第一篇：中國電力行業市場分析

中國電力行業市場結構分析

姓名：趙予倩班級：財管123班學號：2012010232 摘要：從產業組織理論出發, 系統地分析了電力行業的市場集中度、進入壁壘及 產品的差別化。綜述了電力行業改革前后的市場結構, 通過赫希曼一赫菲德爾指數分析, 得出我國電力市場無論從全國范圍還是區域市場的集中度仍然很高, 現有市場成員對市場的控制力很大, 進一步提出了電力行業壟斷競爭形成的幾大原因。

關鍵詞：市場集中度;電力市場結構;競爭;壟斷競爭

聽到老師說要寫關于某某市場結構分析，第一個想到的就是電力市場結構分析，也許是最近寢室里的電快用完了，所以特別注意了一下。仔細想想，生活中有關電力的行業確實不少，在中國范圍內的發展還是可以分析一下的。

一、市場現狀

我國電力發展戰略調整的緊迫性

改革開放三十年，我國電力事業的快速發展為GDP年均增長9.8%提供了有力支撐。2008年，我國電力裝機容量達到7.93億千瓦，全社會用電量34268億千瓦時，均僅次于美國居世界第二位。

在我國電力事業快速發展的同時，一些深層次的矛盾與問題日益積累和加深，使電力工業的可持續發展面臨諸多困境。

困境一一次能源資源面臨枯竭，相關要素資源嚴重短缺。

近年來，我國電力裝機急速增加，需求預測一再被突破。例如，根據國家發改委能源研究所周大地主編的《2020中國可持續能源情景》（2003年版）預測，2020年電力裝機容量最多為8.20億千瓦；但僅僅6年后，我國2009年電力裝機容量預計將達到8.6億千瓦，已經超出預計的2020年裝機數。

根據中國2050年達到目前中等發達國家水平的經濟發展目標，中科院可持續發展戰略研究組設計了未來中國發展的“基準”、“低碳”和“強化低碳”三種情景，利用模型定量分析了2005年-2050年不同情景下的能源需求和二氧化碳排放情況，2050年的一次能源需求、電力需求以及碳排放

困境二：資源消耗過大，環境嚴重惡化，面臨巨大的溫室氣體減排壓力。我國電源結構不合理，直接導致了一次能源特別是煤炭資源消耗過大，高碳

排放和環境狀況惡化。截至2008年底，我國火電裝機占總裝機容量的75.9%（主要是燃煤機組），發電量比例更是高達81%。煤炭的大量開采嚴重消耗了本已十分緊缺的煤炭資源、土地資源和水資源，大量的煤炭燃燒則加劇了污染物的高排放。在各類一次能源中，單位熱量含碳量從高到低依次是：木材（110）、煤炭（97）、石油（73）、天然氣（56），我國以煤為主的能源結構，導致了二氧化碳等污染物排放水平居高不下。2006年，電力行業排放的二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物、煙塵分別占到全國總排放量的40%、53%、50%和42%左右。目前，我國二氧化硫排放量居世界首位，溫室氣體（包括二氧化碳、甲烷、氧化亞氮等）排放總量也即將超過美國排世界第一位。有關研究表明，我國環境污染帶來的經濟和生態破壞損失大約相當于當年GDP的7%-20%。困境三：電力工業傳統技術路線面臨挑戰。

縱觀一部人類能源消耗的歷史，從火的發現使用一直到工業革命前的100多萬年間，人類都是生活在綠色、生態、與大自然和諧相處的環境中，人類祖先依靠可再生能源已經生存了數百萬年。但僅僅誕生在200多年前的工業革命迅速改變了這一切。伴隨著人類能源消耗的大幅增加，生態環境也隨之在這個拐點上陡然急劇惡化，乃至全球氣溫上升，大氣層出現臭氧洞，人類自身的生存環境出現重大危機。事實證明，電力工業的變革不可避免，變革刻不容緩。當前正在經歷的世界金融危機，為能源變革提供了重要契機。

二、中國電力行業市場結構分析

中國電力行業市場最初更偏向于壟斷市場，曾經過數次改革才有所減緩，所以接下來要逐個分析。

1、改革前的電力市場結構

市場結構,是指一定產業的廠商間以及廠商與消費者之間關系的特征和形式, 其中心內容是競爭與壟斷的關系。理論上，“市場結構” 是“競爭與壟斷的關系” 同時, 不同的“市場結構” 也會對企業選擇“壟斷” 或“競爭” 的范圍和程度有著不同的影響。

壟斷的電力市場結構改革前電力市場結構在這里我們只分析其出現原因，主要是基于以下兩個原因: 一是受電力行業原有體制影響, 在改革之前全國的電力業務比較高的集中在國家電力公司;二是受統計數據的影響, 雖然筆者查閱

多種電力統計資料, 但目前尚未發現原國電系統以外的電力公司在改革之前的詳細統計數據。

對電力行業的市場結構僅從全國角度分析是遠遠不夠的, 還必須以區域電力市場為單位分析區域電力市場結構。改革之前, 在區域電力市場上, 由于原國家電力公司的垂直一體化領導, 原國電系統發電公司憑借電網資源在發電市場上占有網絡絕對優勢地位,并通過全資子公司和控股、參股的方式, 控制了地方大量優質電力資產和主要發電企業, 所以在大部分區域電力市場上仍呈現壟斷的電力市場結構。

以上，便是改革前呈現壟斷的電力市場結構。

2、改革后的電力市場結構

2002年底開始, 經過對原國家電力公司的重組后, 在原國家電力公司擁有的發電資產基礎上, 形成包括: 中國大唐集團公司、中國國電集團公司、中國華電集團公司、中國華能集團公司及中國電力投資集團公司。這5 家電源公司與非國家電力之外的公司, 如國華電力、華潤電力、國投電力、長江電力及以深能源、申能源、粵電力等為代表的發電公司共同組成中國的發電產業, 很多人就認為這就是競爭性的電力市場了。但是他們混淆了一個概念,市場中企業數目的增多的確是市場競爭性的一個特征, 但它只是競爭市場結構的必要條件, 決不是競爭市場結構的充分條件。

我國區域電力行業市場中, 市場集中度仍然是很高的, 市場成員對市場的控制力很大。通過上述分析可以看出, 無論是從全國范圍看, 還是從區域范圍看, 如果把輸配電方只作為管道和工具來看的話, 由發電企業組成的發電集團作為賣方, 其個數是少數, 各個集團所占的市場份額是巨大的。從世界范圍看, 國外進行電力行業市場化改革也并不是以破除壟斷為目標的。實際上像英國電力工業體制的改革, 將發電、輸電、配電和售電分開, 將發電企業分成三四家公司, 將配電企業的12 家公司實行私有化, 仍然存在壟斷和壟斷競爭, 并不是自由競爭模式。

三、該市場存在的不足或經驗借鑒

電力市場結構處于壟斷市場這一點，其實是必然的，在現代這個科技發展迅速的時代，控制電力已經足以掌握一個國家發展的命脈，所以電力市場的壟斷自

然而然是可以預見的。

再加上電力的商品的性質十分單一，但因存在發電手段、發電機組技術水平、傳輸距離、線路和受電瓶頸的負荷區域、市場交易時差的區別而存在一定的產品差別化。尤其是國家辦電以后, 電力企業在發電手段、定價方法上有了很大的差別。因此“打破壟斷”的改革只是降低了壟斷程度, 但仍然達不到壟斷競爭市場狀態, 更不可能達到自由競爭市場狀態。

第二篇：中國電力行業分析報告

中國電力行業分析報告

一、行業發展概況

電力是國民經濟的重要基礎產業。改革開放初期，全國電力供應緊張，加快電力建設，增加電力供應是當務之急。為此，電力工業首先進行了投資體制改革，以解決電力建設短缺的矛盾。1981年，山東龍口電廠開工建設，首開中央與地方合資建設電站的先河。1987年，國務院又提出了關于電力體制改革的＂二十字方針＂，即“政企分開，省為實體，聯合電網，統一調度，集資辦電”，再加上“因地、因網制宜”，形成了完整的集資辦電、多渠道籌資辦電。1984年，我國第一個利用外資興建的大型水電站——云南省魯布革水電站開工建設，由日本公司中標承包。該電站深化施工管理體制改革被稱作“魯布革沖擊波”。從1985年開始，國務院陸續設立了華能國際(相關,行情)電力開發公司等一批電力企業，以加大利用外資的力度。

新政策極大地促進了電力工業的發展，年投產容量完成了500萬千瓦、800萬千瓦、1500萬千瓦三個跳躍，促成了全國電力裝機容量連跨三大步：1987年超過1億千瓦，1995年超過2億千瓦，2000年超過3億千瓦，裝機容量和發電量均居世界第二位，中國成為世界電力生產和消費大國。從1996年開始，全國電力供需基本實現平衡，結束了拉閘限電的局面。至2001年底，全國年發電量達到14839千瓦時，裝機總容量為3.386億千瓦，兩項指標均居世界第二位，分別比1978年底的2566億千瓦時和5712萬千瓦增長了近6倍。

在大力開展電源建設的同時，我國的電網建設也迅速發展。到2000年底，全國已形成了7個跨省電網和5個獨立的省電網。7個跨省電網中，有6個已形成以500千伏為主干、220千伏為骨干、110千伏為高壓配電的電網結構。“西電東送”戰略實施以來，已初步形成了北、中、南三條通道。南方電網西電東送能力達到370萬千瓦，蒙電東送能力達到109萬千瓦。以三峽工程為契機，并以三峽電站為中心向東、西、南、北四個方向輻射。華中電網與華東電網聯網，川渝電網與華中電網聯網，華東與福建聯網工程建成投運，東北電網與華北電網實現交流互聯。全國電網互聯的雛形已基本形成。目前我國基本上進入大電網、大電廠、大機組、高電壓輸電、高度自動控制的新時代。

與此同時，建國以來最大規模的城鄉電網建設與改造取得明顯進展。1998年，國務院決定進行城鄉電網建設與改造工程，改造農村電網、改革農電管理體制，實現城鄉用電同網同價（簡稱＂兩改一同價＂），由國家電力公司組織實施。投入資金2600多億元，改造了269個城網和2500多個農網。通過改造，城市電價平均每千瓦時降低5分錢，減輕用戶負擔400億元；農村電價平均每千瓦時降低1角3分錢，減輕農民負擔350億元，解決了2500多萬人口的用電問題。

在規模不斷擴大的同時，我國電力工業的質量也不斷提高。水電發展速度位居世界前列，火電結構得到優化。加快水電建設，中國長江、黃河以及其它大江大河中上游梯級開發，新的大中型水電站成批投產，改變了水火電的比例。淘汰了一批小火電機組，單機容量30萬千瓦、60萬千瓦機組已成為電網的主力機組。單機容量80萬千瓦的發電機組已投入運行。90萬千瓦火電機組正在建設中。正在建設的三峽電站將采用70萬千瓦的水輪發電機組。核電建設已經起步，并形成300多萬千瓦的生產能力。風力發電也形成40萬千瓦左右的規模。地熱發電、太陽能發電、垃圾發電取得進展。

在科技進步與可持續發展方面，我國已經形成了500千伏交流輸變電成套設備的生產能力，掌握了緊湊型輸電關鍵技術；研制開發的220千伏、500千伏緊湊型輸電線路已投入運行；所有跨省電網和省電網實施了在線監控，使用了各種高級應用軟件，在電網調度自動化領域和系統仿真技術方面已進入世界先進行列，電力系統分析達到了世界先進水平。在電源科技方面我國已掌握了大型火電廠的設計、施工及運行技術；已經形成了30萬千瓦、60萬千瓦亞臨界火電機組和50萬千瓦水輪發電機組的成套設備生產能力。在壩工技術方面，研究開發了200米壩高的筑壩成套技術和多項壩工新技術、新工藝、新設備，使我國在高壩筑壩技術方面居于世界先進行列。

電力工業體制改革不斷得以深化。實行政企分開，建立現代企業制度。1988年，能源部的成立。同年成立中電聯，加強行業協會自律服務功能。1997年，國家電力公司成立，是電力體制的重大改革。1998年3月撤銷了電力部。此后，國家電力公司提出“四步走”的改革安排，制定了“控股型、經營型、現代化、集團化管理的國際一流電力公司”的總體戰略構想，積極穩妥地走上了實體化經營的道路，扎扎實實地建立現代企業制度，進行了電力市場化改革的探索。2002年2月，國務院印發《電力體制改革方案》，提出要遵循電力工業發展規律，充分發揮市場配置資源的基礎性作用，加快完善現代企業制度，促進電力企業轉換內部經營機制，建立與社會主義市場經濟相適應的電力體制。2000年國家電力公司首次躋身世界企業500強，名列第83位，2001年上升至第77位，2002年上升至第60位。

二、行業發展特征

1、基本特點

目前，我國的電力行業主要呈現出以下幾個基本特點：

（1）電力生產的特殊性首先表現在電力產品不能保存，因此電力行業具有很強的計劃性。電力企業的經濟效益主要取決于核定發電量尤其是上網電量，相應地還要受到核定上網電價以及各種稅費政策的影響。

（2）由于我國煤炭資源相對豐富，因此電力生產以火力發電為主，約占總裝機容量和發電量的80%；水力發電次之，約占總裝機容量和發電量的20%；其他如核電等所占比重很小。相對而言，火電類上市公司業績要好一些，但也呈兩極分化的勢態，并且受煤炭價格影響較大；水電類公司成本低廉，但受氣候影響大。

（3）電力需求增長存在地區性不平衡狀況：東南沿海等經濟發達地區電力需求增速明顯高于全國平均增長水平，而東北和四川省地區增速較低。相應地，東南沿海地區的電力上市公司的業績也高于其他電力上市公司的平均業績水平。

（4）由于電力項目往往投資額巨大，投資周期長，規模的大小對經濟效益的影響比較顯著。一般而言，電力企業規模越大，效益就越好；而那些規模較小的企業由于生產成本高，相對缺乏競爭力。

（5）鑒于現行電力體制壟斷特征明顯，因此“廠網分開、競價上網”成為今后的改革方向。

（6）從今后的發展趨勢來看，水電作為電力行業中的朝陽產業，發展前景非常廣闊。加快和優先發展水電建設，已經成為我國電力工業發展的一項基本的和長期的策略。

（7）“西電東送”戰略的加緊實施對未來電力企業的經營影響越來越大。

2、總體運營狀況

從電力供需情況看，2002年上半年全國電力供需均有所增長，但分地區和行業看表現并不平衡。

（1）電力需求

上半年全社會用電共計7392億千瓦時，同比增長8.9%，其中第一、二、三產業分別同比增長2.5%、9.2%、11.4%。居民生活用電同比增長7.0%。在電力需求快速增長的同時，主要電網最高負荷也比去年同期有所增加。華北、東北、華東、華中、西北電網的最高負荷同比增長速度分別為11.8%、3.4%、6.4%、14.0%和9.2%。

分行業來看，上半年農林牧漁水利業用電增長緩慢，同比增長僅為1.4%，工業用電增長了9.2%，其中輕工業增長了12.6%，重工業為8.3%，主要耗電行業對工業用電增長的貢獻率有所下降。建筑業、交通運輸郵電通訊業、商業用電分別增長了12.1%、13.3%和14.9%，增速明顯。

分地區來看，東部沿海地區的江、浙、閩、粵、魯和海南省，西部的川渝地區，中部地區的江西省以及以高耗電行業用電支持其用電增長的地區中的內蒙古、寧夏的電力需求持續快速增長，用電增速均超過了10%；相比之下，晉、豫、黔、湘、隴、桂、徽等省份以及京、津、滬三大直轄市的用電增速均低于全國平均水平，東北地區則用電增速幾乎沒有增長。

（2）電力供給

今年上半年，我國電力固定資產投資完成609億元，同比增長1.1%，其中基建投資完成408億元，增長33.2%；城鄉電網改造完成投資26億元，同比下降36.7%。今年預計新開工電源1500——2000萬千瓦，到6月底已開工883萬千瓦，新增發電設備450萬千瓦。全國累計發電量7414億千瓦時，同比增長8.8%，其中水電1087億千瓦時，增長0.5%；火電6229億千瓦時，增長10.3%；核電92億千瓦時，下降11.7%。全國發電設備平均利用小時數較去年同期增加57小時。國家電力公司全資及控股機組發電量合計3607億千瓦時，同比增長6.8%。

（3）全年形勢展望

由于我國宏觀經濟形勢總體良好，今年前三季度的國內生產總值增長率已經達到了7.9%。電力行業作為于國民經濟發展密切相關的支柱產業，也面臨著良好的發展機遇。因此，可以預計，今年下半年我國電力的總體需求仍將快速增長，預計全年用電量將接近16000億千瓦時，增長率接近兩位數。

三、行業主要熱點問題

1、電力體制改革的即將實施

今年4月，國務院批準了《電力體制改革方案》，并發出通知，要求各地認真貫徹實施。屆時，國家電力公司管理的資產將按照發電和電網兩類業務劃分，并分別進行資產重組。

（1）電力體制改革方案簡介

根據方案，“十五”期間電力體制改革的主要任務是：實施廠網分開，重組發電和電網企業；實行競價上網，建立電力市場運行規則和政府監管體系，初步建立競爭、開放的區域電力市場，實行新的電價機制；制定發電排放的環境折價標準，形成激勵清潔電源發展的新機制；開展發電企業向大用戶直接供電的試點工作，改變電網企業獨家購買電力的格局；繼續推進農村電力管理體制的改革。

“廠網分開”，主要指將國家電力公司管理的資產按照發電和電網兩類業務劃分，并分別進行資產重組。廠網分開后，原國家電力公司擁有的發電資產，除華能集團公司直接改組為獨立發電企業外，其余發電資產重組為規模大致相當的3～4個全國性的獨立發電企業，由國務院分別授權經營。

在電網方面，成立國家電網公司和南方電網公司。國家電網公司作為原國家電力公司管理的電網資產出資人代表，按國有獨資形式設置，在國家計劃中實行單列。由國家電網公司負責組建華北（含山東）、東北（含內蒙古東部）、西北、華東（含福建）和華中（含重慶、四川）五個區域電網有限責任公司或股份有限公司。西藏電力企業由國家電網公司代管。南方電網公司由廣東、海南和原國家電力公司在云南、貴州、廣西的電網資產組成，按各方面擁有的電網凈資產比例，由控股方負責組建南方電網公司。

電力體制改革的另一重要舉措是改革電價機制。這也是電力體制改革的核心內容。新的電價體系將劃分為上網電價，輸、配電價和終端銷售電價。首先在發電環節引入競爭機制，上網電價由容量電價和市場競價產生的電量電價組成。對于仍處于壟斷經營地位的電網公司的輸、配電價，要在嚴格的效率原則、成本約束和激勵機制的條件下，由政府確定定價原則，最終形成比較科學、合理的銷售電價。

在管理體制方面，成立國家電力監管委員會，按照國家授權履行電力監管職責。

（2）電力體制改革方案對電力行業的影響

長期來看，電力體制改革實施的結果，能夠打破行業壟斷，引入競爭機制，有利于優勝劣汰、形成以一批業內的龍頭企業和明星企業為核心的企業集團。企業規模的擴大以及相應技術水平的升級，有助于降低經營成本；考慮到“西電東送”工程的不斷進展，供求關系會得到緩解，因此從長期看電價有降低的趨勢。短期內，電力體制改革的事實，必然會促進產業內的資產重組。事實上，近一段時期以來電力行業重組的“真空”恰恰說明了電力企業本身蘊藏著重組的內在動力，只是由于政府的干預才沒有進行，但許多業內企業都已經進行了充分的準備。有理由相信，大規模的重組即將來臨，并將對產生深遠的影響。

根據本次電改方案，對電力企業的影響將主要涉及以下幾方面：

a.重組的影響：產業重組催生一批以國電公司旗下的四大公司為首的特大型企業集團，這些集團將通過國電公司內部重組，以大的地域劃分為單位，吸納國電公司擁有的絕大部分電力企業的股權；同時，各地電力公司也將通過省內的重組，組建一批大中型企業集團；不符合產業政策的弱勢企業將被迫被收編，納入上述公司的勢力范圍。

b.廠網分開，競價上網的影響：盡管電價受到資源分布和地方保護主義的影響，很難在全國范圍內統一，但就各地區內的電網而言，不同企業遲早將要面臨同一道門檻，逐步做到同網同價。這樣，經營成本高于平均水平的企業僅能得到低于全行業的利潤，其最終出路無非是被收購，或者被迫退出競爭。相反，具有機制、管理、技術優勢的少數企業將不斷發展壯大，瓜分市場份額。因此，對業內不同企業的影響應分別加以分析。

c.對下游產業的影響：電力的下游產業分布極其廣泛，比較突出的是電力成本占經營成本比重較高的部門，如冶煉業（電解鋁、鋼鐵業等），很可能從電價的下降中受惠。盡管電價下降是長期趨勢，但由于受供求關系影響，電價的近期走勢并不明朗。因此，對這些下游產業以及再下游的產業的影響還將做進一步分析。

d.69號文效力尚存：需要注意的是，盡管電力體制改革方案已經得到國務院的批準，但由于具體的實施方案尚未最后公布，國務院辦公廳于2000年10月下發的《國務院辦公廳關于電力工業體制改革有關問題的通知》，也就是業內人士通常所說的69號文件仍然在發揮作用。這一文件規定，“為規范運作，防止國有資產流失，除正常生產經營外，有關各級國有電力企業資產重組、電站出售和其他資產處置問題，將納入電力體制改革總體方案統籌考慮。目前除按國家規定程序審批的資產重組、電站出售、盤活存量項目外，停止其他任何形式的國有電力資產的流動，包括電力資產的重組、上市、轉讓、劃撥及主業外的投資等；凡項目未經國家批準的，其已經變現所得的資金應停止使用并予以暫時凍結。”另外，69號文件還規定，除已經試點的六省市外，其余各地區一律暫停執行地方政府或電力企業自行制訂實施的“競價上網”發電調度方式，并暫時不再批復新的試點。69號文的出臺，遏制了電力行業積極重組的勢頭，也給即將實施的電改方案增加了諸多變數。

2、西電東送的價格調整

為了促進西電東送的順利運行，國家電力公司、國家計委曾在今年5月20日以計價格[2002]781號文發出《國家計委關于南方電網西電東送有關問題的通知》，決定對南方電網西電東送價格進行適當調整，包括云南、貴州重點電廠進行西電東送的送電價格、有關線路的輸電價格以及輸電損耗電費的費率都作了明確的定位，并已經于今年4月1日開始執行這一文件。

西電東送戰略的實施，是為了滿足經濟發達但電力供給短缺的兩廣地區的巨大需求，及有效利用了云貴地區富余的水力、火力資源，也降低了發達地區企業生產經營成本，是一種“雙贏”的措施。價格調整后，將更大地提高發電企業和輸變電企業的生產積極性，產生巨大的經濟效益和社會效益。

四、電力行業上市公司概況

目前，國內證券市場的電力類上市公司共計42家。由于業績普遍較為穩定，加之現金流充沛，投資者很容易在這些上市公司中的大股東名單中發現證券投資基金的身影。2002年半年報統計數據也顯示，根據證監會頒布的上市公司行業分類指引所統計的行業經營指標中，電力行業上市公司的平均每股受益和平均凈資產收益率在全部行業中均居于前兩位，充分說明了電力上市公司的良好經營業績。

截止到2002年6月30日，全部42家電力上市公司的平均總股本為63797.20萬股，平均流通A股為14132.20萬股，平均每家公司擁有總資產41.02億元，凈資產23.52億元。在核定經營規模的各項指標上，華能國際均高居榜首。（這只國電系統的巨擘實現了大陸、香港和紐約的三地上市，并不斷通過收購電廠提升裝機容量和經營規模，其總股本為60億股，總資產和凈資產分別達到了近430億元和290億元，中期實現稅后利潤18.21億元）。

可以看出電力類公司的業績實現了穩定增長，尤以主營業務收入的增長更甚。上市公司的主營業務規模增長速度，超過了全國平均用電量的增長速度，而從全國范圍來看，電價基本穩定，因此，收入的提高主要是由于發電量和售電增長的貢獻。而主營業務利潤、利潤總額和凈利潤低于主營業務收入的增速，主要原因是由于發電成本的提高，而這主要是由于煤價上漲因素造成的。目前，隨著煤炭行業關井壓產工作的基本完成，煤價已經開始回落，并不具備再度大幅波動的基礎。因此，在我國經濟繼續快速增長的宏觀背景下，預計下半年電力行業的經營業績將進一步增長。

每股收益和凈資產收益率兩項指標有所下降主要是由于統計中采用了按照上市公司家數的簡單平均計算方法，存在一定誤差，如華能國際、粵電力(相關,行情)這樣股本和資產規模大同時業績優良的沒有發揮相應的權重。如果按照加權平均計算，則電力行業2002年中期的每股收益和凈資產收益率分別為0.186和5.41%，仍然增長強勁。考慮到衡量公司業績含金量的經營活動產生的現金流量凈額這一指標由20026.95萬元上升到23695.70萬元，可以肯定公司的業績增長是比較具有保障的。

另外，從其它衡量公司資產質量的財務指標來看，公司的平均流動比率、速動比率和應收賬款周轉率均有明顯改善，說明上市公司資產質量有了提高，但也存在一些需要注意的問題。比如說，與期初相比，每家公司的平均應收賬款由20972.07萬元增加到24638.64萬元，增長了17.48%；平均存貨由7635.04萬元增至9001.97萬元，增長了17.90%。類似的，還有長期負債余額由63433.65萬元增至76859.36萬元，增長了21.16%。與此同時，在營業費用和財務費用略有下降的同時，平均每家公司的管理費用由了近兩位數的上升，達到了2716.64萬元，不能不使投資者產生一絲疑慮。

電力上市公司的不同業績表現反映了電力生產的特點。首先，規模較大的公司業績普遍良好。電力板塊業績前五家公司的裝機容量都在100萬千瓦以上，規模經濟效應明顯。如華能國際，2001年發電量增長21.86％，就是因為其吸收合并了山東華能，規模擴大了；而今年上半年又相繼收購了上海石洞口一廠、江蘇太倉電廠、淮陰電廠、浙江長興電廠四個電廠，裝機容量增加245萬千瓦，發電量也勁增11.2％。日前，華能國際的一則公告再度預計其第三季度發電量將繼續迅速增長。

其次，不同類型的發電企業業績差異明顯。25家火電類上市公司中除兩家魯能泰山(相關,行情)、華銀電力(相關,行情)外，主營業務收入均實現了增長；而9家水電公司受氣候影響大。平均中期每股收益僅為0.09元，同比下降近30%；作為傳統意義上的績優股的熱電類公司今年中期業績急劇下滑，平均每股收益僅為0.06元。主要原因是煤價的上漲和補貼收入的取消。個別公司的巨額應收賬款也連累了整個板塊的業績。

目前，2002年業已進入尾聲。整體來看，電力上市公司的業績增長已成定局。盡管電力體制改革方案還沒有付諸實施，從近期電力上市公司的情況看，行業內部的重組已是暗流涌動。電力行業的特點更適于進行長期投資，投資者在期待電力上市公司交出滿意的全年答卷的同時，也不妨對行業內的重組進展情況把保持密切關注。

第三篇：中國電力行業2015發展報告

中國電力行業2015發展報告

2015年，電力行業按照黨中央、國務院的統一部署，堅持“節約、清潔、安全”的能源戰略方針，主動適應經濟發展新常態，積極轉變發展理念，著力踐行能源轉型升級，持續節能減排，推進電力改革試點，加大國際合作和“走出去”步伐，保障了電力系統安全穩定運行和電力可靠供應，為經濟社會的穩定發展和全社會能源利用提質增效做出了積極貢獻。

一、電力供應能力進一步增強

電力投資較快增長。2015年，全國電力工程建設完成投資

[1][2]

8576億元，比上年增長9.87%。其中，電源工程建設完成投資3936億元，比上年增長6.78%，占全國電力工程建設完成投資總額的45.90%；電網工程建設完成投資4640億元，比上年增長12.64%，其中特高壓交直流工程完成投資464億元，占電網工程建設完成投資的比重10%。在電源投資中，全國核電、并網風電及并網太陽能發電完成投資分別比上年增長6.07%、31.10%和45.21%；水電受近幾年大規模集中投產的影響，僅完成投資789億元，比上年下降16.28%；常規煤電完成投資1061億元，比上年增長11.83%；非化石能源發電投資占電源總投資的比重為70.45%，比上年提高1.49個百分點。

加快城鎮配電網建設改造。貫徹落實《關于加快配電網建設改造的指導意見》和《配電網建設改造行動計劃（2015-2020年）》，2015年全國安排城網建設改造專項建設基金130億元，帶動新增投資1140億元；安排農網改造資金1628億元，其中中央預算內資金282億元。

電力工程建設平均造價同比總體回落。2015年，因原材料價格下降，燃煤發電、水電、太陽能發電以及電網建設工程單位造價總體小幅回落，回落幅度分布在1.5—5%區間內。風電工程單位造價小幅上漲1.57%。

新增電源規模創歷年新高。2015年，全國基建新增發電生產能力13184萬千瓦，是歷年新投產發電裝機最多的一年。其中，水電新增1375萬千瓦，新增規模比上年減少805萬千瓦，新投產大型水電站項目主要有四川大渡河大崗山水電站4臺機組合計260萬千瓦、云南金沙江觀音巖水電站3臺機組合計180萬千瓦和云南金沙江梨園水電站1臺60萬千瓦機組，投產的抽水蓄能電站包括內蒙古呼和浩特和廣東清遠3臺機組合計92萬千瓦；火電新增6678萬千瓦（其中燃氣695萬千瓦、常規煤電5402萬千瓦），新增規模較上年增加1887萬千瓦，全年新投產百萬千瓦級機組16臺；核電新投產6臺機組合計612萬千瓦，分別為遼寧紅沿河一期、浙江秦山一期、福建寧德一期、福建福清一期、海南昌江一期以及廣東陽江各1臺機組；新增并網風電、并網太陽能發電分別為3139萬千瓦和1380萬千瓦，均創新增新高。在全年新增發電裝機容量中，非化石能源發電裝機占比為49.73%。

截至2015年底，全國主要電力企業在建電源規模1.82億千瓦，同比增長25.35%。

電源規模持續快速增長。截至2015年底，全國全口徑發電裝機容量152527萬千瓦，比上年增長10.62%，增速比上年提高1.67個百分點。其中，水電31954萬千瓦（其中抽水

[3]蓄能 2305萬千瓦），比上年增長4.82%；火電100554萬千瓦，比上年增長7.85%，其中煤電90009萬千瓦、增長7.02%，燃氣6603萬千瓦、增長15.91%；核電2717萬千瓦，比上年增長35.31%；并網風電13075萬千瓦，比上年增長35.40%；并網太陽能發電4218萬千瓦，比上年增長69.66%。截至2015年底，全國人均裝機規模1.11千瓦，比上年增加0.11千瓦。

全年退役、關停火電機組容量1091萬千瓦，比上年增加182萬千瓦。

新增電網規模同比下降。2015年，全國新增交流110千伏及以上輸電線路長度57110千米，比上年下降4.50%，其中，110千伏、220千伏、1000千伏新增線路長度分別比上年下降10.66%、0.20%和99.59%，而330千伏、500千伏和750千伏分別比上年增長79.87%、1.61%和24.78%。全國交流新增110千伏及以上變電設備容量29432萬千伏安，比上年下降4.61%，其中，新增110千伏、220千伏、330千伏電壓等級變電設備容量分別比上年下降11.36%、24.06%和13.36%，而500千伏和750千伏等級分別比上年增長17.54%和440.91%。全國直流工程輸電線路長度沒有新增，±800千伏特高壓直流工程換流容量新增250萬千瓦。

電網跨省區輸送能力進一步提升。截至2015年底，全國電網220千伏及以上輸電線路回路長度60.91萬千米，比上年增長5.46%；220千伏及以上變電設備容量33.66億千伏安，比上年增長8.86%。遼寧綏中電廠改接華北電網500千伏工程投運，使東北電網向華北電網的跨區送電能力達到了500萬千瓦，國家電網公司跨區輸電能力合計超過6900萬千瓦；糯扎渡水電站送廣東±800千伏特高壓直流工程全部建成投運，中國南方電網有限責任公司“西電東送”形成“八交八直”輸電大通道，送電規模達到3650萬千瓦。隨著我國最長的特高壓交流工程——榆橫—濰坊1000千伏特高壓交流輸變電工程正式開工，列入我國大氣污染防治行動計劃的四條特高壓交流工程已經全部開工，全國特高壓輸電工程進入了全面提速、大規模建設的新階段。

全面解決了無電人口用電問題。2015年12月，隨著青海省最后3.98萬無電人口通電，國家能源局制定的《全面解決無電人口用電問題三年行動計劃（2013-2015年）》得到落實，我國全面解決了無電人口用電問題。

二、電源結構繼續優化

受核電、風電、太陽能發電新投產規模創新高的拉動作用影響，電源結構繼續優化。截至2015年底，全國水電、核電、并網風電、并網太陽能發電等非化石能源裝機容量占全國發電裝機容量的比重為34.83%，比上年提高1.73個百分點；火電裝機容量占全國發電裝機容量的比重為65.92%,比上年降低1.69個百分點；其中煤電裝機容量占全國發電裝機容量的比重為59.01%，比上年降低1.73個百分點。2015年，中電聯對全國97033萬千瓦火電機組統計調查顯示:全國火電機組平均單機容量為12.89萬千瓦，比上年增加0.4萬千瓦；火電大容量高參數高效機組比重繼續提高，全國百萬千瓦容量等級機組已達86臺，60萬千瓦及以上火電機組容量所占比重達到42.91%，比上年提高1.4個百分點。

三、非化石能源發電量持續快速增長

非化石能源發電量高速增長，火電發電量負增長。2015年，全國全口徑發電量57399億千瓦時，比上年增長1.05%。其中，水電11127億千瓦時，比上年增長4.96%；火電42307億千瓦時，比上年下降1.68%，是自改革開放以來首次負增長；核電1714億千瓦時，比上年增長28.64%；并網風電1856億千瓦時，比上年增長16.17%；并網太陽能發電395億千瓦時，比上年增長67.92%。2015年，水電、核電、并網風電和并網太陽能發電等非化石能源發電量合計比上年增長10.24%，非化石能源發電量占全口徑發電量的比重為27.23%，比上年提高2.18個百分點。

火電設備利用小時大幅下降。2015年，全國6000千瓦及以上電廠發電設備利用小時3988小時，比上年降低360小時。其中，水電3590小時，比上年降低79小時；火電4364小時，比上年降低414小時，為1969年以來的最低值；核電7403小時，比上年降低384小時；風電1724小時，比上年降低176小時，是“十二五”期間下降幅度最大的一年。

四、電力生產運行安全可靠

2015年，在電網結構日趨復雜，地震、臺風、泥石流等各類自然災害頻發情況下，電力行業深入貫徹落實新《安全生產法》，始終堅持“安全第一”的方針，電力安全生產責任進一步落實，電力安全生產法規體系進一步完善，電力安全生產監督檢查進一步深入，電力突發事件應對和重大活動保電能力進一步提高。全年沒有發生重大以上電力人身傷亡事故，沒有發生重大電力安全事故，沒有發生較大電力設備事故，沒有發生電力系統水電站大壩垮壩、漫壩以及對社會造成重大影響的事件。

電力設備運行可靠性指標保持較高水平。2015年，全國發電設備、輸變電設施、直流輸電系統、用戶供電可靠性運行情況平穩。10萬千瓦及以上燃煤發電機組等效可用系數為92.57%，比上年提高0.73個百分點；4萬千瓦及以上水電機組等效可用系數為92.05%，比上年降低0.55個百分點；架空線路、變壓器、斷路器三類主要設施的可用系數分別為99.600%、99.887%、99.953%，比上年分別提高0.108、0.030和0.027個百分點。全國10（6、20)千伏供電系統用戶平均供電可靠率99.880%，比上年降低0.060個百分點；用戶年平均停電時間10.50小時，比上年增加5.28小時。

五、電力供需進一步寬松

用電量低速增長，用電結構持續改善。2015年，全國全社會用電量56933億千瓦時，比上年僅增長0.96%，增速比上年降低3.18個百分點。其中，第一、三產業和城鄉居民生活用電量增速均高于上年；而第二產業用電量增速大幅回落，自本世紀以來首度出現負增長，是全社會用電低速增長的主要原因。具體來看，第一產業用電量1040億千瓦時，比上年增長2.55%；第二產業用電量41442億千瓦時，比上年下降0.79%，低于全社會用電量增速1.75個百分點，對全社會用電量增長的貢獻率為-60.71%，其中黑色金屬冶煉及壓延加工業、有色金屬冶煉及壓延加工業、非金屬礦物制品業和化學原料及化學制品業四大高耗能行業合計用電量同比下降1.89%，增速同比回落6.70個百分點，四大高耗能行業用電快速回落導致第二產業乃至全社會用電增速明顯放緩，四大高耗能對電力消費增速放緩產生的影響明顯超過其對國內生產總值和工業增加值波動的影響，這也是全社會用電量增速回落幅度大于經濟增速回落幅度的主要原因；第三產業用電量7166億千瓦時，比上年增長7.42%，對全社會用電量增長的貢獻率為91.64%，第三產業中，以互聯網、大數據、云計算等新一代信息技術為主要代表的信息傳輸計算機服務和軟件業用電增長14.8%，延續高速增長勢頭，反映出我國轉方式、調結構取得了積極進展；城鄉居民生活用電量7285億千瓦時，比上年增長5.01%，隨著我國城鎮化以及家庭電氣化水平逐步提高，呈現出居民生活用電量穩步增長的態勢。2015年，全國人均電力消費4142千瓦時。

電力供應能力總體充足，部分地區電力供應富余。2015年，受電煤供應持續寬松、主要水電生產地區來水情況總體偏好、冬夏季各地氣溫總體平和沒有出現極端天氣、重工業用電需求疲軟等因素影響，全國電力供需形勢進一步寬松、部分地區電力富余較多，僅局部地區在部分時段有少量錯峰。分區域看，華北區域電力供需總體平衡略顯寬松，其中，山東電網夏季出現錯峰；華東、華中、南方區域電力供需總體寬松，其中海南8月前電力供應偏緊；東北、西北區域電力供應能力富余較多。

六、電力裝備和科技水平進一步提升

電力科技創新在特高壓、智能電網、大容量高參數低能耗火電機組、高效潔凈燃煤發電、第三代核電工程設計和設備制造、可再生能源發電等技術領域不斷取得重大突破，對轉變電力發展方式起到巨大的推動作用。

在特高壓輸電技術領域，高壓直流斷路器關鍵技術、大電網規劃與運行控制技術重大專項研究等多項技術取得新的進展。高壓大容量多端柔性直流輸電關鍵技術開發、裝備研制及工程應用有了新的進展，世界首次采用大容量柔性直流與常規直流組合模式的背靠背直流工程——魯西背靠背直流工程正式開工建設，世界上首個采用真雙極接線±320kv柔性直流輸電科技示范工程在廈門正式投運，標志著我國全面掌握和具備了高壓大容量柔性直流輸電關鍵技術和工程成套能力。

我國二次再熱發電技術獲重大突破。隨著世界首臺66萬千瓦超超臨界二次再熱燃煤機組——中國華能集團公司江西安源電廠1號機組和世界首臺100萬千瓦超超臨界二次再熱燃煤發電機組——中國國電集團公司泰州電廠二期工程3號機組相繼投運，標志著二次再熱發電技術在國內得到推廣應用； 世界首臺最大容量等級的四川白馬60萬千瓦超臨界循環流化床示范電站體現了我國已經完全掌握了循環流化床鍋爐的核心技術，并在循環流化床燃燒大型化、高參數等方面達到了世界領先水平，隨著2015年世界首臺35萬千瓦超臨界循環流化床機組——山西國金電力公司1號機組投運，全國共有5臺35萬千瓦超臨界循環流化床機組投入商業運行。我國自主三代核電技術“華龍一號”示范工程——中國核工業集團公司福清5號核電機組正式開工建設，使我國成為繼美國、法國、俄羅斯之后第四個具有自主三代核電技術的國家，也將成為我國正式邁入世界先進核電技術國家陣營的里程碑。

七、節能減排成效顯著

能耗指標繼續下降。2015年，全國6000千瓦及以上火電廠機組平均供電標準煤耗315克/千瓦時，比上年降低4克/千瓦時，煤電機組供電煤耗繼續保持世界先進水平；全國線路損失率為6.64%，與上年持平。

污染物排放大幅減少。據中電聯初步分析，2015年，全國電力煙塵排放量約為40萬噸，比上年下降59.2%，單位火電發電量煙塵排放量0.09克/千瓦時，比上年下降0.14克/千瓦時。全國電力二氧化硫排放約200萬噸，比上年下降約67.7%，單位火電發電量二氧化硫排放量約為0.47克/千瓦時，比上年下降1克/千瓦時。電力氮氧化物排放約180萬噸，比上年下降約71.0%，單位火電發電量氮氧化物排放量約0.43克/千瓦時，比上年下降1.04克/千瓦時。截至2015年底，全國已投運火電廠煙氣脫硫機組容量約8.2億千瓦，占全國煤電機組容量的91.20%；已投運火電廠煙氣脫硝機組容量約8.5億千瓦，占全國火電機組容量的84.53%。全國火電廠單位發電量耗水量1.4千克/千瓦時，比上年降低0.2千克/千瓦時；單位發電量廢水排放量0.07千克/千瓦時，比上年降低0.01千克/千瓦時。

電力需求側節能有成效。在保障電力安全可靠、協調發展的大前提下，政府、行業、企業貫徹落實能源消費革命,共同推進電力需求側管理，建立并不斷完善需求側響應體系，加大移峰填谷能力建設，引導用戶優化用電負荷，促進清潔能源消納，涉及15個省份、2000余家工業企業實施了需求側管理工作；國家電網和南方電網超額完成電力需求側管理目標任務，共節約電量142.7億千瓦時，節約電力327.3萬千瓦，為促進經濟發展方式轉變和經濟結構調整發揮了重要作用。

八、新一輪電力改革拉開序幕

2015年3月，中共中央印發了《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》（中發〔2015〕9號）文件，開啟了新一輪電力體制改革的序幕。2015年11月底，為配合9號文件落實、有序推進電力改革工作，國家發展改革委、國家能源局會同有關部門制定并發布《關于推進輸配電價改革的實施意見》、《關于推進電力市場建設的實施意見》、《關于電力市場交易機構組建和規范運行的實施意見》、《關于有序放開發用電計劃的實施意見》、《關于推進售電側改革的實施意見》、《關于加強和規范燃煤自備電廠監督管理的指導意見》6個電力體制改革配套文件，分別從電價、電力交易體制、電力交易機構、發用電計劃、售電側、電網公平接入等電力市場化建設相關領域以及相應的電力監管角度明確和細化電力改革的政策措施。各省市積極行動，啟動了電力改革試點工作。國家發展改革委先后批復在云南、貴州省進行電力改革綜合試點，在深圳輸配電改革試點基礎上,擴大到內蒙古西部、安徽、湖北、寧夏、云南、貴州進行輸配電價改革試點，在重慶、廣東進行省級售電側改革試點。電力行業企業也積極投入電力改革與市場交易試點，發電企業適應市場需要，積極開展與大用戶直接交易、跨省區交易、發電權交易、輔助服務交易等多種市場交易模式的探索，一些央企、地方電力企業和民營企業陸續投資成立了售電公司，積極參與直接交易試點活動，為進一步加快電力市場化建設、完善相關政策法規積累了經驗。

2015年，全國31個省份中已有24個省份相繼開展了大用戶直接交易（僅有北京、天津、河北、上海、海南、青海、西藏等7個省份尚未開展），直接交易電量超過4000億千瓦時，比2014年的1540億千瓦時增長近2倍。其中11個省區交易規模超過100億千瓦時。

九、積極發揮電價調控作用

發揮電價調控政策在推進電力改革、調整產業結構、促進節能減排中的重要作用。進一步完善煤電價格聯動機制，以中國電煤價格指數作為煤電聯動的價格基礎，進行電價調整；全年煤炭供應充足，價格走低，導致燃煤發電全國平均上網電價分兩次下調，分別降低2分/千瓦時和3分錢/千瓦時，并相應分別降低工商業用電價格1.8分/千瓦時和3分錢/千瓦時，助力我國經濟供應側改革；加大環境保護與治理力度，對燃煤電廠超低排放實行電價支持政策，對2016年1月1日前、后并網運行并符合超低排放超低限值要求的燃煤發電企業，分別對其統購上網電量加價1分/每千瓦時（含稅）、0.5分錢/每千瓦時（含稅）；為合理引導新能源投資，促進陸上風電、光伏發電等新能源產業健康有序發展，調整新建陸上風電和光伏發電上網標桿電價, 實行上網標桿電價隨陸上風電和光伏發電發展規模逐步降低的價格政策，鼓勵各地通過招標等市場競爭方式確定陸上風電、光伏發電等新能源項目業主和上網電價；明確將居民生活和農業生產以外其他用電征收的可再生能源電價附加征收標準由之前的1.5分/每千瓦時提高到1.9分/每千瓦時；明確了跨省、跨區域送電價格調整標準，遵循市場定價原則，參考送、受電地區電價調整情況，由供需雙方協商確定，“點對網”送電的上網電價調價標準，可參考受電省燃煤發電標桿電價調整標準協商確定，“網對網”送電價格，可參考送電省燃煤機組標桿電價調整幅度協商確定。

十、行業管理與服務不斷創新

行業管理逐步規范高效。2015年，國家能源局積極推進簡政放權，共取消、下放21項、34子項行政審批事項，全部取消非行政審批事項。持續加強大氣污染治理力度，印發《煤電節能減排監督管理暫行辦法》、《2015年中央發電企業煤電節能減排升級改造目標任務書》，全年共安排節能改造容量1.8億千瓦、超低排放改造容量7847萬千瓦。合理布局清潔能源發展，全年核準開工核電機組8臺合計880萬千瓦，自主三代“華龍一號”示范工程開工建設，AP1000主泵通過評審出廠，核電重大專項——CAP1400示范工程啟動核準前評估。風電開發布局進一步優化，下達光伏發電建設規模2410萬千瓦，啟動太陽能熱發電示范項目建設。開展電力標準化管理工作，立項合計318項，加強標委會的組織管理和協調。建立健全電力工程質量監督工作機制，進一步確立完善的“總站-中心站-項目站”管理體系，開發完成全國在建電力工程項目統計系統，開展在建項目專項督查。統籌謀劃推動能源領域“一帶一路”合作，與重點國家、地區合作建設能源項目，能源裝備和核電“走出去”取得階段性成果。積極參與全球能源治理，我國與國際能源署（IEA）建立了聯盟關系，加強了與能源憲章組織的合作，并由該組織的受邀觀察員國變為簽約觀察員國。

行業服務水平不斷提高。2015年，中電聯認真把握“立足行業，服務企業，聯系政府，溝通社會”的定位，健全行業服務網絡，突出工作重點，不斷提升服務質量。緊密圍繞電力體制改革，積極建言獻策；開展行業重大問題研究，促進行業科學發展；積極有效反映行業訴求，創造良好的政策環境；適應經濟新常態，做好電力行業統計和供需分析預測工作；開展首屆中國電力創新獎評獎工作，推進行業科技和管理創新；創新服務方式，積極開展行業宣傳和信息服務，大力推進行業國際化服務，加強重點領域的行業標準管理及體系建設，繼續開展電力行業職業技能鑒定，積極推進電力行業信息化建設，切實加強電力行業市場誠信體系建設，指導工業領域電力需求側管理工作，進一步完善電力工程質量監督工作體系，加強電力可靠性監督管理，為社會及電力行業提供司法鑒定服務，穩步提升各項專業服務質量，深入開拓專業服務領域及品牌業務。

十一、電力企業經營狀況較好

據國家統計局數據，2015年，受煤炭價格大幅下降的影響，全國規模以上電力企業利潤總額4680億元，比上年增長13.57%。其中，電力供應企業利潤總額1213億元，比上年增長13.02%；發電企業利潤總額3467億元，比上年增長13.77%。在發電企業中，火電、水電、核電、風電業和太陽能發電企業利潤總額分別為2266億元、735億元、183億元、182億元和59億元，分別比上年增長13.32%、10.44%、21.62%、11.14%和69.69%。但是受上網電價連續多次下調、市場化交易電量比重擴大及其交易電價大幅度下降、以及發電設備利用率下降等多重不利因素影響，未來電力企業尤其是火電企業經營形勢將面臨嚴峻挑戰。

十二、國際合作取得新進展

電力企業積極參與國際合作與“走出去”。2015年，電力企業分別與美國、俄羅斯、英國、法國、德國、西班牙、比利時、葡萄牙、羅馬尼亞、立陶宛、哈薩克斯坦、秘魯、厄瓜多爾、南非、埃塞俄比亞、肯尼亞、津巴布韋、韓國、巴基斯坦、馬來西亞、印度尼西亞、蒙古國、老撾等20多個國家的地方政府、企業、大學簽署合作協議和備忘錄，共同開展戰略合作。其中，國網中國電力技術裝備有限公司與埃塞俄比亞國家電力公司和肯尼亞輸電公司簽署合同，承建東非地區第一條高壓直流輸電線路“埃塞—肯尼亞500千伏直流輸電線路”；中國廣核集團有限公司與法國電力集團簽訂英國新建核電項目的投資協議，其中巴拉德維爾B核電項目擬采用“華龍一號”技術，這是我國核電“走出去”的里程碑式項目，也標志著該技術得到歐洲發達國家的認可；中國長江三峽集團公司與俄羅斯水電公司簽署《關于雙方成立合資公司開發俄羅斯下布列亞水電項目的合作意向協議》。根據中電聯對11家主要電力企業的統計調查，11家主要電力企業實際完成投資總額28.98億美元，同比下降約 75.3%；對外承包工程在建項目合同額累計1547.71億美元，同比增長約17.3%；新簽合同額合計472.05億美元，同比增長約8.8%；電力設備和技術出口總額為136.59億美元，同比增加約153%。

展望“十三五”，電力行業改革發展面臨更加嚴峻的形勢和諸多挑戰。一是電力需求增速放緩，電力供應能力過剩勢頭逐步顯現。隨著我國經濟發展進入新常態，能源電力需求特別是重化工業用電增速放緩，部分地區電力供應將顯現過剩格局，發電設備利用小時特別是煤電機組設備利用小時快速下降，煤電企業效益將大幅度下降，面臨的挑戰加劇。二是可再

[4]生能源協調發展難度加大。西南地區棄水、“三北”地區棄風和棄光現象加劇，就地消納市場空間不足，跨區送出線路建設滯后，調峰能力嚴重不足，電力系統整體運行效率有待提高。三是電力清潔替代任務艱巨。實施電力替代終端煤炭、生物質消費，加快提高電力在終端能源消費的比重，是實現節能減排、大氣污染治理的重要途徑，但是實施的進程與成效受電力價格和電力基礎設施等因素的制約。四是電力市場化改革任重道遠。中央9號文件精神為我國深化電力市場化改革奠定了重要基礎。但是目前在市場體系建設、交易規則設計、市場主體培育、政府有效監管、誠信體系建立等方面都面臨著諸多的問題，需要在進一步擴大試點范圍并認真總結經驗的基礎上，不斷完善市場規則，循序漸進。五是電力企業“走出去”面臨嚴峻挑戰。我國的電力裝備產業已經具備在國際市場上競爭的實力，但是企業在風險控制、國際化管理、環境治理、企業文化與當地風俗文化的融合等方面經驗不足。面對上述問題和挑戰，電力行業必須深入貫徹落實科學發展觀，遵循能源發展“四個革命、一個合作”的戰略思想，全面把握經濟發展和電力發展規律，加快推進電力供給側結構性改革，推動電力發展方式轉變，在發展中化解和解決面臨的各種矛盾和問題，努力為“十三五”發展打下良好開局。

第四篇：中國電力行業的現狀

中國電力行業的現狀 從對2012年經濟形勢與電力供需的分析，今年我國將“穩中求進”的工作總基調和更有效的宏觀調控將確保經濟繼續保持平穩較快發展，經濟和電力增長速度將有所回落，可能呈現出“前低后高”發展態勢。

2012年我國社會用電量將或同比下降2.2個百分點至9.5%，過去幾年我國在經濟增長較快的宏觀環境下其社會用電量均在10%以上，這表明在今年社會用電量穩中求進的主基調下，電力增長速度或將隨著宏觀經濟增速的放緩呈正相關變化。

從我國當前電力裝機建設的總規模與結構狀況分析，且結合一次能源建設與配送，針對綜合能源輸送體系建設發展展望，預計在“十二五”中后期將是國內電力經濟運行比較困難的時期。

中國電力行業的特點

電力行業具有明顯的周期性。電力行業的循環周期與宏觀經濟的循環周期基本相同。影響電力行業周期的主要因素包括：GDP 增長速度、電力設備裝機容量（產能）、能源價格的變化（成本）、城市化和工業化帶動電力需求彈性系數上升等因素。

電力供需具有地域性。盡管目前我國的電力供需整體上基本達到平衡，但是部分地域的需求相對旺盛，比方說東部沿海經濟發達地區的電力市場需求相對旺盛，而該區域的電力供應又相對不足，這就存在著“西電東送”的要求。

電源項目具有個體性、周期長、受外部條件約束多等特點，電源項目的建設受自然環境及資源的影響較大，同時又對生態環境有著重要的影響。水電站的建設受制于河流、地貌等因素的影響，不同的地貌環境下，水電站的建設模式和施工方案就會有差別；河流在不同季節的流量不同決定著水電站的發電量有著季節性的特點。火力發電廠受制于環保、燃料等因素的影響，發電廠使用原料的充足、便利的供應，直接影響到發電廠的成本及供電的穩定性。風電場受制于風資源、電網條件等因素的影響，只有風力穩定、充足，同時滿足電網覆蓋條件的地方才適合建設風電場，目前來看，相比較于火電廠、水電站，風力發電的上網電量的不均衡性最為明顯。

第五篇：中國老年公寓市場分析

中國老年公寓市場分析

一、市場需求狀況

1、老年公寓 老年公寓 老年公寓市場存在巨大需求 在我國，由于主要還是實行家庭養老，老年人多和家庭其他成員住在一起，往往難以滿 足老年人對住的特殊需求，有條件單獨居住的老人，其住房條件也不理想。據天津、杭州的 有關調查，有 98%的老年人住在多層或集體住宅之中，單身老人和老年夫婦住在多層或集 體住宅中的比例也高達 81%。但是隨著家庭養老功能的弱化和社會化養老的發展 發展，以及老 發展 年人收入的增加，老年人對老年住宅的需求將會上升。

2、未來十年內老年公寓總體需求呈現上升態勢 中國老齡協會調研部認為，截至 2005 年底我國已具有相當購買力的老年人主要集中在 中國 經濟發達的東南沿海地區和一些大中城市。未來十年，當現在 50 歲左右的人進入 60 歲以后，經濟 老年市場的巨大購買力將會充分地顯現出來。這部分老年群體中有許多人事業有成，退休金和儲蓄存款比現在 60 歲以上老年人有很 大的提高，在消費觀念上也有很大的差異。這一群體是最早一批獨生子女的父母，子女少的 狀況也會使他們更多地依賴于社區服務和選擇不同于現在的養老方式。現在所謂的老年人 “高檔消費”，在 10 年之后將后變成普通消費。老年公寓總體需求正呈現上升態勢。北京、上海

3、北京 上海 北京 上海等大中城市及東南沿海等經濟發達地區中高收入老年群體對高端老年公 寓需求加大 社會人口流動的加速使得更多的老人沒有子女在身邊照料。在老齡化的發展中，老年人 對住房的需求也逐漸發生了變化。在一些大城市里，多數父母與成年子女更愿意分開居住，這既能使老人活動不受干擾，減輕子女負擔，也減少了長期共同相處容易產生的矛盾。而普 通住宅由于各項設施并不符合老年人身體、心理等各方面的需求，因此，能夠住進一個設施 完備、服務周全的老年城，倒成了很多中國城市老人向往的事。零點調查公司對北京、上海兩地 3000 名 55 歲至 75 歲市民就“老年人住宅消費問題”進 行了隨機訪問，訪問報告表明，目前我國老年住宅市場需求加大，一些大城市里，許多父母 與成年子女更愿意分開居住。這一方面是因為越來越多的家政服務公司介入居民的日常生活，許多老年人已經從“家 庭保姆”的身份中解放出來；另一方面社會的發展使老年人與其子女的世界 世界觀、價值觀和人 世界 生觀產生了分歧，他們需要保持一定的距離以緩解兩代人之間的矛盾。因此他們對于老年公 寓的需求也日益增加。零點的調查數據 數據表明，京滬兩地 76.2%和 66.7%的被調查者對

現有居住環境中的醫護急 數據 救條件、體育娛樂場所意見很大，半數以上對社區活動、空氣、安全設施、環境安靜度不滿 意，而居住高樓、周圍老人少、和子女住以及居住面積的不滿意程度相對較低。這兩個數據 表明，城市化過程中的負面效應使許多城市尤其是大中城市居民的生活環境質量日趨惡化。惡劣的環境越來越不適宜老年人頤養天年，所以，很多老年人也產生了到環境相對較好，又 不太偏離城市的城郊居住的愿望。2005 年的另一項調查顯示，在上海 300 萬 60 歲以上的老人中，愿意選擇大型現代化老 年城（公寓）養老的占到 30%，這樣僅上海就有近90 萬老年人期盼住進老年公寓養老。

4、低收入老年群體對福利性養老機構 機構需求較高 機構 受我國經濟發展城鄉差距大、東西發展較大落差的影響，我國偏遠地區、經濟落后地區 的老年消費群體消費能力有限，且觀念仍停留在傳統的居家養老、養兒防老上，短期內難以 對老年公寓有較高需求。因此他們對老年公寓的需求以福利性老年公寓等養老機構為主。

5、為老年人量身定做的老年社區市場前景看好

在中高收入老年人期望的入住方式中，希望購買房屋產權的占調查總數的 51%，打算租 賃房屋使用權的占 24%，希望購買產權式酒店的占 16%，打算采取其他形式的占 9%。這也 意味著為老年人量身定做的老年社區市場前景看好。

二、市場供給狀況

1、老年公寓市場有需求空間，但市場供給仍較為緊缺 國內的養老模式還不能適應形勢的發展。大量靠政府、社區、街道辦的福利院、敬老院 管理水平落后、設施陳舊、規模極小，缺乏專業護理人員，且資金 資金來源不能保 等養老機構，管理 管理 資金 障，只能供應老年人一些簡單的生活需求。同時，在九十年代末和本世紀初，中國還出現了 一些以營利為目的的老年公寓。從環境上看，老年公寓有了比較大的改觀，功能與護理手段 有了提高。但規模一般較小，且缺乏系統的針對老年人生活、心理、生理的保障體系。所謂老年公寓是供老年人集中居住的專用住宅，是居家養老與社區服務的結合，不僅需 要在樓層、醫院、交通、服務設施等方面符合老人的身體特點，更要在娛樂、學習、交往、情感等方面照顧老人的心理需要。但在中國目前的這些老人服務機構中，好多名為老年公寓、養老院的場所，除少量為新建的以外，大多數是利用舊房改建的，設施簡陋，服務功能單調，且可供活動的綠地較少，并不具備完善的建筑設施和服務條件，不能夠全方位地為老年人提 供良好的服務。有些更是只把老人當作病人看待，并不關心老人

人們情感或心理需要。就中國而言，現有 42000 多所養老院，加上社會興辦的老年機構，現收養老人不足 100 萬人，還不到目前中國 1.3 億老年人的 1%。且不論條件如何，單從數量上也遠遠不能滿足 老人們的實際需要。從總體上講，除少量為新建的以外，大多數是利用舊房改建的，設施簡 陋，服務功能較差，無法適應老年人日常生活的特殊需要。另外，可供老年人室外活動的綠 地較少。

2、老年公寓的供給呈現多元化特征，但仍缺乏對客戶的準確定位 隨著社會發展，我國的家庭結構逐步走向小型化，老年人的住宅消費觀念也隨之發生變 化，從基本的住宅消費逐步發展到提高住宅消費品質上來，老年人的需求呈現出多元化的特 征。老年公寓市場上已經針對不同類型消費群體的高端老年公寓、親情社區型老年公寓、福 養老機構、利性設計獨特的小戶型房等多種產品。目前許多老年住宅未做好客戶定位，其價格沒有根據各經濟層次的老年人做出合理定 位，使老年公寓市場的供求之間存在一定的落差，致使部分福利性及贏利性老年公寓的經營 較為困難。截至 2005 年，市場上的老年住宅項目多以公寓為主要物業形態。北京、上海、廣州、重慶、青島、濟南、威海等很多地方均已出現一定數量的老年公寓。它們的經營成效受運營 模式中的市場定位、銷售方式、服務體系的直接影響。老年公寓的設計、服務等方面并不符 合入住老人的需求，致使部分老年公寓在盈虧點間經營。

3、老年公寓開發呈現以下特點 1）客戶為中高經濟實力的老年人 在北京、上海、廣州等經濟發達的大城市，存在著一批占當地老年人口總數將近6%以 上的中高收入老年群體，他們認為現在的養老條件，無論從居住條件還是養老服務水平方面 都不能滿足他們日益提高的養老需求，因此他們逐漸關注能夠滿足其養老需求的新型養老模 式。而老年社區能為這一群體提供個性化的居住條件和人性化的服務內容。2）居家養老與社區服務相結合的模式 老年公寓與敬老院、福利院不同，不是用來收養無經濟來源的孤寡老人和低收入家庭送 養的老人，不屬于國家或集體創辦的社會福利設施，而是由企業投資 企業投資 企業投資并公司化經營管理的老 年專用住宅，一般選址在城市周邊，有山水相伴，空氣新鮮，風景優美的環境。入住的老人 可根據自己的經濟條件和健康狀況選擇住房類型、等級和服務檔次。

由于老年公寓提供給老年人是個性化的居住條件和人性化的服務內容，因此其住宅形式 一般要包括居家式的私人住宅、宿舍式的酒店公寓以及醫院式的養老病房，同時

由于老年公 銀行、郵局、醫院等設 寓一般興建在城市周邊，還要提供多種生活必備設施（如購物場所、銀行 銀行 施）和娛樂鍛煉的配套設施（如體育館、餐廳、娛樂場所、老年大學等），人性化的社區服 務包括社區物業服務、社區家政服務、社區醫療服務及社區娛樂服務。因此一般房地產 房地產開發 房地產 商的“蓋樓賣房”和普通養老機構的出租床位，服務內容單一的“旅店式”運營模式不適合老年 公寓的正常經營。3）具有“福利性事業、市場化經營”的特點 我國人口眾多，經濟發展不均衡，人口貧富差距懸殊，并且屬于低福利水平國家，所以 政府主要關注并解決社會“低保”、“五保”等處于弱勢的老年人群的養老問題，而對中高收入 人群養老生活關注的較少，只有一些粗放的政策，并且在現實運用過程中可操作性差。同時由于老年公寓屬于新興事物，它是老年人社會化養老和社會化投資并企業化經營的 房地產開發的混合體，有關部門在政策制定和操作方面相對滯后，所以一般開發商在稅費減 免、金融 金融支持方面得不到相應的優惠，對于具有社會化養老性質的老年社區，開發商需要完 金融 全按照市場條件解決項目立項、項目審批、資金籌措等一系列問題。由于以上原因，老年社 區運營需應遵循市場規律，走“福利性事業、市場化經營”的道路。4）投資額大、資金回收期長 它不僅包括住宅本身，還包括許多服務配套項目，老年公寓項目不同于一般房地產項目，并且在設施、設備規劃設計、安裝方面都要結合老年人的特點，有數據顯示老年社區的總體 造價要比普通房地產項目高五成至一倍。另外老年公寓的租售方式比一般住宅更為復雜，一般住宅都通過住宅銷售實現房地產開 發的最終目的，而老年公寓則需要根據老年人市場需求的多種形式，采取租、售結合的方式 滿足老年人入住，其中一定比例的住宅面積可以實現銷售，另一部分須滿足租用、度假等需 求，并且公共服務設施更需要通過經營來實現收回投資，因此老年公寓的運營模式要采取靈 活多樣的銷售方式保證其正常經營。

4、老年公寓市場的發展呈現以下趨勢 趨勢 1）基于市場競爭愈來愈激烈，社區型的老年住宅設計更注重細節 針對不同年齡層次、身體狀況和家庭狀況的老年人，對居住條件的要求不盡相同，因此 對老年住宅的設計因地制宜，采用不同的開發模式。綠地 21 城孝賢坊屬于社區型的典型代表。作為一個尊老社區，她和其他的度假社區、國際社區、商務社區等，共同組成了綠地 21 城人文新鎮。選擇此類社區的客戶，可以是老 兩口在