的管理是必要也是有區別的，期貨公司應當選擇品行一貫良好的經紀人，通過對其思想的教育、專業的培養、行為的規范約束，使之符合公司的利益。同時，還要組織經紀人認真學習、充分領會政策法規等相關規定，來知道在實際工作中如何避開不利的局面，從而從根本上達到有效控制此類風險的目的。

在期貨市場高速發展的今天，如何使其科學、規范地健康發展是每個期貨業人士所關注的焦點。期貨財務風險的有效防范無疑是其發展的有力保證，而財務風險控制的前提是必須有一健全的風險控制制度。同時，在制度的執行過程中，各級風險管理人員在具體工作中，必須崗位明確、權責分明，并依此進行全面的績效考核。另外，為確保制度的嚴格執行和效果，我們需要做好稽核工作。稽核工作不是單純的風險稽核，也不是等風險發生時才進行，而是要在各項業務和管理活動開展前、中、后全過程進行，目的就是要確保公司各項管理制度得到不折不扣的執行。

第二篇：風險控制——期貨入門流程

當前位置: 99期貨 >期貨學院 >入市指南 > 風險控制

期貨市場的風險來源有哪些

1.操作風險（Operational Risk）

操作風險是指期貨交易所、期貨公司、客戶等市場參與者由于缺乏內部控制、程序不健全或者執行過程中違規操作，對價格變動反應不及時或錯誤預測行情，操作系統發生故障等原因造成的風險。主要表現為：越權交易、隱瞞頭寸、隱瞞虧損、超限持倉、過度投機、誤導客戶、挪用保證金等等。2.市場風險（Market Risk）

包括價格的波動、市場的不確定性、期貨交易“以小博大”的特點等都會使投機者面臨更大的風險區間。

3.流動性風險（Liquidity Risk）

流動性風險是指交易者難以及時成交的風險。4.信用風險（Credit Risk）

信用風險是指期貨市場中買方或賣方不履行合約而帶來的風險。

1.會員資格審批制度 2.保證金制度 3.每日無負債結算制度 4.漲跌停板制度 5.限倉制度 6.大戶報告制度 7.強行平倉制度 8.稽查制度 9.風險準備金制度

投資者投資期貨可能面臨哪些風險

首先是價格波動風險。期貨交易的保證金杠桿效應，易誘發交易者的“以小博大”投機心里，從而加大了價格的波動幅度。

其次是結算風險。每日無負債結算制度，使客戶在期貨價格波動較大，而保證金又不能在規定時間內補足至最低限度時，面臨被強制平倉的風險，由此造成的虧損全部由客戶負責。

最后是操作風險。投資者的操作風險主要來自于非理性的投資理念和操作手法。主要表現在：對基本面、技術面缺乏正確分析的前提下，盲目入市和逆市而為；建倉時盈利目標和止損價位不明確, 從而導致在關鍵價位不能有效采取平倉了結的方式來確保收益或減少虧損。

投資者可以采取哪些手段來控制風險？

1.嚴格遵守期貨交易所和期貨經紀公司的一切風險管理制度。2.關注信息、分析形勢，注意期貨市場風險的每一個環節。

3.加強對各類市場因素的分析，提高判斷預測能力，通過靈活的交易手段降低交易的風險。4.控制好資金和持倉的比例，避免被強行平倉的風險

5.充分掌握各種期貨交易的知識和技能，制定正確的投資策略，將風險控制在自己可承受的范圍。6.規范自身交易行為，提高風險意識和心理承受能力，保持冷靜的頭腦。

7.在充分交流和了解的基礎上，選擇經營規范的經紀公司，并及時認真檢查自己每筆交易的具體情況和自己的交易資金情況。

8.在遇到自身的利益受到不公平、公正地侵害的時候，投資者可以向中國證監會及其他有關機構進行投訴，要求對有關事件和問題進行調查處理。

選擇品質優良的期貨經紀公司標準有哪些

1.是否是合規經營的公司。

2.股東實力是否雄厚，要了解股東對期貨投資是否有明確規劃和長期支持，了解股東實力變化情況。3.要了解期貨經紀公司運行的流動資金狀況如何。目前期貨經紀公司注冊資本金要求3000萬，事實上支持公司發展的資金僅數百萬，有些更少，如果流動運營資本不足，則可能影響到公司正常運營能力。

4.要了解期貨經紀公司是否處于長期虧損狀況，長期虧損說明公司發展能力不足，容易威脅到客戶資金安全。

5.要了解期貨經紀公司總經理人品及公司股東與經營管理高層的關系。在我國期貨市場制度與法規不不完善情況下，這點最為重要。

什么是保證金制度

在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%至10%）繳納保證金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金，這就是保證金制度，所交納的資金就是保證金。

什么是漲跌停板制度

漲跌停板制度，又稱每日價格的最大波動限制，即指期貨合約在每一個交易日中的交易價格波動不得高于或低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

什么是持倉限額制度

持倉限額制度是期貨交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中于少數投資者，對會員及客戶的持倉實行限制的制度。超過限額，交易所可規定強行平倉或提高保證金比例。

什么是大戶報告制度

當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶需通過經紀會員報告。

什么是強行平倉制度

強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足并且未在規定時間內補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時，或者當會員或客戶違規時，交易所為防止風險進一步擴大，實行強行平倉制度。也就是說，是交易所對違規者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。

第三篇：關于A公司財務控制報告

關于中山市杰杰有限公司內部控制的調查報告

企業的生產經營活動最終都要反映到財務成果上來。企業規模不斷擴大，經濟活動的日益復雜和財務風險的日益加劇也迫切要求企業加強財務管理控制。搞好財務控制對于改善企業經營管理、提高經濟效益具有重要的作用。針對此話題，本人對中山市杰杰有限公司的內部控制情況進行了調查。從總體來看，中山市杰杰有限公司在內部控制的各個方面都采取了積極的管理措施，轉變管理控制觀念，對與經營決策有關的諸多要素進行了平衡，維持了企業的穩定發展。但是，由于中山市杰杰有限公司領導層長于技術而拙于管理，對財務控制意識不強，加之中山市杰杰有限公司財務制度不鍵全，以至于在以后的發展和擴張中仍然存在不少問題。本人就此展開分析并提出改進建議。

一、中山市杰杰有限公司基本情況

中山市杰杰有限公司于2004年11月成立，現有注冊資本100萬元，占地面積2000多平方米，股東3人，員工100多人，財務人員3人。公司設有多個生產車間，主要從事汽車機械零部件生產，集生產、銷售、服務與研發為一體，生產所有材料全部外購。公司實行獨立核算，自負盈虧，具有法人資格，為一般納稅人。公司的資金來源渠道均以銀行資金和企業資金為主，籌資方式則以銀行借款和自有資金為主。由于領導層的財務控制意識薄弱，從公司建立之初就沒有著手建立一套規范的財務運作機制，對財務報表中的各項指標不能準確把握，而且財務人員文化水平較低，導致公司連年虧損，公司的經營狀況不容樂觀。

二、調查中山市杰杰有限公司存在的問題

（一）管理者素質低下，財務管理控制意識不強

中山市杰杰有限公司財務管理權集中在關鍵人手中，過于注意生產，而疏于管理。從調查發現，企業在內部控制方面仍停滯在較低水平，財務管理硬件設施投入少則又少。在核算方法上企業仍停滯于過去簡單的收付記帳法，會計基礎十分薄弱，通曉管理控制的理論、方法的人很少，不能夠按現代企業管理制度要求進行財務管理。

（二）財務制度不健全、不規范和財務處理不恰當

1.企業管理制度、財務制度不健全，特別是財務處理程序不正規，牽制制度、稽核制度等還不完善，導致財務管理漏洞多、損失浪費嚴重。

2.憑證附件不齊、原始單據不規范、報審制度不嚴格，借款單、收據、報銷單的報批制度未嚴格執行，保管部健全。

3.不嚴格按現行的權責發生制核算，沒有設置詳細的會計科目，費用核算不合理。現金、銀行存款管理存在漏洞，對外加工的小金額貨款直接收取現金，沒有計入當期收入，導致當期收入的少報，而且未及時編制銀行存款余額調節表。

（三）崗位職責劃分不清，缺乏監督和牽制機制

由于規模小、業務頻繁、會計核算簡單、會計制度不健全，同時企業領導層出于管理成本的考慮，往往要求財務人員一人多崗，不考慮不相容職務的分離。企業的出納人員由于與領導層存在利益關系，地位高于企業其他財會人員。出納除了辦理涉及現金、銀行存款的本職業務外，同時還兼管保管銀行存款全套印鑒。而會計偶爾也收取現金，一個人辦理有關現金業務的全過程。財務人員素質參差不齊，會計、出納崗位職責劃分不清，缺乏監督和牽制機制。

三、對中山市杰杰有限公司內部控制調查中提出應采取的對策

（一）提高領導層、財會人員的財務控制意識及綜合素質

提高企業的財務控制水平，首先要提高企業領導者的管理素質。企業領導者要提高管理控制水平，通過考察或參加專項研討會，參加短期培訓。

企業應當樹立以人為本觀念，一方面可高薪聘請資深的財會人員補充到企業中來，另一方面必須加強企業現有財會人員培訓，提高他們的綜合素質。企業要根據現代企業制度對高效科學管理的客觀要求，改變過去重視技術輕視財務的陳舊管理方式。

（二）完善企業財務制度

1.強化內部控制，完善企業內部會計控制制度。

真正做到不相容職務相互分離、相互制約、相互監督，是提高企業財務管理的有效措施。企業內部會計監督制度應當符合下列要求：

（1）記賬人員與經濟業務事項和會計事項的審批人員、經辦人員、財物保管人員的職責權限應當明確，并相互分離、相互制約；

（2）財產清查的范圍、期限和組織程序應當明確；

（3）對會計資料定期進行內部審計的辦法和程序應明確。

2.加強公司財務基礎管理，理順財務工作秩序。

企業應依法建立健全內部財務制度。建立健全內部監督機制，強化外部監督工作，推廣會計工作電算化。

（三）制定財務控制制度

1．編制公司的財務計劃、信貸計劃和會計報表等，落實完成計劃的措施，對執行中存在的問題提出改進措施，提高資金利用效率。財務部門和會計人員執行國家的財經政策、法令、制度和遵守財經紀律，制止不符合財經法令、不講經濟效益、不執行計劃和違反財經紀律的事，保證會計核算的連續性、系統性、真實性。

2．出納日常工作內容

出納的日常工作主要包括貨幣資金核算、往來結算、工資核算等三方面的內容。

（1）貸幣資金核算包括：辦理現金收付；辦理銀行結算，規范使用支票；登記日記賬，保證日清月結；保管庫存現金和有價證券；復核收入憑證，辦理銷售核算；保管有關印章。

（2）往來結算包括：建立往來款項的結算業務，建立清算制度，核算其他往來款項，防止壞賬損失。

（3）工資核算包括：執行工資計劃，監督工資使用，核算工資單據，發放工資獎金。

3．支票和銀行印鑒必須由兩人分別保管。

（1）印鑒保管人員不得將印章隨意存放或帶出工作單位。

（2）各種印章應與現金的保管相同?不得隨意放人抽屜內保管?不然極易給違法違紀人員有機可乘，給國家和單位造成不必要的經濟損失。

（3）支票印鑒章一般應由會計主管人員或指定專人保管；

上述是本人在中山市杰杰有限公司對內部控制方面進行調查的內容以及提出的一些改善建議。通過這次調查，本人深刻認識到內部控制的重要性和必要性。內部控制是一項需要全盤考慮，統一目標，協調一致的工作。以財務管理控制為中心要求實現觀念的轉變，把價值管理的觀念落實到企業管理的每一個人、每個過程和每個環節，明確認識到財務控制管理是企業管理的核心，加強財務控制工

作才能適應新形勢的需要。搞好內部控制對于改善企業經營管理、提高經濟效益具有重要的作用。

第四篇：母子公司財務控制.

“母子公司財務體制建設和財務控制”

項目推薦

第一部分 母子公司財務體制建設的動因

企業在進行了戰略結構調整和法人結構治理，完成了母子公司的集團模式以后，往往陷入一種模糊和進退兩難的境地:

一、企業改制重組完成了對產品生產實體的剝離，讓子公司以獨立法人的面貌直接參與市場的競爭；

二、由于子公司完全主動融入市場，母公司已經很難用原有的行政命令的方法，實現對子公司的監察和控制。集團公司享受市場化帶來的成果，但同時卻在重大經營決策、投資收益和人事管理權等主要控制領域越來越無法適應市場的發展和滿足企業自身利益維護的要求。

三、中國集團化發展過程要么是政府行政干預下的行政行為，要么成立集團過程并沒有明確明確集團公司成立的根本目的。母子公司在這樣的情況下，產權不清、治理結構不到位，主要表現：

1、產權關系不清晰。集團公司或者不是按照發展戰略、核心競爭力來組建；或者就是完全建立的是個資產松散型的組合關系，根本談不上公司治理結構；

2、治理上，沒有采取子公司的高層管理人員，尤其是子公司財務高層的委派制度，沒有在母子公司關系上建立規范化和法制化的公司治理結構；

第 1 頁

3、管理體制上，母子公司職能定位不明確，沒有界定母子公司相關責權利范圍，要么母公司過度集權，要么子公司過度分權。

4、管理模式上，母子公司之間缺乏戰略協同，母子公司，子公司之間，母公司與孫公司等各自為政，沒有達到集團整體發展的效能，成立集團公司成為一個無目的的行為。

因此，從維護母公司權益的角度，開展企業戰略管理，設計良好的集團公司全面預算管理和運營監控，尤其強化母子公司財務體系建設已經成為維護出資人權益，體現整合效益的重大課題。

第二部分 理論支撐和政策管理支撐

1、全球經濟一體化的發展，規模經濟越來越體現企業存在的價值。母公司的建立正是順應了經濟發展變化的需要。同時，經濟多方面的變化，包括競爭程度、戰略協同效應、資源配置效應和利潤驅動等都作為母公司建立的促進因素。因此，一體化是企業集團化發展的必然趨勢。

2、由于企業集團化發展會受到組織失效與市場失效的制衡，因此公司希望通過行使三項權利（重大經營決策權、人事管理權、投資收益權）實施三大管理（戰略管理、全面預算管理、運營監控管理）來構建母子公司管理關系，但是，必須建立三大載體才能使該思路得到有效落實，也就是必須建立董事控制體系和監事控制體系和財務總監控制體系。

3、進行有效的財務管理和控制，完善財務總監控制體系是母子公司管理的核心內容之一，在財務管理設計上，以財務管理體制、管理模式、財務人員的管理和控制為基礎，重點對子公司的財務戰略、預算、籌資、現金等為管理和控制 第 2 頁

內容，使母子公司在集權與分權的動態平衡中，達到財務資源的合理利用，達到整體利益的最大化，風險的最小化。

4、現代財務活動發生了很多功能型的轉變，會計內容從原來單純的法定會計的核算和日常業務，以及初級財務的資金運作，現金管理，報表的分析等向管理會計的決策控制、控制成本轉變。而戰略會計作為進一步的發展，通過對會計工作的深化，要求對企業的價值鏈進行有成效的梳理，將財務核算，財務分析和財務決策控制與企業的戰略緊密結合起來，體現企業集團“聯合艦隊”的運作模式，向管理要效益，最大限度的增加企業的價值，提高“聯合艦隊”的核心競爭力，擴大銷售，占領市場！！

第三部分 項目價值

1、在母公司控制思想的要求下，改變財務部門的角色和職能，財務部門不僅只是公司的“記帳先生”，更重要的是輸出諸如財務分析報告，風險管理，價格管理，資本運營和戰略規劃支持等信息。這些信息一方面成為法定會計的重大補充和說明，一方面成為企業預測，決策的重大依據，成為母公司強化出資人財務體系，在母公司和子公司的兩個層面上完善經營者財務體系的重要手段。

2、解決母子公司的財務體制建設，經營，資金，目標和風險問題，從財務管理上就必須將財務工作從核算型，向收益管理型，向風險控制型演進；完成這部分功能，就必須通過財務體制設計，解決會計信息參與經營活動凸顯內部信息并及時地進行事前事中分析的作用；研究企業利潤空間、擴大企業產業鏈和價值鏈，最終達到的目標就是能夠通過會計財務信息，分析企業內外風險、制定風險控制預案并主導生產經營活動，完善領導決策。

第 3 頁

3、幫助企業建立以財務為核心（非財務部門）的高效的母子公司財務管理的企業管理模式。這樣的模式，讓整個企業在不同層次，不同發展階段中逐步樹立起利潤意識，成本意識，責任意識和風險意識，讓財務管理和企業日常經營活動緊密結合起來，促使財務管理活動的價值成為企業發展的支撐，從而帶動整個企業的經營活動的向前發展。

4、建立以財務負責人委派制和出資人全面預算以及資金控制為核心的出資人財務管理體系，強化母子公司財務控制，提高企業內部控制水平，防范和化解經營風險。同時，讓會計信息披露及時、可比、客觀，尤其控制利潤操縱，為建立激勵與約束機制提供有效財務支撐；

5、通過上述制度安排，實現會計負責人委派制度，建立新的財務主題下的現金流量管理方式，建立科學的出資人預算，尤其是考核指標體系以及建立規范的會計制度設計指導意見，最終實現管住人，管住錢，管住預算和管住制度。最終構建出財務總監控制體系，從而完善母子公司之間的法人治理結構。

第四部分 要建立這樣的模式，必須完善和建立以下步驟

1、根據公司具體業務，首先規范會計核算制度和過程，讓會計核算作為財務分析的最基礎的工作能夠準確、及時，使生產經營活動和財務管理逐漸融為一體，財務管理能為生產經營活動提供有效支持；

2、按照內部控制原則，設計財務管理制度，并勾畫出控制要點和控制環節。建立母子公司相對統一組織和財務制度體系，讓會計信息披露及時、可比、客觀，尤其控制利潤操縱，為建立激勵與約束機制提供有效財務支撐；

3、設計企業經營風險控制模型和風險控制制度，建立風險控制型財務體制；

第 4 頁

4、加快全公司財務管理信息交流共享系統建設，構建財務管理信息系統，為母子公司交流、控制提供平臺。

第五部分 項目報告的主要框架

一、友誼建立

二、了解我們的客戶以及理解客戶背景

1、概況

2、組織構架

3、公司的管理體系等

三、客戶母子公司財務管理環境分析

1、企業發展階段

2、企業發展戰略

3、運行模式

4、母子公司之間的關系

5、會計環境

四、客戶財務管理現有系統功能分析

1、企業財務發展的階段

2、缺陷和優勢

3、系統達到目標

4、系統阻礙

五、客戶財務管理系統建設和方向

1、項目建設重點

第 5 頁

2、項目建設要求

六、客戶財務管理系統建設通道方法和對策

1、實現的目標

2、集團公司和子公司關系安排

3、母公司和子公司分別采取對策

七、認識北京中財方略

1、基本概況

2、中財方略定位

3、中財方略產品規劃

4、中財方略特點

5、中財方略文化

6、中財方略合作伙伴

八、關于本項目

1、時間和調研方法

2、成果展示

3、項目收費

4、項目組成員

第六部分 企業項目參與人員安排

整個項目應該得到公司最高領導層包括董事長和總經理的支持，同時，集團公司財務總監應該參與項目過程中，給予整個項目良好的組織保證、物資和技術的安排。集團公司財務部負責人應該全程參與整個項目，成為項目組中重要的一 第 6 頁

員。

第七部分 項目中可能遇到的問題以及回答

1、公司覺得現階段一切運作良好，如果執行這個項目，到底能給我我們帶來什么好處？

----論證企業要向在激烈的競爭環境中獲得生存和發展，就必須在加強公司管理，加強母子公司風險控制上下功夫，否則，一旦企業面臨宏觀環境大的變化，由于企業管理的劣勢，管理的危機將會釋放，風險將會加大。

2、關于航母艦隊、聯合艦隊等的論述的問題

----航母艦隊和聯合艦隊是對母子公司形式的一個形象的比喻和介紹，主要是針對母子公司關系的一個論述。航母艦隊是指母公司在整個關系中是絕對控制的地位，子公司在人事、管理、資金等各方面完全受母公司的控制和支持，這是個真正的集權的模式。子公司在這樣的模式下，實際上相當于集團下的一個加工車間的形式。航母艦隊優勢：1）集中優勢，極大發揮規模效益2）大部分風險掌控在母公司手中，子公司只有運營和產品風險，減少了風險發生的可能性3）資金控制非常有效，便于母公司進行統籌。劣勢：1)過于集權，會造成母公司決策失敗的整體失敗2）子公司失去積極性，不利于創造性的發揮。

聯合艦隊是一種母子公司松散型關系的表現。每一個實體都是具有完整運作的能力。母公司將絕大部分權利下放，子公司擁有明確的經營權，部門人事權，資產運作權等。母公司只是從出資人的角度從保值增值方面保證對子公司的控制和管理。聯合艦隊中，母公司利用重大經營決策權、重要人事管理權、投資收益 第 7 頁

權開展三項管理活動：戰略管理、全面預算管理、運營監控管理，并通過產權管理，構建母子公司管理體系。

企業采用航母艦隊或者采用聯合艦隊主要看企業的具體情況進行分析。

3、時間安排的問題

-----這次項目的時間將充分考慮項目調研內容。由于是母子公司控制，所以，我們不僅要了解母公司財務制度和財務會計內容，同時還要了解子公司的實際狀況和實際問題。更要了解母子公司的治理結構，控制關系和風險，了解公司財務政策的貫徹等一系列的問題。因此，時間應該至少在2個月左右，而后期報告應該在1個月以上。

4、項目費用問題。

----：我們的項目分成三個組成部分。一部分是項目調研階段，另一部分是項目報告階段，三部份是項目服務階段。這個是我們研究所和其他咨詢公司最大的不同點。

第 8 頁

第五篇：期貨風險及措施

我國農產品期貨市場的現狀

在我國期貨市場發展歷程中，農產品期貨一直占據著重要地位。1997年至2002年，農產品期貨成交量占總成交量的比重均在80％以上。2002年全國農產品期貨交易量為1．5億手，占全國期貨交易量的80％。特別是2000年以來，大豆期貨交易規模穩步增長，2001年-2003年總成交量占全國市場份額的64％、79％、69％，并成為世界第二大大豆期貨市場和最大非轉基因期貨市場，為中國期貨市場的恢復性增長作出了重要貢獻。2003年三大期貨市場全面活躍、交易規模大幅度增長。全年共成交期貨合約27986．43萬手，成交金額總計108396．59億元，分別比上年增長100．76％和174．52％。2003年三個期貨交易所全面實現贏利，期貨經紀業也實現了扭虧為盈。但受國際和國內市場供給變化的影響，2003年期貨市場所有上市品種價格出現激烈波動，幅度上漲較大，交易品種少，資金集中，交易規模大幅度增長的同時蘊藏著巨大的市場風險。面對市場風險的嚴峻考驗，各交易所及時出臺了一些控制風險的政策，打擊了操縱市場的行為，化解了市場風險，保護了投資者的利益。2003年八九月份，大豆、小麥等期貨品種的價格開始觸底回升，10月份現貨市場的糧食價格隨后大幅度上漲，充分展現出期貨市場發現價格和預警功能，黑龍江省及時向農民宣傳大豆期貨價格，使農民真正得到大豆價格上漲的好處；今年年初強筋小麥上市交易，促進農業產業結構調整和小麥質量的提高。中國農產品期貨市場的功能在實踐中被社會所認識，并向廣度和深度發展，期貨品種的上、中、下游各環節都有更多的企業開始利用期貨市場避險、保值和指導生產，中國期貨市場對國貿經濟的貢獻日益增大。

我國農產品期貨市場存在的問題

1．農產品期貨市場體系不健全。改革開放20多年來，我國一直致力于建立全國統一有序的農產品大市場，但農產品的市場體系建設、信息網絡建設以及市場的組織化程度仍然滯后，農產品總量平衡、季節平衡、區域平衡、年際平衡的能力較低，穩定農產品價格的功能遠遠沒有發揮。雖然我國已經有了農產品期貨市場，但由于發育不夠，影響了農產品進入市場的機會，而農戶和農業企業更難利用期貨市場回避農產品市場風險。雖然我國建立了全國性和地方性的農產品批發市場，但這些批發市場和一般的集市沒有多大的區別。另外，農產品質量標準體系不健全，也是制約農產品期貨市場發展的一個重要因素。

2．我國農產品期貨品種存在“大品種死、小品種活”的狀況。農產品屬于初級產品，它耐儲存、便于運輸、方便進行實物交割，加上其生產的季節性、需求的常年性以及由此造成的價格波動的頻繁性共同決定了農產品極適宜作為期貨交易的品種。目前我國上市交易的正式和試運行的品種，交易活躍的大多是一些小品

種，且一個品種活躍，幾家交易所爭先恐后、紛紛上馬，許多熱門品種都成了“惡炒”的兌現，結果是“惡炒”一個品種，隨之關停一個品種，如白糖、菜籽油等品種先后關停，這樣大量游資只得另找出路，越來越集中在剩下的品種上，其中不少是像綠豆、紅小豆等小品種上。小品種、大資金使期貨市場的空盤量擴大，而小品種的小產量卻無力支持如此巨大的空盤量，最后極易導致“多逼空”的局面，逼空的結果是交割月期貨價格與現貨價格出現背離，使套期保值者被套，此時形成的期貨價格已不是未來商品供求狀況的反映，而是多空雙方資金實力的反映。這種期貨價格對生產經營根本不具有任何指導意義。

3．市場主體發育不充分。廣大農民生產經營規模小，而且分散，因而承擔風險的能力差，經濟實力小，加上文化水平低，觀念有待更新，所以客觀上交易量太小，不能作套期保值交易，主觀上不具備利用期貨市場進行套期保值的知識和觀念；糧食購銷和加工企業的規模、實力和承擔風險的能力相對較大，但由于現有的體制改革還沒有完全到位，因而這些企業自主經營、自負盈虧、自擔風險的機制沒有到位，所以從事期貨交易的動力也不足。

4．風險監管力度不夠。農產品期貨市場自創建以來，風險事故頻出，主要是因為管理層監管力度不夠，沒有統一的期貨法律，對交易所的數量、布局、運作缺乏規劃，對經紀公司的數量、運作、組織形式等缺乏有效管理等。目前中國期貨交易所的規章制度正逐步完善，大戶報告制度、漲跌停板制度等均在各交易所實施，但是各交易所仍然風險事故頻出。其主要原因是風險監控和處罰力度不夠。大戶分倉、借倉交易，使交易所的大戶報告制度形同虛設。有些交易所不公開大戶倉量、倉單量，人為破壞期貨市場信息公開的優勢，客觀上為大戶操縱市場提供了便利條件。此外對經紀公司缺乏有效的管理。不法經紀公司不僅在自營業務中蓄意違規，而且幫助不法投機者轉移持倉、分倉或提供不實交易記錄以逃避管理部門的檢查，投機者的這些行為往往造成較大的交易風險。雖然2003年諸多市場風險得以化解，沒有引發大的社會問題，市場運行基本平穩。但也暴露出市場風險預警和事前控制能力的缺陷，在市場風險苗頭出現時缺乏有力措施化解，待到矛盾激化時才被動地出臺風險控制政策，以致造成一些負面的社會影響。

5．上市品種不完善。目前我國期貨市場上的上市交易品種只有十幾種，造成很多農產品和工業品的價格風險沒有轉移的場所和機會，遠遠不能滿足眾多需要進行套期保值交易來規避現貨市場價格風險的生產經營者的需求，制約了期貨市場套期保值作用的發揮。而且在現有的十幾個交易品種中，交易活躍的僅占少數，這樣會導致眾多的投資者將資金集中在幾個期貨品種上，容易出現壟斷價格和操縱市場的現象，由此產生的期貨市場并沒有真實預示宏觀經濟的發展趨勢，反而制約了期貨市場價格發現功能的發揮。

6．現貨市場與期貨市場聯系不緊密。目前全國數十家農產品現貨批發市場區域性特征明顯、輻射面窄，市場價格沒有對未來的預期作用，指導性不強；而能夠反映未來價格變化趨勢和規律的農產品期貨市場，則只有大豆、小麥等少數期貨品種。無法反映農產品整體市場價格信息，不能為農民提供有效的比較價格，加工企業無法利用期貨市場規避現貨市場風險，他們為保障自身利益，也必然在現貨市場與農民爭利。

完善我國農產品期貨市場的對策

1．增加上市品種，完善上市品種結構，激活大品種交易。榨油廠要規避價格風險，就需要有一個油菜籽期貨品種，棉紡廠要規避價格風險，就需要一個棉花期貨品種，還有白糖、花生、芝麻等都有同樣的需求，要想徹底解決農產品的價格風險，就必須針對市場需求進行戰略調整。對于那些上市條件成熟的商品期貨品種，特別是那些市場化程度高、價格波動大，在國民經濟中作用明顯，關系國計民生的農產品，有條件的要盡快上市。國家在政策上也應該完善新品種上市機制，減少不必要的行政干預。只有有了市場，才有可能形成自己的價格，有了自己的價格，我們才能不被國際市場所左右。同時，期貨市場要想鞏固發展，必須在開發交易的大品種上下工夫，開發生產量和消費量大的大宗商品。因為越是大品種，越需要發現價格，越需要規避風險，也越難人為操縱市場。如大連商品交易所可以在大豆、豆粕品種的基礎上，再開發有關聯的豆油和菜油期貨品種，尤其是要盡快恢復玉米品種的上市。最近鄭州交易所增開了棉花上市品種交易，這是多年社會呼聲的結果，是一件好事，同時還要著手其他品種的研究，如白糖、爭取早日上市。

2．培植農產品期貨市場主體。國外期貨市場發達國家，其市場最活躍的參與者包括各種形式的農戶、企業和中介組織等。而所有這些實體，在我國農產品期貨市場中卻不多。目前，大連商品交易所共有注冊客戶5萬多個，其中法人戶只有3000余個，相當一些企業沒有參與期貨市場。為此：(1)鼓勵和支持國有糧食企業(糧食購銷企業、糧食加工企業、飼料企業)根據自身實際情況，選擇采用套期保值交易的市場手段。合理利用農產品期貨市場，規避價格風險，這一方面使農產品期貨市場增加一個使它能發揮更大作用的重要市場主體，另一方面可推進國有糧食企業加大改革力度，使其通過參與期貨套期保值業務，在回避價格風險的同時提高企業經營和管理的水平。(2)要引導有條件的農業產業化龍頭企業積極穩妥地參與農產晶期貨市場。農業產業化龍頭企業是農產品期貨市場現實和潛在的重要力量，參與期貨市場是企業經營和投資的需要，是企業做大做強的輔助工具。但目前我國的農業產業化龍頭很大一部分實力不強，抗風險的能力弱，參與期貨市場的條件也不夠，如何培育和壯大龍頭企業的實力，引導和幫助他們參與農產品期貨市場是一項比較緊迫的任務。(3)幫助農民合作經濟組織和行業協會利用好農產品期貨市場。在我國，農業生產中較為普遍的是小規模的分散農戶，讓農戶直接參與期貨市場顯然是不現實的。但我們可以通過合作組織、專

業協會來拉近他們與期貨市場的距離，不一定讓農戶參與期貨市場，但可以引導他們通過一些中介來了解市場的信息和行情的變化，真正讓農民分享到期貨市場發展的好處。

3．加強對期貨市場的監管，保證市場平穩運行。牢固確立切實保護投資者的合法權益的監管觀念，堅決打擊市場操縱者，堅決依法打擊違規行為。由于目前我國農產品交易品種少，市場規模小。相對充裕的資金容易階段性集中在某些活躍或可能被操縱的品種上，不排除有少數機構或個人企圖利用這些情況違規操作，牟取不正當利益，因此對市場操縱行為和違規行為必須嚴厲打擊。

4．加強對現貨市場秩序的整頓。期貨市場是現貨市場的衍生市場，是為現貨市場的生產、流通、資源配置和分散風險服務的，因此它應該與現貨市場協調發展。期貨市場只有與現貨市場良性互動，才能促進國民經濟持續健康發展。但我國現貨市場的社會信用環境較差，這是我們目前必須高度關注的問題。現貨市場的信用危機嚴重妨礙了期貨市場套期保值功能的充分發揮，許多參與套期保值的企業遭受了不應有的損失。因此需要建立一套良好的與現貨市場相配套的信用體系、物流運輸體系和質量標準體系等。

5．要加快制度建設和規范管理的步伐。促進農產品期貨市場的穩定發展，離不開健全的法制制度和有效的監督管理，離不開整個國民經濟發展的大環境。在當前資本市場擴大開放的新形勢下，相關制度建設和監管工作必須盡快跟上。這就要求我們在完善法規和控制風險上下大力氣，以保證我國農產品期貨市場的良好發展態勢。