第一篇：什么是信托？信托的基礎知識

什么是信托信托的基礎知識

信托的定義依照我國信托法第二條的規定，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。簡而言之，信托為一種財產管理制度，是由財產所有人將財產移轉或設定于管理人，使管理人為一定之人之利益或目的，為管理或處分財產。因此，信托定義主要包括四方面的含義：

1、委托人信任受托人。委托人對受托人的信任，是信托關系成立的基礎。

2、委托人將財產權委托給受托人。信托是一種以信托財產為中心的法律關系，信托財產是成立信托的第一要素，沒有特定的信托財產，信托就無法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎上，必須將其財產權委托給受托人。

3、受托人以自己的名義管理、處分信托財產。委托人將信托財產委托給受托人后，對信托財產沒有直接控制權，受托人完全以自己的名義對信托財產進行管理或者處分，不需要借助于委托人、受益人的名義，這是信托的一個重要特征。

4、受托人為受益人的最大利益管理信托事務。正是因為受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就應當忠誠、謹慎、盡職地處理信托事務，管理、處分信托財產，即所謂的受人之托，忠人之事。對于違背這種信任的受托人，信托法規定了嚴格的責任。

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第二篇：信托基礎知識匯總

信托基礎知識

目錄

1．什么是信托...........................................................................................1 2．信托起源...............................................................................................1 3．什么是信托投資公司..........................................................................2 4．信托的優點...........................................................................................2 5．信托對受益人利益有保障..................................................................3 6．信托與其他財產管理制度的區別......................................................3 7．信托與委托的區別..............................................................................4 8．信托與監護的區別..............................................................................5 9．投資信托與信托投資..........................................................................6 10．什么是投資信托................................................................................6 11．什么是資金信托.................................................................................7 12．我國現行的資金信托包括：............................................................7 13．信托凈值計算方法............................................................................8 14．不動產資產信托..............................................................................10 15．不動產資產信托證券化的優點......................................................10 16．什么是房地產信托..........................................................................11 17．房地產投資信托簡介......................................................................12 18．房地產信托的作用..........................................................................13 19．房地產信托公司的收益..................................................................13

1.什么是信托

目前，許多投資者可能對“信托”這兩個字眼還比較陌生，對“信托投資公司”在做什么、能做什么還不大了解。實際上，信托作為法律上的一種財產管理制度，在發達的市場經濟國家，已經與“銀行、保險、證券”并稱為現代金融業的四大支柱產業；信托投資公司就是從事信托投資業務的公司。

根據2001年10月1日正式施行的《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。上述財產權，是指以財產上的利益為標的的權利，包括物權、債權、知識產權，以及其他除身份權、名譽權、姓名權以外的無形財產權。

2.信托起源

信托起源于英國，是建立在信任的基礎上，財產所有者出于某種特定目的或社會公共利益，委托他人管理和處分財產的一種法律制度。信托制度在財產管理、資金融通、投資理財和發展社會公益事業等方面具有突出的功能，尤其是在完善財產制度方面發揮了重要作用，已經為世界上許多國家所采用。就個人信托而言，發展到現在，其的功能已相當廣泛，包含財產移轉、資產保全、照顧遺族、稅務規劃、退休理財、子女教育保障等，我國正處于信托觀念啟蒙期，推出的信托產品還只局限在投資型信托。隨著人們生活水平的不斷提高，信托這種安全有效的財產管理制度必將得到更加廣泛的應用。

“信托”一詞的一般意義，是指將自己的財產委托他人代為管理和處置，即我們俗稱的“受人之托、代人理財”，它涉及委托人、受托人、信托財產、信托目的和受益人。在我國《信托法》中，將信托的含義定義為委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分。故信托是由財產的被移轉或處分，及當事人間管理、處分義務的成立等兩部分結合而成。

3.什么是信托投資公司

信托投資公司，在我國是指依照《中華人民共和國公司法》和根據《信托投資公司管理辦法》規定設立的主要經營信托業務的金融機構。設立信托投資公司，必須經金融主管部門批準，并領取《信托機構法人許可證》；未經金融主管部門批準，任何單位和個人不得經營信托業務，任何經營單位不得在其名稱中使用“信托投資”字樣。信托投資公司市場準入條件較嚴，注冊資本不得低于人民幣3億元，并且其設立、變更、終止的審批程序都必須按照金融主管部門的規定執行。

到2011年為止，我國已獲準重新登記的信托投資公司總共才56家，依據每個省批準一到二家信托投資公司的原則，在今后的一段時間內我國的信托投資公司數量不會超過60家。

4.信托的優點

信托投資機構通過與客戶（委托人）簽訂信托協議，明確委托人、受托人和受益人三方權利和義務，由信托投資公司利用其所擁有的專業隊伍和研究平臺，作為受托人全權負責信托資金的投資管理運作。以專業化的運作為客戶（委托人）提供增值理財服務。投資方向以國內證券市場上市的股票、基金、上市公司國有股、法人股、債券和貨幣市場為主。可分為股票投資信托和債券投資信托等。主要特點有：

1．專業管理、專家理財：信托投資公司根據宏觀經濟、行業及上市公司基本面和大勢的研究，充分發揮專業理財能力，合理配置信托資金的投向及比例，在資金安全性和收益性上實現平衡。

2．多元的投資組合：信托資金投向為上市公司流通A股、債券、基金等，在考慮資金安全性和收益性的基礎上，設計多元的投資組合，在不同投資品種之間進行投資組合的配置和調整。

3．完善的風險控制體系：信托投資公司通過建立完善的投資決策體系、風險控制體系，確保信托資金的安全運用。

4．穩定的投資回報：經過信托投資公司專業的投資管理運作，可預期實現

高于同期國債及銀行存款的投資收益。

5.信托對受益人利益有保障

保護受益人利益是《信托法》的一項基本原則，這一原則主要體現在以下兩方面：一是信托財產具有“獨立性”———委托人設立信托和受托人受托管理、處分信托財產均以受益人利益或特定目的為核心，信托一經有效設立，在未達信托目的之前，信托財產將是“封閉的財產”，一方面，信托財產脫離委托人的控制，與其未設立信托的其他財產相區別，其繼承人或債權人無權追及信托財產；另一方面，從受托人角度看，信托財產不屬于其固有財產，也不屬于其對受益人的負債，更不屬于其清算財產。二是信托受益權的優先性———信托財產的獨立性，使信托財產免于為委托人或受托人的債權人所追索，從而賦予受益人對信托財產享有優先于委托人或受托人的債權人的權利，這就是受益權的優先性。我國《信托法》賦予了受益人調整信托財產的管理方法和監督受托人信托活動的廣泛權利。《信托法》規定，受托人在管理、處分信托財產，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎和有效管理信托財產的義務。受益人對受托人違反信托的行為享有申請撤銷權、請求恢復原狀權或請求賠償權，享有對受托人的解任權或申請解任權。按有關規定，受托人因處理信托事務不當造成信托財產損失的，受托人應負補償或賠償責任，使受益人的利益得以實現。這一原則與現代金融市場上的投資者保護原則是一致的，為以受益人身份參與信托投資的廣大投資者的合法權益提供了充分保障。

6.信托與其他財產管理制度的區別

一般來講，較為常見的財產管理制度主要有信托、委托和代理三種。所謂“委托”是指一方(即受托人)以另一方(即委托人)的名義和費用處理他所受托的事物，而受托人所從事代理活動的后果和責任均由委托人承擔。

所謂“代理”是指一方(即代理人)以他方(即被代理人)的名義，在授權范圍內與第三者進行法律行為，而這種行為的法律后果直接由被代理人承擔。

信托同委托、代理很相似，他們都是以當事人之間的依賴關系為基礎而成立的制度，但信托時，要把財產占有權轉移給受托者，因此信托的當事人之間的信賴關系比委托和代理更加密切。有時候同樣是一件事，可以用委托、代理和信托中任何一種方式去完成，但授予的權限和信賴的程度并不一樣。信托與委托、代理的區別主要表現在以下幾個方面：

1.當事人不同。信托的當事人是多方的，從法律上講，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人還可為多人。而委托、代理的當事人僅為委托人(或被代理人)和受托人(或代理人)雙方。

2.成立的條件不同。設立信托必須有確定的信托財產，委托人沒有合法所有的、用于設立信托的財產，信托關系就無從確立。委托、代理管理則不一定以存在財產為前提，沒有確定的財產，委托、代理關系也可以成立。

3.財產占有權不同。信托設立時財產占有權轉移到受托者手中，由受托人代為管理和處分。而委托、代理標的物的占有權始終由委托人或被代理人掌握，并不發生占有權的轉移。

4.財產的性質不同。信托關系中，信托財產是獨立的，它與委托人、受托人或者受益人的自身財產相區別，委托人、受托人或者受益人的債權人均不得對信托財產主張權利。但委托、代理關系中，即使委托、代理的事項是讓委托人(代理人)進行財產管理或者處分，該財產仍屬于委托人的自有財產，委托人的債權人仍可以對該財產主張權利。

7.信托與委托的區別

從概念上看，委托與信托有許多共同點，即都是基于彼此的信任而產生，都是一方受托為他方辦理事務，由他方承擔委托事務法律后果的行為。但信托和委托是有區別的，可以說信托是一種特殊的委托，歸納起來兩者區別有以下幾方面：

1.法律對合同主體及主體資格的要求不同。委托合同的當事人是委托人和受托人，委托合同的主體十分廣泛，法律對受托人沒有特別要求；信托合同的當事人是委托人、受托人、受益人三方，營業信托的受托人在法律上要求較為嚴格，是經有關部門批準專門經營信托業務的法人。

2.委托事務的性質和范圍不同。委托是一般合同關系，其所涉及的事務沒有特別限定，除了財產委托事務之外，還可以委托代理其他事務；而信托的實質是財產管理關系，信托事務僅限于與財產管理有關的特定事務。

3.合同是否有償不同。信托合同是有償的、從事信托事務的經營行為；而委托合同既可以是有償的，也可以是無償的。

4.辦理受托事務的名義不同。委托既可以受托人的名義，又可以委托人的名義辦理受托事務，在后一種情況下，委托人直接與第三人產生權利義務關系（即民法上的代理）；而信托是以受托人的名義辦理信托事務，委托人不直接與第三人發生法律上的權利義務關系。

5.合同成立的要件不同。委托合同為不要式合同，即自雙方當事人就委托事宜達成一致意思表示時成立并生效；而信托合同為實踐合同、要式合同，即須采用書面文件形式，以財產實際交付給受托人為成立要件。

6.合同解除的規定不同。就委托而言，我國《合同法》規定委托合同的當事人雙方均有任意解除權，可隨時提出解除合同；而《信托法》對信托合同的解除是有限制的，首先受托人不得隨意解除信托。信托是自益權時，委托人中途可撤銷信托，但為他益權時，委托人不能隨時撤銷，不能違反信托目的。而且信托不因委托人或受托人的死亡、喪失民事行為能力、解散、破產而終止（委托人是惟一受益人的除外），也不因受托人的辭任而終止。

信托具備了財產獨立化、受托機構組織化、信托受益權的證券化等法律特色。信托財產的獨立性和超越性，使得委托人或受益人在有限度的風險內享受信托財產利益，并且免于受益人之債權人的追索，建立了有效的破產隔離機制。這是信托與其他機構在資產管理市場上進行競爭的重要制度優勢，也是信托的魅力所在。

8.信托與監護的區別

信托與監護同屬一種信托關系．受托人與監護人都具有控制管理他人財產的職能。信托方式可以應用于對未成年人、禁治產人的監護．這是一種“個人身后信托”，這里單指不辦信托的監護本身與信托兩者的比較，雖然監護人與受監護

人有類似受托人與受益人之處．信托的性質仍與監護有別。

1.受監護人類似信托受益人，但這種受益人是特指無行為能力的人，如未成年人；或行為能力有欠缺的人．如心神喪失或精神衰弱的禁治產人，或限制行為能力的人，如揮霍浪費的人等等。

2．監護人類似信托受托人，但對監護人又有特別之要求。監護人的最大職責．在于保護和增進受監護人之利益，不只管理受監護人的財產．還應對受監護人的身心健康負養育與治療等責任。而信托受托人的主要職責，僅是對受益人的財產收益負責。

3.監護人是經司法機關、行政機關、群眾團體、居民組織以及生身父母等指定的一種代理人，對受監護入的財產有很大的管理與處分權．但是沒有法律上的所有權。而信托中的受托人是他人財產名義上的所有人和經理人，對信托財產享有法律上的所有權。

4.監護人通常由法院裁決指定或由受監護人的生身父母用遺囑方式指定．而信托受托人通常由委托人本人意思指定。

9.投資信托與信托投資

投資信托指以自有資金或信托資金對其他公司投資的公司。

「投資信托」和「信托投資」是不同的，「信托投資」具有信托、投資及開發三項功能，對象為個人、團體、工商業界及政府機構，其信托的業務為以受托人的身分代信托人經營管理其金錢或財產，投資的業務有生產事業的投資及證券的投資，開發的業務有投資于開發工業區及投資于企業辦公用房屋或國民住宅。而「投資信托」則僅為有價證券的投資而已，故投資信托為信托投資的一部份。

10.什么是投資信托

指以自有資金或信托資金對其他公司投資的公司。

「投資信托」和「信托投資」是不同的，「信托投資」具有信托、投資及開發三項功能，對象為個人、團體、工商業界及政府機構，其信托的業務為以受托

人的身分代信托人經營管理其金錢或財產，投資的業務有生產事業的投資及證券的投資，開發的業務有投資于開發工業區及投資于企業辦公用房屋或國民住宅。而「投資信托」則僅為有價證券的投資而已，故投資信托為信托投資的一部份。

11.什么是資金信托

資金信托是以貨幣資金作為標的物，各方當事人以此建立資金信托關系，這種貨幣形態的信托財產稱為“信托金”。信托金有以下特征：

1.信托金是一種間接運用的資金。即信托金運用要經過中介，信托金是所有者通過信托投資機構進行管理運用的資金；

2.信托金在運動終止時應恢復原來的貨幣形態。資金信托的最主要目的是使資金增值，另外開展資金信托業務可以使信托資金發揮融資職能，為國家經濟發展作出貢獻。

資金信托業務的形成有以下幾個原因：

1.委托人對自己的資金在運用上不諳某種專門技術知識，為避免資金損失而采取資金信托方式；

2.委托人對自己的資金無暇自為運作生利，而委托信托投資機構處理； 3.委托人不愿自己出頭露面而委托信托投資機構代為處理其資金。

12.我國現行的資金信托包括：

1.信托存款； 2.信托貸款； 3.委托貸款； 4.委托投資； 5.信托投資。

13.信托凈值計算方法

信托資產在管理運用的過程中，在每個估值日表現為不同的資產類型，按照現有的住房補貼管理計劃，每個估值日的資產類型有現金、銀行存款、持有的已上市國債和企業債、未上市國債和企業債、上市的封閉型基金、未上市封閉型和開放式基金、國債回購、已中簽的新股、上市股票等。

現就各種資產在估值日的估值進行說明：

1． 持有的基金

1）已上市封閉型基金：以其估值日在證券交易所掛牌的平均價估值；估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的基金單位數量×平均價

2）未上市封閉型基金：以實際買入成本計算；

3）已買入的處于封閉期內的開放式基金以實際買入成本計算；

4）已買入的可申購贖回的開放式基金：持有的基金單位數量×前一日基金公布凈值

2． 持有未上市新股以成本價計算

實際發生成本＝申購中簽股×發行價

3． 持有的上市股票以估值日在證券交易所掛牌的平均價估值，估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的股票數量（股）×估值日平均價

1）分紅處理，在除息日

〖持有的股票數量（股）×估值日平均價〗＋應收紅利

2）除權處理，在除息日

持有的股票數量（股）×估值日平均價

4． 持有的上市國債以估值日在證券交易所掛牌的平均價估值，估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的國債手數（1手為1000元面值）×平均價×10

5． 持有的上市企業債券估值日在證券交易所掛牌的平均價估值，估值日無交易的,以最近交易日的平均價估值。

持有的企業債券手數（1手為1000元面值）×平均價×10

6． 持有的未上市國債及未上市企業債券以本金加計至估值日為止的應計利息額計算。

1）平價發行：

國債和企業債券的購入數量×發行價＋購入債券票面價值×票面利率×應記息天數/當年天數

2）溢價發行：

國債和企業債券的購入數量×發行價＋購入債券票面價值×票面利率×應記息天數/當年天數

3）折價發行

國債和企業債券的購入數量×發行價＋購入債券票面價值×貼現率×應記息天數/當年天數

7． 國債回購

1）拆出日

拆出本金＋拆出本金×成交價（回購收益率％）/360

2）拆出日至到期日

前一日估值＋拆出本金×成交價（回購收益率％）/360 回購交易的品種期限有3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天。

回購品種的期限是以工作日進行計算的，在回購中會遇到節假日，在計算時不考慮節假日因素，從拆出資金日開始連續計算，直到達到回購品種的期限天數。

8．銀行存款

估值日存款余額＋存款余額累計（從存款日或上一付息日至估值日）×年利率（2.07％）/360 付息日:每年的3.6、9、12月的21日為付息日。

以上8類資產加上估值日所有的現金即為估值日的信托資產總值。

受托人當日可提取的管理費和托管費為：

信托資產總值×（管理費、托管費率）1.5％/當年天數

信托資產凈值：信托資產總值－當日提取的管理費和托管費

單位信托資產凈值：信托資產凈值/信托單位數量

14.不動產資產信托

不動產證券化商品主要分為兩類，第一類為不動產資產信托(Real Estate Asset Trust，簡稱REAT)，指的是不動產所有權人（委托人）移轉其不動產或不動產相關權利予受托機構，由受托機構或承銷商公開募集或向特定人私募資金，并交給這些投資人（受益人）受益證券，以表彰受益人對該不動產或不動產相關權利或其所生利益、孳息及其它收益的權利。

承銷商向投資人所募集的錢，再轉交給不動產所有人。簡言之，就是「先有不動產，才有錢」。REAT的受益憑證，主要以債權的方式，由證券化的發行機構支付本金與利息，屬于固定收益的投資工具。

第二類為不動產投資信托(Real Estate Investment Trust簡稱，REIT)，指的是受托機構以公開募集或私募方式，交付受益證券，募集一筆資金，再投資不動產、不動產相關權利、不動產相關有價證券等，也就是「先有錢，再投資不動產」的型式。REIT主要以股權的方式發行，一般而言成立門坎較REAT高，類似封閉型基金，募集完成后將于在公開市場上購買，沒有最低額度限制，投資人可以透過投資REIT來參與不動產市場。

15.不動產資產信托證券化的優點

不動產證券化條例自去年7月間公布施行后，首宗不動產資產信托證券化商品已于今年6月10日上柜交易，該證券化商品以嘉新公司所有萬國商業大樓（IBM大樓）作為標的，由臺北國際商業銀行擔任受托機構，共發行44.1億元不動產資產信托受益證券，其中21.3億元的優先順位受益證券采公開發行，于柜臺買賣中心（OTC）掛牌。目前另有多件不動產資產信托證券化計劃正在進行，可望于獲得主管機關核準后，于下半年發行。

不動產資產信托證券化于國外已行之有年，屬于資產擔保證券融資的一種，其主要目的及功能為提供不動產擁有人傳統融資管道以外的新的籌集資金的方

式，讓擁有不動產資產的業主得以透過證券化直接自資本市場投資人取得資金，并降低所持有不動產的數量。不動產資產信托證券化相對于傳統的銀行融資為一種較為復雜、困難度較高的籌資方式，因為必須考慮個案的特殊情況。委托人利用不動產資產信托證券化籌資，可能有以下優點：

1.可能降低籌資成本，不動產資產信托證券化雖然必須支付各項費用予參與各機構，但若證券化期間夠長，且能鎖定較低利率，亦即于市場利率較低時發行或交付受益證券，則委托人即可以較低成本（利率）取得長期（發行期間）穩定資金。

2.透過適當的證券化架構，委托人仍可以繼續收取其不動產資產所產生部分收益，該不動產仍得列于法人委托人財務報表上，且委托人得以適當約定價格于發行期滿后取回標的不動產。

3.因不動產資產證券的評等與委托人本身評等并不相關，故信用評等不佳的委托人只要持有能產生穩定收入具有價值不動產，一樣可以利用不動產資產信托證券化管道向資本市場投資人募集資金。

4.不動產資產信托證券化計劃可以依不同不動產標的，不同的委托人（不動產之所有人）的需求而量身打造訂做，以符合特殊標的或委托人特定需求。

一個完整的不動產資產信托證券化計劃參與的成員很多，主要有：主辦顧問、委托人、受托機構、不動產管理機構、專業估價者、法律顧問、會計顧問、評等機構及證券承銷商。其中，主辦顧問負責整個證券化計劃架構規劃，協調其它各參與單位；委托人即為不動產所有人；受托機構則負責受托管理及處分信托財產，并募集或私募受益證券；不動產管理機構則由受托機構委任以負責管理或處分標的不動產；法律顧問及會計顧問分別提供進行不動產資產信托計劃過程中所須各項法律及會計協助，并就該計劃出具法律／會計（稅務）意見，法律顧問亦必須協助受托機構準備與不動產資產信托計劃相關之各項文件，用以向主管機關申請核準或申報生效。

16.什么是房地產信托

隨著房地產業的不斷發展，目前，房地產業已經成為我國重點發展的一項支

柱產業，作為一項成本高、周期長的資金密集型產業，在房地產的開發、流通和消費等各個環節，均需要強大的資金作為后盾，房地產信托完全可以在流通和消費環節作為一項嶄新的融資手段大有作為。

房地產信托指房地產法律上或契約上的擁有者將該房地產委托給信托公司，由信托公司按照委托者的要求進行管理、處分和收益，信托公司在對該信托房地產進行租售或委托專業物業公司進行物業經營，使投資者獲取溢價或管理收益。由于房地產的這種信托方式，能夠照顧到房地產委托人、信托公司和投資受益人等各方的利益，并且在《信托法》目前已頒布實施的條件之下，其必將具有很強的生命力，一經推出，必然會受到各方的歡迎。

17.房地產投資信托簡介

房地產投資信托(REITs)就是一家致力于持有，并在大多數情況下經營那些收益型房地產(如公寓、購物中心、辦公樓、酒店、工業廠房和倉庫)的公司。符合規定的REITs不需要交納公司所得稅和資本利得稅，但其資產構成、收入來源和收益分配均要符合一定的要求。REITs同其它信托產品一樣，如果信托的收入分配給受益人的話，信托是不需要交稅的。REITs免交公司所得稅和資本利得稅，但股東要對自己所得的分紅按照自己的適用稅率交納所得稅和資本利得稅。

美國目前資本利得稅分兩部分征收，增值部分的稅率為20%，折舊部分為25%。例如，如果五年前以100萬元購得某物業，5年后折舊20萬元，賬面價值為80萬元，售得110萬元。資本利得稅＝20%×（110-100)＋25%×20＝7萬元。

對REITs的要求:公司的資產主要是由長期持有的房地產組成；公司的收入主要來源于房地產；公司至少90%的應納稅收入應分派給股東。

REITs的信托性:從給REITs的優惠和對REITs的要求上，我們可以看得出來政府大力扶持其發展，規范其運作、用其來發展和穩定房地產市場，而又限制其壟斷市場、防止其濫用經營收益、限制其干涉其它實體經營的目的。如果REITs每年均有高比例現金分派，說明其有良好的經營業績，因為即使利潤可以造假，現金收入是無法造假的。嚴格的分派制度實際是對REITs經營的一種高明的監督，同時也可限制REITs濫用資金。信托業發展的關鍵在于信用、規范運作、和

成熟的金融基礎設施。

REITs分為三種：權益型REITs、按揭型REITs、混合型REITs。

現在美國大約有300個REITs，它們的總資產超過3000億美元，大約2／3在國家級的股票交易所上市。有一些REITs并沒有上市，但通常所說的REITs是指上市的。

18.房地產信托的作用

1.能為房地產委托人提供可靠的融資渠道，促進房地產企業良性發展。目前，我國的大部分房地產開發企業自有資金都不超過20%，而銀行貸款又趨于緊縮狀態，受房地產開發成本高等因素的制約，一般房地產的銷售或租賃都需要一個較長的過程，所以資金短缺是一個長期狀態。因此，利用信托工具融通資金便成為一種行之有效的方法。

2.房地產信托化能夠豐富資本市場的投資品種，為投資人提供一條穩定獲利的投資渠道。特別是在當前，股市欺詐接連不斷、股指一厥不振，銀行存款利率大幅度下降的背景下，大量的資金要尋找穩定的投資獲利渠道，房地產信托化生逢其時，是滿足投資者需要的一個很好的選擇。

3.房地產信托化能夠拓寬信托公司的業務范圍，是信托業得以迅速發展的重要契機。從我國信托業發展所走過的20多年的歷程來看，因為無法可依，信托業的定位一直處于一種無序狀態，為了吸納儲金，曾屢次出現高息攬儲等不規范現象，擾亂了金融市場，也招來了政府干預，一次次整頓的結果，信托業的“可經營范圍”越來越窄，業務量也越來越少。隨著2001年10月1日《信托法》的實施，給信托業的規范發展帶來了新的生機，在百廢待興的狀態下，對信托業而言，進行房地產信托不失為一項嶄新的、現實的、強有力的突破口。

19.房地產信托公司的收益

對信托公司而言，房地產信托的主要收益有管理收益、交易收益、處分收益、發行－再發行收益和重組收益。

1.管理收益。管理收益是指信托公司在對信托房產進行經營管理所獲得的總收益中，按事先約定的一定比例所提取的管理報酬或固定信托管理報酬。這種所有權與經營權相分離的模式，也符合現代管理的基本規律。

2.交易收益。根據信托房產發行方式的不同，房地產信托分為公募和私募兩種方式。無論哪種發行方式，房地產一經信托，就須保持一定的穩定性，因而在客觀上，就必然存在信托房地產權益的轉讓，而根據國外的慣例，為加強監管，房產權益的轉讓一般必須在信托公司公開登記進行，因而，在投資者進行房產交易的過程中，信托公司也應當按照一定的標準，收取一定的交易手續費。

3.處分收益。處分收益是指信托公司在對信托房產銷售、轉讓或收購兼并及資產重組過程中，所獲得的增值部分中，按事先約定的一定比例給信托公司提取的報酬。

4.發行－再發行收益。發行市場是信托公司在房地產信托化進程中發揮作用的主要功能領域，在發行和再發行過程中，信托公司通過在委托人和投資者之間充當中介人，獲得發行和再發行的溢價收益。根據房地產信托的性質，對信托房產，除在初次公開發行時需要進行一次凈值評估之外，每隔一定的時間，都必須對信托房地產進行定期評估。評估按照一定的標準進行，評估的結果既可作為對信托公司經營業績的衡量標準，也可以作為房產投資者確定交易價格的參照標準。對于定期評估的溢價部分，信托公司也可按一定的比例提取收益。

第三篇：信托基礎知識

信托基礎知識最新版

1．什么是信托?現在規模有多大？

信托是指委托人出于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。

根據信托協會公布的2014第二季度的統計數據，信托規模已達12.48萬億。2．什么叫投資信托?

投資信托也叫投資基金，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設立投資基金，并委托具有專門知識和經驗的投資專家經營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報酬不同的減少投資風險。

共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對象包括有價證券和實業。3．什么是銀信合作產品?

近幾年，銀行與信托公司時常合作推出相關理財產品，投資者有時在銀行購買的理財產品中，不少就是信托類理財產品。

但在銀行購買信托產品與在信托公司直接購買有不同之處，首當其沖的就是投資門檻。

銀行類信托理財產品沒有信托投資200份的數額限制，起價一般在5萬元左右。而直接在信托公司購買的信托產品動輒需幾十萬元，從20萬元、30萬元到50萬元、100萬元不等。

其次，銀行類信托產品的收益率往往比不過信托公司的。因為銀行是購買信托公司的產品，然后再拆分賣給個人投資者，收益自然會打折扣。4．何為信托財產?

信托法律關系中，受托人因承諾信托而取得的財產，因信托財產的管理運用、處分或者其他情形而取得的財產就是信托財產。5．什么是股權投資信托?

股權投資信托是指自然人、法人或者依法成立的其他組織(即委托人)基于對信托公司(即受托人)的信任，將其資金或財產委托給受托人，受托人以受益人的利益最大化為原則、按委托人的意愿以自己的名義對項目公司進行的股權投資。（一般多出現于有限合伙，風險較高）6．何謂集合資金信托?

信托投資公司辦理資金信托業務時可以按照要求，為委托人單獨管理信托資金，也可以為了共同的信托目的,將不同委托人的資金集合在一起管理，通常這種資金信托方式稱為集合資金信托。

7．什么是信托受益權投資？

《中華人民共和國信托法》第48條規定：“受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承。”所謂受益權投資，是指投資者出資受讓原信托受益人轉讓的信托受益權，從而取得受益人的法律地位。8．什么叫貸款類信托?

貸款信托是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其(或信托計劃中)指定的對象、用途、期限、利率與金額等發放貸款，并負責到期收回貸款本息的一項金融業務。委托人在發放貸款的對象、用途等方面有充分的自主權，同時又可利用信托公司在企業資信與資金管理方面的優勢，增加資金的安全性，提高資金的使用效率。（市場上的集合信托產品基本上為此類）

9．什么叫權益投資信托?

權益投資信托是指將信托資金投資于能夠帶來收益的各類權益的資金信托品種，這些權益包括基礎設施收費權、公共交通營運權等。

權益投資信托在中國有相當大的市場前景。通過信托方式能夠有效地籌措資金，以權益投資方式運用于基礎設施等公共產品或準公共產品的生產、供應，可以有效地彌補政府投資的不足。

由于有政府的財政支持或政府賦予的收益權，權益投資的回報一般有充分的保證。10.什么是融資租賃信托?

融資租賃是指出租人根據承租人對出賣人（供貨商）的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。融資租賃實質上相當于出租人提供融資便利，承租人分期付款購買租賃物。

融資租賃一般包括直接融資租賃、聯合融資租賃、轉租賃、售后回租和杠桿融資租賃等類型。11.什么是不動產投資信托?

所謂不動產投資信托，是指發起人將其不動產及相關權利設定信托，由信托機構將不動產及相關權利作為擔保發行證券融資。

該制度源于投資信托制度。投資信托制度起源于1822年的荷蘭國王威廉一世時期，以信托方式籌集社會游資、作為開發煤、鐵、紡織及其它產業的基金。12.什么叫單一資金信托?

單一資金信托就是受托人接受單個委托人的委托，單獨管理和運用信托財產的方式。13.什么是生前信托?

是在生前設立，通常由律師制定信托文件，詳細列明遺產安排指示和條款。

14.什么是遺囑信托?

是指委托人通過立遺囑的方式就自己死亡后的遺產所設立的信托，它是遺囑人在其生前設立的，但卻在其死亡后才發生效力的信托。設立遺囑信托，應當遵守繼承法關于遺囑的規定。

15.什么是營業信托?

委托人為自己和他人的利益，委托專門經營信托業務的商業機構為受托人從事商事活動而設立的信托，是營業信托，也稱商事信托。

16.什么是非營業信托?

指受托人不以營業為目的而接受的信托．也叫民事信托。17.什么是固定信托?

委托人設立信托時已經確定了受益人及各受益人的受益權份額或者數額的，稱為固定信托。每個受益人按照自己的份額或者數額對信托則產享有權益。18.什么是自由裁量信托?

委托人設立信托時只確定了一類受益人，比如“我的子女”，實際的受益人及其受益權數額授權受托人自由裁量做出決定的，稱為自由裁量信托。19.什么是意定信托?

即依據當事人（主要是委托人）的意思表示而成立（設立）的信托。這里的“意思表示”可以是合同等雙方行為，也可以是遺囑、遺贈等單方行為。20.什么是法定信托?

依照法律的直接規定而成立的信托。也就是說，法定信托與當事人的意思表示并無直接關系。21.什么是不動產投資信托基金

不動產投資信托于1960年產生于美國，它依照商業信托原理設計，是指信托機構面向公眾公開發行或定向私募發行房地產投資信托受益憑證籌集資金，將其投向房地產項目、房地產相關權利或房地產證券等，投資所得利潤按比例分配給投資者。22.何謂公益信托？

為了下列公共利益目的之一而設立的信托，均稱公益信托(1)救濟貧困；(2)救助災民；(3)扶助殘疾人；（4)發展教育、科技、體育、文化、藝術事業；(5)發展醫療衛生事業；(6)發展環境保護事業，維護生態環境；(7)發展其他有利于社會的公益事業。公益信托的設立及其受托人的確立，應當經有關公益事業的管理機構批準。23.何為股權信托?

股權信托是指委托人將其持有的公司股權轉移給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于公司股權。股權信托中，如果受益人為企業的員工或經營者，則稱為員工持股信托或經營者持股信托。『解釋類問題』

24.怎么解釋信托產品的獨立性?

所謂信托財產的獨立性，是指信托財產有一種獨立于其他財產的性質，主要表現在：(1)信托財產與受托人的固有財產相互獨立。若受托機構(信托公司)解散、被撤銷或破產，信托財產不屬于其清算或破產的財產。(2)委托人的信托財產與委托人的其他財產相互獨立。這是一種特殊的破產隔離制度，它能保障受益人不因委托人破產或發生債務而失去享有其對該信托財產的權利。(3)不同委托人的信托財產或同一委托人的不同類別的信托財產相互獨立。這是為了保障每一個委托人的利益，保障同一委托人的不同類別的信托財產的利益，不因一種信托財產受損失而危及其他項信托財產。25.何為委托人?

委托人是指委托他人為自己辦理事務的人。26.何為受托人?

一般為信托公司。27.何為受益人?

它是指享受信托助產本身的利益及由信托財產歷增加的收益的人。只享受信托財產本身利益的人，稱為本金受益人。只享受信托財產增值收益的人，稱為收益受益人。受益人是幾個當事人時，稱為共同受益人。

28.何謂信托行為的主體、客體？

信托行為的主體是指信托行為發生時涉及的信托關系人，包括委托人、受托人和受益人三方，各方均享有相應的權利，并承擔相應的義務。信托行為的客體則是指信托投資行為所涉及的信托財產。

29.什么叫自益信托?

委托人和受益人是同一人的信托。30.什么叫他益信托?

委托人和受益人不是同一個人。『其他常見問題』

31．信托的資金如何托管?

信托資金第三方托管于銀行。32．信托要收取什么費用?

無認購費用，無管理費, 一般在封閉期內不可贖回。33．公益信托監察人怎樣確定?

信托監察人有信托文件規定.信托文件未規定的,由公益事業管理機構指定。34.信托如何分類?

按照市面上常見的幾種投資方向的信托分類：房地產類、工商企業類、政信類、金融類。35.集合資金信托分為哪兩種?

單一資金信托和集合資金信托 36.信托公司能保證投資收益嗎？

信托公司不承諾保本保收益。但是，2014年4月99 號文”首次明確要求“信托公司股東承諾、或者章程中約定，信托公司出現流動性風險時給予流動性支持。

信托公司經營損失侵蝕資本的，應在凈資本中扣減，并相應壓縮業務規模，或由股東及時補充資本。”信托公司本是有限責任公司，這么一來信托的股東似乎就要承擔無限責任。

這一規定被業內認為，是從政策層面上肯定了“剛性兌付”將延續 37.委托人如何選擇信托產品？ 選擇的標準有三：

一：受托人（信托公司）實力背景；

二：信托計劃風控措施；

三：投資者自身的風險承受能力以及經濟實力。38.委托人有哪些權利？

委托人有了解其信托財產的管理、運用和處分情況的知情權；

在發現信托財產管理方法不利于實現信托目的或者不符合受益人的利益時，委托人有權要受托人調整該信托財產的管理方法；

在受托人違反信托目的或者管理運用、處分信托財產出現重大過失時，委托人有權依照信托文件的規定解任受托人，并追究受托人的責任。39.作為受托人的信托公司在信托業務中有哪些權利？

受托人的權利主要有：(1)按照信托文件規定，對信托財產進行管理運用和處分的權利；(2)為信托財產的管理運用、處分獲取相應報酬的權利；(3)因處理信托事務所支出的費用和負擔的債務，要求從信托財產中優先受償的權利，但因受托人違背管理職責或處理信托事務不當造成的除外。

40.作為受托人的信托公司在信托業務中有哪些義務？

受托人的義務主要有：(1)受托人應當遵守信托文件的規定，為受益人的最大利益處理信托事務的義務；(2)受托人管理信托財產，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務；(3)將受托人的固有財產與信托財產進行分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財產分別管理、分別記賬的義務。41.何謂優先受益權和劣后受益權？

信托受益權可以被劃分為優先受益權和劣后受益權。所謂優先受益權，是指優先獲得信托利益的權利，只有優先受益人獲得利益后，劣后受益人才能獲得剩余信托利益。劣后受益權則是相對于優先受益權而言，擁有劣后受益權的投資者只有在優先受益人優先在信托利益中受償后才能得到償付。投資者一般認購的是優先級。42.信托監管的法律法規有什么?

《中華人民共和國信托法》《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》 43.信托收益受什么法律保護?

一法兩規：《中華人民共和國信托法》《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》

44.什么情況下信托終止?

（一）信托合同期限屆滿；

（二）受益人大會決定終止；

（三）受托人職責終止，未能按照有關規定產生新受托人；

（四）信托計劃文件約定的其他情形。45.信托資金管理報告應包含哪些內容？

（一）信托財產專戶的開立情況；

（二）信托資金管理、運用、處分和收益情況；

（三）信托經理變更情況；

（四）信托資金運用重大變動說明；

（五）涉及訴訟或者損害信托計劃財產、受益人利益的情形；

（六）信托計劃文件約定的其他內容。46.信托公司由誰來監管

銀監會

47.現在中國有多少信托公司?

全國68家

48.信托公司可以跨地區經營嗎?

可以

49.信托的受益人可否變更? 可以,需到信托公司辦理相關手續。50.信托計劃一般從發起到成立需要多久?

一個月左右

各類型信托項目的分析思路

選擇信托產品時不能夠只注重產品的時間期限和預期收益，還要根據項目的實際情況去分析其風險性，然后選擇一款合適的產品。那么，不同的信托項目該如何去分析呢？下面，佑擎財富就帶您一起來看看各類型信托項目的分析思路！政信類項目分析思路

1、融資方所在政府的行政級別：通常來說，一個項目融資方所在的地方政府，行政級別越高（在中國政府的特殊制度下，行政級別具有重要的作用），能夠調動的政治資源越多，還款能力越強。一般 情況下：省級（直轄市）> 副省級> 地區（地級市）>區縣級。同時東部地區比西部地區政治資源豐富，一線城市的政治資源比二線城市政治資源豐富。

2、地方政府的財政實力：財政實力包括“GDP”和“財政收入”，相比于分析“GDP”（一般最好在400億級別），分析地方“財政收入”更加更加實用。如果政府的財政收 入在達到100億或者更高（地方財政收入結構不要過度依賴于賣地或者某些收出口影響較大的行業（全球經濟下滑和貿易戰容易造成財政收入大幅度下滑）），如 果單個信托項目的規模不超過財政收入的1/20，這樣的信托項目還款還是比較靠譜的。

3、政府負債規模：其實一般來說，中國很多地方政府負債比列差不多，但是還是有極少數地方政府負債比列過高以及還款能力不足（如內地某個地方政府前領導大刀闊斧的搞政績，造成 地方負債遠高于其它兄弟平臺，留個爛攤子給繼任領導）。其實在分析政府以及地方融資平臺負債結構，還需要像分析企業負債一樣分析政府還款壓力期限。如中長 期負債（通過發債平臺負債）一般不影響信托項目的到期兌付。

4、融資平臺以及擔保平臺公司資質：政府平臺分兩個主要類型，一個是平臺公司現金流能夠覆蓋流動性負債（自己已經能夠產生穩定的現金流，不再完全依賴政府撥款）獨立平臺公司，另一種是現金流無 法覆蓋流動性負債的公司。顯然前者更加適合做融資平臺。同時再考慮融資平臺資質時候，如果融資平臺有債券主體評級AA及其以上資質（能夠通過發債來籌集資 金），這樣的融資平臺比一般的融資平臺好很多。

5、抵押及其擔保：政府平臺融資，抵押物一般兩種，“土地抵押”或者“應收賬款質押”。先說“土地抵押”，政府項目拿出來抵押的土地絕大部分“一元錢土地”或者“政府劃撥土地”，這些土地都是沒有繳納國稅的，抵押率一般就是個大問題，另外要是真的出了風險，不管是信托公司來拍賣土地還是地產開發商來購買土地，都是個攤手山芋（去拍賣某個政府的抵押物很難執行，也基本上沒有公司敢買）。再說“應收賬款”，說白了就是政府欠平臺公司錢，這個就是政府內部一筆賬，還款還是看政府財 政實力。所以說抵押物這個東西，是便于銷售，實際意義不大。最后如果有實力不錯的擔保公司（如有債券主體AA評級）還是不錯的，一般的擔保公司，意義不大。房地產類項目分析思路

1、融資主體的實力：對于信托產品，我們首先還是需要關注融資主體的實力，不僅是看融資主體的規模，還需要看融資主體的資本結構、公司治理等綜合情況。

2、資金的使用方向：投資于保障房的項目一般比單獨投資于商品房項目安全，投資于已經開工或者待完工項目比投資于還沒動工的項目安全！這里我們需要謹防“馬甲信托”，資金使用情況不明確，造成不可預期的風險。

3、增信措施：信托項目是否采用了足夠的增信手段值得關注，增信措施是“真增信”還是“偽增信”，需要謹慎分析。工商企業類項目分析思路

除了要參考信托公司本身的實力和資質外，還需要從多個角度分析：

1、融資方的資質，資產負債以及營業收入情況，尤其是現金流狀況；

2、融資方所在的行業是否面臨系統性風險或者政策風險；

3、產品風控措施是否到位，抵押質押物是否足值、是否有擔保等。新型項目的分析思路

隨著信托業的創新，市面上開始出現藝術品信托、珠寶信托、生豬信托等新型信托，電影信托等也在討論之中。對于新型信托的出現，我們一方面對信托業的創新感到欣慰，另一方面也對投資者的風險表示擔憂。

1、合理的結構化設計：合理的產品結構對風險控制尤為重要，尤其是創新類信托，建議大量采用分級設計，讓信托公司和融資方不同程度的貢獻劣后資金，保障投資者利益。

2、專業的價值評估：新型信托產品尤其是涉及到藝術品、珠寶以及可能發行的電影信托時候，對價值評估將面臨不小的難題，單純以市場交易價格做參考，難免卷入關聯交易的漩渦。

3、專業的運作團對：相比于傳統的信托業務，信托公司都有比較成熟的團隊，風險主要出現在盡職盡責上。對于新型信托，信托公司團隊缺乏相關專業知識和經驗，就算盡職盡責，也難免出現重大風險，給投資者帶來重大損失，所以當前對于信托行業的創新，專業人才顯得尤為重要。

五大熱門理財投資產品分析

隨著經濟的快速發展，人們手中的錢也漸漸多了起來。跟以往相比，把多余的錢存進銀行已經不是大眾的首選理財方式了，越來越多的人選擇投資理財。有人說投資理財是一門學問，也是一門藝術。學問在于需要一定的專業知識；藝術在于投資的心態需要保持長期平衡，過于偏執往往是帶來超預期的損失。那么，現今市面上的各類型投資理財產品大體怎么樣，佑擎財富理財師帶您一起來分析一下： 銀行定期存款

銀行定存是最為常見的資金存蓄方式，目前國內銀行的基準利率(一年期定期存款)為3%。銀行定存的最大優勢是用政府信用來兜底，屬于無風險類型，其劣勢是流動性差，不具備抵御通脹的能力，特別是在CPI高漲的年代，可以說是存一天是“虧”一天。建議有理財需求的可“釋放”部分定存，進入其他領域進行投資。銀行短期理財

銀行柜臺的短期理財收益在2%—7%左右，收益偏弱，流動性也不高。股票投資

股票的進入門檻低，收益或虧損上下波動劇烈，是高風險的投資品種，需要謹慎選擇。近期股票市場不景氣的狀況也讓眾多投資者棄股票而去。信托投資

信托是一種較為特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度和金融產品。信托是大眾接觸得比較少的一類投資產品，常見的有商業地產信托、政府工程信托、證券信托、租賃信托等。值得一提的是，信托還是一些規避遺產稅等財富傳承規劃的重要工具，因此也被很多富豪用來處置身后遺產。

信托的優勢是收益穩，收益在7%—15%左右。不過缺點是流動性也不高，而且進入的門檻也較高，通常是百萬級千萬級別，比較適合一些高凈值資產人士投資。P2P理財

P2P理財是最近剛興起的互聯網金融產品。其優勢是收益固定，風險低，并且投資起點也不高。但是目前眾多P2P平臺監管不明朗，老板“跑路”事件頻發，建議投資者在選擇P2P理財產品時一定要謹慎考察。五大投資品種大對比：

以上幾大類產品收益和風險各有優勢，如果真要比較哪家強，恐怕比較難得出結論。因此建議廣大投資者，選擇理財產品還應根據各自的財務狀況，理財目標以及風險承受能力來進行合理配置，或者找第三方理財機構幫助規劃理財方案。

第四篇：信托基礎知識

一、什么是信托

1、信托是一種特殊的非銀行財產管理制度,與銀行、保險、證券構成了中國的金融四大產業支柱;在中國與銀行業一同受到“國務院銀行業監督管理委員會”監管，同時又受到中國的“一法三規”的法律保護;

2、一法三規指的是《中華人民共和國信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司凈資本管理辦法》、《集合資金信托計劃管理辦法》;

3、一法三規：約束了因信托公司的原因造成本次信托計劃財產受到損失的將由信托公司固有財產進行賠償;信托公司注冊資本必須在3億元以上、凈資本不得低于2億元;保證信托計劃的財產與信托公司的財產的獨立性、意味著兩個財產是隔離的;信托計劃存續期間的財產也是獨立的;信托公司的各個項目也是獨立的、不會因為這個信托計劃財產虧損了去用另外一個信托計劃財產補充的可能性發生;銀監會要求的剛性兌付在這里就不多說了;2001年到目前為止，近14萬億的信托資產沒有出現過一起本金及利息不兌付的。

二、什么是信托公司

信托公司是一個非銀行的金融機構,但又與銀行一樣歸國家銀監會監管;運營的信托公司68家。

三、什么是信托產品

由信托公司發行的一款固定期限和固定收益類的理財產品(或浮動收益類的產品PE陽光私募)。

四、信托的運作模式

1、投資者(委托人)基于對信托公司(受托人)的信任，將自己的資金(財產)委托給信托公司，由信托公司將投資者的資金給到需要融資(借錢)的企業或個人，然后按投資者的意愿取得固定或浮動的年化收益，基本年化收益在8%-12%左右(浮動收益的另計)，期限多為12個月、24個月或36個月居多(50年也有);融資方提供足額的資產抵押或質押(不超過50%的抵押率);抵押物以土地及在建工程、房地產(現房)最為普遍、質押物以債權類或上市公司股權或未上市金融股權最為普遍。

另外每一款信托計劃的風控增信措施還包含：連帶責任擔保、優先次級結構化設計、股權控制(項目監管)和資金監管;到期融資方歸還信托本金及利息到信托公司指定銀行帳號，信托公司將本金及利息打到投資者當初打款的銀行帳號;

2、信托起投金額100萬元，但300萬以下只有50個自然人的名額，300萬元的自然人名額不受限制。

五、信托資金的投向

1、政府基礎設施建設類(城市建設、修路等)

2、房地產類(商業地產和保障房建設等)

3、工商企業融資貸款類(上市公司融資貸款等)

六、通過信托融資銀監會要審核的條件

1、融資方的企業資質及信用需要評估;

2、還款來源是否充足?是否可以覆蓋所融資金的本息?

3、融資方過去的經營如何?所投項目是否有較高復合增長率?

4、抵押物凈值如何?(一定低于50%抵押率)抵押物變現能力如何?

5、一旦融資人還不起錢，是否可以及時變現抵押物以還本付息?

有實力的信托公司如果遇到融資方(借錢人)還不起錢的做法是：先以自有資金墊付給投資者本金和利息，然后再自己去拍賣融資方(借錢人)的抵押物，因為抵押物的評估價值的抵押率基本控制在50%以下，所以信托公司很樂意做這種事情;

七、信托公司對信托計劃的財產有6大風控增信措施

1、抵押擔保(土地、房產)并且抵押率一般不超過50%;

2、質押擔保(股權-常見的為上市公司股權和未上市金融股權、債權類-常見為政府的債權或應收帳款)如遇上市公司流通股則質押率控制在40%以下并設置平倉線和預警線;

3、連帶責任擔保(審核連帶責任擔保人資產一定具備擔保資格);

4、優先次級結構化(若贏利-優先投資者的資金做為優先投資方享受優先盈利、若虧損-次級融資方或者其它機構資金做為次級投資方享受優先虧損，以保證優先投資者的資金安全墊付);

5、股權控制(信托公司作為第三方直接控股融資方(借錢人)或項目公司的所有股權，如出現融資方(借錢人)還不上本金及利息的時候可以立即在不需要任何公證的情況下直接處置融資方或項目公司的資產來進行變現并還本付息;

6、每發行一款信托計劃,信托公司都必須做到盡職調查,然后交由銀監會一一審核，審核通過后信托計劃才允許發行;且信托法規定：因信托公司的原因造成投資者(委托人)財產受到損失的，將由信托公司的固有資產進行賠償;信托公司注冊資本不得低于人民幣3億元、凈資本不得低于2億元人民幣;

備注：由于這6項風控增信措施使得信托成為一種“收益穩健、風險可控”的新型理財方式，受到大量的高凈值(流動資金在100-300萬元)客戶的青睞，目前信托管理資產近14萬億元人民幣，均100%兌付投資者的本金及收益，且信托已超越保險成為中國金融業第二大產業支柱。

銀行信托詳細介紹：

信托是信用委托的意思。它是指受他人委托，代為管理、經營和處理某項經濟事務的行為。銀行辦理信托業務是以中間人身份所進行的一項銀行業務，可將其歸入中間業務范圍。

在信托業務中，擁有信托財產的人通常稱為委托者，他們為達到一定目的，把財產委托給他人管理和處理;接受委托者的要求，按合同規定對信托財產進行管理和處理的人，則為受托者。委托者把財產委托給受托者進行管理和處理時，雙方需要簽訂合同或協議，這種行為就是信托行為。通過信托活動會產生收益，享受信托收益的人，則為受益者，受益者可能是委托者本身，也可能是第三者。委托者、受托者、受益者三方圍繞信托財產而產生的經濟關系稱為信托關系。

信托的種類按不同的信托對象、目的、業務內容可有多種劃分方式。按對象可分為個人信托和法人信托;按目的分為盈利信托和非盈利信托;按受益對象分為自益受托和他益受托;按信托受益范圍可分為公益信托和私益信托;按信托業務的內容可分為資金信托和非資金信托;按信托行為發生的基礎可分為自由信托和法定信托;按信托業務涉及的區域和范圍，可分為國內信托和國際信托;按信托事務的性質分為民事信托和商事信托等。

信托作為銀行的中間業務，其職能有三：

金融職能。因為信托著眼于籌集資金和融通資金，通過信托融資也是一種重要的融資方式。

財務管理職能。因為信托的產生是從財務管理開始的。所謂財務管理就是信托機構接受財產所有者的委托，為其管理和處理財產。就我國銀行信托部門辦理的業務來看，都具有財務管理職能。

信用服務職能。信托作為銀行的中間業務，可以根據實際需要，對法人、團體提供內容豐富的信用服務。

我國銀行目前開辦的信托業務有：

信托存款。指企業、單位或個人可以自主使用的資金，存入信托機構，委托信托機構代為運用，但不具體指定使用對象和用途。

信托貸款。是信托機構用吸收的一般信托存款和部分自有資金，以貸款方式向企業單位提供資金，并計收利息的一種信托業務。

信托投資。信托機構以投資人的身份直接向企業所進行的投資。信托投資的來源是信托機構的自有資金和長期穩定的信托存款。

財產信托。信托機構接受委托單位的委托，將財產向指定或不指定的單位出售或出租。

委托貸款。信托機構按委托單位的要求，使用委托單位預先交存信托機構的貸款基金，按委托單位指定的對象和用途所發放的貸款。

委托投資。委托人以準備進行投資的資金交存信托機構，委托其向指定的企業或項目進行投資，信托機構代為監督企業的管理和收益分配。

銀行推出的信托理財產品主要有三類：

1、貸款類信托理財產品。該類產品將募集資金投資于某一公司的信托貸款。如我行前不久代為推介的一款貸款類信托產品，用于山東魯能集團公司的貸款單一資金信托，期限三年，預期年化收益3.4%，每半年分配一次收益，期間可開放申購和贖回。個人投資者認購起點是5萬元，適合于風險承受能力較低的投資者。

2、權益類信托理財產品。該類產品將募集資金用于購買某一公司的應收債權。如我行發行的一款權益類信托產品，用于購買天津隆康國際貿易有限公司的原材料應收款，期限261天，預期年化收益3.8%，個人投資者認購起點是5萬元，適合于有一定風險承受能力的投資者。

3、股權類信托理財產品。此類產品將募集資金投資于某一公司的股權，收益來源于股權轉讓價款。我行在2009年11月推出的一款股權類信托產品，用于購買昆明市國資委持有的昆明新都投資有限責任公司存量股權，未來該股權由昆明市國資委向信托公司溢價回購。回購資金來源為呈貢新區8013畝土地的出讓收益，不足部分由財政列入預算安排。產品期限為1095天，預期年化收益6.5%，收益每年分配一次，個人投資者認購起點為10萬元，適合于有一定風險承受能力的投資者。從投資收益來看，銀行信托理財產品收益率比銀行定期存款要高很多，如現一年期人民幣定期存款利率為2.25%，以10萬元本金計算，一年所得利息是2250元。若銀行信托理財產品按年化平均收益率4%計算，10萬元本金所得收益為4000元，兩者相差1750元。從資金的安全性來看，銀行信托理財許多都有了創新產品，比如在信托產品中增加了地方政府、商業銀行或某些企業的擔保，有一些在產品中增加土地抵押擔保或股權質押擔保等，在收益分配上引入了優先級受益人與次級受益人等方式，這相當于給資金的安全加了一把鎖。有業內人士指出“信托產品一般是本金不保底、收益不封頂，比起一般公募理財產品，其風險比較大。”但銀行發行的信托理財產品則往往會考慮到本金的保底及收益問題，所以它會對資金的投資項目進行調研和把關，較大程度保證了資金的安全性。投資股票、基金的風險越來越大，對于追求收益穩健的投資者來說，需要在投資組合中增加一些低風險、收益穩定的品種，銀行信托理財產品就是一個不錯的選擇。

第五篇：什么是信托計劃

什么是信托計劃

作者：金投網

1、什么是信托計劃

根據《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者一定目的，進行管理或者處分的行為。

簡單的說，信托是一種為了他人利益或一定目的管理財產的一項制度安排，也就是“受人之托，代人理財”。利用信托原理，一個人（委托人）在無能力或者不愿意親自管理財產的狀態下，能夠將財產權轉移給自己信任并有能力管理財產的人（即受托人），并指明受托人將信托財產及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。

2、信托計劃的特點。

a)信托具有融通資金的性質。

b)信托方式靈活，適應性強。

c)信托財產具有獨立性。

d)信托收益穩定，且遠遠高于同期銀行定期存款利息，是銀行定期存款的理想替代品。

e)國家信托計劃的發行與運作監管嚴格，有效的保護了投資人的利益。

作為一種新型的投資理財品種，信托計劃將成為您投資組合之中中長期、低風險投資品種的最佳選擇。