第一篇：中國人民銀行全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務管理辦法〔2016〕第2號

全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務管理辦法

第一章 總 則

第一條 為促進債券市場發(fā)展，擴大直接融資比重，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《銀行間債券市場債券登記托管結(jié)算管理辦法》（中國人民銀行令〔2009〕第1號），制定本辦法。

第二條 本辦法所稱全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務（以下簡稱柜臺業(yè)務）是指金融機構(gòu)通過其營業(yè)網(wǎng)點、電子渠道等方式為投資者開立債券賬戶、分銷債券、開展債券交易提供服務，并相應辦理債券托管與結(jié)算、質(zhì)押登記、代理本息兌付、提供查詢等。

第三條 金融機構(gòu)開辦柜臺業(yè)務應當遵循誠實守信原則，充分揭示風險，保護投資者合法權(quán)益，不得利用非公開信息謀取不正當利益，不得與發(fā)行人或者投資者串通進行利益輸送或者其他違法違規(guī)行為。

第二章 柜臺業(yè)務開辦機構(gòu)

第四條 開辦柜臺業(yè)務的金融機構(gòu)（以下簡稱開辦機構(gòu)）應當滿足下列條件：

（一）是全國銀行間債券市場交易活躍的做市商或者結(jié)算代理人；

（二）具備安全、穩(wěn)定的柜臺業(yè)務計算機處理系統(tǒng)并已接入全國銀行間同業(yè)拆借中心、全國銀行間債券市場債券登記托管結(jié)算機構(gòu)（以下簡稱債券登記托管結(jié)算機構(gòu)）；

（三）具有健全的柜臺業(yè)務管理制度、風險防范機制、投資者適當性管理制度及會計核算辦法等；

（四）有專門負責柜臺交易的業(yè)務部門和合格專職人員；

（五）最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。

第五條 符合條件的金融機構(gòu)應當于柜臺業(yè)務開辦之日起1個月內(nèi)向中國人民銀行備案，并提交以下材料：

（一）柜臺業(yè)務開辦方案和系統(tǒng)實施方案；

（二）負責柜臺業(yè)務的機構(gòu)設置和人員配備情況；

（三）柜臺業(yè)務管理制度、風險防范機制、投資者適當性管理制度及會計核算辦法；

（四）全國銀行間同業(yè)拆借中心及債券登記托管結(jié)算機構(gòu)出具的系統(tǒng)接入驗收證明；

（五）中國人民銀行要求的其他材料。

開辦機構(gòu)應當將開辦柜臺業(yè)務的營業(yè)網(wǎng)點通過網(wǎng)點柜臺、電子渠道等方式向社會公開。

第三章 柜臺業(yè)務債券品種及交易品種

第六條 柜臺業(yè)務交易品種包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購、買斷式回購以及經(jīng)中國人民銀行認可的其他交易品種。

柜臺業(yè)務債券品種包括經(jīng)發(fā)行人認可的已發(fā)行國債、地方政府債券、國家開發(fā)銀行債券、政策性銀行債券和發(fā)行對象包括柜臺業(yè)務投資者的新發(fā)行債券。

第七條 開辦機構(gòu)與投資者開展柜臺業(yè)務應當遵循銀行間債券市場相關規(guī)定，雙方開展債券回購等交易品種時應當簽署相關主協(xié)議、約定權(quán)利義務。

開辦機構(gòu)與投資者開展質(zhì)押式回購時應當確保足額質(zhì)押，開辦機構(gòu)應當對質(zhì)押券價值進行持續(xù)監(jiān)控，建立風險控制機制，防范相關風險。

第四章 投資者適當性管理

第八條 開辦機構(gòu)應當建立投資者適當性管理制度，了解投資者風險識別及承受能力，向具備相應能力的投資者提供適當債券品種的銷售和交易服務。開辦機構(gòu)應當充分揭示產(chǎn)品或者服務的風險，不得誘導投資者投資與其風險承受能力不相適應的債券品種和交易品種。

第九條 經(jīng)開辦機構(gòu)審核認定至少滿足以下條件之一的投資者可投資柜臺業(yè)務的全部債券品種和交易品種：

（一）國務院及其金融行政管理部門批準設立的金融機構(gòu)；

（二）依法在有關管理部門或者其授權(quán)的行業(yè)自律組織完成登記，所持有或者管理的金融資產(chǎn)凈值不低于一千萬元的投資公司或者其他投資管理機構(gòu)；

（三）上述金融機構(gòu)、投資公司或者投資管理機構(gòu)管理的理財產(chǎn)品、證券投資基金和其他投資性計劃；

（四）凈資產(chǎn)不低于人民幣一千萬元的企業(yè)；

（五）年收入不低于五十萬元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗的個人投資者；

（六）符合中國人民銀行其他規(guī)定并經(jīng)開辦機構(gòu)認可的機構(gòu)或者個人投資者。

不滿足上述條件的投資者只能買賣發(fā)行人主體評級或者債項評級較低者不低于AAA的債券，以及參與債券回購交易。

第十條 開辦機構(gòu)認定投資者符合第九條規(guī)定條件的，應當向投資者揭示產(chǎn)品或者服務的風險、與投資者簽署風險揭示書。投資者不滿足第九條規(guī)定條件，開辦機構(gòu)應當向投資者履行以下義務：

（一）了解投資者的相關情況并評估其風險承受能力;

（二）向投資者提供與其風險承受能力相匹配的債券品種與交易品種，并進行持續(xù)跟蹤和管理;

（三）提供產(chǎn)品或者服務前，向投資者介紹產(chǎn)品或者服務的內(nèi)容、性質(zhì)、特點、業(yè)務規(guī)則等，進行有針對性的投資者教育;

（四）充分揭示產(chǎn)品或者服務的風險，與投資者簽署風險揭示書。

第十一條 投資者情況變動或者債券評級變動導致投資者持有債券不符合第九條規(guī)定的，投資者可以選擇賣出債券或者持有債券到期。

第五章 柜臺業(yè)務規(guī)則

第十二條 開辦機構(gòu)可以通過以下方式為投資者提供報價交易服務：

（一）雙邊報價，即開辦機構(gòu)主動面向投資者持續(xù)、公開報出可成交價格。

（二）請求報價，即由投資者發(fā)起，向開辦機構(gòu)提出特定券種交易請求，并由開辦機構(gòu)報出合理的可成交價格。開辦機構(gòu)應當結(jié)合客戶需求及自身經(jīng)營的實際情況，合理確定雙邊報價券種及可接受請求報價的交易要素標準。

開辦機構(gòu)可以代理投資者與全國銀行間債券市場其他投資者開展債券交易，開辦機構(gòu)應當采用適當風險防范機制，防范代理交易模式下的相關風險。

第十三條 開辦機構(gòu)及投資者的債券交易行為應當遵守全國銀行間債券市場及其機構(gòu)監(jiān)管部門關于關聯(lián)交易的規(guī)定。

第十四條 開辦機構(gòu)應當及時將柜臺業(yè)務投資者信息及報價成交信息傳至全國銀行間同業(yè)拆借中心進行備案。開辦機構(gòu)與投資者達成債券交易后，應當及時采用券款對付的方式為投資者辦理資金清算和債券結(jié)算。

全國銀行間同業(yè)拆借中心應當及時將柜臺業(yè)務成交信息傳輸至債券登記托管結(jié)算機構(gòu)。

第十五條 投資者應當在開辦機構(gòu)開立債券賬戶，用于記載所持有債券的品種、數(shù)量及相關權(quán)利。開戶時，投資者應當向開辦機構(gòu)提交真實、準確、完整的開戶材料。

投資者可以在不同開辦機構(gòu)開立債券賬戶，并可以在已開立的債券賬戶之間申請債券的轉(zhuǎn)托管。

未經(jīng)中國人民銀行同意，已在債券登記托管結(jié)算機構(gòu)開戶的機構(gòu)投資者，不能在開辦機構(gòu)開立債券賬戶。債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應當為開辦機構(gòu)查詢開戶情況提供便利。

第十六條 開辦機構(gòu)應當在債券登記托管結(jié)算機構(gòu)開立代理總賬戶，記載由其托管、屬于柜臺業(yè)務投資者的債券總額。

開辦機構(gòu)應當嚴格區(qū)分自有債券和投資者托管的債券，不得挪用投資者的債券。開辦機構(gòu)應當每日及時向債券登記托管結(jié)算機構(gòu)發(fā)送結(jié)算指令和柜臺業(yè)務托管明細數(shù)據(jù)。

第十七條 債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應當建立柜臺債券賬務復核查詢系統(tǒng)，方便投資者查詢債券賬戶余額。

債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應當根據(jù)開辦機構(gòu)發(fā)送的有關數(shù)據(jù)及結(jié)算指令，每日及時完成開辦機構(gòu)自營賬戶與代理總賬戶之間的債券結(jié)算。

第十八條 發(fā)行人應當于債券付息日或者到期日（如遇節(jié)假日順延）前不少于一個工作日將兌付利息或者本金劃至債券登記托管結(jié)算機構(gòu)指定賬戶，債券登記托管結(jié)算機構(gòu)收到上述款項后應當立即向開辦機構(gòu)劃付，開辦機構(gòu)應當于債券付息日或者到期日（如遇節(jié)假日順延）一次、足額將兌付資金劃入投資者資金賬戶。

第十九條 開辦機構(gòu)應當在其柜臺業(yè)務系統(tǒng)中保留完整的報價、報價請求、成交指令、交易記錄、結(jié)算記錄、轉(zhuǎn)托管記錄，并為投資者查詢交易、結(jié)算、轉(zhuǎn)托管記錄提供便利。

第二十條 開辦機構(gòu)應當將與柜臺債券相關的披露信息及時、完整、準確、有效地通過網(wǎng)點柜臺或者電子渠道向投資者傳遞。開辦機構(gòu)應當向投資者特別提示本息兌付條款及與還本付息有關的附加條款、額外費用、稅收政策等重要信息。

發(fā)行人、信用評級機構(gòu)等信息披露義務人應當按照相關規(guī)定做好信息披露工作，保證信息披露真實、準確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏，披露內(nèi)容應當充分揭示風險。

第二十一條 開辦機構(gòu)應當做好柜臺業(yè)務計算機處理系統(tǒng)的維護工作。開展柜臺業(yè)務創(chuàng)新時，開辦機構(gòu)應當與全國銀行間同業(yè)拆借中心、債券登記托管結(jié)算機構(gòu)進行聯(lián)網(wǎng)測試，確保系統(tǒng)接駁的安全、順暢。

第二十二條 開辦機構(gòu)應當向中國人民銀行報送柜臺業(yè)務年度報告以及重大事項報告。其中，年度報告應當于每個自然年度結(jié)束之日起2個月內(nèi)報送，內(nèi)容包括但不限于：柜臺業(yè)務總體情況、交易、托管、報價質(zhì)量、結(jié)算代理情況、風險及合規(guī)管理、投資者數(shù)量、投資者保護等情況。

柜臺業(yè)務發(fā)生對業(yè)務開展、投資者權(quán)益、整體風險等產(chǎn)生重大影響的事項時，如系統(tǒng)重大故障等，開辦機構(gòu)應當在該事項發(fā)生后1個交易日內(nèi)向中國人民銀行報告，并盡快提交書面重大事項報告。

開辦機構(gòu)投資者適當性管理制度應當根據(jù)實際情況適時更新，并及時向中國人民銀行備案。

前款所述報告、備案文件應當同時抄送中國銀行間市場交易商協(xié)會。

第六章 監(jiān)督管理

第二十三條 中國人民銀行及其分支機構(gòu)可以對開辦機構(gòu)、全國銀行間同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機構(gòu)就柜臺業(yè)務進行現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場檢查，前述機構(gòu)及相關人員應當予以配合，并按照要求提供有關文件和資料、接受問詢。

第二十四條 全國銀行間同業(yè)拆借中心、債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應當按照中國人民銀行有關規(guī)定，加強柜臺業(yè)務的監(jiān)測、統(tǒng)計和分析，定期向中國人民銀行提交柜臺業(yè)務統(tǒng)計分析報告并抄送中國銀行間市場交易商協(xié)會。

全國銀行間同業(yè)拆借中心、債券登記托管結(jié)算機構(gòu)對柜臺業(yè)務進行日常監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)異常情況和違規(guī)情況應當及時處理，并向中國人民銀行報告。

第二十五條 全國銀行間同業(yè)拆借中心、債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應當依據(jù)本辦法，制定柜臺業(yè)務細則并規(guī)范相關數(shù)據(jù)交換，向中國人民銀行備案后實施。

第二十六條 中國銀行間市場交易商協(xié)會應當就柜臺業(yè)務制定主協(xié)議文本和具體指引，對投資者適當性管理、開辦機構(gòu)的柜臺業(yè)務報價、投資者保護、信息披露等行為提出自律要求、進行自律管理并開展定期評估。定期評估情況應向中國人民銀行報告。

第二十七條 開辦機構(gòu)有下列行為之一的，中國人民銀行根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條予以處理：

（一）不符合本辦法第四條所規(guī)定條件開辦柜臺業(yè)務或者未按本辦法規(guī)定向中國人民銀行備案、報告的；

（二）不了解投資者風險識別和風險承受能力或者向投資者提供與其風險承受能力不相適應的債券銷售、交易服務的；

（三）欺詐或者誤導投資者的；

（四）未按投資者指令辦理債券登記、過戶、質(zhì)押、轉(zhuǎn)托管的；

（五）偽造投資者交易記錄或者債券賬戶記錄的；

（六）泄露投資者賬戶信息的；

（七）挪用投資者債券的；

（八）其他違反本辦法規(guī)定的行為。

第二十八條 全國銀行間同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機構(gòu)有下列行為之一的，中國人民銀行根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條予以處理：

（一）工作失職造成投資者或者開辦機構(gòu)損失的；

（二）發(fā)布虛假信息或者泄露非公開信息的；

（三）為開辦機構(gòu)惡意操縱市場、利益輸送或者其他違法違規(guī)行為提供便利的；

（四）其他違反本辦法規(guī)定的行為。

第七章 附 則

第二十九條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。本辦法未盡事宜按照中國人民銀行相關規(guī)定執(zhí)行。中國人民銀行關于柜臺業(yè)務的其他規(guī)定與本辦法沖突的，適用本辦法。

第三十條

本辦法自公布之日起執(zhí)行。

第二篇：全國銀行間債券市場業(yè)務簡介

全國銀行間債券市場業(yè)務簡介

1997年上半年，股票市場過熱，大量銀行資金通過各種渠道流入股票市場，其中交易所的債券回購成為銀行資金進入股票市場的重要形式之一。1997年6月，根據(jù)國務院統(tǒng)一部署，人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行關于各商業(yè)銀行停止在證券交易所證券回購及現(xiàn)券交易的通知》（銀發(fā)[1997]240號），要求商業(yè)銀行全部退出上海和深圳交易所市場，商業(yè)銀行在交易所托管的國債全部轉(zhuǎn)到中央國債登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）；同時規(guī)定各商業(yè)銀行可使用其在中央結(jié)算公司托管的國債、中央銀行融資券和政策性金融債等自營債券通過全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱同業(yè)中心）提供的交易系統(tǒng)進行回購和現(xiàn)券交易，這標志著機構(gòu)投資者進行債券大宗批發(fā)交易的場外市場——銀行間債券市場的正式啟動。

一、銀行間債券市場組織架構(gòu)

根據(jù)《中國人民銀行法》的第四條第四款規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場的職能。人民銀行作為銀行間債券市場的主管部門，負責制定市場管理辦法和規(guī)定，對市場進行全面監(jiān)督和管理，擬訂市場發(fā)展規(guī)劃和推動市場產(chǎn)品創(chuàng)新等。

根據(jù)中國人民銀行有關規(guī)定和授權(quán)，中央結(jié)算公司和同業(yè)中心為市場參與者提供債券托管、結(jié)算服務以及交易中介和信息服務，同時負責對債券交易、結(jié)算進行實時監(jiān)測和監(jiān)督。

目前銀行間債券市場參與者包括金融機構(gòu)法人及其授權(quán)分支機構(gòu)、非金融機構(gòu)法人和基金等契約型資金等投資主體；財政部、政策性銀行和中信公司等籌資主體通過銀行間債券市場發(fā)行債券籌集資金；人民銀行通過銀行間債券市場進行公開市場操作，調(diào)節(jié)貨幣供應量，實現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標。

二、銀行間債券市場運行框架

（一）交易品種及交易工具

目前銀行間債券市場的交易品種包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債及中信集團公司債等；交易工具包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購。

（二）債券交易 銀行間債券市場交易以詢價方式達成，交易雙方自主談判，逐筆成交，即交易雙方通過交易系統(tǒng)、電話、傳真或電子郵件等媒體對交易要素進行談判，達成一致后逐筆訂立成交合同。目前交易主要通過同業(yè)中心的本幣交易系統(tǒng)進行。

（三）債券托管與結(jié)算

銀行間債券市場采用實名制一級賬戶托管體制，托管依托中央結(jié)算公司的債券簿記系統(tǒng)進行。

債券結(jié)算包括債券交割和資金支付兩方面，實行逐筆實時全額結(jié)算。債券交割通過中央結(jié)算公司的債券簿記系統(tǒng)進行；資金支付以轉(zhuǎn)帳方式進行。

三、銀行間債券市場的發(fā)展

（一）市場法規(guī)和制度不斷完善

在銀行間債券市場的建設過程中，人民銀行不斷完善市場法規(guī)，先后制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》、《政策性銀行金融債市場化發(fā)行管理暫行規(guī)定》、《債券結(jié)算代理業(yè)務管理規(guī)定》和《雙邊報價商管理規(guī)定》等30多項規(guī)章文件，使各項業(yè)務有法可依，有章可循，為銀行間債券市場健康、快速的發(fā)展奠定了良好的制度基礎。與此同時，人民銀行還組織中介機構(gòu)和市場參與者制訂了《銀行間債券市場債券質(zhì)押式回購主協(xié)議》和《銀行間債券市場債券買斷式回購主協(xié)議》等行業(yè)自律性規(guī)范文本，對強化市場自律行為、提高市場效率和減少違約風險發(fā)揮了重要的作用。

（二）市場基礎設施建設不斷加強

1、簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)不斷完善

人民銀行非常重視債券簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)的建設和管理，組織指導兩家中介機構(gòu)對簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)進行了多次升級和改造，債券簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)在系統(tǒng)功能、安全性、可靠性及互聯(lián)互動等方面都有了長足進步，及時滿足了市場交易、結(jié)算需求以及市場運行效率和風險防范的需要。

2、債券發(fā)行系統(tǒng)日漸成熟

經(jīng)過充分的研究、設計和論證，1998年7月人民銀行組織開發(fā)了“銀行間債券市場債券發(fā)行系統(tǒng)”，并根據(jù)債券發(fā)行的新變化、新需求，及時組織完善發(fā)行系統(tǒng)的招標、投標和中標功能設計，擴充債券發(fā)行約束條件等功能，為發(fā)行體采用多樣化發(fā)行技術組合，靈活使用不同招標方式提供了技術性支持，保證了不同品種債券的順利發(fā)行。

3、信息系統(tǒng)作用逐步增強

銀行間債券市場作為場外市場，債券交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交，因此，市場信息對參與者至關重要。為此，人民銀行指導中央結(jié)算公司和同業(yè)中心加強信息系統(tǒng)的建設，相繼推出 “中國債券信息網(wǎng)”（www.tmdps.cn）和“中國貨幣網(wǎng)”（www.tmdps.cn）專業(yè)網(wǎng)站，加強信息服務，提高市場透明度。

（三）市場發(fā)展迅速，深度和廣度不斷拓展

1、市場交易主體數(shù)量大幅增加、類型逐漸多樣化

在2002年4月市場準入由審批制改為備案制和2002年10月擴大債券結(jié)算代理業(yè)務范圍之后，銀行間債券市場參與者的范圍包括了所有金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)法人。截至2003年末，銀行間債券市場交易主體從啟動之初的16家商業(yè)銀行總行，增加到11大類、2895家機構(gòu)投資者。銀行間債券市場已經(jīng)成為所有機構(gòu)投資者均能參加的公開市場。此外，還有5萬余戶個人投資者通過4家國有獨資商業(yè)銀行債券柜臺業(yè)務也間接參與了銀行間債券市場。

2、可交易債券存量大幅上升，交易品種日趨豐富

銀行間債券市場的規(guī)模不斷擴張，市場可交易債券存量快速攀升，交易券種也大量增加。市場啟動之初，可交易債券存量僅有723億元，而至2003年末，市場可交易債券存量增加到28550億元，比市場啟動時增長38倍，可交易券種也由最初單一類型的幾只增加到國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債和公司債等4大類、10多種小類的180余只債券。

3、市場交易活躍，流動性逐步增強

人民銀行陸續(xù)推出的結(jié)算代理、雙邊報價、凈價交易等各項舉措，對提升市場流動性發(fā)揮了重要作用。2003年銀行間債券市場回購交易達到117203億元，比1997年增長380倍；現(xiàn)券交易量達到30848億元，比1997年增長3100多倍。

隨著市場交易量的快速攀升，債券的流動性大幅走強，2003年銀行間債券市場的債券周轉(zhuǎn)率（年交易量/可交易債券存量總額×100%）達到607%,是1997年(13%)的46倍。

四、銀行間債券市場的作用

（一）保證國債和政策性金融債的順利發(fā)行，支持了積極財政政策的實施 銀行間債券市場的發(fā)展，有力地支持了財政部和政策性銀行的大規(guī)模發(fā)債。1999年至2003年，財政部和政策性銀行通過銀行間債券市場發(fā)行債券累計籌集資金分別為14548億元和21283億元，保證了國家重點建設資金的及時到位。同時，由于市場規(guī)模迅速擴大和市場流動性快速提高，提高了債券的發(fā)行效率，降低了財政部和政策性銀行的籌資成本。

（二）為中央銀行金融宏觀調(diào)控手段由直接方式向間接方式的轉(zhuǎn)化奠定了市場基礎，促進了穩(wěn)健貨幣政策的順利實施

我國1998年取消貸款規(guī)模管理后，隨著中央銀行貨幣政策調(diào)控方式的轉(zhuǎn)變，需要新的貨幣政策總量調(diào)控工具，正是由于有了不斷發(fā)展壯大的銀行間債券市場，才使公開市場業(yè)務這一以市場為基礎的貨幣政策間接調(diào)控手段得以快速啟動，并成為中央銀行最重要的日常性貨幣政策操作工具，基本實現(xiàn)了我國金融宏觀調(diào)控手段由直接方式向間接方式的轉(zhuǎn)變。

（三）促進了利率市場化，有利于提高貨幣政策傳導效能

1997年組建銀行間債券市場后，債券回購利率和現(xiàn)券買賣價格完全由交易雙方自行決定，1999年以后，國債和政策性金融債的發(fā)行利率也通過市場化招標方式確定。近年來，隨著市場廣度和深度的不斷拓展，銀行間債券市場初步形成了完整的債券收益率曲線，為全國金融產(chǎn)品定價提供了參考基準。同時，我國同業(yè)拆借市場、債券市場和公開市場業(yè)務利率體系已基本形成，利率基本反映了雙方資金供求，為利率市場化改革的進一步深化創(chuàng)造了良好的市場條件，也提高了貨幣政策傳導效能。

（四）完善了金融機構(gòu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為金融機構(gòu)流動性管理和投資提供了便利

銀行間債券市場的快速發(fā)展，為商業(yè)銀行持有債券、及時調(diào)節(jié)流動性、降低超額儲備水平和開辟新的盈利渠道提供了空間。近幾年來，商業(yè)銀行債券持有量不斷增加，商業(yè)銀行債券資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例從1997年的5％增加到2003年的13％，改變了貸款比例過高，信貸風險過大的局面，提高了資產(chǎn)質(zhì)量；同時，日益豐富的交易工具為金融機構(gòu)增加投資渠道、提高盈利能力提供了便利。

（五）為各類固定收益證券推出、完善我國金融結(jié)構(gòu)奠定了基礎

健康發(fā)展的銀行間債券市場造就了一大批合格的、市場運作水平較高的機構(gòu)投資者，初步形成了完善的債券場外批發(fā)市場規(guī)范、合理的運作機制和程序，為資產(chǎn)抵押債券（MBS）、信貸資產(chǎn)證券化（ABS）、銀行本票、商業(yè)本票和公司債券等新興債務工具的發(fā)展奠定了基礎，對我國當前提高直接融資比例，完善金融結(jié)構(gòu)，防范金融風險具有非常重要的現(xiàn)實意義。

第三篇：全國銀行間債券市場債券交易管理辦法

中國人民銀行令 [2000]第2號

為推動全國銀行間債券市場的進一步發(fā)展，規(guī)范債券交易行為，防范市場風險，保護交易各方合法權(quán)益，中國人民銀行制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》，現(xiàn)予發(fā)布施行。

行長 戴相龍

二000年四月三十日

全國銀行間債券市場債券交易管理辦法

第一章 總則

第一條 為規(guī)范全國銀行間債券市場債券交易行為，防范交易風險，維護交易各方合法權(quán)益，促進全國銀行間債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國家有關法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所指全國銀行間債券市場債券交易（以下稱債券交易）是指以商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為主的機構(gòu)投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

第三條 債券交易品種包括回購和現(xiàn)券買賣兩種。

回購是交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務，指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率-1-

計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

現(xiàn)券買賣是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

第四條 本辦法所稱債券是指經(jīng)中國人民銀行批準可用于在全國銀行間債券市場進行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記帳式債券。

第五條 債券交易應遵循公平、誠信、自律的原則。

第六條 中央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算機構(gòu)。

第七條 中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機構(gòu)對轄內(nèi)金融機構(gòu)的債券交易活動進行日常監(jiān)督。

第二章 參與者與中介服務機構(gòu)

第八條 下列機構(gòu)可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業(yè)務：

（一）在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)；

（二）在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)；

（三）經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行。

第九條 上述機構(gòu)進入全國銀行間債券市場，應簽署債券回購主協(xié)議。

第十條 金融機構(gòu)可直接進行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算；非金融機構(gòu)應委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算。

第十一條 結(jié)算代理人系指經(jīng)中國人民銀行批準代理其他參與者辦

理債券交易、結(jié)算等業(yè)務的金融機構(gòu)。其有關規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十二條 雙邊報價商系指經(jīng)中國人民銀行批準的，在進行債券交易時同時連續(xù)報出現(xiàn)券買、賣雙邊價格，承擔維持市場流動性等有關義務的金融機構(gòu)。雙邊報價商有關規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十三條 全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中心）為參與者的報價、交易提供中介及信息服務，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務。

經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場有關信息。

第十四條 債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務。

第三章 債券交易

第十五條 債券交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。第十六條 進行債券交易，應訂立書面形式的合同。合同應對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、帳戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素作出明確的約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。債券回購主協(xié)議和上述書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。

第十七條 以債券為質(zhì)押進行回購交易，應辦理登記；回購合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第十八條 合同一經(jīng)成立，交易雙方應全面履行合同規(guī)定的義務，不得擅自變更或解除合同。

第十九條 債券交易現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定。

第二十條 參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準的其他費用。

第二十一條 回購期間，交易雙方不得動用質(zhì)押的債券。

第二十二條 回購期限最長為365天。回購到期應按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關系，不得以任何方式展期。第二十三條 參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務。

第二十四條 金融機構(gòu)應每季定期以書面形式向人民銀行當?shù)胤种袌蟾嫫湓谌珖y行間債券市場的活動情況。

第二十五條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應定期向中國人民銀行報告?zhèn)灰住⒔桓钣嘘P情況。

第四章 托管與結(jié)算

第二十六條 參與者應在中央結(jié)算公司開立債券托管帳戶，并將持有的債券托管于其帳戶。

第二十七條 債券托管帳戶按功能實行分類管理，其管理規(guī)定另行制定。

第二十八條 債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進行。

第二十九條 債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)帳方式進行。

商業(yè)銀行應通過其準備金存款帳戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

第三十條 債券交易結(jié)算方式包括券款對付、見款付券、見券付款和純?nèi)^戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

第三十一條 交易雙方應按合同約定及時發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買空或賣空。第三十二條 中央結(jié)算公司應按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。

資金清算銀行應及時為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)帳。第三十三條 中央結(jié)算公司應定期向中國人民銀行報告?zhèn)泄堋⒔Y(jié)算有關情況，及時為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和帳務查詢等服務；應建立嚴格的內(nèi)部稽核制度，對債券帳務數(shù)據(jù)的真實性、準確性和完整性負責，并為帳戶所有人保密。

第五章 罰則

第三十四條 參與者有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款，可暫停或取消其債券交易業(yè)務資格；對直接負責的主管人員和直接責任人員由其主管部門給予紀律處分；違反中國人民銀行有關金融機構(gòu)高級管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務；

（二）擅自交易未經(jīng)批準上市債券；

（三）制造并提供虛假資料和交易信息；

（四）惡意操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格；

（五）不遵守有關規(guī)則或協(xié)議并造成嚴重后果；

（六）違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

（七）其他違反本辦法的行為。

第三十五條 結(jié)算代理人和雙邊報價商違反規(guī)定的，按中國人民銀行的有關規(guī)定處理。

第三十六條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款；對直接負責的主管人員和直接責任人員由其主管部門給予紀律處分。

（一）工作失職，給參與者造成嚴重損失；

（二）發(fā)布虛假信息或泄露非公開信息；

（三）欺詐或誤導參與者，并造成損失；

（四）為參與者惡意操縱市場和融券等違規(guī)行為提供便利；

（五）其他違反本辦法的行為。

第三十七條 債券交易的資金清算銀行不及時為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)帳，給參與者造成損失的，應承擔相應的民事責任。

第六章 附則

第三十八條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應依據(jù)本辦法制訂相應的業(yè)務規(guī)則和實施細則，報中國人民銀行批準或備案，并組織實施。

第三十九條 本辦法施行前制定的有關規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準。

第四十條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。

第四十一條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

第四篇：全國銀行間債券市場債券交易管理辦法

第一章總則

第一條為規(guī)范全國銀行間債券市場債券交易行為，防范交易風險，維護交易各方合法權(quán)益，促進全國銀行間債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國家有關法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所指全國銀行間債券市場債券交易（以下稱債券交易）是指以商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為主的機構(gòu)投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

第三條債券交易品種包括回購和現(xiàn)券買賣兩種。

回購是交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務，指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

現(xiàn)券買賣是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

第四條本辦法所稱債券是指經(jīng)中國人民銀行批準可用于在全國銀行間債券市場進行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。

第五條債券交易應遵循公平、誠信、自律的原則。

第六條中央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算機構(gòu)。

第七條中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機構(gòu)對轄內(nèi)金融機構(gòu)的債券交易活動進行日常監(jiān)督。

第二章參與者與中介服務機構(gòu)

第八條下列機構(gòu)可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業(yè)務：

（一）在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)；

（二）在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)

（三）經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行。

第九條上述機構(gòu)進入全國銀行間債券市場，應簽署債券回購主協(xié)議。

第十條金融機構(gòu)可直接進行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算；非金融機構(gòu)應委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算。

第十一條結(jié)算代理人系指經(jīng)中國人民銀行批準代理其他參與者辦理債券交易、結(jié)算等業(yè)務的金融機構(gòu)。其有關規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十二條雙邊報價商系指經(jīng)中國人民銀行批準的，在進行債券交易時同時連續(xù)報出現(xiàn)券買、賣雙邊價格，承擔維持市場流動性等有關義務的金融機構(gòu)，雙邊報價商有關規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十三條全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中心）為參與者的報價、交易提供中介及信息服務，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務。

經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場有關信息。

第十四條債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務。

第三章債券交易

第十五條債券交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。

第十六條進行債券交易，應訂立書面形式的合同。合同應對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素作出明確的約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。

債券回購主協(xié)議和上述書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。

第十七條以債券為質(zhì)押進行回購交易，應辦理登記；回購合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第十八條合同一經(jīng)成立，交易雙方應全面履行合同規(guī)定的義務，不得擅自變更或解除合同。

第十九條債券交易現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定。

第二十條參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準的其他費用。

第二十一條回購期間，交易雙方不得動用質(zhì)押的債券。

第二十二條回購期限最長為365天。回購到期應按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關系，不得以任何方式展期。

第二十三條參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務。

第二十四條金融機構(gòu)應每季定期以書面形式向人民銀行當?shù)胤种袌蟾嫫湓谌珖y行間債券市場的活動情況。

第二十五條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應定期向中國人民銀行報告?zhèn)灰住⒔桓钣嘘P情況。

第四章托管與結(jié)算

第二十六條參與者應在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。

第二十七條債券托管賬戶按功能實行分類管理，其管理規(guī)定另行制定。

第二十八條債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進行。

第二十九條債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)賬方式進行。

商業(yè)銀行應通過其準備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

第三十條債券交易結(jié)算方式包括券款對付、見款付券、見券付款和純?nèi)^戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

第三十一條交易雙方應按合同約定及時發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買空或賣空。

第三十二條中央結(jié)算公司應按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。

資金清算銀行應及時為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)賬。

第三十三條中央結(jié)算公司應定期向中國人民銀行報告?zhèn)泄堋⒔Y(jié)算有關情況，及時為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和賬務查詢等服務；應建立嚴格的內(nèi)部稽核制度，對債券賬務數(shù)據(jù)的真實性、準確性和完整性負責，并為賬戶所有人保密。

第五章罰則

第三十四條參與者有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款，可暫停或取消其債券交易業(yè)務資格；對直接負責的主管人員和直接責任人員由其主管部門給予紀律處分；違反中國人民銀行有關金融機構(gòu)高級管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務；

（二）擅自交易未經(jīng)批準上市債券；

（三）制造并提供虛假資料和交易信息；

（四）惡意操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格；

（五）不遵守有關規(guī)則或協(xié)議并造成嚴重后果；

（六）違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

（七）其他違反本辦法的行為。

第三十五條結(jié)算代理人和雙邊報價商違反規(guī)定的，按中國人民銀行的有關規(guī)定處理。

第三十六條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款；對直接負責的主管人員和直接責任人員由其主管部門給予紀律處分。

（一）工作失職，給參與者造成嚴重損失；

（二）發(fā)布虛假信息或泄露非公開信息；

（三）欺詐或誤導參與者，并造成損失；

（四）為參與者惡意操縱市場和融券等違規(guī)行為提供便利；

（五）其他違反本辦法的行為。

第三十七條債券交易的資金清算銀行不及時為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)賬，給參與者造成損失的，應承擔相應的民事責任。

第六章附則

第三十八條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應依據(jù)本辦法制定相應的業(yè)務規(guī)則和實施細則，報中國人民銀行批準或備案，并組織實施。

第三十九條本辦法施行前制定的有關規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準。

第四十條本辦法由中國人民銀行負責解釋。

第四十一條本辦法自發(fā)布之日起施行。

第五篇：全國銀行間債券市場交易規(guī)則

全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則

發(fā)文單位：中國人民銀行

發(fā)布日期：2002-2-19

執(zhí)行日期：2002-2-19

第一章 總則

第二章 交易基本規(guī)則

第三章 參與者管理

第四章 交易程序

第五章 交易信息

第六章 違規(guī)處罰

第七章 附則

第一章 總則

第一條 為規(guī)范銀行間債券交易行為，維護全國銀行間債券市場參與者（以下簡稱“參與者”）的合法權(quán)益，根據(jù)中國人民銀行《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關規(guī)定，制定本規(guī)則。

第二條 下列名詞在本規(guī)則中具有以下含義：

（一）債券是指經(jīng)中國人民銀行批準可用于全國銀行間債券市場交易的政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券。

（二）參與者是指經(jīng)中國人民銀行批準可進入全國銀行間債券市場進行債券交易的以下各類機構(gòu)：

1、在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分行；

2、在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)；

3、經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行；

4、經(jīng)中國人民銀行批準的其他金融機構(gòu)。

（三）債券交易包括債券買賣和債券回購兩種。

債券買賣是指參與者以商定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

債券回購是參與者進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務，指正回購方（資金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定

日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

正回購方是指在債券回購交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方，逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。

（四）交易系統(tǒng)是指由全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“同業(yè)中心”）管理運作的計算機處理系統(tǒng)和數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡。

（五）信息系統(tǒng)是指由同業(yè)中心管理運作的信息采集、編輯和發(fā)布系統(tǒng)與網(wǎng)絡。

第三條 參與者在債券交易中要遵循公平、誠信、自律的原則，參與者自主報價、自選對手、自行清算、自擔風險。

第四條 同業(yè)中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信息服務，并接受中國人民銀行的監(jiān)管。

第二章 交易基本規(guī)則

第五條 交易系統(tǒng)的工作日為每周一至周五，法定節(jié)假日除外；如遇變更，同業(yè)中心應發(fā)布市場公告。

交易系統(tǒng)工作日的營業(yè)時間為9：00-11：00、14：00-16：30.第六條 回購期限最短為1天，最長為1年。參與者可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇回購期限，不得展期。

第七條 同業(yè)中心根據(jù)中央國債登記結(jié)算有限公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）提供的交易券種要素公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。

第八條 債券交易數(shù)額最小為債券面額十萬元，交易單位為債券面額一萬元。

第三章 參與者管理

第九條 參與者應指派人員參加同業(yè)中心舉辦的業(yè)務培訓。參加培訓的人員經(jīng)培訓并考試合格后，獲得同業(yè)中心頒發(fā)的《交易員證書》，取得交易員資格。

第十條 具備交易員資格的人員方可從事債券交易。

參與者應對其交易員的交易行為負責。

交易員對其交易密碼承擔保密義務。

第十一條 參與者應在已具備同業(yè)中心交易員資格的人員內(nèi)指定專人擔任首席交易員，負責下屬交易員的交易管理。

第十二條 參與者應在中國人民銀行核定的交易限額范圍內(nèi)進行交易。

第十三條 參與者不得買空或賣空債券。

第四章 交易程序

第十四條 參與者利用交易系統(tǒng)進行債券交易。債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認成交三個交易步驟。

第十五條 參與者的自主報價分為兩類：公開報價和對話報價。

公開報價是指參與者為表明自身交易意向而面向市場作出的、不可直接確認成交的報價。

對話報價是指參與者為達成交易而直接向交易對手方作出的、對手方確認即可成交的報價。

第十六條 公開報價分為單邊報價和雙邊報價兩類。

單邊報價是指參與者為表明自身對資金或債券的供給或需求而面向市場作出的公開報價。

雙邊報價是指經(jīng)中國人民銀行批準在銀行間債券市場開展雙邊報價業(yè)務的參與者在進行現(xiàn)券買賣公開報價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實價，并可同時報出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。進行雙邊報價的參與者有義務在報價或合理范圍內(nèi)與對手方達成交易。

第十七條 格式化詢價是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報自己的交易意向。未按規(guī)定所作的報價為無效報價。

第十八條 確認成交須經(jīng)過“對話報價——確認”的過程，即一方發(fā)送的對話報價，由對手方確認后成交，交易系統(tǒng)及時反饋成交。

第十九條 交易成交前，進入對話報價的雙方可在規(guī)定的次數(shù)內(nèi)輪替向?qū)κ址綀髢r。超過規(guī)定的次數(shù)仍未成交的對話，須進入另一次詢價過程。

第二十條 參與者在確認交易成交前可對報價內(nèi)容進行修改或撤銷。交易一經(jīng)確認成交，則參與者不得擅自進行修改或撤銷。

第二十一條 債券交易成交確認后，由成交雙方根據(jù)交易系統(tǒng)的成交回報各自打印成交通知單，并據(jù)此辦理資金清算和債券結(jié)算。

債券買賣成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號、交易員代碼、交易雙方名稱及交易方向、債券種類、債券代碼、成交價格、應計利息、結(jié)算價格、券面總額、成交金額、結(jié)算金額、應計利息總額、清算日、結(jié)算方式、對手方人民幣資金賬戶戶名、開戶行、帳號、債券托管賬號、手續(xù)費等。

債券回購成交通知單的內(nèi)容包括：成交日期、成交編號、交易員代碼、交易雙方名稱及交易方向、債券種類、債券代碼、回購利率、回購期限、券面總額、折算比例、成交金額、到期劃款金額、首次結(jié)算方式、到期結(jié)算方式、首次劃付日、到期劃付日、對手方人民幣資金賬戶戶名、開戶行、帳號、債券托管賬號、手續(xù)費等。

第二十二條 債券買賣成交通知單是確認債券買賣交易確立的合同文件。債券回購成交通知單與參與者簽署的《銀行間債券回購主協(xié)議》是確認債券回購交易確立的合同文件。若參與者對成交通知單的內(nèi)容有疑問或歧義，則以交易系統(tǒng)的成交記錄為準。

第二十三條 債券結(jié)算和資金清算的時間采用“T＋0”或“T＋1”的方式，參與者雙方自行決定債券結(jié)算和資金清算的時間。

銀行間債券交易中“T＋0”指參與者于債券交易成交日進行債券結(jié)算和資金清算：“T＋1”指參與者于債券交易成交日之后的第一個營業(yè)日進行債券結(jié)算和資金清算。

債券交易的債券結(jié)算和資金清算必須在同一日進行。債券結(jié)算按《銀行間債券交易結(jié)算規(guī)則》（試行）辦理，資金清算按中國人民銀行的有關規(guī)定辦理。

第五章 交易信息

第二十四條 同業(yè)中心通過信息系統(tǒng)向參與者發(fā)布市場信息。

第二十五條 同業(yè)中心向參與者發(fā)布以下市場交易信息：

（一）按券種公布前一交易日債券買賣的收盤價、加權(quán)平均價、當日交易的開盤價、最高、最低、最新成交價、加權(quán)平均價、成交量和成交金額；

（二）按各期限公布前一交易日債券回購的加權(quán)平均利率、收盤利率、當天債券回購的開盤利率、最高、最低、最新成交利率、加權(quán)平均利率以及成交量和成交金額；

（三）按期限品種公布現(xiàn)券買賣和債券回購的即時成交明細（包括成交時間、價位和成交量）；

（四）債券交易系統(tǒng)日評、周評、月評、季評、半年報、年報；

（五）中國人民銀行授權(quán)公布的其他市場信息。

第二十六條 同業(yè)中心向市場提供以下市場參考和交易輔助信息：

（一）債券分析系統(tǒng)及其他技術分析手段；

（二）統(tǒng)計信息；

（三）參與者授權(quán)公開的資信信息；

（四）政策法規(guī)；

（五）金融財經(jīng)統(tǒng)計、相關金融市場行情信息；

（六）市場公告與通知、交易排名、培訓園地、通訊錄等在線服務信息；

（七）電子雜志、專家論壇；

（八）成員論壇、信息反饋等在線交流信息與交流手段；

（九）其他信息。

第二十七條 同業(yè)中心向參與者提供如下市場應用功能和信息：

（一）現(xiàn)券買賣、債券回購的報價和查詢統(tǒng)計功能；

（二）債券分銷的報價和查詢統(tǒng)計功能；

（三）業(yè)務權(quán)限設置；

（四）其他信息。

第二十八條 同業(yè)中心有權(quán)在不事先通知信息用戶的前提下對信息系統(tǒng)進行修改。第二十九條 參與者應按期通過同業(yè)中心信息系統(tǒng)披露資產(chǎn)負債表、損益表等有關資信信息。

參與者應將帳戶信息、聯(lián)絡方式等背景資料及其變更情況及時通知同業(yè)中心。參與者應保證所披露信息的真實、準確和完整。

第六章 違規(guī)處罰

第三十條 本規(guī)則認定的參與者違規(guī)行為有：

（一）成交單生成后，參與者要求同業(yè)中心修改交易方向、交易或質(zhì)押券種、價格或利率、金額、期限、清算速度、結(jié)算方式、折算比例等成交要素，或要求撤銷成交；

（二）未將帳戶信息、聯(lián)絡方式等重要資料及其變更信息及時通知同業(yè)中心，從而對交易產(chǎn)生不良影響的；

（三）指派未經(jīng)同業(yè)中心培訓合格的工作人員上崗交易的；

（四）泄露交易密碼，并造成一定不良后果的；

（五）回購交易所融資金金額與回購質(zhì)押債券的比例超過人民銀行有關規(guī)定的；

（六）由于參與者內(nèi)部管理原因，超過中國人民銀行核定的限額進行交易的；

（七）買空或賣空債券的；

（八）不按照成交單規(guī)定執(zhí)行合同的；

（九）未按規(guī)定報送有關資信信息或報送的資料不真實、不準確、不完整的；

（十）惡意破壞交易系統(tǒng)的；

（十一）不按規(guī)定繳納服務費用的；

（十二）其他經(jīng)中國人民銀行或同業(yè)中心認定的違規(guī)行為。

第三十一條 參與者有第三十條第一款所述行為，且累計達三次以上（含三次）的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。

第三十二條 參與者有第三十條除第一款以外的其他行為的，同業(yè)中心將視其情節(jié)輕重給予警告、通告處理。情節(jié)特別嚴重的，同業(yè)中心可給予其暫停或取消交易系統(tǒng)使用權(quán)的處罰，并報中國人民銀行備案。

參與者應對由其違規(guī)行為造成的不良后果承擔責任。

第三十三條 對參與者發(fā)生第三十條所述行為負有直接責任、且情節(jié)嚴重的交易員，同業(yè)中心有權(quán)給予暫停直至取消交易員資格的處罰。

受到暫停交易員資格處罰的交易員必須經(jīng)同業(yè)中心再培訓后方可上崗操作。

受到取消交易員資格處罰的交易員自處罰之日起兩年內(nèi)不得再次申請交易員資格。對由于交易員違規(guī)行為造成的不良后果由該交易員所在機構(gòu)承擔。

第三十四條 同業(yè)中心實行參與者違規(guī)舉報制度。違規(guī)參與者的對手方可主動將參與者違規(guī)情況向同業(yè)中心舉報，由同業(yè)中心對違規(guī)行為進行認定和處理。

第三十五條 凡參與者違反中國人民銀行有關規(guī)定的行為，同業(yè)中心應及時上報中國人民銀行。

第三十六條 參與者行為觸犯國家刑律的，移送司法機關處理。

第七章 附則

第三十七條 參與者應按規(guī)定繳納服務費用，具體方式和標準由同業(yè)中心公布后執(zhí)行。第三十八條 如遇不可抗力或其他特殊情況，參與者須依經(jīng)中國人民銀行批準的《銀行間債券交易應急規(guī)則》的有關規(guī)定辦理。

第三十九條 本規(guī)則解釋權(quán)與修改權(quán)屬同業(yè)中心。

第四十條 同業(yè)中心將根據(jù)本規(guī)則制定有關具體操作規(guī)程。

第四十一條 本規(guī)則自中國人民銀行批準之日起施行。

中國人民銀行