第一篇：XXX商業銀行人民幣理財產品投資業務管理辦法(DG1)

XXX商業銀行

人民幣理財產品投資業務管理辦法(初稿)

2011年3月

第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 總 則............................................................................................1 職責分工......................................................................................2 理財產品投資類型和品種.............................................................2 業務辦理.....................................................................................4 風險管理......................................................................................6 投資賬戶分類...............................................................................7 罰 則..........................................................................................7 附 則..........................................................................................7

內外部規章制度索引.....................................................................................7

第一章 總 則

第一條 為規范XXX商業銀行（以下簡稱本行）人民幣理財產品投資業務操作管理，提高本行資金營運效益，防范風險。依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等有關法律法規和總行相關規章制度，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱人民幣理財產品投資業務，指本行購買其他商業銀行發行的人民幣理財產品，并按協議規定獲得投資收益的業務活動。

第三條 本行人民幣理財產品投資業務交易對象為在中國境內具有

法人資格的商業銀行及其授權分支機構。

第四條 本行辦理人民幣理財產品投資業務應遵循“風險可控、收益可測、資金安全”的原則。

第二章 職責分工

第五條 XXX財富中心負責組織實施本行人民幣理財產品投資業務的投資與交易。內部崗位設置為：業務經辦崗、業務復核崗、風險審查崗、資金清算崗、檔案管理崗。

第六條 總行信貸管理部對非保本浮動收益的信托類信托貸款理財產品對應的信貸對象進行授信審查。

第七條 總行風險管理部負責對人民幣理財產品投資業務的合同文本進行法律審查，對該業務進行相應風險審查。

第八條 XX支行負責本行人民幣理財產品投資業務的資金清算和會計帳務核算工作。

第九條 XXX財富中心負責人、總行分管行領導、總行行長、風險管理委員會作為有權審批人分別按照本行授權文件規定權限對理財產品投資方案進行審批。

第三章 理財產品投資類型和品種

本行投資的人民幣理財產品類型按承受的風險不同分為保證收益理財產品和非保證收益型理財產品，非保證收益型理財產品又分為保本浮動收益型理財產品和非保本浮動收益型理財產品。其中投資非保本浮動收益型理財產品的總額不得超過我行全部人民幣理財產品當前余額的20%。(建議暫

不對非保本浮動收益型產品配置比例作限制，在投資此類理財產品時，應充分綜合考慮當期市場狀況，提出投資分析意見，經行內有權審批人同意后再進行交易。)第十條

（一）保證收益理財產品是指交易對手按照約定條件向本行承諾支付固定收益和本金，交易對手承擔由此產生的投資風險的理財產品。

（二）保本浮動收益理財產品是指交易對手按照約定條件向本行保證本金支付，本金以外的投資風險由本行承擔，并依據實際投資收益情況確定本行實際收益的理財產品。

（三）非保本浮動收益理財產品是指交易對手根據約定條件和實際投資收益情況向本行支付收益，并不保證本行本金安全的理財產品。

第十一條 本行投資的理財產品按理財資金投資標的不同分為債券型理財產品、票據型理財產品、貨幣市場型理財產品、信托型本幣理財產品。本行可以投資單一產品類型，也可以投資由多種類型產品所組建的多元化資產池產品。

（一）債券型理財產品是指交易對手將理財資金主要投資于銀行間債券市場上具有較強流動性的國債、金融債、央行票據、信譽良好的企業債、短期融資券、中期票據以及在銀行間市場上交易的債券。

（二）票據型理財產品是指交易對手將理財資金主要投資于票據轉貼現市場，用于購買金融機構（包括但不限于商業銀行以及財務公司等非銀行金融機構）已貼現的銀行承兌匯票或信用程度良好的企業承兌的商業承兌匯票。

（三）貨幣市場型理財產品是指交易對手將理財資金既投資于銀行

間同業拆借交易和銀行間債券市場國債、金融債、企業債、央行票據、短期融資券、中期票據、債券回購交易等，又投資于交易所流通的高信用等級債券、票據和貼現票據市場產品。

（四）信托型理財產品是指交易對手將理財資金主要投資于信用等級較高的信托產品或商業銀行優良信貸資產受益權信托產品。

本行投資的信托型理財產品主要為貸款信托類和權益信托類。貸款信托類是指通過信托方式吸收資金用來發放貸款或者購買存量貸款的信托方式。權益信托類是通過對能帶來現金流的權益進行信托設置的方式來籌集資金從而發行的理財產品。

第四章 業務辦理

第十二條 人民幣理財產品投資業務操作程序包括詢價與可行性分析、業務審查、業務審批、簽訂合同、資金匯劃、資料歸檔、到期收回等七個階段。

第十三條 詢價與可行性分析。業務經辦崗分析并結合市場行情提出投資建議，并在市場詢價，達成意向，綜合考慮所投資理財產品的收益率、投資方向、流動性等要素進行可行性分析并出具報告，業務復核崗就業務可行性進行復核。

若投資非保本浮動收益型的貸款信托類理財產品，應準備授信調查資料經財富中心負責人確認后，交總行信貸管理部進行授信審查，并經有權審批人審批后，確定授信額度，授信標準如下：

（一）如有存量貸款，其五級分類應為正常類；

（二）總資產規模較大，經營和財務狀況良好，最近一個會計年度盈利

（建設期項目可除外）；

（三）具有較強的到期履約能力，營運能力較好，具有穩定的償債資金來源，近3年無違約記錄；

（四）具備法律規定的資格，符合國家產業政策；

（五）符合本行公司類客戶授信的其他要求。

第十四條

業務審查。業務經辦崗對理財產品及交易對手進行審查，主要對收益率、投資方向、交易對手資質及合規性等方面進行審查，業務復核崗對以上事項進行復核。

第十五條

業務審批。有權審批人負責在本行授權文件或轉授權文件規定權限內對人民幣理財產品投資業務進行審批。

第十六條 簽訂合同。審批通過的，由XXX財富中心業務經辦崗將本行草擬的非標準合同或交易對手提供的合同文本提交風險管理部進行法律審查后，方可實施簽約。

第十七條 資金匯劃。XXX財富中心資金清算崗根據審批結果及合同約定制作資金劃撥單，交至XX支行匯劃資金。業務經辦崗登錄本行理財業務管理系統進行理財業務申購操作，資金清算崗在系統中進行復核，XX支行在系統中進行記賬處理。

第十八條 資料歸檔。交易完畢后，業務經辦崗交易員應及時整理理財產品投資業務有關資料，并交至檔案管理崗進行整理、裝訂、保管。

第十九條 到期收回。XXX財富中心業務經辦崗應協助資金清算崗督促資金回籠，保證資金安全，理財產品到期或付息時，登錄系統進行理財業務收息或收本息處理，并提交資金清算崗進行復核。XX支行在資金到期收

回后應登錄理財業務管理系統進行記賬處理。

第五章 風險管理

第二十條 總行XXX財富中心在辦理本行人民幣理財產品投資業務時應對其存在的法律風險、流動性風險、信用風險及市場風險等風險進行充分的分析評估，并采取相應的措施加以控制。

第二十一條 本行對理財產品投資的資產應根據理財產品類型和品種確定風險權重，計算風險資產，進而核定并控制本行理財投資業務投資額度。

第二十二條 XXX財富中心應向交易對手按季獲取每季度末有余額理財產品的凈值報告，發現理財產品運作出現重大問題，應及時向上級和風險管理委員會報告并采取相應措施。

第二十三條 本行人民幣理財產品投資業務應按照《XXX商業銀行非信貸資產風險分類管理辦法》規定對持有的理財產品資產進行風險分類，并將風險分類結果報總行風險管理部。

第二十四條 對于非保本浮動收益型信貸資產類理財產品，其信貸對象必須取得本行足夠授信額度，且信貸資產額度必須在可用授信額度范圍和期限之內。

第二十五條 總行XXX財富中心應針對理財產品存在的風險，建立事前調查、事中審查、事后督查機制。交易前對所投資理財業務盡職調查，形成可行性分析報告；交易中對交易對手資質和資料的審查；交易后按要求對理財產品實際運作情況的督查，并收集相關理財產品凈值報告，發現理財產品運作出現重大問題，及時向上級報告。

第六章 投資賬戶分類

第二十六條 本行應對購買的理財產品資產進行賬戶分類，資金投向為信托貸款類或信貸資產受益權類的應劃分為“貸款及應收款項類資產”；資金投向為債券、票據、貨幣市場類及混合類的，其中保證收益型的劃分為“貸款及應收款項類資產”，保本浮動收益型和非保本浮動收益型的劃分為”交易性金融資產”。

第二十七條 對分類到交易性金融資產的理財產品原則上應按季以公允價值計量對其進行損益調整，若凈值報告所披露的凈值與理財產品面值差異較小（確定具體差異比例），可以不作損益調整。

第七章 罰 則

第二十八條 對人民幣理財產品投資業務操作、管理過程中存在違規行為的單位、人員，按照《XXX商業銀行員工違反規章制度處理辦法》等制度規定進行處罰。

第八章 附 則

第二十九條 本辦法由XXX商業銀行負責解釋和修訂。第三十條 本辦法自印發之日起施行。

內外部規章制度索引

1、外部法律法規

(1)《中華人民共和國銀行業監督管理法》（中華人民共和國主席令第58號）

(2)

《中華人民共和國商業銀行法》（中華人民共和國主席令第13號）

2、原有制度

無

3、相關內控體系文件

(1)《XXX商業銀行人民幣理財產品投資業務操作規程》(2)《XXX商業銀行非信貸資產風險分類管理辦法》

第二篇：商業銀行理財產品質押授信業務司法探討范文

商業銀行理財產品質押授信業務司法探討

摘要：從當前商業銀行開展理財產品質押的情況以及所涉及訴訟糾紛的情況看，對于商業銀行理財產品質押效力進行司法認定仍存在難點。本文在對理財產品的法律性質及理財產品質押貸款存在風險的研究基礎之上，提出了理財產品質押效力司法認定的建議和較為完善的風險防范措施。

關鍵詞：理財產品；商業銀行；權利質押；法律風險；物權法；法律依據

一、理財產品質押效力司法認定的難點

從當前商業銀行開展理財產品質押的情況以及所涉及訴訟糾紛的情況看，對于商業銀行理財產品質押效力進行司法認定存在以下難點問題：

（一）把握物權法定原則。銀行理財產品既不屬于物權法第二百二十三條第（一）項至第（六）項所明示列出的可出質權利范圍，也不屬于第（七）項“法律、行政法規規定可以出質的其他財產權利”。我國目前并沒有相關的法律、行政法規對銀行理財產品質押做出規定，導致銀行理財產品質押在現階段找不到明確的法律依據，理財產品作為質押物的屬性存在爭議。

（二）認定理財產品法律性質。當前，將理財產品質押認定為一種權利質押是一種共識。但理財產品屬于何種權利，則在實務和學術界存在有不同的看法，有應收賬款說、類存單說、信托說、類基金份額說等。不同的權利屬性，對其質押生效要件有不同要求，也導致不同的法律效力認定結果。

（三）認定是否滿足物權公示要求。在對理財產品進行定性的基礎上，如何進行質押公示，是涉及物權法公示公信原則的另一個重要問題。如將理財產品認定為應收賬款和類基金份額，就要進行質押登記；如認定為類存單，則要交付權利憑證。銀行理財產品中，投資者持有的是與銀行簽訂的理財協議、產品說明書及客戶回單，上述憑證不能算是嚴格意義上的“權利憑證”。當前有的商業銀行理財產品質押只是與客戶簽署了一份留置協議書，這種情況下，不能認定為辦理公示手續，也難以構成有效質押。

二、理財產品質押貸款存在的風險

（一）理財產品質押優先受償權存在不確定性

在銀行理財產品質押貸款的實際操作中，銀行通常采取監管、凍結出質人理財產品資金返還賬戶的措施，但這種雙方之間的約定實際上并不能起到對質押擔保進行公示的效果，且由于我國法律法規未對理財產品可質押性作出規定，因此在發生借款人涉及經濟糾紛訴訟或有權機關對借款人賬戶采取強制凍結、劃扣措施等情形下，法院可能不支持銀行對理財產品資金享有優先受償的權利。

（二）理財產品價值波動可能導致貶損

按照客戶獲取收益方式的不同，銀行理財產品可分為保證收益型和非保證收益型，其中非保證收益型又分為保本浮動收益型和非保本浮動收益型。保證收益型和保本浮動收益型這兩種理財產品的本金部分是固定的，理財產品的價值相對穩定，可以覆蓋所擔保的貸款債權，市場風險尚屬可控。但對于非保本浮動收益型理財產品，由于市場波動幅度較大，很可能會導致理財產品貶損后的價值低于客戶未清償的貸款本息。

（三）是質物未能及時變現的風險

很多銀行設計發行的理財產品都是有固定的到期日的，在主債權出現違約的情況下，債權人很可能因為質押品的到期日未到而無法及時變現，從而形成不良資產。

三、理財產品質押效力司法認定的建議

（一）將理財產品質押類推為應收賬款質押的效力認定

1.理財質押合同約定為應收賬款質押并在人民銀行應收賬款質押登記公示系統辦理質押登記的，應認定為有效。

2008年全國政協委員、招商銀行行長馬蔚華提出《關于準許以銀行理財產品質押融資提案》建議由全國人大對《物權法》第223條“權利質權”條款進行修改增加銀行理財產品作為可質押的權利或由最高人民法院征詢銀監會的意見后通過《物權法》司法解釋明確準許商業銀行接受自己發行的理財產品作為質押物以滿足商業銀行理財產品投資者的融資需求。

最高人民法院作為該份政協提案的答復部門回復“根據《物權法》第223條的規定商業銀行理財產品能否質押的問題應由法律或行政法規作出明確規定是最恰當的做法??在法律或行政法規沒有對商業銀行理財產品的質押作出規定的情況下最高人民法院也無權通過司法解釋的形式創設新的權利質押類型。但是對于商業銀行理財產品可否類推適用《物權法》已有明確規定的權利類型如應收賬款則可以進行調研與探討。對此問題我們將在《物權法》司法解釋的制定過程中予以研究并在進行必要調研、與有關行政機關協商后在適當時機制定相關的司法解釋”。最高人民法院辦公廳《對政協十一屆全國委員會第一次會議第1847號財貿金融類288號提案的答復》法辦〔2008〕247號。傾向于在當前無明確法律依據的情況下將銀行理財產品質押類推適用于應收賬款質押。

在此情況下，如果當事方所簽訂的理財產品質押合同將質物描述為投資者對銀行在理財合同項下未來應支付的理財本金及收益的應收賬款，并且根據物權法第二百二十八條的規定，在中國人民銀行應收賬款質押登記公示系統辦妥質押登記的，應認可理財產品質押的效力。

2.如果商業銀行與出質人在質押合同中將理財質押約定為應收賬款質押卻未按法律規定辦理質押登記手續的，由于缺乏質押登記公示程序，應認定為質押未設立，質權人不享有優先受償權。

（二）將理財產品質押類推為存單質押的效力認定

在司法實踐中，出現了部分法院將理財產品質押類推為存單質押并確認其有效的案例，應認為這也是一種合理的類推適用方式。應區分不同的銀行理財產品種類，根據其不同性質判斷可否類推為存單質押。

1.對于保證收益型理財產品和保本浮動收益型理財產品，前者商業銀行承諾確保本金收益的兌付，后者銀行對本金承諾兌付，在商業銀行與客戶間構成債權債務關系，類似于存款的法律關系，因此可類推適用存單質押。

2.對于非保本浮動收益型理財產品，商業銀行并不承諾本金和收益的兌付，商業銀行與客戶之間的實質法律關系為信托關系而非債權債務關系，在此情況下不能類推適用存單質押。

（三）對于以保證金形式設立理財產品質押的效力認定

即便銀行理財產品質押融資業務采取了應收賬款質押方式但在最高院《物權法》司法解釋出臺以前仍無法避免出現各地法院憑借不同理解作出不同效果的判決的情況。為進一步緩釋銀行理財產品質押的法律風險有必要將銀行理財產品的回款賬戶設定為保證金賬戶以保證金的合法形式對抗司法機關的強制措施。有些商業銀行與客戶約定理財收益分配賬戶為保證金賬戶，并將該賬戶予以凍結控制，以此方式實現質押。

四、理財產品質押貸款的風險防范

（一）重視貸前調查，防控現實風險

1.嚴控客戶準入門檻，防范信用風險。銀行要仔細核查借款人的主體資格、資信情況，關注其清償能力，選擇實力較強、資質良好、具有真實資金需求和用途、無不良信用記錄的客戶作為債務人。

2.審慎選擇出質標的，防范操作風險。銀行應嚴格界定可供質押的銀行理財產品種類和范圍，優先選擇財產價值比較穩定的理財產品來辦理質押業務，并應合理評估理財產品市場價值及變化，根據理財產品的類型審慎設置質押率。目前，銀行辦理理財產品質押貸款的質押率主要是根據不同種類理財產品價值的穩定性按7至9折不等來確定。

3.合理確定貸款期限，防范市場風險。盡管銀行理財產品比股票、基金等具有相對的穩定性，但其價值還是存在著一定的不確定性，為了減少銀行的質押風險，建議貸款期限不宜過長，例如規定理財產品融資期限最長不得超過1年。

（二）落實登記公示，確保質押效力

鑒于質押以交付或登記為生效要件，通過在人民銀行應收賬款質押登記公示系統辦理理財產品的質押登記手續，可增大理財產品質押被司法機關認可的可能性。

同時，銀行應要求出質人將理財產品的認購憑證（包括但不限于雙方簽章的認購協議書、理財產品說明書、回單等，上述憑證在一定意義上屬于權利憑證）的原件作為質押物權利憑證移交銀行保管，實現權利憑證的轉移占有。

（三）加強貸后管理，提升安全系數

1.保證金專戶狀態跟蹤，控制資金流向。銀行客戶經理應定期對已質押的理財產品資金返還賬戶監控情況進行檢查以確保貸款安全。在合同中約定銀行有權采取凍結措施，對理財產品賬戶進行凍結處理；可以行使抵消權，有權直接劃收賬戶資金用于清償貸款本息。

2.跟蹤質物價值，采取保全措施。對于價值變動性大的理財產品銀行應建立理財產品凈值跟蹤機制。當理財產品價值下降導致質押率上升超過審批條件時銀行應立即停止其授信額度使用并通知授信申請人要求其增加保證金、補充質物、歸還部分貸款或追加銀行認可的其他擔保措施。

3.質押登記狀態跟蹤。銀行應定期在人行登記系統上對已質押登記的應收賬款進行跟蹤檢查，及時進行變更登記、展期登記，發現異議登記。

參考文獻：

[1]鄭學軍.銀行理財產品質押授信業務的法律風險防范[J].國際融資，2009（10）

[2]李立.商業銀行理財產品質押研究[D].復旦大學，2012.

第三篇：人民幣收付業務管理辦法

XX銀行人民幣收付業務管理考核辦法

第一條

為加強轄內人民幣收付業務管理，督促本機構履行法定職責，不斷提高現金服務水平，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國人民幣管理條例》和《現金管理暫行條例》等，制定本辦法。

第二條

本機構現金存取業務必須按旗人民銀行相關規定辦理。第三條 本機構現金存取業務在杭后聯社統一管理下進行辦理。第四條

本機構向人民銀行申請辦理現金存取業務，除必須具備相關的開戶條件外，還須具備以下條件：

（一）現金收付工作內控制度健全。必須建立規范的現金出納工作制度。包括現金出納人員上崗培訓制度、人民幣收付業務管理內部考核制度、現金整點操作規程、現金整點人員工作職責、庫房安全管理制度、殘損人民幣和小額人民幣兌換工作制度等。

（二）現金管理硬件設施完善。

1.整點場所。（1）整點場所的面積原則上不低于40平方米，整點場所應盡可能靠近庫房并必須與其它區域實行物理隔離；（2）整點場所內必須安裝電子監控設備，做到監控不留死角。整點場所內不堆放無關物品、不設置固定箱柜和抽屜；（3）整點人員必須是持有人民銀行頒發的《反假貨幣上崗資格證書》專職人員，且必須熟練掌握《中國人民銀行殘缺污損人民幣兌換辦法》及《中國人民銀行不宜流通人民幣挑剔標準》的相關內容和要求；（4）整點人員必須統一 1 著裝，服裝不附口袋；（5）整點場所（含營業場所）配備的整點機具（點鈔機、清分機等）必須具備良好的防偽識假功能，且數量與業務量相適應；（6）整點場所的各項規章制度必須齊全、上墻。規章制度包括現金整點操作規程、整點人員職責、績效考核和責任追究制度等。

2.庫房設施。（1）庫房的面積應綜合考慮核定庫存、業務發展和回籠峰值等因素，原則上不低于20平方米；（2）庫房環境要整潔明亮、通風恒溫，溫控、除濕和清潔設備配備齊全。庫存實物的保管應達到“三防四無”的安全標準：防盜、防火、防潮，無蟲蛀、無鼠咬、無氧化、無霉爛。

（三）公示內容和服務窗口到位。網點營業場所應公示的內容包括：《中國人民銀行殘缺污損人民幣兌換辦法》、《中國人民銀行不宜流通人民幣挑剔標準》、受理鑒定貨幣真偽的資質證明（如有資格）、提供券別兌換業務的服務承諾及舉報電話；服務窗口包括假幣鑒定收繳窗口、殘缺污損人民幣兌換窗口和人民幣零鈔兌換窗口。

第五條

本機構主管人民幣收付業務、現金出納業務的負責人必須認真履行其崗位職責，密切配合人民銀行做好人民幣收付業務的管理工作。對管理工作嚴重不到位、現金出納差錯率居高不下、一年內連續出現3次以上（含3次）大額差錯或多次小額異常業務差錯的部門負責人及差錯直接責任人，將進行人員調整及相關處理。

第六條

本機構到聯社辦理現金存取業務實行隔日預約制。預約制必須遵循的基本原則是：（1）一個工作日內清算中心按計劃對一 個金融機構只辦理一次存款或取款業務，如因特殊情況需要辦理兩次業務的，本機構應提出書面申請，批準后方可辦理；（2）預約的主要內容包括存款或取款的券別及金額、辦理業務的時間及其他需求等；（3）本機構預約存取款應有明確的基本數量單位并嚴格按照預約辦理存取現金業務。（4）聯社清算中心綜合平衡各金融機構的預約情況，可以對現金預約金額、券別作適當調整。對不嚴格按約定辦理現金存取業務的金融機構，將實施限制措施。

第七條

金融機構應嚴把人民幣質量關，上繳聯社的錢捆必須達到“五好”（點準、挑凈、墩齊、捆緊、名章齊全清楚）質量標準（見附3），同時必須經過全額復點（包括殘損券）。

第八條

本機構從事柜面現金收付業務和清分、復點業務的員工，必須經過下列專業培訓并取得相關證書：經過專業的反假貨幣培訓并取得人民銀行頒發的《反假貨幣上崗資格證書》；經過專業的《中國人民銀行殘缺污損人民幣兌換辦法》和《中國人民銀行不宜流通人民幣挑剔標準》培訓并取得相關證書。

第九條

本機構柜面支付的回籠人民幣必須經過全額復點，同時嚴格按照《中國人民銀行不宜流通人民幣挑剔標準》進行整點挑剔，杜絕參有假幣、長短款、殘損幣和停止流通的人民幣流入市場，維護人民幣形象，提高人民幣的整潔度。同時，金融機構應做好殘缺污損人民幣的兌換和小面額人民幣的兌換工作，殘缺污損人民幣兌換和小面額人民幣兌換實行首兌負責制。對社會反響大、群眾投訴多的人員 3 采取警告、罰款和侍崗等處罰措施，對責任人員經查實違規事實后提出處理意見。

第十條

本機構每年、每季度向聯社報送現金分析報告，每天向聯社預約次日現金出入庫計劃，每月向聯社報反假幣報表，要結合實際、有深度，計劃要做到及時、準確。

第十一條

本機構必須嚴格執行現金投放、回籠計劃，尤其是在旺季投放時，對轄內可能出現的突發情況應預先制訂好各種應急預案。為使現金投放更趨合理，必須服從人民銀行按照“最急需”原則進行的轄內行際間的現金與券別調節，確保轄內現金供應總體平衡。

第十二條

本機構應嚴格按照人民銀行人民幣收付和現金管理的各項規定辦理客戶現金存取業務，加強對現金收付的柜面監督，嚴格執行大額現金收付審批、登記和備案制度，控制現金流量。自覺接受人民銀行對現金管理工作的各項檢查，對違反《現金管理暫行條例》和《商業銀行現金收付柜面監督辦法》辦理現金存取業務的金融機構，人民銀行將根據《金融違法行為處罰辦法》進行嚴肅處理。

第十三條

人民銀行貨幣金銀部門每年對本機構的人民幣收付業務進行檢查考核，內容包括：

（一）人民幣質量管理方面；

（二）現金計劃方面；

（三）反假貨幣管理方面；1.反假貨幣宣傳服務站的組織、溝通與運行情況；2.柜面員工持證上崗情況；3.反假貨幣和愛護人民幣的宣傳情況；4.假幣投訴情況；

（四）其他方面：主要考核配合人民銀行開展調研情況、各種材料上報質量情況、貨幣金銀工作會議精神布置落實情況等。

第十四條

本金融機構必須嚴格按照本辦法開展現金收付和人民幣質量管理工作。

第十五條 本辦法自發文之日起執行。

附1

“五好”錢捆質量標準

一、點準。紙幣每捆10把，每把100張；硬幣每捆10卷，壹元、伍角、壹角每卷50枚，分幣每卷100枚。

二、挑凈。無不同套別混扎，無完整券、殘損人民幣混扎，無夾雜粘貼膠帶的鈔票，無明顯大頭針、回形針等附著物，無偽造、變造幣。

三、墩齊。每捆票面三面對齊，第四面毛邊不超過0.2厘米。

四、捆緊。每把鈔票腰條在票幅的三分之一處，整捆鈔票每5把錯位捆扎，且腰條整齊、無斷裂；錢捆捆扎緊湊，從錢捆側面（底面）拎起捆扎繩，錢捆自然下垂不超過1.0厘米；錢捆塑封或機器雙十字捆扎，機器捆扎錢捆應達到五點粘結；錢捆底部最后一張票券的人像朝外，方向與封簽對應。

五、名章齊全清楚。封簽、腰條要素和印章、名章齊全，清晰可辯；封簽上復點員名章與腰條名章一致；行名章應為在同級人民銀行開戶的金融機構的錢捆封簽章。

附2

現金出納差錯標準

一、大額差錯標準為：

（一）在100元、50元和20元券一捆鈔票中發現長、短款差錯10張以上的；

（二）在10元、5元券一捆鈔票中發現長、短款差錯15張以上的；

（三）在其它券別一捆鈔票中發現長、短款差錯20張以上的；

（四）在各券別一捆鈔票中發現假幣5張以上的。

二、異常差錯標準為：

（一）發現新種類假幣的；

（二）一個月中發現同一銀行業機構出現5元以上券別差錯20筆以上的；

（三）一個月中發現同一銀行業機構同一個復點員現金差錯5筆以上的；

（四）一個月中發現同一銀行業機構累計出現假幣20張或某一券別假幣10張以上的。

第四篇：商業銀行理財產品概況

商業銀行理財產品概況

商業銀行理財產品是有銀行銷售并負責投資運營的資金投資和管理計劃，可由銀行單獨設計運營，也可由銀行主導，信托公司、證券公司參與設計運營。目前，市場上銀行理財產品種類繁多，但從產品合同、會計準則以及外部審計原則關于風險承擔約定及認定角度看，理財產品可分為兩大類，即表內理財和表外理財。表內理財產品已包含在銀行的資產負債表中，在貨幣或信貸的統計中已得到反映。表外理財產品雖然為在銀行資產負債表內核算，但根據金融市場不斷發展、融資渠道日益多元化的形勢，中國人民銀行資自2011年以來加強了對社會融資總量的統計，理財產品用于實體經濟的資金已涵蓋在社會融資總量中。商業銀行應在允許分析宏觀經濟與金融市場的基礎上，確定理財資金的投資范圍和投資比例，合理進行資產配置，分散投資風險。商業銀行應堅持審慎、穩健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能小車本金重大損失的高風險金融產品，以及結果過于復雜的金融產品。商業銀行的理財資金可以在符號相關要求的前提下，柚子于固定收益類金融產品，銀行信貸資產、發放信托貸款、投資金融衍生品和結構性產品等，但是理財資金禁止以任何形式投資于二級市場股票或與其相關的證券投資基金，以及未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。

商業銀行一般根據理財資金運用的預期收益，扣減相關費用（如手續費、銷售費用等），并結合利潤要求，確定理財產品預期收益率。與其他投資一樣，投資者購買銀行理財產品要承擔一定的投資風險，而且不同理財產品具有不同的風險收益特征。有的產品是保本型理財，屬于銀行自營業務，投資者承擔的風險相對較小。有的產品是非保本型理財，屬于銀行待客經營的中間業務，銀行收手續費，投資風險由投資者自行承擔。投資者在購買理財產品時，需仔細閱讀產品合同和說明，注意相關風險提示，認證評估產品的風險收益特征，根據自身承受能力審慎作出投資決策。

自2005年以來，我國銀行理財產品得到了快速發展，年平均規模增長接近100%。截止

2012年9月末，銀行理財產品余額達6.73萬億萬。銀行理財產品通過募集資金投資債券、股票以及各類項目等直接融資工具，成為連接居民儲蓄資金和直接融資的橋梁，對于完善融資結構，引導民間資金流向，滿足客戶要求，增加居民財產性收入，加快銀行經營轉型等方面發揮了重要作用。

第五篇：商業銀行理財產品論文

理財產品是商業銀行收入的重要來源之一。下面是小編為大家帶來的商業銀行理財產品論文，歡迎閱讀。

商業銀行理財產品論文

1一、商業銀行理財產品現狀和問題

我國金融市場建設經過幾十年的改革開放，商業銀行的理財產品發展十分迅速，理財產品的數量和質量都有了顯著的提升，理財產品給銀行帶來的收益也在各項業務總收益的比列不斷提高。

(一)理財市場發展勢頭強勁在2005年以后，我國商業銀行理財產品得到飛速的發展，并逐歩走向規范化。從2005年起，我國的理財業務增長率達到18%，2012年前三季度規模達到400億美元。目前我國商業銀行根據其特點都開展了理財產品。

(二)理財產品種類逐漸增加我國目前商業銀行推出的理財產品種類不斷增加，在H-H投資組合理論和資產資本定價理論的基礎上，不斷開發適應不同收入層次和不同年齡層次的理財產品。除去傳統的貨幣型理財產品，債券型、股票型及組合型理財產品不斷出現；理財產品的期限也從一周到一個月、三個月及三到六個月甚至幾年不等；理財產品的幣種從傳統的人民幣單一幣種發展到美元、歐元及澳元等多幣種理財產品。

(三)業務發展條件更加成熟根據國家統計局數據，我國的人均居民收入和可支配收入近年來不斷增加，2011年城鎮居民收入人均達到23979元，可支配收入達到了21810元。隨著居民收入和可支配收入的增長，商業銀行開展理財產品的業務客觀條件更加成熟，市場對理財產品的需求型結構已經出現，并且人們對理財產品的認識近年來也在不斷提升，因此商業銀行的個人理財產品發展市場潛力巨大。

(四)理財業務有待繼續深化對比我國商業銀行開展理財業務的內容形式與發達國家，可以看出在理財業務的深化上海有待繼續提高。我國目前的理財業務重心仍在理財產品的推廣銷售方面，并且各商業銀行推出的理財產品結構同質化嚴重，在產品推廣方式和產品服務等各方面都還存在一定的發展空間。

二、商業銀行理財產品發展中存在的問題

(一)市場上理財產品逐漸豐富，但同質化趨向嚴重近年來，我國各國有商業銀行、城市銀行及部分民營銀行等紛紛推出各自的理財產品，如工商銀行的“理財金帳戶”系列，建設銀行的“樂當家”系列，農業銀行的“金鑰匙”系列，招商銀行的“金葵花”系列和交通銀行的“圓夢寶”系列等等。在分析對比不同商業銀行的個人理財產品特點不難發現，理財產品的結構功能基本相似，在個人理財產品的個性化設置和后續服務等方面缺乏創新，在核心的理財產品上同質化嚴重，難以形成品牌效應。

(二)理財中心大批涌現，但理財從業人員的整體素質與數量均需提高從目前商業銀行在個人理財產品的推廣上看，存在硬件過硬、軟件過軟現象。商業銀行的個人理財中心硬件建設十分豪華，各種配套硬件十分齊全，但在優質的理財產品服務和專業理財顧問團隊的建設等軟件方面還存在一定的不足，而理財顧問和服務等特質恰恰是完善的個人理財產品市場發展的必不可缺要素。根據國家相關金融機構的統計數據，與我國目前經濟綜合實力和金融發展水平相對應的個人金融理財人員缺口十分龐大，且目前相當部分的個人理財顧問和產品經理根本沒有理財資質，不能賬務理財需要的專業知識。因此，我國目前應著重加強理財人員的培養和專業素質的提升，這樣既能與先進的硬件設施相配套，更能解決個人理財業務對專業人才的需求缺口。

(三)個人客戶在理財觀念上存在的誤區多受到傳統理財觀念的影響，目前個人理財產品的觀念在部分社會大眾心中仍存在較多的誤區。誤區之一是保守的儲蓄思想，尤其是年齡較大的人群，但簡單的儲蓄理財行為在實現個人財產保值方面當遇上通貨膨脹都難以實現，更不能達到增值目的。誤區之二是與之相反的超多元化投資觀念，債券、黃金、股票、保險等多種理財方式一齊上。這種理財觀念在一定程度上分散了投資風險，但是由于牽扯的投資方面較廣，個人很難在每個投資領域都具備相應的專業知識，也沒有精力關注每個方面，因此存在一定的風險。商業銀行推出的個人理財產品基本由專業的金融設計人員進行設計，并個性化管理，這種理財產品的觀念推廣還有待繼續增強。

(四)理財產品中存在潛在風險，但風險防范意識薄弱商業銀行的理財業務過程屬于金融虛擬產品的交易和后續服務過程，其中也隱藏了不同類別的風險。其中作為咨詢服務的理財顧問和咨詢業務風險較小，風險主要存在于專業的理財產品介紹，理財的風險提示以及理財經理對客戶的不合理承諾等，這些都可能對商業銀行和客戶造成雙重利益損害，應加強風險防范意識。

三、我國商業銀行理財產品健康發展的策略

(一)創造良好的金融環境良好的金融大環境是金融市場發展的基礎，是商業銀行開展個人理財產品業務的客觀條件。金融環境的建立需要各商業銀行間加強合作，共同推動金融市場和金融秩序的改革創新。目前我國金融混業經營的限制門檻越來越少，商業銀行的金融分業經營現狀有望實現改革，因此金融機構間和互贏合作是未來發展的必經之路，金融理財產品的交叉發展是必然。因此商業銀行應不斷加強與證券、保險及信托基金等非銀行的金融機構合作，不斷在業務組合和業務外包等方面創新，適應市場需要。

(二)加大理財產品的創新力度針對個人理財產品同質化嚴重的，各商業銀行應加大理財產品的創新，走品牌發展的道路，依據自身的資源優勢和業務能力，打造銀行劇本核心競爭力的個人理財產品。創新復合型理財產品。隨著金融業管制的逐漸放松，商業銀行可以在制度許可范圍內，加深與基金公司、證券公司、外資金融機構以及房產商、汽車商的合作，適時的推出復合型理財產品，在傳統風險較小的銀行理財產品與風險較大的金融衍生產品相結合的理財產品上加大創新。定制客戶不同需求的理財產品。學習西方理財產品中以客戶為中心的經營理念，以目標客戶為基礎進行產品開發，細分各類客戶市場，實施差異化戰略。

(三)實施客戶關系營銷管理客戶是現代市場經濟，包括金融市場中進行營銷管理的最核心部分。商業銀行應不斷加強客戶至上的經營理念，在理財產品設計和營銷方式上充分考慮客戶的個性化特征，根據實際需求進行產品和服務定制管理，走客戶關系營銷管理道路。

(四)加強信用體系建設，完善風險管理系統金融市場中的風險無處不在，包括系統風險、非系統風險等。商業銀行在金融市場中的份額龐大，應加強信用體系建設，正視金融市場中的各種風險，包括市場風險、交易風險和操作風險等等，注重風險預防和控制體制建設，建立科學的風險管理體系。健全內部控制制度，增強內控意識，規范理財產品的操作程序，減少違規操作發生的幾率。完善內部監督審核機制，通過內部監督審核機制的建立，降低理財產品業務中的各種風險。加快建立個人證信體系，通過建立信用體系，強化理財產品的風險管理。提高個人理財從業人員的法律意識。銀行管理層要樹立依法經營、依法管理的觀念，堅持“標本兼治，重在治本”的經營原則，確保理財產品的安全性。

商業銀行理財產品論文

2一、我國商業銀行個人理財主要存在的問題

（一）商業銀行個人理財服務的層次有待提高

近年來，國內各家中資銀行紛紛成立了“個人理財中心”、“理財工作室”，但只有在一些大城市才有一些針對高端客戶的服務，而大多數理財中心只是停留在概念上,提供較低層次的服務。一些銀行提供的個人金融業務基本還停留在原來的存貸業務層面上，即使增加了，也只不過是如代買國債、金融業務咨詢等簡單的業務。銀行做的只是把自己的產品展示出來供客戶選擇，而并非是為客戶量身裁衣，進行專業的理財咨詢服務和投資組合建議。

（二）金融產品（包括理財產品）單一，且同質化現象嚴重

目前我國各商業銀行推出合規的金融產品只有幾十種，與世界各大銀行兩萬多種金融產品相比簡直是滄海一粟，根本不能滿足廣大個人的理財需求。同時，各商業銀行金融產品同質化比較嚴重，產品的開發和設計能力很弱。在金融產品的開發上，好的就一哄而上，缺少創新意識和特色，只是照搬照套，令顧客無所適從。

（三）個人理財服務對象門檻過高，缺乏適合普通大眾和工薪階層的金融品種

金融品種缺乏廣泛的適應性。雖然近年來銀行開拓的個人理財品種在不斷增加，同時為不同的客戶開發不同的產品，但是能向大眾普及的產品并不多，例如有些銀行的人民幣理財產品的起點需要達到5萬元甚至10萬元才能辦理，個人通知存款的起存點也要在5萬元以上，服務范圍狹小，沒有適用普通大眾和工薪階層的金融品種。

（四）商業銀行提供的是金融產品，而不是金融服務

大部分商業銀行都是把產品的宣傳單分別展示在架子上供客戶任意選擇，而缺乏個性化服務。因為客戶不能單憑自已對一些宣傳單上的介紹而全面了解這些產品的功能和效用，而客戶需要的不僅僅是各種擺出來的理財產品，而是銀行的理財人員在詳細了解分析其需求后，再根據客戶的特點來設計的個性化的理財方案。

（五）現有商業銀行的普通員工和專業理財人員理財專業素質急需提高，高素質專業理財人員非常缺乏

在目前商業銀行中，很多銀行的普通員工都不知道什么是“個人理財”，又怎樣去開展個人理財市場的營銷？有些銀行理財人員只是經過銀行內部挑選，沒有經過任何培訓和學習就直接上崗。而對于一些資深的理財專業人員又缺乏行業規范管理和職業道德約束，例如一些客戶資料保密、產品風險提示等風險管制等。高素質專業理財人員非常缺乏。

（六）部分客戶個人理財觀念不正確, 個人理財市場有待培育

由于國內普及性金融教育嚴重滯后，客戶對風險收益沒有正確的認識，許多顧客在很大程度上把理財等同于發財，只求利潤最大化，而忽視了投資的風險；部分銀行理財營銷側重于收益的宣傳，沒有嚴格履行風險提示義務，使個人理財金融產品的預計(設計或宣傳)收益率與顧客的實際收益率差距很遠，其結果是絕大多數客戶不在銀行開辦個人理財業務。

二、關于改善商業銀行個人理財的建議

（一）加強對客戶需求的調查研究，尋找和開發市場

有需求就有市場，有市場就有效益。根據中國人民銀行網站公布的統計數據顯示，截至2005年9月，金融機構人民幣各項存款余額29.26萬億元，儲蓄余額達到14.23萬億元。在對北京、上海、天津、廣州等四個城市進行的專項調查顯示，74%的被調查者對個人理財服務感興趣，41%的被調查者表示需要個人理財服務（曹文，銀行個人理財市場問題凸顯）。這說明了我國目前開展個人理財服務的社會需求很廣泛，越來越多的普通客戶渴望得到銀行提供的個人理財“一站式”服務。但是現在中資商業銀行一般都和外資銀行一樣，把著眼點放在20%的重點客戶市場上，而把80%的普通、工薪階層客戶忽略掉。外資銀行這樣做的一個重要原因是基于他們所擁有的網點資源、經營金融業務品種范圍等條件的限制，而這正是中資商業銀行所擁有的優勢。根據以上的調查和現在的實際情況，城市大部分家庭特別是經濟較發達地區家庭都有數額不等的儲蓄存款。如何對這些存款進行保值、增值、投資和理財？這是客戶和中資銀行須共同考慮研究的。中資銀行要實現由經營產品向經營服務、品牌、文化方面轉變，就絕不能對中低端客戶 “一棄了之”。反而，更應該把它作為重點開發的市場。

（二）以客戶為中心，加強對中低端客戶理財的服務

中資商業銀行應加大在中低端客戶理財的服務力度，例如大力開發一些“基金定投”的業務，讓更多普通工薪階層客戶參與其中。而對于一些中高端客戶還可以細分產品以供客戶選擇，比如銀行傳統人民幣理財產品區，外匯理財區,基金區,保險區等幾大板快。這樣使所有的客戶就對金融理財產品的分類一目了然，便于選擇。

（三）實行差異化服務，不同的客戶配備不同類型的理財服務

首先，對于絕大多數客戶來講,太多的產品會導致其不能選擇而失去興趣。銀行理財人員可以針對每一款產品做個標簽。這個標簽從六個指標來評定該產品的特性,即：安全性、收益性、流動性、加入門檻和成本、接受服務的便捷性和提供產品商的背景。絕大多數理財產品都具有復雜性、虛擬性、未來性和風險性,但通過上述6個評價指標,基本上”鎖定”了理財產品的特性,當然還有一部分產品特性只有市場和時間才能告訴我們答案。如此一來，客戶在獲取相關信息的同時可以對不同產品加以優、劣勢比較,從而找到適合自己的理財產品。

其次，理財群體有不同的層次，有的只需要購買一種或幾種理財產品就可以，有的需要對自己大筆資金進行理財規劃，這時我們就需要實行差異化服務。一些單一的，小額的理財服務可以由一線或大堂經理代為解答，而一些大額的、復雜的、多種理財產品組合的應由金融理財師（簡稱AFP）和國際金融理財師或注冊金融理財師（簡稱CFP）等高級理財規劃師對其進行一對一的服務了。

（四）以市場為導向，加大開發產品力度，增加理財產品種類，開拓理財渠道

1.對于商業銀行來說，選擇理財產品的開發方向是非常重要的，設計產品首先考慮的是市場需要，市場才是風向標，因為沒有市場的產品設計得再好也沒用。2.設計和開發理財產品要全方位地運用風險判斷技術和收益測算技巧，要求開發人員對所有金融產品，對各類金融市場了如指掌，并能夠進行綜合運用，測試的程序也非常復雜。所以應該長時間地大力投入。3.銀行除了自行開發產品外也可以加大與其它金融機構的合作從而增加理財產品的種類和渠道。商業銀行由于受金融、證券和保險分業經營政策的限制而無法開展一些業務，但卻可以通過代銷或代理的渠道來彌補這方面的不足。例如商業銀行可以與一些保險公司、基金公司、證券、信托公司合作設計一些靈活多變的理財產品放在銀行代銷代售，從而填補了商業銀行理財產品的某些空白。由于現行的個人理財市場的格局是銀行搭臺、多家唱戲，但其主角仍然是銀行，銀行憑借龐大的客戶資源和銷售渠道，以及快速的銷售能力，會進一步加強其在個人理財市場的主導地位。

（五）建設有特色和競爭力的理財品牌產品，實行多層次品牌戰略

1.各商業銀行應開發和建設有特色的理財品牌產品，防止產品同質化現象，增加市場競爭力，更好地服務于自己的顧客。2.從整體發展趨勢看，今后的理財品牌將會有三個層次：第一層次是創新能力強、產品差異大、服務能力強、成長性好的成熟品牌，包括光大銀行“陽光理財”、招商銀行“金葵花”理財、工商銀行的“理財金賬戶”，中國銀行“中銀理財”等；第二層次是創新一般、產品差異較小、服務差異化程度較低的品牌；第三層次是投入有限、創新差、服務能力差的品牌。商業銀行應實行多層次品牌戰略，吸引和服務多層次的顧客，擴大顧客群。3.在品牌建設中，商業銀行應多運用公眾媒體等資源傳播和塑造品牌，增加這方面的投入和營銷。因為提供技術含量高、設計差異高、服務個性化的理財產品對于提高品牌競爭力具有極其重要的作用，同時也為整個銀行業務轉型提供良好的基礎條件。

（六）提高理財從業人員的專業水平，壯大理財專業資格人員的隊伍

與國內外的外資銀行理財從業人員相比，國內中資銀行的理財人員缺乏專業培訓和專業素質，部分從業人員專業水平較低，具備專業理財資格的人員很少。要改善這種狀況，應同時從兩個方面開展工作：第一，加強對目前在崗理財從業人員的培訓。2005年3月，我國的《金融理財師考試認證暫行辦法》開始實施。現在已經有很多關于金融理財師（簡稱AFP）和國際金融理財師或注冊金融理財師（簡稱CFP）的課程開辦，各商業銀行可以對其在崗理財從業人員進行培訓，以提高其從業人員的專業素質和專業水平。第二，要求和支持鼓勵理財經理層或業務骨干通過考試具備金融理財師（簡稱AFP）資格，少數優秀的已經具備金融理財師資格的，再去通過培訓考試具備國際金融理財師（簡稱CFP）資格，使整個理財隊伍具備專業從業資格人員從無到有不斷增加。尤其是要注重第二個方面的工作，注重理財類高端人才的培訓和培養。只有從業人員具有過硬的專業水平技能，才能令客戶信服，讓銀行為其理財。

（七）應加強理財從業人員和理財行業的職業道德和誠信

與外資銀行相比，我國商業銀行的理財行為或者說銷售行為不夠規范和缺乏規管。因為個人理財產品嚴格來說是風險產品，而風險的承擔者是客戶，而現在商業銀行的理財人員大多數是一味強調收益保證，而在談到風險時往往含混其辭，過多過高的承諾不符合金融產品的客觀規律。因此，商業銀行應該作出內部指引，從風險提示到產品設計再到收益說明，全面規范和引導金融產品的銷售行為，用規則和流程科學地防風控險。只有講究理財的道德和誠信，才能令客戶放心，并讓其為自己理財。

（八）倡導正確的理財觀念，追求收益風險均衡，不斷培育和開發個人理財市場

目前很多客戶的理財觀念只是追求收益的最大化，從而背離了理財的真正意義和作用；還有些客戶只是求安全，任何投資都不參與，只會把金錢長期放在一些風險低收益低的產品上，缺乏有效的理財配置。理財的真正目的是合理地安排資金，使資金保值增值，從而達到人生的收支風險的平衡。

每個客戶的理財目標不同，對收益和風險的追求都有不同。銀行應該針對不同的客戶需求進行不同的產品分配。對于一些保守型的客戶應為他們提供一些存款型、保障型為主的理財產品，而對于一些投資型的可以為其配備一些基金、外匯或信托投資型的產品。對于一些長期投資的客戶可以配一些中長線產品，對于一些短期投資型的客戶則要為他們配些流動性強的產品，讓客戶各取所需。在此基礎上，不斷培育和開發個人理財市場。

商業銀行理財產品論文

3【摘要】金融工具是具有一定特征的金融衍生產品或者合同。就其種類來看，大致可以分為期貨、期權、互換、遠期等衍生金融工具。他們共同的特征都是高風險，高收益，高杠桿性，并且，這種工具與實物形成了脫離。尤其近年來，我國理財產品開始了快速的發展，如何規避理財風險，引導其健康發展，成為了當前我國需要關注的一個新問題。

【關鍵詞】金融工具 理財產品 商業銀行

一、金融市場的概括

隨著我國經濟的發展和金融制度的完善和金融市場的逐漸開放，金融市場形成了一下特點：

（1）工具多元化。我國目前可供投資者選擇的投資對象不僅包括股票、證券，還有各類基金。如社保基、保險基金、企業年金等，同時，還有各類的理財產品。基金市場的發展同時包括了實物基金和證券基金，這些都為投資者提供了多樣的選擇。

（2）投資主體多元化。我國投資市場雖然發展時間短，規模小，但是其投資主體已經發生了重要變化。由以往的散戶投資、莊家投資、開始向以機構投資、基金投資為主的轉化。就投資機構來看，有投資銀行、銀行理財、社保基金機構、保險金基金機構、境外的合格投資者、以及私募基金等。

（3）結構層次多元化。我國金融市場已經形成了“三位一體”的多層次架構：全國性的集中交易場所、區域性的集中交易場所、上市公司或者未上市公司的集中場外交易場所。我國股市交易板塊又包括了主板市場、中小板市場、創業板市場。這些板塊分別針對不同規模的企業區別對待，優化資源配置。在債券市場上，逐漸提高企業債券的比例，降低國債的比例，實現我國債券市場發展的合理結構。

二、銀行理財的風險及其對策

（一）銀行理財發展的必要性

自2005年銀監會頒布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》以后，我國銀行理財業務發展進入了有法可循，快速發展的通道。近幾年，商業銀行的理財產品的多樣化和高收益日益受到儲戶的青睞，尤其是與很低的銀行存款利率相比。從2007年到2012年，理財產品的余額已經從5000多億元發展到了7.1萬億元，資產管理模式呈現跨越式的發展，存量理財產品數量高達32152只，產品類型實現了從單一到多樣的質的飛越。隨著理財規模的快速增長，國內銀行越來越重視理財業務，已先后有許多銀行在總行層面上成立從事理財業務的部門，獨立于產品銷售部門和自營業務部門，專門負責理財產品的獨立研發設計和投資運作管理，理財業務逐漸向專業化、專職化方向發展。

從整體上看，商業銀行發展理財業務是順應市場的需求，不僅有利于金融產品的優化，也提高了儲戶的收益性，增加了居民的收益，同時，也促進了銀行職能的轉變。至今為止，我國資本市場的融資模式仍然以間接融資為主，間接融資為輔。這樣做的原因一是因為大量的資金流入銀行，成為了銀行的庫存資金，另外，也是我國基于銀行控制風險的要求，限制資金的使用，使得資金大量流入國有企業和大型非公有集團公司，使得強者更強，弱者更弱。從居民角度來看，是由于居民的投資知識有限，理財意識薄弱，加上我國投資渠道很少，居民或者把錢存入銀行，或者流入固定資產的購買，如房產，這些都阻礙了我國直接融資的發展。

另一方面，由于銀行有著專業的理財產品開發人員，雄厚的資本實力，他們的發展有助于引導社會合理投資，支持實體經濟的發展。是有助于引導社會資金合理投資，支持實體經濟發展。2008年美國次貸危機和尚未平息的歐債危機給我們帶來深刻教訓，金融發展離不開實體經濟，沒有實體經濟的支撐，金融發展就會因泡沫過度走向毀滅。銀行理財有助于引導社會資金合理投資，支持實體經濟發展，維護金融市場穩定。

（二）理財產品的風險

目前，我國正處于經濟轉型發展的時期，居民財富進入積累階段，這就為理財產品的進一步發展提供了堅實的基礎，但是，我們在看到理財產品在未來巨大發展的同時，也要看到理財產品存在的問題。

首先，銀行理財產品的信息披露不完全，存在信息不對稱的問題。客戶直接面對的理財產品是一堆專有名詞組成的產品合同，并且合同并沒有具體對于產品的概括，而且為了防止商業銀行變相吸收存款，我國《商業銀行法》命令禁止對客戶承諾高收益，這就使得高于基準存款利率的收益率不能明確寫進合同，使得收益不能明確表達，無法得到法律的保護。另外，我國居民缺乏應有的專業知識，面對林林總總的產品，其選擇依據就是商行的承諾收益，但是，高收益往往面對的是高風險，商行的普遍做法是隱瞞其產品的風險性，客戶面臨著潛在的損失，如中信銀行事件。

其次，我國理財產品同質化現象嚴重，缺乏差異化和個性化。雖然商業銀行的理財產品林林總總，收益率也有差別，但是其所購產品仍然為股票、債券，并且，其銷售部門為基層部門，其理財經理對于客戶不加區分推銷同等產品，主要區別僅為收益率的差異。就專業知識來看，商業銀行應該將客戶分為有無投資經驗，并針對不同類的客戶提供不同風險的產品；再者，客戶的存款和收入情況不同，對于理財產品的收益也不會一樣，如高端客戶希望得到類似于私人銀行的服務，中低收入客戶希望得到時間短，收益穩定的服務，因此，不加區分客戶，都提供同質的產品，雖然市場需求不斷提高，產品也不斷發展，實際上是形成了需求缺口。

（三）防范與風險對策

（1）增強客戶風險意識。商業銀行和相關金融監管機構應該致力于培養客戶的風險意識，履行告知義務，不能誘導客戶片面追求高收益，忽視理財產品潛在的風險。尤其是基層銀行在銷售理財產品時，要明確告知客戶其存在的風險性。

（2）建立健全法律體制和監管機制。對于風險的防范，從根本上就是要做到有法可依，明確禁止哪些可以做，哪些不可以做，避免過度投機行為。同時，應該明確理財產品的監管機構，做到監管責任明確化。

商業銀行理財產品論文

4摘要：我國從上世紀末開始進行銀行個人理財業務的探索,至今已有眾多理財產品問世.在這方興未艾的市場上,卻陸續出現了零收益甚至負收益的產品,引起軒然大波.人們保本的同時獲取高收益的夢想逐漸破滅.就對這次“收益門事件”進行思考，分析導致零收益產生的眾多可能因素，并針對性的提出幾種解決方法。

關鍵詞：銀行；個人理財；零收益

1理財的概念

個人理財業務，又稱財富管理業務，是目前發達國家商業銀行利潤的重要來源之一。根據國際理財師標準委員會（CFPBoardofStandards）的定義，個人理財是利用客戶的各項財務資源，幫助實現其人生目標的過程。即基于客戶的收入、支出、資產、負債、保險等財務現狀數據和一定的財務假設，綜合考慮客戶的各種財務目標，進行客戶風險偏好的測試和投資組合的調整，基于現金流、資產價值、各項財務指標的分析，幫助客戶制定個性化的理財規劃，推薦需要的金融產品，并出具理財報告，以實現客戶理財目標的一系列服務過程。本文主要探討銀行理財的內容。

二十世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊之下，個人理財業務獲得了快速發展。從發達國家銀行個人理財業務的發展趨勢看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在商業銀行業務發展中占據著重要位置。而在我國的香港特別行政區，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務，推動了港島整體個人理財服務水平的不斷提升。而國內各銀行在個人理財方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著國內銀行個人理財服務的逐步發展，個人理財業務逐漸成為國內商業銀行產品和服務創新的主要領域。07年開始中國加入WYO后的緩沖期已過，對外資銀行全面開放，這使得個人理財市場的競爭進一步加劇，各大銀行紛紛推出理財產品，市場進入空前繁榮狀態。

2收益門事件原因探悉

就在投資者對理財產品信心十足、向往著高收益的時候，卻出現了讓人跌破眼睛的“收益門事件”。銀行系理財產品出現零收益甚至虧損的案例越來越多。根據西南財大信托與理財研究所最新的報告，繼浦發之后，深發展、平安銀行類似的6款產品最終也是零收益。2月有近半數中外資銀行的QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）產品出現從10％到50％不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行先后暴露出零收益，乃至負收益的理財產品。零收益危機持續擴大。其原因歸納起來有以下幾點：

2.1產品設計問題

浦發銀行、深發展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產品設計極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當表現最好和表現最差的股票漲跌幅不超過銀行宣傳的預期最高收益率時，投資者才能獲得收益。該報告認為，銀行宣傳的預期最高收益率，只有在產品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時才會實現，這樣的概率極小，現實中是不太可能存在的。報告的撰寫者李要深說，報告并非指責產品設計有問題，而是認為產品要博取高收益的概率比較低，相對的投資風險比較大。但問題是，這種公式和內在邏輯非常復雜，大多數普通投資者如果不仔細研究復雜的計算公式，并不會意識到自己的投資風險有多大。

2.2信息透明度問題

在中國社科院日前發布的《2008年銀行理財產品評價報告》認為目前銀行理財市場最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財產品的運作信息缺乏透明度而登上了報告中的“黑名單”。對于具有專業優勢與知識的研究機構中國社科院來說，尚且因為理財產品的信息不透明而不得不放棄對更多理財產品的評價。更何況對于一般投資者來說，只能根據市場理財信息對相關銀行理財產品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。

其實，結構性產品一般為保本型產品，“低風險，低收益”其最大的特點。其產品的實質是用利息購買期權去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。

其最壞的結果也只是輸掉利息而已，因此適合低風險偏好的投資者。但部分銀行的理財師在銷售產品時，不但不提示產品風險，還利用投資者只關注預期收益的弱點，使用一些“預期收益有多高”等詞匯誤導客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對稱”的現象。

2.3缺乏專業理財人員

由于理財業務是一項綜合性的業務，它要求理財人員必須具備淵博的經濟和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產、外匯、稅務、教育、法律等方面相關知識，要求理財人員擁有豐富的金融從業經驗，具有優良的職業操守、良好的人際交往能力和組織協調能力。現今國內大中城市的中資商業銀行推出的理財業務，實際上還較多地停留在業務宣傳和簡單的一般服務層面上，即只是提供普通的金融產品信息資料和商業銀行行情等咨詢業務，而幫助和代客理財業務實則無從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專業和稱職的個人理財人員的匱乏成了制約我國個人理財業務的主要瓶頸。

2.4理財產品銷售的監控力度不足

國內對于銷售環節還無法進行有效的監控。高風險理財品種，在監管嚴格的市場中，是嚴禁不加區分地向所有投資者銷售的。報告指出，部分零收益理財產品如果在當初銷售時避免不當銷售，那么購買理財產品的投資者應該就是完全清楚產品的結構，也認同了產品的設計，并且愿意承擔投資損失的風險。這樣零收益也就不會造成如此大的負面影響。

盡管在法律層面上，理財產品合同中寫明了理財產品是浮動收益，因此投資風險也是自負。但銀行理財產品的風險無論是書面提示還是口頭提示，都沒能產生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風險程度有多高。

3改善的方法

這次“收益門事件”除了警示投資者匱乏投資風險意識之外，更暴露出部分理財產品在銷售上存在的重大信息不對稱解構“障眼法”。解決商業銀行個人理財業務發展的出路成了我們共同探詢的內容。

（1）細分市場，設計多種理財產品。

開展個人理財業務，必須對客戶群體進行有效的細分，在此基礎上確定銀行的目標客戶群體，并采取差異化的分層服務方式。針對收入穩定、風險承受能力低的客戶，設計固定收益或保本型的理財產品；對收入較高、風險承受能力高的客戶，可設計高收益的理財產品。在理財業務服務模式方面可借鑒國外銀行的成功經驗，突破傳統業務的柜臺服務模式，成立專業理財室。根據不同需求為客戶設計綜合理財方案，提供特色理財產品，實施一對一的個性化服務。

（2）加快人才培養。

加強投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險、稅務、法律、證券投資等知識兼具的高素質復合型專業理財員工隊伍，為客戶提供全面、最佳的個人理財服務。

（3）銀監會需加強監管力度。

現有的一些理財產品信息不透明，可能是新興市場發展中的階段性缺陷所致，也有可能是操作經驗缺乏，甚至操作失誤所造成。但也可能有少數理財機構的故意通過蒙騙的手法謀取不義之財。就此而言，對監管機關來說，為保證金融市場的健康發展和市場的“三公”，應該堅決查處，同時在相關制度安排方面，盡早作出監管機制上的應對與規范之舉。

（4）增強投資者權利意識。

投資人對自己所投資的理財產品應當享有充分的知情權，其中包括可能收益及與之對應的風險；而理財機構，則有義務將相關產品的風險向投資者予以充分提示。在此過程中，如果理財機構出于自身私利目的，有任何擴大收益與隱瞞風險的行為存在，可以說在性質上應該屬于一種侵犯投資者權利的行為。投資者有權依照有關民事法律法規，向有關監管機關與司法機關提出投訴與控告。

參考文獻

［1］@林小川,零收益真相:銀行理財產品慣用障眼法［N］.21世紀經濟報道,2008.［2］@姚瑜磊,結構性產品零收益危機,小概率的高回報［N］.理財觀察,2008.［3］@何怡,銀行理財產品負收益可能性無法避免［N］.法制晚報,2008.［4］@殷建峰,2007年銀行理財產品評價報告［N］.上海證券報,2008.