第一篇：中小企業(yè)財物分析研究報告

一、我國中小企業(yè)財務(wù)報告分析的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)財務(wù)報告分析主要是指標(biāo)分析。基本財務(wù)指標(biāo)主要是根據(jù)三張會計報表為依據(jù)，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標(biāo)包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率

；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標(biāo)有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)管理比率是用來衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率，主要包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。現(xiàn)金流量分析有利于報表使用者正確評價中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，主要有現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比。獲取現(xiàn)金能力分析是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；財務(wù)彈性分析是指中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力，包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；收益質(zhì)量分析是指報告收益與中小企業(yè)業(yè)績之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標(biāo)是現(xiàn)金營運指數(shù)。

我國中小企業(yè)的財務(wù)報告分析注重財務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計報告和會計報表附注分析，這就給那些經(jīng)營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業(yè)變得利潤豐富。所以隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，中小企業(yè)財務(wù)報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務(wù)指標(biāo)分析和會計報表附注分析。

二、完善中小企業(yè)財務(wù)報告分析體系的措施

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，會計信息系統(tǒng)越來越復(fù)雜，原有的財務(wù)報告分析體系已遠遠不能滿足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財務(wù)報告，有時會出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應(yīng)從以下方面進行補充。

(一)中小企業(yè)會計報表附注分析

（1）中小企業(yè)的應(yīng)收賬款分析。應(yīng)收賬款是指在中小企業(yè)中一項非常重要的流動資產(chǎn)，如果不實行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財務(wù)報告附注中列示應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應(yīng)收款增加的原因、應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備。

（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過財務(wù)報告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業(yè)正處于成長期或成熟期，銷售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過財務(wù)報告附注還可了解到存貨跌價準(zhǔn)備的計提情況，如果存貨計提的減值準(zhǔn)備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。

（3）中小企業(yè)的營業(yè)外收支分析。營業(yè)外收支是指與經(jīng)營活動無直接關(guān)系的收支，屬于非正常項目，在進行財務(wù)指標(biāo)分析時，應(yīng)注意是否排除這項非正常項目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對于凈利潤的比例，比例較大即為重要，應(yīng)排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業(yè)帶來收益和損失，不排除就會影響分析結(jié)果。

（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會計準(zhǔn)則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價政策、未結(jié)算項目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤，經(jīng)常通過關(guān)聯(lián)方來達到某種目標(biāo)的目的。

（二）中小企業(yè)的補充財務(wù)指標(biāo)分析

（1）中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率。主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比值。（主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入）。此指標(biāo)可以彌補銷售現(xiàn)金比率的不足，當(dāng)中小企業(yè)處于快速發(fā)展時期，隨業(yè)務(wù)量的增長銷售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長，存貨和應(yīng)收項目自然增長的結(jié)果。該指標(biāo)接近117%，說明中小企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢看好，相對于購買者存在比較優(yōu)勢，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標(biāo)較低，說明中小企業(yè)銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策

制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和損益表中應(yīng)收賬款及營業(yè)收入的變化越勢，分析該指標(biāo)在大于117%時，是否是由于中小企業(yè)近年來銷售萎縮，以前年度的應(yīng)收賬款得到收回而形成的。

（2）中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)比。①主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)比=購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)成本。此指標(biāo)可以反映

中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營業(yè)務(wù)成本，實際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說明主營業(yè)務(wù)成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒有因購貨而形成對銷貨方的負債；如果比例大于117%，說明中小企業(yè)除了支付了當(dāng)期主營業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠小于117%，說明存在賒購，對中小企業(yè)形成負債壓力，可能會影響中小企業(yè)的商譽。②凈收益營運指數(shù)。凈收益營運指數(shù)，是指經(jīng)營凈收益與全部凈收益的比值。凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）÷凈收益。凈收益營運指數(shù)可以評價一個公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營收益多，收益質(zhì)量就差。因為非經(jīng)營收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營收益主要來源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經(jīng)營收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。

（3）中小企業(yè)的審計報告分析。隨著會計信息的復(fù)雜化，非專業(yè)人士利用注冊會計師的審計報告對中小企業(yè)財務(wù)狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。

注冊會計師的審計報告是指注冊會計師根據(jù)獨立審計準(zhǔn)則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。按照《獨立審計具體準(zhǔn)則第7號──審計報告》的規(guī)定，注冊會計師在審計報告中，應(yīng)對被審計單位會計報表的編制是否符合《中小企業(yè)會計準(zhǔn)則》及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產(chǎn)負債表日的財務(wù)狀況和所審計期間的經(jīng)營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。根據(jù)審計結(jié)論，注冊會計師應(yīng)出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。

一是在一般情況下，如果注冊會計師出具的是無保留意見審計報告，表明被審計單位采用的會計處理方法遵循了會計準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定；會計報表反映的內(nèi)容符合被審計單位的實際情況；會計報表內(nèi)容完整，表達清楚，無重要遺漏；報表項目的分類和編制方法符合規(guī)定要求，因而對被審計單位的會計報表無保留地表示滿意，則會計報表使用者即可按照通常的會計報表分析方法進行。

二是如果審計意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計報告的說明段）即成為會計報表使用者關(guān)注的一個焦點，在分析報表時必須予以重點關(guān)注。

三是如果出具的是否定意見，則說明財務(wù)狀況、經(jīng)營成果或者資金變動情況已被嚴重歪曲，表明會計報表不可信，會計報表使用者提高警惕，減少與此單位發(fā)生更多的經(jīng)濟關(guān)系，因為風(fēng)險太高。

四是如果出具的是拒絕表示意見，往往是由于某些限制而未對某些重要事項取得證據(jù)，沒有完成取證工作，此財務(wù)報告的風(fēng)險是非常大的，最好與此中小企業(yè)少發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系。

中小企業(yè)財物分析研究報告

第二篇：2010中小企業(yè)研究報告征稿

您好！

我們對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)中小企業(yè)研究中心曾受中國中小企業(yè)協(xié)會的委托，編寫出版了《中國中小企業(yè)藍皮書2009》與《中國中小企業(yè)藍皮書2010》兩部報告，現(xiàn)在此基礎(chǔ)上，我們將編撰系列《中國中小企業(yè)發(fā)展研究報告》。鑒于您及其組織是國內(nèi)高校中小企業(yè)研究專家與專門研究機構(gòu)，特此邀請您及其組織參加我們的系列《中國中小企業(yè)發(fā)展研究報告》的編寫工作。如果您及其組織內(nèi)研究人員已有現(xiàn)存的比較成熟的涉及2010中小企業(yè)有關(guān)問題的調(diào)查或研究報告（不受發(fā)表和未發(fā)表限制，字數(shù)1-3萬左右），可盡快與我們聯(lián)系并將該報告的電子版發(fā)給我們，以便將您們的調(diào)查研究報告收入正在編撰的《中國中小企業(yè)發(fā)展研究報告2011》之中，并將署名和付稿酬與樣書。

目前，我們正在編撰《中國中小企業(yè)發(fā)展研究報告2011》主要涉及以下四個方面問題：（1）真實反映2010年全國和有關(guān)地區(qū)中小企業(yè)在融資擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)集群、技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)模式、國際合作、培訓(xùn)工程、服務(wù)體系以及政策法規(guī)等方面的協(xié)調(diào)、持續(xù)、健康發(fā)展問題；（2）設(shè)專題調(diào)查研究在2010全國和有關(guān)地區(qū)為解決中小企業(yè)融資難這個世界性難題的各種創(chuàng)新模式，分析各種融資新模式的特點、存在問題與完善對策問題；（3）設(shè)專題調(diào)查研究在2010 全國和有關(guān)地區(qū)中小企業(yè)如何抓住全球經(jīng)濟危機的戰(zhàn)略機遇，“由小變大、由弱變強”的發(fā)展戰(zhàn)略與路徑問題；（4）設(shè)專題調(diào)查研究在2010 全國和有關(guān)地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展中遇到的一些重要事件和熱點問題。

第三篇：中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)用研究報告

中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)用研究報告

一．研究內(nèi)容

本報告研究內(nèi)容主要包括以下幾個方面：1．中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全的需求特點。根據(jù)對中小企業(yè)的分類（見報告正文），分別對初級、中級、高級中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全的需求特點做了分析。

2．針對初級、中級、高級中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全需求分別研究了解決方案。

3．對中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全市場做了增長趨勢預(yù)測。

4．分析了網(wǎng)絡(luò)安全廠商的捆綁策略，并對網(wǎng)絡(luò)安全廠商合作中需要注意的問題和選擇合作伙伴的標(biāo)準(zhǔn)做了建議。

二．中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全的需求

1．中級中小企業(yè)防入侵、防垃圾郵件的需求沒有得到中小企業(yè)的足夠重視，這兩個方面的需求沒有得到有效的滿足。市場上雖然有解決此類問題的產(chǎn)品，但由于中級中小企業(yè)防護意識的缺乏，以及存在信息不對稱和相關(guān)知識缺乏的問題，需求并沒有被滿足。這需要廠商加強宣傳和引導(dǎo)。

2．高級中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全方面，防止內(nèi)部人員竊取和攻擊、防止無線數(shù)據(jù)的攔截這兩方面沒有得到中小企業(yè)的足夠重視。網(wǎng)絡(luò)安全廠商所關(guān)注的重點，仍主要集中于防病毒、防垃圾郵件、防止非法入侵、身份識別與訪問控制、反端口掃描、數(shù)據(jù)的備份和恢復(fù)等方面，對防止內(nèi)部人員竊取和攻擊、防止無線數(shù)據(jù)的攔截這兩方面重視程度不夠。例如防止無線數(shù)據(jù)的攔截方面，網(wǎng)絡(luò)安全市場就缺乏針對中小企業(yè)此方面需求的相關(guān)產(chǎn)品。

三．中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全市場的增長趨勢

1．初級中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全的市場價值2004年為0.7億元人民幣。在2007年，市場價值將增加到1.6億元人民幣，但年增長率由2005年的42.9降低到2007年的23.1。

2．中級中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全的市場價值在2004年為2.2億元人民幣。2007年市場價值將增加到5.3億元人民幣，但年增長率由2005年的45.5降低到2007年的23.3。

3．高級中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全的市場價值在2004年為2.4億元人民幣。2007年，市場價值將增加到5.7億元人民幣，但年增長率由2005年的41.7降低到2007年的23.9。

4．國內(nèi)中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全硬件、軟件及服務(wù)市場價值逐年增長。2004年網(wǎng)絡(luò)安全硬件的市場價值為3.0億元人民幣，而軟件及服務(wù)的市場價值為2.3億元人民幣。到2007年網(wǎng)絡(luò)安全硬件的市場價值增加到6.3億元人民幣，而軟件及服務(wù)的市場價值增加到6.4億元人民幣，網(wǎng)絡(luò)安全軟件及服務(wù)方面的市場將首次超過硬件。

第四篇：關(guān)于如何分析中小企業(yè)財務(wù)報表

企業(yè)財務(wù)報表分析是貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查均不可缺少的重要環(huán)節(jié)，是防范和控制風(fēng)險的重要預(yù)警信號。因此信貸人員掌握審閱企業(yè)財務(wù)報表方法和技巧，對于分析企業(yè)償債能力，防范和控制風(fēng)險顯的尤為重要。

一、對資產(chǎn)負債表的分析

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)會計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益情況的報表。通過資產(chǎn)負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況，長短期的償債能力，資產(chǎn)、負債、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。

（一）對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類科目的分析

在資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類的科目很多，但信貸人員在進行企業(yè)財務(wù)報表的分析時重點應(yīng)關(guān)注應(yīng)收款項、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個項目。

1.應(yīng)收款項。（1）應(yīng)收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應(yīng)收賬款是一種極不正常的現(xiàn)象，這是因為在會計核算中設(shè)有“壞賬準(zhǔn)備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經(jīng)把應(yīng)收賬款全部計提了壞賬準(zhǔn)備，因此它不會對股東權(quán)益產(chǎn)生負面影響。但我國企業(yè)，由于存在大量“三角債”，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當(dāng)客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)一個公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應(yīng)收賬款項目是否存在三年以上應(yīng)收賬款，同時要結(jié)合“壞賬準(zhǔn)備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實，“潛虧掛賬”現(xiàn)象。（2）預(yù)付賬款：該賬戶同應(yīng)收賬款一樣是用來核算企業(yè)間的購銷業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為，一旦接受預(yù)付款方經(jīng)營惡化，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現(xiàn)的資產(chǎn)也就不可能實現(xiàn)，從而出現(xiàn)虛增資產(chǎn)的現(xiàn)象。（3）其他應(yīng)收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷活動的應(yīng)收債權(quán)，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應(yīng)向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，并非這么簡單。例如，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用公司的資金掛在其他應(yīng)收款下，形成難以解釋和收回的資產(chǎn)，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此，客戶經(jīng)理應(yīng)該注意到，當(dāng)公司報表中的“其他應(yīng)收款”數(shù)額出現(xiàn)異常放大時，就應(yīng)該加以警惕了。

2.待處理財產(chǎn)凈損失。不少企業(yè)的資產(chǎn)負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達數(shù)年之久。這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認中的穩(wěn)健原則，不利于信貸人員正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力。

3.待攤費用和遞延資產(chǎn)。待攤費用和遞延資產(chǎn)并無實質(zhì)上的重大區(qū)別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷期不同。“待攤費用”的攤銷期在一年以內(nèi)，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來的經(jīng)濟利益相聯(lián)系，而且在會計實務(wù)中，不少人也習(xí)慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。

（二）對資產(chǎn)負債表中負債類科目的分析

信貸人員在對公司資產(chǎn)負債表中負債類科目的分析中，重點應(yīng)關(guān)注其償債能力。主要通過以下幾個指標(biāo)分析：

1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產(chǎn)和流動負債之間的比率，是衡量企業(yè)短期償債能力常用的指標(biāo)。一般來說，流動資產(chǎn)應(yīng)遠高于流動負債，起碼不得低于1∶1，一般認為2∶1的比例比較合適。它表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需求外，還有足夠的財力償付到期短期債務(wù)。其計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。但是，對于企業(yè)來說，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產(chǎn)還包括應(yīng)收賬款和存貨，尤其是由于應(yīng)收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業(yè)短期償債風(fēng)險。因此，信貸人員在對公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結(jié)合應(yīng)收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產(chǎn)和流動負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標(biāo)。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當(dāng)此比率達到1∶1時，即使公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+一年內(nèi)應(yīng)收賬款）/流動負債。（3）現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率是公司現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括公司所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產(chǎn)負債表中的短期投資）。它是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額。由于應(yīng)收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此，速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后計算出來的金額，最能反映公司直接償付流動負債的能力。其計算公式為：現(xiàn)金比率=貨幣資金+有價證券/流動負債。但需注意的是：公司不可能、也無必要保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。如果這一比率過高，就意味著公司流動負債未能得到合理的運用，經(jīng)常以獲利能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著，這樣會導(dǎo)致公司機會成本的增加。

2.長期償債能力分析。（1）資產(chǎn)負債率、權(quán)益比率、負債與所有者權(quán)益比率，這三個比率的計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債

總額/資產(chǎn)總額；所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額；負債與所有者權(quán)益比率=負債總額/所有者權(quán)益總額。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權(quán)人得到的保障程度如何；所有者權(quán)益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負債率之和為1；負債與所有者權(quán)益比率反映的是債權(quán)人得到的利益保護程度。信貸人員

在看財務(wù)報表時，只要看一下資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、無形資產(chǎn)總額這幾項，便可大概看出該企業(yè)的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業(yè)、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產(chǎn)與長期資金比率。其公式為：長期資產(chǎn)與長期資金比率=（資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn)）/（長期負債+所有者權(quán)益）。這一指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應(yīng)該低于100％，如果高于100％，則說明企業(yè)動用了一部分短期債務(wù)來購置長期資產(chǎn)，這樣就會影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營風(fēng)險也將加大，實為危險之舉。

二、對利潤表的分析

在財務(wù)報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果和經(jīng)營成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。信貸人員在分析利潤表時，應(yīng)主要抓住利潤表結(jié)構(gòu)分析。利潤表是把公司在一定期間的營業(yè)收入與同一會計期的營業(yè)費用進行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報表的重點是相關(guān)的收入指標(biāo)和費用指標(biāo)。“收入-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路。當(dāng)信貸人員看到一份利潤表時，會注意到以下幾個會計指標(biāo)。它們分別是：“主營業(yè)務(wù)利潤”、“營業(yè)利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”。在這些指標(biāo)中應(yīng)重點關(guān)注主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤，尤其應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況。許多信貸人員往往只關(guān)心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無憂。實際上，企業(yè)的長期發(fā)展動力來自于對自身主營業(yè)務(wù)的開拓與經(jīng)營。嚴格意義上而言，主營虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。

三、資產(chǎn)負債表與利潤表結(jié)合分析————企業(yè)營運能力的分析

營運能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)材料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。

☆應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款（次）

賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

☆應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。這個指標(biāo)越短，則意味著企業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)量越高，可以提高現(xiàn)金流量。

☆存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額（次）

一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。

☆存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對應(yīng)，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況。

四、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構(gòu)成。信貸人員在分析現(xiàn)金流量表時應(yīng)注意以下幾個方面：

（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強。

2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。

3、將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。

（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

當(dāng)企業(yè)擴大規(guī)模或開發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難。因此，分析投資活動現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。

（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則個僅不會面；臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增強，財務(wù)風(fēng)險降低。

（四）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。

首先，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風(fēng)險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

總之，進行財務(wù)報表分析不能單一地對某些科目關(guān)注，而應(yīng)將公司財務(wù)報表與宏觀經(jīng)濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業(yè)進行橫向?qū)挾缺容^，與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的上、下游企業(yè)進行調(diào)查了解，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實質(zhì)性的信息，以保證貸款發(fā)放決策的正確性與準(zhǔn)確性。

第五篇：中小企業(yè)swot分析

中小企業(yè)初級SWOT和高級SWOT分析

內(nèi)容摘要：

本文主要就中小企業(yè)新業(yè)務(wù)拓展和新投資決策的SWOT方法提出兩個分析辦法。一個是初級的SWOT分析，主要基于公司和競爭對手優(yōu)勢、劣勢、機會和挑戰(zhàn)的粗淺的比較和定性分析。另一個是高級SWOT分析，主要基于對本公司和競爭公司在某項新的業(yè)務(wù)拓展和投資所進行的比較分析而做的定性和定量相結(jié)合的分析。本文認為，不論是高級的SWOT分析還是初級的SWOT分析，都需要建立在充分的市場調(diào)研的基礎(chǔ)上。

SWOT是英文Strengths、Weaknesses、Opportunities和Threats的縮寫。SWOT分析實際上是將對企業(yè)內(nèi)部和外部條件各方面內(nèi)容進行綜合和概括，進而分析組織的優(yōu)劣勢、面臨的機會和威脅的一種方法。其中，優(yōu)劣勢分析主要是著眼于企業(yè)自身的實力及其與競爭對手的比較，而機會和威脅分析將注意力放在外部環(huán)境的變化及對企業(yè)的可能影響上，但是，外部環(huán)境的變化可能會給具有不同資源和能力的企業(yè)帶來的機會與威脅卻可能完全不同，因此，兩者之間又有緊密的聯(lián)系。當(dāng)公司要拓展在某一新的業(yè)務(wù)或進行新的投資前，以及在制定銷售計劃時，所用的戰(zhàn)略分析方法之一便是SWOT分析。采用這種決策方法的根本目的是把自己公司和競爭對手公司的優(yōu)勢、劣勢、機會和挑戰(zhàn)進行比較，然后決定某項新業(yè)務(wù)或新投資是否可行。做SWOT分析有利于自己的公司在做新業(yè)務(wù)前是否會充分發(fā)揮自己和長處而避免自己的短處，以趨利避害，化劣勢為優(yōu)勢，化挑戰(zhàn)為機遇。同時，也使自己的公司知道該從學(xué)習(xí)什么來面對市場商機。即所謂的知己知彼、百戰(zhàn)不殆，從而降低公司的經(jīng)營和投資風(fēng)險。

關(guān)于SWOT的基本原理這里就不再贅述。這里，我想根據(jù)自己的體會介紹SWOT分析的兩個階段的基本含義和其意義所在。

一、初級SWOT分析

所謂的初級的SWOT分析是指只涉及為數(shù)很少的內(nèi)外部宏觀因素的分析。對于只有一個人的小店而言，那就只自店主一人來做SWOT分析。對于中小企業(yè)來說，SWOT分析組的人員可由所有能參與意見的人組成，而對大公司老說，主要由與新業(yè)務(wù)有關(guān)的人員和某些領(lǐng)域的顧問或?qū)＜一蚴袌鲎稍內(nèi)藛T組成智囊團來做SWOT分析。做一個初級SWOT分析，有必要作一個類似下面的基本表格：

表一

上面的表格非常淺顯易懂，只要做了一定的基本調(diào)研后逐項填寫一些重要的點就行了。但是，不論SWOT分析有多么簡單，填寫被分析的項目時都要遵循如下原則：

機會：要想一想自己公司在哪方面做得好。而競爭對手在哪些方面做更好，然后實事求是地填寫進去。然后分析一下自己公司的那方面優(yōu)勢相對于其他公司突出一些。

劣勢：分析一下自己公司哪些方面做得不如人家的地方。尤其分析一下自己的客戶經(jīng)常投訴的地方和自己公司目前不能向競爭者提供的服務(wù)或產(chǎn)品。以及自己公司不能提供的銷售服務(wù)，以及公司銷售隊伍哪些方面沒有得到充分的滿足等等。

機會：找出自己公司一些沒有發(fā)覺的優(yōu)勢，這些就是公司的機會的一部分。在評估一下未來是否有潛在的機會出現(xiàn)。關(guān)鍵是找一找有沒有自己公司現(xiàn)在能做而其他競爭對手有還沒有做的領(lǐng)域。

挑戰(zhàn)：看看公司內(nèi)外有沒有潛在的可能破壞公司業(yè)務(wù)的因素。從內(nèi)部講，自己公司是否具有存在或潛在的財務(wù)、發(fā)展或人員方面的問題存在。從外部講，你的競爭對手是否越來越強大，以及你的公司的一些優(yōu)勢有變成劣勢的趨勢和可能性。

填完表格的內(nèi)容后，把自己的公司和競爭者公司進行粗略的定性或定量比較和評估，然后得出結(jié)論就行了。

比如說，我想在我的居住小區(qū)門口開一個賣菜點，我經(jīng)過思考和調(diào)查后發(fā)現(xiàn)如下事實：

表二

通過上面初級感性的分析，我得出結(jié)論，盡管我和其他小販可能面臨同樣的挑戰(zhàn)，但我的優(yōu)勢和機會要多于對手的，所以我決定馬上支攤開業(yè)，否則就要錯過機會了。在這張表格里，評估的項目既不詳細也不完整，且沒有分值的衡量。因此，這是一個非常基本、非常初級的SWOT分析。初級SWOT分析主要應(yīng)用于比較簡單的、低成本的業(yè)務(wù)拓展和投資決策。

二、高級SWOT分析 更加深入、詳細的SWOT分析有助于更好地了解自己公司在從事某一新的業(yè)務(wù)或進行新的投資時的競爭境況。其中一個提升基本SWOT分析的方法是在計劃前把更多更加詳細的因素考慮進去。而要做一個很好的SWOT分析，必須做一個很好的市場調(diào)研，掌握真實、客觀且第一手的資料。

在信息互聯(lián)網(wǎng)時代的今天，經(jīng)常上網(wǎng)有意識地從有關(guān)公司網(wǎng)站、商業(yè)組織網(wǎng)站、搜索引擎服務(wù)、及諸多網(wǎng)站鏈接上尋找商機和信息非常重要。通過網(wǎng)上收集競爭對手的信息是既快捷又省錢的有效的方法。網(wǎng)上信息還有助于你更加準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)公司的機遇和面臨的挑戰(zhàn)。當(dāng)然，也可以通過實際問卷調(diào)查、報紙廣播電視媒體等途徑來做有關(guān)信息收集。

舉一例說明高級SWOT分析是如何進行的。某公司原來是做餐飲經(jīng)營的，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)保健品市場是個很好投資機會，打算代理某一知名保健品在公司所在大區(qū)的獨家代理。該公司做出了如表三和表四樣子的較詳細的SWOT分析。

其實，兩張表格的形式和內(nèi)容都非常淺顯易懂。可以發(fā)現(xiàn)，兩張表格內(nèi)的分析因素完全是一樣的，而且每個因素的基本分數(shù)（權(quán)重）是完全一致的，因為只有這樣才能把自己的公司和其他競爭者（抽樣被調(diào)查公司）進行對比。對于中小企業(yè)，尤其是業(yè)務(wù)僅僅限于國內(nèi)或地區(qū)業(yè)務(wù)的公司，在考慮企業(yè)的外部環(huán)境時沒有必要考慮到非常宏觀的情況。因為國際環(huán)境對你的企業(yè)與并沒有什么直接打的影響。應(yīng)把被分析的因素限于對企業(yè)新業(yè)務(wù)或投資關(guān)系緊密的外部因素。

表三 表三和表四是一個比較詳細的SWOT分析表。通過這兩個稍微復(fù)雜的表格不難發(fā)現(xiàn)，相對于表一和表二而言，表三和表四分析的項目更加詳細了。此外，表三和表四對每一個因素進行了打分和。這種定量的分析有很重要的意義。我們在考慮每一項因素時，如果只考慮其感性的大致的影響和權(quán)重的話，那么隨著分析項目的增加，可能這種分析就無法得出客觀真實的結(jié)果，可能也就無法分出自己的企業(yè)相對于別的企業(yè)在進行新的業(yè)務(wù)和投資時是否具有比較優(yōu)勢。

其實，高級的SWOT分析的核心是通過淺顯的定量分析看企業(yè)是否具有哪方面投資的比較優(yōu)勢。只要企業(yè)的比較優(yōu)勢明顯，即使某一行業(yè)競爭再激烈，也可以考慮拓展這一業(yè)務(wù)。

那么，表三和表四中的每個被分析項的分值和權(quán)重是如何確定的呢？總分又是怎樣確定的呢？其實，確定每個被評判內(nèi)容的分值和四大分析項目（SWOT）的分值并不是完全憑空想象出來的。這主要基于該行業(yè)競爭對手長期從事該行業(yè)經(jīng)營和管理而形成的每項評判內(nèi)容的重要性而設(shè)定的。但是，值得說明的是，每項分析內(nèi)容的權(quán)重和分數(shù)是不同的。如

表四

表三表四，你可以把最重要的項目的權(quán)重分配給10分，甚至100分、或1000分，但其他被比較項的權(quán)重也要隨之改變。對于我這里列舉的表三和表四而言，每個大項權(quán)重總分(總權(quán)重)都是27分，而每個小項的權(quán)重基本介于36之間，這是因為每個小項對最終決策的影響程度不同，因而基準(zhǔn)分值有所區(qū)別。但是，最終每個項目的分數(shù)一定要放到一起才能對四個大項的每項分值具有指導(dǎo)作用。通過表

三、表四我們不難發(fā)現(xiàn)，這家餐飲公司做保健品生意還是有很大的可行性的。原因是，這家公司的優(yōu)勢（16）和機會（20）都略高于同行業(yè)競爭對手的平均水平（分別是15和17），而自己公司的劣勢（14）和挑戰(zhàn)（15）都和競爭對手（分別為16和14）基本相同。即：16＋20＞16＋14。

但是，值得說明的是，從上述兩個表格來看，單純地把所有的權(quán)重加起來得到的總分27分并不能說明兩個被分析的項目的重要性是完全對等的，因為被比較的優(yōu)勢、劣勢、機會和挑戰(zhàn)在決策中是否就是分值所衡量的那樣有很大的權(quán)變性。同時，把兩表的所有項目的權(quán)重加起來做分母,而把每項得分加起來做分子進行比較從數(shù)學(xué)的角度來說也是不確切的，這只能從數(shù)學(xué)的角度近似地反映問題的全貌。完全正確的數(shù)學(xué)運算應(yīng)該是把所有分析項權(quán)重作為分母進行通分，得出共同的分母后才能進行運算。或用其他更高級的數(shù)學(xué)方法（如運籌學(xué)、模糊數(shù)學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計等方法）來求值。只是運算的結(jié)果可能和我們上述運算結(jié)果大致接近，所以就不做更大規(guī)模的數(shù)學(xué)運算了。

傳統(tǒng)的SWOT分析把優(yōu)勢和劣勢作為企業(yè)內(nèi)部因素而加以分析，把機會和挑戰(zhàn)作為外部因素而加以分析。本文并沒有把這些因素嚴格加以內(nèi)外之分。而是把它們作為不同的四個要素加以分析，這樣，盡管似乎是優(yōu)勢和機會、劣勢和威脅又重疊的地方，但是，這種方法可能使每個比較項有更好的比較性。

在做SWOT分析的同時，有必要時時跟蹤并仔細看看公司所處的變化的商業(yè)和市場環(huán)境。通常，你每天冥思苦想、日盼夜想的巨大的商機會出現(xiàn)在突然變化的商業(yè)環(huán)境中。比如說：人們生活平提高要求所食用的食物不但要將康，而且還要好吃。這就會導(dǎo)致及健康有好吃的食品短缺，而商家恰恰可以利用這一變化的商業(yè)環(huán)境生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品。再比如說，某一客戶全體的數(shù)量突然增加，而你的競爭對手并沒有開發(fā)研制和銷售足以能滿足這部分群體的商品。現(xiàn)在我國老齡化的進程突然加快，而老齡產(chǎn)品的開發(fā)和銷售員遠遠趕不上客戶需求的增加。還比如說，某一非常大的競爭對手、客戶或供應(yīng)上突然倒閉、遷址活和其他客戶合并而導(dǎo)致的環(huán)境的變化而為你的公司所帶來的收益。如很多網(wǎng)站的校史和破產(chǎn)也為其他再生的網(wǎng)站的出現(xiàn)打下了基礎(chǔ)。

在提升公司的SWOT時，調(diào)查和調(diào)研非常關(guān)鍵，通過調(diào)查，你可以更好地了解自己公司和競爭對手的公司所處的位置。要調(diào)查研究的方面包括: 客戶的興趣、消費群體的特色、收入水平等

品牌、地理位置和公司在消費者中的形象

公司地理位置的不同對你的客戶的影響

產(chǎn)品的實實在在的效果和銷售人員的滿意度

昨晚SWOYT分析后，應(yīng)馬上確定以下幾個問題：

應(yīng)該馬上做的事情；

應(yīng)該馬上擺平的問題和矛盾

應(yīng)該進一步調(diào)查研究的問題

應(yīng)該為將來計劃的問題。

既然已經(jīng)確立了應(yīng)該先后解決的問題，則應(yīng)該把這些問題和事情馬上制定詳細計劃和完成時間，并且把這些任務(wù)分解到具體辦事的每一個人。另外，有必要對SWOT每隔一段時間就進行一次重新評估，隨時作必要的修改。只有這樣，SWOT才能是最實用的。

不論是使用基本的SWOT分析還是高級的SWOT分析，都應(yīng)該確保要分析和克比成分的準(zhǔn)確、和新穎性。對享用的數(shù)據(jù)和資料進行充分的分析是SWOT取得實效的關(guān)鍵所在。另外，進行重大決策時，光一個SWOT初級或高級分析也是不夠的，還要考慮到其他方法的綜合運用，尤其要對變化的市場和競爭環(huán)境有比較清醒地認識。