十分鐘快速了解融資知識及流程

融資的方法

大部分創業企業在發展過程中都需要融資，融資的方法有兩種：一種是股權融資，另一種是債權融資。創業企業由于風險大、資產少，一般不能指望從銀行獲得多少貸款，其需求的資金大部分是通過私募（private

placement）獲得的股權投資。有較大發展潛力的創業企業在股權融資時可以向創業投資公司（venture

capital

company）尋求資金上的支持。而創業投資基金（或稱風險投資基金）的投資對象主要是新興中小型企業，也包括需要通過并購重組實現再創業的成熟企業，以及找到新的擴張機會的老企業。

吸引投資者的投資并不是一件容易的事，企業家（entrepreneur）一定要有充分的準備。如果企業具備吸引投資的基本要素，也就是有一個優秀的管理團隊、有很好的市場機會、還有良好的運作機制和可行的實施計劃，那么獲得資金的機會是相當大的。

融資的種類

第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。

第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多只能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。

資產的種類

第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。

第四種融資的方式（第四種是大額質押存款）是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同于企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。

第五種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然后把錢打到專款賬戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。

第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。

第七種融資方式就是對沖資金。現在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。

第八種融資方式是貸款擔保。現在市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

融資要點

尋求投資不是找投資人-談投資就可以的，要有一個前提的準備，就像ofo、阿里巴巴一樣，他們尋找投資不是盲目尋求投資人，要有一個前提的準備，準備包括以下幾點：

首先尋找合適的投資人，如果有財務顧問，最好和財務顧問商量列出一個投資人清單，列清楚哪些投資人投資機構比較好，適合見面，那些投資人不適合就不需要見面。不是每個投資人都是需要見的。就像ofo最后直接找到自己的師兄，他們心里清楚這個投資人是適合的。

做好長時間作戰的心理準備，首先你要對自己的項目有絕對的信心，你可能要見十幾二十個投資人才會有人對你的項目感興趣，所以你要做好長時間和投資人見面交流以及多次被人拒絕的準備。

在見投資人之前，要對自己要見的投資人做詳細的研究，他的一些專業背景，特別是一些投資機構的背景，規模，擅長什么領域等等，千萬不能沒有任何了解就和別人見面。這是大忌。

包裝自己的故事。資本的市場最喜歡的是一個有故事的項目。有一個現在投資市場都喜歡的故事，獲得投資的幾率大。就像ofo的青海支教、對騎行的熱愛以及自己的理想等。

做好一個BP（商業計劃書）一份好的商業計劃書不需要一份長篇大論的文檔，幾頁PPT就足夠，寫BP之前有三個問題。第一為什么是這個行業；第二，你是誰；第三為什么你能勝出。包括你見投資人的時候，就是在回答這三個問題。為什么選擇這個行業，行業分析，公司戰略思路，團隊介紹，融資計劃。其中行業分析，這個行業存在的最大機遇和最大的問題。而且很多創業者都是在解決行業問題。我覺得行業分析是最重要的，也是投資人最想看的。大家一定把行業鏈和市場存在的問題弄明白。這里最能體現CEO對市場的理解的。

二、有了前期準備之后就是和投資人見面

約見。和投資人見面的方式有多種，但是大體分兩類，最直接的就是獲得投資人的聯系信息，直接聯系面談，另一種就是通過參加一些項目比賽或者融資對接會（就像在深圳即將舉行的（股權和投融資對接會））等進行路演或者見面。

對估值的預期：對估值并非越高越好，估值的同時注意其他條款。很多人時候融了很多錢的人融不到B輪，為什么，A輪估值過高，B輪其實公司沒有發生什么變化錢就用完了，這時你要不要down

run？就是比上一輪估值低，這樣就會有很多公司上一輪的投資公司就會不愿意。

交易結構的設計。第一就是股東不是越多越多好。跟每個股東交流都是需要時間的，股東太多會極大的加大溝通交流的成本。第二個是員工期權池的問題。這個有助于留住好的員工。這方面前面的文章我們都提到這個股權架構的重要性。

融資過程中不斷復盤，記錄投資人的問題：一開始投資人可能會對你提出各種問題各種挑戰，就要把這些問題記錄下來。也許這些問題是對你的后期的方向調整是有很大幫助的，怎么利用這些問題把自己的企業發展好，以及怎么應對后面的投資人。

以上便是融資的基本內容，如果您在融資方面遇到問題歡迎留言。更多關于企業和名人故事，更多關于股權架構、全網營銷、招商融資和企業上市就在百強學堂。“百強學堂”我們會定期更新行業資訊，給你更多你不知道的企業發展的知識干貨。