第一篇：2011 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告研究方法

《2011 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》主要研究了中國(guó)整體及主要區(qū)域私人財(cái)富市場(chǎng)特征，包括高凈值人群數(shù)量與私人財(cái)富規(guī)模、細(xì)分與投資行為等，私人銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，以及中國(guó)私人銀行業(yè)的重要啟示。

由于通過(guò)抽樣調(diào)查的方法自下而上（Bottom-Up）的進(jìn)行推算存在著對(duì)高凈值人群抽樣不足的問(wèn)題（Under Sampling），估算誤差較大；我們認(rèn)為通過(guò)自上而下（Top-Down）的宏觀研究方法測(cè)算的高凈值人群數(shù)量相對(duì)更加準(zhǔn)確，結(jié)果也更為可靠、全面，預(yù)測(cè)性強(qiáng)。該模型首先估算了中國(guó)整體及各省市居民擁有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模，此處可投資資產(chǎn)包括個(gè)人持有的下列資產(chǎn)類別：現(xiàn)金、存款、流通股股票、已上市非流通股、基金、債券、投資性房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、境外投資和其他類別投資，不包括：自住房產(chǎn)、非通過(guò)私募投資持有的非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等。在延續(xù)2009 年模型方法論的基礎(chǔ)上，我們完善并深入研究了最近兩年的市場(chǎng)熱點(diǎn)議題，仔細(xì)分析和估算了境外投資和其他類別投資的規(guī)模。

具體而言，境外投資包括了個(gè)人持有的境外存款、境外股票、境外投資性房地產(chǎn)和QDII；其他類別資產(chǎn)包括信托、私募股權(quán)、陽(yáng)光私募、黃金和期貨。資產(chǎn)全部按照年末市值衡量，數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)人民銀行、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、上海證交所、深圳證交所等權(quán)威機(jī)構(gòu)。

該模型的最大貢獻(xiàn)是，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法推導(dǎo)了高凈值人群財(cái)富、收入分布洛倫茲曲線（Lorenz Curve）之間的數(shù)學(xué)關(guān)系。基于最新的聯(lián)合國(guó)及各國(guó)稅務(wù)機(jī)構(gòu)、央行等提供的收入分布、遺產(chǎn)稅、家庭持有的資產(chǎn)總額等數(shù)據(jù)，我們計(jì)算出了亞洲、歐、美十余發(fā)達(dá)、發(fā)展中國(guó)家富裕人口的收入、財(cái)富分布洛倫茲曲線；通過(guò)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，我們發(fā)現(xiàn)兩者之間的關(guān)系與該國(guó)基尼系數(shù)、GDP、人口等宏觀指標(biāo)高度相關(guān)。我們將該數(shù)學(xué)關(guān)系應(yīng)用到中國(guó)整體及各省市收入分布數(shù)據(jù)，并比照最新英、美、日、韓四國(guó)的高凈值人群財(cái)富分布洛倫茲曲線與招商銀行的分區(qū)域客戶資產(chǎn)分布數(shù)據(jù)，推導(dǎo)出了中國(guó)整體及各省市高凈值人群的財(cái)富分布洛倫茲曲線。最后，我們利用高凈值人群的財(cái)富分布洛倫茲曲線，將個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)分配到全國(guó)及各省市的成年人口中，計(jì)算出全國(guó)及各省市屬于不同資產(chǎn)級(jí)別的高凈值人群數(shù)量及其擁有的可投資資產(chǎn)總量。在為《2011 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》采取數(shù)據(jù)的過(guò)程中，我們進(jìn)行了大規(guī)模的深入調(diào)研（2600 余份有效調(diào)研樣本）和100 多個(gè)面對(duì)面的深訪。本報(bào)告采訪的高凈值人群遍布全國(guó)各地28 個(gè)省的37 個(gè)主要城市，主要覆蓋了包括華東長(zhǎng)江三角洲、華南珠江三角洲、華北區(qū)域、東北區(qū)域、及中西部大區(qū)等所有重要的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，從而在最大程度上保證了數(shù)據(jù)樣本的充分性和代表 性。深訪的被訪者主要包括行業(yè)專家、私人銀行客戶經(jīng)理、其他金融機(jī)構(gòu)的客戶經(jīng)理、私人銀行高凈值客戶、以及其他高凈值人士。所訪客戶均為個(gè)人可投資資產(chǎn)在人民幣1 千萬(wàn)元以上的高凈值人士。

在進(jìn)行客戶調(diào)研數(shù)據(jù)分析時(shí)，我們沿用了《2009 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》的分析方法 ——“招商銀行-貝恩公司高凈值人群調(diào)研分析方法” 將高凈值人群劃分為六類，深入研究其投資態(tài)度和行為。通過(guò)與2009 年數(shù)據(jù)的比較，我們重點(diǎn)研究了近幾年來(lái)高凈值人群投資態(tài)度和行為的變化趨勢(shì)。此外，我們對(duì)最近兩年的市場(chǎng)熱點(diǎn)議題進(jìn)行了追蹤。

第二篇：2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告

2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告.txt48微笑，是春天里的一絲新綠，是驕陽(yáng)下的餓一抹濃蔭，是初秋的一縷清風(fēng)，是嚴(yán)冬的一堆篝火。微笑著去面對(duì)吧，你會(huì)感到人生是那樣溫馨。2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告

2009年3月30日招商銀行和全球知名咨詢公司貝恩公司聯(lián)合發(fā)布了《2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》。報(bào)告稱，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大，在金融危機(jī)背景下依然保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2008年中國(guó)內(nèi)地個(gè)人持有可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)人民幣的高凈值人群約30萬(wàn)人，共持有8.8萬(wàn)億人民幣的可投資資產(chǎn)。

招行、貝恩公司此次發(fā)布的《2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)高凈值人群規(guī)模正在逐年擴(kuò)大。2008年，中國(guó)的高凈值人群達(dá)到了約30萬(wàn)人的規(guī)模。其中，全國(guó)共有5個(gè)省市的高凈值人士數(shù)量超過(guò)2萬(wàn)人，分別為廣東、上海、北京、江蘇、浙江。其中廣東省的高凈值人士數(shù)量最多，2008年末達(dá)到了4.6萬(wàn)人，占全國(guó)15%的份額。在高凈值人群中，個(gè)人持有可投資資產(chǎn)達(dá)1億元人民幣以上的超高凈值人群也接近1萬(wàn)人的規(guī)模。就私人財(cái)富規(guī)模而言，2008年中國(guó)高凈值人群共持有達(dá)8.8萬(wàn)億人民幣的可投資資產(chǎn)，其中，超高凈值人群個(gè)人財(cái)富總量達(dá)到1.4萬(wàn)億人民幣，在高凈值人群內(nèi)部財(cái)富占比達(dá)到16%。本次調(diào)查涉及17個(gè)省的近30個(gè)主要城市，收集近700份有效調(diào)研樣本，是首次通過(guò)大樣本量一手調(diào)研。編輯本段數(shù)據(jù)分析

以往人們總認(rèn)為敢于冒險(xiǎn)才能快速積累財(cái)富，調(diào)查顯示,中國(guó)高凈值人群對(duì)個(gè)人可投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好以中等風(fēng)險(xiǎn)和保守居多(約占受訪人群的80%)。這一群體風(fēng)險(xiǎn)偏好受金融環(huán)境變化的影響顯著，在2009年特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，他們對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性有了更直觀的認(rèn)識(shí)和更深刻的考慮，投資更加謹(jǐn)慎,45%到55%左右的中低風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)更趨于保守。他們紛紛轉(zhuǎn)投低風(fēng)險(xiǎn)性、高流動(dòng)性的投資，甚至撤資變現(xiàn)。與此同時(shí)，受金融風(fēng)暴的影響中國(guó)高凈值人群顯現(xiàn)出更強(qiáng)烈的多元化投資的意愿。將近八成的中國(guó)高凈值人群出于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮，表示會(huì)進(jìn)一步將投資組合調(diào)整得更加多元化。統(tǒng)計(jì)分析顯示，中國(guó)高凈值人群可以根據(jù)職業(yè)和個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模分為六大類；他們?cè)谕顿Y態(tài)度、需求和行為上有顯著差別。這六類分別是：1）資產(chǎn)規(guī)模在5千萬(wàn)元人民幣以下的企業(yè)主；2）資產(chǎn)規(guī)模在5千萬(wàn)元人民幣到1億之間的企業(yè)主；3）資產(chǎn)規(guī)模在1億元人民幣以上的企業(yè)主；4）職業(yè)經(jīng)理人/企業(yè)高管/專業(yè)人士；5）專業(yè)投資人；6）其他，主要包括全職太太、退休人士、演藝明星、體育明星等。

編輯本段解析內(nèi)容

招行和貝恩公司的《2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》發(fā)布以后，僅一天的時(shí)間就引起了人們的廣泛關(guān)注。網(wǎng)絡(luò)上人們的議論褒貶各半，焦點(diǎn)都聚集到這此財(cái)富的來(lái)源以及財(cái)富的擁有者上面，卻沒(méi)有看到這份報(bào)告中深層次的問(wèn)題。在此之前，公司高管高薪無(wú)依據(jù)，企業(yè)員工無(wú)法享受自己應(yīng)得的福利待遇問(wèn)題，已經(jīng)引起了不小的爭(zhēng)議，這組數(shù)據(jù)無(wú)疑是雪上加霜。在金字塔頂端的人固然可喜可賀，但金字塔底端的人們更值得關(guān)注，他們才是我們的基石和保障。在地域分布方面，在廣東、上海、北京等五個(gè)省市個(gè)人持有資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)人民幣的人數(shù)超過(guò)2萬(wàn)人。山東、遼寧、河北等六個(gè)省市僅有1到2萬(wàn)人。此數(shù)據(jù)顯示，東西部富豪數(shù)量、沿海地區(qū)及大城市與一些中小城市差距明顯。在中東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿€沒(méi)有更好的被挖掘出來(lái)。在國(guó)際金融危機(jī)的背景下，擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)更多的應(yīng)該從西部著手，開發(fā)當(dāng)?shù)乜衫玫娜肆Α⒌V產(chǎn)、旅游等資源，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，這樣既可以帶動(dòng)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的繁榮發(fā)展，又可以提高西部人民的收入。細(xì)讀這次私人財(cái)富報(bào)告，可以從中看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中許多有待完善的地方，在此基礎(chǔ)上思考更深層的問(wèn)題。而不是專注于金錢以及財(cái)富擁有者這些表面的問(wèn)題。

編輯本段思考

在這份報(bào)告中，不難看出2008年中國(guó)千萬(wàn)富翁一共持有8.8萬(wàn)億人民幣的可投資資產(chǎn)，相當(dāng)于2008年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的29%，而持有這筆資產(chǎn)的人數(shù)僅有30萬(wàn)人，由此引發(fā)的貧富差距問(wèn)題，值得我們思考。一是東西部富豪數(shù)量差距大；二是貧富差異大。金字塔頂端的人固然可喜可賀，但社會(huì)低層更要引起社會(huì)關(guān)注，如同生態(tài)鏈，高等生物也需要細(xì)菌的環(huán)境一樣。大城市與中小城市經(jīng)濟(jì)差距現(xiàn)象越來(lái)越明顯，許多人都習(xí)慣于在大城市里就業(yè)扎根，創(chuàng)造財(cái)富，對(duì)中小城市的關(guān)注度偏小。這就造成了大城市人滿為患，中小城市有機(jī)遇無(wú)人才的尷尬局面。想要杜絕這種現(xiàn)象的蔓延，首先要讓人們?cè)谥行〕鞘锌吹疆?dāng)?shù)匕l(fā)展的潛力，地方要展現(xiàn)當(dāng)?shù)氐馁Y源、政策優(yōu)勢(shì)，讓人們認(rèn)識(shí)到中小城市的價(jià)值。一個(gè)沒(méi)有富豪的社會(huì)是可怕的，一個(gè)富豪超常規(guī)涌現(xiàn)的社會(huì)同樣可怕；一個(gè)過(guò)度通過(guò)非法手段攫富的社會(huì)是可怕的，一個(gè)容忍問(wèn)題富豪大行其道的社會(huì)同樣可怕。因此，在千萬(wàn)富豪破32萬(wàn)人的華麗數(shù)據(jù)背后，我們更應(yīng)該正視這些富豪是如何發(fā)家致富的，還應(yīng)該肅清問(wèn)題富豪生成的土壤，讓人們競(jìng)相通過(guò)合法手段發(fā)財(cái)，從而極大催生社會(huì)向上的力量、向善的動(dòng)力。

第三篇：研究方法報(bào)告

研究方法報(bào)告

研究方法論即是用科學(xué)思維來(lái)探索提高研究工作效率的方法，或研究工作過(guò)程的科學(xué)化。其中研究邏輯和研究規(guī)范（即研究思維）是核心內(nèi)容。而管理研究旨在發(fā)現(xiàn)、辨識(shí)和解決管理領(lǐng)域中發(fā)生的各種問(wèn)題。

那么什么是管理研究方法論？它是闡述管理學(xué)科研究工作的基本原則、途徑和過(guò)程，在總結(jié)前人經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出有效的研究工作的規(guī)范，包括問(wèn)題闡述、文獻(xiàn)綜述、假設(shè)提出、數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計(jì)分析、信度和效度判斷以及研究報(bào)告或論文撰寫等各個(gè)環(huán)節(jié)的規(guī)范。研究過(guò)程規(guī)范化、結(jié)構(gòu)化和清晰化，提高研究效率是管理研究方法論的目標(biāo)。

1.研究分類

研究按層次可以分為微觀層次和宏觀層次兩方面。微觀層次：一是企業(yè)組織內(nèi)部的各部分功能、關(guān)系以及本組織與外部組織關(guān)系研究；二是組織內(nèi)部個(gè)人和群體的行為、人際關(guān)系以及外界環(huán)境的相互作用。宏觀層次的管理研究是將企業(yè)組織放在社會(huì)整體中進(jìn)行研究，從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)發(fā)展和文化傳統(tǒng)等角度來(lái)研究企業(yè)組織發(fā)展和管理者行為等問(wèn)題。而管理研究偏重微觀層次，并且偏重在企業(yè)和個(gè)體。

研究按照功能分類可以分為基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究。基礎(chǔ)研究是通過(guò)對(duì)管理現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的觀察、概括和抽象，探討有關(guān)管理學(xué)科規(guī)律性的知識(shí)，對(duì)管理行為、機(jī)理和現(xiàn)象作出理論解釋，證實(shí)或證偽現(xiàn)有理論并提出新理論。應(yīng)用研究要求解決現(xiàn)實(shí)的管理問(wèn)題，并為社會(huì)、某些組織或群體帶來(lái)實(shí)際利益。絕大多數(shù)管理研究屬于應(yīng)用研究。

研究按照研究目的分類可以分為描述型、解釋型和規(guī)范型。描述型研究是收集數(shù)據(jù)以檢驗(yàn)有關(guān)研究對(duì)象狀況假設(shè)的工作過(guò)程，回答who, what, where和how much之類的問(wèn)題，旨在將現(xiàn)象和事件描述和識(shí)別清楚。解釋型研究回答why的問(wèn)題，在描述清楚現(xiàn)象和事件以后深入探索現(xiàn)象和事件之間的關(guān)系。規(guī)范型研究回答“應(yīng)該怎樣”或“應(yīng)然”的問(wèn)題。其中描述型、解釋型研究結(jié)果是作出診斷，而規(guī)范型研究則是作出決策，采取行動(dòng)。

2.論證方法

論證方法可以分為理論研究和實(shí)證研究。理論研究即從理論到理論的邏輯推理，在提出研究假設(shè)時(shí)，是常用的方法，其得出的結(jié)論只能是個(gè)假設(shè)，而不一定是事實(shí)。而實(shí)證研究即“假設(shè)-檢驗(yàn)”的過(guò)程，先由規(guī)范研究提出假設(shè)，后通過(guò)大樣本調(diào)查數(shù)據(jù)展開證實(shí)或證偽，案例研究屬于實(shí)證研究，但其結(jié)論只適用于佐證案例本身，不能推論及其它，而大樣本調(diào)查數(shù)據(jù)的結(jié)論則更具一般性特征。實(shí)證研究方法包括實(shí)驗(yàn)研究，實(shí)地研究，統(tǒng)計(jì)調(diào)查研究，無(wú)干擾研究。

（1）實(shí)驗(yàn)研究是從現(xiàn)實(shí)世界中提煉前提，用實(shí)驗(yàn)方法研究變量之間的關(guān)系、特別是因果關(guān)系的研究方式。實(shí)驗(yàn)研究是一種受控的觀測(cè)方法，通過(guò)一個(gè)或多個(gè)自變量的變化來(lái)評(píng)估它對(duì)一個(gè)或多個(gè)因變量產(chǎn)生的效應(yīng)。現(xiàn)實(shí)世界—實(shí)驗(yàn)—數(shù)據(jù)分析—新理論。這是管理科學(xué)研究的主流方法之一，但國(guó)內(nèi)管理類學(xué)術(shù)論文（包括研究生學(xué)位論文）很少用到。

（2）實(shí)地研究是對(duì)自然狀態(tài)下的研究對(duì)象進(jìn)行直接觀察，收集一段時(shí)間內(nèi)若干變量的數(shù)據(jù)。

（3）統(tǒng)計(jì)調(diào)查研究指以研究樣本（被調(diào)查者）回答問(wèn)題的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)辨析總體現(xiàn)狀（態(tài)度、意見(jiàn)、特征等）的研究方法。向研究對(duì)象詢問(wèn)問(wèn)題的方法可以分為問(wèn)卷法和訪談法。

（4）無(wú)干擾研究指研究者不直接觀察研究對(duì)象的行為，也不直接溝通，不引起研究對(duì)象的反應(yīng)，更不干擾其行為。它可以分為三類分析：文本分析，現(xiàn)存統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析和歷史比較分析。其中文本分析是指將文件中的文字、圖像內(nèi)容，從零碎和定性的形式轉(zhuǎn)換成系統(tǒng)和定量形式的一種研究方法。

3.數(shù)據(jù)分析的具體方法（技術(shù)）

數(shù)據(jù)分析的具體方法包括描述統(tǒng)計(jì)分析和推論統(tǒng)計(jì)分析。

描述統(tǒng)計(jì)研究方法可以分為單變量描述統(tǒng)計(jì)，雙變量描述統(tǒng)計(jì)和多變量描述統(tǒng)計(jì)。單變量描述統(tǒng)計(jì)包括集中趨勢(shì)分析（眾數(shù)、中位數(shù)、平均數(shù)）；離散趨勢(shì)分析（極差、標(biāo)準(zhǔn)差）；頻數(shù)與頻率分析。雙變量描述統(tǒng)計(jì)有回歸分析和相關(guān)分析。多變量描述統(tǒng)計(jì)包括偏相關(guān)分析、多元回歸分析、因子分析、主成分分析。

推論統(tǒng)計(jì)分析的參數(shù)估計(jì)是以樣本的統(tǒng)計(jì)值來(lái)估計(jì)總體的參數(shù)值。它的假設(shè)檢驗(yàn)包括顯著性檢驗(yàn)、單邊與雙邊檢驗(yàn)、t檢驗(yàn)、F檢驗(yàn)等。

4.研究方法可以分為定性研究與定量研究

定性研究（規(guī)范研究）和定量研究（實(shí)證研究）是可以相互結(jié)合的，但從研究方法來(lái)看，這些方法有著許多不同的特征。定性研究是從已掌握的資料（理論的、現(xiàn)實(shí)的）出發(fā)，通過(guò)文獻(xiàn)分析與邏輯推演，歸納與演繹，得出有價(jià)值的結(jié)論。定量研究是從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，通過(guò)調(diào)查、觀察獲取數(shù)據(jù)、資料（包括二手資料），通過(guò)以統(tǒng)計(jì)分析為主的數(shù)據(jù)分析，構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，研究變量之間的關(guān)系，得出演變規(guī)律或結(jié)論。定量研究獲可以通過(guò)觀察獲取數(shù)據(jù)或通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查獲取數(shù)據(jù)，還可以借助已有資料獲取二手?jǐn)?shù)據(jù)。

5.論文將采用的研究方法

企業(yè)理財(cái)中納稅籌劃平臺(tái)的構(gòu)建與運(yùn)用主要是以定性研究方法為主。在整理相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上選取樣本企業(yè)納稅籌劃平臺(tái)的構(gòu)建與運(yùn)用，結(jié)合前人的研究提出理論，對(duì)企業(yè)理財(cái)和納稅籌劃平臺(tái)兩個(gè)研究的象進(jìn)行了明確界定，再建立模型進(jìn)行分析；然后，通過(guò)搜集浙江省企業(yè)理財(cái)中納稅平臺(tái)的構(gòu)建與運(yùn)用情況的資料，采用定性研究和定量研究相結(jié)合的方法，對(duì)浙江省企業(yè)理財(cái)中納稅平臺(tái)的構(gòu)建與

運(yùn)用進(jìn)行實(shí)證分析，得出結(jié)論；最后，基于理論分析與實(shí)證的結(jié)論提出相應(yīng)對(duì)策建議。

第四篇：《中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)》報(bào)告

《中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)》報(bào)告

中國(guó)建設(shè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)財(cái)

富管理市場(chǎng)》報(bào)告

--報(bào)告顯示，中國(guó)高凈值家庭數(shù)量將超過(guò)120萬(wàn)戶

中國(guó)建設(shè)銀行和波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的最新報(bào)告揭示：中國(guó)私人銀行業(yè)是全球財(cái)富管理行業(yè)的亮點(diǎn)之一。截至2011年底，中國(guó)個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)總額預(yù)計(jì)達(dá)到62萬(wàn)億元人民幣，高凈值家庭數(shù)量將增至121萬(wàn)戶

中國(guó)私人銀行業(yè)發(fā)展尚處于初級(jí)階段，傾聽(tīng)客戶聲音并引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展是中國(guó)私人銀行業(yè)最重要的戰(zhàn)略目標(biāo)選擇

中國(guó)建設(shè)銀行和波士頓咨詢公司12月22日聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)》報(bào)告稱，盡管2011年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)依然保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。今年年底，全國(guó)個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)總額預(yù)計(jì)達(dá)到62萬(wàn)億元人民幣，高凈值家庭總數(shù)將達(dá)到121萬(wàn)戶。

報(bào)告指出，截至2011年底，高凈值家庭（即可投資資產(chǎn)在600萬(wàn)元人民幣以上的家庭）共擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到27萬(wàn)億元人民幣，占全國(guó)個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)總額的44%。2008年至2010年三年間，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額和高凈值家庭總數(shù)分別保持了32%和42%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。

為全面掌握中國(guó)個(gè)人財(cái)富現(xiàn)狀，中國(guó)建設(shè)銀行私人銀行部和波士頓咨詢公司運(yùn)用國(guó)際最佳實(shí)踐的分析方法和國(guó)內(nèi)大量相關(guān)數(shù)據(jù)，建立了中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)目前和未來(lái)發(fā)展的細(xì)化模型。雙方同時(shí)通過(guò)對(duì)2,000多名高凈值人士的問(wèn)卷調(diào)研

和對(duì)多位私人銀行客戶經(jīng)理及其他相關(guān)業(yè)界人士的訪談，分析中國(guó)高凈值人士的群體特征，并以此為基礎(chǔ)對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)進(jìn)行了全面深入的分析和判斷。

報(bào)告分析顯示，高凈值家庭仍然集中在北京、上海、廣東、深圳特區(qū)以及其它東南沿海地區(qū)，四川、山西、遼寧、河南、河北、陜西、湖北、湖南和福建也有相當(dāng)數(shù)量的高凈值家庭。從全國(guó)范圍來(lái)看，擁有2萬(wàn)戶以上高凈值家庭的省份和直轄市已經(jīng)達(dá)到15個(gè)，高凈值排名前十的省份所擁有的高凈值家庭總數(shù)，已經(jīng)占全國(guó)高凈值家庭總數(shù)的近70%，僅北京、上海和廣東三地?fù)碛械母邇糁导彝?shù)量已占全國(guó)高凈值家庭總數(shù)的35%。

根據(jù)該報(bào)告，浙江、福建和北京的高凈值家庭平均擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模最高，分別達(dá)到2,979萬(wàn)、2,894萬(wàn)和2,784萬(wàn)元人民幣。甘肅、安徽和陜西的高凈值家庭平均可投資資產(chǎn)規(guī)模均超過(guò)1,000萬(wàn)元人民幣。

高凈值人士分布的地域范圍正在不斷擴(kuò)大。在擁有自然資源和地域優(yōu)勢(shì)的山西和海南等地，高凈值家庭的數(shù)量正急劇增加。在包括甘肅、安徽和貴州在內(nèi)的部分中西部省份，高凈值家庭數(shù)量的增長(zhǎng)速度已經(jīng)領(lǐng)先全國(guó)。

報(bào)告調(diào)查表明，中國(guó)高凈值人士中多為私人企業(yè)主，他們通過(guò)自己奮斗和創(chuàng)業(yè)實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的增長(zhǎng)和積累，部分高凈值人士已經(jīng)有了財(cái)富傳承的需求，這是中國(guó)高凈值群體財(cái)富創(chuàng)造的主要特點(diǎn)。同時(shí)，中國(guó)的高凈值人群對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境、投資偏好和生活理念有著許多不同的理解，對(duì)私人銀行的了解和認(rèn)識(shí)尚不充分。在普遍關(guān)注財(cái)富安全、生活品質(zhì)和子女培養(yǎng)教育的同時(shí)，他們也在不斷樹立積極健康的財(cái)富觀，并增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任感。

報(bào)告通過(guò)對(duì)高凈值人士的訪談和問(wèn)卷調(diào)查，揭示了中國(guó)高凈值人士的十大特點(diǎn)。

第一，私人企業(yè)主是中國(guó)高凈值人士的主流。近六成的高凈值人士自稱為私人企業(yè)主，超過(guò)半數(shù)的高凈值人士通過(guò)創(chuàng)辦實(shí)業(yè)起家，近半數(shù)的高凈值人士憑借著管理和營(yíng)銷能力以及對(duì)自然資源的使用快速創(chuàng)造并積累個(gè)人財(cái)富。

第二，高凈值人士普遍看重財(cái)富的安全保障功能，將近一半的人士將“保障自己和家人的安全”作為重要的財(cái)富使用途徑。他們對(duì)“社會(huì)貧富差距加大”和“社會(huì)仇富心理嚴(yán)重”有強(qiáng)烈的認(rèn)同感。高凈值人士對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)知程度與教育水平和財(cái)富規(guī)模成正比。

第三，“為子女規(guī)劃未來(lái)”超越“為事業(yè)進(jìn)一步提升”和“高品質(zhì)的生活”，成為高凈值人士最重要的投資理財(cái)目的。

第四，絕大多數(shù)高凈值個(gè)人在投資的風(fēng)險(xiǎn)偏好方面傾向保守。約六成人士有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，約三分之一的人士投資以保值為主，只有8%的人士愿意承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。

第五，高凈值人士對(duì)私人銀行服務(wù)的理解仍然停留在初級(jí)階段。大多數(shù)人了解或聽(tīng)說(shuō)過(guò)私人銀行的概念，約半數(shù)人將私人銀行最重要的功能理解為“更加個(gè)性化和優(yōu)先的銀行服務(wù)”而非其財(cái)富架構(gòu)、投資理財(cái)規(guī)劃和產(chǎn)品選擇。

第六，雖然高凈值人士對(duì)儲(chǔ)蓄現(xiàn)金類產(chǎn)品的偏愛(ài)仍然很高，但是在2011年，固定收益和信托類投資產(chǎn)品一躍成為最受青睞的產(chǎn)品。

第七，高凈值客戶對(duì)私人銀行機(jī)構(gòu)的專用空間（包括會(huì)議室和交易柜臺(tái)等）要求較高，通常銀行花大力氣進(jìn)行豪華裝修、提供高檔的茶水飲料、娛樂(lè)節(jié)目甚至上網(wǎng)設(shè)備都被大多數(shù)客戶認(rèn)為是相對(duì)不重要的服務(wù)。

第八，半數(shù)的高凈值人士已經(jīng)或者準(zhǔn)備進(jìn)行財(cái)產(chǎn)移交。在得益于財(cái)富傳承的所謂“富二代”這一特殊群體之中，專業(yè)投資人士的比例相對(duì)較高，他們對(duì)私人銀行的要求嚴(yán)格，屬于更難管理的客戶群體。

第九，越富有的客戶對(duì)離岸產(chǎn)品的需求越大，而且他們多集中于一線城市和沿海地區(qū)，特別是廣東省。資產(chǎn)規(guī)模在5,000萬(wàn)元人民幣以上的高凈值客戶中，22%都使用過(guò)離岸產(chǎn)品和服務(wù)。資產(chǎn)規(guī)模在三億元人民幣以上的高凈值客戶中，約四分之三預(yù)計(jì)其對(duì)海外投資產(chǎn)品和服務(wù)的需求會(huì)逐步增加。

第十，單家銀行所管理的高凈值客戶錢包份額不足20%，銀行整體管理的客戶可投資資產(chǎn)也僅占50%。因此，在某一家銀行總資產(chǎn)僅為1,000萬(wàn)元人民幣的客戶，很可能實(shí)際可投資資產(chǎn)達(dá)到5,000萬(wàn)以上甚至上億元人民幣。如何提高錢包份額將是各家私人銀行的當(dāng)務(wù)之急。

題為《中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)：傾聽(tīng)客戶聲音 引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展》的最新報(bào)告還呼吁私人銀行應(yīng)該努力建設(shè)成為可持續(xù)發(fā)展的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，真心實(shí)意地傾聽(tīng)客戶聲音，不能僅滿足于目前尚未成熟的業(yè)務(wù)模式，而是要以前瞻性的創(chuàng)新思維、創(chuàng)新能力和創(chuàng)新行動(dòng)取得長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

鑒于中國(guó)私人銀行業(yè)發(fā)展尚處于初級(jí)階段，報(bào)告認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有義務(wù)、有必要加強(qiáng)對(duì)客戶財(cái)富觀念的教育和引導(dǎo)，以灌輸長(zhǎng)期和穩(wěn)健的投資理念為切入點(diǎn)，幫助高凈值客戶理性地判斷和把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、市場(chǎng)機(jī)遇、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和投資取向；協(xié)助高凈值客戶分析把握投資風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡，以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光看待利益驅(qū)動(dòng)和資產(chǎn)增值；輔助高凈值客戶依法維護(hù)自身合法權(quán)益，關(guān)心并積極支持他們參與公眾事業(yè)和相關(guān)決策，為營(yíng)建和諧社會(huì)做出貢獻(xiàn)。

隨著中國(guó)私營(yíng)企業(yè)走向海外，國(guó)際資產(chǎn)配置將同離岸財(cái)富管理一起成為私人銀行的重要業(yè)務(wù)之一。報(bào)告號(hào)召中資私人銀行汲取海外經(jīng)驗(yàn)，為搭建離岸財(cái)富管理平臺(tái)認(rèn)真開展準(zhǔn)備工作，以香港為開端，為中國(guó)商業(yè)銀行開展私人銀行離岸業(yè)務(wù)提供最佳的實(shí)踐選擇。

在這份報(bào)告中，中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模和財(cái)富地域分布數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)結(jié)果均生成自波士頓咨詢公司中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模和分布預(yù)測(cè)模型，數(shù)據(jù)來(lái)源包括波士頓咨詢公司和中國(guó)建設(shè)銀行及多家官方渠道，使用洛倫茲曲線對(duì)財(cái)富在人口中的分布進(jìn)行描摹和預(yù)測(cè)，具有高度的準(zhǔn)確性和客觀性。

第五篇：家族財(cái)富傳承——私人銀行

中國(guó)私人銀行客戶財(cái)富傳承需求分析及解決對(duì)策探討 摘 要：從個(gè)人理財(cái)?shù)截?cái)富管理，從財(cái)富管理到私人銀行，銀行間理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越走向高端市場(chǎng)，而私人銀行無(wú)疑是這座金子塔的頂端。私人銀行業(yè)務(wù)在各家金融機(jī)構(gòu)中都占據(jù)著重要的地位，客戶需求也無(wú)不牽動(dòng)著各個(gè)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)部門的神經(jīng)，近期頻繁出現(xiàn)在人們眼球中的私人銀行客戶財(cái)富傳承需求更是頻頻成為業(yè)內(nèi)焦點(diǎn)，本文正是從這個(gè)角度出發(fā)，對(duì)解決方案進(jìn)行研究和探討。關(guān)鍵詞：私人銀行；財(cái)富傳承；方案

私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展只不過(guò)經(jīng)歷了短短七八年的時(shí)間，與國(guó)外數(shù)十年甚至上百年的歷史相比，還有很多的路要走，但盡管如此，在私人銀行領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)各家銀行間已形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局。不論在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外發(fā)達(dá)地區(qū)，私人銀行業(yè)務(wù)都圍繞著富豪們的需求展開，而且在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中具有舉足輕重的地位。

一、發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的意義

作為專門服務(wù)于高凈值人士的私人銀行，雖然作為舶來(lái)品在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中剛剛起步，但是對(duì)中國(guó)金融業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重大的意義。

（一）順應(yīng)市場(chǎng)利率化，推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐不斷加快，銀行業(yè)面臨著存貸款利差縮小、利息收入減少的必然挑戰(zhàn)。通過(guò)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，能促進(jìn)商業(yè)銀行開展多元化、綜合化經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)商業(yè)銀行逐步從資本密集型

業(yè)務(wù)模式向資本集約型業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變，提高盈利能力。

（二）促進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)整合提升，加快金融創(chuàng)新

作為服務(wù)高端客戶的綜合性平臺(tái)通道，私人銀行以開放式平臺(tái)的形式整合了商業(yè)銀行之外的證券、基金、信托、私募等機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理產(chǎn)品，方便各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有的放矢的進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新研究，拓展金融產(chǎn)品和非金融服務(wù)的創(chuàng)新空間，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)多樣化配置。

（三）完善金融服務(wù)功能體系，利于國(guó)民財(cái)富的保護(hù)和增值。私人銀行的核心是幫助高凈值客戶在變幻莫測(cè)的經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)創(chuàng)富和守富，協(xié)助高凈值客戶生產(chǎn)與投資的進(jìn)一步開展，從而促進(jìn)市場(chǎng)的活力，促進(jìn)上下游行業(yè)生產(chǎn)與投資的良性循環(huán)，帶動(dòng)各行業(yè)各條線的健康發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)民財(cái)富的整體保值與增值。

二、中國(guó)私人銀行客戶的財(cái)富傳承需求分析

隨著事業(yè)逐步進(jìn)入巔峰期和穩(wěn)定期，中國(guó)部分高凈值人士的子女即將成年，“財(cái)富傳承”的需求開始顯現(xiàn)，并呈現(xiàn)出爆發(fā)的趨勢(shì)，而且在超高凈值人群中這一需求更為強(qiáng)烈。

（一）中國(guó)私人銀行客戶財(cái)富傳承需求爆發(fā)的主因

現(xiàn)階段，中國(guó)高凈值人群的年齡層比較集中，約70%年齡處于40-60歲之間。隨著年齡的增長(zhǎng)，高凈值人群對(duì)財(cái)富傳承的關(guān)注度進(jìn)一步提升，其中遺產(chǎn)稅政策信號(hào)刺激、財(cái)富保障、子女成年以及家族企業(yè)進(jìn)入移交階段等因素是促使高凈值人群開始考慮財(cái)富傳承問(wèn)題的主因。

（二）中國(guó)私人銀行客戶對(duì)財(cái)富傳承方式的態(tài)度

在財(cái)富傳承的方式上，對(duì)財(cái)富的掌控權(quán)、家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和財(cái)富的分配方式方面是“富一代”和“富二代”共同關(guān)心的問(wèn)題。此外，“富一代”還較為看重保障子女的生活水平和教育水平，甚至預(yù)留一筆資金，作為子女成年時(shí)的“創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金”，為子女開創(chuàng)事業(yè)營(yíng)造良好的開端。也有部分“富一代”在為保障子女的生活教育水平預(yù)留部分財(cái)富以外，希望用自己積累的財(cái)富為社會(huì)做出一些積極的貢獻(xiàn)。

（三）“富一代”和“富二代”在財(cái)富傳承上想法的差異點(diǎn)

雖然對(duì)財(cái)富的掌控權(quán)是兩代人共同關(guān)注的核心問(wèn)題，但兩代人的意愿存在一定差異。“富一代”希望財(cái)富成為子女人生的助推力，而不是負(fù)擔(dān)。因此他們希望可以通過(guò)一定的財(cái)富安排，在子女成年后分批次交予子女，同時(shí)在子女達(dá)到一定年齡以前，只讓他們成為受益人，而父輩保留一定的財(cái)富掌控權(quán)。而“富二代”則希望在接管財(cái)富、特別是接管企業(yè)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)應(yīng)獲得掌控權(quán)，權(quán)力和責(zé)任相匹配，獲得充分的信任和發(fā)揮的空間。

（四）中國(guó)私人銀行客戶家族企業(yè)的傳承思路

對(duì)于家族企業(yè)是否由子女接班問(wèn)題上，高凈值人士間有較大的差距，僅有少量的企業(yè)主有信心且明確要求子女接管家族企業(yè)。在經(jīng)歷了自己創(chuàng)業(yè)階段的辛苦奮斗以后，較多的“富一代”表示會(huì)尊重子女的興趣和意愿，希望子女可以按照自己的興趣和規(guī)劃開創(chuàng)人生。因此，建立企業(yè)法人制，引入職業(yè)經(jīng)理人成為普遍的想法。值

得注意的是，有些企業(yè)主開始考慮轉(zhuǎn)賣并退出企業(yè)，這部分企業(yè)主財(cái)富管理的重心將逐步從實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)為金融和其他類型的投資，財(cái)富傳承的主要方式也會(huì)從企業(yè)股權(quán)的移交轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谪?cái)富的傳承。

三、中國(guó)私人銀行客戶財(cái)富傳承需求解決對(duì)策探討

（一）解決財(cái)富傳承問(wèn)題需要關(guān)注的要點(diǎn)

財(cái)富傳承，對(duì)高凈值人士來(lái)講是一個(gè)極為復(fù)雜的需求項(xiàng)目，而且各個(gè)家庭之間千差萬(wàn)別。雖然這項(xiàng)規(guī)劃非常復(fù)雜，但對(duì)于每一個(gè)家庭都需要面對(duì)這些同樣的問(wèn)題：什么時(shí)候傳承、傳承給誰(shuí)、傳承多少、用什么方式傳承，針對(duì)這些問(wèn)題逐一作答就可以迎刃而解。

（二）做好財(cái)富傳承規(guī)劃首先要了解國(guó)家政策

考慮財(cái)富傳承問(wèn)題就需要密切關(guān)注國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)政策，其中最重要的就是遺產(chǎn)稅政策。目前關(guān)于我國(guó)遺產(chǎn)稅的討論非常熱烈，2010年的遺產(chǎn)稅草案最高稅率為50%，所以對(duì)很多私人銀行客戶來(lái)講，很有必要從現(xiàn)在開始進(jìn)行周密的財(cái)富傳承規(guī)劃。而且一般情況下，遺產(chǎn)稅的開征都會(huì)伴隨著贈(zèng)與稅的開征，心存僥幸計(jì)劃臨時(shí)贈(zèng)與的方式大多是行不通的。

（三）財(cái)富傳承規(guī)劃的要點(diǎn)和工具

對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)的傳承，可以設(shè)計(jì)一些股權(quán)轉(zhuǎn)移方案，逐步將權(quán)益轉(zhuǎn)移至下一代，完成企業(yè)的交接。對(duì)于家庭資產(chǎn)的傳承，需要注意的是實(shí)物資產(chǎn)。因?yàn)檫z產(chǎn)稅需要以現(xiàn)金的形式在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)上繳，而臨時(shí)變現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)很有可能面臨較大的折價(jià)，這時(shí)可以借助一些人壽保險(xiǎn)工具提供的大額免稅現(xiàn)金來(lái)繳納稅金。另外，對(duì)于一

些超高凈值人士，還可以借助家庭信托完成資產(chǎn)的傳承。家庭信托也具有免稅的優(yōu)勢(shì)，但起點(diǎn)金額較大，一般在5000萬(wàn)元以上，只適合億萬(wàn)級(jí)以上的富豪。

（四）有特定目的時(shí)如何選擇傳承工具

如果有多個(gè)子女，或者有其他的傳承對(duì)象，就需要借助遺囑來(lái)進(jìn)行劃分，但注意遺囑的制訂必須具有法律效力，否則會(huì)引發(fā)更多的糾紛。要想把資產(chǎn)有目的傳承給不同的子女，也可以借助人壽保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)受益人的指定完成，同時(shí)自己保留更改受益人的權(quán)利，如果子女不孝，還可以通過(guò)更改受益人進(jìn)行制約。

參考文獻(xiàn)：

【1】《洞悉客戶需求，致力科學(xué)發(fā)展》2012年中國(guó)財(cái)富報(bào)告

【2】《中國(guó)私人銀行業(yè)：根深葉茂》2013年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告