第一篇：我國票據業務的現狀與發展（大全）

我國票據業務的現狀與發展

2010年01月21日00:00 金融會計 [歐陽衛民] 訪問次數：149 字體：

大中小

票據作為企事業單位最常用的非現金支付工具,充分利用和有效發揮其結算功能和融資功能,能極大節約財務成本、強化財務控制、滿足短期融資需求。近年來,隨著我國金融體制改革不斷深入,支付體系日益完善,非現金支付工具對現金的替代效應日益顯現,票據業務也得到了快速發展。在當前“保增長、擴內需、調結構”的宏觀經濟背景下,票據業務的發展又迎來新的機遇和挑戰。認識和了解票據業務的發展狀況是正確使用票據、充分發揮票據功能的前提和基礎。

一、我國票據業務的現狀和特征

隨著電子支付系統的建成運行和非現金支付工具的廣泛應用,我國非現金交易規模增速遠大于現金,已進入非現金支付時代。非現金支付工具和方式主要包括票據、銀行卡和貸記轉賬三類,其中,票據主要用于單位。近年來,我國票據業務發展體現出以下五個主要特征:

(一)票據業務量金額穩步增長,但在非現金支付工具中的占比呈下降趨勢 2006年至2008年,全國使用票據辦理支付業務的總筆數分別為11.9億筆、9.8億筆、8.8億筆,占非現金支付工具業務筆數的比例分別為9.2%、6.33%、4.81%;票據結算總金額分別為224.6萬億元、236.5萬億元、251萬億元,占非現金支付工具結算量的比例分別為47.9%、39.88%、39.71%。票據簽發業務量具有筆數占比小、金額占比大的特點。這是因為,相對銀行卡等非現金支付工具而言,票據是一種大額支付工具,是單位而非個人常用的支付工具。從其絕對發展趨勢看,票據業務筆數呈下降趨勢,金額呈緩慢增長趨勢;從其相對發展趨勢看,其筆數和金額均呈下降趨勢。這主要是由于近些年來,人民銀行大小額支付系統、商業銀行行內匯兌系統、銀行卡跨行交換系統的建成運行以及網銀業務的迅速發展,使得電子資金轉賬速度明顯加快、效率明顯提高,支付工具總體朝著電子化、網絡化方向發展,對紙質票據的支付功能產生了很強的替代效應。

(二)票據已成為企業主要的結算工具和重要的融資工具

作為結算工具,票據具有攜帶方便,可轉讓流通的優點,而且交易過程中的口頭承諾、掛賬方式和合同約定等的票據化,使債權債務得以明確表現,權利的行使和義務的履行都有據可依。近年來,票據被規范地運用于中小企業交易中的延期支付和信用支付,從票據單筆結算金額能得出這一結論。2006年到2008年,票據單筆結算金額分別為18.9萬元、24.1萬元和28.5萬元。從具體票種看,以2008年度數據為例,支票單筆結算金額為27.19萬元,銀行本票單筆結算金額為104.5萬元,銀行匯票單筆結算金額為53萬元,商業匯票單筆結算金額為88.61萬元。這種單筆交易規模是與中小企業的經濟活動相契合的,同時票據單筆結算金額不斷增大的走勢也顯現出近年來企業單筆交易規模的擴大,從一個側面反映了經濟發展及交易活躍的向好趨勢。

作為融資工具,票據能夠很好地滿足中小企業的融資需求。在我國一直存在中小企業融資難的問題。西方發達國家有健全的社會信用體系和發達的直接融資市場,企業多通過發行債券或無真實交易背景的純融資性商業本票(Commercial Paper)來融通資金。而在我國,囿于不健全的社會信用體系和欠發達的直接融資市場,企業融資渠道仍以銀行信貸等間接融資為主。銀行從規避風險、提高經濟效益的角度出發,更傾向于大客戶、大金額的貸款業務,傳統的信貸體系主要是為大客戶的長期大額信貸業務設計的,不能很好地滿足中小企業短期、小額、次數多的貸款要求。與貸款相比,申請商業匯票承兌和貼現費用低廉,2009年第二季度票據融資的加權平均利率為1.95%,而一般貸款加權平均利率為5.70%(數據來源:《2009年第二季度中國貨幣政策執行報告》)。申請商業匯票承兌和貼現的手續也比申請銀行貸款簡便,而且有利于提高企業信用記錄,樹立企業誠實守信的形象。在我國,小企業票據融資占比明顯高于貸款占比,票據融資成為解決中小企業融資難的重要渠道。(三)票據使用呈現明顯的地區差異

資金交易頻率和規模是衡量社會經濟活躍程度和活躍規模的一個很重要的指標,比較我國不同地區的資金交易規模,長期以來東部地區的票據、銀行卡等非現金支付業務發展始終保持較快水平,其交易規模大于中西部地區。具體到票據使用的地區分布,主要集中在江蘇、廣東、上海、浙江、北京、山東六個經濟發達省市。以2009年上半年的數據為例,六省市的票據業務合計分別占全國票據業務筆數和金額的40%和60%以上。但在國家金融危機的背景下,隨著國家各項支持中西部及東北地區經濟發展政策實施效果的逐步顯現,中西部及東北地區經濟發展逐漸加快,資金交易規模增幅普遍超過東部。統計數據顯示,2007年以來經濟欠發達地區的票據業務增速明顯快于經濟發達地區。

(四)票據發展存在較為明顯的結構性差異

從結構上看,各票種具有不同的發展特點:支票和銀行本票、銀行匯票的發展已趨于成熟,呈平穩發展或下行的趨勢,而商業匯票呈上升的發展態勢。就交易筆數而言,銀行匯票和支票的簽發筆數呈下降趨勢,銀行本票保持平穩態勢,而商業匯票呈上升發展趨勢。就交易金額而言,銀行匯票的簽發金額呈下降趨勢,銀行本票和支票呈平穩或緩慢增長態勢,商業匯票呈快速發展的趨勢。

(五)票據業務呈現電子化和業務多樣化趨勢 票據電子化處理是指運用現代通信技術和計算機技術,實現票據的某些環節或全流程的電子化處理,代表了票據業務的發展方向。近兩年,人民銀行先后推廣運行了支票影像交換系統(CIS),開通了小額支付系統銀行本票業務和小額支付系統華東三省一市銀行匯票業務,實現了部分票據的電子化處理,并于2009年10月28日上線運行了電子商業匯票系統(ECDS)。與此同時,不少商業銀行在發展行內電子票據方面做了積極探索和嘗試,并推出了一系列票據創新產品。

二、各類票據具體的應用和發展情況

(一)支票

支票仍然是我國票據主要品種,是單位最常用的非現金支付工具。2008年度,全國使用支票辦理支付業務8.6億筆,結算金額233.84萬億元,占全部票據業務筆數和金額的97.5%和93%。支票主要被用于單位的日常經濟往來,因此支票的單筆結算金額較其他票種相對較低。

支票處理實現部分電子化,從而實現了全國通用。2007年,人民銀行推廣運行全國支票影像交換系統(CIS),實現了影像傳輸和實物截留,突破支票流通的地域限制,實現了全國通用。

支票信用環境有所改善。為規范支票出票人行為,維護支付結算秩序,人民銀行2005年發布了《關于對簽發空頭支票行為實施行政處罰有關問題的通知》,規范、細化了空頭支票行政處罰制度,大大改善了支票的信用環境,促進了支票的受理和流通。

開展支票授信業務。支票授信實質上是銀行將授信業務與支付結算業務相結合的一種創新業務。目前該業務已在上海浦東發展銀行上海分行和上海市農村商業銀行進行試點,受到企業的廣泛歡迎。浦發銀行的支票授信業務,一般的透支限額為5萬元、透支次數上限為每年4次;對政府推薦的“中小企業百千萬成長工程”中的企業,透支限額則擴大至50萬元,透支次數上限為每年12次。支票授信業務對于增強中小企業的支付能力、促進支票的使用和流通、減少空頭支票行政處罰都有很好的效果?？蛇m時考慮在全國范圍內推廣。

(二)銀行本票

銀行本票以銀行信用為基礎,具有信譽度高的優勢,但僅限于在同一票據交換區域內使用。2008年度,全國使用銀行本票辦理業務574.3萬筆,結算金額為6萬億元,占全部票據業務筆數和金額的0.65%和2.4%。

銀行本票處理實現部分電子化,更為安全、高效。2008年5月,人民銀行開通小額支付系統銀行本票業務,實現了銀行本票業務的電子化處理。與原有手工處理方式相比,依托小額支付系統辦理銀行本票業務在業務安全性、資金使用效率和權益保障方面都有很大的優勢。目前已有27個省級地區開通該業務,業務運行穩定良好。

(三)銀行匯票

銀行匯票具有信譽度高,且能跨票據交換區域使用的優勢。2008年度,全國使用銀行匯票辦理支付業務的筆數為846.79萬筆,結算金額4.49萬億元,分別占全部票據業務筆數和金額的0.96%和1.79%。

以華東三省一市銀行匯票為主。根據使用范圍,銀行匯票分為全國銀行匯票、省轄銀行匯票和華東三省一市銀行匯票,其中以三省一市匯票為主。以2009年第二季度數據為例,三省一市匯票業務簽發筆數和結算金額分別占全部銀行匯票的75%和78%。

三省一市匯票處理實現部分電子化,更為安全、高效。三省一市匯票業務自1987年開辦以來,為上海、江蘇、浙江和安徽四個省市的經濟發展和銀行結算服務發揮了很重要的作用。為優化業務處理模式,人民銀行于2008年12月開通了小額支付系統三省一市匯票業務,與小額支付系統銀行本票業務類似,該業務較原有處理模式,同樣具有安全性、效率性更高,權益更有保障等優勢。同時,三省一市匯票還擴大了原有簽發機構范圍,簽發主體由原來的工、農、中、建、交五大行放大到各類銀行機構,由此暢通了中小金融機構匯路,推動了銀行間的公平有序競爭,受到中小銀行的歡迎。

(四)商業匯票

與其他票據不同,它是一種遠期付款工具,兼具支付和融資功能。

它不僅是社會經濟主體常使用的非現金支付結算工具,是商業銀行的重要利潤增長點,更是貨幣市場重要的交易品種,企業的融資工具,是傳導金融宏觀調控政策的重要載體。

商業匯票以銀行承兌匯票為主體。2008年度,全國使用商業匯票辦理支付業務775.3l萬筆,結算金額6.87萬億元,分別占全部票據業務筆數和金額的0.88%和2.73%。在商業匯票業務中,90%以上為銀行承兌匯票,商業承兌匯票使用極少。商業承兌匯票推廣不開,主要是因為商業信用體系不健全,企業認識了解不足以及商業銀行宣傳推廣力度不夠。帶來的問題是商業匯票業務的發展過多地依賴于銀行信用,票據風險過分集中于商業銀行,票據市場交易品種過于單一,也不利于企業信用的提高和社會整體信用環境的建設。針對商業匯票結構失衡的問題,人民銀行于2006年發布了《中國人民銀行關于促進商業承兌匯票發展的指導意見》。該意見按照政府推動和市場激勵相結合、重點發展和全面推進相結合、促進發展和風險防控相結合的基本原則,提出了促進商業承兌匯票發展的具體措施。另外,人民銀行正在建設支付信用信息查詢系統,夯實票據業務發展的根基,為商業承兌匯票的發展培育良好的信用環境。

票據市場快速發展,實現了規模的迅速擴張。從縱向發展看,2001年一2008年商業匯票年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元,年均增長29%;貼現量由1.4萬億元增加到13.5萬億元,年均增長41%。

從橫向比較看,2008年,票據貼現量13.5萬億元,相當于2008年股票市場交易量(26.71萬億元)的50.2%,銀行間同業拆借市場交易量(16萬億元)的89%。2009年上半年,票據融資在新增貸款中的占比也出現大幅增長。2009年第一季度人民幣新增貸款達4.58萬億元,其中票據融資1.48萬億元,占32.3%;第二季度,人民幣新增貸款為2.79萬億元,其中票據融資0.22萬億元,占8%。如此大的業務增長量和占比,一方面是基于正常的需求和增長動力,滿足了經濟活動的需要。因為比之于貸款,票據融資具有門檻低、手續簡便、獲批時間短的優勢,企業尤其是中小企業選擇簽發和貼現商業匯票作為短期資金周轉的首選途徑,而銀行也因票據融資業務的低風險將其作為調整信貸結構、做大信貸規模的重要方式。另一方面,我們也不能忽視欺詐、套利以及違規獲取銀行資金在票據融資異常增長中的作用,如某些企業提供虛假交易資料申請商業匯票的簽發和貼現來套取銀行資金或獲取利差收入,而銀行也存在放松審查以實現“存貸雙增”、做大信貸指標的現象。

商業匯票業務隱含的信用風險有放大趨勢。金融危機爆發后,部分行業企業的財務狀況和資金周轉能力受到很大影響,票據到期無錢支付的可能性增大,商業匯票的信用風險增大。2009年第一季度,銀行承兌匯票的逾期墊款達到108.58億元,環比增加16.2%,第二季度墊款為112.84億元,環比增加3.9%,呈現明顯的增長態勢。

三、建設電子商業票據系統,促進商業匯票業務和票據市場的發展

在我國票據業務和票據市場快速發展的同時,還存在一個突出問題,即我國目前使用的商業匯票市場處于紙介質階段,票據市場的基礎設施落后,沒有統一的票據流轉和交易的電子化處理平臺。這導致了以下三個問題:一是商業匯票交易成本高、效率低。由于紙質票據處理環節較多,處理手續繁瑣,效率低,在傳遞過程中還會耗費大量的人力物力成本。二是不利于票據市場的形成與發展。受制于商業匯票的紙質載體、手工交易方式,票據交易范圍有限,交易信息不暢、不集中、不透明,缺乏有效的價格形成機制和統一控制票據風險的手段,因此很難形成有效的區域性和全國性票據市場,不利于整個金融市場的連通和發展。三是假票詐騙案件頻繁發生。商業匯票和其它紙質有價證券一樣,在其真偽辨識方面存在較大的困難,容易發生偽造、變造和克隆案件。

為了解決票據業務和票據市場現有的弊端,便利企業支付和融資行為,支持商業銀行票據業務創新,經過充分調研論證,人民銀行于2008年作出建設電子商業匯票系統的決策,為推出電子商業匯票提供基礎保障,以滿足各類經濟交易對安全高效的電子票據支付結算與融資服務需求,并從根本上解決現行票據市場交易方式效率低下、信息不對稱、風險較大等問題,使我國票據市場的基礎設施建設取得突破性發展。

電子商業匯票系統定位于依托網絡和計算機技術,接收、登記、轉發電子商業匯票數據電文,提供與電子商業匯票貨幣給付、資金清算等相關的業務處理服務功能,并提供紙質商業匯票登記查詢功能及商業匯票公開報價功能的業務處理平臺。電子商業匯票系統建成運行后,對商業銀行、人民銀行乃至整個社會經濟金融市場都將產生重大影響:

第一,促進商業票據的流通和使用。由于電子商業匯票跨行、跨地區流通的便利,以及消除了紙質商業匯票記載事項不全、不合規、丟失、被盜、偽造、變造、克隆等操作性風險,使商業匯票的信用度大大提高,流通使用安全、便捷,商業匯票的簽發、承兌、背書、融資等行為也將更為活躍,使用量預計將大幅增長。第二,增強人民銀行調控貨幣市場的能力。在電子商業匯票系統中通過設置人民銀行對商業匯票的靈活買入和賣出功能,并根據宏觀經濟金融形勢的變化實時調整再貼現利率,將增加人民銀行貨幣政策操作的彈性和力度,提高人民銀行調控貨幣市場的能力和便利性,暢通貨幣政策傳導機制。

第三,使商業票據成為企業支付和融資的理想工具,商業匯票市場成為企業、銀行之間融通資金的重要平臺,甚至可能發展成為公眾投資品。

第四,為宏觀經濟決策提供基礎數據和依據。電子商業匯票系統對所有電子商業匯票集中登記托管,能夠實現對商業匯票支付、融資行為的全面、及時、準確統計,能夠通過對票據實際融資利率以及票據市場報價的統計監測,及時了解票據市場利率的走向,為利率市場化改革、為宏觀經濟決策提供重要參考和依據。

第五,豐富電子銀行的服務品種和服務能力。目前商業銀行的網銀系統一般只有功能較為單一的賬戶管理和資金匯劃功能,電子商業匯票系統建立后,商業銀行網銀系統的功能將從單一的貸記指令處理向票據類信用支付工具領域拓展,并有可能衍生出更多的新型電子增值服務,這為電子銀行服務創新提供了基礎和平臺。目前,在人民銀行和商業銀行、財務公司等有關各方的共同努力下,電子商業匯票系統順利運行《,電子商業匯票業務管理辦法》等規章制度也已正式發布,第一批接入電子商業匯票系統的有20家商業銀行和財務公司。電子商業匯票的推出和電子商業匯票系統的建成,是我國金融電子化建設的又一里程碑,是支付體系建設的又一重大成果,必將對銀行票據業務和票據市場發展產生巨大推動作用。必將對改善我國融資結構,增強企業融資的主動性和能力,促進利率市場化,培植競爭性金融市場,形成全國統一的票據市場等產生深遠影響。

(作者單位:中國人民銀行支付結算司)

我國商業票據發展及存在的問題研究

發 布 人：圣才學習網 發布日期：2010-1-28 瀏覽次數：498 [大] [中] [小]

一、我國商業票據市場發展的現狀及特點

我國商業票據業務作為貨幣市場上一項重要的融資手段和信用工具其發展呈現以下特點。

1.市場規模迅速擴大

近幾年，在中央銀行大力發展商業票據市場等一系列政策措施引導下，尤其是中央銀行再貼現利率大幅度下調，與再貸款利率的差距明顯擴大的條件下，商業票據市場規模迅速擴大。2000年末，全國商業票據市場承兌、貼現、再貼現三項業務余額達6468億元，是1999年的2.2倍，1995年的4.8倍。從業務發生量看，2000年票據市場三項業務累計發生額為16559億元，比1999年增長90%，是1995年的3.5倍。商業票據的快速發展有力地促進了資金資源的有效配置，拓寬了商業銀行的服務領域，提高了商業銀行的經營效益。

2.商業票據種類增加

長期以來，受企業信用狀況的制約，我國商業票據品種主要是銀行承兌匯票，企業承兌匯票的數量很少，商業票據業務發展的深度和廣度不夠。2000年下半年，在人民銀行再貼現等政策手段引導下，各地在大力發展銀行承兌匯票的同時，積極拓展商業票據品種，發展商業承兌匯票業務，商業承兌匯票業務從無到有，逐步發展，改變了企業過去完全依靠銀行進行融資的局面，出現了銀行信用和商業信用并舉的可喜局面。

3.商業票據經營機構大量增加

由于再貸款和再貼現之間存在著較大的利差，各商業銀行充分認識到發展票據市場業務所能帶來的好處，紛紛開展票據市場業務。截至2000年末，幾乎所有的商業銀行均開辦了票據承兌、貼現和再貼現業務，部分農村信用社經人民銀行批準，也開辦了票據承兌、貼現和再貼現業務，票據業務的經營機構大量增加。票據業務在部分股份制商業銀行的盈利中占主要地位。

4.初步建立起了以中心城市為依托的區域性商業票據市場

隨著我國商業票據市場的快速發展，各商業銀行紛紛擴大其中心城市分支行的票據承兌、貼現授權，一些商業銀行還建立了專營票據承兌、貼現業務的部門或分支機構。2000年11月份，中國工商銀行在上海籌建了全國首家專業性的票據營業部，大大促進了以中心城市為依托的區域性票據市場的發展，使各中心城市票據業務發生量不僅在全國占比高、增長平穩，而且操作規范，票據背書轉讓比例和融資功能大大高于其他地區。據統計，截至2000年8月末，上海、廣州、南京、深圳、武漢、重慶、鄭州、天津、沈陽和大連十個中心城市的票據簽發。貼現和再貼現量占全國的比重分別達32%、49%和51%。

5.票據市場業務經營機制逐步健全，制度建設得到加強

為進一步防范票據風險，改善票據融資環境，各商業銀行紛紛加強商業票據業務的經營管理和制度建設。在辦理票據業務中，將控制風險放在首位，根據中央銀行的規定結合本行的實際情況，制定了一系列票據業務的操作規程，加強了對票據承兌和貼現的管理；在銀行內部設立票據中心，通過票據中心集約經營方式集中了人力、物力、財力，有效地防范了票據風險，提高了效率，健全了商業銀行的業務組織機構；制定并實施了異地承兌銀行無理拒付和承兌企業逾期轉貸款的通報制度，實行了商業匯票一體化管理；制定了各具特色的業務考核制度，開拓了業務工作人員的積極性。

6.再貼現工具逐步成為中央銀行宏觀調控的重要手段

再貼現是各國中央銀行主要的貨幣政策操作工具，商業票據市場業務的發展，使中央銀行能通過再貼現工具有效地傳導貨幣政策和信貸政策，調控貨幣供應量。2000年以來，再貼現工具日益成為我國中央銀行宏觀調控的重要手段。具體表現在：一是為加快我國票據市場的建設，人民銀行先后出臺了一系列促進票據市場發展的政策措施。制定發布了《中國人民銀行對國有獨資商業銀行總行開辦再貼現業務暫行辦法》、《商業匯票承兌。貼現與再貼現管理暫行辦法》、《關于加強商業匯票管理促進商業匯票發展的通知》、《關于進一步改進和完善再貼現管理的通知》。逐步降低了再貼現率，將再貼現月利率由原先的3.3%下調至目前的1.8%。，同時放松了商業銀行票據貼現利率浮動的限制，以刺激商業銀行拓展票據市場業務。此外，人民銀行還運用再貼現政策手段進行引導、鼓勵商業銀行開辦合格企業的商業承兌匯票貼現和轉貼現業務，促進企業承兌票據的發展。二是運用再貼現工具有效地調控貨幣供應量。2000年，人民銀行靈活運用再貼現、再貸款和公開市場操作三大工具調控貨幣供應量，其中利用再貼現工具增加基礎貨幣投放758億元，占當年發生量的30.4%，比上年提高25個百分點，有效地調控了貨幣供應量。三是初步形成了以再貼現利率為基礎，以市場資金供求關系決定的貼現利率。從2000年全年貼現利率的走勢來看，5月份以前，由于貼現業務剛開始大規模啟動，貼現利率大約在月息4‰～4.5‰之間。5月份至11月份，隨著各行大力開展票據市場業務，票據市場競爭日趨激烈，貼現利率大幅降低，一些地區一度降至月息2.6‰左右，后上浮至月息3‰-3.3‰之間。2000年未，由于商業銀行資金趨緊，貼現利率又上浮至3.5 ‰-4‰之間。從總體上看，我國2000年的貼現率是由票據市場資金供求狀況決定的，基本實現了市場化的利率。

二、我國商業票據發展存在的主要問題

商業票據業務的快速發展，有力地促進了貨幣市場的完善和發展。但是，商業票據在發展中也出現了一些不利于市場進一步發展的問題。

1.市場規模仍然偏小

盡管近年來商業票據市場業務的開展逐漸受到中央銀行及各商業銀行的重視，企業辦理票據結算和融資業務的積極性有了很大提高，但從目前情況看，票據市場的規模仍比較小，交易品種較單一。2000年末，未承兌的商業票據余額與貼現余額之和為5212億元，僅占同期貸款余額的5.2%，再貼現余額占基礎貨幣的比重也僅為3.6%，商業票據的規模仍然偏小。

2.交易品種單一，交易主體少

從商業票據交易品種上看，目前主要是銀行承兌匯票，商業承兌匯票，由于風險較大，在票據市場交易中所占的比重較小，在票據市場中不容易被接受，企業仍主要是利用銀行信用進行融資。這種單一的銀行承兌匯票格局，不僅加大了商業銀行的經營風險，也不利于引導企業擴大票據融資，不利于票據市場的進一步拓展。

從商業票據交易主體上看，我國商業票據市場的參與者主要是一些大中型企業和國有商業銀行、股份制商業銀行，而眾多的中小企業、中小商業銀行和非銀行金融機構參與該市場的程度十分有限，所占的市場份額很小。

3.企業、商業銀行對票據市場業務的認識存在偏差

從目前的情況看，企業還沒有真正地把商業匯票作為融資工具，更多地是將其作為一種支付結算工具。據人民銀行杭州中心支行反映，該市十家商業承兌匯票試點企業，2000年累計簽發的商業承兌匯票僅占其年末銀行貸款余額的3%，生產資金仍主要依靠銀行貸款。從銀行看，目前貼現率與再貼現率利差較大，許多商業銀行并沒有真正地把商業票據業務作為其資產經營、流動性管理和改善金融服務的手段，而是利用貼現和再貼現利率的利差，把票據市場業務作為從中央銀行獲取短期經營利潤的一種手段。這種經營觀念一度造成了商業銀行之間的惡性競爭，使貼現率不斷下降，有時甚至低于其籌資成本。商業銀行過度依賴中央銀行的再貼現，形成了通過中央銀行再貼現投放基礎貨幣的倒逼機制。

4.缺乏全國統一、完善的商業票據市場

首先，我國的票據市場仍然處于分割狀態，僅在部分中心城市形成了區域性的票據市場，缺乏一個全國統一、完善的市場。其次，票據在各行各地區之間的流動性較差。由于各商業銀行辦理票據業務的出發點是盈利，出于競爭的需要，各行在出現流動性、資產結構等方面問題時，往往是將已貼現的票據轉貼現到異地，或是再貼現。此外，由于目前中央銀行的再貼現采用的是大區行分配指標的管理方法，造成一些地區分配到的再貼現規模較小，而相應的票據承兌和貼現業務量卻較大，兩者之間出現了不協調狀況。在再貼現指標較緊的情況下，各地人民銀行一般優先辦理本地的票據貼現，而對外地轉貼現票據進行了限制辦理，人為地制約了票據流通，阻礙了全國性統一商業票據市場的形成和進一步發展。

5.商業票據的真實性查詢困難

票據的真實性問題包括二個方面，一是真假匯票問題二是票據背后是否有真實的商品交易問題。目前由于各行之間缺乏必要的信息溝通，各金融機構之間沒有跨系統的票據信息查詢網絡，同時也缺乏對企業簽發的商業匯票是否具有真實商品交易背景的信息查詢系統，使銀行具體操作人員難以核實票據的真實性，特別是社會不法分子利用高科技“克隆”匯票的出現，更加大了對票據真偽辨別的難度，在一定程度上加大了經營票據市場業務的風險。

三、進一步拓展我國商業票據發展的思考

商業票據市場是貨幣市場的重要組成部分，是商業銀行和企業資金融通和頭寸調劑的重要市場，同時也是中央銀行調控貨幣供應量的重要手段，票據市場的快速發展有助于整個貨幣市場的發展和完善。

1.積極擴大交易品種和投資主體，進一步拓展市場規模

豐富多樣的交易品種和交易主體是商業票據市場發展的基礎。為了實現這一目的，一是在繼續穩步發展銀行承兌匯票的基礎上，中央銀行應采取一些優惠政策，大力推廣和鼓勵使用商業承兌匯票，使一些資信良好、實力雄厚的企業通過發展商業承兌票據進行融資，同時鼓勵商業銀行在防范商業票據風險的前提下，減少企業利用銀行信用融資的比重，對資信良好企業簽發的商業票據進行支持。此外，還可逐步嘗試使用銀行本票、商業本票等票據市場業務，積極探索發展企業利用票據融資的路子。二是適當放寬對市場參與者的限制，將所有商業銀行、財務公司、信托公司、保險公司等機構投資者、大中小型企業和個人投資者納入到這一市場中，擴大市場的交易主體，逐步實現市場參與者的廣泛化和多元化。

2.改變企業與商業銀行對票據市場業務的認識

票據業務不僅是一種支付結算工具，更是一種融資工具。因此，中央銀行一是要加大對票據業務的宣傳和政策引導，把企業和商業銀行從傳統的計劃經濟體制下的信用觀念中解放出來，使其充分認識到商業信用票據化對生產經營所起的積極作用。二是要增加對企業簽發票據融資的數量，改變企業融資嚴重依靠銀行貸款的情況。三是要適當提高再貼現利率，縮小目前貼現率與再貼現率之間的利差，改變一些商業銀行把票據市場業務作為從中央銀行獲取短期經營利潤手段的錯誤經營觀念，使票據市場業務真正地成為商業銀行進行資產經營、流動性管理和改善金融服務的手段，遏制商業銀行之間形成的惡性競爭，減少商業銀行對央行再貼現發放的過度依賴。

3.建立專營商業票據業務的機構，實現票據業務的規?；洜I

隨著票據市場業務交易品種和交易主體的不斷增加，票據市場的交易規模將會進一步擴大。交易規模的擴大，對票據業務專業化的要求會越來越高。但由于票據業務參與主體所處的地域、行業差異較大，在信息搜尋。信用評估、違約監督等活動中，如沒有專門的票據經營機構提供上述服務，市場的運行成本會相對較高，其機會成本也難以估量。商業票據業務專營機構通過市場化、專業化經營，可以實現票據業務各環節的有機結合，形成票據承兌、貼現、轉貼現以及再貼現間良好的互動關系，從而減少市場運行成本。從國外情況看，票據業務的專業化、規模化經營也是大勢所趨。

4.進一步建立和完善以中心城市為依托的區域性票據市場，并在此基礎上建立起統一的全國性票據市場

目前，我國的票據市場仍然處于分割狀態，市場發展缺乏較好的規劃和統一，一定程度上造成了信息不通，交易成本過大，市場風險驟增。針對這些問題，中央銀行應積極利用目前中心城市票據業務發展迅速和制度建設規范的有利時機，積極引導和完善以中心城市為依托的區域性票據市場的建立，適度增加再貼現規模，并在適當時候取消再貼現的規模分配方法，由市場供求決定再貼現數量；增加商業票據在各行各地區之間的流動性，并在此基礎上形成全國性統一的商業票據市場，充分發揮中央銀行利用再貼現工具調控貨幣供應量、引導信貸導向這一貨幣政策工具的作用。在建立、完善區域性和全國性票據市場的同時，還要建立健全市場參與者的信息披露制度和風險監督機制，加快全國性票據信息網絡的建設步伐，將市場參與者的資信、資產負債情況、簽發的票據票樣、貼現或轉貼現的利率等信息輸入到網絡中，以方便各市場參與者查詢票據信息，更好地促進票據市場業務的快速發展。

5.加強票據市場法律法規的建設

要進一步完善票據市場的法律法規建設，加大執法力度，嚴厲打擊“克隆”票據分子的不法行為，依法有效地保護持票人的票據權利，從法律上給市場參與者構建一個良好的融資環境，使市場的參與者有法可依，依法辦事，以促進我國商業票據業務持續、快速、健康地發展。

第二篇：我國投資理財業務現狀與發展研究

我國投資理財業務現狀與發展研究

摘要: 就中國現狀來看，理財業務的發展僅僅局限在商業銀行里，而證券公司、保險公司等其他的金融機構的理財業務發展相對受到限制。這一事實造成的結果是：產品品種單一，同質性強，服務對象面向大眾，沒有差別化和個性化的服務與產品。借鑒國外理財業務的發展經驗，我國必須建立覆蓋全社會的信用制度進一步改善理財業務的政策環境，加強復合型金融理財專業人才的培育，建立權威認證制度，同時改變單一的產品銷售模式，才能更好的發展我國的理財業務。

關鍵詞：注冊理財規劃師（CFP）理財產品信用制度

引言

改革開放以來，隨著我國分配格局的重大調整和國民收入水平的快速提高，居民家庭的財產數量日益增加，投資意識、理財意識逐步增強，理財業務正日益受到追捧，特別是個人理財業務逐漸成為金融機構新的市場競爭焦點。競爭推動創新，國內個人理財服務也在競爭中得到了快速發展。但是在這激烈的競爭中也產生了不少的問題。特別是目前國內市場的投資理財業務過于單一，且質量欠缺，面對日后逐漸想世界開放的中國金融領域來講，這個問題的解決迫在眉睫。

一、我國金融機構理財業務的現狀分析

理財業務是金融機構向社會個人或家庭提供的一種金融業務。它強調財富管理能力，通過為客戶提供資產管理服務，確保個人資產保值增值；強調產品與服務的濃度和廣度，為客戶提供全方位與專業化的理財服務與產品，設計綜合性的解決方案，滿足客戶特定理財需求；注重個人關系、客戶財富的保密性和安全性，每個理財客戶都配有一個客戶經理為其提供個性化和保密性的理財服務；強調以客戶為核心。該業務的根本在于了解客戶，成為客戶信賴的理財者，針對客戶需求提供產品及解決方案。

(一)銀行提供的理財業務現狀

我國商業銀行開展個人理財服務的歷史最早可追溯到1995年,招商銀行推出集本外幣、定活期存款集中管理及代理收付功能為一體的“一卡通”,這是國內首度出現以客戶為中心的個人理財產品。此后,中信實業銀行廣州分行率先在國內銀行界成立了私人銀行部,客戶只要在私人銀行部保持最低10萬元的存款,就能享受該行的多種財務咨詢。隨后,中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行分別在全國各大城市建立了個人理財中心、個人理財工作室以及金融超市,為客戶提供“一站式”理財服務。短短幾年間,所有銀行都在開拓個人理財業務,個人理財服務出現了越來越紅火的局面。銀行的理財服務以在銀行存款達一定額度的高端客戶為服務對象。可提供個人投資理財咨詢、儲蓄存款組合、儲蓄存款約定轉存、委托

扣款、代領工資、代理保險、保管箱業務等系列個人理財服務。由于我國各大商業銀行在全國各地都有眾多的營業網點和儲蓄網點,而且目前個人財富絕大部分都以儲蓄存款的形式存放于銀行,所以銀行在開展個人理財業務上一直呼聲最高,不同銀行提供的理財品牌也是種類繁多。

(二)非銀行金融機構提供的理財業務

1.證券公司

券商所進行的理財服務首先起源于機構的委托理財,之后才逐漸有了面向個人客戶的受托資產管理業務,但券商的理財服務一直受證監會有關條例的制約,其理財服務的對象一般是定向客戶,沒有廣告宣傳,大多游離于政策之外,因而不被廣大的消費者所認同。但是, 2003年l月招商證券和招商銀行聯合推出的“招商受托理財計劃”受到市場的廣泛追捧。2003年底,中國證監會出臺了新的《證券公司受托資產管理業務試行辦法》,并宣布從2004年2月1日起生效,符合資格的證券公司將被允許面向社會設立形式多樣的集合受托理財產品。自此,證券公司集合受托理財業務正式啟航。券商正式加入個人理財的機構隊伍增加了這個市場的競爭性,也為居民拓寬了更多選擇的渠道。券商理財有許多的專家資產管理的優勢,其提供的投資收益和回報都是其他金融機構所不能比的。但相對銀行而言,證券公司在客戶擁有量上還相差很遠,在市場的開拓上也要艱苦的多。

2.保險公司

保險公司的理財服務從概念上與商業銀行和證券公司強調的有所不同。其中保險公司首先強調的是所提供服務的“保險”作用,但附加的理財功能卻一再吸引大量的投保人。其中最明顯的是保險市場上先后出現了兩個新險種———投資連結保險與分紅保險,引起百姓的普遍關注。保險理財除了具有保障功能以外,還具有以下優勢:(1)利潤合理。在投保之前就明確知道保費的預定利率,它是固定的,不會隨銀行利率的調整而調整。(2)稅法上的優惠。按照我國現行法律,任何保險金所得都是免稅的。(3)安全性。即使保險公司倒閉,但因保險公司對客戶所繳的保費要提存責任準備金,人壽保險的投保人、被保險人、受益人對責任準備金有優先受償權。

3.信托機構

信托理財的最大作用是使投資者的財產增值。信托理財的性質不是信托公司吸收投資者的存款,或面向投資者發行債券,而是按照實際經營成果分配。信托產品的發行,不需要像股票那樣的嚴格審批,大大方便了信托公司發行,投資者認購比較靈活。信托理財的期限一般較短,屬于短期理財。但是信托理財的門檻比其他金融機構的更高。資產至少在100萬以上的富裕階層才是信托公司客戶,在1000萬以上才能成為核心客戶。隨著我國信托機制的不斷完善,關注信托理財的投資者會越來越多。通過對特定客戶群體運作資金,給客戶以滿意的回報,必將使信托機構在個人理財業務上獲取更大的空間。

就中國現狀來看，理財業務的發展僅僅局限在商業銀行里，而證券公司、保險公司等其他的金融機構的理財業務發展相對受到限制。這一事實造成的結果是：產品品種單一，同質性強，服務對象面向大眾，沒有差別化和個性化的服務與產品。借鑒國外理財業務的發展經驗，我國必須建立覆蓋全社會的信用制度進一步改善理財業務的政策環境，加強復合型金融

理財專業人才的培育，建立權威認證制度，同時改變單一的產品銷售模式，才能更好的發展我國的理財業務。

二、制約我國理財業務發展的因數

目前，理財業務在歐美發達國家金融市場中已經十分成熟，在我國臺灣、香港等地區的發展也十分迅猛。但理財業務在內地的發展還處在萌芽期，理財業務發展緩慢與金融市場的不完善有關，主要影響因素有：

（一）金融市場法律法規尚未健全

理財業務的發展需要完備的法律法規環境來保證業務各方的利益、保障業務的規范與高效運作

我國金融市場采用的是分業經營、分業監管的體制，盡管銀行業、證券業、保險業在各自領域內的法律法規建設近年來不斷加強，對本領域中理財服務的各個環節進行了指導，但必須看到，這些法律法規的建設工作還處在初期階段，還不足以完全解決各行業領域的理財服務過程中出現的一些矛盾和問題。理財業務涉及金融市場的多個領域及各個領域之間的交叉，如果缺乏針對性更強的法律法規的界定，第三方理財業務要取得快速發展將非常困難

（二）復合型金融理財專業人才缺乏

理財業務對復合型金融理財專業人才提出更高的要求。這方面的人才不但要對目前金融市場所有投資領域的理財產品十分熟悉，還要能夠根據客戶的具體情況做出合理的財務安排。金融行業內部的分割使得國內理財領域的多數專家僅具備單個領域的投資經驗，缺乏綜合理財的經驗和能力，從而對理財業務的快速發展產生不利影響。

（三）信用制度缺乏

信用是雙向的，不僅包括理財機構自身的信用，還包括客戶自身的信用。由于有限理性和信息不對稱的廣泛存在，金融市場參與主體之間極易產生“逆向選擇”與“道德風險”；信用制度的建設和健全可以降低“逆向選擇”與“道德風險”對金融市場發展的制約。信用制度的建設和健全需要一個長期的過程，我國針對理財機構的信用制度建設剛剛起步，針對客戶的個人信用制度建設還處在空白階段，這在很大程度上成為制約理財業務發展的關鍵因素之一

(四)理財業務變質為理財產品的銷售

鑒于目前能給投資者提供理財業務的金融機構主要還是以銀行為主，造成保險公司這個理財業務的鼻祖失去了其應有的市場份額；專業性、研發型和實用性最強的基金管理公司甚至無法在理財業務市場中占一席位，這也是造成一直以來呼吁基金公司能拓寬專戶理財業務的原因。不僅如此，由于商業銀行從事理財業務的人員專業知識缺乏，加上在理財市場商業銀行存在一定的“壟斷性”，造成傳統意義的理財業務的缺失，反而是成為推銷理財產品的工具，所謂的理財業務變質為銷售業務。

三、國外的理財業務發展狀況

(一)美國

美國最早提供該服務的是 20 世紀 30 年代的保險營銷人員。當時他們對客戶進行一些簡單的個人生活規劃和綜合資產運用咨詢, 由此成為如今個人財務策劃師的前身。1969 年美國成立了世界上時間最早、規模最大的理財團體——國際理財協會。從 1970 年開始, 隨著理財行業的發展, 美國理財師相關資格認定制度逐步趨于完善, 成立了理財師資格鑒定委員會。為了取得理財師資格, 必須修完理財資格鑒定委員會規定的課程, 并且經過理財師資格鑒定委員會的嚴格考試。1972 年成立了注冊理財師協會, 其目的在于鞏固理財行業的社會地位, 使人們承認理財師資格鑒定。同時通過各種形式的教育實踐活動來規范會員的倫理道德。隨之美國個人理財業也進入了成熟穩定發展期。

(二)日本

日本最先引入理財的是國際證券株式會社前身之一的野村投資販賣。野村投資銷售部門在 70 年代前期設置了理財中心。但由于理財觀念超越了人們當時的思想意識, 以至于理財觀念在當時沒有確立下來。經歷了 20 世紀 80 年代的個人金融資產的增加和金融制度的改革以及股價和地價的飛漲之后, 在 80 年代后期, 人們對理財產生了非常濃厚的興趣, 開始探索如何利用金融資產, 如何節稅。另外, 遺產繼承與事業繼承問題也開始突出。此時, 人們開始尋求理財師的幫助。由于 90 年代“泡沫經濟”的崩潰, 理財再次受到人們的關注。人們需要對自己的生活進行總體規劃設計。由于對理財的需求不斷提高, 日本理財協會也應運而生。從此, 銀行和保險公司為主的金融機構對理財業務的關注提高, 接著各公司也相繼引入了理財系統。

(三)歐洲

1957 年, 法國成立了理財師協會, 理財師協會成員約500 人。雖然協會成立的歷史悠久, 但由于該協會對會員入會要求很嚴格, 沒有協會要求的各個領域的知識、經驗、業績等, 就不能成為法國理財師協會的會員。因此, 理財行業發展緩慢。1987 年, 英國成立了理財師協會。英國理財師協會的資格認證從初級到高級共分為 6 個階段, 采用教育與實務相結合, 擇優錄取。意大利于 1978 年成立了理財師協會。大約有 15000 名專業理財師, 其中約有 6000 人加入了意大利理財師協

四、國外理財業務的發展對我國的啟示

（一）進一步改善理財業務的政策環境

完善的法律法規是我國理財業務發展和有序進行的保證，可以為理財業務的發展提供一個有效的約束框架和法律保障，有效保護市場參與主體的合法利益。隨著金融市場的發展，我國通過法律法規的制定和執行對傳統理財業務的規范和發展做了很多工作，如《合同法》、《公司法》、《證券法》以及證監會、銀監會和保監會的一系列法律法規的實施，為理財業務

各方利益的保證奠定了較好的基礎。但這些法律法規仍然存在著不完善及不適應發展的地方，因此，加快立法建設，促進法律法規的完善，保障參與主體各方的權益是促進理財業務發展的關鍵環節

（二）加強復合型金融理財專業人才的培育，建立權威認證制度

復合型金融理財專業人才培育最有效的辦法無疑是加快注冊理財規劃師（CFP）認證體系的全面啟動。早在2001年10月，銀行業協會、證券業協會以及保險業協會就決定組建我國CFP協會，由央行作為協會的業務主管部門。但是國內首批注冊理財規劃師直到2005年11月才誕生。為順應金融市場發展的需求，相關的部門應加大這方面的投入，讓更多有能力的人才加入注冊理財規劃師行列，為個人理財業務的發展乃至我國金融市場的發展打下堅實的人才基礎。特別是國家勞動與社會保障部組織建立的國家理財規劃師考試，奠定了我國理財業務從業人員走向職業化的良好基礎。

（三）建立覆蓋全社會的信用制度

信用制度的建立不僅僅是促進第三方理財業務發展的問題。事實上，誠實守信是現代文明的重要基礎和標志，如果出現信用危機，在物質利益面前，即使是以國家強制力量保證實行的法律也難以順利執行。社會信用制度不可能靠民眾自發形成，而必須靠政府來制定和推行。政府在制度實施和組織成本方面有優勢，可以憑借其強制力克服制度變遷過程中出現的各種阻力。

(四)改變單一的產品銷售模式

國外商業銀行已實現從出售產品向出售方案轉變,客戶不再是銀行某一產品和服務的接受者,而是銀行提供方案的訂購者。銀行也不僅為客戶提供單項產品和服務,而是客戶的長期支持者、伙伴。因此國內的商業銀行也必須把單一的產品銷售模式轉變為理財方案銷售的轉變。

五、結論

隨著我國經濟金融的發展，個人理財業務在我國存在廣闊的發展空間。積極改善和發展理財業務，有利于我國金融機構發展和改善客戶結構，有助于為金融消費者提供更豐富的投資工具，也有助于提高我國金融業的綜合競爭能力。從我國金融業務發展前景來看，證券化率和直接投資比重將不斷上升，投資機構化將持續發展，金融創新機制不斷完善，監管機制不斷改進，金融自由化步伐逐步加快，投資產品日益增多，金融市場的廣度和深度進一步擴大和加深，這些都為理財業的發展提供了良好的市場基礎和金融環境。金融業作為現代經濟的核心，理財業務的發展也將成為未來金融行業新的推動力量。

參考文獻：

[1] 司徒大年《我國私人銀行業務的現狀、挑戰及其發展對策》．[J]．新金融，2004，(1)

[2]商業銀行個人理財業務管理暫行辦法.[J] 中國銀行業監督管理委員會,(7)

[3] 劉華.現代商業銀行.[J]2003年9期．(2)

[4] 尹龍．商業銀行理財業務的發展與監管[J]．中國金融，２００５，(5)

[5] 張純威．金融理財．[M]中國金融出版社,(9)

[6] 那美洲．關于國有商業銀行個人金融業務再造的思考[M]．海南金融，２００３，（1）

第三篇：我國商業銀行理財業務的現狀與發展

【摘要】隨著銀行業的全面開放，我國銀行業正面臨著以理財業務為核心的外資銀行的全面競爭。本文首先明確了發展銀行理財業務的重要意義，在對目前商業銀行理財市場的現狀進行分析的基礎上，提出了進一步發展我國商業銀行理財業務的建議。

關鍵詞：理財業務 現狀 創新 風險建議

一、發展銀行理財業務的重要性理財產品是商業銀行將客戶關系管理、資金管理與投資組合管理等結合在一起，向客戶提供的綜合化、個性化服務產品。理財產品是資本市場的晴雨表，是商業銀行向全能銀行轉變的第一步。麥肯錫公司在對2020年銀行業預測時指出，“今后20年最具吸引力的將是理財”。

隨著銀行業的全面開放，我國銀行業正面臨著以理財業務為核心的外資銀行的全面競爭。一方面在于銀行業務轉型所帶來的內在動力，另一方面，中國進入一個前所未有的理財時代，富裕居民以及高端富有人群擴大的同時，理財需求與理念得以提升，帶來了巨大的外在推動力。內外雙重推力，成就了中國高速增長的銀行理財市場。

二、商業銀行理財業務的現狀

（一）我國商業銀行理財業務總體發展特點據統計，2005年我國人民幣產品才121只，外幣產品566只；2006年理財產品實現了幾345只，外幣產品744只；2007年產品的發行數量和規模都呈現出爆發性的增長，各大銀行在理財產品的發行數量和發行規模劇增，可以說見證了我國資本市場和理財市場的全面繁榮，充分體現了我國居民經濟活動的活躍。

目前，我國商業銀行理財業務呈現了三個方面的整體特點：第一，人民幣產品的投資價值顯著高于外幣產品；第二，股票、混合類產品的投資價值高于其他類別產品；第三，中資銀行的人民幣股票、混合類產品全面超過了外資銀行，但是中資銀行以數量取勝，外資銀行更注重產品設計和適銷對路，中資銀行產品的收益和風險指標明顯落后于外資銀行。

（二）我國商業銀行理財業務的不足之處據近期數據顯示，受次貸危機影響，國內理財市場面臨的難題日益顯現：理財產品出現了大面積的低收益、零收益，甚至是負收益現象，不僅中資銀行暴露出產品設計方面的缺陷，外資銀行的產品也表現出結構設計越來越復雜，產品的投資價值卻越來越不盡如人意的現象。具體而言，我國商業銀行理財產品存在以下問題：

1.銀行理財產品多為較為初級的重復性產品，設計缺乏差異化目前國內商業銀行的金融產品同質性很強，且真正適合理財服務的品種不多。我國商業銀行理財產品把握市場脈搏能力相對較弱，尚未成立一支專業化的團隊系統深入地研究整個資本市場、理財市場和客戶的產品需求，因此缺乏設計差異化并富有競爭力的理財產品。在許多理財產品開發中，銀行只是運用網絡優勢、營銷優勢和政策優勢，與合作方進行對接，是理財產品業務鏈中下游的關系，只是一個管道和平臺，產品附加值極低，主動權始終掌握在他方，而銀行只從中獲得極低的代理費。

2.商業銀行理財業務缺乏自主創新能力由于國內銀行市場化運作的時間較短，加之市場上金融工具相對缺乏，使得現階段商業銀行對復雜金融產品的對沖交易能力欠缺。很多銀行在發售自己的理財產品時，并沒有將產品結構拆開，自己到金融市場中獨立操作，獲取更大的利潤，而是連同自己的存款以及結構產品打包一起與外資交易對手平盤。結果，不論我國商業銀行推出何種理財產品，在這一過程中只相當于外資銀行的零售終端而已。由于我們商

業銀行未能直接參與市場，組合衍生產品的能力與外資銀行相比較弱，因此只能被動的接受外資行的報價。

3.理財產品的信息不對稱，對產品風險的提示不夠雖然產品說明書中均對可能面臨的風險作了比較詳細的揭示，然而銀行許多營業網點沒有在明顯的位置張貼風險提示公告，而且少部分營銷人員只強調收益不強調風險的行為更會導致客戶的不滿，引發許多糾紛，對銀行聲譽造成負面影響。此外，許多商業銀行的信息披露工作依舊不到位，產品售后服務跟不上，無法定期給客戶發送理財產品對賬單和公布理財產品凈值，缺乏相應專業人士對產品進行分析，因此，當理財產品收益低于儲蓄存款稅后收益時，投資者存在普遍的不滿情緒，投訴等情況經常出現。所以在鼓勵銀行產品創新的同時，也要做好投資者風險教育，投資者應當根據個人的風險偏好，理性選擇相應產品。

三、進一步深化發展商業銀行理財業務的建議銀行理財業務經營發展過程實質應該是從過去的依靠物理網點資源轉變為依靠自身核心競爭力的提高，實現規模、質量、效益三方面動態協調和優化平衡的過程。目前我國商業銀行理財業務的核心競爭力主要體現在用創新思維構建銀行的核心業務模式，因此，建議應做好以下幾個方面的工作：

（一）轉變經營觀念，樹立營銷意識隨著我國市場經濟的發展、人民生活水平的提高以及金融體制的變革，傳統的金融結構在不斷改變，金融服務的對象和內容已發生質的變化。過去那種銀行與客戶之間單純的債務人與債權人的關系已不適應新的金融形勢。為此，商業銀行必須轉變經營觀念，努力開拓理財服務業務。

（二）科學設計理財產品，提升風險管理能力理財業務最大的風險來自于投資的信托產品的資金運用風險。對銀行來說，產品出現任何問題，商業信譽都將受到嚴重的損害。無論是產品的設計研發階段，還是產品存續期間的托管階段，都應加強內控建設和風險管理。這就要扎扎實實地提高自身的資產管理能力和投資盈利能力，進而全面提高自身的綜合風險管理能力。

（三）理財業務應該向集成化、專業化發展集成化是指一個理財產品通過對多種金融工具和技術的組合，構造復雜的結構性產品。專業化是指理財產品的開發基于專業的人才和技術平臺，這就需要大量的專業化人才。商業銀行在這個過程中必須轉變觀念，從尋求政策保護過渡到建立核心的市場競爭能力，從中間商轉變為生產商。

（四）加大創新力度，拓展理財業務品種，避免重復性產品目前國內商業銀行的金融產品同質性很強，且真正適合理財服務的品種不多。所以筆者認為，首先，商業銀行可以在不違反現有政策的前提下創新業務。這方面銀行應是有潛力可挖的一是加強理財產品和服務的整合。近幾年中資銀行在零售產品的整合方面做了很多探索，重點仍是把信用卡構建成銀行零售業務各子系統融會貫通，集存貸匯、消費、繳費、理財于一身的理財產品。二是加快理財新產品的創新。重點是適應資本市場的發展，條件具備時創新更多的投資型理財品種。三是拓展“網絡理財”。

（五）提高服務質量，分層次細化服務分層次服務是指針對不同顧客的金融需求，結合他們對銀行的利潤貢獻度，為不同層次的顧客提供有區別的服務，它有利于個人金融業務的開拓和銀行收益水平的提高。雖然我國的優質客戶層還沒有完全形成，但是現在已經涌現出

很大的一批人，他們具備一定的資金實力，有較先進的理財理念，對資產安全的保值、增值有著尤為迫切的需求。我國的商業銀行應該在這個方面進行嘗試。在實際操作過程中，可根據客戶評價標準，采取分級別服務的形式，不同等級的客戶由相應級別的理財機構和理財師提供服務，由他們根據不同客戶的偏好和需要，進行最有成效的營銷。

（六）營造正確的監管引導和良好的外部環境監管部門應該鼓勵和支持銀行的產品創新，規范業務管理，從市場準入、信息披露、關聯交易和稅收政策等方面進行規范，為理財業務的發展創造良好的外部環境。

第四篇：我國信托公司以及信托業務發展現狀

我國信托業和信托公司業務發展現狀 我國信托業和信托公司業務發展現狀

2001年1月10日,人總行頒布了《信托投資公司管理辦法》，標志著自1999年啟動的我國金融信托業第五次整頓工作接近尾聲，截至目前，全國239家信托投資公司，應徹底退出信托市嘗摘去信托機構牌子的有160家左右，已對外公告摘牌的公司達118家；剩下的80家左右將合并保留為60家左右，其中50家已經經過人民銀行總行重新審核登記。當前我國信托業的發展進入關鍵的轉折時期，過去嚴重偏離主業的信托業務正在完全放棄，新的規范化和規?；男磐型顿Y業務正在興起。信托投資公司通過清理整合，業務回歸本位，朝著“受人之托，代人理財”的方向發展。然而，信托投資公司面臨的重要問題是：在“一法兩規”的規范下，如何找準信托投資公司定位和確定業務發展策略。本文主要就此發表一些看法，供同仁參考。

（一）我國信托業的起源《中華人民共和國信托法》（簡稱《信托法》）于2001年4月28日在第九屆全國人大常委會第二十一次會議上通過，并于當年10月1日正式實施?！缎磐蟹ā窂闹贫壬峡隙诵磐袠I在我國現行金融體系中存在的必要性，為我國信托市場（即財產管理市場）構筑了基本的制度框架，將信托活動納入了規范化和法制化的發展軌道。按照《信托法》第一章第一節對信托的定義，信托“是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。”信托在國外已有3800年的歷史，因為它一頭連著貨幣市場，一頭連著資本市場，一頭連著產業市場，既能融資又能投資，被譽為具有無窮的經濟活化作用。用美國信托權威思考特的話說，“信托的應用范圍，可以和人類的想象力相媲美?！?。在國外將個人財產及金融資產委托給信托投資公司進行管理，已經成為一種非常普遍的現象。在發達的市場經濟國家，信托業已經發展成為現代金融業的重要支柱之一，信托與銀行、證券、保險并稱為現代金融業的四大支柱。據最早的文字記載，信托是來源于公元前2548年古埃及人寫的遺囑。但具有原始特性的信托，則起源于英國的“尤斯制”，英國是信托業的發源地。但英國現代信托業卻不如美國、日本發達。開辦專業信托投資公司，美國比英國還早，美國于1822年成立的紐約農業火險放款公司，后更名為農民放款信托投資公司，是世界上第一家信托投資公司。中國的信托業始于20世紀初的上海。1921年8月，在上海成立了第一家專業信托投資機構——中國通商信托公司，1935年在上海成立了中央信托總局。新中國建立至1979年以前，金融信托因為在高度集中的計劃經濟管理體制下，信托沒有能得到發展。1979年10月，國內第一家信托機構——中國國際信托投資公司宣告成立，此后，從中央銀行到各專業銀行及行業主管部門、地方政府紛紛辦起各種形式的信托投資公司，到1988年達到最高峰時共有1000多家，總資產達到6000多億，占到當時金融總資產的10%。信托投資公司主要從事的與銀行類似的業務，真正的信托投資業務也有開展，如金信信托投資股份有限公司于1992年發行的浙江省內第一只共同基金“金信基金”，1995年8月推出的“個人特約集合委托存款”業務。但是由于缺乏法律上的規范和信托投資公司的管理經驗，在1999年人民銀行對信托業進行第五次整頓前，信托投資公司僅剩下239家。從1999年開始，人民銀行就對原有的239家信托投資公司進行了清理整頓，擬合并保留60家，目前，已有50家經過了重新審核登記。此次清理整頓采取的方式是：一方面改變部分信托投資公司的企業性質，并讓其徹底退出信托市場，另一方面通過資產整合和進行股份制改造，重新審核登記了部分信托投資公司。在中國信托業發展過程中，隨著市場經濟的不斷深化，全行業先后經歷五次清理整頓。在歷史跨入新世紀之時，伴隨《信托法》和《信托投資公司管理辦法》的頒布實施，信托業終于迎來了發展的春天,我國的信托業也必將為加快建設有中國特色的社會主義事業，繁榮市場經濟發揮出巨大的作用。

（二）我國信托業的五次全國性清理整頓信托與銀行、證券、保險并稱為金融業的四大支柱，其本來含義是“受人之托、代人理財”。然而，我國社會信用體系的缺乏卻造成了信托業的先天不足，一直陷于“發展－違規－整頓”的怪圈，自1979年恢復業務以來先后經過五次較大的整頓。在具體業務上，信托公司其實一直從事銀行存貸業務、證券業務和實業投資業務，可謂“耕了別人的地，荒了自己的田”。綜觀信托業24年波動徘徊的歷程，其癥結可以用“不務正業”四個字來概括，換言之，功能定位混亂、主次業務顛倒是信托業不斷出事兒的根源。我國信托業發展的幾起幾落有其客觀原因。首先，信托業誕生時缺乏信托基矗一是缺乏一定的市場需求和經濟基矗“受人之托，代人理財”是信托的基本功能，因此信托生存的首要條件是有“財”可理。建國以來長期實行高度集中的計劃經濟體制，采取的是高積累、高投資、低工資、低收入的政策，民間基本上無可理之財。二是缺乏健全的社會信用基矗信托“以信任為基幢，信任關系的確立和穩定是信托賴以生存的土壤。我國社會信用關系尚缺乏剛性，信用鏈條十分脆弱，契約意識較差；總體而言，信用基礎仍十分薄弱。其次，信托制度建設滯后且極不完備。直到2001年10月1日《中華人民共和國信托法》正式施行，我國的信托制度才初步確立。在此之前沒有一部專門的信托法，也無其他明確信托關系的法律規范。這使信托機構的活動長期缺乏權威的基本準則，令信托業的發展陷入歧途。這些年來，信托公司主要從事銀行存貸業務、證券業務和實業投資業務，沒有集中到“受人之托，代人理財”的主業上來。

1、第一次清理整頓是1982年，國務院針對當時各地基建規模過大，影響了信貸收支的平衡，決定對我國信托業進行清理，規定除國務院批準和國務院授權單位批準的信托投資公司以外，各地區、部門均不得辦理信托投資業務，已經辦理的限期清理。

2、第二次清理整頓是1985年，國務院針對1984年全國信貸失控、貨幣發行量過多的情況，要求停止辦理信托貸款和信托投資業務，已辦理業務要加以清理收縮，次年又對信托業的資金來源加以限定。

3、第三次清理整頓是1988年，中共中央、國務院發出清理整頓信托投資公司的文件，同年10月，人民銀行開始整頓信托投資公司。第二年，國務院針對各種信托投資公司發展過快（高峰時共有1000多家），管理較亂的情況，對信托投資公司進行了進一步的清理整頓。

4、第四次清理整頓是1993年，國務院為治理金融系統存在的秩序混亂問題，開始全面清理各級人民銀行越權批設的信托投資公司；1995年，人民銀行總行對全國非銀行金融機構進行了重新審核登記，并要求國有商業銀行與所辦的信托投資公司脫鉤。

5、第五次清理整頓是1999年，為防范和化解金融風險，人民銀行總行決定對現有的239家信托投資公司進行全面的整頓撤并，按照“信托為本，分業管理，規模經營，嚴格監督”的原則，重新規范信托投資業務范圍，把銀行業和證券業從信托業中分離出去，同時制定出嚴格的信托投資公司設立條件。

（三）我國信托業的現狀經過第五次清理整，重新登記發牌的信托投資公司普遍經過了資產重組，卸掉了歷史的債務包袱，充實了資本金，改進了法人治理結構，吸取了過去的經驗教訓，革新了市場經營觀念，增強了抗風險能力，夯實了發展的基礎，提高了整體的經營管理水平，以誠信為前提條件的信托業必將逐步獲得社會的認可。

1、我國信托業目前的政策支撐進入2001年,以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》的頒布實施為標志，我國信托業基本結束了長達三年的“盤整”格局，躍出谷底，步入規范運行的軌道。2002年5月9日，中國人民銀行頒發[2002]第5號令，根據《信托法》和《中國人民銀行法》等法律和國務院有關規定再次對《信托投資公司管理辦法》進行修訂，其內容較原《信托投資公司管理辦法》對信托投資公司業務開展的可操作性方面進行了重大調整，使信托投資公司在發起設立投資基金、設立信托新業務品種的操作程序、受托經營各類債券承銷等方面的展業空間有了實質性突破。按照新《信托投資公司管理辦法》的有關規定，信托投資公司可以直接作為投資基金的發起人從事投資基金業務，而無需先成立基金管理公司，同時，信托投資公司設計信托業務品種可完全根據市場需求進行，而無須向中國人民銀行報批核準。《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》也于2002年6月13日正式頒發，并在7月18日正式實施，進而為信托投資公司開展資金集合信托業務提供了政策支撐。至此，由《信托法》、新《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》等法律文件和規定構建起來的信托公司規范發展的政策平臺已經趨于完善。

2、信托投資公司的整合保留按照中國人民銀行的有關規定，全國批準保留的信托投資公司為六十家左右，原則上每個?。ㄖ陛犑校⒆灾螀^保留一至兩家，到2003年4月份之前，已有五十余家信托投資公司完成了中國人民銀行要求的重新登記工作。其中主要包括：中煤信托、上海國投、華寶信托、重慶新華信托、大連華信、山東英大、愛建信托、陜西國投、中海信托、北京國投、西藏信托、重慶國投、深圳國投、廈門國投、平安信托、中泰信托、吉林信托、山西信托、東莞信托、浙江信托、金新信托、金港信托、金新信托、甘肅信托、西安信托、中融信托、中信信托、山東信托、伊斯蘭信托、黔隆信托、蘇州信托、外經貿信托、慶泰信托、西部信托、江蘇信托等。獲準保留的信托投資公司均已領到“準入證”，具備了全面開展規范化信托業務的基本條件。當前我國信托業在經歷了一系列重大的洗禮、重組、整合之后，主要體現出下述幾個方面的特點：（1）相關法規的滯后性與外部環境趨于完善并存。盡管我國與一些發達國家相比，信托法律體系尚不完善，相對信托實際業務的需求仍顯滯后，如日本除基本法中設有《信托法》、《信托業法》、《兼營法》外，還設立了種類齊全的信托特別法，主要包括：《貸款信托法》、《證券投資信托法》、《抵押公司債券信托法》等等。但應當說當前我國信托業面臨的外部環境比起信托業發展初期，已發生了明顯改善。首先是法律環境的改善。除2001年分別正式頒布、實施了我國第一部《信托法》之外，同年還制定出了《信托投資公司管理辦法》，并在2002年5月再次對該管理辦法進行了大規模的修訂，同時《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》也已出臺。其次是社會經濟環境的變化。全國保留的六十家信托投資公司已大部分完成重新登記，重新登記后的公司內部治理結構、內控制度、資產質量、專業人才隊伍都進行了重大重組和整合，企業的核心競爭力有了較大提升。特別是我國入世后，伴隨著經濟環境全球化的趨勢，信托業的國際競爭與合作日趨顯露，信托業的發展空間得以巨大拓展。與此同時，我國連續十幾年創造經濟增長率7%以上的奇跡，GDP總值2002年已超過10萬億元人民幣，經濟總量居世界第六位，財產積累和可支配主體多樣化，各類發展基金和公益基金的日益增加，居民個人的貨幣擁有量（居民存款已達10萬億人民幣）及金融性財產快速增長，國企改革和國有經濟的戰略性重組，要求國有資產管理模式必須加以改革。這一切均要求迅速建立和完善一個以法人信托市嘗個人信托市場以及公益信托市場共同構建的信托市場體系，建立一支專業化，高素質的信托理財機構和理財專家隊伍，提供種類齊全、多元化的兼具安全性和收益性的信托品種和相關服務。一個信托業強勢崛起的時代已經到來。（2）傳統業務的局限性與信托品種不斷創新并存。傳統的信托業務實際上大部分基本都不屬于嚴格意義上的信托范疇，不僅容易產生運營中的不規范，而且也很難為信托公司的長遠、可持續性發展提供依托。雖然在當前特殊和轉軌期，還有部分信托機構較大程度的依靠資本市場投資、資金委托貸款等傳統業務維系，但是一個更加廣闊的充滿希望和挑戰回歸本業的信托市場空間已經打開，一大批觀念超前，按市場化規則運營的信托公司，運用全新的金融工具，按照市場導向和社會需求開發出大量的創新信托產品，例如：基礎設施建設信托、教育信托、房地產信托、土地開發信托、MBO資金信托、租賃信托等等，從而使得信托業亮點頻頻，真正具備了金融支柱的態勢。（3）總量規模的控制性與信托機構相對稀缺并存。中國的信托機構自改革開放以來，最高峰時達一千余家。經過最近一次的重組整合之后，只保留了六十家，從數量上有了大幅度縮減，從業態的影響以及對社會經濟發展的影響度上表面看似乎有所減弱，但與之相伴而至的是信托機構作為一類可以提供多元化金融產品和服務的金融機構同時具有了資源的稀缺性質。按照中國人民銀行[2002]第5號令，《信托投資公司管理辦法》第十二條規定：未經中國人民銀行批準，任何單位和個人不得經營信托業，任何經營單位不得在其名稱中使用“信托投資”字樣。面對我國巨大的信托市場需求，現存的信托機構無疑面臨著一次空前難得的發展機遇。（4）分業管理的專業性與信托業務多元化并存。我國目前采取分業經營的金融體制，在對信托業規范管理的同時，也對信托業“金融超市”的特色帶來一定約束，但分業經營的管理模式對銀行、證券、保險等行業也同樣具有約束效應。相比之下，信托業由于其經營范圍的廣泛性，產品種類的多樣性，經營手段的靈活性和服務功能的獨特性，可以對不同種類的市場需求和服務對象，通過信托品種的創新設計、組合運用，對信托財產和自有資金采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放、融資、租賃等多種方式，全方位滿足各類市場需求，具有極明顯的綜合優勢。

3、我國信托公司業務發展現狀及評價（１）現狀我國信托機構的經營規模，無論總體還是個體，都是比較小的。目前我國信托資產總規模只有5500億元左右（含未登記的信托公司資產），只占金融業總資產的1／10。管理的信托資產近70億元。信托業是我國唯一能同時涉足貨幣市嘗資本市場和產業市場的行業，相比其他金融企業，信托公司最大的優勢在于，它不僅打通了金融領域的多個行業，還涉及實業投資和證券投資領域。這種特性使得金融信托業成為三個領域資金交流的橋梁。信托業由于其經營范圍的廣泛性、產品種類的多樣性、經營手段的靈活性和服務功能的獨特性，通過信托品種的創新設計、組合運用，對信托財產和自有資金采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放、融資、租賃等多種方式，全方位滿足各類市場需求，具有明顯的綜合優勢。目前，我國信托業的市場主體是信托投資公司。1998年10月，央行關閉廣國投拉開了第5次信托業整頓的序幕。3年多之后，2002年6月，信托投資貴族中國經濟開發信托投資公司的轟然倒地，則被視為這次歷時最久、“推倒重來”式的整頓走向尾聲的標志。（注：中國經濟開發信托投資公司曾經是證券市場的“大腕”級機構?！爸薪涢_”最早揚名于1995年的“327國債期貨”事件。半年后，“中經開”又因在長虹配股事件中嚴重違規而被證監會處罰。“中經開”最后盛宴是著名的問題股———東方電子和銀廣夏。這兩只問題股飚升的背后都有“中經開”的身影。）2002年9月，人民銀行非銀司宣布信托業第5次整頓年內基本完成。經過這場以信托巨子的倒下為結束的整頓，信托業起初躁動不安，既而顧慮重重，最終在市場的高度注視之下邁出了表情復雜的第一步。整頓的幸存者們不約而同地選擇資金信托為開局利器，以至于在公眾眼中，資金信托已成為信托的代名詞。仿佛一夜之間，久經風雨的信托業恢復了往昔的自信：自2002年7月18日上海愛建信托推出“上海外環隧道項目資金信托計劃”之后，上國投的“新上海國際大廈項目資金信托計劃”、北國投的“北京朝陽區CBD資金信托計劃”、平安信托的“卓越、聯合汽車貸款集合資金信托”??短短兩個月里，深圳、上海、北京等地相繼推出近10個信托產品，銷售金額高達30億元。雖然這些產品多屬貸款信托的范疇，號稱“應用范圍可與人類的想象力相媲美”的信托業尚未及發揮其想象力，但其野心勃勃的昔日形象隱然重現，盎然生機，市場為之側目。質疑隨之而來。學者和法律專家從這些項目中看出了紕漏：利用媒體造勢、分拆項目以繞過200份的信托合同上限、變相異地銷售等等，讓人們在欣賞信托業活力的同時又擔憂其公募傾向的殺傷力。央行反應迅速。繼2002年9月1日央行非銀司在廈門會議口頭傳達央行對信托業嚴控風險的精神之后，央行還于9月5日至8日召集重新登記的38家信托公司老總在杭州召開會議，會議主旨即要求各信托公司深入學習“一法兩規”（《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》）。2002年10月8日，央行又下發“314號文件”，即《關于信托投資公司資金信托業務有關問題的通知》。通知的主要內容，也是重申200份合同上限以及其他有關規定。自此，信托開始告別大干快上的宏大開局，逐漸淡出公眾視野。2003年1月上海國投推出的“基金債券組合投資資金信托計劃”，被普遍視為信托計劃進入證券市場的開端。該計劃的資金規模達2000萬元，50％資金投資于債券，50％投資于基金，因此又被稱為“基金中的基金”。目前已披露的6個投資于證券市場的信托計劃資金規模總額接近1.5億元。3月底，百瑞信托的開放式集合資金信托產品在鄭州問世，該計劃存續期長達10年，開放期為9年，開放期間，委托人可隨時加入信托計劃，信托資金將投資于資本市場和貨幣市常天津北方國投4月7日推出的“傘型信托計劃”由4個子信托構成，每個信托品種合同的上限均為200份。如果說投資證券市場的信托計劃拉開了信托公司挑戰基金和券商委托理財業務的序幕，那么上述兩款新信托產品更將信托借力基金市場的創新發揮到極致。人們認為，要想“與人類的想象力相媲美”，信托業仍須發揮其連接貨幣市嘗資本市場和產業市場的獨特優勢，形成其獨一無二的產品鏈條。對于單一發展資金信托的潛在風險，業內倍感憂慮。尤其眼下不少信托產品仍然有意無意地搭乘了政府信用的擔保，讓人擔心一種獨立的經濟主體品格能否在先天畸形的信托業順利確立。然而拓展新的業務領域決非易事。被監管部門痛加整頓的信托業開始真正的“戴著鐐銬跳舞”；而信托業自身的管理和技術以及外部市場，也制約著更深層次產品的出現。盡管困難重重，仍有一些公司開始了新的嘗試。在資本市場，除了以華寶信托為代表的二級市嘲玩家”，越來越多的信托公司開始通過協議受讓方式介入上市公司。隨著這些信托機構的悄然介入，資本市場并購重組、ESOP（員工持股計劃）、MBO（管理層收購）等都面臨著更多的可能性。solow原創

第五篇：我國電子票據業務發展現狀及改進建議

我國電子票據業務發展現狀及改進建議

推出電子票據業務，對降低票據業務風險和成本、促進全國統一票據市場的形成、豐富支付結算工具、便利中小企業融資、完善利率生成機制以及促進經濟發展具有重要意義。然而電子商業匯票業務系統(ECDS)上線至今，電子票據面臨諸多瓶頸，發展速度較慢。

電子票據業務發展的現狀

來自央行的數據顯示，自從ECDS上線以來，共處理電子商業匯票業務總數為234209筆，金額 7689.9億元。從筆數上看，紙票登記業務累計9867001筆，電子匯票占其比例僅2.4%。電子票據推出以來，出票66131筆，金額2014.71億元;承兌69230筆、金額2115.44億元;貼現23522筆，金額 945.29億元;轉貼現15453筆，金額998.91億元;通過大額支付系統發生票款對付業務共計10678筆，金額325.43億元。系統共收到紙票登記業務9867001筆。截至2010年底，接入電子商業匯票系統的機構共316家，其中銀行業金融機構246家，財務公司70家。316家機構全部開通紙質商業匯票登記查詢業務，其中232家開通電子商業匯票業務，占比為73%。

股份制商業銀行較國有商業銀行發展居前。在23家機構排名中，股份制商業銀行顯著居于前列。中信、光大承兌累計筆數分別為14186 筆、10616筆，分居第1位、3位。承兌累計金額上，深發展(000001,股吧)、中信居第1位、4位，金額為 459.489億元、260.464億元。電子票據貼現方面，中信、招行貼現累計筆數是8632筆、3016筆，居第1位、3位。中信、招行貼現累計金額是139.142億元、124.55億元，列第2位、3位。

相對股份制商業銀行，工行、建行承兌累計筆數6388筆、2123筆，金額335.069億元、92.589億元;貼現累計筆數3654筆、1907筆，金額283.780億、68.284億，各指標居同業前五。中行、農行承兌累計筆數和金額，貼現累計筆數和金額排名10位左右，這與其資產規模并不相稱。

影響電子票據發展的原因分析

(一)缺少價格優勢。與紙票相比，目前電子票據在流程上并沒有得到簡化，各種程序依然一個都不能少。在企業支付的承兌費用上，電子票據與紙票一樣都是0.05%，沒有價格優勢。企業沒有動力做電子票據，沒有承兌源頭，電子票據就難以推進。

(二)電子票據參與范圍不廣。農信社、城商行等中小金融機構并沒有進入電子票據市場。紙質票據的主體是這些中小機構，沒有他們參與，電子票據就少了依托。中小銀行不積極主要緣于抵觸票據透明化，其操作紙質票據業務基本都是“打包”性質的，沒有單筆業務的貿易背景，在一定程度上規避了央行的信貸規模調控。

(三)電子票據流動性不高。一是電子票據業務須依托各家機構自身開發的企業網上銀行和內部電子票據系統，因而當一家機構在貼現所承兌的電子票據或將貼現后的電子票據轉貼現給其他機構時，可能會因為各金融機構網上銀行或內部電子票據系統開發設計模式以及操作使用流程方面的不一致，影響到電子票據同業流通的交易效率和意愿。二是中小金融機構因自身科技實力等條件限制，在企業網上銀行系統開發建設方面較為滯后，與大中型商業銀行和發達地區存在明顯差距。

(四)對電子票據難以定價。首批上線機構數量較少，有效的轉貼現市場和利率報價機制尚未形成，導致難以對其準確定價。電子商業匯票付款期限由紙質票據的最長6個月提高到1年，這將對市場化利率的形成產生重大影響。然而，銀行開出的電子票據期限大多在6個月以內，與紙質票據無異。這是因為各行都不知6個月到一年期的票據如何定價，嘗試的風險較大，不如退守。

(五)社會認知程度較低。調查發現，大型企業、中小企業的高管人員、財務人員對電子商業匯票業務的認知程度不高，對電子商業匯票業務的積極意義、辦理流程及風險控制等了解不夠，對電子商業匯票業務安全、快捷、便利的功能掌握不到位，導致有關人員對電子商業匯票不信任、不放心,仍偏重于紙質商業匯票，電子商業匯票業務宣傳推廣任務艱巨。

商業銀行應對措施分析

(一)調整資產結構，加快票據周轉，提升中長期貸款比例，防止利潤受到沖擊。一是要在大力開展票據業務的基礎上，做大直貼，實現以量補價，依靠同業渠道建設，提高貼現資產的周轉率，減少資金占用，增加利差收入。特別是在電子票據系統上線之后，直貼與轉貼的交易成本顯著降低，業務效率大幅提高，要做大直貼，加速轉貼，在占用同等資金的情況下獲取更大的收益。二是要適當增加中長期貸款的比例，防止一般貸款規模受到過大影響，將電子票據對短貸造成的沖擊降至最低。

(二)加快流程改造，提高業務辦理效率。一是電子票據系統上線之后，業務本身的處理速度大大提高，當前的業務流程成為限制效率提高的主要瓶頸。二是紙票業務競爭日益激烈，客戶對銀行貼現業務處理速度的要求持續提高，因此商業銀行必須加快業務流程改造，嘗試設立票據貼現專柜，實現專人錄入資料、專人接單初審和專人放款審查，減少客戶經理的等待時間和勞動強度，提高服務質量，增強票據貼現業務的競爭力。

(三)密切關注市場，建立適合電子票據的利率定價機制。由于電子票據中期限為6-12個月票據貼現為新的業務品種，且對短期貸款有較大的替代作用，因此，其貼現利率應該在短期貸款利率與票據貼現利率之間。商業銀行必須密切關注同業，根據市場變化靈活定價。在業務發展的初期，電子票據容量有限，未形成有效的轉貼市場前，長期電子票據的報價可能更多地參考1年期貸款利率，以此作為突破基準利率下浮10%限制性條件的工具吸引客戶。隨著市場電子票據量逐漸增加，電子票據的轉貼市場逐步形成，電子票據的定價基礎應更多地參考同期貨幣市場利率，在此基礎上加上信貸規模溢價。

加快推進電子票據業務發展的建議

(一)試點開展電子票據再貼現業務。票據資產是商業銀行最重要的高流動性資產之一，且電子票據相對紙質票據風險和操作成本均較低，是理想的再貼現業務操作載體。如人民銀行試點開展電子票據再貼現業務，不僅可以豐富其貨幣政策操作手段，而且可以提高電子票據的流動性，引導各商業銀行對不同期限電子票據轉貼業務(尤其是6個月以上轉貼業務)進行合理報價。

(二)建立電子票據轉貼現報價體系，完善利率定價機制。轉貼現市場的活躍對電子票據業務發展起著至關重要的作用，由于電子票據的最長期限由6個月延長至1年，故紙質票據的轉貼現價格很大程度上不適用于電子票據。建議人民銀行結合市場情況，制定再貼現業務的基準價格，各家商業銀行在此基礎上調整，形成電子票據轉貼現業務的報價體系，并在轉貼現價格基礎上形成直貼業務價格體系，完善利率報價機制。

(三)提高電子票據的社會認知度。切實發揮銀行機構的個體優勢，細分客戶市場,提供差異化服務，通過已開通業務核心客戶的示范效應,向其上下游企業開展有針對性的產品推介、市場營銷，確立重點發展對象,有效解決企業加入電子票據系統的具體問題，提高電子票據簽約客戶量和使用率。通過培訓班、研討會、銀企座談、產品推介等形式,對電子票據業務處理流程、注意事項、電子票據的優點及條件等進行系統講解,增強業務宣傳活動的針對性和實效性。

(四)完善電子票據安全運行體制，維護交易雙方合法權益。一是要成立權威認證機構，對銀行網上業務的準入從技術上、制度上、管理上進行安全鑒定和認證。通過人民銀行征信系統對客戶自身的信譽度進行評價，防止惡意侵占銀行資金的行為，把好入市關。二是要建立健全網上銀行安全防范體系，嚴厲打擊利用電子票據進行金融犯罪的行為。三是要加強對網上銀行日常業務的監督，督促網上銀行切實遵守有關法律制度，確保網上銀行業務安全運行。四是要明確銀行與客戶在維護電子票據業務安全時的權利、義務和責任，以及在出現風險時銀行與客戶所應當承擔的法律責任。