第一篇：2011年12月全國期貨市場交易情況

2011年12月全國期貨市場交易情況

中國期貨業協會最新統計資料表明，2011年全國期貨市場累計成交量為1,054,088,664手，累計成交額為1,375,134.25億元，同比分別下降32.72%和11.03%。12月全國期貨市場成交量為73,906,499手，成交額為105,400.47億元，同比分別下降31.04%

和26.56%，環比分別下降34.02%和22.47%。

上海期貨交易所2011年累計成交量為308,239,140手，累計成交額為434,534.36億元，分別占全國市場的29.24%和31.60%，同比分別下降50.44%和29.62%。12月成交量為26,287,409手，成交額為37,420.21億元，分別占全國市場的35.57%和35.50%，同比分別下降14.16%和10.98%，環比分別下降43.00%和41.89%。月末

持倉總量為1,070,010手，較上月末下降5.15%。

鄭州商品交易所2011年累計成交量為406,390,664手，累計成交額為334,185.15億元，分別占全國市場的38.55%和24.30%，同比分別下降18.04%和增長8.17%。12月成交量為18,976,876手，成交額為10,540.48億元，分別占全國市場的25.68%和10.00%，同比分別下降53.06%和71.72%，環比分別下降27.53%和21.93%。

月末持倉總量為935,600手，較上月末下降7.05%。

大連商品交易所2011年累計成交量為289,047,000手，累計成交額為168,756.19億元，分別占全國市場的27.42%和12.27%，同比分別下降28.31%和19.07%。12月成交量為22,302,046手，成交額為11,366.30億元，分別占全國市場的30.18%和10.78%，同比分別下降29.25%和43.74%，環比分別下降35.82%和37.34%。月末

持倉總量為1,580,328手，較上月末下降17.24%。

中國金融期貨交易所2011年累計成交量為50,411,860手，累計成交額為437,658.55億元，分別占全國市場的4.78%和31.83%，同比分別增長9.89%和

6.56%。12月成交量為6,340,168手，成交金額為46,073.49億元，分別占全國市場的8.58%和43.71%，同比分別增長38.16%和4.66%，環比分別增長27.71%和

15.46%。月末持倉總量為48,443手，較上月末增長14.49%。

第二篇：2013年7月全國期貨市場交易規模統計

2013年7月全國期貨市場交易規模統計

網訊：

內容提要：中國金融期貨交易所7月成交量為23,211,627手，成交金額為153,581.37億元，分別占全國市場的11.42%和54.06%，同比分別增長 161.13%和137.43%，環比分別增長68.88%和60.87%。

7月全國期貨市場交易規模較上月有所上升，以單邊計算，當月全國期貨市場成交量為203,176,723 手，成交額為284,076.13億元，同比分別增長

9.92%和63.98%，環比分別增長19.58%和43.62%。1-7月全國期貨市場累計成交量為 1,207,090,889手，累計成交額為1,567,424.48億元，同比分別增長77.85%和83.28%。

上海期貨交易所7月成交量為73,520,825手，成交額為74,589.74億元，分別占全國市場的36.19%和26.26%，同比分別增長161.79%和 82.75%，環比分別增長43.73%和63.96%。7月末上海期貨交易所持倉總量為1,867,216手，較上月末下降7.87%。1-7月上海期貨交易所累計 成交量為349,030,310手，累計成交額為323,142.27 億元，同比分別增長118.45%和30.37%，分別占全國市場的28.91%和20.62%。

鄭州商品交易所7月成交量為40,087,828手，成交額為13,324.06億元，分別占全國市場的19.73%和4.69%，同比分別下降5.09%和 36.10%，環比分別下降4.58%和4.24%。7月末鄭州商品交易所市場持倉總量為1,907,973手，較上月末增長19.10%。1-7月鄭州商品交易所累 計成交量為328,912,957手，累計成交額為117,339.01億元，同比分別增長96.44%和30.50%，分別占全國市場的27.25%和7.49%。

大連商品交易所7月成交量為66,356,443手，成交額為42,580.97億元，分別占全國市場的32.66%和14.99%，同比分別下降37.18%和 9.18%，環比分別增長5.33%和下降0.81%。7月末大連商品交易所市場持倉總量為3,323,480手，較上月末增長7.42%。1-7月大連商品交易所 累計成交量為416,399,370手，累計成交額為292,990.20億元，同比分別增長38.00%和110.74%，分別占全國市場的34.50%和18.69%。

7月末中國金融期貨交易所市場持倉總量為97,125手，較上月末增長21.55%。1-7月 中國金融期貨交易所累計成交量為112,748,252手，累計成交額為833,953.01億元，同比分別增長126.52%和120.38%，分別占全國市場的9.34%和53.21%。

第三篇：證券期貨市場程序化交易管理辦法

證券期貨市場程序化交易管理辦法

（征求意見稿）

第一條 為規范程序化交易，維護證券期貨市場秩序，保障投資者合法權益，根據《證券法》、《期貨交易管理條例》及相關法律法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱程序化交易是指通過既定程序或 特定軟件，自動生成或執行交易指令的交易行為。

第三條 程序化交易者應當合理進行程序化交易，遵守 國家法律法規、中國證監會有關規定以及證券期貨交易所的業務規則，對程序化交易指令負有審慎管理義務。程序化交易者應當只用一個賬戶從事程序化交易，中國證監會另有規定的除外。

證券公司、期貨公司應當對程序化交易客戶制定專門的業務管理及風險管理制度。

證券期貨交易所依法對會員、程序化交易者履行自律監管職責，及時采取自律監管措施，防范程序化交易對市場正常交易秩序的沖擊。

第四條 證券公司、期貨公司的客戶進行程序化交易的，應當事前將身份信息、策略類型、程序化交易系統技術配置 參數、服務器所在地址以及聯絡人等信息及變動情況向接受其交易委托的證券公司、期貨公司申報，證券公司、期貨公司核查后方可接受該客戶的程序化交易委托，并在委托協議中對相關事項進行約定。客戶申報信息不實或拒不申報相關信息的，證券公司、期貨公司應當拒絕接受其程序化交易委托。證券公司、期貨公司應當將客戶的程序化交易相關信息向接受其交易申報的證券期貨交易所報備。

證券期貨交易所會員自營或資產管理業務、租用證券公司交易單元的基金管理公司進行程序化交易的，應當事先向證券期貨交易所申報程序化交易相關信息，由證券期貨交易所負責核查；交易所核查后，方可進行程序化交易。

申報、核查及報備的內容、方式、時限等要求，由證券期貨交易所另行制定。

中國證監會根據監管執法需要，可以要求程序化交易者提供交易程序源代碼、交易策略詳細說明等相關材料。

第五條 證券公司、期貨公司應當勤勉盡責，建立客戶程序化交易核查制度，遵循“了解你的客戶”原則，嚴格審查客戶身份的真實性、資金來源、交易賬戶及交易操作的合規性，嚴格落實賬戶實名制和反洗錢制度。證券公司、期貨公司應當建立客戶程序化交易賬戶的甄別機制。

第六條 程序化交易者使用的程序化交易系統應當具 備驗資、驗券、持倉驗證、異常檢測和錯誤處理等風控功能，使用前應當進行充分測試，保留測試記錄，并按照審慎原則使用。

第七條 證券公司、期貨公司客戶使用的程序化交易系 統出現異常情況的，客戶應當立即采取有效控制及處置措 施，并向證券公司、期貨公司報告；證券公司、期貨公司收到報告后應當立即向證券期貨交易所報告。

證券期貨交易所會員自營或資產管理業務、租用證券公司交易單元的基金管理公司使用的程序化交易系統出現異常情況的，應當直接向證券期貨交易所報告。

證券期貨交易所收到報告后，對于可能影響證券期貨市場交易秩序的，應當及時向市場公告，并可視情況限制賬戶、限制交易單元或席位，必要時可采取技術性停牌、臨時停市等處置措施。

第八條 客戶將其程序化交易系統接入證券公司、期貨公司信息技術系統的，證券公司、期貨公司應當建立程序化 交易系統接入核查制度，在接入之前對其進行驗證測試和風險評估，重點檢查其風控功能。禁止證券公司、期貨公司接入未經核查的程序化交易系統。

第九條 客戶將其程序化交易系統接入證券公司、期貨 公司信息技術系統的，證券公司、期貨公司應當與客戶簽署接入協議。明確約定客戶不得利用接入的系統為他人提供服務；明確約定客戶實際使用的程序應當與經證券公司、期貨公司驗證測試和風險評估的程序一致，否則證券公司、期貨公司可以采取拒絕委托、關閉接入等措施；明確約定雙方風控職責，當客戶程序化交易系統發生重大異常時，證券公司、期貨公司可以采取拒絕委托、關閉接入等應急措施。

第十條 證券公司、期貨公司應當對客戶接入的程序化 交易系統進行持續管理。客戶程序化交易系統發生升級、變更的，應當告知證券公司、期貨公司，證券公司、期貨公司應當重新對其程序化交易系統進行驗證測試和風險評估。客戶程序化交易系統暫停、終止使用的，應當告知證券公司、期貨公司。

第十一條 證券業、期貨業協會分別負責對程序化交易 系統應當具備的風控功能，以及證券公司、期貨公司對客戶 程序化交易系統的接入管理制定行業標準，開展自律管理。

第十二條 證券期貨交易所應當制定會員和租用證券公司交易單元的基金管理公司交易系統接入的管理標準，明確其交易系統應當符合的程序化交易風險控制要求，并定期開展檢查。

對于不符合接入管理標準的，證券期貨交易所可以采取責令整改、限制接入等措施。

第十三條 證券公司、期貨公司應當將程序化交易客戶與非程序化交易客戶的報盤通道隔離，并設置單獨的流量控制。

證券公司、期貨公司自營或資產管理業務、租用證券公司交易單元的基金管理公司進行程序化交易的，公司應當對程序化交易和非程序化交易分別使用不同的報盤通道，分別設置流量控制。

第十四條 證券公司、期貨公司應當建立程序化交易指令計算機審核系統，自動阻止申報價格及數量異常的指令直接進入證券期貨交易所主機。證券公司、期貨公司應對相關異常指令進行人工復核，視情況提醒客戶修改指令或延時申報，對可能對市場價格和流動性產生重大影響的指令有權拒 絕接受委托。

證券、期貨公司自營或資產管理業務、租用證券公司交易單元的基金管理公司進行程序化交易的，證券公司、期貨公司、基金管理公司對本公司程序化交易下達的指令負有自我約束義務，應當建立內部風控機制和指令審核系統，避免程序化交易指令對市場價格和流動性產生重大影響。證券公司、期貨公司應當嚴格落實信息隔離墻制度。證券、期貨和基金業協會分別負責制定證券、期貨、基金管理公司的程序化交易指令審核指引，并開展自律管理。

第十五條 證券期貨交易所可以根據程序化交易申報、撤單等情況，制定差異化收費管理辦法，對程序化交易收取額外費用。

第十六條 證券交易所對證券公司自營和資管業務，租用證券公司交易單元的基金管理公司的程序化交易，實施當日證券凈買入額度控制，證券交易所會同證券登記結算機構公布具體的控制方式及計算公式。證券公司、基金管理公司

根據內部風控管理要求及資金頭寸情況等因素，自行確定交易單元控制額度，向證券交易所進行額度申報以及申請額度調整。證券交易所可根據風險防控目標進行核定、調整，滿足正當交易需求。期貨交易所可以對程序化交易者實施日內開倉量限制，具體辦法由期貨交易所制定。

第十七條 證券公司、期貨公司應當妥善保存客戶程序 化交易的信息,對客戶信息承擔保密義務。

證券、期貨公司自營或資產管理業務、租用證券公司交易單元的基金管理公司進行程序化交易的，公司應當按照證券期貨交易所規定，妥善保存程序化交易的相關資料。

相關信息和資料的保存期限不得少于二十年。第十八條 程序化交易者參與證券期貨交易，不得有下列影響交易價格或交易量的行為：

（一）在屬于同一主體或處于同一控制下或涉嫌關聯的賬戶之間發生同一證券的交易；

（二）在同一賬戶或同一客戶實際控制的賬戶組間，進行期貨合約的自買自賣；

（三）頻繁申報并頻繁撤銷申報，且成交委托比明顯低于正常水平；

（四）在收盤階段利用程序進行大量且連續交易，影響收盤價；

（五）進行申報價格持續偏離申報時的市場成交價格的 大額申報，誤導其他投資者決策，同時進行小額多筆反向申報并成交；

（六）連續以高于最近成交價申報買入或連續以低于最近成交價申報賣出，引發價格快速上漲或下跌，引導、強化價格趨勢后進行大量反向申報并成交；

（七）其他違反《證券法》、《期貨交易管理條例》等法律法規，影響證券期貨市場正常交易秩序的程序化交易。

第十九條 境內程序化交易者參與證券期貨交易，不得 由在境外部署的程序化交易系統下達交易指令，也不得將境內程序化交易系統與境外計算機相連接，受境外計算機遠程控制。中國證監會另有規定的除外。

第二十條 證券期貨交易所應當按照公平原則提供機 柜托管服務。

證券公司、期貨公司應當合理使用證券期貨交易所機柜托管服務，按照公平原則分配交易單元或席位并配置流量，不得為不同客戶提供申報速度存在明顯差異的服務。

第二十一條 證券期貨交易所應當加強對程序化交易 的實時監控。

證券期貨交易所發現會員、租用證券公司交易單元的基 金管理公司未有效履行程序化交易指令審核義務的，通報行業協會進行自律處分；情節嚴重的，及時報告中國證監會。

證券期貨交易所發現程序化交易者違反本辦法第十八條規定的，可以依法采取警示、限制賬戶交易、提高保證金、限制持倉、強制平倉等自律監管措施；情節嚴重、涉嫌市場操縱的，及時報告中國證監會調查處理。

第二十二條 證券公司、期貨公司的程序化交易客戶違反本辦法第三條、第四條、第六條、第七條、第十條、第十九條規定的，證券公司、期貨公司不得接受其程序化交易委托，且應將其身份信息報送證券、期貨業協會。證券、期貨業協會應向會員通報該客戶的身份信息，在一定時間內，協會會員均不得接受該客戶的程序化交易委托。具體辦法由證券、期貨業協會另行制定。情節嚴重的，中國證監會可以采取警告、罰款等行政處罰措施。

第二十三條 證券公司、期貨公司、基金管理公司違反 本辦法第三條、第四條、第五條、第六條、第七條、第八條、第九條、第十條、第十三條、第十四條、第十七條、第十九條、第二十條規定的，中國證監會及其派出機構視情況采取責令改正、監管談話、出具警示函、暫不受理與行政許可有 關的文件、暫停其相關業務等監管措施；并視情況對直接負責的主管人員和其他直接責任人員采取證券市場禁入措施。情節嚴重的，中國證監會可以采取警告、罰款等行政處罰措施。

第二十四條 程序化交易者違反本辦法第十八條規定，中國證監會及其派出機構視情況采取責令改正、監管談話、出具警示函、暫不受理與行政許可有關的文件、暫停其相關業務等監管措施；依法應予行政處罰的，中國證監會依照《證券法》、《期貨交易管理條例》等法律法規進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究刑事責任。

第二十五條 本辦法自發布之日三十日后施行。

第四篇：《期貨市場

《期貨市場》

第一次作業

一、簡述現代期貨市場產生的時間和期貨交易的特點

最初的期貨交易源于16世紀的日本，大阪。在日本的大米市場得到了發展。直到19世紀，仍是日本獨有，后來漸漸被全世界效仿。1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的成立，標志著期貨交易的正式開始。

特點：1交易簡便靈活；

1)銀貨兩訖之后；

2)賣方得到貨幣；買方得到商品；

3)一般不存有遺留事項；

2至今仍是一種重要的商品交易方式；

3現貨交易比物物交換；更能適應商品交易規模的擴大。

二、簡述期貨合約的標準化條款；

1.交易單位標準化：每份期貨合約所包含的，商品或金融工具的數量及數量單位

2.交割等級標準化：指由期貨交易所統一規定的，準許上市交易的期貨商品的質量等級

3.交割地點標準化：由期貨交易所統一規定的，實物商品交割的標準倉庫或進行金融工具結算的指定銀行。

4.合約月份標準化：指商品或金融工具到期交割月份

5.最后交易日標準化：指允許某種合約進行交易的最后期限，過了期限必須進行實物交割。

6.最小變動價位標準化：在交易所公開竟價時報價的最小變動值

7.每日價格最大波動幅度限制：期貨價格在一交易日最大允許漲跌幅度

8.初始保證金標準化：由期貨交易所統一規定的，期貨交易者在每次新開倉時 必須存入其保證金帳戶的一定數額款項。

9.交易管理手續費標準化：交易所按會員交易額的某比例收取費用，用于交易所的正常運轉

三、簡述期貨交易所的規章制度。

1、會員制度：1）交易所會員的交易權2）結算所會員的結算權

2、保證金制度：指期貨交易所規定，在交易所進行期貨交易的交易者必須在交易所存入一定數額履約保證金作為買賣雙方確保履約的財力擔保。

3、無負債結算制度：在每個交易日結束后，結算所根據當日結算價格核算結算會員每一筆交易的盈虧調整結算會員的保證金帳戶不允許交易者在負債情況下繼續進行交易。價格和交易數量限制制度：

4、價格公開制度：期貨交易所實行場內報價制度交易所內交易必須公開、公平、公正 買賣期貨合約以公開喊價方式競爭。

5、價格報告制度：價格報告制度規定交易所須及時準確把場內達成交易價格向交易所會員報告并公諸于眾

6、經紀人行為規定：

7、仲裁制度

一、簡述期貨結算所與期貨經紀公司規章制度的聯系和區別

結算所規章制度：(一)登記結算制度(二)結算保證金制度(三)每日無負債結算制度

(四)最高持約量限制制度(五)對結算會員的監督制度(六)風險處理制度

期貨經紀公司規章制度：(一)登記注冊制度(二)保證金制度(三)無負債結算制度

(四)帳戶分列制度(五)財務報告制度(六)交易記錄存檔制度(七)防欺詐制度

聯系：交易所會為經紀公司制定規章制度；經紀公司直接影響期貨市場運行、客戶權益。區別：結算所延伸了交易所規章制度，不同之處由結算所功能決定。經紀公司作為客戶與交易所的居間人。

二、簡述期貨實貨交割的過程

(1)買方通過結算會員向結算所交付貨款

(2)賣方通過結算會員向結算所交提貨單

(3)結算所再通過買賣雙方結算會員，轉交提貨單和貨款

(4)實貨交割完成。買方得到某指定倉庫的提貨單，賣方收到貨款。

三、簡述期貨經紀公司與客戶關系

期貨經紀公司是代理客戶從事期貨交易的企業法人；客戶委托期貨經紀公司進行交易的公司或個人。(1)經紀公司與客戶簽訂“客戶協定，明確客戶與經紀公司各自權利和義務

（2）期貨經紀公司必須讓客戶了解風險客戶簽署“風險揭示書”。

戶常規培訓服務并提供市場分析資料。

(3)經紀公司提供客

一、簡述套期保值交易的原則

1、交易方向相反。套期保值必須在現貨和期貨市場同時采取相反買賣行為現貨市場買入商品，期貨市場賣出合約；現貨市場賣出商品，期貨市場買入合約，保證一個市場虧損，另一市場盈利。

2.交易品種相同。

①套期保值選擇期貨合約中的商品與現貨市場上買賣商品相同

同種商品價格才能在兩個市場走勢相同

②期貨品種大大少于現貨品種一些現貨在期貨中無相同品種期貨合約解決辦法是進行交叉性套期保值。

3.交易數量相等

①套期保值期貨合約所載商品數量必須等于現貨市場買進(賣出)商品數量

②此原則是為了確保交易方向相反品種相同條件下一個市場盈利額等于另一市場虧損額。

4.交易月份相同或相近

①套期保值選用期貨合約交割月份，應與現貨市上買賣商品時間相同或相近

②期貨合約交割期到來時依期貨與現貨價格趨合性理論兩個市場同種商品價格會大致相等。

二、簡述買入賣出套期保值交易的含義和應用者

買入套期保值涵義是指預先在期貨市場上買入期貨合約為交易者未來在現貨市場上買進的現貨商品進行保值。

買入套期保值應用者是未來現貨市場上買進商品公司或個人

(1)加工商、制造商避免原材料價格上漲增加生產成本

(2)經銷商、出口商保護遠期銷售利潤

(3)進口商避免未來價格上漲的風險，購進商品因暫無貨，或外匯不足，只能未來才能購買。

賣出套期保值涵義是指預先在期貨市場上賣出期貨合約，為交易者未來在現貨市場上，賣出的現貨商品進行保值。

賣出套期保值應用者是未來現貨市場上賣出商品公司或個人。

(1)農產品生產者，利用賣出套期保值，為未來收獲并出售的農產品保值

(2)經銷商、儲運商利用賣出套期保值確保其經營利潤

(3)加工商、制造商對未來出售的商品，做賣出套期保值

三、簡述基差的概念和對買入賣出套期保值交易有利的基差變動。

基差是在某一特定地點，某一商品的現貨價格與同種商品，某一特定期貨合約間的差價。對買入套期保值有利基差變化

1）現貨價格不變，期貨價格上漲；2）現貨價格下跌，期貨價格不變；3）現貨價格下跌，期貨價格上漲；4）兩種價格都漲，期貨價格漲得較快；5）兩種價格都跌，現貨價格跌得較快；6）現貨價格從期貨價格之上跌破下降

總之, 基差變小對買入套期保值有利, 盈利補償了損失后還有余

對賣出套期保值有利基差變化

現貨價格不變，期貨價格下跌；2）現貨價格上漲，期貨價格不變；3）現貨價格上漲，期貨價格下跌；4）兩種價格都漲，現貨價格漲得較快；5）兩種價格都跌，期貨價格跌得較快；6）現貨價格從期貨價格之下突破上漲；

總之基差變大對賣出套期保值有利，盈利在補償損失后還有余。

第五篇：期貨市場復習提綱

期貨市場復習提綱

(注意每節的開頭)

第一章 第一節

第二節 一、二

第三節 一、二

第四節

第二章 第一節

第二節 一

第三節 一

第四節

第三章 第一節

第四章 第一節

第二節

第五章 第一節

第二節 一、四

第三節 一

第六章 第二節 一

第三節

第七章 第二節

第三節

第六節