第一篇：商業銀行理財業務監督管理辦法（最終版）

商業銀行理財業務監督管理辦法

第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章

總則 分類管理

業務規則與風險管理 監督管理 法律責任 附則

（征求意見稿）

第一章

總

則

第一條（立法依據）為加強對商業銀行理財業務的監督管理，促進商業銀行理財業務規范健康發展，依法保護金融消費者合法權益，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》等法律、行政法規和《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），制定本辦法。

第二條（適用范圍）本辦法適用于在中華人民共和國境內設立的商業銀行，包括中資商業銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行。

第三條（定義）本辦法所稱理財業務是指商業銀行接受投資者委托，按照與投資者事先約定的投資策略、風險承擔和收益分配方式，對受托的投資者財產進行投資和管理的金融服務。

本辦法所稱理財產品是指商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本型理財產品。第四條（產品獨立性）商業銀行理財產品財產獨立于管理人、托管機構的自有資產，因理財產品財產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產，均歸入銀行理財產品財產。

商業銀行理財產品管理人、托管機構不得將銀行理財產品財產歸入其自有資產，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，銀行理財產品財產不屬于其清算財產。

第五條（禁止抵消）商業銀行理財產品管理人管理、運用和處分理財產品所產生的債權，不得與管理人、托管機構因自有資產所產生的債務相抵消；管理人管理、運用和處分不同理財產品財產所產生的債權債務，不得相互抵消。

第六條（基本原則）商業銀行開展理財業務，應當按照《指導意見》第八條的相關規定，誠實守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理財職責，投資者自擔投資風險并獲得收益。

商業銀行開展理財業務，應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則，嚴格遵守投資者適當性管理要求，保護金融消費者合法權益。

第七條（監管主體和監管原則）銀行業監督管理機構依法對商業銀行理財業務活動實施監督管理。

銀行業監督管理機構應當對理財業務實行穿透式監管，向上識別理財產品的最終投資者，向下識別理財產品的底層資產，并對理財產品運作管理實行全面動態監管。

第二章

分類管理

第八條（產品分類-公募和私募）商業銀行應當根據募集方式的不同，將理財產品分為公募理財產品和私募理財產品。

本辦法所稱公募理財產品是指商業銀行面向不特定社會公眾公開發行的理財產品。公開發行的認定標準按照《中華人民共和國證券法》執行。公募理財產品投資境內上市交易的股票的相關規定，由國務院銀行業監督管理機構另行制定。

本辦法所稱私募理財產品是指商業銀行面向合格投資者非公開發行的理財產品。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力，投資于單只理財產品不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織：

（一）具有2年以上投資經歷，且滿足下列條件之一的自然人：家庭金融凈資產不低于300萬元人民幣，家庭金融資產不低于500萬元人民幣，或者近3年本人年均收入不低于40萬元人民幣；

（二）最近1年末凈資產不低于1000萬元人民幣的法人或者依法成立的其他組織；

（三）國務院銀行業監督管理機構規定的其他情形。私募理財產品的投資范圍由合同約定，可以投資于債權類資產和權益類資產等。權益類資產是指境內上市交易的股票、未上市企業股權及其受（收）益權。

第九條（產品分類-固收類、權益類、衍生類和混合類）商業銀行應當根據投資性質的不同，將理財產品分為固定收 益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品和混合類理財產品。固定收益類理財產品投資于存款、債券等債權類資產的比例不低于80%；權益類理財產品投資于權益類資產的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理財產品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理財產品投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到前三類理財產品標準。

非因商業銀行主觀因素導致突破前述比例限制的，商業銀行應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的15個交易日內調整至符合要求。

第十條（產品分類-封閉式和開放式）商業銀行應當根據運作方式的不同，將理財產品分為封閉式理財產品和開放式理財產品。

本辦法所稱封閉式理財產品是指有確定到期日，且自產品成立日至終止日期間，理財產品份額總額固定不變，投資者不得進行認購或者贖回的理財產品。開放式理財產品是指自產品成立日至終止日期間，理財產品份額總額不固定，投 資者可以按照協議約定的開放日和場所，進行認購或者贖回的理財產品。

第十一條（業務資格）具有衍生產品交易資格的商業銀行可以按照國務院銀行業監督管理機構關于衍生產品業務管理的相關規定發行投資衍生產品的理財產品。

商業銀行開展理財業務涉及外匯業務的，應當具有開辦相應外匯業務的資格，并遵守外匯管理有關規定。

第十二條（集中登記）商業銀行總行應當按照以下要求，在全國銀行業理財信息登記系統對理財產品進行集中登記：

（一）商業銀行發行公募理財產品的，應當在理財產品銷售前10日，在全國銀行業理財信息登記系統進行登記；

（二）商業銀行發行私募理財產品的，應當在理財產品銷售前2日，在全國銀行業理財信息登記系統進行登記；

（三）在理財產品募集和存續期間，按照有關規定持續登記理財產品的募集情況、認購贖回情況、投資者信息、投資資產、資產交易明細、資產估值、負債情況等信息；

（四）在理財產品終止后5日內完成終止登記。商業銀行應當確保本行理財產品登記信息的真實性、準確性、完整性和及時性。信息登記不齊全或者不符合要求的，應當進行補充或者重新登記。

商業銀行不得發行未在全國銀行業理財信息登記系統進行登記并獲得登記編碼的理財產品。商業銀行應當在理財產品銷售文件的顯著位置列明該產品在全國銀行業理財信息登記系統獲得的登記編碼，并提示投資者可以依據該登記編碼在中國理財網查詢產品信息。

銀行業理財登記托管中心應當在國務院銀行業監督管理機構的指導下，履行下列職責：

（一）持續加強全國銀行業理財信息登記系統的建設和管理，確保系統獨立、安全、高效運行；

（二）完善理財信息登記業務規則、操作規程和技術標準規范等，加強理財信息登記質量監控；

（三）向國務院銀行業監督管理機構報告理財業務和系統運行等有關情況；

（四）提供必要的技術支持和業務培訓等服務；

（五）依法合規使用信息，建立保密制度并采取相應的保密措施，確保信息安全；

（六）國務院銀行業監督管理機構規定的其他職責。

第三章

業務規則與風險管理 第一節

管理體系與管理制度

第十三條（董事會和高級管理層職責）商業銀行董事會和高級管理層應當充分了解理財業務及其所面臨的各類風險，根據本行的經營目標、投資管理能力、風險管理水平等因素，確定開展理財業務的總體戰略和政策，確保具備從事理財業務和風險管理所需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統等人力、物力資源。

第十四條（集中統一管理）商業銀行應當通過具有獨立法人地位的子公司開展理財業務。暫不具備條件的，商業銀行總行應當設立理財業務專營部門，對理財業務實行集中統一經營管理。

商業銀行設立理財子公司的監管規定由國務院銀行業監督管理機構另行制定。

第十五條（業務隔離）商業銀行開展理財業務，應當確保理財業務與其他業務相分離，理財產品與其代銷的金融產品相分離，理財產品之間相分離，理財業務操作與其他業務操作相分離。

第十六條（理財業務管理制度）商業銀行應當根據理財業務性質和風險特征，建立健全理財業務管理制度，包括產品準入管理、風險管理與內部控制、人員管理、銷售管理、投資管理、合作機構管理、產品托管、產品估值、會計核算和信息披露等。

商業銀行應當針對理財業務的風險特征，制定和實施相應的風險管理政策和程序，確保持續有效地識別、計量、監測和控制理財業務的各類風險，并將理財業務風險管理納入其全面風險管理體系。商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關于內部控制的相關規定，建立健全理財業務的內部控制體系，作為銀行整體內部控制體系的有機組成部分。商業銀行內部審計部門應當按照國務院銀行業監督管理機構關于內部審計的相關規定，至少每年對理財業務進行內部審計，并將審計報告上報審計委員會及董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題，督促高級管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況，并及時向董事會提交有關報告。

商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關于外部審計的相關規定，委托外部審計機構至少每年對理財業務和公募理財產品進行外部審計，并針對外部審計發現的問題及時采取整改措施。

第十七條（新產品準入）商業銀行應當建立理財產品的內部審批政策和程序，在發行新產品之前充分識別和評估各類風險，由負責風險管理、法律合規、財務會計管理和消費者保護等職能的相關部門進行審核，并獲得董事會、董事會授權的專門委員會、高級管理層或者相關部門的批準。

第十八條（風險隔離）商業銀行開展理財業務，應當確保每只理財產品與所投資資產相對應，做到每只理財產品 單獨管理、單獨建賬和單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特征的資金池理財業務。

本辦法所稱單獨管理是指對每只理財產品進行獨立的投資管理。單獨建賬是指為每只理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確。單獨核算是指對每只理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每只理財產品具有資產負債表、利潤表、產品凈值變動表等會計報表。

第十九條（估值核算）商業銀行開展理財業務，應當按照《企業會計準則》和《指導意見》關于金融資產估值核算的相關規定，確認和計量理財產品的凈值。

第二十條（市場交易和公平交易要求）商業銀行開展理財業務，應當遵守市場交易和公平交易原則，不得在理財產品之間、理財產品投資者之間或者理財產品投資者與其他主體之間進行利益輸送。

第二十一條（關聯交易）商業銀行理財產品投資于本行或托管機構，其主要股東、控股股東、實際控制人、一致行動人、最終受益人，其控股或者參股的機構或者與其有重 大利害關系的公司發行或者承銷的證券，或者從事其他重大關聯交易的，應當符合理財產品的投資目標、投資策略和投資者利益優先原則，按照商業原則，以不優于對非關聯方同類交易的條件進行，并向投資者充分披露信息。

商業銀行應當按照金融監督管理部門關于關聯交易的相關規定，建立健全理財業務關聯交易內部評估和審批機制。理財業務涉及重大關聯交易的，應當提交有權審批機構審批，并向銀行業監督管理機構報告。

商業銀行不得以理財資金與關聯方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場，包括但不限于投資于關聯方虛假項目、與關聯方共同收購上市公司、向本行注資等。

第二十二條（操作風險資本）商業銀行開展理財業務，應當按照《商業銀行資本管理辦法（試行）》的相關規定計提操作風險資本。

第二十三條（投訴處理）商業銀行應當建立有效的理財業務投資者投訴處理機制，明確受理和處理投資者投訴的途徑、程序和方式，根據法律、行政法規、中國人民銀行和 金融監督管理部門監管規定和合同約定妥善處理投資者投訴。

第二十四條（人員管理）商業銀行應當建立健全理財業務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度，確保理財業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力，充分了解相關法律、行政法規、監管規定以及理財產品的法律關系、交易結構、主要風險及風險管控方式，遵守行為準則和職業道德標準。

商業銀行的董事、監事、高級管理人員和其他理財業務人員不得有下列行為：

（一）將自有財產或者他人財產混同于理財產品財產從事投資活動；

（二）不公平地對待所管理的不同理財產品財產；

（三）利用理財產品財產或者職務之便為理財產品投資者以外的人牟取利益；

（四）向理財產品投資者違規承諾收益或者承擔損失；

（五）侵占、挪用理財產品財產；

（六）泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；

（七）玩忽職守，不按照規定履行職責；

（八）法律、行政法規和國務院銀行業監督管理機構規定禁止的其他行為。

第二節

銷售管理

第二十五條（銷售定義）商業銀行理財產品銷售是指商業銀行將本行發行的理財產品向投資者進行宣傳推介和辦理認購、贖回等業務活動。

第二十六條（總體要求）商業銀行銷售理財產品，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風險，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品。

商業銀行理財產品宣傳銷售文本應當全面、如實、客觀地反映理財產品的重要特性，充分披露理財產品類型、投資組合、估值方法、托管安排、風險和收費等重要信息，所使用的語言表述必須真實、準確和清晰。商業銀行發行理財產品，不得宣傳理財產品預期收益率，在理財產品宣傳銷售文本中只能登載該理財產品或者本行同類理財產品的過往平均業績和最好、最差業績，并以醒目文字提醒投資者“理財產品過往業績不代表其未來表現，不等于理財產品實際收益，投資須謹慎”。

第二十七條（產品評級）商業銀行應當采用科學合理的方法，根據理財產品的投資組合、成本收益測算、同類產品過往業績和風險水平等因素，對擬銷售的理財產品進行風險評級。

理財產品風險評級結果應當以風險等級體現，由低到高至少包括一級至五級，并可以根據實際情況進一步細分。

第二十八條（投資者風險評估）商業銀行應當對非機構投資者的風險承受能力進行評估，確定投資者風險承受能力評級，由低到高至少包括一級至五級，并可以根據實際情況進一步細分。

商業銀行不得在風險承受能力評估過程中誤導投資者或者代為操作，確保風險承受能力評估結果的真實性和有效 性。

第二十九條（風險匹配要求）商業銀行只能向投資者銷售風險評級等于或低于其風險承受能力評級的理財產品，并在銷售文件中明確提示產品適合銷售的投資者范圍，在銷售系統中設置銷售限制措施。

商業銀行不得通過對理財產品進行拆分等方式，向風險承受能力低于理財產品風險評級的投資者銷售理財產品。

商業銀行應當對機構投資者的資金來源實行穿透原則，不得通過嵌套等方式直接或變相引入個人投資者資金。

第三十條（銷售起點）商業銀行應當根據理財產品的性質和風險特征，設置適當的期限和銷售起點金額。

商業銀行發行公募理財產品的，單一投資者銷售起點金額不得低于1萬元人民幣。

商業銀行發行私募理財產品的，合格投資者投資于單只固定收益類理財產品的金額不得低于30萬元人民幣，投資于單只混合類理財產品的金額不得低于40萬元人民幣，投資于單只權益類理財產品、單只商品及金融衍生品類理財產 品的金額不得低于100萬元人民幣。

第三十一條（銷售渠道）商業銀行只能通過本行渠道（含營業網點和電子渠道）銷售理財產品，或者通過其他商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社等吸收公眾存款的銀行業金融機構代理銷售理財產品。

第三十二條（專區銷售和雙錄）商業銀行通過營業場所銷售理財產品的，應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定實施理財產品銷售專區管理，并在銷售專區內對每筆理財產品銷售過程進行錄音錄像。

第三十三條（文檔保存與保密要求）商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定，妥善保存理財產品銷售過程涉及的投資者風險承受能力評估、錄音錄像等相關資料。

商業銀行應當依法履行投資者信息保密義務，建立投資者信息管理制度和保密制度，防范投資者信息被不當采集、使用、傳輸和泄露。商業銀行與其他機構共享投資者信息的，應當在理財產品銷售文本中予以明確，征得投資者書面授權 或者同意，并要求其履行投資者信息保密義務。

第三十四條（銷售授權管理）商業銀行應當建立理財產品銷售授權管理體系，制定統一的標準化銷售服務規程，建立清晰的報告路線，明確分支機構業務權限，并采取定期核對、現場核查、風險評估等方式加強對分支機構銷售活動的管理。

第三節

投資運作管理

第三十五條（投資范圍）商業銀行理財產品可以投資于國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業存單、公司信用類債券、在銀行間市場發行的信貸資產支持證券、在交易所市場發行的企業資產支持證券、公募證券投資基金、其他債權類資產、權益類資產以及國務院銀行業監督管理機構認可的其他資產。

第三十六條（負面清單）商業銀行理財產品不得直接投資于信貸資產，不得直接或間接投資于本行信貸資產，不得直接或間接投資于本行或其他銀行業金融機構發行的理 財產品，不得直接或間接投資于本行發行的次級檔信貸資產支持證券。

商業銀行面向非機構投資者發行的理財產品不得直接或間接投資于不良資產、不良資產支持證券，國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

商業銀行理財產品不得直接或間接投資于本辦法第三十五條所列示資產之外，其他由未經金融監督管理部門許可設立、不持有金融牌照的機構發行的產品或管理的資產，金融資產投資公司的附屬機構依法依規設立的私募股權投資基金以及國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

第三十七條（投資比例調整要求）理財產品銷售文件應當載明產品類型、投資范圍、投資資產種類及其投資比例，并確保在理財產品成立后至到期日前，按照銷售文件約定比例合理浮動，不得擅自改變理財產品類型。

金融市場發生重大變化導致理財產品投資比例暫時超出浮動區間且可能對理財產品收益產生重大影響的，商業銀行應當及時向投資者進行信息披露。商業銀行應當根據市場情況調整投資范圍、投資資產種類或投資比例，并按照有關規定事先進行信息披露。超出銷售文件約定比例的，除高風險類型的理財產品超出比例范圍投資較低風險資產外，應當先取得投資者書面同意，并做好理財產品信息登記；投資者不接受的，應當允許投資者按照銷售文件約定提前贖回理財產品。

第三十八條（資管產品投資要求）商業銀行理財產品投資資產管理產品的，應當符合以下要求：

（一）準確界定相關法律關系，明確約定各參與主體的責任和義務，并符合法律、行政法規、《指導意見》和金融監督管理部門對該資產管理產品的監管規定；

（二）所投資的資產管理產品不得再投資于其他資產管理產品（公募證券投資基金除外）；

（三）切實履行投資管理職責，不得簡單作為資產管理產品的資金募集通道；

（四）充分披露底層資產的類別和投資比例等信息，并在全國銀行業理財信息登記系統登記資產管理產品及其底 層資產的相關信息。

第三十九條（非標債權投資要求）商業銀行理財產品投資于非標準化債權類資產的，應當符合以下要求：

（一）確保理財產品投資與審批流程相分離，比照自營貸款管理要求實施投前盡職調查、風險審查和投后風險管理，并納入全行統一的信用風險管理體系；

（二）商業銀行全部理財產品投資于單一機構及其關聯企業的非標準化債權類資產余額，不得超過理財產品發行銀行資本凈額的10%；

（三）商業銀行全部理財產品投資于非標準化債權類資產的余額在任何時點均不得超過理財產品凈資產的35%，也不得超過商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%。

第四十條（投資限制）商業銀行理財產品不得直接或間接投資于本行信貸資產受（收）益權，面向非機構投資者發行的理財產品不得直接或間接投資于不良資產受（收）益權。

商業銀行理財產品投資于信貸資產受（收）益權的，應 當審慎評估信貸資產質量和風險，按照市場化原則合理定價，必要時委托會計師事務所、律師事務所、評級機構等獨立第三方機構出具專業意見。

商業銀行應當向投資者及時、準確、完整地披露理財產品所投資信貸資產受（收）益權的相關情況，并及時披露對投資者權益或投資收益等產生重大影響的突發事件。

第四十一條（集中度管理）商業銀行理財產品直接或間接投資于銀行間市場、證券交易所市場或者國務院銀行業監督管理機構認可的其他證券的，應當符合以下要求：

（一）每只公募理財產品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值不得超過該理財產品凈資產的10%；

（二）商業銀行全部公募理財產品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值，不得超過該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%；

（三）商業銀行全部理財產品持有單一上市公司發行的股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%。

非因商業銀行主觀因素導致突破前述比例限制的，商業 銀行應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的10個交易日內進行調整，國務院銀行業監督管理機構規定的特殊情形除外。

商業銀行理財產品投資于國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、政策性金融債券、大額存單以及完全按照有關指數的構成比例進行投資的除外。

第四十二條（杠桿控制）商業銀行不得發行分級理財產品。

本辦法所稱分級理財產品是指商業銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財產品劃分為不同等級的份額，不同等級份額的收益分配不按份額比例計算，而是由合同另行約定、按照優先與劣后份額安排進行收益分配的理財產品。

商業銀行每只開放式公募理財產品的杠桿水平不得超過140%，每只封閉式公募理財產品、每只私募理財產品的杠桿水平不得超過200%。

本辦法所稱杠桿水平是指理財產品總資產/理財產品凈資產。商業銀行計算理財產品總資產時，應當按照穿透原則 合并計算理財產品所投資的底層資產。理財產品投資資產管理產品的，應當按照理財產品持有資產管理產品的比例計算底層資產。

第四十三條（流動性風險管理）商業銀行應當建立健全理財業務流動性風險管理制度，加強理財產品及其所投資資產期限管理，專業審慎、勤勉盡責地管理理財產品流動性風險，確保投資者的合法權益不受損害并得到公平對待。

商業銀行應當在理財產品設計階段，綜合評估分析投資策略、投資范圍、投資資產流動性、銷售渠道、投資者類型與風險偏好等因素，審慎決定是否采取開放式運作。

商業銀行發行的封閉式理財產品的期限不得低于90天；開放式理財產品所投資資產的流動性應當與投資者贖回需求相匹配，確保持有足夠的現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券等具有良好流動性的資產，以備支付理財產品投資者的贖回款項。開放式理財產品應當持有不低于該理財產品資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券。第四十四條（期限匹配要求）商業銀行理財產品直接或間接投資于非標準化債權類資產的，非標準化債權類資產的終止日不得晚于封閉式理財產品的到期日或者開放式理財產品的最近一次開放日。

商業銀行理財產品直接或間接投資于未上市企業股權及其受（收）益權的，應當為封閉式理財產品，并明確股權及其受（收）益權的退出安排。未上市企業股權及其受（收）益權的退出日不得晚于封閉式理財產品的到期日。

第四十五條（交易管理）商業銀行應當加強理財產品開展同業融資的流動性風險、交易對手風險和操作風險等風險管理，做好期限管理和集中度管控，按照穿透原則對交易對手實施盡職調查和準入管理，設置適當的交易限額并根據需要進行動態調整。

商業銀行應當建立健全買入返售交易質押品的管理制度，采用科學合理的質押品估值方法，審慎確定質押品折扣系數，確保其能夠滿足正常和壓力情景下融資交易的質押品需求，并且能夠及時向相關交易對手履行返售質押品的義 務。

第四十六條（壓力測試）商業銀行應當建立健全理財產品壓力測試制度。理財產品壓力測試應當符合以下要求：

（一）針對單只理財產品，合理審慎設定并定期審核壓力情景，充分考慮理財產品的規模、投資策略、投資者類型等因素，審慎評估各類風險對理財產品的影響；壓力測試的數據應當準確可靠并及時更新；

（二）壓力測試頻率應當與商業銀行理財產品的規模和復雜程度相適應；壓力測試應當至少每季度進行一次，出現市場劇烈波動等情況時，應當增加壓力測試頻率；

（三）在可能情況下，應當參考以往出現的影響理財產品的外部沖擊，對壓力測試結果實施事后檢驗，壓力測試結果和事后檢驗應當有書面記錄；

（四）在理財產品投資運作和風險管理過程中應當充分考慮壓力測試結果，必要時根據壓力測試結果進行調整；

（五）制定有效的理財產品應急計劃，確保其可以應對緊急情況下的理財產品贖回需求。應急計劃的制定應當充分 考慮壓力測試結果，內容包括但不限于觸發應急計劃的各種情景、應急資金來源、應急程序和措施，董事會、高級管理層及相關部門實施應急程序和措施的權限與職責；

（六）由專門的團隊負責壓力測試的實施與評估，該團隊應當與投資管理團隊保持相對獨立。

第四十七條（開放式理財產品認購和贖回管理）商業銀行應當加強對開放式理財產品認購環節的管理，合理控制理財產品投資者集中度，審慎確認大額認購申請，并在理財產品銷售文件中對拒絕或暫停接受投資者認購申請的情形進行約定。

當接受認購申請可能對存量理財產品投資者利益構成重大不利影響時，商業銀行可以采取設定單一投資者認購金額上限或理財產品單日凈認購比例上限、拒絕大額認購、暫停認購等措施，切實保護存量理財產品投資者的合法權益。

在確保投資者得到公平對待的前提下，商業銀行可以按照法律、行政法規和理財產品銷售文件約定，綜合運用設置贖回上限、延期辦理巨額贖回申請、暫停接受贖回申請、收 取短期贖回費等方式，作為壓力情景下開放式理財產品流動性風險管理的輔助措施。商業銀行應當按照理財產品銷售文件中約定的信息披露方式，在3個交易日內通知投資者相關處理措施。

本辦法所稱巨額贖回是指商業銀行開放式理財產品單個開放日凈贖回申請超過理財產品總份額的10%的贖回行為，國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

第四十八條（理財投資合作機構管理）商業銀行應當對理財投資合作機構開展盡職調查，實行名單制管理，明確規定理財投資合作機構的準入標準和程序、責任與義務、存續期管理、利益沖突防范機制、信息披露義務及退出機制，理財投資合作機構的名單應當至少由總行高級管理層批準并定期評估，必要時進行調整。商業銀行應當切實履行投資管理職責，不因委托其他機構投資而免除自身應當承擔的責任。

本辦法所稱理財投資合作機構包括但不限于商業銀行理財產品所投資資產管理產品的發行機構、根據合同約定從 事理財產品受托投資的機構以及與理財產品投資管理相關的投資顧問等。理財投資合作機構應當是具有專業資質并受金融監督管理部門依法監管的金融機構或國務院銀行業監督管理機構認可的其他機構。

商業銀行首次與理財投資合作機構合作的，應當提前10日將該合作機構相關情況報告銀行業監督管理機構。

第四十九條（禁止自有資金投本行理財或提供擔保）商業銀行不得用自有資金購買本行發行的理財產品，不得為理財產品投資的非標準化債權類資產或權益類資產提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保或回購承諾，不得用本行信貸資金為本行理財產品提供融資和擔保。

第四節

理財托管

第五十條（理財產品托管）商業銀行應當選擇具有證券投資基金托管業務資格的商業銀行、銀行業理財登記托管機構或者國務院銀行業監督管理機構認可的其他機構托管所發行的理財產品。

第五十一條（托管機構職責）從事理財產品托管業務 的機構應當履行下列職責，確保實現實質性獨立托管：

（一）安全保管理財產品財產；

（二）為每只理財產品開設獨立的托管賬戶，建立托管明細賬，不同托管賬戶中的資產應當相互獨立；

（三）按照托管協議約定和理財產品發行銀行的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（四）建立對賬機制，定期復核、審查理財產品資金頭寸、資產賬目、產品凈值等數據，及時核查認購資金的到賬、贖回資金的支付、收益和本金分配以及投資資金的支付與到賬等情況；理財產品估值核算、收益分配等結果出現錯誤的，應當提示理財產品發行銀行予以糾正；

（五）監督理財產品投資運作，發現理財產品違反法律、行政法規或合同約定進行投資的，應當及時通知相關方并報告銀行業監督管理機構，持續跟進后續處理情況，督促相關方履行信息披露義務；

（六）辦理與理財產品托管業務活動相關的信息披露事項，包括披露理財產品托管協議、對理財產品信息披露文件

中的理財產品財務報告等信息及時進行復核審查并出具意見，以及在理財產品半年度和年度報告中出具理財托管機構報告等；

（七）保存理財托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料15年以上；

（八）對理財產品投資信息和相關資料承擔保密責任，除法律、行政法規、規章和審計要求外，不得向任何機構或者個人提供相關信息和資料；

（九）國務院銀行業監督管理機構規定的其他職責。從事理財產品托管業務機構的董事、監事、高級管理人員和其他托管業務人員不得有本辦法第二十四條第二款所列行為。

第五十二條（強制托管要求）商業銀行有下列情形之一的，其發行的理財產品應當由國務院銀行業監督管理機構指定的機構進行托管：

（一）理財產品未實現實質性獨立托管的；

（二）未按照穿透原則，在全國銀行業理財信息登記系

統中，向上穿透登記最終投資者信息，向下穿透登記理財產品投資的底層資產信息，或者信息登記不真實、準確、完整和及時的；

（三）國務院銀行業監督管理機構規定的其他情形。

第五節

信息披露

第五十三條（理財業務披露要求）商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關于信息披露的有關規定，每半年披露其從事理財業務活動的有關信息，披露的信息應當至少包括以下內容：當期發行和到期的理財產品類型、數量和金額、期末存續理財產品數量和金額，列明各類理財產品的占比及其變化情況，以及理財產品直接和間接投資的資產種類、規模和占比等信息。

第五十四條（基本信息查詢）商業銀行應當在本行營業網點或官方網站建立理財產品信息查詢平臺，收錄全部在售及存續期內理財產品的基本信息。

第五十五條（理財產品披露要求）商業銀行應當及時、準確、完整地向理財產品投資者披露理財產品的募集信息、33 資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內容。

商業銀行發行公募理財產品的，應當在本行官方網站或者按照與投資者約定的方式披露以下信息：

（一）在全國銀行業理財信息登記系統獲取的登記編碼；

（二）銷售文件，包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和客戶投資者權益須知；

（三）發行公告；

（四）重大事項公告；

（五）理財產品定期報告；

（六）理財產品到期公告；

（七）臨時性信息披露；

（八）國務院銀行業監督管理機構規定的其他信息。商業銀行發行私募理財產品的，應當在理財產品銷售文件中與合格投資者約定信息披露的方式、內容、頻率等，并至少每季度向合格投資者披露理財產品的資產凈值、份額凈

值和其他重要信息。

第五十六條（發行公告）商業銀行理財產品發行公告應當包括產品成立日期和產品募集規模等信息。

商業銀行應當在理財產品成立之后5日內披露發行公告。

第五十七條（重大事項公告）商業銀行應當在發生可能對理財產品投資者或者理財產品收益產生重大影響的事件后2日內發布重大事項公告。

第五十八條（定期報告）商業銀行應當在理財產品定期報告中，向投資者披露理財產品的存續規模、收益表現，并分別列示直接和間接投資的資產種類、投資比例、投資組合的流動性風險分析，以及前十項資產具體名稱、規模和比例等信息。

商業銀行應當在每個季度結束之日起15日內、上半年結束之日起30日內、每年結束之日起90日內，編制完成理財產品的季度、半年和年度報告。理財產品成立不足90日或者存續期不超過90日的，商業銀行可以不編制理財產品

當期的季度、半年和年度報告。

第五十九條（公募開放式和封閉式產品信息披露）商業銀行應當在每個開放日結束后2日內，披露公募開放式理財產品在開放日的份額凈值、份額累計凈值、認購價格和贖回價格，在定期報告中披露公募開放式理財產品在季度、半年和年度最后一個市場交易日的份額凈值、份額累計凈值和資產凈值。

商業銀行應當至少每周向投資者披露一次公募封閉式理財產品的資產凈值和份額凈值。

第六十條（到期公告）商業銀行理財產品到期公告應當披露理財產品存續期限、終止日期、收費情況和收益分配情況等信息。

商業銀行應當在理財產品終止后5日內披露到期公告。第六十一條（產品賬單）商業銀行應當在理財產品的存續期內，至少每月向投資者提供其所持有的公募理財產品賬單，賬單內容包括但不限于投資者持有的理財產品份額、認購金額、份額凈值、份額累計凈值、資產凈值、收益情況、36 投資者理財交易賬戶發生的交易明細記錄等信息。

第六十二條（固收類、權益類、商品及金融衍生品類、混合類產品的信息披露要求）商業銀行應當向投資者披露公募和私募固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類、混合類理財產品的以下信息：

（一）固定收益類理財產品的相關信息，包括理財產品所投資債券面臨的利率、匯率變化等市場風險以及債券價格波動情況等；每筆非標準化債權類資產的融資客戶、項目名稱、項目剩余期限、資產質量等風險狀況、收益分配、交易結構等；理財產品存續期內所投資的非標準化債權類資產發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應當在5日內披露；

（二）權益類理財產品的相關信息，包括理財產品所投資股票面臨的風險以及股票價格波動情況等；未上市企業股權及其受（收）益權的融資客戶、項目名稱、項目剩余期限、資產質量等風險狀況、收益分配、交易結構等；理財產品存續期內所投資未上市企業股權及其受（收）益權發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應當在5日內披露；

（三）商品及金融衍生品類理財產品的相關信息，包括理財產品的掛鉤資產、持倉風險、控制措施以及衍生品公允價值變化等；

（四）混合類理財產品的相關信息，包括理財產品所投資資產組合情況以及各類資產的投資比例等。

第六十三條（清算期要求）商業銀行理財產品終止后的清算期原則上不得超過5日；清算期超過5日的，應當在理財產品終止前，根據與投資者的約定，在指定渠道向理財產品投資者進行披露。

第六十四條（約定信息披露方式）商業銀行應當在理財產品銷售文件中明確約定與投資者聯絡和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責任，確保投資者及時獲取信息。

商業銀行在未與投資者明確約定的情況下，在其官方網站公布理財產品相關信息，不能視為向投資者進行了信息披露。

第四章

監督管理

第六十五條（非現場監管）從事理財業務的商業銀行應當按照規定，向銀行業監督管理機構報送與理財業務有關的財務會計報表、統計報表、外部審計報告和銀行業監督管理機構要求報送的其他材料，并于每年度結束后2個月內報送理財業務年度報告。

第六十六條（非現場監管）理財托管機構應當于每年度結束后2個月內，按照規定向銀行業監督管理機構報送理財產品年度托管報告和銀行業監督管理機構要求報送的其他材料。

第六十七條（重大事項報告）從事理財業務的商業銀行在理財業務中出現重大風險和損失時，應當及時向銀行業監督管理機構報告，并提交應對措施。

第六十八條（現場檢查）銀行業監督管理機構應當定期對商業銀行理財業務進行現場檢查。

第六十九條（監管評估）銀行業監督管理機構應當基于非現場監管和現場檢查情況，定期對商業銀行理財業務進行評估，并將其作為監管評級的重要依據。

第七十條（整改要求）商業銀行違反本辦法規定從事理財業務活動的，應當根據國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構提出的整改要求，在規定的時限內向國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構提交整改方案并采取整改措施。

第七十一條（監管措施）對于在規定的時限內未能采取有效整改措施的商業銀行，或者其行為嚴重危及該商業銀行的穩健運行、損害投資者合法權益的，國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構有權按照《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條的規定，采取下列措施：

（一）暫停發行理財產品；

（二）暫停開展理財產品托管等業務；

（三）責令調整董事、高級管理人員或者限制其權利；

（四）《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條規定的其他措施。

第七十二條（剛兌行為監管措施）商業銀行開展理財業務，根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行為的，應當

足額補繳存款準備金和存款保險保費，按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定，足額計提資本、貸款損失準備和其他各項減值準備，計算流動性風險和大額風險暴露等監管指標。

第五章

法律責任

第七十三條 商業銀行從事理財業務活動，有下列情形之一的，由銀行業監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條的規定，予以處罰：

（一）提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等文件、資料的；

（二）未按照規定進行風險揭示或者信息披露的；

（三）根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行為的；

（四）拒絕執行本辦法第七十一條規定的措施的；

（五）嚴重違反本辦法規定的其他情形。

第七十四條 商業銀行從事理財業務活動，未按照規定向銀行業監督管理機構報告或者報送有關文件、資料的，由 41 銀行業監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十七條的規定，予以處罰。

第七十五條 商業銀行從事理財業務活動的其他違法違規行為，由銀行業監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規，予以處罰。

第七十六條 商業銀行從事理財業務活動，違反有關法律、行政法規以及國家有關銀行業監督管理規定的，銀行業監督管理機構除依照本辦法第七十三條至第七十五條規定處罰外，還可以依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十八條和《金融違法行為處罰辦法》的相關規定，對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員進行處理；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關處理。

第六章

附則

第七十七條 政策性銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等其他銀行業金融機構開展理財業務，適用本辦法規 42 定。外國銀行分行開展理財業務，參照本辦法執行。

第七十八條 商業銀行已經發行的保證收益型和保本浮動收益型理財產品應當按照結構性存款或者其他存款進行規范管理。

本辦法所稱結構性存款是指商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應收益的產品。

結構性存款應當納入商業銀行表內核算，按照存款管理，納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍，相關資產應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定計提資本和撥備。衍生產品交易部分按照衍生產品業務管理，應當有真實的交易對手和交易行為。

商業銀行發行結構性存款應當具備相應的衍生產品交易業務資格。

商業銀行銷售結構性存款，應當參照本辦法第三章第二節和本辦法附件的相關規定執行。

第七十九條 商業銀行開展代客境外理財業務，應當具有代客境外理財業務資格，參照本辦法執行，并遵守法律、行政法規和金融監督管理部門的相關規定。

第八十條 本辦法中“以上”均含本數。

第八十一條 本辦法中“日”指工作日，“收益率”指年化收益率。

第八十二條 附件是本辦法的組成部分。附件：商業銀行理財產品銷售管理要求。

第八十三條 本辦法由國務院銀行業監督管理機構負責解釋。

第八十四條 本辦法自2018年XX月XX日起施行?！渡虡I銀行個人理財業務管理暫行辦法》（銀監會令2005年第2號）、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》（銀監發〔2005〕63號）、《關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》（銀監辦發〔2006〕157號）、《關于調整商業銀行個人理財業務管理有關規定的通知》（銀監辦發〔2007〕241號）、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》（銀

監辦發〔2008〕47號）、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》（銀監辦發〔2009〕172號）、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》（銀監發〔2009〕65號）、《關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》（銀監發〔2009〕113 號）、《商業銀行理財產品銷售管理辦法》（銀監會令2011年第5號）、《關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》（銀監發〔2011〕91號）、《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監辦發〔2013〕8號）、《關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》（銀監發〔2014〕35號）同時廢止。本辦法實施前出臺的有關規章及規范性文件如與本辦法不一致的，按照本辦法執行。

第八十五條 過渡期自本辦法發布實施后至2020年12月31日。

過渡期內，商業銀行新發行的理財產品應當符合本辦法規定；對于存量理財產品，商業銀行可以發行老產品對接存

量理財產品所投資的未到期資產，但應當嚴格控制在存量產品的整體規模內，并有序壓縮遞減。

商業銀行應當制定本行理財業務整改計劃，明確時間進度安排和內部職責分工，經董事會審議通過并經董事長簽批后，報送銀行業監督管理機構認可，同時報備中國人民銀行。銀行業監督管理機構監督指導商業銀行實施整改計劃，對于提前完成整改的商業銀行，給予適當監管激勵；對于未嚴格執行整改計劃或者整改不到位的商業銀行，適時采取相關監管措施。

過渡期結束之后，商業銀行理財產品按照本辦法和《指導意見》進行全面規范（因子公司尚未成立而達不到第三方獨立托管要求的情形除外），商業銀行不得再發行或者存續不符合《指導意見》和本辦法規定的理財產品。

附件

商業銀行理財產品銷售管理要求

一、宣傳銷售文本管理

（一）宣傳銷售文本分為兩類。

一是宣傳材料，指商業銀行為宣傳推介理財產品向投資者分發或者公布，使投資者可以獲得的書面、電子或其他介質的信息，包括：

1.宣傳單、手冊、信函等面向投資者的宣傳資料； 2.電話、傳真、短信、郵件；

3.報紙、海報、電子顯示屏、電影、互聯網等以及其他音像、通訊資料；

4.其他相關資料。

二是銷售文件，包括：理財產品銷售協議書、理財產品說明書、風險揭示書、投資者權益須知等；經投資者簽字確認的銷售文件，商業銀行和投資者雙方均應留存。

（二）商業銀行應當加強對理財產品宣傳銷售文本制作

和發放的管理，宣傳銷售文本應當由商業銀行總行統一管理和授權，分支機構未經總行授權不得擅自制作和分發宣傳銷售文本。

（三）理財產品宣傳銷售文本應當全面、客觀反映理財產品的重要特性和與產品有關的重要事實，語言表述應當真實、準確和清晰，不得有下列情形：

1.虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏； 2.違規承諾收益或者承擔損失；

3.夸大或者片面宣傳理財產品，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等與產品風險收益特性不匹配的表述；

4.登載單位或者個人的推薦性文字；

5.在未提供客觀證據的情況下，使用“業績優良”、“名列前茅”、“位居前列”、“最有價值”、“首只”、“最大”、“最好”、“最強”、“唯一”等夸大過往業績的表述；

6.其他易使投資者忽視風險的情形。

（四）理財產品宣傳銷售文本只能登載商業銀行開發設

計的該款理財產品或本行同類理財產品過往平均業績及最好、最差業績，同時應當遵守下列規定：

1.引用的統計數據、圖表和資料應當真實、準確、全面，并注明來源，不得引用未經核實的數據；

2.真實、準確、合理地表述理財產品業績和商業銀行管理水平；

3.在宣傳銷售文本中應當以醒目文字提醒投資者“理財產品過往業績不代表其未來表現，不等于理財產品實際收益，投資須謹慎”。

如理財產品宣傳銷售文本中使用模擬數據的，必須注明模擬數據。

（五）理財產品宣傳銷售文本提及第三方專業機構評價結果的，應當列明第三方專業評價機構名稱及刊登或發布評價的渠道與日期。

（六）理財產品宣傳銷售文本應當載明理財產品的認購和贖回安排、估值原則、估值方法、份額認購、贖回價格的計算方式；擬投資市場和資產的風險評估。

（七）理財產品宣傳銷售文本應當載明理財產品的托管機構、理財投資合作機構的基本信息和主要職責等。

（八）理財產品宣傳材料應當在醒目位置提示投資者，“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”。

（九）理財產品銷售文件應當包含專頁風險揭示書，風險揭示書應當使用通俗易懂的語言，并至少包含以下內容：

1.在醒目位置提示投資者，“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”；

2.提示投資者，“如影響您風險承受能力的因素發生變化，請及時完成風險承受能力評估”；

3.提示投資者注意投資風險，仔細閱讀理財產品銷售文件，了解理財產品具體情況；

4.本理財產品類型、期限、風險評級結果、適合購買的投資者，并配以示例說明最不利投資情形下的投資結果；

5.理財產品的風險揭示應當至少包含以下內容：本理財產品不保證本金和收益，并根據理財產品風險評級提示投資者可能會因市場變動而蒙受損失的程度，以及需要充分認識

第二篇：2015年-商業銀行理財業務監督管理辦法

商業銀行理財業務監督管理辦法（征求意見稿）

第一章總則

第一條為規范商業銀行理財業務活動的管理，促進理財業務健康有序發展，依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等有關法律法規，制定本辦法。

第二條本辦法所稱商業銀行理財業務，是指商業銀行本著為客戶利益服務的原則，以客戶需求為導向，以客戶資產保值增值為目標，為客戶提供的資產管理等專業化服務活動。

第三條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守法律法規及中國銀監會的規定。第四條中國銀監會及其派出機構依照法律法規及本辦法的規定，依據審慎監管原則，對商業銀行理財業務活動實施監督管理。

第二章基本原則

第五條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守客戶利益至上原則，切實履行受人之托、代人理財的職責，避免利益沖突，忠實履行善良管理人的注意義務，為客戶利益誠實守信、勤勉盡職地從事相關業務活動。

第六條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守公平、公正、公開原則，公平、公正地對待客戶，向客戶公開相關理財產品信息。

第七條商業銀行開展理財業務活動，應該遵守風險隔離的“柵欄”原則，實現理財業務與信貸等其他業務相分離；自營業務與代客業務相分離；銀行理財產品與銀行代銷的第三方理財產品相分離；銀行理財產品之間相分離；理財業務操作與銀行其他業務操作相分離。

第八條商業銀行開展理財業務活動，應當設立專門的理財業務經營部門，負責集中統一經營管理全行理財業務，確保理財業務活動在總行的統一管理下進行。（統一經營管理）

第九條商業銀行開展理財業務活動，應當按照專業化的要求，組織專職人員，建立專業化團隊，規范開展理財業務。（專業化運作）

第十條商業銀行開展理財業務活動，應當實現每只理財產品與所投資資產的對應，做到每只理財產品單獨管理、單獨建賬和單獨核算。對每只理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流動等財務報表。（產品獨立性）

第十一條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則。（成本可算、風險可控、信息充分披露）第十二條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守投資與交易的市場化原則和公平交易原則，規范關聯交易行為，禁止在理財產品客戶之間或者理財產品客戶與其他主體之間進行利益輸送或利益調節。（市場化與公平交易原則）

第十三條商業銀行開展理財業務活動，應當遵循“賣者有責，買者自負”的原則，實現風險與收益向投資者的充分傳遞。（“賣者有責，買者自負”）

第十四條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守國家宏觀調控與審慎監管政策，不得變相進行監管套利，不得損害國家利益、社會公共利益和客戶合法權益。

第三章產品分類、定義與管理

第一節產品的收益性質與發售對象

第十五條按照商業銀行是否保證產品本金兌付，銀行理財產品可以分為非保本理財產品和保本型理財產品。非保本理財產品是商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，不保證本金支付及收益水平的理財產品。保本型理財產品，是指商業銀行按照約定條件向客戶保障本金支付的理財產品。其中，保本型理財產品又可分為保本浮動收益型理財產品和保證收益型理財產品。保本浮動收益型理財產品，是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付本金，本金以外的風險由客戶承擔，并依據實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產品。保證收益型理財產品，是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，承擔由此產生的投資風險，或商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財產品。

第十六條保證收益型理財產品中，高于同期儲蓄存款利率的保證收益或最低收益，應是對客戶有附加條件的保證收益，商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率或最低收益率。商業銀行向客戶承諾保證收益的附加條件，可以是對理財產品期限調整、幣種轉換等權利，也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權利等。商業銀行使用保證收益理財產品附加條件所產生的投資風險應由客戶承擔。商業銀行不得承諾或變相承諾除保證收益或最低收益以外的任何可獲得收益。

第十七條按照發售對象不同，理財產品可分為一般個人客戶產品、高資產凈值客戶產品、私人銀行產品、機構客戶產品。商業銀行購買或銷售金融同業客戶理財產品應遵守金融機構同業業務的有關規定，有效控制風險。第二節產品的主要類型 第十八條結構性理財產品是指理財產品本金或部分本金投資于存款、國債等固定收益類資產，同時以不高于以上投資的預期收益與剩余本金投資于金融衍生工具，并以投資交易的收益為限向客戶兌付理財產品收益的理財產品。

第十九條發行掛鉤金融衍生工具的結構性理財產品的商業銀行應具備相應的衍生產品交易資格。結構性理財產品的本金應與衍生交易部分相分離。衍生交易部分按照金融衍生產品業務管理，應有真實的交易對手和交易行為。商業銀行不得通過內部轉移價格、變相補貼等方式實現理財產品收益，不得通過結構性理財產品變相承諾保證收益。第二十條按照是否估值，理財產品可分為非估值型理財產品和估值型理財產，估值型理財產品又可分為凈值型理財產品和預期收益率型理財產品。非估值型理財產品，是指在產品發行以及存續期間對外披露的材料中，無預期收益率或預期收益率區間、產品單位份額凈值或其他類似內容，只在產品終止時計算并向投資者披露實際收益率或實際收益的理財產品。凈值型理財產品，是指按照份額發行并定期或不定期披露單位份額凈值的理財產品。預期收益率型理財產品，是指在發行時明確披露預期收益率或預期收益率區間的理財產品。

第二十一條按照存續期內是否開放，理財產品可以分為封閉式理財產品和開放式理財產品。封閉式理財產品，是指自產品成立日至終止日期間內，客戶不得申購、贖回的理財產品；封閉式理財產品需有確定到期日期。開放式理財產品，是指自產品成立日至終止日期間內，客戶可以在理財協議約定的時間（以下稱“開放日”）和場所申購、贖回的理財產品；開放式理財產品可有確定到期日期，也可無確定到期日期。

第二十二條凈值型理財產品應實現組合投資、風險分散、信息透明、動態估值，每只產品投資非標準化債權資產的比例不得超過該產品總資產的30%。凈值型產品投資非標準化債權資產的，資產的最晚到期日期不得晚于產品的到期曰期。

第二十三條開放式理財產品應按照產品開放日的公允價格進行申購、贖回和轉換，商業銀行應最遲在產品開放日之后3日內，對客戶的申購、贖回和轉換申請是否成功予以確認。

第二十四條項目融資類理財產品是指募集的理財資金全部投資于單一項目或組合類的多個項目的理財產品，可根據項目收益情況提供預期收益率。

第二十五條項目融資類理財產品所投資的項目資產的最晚到期日期不得晚于產品的到期日期。項目融資類理財產品在發售時，需向投資人披露具體投資項目的信用風險、行業特征、期限、結構、收益特征等信息。項目融資類理財產品應為封閉式產品，且只向高資產凈值客戶、私人銀行客戶和機構客戶等專業投資人銷售。

第二十六條按照資金投資地域范圍不同，可分為境內投資理財產品及境外投資理財產品。商業銀行在境內發行境外投資理財產品，_開辦代客境外理財業務，應符合本辦法及《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》（銀發（2006)121號）的相關規定。

第二十七條股權投資類理財產品是指投資于股權項目或股權基金的理財產品。股權投資類理財產品應只向高資產凈值客戶、私人銀行客戶和機構客戶等專業投資人銷售。第二十八條另類投資理財產品是指投資于紅酒、藝術品、影視文化等小眾投資品的理財產品。另類投資理財產品應只向高資產凈值客戶、私人銀行客戶和機構客戶等專業投資人銷售。

第三節產品分級設計 第二十九條按照所有受益人是否享有同樣的產品權益，理財產品可分為分級產品和非分級產品。分級產品指根據投資者不同的風險偏好對理財產品受益權進行分層配置，按照分層配置中的優先與劣后安排進行收益分配，使具有不同風險承擔能力和意愿的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益并承擔相應風險的理財產品。非分級產品所有投資者享有同等受益權利的產品。第三十條分級產品設計應遵循以下原則：

（一）產品結構清晰明確，易于理解；

（二）合理設定分級產品優先與劣后資金的規模比例；

（三）遵守風險收益匹配原則，劣后級投資人應實質承擔風險，禁止利用產品分級設計，在優先與劣后投資者之間進行利益輸送；

（四）向投資者充分揭示不同層級的風險。

第三十一條商業銀行應嚴格控制分級產品的優先與劣后資金規模的比例，保證優先級投資人利益得到充分保護，原則上，投資品全部為債券類資產的分級產品的優先與劣后資金比例不得高于5:1，其他分級產品的優先與劣后資金比例不得高于3:1。

第三十二條分級產品的名稱需包含“分級”字樣，不得出現誤導性詞語。分級產品協議文件中，應包括優先級及劣后級份額的所有信息，確保優先級或劣后級投資者充分知曉分級產品各層級的風險收益情況、利益分配原則等情況。

第三十三條分級產品的劣后級份額應向不特定客戶公開募集，且不得對特定關系人銷售，特定關系人包括銀行本行股東、本行員工及本行員工直系親屬。第三十四條分級產品禁止投資非標準化債權資產。

第三十五條銀行應定期對每只分級產品進行內部審計，存續期超過一年的分級產品，每年應進行至少一次內部審計；存續期短于一年的，應在產品結束時進行內部審計，以上內部審計結果應與產品存續期報告及清算報告一同上報監管部門。

第三十六條理財產品投資于分級信托計劃、分級券商資管計劃、分級證券投資基金或基金專戶產品等分級投資計劃優先級的，參照本節規定執行。以上理財產品的協議文件應明確指出投資于分級投資計劃的優先級，并充分揭示分級投資計劃各層級的收益分配原則及風險。第四節創新產品

第三十七條經中國銀監會認可，符合條件的商業銀行可發行理財直接融資工具。理財直接融資工具是指由商業銀行作為發起管理人設立，直接以單一企業的債權融資為資金投向，在指定的登記托管結算機構統一托管、在合格的投資者之間公開交易、在中國銀監會指定網站進行公開信息披露的標準化投資資產。商業銀行發起設立理財直接融資工具，應堅持投資資金與企業融資需求的直接對接，單獨建賬管理和風險隔離，資金投向明確，直接服務實體經濟。

第三十八條經中國銀監會認可，符合條件的商業銀行可發行銀行理財管理計劃，銀行理財管理計劃應滿足以下條件：

（一）銷售起點金額為10000元人民幣；

（二）客戶在產品存續期內可根據約定進行申購或贖回，但開放頻率不得低于每月一次；

（三）產品可投資于現金、銀行存款、同業存單、債券回購、央行票據、各類債券，以及經中國銀監會認可的優先股、資產支持證券、理財直接融資工具等其他固定收益類金融投資工具；

（四）產品應本著審慎穩健的原則做好信用風險、市場風險和流動性風險管理，合理確定投資組合的平均剩余期限、久期和波動率等風險指標；

（五）產品不得提供預期收益率或類似預測性收益指標，不得提供本金或收益兌付保證，但應采取合理的估值方式，公允地反映產品的價值；

（六）不得直接或間接投資于各類非標準化債權資產；

（七）產品開放贖回及到期清算時，須按相關約定及時兌付資金。

第三十九條具備專業投資管理和風險管理能力的商業銀行，經中國銀監會認可，可積極探索開展養老金、企業年金以及其他受托資產管理等業務，創新跨境資產管理服務，深度參與直接融資市場，更好地直接服務于實體經濟發展。經中國銀監會認可，商業銀行可發行其他創新型理財產品。

第四章業務運營

第一節研發設計

第四十條商業銀行應在總行層面設立創新產品委員會，統一管理和協調理財產品的研發活動，從合規、風險、市場和效益等方面對創新理財產品進行審批。商業銀行應當制定創新理財產品審批程序與規范，編制產品開發報告；產品開發報告應詳細說明產品的定義、性質與特征，目標客戶與銷售方式，主要風險及其測算和控制方法，會計核算與財務管理方法，存續期管理應急計劃等。創新理財產品，包括但不限于新的理財產品品種、理財產品增加新的投資資產類別、對現有理財產品的實質性優化及改進、對理財產品流程和理財產品服務方式的重大改進等。

第四十一條商業銀行應在理財業務經營部門內建立專業化的理財產品研發團隊，負責根據市場和客戶需求的變化，研發理財產品方案。

第四十二條商業銀行研發設計創新理財產品的流程至少應包括：

（一）根據客戶需求，形成產品方案；

（二）論證產品方案，包括產品結構、投資策略、操作流程、風險指標限額等控制措施、會計核算、信息技術系統支持等；

（三）履行內部審批程序，確定產品方案。

第四十三條商業銀行應當對理財產品采用科學合理的方法，建立合適的風險評級模型，綜合考慮風險評級相關因素，進行理財產品風險評級，真實、客觀的反映理財產品本金與收益的風險水平，確保相關風險評級模型的穩定性與一致性。第四十四條理財產品的風險評級結果由低到高應當至少包括五個等級，即從風險一級至風險五級；商業銀行理財產品風險評級等級超過五級的，應同時對外披露其與五個風險等級的對應關系。

第四十五條風險等級為一級的理財產品，總體風險程度低，收益波動小，產品本金安全性高，收益不能實現的可能性很小。風險等級為二級的理財產品，總體風險程度較低，收益波動較小，雖然存在一些可能對產品本金和收益安全產生不利影響的因素，但產品本金出現損失的可能性較小。

風險等級為三級的理財產品，總體風險程度適中，收益存在一定的波動，產品本金出現損失的可能性不容忽視。

風險等級為四級的理財產品，總體風險程度較高，收益波動較明顯，產品本金出現損失的可能性高。

風險等級為五級的理財產品，總體風險程度高，收益波動明顯，產品本金出現損失的可能性很高，產品本金出現全部損失的可能性不容忽視。第四十六條下列與理財產品有關的費用可以從產品資產中列支：

（一）商業銀行的管理費，包括固定管理費及超額業績分成；

（二）產品托管銀行的托管費；

（三）銷售渠道的產品銷售費；

（四）產品協議生效后的會計師費和律師費；

（五）產品的交易費用；

（六）按照國家有關規定和產品協議約定，可以在產品資產中列支的其他費用。第四十七條商業銀行可根據產品實際收益超過基準收益部分的一定比例收取業績分成，這一比例原則上不超過20%。

第四十八條商業銀行應當與客戶合理約定理財產品清算期限，原則上不得超過2日；如不能在產品終止之日起2日內完成清算，需提前公告，并在中國銀監會指定媒體及商業銀行宮方網站進行披露。

第四十九條開放式理財產品可以約定產品達到一定的規模后，商業銀行不再接受認購、申購申請，但應當在產品協議中載明。

第五十條開放式理財產品單個開放日凈贖回申請超過產品總份額的百分之十的，為巨額贖回。發生巨額贖回時，應按以下方式處理：

（一）開放式理財產品發生巨額贖回的，商業銀行可對超過產品總份額百分之十的贖回部分進行延期辦理。

（二）對單個產品份額持有人當日應辦理的份額贖回申請，商業銀行應當按照其申請贖回份額占當日申請贖回總份額的比例予以確定。

（三）產品份額持有人可以在申請贖回時選擇將當日未獲辦理部分予以撤銷。產品份額持有人未選擇撤銷的，商業銀行對未辦理的贖回份額，可延遲至下一個開放日辦理，贖回價格為下一個開放日的價格。

（四）理財產品發生巨額贖回并延期辦理的，商業銀行應當以產品協議規定的方式，在3日內通知產品份額持有人，說明有關處理方法，同時在指定媒體上予以公告。

（五）理財產品連續發生巨額贖回，商業銀行可按產品協議的約定，暫停接受贖回申請；已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但延緩期限不得超過20日，并應當在指定媒體或網站上予以公告。

第五十一條為實現專業化運作與集約化投資分散風險，理財產品可采取投資若干不同風格的本行管理的底層資產組合的形式，完成資產的配置與投資。充當底層資產組合的理財產品需滿足以下條件：

（一）由獨立于管理對外銷售理財產品的投資團隊的組合管理團隊管理，每個底層資產組合由獨立團隊管理；

（二）應有明確的獨立的投資風格，同一商業銀行管理的不同底層資產組合的投資范圍不能重疊；

（三）應為凈值型產品，滿足本辦法對凈值型理財產品相關規定；

（四）本辦法及中國銀監會的其他規定。

商業銀行采取此模式管理理財產品的，需具備相應的管理制度及組織架構，明確各底層資產組合的投資方向與比例，并在開展業務前30日向中國銀監會報告。第二節銷售管理

第五十二條商業銀行應嚴格按照相關規定開展理財產品銷售活動，不得損害國家利益、社會公共利益和客戶合法權益。

第五十三條理財產品宣傳銷售文本中，應當向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關投資管理信息，不得籠統規定各類資產的投資比例為0至100%。

對于現金等流動性高風險度低的資產，可設置較寬的投資比例區間；對于流動性較差且風險度較高的資產，投資比例應有更為具體明確的比例區間。

第五十四條理財產品宣傳銷售文件中，可以出現同類產品歷史收益情況以供投資者參考，但需明確提示產品過往業績不代表其未來表現，不構成新發理財產品業績表現的保證。

歷史收益情況的披露方式應遵從行業統一慣例，不得誤導宣傳。

第五十五條商業銀行應加強理財產品銷售的渠道管理，及時發現并制止未經授權機構的銀行理財產品銷售行為，為防范客戶資金和信息安全風險，充分保護金融消費者權益，防范聲譽風險，除營銷宣傳外，商業銀行不得在本行官方網站或客戶端以外的互聯網網站或電子終端開設本行理財產品相關網絡鏈接，不得開展產品銷售、風險評估、申購贖回等各類實質性業務活動；除銀行業金融機構外，任何機構或個人均不得代理銷售銀行理財產品，不得非法集合客戶資金購買銀行理財產品。

第五十六條商業銀行不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售，或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售。

第五十七條商業銀行不得發行和銷售無真實投資、無測算依據、無充分信息披露的理財產品；不得通過發行短期和超短期、高收益的理財產品變相高息攬儲，在月末、季末變相調節存貸比等監管指標，進行監管套利。第三節投資管理

第五十八條商業銀行總行統一負責本行理財產品投資運作等事項的審批與管理；針對不同的理財產品及其資產的投資運作事項，按照專業化的要求建立區別于自營業務的審批與管理制度。

第五十九條商業銀行理財業務經營部門應組建專業化的理財產品投資研究團隊，跟蹤研究宏觀經濟社會、相關產業與區域、境內外金融市場、理財業務等發展情況，形成相關研究報告，供投資決策參考。

第六十條商業銀行理財業務經營部門應組建專業化的投資交易團隊，負責按照與客戶的約定對理財資金進行投資與交易。

第六十一條商業銀行可以聘請第三方專業機構擔任理財產品的投資顧問。聘請第三方專業機構擔任投資顧問的，商業銀行應對其資質和信用狀況等做出盡職調查，并經過高級管理層核準；在第三方專業機構擔任投資顧問期間，商業銀行必須同時履行相應的管理職責，對理財資金投資與風險進行控制。商業銀行應加強理財投資合作機構名單制管理，明確合作機構準入標準和程序、存續期管理、信息披露義務及退出機制。商業銀行應將合作機構名單于業務開辦10日前報告監管部門。

第六十二條商業銀行應建立科學的投資決策體系，通過規章制度、操作流程和技術手段保證理財資金投資管理的規范性與審慎性，通過對投資管理行為的監控、分析評估來加強對投資管理過程和結果的監督。

第六十三條商業銀行應嚴格遵守法律法規關于公平交易的相關規定，在投資管理全流程中公平對待不同理財產品，嚴禁直接或間接進行利益調節或利益輸送。第六十四條商業銀行應對理財資金所投資的資產進行持續的投后管理，跟蹤分析經濟形勢與市場環境、資金流向與使用情況、資產價值變動情況、相關方信用狀況變化等，并根據變化情況，采取相應措施。

第六十五條理財資金投資于資產組合時，商業銀行應當：

（一）秉承風險可控、價值投資的理念，通過資產組合管理實現安全性、流動性和收益性平衡；

（二）按照審慎原則和風險分散化原則，將理財資金配置于不同的金融市場和標的資產，避免投資集中度風險；

（三）通過資產類別配置、行業配置、具體投資標的資產選擇等，擇時構建投資組合。

第六十六條理財資金投資不得有以下行為：

（一）投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金；

（二）投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。

對于具有相關投資經驗，風險承受能力較強的高資產凈值客戶、私人銀行客戶及機構客戶的產品，不受本條限制。

第六十七條理財產品投資，應符合以下投資規模限制：

（一）理財產品投資證券交易所市場、銀行間市場或中國銀監會認可的其他證券資產時，一只理財產品持有一家公司或經營主體發行的所有證券，其以公允價格計算的價值總額不得超過該產品資產凈值的百分之十；同一理財產品持有一家公司或經營主體發行的單一證券品種，不得超過該證券的百分之十；同一商業銀行管理的理財產品持有一家公司或經營主體發行的單一證券品種，不得超過該證券的百分之五十；

（二）理財產品在運用拆入資金或借入資金進行杠桿放大操作時，一只理財產品的總資產不得超過該產品凈資產的百分之一百四十；

（三）理財產品參與股票發行申購時，單只產品所申報的金額不得超過該產品的總資產，單只產品所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

（四）一只理財品投資單一企業股權類資產金額，不得超過投資前該企業最新審計報告披露的凈資產；

（五）理財資金投資于非標準化債權類資產時，全行理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的百分之三十五與商業銀行上一審計報告披露總資產的百分之四之間孰低者為上限；

（六）中國銀監會規定禁止的其他情形；

第六十八條符合以下情形及中國銀監會另有規定的理財產品，可不受第六十七條第（一）款規定的比例限制：

（一）理財產品僅投資國債、央票、地方政府債券、政策性金融債品種；

（二）完全按照有關指數的構成比例進行投資的理財產品；

（三）購買人為單一客戶的私人銀行、機構客戶的定制產品。

第六十九條商業銀行運用理財資金投資非標準化債權資產應符合以下要求：

（一）投資標的應符合國家法律法規監管規定及產業政策；

（二）完成盡職調查工作，全面掌握項目信息；

（三）融資主體信用等級良好，償債能力較強，違約風險較低；

（四）投資與審批流程相分離，確保風險審批的獨立性；

（五）做好持續的投資后管理工作，及時掌握、處置項目風險；

（六）納入全行統一的信用風險審批體系管理，避免對單一客戶的過度授信。第七十條商業銀行運用理財資金買賣本行、托管銀行及其控股股東、實際控制人或者與其有重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券，或者從事其他重大關聯交易的，應當符合理財產品的投資目標和投資策略，遵循持有人利益優先原則，防范利益沖突，建立健全內部審批機制和評估機制，按照市場公平合理價格執行。

重大關聯交易應提交商業銀行有權審批機構審批。

商業銀行應至少每半年對關聯交易事項進行審查，并將逐筆交易檢查報告結果上報中國銀監會。

第七十一條理財產品通過非銀行金融機構發行的資產管理計劃進行投資的，商業銀行應 至少做到：

（一）準確界定投資過程所涉的法律關系，確保合法合規，不得進行監管套利。

（二）在盡職調查的基礎上審慎決策，合理安排交易結構和投資條款；

（三）必須按照“實質重于形式”的要求，根據最終投資資產比例進行分類，不得以其為通道進行監管套利；

（四）在產品協議中按“解包還原”的原則，充分披露實際投靈的各項最終標的資產種類及投資比例；

（五）客觀評估最終標的資產的風險，對最終投資標的資產的風險與利益歸屬進行實質性管理和控制，不能簡單作為相關資產管理計劃的資金募集信道。

（六）理財產品目標客戶還應滿足相關監管機構對資產管理計劃合格投資者的相關要求。

第七十二條商業銀行理財資金不得投資于銀行貸款及其受（收益權），不得投資于本行或他行發行的理財產品，本辦法另有規定的除外。商業銀行自有資金不得購買本行發行的理財產品。理財資金運用應以直接投資形式為主，確實需要利用通道投資的，原則上僅可嵌套一級通道業務，杜絕多重嵌套投資模式。第四節人員管理

第七十三條理財業務人員是指理財產品研發設計人員、理財業務投資與交易人員、理財業務托管及清算人員及理財產品銷售人員。

理財業務人員開展相關業務活動時，應當遵循專業勝任原則，具備相應的學歷水平、工作經驗、專業技能及資格證書，不具備相關資質的人員不得從事理財業務。各商業銀行應建立本行其他理財業務人員的資格準入制度，包括培訓制度、考試制度及發證制度等，并記錄在冊。

第七十四條理財業務人員上崗之前應接受不少于30小時的專業培訓；理財業務人員上崗之后，每年應接受不少于20小時的持續培訓。

商業銀行應根據各業務環節特點建立科學的人員考核制度，并實施落實。第七十五條發行管理理財產品的商業銀行及理財產品托管銀行應在每3月份之前，將下列相應信息以正式報告的形式上報中國銀監會或屬地銀監局：

（一）理財業務從業人員的基本信息；

（二）各個業務條線理財業務人員的配置情況；

（三）上理財業務培訓的情況及本理財業務培訓的計劃，包括但不限于培訓地點、培訓時間、培訓人員、培訓內容及考核結果等；

（四）上理財業務人員的考核結果信息。

第七十六條商業銀行應完善理財業務人員的處罰和退出機制，加強對理財業務人員的持續專業培訓和職業操守教育，建立問責制，應對發生多次或較嚴重誤導銷售的業務人員，及時取消其相關從業資格，并追究管理負責人的責任。第七十七條商業銀行應當為每只理財產品指定具有相關投資管理經驗的人員擔任理財產品投資經理，并在銷售文件中披露投資經理的專業投資管理能力等相關信息；理財產品存續期內投資經理發生變更的，應及時按照與客戶約定的方式和渠道進行披露。

理財產品投資經理應符合以下資質條件：

（一）掌握與理財產品投資交易相關的法律法規及行政規章；

（二）大學本科以上（含）學歷，掌握理財業務相關的專業知識；

（三）具備3年以上（含）金融領域相關投資管理經驗；

（四）對從事的投資領域有相關專業知識；

（五）具備良好的職業操守；

（六）最近3年沒有受到刑事處罰或金融監管機構的行政處罰。第七十八條理財產品投資經理應至少履行以下職責：

（一）制定理財資金投資交易組合計劃；

（二）下達理財資金投資交易指令；

（三）執行理財資金投資各類風險限額；

（四）中國銀監會規定的其他職責。第五節會計處理

第七十九條商業銀行應以每只理財產品為獨立會計核算主體，單獨建賬、獨立核算，編制財務會計報告；不同理財產品之間在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面，應當相互獨立。

第八十條理財產品估值應以所投資的各項金融資產估值為基礎，根據各項資產權重確定產品的資產凈值。

商業銀行應根據投資運作實際情況，合理確定理財產品投資的金融資產的估值原則，以公開市場價格或成本作為資產估值基礎，同時輔以其他估值手段合理確定資產價值。

第八十一條理財產品滿足以下情形時，商業銀行應按照企業會計準則的相關規定，將相應的理財產品資產納入自身表內核算，并按照“實質重于形式”的原則，根據所投資基礎資產的性質，計入相應會計科目，計算存貸比等相關監管指標，準確計量風險并計提相應資本與撥備。

（一）保本型理財產品。各商業銀行應在經審計的財務報告中的相應科目下充分披露發行的保本型理財產品信息；

（二）按照企業會計準則的相關要求，符合并表要求的非保本型理財產品。原則上，若銀行從該理財產品所獲得的以上預期回報總額在該理財產品預期回報總額中占比超過30%時，應做并表處理；

（三）商業銀行利用自有資金購買他行理財產品。

第八十二條預期收益率型理財產品投資的非標準化債權資產，及結構性理財產品本金投資的非標準化債權資產，均應按照“實質重于形式”的原則，根據所投資基礎資產的性質，計入商業銀行自身財務報表的相應會計科目，并計算存貸比等相關監管指標，準確計量風險并計提相應資本與撥備。提供預期收益率的項目融資類產品除外。

第八十三條商業銀行應遵守行業標準與慣例，完成理財產品的會計核算與估值工作。

第六節信息披露 第八十四條發行管理理財產品的商業銀行及理財產品托管銀行應當按照法律、行政法規和中國銀監會的規定披露理財產品信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

第八十五條理財產品銷售文件中應明確約定與客戶聯絡和信息傳遞的方式，以及在信息傳遞過程中各方的責任，確保客戶及時獲取信息。

商業銀行在未與客戶約定的情況下，在其官方網站公布理財產品相關信息而未確認客戶己經獲取該信息，不能視為其向客戶進行了信息披露。

第八十六條預期收益率型理財產品，客戶實際收益率未達到預期（最高）收益率或預期的收益率區間下限的，應詳細披露相關信息，并解釋具體原因。

第八十七條商業銀行應按照要求，在中國銀監會指定媒體及商業銀行官方網站至少披露理財產品的以下具體信息：

（一）理財產品說明書；

（二）理財產品協議書.'

（三）理財產品風險揭示書和客戶權益須知；

（四）理財產品發售公告；

（五）理財產品募集情況；

（六）理財產品成立公告；

（七）理財產品重大事項的變更公告；

（八）理財定期報告；

（九）理財產品到期公告；

（十）凈值型理財產品資產凈值、份額凈值；

（十一）凈值型理財產品理財份額申購、贖回價格；

（十二）理財產品非標準化債權資產及理財直接融資工具投資信息；

（十三）臨時信息披露；

（十四）商業銀行、產品托管銀行的重大人事變動；

（十五）涉及商業銀行、理財產品與投資、理財托管業務的訴訟；（十六）中國銀監會規定的其他信息。

第八十八條商業銀行應當在理財產品成立日后的5日內披露理財產品成立公告，成立公告至少應包括產品成立日期、產品募集規模等信息。第八十九條商業銀行應按照以下要求披露理財定期報告：

（一）在每季度結束之日起15日內、每年結束之日起90日內，編制完成理財產品季度、報告。

（二）對于存續期在90天以內（含）的產品，商業銀行應當在產品存續期內至少編制一次理財產品運作報告；

（三）報告至少應包括產品存續規模、產品凈值表現或收益表現、產品債券持倉前十位具體名稱等信息。

第九十條商業銀行應當理財產品終止后5日內披露理財產品到期公告，到期公告至少應包括產品存續期限、產品終止日期、產品收益分配情況、產品費用情況等信息。

第九十一條商業銀行應按照以下要求披露理財產品凈值及申購、贖回價格：

（一）凈值型理財產品成立后，應在凈值型理財產品每個開放日的T+1日或T+2 日披露開放日的理財產品份額凈值和理財產品份額累計凈值；

（二）應公告半和最后一個市場交易日凈值型理財產品資產凈值和理財產品份額凈值；

（三）應在凈值型理財產品協議中載明產品估值方法、模型、相關會計政策，遵循客觀、準確的原則，定期或不定期對理財產品進行估值，并向客戶披露；

（四）應在開放式凈值型產品協議文件上載明理財產品份額申購、贖回價格的計算方式及有關申購、贖回費率，并保證投資人能夠在理財產品份額發售網點查閱或者復制前述信息資

（五）理財產品份額申購、贖回價格應在每個開放期按照規定時間予以公布。第九十二條商業銀行應按照指定格式，向理財產品投資人充分披露投資非標準化債權資產及理財直接融資工具情況，理財產品存續期內所投資的非標準化僨權資產及理財直接融資工具發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應在5日內向投資人披露。

第九十三條 理財產品發生可能對理財產品份額持有人權益或者理財產品份額的價格產生重大影響的事件，有關信息披露義務人應當在2日內編制臨時報告書，并予以公告。第七節 理財托管

第九十四條 產品托管銀行應當履行下列職責：

（一）安全保管理財產品財產；

（二）為每只理財產品開設獨立的托管賬戶，建立托管明細賬，不同托管賬戶中的資產應相互獨立；

（三）按照托管協議的約定，按照投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（四）辦理與理財產品托管業務活動相關的信息披露事項，包括但不限于披露理財產品托管協議，對理財產品定期報告等信息披露文件中有關財務報告等信息及時進行復核審查并出具意見；

（五）建立對賬機制，定期復核、審查理財產品資金頭寸、資產賬目、資產凈值等數據，及時核查認購與申購資金的到賬、贖回資金的支付、收益及本金分配以及投資資金的支付與到賬情況等，托管銀行理財產品估值核算、收益分配等結果出現錯誤的，應提示予以糾正；

（六）保存理財托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料15年以上；

（七）按照規定監督理財產品投資運作，發現理財產品違反相關法規或合同約定進行投資的，托管銀行應當履行通知等程序，并及時報告中國銀監會，持續跟進后續處理情況，督促相關方履行披露義務；

（八）對理財產品投資信息和相關資料負保密義務，除法律、行政法規和其他有關規定、監管機構及審計要求外，不得向任何機構或者個人泄露相關信息和資料； '

（九）中國銀監會規定的其他職責。

第九十五條理財產品的全部資產，應由滿足以下條件的商業銀行托管。

（一）最近3個會計的年末凈資產均不低于20億元人民幣，資本充足率等風險控制指標符合監管部門的有關規定；

（二）設有專門的獨立的托管業務部門，能夠保證托管業務運營的完整與獨立；

（三）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部稽核監控等業務的執業人員不少于20人，其中，核算、監督等核心業務崗位具備3年以上托管業務從業經驗的人員不低于4人；

（四）有安全保管理財產品財產、確保理財產品財產完整與獨立的條件；

（五）有安全高效的清算、交割系統；

（六）托管業務部門有滿足營業需要的獨立的固定場所，配備獨立的安全監控及門禁系統；

（七）托管業務部門配備獨立的托管業務技術系統，包括網絡系統、應用系統、安全防護系統、數據備份系統；

（八）有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；

（九）建立托管業務應急處理預案，具備一定的應急處理能力；

（十）最近3年無重大違法違規記錄；

（十一）法律、行政法規規定的和經國務院批準的中國銀籃會規定的其他條件。托管銀行應在開展理財產品托管業務前30日，將相關材料報告中國銀監會。第九十六條代客境外投資理財產品、凈值型理財產品、充當底層資產組合的理財產品以及中國銀監會規定的其他理財產品的托管銀行，除第九十五條要求外，還應滿足：

（一）最近3個會計的年末凈資產均不低于100億元人民幣；

（二）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部稽核監控等業務的執業人員不少于50人，其中，核算、監督等核心業務崗位具備3年以上托管業務從業經驗的人員不低于10人。

第九十七條 鼓勵發行管理理財產品的商業銀行選擇其他商業銀行等獨立第三方機構擔任理財產品的托管銀行。

第九十八條 托管銀行在訂立托管協議等法律文件前，應當從保護產品投資人的角度，對涉及投資范圍與投資限制、產品費用、收益分配、會計估值、信息披露等方面的條款進行評估，確保相關約定合規清晰、風險揭示充分、會計估值科學公允。

托管銀行應建立安全有效的內部控制體系，每年聘請會計師事務所對托管業務的內部控制制度建設與實施情況，開展相關審查與評估，出具評估報告。第九十九條 代客境外理財產品的境內托管銀行應當根據審慎原則，按照風險管理要求以及商業慣例選擇境外銀行作為其境外托管銀行。

境內托管銀行應當對境外托管銀行進行盡職調查，制定遴選標準與程序，健全相關的業務風險管理和應急處理制度，加強對境外托管銀行的監督與約束。境內托管銀行應當在境外托管銀行處開設商業銀行外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結算機構之間的資金結算業務和證券托管業務。境內托管銀行及境外托管銀行必須為不同的商業銀行分別設置托管賬戶。

第八節 代客境外理財產品管理

第一百條 商業銀行發行境外理財產品應該遵守本辦法及相關規定的要求；嚴禁利用代客境外理財業務變相代理銷售在境內不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構所發行的金融產品；嚴禁利用代客境外理財業務變相代理不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構在境內拓展客戶或從事相關類似活動。

第一百零一條商業銀行開展代客境外理財業務，可以在境內發售外幣理財產品，以客戶的自有外匯進行代客境外理財投資；也可以在境內發售人民幣理財產品，以人民幣購匯辦理代客境外理財業務。

商業銀行以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應事先向國家外匯管理局申請額度；以客戶的自有外匯進行代客境外理財投資，應符合國家的有關外匯管理規定。第一百零二條投資股票的代客境外理財產品的單一客戶起點銷售金額不得低于10萬元人民幣（或等值外幣）。

投資代客境外理財產品的客戶應具備相應的投資經驗，商業銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。第一百零三條商業銀行發行的代客境外理財產品，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的10%；

（二）高凈值客戶、私人銀行客戶及機構客戶專屬理財產品投資于國際公認評級機構評級BBB級以下的證券的資金，不得超過單個產品總資產凈值的 30%,其他產品不得超過10%；購買人為單一客戶的私人銀行、機構客戶的定制產品除外； 境內企業在境外發行的證券，可參考境內評級機構對該發行人在境內發行相應證券的評級結果；

（三）投資于資產支持證券及抵押貸款支持證券的資金總額不得超過單只產品總資產凈值的10%。

投資于境外結構性產品的，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發行的結構性產品；

（五）運用掉期、遠期等金融市場上流通的衍生金融工具應僅限于規避風險目的，不得以任何形式進行杠桿放大交易，包括以放大交易為目的借入現金，利用融資購買證券，參與未持有基礎資產的賣空交易，以及中國銀監會認定的其他行為；

（六）參與證券借貸交易的，所有參與交易的對手方應當具有國際公認信用評級機構A級以上評級，采取市值計價制度調整后的擔保物市值不低于借出證券市值的102%；

（七）境外投資管理人應為與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構批準或認可的機構。商業銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續取得相關資格；

（八）商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資；商業銀行應選擇與中國銀監會己簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批準、登記或認可的公募基金進行投資；

（九）不得投資于不動產、房地產抵押按揭、貴金屬、對沖基金和實物商品及商品類衍生產品。

第一百零四條 商業銀行根據業務發展、分散或對沖風險等需要，確需投資高風險類產品的，在按照相關規定進行發售相關理財產品的申請或報告時，一律應附“投資特別說明”，詳細說明擬投資的對象、主要風險及相應的風險處置和管控措施。同時，相關投資活動應符合國家有關法律法規和外匯管理部門的要求。商業銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續符合上述要求，應按照 審慎原則和風險分散化原則，投資組合中盡量包含不同地域、資產類別和投資風格的境外基金，避免投資集中度風險。

第一百零五條 商業銀行開展代客境外理財業務，應實行托管銀行與投資管理人的職責分離，盡量選擇不同法人作為其境內托管銀行和境外托管銀行，不應選擇同一法人作為其境外托管銀行和境外投資管理人。

第一百零六條 商業銀行在選擇境外托管銀行和境外投資管理人時，應按照市場化的原則公平抉擇，應避免選擇關聯方作為代客境外理財業務的境外托管銀行代理人和境外投資管理人，避免不了的應事先向中國銀監會報告。

第一百零七條 商業銀行應制定相關投資管理制度。詳盡規定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產品的原則、基準和程序，以及相關工作人員應具備的素質和資格。商業銀行應建立交易對手風險監測與報告體系，注意收集相關信息，審慎選擇交易對手。

第九節 產品質押與轉讓

第一百零八條 理財產品投資人持有的商業銀行理財產品份額可依法用于質押融資。第一百零九條 理財產品投資人將持有的理財產品份額進行質押融資的，應在中國銀監會認可的質押公示系統辦理登記及公示手續。

第一百一十條 商業銀行應合理設定可接受質押融資的理財產品范圍、融資比例、融資期限、融資利率、還款方式等要素，嚴格審核質押融資人資質，建立完善的制度體系、業務流程和技術系統，保證理財產品質押融資業務的合規開展。第一百一十一條理財產品存續期間，理財產品份額持有人應依法合規地向符合規定的合格投資者轉讓其持有的理財產品份額。

第三篇：2016年商業銀行理財業務監督管理辦法

第一章 總則

第一條（立法依據）為加強對商業銀行理財業務的監督管理，促進商業銀行理財業務規范健康發展，依法保護金融消費者合法權益，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規，制定本辦法。

第二條（定義）本辦法所稱理財業務是指商業銀行接受客戶委托，按照與客戶事先約定的投資計劃和收益與風險承擔方式，為客戶提供的資產管理服務。

第三條（權益代表）商業銀行開展理財業務，應當以理財產品管理人名義，代表理財產品投資客戶利益行使法律權利或者實施其他法律行為。

第四條（法律地位）商業銀行理財產品財產獨立于管理人、托管機構和其他參與方的固有財產，因理財產品財產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產，均歸入銀行理財產品財產。

商業銀行理財產品管理人、托管機構和其他參與方不得將銀行理財產品財產歸入其固有財產，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，銀行理財產品財產不屬于其清算財產。

第五條（禁止抵銷）商業銀行理財產品管理人管理、運用和處分銀行理財產品所產生的債權，不得與管理人、托管機構和其他參與方因固有財產所產生的債務相抵銷；管理人管理、運用和處分不同銀行理財產品財產所產生的債權債務，不得相互抵銷。

第六條（基本原則）商業銀行開展理財業務，應當誠實守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理財職責，遵守成本可算、風險可控、信息充分披露原則，充分保護金融消費者合法權益。第七條（監管主體）中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）依法對商業銀行理財業務活動實施監督管理。第二章 產品定義與分類管理

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第八條（保本和非保本產品）按照是否保證產品本金兌付，商業銀行理財產品可以分為保本型理財產品和非保本型理財產品。

前款所稱保本型理財產品是指商業銀行按照約定條件向客戶保證本金支付的理財產品。非保本型理財產品是指商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，不保證本金支付和收益水平的理財產品。

第九條（保本浮動收益和保證收益產品）保本型理財產品可以分為保本浮動收益型理財產品和保證收益型理財產品。

前款所稱保本浮動收益型理財產品是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付本金，本金以外的投資風險由客戶承擔，并根據實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產品。保證收益型理財產品是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，并承擔由此產生的投資風險，或者銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財產品。

第十條（保證收益產品管理要求）保證收益理財產品中高于商業銀行本行同期儲蓄存款利率的保證收益或最低收益，應當是對客戶有附加條件的保證收益或最低收益。

前款所稱附加條件可以是對理財產品期限調整、幣種轉換、最終支付貨幣和工具的選擇權利等，附加條件產生的投資風險應當由客戶承擔。

商業銀行不得無條件向客戶承諾高于本行同期儲蓄存款利率的保證收益率或最低收益率，不得承諾或變相承諾除保證收益或最低收益以外的任何可獲得收益。

第十一條（凈值型、預期收益型和其他收益型產品）按照收益表現方式的不同，商業銀行理財產品可以分為凈值型理財產品、預期收益率型理財產品和其他收益表現方式理財產品。

前款所稱凈值型理財產品是指在存續期內定期或不定期披露單位份額凈值的理財產品。預期

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收益率型理財產品是指在發行時披露預期收益率或預期收益率區間的理財產品。其他收益型理財產品是指在發行和存續期內不向投資者披露預期收益率、預期收益率區間或者產品單位份額凈值，在產品終止時計算并向投資者披露實際收益的理財產品。

第十二條（封閉式和開放式產品）按照存續期內是否開放，商業銀行理財產品可以分為封閉式理財產品和開放式理財產品。

前款所稱封閉式理財產品是指有確定到期日，且自產品成立日至終止日期間內，客戶不得進行申購、贖回的理財產品。開放式理財產品是指自產品成立日至終止日期間內，客戶可以按照協議約定的開放日和場所，進行申購、贖回的理財產品。開放式理財產品可以有確定到期日期，也可以無確定到期日期。

第十三條（結構性和非結構性產品）按照是否掛鉤衍生產品，商業銀行理財產品可以分為結構性理財產品和非結構性理財產品。

前款所稱結構性理財產品是指理財產品本金或部分本金投資于存款、國債等固定收益類資產，同時以不高于以上投資的預期收益和剩余本金投資于衍生產品，并以投資交易的收益為限向客戶兌付理財產品收益的理財產品。非結構性理財產品是指除結構性理財產品之外的理財產品。

第十四條（禁止發行分級產品）商業銀行不得發行分級理財產品。

前款所稱分級理財產品是指商業銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財產品劃分為不同等級的份額，不同等級份額的收益分配不按份額比例計算，而是由合同另行約定、按照優先與劣后份額安排進行收益分配的理財產品。

第十五條（分類管理）根據理財產品投資范圍，可以將商業銀行理財業務分為基礎類理財業務和綜合類理財業務。

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前款所稱基礎類理財業務是指商業銀行發行的理財產品可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產支持證券、貨幣市場基金、債券型基金等資產。綜合類理財業務是指在基礎類業務范圍基礎上，商業銀行理財產品還可以投資于非標準化債權資產、權益類資產和銀監會認可的其他資產。

具備衍生產品交易資格的商業銀行可以發行掛鉤衍生工具的結構性理財產品，結構性理財產品的基礎資產應當與衍生產品交易部分相分離，投資范圍應當符合本行理財業務經營范圍；衍生產品交易部分應當符合銀監會關于衍生產品業務管理的相關規定。

具有代客境外理財業務資格的銀行可以按照關于代客境外理財業務的相關規定發行代客境外理財產品。

商業銀行應當根據其經營戰略、投資管理能力、風險管理水平、資本實力、管理信息系統和專業人員配置等因素，按照銀監會認可的投資范圍開展理財業務。第十六條（分類管理）從事綜合類理財業務的商業銀行應當符合以下條件：

（一）公司治理良好，具備與理財業務發展相適應的管理體系和管理制度，風險管理、內部控制和問責機制健全；

（二）主要審慎監管指標符合監管要求；

（三）監管評級良好；

（四）資本凈額不低于 50 億元人民幣；

（五）具有與所開展的理財業務相匹配的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統；

（六）在全國銀行業理財信息登記系統中及時、準確地報送理財產品信息，無重大錯報、漏報、瞞報等行為；

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（七）理財業務管理規范，最近3 年無嚴重違法違規行為和因內部管理問題導致的重大案件；

（八）銀監會規定的其他審慎性條件。

第十七條（分類管理）商業銀行首次開展理財業務的，應當從事基礎類理財業務。商業銀行開展基礎類理財業務超過 3 年，且符合本辦法第十六條所規定的綜合類理財業務條件的，可以開展綜合類理財業務，并應當在業務開辦前 20 日向銀監會提交書面報告。第十八條商業銀行總行應當按照以下要求，在全國銀行業理財信息登記系統對理財產品進行集中登記：

（一）在理財產品銷售前 10 日，通過全國銀行業理財信息登記系統向銀監會提交電子化報告；

（二）在理財產品存續期間，按照有關規定持續登記理財產品投資資產、資產交易明細、資產估值等信息；

（三）在理財產品終止后 5 日內完成終止登記。

商業銀行不得發行未通過全國銀行業理財信息登記系統向銀監會提交電子化報告、未進行登記以及未獲得登記編碼的理財產品。第三章 業務規則與風險管理 第一節管理體系與管理制度

第十九條（董事會和高級管理層職責）商業銀行董事會和高級管理層應當充分了解理財業務及其所面臨的各類風險，確定開展理財業務的總體戰略和政策，確保具備從事理財業務和風險管理所需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統等人力、物力資源。

第二十條（集中統一管理）商業銀行總行應當設立專門的理財業務經營部門，對理財業務實

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行集中統一管理。

第二十一條（理財業務管理制度）商業銀行應當根據理財業務性質和風險特征，建立健全理財業務管理制度，包括產品準入管理、風險管理與內部控制、人員管理、銷售管理、投資管理、合作機構管理、產品托管、會計核算和信息披露等。

商業銀行應當針對理財業務的風險特征，制定和實施相應的風險管理政策和程序，確保持續有效地識別、計量、監測和控制理財業務的各類風險，并將理財業務風險管理納入全行統一的風險管理體系。

商業銀行應當按照銀監會關于內部控制的相關要求，建立健全理財業務的內部控制體系，作為銀行整體內部控制體系的有機組成部分。

商業銀行內部審計部門應當按照銀監會關于內部審計的相關要求，至少每年對理財業務進行一次內部審計，并將審計報告上報審計委員會及董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題，督促高級管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況，并及時向董事會提交有關報告。

第二十二條（新產品準入）商業銀行應當建立理財產品的內部審批政策和程序，在發行新產品之前充分識別和評估各類風險，由負責風險管理、法律合規、財務會計管理等職能的相關部門進行審核，并獲得董事會或其授權的專門委員會/部門的批準。

第二十三條（風險隔離）商業銀行開展理財業務，應當確保理財業務與信貸等其他業務相分離，自營業務與代客業務相分離，理財產品與其代銷的金融產品相分離，理財產品之間相分離。

第二十四條（“三單”要求）商業銀行開展理財業務，應當確保每只理財產品與所投資資產相對應，做到每只理財產品單獨管理、單獨建賬和單獨核算，不得開展滾動發售、混合運作、期限錯配、分離定價的資金池理財業務。

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前款所稱單獨管理是指對每只理財產品進行獨立的投資管理。單獨建賬是指為每只理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確。單獨核算是指對每只理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每只理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表。第二十五條（市場交易和公平交易要求）商業銀行開展理財業務，應當遵守市場交易和公平交易原則，不得在理財產品之間、理財產品客戶之間或理財產品客戶與其他主體之間進行利益輸送。

第二十六條（投訴處理）商業銀行應當建立有效的理財業務客戶投訴處理機制，明確受理和處理客戶投訴的途徑、程序和方式，根據法律、行政法規、國務院金融監督管理機構監管規定和合同約定妥善處理客戶投訴。

前款所稱國務院金融監督管理機構是指國務院銀行業監督管理機構、國務院證券監督管理機構、國務院保險監督管理機構。

第二十七條（人員管理）商業銀行應當建立健全理財業務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度，確保理財業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力，充分了解相關法律法規、監管規定以及理財產品的法律關系、交易結構、主要風險及風險管控方式，遵守行為準則和職業道德標準。

商業銀行應當及時取消不符合本行理財業務資格管理制度的人員的從業資格，并追究相關負責人的責任。第二節銷售管理

第二十八條（總體要求）商業銀行銷售理財產品，應當按照《商業銀行理財產品銷售管理辦法》的要求，加強投資者適當性管理，向客戶充分披露信息和揭示風險，不得誤導客戶購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品。

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商業銀行理財產品宣傳銷售文本應當全面、如實、客觀地反映理財產品的重要特性，充分披露投資組合、風險和收費等重要信息，所使用的語言表述必須真實、準確和清晰。第二十九條（產品評級）商業銀行應當采用科學合理的方法，根據理財產品的投資組合、成本收益測算、同類產品過往業績和風險水平等因素，對擬銷售的理財產品進行風險評級。理財產品風險評級結果應當以風險等級體現，由低到高至少包括五個等級，并可以根據實際情況進一步細分。

第三十條（客戶風險評估）商業銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可以根據實際情況進一步細分。

第三十一條（風險匹配要求）商業銀行應當根據風險匹配原則在理財產品風險評級與客戶風險承受能力評估之間建立對應關系，在銷售文本中明確提示產品適合銷售的客戶范圍，并在銷售系統中設置銷售限制措施。

第三十二條（銷售起點）商業銀行應當根據理財產品的性質和風險特征，設置適當的期限和銷售起點金額。商業銀行風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于 10 萬元人民幣；風險評級為五級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于 20 萬元人民幣。

第三十三條（銷售渠道）商業銀行只能通過本行渠道（含營業網點和電子渠道）銷售理財產品，或者通過其他銀行業金融機構代理銷售理財產品。

前款所稱其他銀行業金融機構是指在中華人民共和國境內設立的商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。

第三節投資管理

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第三十四條（禁止投資）商業銀行理財產品不得直接或間接投資于本行信貸資產及其受（收）益權，不得直接或間接投資于本行發行的理財產品。商業銀行面向非機構客戶發行的理財產品不得直接或間接投資于不良資產及其受（收）益權，銀監會另有規定的除外。

第三十五條（限制性投資）商業銀行理財產品不得直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金，不得直接或間接投資于境內上市公司公開或非公開發行或交易的股票及其受（收）益權，不得直接或間接投資于非上市企業股權及其受（收）益權，僅面向具有相關投資經驗，風險承受能力較強的私人銀行客戶、高資產凈值客戶和機構客戶發行的理財產品除外。

前款所稱私人銀行客戶是指金融凈資產達到 600 萬元人民幣及以上的商業銀行客戶；商業銀行在提供服務時，應當由客戶提供相關證明并簽字確認。高資產凈值客戶是指符合下列條件之一的商業銀行客戶：

（一）單筆認購理財產品不少于 100 萬元人民幣的自然人；

（二）認購理財產品時，個人或家庭金融凈資產總計超過 100 萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人；

（三）個人收入在最近三年每年超過 20 萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過 30 萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人。

第三十六條（杠桿控制）商業銀行每只理財產品的總資產不得超過該理財產品凈資產的 140%。

第三十七條（標準化資產投資要求）商業銀行理財產品直接或間接投資于銀行間市場、證券交易所市場或者銀監會認可的其他證券的，應當符合以下要求：

（一）每只理財產品持有一家機構發行的所有證券市值不得超過該理財產品余額的 10%；

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（二）商業銀行全部理財產品持有一家機構發行的證券市值，不得超過該證券市值的 10%。商業銀行理財產品投資于國債、中央銀行票據、政府機構債券、政策性金融債券、地方政府債券以及完全按照證券交易所有關指數的構成比例進行投資的除外。

第三十八條（非標債權投資要求）商業銀行理財產品投資于非標準化債權資產，應當符合以下要求：

（一）確保理財產品投資與審批流程相分離，比照自營貸款管理要求實施投前盡職調查、風險審查和投后風險管理，并納入全行統一的信用風險管理體系；

（二）理財產品投資非標準化債權資產的余額在任何時點均不得超過理財產品余額的 35%或者商業銀行上一審計報告披露總資產的 4%；

（三）每只凈值型理財產品投資非標準化債權資產的余額在任何時點均不得超過該理財產品余額的 35%。

前款所稱非標準化債權資產是指未在銀行間市場或者證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受（收）益權、帶回購條款的股權性融資等。

第三十九條（特定目的載體投資要求）商業銀行理財產品投資特定目的載體的，應當符合以下要求：

（一）準確界定相關法律關系，明確約定各參與主體的責任和義務；

（二）理財產品客戶應當同時滿足國務院金融監督管理機構對特定目的載體合格投資者的相關要求；

（三）基礎資產投資范圍不得超出本行理財產品投資范圍；

（四）所投資的特定目的載體不得直接或間接投資于非標準化債權資產，符合銀監會關于銀

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信理財合作業務相關監管規定的信托公司發行的信托投資計劃除外；

（五）切實履行投資管理職責，不得簡單作為相關特定目的載體的資金募集通道；

（六）充分披露基礎資產的類別和投資比例等信息，并在全國銀行業理財信息登記系統登記特定目的載體及其基礎資產的相關信息。

前款所稱特定目的載體包括但不限于其他商業銀行理財產品、信托投資計劃、除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金、證券公司及其子公司資產管理計劃、基金管理公司及其子公司資產管理計劃、期貨公司及其子公司資產管理計劃和保險業資產管理機構資產管理產品等。

第四十條（禁止期限錯配）商業銀行理財產品投資于非標準化債權資產、非上市企業股權及其（受）收益權的，非標準化債權資產、非上市企業股權及其（受）收益權的到期日不得晚于理財產品的到期日。

第四十一條（投資比例調整要求）理財產品銷售文件應當載明投資范圍、投資資產種類及其投資比例，并確保在理財產品存續期內按照銷售文件約定比例合理浮動。

金融市場發生重大變化導致理財產品投資比例暫時超出浮動區間且可能對理財產品收益產生重大影響的，商業銀行應當及時向客戶進行信息披露。

商業銀行應當根據市場情況調整投資范圍、投資資產種類或投資比例，并按照有關規定事先進行信息披露；客戶不接受的，應當允許客戶按照銷售文件約定提前贖回理財產品。第四十二條（關聯交易）商業銀行理財產品投資于本行、托管機構及其控股股東、實際控制人或者與其有重大利害關系的機構發行的證券或者承銷的證券，或者從事重大關聯交易的，應當符合理財產品的投資目標和投資策略，遵循理財產品投資客戶利益優先原則，并建立健全內部審批和評估機制。

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商業銀行理財業務涉及重大關聯交易的，應當按照銀監會相關規定，提交有權審批機構審批。第四十三條（理財投資合作機構管理）商業銀行應當對理財投資合作機構實行名單制管理，明確規定理財投資合作機構的準入標準和程序、責任與義務、存續期管理、利益沖突防范機制、信息披露義務及退出機制，并切實履行自身的投資管理職責。

商業銀行總行應當對理財投資合作機構開展盡職調查，并由總行高級管理層批準理財投資合作機構的名單。

商業銀行首次與理財投資合作機構合作的，應當提前 10 日將該合作機構相關情況報告銀監會。

第四十四條（禁止自有資金投本行理財或提供擔保）商業銀行不得用自有資金購買本行發行的理財產品，不得為理財產品投資的非標準化債權資產或權益類資產提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔?；蚧刭彸兄Z。第四節 理財托管

第四十五條（托管機構定義和第三方托管）商業銀行應當選擇銀監會認可的托管機構托管本行發行的理財產品。

銀監會認可的托管機構包括具有證券投資基金托管業務資格的商業銀行、符合本辦法第四十五條規定的其他商業銀行和銀行業理財登記托管中心。商業銀行不能托管本行發行的理財產品。

第四十六條（托管銀行條件）理財產品托管銀行應當符合以下條件：

（一）公司治理良好，風險管理和內部控制健全有效；

（二）最近3 個會計的年末凈資產均不低于 20 億元人民幣，資本充足率等主要審慎監管指標符合監管要求；

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（三）最近3 年無重大違法違規記錄；

（四）設有獨立的托管業務部門，能夠保證托管業務運營的完整性與獨立性；

（五）托管業務部門具有滿足營業需要的獨立的固定場所，配備獨立的安全監控系統及門禁系統；

（六）托管業務部門配備獨立的托管業務技術系統，包括網絡系統、應用系統、安全防護系統和數據備份系統等；

（七）建立了托管業務應急處理預案，具備一定的應急處理能力；

（八）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部審計等業務的人員不少于 8 人，核算、監督等核心業務崗位的人員應當具備 2 年以上托管業務從業經驗；

（九）具有安全保管理財產品財產、確保理財產品財產完整與獨立的條件；

（十）具有安全高效的清算、交割系統；

（十一）銀監會規定的其他條件。

商業銀行開展理財產品托管業務的，應當在業務開辦前 30 日向銀監會報告。

第四十七條（凈值型理財產品托管銀行條件）凈值型理財產品的托管銀行，還應當符合以下條件：

（一）最近3 個會計的年末凈資產均不低于 100 億元人民幣；

（二）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部審計等業務的人員不少于 30 人，核算、監督等核心業務崗位具備 3 年以上托管業務從業經驗的人員不少于 10 人。第四十八條（托管機構職責）從事理財產品托管業務的機構（以下簡稱“理財托管機構”）應當履行下列職責：

（一）安全保管理財產品資產；

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（二）為每只理財產品開設獨立的托管賬戶，建立托管明細賬，不同托管賬戶中的資產應當相互獨立；

（三）按照托管協議約定和理財產品發行銀行的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（四）建立對賬機制，定期復核、審查理財產品資金頭寸、資產賬目、資產凈值等數據，及時核查認購與申購資金的到賬、贖回資金的支付、收益和本金分配以及投資資金的支付與到賬等情況；理財產品估值核算、收益分配等結果出現錯誤的，應當提示予以糾正；

（五）監督理財產品投資運作，發現理財產品違反法律法規或合同約定進行投資的，應當及時通知相關方并報告銀監會，并持續跟進后續處理情況，督促相關方履行信息披露義務；

（六）辦理與理財產品托管業務活動相關的信息披露事項，包括披露理財產品托管協議、對理財產品信息披露文件中的理財產品財務報告等信息及時進行復核審查并出具意見等；

（七）保存理財托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料 15 年以上；

（八）對理財產品投資信息和相關資料承擔保密責任，除法律、行政法規、規章和審計要求外，不得向任何機構或者個人泄露相關信息和資料；

（九）銀監會規定的其他職責。

第四十九條（強制托管要求）商業銀行有下列情形之一的，其發行的理財產品應當由銀監會指定的機構進行托管：

（一）理財產品投資特定目的載體；

（二）委托理財投資合作機構進行投資運作；

（三）未按照本辦法要求進行信息披露；

（四）未向全國銀行業理財信息登記系統報送信息或者信息報送不及時、準確和完整；

（五）銀監會規定的其他情形。

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第五節風險準備金

第五十條（制度建設）商業銀行應當建立理財產品風險準備金管理制度，規定風險準備金的提取、劃轉、使用和支付等政策和程序，并經董事會或高級管理層批準后，將相關管理制度報告銀監會。

第五十一條（計提標準）商業銀行應當按照如下計提比例，按 季從凈利潤中計提理財產品風險準備金：

（一）除結構性理財產品外的預期收益率型產品，按其產品管理費收入的 50%計提；

（二）凈值型理財產品、結構性理財產品和其他理財產品，按其產品管理費收入的 10%計提。

風險準備金余額達到理財產品余額的1%時可以不再提??；風險準備金使用后低于理財產品余額 1%的，商業銀行應當繼續提取，直至達到理財產品余額的 1%。

第五十二條（風險準備金投資管理）商業銀行理財產品風險準備金可以投資于銀行存款、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及銀監會規定的其他資產，產生的利息收入和投資損益應當納入風險準備金。

第五十三條（風險準備金存管）商業銀行應當選擇一家從事理財產品托管業務的商業銀行（以下簡稱存管銀行）開立風險準備金專戶，用于風險準備金的歸集、存放與提取。該賬戶不得與其他類型賬戶混用，不得存放其他性質資金。

存管銀行應當監督理財產品風險準備金的管理和使用，確保風險準備金存放安全，管理和使用符合相關規定與程序。

第五十四條（風險準備金用途）理財產品風險準備金主要用于彌補因商業銀行違法違規、違反理財產品協議、操作錯誤或因技術故障等原因給理財產品財產或者理財產品客戶造成的損失，以及銀監會規定的其他用途。

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風險準備金不足以賠償上述損失的，商業銀行應當使用其他自有財產進行賠償。

第五十五條（風險準備金使用）商業銀行使用理財產品風險準備金應當經董事會或高級管理層批準，并提前 15 日報告銀監會。

第五十六條（風險準備金使用）理財產品風險準備金被人民法院等有權機關依法查封、扣押、凍結或強制執行的，商業銀行和風險準備金存管銀行應當立即報告銀監會，由此影響風險準備金的使用或者風險準備金減少的，商業銀行應當在 5 日內補足。商業銀行解散、清算和終止時，風險準備金余額按照商業銀行的資產處置。第六節信息披露

第五十七條（總體要求）商業銀行應當按照銀監會關于信息披露的有關規定，在本行官方網站及時、準確、完整地向客戶披露理財產品的以下信息：

（一）全國銀行業理財信息登記系統的編碼；

（二）銷售文件，包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和客戶權益須知；

（三）發行公告；

（四）重大事項公告；

（五）理財定期報告；

（六）理財產品到期公告；

（七）涉及理財產品的訴訟；

（八）臨時性信息披露；

（九）銀監會規定的其他信息。

商業銀行面向私人銀行客戶和機構客戶發行的理財產品，可以根據與客戶的約定，在指定渠道定向披露上述信息。

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第五十八條（發行公告）商業銀行理財產品發行公告應當包括產品成立日期和產品募集規模等信息。商業銀行應當在理財產品成立之后 5 日內披露發行公告。

第五十九條（重大事項公告）商業銀行應當在發生可能對理財產品客戶或者理財產品收益產生重大影響的事件后 2 日內發布重大事項公告。

第六十條（定期報告）商業銀行理財產品定期報告應當披露理財產品存續規模、收益表現，并分別列示直接和間接投資的資產種類、投資比例以及前十項資產具體名稱、規模和比例等信息。

商業銀行應當在每半年結束之日起 30 日內、每年結束之日起 90日內，編制完成理財產品半年和報告；對于存續期在半年以內（含）的產品，商業銀行應當在產品結束后 15 日內編制理財產品報告。

第六十一條（債權和股權信息披露）商業銀行應當在理財產品銷售文件和定期報告中披露每筆非標準化債權資產和非上市企業股權及其受（收）益權的相關信息，包括客戶和項目名稱、項目剩余期限、收益分配、交易結構等；理財產品存續期內所投資的非標準化債權發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應當在 5 日內披露。

第六十二條（凈值型產品信息披露）商業銀行應當按照以下要求，在理財產品銷售文件和定期報告中披露凈值型理財產品相關信息：

（一）銷售文件應當載明理財產品的估值方法、估值模型，份額申購、贖回價格的計算方式及有關申購、贖回費率等；

（二）在每個開放日結束后的 T+1 日或 T+2 日，披露開放日的理財產品份額凈值、累計凈值、資產凈值、申購價格和贖回價格，并將其納入定期報告；

（三）半和最后一個市場交易日的理財產品份額凈值、累計凈值和資產凈值，并將

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其納入定期報告。

第六十三條（到期公告）商業銀行理財產品到期公告應當披露理財產品存續期限、終止日期、收費情況、收益分配情況、實際投資資產種類和投資比例等信息。商業銀行應當在理財產品終止后 5 日內披露到期公告。

第六十四條（清算期要求）商業銀行理財產品終止后的清算期原則上不得超過 2 日；如清算期超過 2 日，應當在理財產品終止前在本行官方網站進行披露。

第六十五條（約定信息披露方式）商業銀行應當在理財產品銷售文件中明確約定與客戶聯絡和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責任，確?？蛻艏皶r獲取信息。

商業銀行在未與客戶明確約定的情況下，在其官方網站公布理財產品相關信息，不能視為向客戶進行了信息披露。第四章 監督管理

第六十六條（非現場監管）從事理財業務的商業銀行應當于每結束后 2 個月內，按照規定向銀監會報送與理財業務有關的財務會計報表、統計報表、業務開展報告和銀監會要求報送的其他材料。

第六十七條（非現場監管）理財托管機構應當于每結束后2 個月內，按照規定向銀監會報送理財產品托管報告和銀監會要求報送的其他材料。

第六十八條（重大事項報告）從事理財業務的商業銀行在理財業務中出現重大風險和損失時，應當及時向銀監會報告，并提交應對措施。

第六十九條（現場檢查）銀監會應當定期對商業銀行理財業務的合規性和風險狀況進行現場檢查。

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第七十條（監管評估）銀監會應當基于非現場監管和現場檢查情況，每年對商業銀行的理財業務經營管理狀況進行評估，并將評估結果作為其監管評級的重要依據。

第七十一條（整改要求）商業銀行違反本辦法規定的審慎經營規則從事理財業務活動，應當根據銀監會提出的整改建議，在規定的時限內向銀監會提交整改方案并采取整改措施。第七十二條（監管措施）對于在規定的時限內未能采取有效整改措施的商業銀行，銀監會有權采取下列措施：

（一）將綜合類理財業務調整為基礎類理財業務；

（二）暫停發行理財產品；

（三）暫停開展理財產品托管業務；

（四）責令調整董事、高級管理人員或者限制其權利；

（五）《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條規定的其他措施。第五章 法律責任

第七十三條商業銀行從事理財業務活動，有下列情形之一的，由銀監會依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條的規定，予以處罰：

（一）嚴重違反本辦法規定的審慎經營規則的；

（二）提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等文件、資料的；

（三）未按照規定進行風險揭示或者信息披露的；

（四）拒絕執行本辦法第七十二條規定的措施的。

第七十四條商業銀行從事理財業務活動，未按照規定向銀監會報告或者報送有關文件、資料的，由銀監會依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十七條的規定，予以處罰。

第七十五條商業銀行從事理財業務活動的其他違法違規行為，由銀監會依據《中華人民共和

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國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《金融違法行為處罰辦法》等有關法律、行政法規，予以處罰。

第七十六條商業銀行從事理財業務活動，違反有關法律、行政法規和部門規章規定的，銀監會除依照本辦法第七十三條至第七十五條規定處罰外，還可以依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十八條和《金融違法行為處罰辦法》的相關規定，對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員進行處理；構成犯罪的，依法追究刑事責任。第六章 附則

第七十七條政策性銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社等其他銀行業金融機構及外國銀行分行開展理財業務，參照本辦法執行。第七十八條

本辦法中“以上”均含本數。第七十九條

本辦法中“日”指工作日，“收益率”指年化收益率。第八十條

本辦法由銀監會負責解釋。第八十一條

本辦法自年月日起施行?！渡虡I銀行個人理財業務管理暫行辦法》（銀監會令〔2005〕2 號）、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》（銀監發〔2005〕63 號）、《關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》（銀監辦發〔2006〕157 號）、《關于調整商業銀行個人理財業務管理有關規定的通知》（銀監辦發〔2007〕241號）、關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》銀監辦發〔2008〕47 號）、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》（銀監辦發〔2009〕172 號）、《關于進一步規范

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商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》（銀監發〔2009〕65號）、關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》（銀監發〔2009〕113 號）、《關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》（銀監發〔2011〕91 號）、《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監辦發〔2013〕8 號）同時廢止。本辦法施行前出臺的有關規章及規范性文件如與本辦法不一致的，按照本辦法執行。

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第四篇：商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)

商業銀行理財業務監督管理辦法（征求意見稿）

第一章總則..................................................................................1 第二章產品定義與分類管理..........................................................2 第三章業務規則與風險管理..........................................................5 第一節管理體系與管理制度......................................................5 第二節銷售管理..........................................................................7 第三節投資管理..........................................................................9 第四節理財托管........................................................................12 第五節風險準備金....................................................................15 第六節信息披露........................................................................16 第四章監督管理............................................................................18 第五章法律責任............................................................................19 第六章附則....................................................................................20

第一章總則

第一條（立法依據）為加強對商業銀行理財業務的監督管理，促進商業銀行理財業務規范健康發展，依法保護金融消費者合法權益，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規，制定本辦法。

第二條（定義）本辦法所稱理財業務是指商業銀行接受客戶委托，按照與客戶事先約定的投資計劃和收益與風險承擔方式，為客戶提供的資產管理服務。

第三條（權益代表）商業銀行開展理財業務，應當以理財產品管理人名義，代表理財產品投資客戶利益行使法律權利或者實施其他法律行為。

第四條（法律地位）商業銀行理財產品財產獨立于管理人、托管機構和其他參與方的固有財產，因理財產品財產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產，均歸入銀行理財產品財產。

商業銀行理財產品管理人、托管機構和其他參與方不得將銀行理財產品財產歸入其固有財產，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，銀行理財產品財產不屬于其清算財產。

第五條（禁止抵銷）商業銀行理財產品管理人管理、運用和處分銀行理財產品所產生的債權，不得與管理人、托管機構和其他參與方因固有財產所產生的債務相抵銷；管理人管理、運用和處分不同銀行理財產品財產所產生的債權債務，不得相互抵銷。

第六條（基本原則）商業銀行開展理財業務，應當誠實守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理財職責，遵守成本可算、風險可控、信息充分披露原則，充分保護金融消費者合法權益。

第七條（監管主體）中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）依法對商業銀行理財業務活動實施監督管理。

第二章產品定義與分類管理

第八條（保本和非保本產品）按照是否保證產品本金兌付，商業銀行理財產品可以分為保本型理財產品和非保本型理財產品。前款所稱保本型理財產品是指商業銀行按照約定條件向客戶保證本金支付的理財產品。非保本型理財產品是指商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，不保證本金支付和收益水平的理財產品。

第九條（保本浮動收益和保證收益產品）保本型理財產品可以分為保本浮動收益型理財產品和保證收益型理財產品。

前款所稱保本浮動收益型理財產品是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付本金，本金以外的投資風險由客戶承擔，并根據實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產品。保證收益型理財產品是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，并承擔由此產生的投資風險，或者銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財產品。

第十條（保證收益產品管理要求）保證收益理財產品中高于商業銀行本行同期儲蓄存款利率的保證收益或最低收益，應當是對客戶有附加條件的保證收益或最低收益。

前款所稱附加條件可以是對理財產品期限調整、幣種轉換、最終支付貨幣和工具的選擇權利等，附加條件產生的投資風險應當由客戶承擔。

商業銀行不得無條件向客戶承諾高于本行同期儲蓄存款利率的保證收益率或最低收益率，不得承諾或變相承諾除保證收益或最低收益以外的任何可獲得收益。

第十一條（凈值型、預期收益型和其他收益型產品）按照收益表現方式的不同，商業銀行理財產品可以分為凈值型理財產品、預期收益率型理財產品和其他收益表現方式理財產品。

前款所稱凈值型理財產品是指在存續期內定期或不定期披露單位份額凈值的理財產品。預期收益率型理財產品是指在發行時披露預期收益率或預期收益率區間的理財產品。其他收益型理財產品是指在發行和存續期內不向投資者披露預期收益率、預期收益率區間或者產品單位份額凈值，在產品終止時計算并向投資者披露實際收益的理財產品。

第十二條（封閉式和開放式產品）按照存續期內是否開放，商業銀行理財產品可以分為封閉式理財產品和開放式理財產品。

前款所稱封閉式理財產品是指有確定到期日，且自產品成立日至終止日期間內，客戶不得進行申購、贖回的理財產品。開放式理財產品是指自產品成立日至終止日期間內，客戶可以按照協議約定的開放日和場所，進行申購、贖回的理財產品。開放式理財產品可以有確定到期日期，也可以無確定到期日期。第十三條（結構性和非結構性產品）按照是否掛鉤衍生產品，商業銀行理財產品可以分為結構性理財產品和非結構性理財產品。

前款所稱結構性理財產品是指理財產品本金或部分本金投資于存款、國債等固定收益類資產，同時以不高于以上投資的預期收益和剩余本金投資于衍生產品，并以投資交易的收益為限向客戶兌付理財產品收益的理財產品。非結構性理財產品是指除結構性理財產品之外的理財產品。

第十四條（禁止發行分級產品）商業銀行不得發行分級理財產品。

前款所稱分級理財產品是指商業銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財產品劃分為不同等級的份額，不同等級份額的收益分配不按份額比例計算，而是由合同另行約定、按照優先與劣后份額安排進行收益分配的理財產品。

第十五條（分類管理）根據理財產品投資范圍，可以將商業銀行理財業務分為基礎類理財業務和綜合類理財業務。

前款所稱基礎類理財業務是指商業銀行發行的理財產品可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產支持證券、貨幣市場基金、債券型基金等資產。綜合類理財業務是指在基礎類業務范圍基礎上，商業銀行理財產品還可以投資于非標準化債權資產、權益類資產和銀監會認可的其他資產。

具備衍生產品交易資格的商業銀行可以發行掛鉤衍生工具的結構性理財產品，結構性理財產品的基礎資產應當與衍生產品交易部分相分離，投資范圍應當符合本行理財業務經營范圍；衍生產品交易部分應當符合銀監會關于衍生產品業務管理的相關規定。

具有代客境外理財業務資格的銀行可以按照關于代客境外理財業務的相關規定發行代客境外理財產品。

商業銀行應當根據其經營戰略、投資管理能力、風險管理水平、資本實力、管理信息系統和專業人員配置等因素，按照銀監會認可的投資范圍開展理財業務。

第十六條（分類管理）從事綜合類理財業務的商業銀行應當符合以下條件：

（一）公司治理良好，具備與理財業務發展相適應的管理體系和管理制度，風險管理、內部控制和問責機制健全；

（二）主要審慎監管指標符合監管要求；

（三）監管評級良好；

（四）資本凈額不低于50 億元人民幣；

（五）具有與所開展的理財業務相匹配的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統；

（六）在全國銀行業理財信息登記系統中及時、準確地報送理財產品信息，無重大錯報、漏報、瞞報等行為；

（七）理財業務管理規范，最近3 年無嚴重違法違規行為和因內部管理問題導致的重大案件；

（八）銀監會規定的其他審慎性條件。

第十七條（分類管理）商業銀行首次開展理財業務的，應當從事基礎類理財業務。商業銀行開展基礎類理財業務超過3 年，且符合本辦法第十六條所規定的綜合類理財業務條件的，可以開展綜合類理財業務，并應當在業務開辦前20 日向銀監會提交書面報告。

第十八條商業銀行總行應當按照以下要求，在全國銀行業理財信息登記系統對理財產品進行集中登記：

（一）在理財產品銷售前10 日，通過全國銀行業理財信息登記系統向銀監會提交電子化報告；

（二）在理財產品存續期間，按照有關規定持續登記理財產品投資資產、資產交易明細、資產估值等信息；

（三）在理財產品終止后5 日內完成終止登記。

商業銀行不得發行未通過全國銀行業理財信息登記系統向銀監會提交電子化報告、未進行登記以及未獲得登記編碼的理財產品。

第三章業務規則與風險管理 第一節管理體系與管理制度

第十九條（董事會和高級管理層職責）商業銀行董事會和高級管理層應當充分了解理財業務及其所面臨的各類風險，確定開展理財業務的總體戰略和政策，確保具備從事理財業務和風險管理所需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統等人力、物力資源。

第二十條（集中統一管理）商業銀行總行應當設立專門的理財業務經營部門，對理財業務實行集中統一管理。

第二十一條（理財業務管理制度）商業銀行應當根據理財業務性質和風險特征，建立健全理財業務管理制度，包括產品準入管理、風險管理與內部控制、人員管理、銷售管理、投資管理、合作機構管理、產品托管、會計核算和信息披露等。

商業銀行應當針對理財業務的風險特征，制定和實施相應的風險管理政策和程序，確保持續有效地識別、計量、監測和控制理財業務的各類風險，并將理財業務風險管理納入全行統一的風險管理體系。

商業銀行應當按照銀監會關于內部控制的相關要求，建立健全理財業務的內部控制體系，作為銀行整體內部控制體系的有機組成部分。

商業銀行內部審計部門應當按照銀監會關于內部審計的相關要求，至少每年對理財業務進行一次內部審計，并將審計報告上報審計委員會及董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題，督促高級管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況，并及時向董事會提交有關報告。

第二十二條（新產品準入）商業銀行應當建立理財產品的內部審批政策和程序，在發行新產品之前充分識別和評估各類風險，由負責風險管理、法律合規、財務會計管理等職能的相關部門進行審核，并獲得董事會或其授權的專門委員會/部門的批準。

第二十三條（風險隔離）商業銀行開展理財業務，應當確保理財業務與信貸等其他業務相分離，自營業務與代客業務相分離，理財產品與其代銷的金融產品相分離，理財產品之間相分離。

第二十四條（“三單”要求）商業銀行開展理財業務，應當確保每只理財產品與所投資資產相對應，做到每只理財產品單獨管理、單獨建賬和單獨核算，不得開展滾動發售、混合運作、期限錯配、分離定價的資金池理財業務。前款所稱單獨管理是指對每只理財產品進行獨立的投資管理。單獨建賬是指為每只理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確。單獨核算是指對每只理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每只理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表。

第二十五條（市場交易和公平交易要求）商業銀行開展理財業務，應當遵守市場交易和公平交易原則，不得在理財產品之間、理財產品客戶之間或理財產品客戶與其他主體之間進行利益輸送。

第二十六條（投訴處理）商業銀行應當建立有效的理財業務客戶投訴處理機制，明確受理和處理客戶投訴的途徑、程序和方式，根據法律、行政法規、國務院金融監督管理機構監管規定和合同約定妥善處理客戶投訴。

前款所稱國務院金融監督管理機構是指國務院銀行業監督管理機構、國務院證券監督管理機構、國務院保險監督管理機構。

第二十七條（人員管理）商業銀行應當建立健全理財業務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度，確保理財業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力，充分了解相關法律法規、監管規定以及理財產品的法律關系、交易結構、主要風險及風險管控方式，遵守行為準則和職業道德標準。

商業銀行應當及時取消不符合本行理財業務資格管理制度的人員的從業資格，并追究相關負責人的責任。

第二節銷售管理

第二十八條（總體要求）商業銀行銷售理財產品，應當按照《商業銀行理財產品銷售管理辦法》的要求，加強投資者適當性管理，向客戶充分披露信息和揭示風險，不得誤導客戶購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品。

商業銀行理財產品宣傳銷售文本應當全面、如實、客觀地反映理財產品的重要特性，充分披露投資組合、風險和收費等重要信息，所使用的語言表述必須真實、準確和清晰。

第二十九條（產品評級）商業銀行應當采用科學合理的方法，根據理財產品的投資組合、成本收益測算、同類產品過往業績和風險水平等因素，對擬銷售的理財產品進行風險評級。理財產品風險評級結果應當以風險等級體現，由低到高至少包括五個等級，并可以根據實際情況進一步細分。第三十條（客戶風險評估）商業銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可以根據實際情況進一步細分。

第三十一條（風險匹配要求）商業銀行應當根據風險匹配原則在理財產品風險評級與客戶風險承受能力評估之間建立對應關系，在銷售文本中明確提示產品適合銷售的客戶范圍，并在銷售系統中設置銷售限制措施。

第三十二條（銷售起點）商業銀行應當根據理財產品的性質和風險特征，設置適當的期限和銷售起點金額。商業銀行風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于10 萬元人民幣；風險評級為五級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于20 萬元人民幣。

第三十三條（銷售渠道）商業銀行只能通過本行渠道（含營業網點和電子渠道）銷售理財產品，或者通過其他銀行業金融機構代理銷售理財產品。

前款所稱其他銀行業金融機構是指在中華人民共和國境內設立的商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。

第三節投資管理

第三十四條（禁止投資）商業銀行理財產品不得直接或間接投資于本行信貸資產及其受（收）益權，不得直接或間接投資于本行發行的理財產品。商業銀行面向非機構客戶發行的理財產品不得直接或間接投資于不良資產及其受（收）益權，銀監會另有規定的除外。

第三十五條（限制性投資）商業銀行理財產品不得直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金，不得直接或間接投資于境內上市公司公開或非公開發行或交易的股票及其受（收）益權，不得直接或間接投資于非上市企業股權及其受（收）益權，僅面向具有相關投資經驗，風險承受能力較強的私人銀行客戶、高資產凈值客戶和機構客戶發行的理財產品除外。

前款所稱私人銀行客戶是指金融凈資產達到600 萬元人民幣及以上的商業銀行客戶；商業銀行在提供服務時，應當由客戶提供相關證明并簽字確認。高資產凈值客戶是指符合下列條件之一的商業銀行客戶：

（一）單筆認購理財產品不少于100 萬元人民幣的自然人；

（二）認購理財產品時，個人或家庭金融凈資產總計超過100 萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人；

（三）個人收入在最近三年每年超過20 萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過30 萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人。

第三十六條（杠桿控制）商業銀行每只理財產品的總資產不得超過該理財產品凈資產的140%。

第三十七條（標準化資產投資要求）商業銀行理財產品直接或間接投資于銀行間市場、證券交易所市場或者銀監會認可的其他證券的，應當符合以下要求：

（一）每只理財產品持有一家機構發行的所有證券市值不得超過該理財產品余額的10%；

（二）商業銀行全部理財產品持有一家機構發行的證券市值，不得超過該證券市值的10%。

商業銀行理財產品投資于國債、中央銀行票據、政府機構債券、政策性金融債券、地方政府債券以及完全按照證券交易所有關指數的構成比例進行投資的除外。

第三十八條（非標債權投資要求）商業銀行理財產品投資于非標準化債權資產，應當符合以下要求：

（一）確保理財產品投資與審批流程相分離，比照自營貸款管理要求實施投前盡職調查、風險審查和投后風險管理，并納入全行統一的信用風險管理體系；

（二）理財產品投資非標準化債權資產的余額在任何時點均不得超過理財產品余額的35%或者商業銀行上一審計報告披露總資產的4%；

（三）每只凈值型理財產品投資非標準化債權資產的余額在任何時點均不得超過該理財產品余額的35%。

前款所稱非標準化債權資產是指未在銀行間市場或者證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受（收）益權、帶回購條款的股權性融資等。第三十九條（特定目的載體投資要求）商業銀行理財產品投資特定目的載體的，應當符合以下要求：

（一）準確界定相關法律關系，明確約定各參與主體的責任和義務；

（二）理財產品客戶應當同時滿足國務院金融監督管理機構對特定目的載體合格投資者的相關要求；

（三）基礎資產投資范圍不得超出本行理財產品投資范圍；

（四）所投資的特定目的載體不得直接或間接投資于非標準化債權資產，符合銀監會關于銀信理財合作業務相關監管規定的信托公司發行的信托投資計劃除外；

（五）切實履行投資管理職責，不得簡單作為相關特定目的載體的資金募集通道；

（六）充分披露基礎資產的類別和投資比例等信息，并在全國銀行業理財信息登記系統登記特定目的載體及其基礎資產的相關信息。

前款所稱特定目的載體包括但不限于其他商業銀行理財產品、信托投資計劃、除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金、證券公司及其子公司資產管理計劃、基金管理公司及其子公司資產管理計劃、期貨公司及其子公司資產管理計劃和保險業資產管理機構資產管理產品等。

第四十條（禁止期限錯配）商業銀行理財產品投資于非標準化債權資產、非上市企業股權及其（受）收益權的，非標準化債權資產、非上市企業股權及其（受）收益權的到期日不得晚于理財產品的到期日。

第四十一條（投資比例調整要求）理財產品銷售文件應當載明投資范圍、投資資產種類及其投資比例，并確保在理財產品存續期內按照銷售文件約定比例合理浮動。

金融市場發生重大變化導致理財產品投資比例暫時超出浮動區間且可能對理財產品收益產生重大影響的，商業銀行應當及時向客戶進行信息披露。

商業銀行應當根據市場情況調整投資范圍、投資資產種類或投資比例，并按照有關規定事先進行信息披露；客戶不接受的，應當允許客戶按照銷售文件約定提前贖回理財產品。

第四十二條（關聯交易）商業銀行理財產品投資于本行、托管機構及其控股股東、實際控制人或者與其有重大利害關系的機構發行的證券或者承銷的證券，或者從事重大關聯交易的，應當符合理財產品的投資目標和投資策略，遵循理財產品投資客戶利益優先原則，并建立健全內部審批和評估機制。

商業銀行理財業務涉及重大關聯交易的，應當按照銀監會相關規定，提交有權審批機構審批。

第四十三條（理財投資合作機構管理）商業銀行應當對理財投資合作機構實行名單制管理，明確規定理財投資合作機構的準入標準和程序、責任與義務、存續期管理、利益沖突防范機制、信息披露義務及退出機制，并切實履行自身的投資管理職責。

商業銀行總行應當對理財投資合作機構開展盡職調查，并由總行高級管理層批準理財投資合作機構的名單。

商業銀行首次與理財投資合作機構合作的，應當提前10 日將該合作機構相關情況報告銀監會。

第四十四條（禁止自有資金投本行理財或提供擔保）商業銀行不得用自有資金購買本行發行的理財產品，不得為理財產品投資的非標準化債權資產或權益類資產提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保或回購承諾。

第四節理財托管

第四十五條（托管機構定義和第三方托管）商業銀行應當選擇銀監會認可的托管機構托管本行發行的理財產品。

銀監會認可的托管機構包括具有證券投資基金托管業務資格的商業銀行、符合本辦法第四十五條規定的其他商業銀行和銀行業理財登記托管中心。

商業銀行不能托管本行發行的理財產品。

第四十六條（托管銀行條件）理財產品托管銀行應當符合以下條件：

（一）公司治理良好，風險管理和內部控制健全有效；

（二）最近3 個會計的年末凈資產均不低于20 億元人民幣，資本充足率等主要審慎監管指標符合監管要求；

（三）最近3 年無重大違法違規記錄；

（四）設有獨立的托管業務部門，能夠保證托管業務運營的完整性與獨立性；

（五）托管業務部門具有滿足營業需要的獨立的固定場所，配備獨立的安全監控系統及門禁系統；

（六）托管業務部門配備獨立的托管業務技術系統，包括網絡系統、應用系統、安全防護系統和數據備份系統等；

（七）建立了托管業務應急處理預案，具備一定的應急處理能力；

（八）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部審計等業務的人員不少于8 人，核算、監督等核心業務崗位的人員應當具備2 年以上托管業務從業經驗；

（九）具有安全保管理財產品財產、確保理財產品財產完整與獨立的條件；

（十）具有安全高效的清算、交割系統；

（十一）銀監會規定的其他條件。

商業銀行開展理財產品托管業務的，應當在業務開辦前30 日向銀監會報告。第四十七條（凈值型理財產品托管銀行條件）凈值型理財產品 的托管銀行，還應當符合以下條件：

（一）最近3 個會計的年末凈資產均不低于100 億元人民幣；

（二）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部審計等業務的人員不少于30 人，核算、監督等核心業務崗位具備3 年以上托管業務從業經驗的人員不少于10 人。

第四十八條（托管機構職責）從事理財產品托管業務的機構（以下簡稱“理財托管機構”）應當履行下列職責：

（一）安全保管理財產品資產；

（二）為每只理財產品開設獨立的托管賬戶，建立托管明細賬，不同托管賬戶中的資產應當相互獨立；

（三）按照托管協議約定和理財產品發行銀行的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（四）建立對賬機制，定期復核、審查理財產品資金頭寸、資產賬目、資產凈值等數據，及時核查認購與申購資金的到賬、贖回資金的支付、收益和本金分配以及投資資金的支付與到賬等情況；理財產品估值核算、收益分配等結果出現錯誤的，應當提示予以糾正；

（五）監督理財產品投資運作，發現理財產品違反法律法規或合同約定進行投資的，應當及時通知相關方并報告銀監會，并持續跟進后續處理情況，督促相關方履行信息披露義務；

（六）辦理與理財產品托管業務活動相關的信息披露事項，包括披露理財產品托管協議、對理財產品信息披露文件中的理財產品財務報告等信息及時進行復核審查并出具意見等；

（七）保存理財托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料15 年以上；

（八）對理財產品投資信息和相關資料承擔保密責任，除法律、行政法規、規章和審計要求外，不得向任何機構或者個人泄露相關信息和資料；

（九）銀監會規定的其他職責。

第四十九條（強制托管要求）商業銀行有下列情形之一的，其發行的理財產品應當由銀監會指定的機構進行托管：

（一）理財產品投資特定目的載體；

（二）委托理財投資合作機構進行投資運作；

（三）未按照本辦法要求進行信息披露；

（四）未向全國銀行業理財信息登記系統報送信息或者信息報送不及時、準確和完整；

（五）銀監會規定的其他情形。第五節風險準備金

第五十條（制度建設）商業銀行應當建立理財產品風險準備金管理制度，規定風險準備金的提取、劃轉、使用和支付等政策和程序，并經董事會或高級管理層批準后，將相關管理制度報告銀監會。第五十一條（計提標準）商業銀行應當按照如下計提比例，按 季從凈利潤中計提理財產品風險準備金：

（一）除結構性理財產品外的預期收益率型產品，按其產品管理費收入的50%計提；

（二）凈值型理財產品、結構性理財產品和其他理財產品，按其產品管理費收入的10%計提。

風險準備金余額達到理財產品余額的1%時可以不再提?。伙L險準備金使用后低于理財產品余額1%的，商業銀行應當繼續提取，直至達到理財產品余額的1%。

第五十二條（風險準備金投資管理）商業銀行理財產品風險準備金可以投資于銀行存款、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及銀監會規定的其他資產，產生的利息收入和投資損益應當納入風險準備金。

第五十三條（風險準備金存管）商業銀行應當選擇一家從事理財產品托管業務的商業銀行（以下簡稱存管銀行）開立風險準備金專戶，用于風險準備金的歸集、存放與提取。該賬戶不得與其他類型賬戶混用，不得存放其他性質資金。

存管銀行應當監督理財產品風險準備金的管理和使用，確保風險準備金存放安全，管理和使用符合相關規定與程序。

第五十四條（風險準備金用途）理財產品風險準備金主要用于彌補因商業銀行違法違規、違反理財產品協議、操作錯誤或因技術故障等原因給理財產品財產或者理財產品客戶造成的損失，以及銀監會規定的其他用途。

風險準備金不足以賠償上述損失的，商業銀行應當使用其他自有財產進行賠償。第五十五條（風險準備金使用）商業銀行使用理財產品風險準備金應當經董事會或高級管理層批準，并提前15 日報告銀監會。

第五十六條（風險準備金使用）理財產品風險準備金被人民法院等有權機關依法查封、扣押、凍結或強制執行的，商業銀行和風險準備金存管銀行應當立即報告銀監會，由此影響風險準備金的使用或者風險準備金減少的，商業銀行應當在5 日內補足。

商業銀行解散、清算和終止時，風險準備金余額按照商業銀行的資產處置。第六節信息披露

第五十七條（總體要求）商業銀行應當按照銀監會關于信息披露的有關規定，在本行官方網站及時、準確、完整地向客戶披露理財產品的以下信息：

（一）全國銀行業理財信息登記系統的編碼；

（二）銷售文件，包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和客戶權益須知；

（三）發行公告；

（四）重大事項公告；

（五）理財定期報告；

（六）理財產品到期公告；

（七）涉及理財產品的訴訟；

（八）臨時性信息披露；

（九）銀監會規定的其他信息。

商業銀行面向私人銀行客戶和機構客戶發行的理財產品，可以根據與客戶的約定，在指定渠道定向披露上述信息。

第五十八條（發行公告）商業銀行理財產品發行公告應當包括產品成立日期和產品募集規模等信息。商業銀行應當在理財產品成立之后5 日內披露發行公告。

第五十九條（重大事項公告）商業銀行應當在發生可能對理財產品客戶或者理財產品收益產生重大影響的事件后2 日內發布重大事項公告。

第六十條（定期報告）商業銀行理財產品定期報告應當披露理財產品存續規模、收益表現，并分別列示直接和間接投資的資產種類、投資比例以及前十項資產具體名稱、規模和比例等信息。商業銀行應當在每半年結束之日起30 日內、每年結束之日起90日內，編制完成理財產品半年和報告；對于存續期在半年以內（含）的產品，商業銀行應當在產品結束后15 日內編制理財產品報告。

第六十一條（債權和股權信息披露）商業銀行應當在理財產品銷售文件和定期報告中披露每筆非標準化債權資產和非上市企業股權及其受（收）益權的相關信息，包括客戶和項目名稱、項目剩余期限、收益分配、交易結構等；理財產品存續期內所投資的非標準化債權發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應當在5 日內披露。

第六十二條（凈值型產品信息披露）商業銀行應當按照以下要求，在理財產品銷售文件和定期報告中披露凈值型理財產品相關信息：

（一）銷售文件應當載明理財產品的估值方法、估值模型，份額申購、贖回價格的計算方式及有關申購、贖回費率等；

（二）在每個開放日結束后的T+1 日或T+2 日，披露開放日的理財產品份額凈值、累計凈值、資產凈值、申購價格和贖回價格，并將其納入定期報告；

（三）半和最后一個市場交易日的理財產品份額凈值、累計凈值和資產凈值，并將其納入定期報告。

第六十三條（到期公告）商業銀行理財產品到期公告應當披露理財產品存續期限、終止日期、收費情況、收益分配情況、實際投資資產種類和投資比例等信息。

商業銀行應當在理財產品終止后5 日內披露到期公告。

第六十四條（清算期要求）商業銀行理財產品終止后的清算期原則上不得超過2 日；如清算期超過2 日，應當在理財產品終止前在本行官方網站進行披露。

第六十五條（約定信息披露方式）商業銀行應當在理財產品銷售文件中明確約定與客戶聯絡和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責任，確?？蛻艏皶r獲取信息。

商業銀行在未與客戶明確約定的情況下，在其官方網站公布理財產品相關信息，不能視為向客戶進行了信息披露。

第四章監督管理 第六十六條（非現場監管）從事理財業務的商業銀行應當于每結束后2 個月內，按照規定向銀監會報送與理財業務有關的財務會計報表、統計報表、業務開展報告和銀監會要求報送的其他材料。

第六十七條（非現場監管）理財托管機構應當于每結束后2 個月內，按照規定向銀監會報送理財產品托管報告和銀監會要求報送的其他材料。

第六十八條（重大事項報告）從事理財業務的商業銀行在理財業務中出現重大風險和損失時，應當及時向銀監會報告，并提交應對措施。

第六十九條（現場檢查）銀監會應當定期對商業銀行理財業務的合規性和風險狀況進行現場檢查。

第七十條（監管評估）銀監會應當基于非現場監管和現場檢查情況，每年對商業銀行的理財業務經營管理狀況進行評估，并將評估結果作為其監管評級的重要依據。

第七十一條（整改要求）商業銀行違反本辦法規定的審慎經營規則從事理財業務活動，應當根據銀監會提出的整改建議，在規定的時限內向銀監會提交整改方案并采取整改措施。

第七十二條（監管措施）對于在規定的時限內未能采取有效整 改措施的商業銀行，銀監會有權采取下列措施：

（一）將綜合類理財業務調整為基礎類理財業務；

（二）暫停發行理財產品；

（三）暫停開展理財產品托管業務；

（四）責令調整董事、高級管理人員或者限制其權利；

（五）《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條規定的其他措施。第五章法律責任

第七十三條商業銀行從事理財業務活動，有下列情形之一的，由銀監會依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條的規定，予以處罰：

（一）嚴重違反本辦法規定的審慎經營規則的；

（二）提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等文件、資料的；

（三）未按照規定進行風險揭示或者信息披露的；

（四）拒絕執行本辦法第七十二條規定的措施的。

第七十四條商業銀行從事理財業務活動，未按照規定向銀監會報告或者報送有關文件、資料的，由銀監會依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十七條的規定，予以處罰。

第七十五條商業銀行從事理財業務活動的其他違法違規行為，由銀監會依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《金融違法行為處罰辦法》等有關法律、行政法規，予以處罰。

第七十六條商業銀行從事理財業務活動，違反有關法律、行政法規和部門規章規定的，銀監會除依照本辦法第七十三條至第七十五條規定處罰外，還可以依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十八條和《金融違法行為處罰辦法》的相關規定，對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員進行處理；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第六章附則

第七十七條政策性銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社等其他銀行業金融機構及外國銀行分行開展理財業務，參照本辦法執行。

第七十八條本辦法中“以上”均含本數。

第七十九條本辦法中“日”指工作日，“收益率”指年化收益率。第八十條本辦法由銀監會負責解釋。第八十一條

本辦法自年月日起施行?！渡虡I銀行個人理財業務管理暫行辦法》（銀監會令〔2005〕2 號）、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》（銀監發〔2005〕63 號）、《關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》（銀監辦發〔2006〕157 號）、《關于調整商業銀行個人理財業務管理有關規定的通知》（銀監辦發〔2007〕241號）、關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》銀監辦發〔2008〕47 號）、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》（銀監辦發〔2009〕172 號）、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》（銀監發〔2009〕65號）、關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》（銀監發〔2009〕113 號）、《關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》（銀監發〔2011〕91 號）、《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監辦發〔2013〕8 號）同時廢止。本辦法施行前出臺的有關規章及規范性文件如與本辦法不一致的，按照本辦法執行。

第五篇：【2014】商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)

商業銀行理財業務監督管理辦法（征求意見稿）【2014】

第一章 總則

第一條為規范商業銀行理財業務活動的管理，促進理財業務健康有序發展，依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等有關法律法規，制定本辦法。

第二條本辦法所稱商業銀行理財業務，是指商業銀行本著為客戶利益服務的原則，以客戶需求為導向，以客戶資產保值增值為目標，為客戶提供的資產管理等專業化服務活動。

第三條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守法律法規及中國銀監會的規定。第四條中國銀監會及其派出機構依照法律法規及本辦法的規定，依據審慎監管原則，對商業銀行理財業務活動實施監督管理。

第二章 基本原則

第五條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守客戶利益至上原則，切實履行受人之托、代人理財的職責，避免利益沖突，忠實履行善良管理人的注意義務，為客戶利益誠實守信、勤勉盡職地從事相關業務活動。

第六條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守公平、公正、公開原則，公平、公正地對待客戶，向客戶公開相關理財產品信息。

第七條商業銀行開展理財業務活動，應該遵守風險隔離的“柵欄”原則，實現理財業務與信貸等其他業務相分離；自營業務與代客業務相分離；銀行理財產品與銀行代銷的第三方理財產品相分離；銀行理財產品之間相分離；理財業務操作與銀行其他業務操作相分離。

第八條商業銀行開展理財業務活動，應當設立專門的理財業務經營部門，負責集中統一經營管理全行理財業務，確保理財業務活動在總行的統一管理下進行。（統一經營管理）

第九條商業銀行開展理財業務活動，應當按照專業化的要求，組織專職人員，建立專業化團隊，規范開展理財業務。（專業化運作）

第十條商業銀行開展理財業務活動，應當實現每只理財產品與所投資資產的對應，做到每只理財產品單獨管理、單獨建賬和單獨核算。對每只理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流動等財務報表。（產品獨立性）

第十一條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則。（成本可算、風險可控、信息充分披露）第十二條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守投資與交易的市場化原則和公平交易原則，規范關聯交易行為，禁止在理財產品客戶之間或者理財產品客戶與其他主體之間進行利益輸送或利益調節。（市場化與公平交易原則）

第十三條商業銀行開展理財業務活動，應當遵循“賣者有責，買者自負”的原則，實現風險與收益向投資者的充分傳遞。（“賣者有責，買者自負”）

第十四條商業銀行開展理財業務活動，應當遵守國家宏觀調控與審慎監管政策，不得變相進行監管套利，不得損害國家利益、社會公共利益和客戶合法權益。

第三章 產品分類、定義與管理

第一節產品的收益性質與發售對象

第十五條按照商業銀行是否保證產品本金兌付，銀行理財產品可以分為非保本理財產品和保本型理財產品。非保本理財產品是商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，不保證本金支付及收益水平的理財產品。保本型理財產品，是指商業銀行按照約定條件向客戶保障本金支付的理財產品。其中，保本型理財產品又可分為保本浮動收益型理財產品和保證收益型理財產品。保本浮動收益型理財產品，是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付本金，本金以外的風險由客戶承擔，并依據實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產品。保證收益型理財產品，是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，承擔由此產生的投資風險，或商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財產品。

第十六條保證收益型理財產品中，高于同期儲蓄存款利率的保證收益或最低收益，應是對客戶有附加條件的保證收益，商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率或最低收益率。商業銀行向客戶承諾保證收益的附加條件，可以是對理財產品期限調整、幣種轉換等權利，也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權利等。商業銀行使用保證收益理財產品附加條件所產生的投資風險應由客戶承擔。商業銀行不得承諾或變相承諾除保證收益或最低收益以外的任何可獲得收益。

第十七條按照發售對象不同，理財產品可分為一般個人客戶產品、高資產凈值客戶產品、私人銀行產品、機構客戶產品。商業銀行購買或銷售金融同業客戶理財產品應遵守金融機構同業業務的有關規定，有效控制風險。第二節產品的主要類型 第十八條結構性理財產品是指理財產品本金或部分本金投資于存款、國債等固定收益類資產，同時以不高于以上投資的預期收益與剩余本金投資于金融衍生工具，并以投資交易的收益為限向客戶兌付理財產品收益的理財產品。

第十九條發行掛鉤金融衍生工具的結構性理財產品的商業銀行應具備相應的衍生產品交易資格。結構性理財產品的本金應與衍生交易部分相分離。衍生交易部分按照金融衍生產品業務管理，應有真實的交易對手和交易行為。商業銀行不得通過內部轉移價格、變相補貼等方式實現理財產品收益，不得通過結構性理財產品變相承諾保證收益。第二十條按照是否估值，理財產品可分為非估值型理財產品和估值型理財產，估值型理財產品又可分為凈值型理財產品和預期收益率型理財產品。非估值型理財產品，是指在產品發行以及存續期間對外披露的材料中，無預期收益率或預期收益率區間、產品單位份額凈值或其他類似內容，只在產品終止時計算并向投資者披露實際收益率或實際收益的理財產品。凈值型理財產品，是指按照份額發行并定期或不定期披露單位份額凈值的理財產品。預期收益率型理財產品，是指在發行時明確披露預期收益率或預期收益率區間的理財產品。

第二十一條按照存續期內是否開放，理財產品可以分為封閉式理財產品和開放式理財產品。封閉式理財產品，是指自產品成立日至終止日期間內，客戶不得申購、贖回的理財產品；封閉式理財產品需有確定到期日期。開放式理財產品，是指自產品成立日至終止日期間內，客戶可以在理財協議約定的時間（以下稱“開放日”）和場所申購、贖回的理財產品；開放式理財產品可有確定到期日期，也可無確定到期日期。

第二十二條凈值型理財產品應實現組合投資、風險分散、信息透明、動態估值，每只產品投資非標準化債權資產的比例不得超過該產品總資產的30%。凈值型產品投資非標準化債權資產的，資產的最晚到期日期不得晚于產品的到期曰期。

第二十三條開放式理財產品應按照產品開放日的公允價格進行申購、贖回和轉換，商業銀行應最遲在產品開放日之后3日內，對客戶的申購、贖回和轉換申請是否成功予以確認。

第二十四條項目融資類理財產品是指募集的理財資金全部投資于單一項目或組合類的多個項目的理財產品，可根據項目收益情況提供預期收益率。

第二十五條項目融資類理財產品所投資的項目資產的最晚到期日期不得晚于產品的到期日期。項目融資類理財產品在發售時，需向投資人披露具體投資項目的信用風險、行業特征、期限、結構、收益特征等信息。項目融資類理財產品應為封閉式產品，且只向高資產凈值客戶、私人銀行客戶和機構客戶等專業投資人銷售。

第二十六條按照資金投資地域范圍不同，可分為境內投資理財產品及境外投資理財產品。商業銀行在境內發行境外投資理財產品，_開辦代客境外理財業務，應符合本辦法及《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》（銀發（2006)121號）的相關規定。

第二十七條股權投資類理財產品是指投資于股權項目或股權基金的理財產品。股權投資類理財產品應只向高資產凈值客戶、私人銀行客戶和機構客戶等專業投資人銷售。第二十八條另類投資理財產品是指投資于紅酒、藝術品、影視文化等小眾投資品的理財產品。另類投資理財產品應只向高資產凈值客戶、私人銀行客戶和機構客戶等專業投資人銷售。

第三節產品分級設計 第二十九條按照所有受益人是否享有同樣的產品權益，理財產品可分為分級產品和非分級產品。分級產品指根據投資者不同的風險偏好對理財產品受益權進行分層配置，按照分層配置中的優先與劣后安排進行收益分配，使具有不同風險承擔能力和意愿的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益并承擔相應風險的理財產品。非分級產品所有投資者享有同等受益權利的產品。第三十條分級產品設計應遵循以下原則：

（一）產品結構清晰明確，易于理解；

（二）合理設定分級產品優先與劣后資金的規模比例；

（三）遵守風險收益匹配原則，劣后級投資人應實質承擔風險，禁止利用產品分級設計，在優先與劣后投資者之間進行利益輸送；

（四）向投資者充分揭示不同層級的風險。

第三十一條商業銀行應嚴格控制分級產品的優先與劣后資金規模的比例，保證優先級投資人利益得到充分保護，原則上，投資品全部為債券類資產的分級產品的優先與劣后資金比例不得高于5:1，其他分級產品的優先與劣后資金比例不得高于3:1。

第三十二條分級產品的名稱需包含“分級”字樣，不得出現誤導性詞語。分級產品協議文件中，應包括優先級及劣后級份額的所有信息，確保優先級或劣后級投資者充分知曉分級產品各層級的風險收益情況、利益分配原則等情況。

第三十三條分級產品的劣后級份額應向不特定客戶公開募集，且不得對特定關系人銷售，特定關系人包括銀行本行股東、本行員工及本行員工直系親屬。第三十四條分級產品禁止投資非標準化債權資產。

第三十五條銀行應定期對每只分級產品進行內部審計，存續期超過一年的分級產品，每年應進行至少一次內部審計；存續期短于一年的，應在產品結束時進行內部審計，以上內部審計結果應與產品存續期報告及清算報告一同上報監管部門。

第三十六條理財產品投資于分級信托計劃、分級券商資管計劃、分級證券投資基金或基金專戶產品等分級投資計劃優先級的，參照本節規定執行。以上理財產品的協議文件應明確指出投資于分級投資計劃的優先級，并充分揭示分級投資計劃各層級的收益分配原則及風險。第四節創新產品

第三十七條經中國銀監會認可，符合條件的商業銀行可發行理財直接融資工具。理財直接融資工具是指由商業銀行作為發起管理人設立，直接以單一企業的債權融資為資金投向，在指定的登記托管結算機構統一托管、在合格的投資者之間公開交易、在中國銀監會指定網站進行公開信息披露的標準化投資資產。商業銀行發起設立理財直接融資工具，應堅持投資資金與企業融資需求的直接對接，單獨建賬管理和風險隔離，資金投向明確，直接服務實體經濟。

第三十八條經中國銀監會認可，符合條件的商業銀行可發行銀行理財管理計劃，銀行理財管理計劃應滿足以下條件：

（一）銷售起點金額為10000元人民幣；

（二）客戶在產品存續期內可根據約定進行申購或贖回，但開放頻率不得低于每月一次；

（三）產品可投資于現金、銀行存款、同業存單、債券回購、央行票據、各類債券，以及經中國銀監會認可的優先股、資產支持證券、理財直接融資工具等其他固定收益類金融投資工具；

（四）產品應本著審慎穩健的原則做好信用風險、市場風險和流動性風險管理，合理確定投資組合的平均剩余期限、久期和波動率等風險指標；

（五）產品不得提供預期收益率或類似預測性收益指標，不得提供本金或收益兌付保證，但應采取合理的估值方式，公允地反映產品的價值；

（六）不得直接或間接投資于各類非標準化債權資產；

（七）產品開放贖回及到期清算時，須按相關約定及時兌付資金。

第三十九條具備專業投資管理和風險管理能力的商業銀行，經中國銀監會認可，可積極探索開展養老金、企業年金以及其他受托資產管理等業務，創新跨境資產管理服務，深度參與直接融資市場，更好地直接服務于實體經濟發展。經中國銀監會認可，商業銀行可發行其他創新型理財產品。

第四章 業務運營

第一節 研發設計

第四十條商業銀行應在總行層面設立創新產品委員會，統一管理和協調理財產品的研發活動，從合規、風險、市場和效益等方面對創新理財產品進行審批。商業銀行應當制定創新理財產品審批程序與規范，編制產品開發報告；產品開發報告應詳細說明產品的定義、性質與特征，目標客戶與銷售方式，主要風險及其測算和控制方法，會計核算與財務管理方法，存續期管理應急計劃等。創新理財產品，包括但不限于新的理財產品品種、理財產品增加新的投資資產類別、對現有理財產品的實質性優化及改進、對理財產品流程和理財產品服務方式的重大改進等。

第四十一條商業銀行應在理財業務經營部門內建立專業化的理財產品研發團隊，負責根據市場和客戶需求的變化，研發理財產品方案。

第四十二條商業銀行研發設計創新理財產品的流程至少應包括：

（一）根據客戶需求，形成產品方案；

（二）論證產品方案，包括產品結構、投資策略、操作流程、風險指標限額等控制措施、會計核算、信息技術系統支持等；

（三）履行內部審批程序，確定產品方案。

第四十三條商業銀行應當對理財產品采用科學合理的方法，建立合適的風險評級模型，綜合考慮風險評級相關因素，進行理財產品風險評級，真實、客觀的反映理財產品本金與收益的風險水平，確保相關風險評級模型的穩定性與一致性。第四十四條理財產品的風險評級結果由低到高應當至少包括五個等級，即從風險一級至風險五級；商業銀行理財產品風險評級等級超過五級的，應同時對外披露其與五個風險等級的對應關系。

第四十五條風險等級為一級的理財產品，總體風險程度低，收益波動小，產品本金安全性高，收益不能實現的可能性很小。風險等級為二級的理財產品，總體風險程度較低，收益波動較小，雖然存在一些可能對產品本金和收益安全產生不利影響的因素，但產品本金出現損失的可能性較小。

風險等級為三級的理財產品，總體風險程度適中，收益存在一定的波動，產品本金出現損失的可能性不容忽視。

風險等級為四級的理財產品，總體風險程度較高，收益波動較明顯，產品本金出現損失的可能性高。

風險等級為五級的理財產品，總體風險程度高，收益波動明顯，產品本金出現損失的可能性很高，產品本金出現全部損失的可能性不容忽視。第四十六條下列與理財產品有關的費用可以從產品資產中列支：

（一）商業銀行的管理費，包括固定管理費及超額業績分成；

（二）產品托管銀行的托管費；

（三）銷售渠道的產品銷售費；

（四）產品協議生效后的會計師費和律師費；

（五）產品的交易費用；

（六）按照國家有關規定和產品協議約定，可以在產品資產中列支的其他費用。第四十七條商業銀行可根據產品實際收益超過基準收益部分的一定比例收取業績分成，這一比例原則上不超過20%。

第四十八條商業銀行應當與客戶合理約定理財產品清算期限，原則上不得超過2日；如不能在產品終止之日起2日內完成清算，需提前公告，并在中國銀監會指定媒體及商業銀行宮方網站進行披露。

第四十九條開放式理財產品可以約定產品達到一定的規模后，商業銀行不再接受認購、申購申請，但應當在產品協議中載明。

第五十條開放式理財產品單個開放日凈贖回申請超過產品總份額的百分之十的，為巨額贖回。發生巨額贖回時，應按以下方式處理：

（一）開放式理財產品發生巨額贖回的，商業銀行可對超過產品總份額百分之十的贖回部分進行延期辦理。

（二）對單個產品份額持有人當日應辦理的份額贖回申請，商業銀行應當按照其申請贖回份額占當日申請贖回總份額的比例予以確定。

（三）產品份額持有人可以在申請贖回時選擇將當日未獲辦理部分予以撤銷。產品份額持有人未選擇撤銷的，商業銀行對未辦理的贖回份額，可延遲至下一個開放日辦理，贖回價格為下一個開放日的價格。

（四）理財產品發生巨額贖回并延期辦理的，商業銀行應當以產品協議規定的方式，在3日內通知產品份額持有人，說明有關處理方法，同時在指定媒體上予以公告。

（五）理財產品連續發生巨額贖回，商業銀行可按產品協議的約定，暫停接受贖回申請；已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但延緩期限不得超過20日，并應當在指定媒體或網站上予以公告。

第五十一條為實現專業化運作與集約化投資分散風險，理財產品可采取投資若干不同風格的本行管理的底層資產組合的形式，完成資產的配置與投資。充當底層資產組合的理財產品需滿足以下條件：

（一）由獨立于管理對外銷售理財產品的投資團隊的組合管理團隊管理，每個底層資產組合由獨立團隊管理；

（二）應有明確的獨立的投資風格，同一商業銀行管理的不同底層資產組合的投資范圍不能重疊；

（三）應為凈值型產品，滿足本辦法對凈值型理財產品相關規定；

（四）本辦法及中國銀監會的其他規定。

商業銀行采取此模式管理理財產品的，需具備相應的管理制度及組織架構，明確各底層資產組合的投資方向與比例，并在開展業務前30日向中國銀監會報告。第二節銷售管理

第五十二條商業銀行應嚴格按照相關規定開展理財產品銷售活動，不得損害國家利益、社會公共利益和客戶合法權益。

第五十三條理財產品宣傳銷售文本中，應當向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關投資管理信息，不得籠統規定各類資產的投資比例為0至100%。

對于現金等流動性高風險度低的資產，可設置較寬的投資比例區間；對于流動性較差且風險度較高的資產，投資比例應有更為具體明確的比例區間。

第五十四條理財產品宣傳銷售文件中，可以出現同類產品歷史收益情況以供投資者參考，但需明確提示產品過往業績不代表其未來表現，不構成新發理財產品業績表現的保證。

歷史收益情況的披露方式應遵從行業統一慣例，不得誤導宣傳。

第五十五條商業銀行應加強理財產品銷售的渠道管理，及時發現并制止未經授權機構的銀行理財產品銷售行為，為防范客戶資金和信息安全風險，充分保護金融消費者權益，防范聲譽風險，除營銷宣傳外，商業銀行不得在本行官方網站或客戶端以外的互聯網網站或電子終端開設本行理財產品相關網絡鏈接，不得開展產品銷售、風險評估、申購贖回等各類實質性業務活動；除銀行業金融機構外，任何機構或個人均不得代理銷售銀行理財產品，不得非法集合客戶資金購買銀行理財產品。

第五十六條商業銀行不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售，或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售。

第五十七條商業銀行不得發行和銷售無真實投資、無測算依據、無充分信息披露的理財產品；不得通過發行短期和超短期、高收益的理財產品變相高息攬儲，在月末、季末變相調節存貸比等監管指標，進行監管套利。第三節投資管理

第五十八條商業銀行總行統一負責本行理財產品投資運作等事項的審批與管理；針對不同的理財產品及其資產的投資運作事項，按照專業化的要求建立區別于自營業務的審批與管理制度。

第五十九條商業銀行理財業務經營部門應組建專業化的理財產品投資研究團隊，跟蹤研究宏觀經濟社會、相關產業與區域、境內外金融市場、理財業務等發展情況，形成相關研究報告，供投資決策參考。

第六十條商業銀行理財業務經營部門應組建專業化的投資交易團隊，負責按照與客戶的約定對理財資金進行投資與交易。

第六十一條商業銀行可以聘請第三方專業機構擔任理財產品的投資顧問。聘請第三方專業機構擔任投資顧問的，商業銀行應對其資質和信用狀況等做出盡職調查，并經過高級管理層核準；在第三方專業機構擔任投資顧問期間，商業銀行必須同時履行相應的管理職責，對理財資金投資與風險進行控制。商業銀行應加強理財投資合作機構名單制管理，明確合作機構準入標準和程序、存續期管理、信息披露義務及退出機制。商業銀行應將合作機構名單于業務開辦10日前報告監管部門。

第六十二條商業銀行應建立科學的投資決策體系，通過規章制度、操作流程和技術手段保證理財資金投資管理的規范性與審慎性，通過對投資管理行為的監控、分析評估來加強對投資管理過程和結果的監督。

第六十三條商業銀行應嚴格遵守法律法規關于公平交易的相關規定，在投資管理全流程中公平對待不同理財產品，嚴禁直接或間接進行利益調節或利益輸送。第六十四條商業銀行應對理財資金所投資的資產進行持續的投后管理，跟蹤分析經濟形勢與市場環境、資金流向與使用情況、資產價值變動情況、相關方信用狀況變化等，并根據變化情況，采取相應措施。

第六十五條理財資金投資于資產組合時，商業銀行應當：

（一）秉承風險可控、價值投資的理念，通過資產組合管理實現安全性、流動性和收益性平衡；

（二）按照審慎原則和風險分散化原則，將理財資金配置于不同的金融市場和標的資產，避免投資集中度風險；

（三）通過資產類別配置、行業配置、具體投資標的資產選擇等，擇時構建投資組合。

第六十六條理財資金投資不得有以下行為：

（一）投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金；

（二）投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。

對于具有相關投資經驗，風險承受能力較強的高資產凈值客戶、私人銀行客戶及機構客戶的產品，不受本條限制。

第六十七條理財產品投資，應符合以下投資規模限制：

（一）理財產品投資證券交易所市場、銀行間市場或中國銀監會認可的其他證券資產時，一只理財產品持有一家公司或經營主體發行的所有證券，其以公允價格計算的價值總額不得超過該產品資產凈值的百分之十；同一理財產品持有一家公司或經營主體發行的單一證券品種，不得超過該證券的百分之十；同一商業銀行管理的理財產品持有一家公司或經營主體發行的單一證券品種，不得超過該證券的百分之五十；

（二）理財產品在運用拆入資金或借入資金進行杠桿放大操作時，一只理財產品的總資產不得超過該產品凈資產的百分之一百四十；

（三）理財產品參與股票發行申購時，單只產品所申報的金額不得超過該產品的總資產，單只產品所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

（四）一只理財品投資單一企業股權類資產金額，不得超過投資前該企業最新審計報告披露的凈資產；

（五）理財資金投資于非標準化債權類資產時，全行理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的百分之三十五與商業銀行上一審計報告披露總資產的百分之四之間孰低者為上限；

（六）中國銀監會規定禁止的其他情形；

第六十八條符合以下情形及中國銀監會另有規定的理財產品，可不受第六十七條第（一）款規定的比例限制：

（一）理財產品僅投資國債、央票、地方政府債券、政策性金融債品種；

（二）完全按照有關指數的構成比例進行投資的理財產品；

（三）購買人為單一客戶的私人銀行、機構客戶的定制產品。

第六十九條商業銀行運用理財資金投資非標準化債權資產應符合以下要求：

（一）投資標的應符合國家法律法規監管規定及產業政策；

（二）完成盡職調查工作，全面掌握項目信息；

（三）融資主體信用等級良好，償債能力較強，違約風險較低；

（四）投資與審批流程相分離，確保風險審批的獨立性；

（五）做好持續的投資后管理工作，及時掌握、處置項目風險；

（六）納入全行統一的信用風險審批體系管理，避免對單一客戶的過度授信。第七十條商業銀行運用理財資金買賣本行、托管銀行及其控股股東、實際控制人或者與其有重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券，或者從事其他重大關聯交易的，應當符合理財產品的投資目標和投資策略，遵循持有人利益優先原則，防范利益沖突，建立健全內部審批機制和評估機制，按照市場公平合理價格執行。

重大關聯交易應提交商業銀行有權審批機構審批。

商業銀行應至少每半年對關聯交易事項進行審查，并將逐筆交易檢查報告結果上報中國銀監會。

第七十一條理財產品通過非銀行金融機構發行的資產管理計劃進行投資的，商業銀行應 至少做到：

（一）準確界定投資過程所涉的法律關系，確保合法合規，不得進行監管套利。

（二）在盡職調查的基礎上審慎決策，合理安排交易結構和投資條款；

（三）必須按照“實質重于形式”的要求，根據最終投資資產比例進行分類，不得以其為通道進行監管套利；

（四）在產品協議中按“解包還原”的原則，充分披露實際投靈的各項最終標的資產種類及投資比例；

（五）客觀評估最終標的資產的風險，對最終投資標的資產的風險與利益歸屬進行實質性管理和控制，不能簡單作為相關資產管理計劃的資金募集信道。

（六）理財產品目標客戶還應滿足相關監管機構對資產管理計劃合格投資者的相關要求。

第七十二條商業銀行理財資金不得投資于銀行貸款及其受（收益權），不得投資于本行或他行發行的理財產品，本辦法另有規定的除外。商業銀行自有資金不得購買本行發行的理財產品。理財資金運用應以直接投資形式為主，確實需要利用通道投資的，原則上僅可嵌套一級通道業務，杜絕多重嵌套投資模式。第四節人員管理

第七十三條理財業務人員是指理財產品研發設計人員、理財業務投資與交易人員、理財業務托管及清算人員及理財產品銷售人員。

理財業務人員開展相關業務活動時，應當遵循專業勝任原則，具備相應的學歷水平、工作經驗、專業技能及資格證書，不具備相關資質的人員不得從事理財業務。各商業銀行應建立本行其他理財業務人員的資格準入制度，包括培訓制度、考試制度及發證制度等，并記錄在冊。

第七十四條理財業務人員上崗之前應接受不少于30小時的專業培訓；理財業務人員上崗之后，每年應接受不少于20小時的持續培訓。

商業銀行應根據各業務環節特點建立科學的人員考核制度，并實施落實。第七十五條發行管理理財產品的商業銀行及理財產品托管銀行應在每3月份之前，將下列相應信息以正式報告的形式上報中國銀監會或屬地銀監局：

（一）理財業務從業人員的基本信息；

（二）各個業務條線理財業務人員的配置情況；

（三）上理財業務培訓的情況及本理財業務培訓的計劃，包括但不限于培訓地點、培訓時間、培訓人員、培訓內容及考核結果等；

（四）上理財業務人員的考核結果信息。

第七十六條商業銀行應完善理財業務人員的處罰和退出機制，加強對理財業務人員的持續專業培訓和職業操守教育，建立問責制，應對發生多次或較嚴重誤導銷售的業務人員，及時取消其相關從業資格，并追究管理負責人的責任。第七十七條商業銀行應當為每只理財產品指定具有相關投資管理經驗的人員擔任理財產品投資經理，并在銷售文件中披露投資經理的專業投資管理能力等相關信息；理財產品存續期內投資經理發生變更的，應及時按照與客戶約定的方式和渠道進行披露。

理財產品投資經理應符合以下資質條件：

（一）掌握與理財產品投資交易相關的法律法規及行政規章；

（二）大學本科以上（含）學歷，掌握理財業務相關的專業知識；

（三）具備3年以上（含）金融領域相關投資管理經驗；

（四）對從事的投資領域有相關專業知識；

（五）具備良好的職業操守；

（六）最近3年沒有受到刑事處罰或金融監管機構的行政處罰。第七十八條理財產品投資經理應至少履行以下職責：

（一）制定理財資金投資交易組合計劃；

（二）下達理財資金投資交易指令；

（三）執行理財資金投資各類風險限額；

（四）中國銀監會規定的其他職責。第五節會計處理

第七十九條商業銀行應以每只理財產品為獨立會計核算主體，單獨建賬、獨立核算，編制財務會計報告；不同理財產品之間在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面，應當相互獨立。

第八十條理財產品估值應以所投資的各項金融資產估值為基礎，根據各項資產權重確定產品的資產凈值。

商業銀行應根據投資運作實際情況，合理確定理財產品投資的金融資產的估值原則，以公開市場價格或成本作為資產估值基礎，同時輔以其他估值手段合理確定資產價值。

第八十一條理財產品滿足以下情形時，商業銀行應按照企業會計準則的相關規定，將相應的理財產品資產納入自身表內核算，并按照“實質重于形式”的原則，根據所投資基礎資產的性質，計入相應會計科目，計算存貸比等相關監管指標，準確計量風險并計提相應資本與撥備。

（一）保本型理財產品。各商業銀行應在經審計的財務報告中的相應科目下充分披露發行的保本型理財產品信息；

（二）按照企業會計準則的相關要求，符合并表要求的非保本型理財產品。原則上，若銀行從該理財產品所獲得的以上預期回報總額在該理財產品預期回報總額中占比超過30%時，應做并表處理；

（三）商業銀行利用自有資金購買他行理財產品。

第八十二條預期收益率型理財產品投資的非標準化債權資產，及結構性理財產品本金投資的非標準化債權資產，均應按照“實質重于形式”的原則，根據所投資基礎資產的性質，計入商業銀行自身財務報表的相應會計科目，并計算存貸比等相關監管指標，準確計量風險并計提相應資本與撥備。提供預期收益率的項目融資類產品除外。

第八十三條商業銀行應遵守行業標準與慣例，完成理財產品的會計核算與估值工作。

第六節信息披露 第八十四條發行管理理財產品的商業銀行及理財產品托管銀行應當按照法律、行政法規和中國銀監會的規定披露理財產品信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

第八十五條理財產品銷售文件中應明確約定與客戶聯絡和信息傳遞的方式，以及在信息傳遞過程中各方的責任，確保客戶及時獲取信息。

商業銀行在未與客戶約定的情況下，在其官方網站公布理財產品相關信息而未確認客戶己經獲取該信息，不能視為其向客戶進行了信息披露。

第八十六條預期收益率型理財產品，客戶實際收益率未達到預期（最高）收益率或預期的收益率區間下限的，應詳細披露相關信息，并解釋具體原因。

第八十七條商業銀行應按照要求，在中國銀監會指定媒體及商業銀行官方網站至少披露理財產品的以下具體信息：

（一）理財產品說明書；

（二）理財產品協議書.'

（三）理財產品風險揭示書和客戶權益須知；

（四）理財產品發售公告；

（五）理財產品募集情況；

（六）理財產品成立公告；

（七）理財產品重大事項的變更公告；

（八）理財定期報告；

（九）理財產品到期公告；

（十）凈值型理財產品資產凈值、份額凈值；

（十一）凈值型理財產品理財份額申購、贖回價格；

（十二）理財產品非標準化債權資產及理財直接融資工具投資信息；

（十三）臨時信息披露；

（十四）商業銀行、產品托管銀行的重大人事變動；

（十五）涉及商業銀行、理財產品與投資、理財托管業務的訴訟；（十六）中國銀監會規定的其他信息。

第八十八條商業銀行應當在理財產品成立日后的5日內披露理財產品成立公告，成立公告至少應包括產品成立日期、產品募集規模等信息。第八十九條商業銀行應按照以下要求披露理財定期報告：

（一）在每季度結束之日起15日內、每年結束之日起90日內，編制完成理財產品季度、報告。

（二）對于存續期在90天以內（含）的產品，商業銀行應當在產品存續期內至少編制一次理財產品運作報告；

（三）報告至少應包括產品存續規模、產品凈值表現或收益表現、產品債券持倉前十位具體名稱等信息。

第九十條商業銀行應當理財產品終止后5日內披露理財產品到期公告，到期公告至少應包括產品存續期限、產品終止日期、產品收益分配情況、產品費用情況等信息。

第九十一條商業銀行應按照以下要求披露理財產品凈值及申購、贖回價格：

（一）凈值型理財產品成立后，應在凈值型理財產品每個開放日的T+1日或T+2 日披露開放日的理財產品份額凈值和理財產品份額累計凈值；

（二）應公告半和最后一個市場交易日凈值型理財產品資產凈值和理財產品份額凈值；

（三）應在凈值型理財產品協議中載明產品估值方法、模型、相關會計政策，遵循客觀、準確的原則，定期或不定期對理財產品進行估值，并向客戶披露；

（四）應在開放式凈值型產品協議文件上載明理財產品份額申購、贖回價格的計算方式及有關申購、贖回費率，并保證投資人能夠在理財產品份額發售網點查閱或者復制前述信息資

（五）理財產品份額申購、贖回價格應在每個開放期按照規定時間予以公布。第九十二條商業銀行應按照指定格式，向理財產品投資人充分披露投資非標準化債權資產及理財直接融資工具情況，理財產品存續期內所投資的非標準化僨權資產及理財直接融資工具發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應在5日內向投資人披露。

第九十三條 理財產品發生可能對理財產品份額持有人權益或者理財產品份額的價格產生重大影響的事件，有關信息披露義務人應當在2日內編制臨時報告書，并予以公告。第七節 理財托管

第九十四條 產品托管銀行應當履行下列職責：

（一）安全保管理財產品財產；

（二）為每只理財產品開設獨立的托管賬戶，建立托管明細賬，不同托管賬戶中的資產應相互獨立；

（三）按照托管協議的約定，按照投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（四）辦理與理財產品托管業務活動相關的信息披露事項，包括但不限于披露理財產品托管協議，對理財產品定期報告等信息披露文件中有關財務報告等信息及時進行復核審查并出具意見；

（五）建立對賬機制，定期復核、審查理財產品資金頭寸、資產賬目、資產凈值等數據，及時核查認購與申購資金的到賬、贖回資金的支付、收益及本金分配以及投資資金的支付與到賬情況等，托管銀行理財產品估值核算、收益分配等結果出現錯誤的，應提示予以糾正；

（六）保存理財托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料15年以上；

（七）按照規定監督理財產品投資運作，發現理財產品違反相關法規或合同約定進行投資的，托管銀行應當履行通知等程序，并及時報告中國銀監會，持續跟進后續處理情況，督促相關方履行披露義務；

（八）對理財產品投資信息和相關資料負保密義務，除法律、行政法規和其他有關規定、監管機構及審計要求外，不得向任何機構或者個人泄露相關信息和資料； '

（九）中國銀監會規定的其他職責。

第九十五條理財產品的全部資產，應由滿足以下條件的商業銀行托管。

（一）最近3個會計的年末凈資產均不低于20億元人民幣，資本充足率等風險控制指標符合監管部門的有關規定；

（二）設有專門的獨立的托管業務部門，能夠保證托管業務運營的完整與獨立；

（三）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部稽核監控等業務的執業人員不少于20人，其中，核算、監督等核心業務崗位具備3年以上托管業務從業經驗的人員不低于4人；

（四）有安全保管理財產品財產、確保理財產品財產完整與獨立的條件；

（五）有安全高效的清算、交割系統；

（六）托管業務部門有滿足營業需要的獨立的固定場所，配備獨立的安全監控及門禁系統；

（七）托管業務部門配備獨立的托管業務技術系統，包括網絡系統、應用系統、安全防護系統、數據備份系統；

（八）有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；

（九）建立托管業務應急處理預案，具備一定的應急處理能力；

（十）最近3年無重大違法違規記錄；

（十一）法律、行政法規規定的和經國務院批準的中國銀籃會規定的其他條件。托管銀行應在開展理財產品托管業務前30日，將相關材料報告中國銀監會。第九十六條代客境外投資理財產品、凈值型理財產品、充當底層資產組合的理財產品以及中國銀監會規定的其他理財產品的托管銀行，除第九十五條要求外，還應滿足：

（一）最近3個會計的年末凈資產均不低于100億元人民幣；

（二）從事清算、核算、投資監督、信息披露、內部稽核監控等業務的執業人員不少于50人，其中，核算、監督等核心業務崗位具備3年以上托管業務從業經驗的人員不低于10人。

第九十七條 鼓勵發行管理理財產品的商業銀行選擇其他商業銀行等獨立第三方機構擔任理財產品的托管銀行。

第九十八條 托管銀行在訂立托管協議等法律文件前，應當從保護產品投資人的角度，對涉及投資范圍與投資限制、產品費用、收益分配、會計估值、信息披露等方面的條款進行評估，確保相關約定合規清晰、風險揭示充分、會計估值科學公允。

托管銀行應建立安全有效的內部控制體系，每年聘請會計師事務所對托管業務的內部控制制度建設與實施情況，開展相關審查與評估，出具評估報告。第九十九條 代客境外理財產品的境內托管銀行應當根據審慎原則，按照風險管理要求以及商業慣例選擇境外銀行作為其境外托管銀行。

境內托管銀行應當對境外托管銀行進行盡職調查，制定遴選標準與程序，健全相關的業務風險管理和應急處理制度，加強對境外托管銀行的監督與約束。境內托管銀行應當在境外托管銀行處開設商業銀行外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結算機構之間的資金結算業務和證券托管業務。境內托管銀行及境外托管銀行必須為不同的商業銀行分別設置托管賬戶。

第八節 代客境外理財產品管理

第一百條 商業銀行發行境外理財產品應該遵守本辦法及相關規定的要求；嚴禁利用代客境外理財業務變相代理銷售在境內不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構所發行的金融產品；嚴禁利用代客境外理財業務變相代理不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構在境內拓展客戶或從事相關類似活動。

第一百零一條商業銀行開展代客境外理財業務，可以在境內發售外幣理財產品，以客戶的自有外匯進行代客境外理財投資；也可以在境內發售人民幣理財產品，以人民幣購匯辦理代客境外理財業務。

商業銀行以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應事先向國家外匯管理局申請額度；以客戶的自有外匯進行代客境外理財投資，應符合國家的有關外匯管理規定。第一百零二條投資股票的代客境外理財產品的單一客戶起點銷售金額不得低于10萬元人民幣（或等值外幣）。

投資代客境外理財產品的客戶應具備相應的投資經驗，商業銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。第一百零三條商業銀行發行的代客境外理財產品，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的10%；

（二）高凈值客戶、私人銀行客戶及機構客戶專屬理財產品投資于國際公認評級機構評級BBB級以下的證券的資金，不得超過單個產品總資產凈值的 30%,其他產品不得超過10%；購買人為單一客戶的私人銀行、機構客戶的定制產品除外； 境內企業在境外發行的證券，可參考境內評級機構對該發行人在境內發行相應證券的評級結果；

（三）投資于資產支持證券及抵押貸款支持證券的資金總額不得超過單只產品總資產凈值的10%。

投資于境外結構性產品的，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發行的結構性產品；

（五）運用掉期、遠期等金融市場上流通的衍生金融工具應僅限于規避風險目的，不得以任何形式進行杠桿放大交易，包括以放大交易為目的借入現金，利用融資購買證券，參與未持有基礎資產的賣空交易，以及中國銀監會認定的其他行為；

（六）參與證券借貸交易的，所有參與交易的對手方應當具有國際公認信用評級機構A級以上評級，采取市值計價制度調整后的擔保物市值不低于借出證券市值的102%；

（七）境外投資管理人應為與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構批準或認可的機構。商業銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續取得相關資格；

（八）商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資；商業銀行應選擇與中國銀監會己簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批準、登記或認可的公募基金進行投資；

（九）不得投資于不動產、房地產抵押按揭、貴金屬、對沖基金和實物商品及商品類衍生產品。

第一百零四條 商業銀行根據業務發展、分散或對沖風險等需要，確需投資高風險類產品的，在按照相關規定進行發售相關理財產品的申請或報告時，一律應附“投資特別說明”，詳細說明擬投資的對象、主要風險及相應的風險處置和管控措施。同時，相關投資活動應符合國家有關法律法規和外匯管理部門的要求。商業銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續符合上述要求，應按照 審慎原則和風險分散化原則，投資組合中盡量包含不同地域、資產類別和投資風格的境外基金，避免投資集中度風險。

第一百零五條 商業銀行開展代客境外理財業務，應實行托管銀行與投資管理人的職責分離，盡量選擇不同法人作為其境內托管銀行和境外托管銀行，不應選擇同一法人作為其境外托管銀行和境外投資管理人。

第一百零六條 商業銀行在選擇境外托管銀行和境外投資管理人時，應按照市場化的原則公平抉擇，應避免選擇關聯方作為代客境外理財業務的境外托管銀行代理人和境外投資管理人，避免不了的應事先向中國銀監會報告。

第一百零七條 商業銀行應制定相關投資管理制度。詳盡規定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產品的原則、基準和程序，以及相關工作人員應具備的素質和資格。商業銀行應建立交易對手風險監測與報告體系，注意收集相關信息，審慎選擇交易對手。

第九節 產品質押與轉讓

第一百零八條 理財產品投資人持有的商業銀行理財產品份額可依法用于質押融資。

第一百零九條 理財產品投資人將持有的理財產品份額進行質押融資的，應在中國銀監會認可的質押公示系統辦理登記及公示手續。

第一百一十條 商業銀行應合理設定可接受質押融資的理財產品范圍、融資比例、融資期限、融資利率、還款方式等要素，嚴格審核質押融資人資質，建立完善的制度體系、業務流程和技術系統，保證理財產品質押融資業務的合規開展。第一百一十一條理財產品存續期間，理財產品份額持有人應依法合規地向符合規定的合格投資者轉讓其持有的理財產品份額。

第五章 風險管理

第一百一十二條商業銀行董事會和高級管理層應當充分重視理財業務的法律合規風險、聲譽風險、操作風險、信用風險、市場風險、流動性風險等，密切關注各項風險管控措施的執行情況。商業銀行董事會每年至少聽取一次全行理財產品業務情況匯報，確保各項管理制度和風險控制措施體現了充分了解客戶和符合客戶利益原則。

第一百一十三條 商業銀行應當根據國家有關法律法規、行政規章及理財產品的性質和自身特點，建立科學、透明的理財業務管理制度體系、決策程序，高效、嚴謹的業務運營系統，健全、有效的內部監督系統，以及應急處理機制，對理財業務實行全面的風險管理。第一百一十四條 商業銀行應將理財業務風險管理納入總行統一的風險管理體系，按照前、中、后臺相互分離制約的原則，建立理財業務運作管理架構，明確劃分相關部門或人員在理財業務風險管理方面的權限與責任。

第一百一十五條 商業銀行應在理財業務經營部門內建立專業化的理財業務合規性審查團隊，跟蹤理財業務相關的法律法規和監管政策，制定理財業務合規性審查的和操作流程，對理財業務進行合規性審查；定期或不定期對本行理財業務的合規性進行檢查。

第一百一十六條商業銀行應當理財業務經營部門內建立專業化的理財業務風險管理團隊，形成理財產品風險管理指標和限額建議，包括但不限于信用風險指標、流動性指標、久期管理指標、波動率指標等，形成理財產品相關風險預警與分析報告，組織理財產品風險自查。

第一百一十七條商業銀行應定期或者不定期對理財業務進行內部控制檢查，連續兩次檢查的時間間隔不得超過1年，并形成相關內部控制報告。商業銀行應當加強對理財產品的審計，對于每一種類型的理財產品，每季度應至少隨機抽取一支理財產品進行全面審計，并形成審計報告。內部控制報告和審計報告應直接提交董事會和高級管理層。

第一百一十八條商業銀行應當按照國家轉變經濟發展方式和調整產業結構的要求，積極貫徹國家宏觀經濟、產業及區域等政策要求，優化理財資金投向的行業結構、區域結構和客戶結構。

第一百一十九條商業銀行應當合理控制每只理財產品的流動性風險敞口，并做好投資資產的久期管理，遵守有關風險限額指標要求。

第一百二十條商業銀行應從開放式理財產品的資產配置、資金募集等方面加強理財產品流動性管理，并根據開放式理財產品的特點制定相應的流動性管理預案，進行申購和贖回的監測，做好流動性安排，防范流動性風險。

第一百二十一條因金融市場波動、企業合并、客戶申購和贖回導致產品規模變動等商業銀行之外的因素，致使理財資金投資不符合相關比例時，商業銀行應在10日之內及時調整投資組合，確保投資比例符合監管規定及產品協議的約定。第一百二十二條理財產品若涉及金融衍生品或外匯交易，商業銀行應當嚴格遵守金融衍生交易和外匯管理的相關法規及風險管理要求。

第一百二十三條理財資金投資交易實行授權管理，商業銀行內部相關機構與人員嚴格在授權權限內通過相關的信息管理系統進行審批與流程操作，應在完成相應的審批程序后，才能進行投資交易，不得越權進行投資交易或更改投資交易內容。第一百二十四條商業銀行因發起設立銀行理財產品而取得的財產是銀行理財產品財產，銀行理財產品財產獨立于管理人、托管銀行和其他銀行理財產品參與方的固有財產。

管理人、托管銀行和其他銀行理財產品參與方不得將銀行理財產品財產歸入其固有財產。

因銀行理財產品財產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產，均歸入銀行理財產品財產。

管理人、托管銀行和其他銀行理財產品參與方因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，銀行理財產品財產不屬于其清算財產。第一百二十五條商業銀行應以理財產品管理機構的名義，代表理財產品份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為。

第一百二十六條管理人管理、運用和處分銀行理財產品所產生的債權，不得與管理人、托管銀行和其他銀行理財產品參與方因固有財產所產生的債務相抵銷：管理人管理、運用和處分不同銀行理財產品財產所產生的債權債務，不得相互抵銷。第一百二十七條商業銀行應當每月從理財產品管理費收入中計提風險準備金，并記入所有者權益的其他科目核算，計提比例如下：

1、除項目融資類產品及結構性產品外的預期收益率型產品，按其產品管理費收入的50%計提；

2、項目融資類產品、結構性產品及其他產品，按其產品管理費收入的10%計提。風險準備金余額達到理財產品余額的1%時可以不再提?。伙L險準備金使用后低于理財產品余額1%的，商業銀行應當繼續提取，直至達到理財產品余額的1%。第一百二十八條風險準備金主要用于彌補因商業銀行違法違規、違反理財協議、操作錯誤或因技術故障等原因給理財產品財產或理財產品客戶造成的損失，以及中國銀監會規定的其他用途。風險準備金不足以賠償上述損失的，商業銀行應當使用其他自有財產進行賠償。

第一百二十九條商業銀行應當建立風險準備金管理制度，對風險準備金的提取、劃轉、使用、支付等方面的程序進行規定，經董事會或高級管理層批準后，報中國銀監會負責法人機構監管的部門或屬地銀監局備案。

第一百三十條商業銀行應當從本行所管理理財產品的托管銀行中選定一家開立風險準備金專戶，用于風險準備金的歸集、存放與支付，該賬戶不得與其他類型賬戶混用，不得存放其他性質資金。第一百三十一條商業銀行應當將風險準備金的提取、劃轉等程序告知相關理財產品托管銀行，相關理財產品托管銀行應當于每月劃付商業銀行管理費用的同時，將計提的風險準備金劃入相應的風險準備金專戶。

第一百三十二條專戶托管行應當對理財產品風險準備金的提取、管理、使用進行監督，確保風險準備金存放安全，管理與使用符合相關規定與程序。

第一百三十三條商業銀行負責風險準備金的投資管理，可以將風險準備金投資于銀行存款、剩余期限不超過三個月的國債、央票、政策性金融債等高流動性低風險的資產，產生的利息收入和投資損益也應納入風險準備金管理。

第一百三十四條風險準備金被人民法院依法查封、扣押、凍結或強制執行的，商業銀行和專戶托管行應當立即報告中國銀監會，由此影響風險準備金的使用或者風險準備金減少的，商業銀行應在5日內予以補足。

第一百三十五條商業銀行發生需要使用風險準備金的情形時，應當告知專戶托管行并由其進行復核，由專戶托管行辦理。

第一百三十六條商業銀行解散、清算和終止時，風險準備金余額按照商業銀行的資產處置。

第六章監督管理

第一百三十七條中國銀監會及其派出機構根據審慎監管要求，依法對商業銀行的理財業務活動進行市場準入、非現場監管和現場檢查。

第一百三十八條商業銀行理財產品實行全國集中統一的電子化報告和信息登記制度。

（一）未在“全國銀行業理財信息登記系統”進行報告和登記，未獲得登記編碼的理財產品，商業銀行不得發售；

（二）商業銀行面向一般個人、高資產凈值發行的理財產品，其總行應當在理財產品銷售前10日，通過理財系統向中國銀監會或屬地銀監局進行電子化報告；

（三）商業銀行面向機構客戶和私人銀行客戶發行的專屬理財產品，其總行應在產品發行結束后5日內完成發行登記并上傳產品協議文件，在產品終止后5日內完成終止登記；

（四）在“全國銀行業理財信息登記系統”完成報告和登記的理財產品，商業銀行可以理財產品的名義獨立開立資金賬戶、證券賬戶等相關賬戶，進行獨立投資。第一百三十九條商業銀行應當根據中國銀監會的規定，對理財產品業務情況進行季度、統計分析和自我評估，并將報告報送中國銀監會或其派出機構。商業銀行應當根據中國銀監會的規定，每年至少進行一次理財業務內部控制檢查，并將內部控制檢查報告報送中國銀監會或其派出機構。商業銀行應當根據中國銀監會的規定，向中國銀監會或其派出機構報送理財業務專項審計報告。

第一百四十條開展理財產品托管業務的商業銀行應于每結束后2個月內，向中國銀監會或其派出機構提交理財業務托管監管報告，內容至少應包括：托管業務概況，包括業務規模、系統建設、人員組成、業務流程、內部控制、基本及增值服務內容、內部或外部審計情況等；托管理財業務情況，包括托管理財產品規模、產品只數、管理人情況、指令合規審查情況、資金清算規模、出具報告及報表情況等。

第一百四十一條商業銀行應當確保報告材料的真實性、準確性、完整性和及時性。報告材料不齊全或不符合要求的，應當按照中國銀監會或其派出機構的要求進行補充報送或調整后重新報送。

第一百四十二條發行設立銀行理財管理計劃與理財直接融資工具的商業銀行，應當具備以下條件；

（一）經營行為規范且最近三年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或被監管機構責令整改：沒有因違法違規行為正在被監管機構調查；

（二）資本凈額不低于五十億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

（三）具有良好的信息技術系統，能夠支持理財業務的規范運營與理財產品的單獨核算；

（四）制定了理財業務風險監測指標和風險限額，并己建立完善單獨的會計核算和條線內部控制體系；

（五）中國銀監會規定的其他審慎性條件。

第一百四十三條商業銀行申請開辦代客境外理財業務，應提交以下申請材料

（一）代客境外理財業務相關內部控制制度，應主要包括：理財業務管理的相關制度；外匯投資或交易管理的相關制度；市場風險管理制度；監管部門要求的其他制度；

（二）代客境外理財業務托管協議草案，應說明擬聘請的托管銀行以及與托管銀行溝通的情況；由于管理程序、商務談判等原因在申請開辦代客境外理財業務時，尚無法明確托管銀行的，商業銀行可以暫不填寫托管銀行的情況，但在協議草案中應明確說明商業銀行與托管銀行的主要權利和義務；商業銀行明確托管銀行后，應將托管銀行的基本情況及時報告籃管部門；

（三）代客境外理財業務可行性報告，主要包括：開展代客境外理財業務的主要策略；相關市場分析；管理與操作程序；風險管控措施；資源保障情況等 第一百四十四條中資銀行申請開辦代客境外理財業務，由其總行向中國銀監會或所在地銀監會派出機構遞交申請材料，所在地銀監會派出機構受理和初審后，報銀監會審查和決定。外資銀行申請開辦代客境外理財業務，由其主報告行或總行向所在地銀監會派出機構遞交申請材料，所在地銀監會派出機構受理和初審后，報銀監會審查和決定。

第一百四十五條中國銀監會及其派出機構應當根據國家宏觀政策及市場變化等情況，加強理財業務監測分析，適時進行窗口指導，促進理財業務規范、健康發展。

第一百四十六條商業銀行違反本辦法規定的，中國銀監會及其派出機構可以采取監管談話、出具警示函、責令限期整改，整改期間暫停受理業務申請等監管措施，記入誠信檔案；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監管談話、出具警示函、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施，記入誠信檔案。

第七章法律責任

第一百四十七條商業銀行違反本辦法規定開展理財業務的，中國銀監會或其派出機構責令限期改正；情節嚴重或者逾期未改正的，中國銀監會或其派出機構可以區別不同情形，根據《中華人民共和國銀行業藍督管理法》第三十七條規定采取相應的監管措施。

第一百四十八條商業銀行開展理財業務有下列情形之一的，中國銀監會或其派出機構應當責令限期改正，情節嚴重或者逾期未改正的，中國銀監會或其派出機構可以依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》的相關規定，責令商業銀行暫停發行新的理財產品；建議商業銀行調整理財業務管理及相關部門負責人；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關：

（一）通過理財業務進行監管套利的；

（二）未按規定將理財產品進行電子化報告或未獲得登記編碼即開始銷售的；

（三）未按規定配置理財產品投資資產的種類、比例和投資期限；

（四）未按規定建立相關風險管理制度和管理體系，或雖建立了相關制度但未實際落實產品風險監測與管控措施；

（五）將理財產品投資于本行或他行發行的理財產品，以及中國銀監會禁止的投資范圍；

（六）商業銀行自有資金購買本行理財產品的；

（七）提供虛假的成本收益分析報告或風險收益測算數據的；

（八）未按規定進行產品風險評級的；

（九）未按規定進行風險揭示和信息披露的；

（十）未做到對每支理財產品進行單獨核算和規范管理的；

（十一）商業銀行理財產品的托管銀行未履行托管職責的；

（十二）未按要求從理財產品管理費中計提和使用風險準備金的；

（十三）聘任不符合相關要求的人員從事理財業務的；

（十四）未按規定進行會計核算及并表的；

（十五）中國銀監會認定的不符合監管規定的其他情形。

商業銀行整改后，應當向中國銀監會或其派出機構提交報告。中國銀監會或者其派出機構應當自驗收完畢之日起3日內解除對其采取的前款規定的有關措施。第一百四十九條商業銀行不按照規定提供報告、報表等文件、資料的，中國銀監會或其派出機構應當責令其限期整改，逾期未改正的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。

第一百五十條商業銀行開展理財業務有下列情形之一的，由中國銀監會或其派出機構責令限期改正，除按照本辦法第一百二十四條、第一百二十五條和第一百二十六條規定采取相關監管措施外，還可以并處二十萬以上五十萬元以下罰款；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關：

（一）理財產品風險評級明顯偏離產品的實際風險水平，誤導客戶投資造成重大損失的；

（二）進行欺詐、操縱市場、編造并傳播虛假信息、虛假陳述以及監管機構禁止的其他行為；

（三）未按規定設置理財產品投資資產的種類、比例和投資期限，造成客戶重大損失的；

（四）未按定建立相關風險管理制度和管理體系，或雖建立了相關制度但未實際落實產品風險監測與管控措施，造成銀行重大損失的；

（五）以任何形式進行利益輸送或利益調節；

（六）挪用或侵占理財財產或客戶理財資金的；

（七）利用理財業務從事洗錢、逃稅等違法犯罪活動的；

（八）其他嚴重違反審慎經營規則的。

第一百五十一條商業銀行違反法律、行政法規以及國家有關銀行業監督管理規定的，中國銀監會或其派出機構除依照本辦法第八十六條、第八十七條、第八十八條和第八十九條規定處理外，還可以區別不同情形，按照《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十八條規定采取相應監管措施。

第八章附則 第一百五十二條本辦法中的“日”指工作日。

第一百五十三條農村合作銀行、城市信用社、農村信用社等其他銀行業金融機構及外國銀行分行開展理財業務活動，參照本辦法執行。第一百五十四條本辦法由中國銀監會負責解釋。第一百五十五條本辦法自2015年月日起施行。