第一篇：商易貸加盟引領全國P2P網貸行業發展趨勢

商易貸加盟引領全國P2P網貸行業發展趨勢

近日，包括P2P網絡借貸平臺、第三方支付、移動支付和央行主管等多方代表參加的互聯網金融研討會落下帷幕。與會者就互聯網金融行業現狀、未來發展趨勢做了分析討論，其中，關于監管的強烈重視可謂是給持續高熱的P2P網貸帶來一場“及時雨”，而商易貸推出的全國加盟活動可謂是領跑了全國的P2P網貸市場。

P2P借貸最早起源于英國，并在英美日等發達國家迅速成長。自2007年進入中國發展至今，全國已經有大大小小千余家P2P機構。雖然各自經營方式和業務路線各有不同，但P2P投資這一理財方式已被越來越多的人所熟知與認可。從互聯網巨頭Google以15.5億美元投資美國P2P網絡借貸平臺Lending Club，到央行成立研究小組對全國平臺進行摸底調研。P2P被大家公認為未來互聯網金融業的發展方向。也正是這樣被萬眾矚目的互聯網金融創新業務在成立以來卻因準入門檻低、缺乏有效監管和風險高企等原因飽受爭議。而這次研討會無疑讓眾多平臺甚至投資人看到了希望，相關法律已在制定階段，研究力度也大大加強。尤其是央行對行業的肯定態度更是讓整個行業都充滿了信心。

事實上，早在互聯網金融的監管和規范問題被搬到臺面上之前，商易貸就意識到了問題的嚴重性并行動起來，在沒有監管沒有自律機構的情況下“創造監管”。一方面，商易貸已與企業征信平臺合作，可通過平臺查看客戶信用情況，更好的控制風險，同時客戶還款記錄也會進入征信系統。在有效降低了借款人違約風險的同時也擁有了自己的信用體系支撐。另一方面，與融資擔保有限公司正式簽署《戰略合作協議》，引入第三方融資擔保有限公司為平臺的抵押類和信用類借貸業務提供擔保，在商易貸堅實的風控外墻上又筑起一座防洪大堤。

正如互聯網金融大會上央行代表所言，互聯網金融有兩個底線不能碰：非法吸收公共存款、非法集資。商易貸管理層也一直嚴于律已，謹慎創新，不能讓互聯網金融這一普惠金融的有效手段變成侵害老百姓個人財產的幌子。商易貸合理的經營運作，為了給廣大人民提供更多方便，商易貸在全國推出P2P網貸加盟品牌，使全國各地的人都能在商易貸上完成借貸。

商易貸成立以來，一直堅守不發虛假標的底線，嚴格保證標的的真實性，同時對借款人信息資料、資產狀況進行公示，讓投資人投的安心、投的放心。第二，貸后跟進，完善運作。在借款人拿到的貸款后，商易貸會有專門的貸后管理人員對借款人資金流動和抵押物做以監測，一來保證所籌集的借款為正當途徑所用，二來確保借款人可以正常按期還款且超額抵押物安全無異常。

P2P網絡借貸還是一片藍海，商易貸的目標一直是把蛋糕做大，而不是瓜分僅有的市場。民間龐大的投融資需求需要網貸這樣普惠金融的模式，隨著管理層的重視和監管的逐步上位，網貸將會迎來一個更加明朗的未來。

第二篇：帝隆科技：P2P網貸商易貸加盟模式淺析

P2P網貸商易貸加盟模式淺析

近兩年，隨著金融業進入互聯網時代，引領互聯網金融發展的P2P網絡借貸模式受到市場的廣泛關注和認可。去年我寫過一篇小文，叫“P2P網貸平臺的現狀及前景預測”，我說過，P2P網貸平臺的發展，必定和其他行業一樣，都逃不過自然市場法則的束縛，在發展過程中肯定會出現一些問題。但是經過一段時期的發展，P2P網貸通過市場整合，將會倒掉一批經營不善的，打掉一批違法犯罪的，合并一批不成氣候的，留下一批健康的。P2P網貸在整合過程中，必然會出現幾個巨型能夠跨區域經營的加盟型聯合經營平臺，在國家政策的引導下，P2P網貸將實現線上與線下相結合的經營模式，或成為一種新型的民營銀行。

時間過了一年，P2P網貸的發展也正是驗證我當初的的預測，自今年初，隨著第一家網貸平臺開展加盟業務以來，到目前為止已有幾十家平臺正在如火如荼地開展網貸加盟活動，仔細研究他們的加盟模式，無外乎兩種：一是業務加盟型，二是平臺加盟型。以下是我對這兩種加盟模式的分析：

業務加盟型是以投融資 客戶為紐帶，把平臺和加盟商聯結起來，由總部進行控制營，加盟商為總部開發業務，獲取利潤份額。這種加盟模式就是讓加盟商成為平臺在當地的業務操作員，讓有資金需求和有理財欲望的人在平臺上發標，加盟商擔負推薦投融資客戶的功能，加盟總部擔負業務對接功能。

業務加盟的優勢在于平臺可以不再受到融資客戶的地域性限制，即使平臺的總部在深圳，也可以接受長春融資客戶的申請，前提是總部要在當地有加盟商。其不足是限制了加盟商的權限，難點是對于加盟商提供的融資信息的安全性調查，由于加盟商不對結果承擔實質性的責任，所以難免出現粗放調查的后果，長久來看，出現大面積風險在所難免。如果總部對加盟商推薦的借款標不下放調查權，則其加盟就失去了意義，加盟商也不會有多大利潤可言，將徹底擊垮加盟商的積極性和加盟意義。

平臺加盟型是一個整體的平臺，各個加盟商進行地域劃分，獨立操作后臺，各地區加盟商都能夠在自己的平臺上開展業務，簡言之，就像同城58一樣可以切換地區。這種平臺加盟模式相當于加盟商獨立運營一家平臺，自己操作經營。同時各地區加盟商之間的業務可以橫向聯合推薦，實現聯盟化經營。

平臺加盟模式目前上線的僅商易貸一家。平臺加盟型的優勢在于資源共享，業務各自開發，風險各自承擔，有利于平臺做強做大，實現長遠的目標，形成巨型的P2P加盟集團或者經營聯合體，從產品設計理論上近乎完美，實際上他也存在著天生的缺陷：如果某一加盟商出現跑路或經營倒閉，如果處理不善，則會對整個平臺的信譽造成影響。彌補的措施是總部可以向各加盟商提取風險保金，以備非常之需。

P2P網貸平臺前景

互聯網金融才大潮初起，難免泥沙俱下，但潮漲潮落，不改一浪高過一浪的發展勢。當前的魚龍雜混、良莠不齊的情況一定不會長期持續下去。從長時段來看，平臺加盟更適合P2P加盟發展，更有利于形成聯盟經營機制，平臺加盟型或可兼并一些中小型網貸公司，并可引進和培育一批金融服務機構進行合作，鏈接網貸行業的上下游，優化產業鏈，形成一個巨大的互聯網金融產業集群，再進行改制后，既可實現上市目標，也能與資本市場相結合，拿到投資后做進一步的區域擴張和功能優化。

-------------以上內容由廣州帝隆科技整理提供------------------------廣州帝隆計算機科技有限公司(簡稱：帝隆科技)創立于2006年，是專業的互聯網金融IT解決方案和服務供應商。帝隆科技具備一流的研發團隊和服務質量管控體系，是國家雙軟、高新技術企業，并榮獲國際標準化組織ISO9001:2008質量管理體系認證，是互聯網金融行業第一家也是目前唯一一家具備專業質量認證的系統提供商。

帝隆微金融產品線：擔保系統、小貸系統、按揭系統、融資租賃系統、貸后催收系統 帝隆p2p網貸系統：中介型p2p、小貸型p2p、票據型p2p、供應鏈型p2p 帝隆眾籌網絡平臺：股權眾籌系統、公益眾籌系統、產品眾籌系統 帝隆金融配套系統：催收系統、貸后管理系統、財富管理系統、股權交易等 憑借多年金融行業信息化服務經驗和微金融借貸投資領域的市場經驗，帝隆科技在金融信息化領域自主研發的軟件產品獲得30余項軟件著作權，微金融產品線覆蓋信貸業務全流程，全國市場占有率第一，已服務近千家金融投資企業。帝隆科技致力于為客戶打造安全、穩定、符合銀行系統架構設計標準的交易系統，綜合為客戶提供一站式解決方案，協助其結合自身資源業務優勢打造特色交易平臺，助力互聯網金融實現更高更長遠的發展。

第三篇：p2p網貸行業簡報

網貸行業10月第四周簡報：本周網貸成交量近80億元

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摘要：一周看點：【指數】成交指數均值首突3000點;【新聞】杭州41家P2P平臺僅1家沒問題;【事件】翼龍貸逾期后自己溝通借款人發現的問題;【數據】本周網貸成交量達79.72億元。更多內容歡迎關注鑫華士p2p網貸微信號：xhsp2p特別說明：以下數據部分皆來自網貸之家研究院，非平臺官方數據，僅供參考。

? 一、一周行業指數

本周成交指數均值首突3000點，且單日指數創3626.68的新高，行業更上一層樓。進入四季度，為吸引投資人，平臺實施全面化競爭策略，如尋求外部合作、增資擴股、網站優化、一站式服務、流動性開發、增強信息披露等。但在平臺大步向前邁進的同時，投資人需謹慎經濟下行致平臺風險爆發的可能性，建議多關注穩健發展的平臺。四、一周行業數據

本周網貸成交量達到79.72億元，環比上周增長5.46%。在過去的一個月，網貸問題平臺達到35家，行業詐騙風險和流動風險顯著上升。年底網貸行業資金面偏緊，并且行業兌付壓力較大，運營不善而倒閉的平臺或將進一步增多，投資人需警惕風險。本周網貸成交量位于前十位的平臺分別為紅嶺創投、陸金所、溫州貸、鑫合匯、有利網、微貸網、盛融在線、愛投資、PPmoney、你我貸，累計成交量占全國的28.44%。紅嶺創投、陸金所、溫州貸的本周網貸成交量分別達7.57億元、3.92億元、1.91億元。前十位平臺中，有8家平臺本周成交量在上升，大多上升幅度在10%以上。其中愛投資和PPmoney成交量增長幅度較大，較上周分別上升了43.17%和31.29%，;有利網和微貸網本周網貸成交量較上周分別下降了4.31%和5.80%。

本周網貸投資綜合收益率達16.21%，較上周下降53個基點。市場普遍預期P2P行業監管的頂層設計即將出臺，納入正規監管后，平臺需要規避政策法律方面的風險，P2P行業整體投資收益率會持續下降至合理區間。

本周前十位平臺的平均綜合收益率較上周波動較大，這些平臺平均綜合收益率為11.58%。其中，紅嶺創投、PPmoney綜合收益率分別下降了134個基點和38個基點;溫州貸綜合收益率上升幅度最大，較上周上升了20個基點。

本周網貸平均借款期限為6.85月，較上周(修正6.78月)略微上升。成交量前十位平臺的平均借款期限達10.90月。陸金所、宜人貸、你我貸、人人貸平均借款期限位于前四位，均超過28個月。更多內容歡迎關注鑫華士p2p網貸微信號：xhsp2p本周多數平臺的借款期限在上升，溫州貸、鑫合匯、有利網較上周分別上升了13.64%、22.38%和10.32%。不過，合拍在線、微貸網平均借款期限下降幅度較大，分別下降了61.19%和11.53%。

本周活躍投資人數和活躍借款人數分別達36.44萬人和4.28萬人，其中活躍投資人數較上周下降1.24%，借款人數較上周上升了14.80%。市場上資金需求較為旺盛，而投資人投資熱情或受平臺倒閉影響，有所下滑。本周成交量前十位平臺，累計投資人數達8.65萬人，借款人數達1.33萬人。

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[來源：網貸之家，轉載請注明出處]

第四篇：商易貸的盈利模式

商易貸盈利模式

1、投資人盈利模式：收取投資人獲得投資利息的10%，如，平臺的年日均余額為5000萬元，投資人綜合利息為20%，投資人年收取的總利息收入為1000萬元，平臺獲得的收益為1000萬元X10%＝100萬元；

2、借款人盈利模式：一是按融資金額的0.5%X月數收取費用，二是融資服務費，經驗證明，一般可綜合收取10%－15%，按10%計算，平臺一年可實現收入280萬元；

3、會員年費模式：如果平臺一年注冊VIP會員5000人，人繳年費150萬元，可實現收入75萬元；

4、其他合作盈利模式：與同行和銀行的合作，年收入至少會達到50萬元。

如果業務能做到均余額5000萬元，一年至少可實現收入485萬元。

第五篇：中國網貸(P2P)行業手冊(2013版初稿)

中國網貸（P2P）行業手冊（2013版初稿）

此稿僅限本次研討論證會使用

中國擔保協會P2P工作指導委員會編著

XXXXXX出版社

目錄

序言-3

中國擔保協會P2P工作指導委員會簡介--------------------------7

全國擔保行業等機構P2P業務規范管理的指導意見（討論稿）-----11

P2P業務操作流程基礎模版------------19 中國P2P行業自律公約（討論稿）------21 《中國P2P行業北京宣言》------------27 國內外P2P 運營模式介紹------------29

一、國外主要的P2P運營模式---------30

1、Prosper模式---------------------30

2、Zopa模式------------------------31

3、Lending Club模式----------------32

4、Kiva模式------------------------32

二、中國主要的P2P運營模式---------33

1、拍拍貸模式：無抵押無擔保模式------34

2、宜信模式：無抵押有擔保模式-------35

3、青島模式：有抵押有擔保模式-------37

4、齊放模式：助學平臺模式------------38 “P2P”網絡借貸風險及對其監管與引導41 國內網絡借貸平臺介紹---------------43

序言

P2P是是指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續。借款者可自行發布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，實現自助式借款；借出者根據借款人發布的信息，自行決定借出金額，實

現自助式借貸。目前國外有美國的Prosper模式和Lending Club模式，英國的Zopa模式，發展中國家的Kiva模式。就運營模式來看，Kiva是非盈利的公益借款平臺，Prosper是典型的借貸中介平臺，在此出借人和借款人完全是自主交易，Zopa做得更多，最主要的是強制借款人每月還款，降低了出借人的風險，Lending Club則承擔了更多責任，主要表現在根據借款人信用評級規定不同的固定利率并利用現成的網絡交際平臺為自己服務。而其盈利模式是一致的，利潤都是來自中介服務費。

據此認為可以把國外的P2P企業歸納為：非盈利公益型（Kiva）、單純中介型（Prosper）和除了是平臺中介還是擔保人、聯合追款人、利率制定人的復合中介型（Zopa、Lending Club）三類。中國的P2P運營模式臉處于探索和創新階段，當前比較得到公認的有阿信貸、宜信、拍拍貸、紅嶺、齊放和青島的部分金融中介公司。同時市場上出現了擔保公司直接參與的P2P業務情況，這是市場發展的必然，也是融資信用體系中需要引導和疏導的必然情況，更是以風險管控為目的、以保證兜底為要求的市場投資者的必然選擇。

從上述分類可以知曉，P2P伴隨著企業的誕生、成長、和成熟且和其他資本市場對接過程中，在各個發展階段，向中小企業、微型企業，個體工商戶、自然人等創業，成為了他們創新和自身發展的孵化器和助推器。當今世界上，發達國家如美國、日本、英國等都有P2P產業的存在，為教育、就業、創業等融資立下了不少功勞。究其原因，除了社會文化發展及其網絡發展，更多的是市場發展，而P2P產業尚未發展成一個獨特的產業，更不像銀行業、證券業、保險業、擔保業一樣成為一個金融產業的分支產業。

P2P產業機構將企業家和具有商業眼光的科研人員、對行業充滿希望而有渴望產業良性發展的行業組織人員、有創新精神和改革意識的政府官員組織到一起，面向市場，以創新、創造及滿足社會需求為目標，以風險為基礎，以利潤為驅動，利用市場自由發展，同時結合國家監管政策，形成了一個充滿生氣的產業創新體系，P2P核心是風險保證（擔保），處于這個體系的融合位置，融匯和整合資源，幫助市場小額資金需求者，實現創新的制度化和逐步體系化。通過互聯網這樣的平臺，實現金融的創新，為金融改革在互聯網的運用提供樣板。

創新是一項高風險的經濟活動，特別是金融業的創新。政府的財政資金和沒有風險判別能力的投資者資金是不宜進入P2P領域，這也是P2P中的關鍵因素，因為市場是有風險的。實際上有P2P之稱“PEAR 和PRIVATE”,就是是點對面，同時是私人投資，風險就很大，對公眾的弱勢群體是不可以行為的。

出資人絕大部分來自于具有一定專業知識和商業經驗的富裕階層且在網上進行投資理財，他們愿意且能夠承擔高風險，從而獲得投資的高收益。

對于這樣的中間層的人員，因為資金不涉及公眾和財政資金，監管的原則就要多以行業自律為主，通過我國的已經頒布的《公司法》、《擔保法》《消費者權益法》《合同法>等相關法律的實施，讓P2P行業進入了穩健、創新、自律提升的發展空間。

合法前提下的少監管并不是不要規則，而是要借助市場機制，建立和維護行業規則，如同理論和實踐證明的，市場聲譽就是規范市場參與者行為和維護市場規則的強有力工具，結合媒體督導，實現行業凈化。中國擔保協會擁有大量會員，如果一個會員單位以破壞行業規則的方式牟利，協會發現后及時通報，違規者因此名聲掃地，喪失同其他會員的合作機會，媒體給予報道，從而可能遭受難以估量的商業損失，當損失大到不值得違規的地步時，聲譽效應就可以阻止違規企圖。

事先防范違規行為產生也擴大了協會的社會影響力，會員間的合作機會就越多，信息交流就更充分，社會效應就會更強大，同時通過采取更嚴厲的措施，如開出會籍，媒體公示等，也協同政府機關維護了廣大投資者的權益等。

基于市場的行業自律當然不完美的，但往往比政府監管更為有效。監管至少存在三個方面的問題：第一是信息不對稱，監管當局限于專業手段及能力，或則因缺少資源，無法隨時跟蹤市場，及時發現和懲處違規行為；

第二個問題是激勵機制，監管效率和監管者的利益無關系，監管者缺乏工作積極性；第三個問題或許更嚴重，就是利益尋租，人為制造監管漏洞，甚至使監管形同虛設。行業自律解決或則也是大大緩解了這些問題，在相互監督的自律體系中，每個會員或從業者（研究者）都是監管者，出于自身利益的考慮，就非常關心市場規則的維護。彼此熟悉的會員單位同時也是從業者，具有足夠的專業知識，他們每天都在市場中了解、觀察、交流，從而使信息不對稱性逐漸減少或則信息完全對稱，使市場風險減少。

本次行業協會的導入，就是為了大力倡導行業自律，通過本手冊的出版，我們希望進一步推動行業自律的實踐，以發展我國的P2P產業。同時希望行業的專家、從業者、機構給予大量的批評，且給予參與及支持！

北京大學金融與產業發展研究中心主任 何小鋒 全國金融人才平臺 服 務 中心 主 任 張信良

中國擔保協會P2P工作指導

委員會簡介

中國擔保協會P2P工作指導委員會（互聯網金融）是中國擔保協會的內設部門，其全稱為中國擔保協會P2P工作指導委員會（互聯網金融），英文簡稱“IOF”。此委員會是為了擔保機構及其擔保衍生的P2P產業運行機構的組織，目的是搭建行業自律、產業維權、品牌提升、合作交流的自發性平臺。主要會員機構為監管機構、擔保公司、網站開發商、第三方支付平臺、P2P運行網站及其愛好P2P行業的科研機構和自然人。委員會設主任1名，副主任13名，地方主任13名，秘書長1名，常務委員和委員各若干名，實現產業穩健、健康、和諧、規范發展。

附：中國擔保協會P2P工作指導委員會名單（擬籌）

中國擔保協會P2P工作委員會名單（擬籌）

名譽主任：劉振華（全國人大內務司法委員會副主任委員）主任：

常務主任：李建民（中國金融辦工作協會常務副會長）副主任： 副主任： 副主任： 副主任： 副主任： 副主任： 副主任： 副主任： 副主任：

副主任： 副主任： 副主任： 副主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任： 地方主任：

地方主任： 常務委員： 常務委員： 常務委員： 常務委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員：

委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員： 委員：

委員： 委員： 委員： 委員：

秘書長：張信良（中國擔保協會秘書長兼任）常務副秘書長： 副秘書長： 副秘書長： 副秘書長： 副秘書長： 副秘書長： 副秘書長： 副秘書長： 副秘書長：

全國擔保行業等機構P2P業務規范管理的

指導意見（討論稿）

第一章 總 則

第一條 為加強擔保行業等機構開展P2P業務實行自律性規范管理，防范和控制行業風險，促進P2P業務規范有序發展，根據國家有關法律、法規和政策，特制定本指導性意見。

第二條 本意見所稱P2P業務的機構是指在中華人民共和國行政區域內依法設立，從事為企業（中小、微型、工商戶等）和自然人提供P2P融資業務咨詢和擔保機構及其中間業務的機構等。

第三條 本意見所稱資質是指從事P2P業務的機構應當具備的資金數量、人員素質、專業技能、管理水平及擔保風險率等。

第四條 本意見所稱風險率是指從事P2P業務的機構開展經營業務時發生的代償資金總額與自有實有資金總額的比率。擔保風險率是指擔保機構賠償總額與擔保機構實有資金總額的比率。管控風險率是指第三方支付機構風險管控風險出錯資金和總資本流動比例。

第五條 地方開展P2P業務的機構其業務指導機構是P2P工作委員會地方分會，其具體職責是：

（一）負責本指導意見在當地的具體細化并組織實施；

（二）指導P2P業務的行業發展；

（三）審定授權范圍內從事的P2P業務的機構的資質；

（四）頒發《中華人民共和國P2P行業資質等級證書》；

（五）配合當地工商、公安、人民銀行、銀監會、工信委（廳）等及其他監管部門負責實施對P2P行業的指導監管；

（六）提供有關信息服務。

第二章 從事P2P業務的機構的設立及年檢

第六條 地方各級政府授權P2P業務登記管理的部門。對設立一年后的P2P機構中先獲得資質證書及加蓋行業年檢公章的，工商登記部門給予年檢參考。

第七條 設立P2P機構的申請材料，應當包括：

（一）申請報告 1.設立目的；

2.發起人的名稱和地址； 3.注冊資金數額；

4.申請從事的業務范圍。

（二）機構的章程

（三）機構的操作細則

（四）機構的經營業務管理辦法

（五）有效的銀行資金證明文件 第八條 參與P2P業務的準入資質

一、非融資性擔保機構資質

（一）非融資性擔保機構注冊資本金應達到3000萬元以上；從事再擔保的擔保機構注冊資本金應達到1億元以上。

（二）發起人無重大違法行為。

（三）具備一定數量的專職技術從業人員，且從業人員應當具備下列條件：

1、高級管理人員應具備必要的金融、擔保和政策、法律等業務知識，具有5年以上商貿業務或3年以上金融、保險業務等工作經歷，無違法違規行為；

2、主要業務人員熟悉業務規則及業務操作程序，無違法違規行為。三分之二人員有3年以上商貿業務或2年以上金融、保險業務等工作經歷。

（四）具有健全的管理制度和風險管理制度。

（五）政府業務指導部門及協會規定的其他條件；

（六）3人以上獲得從業資格證書；

（七）融資性擔保公司參照以上條件參與P2P業務。

二、參與P2P業務的運營機構的資質

（一）運營機構注冊資本金應達到500萬元以上；

（二）發起人無重大違法行為。

（三）具備不少于10人的專職技術從業人員，且從業人員應當具備下列條件：

1、高級管理人員應具備必要的金融、擔保和政策、法律等業務知識，具有5年以上商貿業務或3年以上金融、保險、網絡業務等工作經歷，無違法違規行為；

2、主要業務人員熟悉業務規則及業務操作程序，無違法違規行為。三分之二人員有3年以上商貿業務或2年以上金融、保險、網絡業務等工作經歷；

（四）具有健全的管理制度和風險管理制度。特別是要建立科學的風險評測和追蹤體系；

（五）要有ICP備案和公安部門備案；

（六）政府業務指導部門及協會規定的其他條件。

三、參與P2P業務的第三方支付機構資質（參照中國人民銀行有關第三方支付機構獲得許可的資質要求）

四、參與P2P業務的軟件開發商資質

（一）軟件企業認定證書。

（二）擁有金融信息系統（具體模塊詳見附件）著作權證書及源代碼。

（三）系統集成國家三級及以上資質。

（四）通過IS09001質量控制體系認證。（參照標準）

（五）注冊資金不低于1000萬。

（六）公司從事金融信息系統軟件開發時間不低于2年（提供證明材料或應用證明）。

（七）制造商按照中國擔保協會P2P工作委員會提供的統一操作流程基礎模版進行軟件開發，進行公測且獲得測試證書后發行。

第三章 擔保機構的資質等級

第九條 擔保機構的資質分為一級、二級、三級和四級。各級資質標準如下：

（一）一級資質：

1、注冊資本金應達到1億元；

2、高級管理人員應具有大學以上學歷及高級職稱，主要業務人員具有大學學歷及中級以上職稱者應占人員總數80％以上；

3、經營第一年擔保資金總額達1.5億元以上，代償率不超過2％。

（二）二級資質：

1、注冊資本金應達到7000萬元；

2、高級管理人員應具有大學學歷及高級職稱，主要從業人員具有大學學歷及中級以上職稱者應占人員總數的70％以上；

3、經營第一年擔保資金總額達1億元以上，代償率不超過3％。

（三）三級資質：

1、注冊資本金應達到3000萬元；

2、高級管理人員應具有相關大專以上學歷及中級職稱，主要從業人員具有大專學歷及中級以上職稱者應占人員總數60％以上；

3、經營第一年擔保資金總額達6000萬元以上，代償率不超過4％。

（四）四級資質：

1、注冊資本金應達到2000萬元；

2、高級管理人員應具有大專學歷及中級職稱，主要從業人員具有大專學歷及中級職稱、初級職稱者占人員總數的60％以上；

3、已擔保項目投資總額達3000萬元以上，代償率不超過5％。

第四章 擔保機構資質等級認定管理

第十條 擔保機構審批注冊后，應向業務指導部門申請資質審查，取得資質資格證書后方可從事非融資性擔保業務。

第十一條 擔保機構從領取營業執照之日起一年內暫不核定資質等級，發給《非融資性擔保機構臨時資質證書》；滿一年后申請資質等級。申請資質等級時需提交下列材料：

（一）資質申請報告

1、申請資質的目的；

2、擬申請的資質等級；

3、擔保機構已具備的資金數量、人員素質、專業技能、管理水平及擔保業績的簡要介紹。

（二）各地方指導部門核準的資質文件；

（三）工商行政管理部門頒發的《營業執照》副本復印件；

（四）會計（審計）事務所核準的本企業財務報告及相應資信證明；

（五）法定代表人與主要業務人員的身份證、學歷和職稱證件復印件；

（六）其它有關證明文件。

第十二條 業務指導部門根據申請材料及對注冊資本金的要求，在6000萬以上由中國擔保協會核準資質，其他由地方省級協會核準。具體對其資金能力、人員素質、業務能力、管理水平以及實際業績等進行綜合評審；經審核符合等級標準的，發給相應的《非融資性擔保機構資質等級證書》。達不到資質條件的，允許繼續使用《非融資性擔保機構臨時資質證書》一年；一年內仍不能達到條件者，自動退出擔保行業。

第十三條 擔保機構的資質等級每一年核定一次，對于不符合原定資質等級標準的機構，予以降級。

第十四條 核定資質等級時可以申請升級。申請升級的擔保機構必須向業務指導部門報送下列材料：

（一）資質升級申請書；

（二）原《非融資性擔保機構資質等級證書》和《營業執照》副本；

（三）會計（審計）事務所核準的本企業財務報告及相應的資信證明；

（四）其它有關證明文件。

第十五條 業務指導部門對資質升級申請材料進行審查核實；經審查符合升級標準的，發給相應的《非融資性擔保機構資質等級證書》，同時收回原《非融資性擔保機構資質等級證書》。

第十六條 擔保機構的擔保業務范圍

（一）一級擔保：可跨省區從事擔保業務。

（二）二級擔保：只能在省內從事擔保業務；

（三）三級擔保：只能在本地（州、市）從事擔保業務；

（四）四級擔保：只能在所在縣（市、區）內從事擔保業務；

（五）持有《非融資性擔保機構臨時資質證書》的擔保機構只能在地級（市、區）內從事擔保業務。

第十七條 擔保機構必須在核定的擔保范圍內從事擔保活動，不得擅自越級從事擔保業務。

第十八條 擔保機構應每季度向其業務指導部門上報財務報表。

第五章 擔保機構的變更與終止

第十九條 擔保機構發生下列情況之一時，申請辦理變更登記或者注銷登記：

（一）分立或者合并，應當向業務指導部門交回原資質等級證書，經重新審查資質或者核定等級后領取相應的資質證書；

（二）歇業、宣告破產或者因其他原因終止業務，應當報業務指導部門備案，取消其資質等級資格后，依法按企業歇業、破產等程序辦理有關手續；

（三）法定代表人變更應當向業務指導部門辦理變更手續；

（四）因嚴重違規違紀被取消從事擔保業務資格的，應終止擔保業務。

第二十條 擔保機構分立、合并或者終止時，應依法保護其財產，按法定程序清理債權、債務。

第六章 其他機構資質等級

第二十一條 運營機構等級由中國擔保協會P2P工作委員會《P2P行業運營機構等級認證管理辦法》進行評定并公布。（《P2P行業運營機構等級認證管理辦法》另行發布）

第二十二條 第三方支付機構資質等級參照中國人民銀行公告[2011]第14號《非金融機構支付服務業務系統檢測認證管理規定》和中國人民銀行公告[2011]第17號《非金融機構支付服務業務系統檢測機構名單及檢測業務范圍》執行。

第二十三條 軟件開發商等級由中國擔保協會P2P工作委員會《P2P行業軟件開發機構等級認證管理辦法》進行評定并公布。（《P2P行業軟件開發機構等級認證管理辦法》另行發布）

第七章 罰 則

第二十四條 機構有下列行為之一的，分別給予警告、通報批評、降低資質等級、停業整頓，直至取消資質或報告監管部門取消資質的處罰；構成犯罪的，由司法機關依法追究主要責任者的刑事責任。

（一）申請設立或者申請資質等級或申請升級時隱瞞真實情況、弄虛作假的；

（二）超越業務范圍或者未經批準擅自從事擔保活動的；

（三）偽造、涂改、出租、出借、轉讓、出賣《非融資性擔保機構資質等級證書》的；

（四）損害企業或銀行利益的；

（五）因擔保過失造成重大經濟損失的。

第二十五條 擔保機構代償率超過7％，給予警告；代償率超過10％，通報批評；代償率超過20％，降低資質等級1級；代償率超過25％，停業整頓；代償率超過30％，取消資格。

第二十六條 非融資性擔保機構中政府出資（含政府與其他出資人共同出資）設立的擔保機構，風險管理工作根據《國務院授權部門等關于印發中小企業擔保機構風險管理暫行辦法的通知》精神執行。

第二十七條 本指導意見由中國擔保協會P2P工作委員會負責解釋，在相關各部委備案，并組織協調各有關部門具體貫徹實施。

P2P業務操作流程基礎模版

圖示說明：

1、投資者向運行機構咨詢相關投資方面的問題，運行機構收取相應的咨詢費；

2、融資者向運行機構咨詢相關融資方面的信息，運行機構收取相應咨詢費；

3、投資者要求擔保機構介入；

4、擔保機構為融資者提供連帶擔保；

5、融資者向擔保機構提供反擔保；

6、擔保機構向投資者發出支付令；

7、投資者在第三方托管機構開戶存入款項；

8、擔保機構向第三方支付機構發出支付令，同時投資者向第三方支付機構發出支付通知；

9、第三支付機構向融資者支付融資款。

中國P2P行業自律公約（討論稿）

為保證我國P2P行業依法合規經營，維護P2P行業合理有序、公平競爭的市場環境，加強經營性P2P行業自律，規范P2P行業運作和從業人員行為，樹立P2P行業的良好形象，促進P2P行業健康運行，提高行業技術水平和服務質量，實現行業發展目標，中國擔保協會P2P工作指導委員會特制定本宣言，供全體會員互相監督，共同遵守。

第一章 自律篇

第一條 嚴格遵守國家法律法規，以及監管部門的有關規章。在平等、自愿、公平和誠實信用的原則下開展業務，不得損害國家利益、社會公眾利益、客戶利益和行業利益。

第二條 嚴格遵守P2P合同等法律文件的規定，維護合同各方合法權益。

第三條 嚴格自律管理，規范經營行為，建立完善的內部管理制度、合規控制制度和員工行為規范。提升風險管理能力，針對P2P項目的操作風險、市場風險、信用風險等制定切實可行的防范措施。

第四條 主動接受監管部門的監管，積極配合、通力合作，保證P2P行業監管工作的順利開展。

第五條 依法規范信息披露工作，保證所披露信息的真實、準確、完整和及時。在推出新業務、新產品時，應在產品推廣的同時及時向客戶提示相關風險。

第六條 建設以誠信為核心的P2P文化，傳播P2P文明，致力于P2P行業的宣傳及投資者教育，共同培育P2P市場。以規范的運作、專業的管理、穩健的經營，樹立P2P行業的良好形象，維護公眾對P2P行業的信心。關注公眾對P2P行業行為的評議并接受其監督。

第七條 各會員單位有責任和義務督促全體員工加強自我約束，實現自我管理，將誠信意識貫穿于各項業務的各個環節，共同營造良好的行業氛圍。

第八條 加強從業人員培訓和管理，提高從業人員業務素質和職業道德水平。加強員工職業道德行為規范教育，倡導無私奉獻和克己奉公。強化廉潔自律，堅決反對以權謀私、貪污受賄等不法行為，加大反腐倡廉的工作力度，完善有關規章制度。

第九條 倡導會員間以多種形式進行經驗交流，互通信息，團結協作，互相促進，共同發展。

第十條 維護行業聲譽，禁止下列行為：

1、以經營P2P或者相關業務的名義吸收存款、發放貸款；

2、利用行業地位謀取不當利益；

3、將P2P資金挪用于非P2P目的的用途；

4、承諾P2P財產不受損失或者保證最低收益；

5、惡意競爭，貶損同業；

6、進行虛假或, 誤導性宣傳；

7、利用受托人身份協助他人違反或變相違反國家有關法律、法規和規章。

第二章 維權篇

第十一條 依法維護P2P行業合法權益，制止和糾正各種損害會員單位合法權益的行為，改善P2P行業經營環境，促進實現P2P行業的健康發展。

第十二條 遵循公平競爭原則，維護正常的市場秩序。謀求建立一個公平、公正的P2P市場環境，統一市場規則。實現P2P業務市場的各類參與主體公平有序競爭，維護P2P投資者本身應該具有的合法、平等的經營權益。

第十三條 維權范圍包括：公平的市場準入規則，平等的P2P業務經營權利；P2P公司的金融債權、物權、知識產權、名譽權等其他各項權益不容受到損害。

第十四條 維權工作堅持依法合規、集體認定、協調一致和聯合行動的原則，各會員單位共同制定和修訂有關維權方面的制度性文件，依靠行業力量，維護P2P行業的合法權益。加強與社會各界的交流與溝通，共同營造和諧的社會環境。在有關P2P行業的重大問題、重大事件的宣傳與訴求上，應盡量采取聯合行動，協調配合，最大限度地爭取公眾和媒體的理解與支持。

第十五條 建立行業聯合維權工作制度，協調落實聯合懲戒措施。各會員單位依據相關法規或約定，共同提出并認真履行聯合懲戒措施，及時向有關各方通報情況。開展防治、懲戒損害P2P行業權益行

為的聯合調研，調查和客觀評判損害P2P行業權益行為人的信用狀況，并在維護P2P行業合法權益的立法、司法建議等方面加強合作。

第十六條 在P2P行業實施聯合制裁過程中，如被制裁人對損害P2P行業權益的行為進行了切實整改并取得實際效果的，可撤銷有關制裁。

第十七條 對損害P2P行業權益行為的認定、申報和制裁，實行會員單位申報，集體認定，同業制裁，統一執行的維權操作規程。

第十八條 建立信息溝通與情況通報制度。通過日常信息交流、召開專題協調會、高層聯席會議及協會網站披露等多種途徑和方式，促進信息共享。

笫十九條 中國擔保協會P2P工作指導委員會負責P2P行業維權工作的組織、協調與溝通。各會員單位應履行本宣言規定的義務，配合和支持P2P行業協會所開展的維權工作。

第二十條 聯合維權措施包括：

1、內部通報：根據協商結果，將有關損害P2P行業權益行為的情況向各會員單位發出內部通報。

2、警示通知：對P2P行業權益沒有得到有效維護的，可向損害P2P行業權益責任人發出警示通知。

3、實行同業制裁：對不履行相關義務損害P2P行業權益行為的，應實施同業制裁。各會員單位接到同業制裁實施決定后應及時執行。

4、實施公開曝光或投訴：對被同業制裁的損害P2P行業權益責

任人中情節嚴重、性質惡劣的，可通過媒體公開披露，或向政府和有關司法部門反映和投訴。

5、其他方式：根據損害P2P行業權益行為的具體情況，在不違反有關法律、法規、規定的情況下，可采取其他方式實施維權。

第三章 文明服務篇

第二十一條 規范P2P從業人員的服務行為，全面提升P2P行業服務質量和水平，以誠信為本，盡職專業的開展業務，樹立P2P行業良好的社會形象，促進P2P行業的健康發展。

第二十二條 自覺遵守國家的法律法規、政策及相關規定，提倡公平公正、誠實守信的服務理念，以積極的態度、扎實的作風和文明的形象，向客戶提供高質量、高效率、高層次的優質服務。無論客戶大小、業務多少，都要一視同仁，保證客戶的正當權益不受損害。

第二十三條 建立科學、規范、合理的服務機制，采用方便、快捷的工作流程，提高研究創新能力，積極開發讓廣大客戶滿意的新業務、新產品，讓更多投資者享受P2P服務所具有的特色優勢。

第二十四條 大力開展職業道德和服務意識教育，加強精神文明建設，將“嚴格、規范、謹慎、誠信、創新”的風格融入各項服務中，努力提高員工的從業素質，弘揚忠于職守、恪守信用、公正廉潔、文明熱情、謙虛禮讓、耐心周到、注重效率、保守秘密的職業精神。

第二十五條 嚴把服務工作質量關，要求員工按照服務工作質量要求和規范化操作規程辦理各項業務，做到快捷準確，把差錯率降到最低。杜絕違規操作，發現內部違法違規行為必須及時向上級領導或有關部門報告。

第二十六條 要求員工保持文明規范的行為舉止，使用禮貌親切的工作用語。工作過程中，注重文明禮貌，保持端莊大方，精神飽滿，態度誠懇，不卑不亢，以良好的形象贏取公眾對P2P從業人員的信賴。使用文明用語，提倡說普通話，使用服務用語時，根據區域習俗和客戶特點靈活掌握。

第二十七條 公布服務監督電話號碼，設立意見簿。對客戶的服務需求和疑問咨詢要及時辦理、解釋。對客戶的批評要認真對待，虛心接受合理的意見和建議，并及時答復處理，妥善化解各種矛盾。

第二十八條 做好P2P產品推介過程中的咨詢服務工作，充分揭示相關風險，明確P2P業務參與各方的責任和義務。對開發的新產品各種文件的制作應做到詳盡、通俗。

笫二十九條 定期對上崗人員進行業務培訓和考核，督促員工加強學習，鉆研業務，熟練掌握本崗位業務技能，不斷提高業務能力和操作技術。要嚴格執行上崗資格認定制度，不合格者必須下崗培訓。

第三十條 中國擔保協會P2P工作指導委員會接受社會各界的投訴、意見，督促各會員單位推進文明服務工作，維護P2P行業整體形象，對嚴重違反文明服務宣言，損害P2P行業整體形象的單位和個人進行通報批評。

《中國P2P行業北京宣言》

為了更好地遵守和執行國家頒布的各項法律、法規，維護P2P行業市場秩序、規范P2P行業行為、維護P2P公司的合法權益，經中國擔保協會P2P工作指導委員會會員單位共同協商，制定本公約。

第一條 各會員單位應當嚴格遵守國家有關法律、行政法規、規章，依法合規經營，自覺接受中國擔保協會P2P工作指導委員會的監督管理。

第二條 各會員單位應嚴格按照中國擔保協會P2P工作指導委員會《P2P工作指導意見》確定的業務范圍和核準的條款經營P2P業務，并遵循各會員單位間共同達成的業務協議、約定。

第三條 各會員單位應重合同、守信用，共同維護P2P行業的社

會信譽和應履行的社會職責。

第四條 各會員單位應遵守公平競爭的原則，認真執行《反不正當競爭法》，共同維護P2P市場秩序。在業務經營中加強聯系、相互支持、友好協商、團結合作，保證各業務的健康發展。不得以不正當手段爭奪業務，爭奪市場不得以任何形式貶低、詆毀其他方。

第五條 各會員單位應嚴格遵守《勞動法》及相關人員從業或任職規定，加強對人員的職業道德教育和專業知識培訓。不得錄用尚未與其他公司正式解除勞動合同關系或代理合同關系的人員。

第六條 各會員單位應認真遵守本公約所述及的各項約定，凡發現有違背本公約上述行為的，無論違反者是否是會員，各相關單位均有權向P2P行業工作委員會反映，若違規者為工作委員會會員，經中國擔保協會P2P工作指導委員會查實后處理；若違規者為非會員單位，則由中國擔保協會P2P工作指導委員會發出整改和修正建議書。

第七條 本公約解釋權歸中國擔保協會P2P工作指導委員會。

第八條 本公約自二0一三年一月十二日起實施。

國內外P2P 運營模式介紹

（輔助材料）

近年來，伴隨著網絡的全球化發展，P2P企業開始在國外和我國出現，P2P信貸模式也逐漸得到人們的高度關注。但是，由于P2P模式是新興事物，目前理論界對其所進行的系統研究是十分缺乏的。

P2P，英文叫做Peer-to-Peer lending，即點對點信貸，或稱個人對個人信貸。而P2P企業，就是從事點對點信貸中介服務的網絡平臺。P2P借貸，是目前正在興起的基于互聯網應用的一個相對較新的模式。建立的基本前提是，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群。網絡借貸中介幫助確定借貸的條款和準備好必需的法律文本。更重要的是，中介網絡平臺的可以幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度的方式來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。而同時，收取一定的服務費作為中介平臺的回報。

P2P是“鄉村銀行”價值理念的體現。“鄉村銀行”小額貸款方式，是第三世界國家良好的扶貧范本。“鄉村銀行”屬于純民間的帶有公益性質的銀行，它透過貸放50美元到100美元的小額資本，幫助農民啟動能增加收入的小型項目，也促成她們創造出了一種自產自銷的小商業模式。“鄉村銀行”不需擔保，還款率高達98.8%，貸款者96%為農村貧困婦女，迄今為止，已向800萬人提供了小額貸款。他開創了全球最獨特的“小額貸款”“微型金融”“微型商業”等財經理念及其實踐。目前“鄉村銀行”已被100多國仿效，諸如美國加

拿大英國日本意大利、中國等都出現了一些運營模式略有不同的P2P網絡信貸平臺。

一、國外主要的P2P運營模式

1、Prosper模式。2006年，網站prosper.Com在美國成立并運營。prospe幫助人們更方便地相互借貸。借的人要說明自己借錢的理由和還錢的時間；貸款額最低50元。網站就幫助借貸雙方找到自己的需要，實現自己的愿望，而網站靠收取手續費盈利。與普通的機構貸款對借款人過往借款歷史的嚴格審查標準不同，Prosper出借人是根據借款人的個人經歷、朋友評價和社會機構的從屬關系來進行判斷的。對于借款人，可以創建最高2.5萬美元的借款條目，并設定一個愿意支付給出借人的最高利息率。像拍賣一樣，出借人開始通過降低利息率進行競拍，拍賣結束后，Prosper將最低利率的出借人組合成一個簡單的貸款交給借款人。Prosper負責交易過程中的所有環節，包括貸款支付和收集符合借貸雙方要求的借款人和出借人。

Prosper&, lt;, SPAN style=“FONT-FAMILY: , 宋體;FONT-SIZE: 14pt;mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';mso-as: 'Times New Roman'”>的收入來自借貸雙方，從借款人處提取每筆借貸款的1%～3%費用，從出借人處按年總出借款的1%收取服務費。從2006年1月發布至2008年1月，Prosper已促成了1.17億美元的貸款交易，2007年貸款額比2006年增加了8100萬美元，增長速度達到了115%;美國國內的總注冊會員已達到58萬人，2007年增加用戶40.5萬人，達到了230%的增長速度。這個網站最終引起了美國證監會的注意，他們認為網站實際是在賣投資、賣金融產品，這種P2P(個人對個人)的借貸模式不合法，2008年初，美國證監會勒令網站關閉。不過2009年加州允許該公司重新開業并重新從事P2P信貸業務。這說明P2P信貸模式在美國也是處于動蕩的探索期。

Prosper模式是比較單純的信貸中介模式，出售平臺服務并收 取服務費。

2、Zopa模式。Zopa起源于英國，并在美國日本和意大利推廣。它提供的是P2P社區貸款服務。Zopa 提供的是比較小的貸款，在1000美元和25000美元之間，他們運用信用評分的方式來選擇他們的借款人。首先將借款人按信用等級分為A*、A、B和C四個等級，然后出借人可以根據借款人的信用等級、借款金額和借款時限提供貸款，當然，借款人也可以相應地選擇能夠接受的貸款利率。Zopa在整個交易中代替銀行成為了中間人，責任包括借貸雙方交易中所有有關借款的所有事務、完成法律文件、執行借款人的信用認證、雇傭代理機構為出借人追討欠賬等等。

Zopa希望能用各種保護措施降低出借人的風險，比如強制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借人將一筆錢貸給幾位個人借款人。Zopa的收入來源于收取借款人每筆0.5%以及出借人年借款額0.5%的服務費。Zopa的模式獲得了業界的

認可，在2007年分別獲得了Webby Award的“最佳金融/支付網站”獎和Banker Award的“最佳在線項目”獎。成立至今Zopa已經獲得包括天使投資在內的四輪共3390萬美元的投資。

Zopa模式的特點在于分散貸款、劃分信用等級、強制按月還款，網站擔負了更多的工作，較好地控制了風險。

3、Lending Club模式。2007年5月上線的加州的森尼維爾市貸款的俱樂部Lending Club，看中的卻是網民聯絡平臺的高傳播特性及朋友之間的互相信任，使用Facebook應用平臺和其他社區網絡及在線社區將出借人和借款人聚合。Facebook是一個類似于MSN的全球網民聯絡平臺，擁有千萬用戶。Lending Club具有固定的貸款利率及平均三年的貸款年限。借款人在進行貸款交易前必須要經過嚴格的信用認證和A-G分級。出借人可以瀏覽借款人的資料，并根據自己能夠承受的風險等級或是否是自己的朋友來進行借款交易。Lending Club不采取競標方式，而是根據不同的借款人的信用等級有不同的固定利率。借款人可以在Lending Club Facebook應用中發出借款請求，因為Facebook中多為認識多時的朋友或同學，所以大多數借款人都覺得將借款請求在此公布會增加成功的可能性，同時也不必將自己的信用歷史公布，增強了私密性。Lending Club的平均貸款額為5500美元。最低1000美元，最高2.5萬美元。目前Lending Club已經獲得了來自Canaan Venture Partners和Norwest Venture Partners1230萬美元投資。

Lending Club模式除了劃分信用等級外，網站還規定固定利率，并且利用網民交際平臺為自己服務，這一點不得不說是一個創舉。

4、Kiva模式。2005年成立的Kiva是一個非營利的P2P貸款網站，主要面對的借款人是發展中國家收入非常低的企業。出借人根據地域、商業類型、風險水平等選擇企業或企業家。每一個貼出的貸款請求會詳細提供各企業家的簡歷、貸款理由和用途、從其他出借人處借貸的總金額、貸款時限(一般為6-12 個月)，以及貸款的潛在風險。Kiva采取的是“批量出借人+小額借貸”模式，一般每位出借人只要支付25 美元。一旦一筆貸款的總金額募集完成，Kiva使用PayPal將貸款轉賬給Kiva的當地合伙人。當地合伙人一般是發展中國家當地的小額金融服務機構(MFI)，他們負責找尋、跟蹤和管理企業，同時負責支付和收集小額貸款，最后將到期的貸款收集齊后返還給Kiva，Kiva再通過PayPal返還給出借人。

通過以上四種P2P企業的典型分析可以看出，國外P2P企業主要是在探索中前進，就其運營模式來看，Kiva是非盈利的公益借款平臺，Prosper是典型的借貸中介平臺，在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多，最主要的是強制借款人每月還款，降低了出借人的風險，Lending Club則承擔了更多責任，主要表現在根據借款人信用評級規定不同的固定利率并利用現成的網絡交際平臺為自己服務。而其盈利模式是一致的，利潤都是來自中介服務費。

據此認為可以把國外的P2P企業歸納為：非盈利公益型（Kiva）、單純中介型（Prosper）和除了是平臺中介還是擔保人、聯合追款人、利率制定人的復合中介型（Zopa、Lending Club）三類。

二、中國主要的P2P運營模式

P2P在線貸款模式在國外發展迅速，正是因為符合了外國人特有的消費習慣。英美等國人長期以來形成了依賴信用卡進行超前消費的習慣，所以當一種比向銀行借款更靈活更可行的形式出現時，他們接受起來就更加容易，同時，由于國外信用消費的歷史長，具有完善的信用評級制度，每個人的信用程度都可以有據可查。那么，在沒有完善信用制度的我國，能否復制這種P2P網絡貸款模式呢？

根據調查，中國注冊登記為擔保、金融咨詢等公司從

事民間借貸中介業務的有上萬家，但是其中可以比較規范和成功從事P2P業務的，卻仍是鳳毛麟角。比較得到公認的有宜信、拍拍貸、紅嶺、齊放和青島的部分金融中介公司。而出現的時間卻與外國公司相去不遠。下面針對這些P2P企業做典型性分析。

1、拍拍貸模式：無抵押無擔保模式。

拍拍貸成立于2007年的上海，是國內較為典型的P2P在線信貸平臺，可以作為國內一些P2P網站的典型樣本。拍拍貸借鑒的主要是Prosper的模式，采用競標方式來實現在線借貸過程。利率由借款人

和競標人的供需市場決定。企業利潤來自服務費。其操作流程是，借款人發布借款信息，把自己的借款原因、借款金額、預期年利率、借款期限一一列出并給出最高利率，出借人參與競標，利率低者中標。一般多個出借人出借很小的資金給一個借款人，以分散風險。網頁上會有該借款人借款進度以及完成投標筆數的顯示。如果資金籌措期內，投標資金總額達到借款人的需求，則他此次的借款宣告成功，網站會自動生成電子借條，借款人必須按月向放款人還本付息。若未能在規定期限內籌到所需資金，該項借款計劃則流標。

拍拍貸風險控制的兩個特點是：一是規定借款人按月還本付息。這樣每月要還的數額是很小的，還款壓力也小。而出借人可以按月收到還款，風險也小。二是信用審核引入社會化因素。即借款人的身份證、戶口本、結婚證、學歷證明等都可以增加個人信用分，但這些資料并不需要提供原件，其真實性難以得到有效保證。所以，拍拍貸認為網絡社區、用戶網上的朋友圈也是其信用等級系統的重要部分之一，網站內圈中好友、會員好友越多，個人借入貸出次數越高，信用等級也越高。這樣，網路活躍度也和用戶個人身份、財務能力、銀行信用度等一起構成了一整套的評價系統。拍拍貸發展迅速，在近一年半的時間內，在全國積累了逾8萬名注冊用戶，單2009年3月的放貸金額就接近累計總額的五分之一。

雖然拍拍貸有黑名單公開曝光，但并不賠償出借人的經濟損失，對于逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續費，所以資金回收的

潛在風險只能由出借人自行承擔。拍拍貸對借款人只有信用要求而無抵押，對出借人也不承擔擔保責任。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍貸只是作為一個見證人和交易平臺存在。所以，事實上這種形式對出借人來說風險是比較大的。但是拍拍貸的中標利率往往在15%以上，對于出借人來說還是有很大的誘惑。所以筆者認為投資拍拍貸，風險較高而收益也較高。因為是以競標形式達成交易，交易雙方自由交易，這些都是Prosper模式的典型特征。所以，拍拍貸屬于單純中介型P2P。而與拍拍貸相類似的是著名的紅嶺模式，雖然多了VIP會員保障金制度，但其高風險和拍拍貸是類似的。

2、宜信模式：無抵押有擔保模式。

宜信P2P公司成立于2006年的北京。不同于拍拍貸，宜信采取的不是競標方式。而是宜信全程掌控。當出借人決定借款，宜信就為他在借款申請人中挑選借款人，借款人的利率由宜信根據其信用審核決定。企業利潤來自服務費。操作流程是，宜信將出借人的款項打散，做一份多人借款的合同給出借人，等到款項到第三方賬戶，合同正式生效。宜信雖然沒有出借人和借款人雙方共立的合同，但是宜信第三方賬戶人，擔任了出借和借款的債務轉移人，即首先第三方賬戶戶主成為宜信的出借人，等到宜信挑選好借款人后，第三方賬戶戶主就把債權轉到真正的出借人手中。對于P2P信貸服務平臺推薦的每個借款人，出借人有權利決定是否借給宜信組合的借款人；借款人每月還款，出借人每月可以動態地了解每一筆債權的償還、收益等信息，出借人

可以在第二個月得到所還本金和利息。當然出借人也可以選擇不收款而繼續放在宜信找下一個借款人。三年來，宜信快速崛起，目前已經在北京以及15個城市設立了網點，吸納了幾千名投資人的上億資金，成為全國性P2P借貸連鎖中介機構。

宜信模式主要有兩個特點：一是宜信的保障金制度。從宜信的運作模式看，宜信對借款人的掌控力度更強，出借人一般不參與審核，并且與借款人沒有合同，而只有與宜信第三方的債權轉讓合同。這樣，出借人就會有極大的風險。所以，為保護出借人的借款安全，宜信在與出借人的合同中承諾，一旦出現借款不還的情況，宜信從公司提取的保險金里出錢，包賠出借人全部本金和利息。這是對出借人的最大化擔保。二是風險控制的兩個絕招。作為還款的有力保障，宜信采取的分散貸款和每月還款制度，比較大限度地保障了有效還款。除此之外，值得一提的是，宜信對借款人審核時都要求面見。所以，宜信在15個城市設點，其目的之一就是方便面見。面見由本人親自出示各種證原件并當面詢問使用用途等情況，較好地保證了借款人的真實性。據稱宜信的壞賬一直控制在2%以下。

從對借貸流程的強大操控力上看，宜信主要借鑒的是Zopa模式，而由P2P企業根據信用等級確定借款人利率的方式，則是與Lending Club相同，所以宜信屬于復合中介型P2P。筆者認為宜信模式的風險控制力度較大，投資風險比較小，而收益相比拍拍貸低。

3、青島模式：有抵押有擔保模式。

青島是民間借貸比較發達的地區。據業內粗略統計，自2003年青島第一家民間借貸中介機構成立以來，2006年本市此類機構發展至40多家，隨后以每年50％左右的幅度增長，目前已達100家左右。而這些民間借貸中介基本都是作為個人對個人的出借和借款平臺存在，所以也基本都可以說是屬于P2P企業。青島模式由于摸索時間較長而相對成熟。

青島模式一個最大的特點是，風險小，不良貸款率低。青島P2P公司不良貸款率普遍較低，一個重要原因是基本上都以房產為抵押，汽車、股票、合同等一律不得作為抵押物，以控制風險。調查幾家較大的P2P網站時發現，其要求的抵押物一律是房產證，而且要求必須是可以看到并準確估價的青島市區的房產。所以，青島的P2P企業是基本不做外地人的生意的。嚴格的抵押制度的背后是出借人的低風險保障。因為有可信的抵押物P2P企業完全可以為出借人做擔保。青島P2P借貸利率一般由P2P公司根據借款人情況決定，平均在12%左右。

青島P2P模式是風險最低的，P2P企業也是擔負最大責任的。所以青島P2P企業是典型的“復合中介型”。但是由于其企業都是民間借貸中介轉型而來，所以并不重視網絡的作用，其網站頁面多半并沒有個人借款信息或者是出借信息，而是公司的自我宣傳，旨在讓借款人或者是出借人到其公司面見洽談，而且青島只做本地人生意，由于P2P企業的主要特點是以網絡為載體展開運營的，所以青島模式在一定意義還不是典型的P2P企業。

4、齊放模式：助學平臺模式。

齊放P2P有更多的公益的色彩，但也有可觀的利潤。齊放網面對經濟分層現象嚴重的大學生，將自己的目標群體鎖定在能交學費但需要參加大學之外教育培訓和投資的學生。他們或許在國家和社會的幫助下已經能夠邁進大學的門檻，但卻沒有錢購買電腦、參加更多的教育培訓等等，而齊放網提供這種可協商利息的貸款方式，為貸款拓寬了渠道。

齊放的風險控制有以下三個特點：一是分散貸款。這與其他P2P企業是相同的。二是嚴格審核。齊放有最嚴格的借款人的身份認證。即學生在發布求助信息前，需要通過五項相關的認證：網站的身份證認證、移動電話認證、銀行賬號認證和電子郵件認證、學生證認證。通過五次認證之后，學生身份才可以確定。三是風險共擔。齊放借款對象主要來自與齊放合作的高校，如四川大學錦城學院、寧夏師范學院等，學校與齊放共同承擔風險。這樣既可以更好地找到合適的受貸對象，提供受貸學生的真實有效評估，又容易讓學生通過齊放找到貸款，還能規避出借人的風險。當借款成立后，錢也不會直接劃到學生的銀行賬戶，而是先轉到學生所在學校的賬戶，再由學校將這筆錢發給借款學生，保證了借貸的真實使用。

齊放的利潤有三個來源：一是服務費，大約2%左右。二是網絡廣告收入。三是培訓學費收入提成。這是比較有特色的一點。齊放通過與培訓機構或企業合作，在為無力承擔培訓費用或企業培訓的大學

生提供助學的同時，也從培訓機構的學費收入中分成。齊放網目前還與東方標準人纔服務公司、杭州新志向教育咨詢公司等國內多家優秀培訓機構開展合作，為大學生提供就業發展計劃，將企業的實習資源、培訓資源和優質的職業培訓產品相結合，不但讓大學生能夠借到錢完成學業，還要幫助他們實現以后的就業，實現財務獨立，這也在一定程度上降低了借款償還的風險。齊放2007 年底啟動，6個月就已經處理了2500項借款，平均每筆借款數目是400美元，還款期限1到2年，齊放提供給貸款人的年利率為5%～15%，根據借款人公認的信用指數進行變動。距公司創始人陳國權稱迄今為止還沒有拖欠記錄。

齊放的運營模式屬于復合中介型而其盈利模式也是復合的，其利潤來源并不是靠單一收取服務費，這在P2P企業中式比較特別的一點，也是值得其他P2P企業借鑒的一點。而又因為其借款人的單一學生身份使齊放具備公益性質，這點又與Kiva有相似之處。

從我國的P2P典型企業的運營模式和運營現狀來看，中國借鑒外國模式是比較成功的。拍拍貸是單純中介型，類似Prosper；宜信和青島屬于復合中介型，類似Zopa；而齊放則兼具Zopa和Kiva的雙重特征，既是復合中介型P2P企業，又有公益性質。目前中國缺少像Lending Club這樣利用現成的交際平臺的P2P企業，但是青島模式和齊放模式則更有中國特色，而且中國P2P企業的風險控制比較成功，整個行業也正在迅速興起和壯大中。

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