第一篇：“信托”簡介大全

信托產(chǎn)品

一、概念

信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險、穩(wěn)定收入回報的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計上非常多樣，各自都會有不同的特點。各個信托品種在風(fēng)險和收益潛力方面可能會有很大的分別。

二、種類

1.貸款信托類

貸款信托是指通過信托方式吸收資金用來發(fā)放貸款的信托方式。這種類型的信托產(chǎn)品，是目前數(shù)量最多的一種。

貸款作為一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)流程相對簡單，風(fēng)險控制方法比較成熟，所以信托公司在展業(yè)初期，選擇這種方式進入市場、樹立公司品牌也就順理成章了。采取貸款方式進行投資，使得這類信托產(chǎn)品在收益風(fēng)險上具有以下幾個特點：

首先，項目的收益是封頂?shù)摹Ｊ找鎭碓从谫J款利息，執(zhí)行人民銀行相關(guān)利率標(biāo)準。這意味著委托人的收益高限是貸款利率，而且面臨著信托公司提取管理費用可能對這一收益的抵扣。不同的管理費用計提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，直接影響著投資人的利益。

其次，盡管信托公司基于自身的專業(yè)技能挑選了相關(guān)的項目進行貸款，但由于信息不對稱，只能依賴對信托公司的信任。而信托公司最近剛整頓完畢，自身的信譽機制并沒有建立起來，貸款的信用風(fēng)險必須通過外部機制來控制。2.權(quán)益信托類

這一類型的信托產(chǎn)品，是通過對能帶來現(xiàn)金流的權(quán)益設(shè)置信托的方式來籌集資金，其突出優(yōu)點就是實現(xiàn)了公司無形資產(chǎn)的變現(xiàn)，從而加快了權(quán)益擁有公司資金的周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)了不同成長性資產(chǎn)的置換，有利于公司把握有利的投資機會，迅速介入，實現(xiàn)公司價值的最大化。3.融資租賃信托

信托公司以設(shè)立信托計劃的方式募集信托資金,將其運用于融資租賃業(yè)務(wù),通過嚴格專業(yè)化、流程化的管理，通過定期收取租金，實現(xiàn)信托收益，為社會投資人提供安全、穩(wěn)定回報的理財服務(wù) 4.不動產(chǎn)信托

土地與地上或地下的各種建筑設(shè)施統(tǒng)稱為不動產(chǎn)。

目前，中國信托產(chǎn)品風(fēng)險主要體現(xiàn)在下列幾個方面：

(一)受托人的道德風(fēng)險

由于從前我國的信托投資公司作為地方政府的第二財政，或者作為產(chǎn)業(yè)集團公司的投融資工具，加上原先監(jiān)管機構(gòu)對其定位從事銀行業(yè)務(wù)，遺留了不少問題。雖然第五次整頓將其定位于從事真正的信托業(yè)務(wù)，并且《信托法》和《信托投資公司管理辦法》都規(guī)定了受托人不得利用信托財產(chǎn)為自己謀利益，要對受益人履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)，但是由于公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)天生的缺陷和缺少有效的外部監(jiān)督，使得有些信托投資公司利用信托財產(chǎn)謀取自己的私利，主要表現(xiàn)在：一是利用不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，對實際控制人進行利益輸出，或者掩蓋風(fēng)險，或者抽逃資本金。所謂不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易就是不經(jīng)過委托人和受益人同意，不進行充分的信息披露，不以公平價格，將信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)、不同的信托財產(chǎn)、固有財產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方和信托財產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進行交易。二是將超過信托合同約定產(chǎn)生的信托財產(chǎn)收益化為信托投資公司的收益。一般信托投資公司收取的信托報酬為信托收入的1%，或者采取分級收取信托報酬，除去成本，信托報酬產(chǎn)生的利潤非常微薄。委托人和受益人往往誤將信托產(chǎn)品的預(yù)期收益率為固定收益率，一些信托投資公司就利用此點把超過信托合同的實際收益化為固有財產(chǎn)。三是挪用信托資金進行投資。

(二)風(fēng)險傳染

因為信托產(chǎn)品跨機構(gòu)跨市場，形成了一個較長的金融產(chǎn)品鏈，涉及很多利益主體，很容易將其中一環(huán)的其他主體和市場產(chǎn)生的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、政策風(fēng)險傳染到信托產(chǎn)品。當(dāng)然信托產(chǎn)品的風(fēng)險也能夠傳染給其他金融機構(gòu)和金融市場。例如，根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，由于股票市場本身的各種風(fēng)險，導(dǎo)致部分進行股票投資的信托產(chǎn)品不能按時兌付，2005年5月末占全部未兌付信托產(chǎn)品的11%。

(三)政策法律風(fēng)險

這首先表現(xiàn)在最近兩年一些信托產(chǎn)品本身就是規(guī)避監(jiān)管、利用制度缺陷進行創(chuàng)新而設(shè)計出來的，如一些進行股權(quán)投資的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品、信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)證券化，就是滿足項目資本金要求、滿足流動性比例、滿足資本充足率等監(jiān)管要求和受到宏觀調(diào)控運應(yīng)而生的。其次是一些信托產(chǎn)品是以土地、財政收入作擔(dān)保進行信用增級的。而政策和法律在這些方面的規(guī)定是不完善的，極易造成擔(dān)保無效和非法。2005年中央政府進行宏觀調(diào)控，收緊地根，使得土地不能變現(xiàn)交易，或者財產(chǎn)收入擔(dān)保沒有進入預(yù)算，或者財政收入不足，導(dǎo)致?lián)o效，或者不合法。再次是法律和政策沒有規(guī)定，缺乏配套措施。如有的信托產(chǎn)品以財產(chǎn)受益權(quán)設(shè)計信托計劃以處置爛尾樓、投資房地產(chǎn)開發(fā)，意味著財產(chǎn)所有權(quán)的變更。按照目前有關(guān)房地產(chǎn)所有權(quán)變更登記的規(guī)定，要支付3%的契稅，如果雙方平攤意味著融資成本的提高。對信托公司而言，收取手續(xù)費才1%，而支付的手續(xù)費高達1.5%。況且，一旦發(fā)生法律糾紛，沒有登記過戶的房地產(chǎn)沒有抗辯權(quán)，也就難以保證信托財產(chǎn)的獨立性、強制執(zhí)行的禁止和風(fēng)險隔離。

(四)受托人風(fēng)險管理技術(shù)低

信托投資公司發(fā)行的信托產(chǎn)品投資的領(lǐng)域非常廣，投資的方式非常靈活，但大部分是以貸款和股權(quán)投資方式運用于基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)開發(fā)。投資領(lǐng)域廣，投資方式靈活，需要多方面的專業(yè)技術(shù)知識和專業(yè)的風(fēng)險管理能力，信托投資公司雖然可以干中學(xué)，但往往準備不足，經(jīng)驗不夠。如房地產(chǎn)項目由于政策變化，風(fēng)險高，信托產(chǎn)品存續(xù)期間沒有現(xiàn)金流，或者項目本身階段性產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以還本付息，銀行不做，開發(fā)商才找信托投資公司進行融資的。

信托投資公司對于政策不僅沒有足夠的風(fēng)險分析，而且對于房地產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)知識也非常欠缺，從而導(dǎo)致風(fēng)險管理能力低下。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，到2005年5月底，不能兌付的房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品占全部不能兌付信托產(chǎn)品的61%。

(五)缺乏流動性，使之不能有效分散、轉(zhuǎn)移、對沖風(fēng)險

根據(jù)《信托投資公司管理辦法》，信托投資公司不得發(fā)行委托投資憑證、代理投資憑證、收益憑證、有價證券代保管單。這意味著現(xiàn)有的信托受益權(quán)只能以合同而不是信托受益憑證方式成立，且不能標(biāo)準化分割。信托合同的私募性質(zhì)和200份限制，使得信托產(chǎn)品二級市場交易成本極高。現(xiàn)有的網(wǎng)上轉(zhuǎn)讓、銀行質(zhì)押貸款等轉(zhuǎn)讓方式無法滿足流動性的需求。信托產(chǎn)品缺乏流動性使得與其他金融產(chǎn)品缺少套利空間，也就是信托產(chǎn)品可以向其他金融產(chǎn)品套利，而其他金融產(chǎn)品無法向信托產(chǎn)品套利。這不利于信托產(chǎn)品的優(yōu)化配置資源和價格發(fā)現(xiàn)，成為集聚風(fēng)險的“洼地”。

第二篇：信托簡介

信

托

一、信托的概述

（一）概念

信托：是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

（二）信托行為的主體和客體 主體：委托人、受托人、受益人

客體：信托財產(chǎn)—信托財產(chǎn)指信托關(guān)系中，由委托人移轉(zhuǎn)所有權(quán)予受托人的財產(chǎn)，及其信托管理中產(chǎn)生的財產(chǎn)。

信托財產(chǎn)的獨立性：

1、與受托人的固有資產(chǎn)相互獨立

2、與委托人的其他財產(chǎn)相互獨立

3、不同委托人的信托財產(chǎn)或同一委托人的不同類信托財產(chǎn)相互獨立

（三）信托—資產(chǎn)管理的主要模式

（四）信托的主要優(yōu)勢

1、“破產(chǎn)隔離”的效果

信托公司自身的經(jīng)營風(fēng)險和債權(quán)債務(wù)糾紛甚至破產(chǎn)都不能影響到信托財產(chǎn)的安全，法律保護其不受追償和清算

2、信托財產(chǎn)投資范圍廣泛

通過融資租賃、經(jīng)營性租賃、資產(chǎn)交易、貸款、證券投資、股權(quán)投資、同業(yè)拆放等各種方式開展投資，信托公司是可以跨越貨幣市場、資本市場進行投資并連通產(chǎn)業(yè)和金融市場的資產(chǎn)管理機構(gòu)

3、信托業(yè)務(wù)機制靈活

二、信托業(yè)務(wù)

（一）信托業(yè)務(wù)：指信托公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。

（二）分類：

1、集合資金信托：是指信托投資公司接受二個或二個以上委托人委托，依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式管理和運用信托資金的行為。

2、單一資金信托：是指信托投資公司接受單個委托人委托，依據(jù)委托人確定的管理方式單獨管理和運用信托資金的行為。

3、財產(chǎn)信托：指委托人基于對信托投資公司的信任，將其擁有的動產(chǎn)、不動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)（包括股權(quán)、債權(quán)和其它財產(chǎn)權(quán)）和資產(chǎn)組合委托給信托投資公司管理、運用和處分的行為。

（三）審查機構(gòu)：

1、四部審查：法律事務(wù)部、風(fēng)險管理部、計劃財務(wù)部和信托管理部

⑴信托管理部：審查立項材料、信托文件的完整性、規(guī)范性以及是否符合行業(yè)監(jiān)管規(guī)則等；

⑵計劃財務(wù)部：審查會計賬戶設(shè)置及核算管理的合規(guī)性等；

⑶風(fēng)險管理部：審查交易結(jié)構(gòu)的合理性、盡職調(diào)查的完整性、風(fēng)險防范和控制措施的有效性等；

⑷法律事務(wù)部：審查法律關(guān)系、法律風(fēng)險、法律責(zé)任等。

2、項目審查委員會（關(guān)聯(lián)交易審查委員會、證券投資決策委員會）⑴審查業(yè)務(wù)部門申請的集合資金信托項目； ⑵審查業(yè)務(wù)部門對集合資金信托方案的調(diào)整意見； ⑶審查單一不指定用途的資金信托項目； ⑷審查公司經(jīng)營班子要求審查的其他信托項目

關(guān)聯(lián)交易委員會：負責(zé)對信托業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)中涉及的關(guān)聯(lián)交易進行合規(guī)性和風(fēng)險性進行審查，并作出是否同意所審項目的決議。證券投資決策委員會：負責(zé)對信托資金運用于證券投資的信托業(yè)務(wù)進行合規(guī)性、風(fēng)險性和風(fēng)險的控制措施進行審查，并作出決議。

3、風(fēng)險控制委員會

負責(zé)對信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險進行全面評估，并作出是否同意所審項目的決議。

4、董事會

負責(zé)對集合資金信托的風(fēng)險進行全面評估，并作出是否同意所審項目的決議。

（四）業(yè)務(wù)流程：

1、選項

信托業(yè)務(wù)部門負責(zé)項目前期篩選、盡職調(diào)查、作出基本評估，選擇較為可行的信托業(yè)務(wù)項目。

2、設(shè)計

信托業(yè)務(wù)部門需對信托項目的交易結(jié)構(gòu)、信托收益率、稅費、信托報酬等進行測算、資金運用及風(fēng)險控制措施、退出方式等方面進行合理的設(shè)計和安排。

3、立項

⑴由業(yè)務(wù)部門提出立項申請，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)批準后立項。

⑵立項申請主要內(nèi)容：項目簡介，是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)，初步評估客戶的資信和實力；項目的操作模式和方案；收益和風(fēng)險分析；操作可行性分析；時間安排。

4、審查

⑴信托項目應(yīng)經(jīng)過四部分別審查，審查完成后提交項目審查委員會進行會審，會審?fù)ㄟ^，再提交風(fēng)險控制委員會進行審批。

⑵若信托項目涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)經(jīng)關(guān)聯(lián)交易委員會審批，并按規(guī)定實行銀行托管。

⑶信托資金涉及證券投資的，應(yīng)經(jīng)證券投資決策委員會審核通過。面向自然人推介并銷售的集合資金信托計劃應(yīng)報董事會審批。

5、報備

經(jīng)公司審批后的集合資金信托計劃，應(yīng)向銀監(jiān)局報告、備案；異地集合資金信托計劃應(yīng)向XX銀監(jiān)局和推介地銀監(jiān)局報告、備案。

6、推介

本地推介和異地推介（100萬）； 公司直銷和金融機構(gòu)代理推介；

對委托人的盡職調(diào)查、個人穩(wěn)定收入證明。

7、管理

⑴實行信托經(jīng)理A、B角管理模式履行盡職管理； ⑵按照信托合同的約定運用信托資金； ⑶如要改變資金用途必須進行信息披露。

8、清算

信托到期后十個工作日向信托受益人清算兌付信托財產(chǎn)，并報監(jiān)督管理部門備案。

9、披露

⑴常規(guī)信息披露（月、季、年）； ⑵臨時信息披露。

第三篇：信托收據(jù)簡介

信托收據(jù)

信托收據(jù)（TRUST RECEIPT）就是進口人借單時提供一種書面信用擔(dān)保文件，用來表示愿意以代收行的受托人身份代為提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險、出售并承認貨物所有權(quán)仍屬于銀行。貨物售出后所得的貨款,應(yīng)于匯票到期時交銀行，這是代收行自己向進口人提供的信用便利，而與出口人無關(guān)。因此，如代收行借出單據(jù)后，匯票到期不能收回貨款，則代收行應(yīng)對委托人負全部責(zé)任。因此采用這種做法時,必要時還要進口人提供一定的擔(dān)保或抵押品后,代收銀行才肯承做。但如果出口人指示代收行借單，就是由出口人主動授權(quán)銀行憑信托收據(jù)借給進口人，即所謂遠期付款交單憑信托收據(jù)借單(D/P·T/R)方式，也就是進口人在承兌匯票后可以憑信托收據(jù)先行借單提貨，日后如果進口人在匯票到期進拒付，則與銀行無關(guān)，應(yīng)由出口人自己承擔(dān)風(fēng)險。這種做法的性質(zhì)與承兌交單相差無幾,因此,使用時必須特別慎重。

銀行業(yè)對信托收據(jù)的界定亦有分歧。如《中國銀行國際結(jié)算業(yè)務(wù)基本規(guī)定》中指出：“信托收據(jù)實際上是客戶將自己的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行的確認書，持有該收據(jù)既意味著銀行對該貨物享有所有權(quán)，銀行憑信托收據(jù)將貨權(quán)憑證交予進口商，并代進口商付款，進口商則作為銀行的代理人保管有關(guān)單據(jù)和貨物，代理銀行銷售貨物，并將貨款收回交給銀行。”

但是也有的銀行實踐表明，所謂的銀行信托收據(jù)是以質(zhì)押擔(dān)保為基礎(chǔ)的，銀行為了保護自己的利益要求進口商簽定協(xié)議，使信用證項下的單據(jù)和貨物成為銀行債權(quán)的質(zhì)押品，然后銀行再通過信托收據(jù)將貨物和單證叫給進口商處置，這種持有和處置是以銀行委托人身份進行的。

信托收據(jù)是一種信托合同，它所建立的法律關(guān)系是有關(guān)信托財產(chǎn)處分的信托法律關(guān)系。該合同的主體有：進口商或購貨商，為進口或購貨所提供的融資銀行。合同的內(nèi)容是有關(guān)信托財產(chǎn)管理、處分的權(quán)利與義務(wù)。該合同所建立的法律關(guān)系不是擔(dān)保法律關(guān)系，盡管這種收據(jù)具有一定的擔(dān)保意義，且信托收據(jù)在很大程度上是為了銀行債權(quán)的安全才設(shè)立，但它本身并不是建立了一種獨立的擔(dān)保關(guān)系。事實上，它是一種獨立于擔(dān)保之外的合同，它有時是以擔(dān)保物權(quán)關(guān)系的存在為前提，它也可以跟其他擔(dān)保法律關(guān)系并存。例如可以在信托收據(jù)之外建立保證關(guān)系，來進一步鞏固對銀行債權(quán)的維護。

信托收據(jù)是以委托人―銀行對進口貨物所擁有的合法財產(chǎn)權(quán)利為前提的。因為各國信托法制都要求信托關(guān)系建立，需以委托人對信托財產(chǎn)擁有合法權(quán)利為基礎(chǔ)。由于進口貿(mào)易中，貨物的權(quán)利憑證―提單等的所有權(quán)主題通常是買方（進口商），因此要使銀行取得貨物的合法權(quán)利，銀行和進口商意見必須在構(gòu)建信托關(guān)系之前通過協(xié)議將貨物的權(quán)利轉(zhuǎn)移到銀行身上，如通過提單的背書轉(zhuǎn)讓、在信托收據(jù)中聲明所有權(quán)歸屬于銀行或通過訂立質(zhì)押協(xié)議將貨物出資給銀行。具體選擇有賴于各國相關(guān)法律制度的規(guī)定。如果法律對質(zhì)押法律關(guān)系不允許質(zhì)權(quán)人將質(zhì)物叫給出資人，且沒有給予進出口貿(mào)易情形下特殊的例外，則銀行必須以來貨物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移來保證信托收據(jù)及其構(gòu)件關(guān)系的合法性。如果法律對質(zhì)押關(guān)系中質(zhì)物的占有和處分有特別的例外規(guī)定，則可以質(zhì)押關(guān)系作為信托關(guān)系的基礎(chǔ)關(guān)系。

信托收據(jù)的基本功能在于為進口商提供融資的便利，并為銀行債權(quán)提供一種保護機制。信托收據(jù)是基于進口商不能及時償還其對賣方的款項，而由銀行預(yù)先支付賣方的款項。銀行為了保護其債權(quán)，要求限制進口商對貨物處分的權(quán)利，并尤其強調(diào)處分貨物的收益應(yīng)優(yōu)先用于償還銀行的款項。正因為如此，銀行通常還在信托收據(jù)中約定有關(guān)貨物出售后，貨款應(yīng)付至銀行指定的帳戶。信托關(guān)系的構(gòu)件也就旨在于制約進口商處分所得貨款，以信托關(guān)系來區(qū)分進口貨物與進口商其他財產(chǎn)及債權(quán)、債務(wù)。各國信托法都強調(diào)信托財產(chǎn)及其收益的相對獨立性，如日本《信托法》規(guī)定：“受托者不論以任何人的名義，不得將信托財產(chǎn)作為自有，也不得對此取得權(quán)利，但遇有迫不得已之情況，經(jīng)法院批準，將信托財產(chǎn)作為自有財產(chǎn)者不在此限”。信托財產(chǎn)的債權(quán)與不屬于信托財產(chǎn)的債務(wù)，不得兩相抵消。”“信托財產(chǎn)必須與自有財產(chǎn)及其他信托財產(chǎn)分別管理。但對錢款形式的信托財產(chǎn)，只要分清計算即可。”

信托收據(jù)所構(gòu)建的信托關(guān)系是一種相對獨特的信托關(guān)系，它不同于普通的動產(chǎn)或不動產(chǎn)信托。其獨特性表現(xiàn)在如下幾方面：

（1）信托關(guān)系主體與信托財產(chǎn)關(guān)系的特殊性。信托的主體一方――銀行是臨時性地針對信托財產(chǎn)形成合法權(quán)利，即信托財產(chǎn)本身并不是銀行所擁有的，也不是受他人委托來管理的，銀行也不旨在于控制和有效地管理財產(chǎn)，而是為了實現(xiàn)債權(quán)通過協(xié)議臨時性地與財產(chǎn)建立一種權(quán)利關(guān)系。

（2）委托人與受托人之間關(guān)系的特殊性。在信托收據(jù)下，委托人與受托人之間

不僅有信托關(guān)系，而且有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并且這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系還是信托關(guān)系產(chǎn)生的基礎(chǔ)。通常的動產(chǎn)或不動產(chǎn)信托關(guān)系都不存在這種情況。

（3）在信托收據(jù)下，受托人對信托財產(chǎn)享有獨特的權(quán)益。如果信托收據(jù)是基于質(zhì)押關(guān)系而產(chǎn)生，則受托人――進口商仍然是信托財產(chǎn)的所有權(quán)主體，只是因為受托人自愿將該財產(chǎn)出質(zhì)給委托人，才使得其所有權(quán)受到了限制，如果信托收據(jù)是基于臨時性的所有權(quán)轉(zhuǎn)移安排，這時雖不存在委托人對該財產(chǎn)的直接權(quán)利，但是這種安排在更多的情況下是附有條件的安排，因為銀行并不旨在于對所有權(quán)的真實擁有，而是為了從該物的處分中享受利益。

（4）針對信托財產(chǎn)的信托權(quán)責(zé)主要表現(xiàn)為對財產(chǎn)的處分――出售，而不是經(jīng)營和管理，也不是一般的占有和控制。正因為如此，信托關(guān)系的存續(xù)也將表現(xiàn)為一定的短期性，即只要信托財產(chǎn)被出售出去，受托人將所得收益用于償還銀行的債務(wù)，信托關(guān)系也就終止了。在普通動產(chǎn)或不動產(chǎn)信托法律關(guān)系中，更多的是強調(diào)受托人對財產(chǎn)的管理，從而實現(xiàn)委托人所追求的使財產(chǎn)保值的理財目標(biāo)。

（5）從信托財產(chǎn)與受托人（進口商）對貨物的所有權(quán)，然后才有委托人對信托財產(chǎn)的權(quán)利。而通常的信托財產(chǎn)法律關(guān)系中，在設(shè)立信托之前，受托人對信托財產(chǎn)通常尚無所有權(quán)，受托人對財產(chǎn)的權(quán)責(zé)明顯地生成于委托人對信托財產(chǎn)的權(quán)責(zé)之后。

信托收據(jù)的使用范圍有三個（1）在銀行享有授信額度的客戶所開出的信用證項下來單。（2）賣方以付款交單托收方式的進口代收單據(jù)，但不適用于承兌交單進口代收單據(jù)。（3）申辦進口押匯。業(yè)務(wù)內(nèi)容同時保證：

1、以銀行名義代辦貨物存?zhèn)}或處理。

2、在銀行要求下立即退回有關(guān)文件。

3、以銀行名義進行貨物加工并在加工后重新存?zhèn)}。

4、安排出售貨物，并立即或在規(guī)定期限內(nèi)用銷售收入歸還全部銀行墊款。

申請條件

1.企業(yè)資信狀況良好。

2.單據(jù)須屬于我行開出的信用證項下才可以辦理信托收據(jù)；

3.信托收據(jù)須指明客戶作為銀行的受托人代銀行保管有關(guān)貨物，同時保證：信托收據(jù)3.1以銀行名義代辦貨物存?zhèn)}或處理； 3.2在銀行要求下立即退回有關(guān)文

件； 3.3以銀行名義進行貨物加工并在加工后重新存?zhèn)}； 3.4安排出售貨物。

信托業(yè)發(fā)展存三大隱憂首要問題是已經(jīng)取得的發(fā)展和成績能否持續(xù)、穩(wěn)固。其次，理財市場大瓜分，業(yè)務(wù)競爭日趨激烈，信托行業(yè)正統(tǒng)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢將難以維持延續(xù)下去。最后，信托配套法規(guī)制度的缺失，監(jiān)管方式的“一律”原則，被認為依然是信托創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸與門檻。

在經(jīng)歷了近幾年的爆發(fā)式增長之后，信托業(yè)的后續(xù)發(fā)展引人關(guān)注。信托行業(yè)已進入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和高速發(fā)展前所未有的態(tài)勢中，已經(jīng)成長為中國金融業(yè)不可或缺的重要組成部分，但信托業(yè)的發(fā)展也存在多個隱憂。隨著市場環(huán)境和政策導(dǎo)向的變化，信托機構(gòu)如何發(fā)揮自身的資產(chǎn)管理能力和制度優(yōu)勢，適時改變信托經(jīng)營管理策略，充分發(fā)揮功能優(yōu)勢、豐富信托新產(chǎn)品、提高在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中投融資創(chuàng)新服務(wù)水平，將成為當(dāng)下信托機構(gòu)必須面對的現(xiàn)實：一方面，龐大的存量信托資產(chǎn)需要穩(wěn)健管理，這將考驗信托機構(gòu)的后期管理能力和風(fēng)險緩沖能力；另一方面，在傳統(tǒng)的優(yōu)勢業(yè)務(wù)日漸式微的大背景下，培植新業(yè)務(wù)以帶動增量的信托資產(chǎn)，也是備受關(guān)注的現(xiàn)實問題。

在過去的十年中，信托公司依照法規(guī)的規(guī)定，名正言順地扮演了中國資產(chǎn)管理行業(yè)“先導(dǎo)者”的角色，并積累了豐富的管理經(jīng)驗。但是由于主客觀的復(fù)雜原因，信托更多的是從事平臺或通道業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)自主管理的核心價值尚未完全發(fā)揮出來。面對新出現(xiàn)的資產(chǎn)管理行業(yè)激烈競爭的局面，信托公司行業(yè)能否在牌照價值之外，體現(xiàn)更多具有專屬競爭力的核心價值，這可能是在其未來資產(chǎn)管理中需要著重考慮的一個問題。

盡管《信托法》確立了我國基本的信托制度，為我國信托行業(yè)的生存和發(fā)展起到了法律層面的有效保護作用，但因其在信托財產(chǎn)獨立、信托生效等規(guī)定存在不少瑕疵，特別是最為需要的信托登記、信托稅制、信托業(yè)務(wù)規(guī)范、信托受益權(quán)交易等配套制度的立法建設(shè)，沒有及時跟進，使信托向縱深方向的創(chuàng)新展業(yè)，受到了極大的約束和限制。

此外，沒有法律層面的效力，也沒有國務(wù)院行政法規(guī)層面的效力，多是以部門規(guī)章的形式規(guī)范信托公司，屬于信托公司行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，很難抵御諸如銀行、證券、保險、基金等同類機構(gòu)的獵食。

第四篇：信托簡介

信托的原則

一、合法原則

信托當(dāng)事人進行信托活動，首先必須遵守法律、行政法規(guī)，即合法原則。法律是指全國人民代表大會及其常務(wù)委員會依照法律規(guī)定的立法程序制定、頒布的規(guī)范性文件；行政法規(guī)是指國務(wù)院根據(jù)憲法和法律制定的各類規(guī)范性文件的總稱。當(dāng)事人進行信托活動，是一種民事法律行為，必須合法，合法的信托活動才受到法律的保護。為了維護社會公共利益，法律、行政法規(guī)對信托活動的某些方面做出限制性規(guī)定，例如，對可以作為信托財產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)利范圍，擔(dān)任受托人的資格等都有限制，當(dāng)事人進行信托活動必須遵守這些規(guī)定。信托實務(wù)中，由于我國信托法律、法規(guī)目前還很不完善，在法律、行政法規(guī)沒有規(guī)定的方面，還應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)主管部門發(fā)布的行政規(guī)章的規(guī)定。例如，目前我國還沒有制定《信托業(yè)法》，信托公司等從事信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，除應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的有關(guān)規(guī)章對金融機構(gòu)從事相關(guān)信托業(yè)務(wù)的規(guī)定。

二、自愿、公平和誠實信用原則

自愿、公平和誠實信用原則是民事活動應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則。所謂自愿原則是指，當(dāng)事人充分、自主地表達自己的意志，根據(jù)自己的意愿從事信托活動，不受其他任何人的強迫。自愿原則首先要求當(dāng)事人在信托活動中表達自己的意志，虛假的意思表示或者受欺詐、脅迫而表達的意思，均屬無效；其次，自愿原則賦予當(dāng)事人一定的意志自由，有權(quán)依法進行信托活動，例如，委托人是否設(shè)立信托，受托人是否接受信托，受益人是否接受信托受益權(quán)，都有權(quán)依法自愿決定，其他人無權(quán)非法干預(yù)。

公平原則又稱公平正義原則，要求當(dāng)事人本著公平的觀念，公正、合理地實施信托活動公平實際上是一種社會道德觀念，它與社會主義的道德標(biāo)準是一致的，從信托的起源來看，信托制度就是以公平、正義和良心為基本準則的衡平法發(fā)展起來的，以彌補、糾正普通法的缺陷或不足。因此，從事信托活動特別強調(diào)公平、正義，防止以合法的外衣掩蓋實質(zhì)上不公平、不符合正義的行為。公平原則與自愿原則相輔相成，自愿原則要求當(dāng)事人表達自己的真實意志；公平原則要求當(dāng)事人以公平、正義觀念指導(dǎo)自己的行為。當(dāng)事人的真實一直與外在表示不一致時，應(yīng)當(dāng)按照公平原則，從行為的結(jié)果是否公平、是否符合正義的要求，判斷該行為是否出于當(dāng)事人自愿。而且，對于顯失公平的行為，可以依法撤消。同時，公平原則也是一項重要的司法原則，司法機關(guān)處理信托糾紛應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平合理的觀念，使糾紛的處理既符合法律，又公平合理，符合正義的理念。

誠實信用原則是指當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)以真誠的善意從事信托活動，應(yīng)當(dāng)講誠實，守信用，以善意方式履行其職責(zé)和義務(wù)，不得故意規(guī)避法律和信托文件。一方面，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)以誠實信用的方式行使權(quán)利，井獲得法律、信托文件規(guī)定的報酬或者利益，不得以損害他人為目的濫用自己的權(quán)利；另一方面，當(dāng)事人特別是受托人應(yīng)當(dāng)以信用的方式履行義務(wù)，不得隱瞞，不得背叛委托人的信任，更不得有任何欺詐行為。

三、不得損害國家利益和社會公共利益

任何國家為維護其根本利益，都利用國家強制力保護國家利益和社會公共利益。社會公共利益是指全國人民的共同利益和根本利益，包括當(dāng)前利益與長遠利益。任何單位和個人進行信托活動在追求個人利益的同時，不得損害國家利益和社會公共利益，即不得違反公共政策，不得損害社會的公序良俗。這是一項概括性規(guī)定，也是民事立法的一項基本要求。信托的定義

1.委托人信任受托人

委托人對受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)。通常，受托人是委托人信任的親友、社會知名人士或某個組織，或者是具有專業(yè)理財經(jīng)驗的商業(yè)經(jīng)營機構(gòu)，委托人可以放心地讓他們實現(xiàn)自己的某種目的或者愿望。正是因為受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，1

就應(yīng)當(dāng)忠誠、謹慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財產(chǎn)，即所謂的受人之托，忠人之事。對于違背這種信任的受托人，信托法規(guī)定了嚴格的責(zé)任。

2.委托人將財產(chǎn)權(quán)委托給受托人

信托是一種以信托財產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，信托財產(chǎn)是成立信托的第一要素，沒有特定的信托財產(chǎn)，信托就無法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人。

所謂財產(chǎn)權(quán)，是指以財產(chǎn)上的利益為標(biāo)的的權(quán)利。原則上，就委托人設(shè)立信托來說，除身份權(quán)、名譽權(quán)、姓名權(quán)以外，其他任何權(quán)利或者可以用金錢計算價值的財產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，都可以作為信托財產(chǎn)，設(shè)立信托。但是，信托公司等信托經(jīng)營機構(gòu)作為受托人，以營業(yè)為目的從事信托業(yè)務(wù)的，為便于實務(wù)操作和監(jiān)管，對它們可以接受的信托財產(chǎn)的范圍，信托業(yè)法或者相應(yīng)法規(guī)通常會有所限制。如日本、韓國信托業(yè)法規(guī)定，信托公司只能承受金錢、有價證券、金錢債權(quán)、動產(chǎn)、土地及其固定物，地上權(quán)及土地租借權(quán)，作為信托財產(chǎn)。因此，委托人以信托經(jīng)營機構(gòu)為受托人設(shè)立信托的，只能以法律、行政法規(guī)確定的財產(chǎn)或者財產(chǎn)權(quán)設(shè)立信托。

此外，依信托法原理，消極財產(chǎn)權(quán)、委托人及其受贍養(yǎng)人的生活必需品等，不能作為信托財產(chǎn)設(shè)立信托。

3.受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)

委托人將信托財產(chǎn)委托給受托人后，對信托財產(chǎn)沒有直接控制權(quán)，受托人完全以自己的名義對信托財產(chǎn)進行管理或者處分，不需要借助于委托人、受益人的名義，這是信托的一個重要特征。

管理或者處分的具體內(nèi)容，首先應(yīng)當(dāng)依托文件的規(guī)定確定，例如，信托文件規(guī)定，將信托財產(chǎn)積累3年后平均分配給3位受益人，就確定了受托人管理、處分信托財產(chǎn)的具體內(nèi)容和方式。信托文件未明確規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)依照民法上管理、處分的一般含義確定。根據(jù)民法原理，管理是指保存、改良、利用財產(chǎn)的行為，以取得收益、增加財產(chǎn)的價值或者維護財產(chǎn)。處分是指財產(chǎn)的變形、改造或者毀損，以及財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移、限制或者消滅等，使財產(chǎn)的形態(tài)或者所有權(quán)發(fā)生變動。

4.受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)

根據(jù)信托的定義，受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)還有兩個基本前提：一是必須按照委托人的意愿進行管理或者處分，不得違背委托人的愿望。委托人的愿望是受托人行為的基本依據(jù)。二是管理或者處分信托財產(chǎn)的目的，必須是為了收益人的利益（如果是公益信托，必須是為了某個或者某些特定的公益目的），不能為了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能從信托財產(chǎn)上取得個人利益。受托人違背這兩個前提管理、處分信托財產(chǎn)的，屬于違反信托義務(wù)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

信托期限

信托期限是指信托的存續(xù)期，由信托當(dāng)事人決定或者協(xié)商約定，可長可短，甚至可以是無限期，即為永久信托。永久信托是指隨著受益需求的存在而續(xù)存的信托，它不具有確定具體的有效期限，但實際上并非具有永久效力，它以信托目的的實現(xiàn)或者信托目的的消失而告終。例如，信托財產(chǎn)消耗完畢，或者受益人死亡，信托自然終止。

英美信托法對私益信托的存續(xù)期限有所限制。英國專門制定反對永久積累和永久信托的法律，明確規(guī)定，以受益人終生受益為目的的信托，一般在該受益人有生之年持續(xù)有效，如果未指明受益人“終生”受益，則一般在該受益人死后一定年限內(nèi)（通常是21年）有效；未明確規(guī)定期限的，最長為80年。當(dāng)然，公益信托的有效存續(xù)期限不受上述年限的限制，只有當(dāng)信托目的完全無法實現(xiàn)，例如，信托財產(chǎn)已經(jīng)耗盡或喪失的，方能終止。

信托的分類

信托具有非常廣泛的適用性，可用于實現(xiàn)各種有益目的，因此，信托的分類比較復(fù)雜，而且英美法系與大陸法系對信托的分類也存在很大差別。這里主要介紹幾種與本法有關(guān)的信托分類。

1.自益信托與他益信托

委托人以自己為唯一受益人而設(shè)立的信托，是自益信托。自益信托的委托人與受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人為受益人而設(shè)立的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根據(jù)定義，委托人同時以自己和他人為共同受益人而設(shè)立的信托，也屬于他益信托。

2.生前信托與遺囑信托

委托人在生前設(shè)立并發(fā)生法律效力的信托，是生前信托。生前信托通常采取信托合同的方式，可以是自益信托，也可以是他益信托。委托人以遺囑方式設(shè)立、并于委托人去世后生效的信托，是遺囑信托。遺囑信托只能是他益信托。委托人設(shè)立遺囑信托的，除遵守信托法的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合繼承法對有效遺囑的形式和內(nèi)容的規(guī)定。

3.私益信托與公益信托

委托人為自己、親屬、朋友或者其他特定個人的利益而設(shè)立的信托，是私益信托。私益信托可以是自益信托或者他益信托。委托人為了不特定的社會公眾的利益或者社會公共利益而設(shè)立的信托，是公益信托（類似于英美法系國家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。設(shè)立公益信托不得有確定的受益人，只能以社會公眾或者一定范圍內(nèi)的社會公眾作為受益人，并且必須得到稅務(wù)機關(guān)或者公益事業(yè)管理機構(gòu)的批準或者許可。各國均對設(shè)立公益信托給予鼓勵，例如，在信托法或稅法中規(guī)定，公益信托享受一定的稅收優(yōu)惠。

4.營業(yè)信托與非營業(yè)信托

這一分類只適用于私益信托。委托人為自己和他人的利益，委托專門經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的商業(yè)機構(gòu)為受托人從事商事活動而設(shè)立的信托，是營業(yè)信托，也稱商事信托。委托人為自己和他人的利益，委托自然人為受托人從事一般民事活動而設(shè)立的信托，是非營業(yè)信托，通常也稱為民事信托。

5.固定信托與自由裁量信托

委托人設(shè)立信托時已經(jīng)確定了受益人及各受益人的受益權(quán)份額或者數(shù)額的，稱為固定信托。每個受益人按照自己的份額或者數(shù)額對信托則產(chǎn)享有權(quán)益。委托人設(shè)立信托時只確定了一類受益人，比如“我的子女”，實際的受益人及其受益權(quán)數(shù)額授權(quán)受托人自由裁量做出決定的，稱為自由裁量信托。

6.意定信托與法定信托

依委托人的意思表示而人為設(shè)立的信托，是意定信托，也稱設(shè)定信托。意定信托可以是自益信托和他益信托，也可以是生前信托和遺囑信托等。法定信托是指依法律規(guī)定、不依委托人的意思而成立的信托。

英美的信托定義

照英美信托法的信托定義，信托是一種衡平法義務(wù)，約束受托人為了受益人的利益，處理他所控制的信托財產(chǎn)，受益人可以要求強制實施這項義務(wù)，受托人的疏忽或者不當(dāng)行為未得到信托或者法律豁免的，均構(gòu)成違反信托，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

與大陸法系的信托法相比，英美的信托定義則強調(diào)信托的義務(wù)性質(zhì)，指出了信托的兩個基本特征：（1）信托是一項強制性義務(wù)，受托人接受信托后，只能按照信托文件及法律規(guī)定，實現(xiàn)委托人的愿望。（2）區(qū)分信托財產(chǎn)的法定所有權(quán)與受益所有權(quán)（即普通法所有權(quán)與衡平法所有權(quán)）。受托人實際地控制信托財產(chǎn)，是信托財產(chǎn)的法定所有者：受益人依法享有信托財產(chǎn)的實質(zhì)利益，是信托財產(chǎn)的實質(zhì)所有者或者衡平法所有者，不僅享有信托的全部利益，并且有權(quán)強制實施信托。

信托財產(chǎn)的獨立性

《信托法》規(guī)定：

信托財產(chǎn)的獨立性：第一，信托財產(chǎn)與委托人的自有財產(chǎn)和受托人的固有財產(chǎn)相區(qū)別，不受委托人或者受托人財務(wù)狀況的惡化、甚至破產(chǎn)的影響，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)人一般也無權(quán)對信托財產(chǎn)主張權(quán)利，因此，信托財產(chǎn)的安全較有保障。目前，我國養(yǎng)老金和社會保險金的運作，尤其需要這種財產(chǎn)獨立性的法律支撐。第二，信托設(shè)立后，信托財產(chǎn)脫離委托人的控制，讓具有理財經(jīng)驗的受托人對信托財產(chǎn)進行有效管理，能夠較好地確保信托財產(chǎn)的保值增值。第三，受托人因信托財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)，包括收益和損失，都歸入信托財產(chǎn)，受托人不得以任何名義享有信托利益。（3）除法律規(guī)定的情形外，對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行。

信托法既賦予受托人相應(yīng)的職權(quán)，更著重對受托人施加了嚴格的義務(wù)：受托人除依信托文件的約定收取報酬外，不能從信托財產(chǎn)上獲得其他任何利益；必須將信托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分開

1.信托財產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別

信托設(shè)立后，信托財產(chǎn)即從委托人的自有財產(chǎn)中分離出來。具有一定的獨立性；就委托人自身來說，不得對信托財產(chǎn)進行管理運用、處分或者與第三人進行交易，也不得將信托財產(chǎn)視為委托人整體財產(chǎn)的一部分對外承擔(dān)責(zé)任；就委托人以外的其他人來說，不應(yīng)把信托財產(chǎn)完全看作委托人的自有財產(chǎn)，在信托存續(xù)期間，不能因其與委托人的關(guān)系對信托財產(chǎn)主張權(quán)利。

2.信托財產(chǎn)獨立于委托人的存亡

設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)時，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。受益人是構(gòu)成信托的基本要件之一，沒有受益人或者受益人范圍不能確定，信托就不能成立、在委托人是唯一受益人的自益信托中，委托人即是受益人，委托人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)，即是受益人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)。在此情形下，受益人不復(fù)存在，信托失去了存在的必要性，信托自應(yīng)終止。按照本法第五十四條關(guān)于信托終止后信托財產(chǎn)歸屬的規(guī)定，該信托財產(chǎn)歸屬于作為唯一受益人的委托人，成為委托人自有財產(chǎn)的一部分，并作為委托人的遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。這樣規(guī)定，可以防止委托人通過設(shè)立信托來損害其債權(quán)人的利益。

委托人不是唯一受益人的，信托不因委托人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財產(chǎn)也不作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)，只是委托人的信托受益權(quán)需要作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。這種情形是指在同一信托中，委托人是受益人之一，同時還存在其他受益人。當(dāng)委托人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)時，為保護其他受益人的利益，也為了全部實現(xiàn)信托目的，信托存續(xù)。在此情況下，由于委托人對信托仍享有部分受益權(quán)，因此可能出現(xiàn)委托人一方面破產(chǎn)，無法清償債務(wù)，一方面又自信托獲取大量收益的局面，這對于委托人的債權(quán)人顯然不公平。因此，本條還規(guī)定，委托人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)時，所享有的信托受益權(quán)應(yīng)作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。

未明確涉及委托人以自身以外的其他人為受益人而設(shè)立的他益信托。在此情形下，委托人死亡或者依法解散、被依法撤消、被宣告破產(chǎn)的，結(jié)合上述規(guī)定，當(dāng)然應(yīng)當(dāng)推定為信托存續(xù)，不影響信托財產(chǎn)的管理運用和處分。

信托是一種以信托財產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，信托財產(chǎn)是成立信托的第一要素，沒有特定的信托財產(chǎn)，信托就無法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人。

所謂財產(chǎn)權(quán)，是指以財產(chǎn)上的利益為標(biāo)的的權(quán)利。原則上，就委托人設(shè)立信托來說，除身份權(quán)、名譽權(quán)、姓名權(quán)以外，其他任何權(quán)利或者可以用金錢計算價值的財產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，都可以作為信托財產(chǎn)，設(shè)立信托。但是，信托公

司等信托經(jīng)營機構(gòu)作為受托人，以營業(yè)為目的從事信托業(yè)務(wù)的，為便于實務(wù)操作和監(jiān)管，對它們可以接受的信托財產(chǎn)的范圍，信托業(yè)法或者相應(yīng)法規(guī)通常會有所限制。如日本、韓國信托業(yè)法規(guī)定，信托公司只能承受金錢、有價證券、金錢債權(quán)、動產(chǎn)、土地及其固定物，地上權(quán)及土地租借權(quán)，作為信托財產(chǎn)。因此，委托人以信托經(jīng)營機構(gòu)為受托人設(shè)立信托的，只能以法律、行政法規(guī)確定的財產(chǎn)或者財產(chǎn)權(quán)設(shè)立信托。

信托當(dāng)事人

信托的當(dāng)事人包括委托人、受托人和受益人。

1.委托人

委托人是信托的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人提供信托財產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)，指定受托人，并有權(quán)監(jiān)督受托人實施信托。我國信托法特別強調(diào)委托人的監(jiān)督權(quán)，明確規(guī)定：委托人有權(quán)了解信托財產(chǎn)的管理、處分及收支情況，必要時有權(quán)要求受托人做出說明；有權(quán)查閱、抄錄或者復(fù)制與信托財產(chǎn)有關(guān)的信托賬目和處理信托事務(wù)的其他文件；受托人違反信托目的處分信托財產(chǎn)或者因違背職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財產(chǎn)遭受損失的，委托人有權(quán)申請人民法院撤消該處分行為，并有權(quán)要求受托人恢復(fù)信托財產(chǎn)的原狀或者予以賠償；受托人違反信托目的處分信托財產(chǎn)或者管理、處分信托財產(chǎn)有重大過失的，委托人有權(quán)依照信托文件的規(guī)定解任受托人，或者申請人民法院解任受托人等。

2.受托人

受托人承擔(dān)著管理和處分信托財產(chǎn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人或者法人。受托人必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)；必須為受托人的最大利益，依照信托文件和法律的規(guī)定管理和處分信托事務(wù)。由于受托人實際地控制著信托財產(chǎn)，很容易利用信托財產(chǎn)謀取私利，所以，信托法既賦予受托人相應(yīng)的職權(quán)，更著重對受托人施加了嚴格的義務(wù)：受托人除依信托文件的約定收取報酬外，不能從信托財產(chǎn)上獲得其他任何利益；必須將信托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分開；除信托文件另有規(guī)定或者不得己事由外，必須親自處理信托事務(wù)；必須保存處理信托事務(wù)的完整記錄，定期將信托財產(chǎn)的管理、處分及收支情況報告委托人、受益人，并依法予以保密；受托人違反信托目的處分信托財產(chǎn)或者因違背職責(zé)、管理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財產(chǎn)受到損失的，必須恢復(fù)信托財產(chǎn)原狀或者予以賠償?shù)取?/p>

3.受益人

受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織，也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會公眾或者一定范圍內(nèi)的社會公眾。受益人按照信托文件的規(guī)定享有信托利益，有權(quán)放棄其信托受益權(quán)。除法律、行政法規(guī)和信托文件有限制性規(guī)定外，信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承；受益人同委托人一樣，對受托人實施信托享有監(jiān)督權(quán)。

4.公益信托監(jiān)察人

除上述信托當(dāng)事人以外，還需包括公益信托的監(jiān)察人。公益信托監(jiān)察人是指由委托人或者公益事業(yè)管理機構(gòu)指定的、依照法律和信托文件的規(guī)定維護受益人的利益、監(jiān)督受托人管理信托事務(wù)的人。公益信托的受益人為不特定的社會公眾，信托目的是為了杜會公共利益，需要加強對受托人的監(jiān)督。因此，公益信托必須設(shè)立信托監(jiān)察人，由委托人在信托文件中指定，信托文件未指定的，由公益事業(yè)管理機構(gòu)指定。為維護受益人的利益，信托監(jiān)察人有權(quán)以自己的名義提起訴訟或者實施其他法律行為。

信托與遺贈、贈與

遺贈是遺囑人以遺囑方式將其遺產(chǎn)的一部分或者全部，在其死亡后無償送予其繼承人以外的其他人所有的行為。贈與是財產(chǎn)所有人無償將自有財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給他人所有的行為。信托與遺贈、贈與是完全不同的概念，它們之間的主要區(qū)別是：（1）制度設(shè)計不同。信托存在委托人、受

托人、受益人三方當(dāng)事人，目的是通過受托人對信托財產(chǎn)的管理和處分，實現(xiàn)受益人的最大利益。遺贈和贈與則沒有受托管理這一環(huán)節(jié)，只有雙方當(dāng)事人，遺贈包括遺贈人和被遺贈人，贈與包括出贈人和受贈人。（2）標(biāo)的物性質(zhì)不同。信托財產(chǎn)有別于委托人、受托人、受益人的自有財產(chǎn)，只有信托終止后，信托財產(chǎn)才能回歸委托人或者受益人。遺贈和贈與關(guān)系中，被遺贈人、受遺贈人成為財產(chǎn)的新所有人。（3）原財產(chǎn)所有人的權(quán)限不同。信托的委托人對受托人管理和處分信托財產(chǎn)的情況，具有了解和監(jiān)督的權(quán)利；遺贈和贈與關(guān)系中的遺贈人、出贈人在遺贈、贈與生效后，通常就失去了在該財產(chǎn)上的所有權(quán)利。

信托與行紀的區(qū)別

行紀是一方當(dāng)事人（行紀人）接受他方當(dāng)事人（委托人）的委托，以自己的名義為他方利益，從事代購、代銷、寄售等活動并獲得相應(yīng)報酬的行為。行紀與信托極為相似，行紀人與受托人都是以自己的名義為他人的利益從事交易活動。但二者之間也存在重要區(qū)別：（1）適用范圍和要求不同。行紀主要適用于動產(chǎn)，信托適用于各種財產(chǎn)。而且，設(shè)立信托必須有確定的信托財產(chǎn)，行紀不以交付財產(chǎn)為成立要件。（2）財產(chǎn)的性質(zhì)不同。信托財產(chǎn)具有獨立性，有別于委托人、受托人和受益人的自有財產(chǎn)。行紀關(guān)系中，行紀人為委托人購買或者出售的財產(chǎn)，其所有權(quán)都屬于委托人。（3）第三人的地位不同。受托人依據(jù)信托文件管理、處分信托財產(chǎn)，享有自主權(quán)。行紀人實施委托的事務(wù)的范圍通常限于代他人買賣財務(wù)，并且要遵守委托人的指示。行紀人未經(jīng)委托人授權(quán)將財產(chǎn)出售給第三人的，第三人通常不能獲得財產(chǎn)的所有權(quán)；受托人將信托財產(chǎn)出售給第三人的，第三人可以獲得財產(chǎn)的所有權(quán)。

信托與委托代理的區(qū)別

信托與委托代理之間的主要區(qū)別是：

（1）成立的條件不同。設(shè)立信托必須有確定的信托財產(chǎn)，委托人沒有合法所有的、用于設(shè)立信托的財產(chǎn)，信托關(guān)系就無從確立。委托代理關(guān)系則不一定以存在財產(chǎn)為前提，沒有確定的財產(chǎn)，委托代理關(guān)系也可以成立，比如，委托他人簽訂合同等。英美信托法認為，信托與委托代理是性質(zhì)完全不同的兩種制度，信托關(guān)系是財產(chǎn)性的，受托人控制信托財產(chǎn)；委托代理關(guān)系是對人的，代理人不需要控制委托人的任何財產(chǎn)。

（2）財產(chǎn)的性質(zhì)不同。信托關(guān)系中，信托財產(chǎn)是獨立的，它與委托人、受托人或者受益人的自有財產(chǎn)相區(qū)別，委托人、受托人或者收益人的債權(quán)人均不得對信托財產(chǎn)主張權(quán)利。但委托代理關(guān)系中，即使委托代理的事項是讓代理人進行財產(chǎn)管理或者處分，該財產(chǎn)仍屬于委托人的自有財產(chǎn)，委托人的債權(quán)人仍可以對該財產(chǎn)主張權(quán)利。

（3）采取行動的名義不同。信托的受托人以自己的名義采取行動，代理人只能以委托人的名義采取行動。

（4）委托人的權(quán)限不同。信托的委托人、受益人通常只能要求受托人按照信托文件實施信托，受托人依據(jù)信托文件管理、處分信托財產(chǎn)，享有充分的自主權(quán)，委托人通常不得干預(yù)。委托代理關(guān)系中，委托人可以隨時向代理人發(fā)出指示，甚至改變主意，代理人應(yīng)當(dāng)服從。信托與合同的區(qū)別

信托與合同的聯(lián)系主要體現(xiàn)在，有些信托是通過合同設(shè)立的。但信托與合同存在重要區(qū)別：（l）目的和對價要求不同。合同是雙方當(dāng)事人協(xié)商一致的結(jié)果，分別給予對方某些好處，雙方的協(xié)議必須得到對價的支持。信托的設(shè)立通常不需要對價，通常也不需要與受益人協(xié)商。

（2）變更、撤消的權(quán)利不同。信托一經(jīng)成立，不能隨意變更或者撤消，除非征得受益人同意。合同是可以隨時變更或者撤消的，例如，甲與乙簽訂一份為第三人丙的利益合同，甲與乙隨時可以變更或者終止合同。信托即使是通過合同設(shè)立的，委托人也不能與受托人協(xié)商變更、終止信托，除非得到受益人的同意。（3）第三人的權(quán)利不同。甲與乙為第三人丙的利益簽訂合同后，第三人丙不能要求強制履行合同。但是，甲與乙協(xié)商簽訂信托合同設(shè)立信托后，作為受益人的丙有權(quán)要求強制實施信托。

第五篇：信托計劃簡介-用于推介

北京信托·東方遠見7期證券投資集合資金信托計劃簡介

一、信托計劃的基本情況

1、信托計劃名稱：北京信托·東方遠見7期證券投資集合資金信托計劃。

2、信托計劃推介期：信托計劃的推介期為2011年2月22日至2011年3月22日。受托人有權(quán)延長推介期，且延長時間不超過15個工作日。

3、信托計劃類型：證券投資類集合資金信托計劃。

4、信托計劃期限：本信托計劃的信托期限為10年，自本信托正式成立之日起計算，到期終止日為自本計劃成立日起至10年后的對月對日。

5、開放日：開放日為本信托計劃成立后每月最后一個交易日。

6、封閉期：本信托計劃成立之日起6個月內(nèi)為贖回封閉期，封閉期內(nèi)委托人不得贖回信托單位。封閉期結(jié)束后6個月為準封閉期，準封閉期內(nèi)委托人贖回信托單位，贖回費率為3%，歸信托財產(chǎn)。準封閉期結(jié)束后，贖回費率為零。

7、信托計劃成立條件：

（1）信托計劃推介期內(nèi)，投資者已認購信托單位超過20000萬份后，且投資顧問認購信托單位份數(shù)不低于100萬份，受托人和投資顧問協(xié)商一致，可以提前結(jié)束推介期。

（2）信托計劃推介期內(nèi)或推介期結(jié)束，投資者認購信托單位份數(shù)達到10000萬份，且投資顧問認購信托單位份數(shù)不低于100萬份，受托人有權(quán)宣布信托計劃成立；推介期滿，投資者實際認購的信托單位總數(shù)不足10000萬份的，受托人有權(quán)宣布本信托計劃不成立。

（3）信托計劃成立日以受托人公告的日期為準。

8、信托計劃加入條件：投資信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或依法成立的其他組織，認購金額以10萬元的整數(shù)倍遞增。

9、信托單位的認購/申購費用：投資者認購/申購信托單位，須另外交納認購/申購金額1%的認購/申購費。認購/申購費用不屬于信托財產(chǎn)。

10、信托計劃的定向募集：投資顧問募集期內(nèi)認購不低于100萬份額，信托

存續(xù)期內(nèi)持有信托單位合計份數(shù)須逐步增持到不低于信托單位總份數(shù)的3%。

11、止損線設(shè)定：本信托計劃存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)信托計劃于某估值日信托單位凈值低于0.7元時，觸及止損線，受托人有權(quán)對本信托計劃持有的全部證券資產(chǎn)進行不可逆變現(xiàn)，并向受益人進行收益分配。

12、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)

(1)受托人：北京國際信托有限公司

(2)保管人：中國工商銀行股份有限公司四川省分行

(3)證券經(jīng)紀人：申銀萬國證券股份有限公司

（4）投資顧問：北京市東方遠見資產(chǎn)管理有限公司

二、投資顧問簡介

公司名稱：北京市東方遠見資產(chǎn)管理有限公司

成立日期：2007 年8 月31 日

注冊資本：1000 萬元

法定代表人：許勇

注冊地點：北京市順義區(qū)順通路25號5幢

東方遠見的職業(yè)投資團隊和投資研究隊伍大都來自國內(nèi)大型基金公司、知名券商，具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗和優(yōu)秀的投資業(yè)績。公司秉承“遠見成就價值”的理念，致力成為中國資產(chǎn)管理市場的領(lǐng)先者。東方遠見系列信托產(chǎn)品第一期成立于2008年1月29日，曾榮獲“2008最佳私募基金新銳獎”、“五星級陽光私募基金”等多個獎項。

總經(jīng)理兼投資總監(jiān)許 勇

清華大學(xué)學(xué)士、中國人民大學(xué)MBA。十三年證券投資經(jīng)驗，七年基金從業(yè)經(jīng)歷。曾任鵬華基金管理有限公司上海分公司副總經(jīng)理、鵬華基金管理有限公司市場營銷部總監(jiān)等職，具有豐富的投資和團隊管理經(jīng)驗。

三、信托募集賬戶

本信托計劃不接受現(xiàn)金認購，客戶需在推介期內(nèi)將認購款通過銀行匯款付至如下信托計劃募集賬戶。請在匯款備注欄注明該信托計劃名稱、簽約人姓名(即匯款人)、聯(lián)系電話。匯款人名稱必須與簽訂信托合同的委托人一致。募集賬戶

信息如下：

戶名：北京國際信托有限公司

開戶行：中國工商銀行股份有限公司北京馬甸支行

賬號：***8761

以上賬戶僅用于推介期內(nèi)認購資金的歸集，信托計劃成立后的客戶申購資金請直接劃入信托合同中指定的專用銀行賬戶。

四、簽約所需文件

（一）自然人投資者

需攜帶投資人本人的有效身份證件(居民身份證、軍人證、護照等)及其復(fù)印件及劃款憑證原件及復(fù)印件。

（二）機構(gòu)投資者

需攜帶下列文件：銀行劃款憑證、營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、組織機構(gòu)代碼證復(fù)印件、稅務(wù)登記證復(fù)印件、法人代表身份證復(fù)印件、法人代表授權(quán)委托書原件、經(jīng)辦人身份證復(fù)印件、公司章程、公司公章(上述復(fù)印件需加蓋公章)。

五、風(fēng)險提示

本信托計劃不承諾保本和最低收益，在信托財產(chǎn)管理運用和處分過程中，存在市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、管理風(fēng)險、投資顧問經(jīng)營及操作風(fēng)險、受托人經(jīng)營及操作風(fēng)險、保管銀行經(jīng)營及操作風(fēng)險、券商經(jīng)營及操作風(fēng)險，適合風(fēng)險識別、評估、承受能力較強的合格投資者。投資顧問在管理信托事務(wù)中可能存在道德風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險、違背職責(zé)等風(fēng)險，受托人根據(jù)信托文件約定執(zhí)行投資顧問的交易指令所產(chǎn)生的交易后果由信托財產(chǎn)承擔(dān)，因此產(chǎn)生的任何損失受托人不承擔(dān)任何賠償責(zé)任。信托投資有風(fēng)險，投資者須謹慎。

您可以登錄我公司的網(wǎng)站了解該信托計劃運作情況和我公司將推出的其他信托產(chǎn)品信息。如您對信托計劃有疑問或?qū)蛻舴?wù)有要求，請聯(lián)系我公司財富管理總部。

財富管理總部服務(wù)電話：4006108899

感謝您對我公司的信任和支持!

北京國際信托有限公司

2011年2月