第一篇：虛假財務報告的審查方法

虛假財務報告的審查方法

虛假財務報告的審查實際上是審計的一種特殊審計程序與方法。審查過程中所運用的具體方法也于一般的審計方法相類似，查詢法，審閱法，核對法，調解法，盤存法，估計法，分析法等，只是在使用過程中側重點不同，效果不同，因為他們服務的目標不同，下面主要針對虛假財務報告審計的特殊性，來探討一些筆者認為重要的審查方法。

一、深入了解客戶經營現狀，發現舞弊征兆

任何企業在發布虛假財務報告之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發展中或競爭中企業對資金有大量的需求；現有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規定缺乏彈性；為維持現有的債務需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業瀕臨倒閉的企業；對單一或少數產品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當的理由更換審計師。

以上這些跡象都是可以通過分析發現的，一旦發現這些情況，即應予以關注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關聯交易頻繁，業績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務報告虛假的可能性就很大。

我國通過大量的統計研究，也總結出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續虧損，今年經營業績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產報酬率達到10%，今年行業不景氣的公司；資本運作和關聯交易頻繁的上市公司；業績和股價波動厲害的上市公司；全行業虧損或行業過度競爭的上市公司。

二、執行分析性程序 一個健康、真實的企業，經過一年的融資，投資和經營活動，從年初的狀態轉換為年末狀態，各項財務指標之間總是存在著一系列的平衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產總是與本期的經營活動相適應，按照財務學的觀點，企業的各項財務指標之間存在鉤稽關系，如果這種慣常的鉤稽，均衡關系被打破。大量研究證實，分析性程序是一種應用十分廣泛而且極為有效的審計方法，尤其在發現和檢查財務報告舞弊方面的作用相當明顯。

任何嚴重的財務報告舞弊，都可能使企業的財務結構出現異常的狀態。歸納起來，虛假財務報告通常具有以下八個主要特征： 1.報表的主要項目及前后各期發生異常

上市公司財務報告的主要項目金額會由于經營業務的影響而在不同會計期間發生變動。真實的財務報告主要項目金額的變動一般表現為有規律的正常變動，而且上市公司能就變動原因做出合理的解釋，而虛假財務報告項目金額變動較大，且對這種異常變動上市公司很難做出合理的解釋。

2.報表反映的主要財務指標嚴重不合理 上市公司的主要財務指標包括流動比率、速動比率、資產負債率、投資報酬率、存貨周轉率、每股收益率等。在審計中應根據所審計的財務報告計算出主要財務指標并判斷其合理性，判斷其是否合理的標準包括經驗數據、上年同期數據、歷史最好水平、同行業平均水平等。如果計算出的財務指標與上述指標存在較大差異，這表明財務報告存在問題。

3.會計報表反映的會計利潤與現金流量表反映的現金流量嚴重不平衡

某些上市公司為達到粉飾經營業績的目的，往往采用資產裝潢、股權置換、內部關聯交易、債務重組、非貨幣交易等手段，增加賬面利潤。由于上述措施一般不會增加公司的現金流入，反而可能會因利潤的增加多交所得稅而增加現金的流出，結果必然導致財務報告反映的會計利潤與現金流量表反映的現金流量出現嚴重的不平衡。如果出現這種情況，就表明該上市公司存在對財務報告進行造假的可能。

4.非經常性損益占利潤總額的比重較大

一些上市公司在經營業績滑坡的情況下，往往利用資產置換、股權置換、內部關聯交易、債務重組、非貨幣交易等手段、來增加非經常性利潤。以此來粉飾財務報告，審計人員在審計財務報告時，若發現非經營性損益占利潤總額的比重較大，就該注意該報表的真實性。

5.不良資產數額較大，資產質量低下

由于虛構收入等原因，上市公司賬面會有許多不良資產。如子公司虧損或業績平平，在建工程一直掛在帳上。一些租賃、承包、托管的背后往往是這個子公司或分公司根本就不存在，如投資是否存在，是否應該計提長期投資減值準備。

6.會計利潤與應納稅所得額差距過大 若一家上市公司的應繳稅金數額特別大，則欠稅很可能是虛構的，其造假手法就是虛開發票。根據會計公式計算的應繳稅金期末余額，與公司的實際期末欠繳稅額相比較，若兩者相差較大，則公司造假確定無疑，反之，其收入和利潤都可能是虛構的。需要說明的是，只要稅法允許，上市公司對財務會計實行不同的會計政策是合理的，但是，財務會計與稅務會計之間的關系在一定時期內要保持連續性，除非稅務準則發生顯著的變化。

7.期后事項異常，出現經常性的第四季度調整 期后事項包括資產負債表日至審計報告日，以及審計報告日至會計報表公布日這兩個時間段所有財務報表產生重大影響的事項。事實上公司往往在資產負債表日前后調整損益，美化財務狀況。

綜上所述，虛假財務報告不僅嚴重制約了企業的正常發展，而且也嚴重阻礙了社會主義市場經濟的健康發展。而虛假財務報告產生有著深刻的經濟根源和社會根源，要有效的防范其產生，需要社會各界加強會計法規和會計法律制度的建設，從根本上杜絕虛假財務報告的產生的根源，為企業，國家的和諧發展創造一個良好的環境。

信貸項目審查是信貸管理部門的一項重要工作內容，信貸審查是信貸業務流程中的重要把關環節。而在對企業財務報表的審核，則是信貸審查環節的重點。企業報表數據異常變化情況會導致信用等級評定結果失真，導致企業信貸需求盲目擴大。本文現就有關財務報表審核的方法等方面進行闡述，并提取指標異常情況進行分析，指出容易出現財務舞弊的重點科目，幫助信貸審查人員更為嚴謹的開展工作。

一、企業報表審核在信貸事項審查環節的重要性

財務報表是企業的財務狀況和經營成果的反映，通過對財務報表分析可得出企業在運營過程中的利弊得失、發展趨勢。做為銀行，最為關注的是債權的安全性，企業的償債能力方面的信息是保證信貸資金安全性的前提條件。因此，財務報表審核對于信貸事項的審查來說，有著特別重要的意義。

（一）企業財務報表審核是信貸準入的重要把關環節，加強企業財務報表審核有利于降低信貸投放風險。企業在進行信貸事項申報時，可能會粉飾其財務報表已求獲得信貸準入，我們在進行企業財務報表審核時，不能因為會計師事務所出具了無保留意見的審計報告就認真其真實性，必須在信貸事項審查中注重識別企業報表信息的真實性 ,提高報表分析的準確性。只有細致的進行數據勾稽關系的核對，加以全面的進行數據合理性分析，才能查出企業報表的虛假部分，更為有效的把好貸款的準入關。

（二）企業財務報表能充分反映企業營業狀況，加強企業財務報表審核，能幫助我們合理確定企業的資金需求，有效防范信貸資金風險。企業財務報表體現企業經營狀況，通過對企業財務報表的審核，可以了解企業的財務狀況、企業的償債能力、資本結構、流動資金充足性、盈利能力、經營效率、持續發展能力。通過對企業財務報表進行審核并加以分析可以有效降低銀行信貸資金的風險。

（三）加強企業財務報表審核工作能幫助企業提高財務管理水平，通過創新“企業財務顧問”方式幫助企業實現效益最大化，實現銀企雙贏。參考商業銀行“企業財務顧問”業務，我們可以一是提供日常咨詢服務：是指不涉及企業投融資和資本運營，辦理難度相對較低的企業財務顧問服務，包括政策法規咨詢、財務咨詢、年度財務分析、行業信息咨詢等。二是提供專項顧問服務：是指涉及企業投融資、資本運營或辦理難度相對較高的企業財務顧問服務，包括投資顧問、融資顧問、企業債務管理和重組顧問、兼并收購顧問、企業診斷等。

二、如何對企業財務報表進行審核

（一）首先是對企業財務報表的形式審查。進行企業財務報表審核第一步就是要對客戶提供的審計報告、財務會計報表及其附注、驗資報告、有關資格證書等進行審核。筆者認為，在進行企業財務報表形勢審核時主要審核的審計報告的格式，審核會計師事務所是否具有證券從業資格，是否進行年檢登記，是否有不良記錄，審核報告的注冊會計師是否具備從業資格、是否年檢，特別關注的是審計報告意見段是否明確審計結論。

（二）針對財務會計報表間勾稽關系進行初步審核。主要是對資產負債表、利潤表、現金流量表、利潤分配表四者之間科目對應關系的審核。如對“資產負債表”中“期末未分配利潤”和“利潤表”中的“凈利潤”勾稽關系進行審核。對“現金流量表”中“經營活動現金凈流量”同“資產負債表”、“利潤表”部分科目勾稽關系進行審核。我們在在進行企業信用等級評定時發現，通過 CM2006系統流程評級的商業性客戶現金流量表數據往往和其損益表對應不上，且差額比較大。所以應加強對企業財務報表中現金流量表的審核。

（三）重點對企業財務報表的重要會計科目進行審核。重要會計科目是指對我行的信用等級評定或銀行信貸風險有重大影響的科目，主要是對非無保留意見審計報告中涉及的科目、客戶財務會計報表中異常變化的科目和在企業主營業務收入、資產中占據份額較大或達到一定比例的科目。重要會計科目審核是指通過對會計報表重點科目的核實審核，判斷會計報表在重大方面所反映財務狀況的真實性，進行審核。在審核過程中，先逐個對重點科目進行審核，根據每個科目的審核要點進行性質和金額的說明，最后形成對整個報表的審核結論。重點科目可以通過審計報告的審計意見和科目金額的重要程度確定。

在審核企業財務報表的重要會計科目時，首先要審核資產類科目應審查其是否實際存在、所有權的歸屬以及計價是否合理;其次負債類科目應審查其金額是否正確、負債到期日以及是否存在未入賬的負債事項;再次權益類科目應審查其來源的合理性、確認的合法性、計價準確性;最后審核收入、成本和費用類科目應審查其確認的合法性、是否當期發生以及收入成本費用相互之間是否配比。

三、財務報表舞弊常出現的幾個科目

企業提供經過粉飾的財務報表給銀行，目的就是為了獲得銀行的信貸支持。下面是比較容易出現財務報表舞弊的幾個科目。在進行貸款審查時，有必要對以下的幾個科目進行重點審查。

（一）虛增利潤。我們可以通過對所得稅占利潤總額的比例的分析，揭示出許多潛在的問題。在應付稅款法下，企業所得稅費用是根據稅法計算而得，由于稅法與企業會計制度在收入與成本的計算口徑和確認時間上存在差異，根據利潤表中附“利潤總額”寫“所得稅”計算的賬面稅率通常不等于法定稅率，如果賬面稅率顯著小于法定稅率，則說明企業的會計利潤質量可能存在問題。

（二）虛增銷售收入。對公司銷售收入大幅度增加進行分析。公司的銷售行為并非孤立事項，銷售的實現會引起相關事項的變化，如銷售的增加會引起包裝材料、水電費的增加；由于銷售的發生而需要計繳一定數額的增值稅以及教育費附加；在公司自己承擔運費的情況下，由于銷售產品增加，發生的運費也會相應增加；在競爭激烈的市場形勢下，銷售的增加往往伴隨著營銷費用的增加，包括營銷人員工資、市場開拓費、差旅費等。在報表審核時可以通過“包裝物”、“生產成本”、“應交稅金”、“主營業務稅金及附加”、“營業費用”等項目獲取的審計證據，進一步佐證收入的合理性。以下列示幾種最常見的虛增銷售收入的舞弊手法。

1、提前確認收入；

2、擴大銷售核算范圍虛增收入。

3、通過三角交易虛增收入。

（三）多計應收賬款。通常債權人比較關心企業的償債能力，企業能否按期還本付息直接決定著債權人的信貸決策。企業的償債能力并不是孤立的，它是和企業的營運資金狀況、資本結構狀況等密切相關的。多計應收賬款和虛增銷售收入是緊密相連的，一般的情況就是在虛增銷售收入的同時多計應收賬款。

（四）多計預付帳款。企業通過虛增預付帳款，改變其自有營運資金狀況、資本結構狀況。如果該科目占流動資產比例較大，或數值變動異常，應重點審核。在進行信貸事項審查時，我們常常會發現企業往來帳款數額占流動資產比率比較大。一方面，說明企業的資金使用效率較低，還有一種可能就是企業存在虛增預付帳款現象。所以在進行企業財務報表審核時，如果有預付帳款金額較大，或者是變動幅度較大現象，應加強審核。

（五）前面幾種舞弊手段都是涉及收入和費用的利潤舞弊手段，任何一種舞弊行為都是牽一發而動全身，虛增收入勢必要增加資產，而虛增現金最為便利，因此越來越多的企業對現金舞弊造假手法最為普遍。現金流量指標和利潤指標在衡量企業的價值創造能力上處于同等重要的地位，利潤用于衡量一定會計期間內企業創造的價值，現金流量用于衡量企業創造價值的真實程度。現金舞弊的手段主要有以下幾種：

1、高現金舞弊；

2、受限現金舞弊；

3、現金流水舞弊。

（六）通過不斷并購虛增資產：收購兼并是滋生財務舞弊的溫床,往往導致公允價值被濫用,實際上,不斷并購是財務舞弊最強的征兆之一,不斷并購的背后是資金鏈緊張以及業績的實質下滑,并購往往作為拆東墻補西墻的手段。

四、查找企業財務報表中反映的異常情況，并進行審核

指對財務報表數據所反映的財務狀況超過了正常情況下的置信區間或者表明財務狀況惡化等的異常情況進行的審核。財務狀況異常包括靜態、動態兩個方面。靜態財務狀況異常是指比率極端優秀，動態財務狀況異常包括比率突然好轉、利潤表變化異常、銷售購買循環異常。當企業財務報表出現比率極端優秀、比率突然好轉、利潤表變化異常時，應予以充分關注，并核實其真實性和可信性。當企業發生銷售購買循環異常時，應重視企業財務狀況的變化情況。我行CM2006信貸管理系統的信用等級評定模塊中的報表審核中就有企業財務報表異常情況分析。在進行信貸事項審查時，應加強對財務報表異常情況的審查。

（一）比率極端優秀。當企業某指標優于同行業該指標的優秀值時，并且同時滿足|該指標值÷該企業所處行業優秀值-1|>40%，則認為該企業該指標異常。具體考察的指標包括流動比率、凈資產收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、銷售增長率。一般來說，特別是行業競爭比較激烈，毛利率水平較低的糧棉油行業，指標比率極端優秀就可能是粉飾了報表。特別是通過對比同地區，同規模的企業，可以發現指標異常的真正原因。

（二）比率突然好轉。當企業某指標本期所在行業標準值中的區間-指標上期所在行業標準值中的區間≥2，則認為該指標的變化異常。區間的確定原則為：低于極差值為區間1，較低值至極差值為區間2，較差值至平均值為區間3，平均值至良好值為區間4，良好值至優秀值為區間5，高于優秀值為區間6。具體考察的指標包括：資產負債率、流動比率、凈資產收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、銷售增長率。

（三）利潤表異常變化。

1、銷售收入與銷售成本的配比。當企業當年的銷售收入增長率與銷售成本增長率存在如下變化，則認為異常：銷售收入呈正增長、銷售成本呈負增長;銷售收入、銷售成本同向負增長，且銷售收入增長率/銷售成本增長率<80%;銷售收入、銷售成本同向正增長，且銷售收入增長率/銷售成本增長率>120%。

2、銷售收入與營業費用的配比。當企業當年的銷售收入增長率與營業費用增長率存在如下變化，則認為異常：銷售收入呈正增長、營業費用呈負增長;銷售收入、營業費用同向負增長，且銷售收入增長率/營業費用增長率<80%;銷售收入、營業費用同向正增長，且銷售收入增長率/營業費用增長率>120%。

3、銷售收入與管理費用的配比。當企業當年的銷售收入增長率與管理費用增長率存在如下變化，則認為異常：銷售收入呈正增長、管理費用呈負增長;銷售收入、管理費用同向負增長，且銷售收入增長率/管理費用增長率<80%;銷售收入、管理費用同向正增長，且銷售收入增長率/管理費用增長率>120%。

4、銷售購買循環異常。①銷售收入和應收賬款的配比。當企業當年銷售收入增長率與應收賬款增長率存在如下變化時，則認為異常：銷售收入負增長、應收賬款正增長，且銷售收入增長率<-3%、應收賬款增長率>3%;銷售收入、應收賬款同向正增長，且銷售收入增長率/應收賬款增長率<80%;銷售收入、應收賬款同向負增長，且銷售收入增長率/應收賬款增長率>120%。②銷售成本和應付賬款的配比。當企業當年銷售成本增長率與應付賬款增長率存在如下變化時，則認為異常：銷售成本正增長、應付賬款負增長，且銷售成本增長率>3%、應付賬款增長率<-3%;銷售成本、應付賬款同向負增長，且銷售成本增長率/應付賬款增長率<80%;銷售成本、應付賬款同向正增長，且銷售成本增長率/應付賬款增長率>120%。③銷售收入與存貨的配比。當企業銷售收入與存貨存在如下變化時，則認為異常：銷售收入負增長、存貨正增長，且銷售收入增長率<-3%、存貨增長率>3%;銷售收入、存貨同向正增長，且銷售收入增長率/存貨增長率<80%;銷售收入、存貨同向負增長，且銷售收入增長率/存貨增長率>120%。

五、提高我行信貸審查人員審查水平的一些建議

信貸審查人員的業務水平與責任心是信貸事項審查工作質量的保證，信貸事項審查是防范信貸風險的重要把關環節。提高信貸審查人員審查水平必須要建立長效機制。

（一）提高審查人員的審查水平必須先提高審查人員的思想道德水平。思想道德修養包括政治修養、思想修養、道德修養、心理品質修養，美學修養，敬業修養等。必須培養信貸審查人員愛崗敬業的精神及對工作的原則性。

（二）提高審查人員的審查水平必須加強審查人員業務能力培訓力度。在進行專業知識學習的同時，開闊審查人員的視野與知識面，切實提高審查水平。

（三）提高審查人員的審查水平應保證審查人員的穩定性。審查人員的不穩定影響信貸審查整體水平的提高。

（四）提高審查人員水平可以采用上下聯動，多地區互動的方式。一是使得審查經驗得以交流，二是保證信貸審查的公證

第二篇：虛假財務報告審計案例分析培訓班

（3）故意隱瞞重大關聯交易事項；（4）虛假發行股票；（5）或有事項不披露；

（6）將經營不善的子公司投資采用成本法，合并會計報表又將其排斥在外，合并報表中形成虛擬“投資”。（7）投資收益魔術；

（8）混淆收益性支出與資本性支出；（9）低估負債、費用掛帳；（10）不符合收入確認條件等。

4、非法手段

制造虛假交易、偽造原始憑證，如

（1）偽造虛假交易，如銀廣夏2000年報。（2）貨幣資金或固定資產造假，如東方電子。

（二）技術性分類 職能 分類 計量

含義

確定經濟業務的會計要素歸屬 確定會計要素計量基礎，計 算損益

粉飾手段 混淆分類界限

隨意變更會計要素計量屬性

不遵循確認標準，利用確認時間的彈性 披露不充分，該披露不披露 確認 確定會計要素的入帳時間

在報表附注中對報表項目進行詳細的說明，對披露 報表中沒有的內容，但對投資者利益有影響的事件進行披露。

三、粉飾報表動機

1、獎金動機；

2、保全官職及升遷動機；

3、上市動機；

4、高價發行股票動機；

5、配股動機；

6、炒作股票動機；

7、規避處罰動機；

8、借款動機；

9、避稅動機；

10、甩包袱動機（新任領導）；

11、平滑利潤動機等。

四、財務報表質量分析框架和五大步驟

1、辨認關鍵會計政策

如公路企業的折舊方法、零售業公司的存貨計價，房地產企業的收入確認政策等

2、評估會計彈性

（a）會計彈性指企業管理當局對會計政策的選擇余地（b）會計彈性大小受制于會計制度和會計準則的規定（c）會計彈性越大，會計信息的分析價值越大

（d）彈性領域較大的會計政策包括：八項準備、折舊政策、存貨計價、無形資產攤銷、收入確認、或有事項、關聯交易等。

3、評價會計策略

（1）企業選擇的關鍵會計政策與行業慣例是否一致？若不一致，是因為企業的經營戰略與眾不同，還是其他原因？

（2）企業管理當局是否存在利用會計彈性進行盈余管理的強烈動機？（3）企業是否改變會計政策和估計？理由是否充分？影響如何？（4）企業過去所采用的會計政策和估計是否合乎實際情況？

（5）企業是否為了特定會計目的而進行交易設計或從事缺乏商業理由的交易？

4、評價信息披露質量

（1）企業是否披露足夠的信息以評估企業的戰略及其經濟后果？（2）報表附注是否充分解釋關鍵的會計政策及相關假設？是否合乎邏輯？（3）企業是否對其當期經營業績進行充分解釋？

（4）如果因會計制度或準則的限制導致企業無法對其關鍵成功要素進行計量，企業是否提供額外的信息，以幫助報告使用者了解企業對這些成功要素的管理方法？（5）如果企業實施多元化經營，擁有多個營業分部，企業是否編制分部信息，分部報告的質量如何？

（6）管理當局如何對待即將來臨的不利消息？

（7）企業與投資者、財務分析師的關系如何？是否向投資者提供企業詳盡的業務和經營信息？

5、辨認危險信號，包括

（1）未加解釋的會計政策和會計估計變動，經營惡化時尤其應當注意；（2）未加解釋的旨在“提升”利潤的異常交易；（3）與銷售有關的應收賬款的非正常增長；（4）與銷售有關的存貨的非正常增長；

（5）報告利潤與經營性現金流量之間的差距日益擴大；（6）報告利潤與應稅所得之間的差距日益擴大；

（7）過分熱衷于融資機制，如與關聯方合作從事研發，帶有追索權的應收賬款轉讓；（8）出人意料的大額資產沖銷；（9）

2、會計責任

（1）會計應做的事。

a、《會計法》 b、簽字注冊會計師；

c、直接責任人，如現場一級復核的非簽字經理。（4）責任承擔的概率和后果

a、行政責任，發生頻率高，后果較輕；

b、民事責任，發生頻率相對低，后果無法預料，如 “四大” 每年都有數以億計的民事賠償；

d、事責任，發生頻率最低，后果是致命的，如安達信、中天勤。

4、會計責任與審計責任關系 a、兩者完全獨立的兩種責任； b、兩者沒有必然的因果關系；

c、企業財務報告無問題，依然可以引出審計責任； d、程序的真實性不等于報告的真實性。e、堅持過錯推定原則

（a）注冊會計師應承擔民事責任中，應堅持過錯責任中過錯推定原則；

（b）若要在民事訴訟中擺脫不利地位，唯一出路是用工作底稿證明自己無過錯。

（3）安排實際交易，如特指為了進行利潤操縱而特別安排或者特別改變了交易方式的交易行為。

（4）安排會計交易，如債務重組、資產重組等。

前兩類手段不影響公司交易行為，后兩類手段利用一定的交易行為實現利潤操縱。

3、動機與手段關系

不同公司操縱的動機不同，從而資產負債表結構、利潤表結構變化也不相同：（1）虧損公司

主要通過改變會計方法和應計項操縱利潤：

a、成本費用占收入百分比在虧損當年出現大幅度上升； b、非營業利潤未發生大幅度變化。

C、經營性流動負債有顯著的上升，特別是預收賬款、其他應付款和預提費用。（2）扭虧公司

a、各項利潤占收入百分比在扭虧當年出現大幅度上升。

b、營業利潤及其成本和費用項目的改變，可能與虧損的改變有關；

c、非營業利潤的增加，與該類公司主要通過安排交易進行利潤操縱的預期一致。（3）保配公司

a、非主營業務利潤顯著增加；

b、該類公司主要通過安排交易進行利潤操縱。

4、具體方法

（1）利用資產重組來調節利潤，如并購、債務重組等。

（2）利用關聯交易調節利潤，如關聯方銷售、采購業務，資產轉讓，資金往來，費用分攤等；

（3）利用虛擬資產（不良資產）來調節利潤，如通過遞延資產、遞延稅款、待攤費用、待處理流動資產損失、待處理固定資產損失、3年以上的應收款項、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失來調節利潤。

（4）、利用會計政策、會計估計方法的變更來調節利潤，如壞帳準備計提方法變更，存貨計價方法變更，長期股權投資核算方法變更，固定資產折舊方法變更，固定資產折舊年限變更，遞延收益攤銷方法變更等。

（5）選擇不適當的會計政策、會計估計方法來調節利潤，如提前確認收入，推遲確認本期費用、成本，潛虧掛帳，在建工程不及時結轉固定資產，利用會計報表的合并范圍來調節利潤等。

（6）地方政府補貼，如稅收優惠、財政補貼、資產優惠等。

二、資產負債表的審計程序設計

資產負債表、利潤表的審計程序設計，應該從管理層對報表的認定出發，相應的審計程序應該為搜集能夠證實管理層認定的審計證據服務。

1、“存在性”的證實

不同類型的資產負債表項目，證實“存在”的取證方法不同（1）監督盤點

對于實物類資產，如現金、存貨、固定資產、在建工程、庫存或寄存的有價證券，監督盤點幾乎是必不可少的取證方法。（2）函證

對于銀行存款、銀行借款、應收應付款項、股權投資等項目等往來賬項，最好的取證方法莫過于函證。

原因是函證所搜集到的外部證據的可靠性較高。

但函證對于發現公司是否少計負債并無幫助，這屬于“完整性”的證實。（3）檢查

對于無形資產，“存在”的證實，只能依賴于相關的法律文件的證明，所以，只能通過檢查（相關證明文件）這一取證方式進行。（4）間接證實（分析期初余額與發生額）

對于其他類型的資產、負債項目，如待攤費用、長期待攤費用、預提費用，以及所有的所有者權益項目，期末余額的存在無法通過上述方式證實，這時只能通過“期初余額＋本期借方（貸方）發生額－本期貸方（借方）發生額＝期末余額”這一會計公式來證實。

期初余額一般會在上期審計中確認，所以本期審計需要對相關賬戶的借方、貸方發生額進行審計，以間接證實期末余額。

2、“完整性”的證實

“完整性”認定的證實所要解決的是資產、負債項目是否少計或漏記。主要的取證方法是進行截止性檢查，即檢查下一期會計記錄中是否包括應該屬于資產負債表截止日的資產、負債項目。

監督盤點、函證也可以起到一定作用，因為盤點有可能發現未記錄的資產項目，函證也可能發現未記錄的債權。但是，函證可能無助于發現未記錄的負債。要發現未記錄的負債，還需要運用分析性復核等其他取證程序。

3、對“所有權”和“義務”的證實（1）對資產所有權的證實

一般需要檢查產權證明文件，如房產證、機器設備的發票、土地使用權的證明文件、存貨的采購發票等，此時，檢查是一種主要的取證方法。（2）對負債是否符合定義的證實

對資產負債表上所列負債是否是法律意義上的負債的檢查。此時，檢查相關的證明文件也是一種主要的取證方法。

4、對“計價”的證實

除貨幣資金外，幾乎所有的資產、負債項目都涉及到計價問題（1）負債項目

負債的計價問題比較簡單，基本是按照現值計價；（2）資產項目

資產中計價問題最復雜的就是存貨項目了。資產計價需要關注的是資產是否多計，從而導致利潤多計，因此，需要重點關注“八項減值準備”。

5、對“報表列示與披露”的證實。（1）資產項目

資產項目主要涉及資產的使用是否受到限制，如資產的抵押、質押；（2）負債項目

負債則涉及是否有特定的償債條款，如當公司財務狀況較差時，可能需要提前償還債務等。同時，也涉及到或有負債項目。對該認定，也主要通過檢查來證實。

三、利潤表的審計程序設計

1、對“發生”的證實

對收入、成本、費用項目“發生”的證實，只能通過檢查這些項目發生的原始單據來進行，因此，檢查是一種重要的取證方法。當然，有效的分析性復核方法也必不可少。

2、對“完整性”的證實

除了分析性復核方法之外，最有效的證實“完整性”的方法就是截止性檢查。

3、對“確認”的證實

與對“發生”認定的取證方法相同。

4、對“報表列示與披露”的證實

主要是檢查收入、費用、成本項目的列示是否符合會計準則、會計制度及其他披露規定的要求。

四、現金流量表的審計程序設計

1、現金流量表審計的特殊性

由于以下原因，現金流量表的審計具有一些特殊性：

（1）管理層對會計報表的認定并不包括對現金流量表的認定，難以從管理層認定直接導出現金流量表項目的具體審計目標；

（2）現有會計制度下的會計科目與現金流量表項目之間不存在直接對應關系；（3）現金流量表采用收入實現值編制，不容易受到操縱。

2、現金流量表項目的具體審計目標

（1）現金流量表編制基礎的合理性，即企業采用的現金或現金等價物基礎是否合理。（2）現金流量表各項目與資產負債表、利潤表相應項目勾稽關系的正確性。（3）現金流量表各項目分類的合理性。如果項目分類存在嚴重問題，同樣會誤導會計報表使用者。

（4）現金流量表各項目的披露的適當性。

3、現金流量表項目審計程序的審計要點

（1）對現金流量表編制基礎，即現金、現金等價物的合理性進行檢查。（2）對主要項目與資產負債表、利潤表項目的勾稽關系進行檢查。（3）對主要項目分類的合理性進行檢查。

（4）對現金流量表項目披露的適當性進行檢查。應保證按照會計準則、會計制度及相關的披露要求進行披露。

五、當合法性與公允性發生沖突怎么辦

1、情形

會計報表審計總體目標中的合法性和公允性經常會發生沖突。

2、對策

在此情況下，一些審計師可能會把公允性放在首位，而把合法性放在（3）實際數與計劃、預算等比較；（4）考察關聯帳戶間的關系；

（5）將各項資金、生產比率、效率和變動趨勢與同業平均值相比；（6）會計信息與經濟信息的關系；

（7）與其他同類部門比較各項比率、效率和變動趨勢；（8）與被審單位自行編制的資料比較；（9）詳細檢查異常項目的會計與非會計信息

2003

第三篇：上市公司虛假財務報告研究——成因及治理

上市公司虛假財務報告作為近代工業社會發展以來全球普遍面臨的一個難題，迄今還未能找到有效治理虛假財務報告的良劑。如今該難題仍是困擾未來全球市場經濟發展的重要因素，是財務會計理論研究的基本問題和核心問題。虛假財務報告是指不符合公認會計準則以及現行法律法規規定，不能如實對外提供反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的財務報告。由于出于對企業的營銷與戰略管理的角度考慮，不少公司尤其是上市公司對虛假財務報告情有獨鐘，他們往往會利用對財務報表下手腳，從而達到吸收更多資金和業績增長。如今，在第一次工業革命至今，虛假財務報告的發生率不斷的提高，而且手段越來越高超。如今虛假財務報告已經遍及全球，對于中國人來說，尤其對中國經濟人來說，尤為熟悉的瓊民源、PT紅光等一系列上市公司績優股神話的破滅，似乎今日仍歷歷在目。證券市場發生的欺詐案,幾乎全部來自虛假財務報告的危害。由于企業內部的壞境和信息知曉度的，以及信息來源的廣泛性和確定性影響著散戶大眾的投資方向，如何能使更多的資金融入到自己的，或跟自己有關的上市公司中，已經越來越使眾多經濟學家和企業家不遺余力的絞盡腦汁。這種在經濟發展中普遍存在的信息不對稱現象和會計信息的復雜性，在如今已步入21世紀的今天，已經越來越成為治理上市公司虛假財務報告的難題，這也恰恰決定了上市公司提供虛假財務報告問題是未來財務會計面臨的首要難題。而更為困難的是，虛假財務報告治理的200余年來，讓經濟人普遍認識到的是，財務報告的虛假更多甚至幾乎所有都是動態。這也為我們的工作，尤其是未來財務會計工作中，著力研究其動態發展因素。歸根結底，一切的犯罪違法都是為了利益。只要有利益存在，虛假就一定存在并不擇手段。那么有效的遏制利益鏈的發生和成熟，繼而有效的斷裂利益鏈中的一環，使之發生連鎖反應，將這種利益鏈崩潰。也將越來越成為我們研究的主題方向。

成因：

我國乃至世界虛假財務報告的成因，主要均由以下幾個方面組成：監督體制的不健全；信息的不對稱性；企業管理者和經營者出于利益的最大化考慮；信息提供者自我本身的利己考慮。目前的我國監管體制的不完善，成為了不少企業公司，相繼利用的完美工具。直到現在會計信息的監管恰恰存在著諸多誤區乃至盲區,均為上市公司虛假財務報告的成立提供了滋生的土壤。會計信息監管中存在的問題是虛假財務報告得以現實并長期存在的諷刺般的現實基礎。那么，清醒的認識這些不全、不合理，將能有效的在新時期新環境中穩定虛假財務報告的泛濫及充分的發揮治理的高效化和最大化。

成因一：立法不完善，監督不徹底

在21世紀新時期新階段，應該依據我國實情，根據我國經濟建設的指標和發展需求，以及建設我國特色社會主義的根本要求，健全我國的經濟法制建設和教育，強化管理者在信息披露時所應承擔的法律責任，如果能對虛假信息制造者和提供者進行強有力的監管和威懾，使之不敢或者不愿鋌而走險提供虛假財務報告，進而導致造假者權衡一再放棄虛假信息，那將是最好的結果。歸根結底，如果我國能強化信息質量責任體制，并實行嚴格的經理市場禁入制度，改善并解決會計信息監管中的諸多誤區，對虛假信息提供明確相關的懲罰制度，將有助于根本上解決虛假財務報告存在的合理性。并且我們在實際經濟活動中，采取從嚴打擊，尤其是會計舞弊行為要嚴肅處理，給消費者和市場造成動蕩，以及財產損失要依法追究相關人員的法律責任。

而且，在我國目前單一監管層出不窮，但是很難對各個方面進行綜合整治，并且也在處理過程中忽視綜合整治的重要性，這也是癥結之一。例如，獨立審計的重要性是不言而喻的，既是證券市場發展的基石,也是確保上市公司財務報告真實性的根本因素。不過這僅僅是監管者試圖通過對注冊會計師的監管達到對上市公司虛假財務報告的監管，僅是上市公司財務報

告監管鏈的一部分。只有通過其他環節的并舉,作用才能充分體現。這是思想存在誤區，更是現實誤區。也正是這些誤區，嚴重的降低了監管的力度，同時也成為金融犯罪滋生的罪魁禍首。

成因二：民事賠償問題長期存在我們社會中的，民事案件的最終目的，不過就是民事賠償。說到底，解決不了民事賠償問題，就解決不了民事問題，目前對我國社會只能依賴于《消費者保護法》，這是嚴重不足的，而且在《消費者保護法》中對民事賠償的認定過于模糊，而且量刑過輕，基本上就是騙一賠一，這對信息欺詐者沒有根本上的利益損失，這是不夠的。因為從經濟學的角度考慮，投資者因信息不對稱引發的被欺詐進而遭受的損失不僅是既得利益，還應該計算長期利益乃至未來利益增值空間。這么淺顯的道理，不用說經濟人，就是普通大眾都能完全理解并感同身受的。可以想見，如果是騙一賠十，那么金融信息欺詐者將會不得不考慮得失的因素，從而減少欺詐的手段和膽量。因會計信息欺詐造成投資者損失的民事賠償能夠在法律中更具體化，那么可預知的未來，信息欺詐的空間將會大幅縮小。對于觸犯刑法的，保留追究刑事責任的權利。成因三：會計信息的復雜性，以及上市公司上市規定及制度導致平衡難達一致

會計認知的有限和會計監管的缺失決定了虛假財務報告治理的艱巨性。其中包括計量，有效傳遞信息，以及獨立審計，想要各個方面做到平衡且動作一致，效果最顯著，無疑有很多路要走。同時也因虛假財務報告的虛假性是變化的，這也給獨立審計造成一定程度的負擔。可能隨著資金的流動，虛假的報告也會演變成真實的，或者直接被掩蓋。

眾所周知，公司上市條件很是嚴苛，公司申請上市應遵循的法規主要有《證券法》《公司法》《股票發行和交易管理暫行條例》等，公司要上市必須滿足上市條件。包括主體資格、公司治理、獨立性、同類競爭、關聯交易、財務要求、股本及公眾持股等一系列的因素。不過這些指標設計時考慮過于簡單化，過于硬性規定，沒有具體考慮公司上市后會隨市場經濟的波動產生的負面影響，既造成企業管理層的壓力,又很容易使一些不健康的市場規律找到漏洞。

【例如：首次公開發行股票的一些硬性規定（如近三年連續盈利等）、配股條件中規定的凈資產收益率指標等。】因此，順應市場要求應實行股票發行制度的市場化，減少制度干預，利用市場調節股票機制，控制市場資金流向，政府從宏觀調控的角度加以干預，這樣可以實現政府、證劵所、上市公司、股民之間的利益平衡。

而且《上交股票上市規則》《深交股票上市規則》均規定,符合以下規定的股票實行ST處理:最近兩個會計的審計結果顯示其凈利潤均為負值;最近一個會計的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本(每股凈資產低于面值)。財務狀況異常的公司,在實施ST處理期間,財務狀況無明顯改善,根據該審計結果已構成3年連續虧損的,將暫停其股票交易并向證監會提交暫停上市的建議。這些措施的初衷點是好的，可以保證市場資金的健康穩定流動，但是任何一個企業，尤其是剛上市的企業容易感到壓力巨大。如此一來，為了達到國家規定的硬性要求，就會為了業績去虛假報告企業財務。

成因四：重遏制，不重教育

經濟活動存在于每一個角落，在經濟活動中，對參與者和監管者進行制約和威懾,嚴苛的制度乃至法規并不一定能取得好的監管效果。當巨額的經濟利益與嚴謹的道德理念發生激烈碰撞時,人們將會選擇什么，只有到當時才能得知。

眾所周知，我國的教育目前還比較落后，我們只有在日常生活中將教育潛移默化化,才能當利益與道德發生碰撞時，我們能更傾向于道德倫理。僅靠制度法規，不能從心理上讓人們接受這種意識是不行的。“硬性”的監管手段是必須的,但是更應該重視誠信教育,而且是全方位的誠信教育,不僅包括中介機構和個人、投資者還是市場導向者還是企業家等等這些證券市場的身體力行者,而且還應包括政府監管機構和新聞媒體等證券市場的監督者。

成因四：企業管理及經營者出于利益最大化的考慮

經營高層即公司董事會或經理部門本身掌管著一定多數的公司股份，或者公司執行部門存在業績壓力的前提下，為了是公司的股價更高，經營更加穩定，募集資金更多，進而使得自己或公司的市值增加，從營業收入上，對報表進行篡改，提高毛利率，降低營業費用，提升營業利潤，夸大本業務的業外帶動收益，及盈余利潤成長空間……..因為人們長久以來非常重視公司的營業收入成長、毛利率變化、盈余成長及每股盈余。這樣能夠順利地從資本市場上募集到所需要的資金，擴大產業的市場流動化，增強其股的上揚力度，更便于增發新股，操縱損益，發布更為虛假的財務報表。而且，自從改革開放以來，大陸的很多上市公司均是由國有企業改裝過來的或者仍然是以國有資本為絕對主體，所以在管理體制上仍帶有很強烈的計劃性，缺少足夠的市場性，這樣便不可避免的，讓很新晉上任的領導為了粉飾自己的業績，展現自己的管理能力和績效，篡改財務報表的數據，為其升官等利益謀求最大化。成因五：信息的不對稱性

前面我們提到，如果經營高層即公司董事會或經理部門本身掌管著一定多數的公司股份，或者公司執行部門存在業績壓力的下，他們掌握著公司真正的財務情況分析數據，但是眾多的少數股持有人以及廣大的散戶并沒有能力到達企業管理的中心地帶，那么，這也意味著他們無從得知企業的真實情況，如果此時，大股東們為了自己的業績考慮，操縱報表，虛高利潤，就易造成很大的資產泡沫，導致資金的錯誤流向，則此時，信息的不對稱性的劣勢將暴露無遺，而且，我們大陸的上市公司絕大部分是國有企業改制上市，國有股空前強大但是卻缺乏所有者，因為所有者名為國家，但是國家不能也無法參與管理企業，那么需要代理人代為管理，而代理者的分化，導致權力過多的重疊或者匱乏，直接導致所有者其實空置的局面，管理層就成了這部分股票的真正主人，此時，小股東又有不想麻煩過多操心的傾向，不去監督大股東管理層，直接導致上市公司的股東大會、董事會和監事會成為虛職。管理當局為了自己的利益就會欺騙股東，以期實現自身利益的最大化。甚至會計人員會伙同這部分蛀蟲肆意而為，沆瀣一氣共同作假財務報告，對企業的經營活動做出不實陳述，此后果必然導致信息使用者做出錯誤的決策，使會計在經濟生活中應有的功能失效，進而危及到社會財富的分配，資金的流動，甚至是社會資源的分配，乃至社會的穩定。嚴重者更會動搖社會主義的根本。成因六：信息提供者利己的動機是普遍的且難以從根本上消除,市場信息的持有者和提供者，他們出于某種不為人知的動機考慮往往會透過自己手中的權利或杠桿，撬動市場資金的流動方向，使自己得到某種不為人知的好處。比如，一部分股市專家，利用散戶對自己的訪談或評論的信任，推動資金流向他所想的股票，從而人為推高此股，再通過親友購買此股，達到隱性賺錢的目的。

治理：

治理一：完善法制教育，改善現行法律的缺陷及漏洞，及健全民事賠償機制

一個時期的法律應該適合一個時期，在今天，我們應該依據我國實情，對一直以來存在于法律上的漏洞進行足夠，以及一次性的修復，健全我國的經濟法制建設和教育，完善《消費者保護法》和《民事訴訟法》強化信息披露者所應承擔的法律責任，保護最廣大人民群眾的利益。

健全民事賠償機制也目前急需要做的，原因是過高的訴訟成本和偏低的訴訟效益,常常制約著訴訟提起的概率。換句話說注冊會計師被真正提起訴訟的概率極低,所以需健全民事賠償機制，更需完善注冊會計師制度。那么改進訴訟方式就勢在必行了，比如當一方人數過多時，可以參考我國全國人大代表大會制度一樣，選舉出一位代表，代表各方共同意志。這樣做可以減少訴訟成本,提高訴訟效率。訴訟效益偏低可以通過，改善法律法規中對市場經濟犯罪從重處罰力度。而且，中國法律規定舉報人需要舉證，單從一個個體想要舉出管理層及大股東的非法事件是非常有難度的，如果財務報表可以直接充當舉證證據的話，那么，將有利于普通投資客的法律權益的維護。也會使那些管理層大股東們完善自己的作為，并且還可以將

舉證的責任完全轉交給管理層，大股東，以及注冊會計師等人。便于保護經濟生活中的弱勢群體。

治理二：完善證監會的制度

目前，我國的證監會，只是我國國家政策的執行者，并不參與到政府的日常監管工作中。政府應當給予證監會充分的調節機制和空間，使得證監會成為真正行業監管的一個重要環節。而且也應充分考慮上市公司的自我監管和相互監管相結合，利用上市公司的相互監督，更有利于證劵市場趨于穩定。

治理三：加強經濟活動各類相關人員的教育

加強對企業管理者和執行者的法制教育，使之從根本上，道義上接受司法的監督和遵守法律法規的習慣，也要加強注冊會計師職業道德素質。各上市公司，政府部門，會計師也應定期進行職業道德教育，嚴格按照職業道德守則進行職自律。使個人、投資者還是市場導向者又或是企業家等等這些證券市場的參與者,而且還包括政府監管機構和新聞媒體等證券市場的監督者都能恪盡職守的自律和他律。使得我國經濟活動良好穩態的發展。

治理四：完善公司管理體制（包括信息的對稱化）

(1)首先應該實施國有股減持。不少上市公司都是通過國有企業改革而來，國有資產仍然占有很大比重，這樣既降低了人們充分投資的欲望，還減少了外來參與的可能性，長久以來，不利于企業的發展，而管理層的聘任，不僅受到國家（大股東）的控制而且難以和其他股東進行合理充分有效的互動交流，難以避免，在一家獨大的基礎上，發生本不應該發生的舞弊以及選擇不利，以致成為一言堂，難以吸收新鮮血液，給企業帶來嚴重的負面影響。而且管理層和大股東擁有會計信息分享計算方面的權利，給解決信息不對稱所帶來的負面影響，更加劇了眾多投資客的權益。降低上市公司國有股的比重，引進其他投資能夠相互制約股東間的行為。

(2)完善獨立董事制度。為了保證獨立董事制度實施的有效性，確保獨立董事的獨立性，因為我們均希望獨立董事能夠真正維護中小股東的權益,就必須構建由中小股東選聘獨立董事機制。雖然在國內可能性還比較低，但是也應該不斷的削弱大股東及管理層完全控制獨立董事的局面。而且，在獨立董事確認后，明確獨立董事的權利與義務,協調獨立董事與管理層以及大股東和監事會的關系，使之徹底成為一個獨立的機制。還可以讓公司的中小股東評判獨立董事的績效，并實施相應的獎懲手段。這樣一來，獨立董事在上市公司中是一種客觀的存在，不再過分的受大股東及管理層的制約，并在市場操作中，提升了獨立董事個人價值和影響，這對獨立董事也是有一定的好處的。

(3)建立健全公司內部控制制度。公司應按照《會計法》、《公司法》等法律法規的要求，建立健全公司內部控制制度。建立公司內部控制制度和監督體系是可以真正起到防范高層及會計舞弊的。這樣可以避免由于公司領導的不作為導致的會計舞弊，也可以避免應高層的腐朽給上市公司帶來實質性的損害。因此，應該提高宣傳健全公司內部控制制度的力度。而且通過內部的控制，對上市公司的每個個人行為進行有必要的評估、檢查及考核，做到獎懲如一，并與職務升降掛鉤，從而引導公司走向健康的方向。

（4）逐步信息對稱化。可以通過完善公司結構、信息透露機制,迫使管理層釋放信息,均衡信息分布。可以通過加強中小股東等跟公司一切有關的信息需求者參與到公司決策的動機和能力。另外，公司應該加強信息披露的頻繁度和全面度，提高財務報告的可信性。司法機關也應該在對公司管理層造假的處罰上加大力度,增加管理層造假的成本和法律風險，保護中小投資者的利益。

治理四：完善會計師制度

首先我們應當加快政府職能轉變，修正政府與上市公司體制，優化兩者的關系，從而達到優化注冊會計師的執行環境。杜絕政府部門行政干預注冊會計師獨立審計，保證注冊會計師審

計的獨立性。同時政府也應完善《注冊會計師法》，讓這個行業的人充分的實行自律，對于舞弊者以及與腐敗政府人員勾結者實施嚴厲打擊，并終身吊銷注冊會計師資格。而且，類同于律師事務所，可以推行合伙制會計師事務所。因為推行“合伙制”才能真正實現民事賠償，使會計師事務所不得不自愿承擔起風險。

第四篇：編寫財務報告的方法及范本

編寫財務報告的方法及范本 編寫財務報告的方法

財務情況說明書是財務會計報告的重要組成部分，編寫好財務情況說明書對貫徹新《會計法》突出規范會計行為，保證會計資料質量的立法宗旨具有重要作用。財務情況說明書是企業（公司）、半財務報告期內生產經營的基本情況、財務狀況與經營成果的總結性書面文件。它為企業（公司）內部和外部了解、觀察、衡量、考核、評價其報告期內的經營業績和生產經營狀況提供重要依據。

企業（公司）的財務情況說明書必須按照《企業財務會計報告條例》和國家統一的會計制度規定，對需要說明的事項，至少應當對以下情況作出真實、完整、清楚的說明，（1）企業生產經營的基本情況；（2）利潤實現和分配情況；（3）資金增減和周轉情況；（4）對企業財務狀況、經營成果和現金流量有重大影響的其他事項。

一、編寫財務情況說明書，需對會計報表中各項數據進行分析

分析的方法很多，主要有以下幾種：

1、平衡分析法。利用“資產=負債+所有者權益”的平衡原理分析各賬戶間的關系及變化。

2、比較分析法，或叫對比分析法。如分析計劃完成情況，用實際數同計劃數進行比較，來檢查分析計劃的執行情況；如比歷史水平，用本期實際數同上期或歷史最好年份（或正常年份）的數據進行比較，看發展變化情況；又如比先進，用本企業數據指標同本行業中的先進企業進行比較，或用本企業的產品同國內外同類產品的數據指標進行比較，以便制訂趕超目標等。

3、因素分析法，或稱連環替代法。先確定計劃與實際或本期與前期的差距諸因素，然后假定一個因素為可變，其余為不變，依法替換，以測定這些因素變動對數據指標的影響程度。

4、趨勢分析法。將數據指標連續幾年排列在一起進行比較，以測定本期財務狀況的變化趨勢。一般作成統計圖表加以比較，也可采用比較表。

5、比率分析法。用同期會計報表中的相關數據進行比較，求出它們之間的比率。國家規定工業企業財務評價指標，就使用了這種方法。

通過各種分析方法（財務情況說明書一般采用二、三種分析方法，不一定每種方法都使用）可以檢查企業經營計劃或目標的執行情況，評價經營業績，并找出差距，查明原因，總結經驗，提出改進措施，為下一步經營決策作出和制定經營方針目標提供依據。

二、編寫財務情況說明書的要求

一般要作到真實、準確、客觀、簡煉八個字。真實就是說明情況和問題要實事求是，有一說一，有二說二，不夸大，不縮小，不隱瞞或歪曲事實真相，不搞假數據真分析。準確就是說明情況和問題不要模棱兩可，似是而非，使人不知其然。客觀就是既要肯定成績，又要指出問題，既要報喜，又要報憂。簡煉就是文字要簡潔精煉，篇幅不宜冗長，不要貪多求全，要突出重點。

三、編寫財務情況說明書的方法和步驟

一般說來，小型企業編寫財務說明書相對簡單一些，由主管會計自己執筆就可以，大中型企業業務比較復雜，內部分工較細，可以采取以下方法和步驟：

1、做好資料的收集、積累、整理等到準備工作。這是提高工作效率和工作質量的保證，應從兩方面著手：

（1）數據指標的收集和整理。如計劃數、定額、預算、歷史數據、同行業、同類產品等數據，分析時可信手拈來。

（2）典型事例的調查。對企業重要經濟活動、會議、事件要注意了解掌握，必要時到現場進行實地調查，記錄在案，供編寫說明書時采用。調查到的情況有時可以從會計報表的數據得到證實，會計報表上的數據又可以進一步擴大線索，進一步調查核實。使活情況與死數字結合起來，相互印證。使說明書既有數據又有實例，更具說服力。

2、分工負責，齊頭并進。

大型企業情況復雜，分工細致不應該也不可能由一人總攬說明書的編寫工作，可以按照業務分工分頭編寫，并安排好進度，最后由一人匯總修改，防止相互矛盾。為使說明書編寫規范化，可規定一定程式，擬個提綱，列出大體框架，有些數據可列示表式留出空格，等到會計報表數據出來再填進格內，這有利于分工編寫，并能加速編寫過程。

3、共同討論，達成共識。

因為人們認識上的差距和看問題的角度不同，同一數據有時會有不同看法，甚至意見相左。所以，會計報表初稿出來后，應組織有關人員（總會計師或財務經理、財務部門負責人、專職分析人員、有關業務人員）一起議論，對當年財務狀況和經營成果作出基本估計，集思廣益，達成共識，然后著手編寫。

4、審查上報。

財務負責人或總會計師應將財務情況說明書向廠務會議（股份公司是董事會）匯報，經討論通過后才能報出。

四、編寫財務情況說明書需要注意的一些問題

大致有如下幾點：

1、不要說套話、穿靴戴帽、使用空洞的詞藻，要開門見山。

2、避免數字的文字化，拉長篇幅。一些數據用表式列示，可以省略文字表述。

3、避免有情況無分析。財務情況說明書要通過分析讓讀者了解企業在報告期的財務狀況和經營成果的總評價，還要知道哪些業務經營得好，哪些業務經營得不好等具體信息。不能只羅列現象，不分析問題，就數字論數字，搞數字游戲，例如有的指標基數低，計算出來的完成率或者增長率可能很大，有時翻幾番、幾十番，夸大成績易使人誤解，因此要進行分析，不能只看百分比。

4、不要把會計報表編制說明寫進財務情況說明書。《企業財務會計報告條例》規定，對會計報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目所作的解釋，屬于會計報表附注。它是為便于會計報表使用者理解會計報表的內容而對會計報表的編制附加的說明，不應作為財務情況說明書的內容。

5、不要把財務情況說明書寫成經濟活動分析報告。在說明書中所表述的生產經營情況只能是概括的，過于詳盡就成了經濟活動分析。經濟活動分析是對企業生產經營活動的全面分析、評價和建議，涉及范圍較廣。經濟活動分析數據來源于統計核算，業務換算和會計核算資料，既有貨幣計量指標，又有實物計量指標；財務情況說明書數據主要來源于會計報表，是以貨幣計量的。經濟活動分析是組織企業生產 財務情況說明書

一、企業生產經營的基本情況

（一）企業主營業務范圍: 營業執照上描述的

公司設有董事會、監事會；公司下屬 xx家控股子公司，分公司 xx 家；所處行業為xx業。

納入合并范圍子公司基本情況

企業名稱 注冊資本 投資額 持股 比例 注冊地址 法定代表人 與母公司 關系

（二）本生產經營情況: 全年實現銷售XXXX達YY噸，較去年同期XXXX噸增加YY%，銷售XXXX達YY噸。實現收入XXXX萬元，較去年同期XXXX萬元增加了YY%。實現毛利XXXX萬元，較去年同期XXXX萬元增加了YY%。實現利潤總額XXXX萬元，較去年同期XXXX萬元增加YY%。

本年流動資產周轉次數達XX次較去年同期XX次提高YY次。本年凈資產收益率為XX%較去年同期XX%增加YY%。

（三）開發、在建項目的預期進度及工程竣工決算情況

項目名稱 年初余額 本期增加 本期減少 其中 年末余額

轉增固定資產 合計

第五篇：財務報告分析方法總結

2012考生心得技巧：財務報告分析方法總結

百度推廣

考試吧整理財務報告分析方法總結，給廣大考友參考，望廣大考友取得優異的成績。

一般來說，大家比較重視技術分析，而較忽略基本面分析。但我覺得如果要進行中長期投資的話，基本面還是要進行分析的。而基本面分析中的財務報告分析無疑是最具有價值的。從這里你可以發現企業的生產能力、盈利能力及成長性，當然，最主要的是，分析你準備投資的公司有沒有地雷，即在重大的財務數據上有沒有造假，或是財務結構有否存在重大隱患，這可以避免長期投資的地雷，如銀廣廈事件。這對于具有豐富財務核算經驗的專業會計人員大部分還是可以看出來的。做假必然會留下蛛絲馬跡。從今天起我將把我的企業財務報告分析方法及經驗在這里寫出。當然，有些內容是參考了一些專業資料，而且盡量以自己所形成的經驗來說，做到重點突出，形成一套快速有效的分析方法。

在談分析方法之前，先講一些會計基礎知識。大家平時對會計核算方法好象比較頭痛，認為比較復雜，其實不然。從我們個人來說吧，我們向同事借了100元錢，在現實中我們一方面增加了100元現金在手上，另一方面也增加了遲早要還的債務100元，這在會計上表述為：一方面增加了現金流入，一方面增加了債務，這就是會計所說的有借必有貨，做成會計分錄是這樣的：

借：現金

貸：其他應付款

其實，這很貼切的反映了借錢這件事，只是會計把這件事規范化了。再比如，你買了一輛汽車，花費100000元，在現實中就是我們少了100000元現金，但增加了一輛汽車，在會計上表述為：一方面增加了現金流出，另一方面增加了固定資產。會計分錄是這樣的：

借：固定資產

100000

貸：現金

100000

再比如，你賣出一件東西，收到銀行存款50000元，在現實中，我們實質意義上增加了收入，表現形式上增加了現金流入，另一方面我們減少了東西。在會計上表述為：一方面增加了現金流入，這個現金流入是因為收入增加，另一方面我們減少了庫存商品。會計分錄為：

借：銀行存款

50000

貸：主營業務收入

50000

借：主營業務成本

貸：庫存商品

大家注意，這兒有兩個分錄，為什么不直接“借：銀行存款 貸：庫存商品 ”呢?如果這樣，那么收入和成本就統計不上了，設置這兩個科目是為了統計收入和成本。前一個科目表示現金的增加是因為收入增加了，后一個科目表現為庫存商品減少的同時，銷售成本的增加。如果你賣這個東西沒有收到現金或支票，而是一張借條，那么上面的“銀行存款”就要改為“應收帳款”，這表示是你降低了信用標準，沒有強制收取現金，我們有些企業就是這樣，在收入擴大的同時，應收帳款呈同比例擴大，這是信用放寬的后果，是非良性的。如四川長虹，收入200多億，應收帳款就高達60多億，這60多億只要有百分之十成為壞帳，對企業的影響就非常大。賣出了東西沒有收到錢，很顯然，這種行為不能長期存在，否則，企業就會背負巨大的壓力，資金的壓力、清償的壓力、生產的壓力。

上面的分錄，假設我們當初買進這個東西的時候是40000元，那么現在第二個分錄應該是：

借：主營業務成本

40000

貸：庫存商品

40000

再比如，我們向銀行貸款100000元買房子，在現實中，我們增加了借款，但同時也增加了一套房子，當然，房子在沒到手時，我們增加的是現金或銀行存款，在會計上我們這樣表述：一方面增加了負債(債務)，另一方面增加了資產。此處的資產是廣義的，對我們個人來說就是財產的意思，包括現金，也包括房子、車等。大家要注意，上面已經出現過向同事借錢了，而現在是向銀行貸款，在現實中，我們都稱之為借錢，而在會計中就分得很細了，在這里假設一下，如果讓你自己分，你會怎么樣定義向銀行貸款和向同事借錢呢?會計上是這樣分的：向銀行貨款，一年以上償還的，定義為“長期借款”，一年以內的，定義為“短期借款”，向同事等借款，定義為“其他應付款”，拿了別的企業的貨而沒有付款的，定義為應付帳款。仔細想想，其實非常科學、非常嚴謹。

在一般人的概念中，對會計的“借貨”簡單理解為“借為增加，貨為減少”，這是錯誤的，如這個分錄：“借：現金 100

貨：其他應付款

100”，借貨同時增加，現金增加100元，其他應付款也增加100元，大家是不是有些糊涂了，理一下自己的思緒，你的現金和你的借款是完全不同性質的東西，在會計上對他們進行了定性，這樣就有了科目的性質。現金、銀行存款、應收帳款、其他應收款、固定資產、長期投資、無形資產等借方表示增加、貸方表示減少的科目被定義為資產類科目;而其他應付款、應付帳款、借款等貸方表示增加、借方表示減少的科目則補定義為負債類科目，大家要仔細想一想，一定要理順，這樣后面才會更清楚。

還有一類科目，權益類科目，股本、資本公積、盈余公積等，他們表示什么呢?其實很簡單，就是凈資產。在我們現實中，也就是我所擁有的資產減去我所承擔的負債，比如，我拿自己的房子、現金、電器、車等你有所有權的資產，減去你欠別人的債務，余下的就是你的凈資產。這個帳相信都會算吧。這樣，會計恒等式就推出了：資產-負債=所有者權益，我 們的資產負債表就是按這個來的。左邊整個都是資產類科目的期初、期末余額，右邊上半部分是負債類道上的期初、期末余額，下半部分是所有者權益的期初、期末余額，最下面的兩邊的合計數是絕對相等的。

還有一類科目，損益類科目，這類科目不在資產負債表上反映，在損益表上反映。如主營業務收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、管理費用、營業費用、其他業務收入和支出、營業外收入和支出、本年利潤、利潤分配等。為什么不在資產負債表上反映呢?我們舉個例子，當銷售商品時，一方面增加了收入，另一方面增加了現金或收取現金的憑證(應收帳款)，那么，他所取得的資產就是現金或債權，已經在資產負債表上通過這兩個科目反映了。而主營業務收入這個科目更大的作用在于統計主營收入，表示在一定時期如一個月內我們創造了多少收入，而不代表我還有多少收入，這樣表達也是不恰當的，資產負債表是用來登記我還有多少，也就是余額，比如資產負債表上現金的期末余額為10000元，這就表明我還有10000元現金，資產負債表代表目前的狀況--即現在還有多少，是一個時點上的數據統計，而收入這些損益類的科目代表過去曾經發生了多少，是一個時期的數據統計。大家仔細品味我說的話。

用這些損益類的科目，我們很容易生成損益表。

上面所講的基礎知識不知大家吸收的如何了?應該是很淺顯易懂的。最基本的知識掌握了，對后面分析資產負債表、損益表和現金流量表有很大的幫助。我們的分析也主要針對這三個財務報表。大家不要看到財務報告就覺得很復雜，其實從生活角度想想，如果我們個人把自己家庭的財產及債務列個清單的話，你會如何列呢?資產負債表其實就相當于一個財產、債務清單，只不過更規范化了而已。而損益表就相當于在一段時期內我們實現的收入支出比較表，比如我們個人的工資收入減去家庭相關支出等，現金流量表是以現金流的形式來表現我們的流入、支出，大家可能會覺得和損益表有相似的地方。其實是這樣的，我們一般家庭在算自己收入、支出時，都是根據自己這段時間收入、支出記帳，而不區分收入和支出的性 4 質，像買了一臺2萬元的大彩電，我們也直接記入支出了，計算收入支出時全額記入，但其實這臺彩電我們可以受益幾年甚至十幾年，企業把這樣的支出往往記入固定資產，把其成本按使用年限攤入每年計算成本，比如2萬元的彩電，我們假設能用10年，那么每年攤入的成本應為0.2萬元，表現形式是累計折舊，所以，抵減收入時應計算為0.2萬元，計入損益表就是0.2萬元，這樣是不是更合理呢?雖然計入成本為0.2萬元，但其實它的現金流出為2萬元，那么這項支出計入現金流量表時為2萬元，而且是長期投資項目流出。大家理解損益表和現金流量表的區別了嗎?

下面我們就開始為大家講解資產負債表，我的計劃是先系統--再總結容易作弊的地方--形成快速系統的分析方案。

下面是一張資產負債表樣張，較為簡單，實際的表要復雜些，但主要項目是一樣的

資產負債表：

一、貨幣資金：包括現金、銀行存款、其他貨幣資金，其實都屬于現金的范疇

關注要點：

根據企業規模，判斷其資金是否適當。過高過低均不好。過低，現金周轉困難，這個道理大家都懂。那么過多不好為什么呢?資金運用效率不高。尤其是那些現金高但還進行配股等融資行為的企業，其資金的真實性大打折扣。既然手持大量現金為何還大肆圈錢?發現有這類公司，首先把它歸入問題公司，其股票也要遠離為妙。

二、短期投資：對外投資，期限很短，多在一年以內

關注要點：

1、有的企業為了改善流動資產狀況，將部分長期投資劃入短期投資。鑒別方法：察看以前或以前月度報表，和現在的余額進行對比，看財務報告說明書以及相關變更說明。

2、短期投資是否存在潛在風險。有的公司名義上買賣國債，這是低風險行為，但實質上又委托一些機構，對國債進行質押獲取貨款，投入股市，這樣風險被擴大。而短期投資不需要披露相關信息，這樣就方便了公司的暗箱操作。

短期投資不應該太大。

貨幣資金和短期投資是企業變現能力最強的資產，它們與企業的存在強制償還風險短期債務余額的比才反映了企業的現實短期償債能力。

三、應收帳款：這是重點中的重點。以往很多企業都在這上面做文章，近年由于成了審計重點，部分企業開始在別的上面想點子，但應收款依然是研究的重點。

應收帳款是企業應收回的銷貨款，形成原因在于企業的信用結算方式。有的企業為了增加產品銷量、占領市場，大量采用賒銷，這樣雖然增大了銷售量，但應收帳款也相應增大，太大的應收款一是不利于企業的現金周轉，二是必定會產生一些呆帳、壞帳，而且部分企業更是偽造原始憑證、虛增收入，造成大量的應收帳款，而同時這些應收款按國家規定要計提壞帳準備，大部分企業為了調節利潤達到一些不可告人的目的，有的是零計提，有的隨意變更計提比例和改變計提方法。

分析要點：

1、關注應收帳款余額較大的公司

在這里，我舉個例子，四川長虹，在今年5月份時，我曾經看好這家企業，因為其下跌已經長達6年，尤其近三年，一直在低位盤整。當時因為想中長期投資，而且技術面那時還很薄弱，所以決定先從基本面入手，于是在“巨潮網絡”下載了其2003年財務報告，對 比企業是海信電器。把報告看了一個晚上，我就大吃一驚，四川長虹的財務狀況讓我無法樂觀起來。2003年其主營收入141億元，利潤只有2.4億元，而應收帳款高達50億元，再加上應收票據25億元，合計占總收入的53%，我立刻意識到這家企業的現金流一定會出問題，現金缺口必然巨大。打開現金流量表，其現金凈流量竟然是凈增加1.16億元，再看下去，其現金凈流量凈增加的原因主要是借款流入，借款高達50億元，而其主業生產經營所流入的凈現金流量為-7億元。一個企業，如果完全憑自有資金經營，在現代企業是被認為沒有進取精神、不善于經營的，但這個舉債經營也是要適度的，至少，主要經營所產生的凈現金流入應該成為企業現金凈流入的主要渠道，應該大于籌資活動所產生的現金凈流入。就像我們日常生活的人，工資等收入應該成為我們主要的現金流入，而不是整天靠借錢過日子。再來分析，四川長虹的應收帳款回收的可能性，我發現長虹公司2002年應收帳款余額已經高達44億元，到2003年年底，不僅沒有減小，反而增加了6億元，進一步查資料發現，賒銷方主要是美國的一家公司。首先，我們先不說長虹自己做假，來增加收入和利潤，這是最壞的結果，我們現在單純關心一下應收帳款回收的可能性，做為在一家大型公司工作過的財務分析會計師，我首先憑直覺說，至少會有10%的壞帳，那么就是5個億，如果情況比想像的還壞的話，20%也是有可能的，光這10個億足夠長虹虧損幾年，而且長虹對應收帳款的計提為零計提，說實在的，不理解，這么大的應收帳款，而且跨的數額如此大(估計還有前幾年的)，竟然不計提壞帳準備，從我的經驗來說，就是為了保利潤。

現在，還不能完全定論，為了更準確，我們再來看看同行業的海信電器。海信電器2003年主營收入51億元，利潤0.45億元，應收帳款2.35億元，應收票據4.62億元，合計占收入的13.67%。凈現金流入為-2億元，其中：主營業務凈現金流入為-0.8億元，投資現金凈流入-1.23億元，籌資現金沒有，也就是沒有借款。雖然海信的財務狀況也不在理想狀態，但比長虹還是好多了。

這樣的財務狀況，如果在歐美也許就面臨破產的風險了，因為其大部分借款均為短期借款，有50億元，也就是要在一年內償還的借款，而現金和短期投資只有20億元，法律規定，如果到期無法償還，債權人有權提起訴訟，申請其破產清算。當然，現在是在國內，長虹是四川招牌企業，也是國家重點大中型企業，肯定不會走到這一步。長虹的機遇在信息技術和數字高清。

至此，我否定了投資長虹的計劃!

四川長虹在后面的走勢也印證了我決定的正確性，8月份更換了董事長，股價從7月份開始大幅下跌。目前來看，初步企穩，而且肯定有資金在活動，不過，還是不建議中長期持有，可以快進快出。因為其不確定因素并未消除。

2、應收帳款還應該注意的其他問題：

(1)應收帳款的增幅與主營收入的增幅對比，應該是同比例增長，如果應收款的增幅遠大于收入的增幅，就要當心了

(2)應收帳款占主營收入的比重。應當控制在10%以下，達到30%以上的，小心財務狀況惡化，因為這樣的企業每銷售10元商品，就有3元掛帳而拿不到現金，達到50%的就遠離為好，肯定做了手腳，財務狀況已經在惡化。

反過來，極小也不正常，比如藍田股份，2000年主營收入18億元，應收帳款僅800多萬元，連0.5%都不到，這是極不正常的現象。后來藍田造假事件暴露導致其股價暴跌。其實，我們做財務分析最重要的就是避免這樣的超大地雷。這樣的事情一碰上，投入其上的資金肯定損失掉十之八九。

(3)看應收帳款的質量。從帳齡分析來看，一年期以內的所占比重越大越好，三年以上的越少越好，因為三年以上的50%有可能成為壞帳。對債務人進行分析，分析債務人資金實力、信譽、關聯情況，債務是否集中于少數幾個債務人手里。

(4)應收帳款的壞帳準備提取得是否準確。因為應收款總有部分債務會成為壞帳無法收回，所以，可以按一定方法和比例計提，攤入成本。這是會計的謹慎原則，也符合核算需要。在現在上市公司中，壞帳準備按會計準則計提的不多，而淪為調節利潤的利器。有的企業根本不計提壞帳準備，哪怕應收款中三年以上的占30%強，它也不計提壞帳準備。而有的企業卻大肆計提壞帳準備。這都是為了調節利潤，以達到不可告人的目的。

“中關村”這個上市公司大家應該都知道吧，2003年虧損高達6個億，并預計下仍有可能虧損，年報預告一出，股價連續三個跌停。已經連續兩年虧損，被戴上了ST帽子。因為我親友買了此股，20元時進的，12元補倉，預虧后跌到4元多，現在3元多，可以說是損失巨大。他讓我幫看看，我下載了其財務報告，分析后，我覺得其財務確實有問題，但還不至于虧損這么多，他虧損的原因完全是企業自己計提了壞帳準備、減值損失等，完全是調節利潤，這樣做的目的是什么呢?我覺得主要是前期在這個股上套死了一批人，而這些人又不肯割肉，公司便通過這些手段讓你徹底對公司絕望，從而在低處割肉。如果不出所料，2004年中關村肯定盈利，而且肯定又會跑出別的題材。不信的話，2005年讓我們看看它如何表演吧!

四、其他應收款：除應收帳款外的其他應收款項，也就是非購銷活動產生的應收債權。

關注重點：

1、其他應收款余額有多大，其中關聯企業占多大比重，已經掛帳的時間。

2、是否計提壞帳準備，如果余額大、時間長而又不計提壞帳準備的，有可能是為了少計提費用，使應收帳款周轉率指標好轉。

3、大股東是否利用其他應收款占用上市公司的資金。而且占用時間遠遠超過“其他應收款”作為一項流動資產應該有的合理期限。

五、存貨：制造企業的存貨一般就是原材料、輔助材料、庫存商品等，商業企業就是庫存商品(沒賣出的商品)。

存貨上的做假方式一般為：虛構不存在的存貨，存貨數量操縱，不記錄存貨的購入以及虛假的存貨資本化。即以各種方式來增加存貨的價值。

存貨余額太大不好。如果存貨主要構成是庫存商品，而且庫存商品增長幅度大過整個存貨增長幅度，說明企業產銷銜接不好商品積壓。如果存貨增長過大的原因是原料，則要根據情況分析。如果是因為市場看好而大量采購原材料當然是再好不過了。警惕做假的可能性。

流動資產分析小結：

企業的流動資產是企業短期內最有活力的資產，也是企業近期經營業績的主要來源、償還短期債務的主要保障，因此，非常重要。平時應從以下幾方面來考察：

1、高質量的流動資產應該具有適當的流動資產周轉率。其中：存貨周轉率與應收帳款周轉率最好在行業平均水平以上

2、高質量的經營性流動資產應具有較強的償還短期債務的能力。其中：應該有適當的流動比率和速動比率

3、其他應收款與待攤費用，通常是經營性流動資產的主要不良資產區域，其規模將直接影響企業的經營活動的成效，為此該部分不應該存在金額過大或波動過大等異常現象。

非流動資產分析

一、長期投資：它以股權或債權的形式來獲取長期穩定收益或實現某種戰略影響。本質上是一種戰略性的資源控制權利。

關注重點：

1、具體投向是否按照招股說明書進行。有的上市公司招股前，對所籌資金都有投向計劃書，但能執行的是少數，大部分是編造理由先拿到資金再說，資金一到手，很多投向都變了，有的僅蓋辦公大樓就耗資上億，有的變向投入股市。如天利高新，其招股籌到的資金，其投向按計劃書共有七項，后來有5項不符合原招股說明書，自己蓋了個辦公大樓就上億元，還蓋大酒店。因資金投向不符合招股說明書還受到了通報批評。還有雙鶴藥業，2003年年末長期投資余額顯示共有9個億元，投向23個子公司，到2003年末，已有11家虧損。這樣的投資即達不到目的，還影響了主業的資金使用及生產經營。

2、對長期債權投資的質量分析：帳齡、對方構成、利潤表中的投資收益和現金流量表中的因利息收入而收到的現金之間對比分析對長期股權投資質量分析：投向、規模、比重，利潤表中股權投資收益與現金流量表中因股權投資收益而收到的現金對比分析，減值準備是否提足，分析是否變更投資收益核算方法進行利潤操縱。這種典型的做法有：因為對方虧損，就把權益法核算變更為成本法核算，從而減少投資損失。ST猴王2000年報表中披露的未分配利潤調整事項即屬于這一情況。

固定資產分析：

企業固定資產投資分戰略性投資和戰術性投資。后者應投資小見效快。前者涉及企業主營、轉產、結構性調整等，投資額大、回收期長。

關注要點：

1、分析企業發展狀況。根據企業主營業的不同，分析其固定資產所占比重。同行業的公司其固定資產比重應相差很小。對于固定資產比重較大的，任何調整固定資產會計處理的原則和方法的變更都可能導致年報利潤的明顯變化。

2、固定資產質量評價。周轉速度適當，利用充分，閑置率低。每年保持一定比例增幅。

3、關注企業是否變更固定資產折舊方法和減值準備的計提，以及相關會計處理的合理性。這些計提方法是可以實現跨轉移利潤的。

4、關于虛增資產：查看企業待處理項目，具體是：待處理流動資產凈損失、待處理固定資產凈損失、固定資產清理，正常情況下，年報中這三個項目余額應為0，如果數額巨大，則企業可能存在虛增資產、虛增利潤或掩蓋虧損的嫌疑。我們有些極少數上市公司在這些項目上做手腳，連續幾年都有幾億余額，借此虛增企業凈資產。一旦問題不得不解決之時，企業的利潤、凈資產會立刻有較大抵減。

無形資產分析：這是令投資者困惑的項目之一。因為其價值很難判斷。

關注要點：

1、當發生大股東占用上市公司巨額資金后，很多大股東會以無形資產來償還債務，這時的無形資產往往會高估。有時的高估會高達數倍、數十倍。怎么判斷高估與否?首先看此商標的商品市場占有率，越高越好。其次，看產品銷售的覆蓋程度，看地方化和國際化程度，再有公司主營業務在行業的排名。

2000年以來，證券市場發生了多起上市公司與關聯方之間的無形資產轉讓事宜。比較典型的有廈華電子，2000年11月發布董事會公告稱，擬以3.2億元受讓每一股東廈門華僑電子企業有限公司的“廈華”系列商標使用權，價款以上市公司“應收帳款”抵沖，不足部分以現金支付。

再看看這一家。2000年10月，通化金馬通過改變配股資金用途，以3.18億元向關聯單位購買了“奇圣膠囊”的全部技術及生產經銷權。當年，通化金馬主營業務收入和利潤分別由1999年的28491萬元、8135萬元，增加至2000年的50419萬元、24191萬元。只可惜，“奇圣膠囊”的功效只維持了一年，2001年，通化金馬的收入銳減至10043萬元，并發生58412萬元的巨大虧損。董事會對此解釋：“奇圣膠囊”動作不利，銷路不暢，已銷售的“奇圣膠囊” 又出現銷售退回，沖減了本期收入，致使2001年出現虧損。查閱其財務報告，一則說明引人注目：公司于2000年10月16日在通化市召開了“奇圣膠囊銷售代理招商大會”，與全國176家醫藥單位簽訂“奇圣膠囊經銷協議”，總金額14.85億元，其中現款2.15億元。

綜合分析，只能說這是一場掩人耳目的騙局，大股東拿到了巨額現金，又制造了階段題材。

負債項目：

一、流動負債分析：流動負債是指要在一年或一個營業周期內償還的債務，在我國就是一年。包括短期借款、應付票據、預收帳款、應付工資及福利費、應交稅金、預提費用及即將在本年內到期的長期借款和其他應付款。

分析要點：高緊迫度償還的款項金額多少?和速動資產比，應小于速動資產為好。如果大于速動資產要小心。有些企業因過度負債而無法進行后續的生產，尤其是生產經營惡劣、商品沒有市場而大舉舉債的。正常情況下，流動負債和銷售收入及實現的利潤應同比例增長，或這個比例在適當范圍內。

在流動負債中，可簡單劃分為：營業環節的流動負債(應付帳款、應付票據、其他應付款、預收款、應付稅金、應付工資、預提費用);融資環節的流動負債(短期借款、一年內到期的長期負債);收益分配環節的(應付股利)。如果企業流動負債的比重中營業環節占比重大，則說明企業資金來源為營業性質，成本相對低。但如其他應付款、預收款、應付帳款占比重增幅達80%以上，說明企業的生產經營業務開展的不理想，欠款增多，資金壓力比較大;如果融資環節的比重上升，表明企業短期融資活動嗇，企業的經營業務波動性提高;如果收益分配環節比重上升，企業的收益分配負擔將有所提高。

此處以銀廣夏為例

其2000年流動負債有兩個比較有趣的增長：

1、公司2000末的貨幣資金和應收款項合計比99年末的合計余額增加6.67億元，而短期借款也增長5.86億元。

2、公司的收入和應收帳款也保持大致比例的增長。如99年銷售收入3.83億元，2000年則為9.08億元(神話!造假者也笨到家了，可能也是形勢所致，不過，還是有人相信(：)。2000年長期借款減少一個億，但短期借款增加5.86億元，意味著其短期現金缺口大，并且暗示其經營活動存在問題。通過這些問題，有經驗者的直覺就能看出來，這家公司有大問題。

2、典型的流動負債分析應與流動資產分析相聯系

一般人喜歡用流動資產與流動負債項目的對比來大致判斷企業的短期償債風險。目前，流動比率等指標受到較多投資者關注，但一般人對這些指標的適用條件及缺陷都未有較深的了解。其實，流動資產的子項目中，其變現能力有較大差異，而流動負債也是一樣的，其子項目之間也有差異，但一般人想不到。如果從流動負債結構風險，很多公司的真實流動性風險其實被高估了，因為：(1)流動負債構成項目的周圍期并不一致。例如，短期借款一般都會在一年內被償付，而應付福利費的支取卻是不確定的，成關聯企業往來結算而形成的其他應付款項的周轉期更是未知數。不過，當前的流動性風險分析指標似乎都忽略了一點。(2)與上一問題相聯系，對非強制性流動負債項目較多的企業來說，采用流動比率等常用指標得出的分析結論可能高估了其短期債務風險。實際上，真正構成企業現實償債壓力的是那些強制性債務(包括必須償付的應付票據、銀行借款本息、股利、和其他外部強制契約性負債)。投資者應自己親自測算一下。可以得到公布以外的很多參考數據，這就是與其他投資不同的，更有優勢的數據。

3、對應付股利和應交稅金這兩個科目的余額多一份關注

如果應付股利累積了較大數額未分配，往往提示公司營運資金緊張，如四川長虹

如果應交稅金余額較大，應交未交，尤其是連年欠稅的，往往提示公司營運資金缺口較大。

4、或有負債

或有負債出現的越來越多，越來越成為調節利潤的一種秘密武器

或有負債的形式：商業票據背書轉讓或帖現，未決訴訟，未決仲裁，產品質量保證，為其他單位提供債務擔保，應收帳款抵押等由于債務的不確定性，使其有較大的彈性。

如ST海洋2001年第三季度已經扭虧，可2001年全年竟然報出巨虧，有一大原因是計提了巨額28661萬元的預計負債;

分析要點：

1、少數公司為了逃避投資的目光，會隱滿或有事項的發生，例如南華西自1997年以來，為集團公司及其關聯公司提供貸款擔保總額高達46910萬元，被第一大股東占用資金63287萬元，為大股東提供擔保的貸款中逾期部分已達10400萬元。公司對上述重大事件均沒有及時披露，為此受到深交所公開譴責。

2、有些公司將或有事項的披露分散在年報中或中報的幾個部分，沒有按要求在會計報表附注的或有事項一欄中披露。如隧道股份X年財務報告，在或有事項一欄無披露事項，但在承諾事項中，則揭示出為子公司貸款擔保8100萬元，為外單位貸款擔保4.34億元，共計5.15億元，占凈資產近50%。

3、擔保風險要看透。近年來不少公司因擔保事項而累，甚至造成巨大損失。

4、大部分公司不披露或有負債可能對公司經營和財務產生的影響，這要求分析者自己作出合理判斷。比如有些公司向公眾公布自己存在綜合租賃交易，還有一些公司則隱滿不說。15 投資者識別綜合租賃的唯一方法是，發現所謂“用途受限制的”現金項目，因為那意味著公司有部分現金被留下來應付潛在的債務。大部分公司普遍不對或有負債進行會計處理。根據會計準則要求，如果很可能導致支付義務，且金額能夠可靠計量的話，應該在“預計負債”科目下進行確認和計量，但目前在報表上確認或有負債的上市公司很少，即使有，也往往為了調節利潤，以實現不可告人目的