第一篇：期貨交易管理?xiàng)l例2012修訂[精選]

期貨交易管理?xiàng)l例（2007公布，2012修訂）

交易所：

1、期貨交易所會員：國內(nèi)登記注冊法人或其他經(jīng)濟(jì)組織

2、不得任交易所負(fù)責(zé)人、財(cái)會：被解除職務(wù)或撤銷資格未滿5年

3、交易所職責(zé)：提供場所設(shè)施服務(wù)、設(shè)計(jì)安排合約上市、組織監(jiān)督交易結(jié)算交割、為交易提供履約擔(dān)保、對會員監(jiān)督管理、其他

4、期貨交易所不得參與期貨交易，不得從事信托投資、股票、非自用不動產(chǎn)業(yè)務(wù)。

5、建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度：保證金、當(dāng)日無負(fù)債、漲跌停板、持倉限額大戶持倉報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、7、銀行從事期貨交易融資擔(dān)保，需銀監(jiān)部門批準(zhǔn)。

期貨業(yè)協(xié)會:

1、是自律性組織，社會團(tuán)體法人

2、權(quán)力機(jī)構(gòu)：會員大會

3、職責(zé)：教育組織會員、制定行業(yè)自律規(guī)則、從業(yè)人員資格認(rèn)定、受理客戶投訴、調(diào)解糾紛、業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu):

1、職責(zé)：制定規(guī)章規(guī)則，審批權(quán)，對品種活動監(jiān)管，對各參與者監(jiān)管，制定期貨從業(yè)人員資格標(biāo)其他。（分級結(jié)算的建立結(jié)算擔(dān)保金）

6、出現(xiàn)異常情況，采取緊急措施，立即報(bào)告證監(jiān)局：提高保證金、調(diào)整漲跌停板幅度、限制最大持倉、暫停交易、其他。

7、異常情況：操縱期貨價(jià)格、不可抗突發(fā)事件、其他。

8、需證監(jiān)局批準(zhǔn)：制定修改章程交易規(guī)則、上市終止取消恢復(fù)交易品種、上市修改終止合約、變更住所、合并分立解散、其他。

9、期貨交易所收益首先用于保證交易所運(yùn)行改善。

期貨公司：

1、申請條件：注冊資本最低3000萬、主要股東實(shí)際控制人3年內(nèi)無違法記錄

2、股東貨幣出資不低于85%。以貨幣或期貨公司必須的非貨幣資產(chǎn)出資。

3、批復(fù)：國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)6個(gè)月內(nèi)批復(fù)。

4、期貨公司禁止業(yè)務(wù)：期貨自營、為關(guān)聯(lián)人融資、對外擔(dān)保。

5、需國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：合并分立停業(yè)解散破產(chǎn)（20天）、變更業(yè)務(wù)范圍（20天）、變更注冊資本且調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)（2月）、新增持有5%以上股權(quán)股東or控股股東發(fā)生變化（20天）、境外期貨類經(jīng)營機(jī)構(gòu)（20天）、其他（2月）

6、需派出機(jī)構(gòu)：變更法人（20天）、變更住所（20天）、境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)（2月）、變境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍（20天）、其他（20天）。

7、注銷：注銷了營業(yè)執(zhí)照、成立后3個(gè)月未開始營業(yè)、開業(yè)后無正當(dāng)理由停3個(gè)月、主動提出、其他。

交易規(guī)則：

1、先風(fēng)險(xiǎn)說明書，然后簽訂書面合同。不得做獲利保證，不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中約定分享利益風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

2、不能從事期貨：國家機(jī)關(guān)事業(yè)單位、監(jiān)督機(jī)構(gòu)、期貨交易所、保證金存管機(jī)構(gòu)、期貨協(xié)會、證券期貨市場禁入者、未提供開戶證明、其他。

3、交易所披露：成交量、成交價(jià)、持倉量、最高最低價(jià)、開盤收盤價(jià)

4、不能披露：價(jià)格預(yù)測

5、保證金可劃轉(zhuǎn)：支付可用資金、交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)稅費(fèi)。

6、期貨交易所統(tǒng)一組織期貨交易結(jié)算

準(zhǔn)、管理辦法，監(jiān)管信息公開，監(jiān)管協(xié)會。

2、措施：現(xiàn)場檢查，調(diào)查取證，要求作出說明，財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、交易記錄、財(cái)會資料、保證金賬戶、銀行賬戶，限制交易不超15天，特復(fù)雜30天。

3、受報(bào)送（交易所、期貨公司、保證金安存機(jī)構(gòu)）：財(cái)會報(bào)告、業(yè)務(wù)資料、其他。

4、投資者保障基金：國務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)+國務(wù)院財(cái)政部制定籌集管理使用辦法。

5、保證金存管機(jī)構(gòu)：每日稽核

6、制定持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則：期貨公司凈資本與凈資產(chǎn)比例，凈資本與境內(nèi)外業(yè)務(wù)規(guī)模比例，流資與流債比例。

7、出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：可對期貨公司高管等談話，不改的可限制各種活動。改合格的3日內(nèi)解除措施。不合格就撤銷資格。

8、出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)：停業(yè)整頓，對高管則限制出境禁止轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)。9、5日內(nèi)受報(bào)告：期貨公司重大訴訟仲裁、股權(quán)凍結(jié)或擔(dān)?；虬l(fā)生重大事件。

投資者保障基金管理辦法（2007年）

1、設(shè)置目的：補(bǔ)充投資者保證金損失

2、籌集原則：取之于市場，用之于市場

3、中國證監(jiān)會管理、使用

4、管理原則：公開、合理、有效。

5、運(yùn)用原則：保障合法權(quán)益、公平救助

6、啟動資金：累計(jì)截止到2006年12月底風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金總額的15%繳納。

7、后續(xù)來源：交易所交易手續(xù)費(fèi)3%，期貨公司按代理交易額的5~10千分之。

8、交易所在每季度結(jié)束15日內(nèi)交。可接受社會捐贈，利息收益歸保障基金自己

9、暫停繳納：總額達(dá)8億；交易所or公司遭遇突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)或不可抗力。

10、運(yùn)用：限于存款、國債、銀行債券等

11、保障基金財(cái)務(wù)監(jiān)管：財(cái)政部。業(yè)務(wù)監(jiān)管：證監(jiān)會。

12、補(bǔ)償原則：個(gè)人10萬一下全補(bǔ)，超的90%。機(jī)構(gòu)投資10萬一下全補(bǔ)，超的80%。不足補(bǔ)償由后續(xù)繳納的再補(bǔ)。補(bǔ)償后，保障基金有受償權(quán)，參與清算。

13、使用基金須報(bào)證監(jiān)會和財(cái)政部。

期貨交易所管理辦法（2007年）

1、交易所：會員制（均等份額認(rèn)繳）、公司制。受證監(jiān)會監(jiān)管，設(shè)立由證監(jiān)會審批。標(biāo)明：商品交易所or期貨交易所

2、職責(zé)：交易規(guī)則、發(fā)布市場信息、監(jiān)管期貨行為、查處違規(guī)。

3、申請材料：章程和交易規(guī)則草案，擬加入會員或股東名單，擬任用高管名單，理事會候選人或

6、董事會會議：10日內(nèi)向證監(jiān)會報(bào)告。

7、專門委員會：對董事會負(fù)責(zé)，人員職責(zé)由董事會規(guī)定。

8、獨(dú)立董事：證監(jiān)會提名股東大會通過。董事會秘書證監(jiān)會提名董事會通過。

9、總經(jīng)理1名，副總經(jīng)理若干，均由證監(jiān)會任免，每屆任期3年，連任不得超2屆?？偨?jīng)理是法人，董事監(jiān)事人員名單簡歷，場地設(shè)備資金證明等。

4、交易所章程：基本業(yè)務(wù)制度（非所有），會員權(quán)利義務(wù)等。

5、需證監(jiān)會批準(zhǔn)：變名稱、注冊資本；交易所合并（吸收合并、分立合并）分立。

6、向證監(jiān)會報(bào)告：交易所聯(lián)網(wǎng)（10日內(nèi)報(bào)）

7、交易所解散：營業(yè)期滿、會員大會股東大會決定，證監(jiān)會決定。會員制期貨交易所

8、會員大會職權(quán)：決定增減注冊資本、決定交易所合并分立解散清算事項(xiàng)，決定理事會提交的其他。此外都是審定或?qū)徸h?？蛇x舉更換會員理事。

9、會員大會：理事會召集，每年一次。臨時(shí)會員大：會員理事不足章程規(guī)定2/3,1/3會員聯(lián)名提議，理事會認(rèn)為必要。由理事長主持，議事于10日前通知會員。會員大會2/3以上會員才有效，結(jié)束后10日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會。

10、理事會：每屆3年，對會員大會負(fù)責(zé)。（其職權(quán)：決定專門委員會設(shè)置、決定會員接納退出、決定紀(jì)律處分、決定交易所變名稱住所、決定會計(jì)事務(wù)所聘用，其他都是審議監(jiān)督。）會員理事（會員大會 選舉）和非會員理事（證監(jiān)會派出）理事長1人，副理事長1~2人，證監(jiān)會提名理事會通過。理事長不兼任總經(jīng)理。

11、理事會半年召開一次，開前10日通知理事（臨時(shí)：1/3理事聯(lián)名提議，證監(jiān)會提議，交易所章程規(guī)定的情形）

12、理事會可設(shè)專門委員會：監(jiān)查、交易、結(jié)算、交割、會員資格審查、紀(jì)律處分、調(diào)解、財(cái)務(wù)和技術(shù)等。

13、總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理若干人（均由證監(jiān)會任免），總經(jīng)理每屆任期3年，最多連任2屆?？偨?jīng)理是期貨交易所法人，是當(dāng)然理事。

14、總經(jīng)理職權(quán)：實(shí)施會員大會和理事會的制度和決議，主持交易所日常工作，決定結(jié)算擔(dān)保金的使用，決定機(jī)構(gòu)設(shè)置解聘工作人員，決定工資和獎懲，其他都是擬定（風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用方案，發(fā)展規(guī)劃，年度計(jì)劃，財(cái)務(wù)預(yù)決算，交易所合并分立解散方案，名稱住所變更）

15、任免中層人員，應(yīng)于10日內(nèi)向證監(jiān)會報(bào)告。公司制期貨交易所:

1、權(quán)力機(jī)構(gòu)：股東大會。職權(quán)：上面職權(quán)+選舉董事監(jiān)事，審議工作報(bào)告，決定董事會提交的其他重大事項(xiàng)。

2、股東大會：會后10日內(nèi)向證監(jiān)會報(bào)告。

3、董事會：每屆任期3年。職權(quán)：召集股東大會并向股東大會報(bào)告工作，擬定章程規(guī)則，審議總經(jīng)理預(yù)決算，審議交易所合并分立解散方案，監(jiān)督總經(jīng)理實(shí)施情況。

4、董事長1人，副董事長1~2人，均由證監(jiān)會提名，董事會通過。董事長不兼任總經(jīng)理。

5、董事長職權(quán)：主持股東大會、董事會會議和日常工作，組織協(xié)調(diào)專門委員會，檢查決議實(shí)施。

應(yīng)該由董事?lián)巍?/p>

10、總經(jīng)理職權(quán)：實(shí)施制度決議，同會員制。

11、監(jiān)事會：每屆任期3年，成員不少于3人。主席1人，副主席1~2人。均由證監(jiān)會提名，監(jiān)事會通過。職權(quán):檢查財(cái)務(wù)、監(jiān)督董事高管、向股東大會提出議案、其他。

期貨交易所會員:

1、會員是國內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織。

2、交易所批準(zhǔn)會員資格，批準(zhǔn)撤銷向證監(jiān)會報(bào)告。

3、會員制會員：權(quán)利（參加大會選舉被選舉表決，交易結(jié)算交割業(yè)務(wù)，申訴權(quán)，按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格等）義務(wù)（遵規(guī)守紀(jì)，繳納費(fèi)用，執(zhí)行決議）

4、公司制會員：權(quán)利（無選舉被選舉表決權(quán)，申訴權(quán)，其他等）義務(wù)（同會員制）

5、結(jié)算制度：全員結(jié)算制度（分期貨公司會員、非期貨公司會員。交易所對會員，會員對客戶）、會員分級結(jié)算制度（分結(jié)算會員、非結(jié)算會員。交易所對結(jié)算會員，結(jié)算會員對非結(jié)算會員，非結(jié)算會員對客戶。結(jié)算會員分：交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員、特別結(jié)算會員。交易結(jié)算會員不可為非結(jié)算會員辦理業(yè)務(wù)。）

6、保證金：分結(jié)算準(zhǔn)備金（未被合約占用）、交易保證金（已占用）。分級結(jié)算只向結(jié)算會員收保證金。保證金管理：收取標(biāo)準(zhǔn)、形式，結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，低于最低時(shí)處置方法。

7、沖抵保證金：受認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)倉單（前一交易日對應(yīng)品種最近交割月份結(jié)算價(jià)）、國債（前一交易日滬深兩地較低收盤價(jià)）、認(rèn)定的其他。期限不超有效期。保證金沖抵額不高于一下較低：基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值的80%或者結(jié)算賬戶中實(shí)有貨幣資金4倍。

8、期貨交易的虧損、費(fèi)用、貸款、稅金以貨幣資金支付，不可沖抵。

9、會員分級結(jié)算：建立結(jié)算擔(dān)保金（分基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金，變動結(jié)算擔(dān)保金）

10、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金：交易所按手續(xù)費(fèi)收入的20%提取。

11、交易所實(shí)行：限倉制度、套期保值審批制度、大客戶持倉報(bào)告制度、當(dāng)日無負(fù)債制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度（報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函）、12、違約承擔(dān)順序：（全員）會員保證金，會員自有資金，交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，交易所自有資金。（分級）保證金，會員自有資金，結(jié)算擔(dān)保金，交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，交易所自有資金。

13、交易所對客戶措施（認(rèn)為會員違反交易規(guī)則對市場正在產(chǎn)生重大影響）：限制出入金，限制開倉，提高保證金，限期平倉，強(qiáng)行平（此三項(xiàng)報(bào)證監(jiān)會）。

14、連續(xù)漲跌停板措施：調(diào)整漲跌停板幅度，提高保證金，按一定原則減倉。

15、交易所異常情況：地震水災(zāi)、會員結(jié)算交割危機(jī)正對市場產(chǎn)生重大影響，連續(xù)漲跌停且不受控制，其他。異常交易暫停不得超過3個(gè)工作日。

16、交易所信息披露：即時(shí)行情，持倉量成交量排名，上面其他。

17、交易所編制周、月、年報(bào)表。資料保存20年。

18、未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)董事長監(jiān)事長理事長總經(jīng)理（均包括副的）董事會秘書不得在盈利機(jī)構(gòu)兼職。交易所其他工作人員和理事不得在期貨交易所會員單位及與期貨交易有關(guān)的營利性組織兼職。

19、提交報(bào)告：每年結(jié)束后4個(gè)月提交有證券期貨資格的會計(jì)事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。每季度后15日內(nèi)，每年結(jié)束后30日內(nèi)提交有關(guān)經(jīng)營情況法規(guī)執(zhí)行的季度和年度工作報(bào)告。

20、發(fā)生重大事項(xiàng)向證監(jiān)會報(bào)告：交易所工作人員違法違規(guī)行為，交易所涉及占其凈資產(chǎn)10%以上或?qū)?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有較大影響的訴訟，重大財(cái)務(wù)支出投資事項(xiàng)等帶來較大財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重大財(cái)務(wù)決策，其他。

21、證監(jiān)會可調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)，暫?；謴?fù)取消交易品種交易。還可延遲開市、暫停交易、提前閉市等。

期貨公司管理辦法:

1、申請：注冊資本最低3000萬、主要股東實(shí)際控制人3年內(nèi)無違法記錄。具有期貨從業(yè)資格人員不少于15人，具有任職資格高管不少于3人。

2、股東要求：具有中國法人資格。持有5%以上股權(quán)股東條件：①（實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于3000萬，持續(xù)經(jīng)營2個(gè)以上會計(jì)年度，2年內(nèi)至少1年盈利）or（實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于2億）②凈資產(chǎn)不低于實(shí)收資本50%，或有負(fù)債低于凈資產(chǎn)50%。③對期貨公司出資在內(nèi)的累計(jì)對外長投不超過自身凈資產(chǎn)④3年內(nèi)未受行政或刑事處罰⑤3年內(nèi)未濫用職權(quán)⑥高管從業(yè)人員犯錯(cuò)屆滿已逾2年。

3、若100%持股股東，條件：凈資本不低于10億元，凈資產(chǎn)不低于15億元。

4、申請金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條件：①2個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)②有從事金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的詳細(xì)計(jì)劃③高管近2年未受刑事處罰④公司近2年內(nèi)未受處罰，人員變更超50%不受此限制。⑤控股股東凈資產(chǎn)不低于3000萬，股東2年內(nèi)未受刑事處罰。

5、申請金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提交材料：①申請日前2日風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表且前2月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī)。②有證券期貨資格的會計(jì)事務(wù)所審計(jì)的前1年財(cái)務(wù)報(bào)告，申請?jiān)谙掳肽甑倪€要半年財(cái)務(wù)報(bào)告。③控股股東也要有期貨會計(jì)事務(wù)所審計(jì)的最近1期財(cái)務(wù)報(bào)告。

6、變更股權(quán)（持股增加到5%以上，持5%以上股權(quán)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)）需要經(jīng)證監(jiān)會同意。

7、變更股權(quán)條件：不存在被查封凍結(jié)、不存在交叉持股，不存在財(cái)務(wù)支持。

8、變更住所：不同轄區(qū)內(nèi)變更需2年內(nèi)無重大違法經(jīng)營記錄。向擬遷入地派出機(jī)構(gòu)提交申請資料（消防檢驗(yàn)證明）變更法人：向住所地派出機(jī)構(gòu)提交申請書。

9、期貨公司營業(yè)部條件：近1年未有違規(guī)經(jīng)營行政刑事處罰，申請日前3個(gè)月符合風(fēng)管標(biāo)準(zhǔn)。向所在地派出機(jī)構(gòu)提交材料：申請日前3個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。變更負(fù)責(zé)人：所在地派出機(jī)構(gòu)。

10、期貨公司及其營業(yè)部許可證由證監(jiān)會印制，丟失的需要30日內(nèi)聲明作廢。

11、期貨公司不向股東做最低收益分紅承諾，向股東實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)方提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，不可降低風(fēng)管要求。股東會每年至少召開一次，股東按出資比例行使表決權(quán)。12、3日內(nèi)通知期貨公司，5日內(nèi)通知證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)：股東和實(shí)際控制人股權(quán)被凍結(jié)等，質(zhì)押股權(quán)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，變更名稱，被機(jī)關(guān)調(diào)查，解散破產(chǎn)（即引起股權(quán)變動的）。

13、立即通知全體股東并向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：董事等被立案調(diào)查，擬更換董事長總經(jīng)理，財(cái)務(wù)狀況

惡化，客戶發(fā)生重大透支穿倉，不利的突發(fā)事件。

14、董事會每年至少召開2次，董事會職責(zé)：審議并決定保證金存管制度和風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控制度。

15、首席風(fēng)險(xiǎn)官監(jiān)督經(jīng)營行為，發(fā)現(xiàn)出事向派出機(jī)構(gòu)和董事會報(bào)告，解聘風(fēng)險(xiǎn)官要向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

16、董事長總經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)官間不得存在近親屬關(guān)系。

17、四統(tǒng)一：統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算。

18、不得與他人合資合作經(jīng)營管理營業(yè)部，也不能承包租賃委托他人管理。

19、不得從事期貨交易補(bǔ)充：期貨公司工作人員及配偶，證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)、交易所、安全存管機(jī)構(gòu)、期貨協(xié)會工作人員及配偶。

20、期貨經(jīng)紀(jì)合同指引、期貨風(fēng)險(xiǎn)交易說明書的內(nèi)容格式由期貨協(xié)會確定。

21、期貨公司對外宣傳材料應(yīng)于5個(gè)工作日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)備案。

22、下達(dá)指令方式：書面、電話、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)。按時(shí)間優(yōu)先原則傳遞客戶交易指令。

23、客戶對結(jié)算報(bào)告內(nèi)容有異議，需要向期貨公司提出書面異議。

24、期貨公司間、公司與客戶間有糾紛，可申請協(xié)會或交易所調(diào)解。

25、開戶等資料+交易等資料要至少保存20年。

26、保證金賬戶開立變更撤銷應(yīng)在當(dāng)日向住所地派出機(jī)構(gòu)和安全存管機(jī)構(gòu)備案。

27、期貨公司報(bào)送年報(bào)（董事、高管、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽字）、月報(bào)（法人、經(jīng)營管理負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽字）。

28、股東、控制人、關(guān)聯(lián)人在期貨公司從事交易，自開戶日內(nèi)5天向派出機(jī)構(gòu)備案，并向全體股東和派出機(jī)構(gòu)報(bào)告相關(guān)交易情況。29、5日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：變名字章程，小的股權(quán)變更，終止業(yè)務(wù)，任免各類人員，被調(diào)查立案，聘請解聘會計(jì)師事務(wù)所。

30、證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)檢查人員不少于2人，出示合法證件和檢查通知書。董事、監(jiān)事、高管任職資格管理辦法（2007）

1、普通董事、監(jiān)事：①金融法律會計(jì)3年或經(jīng)濟(jì)管理工作5年②大專以上學(xué)歷。若研究生以上學(xué)歷，法律會計(jì)年限至1年。

2、獨(dú)立董事：金融法律會計(jì)5年或教研高級職稱②本科學(xué)歷，學(xué)士學(xué)位。③證監(jiān)會資質(zhì)測試④有時(shí)間精力。

3、不得擔(dān)任獨(dú)立董事：①關(guān)聯(lián)方任職，近親屬②5%股權(quán)，前5名股東單位，業(yè)務(wù)聯(lián)系利益關(guān)系機(jī)構(gòu)任職。③提供法律財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)的人員及近親屬④最近一年有以上情形的人⑤在其他期貨公司擔(dān)任獨(dú)立董事以外的人。

4、董事長、監(jiān)事會主席：①期貨3年，或金融4年，或法律會計(jì)5年②本科學(xué)士③證監(jiān)會資質(zhì)測試。若期貨10年或金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年，學(xué)歷放寬至大專

5、經(jīng)理層：①期貨從業(yè)資格②本科或?qū)W士③資質(zhì)測試

6、總經(jīng)理副總經(jīng)理：上條+①期貨3年或金融4年或法律會計(jì)5年②擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人2年或具有相當(dāng)管理工作經(jīng)歷。

7、首席風(fēng)險(xiǎn)官：5條+①（期貨3年，交易結(jié)算風(fēng)管負(fù)責(zé)人2年）或（期貨1年，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)管合規(guī)業(yè)務(wù)3年）

8、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，營業(yè)部負(fù)責(zé)人：①期貨從業(yè)人員資格②本科或?qū)W士③財(cái)務(wù)：會計(jì)師以上或注冊會計(jì)師。營業(yè)部負(fù)責(zé)人：期貨3年，金融4年。

29、改高管職責(zé)分工，5日內(nèi)報(bào)送派出機(jī)構(gòu)。

30、董事監(jiān)事高管違法，3日內(nèi)報(bào)送派出機(jī)構(gòu)。

31、董事監(jiān)事高管受處分，5日內(nèi)報(bào)送派出機(jī)構(gòu)

32、不適當(dāng)人選：虛假信息隱瞞事項(xiàng)，不配合證監(jiān)會監(jiān)管，擅離職守，1年內(nèi)談話3次，累計(jì)3次被

9、法人：期貨從業(yè)人員資格。

10、監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職8年，申高管可免試取得從業(yè)資格。

11、不能申董事、監(jiān)事、高管：解除職務(wù)未滿5年，撤銷資格未滿5年，被開除未滿5年，禁止兼職的，受金融監(jiān)管部門行政處罰未滿3年，不適當(dāng)人選未滿2年，被停業(yè)整頓未滿3年。

12、董事長、監(jiān)事會主席、獨(dú)董、經(jīng)理層由證監(jiān)會核準(zhǔn)，授權(quán)的也可派出機(jī)構(gòu)。其他都由派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

13、申請董事長、監(jiān)事會主席、獨(dú)董：由擬任職期貨公司申請，材料：2名推薦人書面推薦意見，資質(zhì)測試，獨(dú)立性聲明（獨(dú)董）。

14、申經(jīng)理層：由本人或擬任職期貨公司申。材料：2名推薦人書面推薦意見，從業(yè)資格證書，資質(zhì)測試。

15、申普通董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：毋需資質(zhì)測試，毋需推薦人。財(cái)務(wù)的需要從業(yè)資格證書會計(jì)師或注會。

16、申?duì)I業(yè)部負(fù)責(zé)人：從業(yè)資格，毋需資質(zhì)測試，毋需推薦。

17、推薦人是任職1年以上董事長、監(jiān)事會主席或經(jīng)理層人員。1名原任職單位負(fù)責(zé)人（不具期貨經(jīng)歷）；1名境外機(jī)構(gòu)經(jīng)理層（境外人士）。推薦人每年最多推薦3人。

18、考察：證監(jiān)會或派出機(jī)構(gòu)審核材料，考察談話，調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷。

19、30日內(nèi)任職，如沒有任職則自動失效。

20、任用董事監(jiān)事高管，5日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。免除5日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。免除首席風(fēng)險(xiǎn)官，10日內(nèi)報(bào)派出機(jī)構(gòu)。

21、境外人士占經(jīng)理層不大于30%。高管最多在期貨公司參股的2家公司兼任董事監(jiān)事，其他不行。營業(yè)部負(fù)責(zé)人不得兼任營業(yè)部負(fù)責(zé)人。獨(dú)董最多在2家期貨公司兼任獨(dú)董。董事監(jiān)事高管兼職5日內(nèi)報(bào)派出機(jī)構(gòu)。

22、未喪失任職資格：①同一家內(nèi)董事改監(jiān)事或相反②同一家內(nèi)董事長改監(jiān)事主席，或相反，或都改成普通董事監(jiān)事③同一家營業(yè)部負(fù)責(zé)人改其他營業(yè)部負(fù)責(zé)人。

23、重獲任職資格：離開原任不超12個(gè)月，提交較少材料（在原任職情況的陳述）。

24、取得經(jīng)理層人員任職資格人員，擔(dān)任董事監(jiān)事營業(yè)部負(fù)責(zé)人，毋需再重新申請任職資格。

25、董事監(jiān)事高管近親屬有期貨交易，有關(guān)人員應(yīng)5日內(nèi)向公司報(bào)告并回避原則，公司5日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

26、經(jīng)理層資格但未任職，有證監(jiān)會資格年檢。向派出機(jī)構(gòu)提交年檢登記表。不參加年檢未通過年檢連續(xù)5年未任職，需要重新申請資格。

27、董事長監(jiān)事會主席等未任職，至少每2年參加證監(jiān)會認(rèn)可，行業(yè)自律組織舉辦的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

28、帶履職的，3日內(nèi)報(bào)送派出機(jī)構(gòu)。帶履職不超過6個(gè)月。

行業(yè)自律處分，對期貨公司出事負(fù)責(zé)。不適當(dāng)人選應(yīng)被免職，且2年內(nèi)不可再擔(dān)。

33、推薦人虛假陳述，2年內(nèi)不可推薦。

34、辭職、離任、撤銷，應(yīng)對其離任審計(jì)，3日內(nèi)將審計(jì)報(bào)告給證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)。

35、申請人不正當(dāng)取得資格，處3萬一下罰款。

36、董事監(jiān)事高管受賄，處3萬以下罰款。

期貨從業(yè)人員管理辦法（2007）

1、年滿18周歲，3年內(nèi)未受刑事處罰行政處罰，3年內(nèi)未被撤銷資格。

2、從業(yè)人員辭職，機(jī)構(gòu)10日內(nèi)向協(xié)會報(bào)告。從業(yè)人員違規(guī)，10日內(nèi)報(bào)告協(xié)會。

3、未取得資格擅自從事業(yè)務(wù)，罰3萬以下。

首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（2008）

1、免除風(fēng)險(xiǎn)官，提前通知本人，報(bào)告派出機(jī)構(gòu)。自己辭職，提前30日申請董事會，報(bào)告派出機(jī)構(gòu)。

2、向總經(jīng)理（首先整改）、董事會、派出機(jī)構(gòu)報(bào)告合法合規(guī)性和風(fēng)管狀況。

3、不能查客戶的檔案。

4、每季度10日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)交季度報(bào)告，1月20日前向派出機(jī)構(gòu)交年度工作報(bào)告。

5、應(yīng)參加證監(jiān)會組織或認(rèn)可的培訓(xùn)，2次不參加或不合格就談話出具警示函。

期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法（2007）

1、金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)：實(shí)行會員分級結(jié)算制度的金融期貨交易所的結(jié)算會員從事的結(jié)算活動。

2、期貨公司應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)取得資格。

3、結(jié)算業(yè)務(wù)申請條件：①結(jié)算風(fēng)管負(fù)責(zé)人任期貨公司交易結(jié)算風(fēng)管負(fù)責(zé)人2年②高管2年未受處罰③3年未受行政刑事處罰④3年未有嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)事件，變動超50%不受限制⑤股東或控制人持續(xù)經(jīng)營2年，且2年內(nèi)未受行政刑事處罰。

4、交易結(jié)算業(yè)務(wù)申請條件：上條+①董事長總經(jīng)理副總經(jīng)理中，2人期貨或證券從業(yè)時(shí)間5年以上，其中至少1人期貨從業(yè)5年以上且有從業(yè)人員資格，且連續(xù)任董事長高管3年以上。②注冊資本5000萬，前2月風(fēng)管合規(guī)。③申請前3年至少1年盈利且每季度末客戶權(quán)益總額不低于8000萬，控股股東期末凈資產(chǎn)不低于2億；或控股股東期末凈資本不低于5億；不適用凈資本類的，要凈資產(chǎn)不低于8億。

5、全面結(jié)算業(yè)務(wù)條件：3條+①董事長總經(jīng)理副總經(jīng)理中，至少3人的期貨證券從業(yè)5年以上，其中至少2人期貨從業(yè)5年以上且有從業(yè)資格且連續(xù)擔(dān)任董事長高管3年以上。②注冊資本不低于1億，申前2個(gè)月風(fēng)管合規(guī)。③前3個(gè)會計(jì)年度連續(xù)盈利，每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于3億，控股股東期末凈資產(chǎn)不低于10億；或申請前3年至少2年盈利且每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于1億，控股股東期末凈資本不低于10億；不適用的，凈資產(chǎn)不低于15億。

6、申結(jié)算業(yè)務(wù)資格提交材料：①申前2月風(fēng)管報(bào)表，前2月風(fēng)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)的書面保證。②申前3年經(jīng)有資格事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。③前3年每季度末客戶權(quán)益總額表。④有資格的事務(wù)所審計(jì)的控股股東最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告。等 7、3個(gè)月內(nèi)批復(fù)。6月內(nèi)未取得結(jié)算會員資格則失效。只有金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的可以申請非結(jié)算會員資格。

8、結(jié)算會員資格：對客戶，不對非結(jié)算會員。全面結(jié)算會員資格：對客戶，對非結(jié)算會員（業(yè)務(wù)資金往來僅通過各自期貨保證金賬戶。且不得收取結(jié)算擔(dān)保金。二者簽協(xié)議后向派出機(jī)構(gòu)、交易所、存管機(jī)構(gòu)3日內(nèi)報(bào)告）。

9、全面結(jié)算會員向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：非結(jié)算會員名單和變化，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)管理，其他。期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法（2013）

1、凈資本=凈資產(chǎn)—資產(chǎn)調(diào)整值+負(fù)債調(diào)整值—客戶未足額追加的保證金—/+其他調(diào)整項(xiàng)。

2、個(gè)人客戶證明：身份證。單位客戶證明：組織機(jī)構(gòu)代碼證+營業(yè)執(zhí)照。

3、當(dāng)日分配交易編碼，下一交易日使用。

股指期貨投資者適當(dāng)性制度（2010）

1、根據(jù)產(chǎn)品特征風(fēng)險(xiǎn)特性，區(qū)別產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

2、買賣自負(fù)原則

期貨公司投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法（2011）

1、投資咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)容：①風(fēng)險(xiǎn)管理顧問服務(wù)②收集信息，分析價(jià)格影響因素，制作報(bào)告③設(shè)計(jì)套期保值套利方案。

2、申請?jiān)摌I(yè)務(wù)條件：①注冊資本不低于1億，凈資本不低于8000萬。②前6個(gè)月風(fēng)管指標(biāo)合格③高

2、按分類、流動性、賬齡和可回收性等不同情況不同比例對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整。

3、金融資產(chǎn)：按分類和流動性調(diào)整，采取最高比例風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。

4、應(yīng)收項(xiàng)目：賬齡及其核算具體內(nèi)容調(diào)整，最高比例。

5、充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

6、可將期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金加回。

7、保證金未足額追加的，應(yīng)調(diào)減凈資產(chǎn)。充分披露未決訴訟、未決仲裁等或有負(fù)債的性質(zhì)金額原因進(jìn)展可能損失預(yù)計(jì)損失，按比例扣減。

8、應(yīng)持續(xù)符合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)：凈資本大于1500萬；凈資本與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例大于100%；凈資本與凈資產(chǎn)比例大于40%；流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比例大于100%；負(fù)債與凈資產(chǎn)比例不高于150%。

9、不得低于120%，不得高于80%。

10、期貨公司每月終了后7天向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送月度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，年度終了4個(gè)月報(bào)送經(jīng)審計(jì)的年度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。法人、主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、結(jié)算負(fù)責(zé)人、制表人要簽字。報(bào)表保留5年。

11、凈資本與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例變動超20%，報(bào)告派出機(jī)構(gòu)，5日內(nèi)通知股東。派出機(jī)構(gòu)5日內(nèi)對情況核實(shí)并采取措施。只有指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警連續(xù)保持3個(gè)月才解除風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

12、風(fēng)管不合規(guī)，派出機(jī)構(gòu)2日內(nèi)去檢查，整改不超過20日。合格的，3日內(nèi)解除措施。

證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法（2007）

1、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)條件：①申前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī)②建立第三方存管制度③對期貨公司全資or控股or被同一機(jī)構(gòu)所控，且該期貨公司有分級結(jié)算交易資格③申前2月風(fēng)管指標(biāo)合規(guī)（凈資本不低于12億，流資比流債大于150%，對外擔(dān)保或有負(fù)債小于凈資產(chǎn)10%，凈資本不低于凈資產(chǎn)70%）④總部5名，營業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員。

2、申請材料：前2月風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，凈資本等指標(biāo)計(jì)算表及說明等。20內(nèi)證監(jiān)會作出申請回應(yīng)。

3、介紹業(yè)務(wù)內(nèi)容：協(xié)助辦理開戶，提供期貨行情交易設(shè)施，其他。不能代理交易結(jié)算交割，不代理收付保證金，不劃轉(zhuǎn)存取保證金。

4、不具有期貨從業(yè)資格人員不得任用介紹業(yè)務(wù)，工作人員不進(jìn)行期貨交易。

期貨市場客戶開戶管理規(guī)定：

1、保證金監(jiān)控中心負(fù)責(zé)開戶管理的具體實(shí)施。

管中具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷并取得期貨投資咨詢資格的不少于1名，2年以上的不少于5名，且其最近3年無違法記錄。④公司3年無違法記錄。1年內(nèi)無重大事件。

3、申請材料：6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表，3年合規(guī)經(jīng)營說明，前一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。證監(jiān)會2月內(nèi)批復(fù)。

4、投資咨詢服務(wù)合同指引和風(fēng)險(xiǎn)揭示書格式由期貨業(yè)協(xié)會制定

5、研究分析報(bào)告：注明信息來源，分析意見的局限性，使用者風(fēng)險(xiǎn)提示。

6、不得就市場行情做出確定性判斷。

7、每月向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告業(yè)務(wù)信息。首席風(fēng)險(xiǎn)官對合規(guī)性定期檢查并向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送季度年度報(bào)告。

營業(yè)部管理規(guī)定（2012）

1、營業(yè)部條件：2條以上通訊線路，2條以上錄音功能電話線路，雙路供電，備用電4小時(shí)。

2、負(fù)責(zé)人離職10天，找?guī)穆殻崆?天向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。1年內(nèi)累計(jì)離崗3個(gè)月，更換負(fù)責(zé)人。離職前1個(gè)月向公司申請，5日內(nèi)報(bào)告派出機(jī)構(gòu)，3月內(nèi)完成變更。3月內(nèi)交派出機(jī)構(gòu)離職審計(jì)報(bào)告。

2、財(cái)務(wù)人員應(yīng)具有會計(jì)從業(yè)資格。工作人員不少于5人。

3、評估投資者財(cái)務(wù)狀況，期貨專業(yè)知識，交易經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好，風(fēng)險(xiǎn)承受能力。客戶資料1月內(nèi)報(bào)送總部。

4、營業(yè)部超過5家，建立網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)。

5、公司檢查營業(yè)部10日內(nèi)報(bào)派出機(jī)構(gòu)，3月底前交派出機(jī)構(gòu)上年報(bào)告。

期貨糾紛案件的規(guī)定（2003）

1、實(shí)物交割糾紛，合同履行地是期貨交易所住所地。

2、以起訴狀中在先的訴訟請求確定管轄。期貨糾紛案由中級人民法院管轄。

3、賠償損失范圍：手續(xù)費(fèi)、稅金、利息。

4、全權(quán)委托，對交易損失，賠償損失不超過損失額80%。結(jié)算結(jié)果沒通知，賠償額不超過損失80%。

5、錯(cuò)誤執(zhí)行指令，數(shù)量或價(jià)格損失。

6、交易所賠60%，期貨公司賠80%。

7、交易席位裁定不得轉(zhuǎn)讓，但不能停用。

股指期貨

1、自然人開交易編碼：保證金賬戶50萬，（累計(jì)10個(gè)交易日20筆以上仿真交易成交記錄）或（近三年10筆以上商品交易記錄）

2、一般法人：凈資產(chǎn)100萬，保證金余額50萬，（累計(jì)10個(gè)交易日20筆以上仿真交易成交記錄）或（近三年10筆以上商品交易記錄）。

3、特殊法人：證券公司，基金公司，合格境外機(jī)構(gòu)投資者，其他。

4、知識測試：測試人員和投資者在試卷簽字，低于80分不可，開立編碼時(shí)間距考試不超過2個(gè)月。

5、一般法人：上年度資產(chǎn)負(fù)債表，距開戶不超3個(gè)月月度資產(chǎn)負(fù)債表作為凈資產(chǎn)證明。

6、基本情況（15分）、相關(guān)投資經(jīng)歷（20），財(cái)務(wù)狀況（50），誠心狀況（15）。扣減分?jǐn)?shù)不設(shè)上限。70分下不可。

7、年齡（10）學(xué)歷（5），商品期貨交易經(jīng)歷（20）證券交易經(jīng)歷（10）二者取低（最近3年交易結(jié)算單股票對賬單），金融類資產(chǎn)or年收入取最高分，協(xié)會投資者信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫or投資者近2個(gè)月

第四十九條 期貨交易所設(shè)監(jiān)事會，每屆任期3年，監(jiān)事會成員不得少于3人。監(jiān)事會設(shè)主席1人，副主席1至2人。監(jiān)事會主席、副主席的任免，由中國證監(jiān)會提名，監(jiān)事會通過。

第二十四條 期貨公司應(yīng)當(dāng)報(bào)送月度和年度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。期貨公司應(yīng)當(dāng)于月度終了后的7個(gè)工作日內(nèi)向公司住所所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)送月度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，在年度終了后的3個(gè)月內(nèi)報(bào)送經(jīng)具備證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。

第二十七條 期貨公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定的方式報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。

期貨公司應(yīng)當(dāng)保留書面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，相應(yīng)責(zé)任人員應(yīng)當(dāng)在書面報(bào)表上簽字，并加蓋公司印章，該報(bào)表的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于5年。

第二十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)在營業(yè)場所妥善保存有關(guān)介紹業(yè)務(wù)的憑證、單據(jù)、賬簿、報(bào)表、合同、個(gè)人信用報(bào)告。帶年的重要數(shù)據(jù)

第九條 有《中華人民共和國公司法》第一百四十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔(dān)任期貨交易所的負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)會計(jì)人員：

（一）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的期貨交易所、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，或者期貨公司、證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年；

（二）因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。

第七條 申請?jiān)O(shè)立期貨公司，股東應(yīng)當(dāng)具有中國法人資格，持有5%以上股權(quán)的股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（八）其自然人股東、法定代表人或者高級管理人員沒有被采取證券、期貨市場好難過禁入措施，或者禁入期限屆滿已逾2年；不存在《公司法》第一百四十七條第一款所列情形；

股東會每年應(yīng)當(dāng)至少召開一次會議。

董事會每年應(yīng)當(dāng)至少召開兩次會議。

有關(guān)開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)紀(jì)合同終止之日起至少保存20年；交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯(cuò)單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存20年。

第十二條 取得從業(yè)資格考試合格證明或者被注銷從業(yè)資格的人員連續(xù)2年未在機(jī)構(gòu)中執(zhí)業(yè)的，在申請從業(yè)資格前應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

第四十四條 取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員，未按規(guī)定參加資格年檢，或者未通過資格年檢，或者連續(xù)5年未在期貨公司單人經(jīng)理層人員職務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在任職前重新申請取得經(jīng)理層人員的任職資格。個(gè)工作日內(nèi)

第四十五條 期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨(dú)立董事、經(jīng)理層人員和取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員，應(yīng)當(dāng)至少每2年參加1次由中國證監(jiān)會認(rèn)可、行業(yè)自律組織舉辦的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，取得培訓(xùn)合格證書。

總經(jīng)理每屆任期3年，連任不得超過兩屆。

第三十九條 期貨交易所設(shè)董事會，每屆任期3年。

數(shù)據(jù)信息等資料。

證券公司保存上述文件資料的期限不得少于5年。

3日內(nèi)

對經(jīng)過整改符合有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定以及持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求的期貨公司，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3日內(nèi)解除對其采取的有關(guān)措施。

第三十六條 期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在3日內(nèi)通知期貨公司：

（一）所持有的期貨公司股權(quán)被凍結(jié)、查封或者被強(qiáng)制執(zhí)行；

（二）質(zhì)押所持有的期貨公司股權(quán)；

（三）決定轉(zhuǎn)讓所持有的期貨公司股權(quán)；

（四）不能正常行使股東權(quán)利或者承擔(dān)股東義務(wù)，可能造成期貨公司治理的重大缺陷；

（五）涉嫌嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營，被有關(guān)權(quán)力機(jī)關(guān)調(diào)查、采取強(qiáng)制措施；

（六）變更名稱；

（七）合并、分立或者進(jìn)行重大資產(chǎn)、債務(wù)重組；

（八）被撤銷、接管、托管、關(guān)閉，或者解散、破產(chǎn)；

（九）其他可能影響期貨公司股權(quán)變更的情形。

期貨公司股東發(fā)生前款規(guī)定情形的，期貨公司及其相關(guān)股東應(yīng)當(dāng)在5日內(nèi)向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告；期貨公司實(shí)際控制人發(fā)生前款第（五）項(xiàng)至第（八）項(xiàng)所列情形的，期貨公司及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在5日內(nèi)向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告。

第六十八條 實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所可以根據(jù)結(jié)算會員資信和業(yè)務(wù)開展情況，限制結(jié)算會員的結(jié)算業(yè)務(wù)范圍，但應(yīng)當(dāng)于3日內(nèi)報(bào)告中國證監(jiān)會。

第二篇：期貨交易案例

國外逼倉事件案例分析及相關(guān)建議-基于19世紀(jì)早期期貨逼倉事件的啟發(fā)

摘要：在期貨市場發(fā)展的過程中，逼倉事件時(shí)有發(fā)生，本文以1872年約翰里昂對芝加哥小麥期貨的失敗逼倉以及1888年本杰明·P·哈欽森對芝加哥小麥期貨的成功逼倉為研究案例，結(jié)合我國期貨市場早期的逼倉事件加以分析，提出對發(fā)展我國期貨市場的合理建議。

關(guān)鍵詞：期貨市場 逼倉 建議

引言

期貨市場的操縱行為主要表現(xiàn)為逼倉，逼倉一般出現(xiàn)在可交割的現(xiàn)貨量不大的情況下。逼倉者是市場中的買方，它既擁有大量的現(xiàn)貨頭寸又擁有大量的期貨頭寸。這樣，可以使沒有現(xiàn)貨的空方或賣方在進(jìn)入交割月以后只好以較高價(jià)格平掉自己的部位，因此，期貨價(jià)格一般會偏離現(xiàn)貨價(jià)格較遠(yuǎn)。

19世紀(jì)是商品期貨操縱者的黃金時(shí)期，那時(shí)，交易所制定的交易規(guī)則非常自由，沒有對持倉量進(jìn)行限制，董事會也沒有對投機(jī)者進(jìn)行有力的監(jiān)督。因此，歷史記載的操縱事件只是發(fā)生在大巨頭中間的爭奪，基本上交易所沒有采取任何措施來制止逼倉的企圖。也正是因?yàn)檫@些原因，一直缺乏關(guān)于那個(gè)時(shí)代大戶活動的細(xì)節(jié)、價(jià)格波動及其它市場活動的詳細(xì)記錄，也沒有與現(xiàn)貨供給、需求相關(guān)的記載，更不會有監(jiān)管者對操縱行為進(jìn)行控制的記錄。但是，不可否認(rèn)的是，在這段時(shí)期發(fā)生的逼倉及操縱事件，無論成功與否，對后來制訂監(jiān)管立法的過程非常重要。本文以1872年約翰里昂對芝加哥小麥期貨的失敗逼倉以及1888年本杰明·P·哈欽森對芝加哥小麥期貨的成功逼倉為研究案例，仔細(xì)分析這起19世紀(jì)發(fā)生的有代表性的操縱事件，從中可以發(fā)現(xiàn)最初監(jiān)管立法的思想來源，分析這些案例可以為交易所如何應(yīng)對這類逼倉及操縱行為提供建議，對現(xiàn)在的期貨市場也能起到一定的借鑒作用。

案例1：1872年約翰里昂對芝加哥小麥期貨的失敗逼倉

1871年10月6日，一場舉世震驚的大火，“芝加哥大火”摧毀了芝加哥城的大半個(gè)城市。芝加哥17個(gè)CBOT認(rèn)可的交割倉庫中有6個(gè)被燒毀，大大地減少了芝加哥的小麥庫存。小麥庫存從800萬蒲式耳減少到550萬蒲式耳。在此情況下，主要的小麥商約翰·里昂感覺到這是一次很好的逼倉機(jī)會。在一次偶然的機(jī)會下，他和一名谷物交易商休馬赫以及CBOT的另一名中間商戴蒙德結(jié)成聯(lián)盟。

1872年春天，這群投機(jī)者開始買進(jìn)小麥的現(xiàn)貨和期貨。整個(gè)春季，小麥的價(jià)格持續(xù)上漲。到了7月初，8月合約已經(jīng)賣到每蒲式耳1.16—— 1.18美元；7月底，價(jià)格上漲到1.35美元/蒲式耳。價(jià)格的持續(xù)上漲導(dǎo)致谷物大量地涌入芝加哥。7月初，每天運(yùn)進(jìn)14000蒲式耳。到了8月的第一個(gè)星期，每天運(yùn)進(jìn)27000蒲式耳。8月5日，芝加哥又發(fā)生了一次大火，燒毀了剩余的一個(gè)交割倉庫——“愛荷華倉庫”，進(jìn)而使芝加哥的小麥庫存再次減少了 30萬蒲式耳。此外，政府公布的關(guān)于壞天氣的報(bào)告也助長了謠言。報(bào)告說：新作物將會成熟得很晚，趕不上8月份合約的交割。所有這些消息都意味著市場上存在超買的壓力，導(dǎo)致了8月10日的合約價(jià)格達(dá)到了1.50美元/蒲式耳，15日價(jià)格又升至1.61美元/蒲式耳。此時(shí)，操縱行為也達(dá)到了頂點(diǎn)。

芝加哥市場上如此高的價(jià)格促使農(nóng)場主們加快收割。據(jù)稱，他們通過鐵路運(yùn)來一種手提燈，使農(nóng)場在晚上也能進(jìn)行收割。同時(shí)，交易商也通過鐵路向芝加哥運(yùn)進(jìn)了大量的小麥。在8月份的第二個(gè)星期，每天運(yùn)到芝加哥75000蒲式耳的小麥，到了19日，就是令人大為震驚的每天172000蒲式耳。而在8月下旬，每天運(yùn)進(jìn)芝加哥的小麥達(dá)到175000—200000蒲式耳。同時(shí)，這段時(shí)期正常的交易渠道也顛倒了。通常情況下，小麥從芝加哥裝船途經(jīng)布法羅運(yùn)往西海岸城市。算上運(yùn)輸成本的話，布法羅的小麥價(jià)格應(yīng)該高于芝加哥。但是在1872年8月，芝加哥的小麥價(jià)格太高了，以致貨主把小麥從布法羅運(yùn)回到芝加哥賣給里昂都是明智之舉。

事實(shí)上，里昂為了使他的逼倉成功，必須把價(jià)格保持在一個(gè)高水平，因此，也不得不大量買進(jìn)不斷運(yùn)進(jìn)的芝加哥小麥。但是，持續(xù)運(yùn)進(jìn)的芝加哥小麥數(shù)量大大超過了他的預(yù)期和他的承受能力。他不得不向當(dāng)?shù)劂y行借更多的錢。然而，芝加哥銀行不愿意再借給他額外的錢了。此外，在芝加哥大火后新建的倉庫也開始投入使用。據(jù)估計(jì)，倉儲量增加到1000萬蒲式耳，比1871年大火之前還要多出200萬蒲式耳，這些都耗盡了里昂的財(cái)力。直到星期一的下午，8月19日，里昂還在持續(xù)地買進(jìn)小麥。但是當(dāng)他得知銀行不再支持他時(shí)，他停止了，小麥的價(jià)格一下子跌了25美分。隔天，里昂逼倉失敗的消息使小麥價(jià)格又狂跌了17美分。里昂徹底崩盤了，他已經(jīng)沒有能力償還債務(wù)了。戴蒙德也撕毀了他們的協(xié)議，從人們的視線中消失了。

案例2： 1888年本杰明·P·哈欽森對芝加哥小麥期貨的成功逼倉

在一次次的成功逼倉后，本杰明·P·哈欽森成為19世紀(jì)“逼倉時(shí)代”的象征，并受到其它投機(jī)者的尊敬。人們給他起了個(gè)昵稱，叫作“老哈欽”。1888年春天，他開始買進(jìn)小麥現(xiàn)貨和9月份交割的期貨合約。據(jù)估計(jì)，他的平均購入成本在每蒲式耳0.87-0.88美元。老哈欽控制了芝加哥小麥儲存量的絕大部分，那時(shí)，芝加哥小麥的倉儲量大約在1500萬蒲式耳?！袄瞎J”的買盤被一群專業(yè)交易商接下了。這些交易商每個(gè)作物年的年初賣空，希望在收割季節(jié)的價(jià)格下降會讓他們的空頭平倉獲利。這樣一來，9月小麥期貨市場很快變成了“老哈欽”和空頭們的“多空戰(zhàn)場”。

直到8月份，小麥的價(jià)格還在0.90美元/蒲式耳左右平穩(wěn)運(yùn)行。但是，一場嚴(yán)重霜凍的報(bào)告?zhèn)鞯搅酥ゼ痈缡袌觥@場霜凍摧毀了西北部地區(qū)的大部分收成。此時(shí)，歐洲作物的短缺大概有14000萬蒲式耳之多，同時(shí)，對“老哈欽”擁有小麥的大量需求也導(dǎo)致價(jià)格的持續(xù)上漲。9月22日，價(jià)格突破了1美元的重要心理支撐點(diǎn)。然而，空方還在持續(xù)地賣空，希望哈欽森沒有能力吸收小麥供應(yīng)量的持續(xù)增加而撤退，最終讓價(jià)格跌下去。但是，“老哈欽”不停地買進(jìn)小麥及合約。

9月27日（9月合約到期的前三天），9月期貨合約開盤1.05美元，當(dāng)天很快漲到1.28美元。一些小空頭很恐慌，他們乞求“老哈欽”賣給他們一些合約。“老哈欽”對市場的影響力達(dá)到了最大，他決定以1.25美元的價(jià)格賣給空頭們12.5萬蒲式耳小麥。當(dāng)時(shí)，他有能力給期貨合約制定任何價(jià)格。9月28日，他把合約價(jià)格定在1.50美元，但是最大的多頭拒絕交割。轉(zhuǎn)天（最后一個(gè)交易日），他把價(jià)格定在2.00美元，并成為交割價(jià)。估計(jì)“老哈欽”接受了100萬蒲式耳的小麥交割，還有100萬蒲式耳的交割違約。除去平均的買入成本，“老哈欽”在這場“戰(zhàn)斗”中凈賺150萬美元。

顯然，“老哈欽”預(yù)測到小麥的短缺，并從中獲利。他知道芝加哥的小麥庫存很少，并長期控制了芝加哥有限的小麥庫存，足以從空頭那里榨取價(jià)格在1.00美元/蒲式耳以上的壟斷收入。芝加哥小麥的價(jià)格在幾天內(nèi)被嚴(yán)重扭曲，逼倉成功了，空方在這場沒有硝煙的戰(zhàn)斗中損失慘重。

對于同樣的芝加哥小麥期貨，為什么約翰里昂對芝加哥小麥期貨的逼倉失敗了而本杰明·P·哈欽森對芝加哥小麥期貨的逼倉卻得以成功呢？

從這兩個(gè)早期期貨市場操縱的典型例子以及其他類似的案例中可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)所謂的操縱就是各個(gè)大巨頭之間的多空爭奪，爭奪的成敗主要取決于對交易產(chǎn)品基本面的了解和擁有足夠多的資金。里昂逼倉的企圖最終以失敗告終，主要原因是他高估了自己控制現(xiàn)貨市場的實(shí)力，在持續(xù)增長的現(xiàn)貨供應(yīng)量面前卻沒有足夠的現(xiàn)金支撐，因此敗下陣了。顯然，作為投機(jī)者的里昂是想利用芝加哥交割數(shù)量短缺的時(shí)機(jī)，但是他們想要實(shí)現(xiàn)自己的目的是不容易的：他們不僅要逼空芝加哥的可交割貨源，而且還要吸納芝加哥西部的小麥供應(yīng)。他們做不到這一點(diǎn)，所做的努力最終失敗了。而“老哈欽”在逼倉的初始階段，已經(jīng)預(yù)測到小麥將會短缺。他知道芝加哥的小麥庫存很少，并利用充裕的資金長期地控制了芝加哥有限的小麥庫存，足以從空頭那里榨取價(jià)格在1.00美元/蒲式耳以上的壟斷收入。最根本的原因在于期貨交易所的制度并不完善，給投機(jī)者有機(jī)可乘。

期貨市場發(fā)展初期逼倉事件頻發(fā)，如1995年海南棕櫚油M506事件、1996年廣聯(lián)豆粕系列逼倉事件以及2005年的大連大豆A501事件。除交割制度存在缺陷外，市場結(jié)構(gòu)存在不合理性也是其中重要原因之一。市場結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)于套期保值者發(fā)育不足上，本來套期保值者發(fā)育不足通過加大市場開發(fā)力度可以解決，我國是世界上重要的商品生產(chǎn)消費(fèi)大國，有發(fā)展套期保值的巨大潛力，然而挖掘潛力的重要工作卻為當(dāng)時(shí)人們急功近利的思想所忽略。

結(jié)合我國期貨市場發(fā)展的現(xiàn)狀，期貨市場逼倉行為發(fā)生的主要原因可以分為宏觀層次上的原因以及微觀層次的原因。在宏觀上，主要表現(xiàn)為：

1、市場經(jīng)濟(jì)體制不完善，我國于90年代初建立期貨市場時(shí)正處于經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，市場體系很不完善；

2、期貨市場制度建設(shè)落后，監(jiān)管措施不科學(xué)，給市場操縱可乘之機(jī)。我國早期對期貨市場抱著一種試點(diǎn)的態(tài)度，而并未制定相應(yīng)的法律法規(guī)以及統(tǒng)一的監(jiān)管體系。這是我國期貨市場不斷發(fā)生操縱事件的主要原因。在微觀上，主要原因是

1、存在限制交割的做法，我國多數(shù)交易所采取了限制實(shí)物交割的辦法，或限制了交割總量，或進(jìn)行個(gè)量限制。

2、交割手段繁瑣，增加了交割成本?？辗酵捎诮桓畛杀具^高，不愿意進(jìn)行實(shí)物交割，在交割到期日前平倉出局。這樣，多逼空的成功概率大大提升。

3、交割倉庫布局以及管理中存在問題。交割倉庫的不合理布局增加了不必要的成本。

4、交割品的質(zhì)量要求不盡合理。除此之外期貨交易所會員制的改造不徹底也導(dǎo)致了監(jiān)管不嚴(yán)。

對于期貨市場防范逼倉事件的政策建議：

1、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。完善的控制體系將有效控制期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)，為期貨市場功能的發(fā)揮奠定制度基礎(chǔ)。

2、實(shí)行倉單交割和現(xiàn)金交割制度。倉單的流通，意味著期貨交易的交割環(huán)節(jié)與現(xiàn)貨市場發(fā)生了更加密切的聯(lián)系，使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨合，使期貨價(jià)格越顯合理。

3、合理布置交割倉庫，減少交割成本。合理的倉庫布局對擴(kuò)大市場輻射面，便于生產(chǎn)者、經(jīng)營者套期保值交易有積極作用，也有助于吸引大批現(xiàn)貨商加入到套期保值的隊(duì)伍里。

4、科學(xué)設(shè)計(jì)期貨合約。國內(nèi)不少的逼倉事件都與交易品種不合理有關(guān)，科學(xué)的期貨合約可以有效規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)。

5、適時(shí)推出大品種，合理升跌水標(biāo)準(zhǔn)。適當(dāng)?shù)厣鲜写笃贩N可以有效抑制投機(jī)，使投資者參與交易時(shí)更加理性，交易所便于防范風(fēng)險(xiǎn)，期貨市場也日趨穩(wěn)定。

6、改善投資者結(jié)構(gòu)，培育套期保值市場。如果投資者結(jié)構(gòu)合理，既有大量的機(jī)構(gòu)與散戶投機(jī)者又有大量的套期保值者，市場信息來源十分充分，投資者隊(duì)伍實(shí)力比較均衡，那么將大大減少操縱市場的發(fā)生頻率。

參考文獻(xiàn)：

[1]期貨案例分析之國外期貨市場早期逼倉事件

[2]何志偉 王毅剛，期貨“后逼倉時(shí)代”的重要標(biāo)志，期貨日報(bào)，2002 [3]楊波，期貨逼倉及其防范的探析，2006

第三篇：期貨交易制度

漲跌停板制度

漲跌停板制度與保證金制度相結(jié)合，對于保障期貨市場的運(yùn)轉(zhuǎn)，穩(wěn)定期貨市場的秩序以及發(fā)揮期貨幣場的功能具有十分重要的作用。

（1）漲跌停板制度為交易所、會員單位及客戶的日常風(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)造了必要的條件，漲跌停板鎖定了客戶及會員單位每一交易日可能新增的最大浮動盈虧和平倉盈虧，這就為交易所及會員單位設(shè)置初始保證金水平和維持保證金水平提供了客觀準(zhǔn)確的依據(jù)。從而使期貨交易的保證金制度得以有效地實(shí)施。一般情況下，期貨交易所向會員收取的保證金要大于在漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，從而保證當(dāng)目在期貨價(jià)格達(dá)到漲跌停板時(shí)也不會出現(xiàn)透支情況。

（2）漲跌停板制度的實(shí)施，可以有效地減緩和抑制突發(fā)事件和過度投機(jī)行為對期貨價(jià)格的沖擊，結(jié)市場一定的時(shí)間來充分化解這些因素對市場所造成的影響，防止價(jià)格的狂漲暴跌，維護(hù)正常的市場秩序。

（3）漲跌停板制度使期貨價(jià)格在更為理性的軌道上運(yùn)行，從而使期貨市場更好地發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。市場供求關(guān)系與價(jià)格間的相互作用應(yīng)該是一個(gè)漸進(jìn)的過程，但期貨價(jià)格對市場信號和消息的反應(yīng)有時(shí)卻過于靈敏。通過實(shí)施漲跌停板制度，可以延緩期貨價(jià)格波幅的實(shí)現(xiàn)時(shí)間，從而更好地發(fā)揮期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，在實(shí)際交易過程中，當(dāng)某一交易日以漲跌停板收盤后，下一交易日價(jià)桔的波幅往往會縮小，甚至出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這種現(xiàn)象恰恰充分說明了漲跌停板制度的上述作用。

（4）在出現(xiàn)過度投機(jī)和操縱市場等異常現(xiàn)象時(shí)，調(diào)整漲跌停板幅度往往成為交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。例如．當(dāng)交割月出現(xiàn)連續(xù)無成交量而價(jià)格跌停板的單邊市場行情時(shí)，通過適度縮小跌停板幅度，可以減小價(jià)格下跌的速度和幅度，把交易所、會員單位及交易者的損失控制在相對較小的范圍之內(nèi)。

持倉限額制度

持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。是交易所為防范操縱市場價(jià)格的行為，防止期貨市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者而定的制度。

大戶報(bào)告制度

當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，必須向交易所申報(bào)。申報(bào)的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動機(jī)等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場行為以及大戶的交易風(fēng)險(xiǎn)情況。

強(qiáng)行平倉制度

⒈會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的；

⒉持倉量超出其限倉規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；

⒊因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；

⒋根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的；

⒌其他需要強(qiáng)行平倉的。

第四篇：期貨交易制度

期貨交易制度

一、保證金制度

保證金制度是期貨交易的特點(diǎn)之一，是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金，交易所調(diào)整保證金的目的在于控制風(fēng)險(xiǎn)。

二、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

期貨交易結(jié)算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”。它是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

期貨交易所會員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。

三、漲跌停板制度

所謂漲跌停板制度，又稱每日價(jià)格最大波動限制，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌停幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。

四、熔斷制度

所謂“熔斷”制度，就是在期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定的點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間，或交易可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)幅不能超過規(guī)定點(diǎn)數(shù)之外的一種交易制度。

五、持倉限額制度

持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。實(shí)行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價(jià)格的行為和防止期貨市場風(fēng)險(xiǎn)過于集中于少數(shù)投資者。

六、大戶報(bào)告制度

大戶報(bào)告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場價(jià)格、控制市場風(fēng)險(xiǎn)的制度。通過實(shí)施大戶報(bào)告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，了解其持倉動向、意圖，對于有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)有積極作用。

七、強(qiáng)行平倉制度

強(qiáng)行平倉制度是指當(dāng)會員、投資者違規(guī)時(shí)，交易所對有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。強(qiáng)行平倉制度也是交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。

我國期貨交易所對強(qiáng)行平倉制度主要規(guī)定是當(dāng)會員結(jié)算準(zhǔn)備余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。

八、強(qiáng)制減倉制度

根據(jù)《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》，強(qiáng)制減倉是當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)及兩個(gè)以上交易日的同方向漲停（跌）等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場風(fēng)險(xiǎn)，防止會員大量違約而采取的措施，即，中金所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的,其凈持倉部分的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算，其余平倉報(bào)單與其反向持倉自動對沖平倉。

九、套期保值審批制度

交易所對套期保值申請者的經(jīng)營范圍和以前經(jīng)營業(yè)績資料、現(xiàn)貨購銷合同等能夠表明其現(xiàn)貨經(jīng)營情況的資料進(jìn)行審核，確定其套期保值額度。

十、交割制度

交割是指合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期末平倉合約的過程。以標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進(jìn)行的交割為實(shí)物交割，按結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。一般來說，商品期貨以實(shí)物交割為主，金融期貨以現(xiàn)金交割為主。

十一、結(jié)算擔(dān)保金制度

結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員依中金所的規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)擔(dān)保金和變動擔(dān)保金：

基礎(chǔ)擔(dān)保金是指結(jié)算會員參與中金所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低擔(dān)保金數(shù)額

變動擔(dān)保金是指隨著結(jié)算會員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整的擔(dān)保金。

十二、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指，由交易所設(shè)立,為了維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來虧損而提取的專項(xiàng)資金的制度。

十三、風(fēng)險(xiǎn)警示制度

在《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》中提到的風(fēng)險(xiǎn)警示制度是指，交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

十四、信息披露制度

信息披露制度是指期貨交易所按有關(guān)規(guī)定定期公布期貨交易有關(guān)信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括在交易所期貨交易活動中產(chǎn)生的所有上市品種的期貨交易行情、各種期貨交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)資料、交易所發(fā)布的各種公告信息以及中國證監(jiān)會制定披露的其他相關(guān)信息。

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END

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第五篇：期貨交易委托書

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期貨交易委托書

甲方：________________________ 乙方：________期貨經(jīng)紀(jì)有限公司

甲、乙雙方依據(jù)《中華人民共和國合同法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司計(jì)算機(jī)系統(tǒng)管理制度》及其他有關(guān)法律、法規(guī)和期貨交易所規(guī)則的規(guī)定，本著公開、公平和自愿、有償、誠實(shí)信用的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就乙方為甲方提供網(wǎng)上期貨交易委托及其他相關(guān)業(yè)務(wù)達(dá)成如下協(xié)議： 第一條 甲方承諾

1.甲方已認(rèn)真閱讀并理解乙方《__________________期貨經(jīng)紀(jì)有限公司網(wǎng)上交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。甲方清楚地認(rèn)識到使用網(wǎng)上期貨交易委托系統(tǒng)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)，并明確全部承擔(dān)該種風(fēng)險(xiǎn)。

2.甲方在簽訂本協(xié)議之前，已經(jīng)詳細(xì)閱讀了本協(xié)議所有條款，準(zhǔn)確理解其含義，特別是其中乙方的免責(zé)條款，并愿意受到所有條款包括免責(zé)條款之約束。3.甲方保證填寫于本協(xié)議所屬的開戶資料，以及以其它方法向乙方提供的有關(guān)資料，均真實(shí)、準(zhǔn)確及完整，并對所提供資料產(chǎn)生的后果負(fù)責(zé)。甲方資料如有變更應(yīng)及時(shí)通知乙方。由于甲方提供的資料不實(shí)，使得乙方不能及時(shí)有效地與甲方取得聯(lián)系而造成的損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

4.甲方應(yīng)確認(rèn)自身用于網(wǎng)上交易的電腦系統(tǒng)安全、可靠。對于因該電腦系統(tǒng)故障、感染病毒以及被非法入侵等原因給甲方造成的經(jīng)濟(jì)損失，乙方不承擔(dān)責(zé)任。

5.甲方單獨(dú)使用網(wǎng)上交易系統(tǒng)，不與他人共享;甲方不得利用該系統(tǒng)代理他人從事期貨交易，并從中收取費(fèi)用。

6.凡是使用甲方密碼所進(jìn)行的一切交易，乙方均視為甲方親自辦理之有效委托。甲方由于自己疏忽或其他過錯(cuò)而造成密碼失密，從而造成的損失由甲方自己承擔(dān)，乙方對此不承擔(dān)任何責(zé)任。

7.甲方在知道有未授權(quán)人使用其帳號、密碼時(shí)，應(yīng)立即與乙方聯(lián)系，并自我采取相應(yīng)的保護(hù)、防范措施。

8.甲方不利用技術(shù)或其他手段，攻擊乙方網(wǎng)絡(luò)，破壞乙方系統(tǒng)，否則承擔(dān)由此造成的乙方或其他方的損失，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。第二條 乙方承諾

1.乙方遵守有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章制度和期貨交易所交易規(guī)則，并愿意受本協(xié)議的所有條款的約束。

2.乙方已在我國工商管理部門依法登記注冊并獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》，有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的合法資格。

3.乙方開展網(wǎng)上期貨交易 業(yè)務(wù)，已具備以下條件： 3.1 建立了規(guī)范的內(nèi)部業(yè)務(wù)與信息系統(tǒng)管理制度;3.2 具有一定的公司級的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力;3.3 建立了一支穩(wěn)定的、高素質(zhì)的技術(shù)管理隊(duì)伍。

4.乙方對甲方的交易資料、委托事項(xiàng)和密碼負(fù)有保密義務(wù)，乙方未經(jīng)甲方明確同意不得泄露甲方的委托事項(xiàng)及開戶資料。

5.由于技術(shù)維護(hù)、系統(tǒng)升級或故障導(dǎo)致網(wǎng)上期貨交易不能正常使用的情況下，乙方應(yīng)及時(shí)告

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之甲方并提供電話委托等其他替代網(wǎng)上交易的交易方式，保證甲方交易的正常進(jìn)行。第三條 特別提示

1.開戶提示：甲方欲開通網(wǎng)上期貨交易委托，必須親自到乙方或乙方異地營業(yè)部臨柜辦理。2.設(shè)備提示：甲方應(yīng)具備網(wǎng)上交易所必需的設(shè)備。包括：計(jì)算機(jī)、電話線、調(diào)制解調(diào)器等。甲方還應(yīng)具備能登錄國際互聯(lián)網(wǎng)(internet)的能力。甲方進(jìn)行網(wǎng)上期貨交易所必需的軟件必須是乙方提供的或從乙方指定的站點(diǎn)下載的。甲方若使用其他途徑獲得的軟件，所產(chǎn)生的損失由甲方自行承擔(dān)。

3.密碼提示：甲方辦理開通手續(xù)時(shí)，必須自行設(shè)置交易密碼。甲方應(yīng)注意對自己的交易密碼保密，建議甲方定期變更密碼，不要使用與個(gè)人數(shù)據(jù)有關(guān)的密碼。4.交易提示：

4.1 甲方通過互聯(lián)網(wǎng)下達(dá)的交易委托，以乙方的電腦記錄為準(zhǔn)。甲方對其委托的各項(xiàng)交易活動的結(jié)果承擔(dān)全部責(zé)任。

4.2 網(wǎng)上委托客戶需自行支付上網(wǎng)所需一切費(fèi)用，如：上網(wǎng)費(fèi)、電話費(fèi)等。交易費(fèi)用收取與電話等委托方式相同。第四條 免責(zé)條款

1.因地震、火災(zāi)、臺風(fēng)及其他各種不可抗力引起停電、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)故障、電腦故障而造成損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

2.因電信部門的通訊線路故障、通訊技術(shù)等問題造成委托系統(tǒng)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

3.由于政策重大變化或乙方不可預(yù)測和不可控制因素導(dǎo)致突發(fā)事故造成的甲方經(jīng)濟(jì)損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

4.由于在網(wǎng)絡(luò)中斷、堵塞或網(wǎng)上期貨交易方式被凍結(jié)等情況下，甲方應(yīng)使用電話委托等其他委托交易方式作為網(wǎng)上委托的替代方式。否則所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失應(yīng)由甲方自行承擔(dān)，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。

5.由于《_________期貨經(jīng)紀(jì)有限公司網(wǎng)上交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中所揭示的其他風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的甲方經(jīng)濟(jì)損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任 第五條 協(xié)議的終止

有下列情況之一的，乙方可終止甲方的網(wǎng)上期貨交易： 1.甲方提出撤銷申請，經(jīng)本公司核準(zhǔn)的;2.甲方蓄意破壞本公司加密設(shè)施或有其他違規(guī)行為的;3.甲方利用乙方的交易系統(tǒng)竊密或破壞交易系統(tǒng)的。第六條 爭議的解決

協(xié)議雙方如有爭議，應(yīng)盡可能通過協(xié)商、調(diào)解解決，協(xié)商、調(diào)解不成，任何一方均有權(quán)向乙方所在地的人民法院提起訴訟。

第七條 本協(xié)議未盡事宜，雙方協(xié)商解決。

第八條 本協(xié)議一式兩份，甲方和乙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方(簽章)：_____________________ ____________年________月_________日 乙方(簽章)：_____期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 ____________年________月_________日

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