第一篇：實收信托的概念

實收信托反映信托項目所取得的委托人以現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產設立信托的財產的初始價值以及以其他方式轉增信托的資產價值。為了反映和核算信托項目取得的信托財產的初始價值，在總賬中應設置實收信托科目，該賬戶屬于信托權益類科目。信托項目實際收到委托人以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產設立的信托。

信托項目核算原理

一、委托人設立信托

委托人以現(xiàn)金設立信托。信托項目收到委托人以現(xiàn)金資產設立的信托時，應按實際收到的金額，作為實收信托人賬的依據(jù)。

二、信托終止

因信托期限屆滿等原因終止信托時，信托財產歸信托文件約定或法律法規(guī)規(guī)定的歸屬人。信托項目終止，將委托人以現(xiàn)金資產設立信托所形成的信托資產交付給歸屬人。

實收信托的形成1、委托人以現(xiàn)金資產設立信托形式形成實收信托，即委托人將自己合法擁有的資金，委托信托投資公司等從事信托業(yè)務的機構按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。

2、委托人以非現(xiàn)金資產設立信托，即委托人將自己的動產、不動產以及知識產權等財產、財產權(包括股票、債權、基金等)，委托信托投資公司等從事信托業(yè)務的機構按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。

3、將應付未付的受益人收益轉增實收信托，即如果受益人要求，也可以將應付未來受益人的收益轉增為實收信托。資本公積與實收信托的區(qū)別，兩者雖然都屬于信托權益，但兩者又有區(qū)別。實收信托是對委托人以各種合法財產設立信托的財產價值的初始價值，它是各受益人進行權益分配的依據(jù)，而資本公積具有特定來源，由受益人共同享有。因此，信托公司項目對資本公積核算的基本要求是，正確反映和監(jiān)督各項資本公積的增減變動情況，按照規(guī)定用途正確使用資本公積，保護信托權益。

第二篇：淺談注冊資金與實收資本[范文模版]

淺談注冊資金與實收資本（股本）

隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展，公司這一具有法人資格的經濟實體不斷涌現(xiàn)，因為公司具有法人資格，它具備了法人的權利能力、行為能力、承擔責任的能力，使其成為市場經濟的主體。不同類型的公司應該具備什么樣的實力，怎樣保存并壯大實力，是公司存在和發(fā)展的關健。

國家對于不同的公司應當具備的實力，通過《公司法》作出了最基本的規(guī)定：如《公司法》規(guī)定，有限責任公司注冊資本不得少于下列最低限額。1.以生產經營為主的有限責任公司的注冊資本不得低于人民幣五十萬元。2.以商品批發(fā)為主的有限責任公司的注冊資本不得低于人民幣五十萬元。3.以商業(yè)零售為主的有限責任公司的注冊資本不得低于人民幣三十萬元。4.科技開發(fā)、咨詢、服務性有限責任公司注冊資本不得低于人民幣十萬元。特定行業(yè)的有限責任公司注冊資本最低限額需高于以上限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣1000萬元，上市公司不少于5000萬元。其最低限額需高于上述所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。

國家通過注冊資本、股本認可公司實力。國家通過工商行政注冊，認可公司的設立，公司工商行政注冊的實力指標就是注冊資本。注冊資本也叫注冊資金。它是公司實力的貨幣表現(xiàn)。注冊資本可以大于或等于國家對上述各類公司的最低注冊資本的要求。

對于有限責任公司，注冊資本是公司在公司登記機關登記的全體股東按照公司章程認繳的出資額。股東認繳的出資額，在公司稱為實收資本，資本溢價不構成實收資本。

對于股份有限公司，注冊資本是公司實收的股本總額。實收股本總額是指公司股票面值與股份總數(shù)的乘積，即股本，不是股票的發(fā)行價格總額。因為股票可以按面值發(fā)行，也可以超過面值溢價發(fā)行，但超過面值發(fā)行所得的溢價款不作為資本登記，即注冊資本里不包括溢價部分，溢價部分列入公司的資本公積，所以股份有限公司的注冊資本與其實有資產數(shù)額可能不一致。

投資人分次繳納出資，不影響注冊資本。公司法規(guī)定：有限責任公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。以發(fā)起設立方式設立股

份有限公司，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。分期繳納出資不影響公司的注冊資本，注冊資本對應的是公司章程規(guī)定的總出資，當公司未收齊全部出資時，注冊資本大等于實收資本（或股本），當公司收齊全部出資時，注冊資本等于實收資本（或股本）。

注冊資本不一定全是貨幣資金，公司法規(guī)定：股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等出資。法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產除外。貨幣性出差和非貨幣性出資的價值總額中構成實收資本部分，等于注冊資本。

非貨幣性出資必須經驗資機構驗資，依照國家有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定，能夠出具驗資證明的法定驗資機構是會計師事務所和審計事務所。驗資是注冊會計師對實繳資本所進行的驗證工作。我國公司法規(guī)定，股東全部繳納出資后，必須經法定的驗資機構并出具證明。驗證的主要內容包括：投資總額及繳納期限、投入資本的作價。即審核實物和有形資產投資的價額是否合理，必要時可請技術部門鑒定其質量。股東投入的實物、工業(yè)產權必須對企業(yè)有實用價值等。

注冊資本是企業(yè)存在和發(fā)展的基礎，所有者向企業(yè)投入的資本，一律不得抽回，供企業(yè)長期周轉使用，非經法定程序，不得隨意增減。公司的資本要遵循“資本保全原則”，即資本確定原則，資本維持原則，資本不變原則。

資本確定原則：這一原則是指公司在設立時，必須在章程中對公司的資本總額作出明確的規(guī)定，股東必須按章程的規(guī)定繳納投入資金。公司成立后若發(fā)行股份，必須履行增資程序，經股東會決議并修改公司章程。

資本維持原則：又稱資本充實原則，是指公司在其存續(xù)過程中，應經常保持與資本額相當?shù)呢敭a。資本維持原則的立法目的正是為了防止資本的實質減少，保護債權人的利益，同時也防止股東對盈利分配的不當要求，確保公司本身業(yè)務活動的正常開展。體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）股東退股禁止。公司成立后，股東不得抽回出資。

（2）不得折價發(fā)行股份。公司股份可以按面額平價發(fā)行或溢價發(fā)行，但不允許折價發(fā)行。

（3）限制非貨幣出資。由于非貸幣出資在價值評估和權利轉移方面的物殊性，容易造成資本的虛假，因此，公司法通常限制工業(yè)產權等無形財產的出資，禁止勞務、信用等經營要素的出資。

（4）發(fā)起人和股東對出資承擔連帶認繳責任。其中包括股份未被全部認購時的認購擔保責任，股款未被全部繳納時的繳納擔保責任和實物出資過高估價時的差額填補責任。

（5）沒有盈利，不得分配。

（7）禁止收購本公司的股份。公司收購自己的股份，等于股東退股，收回的股份等于未能發(fā)行，從而導致資本虛假。

（8）不得接受以本公司股份提供的擔保。

資本不變原則：這一原則是指公司的資本一經確定，即不得隨意改變，如需增減，必須嚴格按法定程序進行。

企業(yè)必須通過正確途徑增加企業(yè)實力，即擴大實收資本或股本。企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)只能用稅后利潤提取或以股本（資本）溢價計入的資本公積轉增資本，只能用盈余公積的適當比例轉增資本，不能從其它途徑轉增資本。

企業(yè)為什么迫切增加實收資本和股本，因為實收資本和股本是企業(yè)實力的象征，實力增大到一定的程度，公司可以申請上市，從而吸收更多的社會資金，發(fā)展生產。已上市公司迫切增加實收資本和股本，因為公司實力越大，股民越信任，競爭力越強。

國家通過年檢，對企業(yè)進行監(jiān)督。

企業(yè)檢驗是指工商行政管理機關依法按對企業(yè)的注冊資金（本）、生產經營及登記事項變動等情況進行審查，確認企業(yè)是否具備繼續(xù)經營資格的法定制度。每年1月1日一4月30日期間，各級工商局對對上年12月31日前登記的所有企業(yè)的全部登記事項及其經營情況、對外投資及設立分支機構情況等進行全面檢查，年檢中一個重要的項目就是注冊資本，要求企業(yè)必須向工商局提供資產負債表和損益表。在過去的檢查中，有的企業(yè)用股東借款或捐贈，以及過去會計制度中列示的資本公積轉增資本，新會計制度對轉增資本作出了更嚴格的規(guī)定，防范了企業(yè)任意轉增資本的行為。

第三篇：實收資本和驗資報告

驗 資 報 告

xxx驗字[2010]第001號 xxxxxxx有限責任公司：

我們接受委托，審驗了貴公司截至2009年12月31日止新增注冊資本及實收資本（股本）情況。按照法律法規(guī)以及協(xié)議、章程的要求出資，提供真實、合法、完整的驗資資料，保護資產的安全、完整是全體股東及貴公司的責任。我們的責任是對貴公司新增注冊資本及實收資本情況發(fā)表審驗意見。我們的審驗是依據(jù)《中國注冊會計師審計準則第1602號——驗資》進行的。在審驗過程中，我們結合貴公司的實際情況，實施了檢查等必要的審驗程序。

貴公司原注冊資本為人民幣126萬元，實收資本為126萬元。根據(jù)貴公司股東會決議和修改后的章程規(guī)定，貴公司申請增加注冊資本人民幣1000萬元，由資本公積轉增資本本，轉增基準日期為2009年12月31日，變更后注冊資本為人民幣1126萬元。經我們審驗，截至2009年12月31日止，貴公司已將資本公積1000萬元轉增資本。

同時我們注意到，貴公司本次增資前的注冊資本人民幣126萬元，實收資本126萬元，已經××會計師事務所審驗，并于××年×月×日出具××［文號］驗資報告。截至××年×月×日止，變更后的注冊資本人民幣××元、累計實收資本（股本）人民幣××元。

本驗資報告供貴公司申請辦理注冊資本及實收資本變更登記及據(jù)以向全體股東簽發(fā)出資證明時使用，不應被視為是對貴公司驗資報告日后資本保全、償債能力和持續(xù)經營能力等的保證。因使用不當造成的后果，與執(zhí)

行本驗資業(yè)務的注冊會計師及本會計師事務所無關。

附件：

1、注冊資本及實收資本（股本）變更前后對照表；

2、驗資事項說明；

3、轉增資本后會計報表；

4、轉增注冊資本、實收資本記帳憑證復印件；

5、驗資機構《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》復印件。

xxxx會計師事務有限責任公司 中國注冊會計師：

（主任會計師）

地址：xxxxxxxxxxx 中國注冊會計師：

年12月12日

電話：xxxxxxxxx 2009 驗資事項說明

一、基本情況

武漢市大橋橡塑有限責任公司（以下簡稱貴公司）系由××（以下簡稱甲方）、××（以下簡稱乙方）共同出資組建的股份有限公司，于××年××月××日取得××［公司登記機關］核發(fā)的××號《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，原注冊資本為人民幣××元，實收資本（股本）為××元。根據(jù)貴公司××股東會決議和修改后章程的規(guī)定，貴公司申請增加注冊資本人民幣××元，變更后的注冊資本人民幣××元。貴公司股東仍然是××、××。

二、新增資本的出資規(guī)定

根據(jù)修改后章程的規(guī)定，貴公司申請新增的注冊資本為人民幣××元，公司按每10股轉增××股的比例，以資本公積、盈余公積、未分配利潤向全體股東轉增股份總額××股，每股面值1元，計增加股本××元。其中：由資本公積轉增××元，由盈余公積轉增××元［其中法定盈余公積××元］，由未分配利潤轉增××元。

三、審驗結果

截至××年××月××日止，貴公司已將資本公積××元、盈余公積×

×元［其中法定盈余公積××元］、未分配利潤××元，合計××元轉增股本，轉增時已調整財務報表并進行相應的會計處理，轉增股本后，貴公司留存的法定盈余公積為××元，占轉增前貴公司注冊資本的××%，符合公司法留存的法定公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五的規(guī)定。轉增后各股東的出資額（股本）為：

（一）甲方股本總額××元，其中本次增加股本××元。以資本公積轉

增××元，以盈余公積轉增××元［其中以法定盈余公積轉增××元），以未分配利潤轉增××元。

（二）乙方股本總額××元，其中本次增加股本××元。以資本公積轉增××元，以盈余公積轉增××元［其中以法定盈余公積轉增××元］，以未分配利潤轉增××元。

貴公司已進行了與增資相關的會計處理，轉增前后財務報表相關項目的情況如下表：

金額單位：

四、其他事項(1)本報告僅供貴公司到工商、稅務、財政等部門辦理變更登記，不作它用，也不應視為是對被審驗單位日后償債能力作出的保證。超出使用范圍造成的后果，由貴公司自行負責，與本驗資報告無關。(2)委托方收到報告后，90天內務必到工商管理部門辦理變更登記手續(xù)，逾期必須重新驗資。

(3)本報告書原件有效。

湖北正大會計師事務有限責任公司

年 月 日篇二：驗資報告模版 xxxxxxxxxx工程有限公司

驗 資 報 告 書

xxxx會驗字【xxxx】第xxx號 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx年xxxx月xxxx日 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx accountants co.ltd.驗 資 報 告

xxxx會驗字【xxxx】第xxxx號 xxxxxxxxxxxxxxxxxx公司：

我們接受委托，審驗了貴公司截至xxxx年xxxxx月xxxxx日止新增注冊資本的實收情況。按照法律法規(guī)以及協(xié)議、章程的要求出資，提供真實、合法、完整的驗資資料，保護資產的安全、完整是全體股東及貴公司的責任。我們的責任是對貴公司新增注冊資本及實收資本情況發(fā)表審驗意見。我們的審驗是依據(jù)《中國注冊會計師審計準則第1602號—驗資》進行的。在審驗過程中，我們結合貴公司的實際情況，實施了檢查等必要的審驗程序。

貴公司原注冊資本為人民幣xxxx萬元，實收資本為人民幣xxxx萬元。根據(jù)貴公司股東會決議和修改后的章程規(guī)定，貴公司申請增加注冊資本人民幣xxxx萬元，由股東xxx于xxx年xx月xx日之前繳足，變更后的注冊資本為人民幣xxxx萬元。經我們審驗，截至xx年xx月xx日止，貴公司已收到xxx繳納的新增注冊資本（實收資本）人民幣xxxx萬元（大寫人民幣xxxxxxx）。股東以貨幣出資xxxx萬元。同時我們注意到，貴公司本次增資前的注冊資本人民幣xxxx萬元，實收資本人民幣xxx萬元，已經xxxxx會計師事務所審驗，并于xxxx年xx月xx日出具xx會驗字(xxxx)第xx號驗資報告。截至xx年xx月xx日止，變更后的累計注冊資本人民幣xxx萬元，實收資本xxxx萬元。

本驗資報告供貴公司申請辦理注冊資本及實收資本變更登記及據(jù)以向全體股東簽發(fā)出資證明時使用，不應被視為是對貴公司驗資報告日后資本保全、償債能力和持續(xù)經營能力等的保證。因使用不當造成的后果，與執(zhí)行本驗資業(yè)務的注冊會計師及本會計師事務所無關。

附件：1.新增注冊資本實收情況明細表

附件：2.注冊資本及實收資本變更前后對照表

附件：3.驗資事項說明 xxxxxxxxxxxxx事務所有限責任公司 中國注冊會計師： xx·xx 中國注冊會計師： xxxx年xx月xx日

新增注冊資本實收情況明細表

截至xxxx年xx月xx日止

被審驗單位名稱: xxxxxxxxxxxxx工程有限公司 貨幣單位:人民幣萬元 xxxxx會計師事務所有限責任公司 中國注冊會計師：xxx 中國注冊會計師：xxx 注冊資本及實收資本變更前后對照表

截至xxx年xx月xx日止

被審驗單位名稱: xxxxxxxxxxxxx有限公司 貨幣單位:人民幣萬元 xxxx會計師事務所有限責任公司 中國注冊會計師：xxx 中國注冊會計師：xxx 附件3：

驗資事項說明

一、基本情況 xxxxxxxxxxx工程有限公司（以下簡稱貴公司）系由xxxx出資組建的有限責任公司，于xxxx年xx月xx日取得xx市工商行政管理局核發(fā)的xxxxxxxxxxxxx號《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，原注冊資本為人民幣xxxx萬元，實收資本為人民幣xxx萬元。根據(jù)貴公司股東會決議和修改后的章程規(guī)定，貴公司申請增加注冊資本人民幣xxxx萬元，變更后的注冊資本為人民幣xxxx萬元。新增注冊資本由原股東認繳，變更注冊資本后，股東仍然是xxxx。

二、新增資本的出資規(guī)定

根據(jù)修改后章程的規(guī)定，貴公司申請新增的注冊資本為人民幣xxxx萬元，由股東xxxx于xxxx年xx月xx日之前繳足。其中：xxxxx認繳人民幣xxxx萬元，占新增注冊資本的xxxx％，出資方式為貨幣xxxxxxxx。

三、審驗結果

截至xxxx年xx月xx日止，貴公司已收到股東xxx的新增注冊資本（實收資本）合計人民幣xxxxx萬元，新增實收資本占新增注冊資本的xxx%。

（一）xxx實際繳納新增出資額人民幣xxx萬元。其中：貨幣出資xxx萬元，于xxxx年xx月xx日繳存xxxxxxxxxxxx工程有限公司在xxxxxxxxxxx支行開立的人民幣賬戶xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx賬號內。

（二）該股東的累計貨幣出資金額xxxx萬元，占注冊資本總額的xx%。

四、其他事項說明

貴公司應于取得工商營業(yè)執(zhí)照15日內編制實收資本的記賬憑證，并建賬核算，不得違規(guī)抽逃資本。我們沒有對股東個人出資能力進行驗證的責任。本報告后附對注冊會計師驗資意見形成起主要支持作用的銀行函證等復印件。xxxx會計師事務所有限責任公司 xxxx年xx月xx日篇三：出具驗資報告的基本程序 驗資報告分為設立驗資報告和變更驗資報告兩種。設立驗資報告是指注冊會計師依法接受委托，對設立的被審驗單位的實收資本及其相關的資產、負債的真實性、合法性進行的審驗。變更驗資報告是指被審驗單位因合并、分立、發(fā)行新股、轉讓股權或被審驗單位實收資本比原注冊資本增加或減少超過20％，依法向原登記機關申請變更登記時，注冊會計師依法接受委托對其變更的注冊資本和實收資本的真實性、合法性進行的審驗。“注冊資本”是指被審驗單位向工商行政管理機關登記注冊的資本總額，注冊資本界定了投資者對被審驗單位承擔的最大償債責任。“實收資本”是指被審驗單位收到的各投資者根據(jù)合同、協(xié)議、章程的規(guī)定實際交繳的資本數(shù)額。

“凈資產”是指被審驗單位的所有者權益，即被審驗單位的資產總額減去負債總額后的凈額。

一、設立驗資報告的基本內容 1．標題：統(tǒng)一規(guī)范為“驗資報告”； 2．收件人：為驗資業(yè)務的委托人，應冠以委托人的全稱； 3．范圍段：應當說明驗資范圍、被審驗單位責任與驗資責任、驗資依據(jù)、已實施的主要驗資程序等； 4．意見段：應明確說明注冊會計師的驗資意見，即截至驗資報告日，注冊會計師確認的被審驗單位實收資本（股本）及相關資產、負債的金額； 5．簽章和會計師事務所公章：驗資報告應由注冊會計師簽名蓋章，并加蓋會計師事務所公章； 6．報告日期，應為注冊會計師完成外勤審驗工作的日期； 7．附件：包括“投入資本（股本）明細表”、“驗資事項說明”以及注冊會計師認為必要的其他附件。

“驗資事項說明”應當包括以下基本內容： 1．被審驗單位的組建及審批情況； 2．被審驗單位的投資者名稱； 3．被審驗單位的注冊資本； 4．被審驗單位合同、協(xié)議、章程關于各投資者的出資方式、出資比例、出資期限、投資幣種等的規(guī)定； 5．各投資者的實際出資方式、出資比例、出資日期、投資幣種； 6．注冊會計師認為應當說明的其他事項。

出現(xiàn)下列情況時，注冊會計師應當在意見段之后增列說明段，清晰地反映有關事項，并說明理由： 1．注冊會計師與被審驗單位在實收資本（股本）及相關的資產、負債的確認方面存在異議，且無法協(xié)商一致； 2．實物資產和無形資產尚未辦理財產權轉移手續(xù)，但已獲得投資者的保證以及被審驗單位的確認； 3．被審驗單位尚未對投入的資本及其相關的資產、負債進行會計處理； 4．投資主體、出資方式、出資比例、出資期限、投資幣種等重要事項與被審驗單位的合同、協(xié)議、章程的規(guī)定不符； 5．注冊會計師認為有必要特別說明的其他事項。

二、變更驗資報告的基本內容 1．標題：統(tǒng)一規(guī)范為“驗資報告”； 2．收件人：為驗資業(yè)務的委托人，應冠以委托人的全稱； 3．范圍段：應當說明驗資范圍、被審驗單位責任與驗資責任、驗資依據(jù)、已實施的主要驗資程序等； 4．意見段：應明確說明注冊會計師的驗資意見，即被審驗單位變更前后的注冊資本、投入資本和變更后的所有者權益及相關資產、負債的金額； 5．簽章和會計師事務所公章：驗資報告應由注冊會計師簽名蓋章，并加蓋會計師事務所公章； 6．報告日期：應為注冊會計師完成外勤審驗工作的日期； 7．附件：包括“變更前后注冊資本、投入資本對照表”、“變更前后資產、負債和所有者權益項目對照表”、“驗資事項說明”以及注冊會計師認為必要的其他附件。

“驗資事項說明”應當包括以下基本內容： 1．變更前后有關公司的基本情況； 2．注冊資本及投入資本的變更情況； 3．債務清償或債務擔保情況； 4．注冊會計師認為應當說明的其他事項。

出現(xiàn)下列情況時，注冊會計師應當在意見段之后增列說明段，清晰地反映有關事項，并說明理由： 1．注冊會計師與被審驗單位在投入資本（股本）、所有者權益及相關的資產、負債的確認方面存在異議，且無法協(xié)商一致； 2．實物資產和無形資產尚未辦理財產權轉移手續(xù)，但已獲得投資者的保證以及被審驗單位的確認； 3．被審驗單位尚未對投入的資本及其相關的資產、負債進行會計處理； 4．投資主體、出資方式、出資比例、出資期限、投資幣種等重要事項與被審驗單位的合同、協(xié)議、章程的規(guī)定不符； 5．注冊會計師認為有必要特別說明的其他事項。篇四：驗資報告格式

驗資報告格式

外商投資企業(yè)設立驗資報告范式

驗資報告

（委托人名稱）：

我們接受委托，對 貴公司截至 年 月 日止實收資本的真實性和合法性進行了審驗。在審驗過程中，我們依照《獨立審計實務公告第1號——驗資》的要求，實施了必要的審驗程序。貴公司的責任是提供真實、合法、完整的驗資資料及保護資產的安全、完整，我們的責任是按照《獨立審計實務公告第1號——驗資》的要求，出具真實、合法的驗資報告。

貴公司的注冊資本 幣 元。根據(jù)我們的審驗，截至 年 月 日止，貴公司已收到其股東投入的資本 幣（大寫）元

（）元，其中實收資本 元，資本公積 元。與上述投入資本相關的資產總額為 元，其中貨幣資金 元，實物資產 元，無形資產 元。本驗資報告僅是對報告日貴公司實收資本額的驗證，不應被視為是對 貴公司日后償債能力作出保證。若使用不當造成的后果，與本注冊會計師及事務所無關。（出現(xiàn)本規(guī)程7.2.2所列情況時，注冊會計師應當增列說明段，清晰地反映有關事項，并說明理由。）

附件

（一）投入資本明細表 附件

（二）驗資事項說明

附件

（三）驗資機構、資產評估機構的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》復印件； 附件

（四）（以貨幣資金出資的附）銀行出具的入資憑證及詢證函； 附件

（五）（以實物出資的附）實物移交清單；

附件

（六）（以專利權出資的附）專利證書復印件和專利登記簿副本復印件； 附件

（七）（以注冊商標出資的附）《商標注冊證》復印件； 附件

（八）（以土地使用權出資的附）土地使用權證明；

附件

（九）（以非貨幣出資的附）資產評估報告及評估結果確認書或者股東、發(fā)起人 認可證明。

廣東康元會計師事務所有限公司（公章）中國注冊會計師：（簽名蓋章）

地址： 報告日期： 年 月 日

驗資報告格式

附件

（一）投入資本明細表

被審驗單位名稱： 截至： 年 月 日 貨幣單位： 編制單位：廣東康元會計師事務所 注冊會計師： 填表人：

驗資報告格式

附件

（二）驗資事項說明（以中外合資經營企業(yè)為例）

一、組建及審批情況

貴公司經（審批部門）字 號“ ”（批文名稱）的批準，由（以下簡稱甲方）和（以下簡稱乙方）共同出資組建，并于 年

月 日登記注冊，取得工商行政管理部門 字第 號營業(yè)執(zhí)照。

二、注冊資本及出資規(guī)定

根據(jù)貴公司經批準的合同、協(xié)議、章程的規(guī)定，貴公司的注冊資本為 元，由甲乙雙方分 期于 年 月 日內繳足。甲方應出資 元，占注冊資本的 %，出資幣種為，按 匯率折算，出資方式為貨幣資金 元，實物資產 元，無形資產 元；乙方應出資 元，占注冊資本的 %，出資幣種為，按 匯率折算，出資方式為貨幣資金 元，實物資產 元，無形資產 元。上述約定出資中，工業(yè)產權，非專利技術占注冊資本比例為 %。

三、實際出資情況

甲方合計投入 元，包括：

于 年 月 日繳存 銀行 帳戶（帳號：）元；于 年 月 日投入實物資產（具體名稱、數(shù)量、規(guī)格等），評估價值為 元，協(xié)商作價 元；于 年 月 日

投入無形資產（具體名稱、有效狀況等），評估價值為 元，協(xié)商作價 元。合計 元。

乙方合計投入 元，包括：

于 年 月 日繳存 銀行 帳戶（帳號：）元；折合 元；于 年 月 日投入實物資產（具體名稱、數(shù)量、規(guī)格等），評估價值為 元，協(xié)商作價 元；于 年 月 日投入無形資產（具體名稱、有效狀況等），評估價值為 元，協(xié)商作價 元。合計 元。

四、其他說明事項

2、欠、溢繳情況也應在此說明；

3、分期審驗情況也應在此說明。驗資報告格式

有限責任公司設立驗資報告范式

驗資報告

（委托人名稱）：

我們接受委托，對擬設立有限公司截至 年 月 日止實收資本的真實性和合法性進行了審驗。在審驗過程中，我們依照《獨立審計實務公告第1號——驗資》的要求，實施了必要的審驗程序。有限公司的責任是提供真實、合法、完整的驗資資料，保護資產的安全、完整，我們的責任是按照《獨立審計實務公告第1號——驗資》的要求，出具真實、合法的驗資報告。

有限公司申請的注冊資本為人民幣。根據(jù)我們的審驗，截至 年 月 日止，有限公司已收到其股東投入的資本（大寫）元（￥）元，其中實收資本

元，資本公積 元。與上

述投入資本相關的資產總額為 元，其中貨幣資金 元，實物資產 元，無形資產 元。

本驗資報告僅是對報告日該公司（籌）已投入臨時銀行賬戶的實收資本數(shù)額的驗證，不應被視為是對該公司日后償債能力作出的保證，并僅用于該公司工商登記之用。若使用不當造成的后果，與本注冊會計師及事務所無關。

（出現(xiàn)本規(guī)程7.2.2所列情況時，注冊會計師應當增列說明段，清晰地反映有關事項，并說明理由。）

附件

（一）投入資本明細表 附件

（二）驗資事項說明

附件

（三）驗資機構、資產評估機構的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》復印件； 附件

（四）（以貨幣資金出資的附）銀行出具的入資憑證及詢證函； 附件

（五）（以實物出資的附）實物轉移清單；

附件

（六）（以專利權出資的附）專利證書復印件和專利登記簿副本復印件； 附件

（七）（以注冊商標出資的附）《商標注冊證》復印件； 附件

（八）（以土地使用權出資的附）土地使用權證明；

附件

（九）（以非貨幣出資的附）資產評估報告及評估結果確認書或者股東、發(fā)起人 認可證明。

廣東康元會計師事務所有限公司（公章）中國注冊會計師：（簽名蓋章）

地址： 報告日期： 年 月 日

驗資報告格式

附件

（一）投入資本明細表 被審驗單位名稱： 截至： 年 月 日 貨幣單位： 編制單位：廣東康元會計師事務所 注冊會計師： 填表人：篇五：企業(yè)驗資報告(樣本)驗資是指注冊會計師依法接受委托，對被審驗單位注冊資本的實收情況或注冊資本及實收資本的變更情況進行審驗，并出具驗資報告。

企業(yè)（個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)等工商登記機關不要求提交驗資報告）在申請開業(yè)或變更注冊資本前，必須委托注冊會計師對其注冊資本的實收或變更情況進行審驗。

××有限責任公司（籌）：

我們接受委托，審驗了貴公司（籌）截至××年×月×日止申請設立登記的注冊資本首次實收情況。按照法律法規(guī)以及協(xié)議、章程的要求出資，提供真實、合法、完整的驗資資料，保護資產的安全、完 整是全體股東及貴公司（籌）的責任。我們的責任是對貴公司（籌）注冊資本的首次實收情況發(fā)表審驗意見。我們的審驗是依據(jù)《中國注冊會計師審計準則第*號——驗資》進行的。在審驗過程中，我們結合貴公司（籌）的實際情況，實施了檢查等必要的審驗程序。

根據(jù)協(xié)議、章程的規(guī)定，貴公司（籌）申請登記的注冊資本為人民幣××元，由全體股東分××期于××年×月×日之前繳足。本次出資為首次出資，出資額為人民幣××元，應由××和××于××年×月×日之前繳納。經我們審驗，截至××年×月×日止，貴公司（籌）已收到××和××首次繳納的注冊資本（實收資本）合計人民幣×× 元（大寫）。各股東以貨幣出資××元，實物出資××元。［如果存在需要說明的重大事項增加說明段］?? 本驗資報告供貴公司（籌）申請設立登記及據(jù)以向全體股東簽發(fā)出資證明時使用，不應被視為是對貴公司（籌）驗資報告日后資本保全、償債能力和持續(xù)經營能力等的保證。因使用不當造成的后果，與執(zhí)行本驗資業(yè)務的注冊會計師及本會計師事務所無關。

第四篇：實收資本變更登記需要材料

實收資本變更登記

1、公司法定代表人簽署的《公司設立登記申請書》；

2、全體股東簽署的《指定代表或者共同委托代理人的證明》（股東為自然人的由本人簽字；自然人以外的股東加蓋公章）及指定代表或委托代理人的身份證復印件（本人簽字）；應標明具體委托事項、被委托人的權限、委托期限。

3、全體股東簽署的公司章程（股東為自然人的由本人簽字；自然人以外的股東加蓋公章）；

4、股東的主體資格證明或者自然人身份證明復印件；股東為企業(yè)的，提交營業(yè)執(zhí)照副本復印件；股東為事業(yè)法人的，提交事業(yè)法人登記證書復印件；股東人為社團法人的，提交社團法人登記證復印件；股東為民辦非企業(yè)單位的，提交民辦非企業(yè)單位證書復印件；股東為自然人的，提交身份證復印件。

5、依法設立的驗資機構出具的驗資證明；

6、股東首次出資是非貨幣財產的，提交已辦理財產權轉移手續(xù)的證明文件；

第五篇：信托基礎知識匯總

信托基礎知識

目錄

1．什么是信托...........................................................................................1 2．信托起源...............................................................................................1 3．什么是信托投資公司..........................................................................2 4．信托的優(yōu)點...........................................................................................2 5．信托對受益人利益有保障..................................................................3 6．信托與其他財產管理制度的區(qū)別......................................................3 7．信托與委托的區(qū)別..............................................................................4 8．信托與監(jiān)護的區(qū)別..............................................................................5 9．投資信托與信托投資..........................................................................6 10．什么是投資信托................................................................................6 11．什么是資金信托.................................................................................7 12．我國現(xiàn)行的資金信托包括：............................................................7 13．信托凈值計算方法............................................................................8 14．不動產資產信托..............................................................................10 15．不動產資產信托證券化的優(yōu)點......................................................10 16．什么是房地產信托..........................................................................11 17．房地產投資信托簡介......................................................................12 18．房地產信托的作用..........................................................................13 19．房地產信托公司的收益..................................................................13

1.什么是信托

目前，許多投資者可能對“信托”這兩個字眼還比較陌生，對“信托投資公司”在做什么、能做什么還不大了解。實際上，信托作為法律上的一種財產管理制度，在發(fā)達的市場經濟國家，已經與“銀行、保險、證券”并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱產業(yè)；信托投資公司就是從事信托投資業(yè)務的公司。

根據(jù)2001年10月1日正式施行的《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。上述財產權，是指以財產上的利益為標的的權利，包括物權、債權、知識產權，以及其他除身份權、名譽權、姓名權以外的無形財產權。

2.信托起源

信托起源于英國，是建立在信任的基礎上，財產所有者出于某種特定目的或社會公共利益，委托他人管理和處分財產的一種法律制度。信托制度在財產管理、資金融通、投資理財和發(fā)展社會公益事業(yè)等方面具有突出的功能，尤其是在完善財產制度方面發(fā)揮了重要作用，已經為世界上許多國家所采用。就個人信托而言，發(fā)展到現(xiàn)在，其的功能已相當廣泛，包含財產移轉、資產保全、照顧遺族、稅務規(guī)劃、退休理財、子女教育保障等，我國正處于信托觀念啟蒙期，推出的信托產品還只局限在投資型信托。隨著人們生活水平的不斷提高，信托這種安全有效的財產管理制度必將得到更加廣泛的應用。

“信托”一詞的一般意義，是指將自己的財產委托他人代為管理和處置，即我們俗稱的“受人之托、代人理財”，它涉及委托人、受托人、信托財產、信托目的和受益人。在我國《信托法》中，將信托的含義定義為委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分。故信托是由財產的被移轉或處分，及當事人間管理、處分義務的成立等兩部分結合而成。

3.什么是信托投資公司

信托投資公司，在我國是指依照《中華人民共和國公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設立的主要經營信托業(yè)務的金融機構。設立信托投資公司，必須經金融主管部門批準，并領取《信托機構法人許可證》；未經金融主管部門批準，任何單位和個人不得經營信托業(yè)務，任何經營單位不得在其名稱中使用“信托投資”字樣。信托投資公司市場準入條件較嚴，注冊資本不得低于人民幣3億元，并且其設立、變更、終止的審批程序都必須按照金融主管部門的規(guī)定執(zhí)行。

到2011年為止，我國已獲準重新登記的信托投資公司總共才56家，依據(jù)每個省批準一到二家信托投資公司的原則，在今后的一段時間內我國的信托投資公司數(shù)量不會超過60家。

4.信托的優(yōu)點

信托投資機構通過與客戶（委托人）簽訂信托協(xié)議，明確委托人、受托人和受益人三方權利和義務，由信托投資公司利用其所擁有的專業(yè)隊伍和研究平臺，作為受托人全權負責信托資金的投資管理運作。以專業(yè)化的運作為客戶（委托人）提供增值理財服務。投資方向以國內證券市場上市的股票、基金、上市公司國有股、法人股、債券和貨幣市場為主。可分為股票投資信托和債券投資信托等。主要特點有：

1．專業(yè)管理、專家理財：信托投資公司根據(jù)宏觀經濟、行業(yè)及上市公司基本面和大勢的研究，充分發(fā)揮專業(yè)理財能力，合理配置信托資金的投向及比例，在資金安全性和收益性上實現(xiàn)平衡。

2．多元的投資組合：信托資金投向為上市公司流通A股、債券、基金等，在考慮資金安全性和收益性的基礎上，設計多元的投資組合，在不同投資品種之間進行投資組合的配置和調整。

3．完善的風險控制體系：信托投資公司通過建立完善的投資決策體系、風險控制體系，確保信托資金的安全運用。

4．穩(wěn)定的投資回報：經過信托投資公司專業(yè)的投資管理運作，可預期實現(xiàn)

高于同期國債及銀行存款的投資收益。

5.信托對受益人利益有保障

保護受益人利益是《信托法》的一項基本原則，這一原則主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是信托財產具有“獨立性”———委托人設立信托和受托人受托管理、處分信托財產均以受益人利益或特定目的為核心，信托一經有效設立，在未達信托目的之前，信托財產將是“封閉的財產”，一方面，信托財產脫離委托人的控制，與其未設立信托的其他財產相區(qū)別，其繼承人或債權人無權追及信托財產；另一方面，從受托人角度看，信托財產不屬于其固有財產，也不屬于其對受益人的負債，更不屬于其清算財產。二是信托受益權的優(yōu)先性———信托財產的獨立性，使信托財產免于為委托人或受托人的債權人所追索，從而賦予受益人對信托財產享有優(yōu)先于委托人或受托人的債權人的權利，這就是受益權的優(yōu)先性。我國《信托法》賦予了受益人調整信托財產的管理方法和監(jiān)督受托人信托活動的廣泛權利。《信托法》規(guī)定，受托人在管理、處分信托財產，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎和有效管理信托財產的義務。受益人對受托人違反信托的行為享有申請撤銷權、請求恢復原狀權或請求賠償權，享有對受托人的解任權或申請解任權。按有關規(guī)定，受托人因處理信托事務不當造成信托財產損失的，受托人應負補償或賠償責任，使受益人的利益得以實現(xiàn)。這一原則與現(xiàn)代金融市場上的投資者保護原則是一致的，為以受益人身份參與信托投資的廣大投資者的合法權益提供了充分保障。

6.信托與其他財產管理制度的區(qū)別

一般來講，較為常見的財產管理制度主要有信托、委托和代理三種。所謂“委托”是指一方(即受托人)以另一方(即委托人)的名義和費用處理他所受托的事物，而受托人所從事代理活動的后果和責任均由委托人承擔。

所謂“代理”是指一方(即代理人)以他方(即被代理人)的名義，在授權范圍內與第三者進行法律行為，而這種行為的法律后果直接由被代理人承擔。

信托同委托、代理很相似，他們都是以當事人之間的依賴關系為基礎而成立的制度，但信托時，要把財產占有權轉移給受托者，因此信托的當事人之間的信賴關系比委托和代理更加密切。有時候同樣是一件事，可以用委托、代理和信托中任何一種方式去完成，但授予的權限和信賴的程度并不一樣。信托與委托、代理的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.當事人不同。信托的當事人是多方的，從法律上講，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人還可為多人。而委托、代理的當事人僅為委托人(或被代理人)和受托人(或代理人)雙方。

2.成立的條件不同。設立信托必須有確定的信托財產，委托人沒有合法所有的、用于設立信托的財產，信托關系就無從確立。委托、代理管理則不一定以存在財產為前提，沒有確定的財產，委托、代理關系也可以成立。

3.財產占有權不同。信托設立時財產占有權轉移到受托者手中，由受托人代為管理和處分。而委托、代理標的物的占有權始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生占有權的轉移。

4.財產的性質不同。信托關系中，信托財產是獨立的，它與委托人、受托人或者受益人的自身財產相區(qū)別，委托人、受托人或者受益人的債權人均不得對信托財產主張權利。但委托、代理關系中，即使委托、代理的事項是讓委托人(代理人)進行財產管理或者處分，該財產仍屬于委托人的自有財產，委托人的債權人仍可以對該財產主張權利。

7.信托與委托的區(qū)別

從概念上看，委托與信托有許多共同點，即都是基于彼此的信任而產生，都是一方受托為他方辦理事務，由他方承擔委托事務法律后果的行為。但信托和委托是有區(qū)別的，可以說信托是一種特殊的委托，歸納起來兩者區(qū)別有以下幾方面：

1.法律對合同主體及主體資格的要求不同。委托合同的當事人是委托人和受托人，委托合同的主體十分廣泛，法律對受托人沒有特別要求；信托合同的當事人是委托人、受托人、受益人三方，營業(yè)信托的受托人在法律上要求較為嚴格，是經有關部門批準專門經營信托業(yè)務的法人。

2.委托事務的性質和范圍不同。委托是一般合同關系，其所涉及的事務沒有特別限定，除了財產委托事務之外，還可以委托代理其他事務；而信托的實質是財產管理關系，信托事務僅限于與財產管理有關的特定事務。

3.合同是否有償不同。信托合同是有償?shù)摹氖滦磐惺聞盏慕洜I行為；而委托合同既可以是有償?shù)模部梢允菬o償?shù)摹?/p>

4.辦理受托事務的名義不同。委托既可以受托人的名義，又可以委托人的名義辦理受托事務，在后一種情況下，委托人直接與第三人產生權利義務關系（即民法上的代理）；而信托是以受托人的名義辦理信托事務，委托人不直接與第三人發(fā)生法律上的權利義務關系。

5.合同成立的要件不同。委托合同為不要式合同，即自雙方當事人就委托事宜達成一致意思表示時成立并生效；而信托合同為實踐合同、要式合同，即須采用書面文件形式，以財產實際交付給受托人為成立要件。

6.合同解除的規(guī)定不同。就委托而言，我國《合同法》規(guī)定委托合同的當事人雙方均有任意解除權，可隨時提出解除合同；而《信托法》對信托合同的解除是有限制的，首先受托人不得隨意解除信托。信托是自益權時，委托人中途可撤銷信托，但為他益權時，委托人不能隨時撤銷，不能違反信托目的。而且信托不因委托人或受托人的死亡、喪失民事行為能力、解散、破產而終止（委托人是惟一受益人的除外），也不因受托人的辭任而終止。

信托具備了財產獨立化、受托機構組織化、信托受益權的證券化等法律特色。信托財產的獨立性和超越性，使得委托人或受益人在有限度的風險內享受信托財產利益，并且免于受益人之債權人的追索，建立了有效的破產隔離機制。這是信托與其他機構在資產管理市場上進行競爭的重要制度優(yōu)勢，也是信托的魅力所在。

8.信托與監(jiān)護的區(qū)別

信托與監(jiān)護同屬一種信托關系．受托人與監(jiān)護人都具有控制管理他人財產的職能。信托方式可以應用于對未成年人、禁治產人的監(jiān)護．這是一種“個人身后信托”，這里單指不辦信托的監(jiān)護本身與信托兩者的比較，雖然監(jiān)護人與受監(jiān)護

人有類似受托人與受益人之處．信托的性質仍與監(jiān)護有別。

1.受監(jiān)護人類似信托受益人，但這種受益人是特指無行為能力的人，如未成年人；或行為能力有欠缺的人．如心神喪失或精神衰弱的禁治產人，或限制行為能力的人，如揮霍浪費的人等等。

2．監(jiān)護人類似信托受托人，但對監(jiān)護人又有特別之要求。監(jiān)護人的最大職責．在于保護和增進受監(jiān)護人之利益，不只管理受監(jiān)護人的財產．還應對受監(jiān)護人的身心健康負養(yǎng)育與治療等責任。而信托受托人的主要職責，僅是對受益人的財產收益負責。

3.監(jiān)護人是經司法機關、行政機關、群眾團體、居民組織以及生身父母等指定的一種代理人，對受監(jiān)護入的財產有很大的管理與處分權．但是沒有法律上的所有權。而信托中的受托人是他人財產名義上的所有人和經理人，對信托財產享有法律上的所有權。

4.監(jiān)護人通常由法院裁決指定或由受監(jiān)護人的生身父母用遺囑方式指定．而信托受托人通常由委托人本人意思指定。

9.投資信托與信托投資

投資信托指以自有資金或信托資金對其他公司投資的公司。

「投資信托」和「信托投資」是不同的，「信托投資」具有信托、投資及開發(fā)三項功能，對象為個人、團體、工商業(yè)界及政府機構，其信托的業(yè)務為以受托人的身分代信托人經營管理其金錢或財產，投資的業(yè)務有生產事業(yè)的投資及證券的投資，開發(fā)的業(yè)務有投資于開發(fā)工業(yè)區(qū)及投資于企業(yè)辦公用房屋或國民住宅。而「投資信托」則僅為有價證券的投資而已，故投資信托為信托投資的一部份。

10.什么是投資信托

指以自有資金或信托資金對其他公司投資的公司。

「投資信托」和「信托投資」是不同的，「信托投資」具有信托、投資及開發(fā)三項功能，對象為個人、團體、工商業(yè)界及政府機構，其信托的業(yè)務為以受托

人的身分代信托人經營管理其金錢或財產，投資的業(yè)務有生產事業(yè)的投資及證券的投資，開發(fā)的業(yè)務有投資于開發(fā)工業(yè)區(qū)及投資于企業(yè)辦公用房屋或國民住宅。而「投資信托」則僅為有價證券的投資而已，故投資信托為信托投資的一部份。

11.什么是資金信托

資金信托是以貨幣資金作為標的物，各方當事人以此建立資金信托關系，這種貨幣形態(tài)的信托財產稱為“信托金”。信托金有以下特征：

1.信托金是一種間接運用的資金。即信托金運用要經過中介，信托金是所有者通過信托投資機構進行管理運用的資金；

2.信托金在運動終止時應恢復原來的貨幣形態(tài)。資金信托的最主要目的是使資金增值，另外開展資金信托業(yè)務可以使信托資金發(fā)揮融資職能，為國家經濟發(fā)展作出貢獻。

資金信托業(yè)務的形成有以下幾個原因：

1.委托人對自己的資金在運用上不諳某種專門技術知識，為避免資金損失而采取資金信托方式；

2.委托人對自己的資金無暇自為運作生利，而委托信托投資機構處理； 3.委托人不愿自己出頭露面而委托信托投資機構代為處理其資金。

12.我國現(xiàn)行的資金信托包括：

1.信托存款； 2.信托貸款； 3.委托貸款； 4.委托投資； 5.信托投資。

13.信托凈值計算方法

信托資產在管理運用的過程中，在每個估值日表現(xiàn)為不同的資產類型，按照現(xiàn)有的住房補貼管理計劃，每個估值日的資產類型有現(xiàn)金、銀行存款、持有的已上市國債和企業(yè)債、未上市國債和企業(yè)債、上市的封閉型基金、未上市封閉型和開放式基金、國債回購、已中簽的新股、上市股票等。

現(xiàn)就各種資產在估值日的估值進行說明：

1． 持有的基金

1）已上市封閉型基金：以其估值日在證券交易所掛牌的平均價估值；估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的基金單位數(shù)量×平均價

2）未上市封閉型基金：以實際買入成本計算；

3）已買入的處于封閉期內的開放式基金以實際買入成本計算；

4）已買入的可申購贖回的開放式基金：持有的基金單位數(shù)量×前一日基金公布凈值

2． 持有未上市新股以成本價計算

實際發(fā)生成本＝申購中簽股×發(fā)行價

3． 持有的上市股票以估值日在證券交易所掛牌的平均價估值，估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的股票數(shù)量（股）×估值日平均價

1）分紅處理，在除息日

〖持有的股票數(shù)量（股）×估值日平均價〗＋應收紅利

2）除權處理，在除息日

持有的股票數(shù)量（股）×估值日平均價

4． 持有的上市國債以估值日在證券交易所掛牌的平均價估值，估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的國債手數(shù)（1手為1000元面值）×平均價×10

5． 持有的上市企業(yè)債券估值日在證券交易所掛牌的平均價估值，估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的企業(yè)債券手數(shù)（1手為1000元面值）×平均價×10

6． 持有的未上市國債及未上市企業(yè)債券以本金加計至估值日為止的應計利息額計算。

1）平價發(fā)行：

國債和企業(yè)債券的購入數(shù)量×發(fā)行價＋購入債券票面價值×票面利率×應記息天數(shù)/當年天數(shù)

2）溢價發(fā)行：

國債和企業(yè)債券的購入數(shù)量×發(fā)行價＋購入債券票面價值×票面利率×應記息天數(shù)/當年天數(shù)

3）折價發(fā)行

國債和企業(yè)債券的購入數(shù)量×發(fā)行價＋購入債券票面價值×貼現(xiàn)率×應記息天數(shù)/當年天數(shù)

7． 國債回購

1）拆出日

拆出本金＋拆出本金×成交價（回購收益率％）/360

2）拆出日至到期日

前一日估值＋拆出本金×成交價（回購收益率％）/360 回購交易的品種期限有3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天。

回購品種的期限是以工作日進行計算的，在回購中會遇到節(jié)假日，在計算時不考慮節(jié)假日因素，從拆出資金日開始連續(xù)計算，直到達到回購品種的期限天數(shù)。

8．銀行存款

估值日存款余額＋存款余額累計（從存款日或上一付息日至估值日）×年利率（2.07％）/360 付息日:每年的3.6、9、12月的21日為付息日。

以上8類資產加上估值日所有的現(xiàn)金即為估值日的信托資產總值。

受托人當日可提取的管理費和托管費為：

信托資產總值×（管理費、托管費率）1.5％/當年天數(shù)

信托資產凈值：信托資產總值－當日提取的管理費和托管費

單位信托資產凈值：信托資產凈值/信托單位數(shù)量

14.不動產資產信托

不動產證券化商品主要分為兩類，第一類為不動產資產信托(Real Estate Asset Trust，簡稱REAT)，指的是不動產所有權人（委托人）移轉其不動產或不動產相關權利予受托機構，由受托機構或承銷商公開募集或向特定人私募資金，并交給這些投資人（受益人）受益證券，以表彰受益人對該不動產或不動產相關權利或其所生利益、孳息及其它收益的權利。

承銷商向投資人所募集的錢，再轉交給不動產所有人。簡言之，就是「先有不動產，才有錢」。REAT的受益憑證，主要以債權的方式，由證券化的發(fā)行機構支付本金與利息，屬于固定收益的投資工具。

第二類為不動產投資信托(Real Estate Investment Trust簡稱，REIT)，指的是受托機構以公開募集或私募方式，交付受益證券，募集一筆資金，再投資不動產、不動產相關權利、不動產相關有價證券等，也就是「先有錢，再投資不動產」的型式。REIT主要以股權的方式發(fā)行，一般而言成立門坎較REAT高，類似封閉型基金，募集完成后將于在公開市場上購買，沒有最低額度限制，投資人可以透過投資REIT來參與不動產市場。

15.不動產資產信托證券化的優(yōu)點

不動產證券化條例自去年7月間公布施行后，首宗不動產資產信托證券化商品已于今年6月10日上柜交易，該證券化商品以嘉新公司所有萬國商業(yè)大樓（IBM大樓）作為標的，由臺北國際商業(yè)銀行擔任受托機構，共發(fā)行44.1億元不動產資產信托受益證券，其中21.3億元的優(yōu)先順位受益證券采公開發(fā)行，于柜臺買賣中心（OTC）掛牌。目前另有多件不動產資產信托證券化計劃正在進行，可望于獲得主管機關核準后，于下半年發(fā)行。

不動產資產信托證券化于國外已行之有年，屬于資產擔保證券融資的一種，其主要目的及功能為提供不動產擁有人傳統(tǒng)融資管道以外的新的籌集資金的方

式，讓擁有不動產資產的業(yè)主得以透過證券化直接自資本市場投資人取得資金，并降低所持有不動產的數(shù)量。不動產資產信托證券化相對于傳統(tǒng)的銀行融資為一種較為復雜、困難度較高的籌資方式，因為必須考慮個案的特殊情況。委托人利用不動產資產信托證券化籌資，可能有以下優(yōu)點：

1.可能降低籌資成本，不動產資產信托證券化雖然必須支付各項費用予參與各機構，但若證券化期間夠長，且能鎖定較低利率，亦即于市場利率較低時發(fā)行或交付受益證券，則委托人即可以較低成本（利率）取得長期（發(fā)行期間）穩(wěn)定資金。

2.透過適當?shù)淖C券化架構，委托人仍可以繼續(xù)收取其不動產資產所產生部分收益，該不動產仍得列于法人委托人財務報表上，且委托人得以適當約定價格于發(fā)行期滿后取回標的不動產。

3.因不動產資產證券的評等與委托人本身評等并不相關，故信用評等不佳的委托人只要持有能產生穩(wěn)定收入具有價值不動產，一樣可以利用不動產資產信托證券化管道向資本市場投資人募集資金。

4.不動產資產信托證券化計劃可以依不同不動產標的，不同的委托人（不動產之所有人）的需求而量身打造訂做，以符合特殊標的或委托人特定需求。

一個完整的不動產資產信托證券化計劃參與的成員很多，主要有：主辦顧問、委托人、受托機構、不動產管理機構、專業(yè)估價者、法律顧問、會計顧問、評等機構及證券承銷商。其中，主辦顧問負責整個證券化計劃架構規(guī)劃，協(xié)調其它各參與單位；委托人即為不動產所有人；受托機構則負責受托管理及處分信托財產，并募集或私募受益證券；不動產管理機構則由受托機構委任以負責管理或處分標的不動產；法律顧問及會計顧問分別提供進行不動產資產信托計劃過程中所須各項法律及會計協(xié)助，并就該計劃出具法律／會計（稅務）意見，法律顧問亦必須協(xié)助受托機構準備與不動產資產信托計劃相關之各項文件，用以向主管機關申請核準或申報生效。

16.什么是房地產信托

隨著房地產業(yè)的不斷發(fā)展，目前，房地產業(yè)已經成為我國重點發(fā)展的一項支

柱產業(yè)，作為一項成本高、周期長的資金密集型產業(yè)，在房地產的開發(fā)、流通和消費等各個環(huán)節(jié)，均需要強大的資金作為后盾，房地產信托完全可以在流通和消費環(huán)節(jié)作為一項嶄新的融資手段大有作為。

房地產信托指房地產法律上或契約上的擁有者將該房地產委托給信托公司，由信托公司按照委托者的要求進行管理、處分和收益，信托公司在對該信托房地產進行租售或委托專業(yè)物業(yè)公司進行物業(yè)經營，使投資者獲取溢價或管理收益。由于房地產的這種信托方式，能夠照顧到房地產委托人、信托公司和投資受益人等各方的利益，并且在《信托法》目前已頒布實施的條件之下，其必將具有很強的生命力，一經推出，必然會受到各方的歡迎。

17.房地產投資信托簡介

房地產投資信托(REITs)就是一家致力于持有，并在大多數(shù)情況下經營那些收益型房地產(如公寓、購物中心、辦公樓、酒店、工業(yè)廠房和倉庫)的公司。符合規(guī)定的REITs不需要交納公司所得稅和資本利得稅，但其資產構成、收入來源和收益分配均要符合一定的要求。REITs同其它信托產品一樣，如果信托的收入分配給受益人的話，信托是不需要交稅的。REITs免交公司所得稅和資本利得稅，但股東要對自己所得的分紅按照自己的適用稅率交納所得稅和資本利得稅。

美國目前資本利得稅分兩部分征收，增值部分的稅率為20%，折舊部分為25%。例如，如果五年前以100萬元購得某物業(yè)，5年后折舊20萬元，賬面價值為80萬元，售得110萬元。資本利得稅＝20%×（110-100)＋25%×20＝7萬元。

對REITs的要求:公司的資產主要是由長期持有的房地產組成；公司的收入主要來源于房地產；公司至少90%的應納稅收入應分派給股東。

REITs的信托性:從給REITs的優(yōu)惠和對REITs的要求上，我們可以看得出來政府大力扶持其發(fā)展，規(guī)范其運作、用其來發(fā)展和穩(wěn)定房地產市場，而又限制其壟斷市場、防止其濫用經營收益、限制其干涉其它實體經營的目的。如果REITs每年均有高比例現(xiàn)金分派，說明其有良好的經營業(yè)績，因為即使利潤可以造假，現(xiàn)金收入是無法造假的。嚴格的分派制度實際是對REITs經營的一種高明的監(jiān)督，同時也可限制REITs濫用資金。信托業(yè)發(fā)展的關鍵在于信用、規(guī)范運作、和

成熟的金融基礎設施。

REITs分為三種：權益型REITs、按揭型REITs、混合型REITs。

現(xiàn)在美國大約有300個REITs，它們的總資產超過3000億美元，大約2／3在國家級的股票交易所上市。有一些REITs并沒有上市，但通常所說的REITs是指上市的。

18.房地產信托的作用

1.能為房地產委托人提供可靠的融資渠道，促進房地產企業(yè)良性發(fā)展。目前，我國的大部分房地產開發(fā)企業(yè)自有資金都不超過20%，而銀行貸款又趨于緊縮狀態(tài)，受房地產開發(fā)成本高等因素的制約，一般房地產的銷售或租賃都需要一個較長的過程，所以資金短缺是一個長期狀態(tài)。因此，利用信托工具融通資金便成為一種行之有效的方法。

2.房地產信托化能夠豐富資本市場的投資品種，為投資人提供一條穩(wěn)定獲利的投資渠道。特別是在當前，股市欺詐接連不斷、股指一厥不振，銀行存款利率大幅度下降的背景下，大量的資金要尋找穩(wěn)定的投資獲利渠道，房地產信托化生逢其時，是滿足投資者需要的一個很好的選擇。

3.房地產信托化能夠拓寬信托公司的業(yè)務范圍，是信托業(yè)得以迅速發(fā)展的重要契機。從我國信托業(yè)發(fā)展所走過的20多年的歷程來看，因為無法可依，信托業(yè)的定位一直處于一種無序狀態(tài)，為了吸納儲金，曾屢次出現(xiàn)高息攬儲等不規(guī)范現(xiàn)象，擾亂了金融市場，也招來了政府干預，一次次整頓的結果，信托業(yè)的“可經營范圍”越來越窄，業(yè)務量也越來越少。隨著2001年10月1日《信托法》的實施，給信托業(yè)的規(guī)范發(fā)展帶來了新的生機，在百廢待興的狀態(tài)下，對信托業(yè)而言，進行房地產信托不失為一項嶄新的、現(xiàn)實的、強有力的突破口。

19.房地產信托公司的收益

對信托公司而言，房地產信托的主要收益有管理收益、交易收益、處分收益、發(fā)行－再發(fā)行收益和重組收益。

1.管理收益。管理收益是指信托公司在對信托房產進行經營管理所獲得的總收益中，按事先約定的一定比例所提取的管理報酬或固定信托管理報酬。這種所有權與經營權相分離的模式，也符合現(xiàn)代管理的基本規(guī)律。

2.交易收益。根據(jù)信托房產發(fā)行方式的不同，房地產信托分為公募和私募兩種方式。無論哪種發(fā)行方式，房地產一經信托，就須保持一定的穩(wěn)定性，因而在客觀上，就必然存在信托房地產權益的轉讓，而根據(jù)國外的慣例，為加強監(jiān)管，房產權益的轉讓一般必須在信托公司公開登記進行，因而，在投資者進行房產交易的過程中，信托公司也應當按照一定的標準，收取一定的交易手續(xù)費。

3.處分收益。處分收益是指信托公司在對信托房產銷售、轉讓或收購兼并及資產重組過程中，所獲得的增值部分中，按事先約定的一定比例給信托公司提取的報酬。

4.發(fā)行－再發(fā)行收益。發(fā)行市場是信托公司在房地產信托化進程中發(fā)揮作用的主要功能領域，在發(fā)行和再發(fā)行過程中，信托公司通過在委托人和投資者之間充當中介人，獲得發(fā)行和再發(fā)行的溢價收益。根據(jù)房地產信托的性質，對信托房產，除在初次公開發(fā)行時需要進行一次凈值評估之外，每隔一定的時間，都必須對信托房地產進行定期評估。評估按照一定的標準進行，評估的結果既可作為對信托公司經營業(yè)績的衡量標準，也可以作為房產投資者確定交易價格的參照標準。對于定期評估的溢價部分，信托公司也可按一定的比例提取收益。