第一篇：中級財務管理各章節主要公式總結

最新中級財務管理各章節主要公式總結

第一章

利率＝純利率＋通貨膨脹補償率＋風險收益率

第二章

風險收益率＝風險價值系數（b）×標準離差率（V）

必要收益率＝無風險收益率+b×V

＝無風險收益率＋β×（市場組合平均收益率－無風險收益率）

第三章

1.復利現值系數與終值系數

F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）

P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n

2.普通年金現值系數與資本回收系數

（P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i

（A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n）

3.普通年金終值系數與償債基金系數

（F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i

（A/F，i n）＝1/（F/A, i n）

4.即付年金現值系數和終值系數

即付年金現值系數＝（1+i）×普通年金現值系數

即付年金終值系數＝（1+i）×普通年金終值系數

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第四章

1.項目計算期＝建設期＋運營期

2.固定資產原值＝固定資產投資+建設期資本化借款利息

3.本年流動資金投資額（墊支數）=本年流動資金需用數-截止上年的流動資金投資額

本年流動資金需用數=該年流動資金需用數-該年流動負債可用數

4.某年經營成本=該年外購原材料、燃料和動力費十該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用

5.運營期所得稅后凈現金流量

＝息稅前利潤×（1-所得稅稅率）+折舊+攤銷+回收額

＝營業收入－經營成本－營業稅金及附加－所得稅

6.包括建設期的投資回收期＝最后一項為負值的累計凈現金流量對應的年數＋最后一項為負值的累計凈現金流量絕對值/下年凈現金流量

7.投資利潤率=年息稅前利潤或年均息稅前利潤/投資總額×100%

8.凈現值＝求和符號（第t年的凈現金流量×t年的復利現值系數）

9.凈現值率＝項目的凈現值/原始投資的現值合計×100%

10.獲利指數＝投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計＝1＋凈現值率

11.內部收益率IRR：求和符號[第t年的凈現金流量×（P/F,IRR,t）]＝0

第五章

1.基金單位凈值＝基金凈資產價值總額/基金單位總份額

基金凈資產價值總額=基金資產總額-基金負債總額

2.基金認購價＝基金單位凈值＋首次認購費

基金贖回價＝基金單位凈值－基金贖回費

3.基金收益率＝（年末持有份數－基金單位凈值年末數－年初持有份數×基金單位凈值年初數）/（年初持有份數×基金單位凈值年初數）

4.認股權證的理論價值＝max[（P-E）×N,O]

5.附權優先認股權的價值：Ml-（R×N+S）=R

除權優先認股權的價值：M2-（R×N+S）=0

6.轉換比率＝債券面值/轉換價格＝股票數/可轉換債券數

第六章

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3.普通股資金成本的計算（留存收益僅是不考慮籌資費用）

每年股利固定：普通股籌資成本＝每年固定股利/[普通股籌資金額×（1－普通股籌資費率）]×100％

股利增長率固定：普通股籌資成本＝第一年預期股利/[普通股籌資金額×（1－普通股籌資費率）]×100％＋股利固定增長率

資本資產定價模型：Kc＝Rf＋β×（Rm－Rf）

無風險利率加風險溢價法：Kc=Rf＋Rp

4.債務籌資成本=年利息×（1－所得稅稅率）/[負債籌資總額×（1－籌資費率）]×100％

5.短期借款實際利率

（1）補償性余額：實際利率＝名義借款金額×名義利率/[名義借款金額×（1－補償性余額比例）]＝名義利率/（1－補償性余額比例）

（2）貼現法付息：實際利率＝利息/（貸款金額－利息）×100%

6.放棄現金折扣的成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）

第八章

1.加權平均資金成本=∑（某種資金占總資金的比重×該種資金的成本）

2.邊際貢獻=銷售收入－變動成本

＝（銷售單價一單位變動成本）×產銷量

＝單位邊際貢獻×產銷量

3.息稅前利潤＝銷售收入總額－變動成本總額－固定成本

＝（銷售單價-單位變動成本）×產銷量-固定成本

＝邊際貢獻總額-固定成本

4.經營杠桿

經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率/產銷量變動率＝基期邊際貢獻/基期息稅前利潤

5.財務杠桿

經營杠桿系數＝普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率＝基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤－基期利息）

6.復合杠桿

復合杠桿系數＝普通股每股利潤變動率/產銷量變動率＝經營杠桿系數

×財務杠桿系數＝基期邊際貢獻/（基期息稅前利潤－基期利息－基期融資租賃租金）

7.每股利潤無差別點處的息稅前利潤

解方程：（EBIT-I1）×（1-T）/N1＝（EBIT-I2）×（1-T）/N2

8.公司價值分析法

股票市場價值＝[（息稅前利潤－利息）×（1－所得稅稅率）]/普通股籌資成本

第十章

1.銷售預算

某期經營現金收入＝該期現銷含稅收入＋該期回收以前期應收賬款 ＝本期銷售收入（含銷項稅）＋期初應收賬款－期末應收賬款 ２.生產預算

某種產品預計生產量＝預計銷售量＋預計期末存貨量－預計期初存貨量

3.直接材料預算

本期采購付現金額＝本期采購金額（含進項稅）＋期初應付賬款－期末應付賬款

＝該期現購材料現金之處＋該期支付以前期的應付賬款

４.應交稅金及附加預算

應交稅金及附加＝銷售稅金及附加＋應交增值稅

銷售稅金及附加＝應交營業稅＋應交消費稅＋應交資源稅＋應交城市維護建設稅＋應交教育費及附加

第十一章

1.成本中心

成本（費用）變動額=實際責任成本（費用）-預算責任成本（費用）成本（費用）變動率=成本（費用）變動額/預算責任成本（費用）×100%

2.利潤中心

利潤中心邊際貢獻總額＝該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心變動成本總額

利潤中心負責人可控制利潤總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本

利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控制利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本

3．投資中心

投資收益率＝利潤/投資額×100％

剩余收益=利潤-投資額（或資產占用額）×規定的（或預期的）最低投資報酬率

＝息稅前利潤－總資產占用額×預期的總資產息稅前利潤率

4.標準工資率＝標準工資總額÷標準總工時

制造費用分配率標準＝標準制造費用總額÷標準總工時

用量差異＝標準價格×（實際用量－標準用量）

價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際用量

直接材料用量差異＝（實際產量下實際用量－實際產量下標準用量）×標準價格

直接材料價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際用量

直接人工效率差異＝（實際產量下實際人工工時－實際產量下標準人工工時）×標準工資率

直接人工工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）×實際產量下實際人工工時

變動制造費用效率差異＝（實際產量下實際工時－實際產量下標準工時）×變動制造費用標準分配率

變動制造費用耗費差異＝（變動制造費用實際分配率－變動制造費用標準分配率）×實際產量下實際工時

固定制造費用耗費差異＝實際固定制造費用－預算產量標準工時×標準分配率

固定制造費用能量差異＝（預算產量下的標準工時－實際產量下的標準工時）×標準分配率

固定制造費用產量差異＝（預算產量下的標準工時－實際產量下的實際工時）×標準分配率

固定制造費用效率差異＝（實際產量下的實際工時－實際產量下的標準

工時）×標準分配率

第十二章

1.流動比率＝流動資產/流動負債×100％

2.速動比率＝速動資產/流動負債×100％

3.現金流動負債比率＝年經營現金凈流量/年末流動負債×100％

4.資產負債率＝負債總額/資產總額×100％

5.產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100％

6.或有負債比率＝或有負債總額/所有者權益總額×100％

7.已獲利息倍數＝息稅前利潤總額/利息支出

息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出

8.帶息負債比率＝帶息負債總額/負債總額×100％

9.應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率＝營業收入/平均應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）

應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉天數＝360/應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率

其中：固定資產使用固定資產凈值計算。

10.存貨周轉率＝營業成本/平均存貨余額

存貨周轉天數＝360/存貨周轉率

11.不良資產比率＝（資產減值準備余額＋應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬＋未處理資產損失）/（資產總額＋資產減值準備余額）×100％

12.資產現金回收率＝經營現金凈流量/平均資產總額×100％

13.營業利潤率＝營業利潤/營業收入×100％

銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100％

銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100％

14.成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額×100％

15.盈余現金保障倍數＝經營現金凈流量/凈利潤

16.總資產報酬率＝息稅前利潤總額/平均資產總額×100％

17.凈資產收益率＝凈利潤/平均資產×100％

18.資本收益率＝凈利潤/平均資本×100％

19.基本每股收益＝歸屬于普通股東的當期凈利潤/當期發行在外普通

股的加權平均數

20.每股股利＝普通股現金股利總額/年末普通股總數

21.市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

22.每股凈資產＝年末股東權益/年末普通股總數

23.營業收入增長率＝本年營業收入增長額/上年營業收入總額×100％

24.資本保值增值率＝扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100％

25.資本積累率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100％

26.總資產增長率＝本年總資產增長額/年初資產總額×100％

27.營業利潤增長率＝本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100％

28.技術投入比率＝本年科技支出合計/本年營業收入×100％

第二篇：2018中級財務管理公式匯總

2018中級財務管理公式匯總

2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL1 / 122018 年中級會計師考試《財務管理》教材公式匯總說明：1.根據公式的重要程度，前面標注★★★；★★；★2.標注頁碼的依據是 2018 版中級財管教材；3.對于該類公式的復習說明，請參閱教材進行把握。第二章 財務管理基礎貨幣時間價值★ P23：復利終值：F＝P×（1＋i）n★★★ P24：復利現值：P＝F×（1＋i）－n★★★ P25：普通年金現值：P＝A×（P/A，i，n），逆運算：年資本回收額，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：預付年金現值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★ P27：遞延年金現值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★ P29：永續年金現值：P＝A/i★ P30：普通年金終值：F=A×（F/A，i，n），逆運算：償債基金，A= F/（F/A，i，n）★ P31：預付年金終值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永續年金沒有終值；2.遞延年金終值的計算和普通年金類似，不過需要注意確定期數 n（也就是年金的個數）。【要求】1.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數問題，列出正確表達式；3.對于系數，考試會予以告訴，不必記系數的計算公式，但是其表達式必須要掌握；4.在具體運用中，現值比終止更重要，前者需要理解并靈活運用，后者可以作一般性地了解。【運用】1.年資本回收額的計算思路，可以運用于年金凈流量(P149)，年金成本(P161)中；2.遞延年金現值的計算，可以運用在股票價值計算中，階段性增長模式下，求正常增長階段股利現值和（P173）；3.普通年金現值的計算，可以運用在凈現值的計算(P148)，內含報酬率的列式(P151)，債券價值計算(P168)等地方。★★★ P34：插值法解決下面的問題：當折現率為 12%時，凈現值為-50；當折現率為 10%時，凈現值為 150，求內含報酬率為幾何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現率和對應的系數，只要一一對應起來，就能得到最終2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL2 / 12的結果。【運用】1.實際利率的計算(P34)；2.內含報酬率的計算(P152)；3.資金成本貼現模式的計算(P120)；4.證券投資收益率的計算(P171 債券，P174 股票)。【提示】涉及到插值法，共計四個步驟：1.列式；2.試誤；3.內插；4.計算。對于試誤這一步，如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從 10%開始，如果現值太低，降低折現率；反之亦然。測試完畢的標志是：1.兩個結果分布于“標準”的兩邊；2.利率之差不能超過 2%。P35：利率的計算★★★ 一年內多次計息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 實際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1【要求】上述第一個公式必須掌握，第二個公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實際利率之間的關系。★P36 ： 證券資產組合的風險與收益證券資產組合的預期收益率???nii iR E W1)]([ ＝ RP)(E【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產組合的預期收益率等于各項資產收益率的加權平均數。【提示】涉及到加權計算的還有：1.資產組合貝塔系數的計算(P42)；2.加權平均資本成本的計算(P122)；3.加權平均邊際貢獻率的計算(P230)。★★ P40：兩項資產組合方差的計算σ p 2 ＝W 1 2 σ 1 2 ＋W 2 2 σ 2 2 ＋2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，對于相關系數的不同范圍，兩項資產的組合風險如何變化。相關系數在-1 和 1 之間，當相關系數為 1，完全正相關，不會分散任何風險；只要小于 1，就能夠分散風險，并且越小分散效應越明顯。★★★P43：資本資產定價模型證券資產組合的必要收益率＝R f ＋β P ×（R m －R f）【要求】重要公式，必須記憶并靈活運用；【提示】如果考題中告訴的收益率前面有“風險”定語，如市場股票的平均風險收益率，市場上所有資產的平均風險收益率，那么這個收益率即為“（R m －R f）”（風險溢酬）。【運用】1.求證券組合的必要收益率(P44)；2.計算股權資本成本的方法之一(P122)；3.確定公司價值分析法中，就股權價值計算的折現率的確定(P136)；4.計算股票價值時，投資人要求的必要報酬率 Rs 的確定(P173)。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL3 / 12★★ P53：高低點法（成本性態分析）單位變動成本＝(最高點業務量成本－最低點業務量成本)／(最高點業務量－最低點業務量)【要求】不必死記硬背，根據高低點，結合成本性態公式，列出二元一次方程組，解之即可。【提示】選擇高低點一定是業務量(自變量)的高低點，而不是資金（成本）（因變量）的高低點。【運用】1.對混合成本進行分解(P51)；2.用資金習性預測法來預測資金的占用（逐項分析）(P117)。★ P60：回歸直線法? ?? ? ? ???2 22)(＝ ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i)(＝ bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考試之前進行瞬間記憶即可，考的概率低。注意 X 是自變量，Y 是因變量。【運用】1.用資金習性預測法來預測資金的占用（回歸分析）(P116)；2.因果預測分析法進行銷售預測(P268)。★★★ P53：總成本模型總成本＝固定成本總額＋單位變動成本×業務量【要求】公式簡單，必須掌握，這是量本利分析的基礎。第三章 預算管理★★ P66：生產預算預計生產量＝預計銷售量＋預計期末產成品存貨－預計期初產成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來源之一，差值即為當期的生產量（來源之二）。★★ P66：直接材料預算編制預計采購量＝生產需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用現金＝期初現金余額＋現金收入可供使用現金－現金支出＝現金余缺現金余缺＋現金籌措－現金運用＝期末現金余額【備注】注意利息的支付屬于現金籌措及運用范疇，計算現金余缺的時候不考慮利息支出。第四章 籌資管理（上）★★ P106：可轉換債券：轉換比率＝債券面值/轉換價格【提示】轉換比率是指“每張”債券可以轉成普通股的股數。需要關注三個指標之間的關系。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL4 / 12第五章 籌資管理（下）★ P113：因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１＋預測期銷售增長率）×（１－預測期資金周轉速度增長率）【提示】如果周轉速度增加，用減號，反之用加號（周轉速度越快，資金占用越少）★★★ P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產增加額－敏感性負債增加額－預期利潤留存預計利潤留存＝預測期銷售收入×預測期銷售凈利率×（1－預計股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產購買的資金需求。對于敏感性資產和負債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產負債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資產和負債）。★★★ P120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費/（籌資總額－籌資費用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即“年利息×（1-所得稅稅率）”；如果是優先股股息，則不能考慮抵稅，因為股息是稅后利潤中支付。做如下兩小題：1.銀行借款總額 100 萬，籌資費率為 1%，年利率為 10%，所得稅稅率為 25%，資金成本率為幾何（7.58%）2.發行公司債券籌資，面值總額為 100 萬，票面利率 10%，所得稅稅率為 25%，溢價發行，發行價為 120萬，籌資費率為 3%，資金成本率為幾何（6.44%）——計算中，分子一律用票面要素，分母用發行要素。★★★ P120：資本成本貼現模式現金流入的現值等于現金流出現值的折現率（思路同內含報酬率）。如：銀行借款為：借款額×（1－手續費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋借款額×（P/F，K b，n）公司債券為：貼現模式（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋債券面值×（P/F，K b，n）融資租賃為：年末支付租金：設備價款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）年初支付租金：設備價款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）×（1+i）【提示】以上公式不必死記硬背，關鍵是要區分現金流量，并且能正確予以折現列示。★★★ P122：普通股資本成本計算之股利增長模型法：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL5 / 12K S ＝預計第一期股利/[當前股價×（1－籌資費率）]＋股利增長率【提示】第一期的股利一定是未發放的，發放的股利不能納入資本成本的計算范疇，也不能納入證券價值的計算范疇。【運用】這個公式和股票投資的內部收益率的計算類似(P174)，只不過籌資費是籌資方承擔，故資金成本中予以體現；投資者不承擔籌資費(對于投資費，很少涉及，故省略)。★★★P125~129 杠桿效應【提示】如果存在優先股，那么在財務杠桿系數和總杠桿系數的分母，還需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把優先股股息轉換為稅前。【要求】1.明白是哪兩項變化率之比；2.給出基期數據，能否計算當期的杠桿系數(不能，用基期的數據計算的是下一期的杠桿系數)；3.如果引入了優先股股息，需要在財務杠桿系數后總杠桿系數分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得稅稅率)]★★ P133：每股收益無差別點的計算【提示】決策思路是，如果規模小，息稅前利潤低（小于無差別點），用權益資本；反之用債務資本。第六章 投資管理★★★ P145：項目現金流量營業現金凈流量＝營業收入－付現成本－所得稅＝稅后營業利潤＋非付現成本＝收入×（1－所得稅稅率）－付現成本×（1－所得稅稅率）＋非付現成本×所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個公式之間的關聯性。★★★ P145：固定資產變現的稅收問題2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL6 / 12納稅額：（變現價值-賬面價值）×企業所得稅稅率，如果為正，納稅（現金流出）；反之抵稅（現金流入）。★★★ 幾個計算指標：凈現值 未來現金凈流量現值－原始投資額現值年金凈流量 年金凈流量＝凈現值/年金現值系數現值指數 現值指數＝未來現金凈流量現值/原始投資額現值內含報酬率 凈現值等于零的折現率。回收期靜態 不必區分每年現金凈流量是否相等，只需要把握未來現金凈流量（現值）補償投資額（現值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。動態【提示】凈現值≥0，那么年金凈流量≥0，現值指數≥1，內含報酬率≥必要報酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上幾個指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙。★★ P168：債券投資債券價值＝債券各年利息現值之和＋債券到期日面值現值【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素。★★ P172：股票投資股票的價值＝未來第一期股利/（折現率－增長率）當增長率＝0 時，股票的價值＝股利/折現率【提示】價值就是未來現金凈流量的現值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業價值均適合。第七章 營運資金管理★ P183：目標現金余額的確定之成本模型最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機會成本隨著現金持有量增加而增加，短缺成本隨著現金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現金持有量。★ P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機會成本。★★ P186：隨機模型2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到現金轉換，只有達到或超出控制線才予以轉換，轉換后現金為回歸線數值。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低。★★ P190：現金收支日常管理現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期★★★ P192：應收賬款的成本＝全年銷售額/360×平均收現期×變動成本率×資本成本【提示】在進行信用政策確定的時候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現期統一帶入公式計算（平均收現期用加權平均法）。如果涉及到現金折扣，其現金折扣成本不要落下。★★★ P207：存貨管理經濟訂貨批量的基本模型：經濟訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關總成本＝（2KDK c）1/2陸續供給下經濟訂貨批量：保險儲備的再訂貨點＝預計交貨期內的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備【提示】保險儲備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會涉及到加權）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區別不同情況下的保險儲備（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數）流動負債管理★★ P213：補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）★★ P214：貼現法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個公式，分母“付款期-折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現金折扣的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應該用實際付款期計算。比如信用期為 30 天，實際付款期是 50 天，此時公式中的信用期應該用 50 而不是 30。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價×邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導得出。如計算保本點，令利潤=0 即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數值替代即可。【應用】1.保本分析(P226)；2.安全邊際量(率)的計算(P229)；3.多品種量本利分析(P231)；4.目標利潤的分析(P235)；5.以成本為基礎的產品定價方法（全部成本費用加成定價法、保本點定價法、目標利潤法、變動成本定價法）(P272~274)。★★ P236：利潤敏感性分析敏感系數＝利潤變動百分比/因素變動百分比【提示】注意是變動率之比，而不是變動額之比。另，分析指標在分子，影響因素在分母；用敏感系數的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然。★★ P244~P246 成本差異計算變動成本差異分析：價格差異=（實際單價-標準單價）×實際用量；用量差異=（實際用量-標準用量）×標準單價。【提示】1.上述差異分析均針對實際產量；2.括號外面記住“價標量實”，即價格用標準，用量用實際；3.不同的費用差異有不同的名稱：價差和量差分別為，直接材料為價格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動制造費用為耗費差異和效率差異。固定制造費用差異分析：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL9 / 12實際產量 實際固定制造費用（1）預計產量 預算工時標準分配率（2）實際產量實際工時（3）標準工時（4）【提示】（1）-（2）=耗費差異；（2）-（3）=產量差異；（3）-（4）=效率差異；（2）-（4）=能量差異。★ P256：成本中心預算成本節約額＝實際產量預算責任成本（實際產量下的預算成本）－實際責任成本預算成本節約率＝預算成本節約額/實際產量預算責任成本×100％★ P257：利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻（也稱部門經理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻考核部門經理，部門邊際貢獻考核利潤中心。★★ P257-258：投資中心投資報酬率＝息稅前利潤/平均經營資產平均經營資產＝（期初經營資產＋期末經營資產）/2剩余收益＝息稅前利潤－（經營資產×最低投資報酬率）第九章 收入與分配管理★★ P266-268：銷售預測分析中的趨勢預測分析算術平均法：銷售量預測值＝（∑第 i 期的實際銷售量）/期數加權平均法：銷售量預測值＝∑（第 i 期的權數×第 i 期的實際銷售量）（修正）移動平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指數平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272-274：以成本為基礎的產品定價方法成本利潤率定價：成本利潤率＝預測利潤總額/預測成本總額單位產品價格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL10 /12銷售利潤率定價：銷售利潤率＝預測利潤總額/預測銷售總額單位產品價格＝單位成本（/1－銷售利潤率－適用稅率）保本點定價法：單位產品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標利潤法：單位產品價格＝（目標利潤總額＋完全成本總額）/[產品銷量×（1－適用稅率）]＝（單位目標利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）：單位產品價格＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導得出，即利潤=銷售收入-成本。比如銷售利潤率定價法，假設單價為 A，那么應該有：A×銷售利潤率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導得出上述公式。第十章 財務分析與評價【備注】本章的財務指標比較多，記憶的時候可以“望名生義”，通過名字來記住公式。★P313：財務分析的方法定基動態比率＝分析期數額/固定基期數額環比動態比率＝分析期數額/前期數額構成比率＝某個組成部分數值/總體數值★★P320：償債能力分析短期營運資金＝流動資產－流動負債流動比率＝流動資產÷流動負債速動比率＝速動資產÷流動負債現金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產)÷流動負債長期資產負債率＝負債總額÷資產總額產權比率＝負債總額÷所有者權益權益乘數＝總資產÷所有者權益利息保障倍數＝息稅前利潤÷全部利息費用＝（凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅）÷全部利息費用2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL11 /12★★P326：營運能力分析基本指標包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率以及總資產周轉率。【提示】1.計算周轉次數時，存貨周轉率為銷售成本，而其他周轉率均為銷售收入；2.考試中，如果告訴了某項資產的期初期末數值，為了和分子時期數配比，原則上應該計算期初期末數的平均值，除非題目特別說明用期末數，或者無法取得期初數，此時可以用期末數近似替代；3.周轉天數=計算期（通常是 365天）÷周轉次數。★★★P330：盈利能力分析營業毛利率＝營業毛利÷營業收入×100%；其中：營業毛利＝營業收入－營業成本營業凈利率＝凈利潤÷營業收入×100%總資產凈利率＝凈利潤÷平均總資產×100%凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%總資產凈利率＝凈利潤÷平均總資產＝營業凈利率×總資產周轉率凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產＝凈利潤÷平均總資產×平均總資產÷平均凈資產＝資產凈利率×權益乘數【提示】這類指標的記憶并不困難，通過其名稱，基本上也就八九不離十。尤其要注意的是凈資產收益率，這是杜邦分析體系的核心指標。★P332：發展能力分析營業收入增長率＝本年營業收入增長額/上年營業收入×100%總資產增長率＝本年資產增長額/年初資產總額×100%營業利潤增長率＝本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100%資本保值增值率＝扣除客觀因素影響后的期末所有者權益÷期初所有者權益×100%所有者權益增長率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%（其中：本年所有者權益增長額＝年末所有者權益－年初所有者權益）【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標均為：本期增長額/期初(上期)數。★★P334：現金流量分析營業現金比率＝經營活動現金流量凈額÷營業收入每股營業現金凈流量＝經營活動現金流量凈額÷普通股股數全部資產現金回收率＝經營活動現金流量凈額÷平均總資產×100%凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈利潤其中：經營凈收益＝凈利潤－非經營凈收益現金營運指數＝經營活動現金流量凈額÷經營所得現金2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網校·達江 新浪微博：達江 CDEL12 /12【提示】除了凈收益營運指數外，其他指標的分子均為“經營活動現金流量凈額”。★★P336：上市公司特殊財務分析指標基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發行在外的普通股加權平均數每股股利＝普通股現金股利總額/年末普通股股數（股數為年末數）市盈率＝每股市價/每股收益每股凈資產＝股東權益總額/發行在外的普通股股數（股數為年末數）市凈率＝每股市價/每股凈資產【備注】基本每股收益的分母調整需要注意，如果是分發股票股利，雖然股數增加，但是不增加新的資本，此時不考慮時間權重；如果是發行普通股籌資，股數增加，資本也一并增加，此時才考慮普通股股數增加的時間權重。★★★P342：企業綜合績效分析的方法凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數＝凈利潤/銷售收入×銷售收入/平均總資產×平均總資產/平均股東權益【備注】核心公式，務必掌握

第三篇：中級財務管理公式集

中級財務管理公式集

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P（1+i*n）

3、單利現值：P=F/（1+i*n）

4、復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）

5、復利現值：P=F*（1+i）-n或：F（P/F，i，n）

6、普通年金終值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n）

7、年償債基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n）

8、普通年金現值：P=A{[1-（1+i）-n]/i}或：A（P/A，i，n）

9、年資本回收額：A=P{i/[1-（1+i）-n]}或：P（A/P，i，n）

10、即付年金的終值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1]

11、即付年金的現值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]

12、遞延年金現值：

第一種方法：先求（m+n）期的年金現值，再扣除遞延期（m）的年金現值。

P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）-m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]第二種方法：先求出遞延期末的現值，再將現值調整到第一期期初。

P=A{[1-（1+i）-n]/i*[（1+i）-m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現值。

P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A,I,n）（P/F,I,n+m）

13、永續年金現值：P=A/i14、折現率：

i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款項）

i=A/P（永續年金）

普通年金折現率先計算年金現值系數或年金終值系數再查有關的系數表求i，不能直接求得的通過內插法計算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1）

15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數

16、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）

18、方差：（P50）

19、標準方差：（P50）

20、標準離差率：V=σ/E21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）

23、認股權證的理論價值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率.24、債券發行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）

式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

債券發行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）

25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率 轉換比率=轉換普通股數/可轉換債券數

26、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100% 式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等于信用期與折扣期之差

27、債券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）] 式中：Kb為

債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發行價格確定；f為債券籌資費率

28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]

或：Ki =i（1-T）（當f忽略不計時）

式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

29、優先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp為優先股成本；D為優先股每年的股利；P0為發行優先股總額

30、普通股成本：股利折現模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g資本資產定價模型：Kc=RF+β（Rm-RF）

無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp

式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發行價；g為年增長率

31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

34、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x

式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量

35、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

37、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

39：每股利潤無差異點分析公式：

[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N

2當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利.40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值

股票市場價格=（息稅前利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本

式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）

41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj42、協方差：Cov（R1,R2）=1/n ∑（R1i-R1）（R2i-R2）

43、相關系數：ρ12=Cov（R1,R2）/（σ1σ2）

44、兩種資產組合而成的投資組合收益率的標準差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,R2）]1/

245、投資組合的β系數：βP=∑Wiβi46、經營期現金流量的計算：經營期某年凈現金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

47、靜態評價指標：

投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產若干年每年相等的現金凈流量包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

48、動態評價指標：

凈現值（NPV）=-原始投資額+投產后每年相等的凈現金流量x年金現值系數凈現值率（NPVR）=投資項目凈現值/原始投資現值x100%

獲利指數（PI）=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計=1+凈現值率（NPVR）

內部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額

49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）÷到期年限]/證券買入價*100%

50、長期債券收益率：

V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）

式中：V為債券的購買價格

51、股票投資收益率：

V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型：V=D/K

式中：V為股票內在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）

式中：D0為上年股利；D1為第一年預期股利

54、基金的單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額

55、基 金 =（年末持有份數*年末基金單位凈值-年初持有份數*年初基金單位凈值）

收益率 年初持有份數*年初基金單位凈值

56、機會成本=現金持有量x有價證券利率（或報酬率）

57、現金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本

58、最佳現金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現金持有量；T為一個周期內現金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率

59、最低現金管理相關總成本：（TC）=（2TFK）1/

260、應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需要的資金*資金成本率

61、應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數

62、維持賒銷業務所需要的資金=應收賬款平均余額*變動成本/銷售收入

63、應收賬款收現保證率=（當期必要現金支出總額-當期其它穩定可靠的現金流入總額）/當期應收賬款總計金額

64、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本

65、經濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經濟進貨批量；A為某種存貨計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨單位儲存成本

66、經濟進貨批量的存貨相關總成本：（TC）=（2ABC）1/

267、經濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/

268、最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/

269、允許缺貨時的經濟進貨批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]1/

270、缺貨量：S=QC/（C+R）式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本

71、存貨本量利的平衡關系：

利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數

72、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率

或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用

73、保本儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費

74、目標利潤=投資額*投資利潤率

75、保利儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費

76、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*（保本天數-實際儲存天數）

77、實際儲存天數=保本儲存天數-該批存貨獲利額/每日變動存儲費

78、批進零售經銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*[平均保本儲存天數-（實際零售完天數+1）/2]=購進批量*購進單價*變動儲存費率*[平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2]=購進批量*單位存貨的變動存儲費*[平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2]

79、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）

80、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本

81、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本

82、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等

83、定基動態比率=分析期數值/固定基期數值

84、環比動態比率=分析期數值/前期數值

85、流動比率=流動資產/流動負債

86、速動比率=速動資產/流動負債 速動資產=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用-待處理流動資產損失

87、現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債*100%

88、資產負債率=負債總額/資產總額

89、產權比率=負債總額/所有者權益

90、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息支出

91、長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產+長期投資）

92、勞動效率=主營業務收入或凈產值/平均職工人數

93、周轉率（周轉次數）=周轉額/資產平均余額

94、周轉期（周轉天數）=計算期天數/周轉次數=資產平均余額x計算期天數/周轉額

95、應收賬款周轉率（次）=主營業務收入凈額/平均應收賬款余額

其中：主營業務收入凈額=主營業務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=（應收賬款年初數+應收賬款年末數）/

2應收賬款周轉天數=（平均應收賬款*360）/主營業務收入凈額

96、存貨周轉率（次數）=主營業務成本/平均存貨

其中：平均存貨=（存貨年初數+存貨年末數）/

2存貨周轉天數=（平均存貨x360）/主營業務成本

97、流動資產周轉率（次數）=主營業務收入凈額/平均流動資產總額

流動資產周轉期（天數）=（平均流動資產周轉總額x360）/主營業務收入總額

98、固定資產周轉率=主營業務收入凈額/平均固定資產平均凈值

第四篇：中級不得不看-《財務管理》常用公式

中級不得不看-《財務管理》常用公式大全

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P（1+i*n）

3、單利現值：P=F/（1+i*n）

4、復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）

5、復利現值：P=F*（1+i）-n或：F（P/F，i，n）

6、普通年金終值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n）

7、年償債基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n）

8、普通年金現值：P=A{[1-（1+i）-n]/i}或：A（P/A，i，n）

9、年資本回收額：A=P{i/[1-（1+i）-n]}或：P（A/P，i，n）

10、即付年金的終值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1]

11、即付年金的現值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]

12、遞延年金現值：

第一種方法：先求（m+n）期的年金現值，再扣除遞延期（m）的年金現值。

P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）-m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]第二種方法：先求出遞延期末的現值，再將現值調整到第一期期初。

P=A{[1-（1+i）-n]/i*[（1+i）-m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現值。

P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m）

13、永續年金現值：P=A/i14、折現率：

i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款項）

i=A/P（永續年金）

普通年金折現率先計算年金現值系數或年金終值系數再查有關的系數表求i，不能直接求得的通過內插法計算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1）

15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數

16、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）

18、方差：（P50）

19、標準方差：（P50）

20、標準離差率：V=σ/E21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）

23、認股權證的理論價值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率。

24、債券發行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

債券發行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）

25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率 轉換比率=轉換普通股數/可轉換債券數

26、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%

式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等于信用期與折扣期之差

27、債券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）]

式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發行價格確定；f為債券籌資費率

28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]

或：Ki =i（1-T）（當f忽略不計時）

式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

29、優先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp為優先股成本；D為優先股每年的股利；P0為發行優先股總額

30、普通股成本：股利折現模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g

資本資產定價模型：Kc=RF+β（Rm-RF）

無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp

式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發行價；g為年增長率

31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

34、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x

式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量

35、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

37、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

39：每股利潤無差異點分析公式：

[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2

當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利。

40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值

股票市場價格=（息稅前利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本

式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）

41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj42、協方差：Cov（R1，R2）=1/n ∑（R1i-R1）（R2i-R2）

43、相關系數：ρ12=Cov（R1，R2）/（σ1σ2）

44、兩種資產組合而成的投資組合收益率的標準差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1，R2）]1/245、投資組合的β系數：βP=∑Wiβi46、經營期現金流量的計算：經營期某年凈現金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

47、靜態評價指標：

投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產若干年每年相等的現金凈流量包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

48、動態評價指標：凈現值（NPV）=-原始投資額+投產后每年相等的凈現金流量x年金現值系數

凈現值率（NPVR）=投資項目凈現值/原始投資現值x100%

獲利指數（PI）=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計=1+凈現值率（NPVR）

內部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額

49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）÷到期年限]/證券買入價*100%

50、長期債券收益率：

V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）

式中：V為債券的購買價格

51、股票投資收益率：

V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型：V=D/K

式中：V為股票內在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）

式中：D0為上年股利；D1為第一年預期股利

54、基金的單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額

55、基 金 =（年末持有份數*年末基金單位凈值-年初持有份數*年初基金單位凈值）收益率 年初持有份數*年初基金單位凈值

56、機會成本=現金持有量x有價證券利率（或報酬率）

57、現金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本

58、最佳現金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現金持有量；T為一個周期內現金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率

59、最低現金管理相關總成本：（TC）=（2TFK）1/260、應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需要的資金*資金成本率

61、應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數

62、維持賒銷業務所需要的資金=應收賬款平均余額*變動成本/銷售收入

63、應收賬款收現保證率=（當期必要現金支出總額-當期其它穩定可靠的現金流入總額）/當期應收賬款總計金額

64、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本

65、經濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經濟進貨批量；A為某種存貨計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨單位儲存成本

66、經濟進貨批量的存貨相關總成本：（TC）=（2ABC）1/267、經濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/268、最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/269、允許缺貨時的經濟進貨批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]1/270、缺貨量：S=QC/（C+R）式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本

71、存貨本量利的平衡關系：

利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數

72、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率

或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用

73、保本儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費

74、目標利潤=投資額*投資利潤率

75、保利儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費

76、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*（保本天數-實際儲存天數）

77、實際儲存天數=保本儲存天數-該批存貨獲利額/每日變動存儲費

78、批進零售經銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*[平均保

本儲存天數-（實際零售完天數+1）/2]=購進批量*購進單價*變動儲存費率*[平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2]=購進批量*單位存貨的變動存儲費*[平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2]

79、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）

80、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本

81、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本

82、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等

83、定基動態比率=分析期數值/固定基期數值

84、環比動態比率=分析期數值/前期數值

85、流動比率=流動資產/流動負債

86、速動比率=速動資產/流動負債 速動資產=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用-待處理流動資產損失

87、現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債*100%

88、資產負債率=負債總額/資產總額

89、產權比率=負債總額/所有者權益

90、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息支出

91、長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產+長期投資）

92、勞動效率=主營業務收入或凈產值/平均職工人數

93、周轉率（周轉次數）=周轉額/資產平均余額

94、周轉期（周轉天數）=計算期天數/周轉次數=資產平均余額x計算期天數/周轉額

95、應收賬款周轉率（次）=主營業務收入凈額/平均應收賬款余額

其中：主營業務收入凈額=主營業務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=（應收賬款年初數+應收賬款年末數）/2

應收賬款周轉天數=（平均應收賬款*360）/主營業務收入凈額

96、存貨周轉率（次數）=主營業務成本/平均存貨

其中：平均存貨=（存貨年初數+存貨年末數）/2

存貨周轉天數=（平均存貨x360）/主營業務成本

97、流動資產周轉率（次數）=主營業務收入凈額/平均流動資產總額

流動資產周轉期（天數）=（平均流動資產周轉總額x360）/主營業務收入總額

98、固定資產周轉率=主營業務收入凈額/平均固定資產平均凈值

99、總資產周轉率=主營業務收入凈額/平均資產總額

100、主營業務利潤率=主營業務利潤/主營業務收入凈額

101、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額

102、盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤

103、總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額=息稅前利潤總額/平均資產總額

104、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產x100%

105、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額106、每股收益=凈利潤/年末普通股總數

107、市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

108、銷售（營業）增長率=本年銷售（營業）增長額/上年銷售（營業）收入總額x100%

99、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益x100%

109、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額

110、三年資本平均增長率=[（年末所有者權益總額/三年前年末所有者權益總額）1/3-1]x100%

111、權益乘數=資產總額/所有者權益總額=1÷（1-資產負債率）

112、凈資產收益率＝總資產凈利率*權益乘數＝主營業務凈利率*總資產周轉率*權益乘數

113、主營業務凈利率＝凈利潤÷主營業務收入凈額

114、總資產周轉率＝主營業務收入凈額÷平均資產總額

第五篇：財務管理公式總結

一、資金時間價值計算總結：

P－現值、F－終值、A－年金、i—利息率

1、單利利息I=P×i×n2、單利現值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數

3、復利現值P＝F/（1+i）

4、復利終值F=P（1+i）n-n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面＝P（F/P，i，n）

5、普通年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數

償債基金A= F（A/F，i，n）

6、普通年金現值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數

資本回收額A= P（A/P，i，n）

7、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――普通年金終值期數+1系數-18、即付年金現值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金現值期數-1系數+

9、遞延年金終值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的個數

10、遞延年金現值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現值再前面的復利現值

11、永續年金P＝A/i12、實際利率＝（1+名義/次數）次數-1

二、單項投資風險報酬率的計算：

1.收益期望值 ??KiPi

i?1n2、標準方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）

3、標準離差率＝標準差/

4、風險報酬率＝風險價值系數（b）×標準離差率（V）

5、投資報酬率＝無風險收益率+風險收益率=i + bV

6.資本資產定價模型Kp = Kf +β（Km-Kf）

＝無風險收益率+β×（市場組合收益率-無風險收益率）

三、企業籌資方式公式：

1.放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%

式中：CD為現金折扣的百分比；N為實際付款日，n為現金折扣日

2.債券發行價格=票面金額x（P/F，i1，n）+票面金額x i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

四、資金成本的計算公式：

1.銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)

或：Ki=i(1-T)（當f忽略不計時）

式中：Ki為銀行借款成本率；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

（注意：補償性余額）

2.債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)

式中：Kb為債券成本率；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發行價格確定；f為債券籌資費

3.優先股成本：Kp=D/P0(1-T)

式中：Kp為優先股成本；D為優先股每年的股利；P0為發行優先股總額

4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g

式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發行價；g為年增長率

5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的區別）

6、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

7、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

8、邊際貢獻：M =（p-b）x = m×x

式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量

9、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a

式中：a為固定成本

10、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

11、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

12、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

13：每股利潤無差異點分析公式：

[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2

當企業實際的EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當企業實際的EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利

五、項目投資計算公式：

1、經營期凈現金流量的計算：

經營期某年凈現金流量=該年凈利潤+該年折舊等（考慮所得稅）

2.非折現評價指標：

①靜態投資回收期=項目原始投資額/年相等的營業凈現金流量

②平均報酬率=年平均凈現金流量/初始投資總額x100%

3.折現評價指標：

凈現值（NPV）=∑每年凈現金流量的現值

獲利指數（PI）=1+凈現值/初始投資額總現值

內部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I為原始投資額

六、金融投資公式總結：

1.債券估價＝每年利息的年金現值+面值的復利現值

（注意：用市場利率折現）

2、短期證券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%

式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購買價格；P為證券投資報酬（股利或利息）（主要指債券）

3、不超過一年的持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

2、長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型：V=d/K

式中：V為股票內在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

3、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）

式中：d0為上年股利；d1為第一年股利

七、營運資金計算公式總結：

1、應收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數

2、維持賒銷所需資金＝應收平均余額×變動成本/銷售收入

3、應收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

4.存貨相關總成本=相關訂貨成本+相關存儲成本=存貨全年計劃需要總量/每次進貨批量x每次訂貨成本+每次進貨批量/2x 單位存貨年存儲成本

5、經濟進貨批量Q＝√2×進貨量×訂貨成本/單位儲存成本（開平方）

6、經濟進貨相關總成本T＝√2×進貨量×訂貨成本×單位儲存成本（開平方）

7、平均占用資金W＝進貨單價×Q/28、最佳進貨批次N＝進貨量/Q9、存貨相關總成本＝訂貨成本+儲存成本

八、財務指標的計算總結：

1.流動比率＝流動資產/流動負債×100％

2.速動比率＝速動資產/流動負債×100％

3.現金比率＝（現金+短期有價證券）/年末流動負債×100％

這是衡量企業短期償債能力的三個指標。

4.資產負債率＝負債總額/資產總額×100％

5.產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100％

6.有形凈值債務率＝負債總額/（所有者權益總額-無形資產凈值）×100％

7.已獲利息倍數＝息稅前利潤總額/利息費用

息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息費用

8.應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率＝銷售收入/平均應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）

應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉天數＝360/應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率

其中：固定資產使用固定資產凈值計算。

10.存貨周轉率＝銷售成本/平均存貨余額

存貨周轉天數＝360/存貨周轉率

11、銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100％

12、銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100％

13.總資產報酬率＝凈利潤/平均資產總額×100％

15.凈資產收益率＝凈利潤/平均凈資產×100％

16.每股收益＝當期凈利潤/當期發行在外普通股的加權平均數

20.每股股利＝普通股現金股利總額/年末普通股總數

21.市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

22.每股凈資產＝年末股東權益/年末普通股總數

23、權益乘數=資產總額/所有者權益總額 = 1/（1-資產負債率）

23.銷售收入增長率＝本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額×100％

25.資本積累率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100％

26.總資產增長率＝本年總資產增長額/年初資產總額×100％

27.凈利潤增長率＝本年凈利潤增長額/上年凈利潤總額×100％

29、