第一篇：淺談中小企業板塊的會計信息披露

淺談中小企業板塊的會計信息披露

今年5月17日，經國務院同意，中國證監會批準在深圳證券交易所設立中小企業板塊。5月27日，深圳證券交易所中小企業板塊正式啟動。本文基于中小板塊（或稱創業板，以下若無特別說明，二詞通用）與主板的明顯不同，側重對其會計信息披露的特征進行描述，并就我國中小企業板塊會計信息披露進行思考。

中小企業板塊及其會計信息披露的特征

相對于主板而言，中小企業板塊是一個高成長性的市場，同時也是一個高風險市場，具有以下一些獨特性：股本規模相對較小，缺乏足夠的發展資金；企業風險大，未來發展不確定性強；中小企業板塊是全流通市場，不存在不流通股。

中小企業板塊在基本特征上不同于主板市場，會計信息披露也有其自身的特點：

1.更重視企業無形資產價值。到中小企業板上市的公司一般有這樣的歷史：先發明或掌握一種較高的技術，即進行技術創新，然后在此基礎上開發出一些產品滿足市場要求。因此高新技術企業在各生產要素中智力投入多，在資產構成中無形資產比重大，企業的核心資源是人力資源和知識產權，這是其創造未來現金流量的動力所在。然而，知識資本是面向未來的，本身存在許多不確定因素，致使許多高科技企業資產負債表中的凈資產額表現的與它們真實價值相距甚遠。單一的歷史成本計量模式既無法公允體現企業無形資產價值，又不能為投資者提供相關、可靠的會計信息。這就需要通過其他的方式加強對無形資產的披露。

2.更強調對成長性的披露。一般來說，上主板市場的都是比較成熟的公司，業績較好，有穩定的現金流量。這些公司符合諸如退休基金、醫療保險金、保險機構的準備金和住房公積金等穩健型機構投資者和個人投資者的投資偏好。相比之下，上中小企業板的公司通常盈利現狀不太理想，但成長潛力較大，同時公司的風險也大。這些公司符合那些追求高成長、高收益、高風險的投資者的要求。但為了減少風險，必須對公司的盈利能力與發展前景進行披露。通過對成長性披露，也可以讓一批質地真正好的公司受到投資者或潛在投資者青睞，求得發展。

3.更強調信息的實效性。中小企業板塊會計信息披露的性質同主板市場相似，包括投資者評估公司經營狀況所需的信息和對股價運行有重大影響的事項，但更強調實效性。由于處在成長期，應該讓投資者及時掌握公司的動態，故要求公司縮短信息披露時間，提高信息披露的實效性。

4.更重視對風險的研究。在主板市場，上市公司的產品技術、市場走勢都比較確定，公司的風險主要來自競爭對手的產品創新、技術創新、市場爭奪。因此主板公司會計信息披露對

上市公司風險只需按常規披露。但由于中小企業板塊公司行業不確定性、技術不確定性等因素，對其風險應該加以特別提示。

中小企業板塊會計信息披露情況的比較

1.美國NASDAQ市場。美國NASDAQ市場是全球最成功的創業板市場，其會計信息披露的制度也最規范，其他國家的創業板市場都對其進行了大量的借鑒。NASDAQ的會計信息披露制度主要分為三個層次：

第一層次為美國國會頒布的有關法律，包括《1933年證券法》、《1934年證券交易法》，《1970年證券投資者保護法》等。通過立法，規定上市公司必須向社會公眾公布其財務狀況，經營成果和資金變動情況等，強制性要求證券發行人對其自身及所發行的證券進行充分、完整的披露，以保障證券發行的真實性和可靠性。同時對證券交易和場外證券交易作出若干具體規定，其基本目的在于強化證券流通市場的安全性，增強社會公眾和投資者信心，防止證券交易中的欺詐行為和市場操縱行為。

第二層次是美國證券交易委員會（SEC）制定的關于證券市場信息披露的各種規則或規定。主要有《S-X條例》，規定了上市公司財務報表的具體格式和內容，以及附表、附注的具體披露要求。《S-K條例》規定了上市公司非財務信息披露的有關事宜。《財務報告公告》（FRR）和《會計及審計實施公告》（AAER），提供上市公司財務信息披露規則和實施細則以及其它會計審計方面的實務指南，作為對《S-X條例》的修訂和補充。

第三層次為NASDAQ制定的有關市場規則。在上述規范的基礎上，SEC為上市公司制定了一系列報告格式，主要有招股說明書、年報、季報、臨時報告、其他報告格式，包括用于其電子數據系統的各種書面或電子報告格式等。

2.香港創業板市場。香港創業板規則于1999年7月獲得通過，1999年11月正式運行。比較香港主板與創業板信息披露的要求可發現：（1）在發行時信息披露方面，主板招股章程要求須載有下列項目的詳情：發行人，顧問，發行人的資本，企業的業務活動，財務資料及前景，公司管理層，集資所得款項的用途，重大合作及文件，公司的盈利預測；創業板招股章程須函蓋的資料范圍與主板市場所規定的相同，但必須同時提供兩項額外陳述：活躍業務活動陳述和業務目標陳述，并須詳細列出集資所得款項的用途，但無須作出盈利預測。（2）在持續的信息披露方面，主板要求披露半年及年度報告，而創業板則要求除半年及年度報告外，發行人須編制季度財務報表，其半年及年度報告內須載有實際業務進度與原訂業務目標的比較。創業板對財務報告的時限要求較高，以保證會計信息的及時性，還體現在要求發行人上市后必須在財政期間結束后3個月內刊發年報、45天內刊發中報和季度報告，而主板市場要求4個月內刊發年報、60天內刊發中報。（3）在會計信息發布渠道方面，香港聯交所提供了一個創業板的獨立網頁，為參與者提供市場及其公司的全面材料。創業板發行人必

須采用標準電子表格將公司公告及業績報告上網，以供公眾瀏覽，同時在指定的香港流通報刊發布新聞稿作為補充。

可見，由于創業板市場的高成長性和高風險性特征，為保證投資者更及時、全面地了解上市公司的財務狀況和未來發展前景，無論是NASDAQ市場還是香港創業板市場在會計信息披露方面均采取了比主板市場更嚴格的制度，其披露的會計信息加強了時效性，更好的反映了創業板企業的成長性、風險性。

對我國中小企業板塊會計信息披露的思考

盡管《中小企業板塊上市公司特別規定》實行了更為嚴格的信息披露監管制度，但是與NASDAQ市場和香港創業板市場相比，筆者認為，在對風險性和成長性的披露方面還有差距，對一些重要的因素如無形資產的情況沒有加以特別關注。結合我國目前實際情況，筆者提出以下幾點建議：

1.在反映風險性方面。除了要求進行常規的定性分析外，還可以要求盡可能進行定量分析。例如連續計算至少二十四個月的業務發展情況，根據對行業前景、競爭狀況的分析，利用概率統計方法進行盈利和損失預測，特別應該注意披露經營失敗的風險可能性。

2.在反映無形資產方面。對于核心技術，可以披露其所有權具體比例、該技術在專業市場上的地位，以及競爭對手的替代技術情況等。對于人力資源，可以披露其貨幣化信息和非貨幣化信息兩部分。貨幣化信息揭示人力資源原值、攤銷值、凈值以及按公允價值計量的人力資源現值。對于一些高成本引入的重要人才，應單獨分析投入產出比、投資收益率等指標。

3.在會計信息披露渠道方面。可借鑒香港創業板的做法，給中小企業板塊建立獨立的網站。應用先進的網絡技術、網上交易防火墻技術、信息系統病毒防治技術，使該網頁成為市場參與者的主要信息交流渠道，使得信息使用者無論何時何地、以何種接入方式都能獲得必要的相關信息。

4.加強中小企業板塊上市公司信息披露責任的保薦人制度。保薦人制度是國際上通行的上市人制度，作用在于指導和幫助上市公司的行為符合有關法律規定。創業板市場對保薦人的要求較高，新上市的公司須于上市后至少兩年內保留一名保薦人，而且有關保薦人也須符合比主板市場更嚴格的規定。在信息披露方面，保薦人對高科技上市公司的保薦期為2至3年，在此期間保薦人要協助公司正確披露信息，一旦上市公司出現信息披露方面的問題，保薦人需負連帶責任。

第二篇：中小企業會計信息披露

淺談中小企業會計信息披露問題及對策

摘要：中小企業的發展已經成為人們關注的焦點，其日益暴露的會計信息披露問題也越來越受到人們關注。本文以中小企業的會計信息披露問題為研究對象，從人員素質培養、內部會計控制和政府職能三個方面出發，討論改善中小企業會計信息披露問題的對策，旨在幫助中小企業更加健康的發展。關鍵字：中小企業 會計信息披露

中小企業已經成為我國國民經濟的重要組成部分，促進我國經濟的繁榮發展，所以成為中央一直扶持的對象。據有關統計資料顯示，目前我國的中小企業的總數已經達到了5000萬，占到了全國所有企業總數的99%以上，所解決的就業人數占到了全國的75%以上，中小企業所產出的最終產品和服務價值占到了我國GDP（國內生產總值）的60%，上繳的稅收占到全國稅收總額的53%，發明的專利占到了全國的65%，所開發的新產品占到了全國的80%，中小企業的發展狀況與前景，是我國經濟可持續發展的關鍵，對國計民生起著至關重要的作用。面對中小企業現在舉足輕重的地位，中小企業會計信息披露問題也已經越來越受到關注。會計信息是指會計單位通過財務報表、財務報告或附注等形式向投資者、債權人或其他信息使用者揭示單位財務狀況和經營成果的信息。中小企業會計信息披露問題關系到中小企業的發展前景，如何提供準確、可靠、及時的會計信息是當前我們的首要問題。

一、中小企業會計信息披露的質量要求

1.會計信息披露質量的內涵

對于會計信息披露質量在很多文件中都有所涉及。美國財務會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board，簡稱FASB）在1980年頒布的財務會計概念公告中所提及的會計信息質量特征是相關性與可靠性，其中相關性包含及時性、預測價值以及反饋價值，可靠性包含如實反映、可核實以及中立性。巴塞爾銀行監理委員會(The Basel Committee on Banking Supervision)頒布的《增強銀行透明度》的報告中指出透明信息的質量特征是全面性、相關性、及時性、重要性、可比性以及真實性。我國財政部在2006年頒布的《企業會計準則》中明確規定了企業會計信息的質量要求，主要包括可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性以及及時性等要求。雖然以上文件對會計信息質量的規定不盡相同，但是其大體內容是十分接近的。中小企業在各個方面都有其特殊性，但是其會計信息披露質量應該與規定是一致的。

2.簡介我國會計信息披露的質量要求 我國對企業會計信息的質量要求主要包含了可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性以及及時性這八個方面，下面就來簡單介紹一下這八個方面的內容。（1）可靠性是指企業應該以其實際發生的交易或事項作為一句來進行確認、計量以及報告，按照實際情況反映符合確認與計量要求的會計要素和相關信息，保證會計信息真實可靠、內容完整。有用的會計信息是以可靠性為基礎的，如果財務報告中所提供的會計信息不可靠那么會對債權人、投資人等信息使用者的決策產生誤導甚至發生損失。（2）相關性是指企業所提供的會計信息應該與債權人、投資人等信息使用者的經濟決策相關，可以幫助信息使用者對企業過去、現在以及未來的情況做出評價或者預測。如果說會計信息不具有相關性，那么對于投資人等信息使用者來說會計信息不存在任何價值。（3）可理解性是指企業所提供的會計信息應該清晰明了，使投資者等信息使用者更加易于理解和使用財務報告。（4）可比性是指企業所提供的會計信息應該可以互相可比。可比性包含兩層含義，其一是同一企業在不同時期具有可比性，其二是不同企業相同會計期間具有可比性。（5）實質重于形式是指企業應該以交易或者事項的經濟實質進行會計確認、計量和報告，不單單以交易或者事項的形式作為依據。在一般情況下，企業的經濟實質與法律形式是一致的，但是偶爾也會出現不一致的現象。譬如說，企業以融資租賃的方式租入的資產，雖然資產的所有權并不屬于該企業，但是如果企業可以控制該資產的未來經濟收益，那么就應該將該資產視為企業的資產，列到資產負債表中。（6）重要性是指企業所提供的會計信息應該反映了與企業的財務狀況、現金流量以及經營成果相關的所有的重要交易或者事項。判斷交易或者事項是否重要的標準是如果其信息的省略或者錯報會對財務報告使用者的決策造成影響，就說明該會計信息是重要的。重要性更多的依賴于從業人員的職業判斷。（7）謹慎性是指企業的交易或者事項在進行會計確認、計量和報告時應該保持謹慎，比應該高估資產或收益、低估負債或費用。面對市場的風險和不確定性，企業應該保持謹慎性，充分估計到企業的風險和損失。（8）及時性是指企業對已經發生的交易或者事項，應該進行及時的確認、計量和報告，不得提前或是延后。

二、中小企業會計信息披露的現狀

與大型企業相比，中小型企業由于其規模和資金的限制，一般都沒有設立會計核算系統，并且缺乏規范的會計信息披露制度以及會計信息披露通道，這一切都制約著中小企業的可持續成長。下面從以下幾個方面來討論中小企業在會計信息披露方面的現狀：

1.會計信息披露嚴重失真

目前中小企業會計信息披露存在嚴重的虛假問題，其主要體現在以下幾個方面：首先，在中小企業的會計人員不具備應有的專業素質，對會計原理、會計法規以及制度不甚了解，做出錯賬的概率較大，進而造成了會計信息失真；其次，我國的中小企業大都是家族式經營模式，其不管是經營管理人員還是財會人員往往都會優先考慮企業自身的利益，人為的去捏造會計信息，蓄意變動會計數據。最常見的是虛報產值、虛增利潤以及虛列負債去騙取貸款，或者掩飾利潤以逃避稅收；最后，由于我國中小企業并沒有實現所有權與經營權分離，所以很少有機會被審計機構審計，沒有注冊會計師的監督，中小企業難以自覺提高會計信息質量。當注冊會計師對中小企業進行審計時，中小企業所提供的財務數據和其他財務資料一般都有虛假的成分，注冊會計師很難以此資料為基礎得出真實可靠的審計報告，這就造成了外部審計對中小企業會計信息難以起到其應有的督促作用。2.會計信息披露不充分

中小企業的會計信息披露不充分體現在多個方面，首先，由于中小企業所處的市場都存在較高的競爭程度，為了保護其在市場上的競爭力，所以在會計信息披露時會體現一定的保密性。但是很多中小企業便以此為借口，對諸多會計信息譬如融資租賃、資產減值等不予披露或者是披露不完整；其次，中小企業所提供的會計信息一般只涉及到了自身的生產經營并沒有披露對社會的公共效益產生的影響，財務報告中所披露的會計信息均為歷史信息，對信息使用者來說這些信息并不具有太高的價值，公共效益根本無法得到可靠的計量；最后，中小企業所使用的財務軟件比較低端，無法針對企業的特殊業務進行核算，而且不同財務人員之間經常會使用不同的財務軟件，會計信息難以保證一致性，這也導致了會計信息披露的不充分。

3.會計信息披露制度不健全 為了規范小企業的會計核算，提高其會計信息質量，在2004年4月，財政部頒布了《小企業會計制度》，這在一定程度上對中小企業的會計信息披露起到了積極作用，但是中小企業的會計信息披露問題依然嚴重。由于中小企業對于內部會計控制的意識很薄弱，對內部會計控制并沒有給與過重視，內部會計控制制度漏洞頗多，譬如說一人身兼多職、人員素質低、預算不準確等。并且企業的內外部的監督體系也不健全，致使會計信息披露問題越來越顯著，得不到遏制。

三、中小企業會計信息披露的對策

為了給與中小企業更多的發展空間，提高會計信息質量，筆者從以下幾個方面提出中小企業會計信息披露問題的應對對策：

1.加強會計基礎工作，提高人員素質 在大多數中小企業中，投資者就是經營者，在此應該將個人資產和企業資產劃分清楚，

第三篇：上市公司會計信息披露問題探討

上市公司會計信息披露問題探討

摘要：上市公司存在著信息不對稱而引起信息失真，必然要求進行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會計信息失真問題已成為證券市場無法回避的焦點之一。信息技術的進步和計算機網絡的發展大大提高了會計信息處理的能力，會計變為 “實時”而非事后反映各類交易，會計信息披露提供者與使用者的時空障礙也將消失。信息技術的日益先進，也將為會計信息披露多種計量基礎進行編報并增加預測性數據創造可能。關鍵詞：會計信息披露；上市公司；信息失真

隨著我國加入WTO，我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行和投資者的經營或投資理念，以及操作方式將發生變化，人們將越來越多地依據上市公司的經營業績和財務狀況做出貸款或投資決策，以及操作計劃。上市公司的會計信息披露對行業監管、公司自身的穩定及市場的良性發展具有不可替代的作用，同時也為企業內部經營管理者，外部有關部門和人員提供有用的財務信息，使信息需求者了解公司的財務狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現狀及成因，繼而提出有效對策。

一、上市公司信息披露的理論基礎及基本原則

（一）上市公司信息披露的理論基礎

市場交易的各方所擁有的信息無論是在種類上還是在數量上都是有差別的，通常情況下，賣方擁有較為完全的信息，而買方擁有的信息都不完全；經營者擁有較完全的內部信息，而投資者、監管部門和社會公眾擁有的信息都是不完全的。上市公司亦是如此。

（二）上市公司會計信息披露的基本原則

1、充分性原則。所謂充分披露原則是指為達到公正反映企業經濟事項及其影響所必要的信息都應完整提供，并使使用者易于理解。充分披露的目的是滿足使用者的決策需求，使提供的信息有助于使用者了解與決策，即對其決策是有用的。從這個目的出發，充分披露原則至少有以下幾個方面的含義：

（1）會計信息披露的全面性。即會計信息應全面反映企業的財務狀況，經營成果及現金流量。也就是說只要對使用者決策有用的信息都應予以披露。無論對企業有利或不利都應予以披露，而且不僅僅只停留在披露對象的表面，還要進行深層次的披露。

（2）會計信息披露的適當性。以信息提供方來看，要考慮成本效益原則，不能無限度地披露；從信息使用者來看，其使用信息的目的在于做出正確決策。因此，過多地披露信息，反而會使使用者無所適從，判斷混亂，不便理解、掌握和接受，甚至還會產生誤解判斷會計信息披露是否恰當，應運用重要性原則。所謂重要性原則是指當會計信息被遺漏或錯誤表達時，可能使依賴該信息的人做出不適當的決策。根據此原則，對于重要的項目，應從詳披露，并加以重點說明，對于次要項目則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用。（3）會計信息披露的有效性。首先會計信息披露要易于使用者理解和掌握。可理解性是決策者和決策有用性的連結點，即信息是否對決策者的決策有用，它決定了決策者是否能了解該信息。其次，披露的會計信息應能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個使用者的各種具體決策需要。

2、真實性原則。會計信息真實性是會計信息的生命所在。真實性要求會計信息必須如實反映經濟事實，其具體體現在如下幾個方面：

（1）有用性。即真實的會計信息應有利于使用者做出正確的決策，增加使用者對市場信息的了解，降低投資決策盲目性與風險。

（2）相關性。上市公司信息的披露的根據市場用戶的需求，規范信息披露的形式、數量和質量，與信息使用者的目的和要求息息相關。當信息能夠通過幫助使用者評價過去、現在和未來事項或確認、更改他們過去的評價從而影響到使用者的經濟決策時，信息就具有相關性。（3）可靠性。披露信息必須可靠，不能錯誤引導用戶的判斷，不能進行虛假的誤導性陳述，也不得有重大遺漏。要使信息可靠，財務會計報告中的信息必須在重要性和成本的許可范圍內做到完整。遺漏能造成信息虛假或令人誤解，從而使信息不可靠并且在相關性上留有缺陷。當信息沒有重要錯誤和偏向并且能夠忠實反映其所擬反映或理當反映的情況以供使用者作依據時，信息就具備了可靠性。

（4）中立性。真實的會計信息應當保持中立性。即會計人員形成會計信息的過程和結果不能有特定的偏向，不能在客觀的信息上附加某種主觀色彩以滿足特定信息使用集團的需要，否則信息的真實性就會受到質疑。如果為了達到預定的成果或結果，通過對信息的選擇和列報。使財務信息影響了決策或判斷，那么財務信息就不是中立了。目前許多企業信息披露中存在的問題，都與企業過于偏重當前利益，不能保持自己的中立性地位有很大的關系。

二、我國上市公司會計信息披露現狀及成因

（一）我國上市公司會計信息披露現狀

我國所有公開上市公司都必須嚴格遵循信息披露規范的各項要求，提交并公開披露具有真實性、及時性和充分性及可比性的各種會計信息。但是當前在上市公司中，會計披露質量還不盡如人意，存在的問題較多，其中主要有：

1、會計信息失真。企業管理當局出于經營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細、真實的信息；低估損失，高估收益，使得上市公司財務信息不夠真實。再者，上市公司運用不恰當的會計處理辦法，提供帶有明顯誤導性的財務報告，以粉飾經營業績。自1992年以來，在上市公司中已先后暴光了深圳“原野”、海南“瓊民源”及四川“紅光”等公司嚴重蓄意搞會計造假、操縱利潤的惡性案件。

2、信息披露不及時。根據有關規定，當發生可能對股票價格產生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，應立即編制重大事件公告及時向社會披露。但仍有一些公司違反這一規定，不按法定時間正式披露會計信息。在證券市場上，會計信息披露缺乏及時性，一方面無異于為內幕交易和操縱市場行為創造良機，從而使中小投資者利益受損；另一方面則降低了信息的使用價值。

3、會計信息披露不充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的財務信息過量披露，而對不利于公司的財務信息披露不夠充分。主要表現在以下幾個方面：對關聯企業之間的交易信息披露不夠充分；企業償債能力的揭示不夠充分；很多企業存在大量應收賬款情況下，都不對后收賬款的構成進行分析，或者對企業的對外擔保情況、或有負債的具體內容進行隱瞞等等；對資金投放去向和利潤構成的信息披露不夠充分；對一些重要信息的披露不夠充分；借保護商業秘密披露不夠充分；借保護商業秘密為由隱瞞對企業不利的財力信息尤其是涉嫌違規行為的披露。

4、會計信息披露不具有可比性。根據現行會計準則規定，同一項業務通常有幾種會計方法可供上市公司選用，其結果僅造成各個公司的會計處理方法不同，致使同類報表數據在各個上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤行為留下了很大的空間。

（二）上市公司會計信息披露失真的原因

1、上市公司自身的內在原因。（1）公司利益的推動，某些上市公司為了在當前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，以致于利用會計造假、操縱利潤的各種利益沖動一直有增無減。其中有的為了爭取上市而虛列股本及業績；有的為了實現配股或提高股價而虛夸利潤，謊報業績；有的為了免于特別處理而粉飾績效、操縱利潤等。（2）公司股東的產權約束弱化。當前一些上市公司的現代產權制度還不能通過改革一步到位，其中由于國有股產權主體缺位，很難強化國有股股東對公司的產權約束和控制，由于社會公眾股數量較少，股東較分散，也難以強化國有股股東對公司的產權約束和控制，從而造成這些公司的管理權失控，以致給利潤操作者以可乘之機。（3）公司內部缺乏自我約束和監督機制。目前某些上市公司正是由于缺乏應有的內部審計及管理控制，會計基礎工作薄弱，會計管理體制不順，會計監督無力，內部審計監督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場競爭的實力，甚至陷入財務困境而難以自拔。

2、我國會計準則制定落后于實務，一些新業務的會計處理缺乏規范。到目前為止，我國頒布的幾個具體會計準則，予已取得了可喜的進步，但仍有許多領域尚未公布具體會計準則。如資產重組中的會計處理，由于缺乏具體會計準則的規范，實務中的會計處理很不合理，甚至成為某些公司操縱贏余的一種途徑。

3、我國上市公司會計信息披露規范的實施和制定都不完善。其主要表現在：（1）某些頒布的會計信息披露要求不明確或缺乏可操作性、如《公布發行股份公司信息披露的內容和格式準則》中規定，報告中要全面披露每股收益，但對什么是全面薄以及如何計算，尚未做進一步規定。（2）注冊會計審計制度不完善削弱的對會計信息的鑒證作用。按規定，上市公司的招股說明書、上市公司公告書和報告應經過注冊會計師審計，但目前審計人員風險意識比較淡薄，對審計責任的認識遠遠不足。雖然近年來已有保留意見，否定意見的審計報告出現，但不可否認整體審計質量還是偏低。

4、我國證券監管機構體系尚不健全。在上市公司信息披露的監管體系中，我國證監會發揮著舉足輕重的作用。但是目前我國證券監管機構體系尚未理順，證券會無論在監管的規范，范圍及時同上，還是在監管及處罰力度上都還不健全、亟待改進和完善。

三、規范上市公司會計信息披露的綜合分析及有效對策

（一）上市公司會計信息披露的綜合分析 1．會計信息不對稱引起的信息失真 信息經濟中，不對稱信息是指市場上由于買方和賣方之間各自掌握的信息不對稱，從而導致市場失靈，資源配置率下降。會計信息不對稱可以分成兩種。

第一種是不同信息使用者之間的會計信息不對稱，是指企業由于選擇了特定的會計方法而造成會計報表的信息披露偏向某一特定的信息使用者。有研究結果表明，會計信息在股票市場參與者之間的不對稱引起股票交易成本上升，投資回報的期望值上升，股票市價下跌，流動性下降。相當一部分會計學者通過對股票市場的實際觀察得出結論，當企業的會計信息在股票市場上是不對稱分布時，其主要原因在于企業管理者所采用的信息披露方法。第二種信息不對稱是企業管理者與外部使用者之間的信息不對稱。一般的上市公司避開的投資者對所購買股票企業的財力、經營成果，償債能力等都無法確知。上市公司的管理者及相關人員則更多地了解公司內部的經營，他們在與投資者等外部使用者之間的博弈過程中處于優勢地位，擁有大量的私人信息，對報表進行粉飾和美化，不斷地進行收益和盈余調節，向市場傳遞不正確的信息。常見方式有，在效益好的年份，對利潤和資產進行隱藏，多計提各種準備，在效益不好的年份，釋放各種秘密準備，彌補當年不理想的財務狀況；或者利用掌握的內幕信息，掌握企業重大變更消息，為個人牟利。這種不對稱使企業財富不公正地為少數內幕交易者擁有，會擾亂企業的真實股價表現，增加投資風險，打擊投資者信心，長期來看會降低企業的市場價值。以上的分析結果表明，會計信息不對稱引起的會計失真會削弱企業的市場價值。企業管理者要迫求企業市場價值最大化，就必須減少會計信息不對稱性。2．信息披露——解決信息不對稱辦法

信息不對稱難題是造成證券市場失誤的最重要原因，其中，經理人知識多于投資者知識可能是證券市場失靈的主要原因之一，信息使用者個人無力評估和監督上市公司的財務狀況。另外，如果上市公司發生財務困難，經理可能會向股東隱瞞這些壞消息，從而加劇信息需求者的不對稱信息問題。針對這一問題，上市公司應享用更為全面的信息強制披露。上市公司信息監管的首要目的的是矯正投資者等信息使用者的信息不對稱問題。新經濟下的上市公司應當為誰提供信息呢？（1）、投資者。隨著網絡的普及與電子商務的發展，資本市場將快速發展，公司的股東結構將日趨多元化，這就要求上市公司不但要考慮現有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在的投資者，吸引潛在股東的注意，以擴大企業的資本規模，增強其發展潛力。此外，隨著公司間競爭趨于激烈。為了求生存、發展、獲利，公司必須要向潛在的投資者提供他們所需信息，才能吸引他們的關注，以利于公司在競爭中發展壯大。因此，潛在的投資者將成為新經濟下會計信息使用者中一個非常重要的群體。（2）、公司債權人。包括銀行、供應客戶、公司債券持有者等作為信貸資金的主要提供者，他們也應要求上市公司提供有關會計信息，了解上市公司資金用途、資產抵押、資金周轉等財務狀況，并作為他們刺激上市公司償債能力，資產變現能力及長期盈利能力等的依據。（3）、政府的有關部門。包括稅務機關、行業主管部門和證券管理部門等。稅務機關通過對公司信息的了解，可以確定公司納稅申報的執行情況，以便監督公司在依法納稅中應盡的業務。政府行業主管部門也要求上市公司定期遞交財務報告，其目的之一是為了匯總編制本行業的財務報告，二是借以了解所屬公司的經營成果和財務狀況對本行業所產生的影響。代理政府干預和管理證券市場的證券管理部門也要求上市公司定期呈報整套財務報告，其目的是行使自己的管理職能保護社會公眾的利益。監督上市公司財務制度的執行情況，及時提供投資者導向材料，維護證券市場的有效運行。

以上三類用戶是上市公司會計信息的主要外部使用者，他們有時對上市公司的報告目標持不同觀點。監管部門的財務規定常著重于謹慎的觀點處理資產和負債，其目的在于保護外部會計信息使用者，使其關心償付能力、重財務狀況；投資者則更關心本期凈利潤的總數，及時性和預期現金收益等等。所以，盡管上市公司財務報告的所有會計信息使用者都對公司的財務實力感興趣，但是，監管部門與投資者在有些方面的興趣不是完全一致的，上市公司應做出有區別的披露。

為了有效解決這種不對稱問題，作為會計信息的制造者必須遵循區別披露的基本原則向所有證券市場參與者如實、充分、可靠地進行信息披露，特別要關注資本市場中小投資者弱勢群體，要使他們在接受信息的質與量上跟大股東或集團無差別。而信息供給者與需求者在會計信息市場上也應處于對稱的地位，否則會導致資源無效或低效配置。另外，所提供的財務報告要易于理解，并且公眾于多種媒體，特別如網絡向外部散布信息，保證所有相關參與者及時地獲取信息，便于其決策。

（二）、規范上市公司會計信息披露的有效對策

規范會計信息披露失真的核心是完善信息管理機制兩方面，可以從建立內部約束機制和外部約束機制入手。

1．建立健全內部控制機制

（1）必須合理、有效地設置會計機構。目前必須將上市公頃司的會計部門和財力管理部門分立，分屬不同領導，分擔不同職能。財務管理部門由總經理領導，會計部門由董事會領導，主要會計人員由董事會任命，并向其負責，讓會計人員真正成為財務信息供給的主體，使會計人員有責任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。

（2）上市公司必須加強內部審計，設置內審機構，歸屬監事會領導，對會計業務進行日常的內部審計監督。

（3）明確財務人員的信息供給主體的地位，強化披露財務信息的內部監督。（4）監督人員在企業中行使其職權財產保持高度的獨立性。2．建立外部約束機制，完善社會監督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）、制定科學、配套的會計規范體系。我國上市公司會計規范體系主要由《會計法》、《證券法》、《企業會計準則》、《企業會計制度》、《股票發行與變量管理暫行條例》、《公開發行股票的內容與格式準則》等法律規范制度所構成。但是目前我國有關現行法規制度中仍存在漏洞和不足，如財務信息披露中對重大事件披露的規定顯得不夠明確和完整，商業秘密和必須披露的財務信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進行修改和補充。（2）、加大證券市場財務信息披露的監督力度。可以從以下三個方面來進行：①改革多頭管理的體制。證券監管部門的設置應集中到兩個層次：一是中央級的證券監管部門。負責對全國上市公司進行客觀監管，統一制定證券市場政策和上市信息披露規范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監管部門的規定，對上市公司的日常活動和財務信息披露進行具體的詳細的監管。②建立上市公司信息監察員制度，由中國證監會及其駐各地派出機構委派信息監察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、申報、年報、股利分配等信息的生成和披露加以監督，防止外界各相相關利益集團對會計部門的信息供給橫加干涉。③證券監管部門要制定一套切實可行的上市公司財務信息披露的監管辦法，對違規行為予以明確界定，堅決杜絕不規范行為。（3）、發展和完善注冊會計師審計制度。加快會計師事務所體制改革，改善執業環境，制定相慶的執業自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德水準，完善審計準則修改審計假設及審計方法和程序，以適合我國證券市場不夠規范的現實。加大會計師事務所對審計質量承擔責任的經濟約束剛性和力度。目前，會計師事務所民事賠償責任幾乎為零，資本市場公眾投資者起訴激情不大及途徑之少，使得我國資本市場上合計違規成本幾近為零。因此，為了保證審計目標即披露重大錯弊的實現，必須建立一套完善的、科學的資本市場訴訟和民事賠償制度，并使其得到切實執行。只有這樣，才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司財務信息質量和披露的可靠保證，才能保護投資者利潤，促進證券市場健康規范發展。

參考文獻：

[1]黃紅英、鄭蘭先:《新經濟下公司會計信息披露問題研究》,中南財經政治大學2002年2月版，第145頁

[2]王詠梅:《會計信息披露的規范問題研究》，會計研究.2001.4 [3]趙超:《我國上市公司會計信息披露問題的思考》，財會研究.2001.3 [4]張波: 《我國上市公司財力信息披露現狀分析》，財會研究.2002.10 [5]劉姝威: 《上市公司虛假會計報表識別技術》，經濟科學出版社.2003.4 [6] Exchange rate volatility, trade, and capital flows under alternatve exchange rate regimes Cambridge Cambridge University Press 2000 ,p51.[7]Williamson,J The world economy:textbook in international econom Harvester Wheats, 2003,p16.

第四篇：創業板上市公司會計信息披露

山東財經大學學士學位論文

引言

隨著市場的發展，創業板上市公司信息披露方面的違法事件層出不窮，對證券市場投資者的信心造成巨大沖擊。如何有效規范創業板上市公司信息披露行為，達到有效保護投資者合法權益、促進資本市場的發展已成了世界證券市場面臨的重大課題。通過對創業板上市公司會計信息的重視研究，無疑對我國創業板上市公司會計信息披露狀況的改善、國有企業的改革、國家經濟的發展都有著重大的實踐意義。

創業板是我國股票市場運行十年的背景下推出的，其目的在于為高新技術和高成長性企業提供有力的金融支持，由于該市場的定位明顯與傳統企業不同，投資者在創業板上面臨的風險遠遠大于主板市場上的風險，加之創業板作為小盤股市場，投資者信心對市場的成敗至關重要，因此要加強對創業板市場的監管。

一、創業板上市公司和會計信息披露相關概念的界定

（一）創業板上市公司相關概念的界定

1.創業板的相關概念

創業板市場是地位次于主板市場的二板證券市場，以NASDAQ市場為代表。創業板是指專為暫時無法在主板上市的中小企業和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。根據上市公司規模、監管要求等差異，證券市場分為主板市場、二板市場（創業板或高新企業板）等。中小板就是相對于主板市場而言的，中國的主板市場包括深交所和上交所。有些企業的條件達不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市，中小板市場是創業板的一種過渡。創業板是為了實現中國增長模式的轉型、為了通過資本配置牽引增長模式轉型而設立的。創業板不設立最低盈利的規定，以免高成長的公司因盈利低而不能掛牌，提高對公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金周轉，設定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發展業務方面保持對股東的承諾，創業板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊成立，只要符合要求即可獲準上市。

2.創業板上市公司的概念

12創業板上市公司則是指所發行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批準在創業板上市交易的股份有限公司。企業在創業板上市的條件是：(1)最近三個會計凈利潤均為正數且累計超過3000萬元；(2)最近3個會計經營活動產生的現金流量凈額累計超過5000萬元，或者最近3個會計營業收入累計超過3億元；(3)最近一期末不存在未彌補虧損；(4)最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于20%。在上市門檻、規模、融資額、監管制度、信息披露

3、交易者條件等方面和主板市場有較大區別。

（二）會計信息披露相關概念的界定

1.會計信息的概念

會計信息是會計人員對會計主體所發生的經濟業務進行處理和分析，通過會計核算方法以及賬務處 1主板市場也稱為一板市場，指傳統意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。

2納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協會于1968年著手創建的自動報價系統名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發布場外交易非上市股票的證券商報價。它現已成為全球第二大的證券交易市場。3 信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

山東財經大學學士學位論文

理程序處理，反映經濟活動真實情況的具有一定使用價值的各種經濟信息。

從會計信息使用者角度可以將會計信息分為對內會計信息和對外會計信息，即管理會計信息和財務會計信息，前者是會計主體根據自己經營管理的需要而做的，無需向外部披露的信息。后者是指需要向外部披露，以滿足外部會計信息使用者需要的會計信息。我們證券法中所要求的會計信息披露實際是對外會計信息的披露，上市公司披露的會計信息主要包括財務會計信息、審計會計信息和非會計信息。

2.會計信息披露的概念

在證券市場上，會計信息披露一般是指股份有限公司通過招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告及其他披露文件，向廣大投資者及其他信息使用者披露反映財務狀況、經營成果和現金流量變動的貨幣信息以及有利于理解、分析利用上述信息的相關非貨幣信息。

會計信息披露制度是指規范證券發行公司及相關的單位和個人，以完整、準確、及時的方式向投資者和整個證券市場披露會計信息或者與會計信息密切相關的其他信息的制度體系。信息披露制度是證券公開原則的具體貫徹和實施，是證券法的核心和基石。信息披露制度也稱信息公開制度，是指證券發行人在證券發行和證券交易過程中，以法定方式將與證券有關的一切真實信息向社會公開，以便于證券監管部門的管理和投資者對證券做出投資價值判斷的法律制度。

3.創業板會計信息披露的特征

目前發布的《創業板市場規則咨詢文件》中有關信息披露的規定主要體現在創業板公司的招股說明書和上市公告書上，將其內容與1997 年 1 月實施的《 關于發布公開發行股票公司信息披露的內容與格17式準則第一號 招股說明書的內容和格式》 和 《關于發布公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則第七號 上市公告書的內容與格式（試行）》作一比較 我們發現 創業板的信息披露有了較大改進總的趨勢是更全面，更嚴格，并與國際接軌。

（1）定期報告的披露及頻率加快

主板市場只有上市公司報告和中期報告的披露要求，創業板在年報與中報的基礎上增加了季度報告，二者在披露時限上的區別是主板要求上市公司應當在每個會計結束后的 120 日內編制完成年報,每個會計的前六個月結束后的 60 日內編制完成中報，創業板要求年報三個月編制完成,中報與季度披露時間限定為 45 日。

（2）技術的充分披露

技術的充分披露是創業板顯著不同于審批制度下的主板市場的地方，體現了創業板的市場定位主要是面向成長性的高科技企業，技術創新是高科技企業發展的靈魂和動力 因此創業板要求上市公司必須披露有關技術項目的情況，包括核心技術的所有權與來源、核心技術在國內外同行中所處的地位、對公司有重大影響的知識產權、非專利技術情況和公司擬投資項目的技術水平或者所采用的先進生產工藝、技術訣竅等。披露產品生產技術所處的階段以及公司的研究開發情況保持技術不斷創新的機制與進4一步開發的能力。如果公司所有或使用的知識產權、非專利技術存在糾紛或潛在糾紛，公司也應明確揭示。此外在臨時公告中，公司還應披露技術的出售、受讓、公司核心技術人員的變動對公司業務的影響程度以及技術在同行業中的重大變化等。技術作為創業板信息披露的重頭戲，將有助于投資者對公司的初創性與成長性、業務與盈利能力的穩定性以及市場競爭等方面的現狀和前景等都有較為準確的判斷。

（3）強化了保薦人的責任

主板市場一般要求公司在上市文件中披露主承銷商的基本情況、與上市發行人的有關利益以及其推薦意見，但并無持續披露責任。鑒于創業板的風險較大，創業板公司的保薦人要承擔比主板上市公司的 4 宣曉蘭：《創業板上市公司的信息披露問題研究》，西南財經大學，2001年

山東財經大學學士學位論文

主承銷商更多的責任，保薦的最低期限為上市的財政的余下時間及其后的兩個完整財政。創業板公司須于上市公司的招股說明書、上市公告書、年報、中報及季報中披露保薦人與公司的有關利益及其保薦義務。當保薦和約終止或保薦人替換時上市公司也必須及時刊發公告。

二、我國創業板上市公司會計信息披露中存在的問題

會計信息的披露是投資者了解上市公司、證券監管機構監管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國證券法律制度的重要原則。信息披露制度保障了交易的安全，維護著投資者的信心，也維持了證券市場的穩定秩序。我國證券市場經過了十幾年的發展，已逐步向規范化、法律化發展，信息披露制度也已建立較為完整的體系。但是上市公司在信息披露中仍存在很多違規行為，散布虛假信息、隱匿真實信息或濫用信息操縱市場、欺詐投資者、轉嫁風險等現象時有發生，嚴重干擾了證券市場的完善和有序化，給投資者造成了巨大損失，主要存在以下問題：

（一）無形資產反映不全面、估價不準確

高新技術企業的發展并不依賴于實物資產，而對無形資產的依賴程度較高。相對于其他企業而言，無形資產已經成為其取得核心競爭力、提升市場價值的關鍵所在。大量的實證研究表明，公司無形資產與其市場價值有很強的相關性。但由于現行財務報告體系的不完善，對無形資產的披露過于簡單且未作詳盡的分類，多數無形資產在財務會計核算與報告披露中得不到反映。而這些信息恰恰反映了企業未來潛力、發展前景，是投資者評價企業的重要標準，不能完整反映這些信息將直接影響投資者的選擇。從會計學角度來看，知識經濟的最大特點就是企業擁有的無形資產占全部資產的比重越來越大。在美國，高科技企業無形資產的比重在資產總額中位居首位。無形資產具有較大的不確定性，并且由于第三方的評估報告也不可靠，因此對無形資產的估值具有更大的難度，容易造成估價的不準確，進而影響公司的整體價值。

（二）業績預測不準確

投資者、債權人及其他利益相關者不僅要獲得對以往業績評價的依據，更加需要獲得對企業未來業績的預期，進而做出投資決策和其他決策。現行財務報告缺少對企業預測信息的披露，使得建立在原有經濟環境之上的財務報告不能真正反映目前的經濟事實。決策活動的最顯著特征是對未來投資活動的籌劃或規劃，是一種包含有預期的經濟行為。預測的不準確性主要是因為以歷史成本為主編制的現行財務報告，存在嚴重局限性。企業擁有資產的目的在于創造未來經濟利益，而歷史成本只能反映取得該項資產所花費的代價，卻不能計量其帶來的未來經濟利益。另外，知識經濟時代的來臨使得企業資產的無形損耗大大加快，若完全以歷史成本作為計價方法，必將使反映的會計信息失真。因此，歷史成本的會計信息不能正確表現企業的真實價值，削弱會計信息的相關性，導致對未來業績的預期不準確性。

（三）非財務信息披露不充分

企業非財務信息是指不一定與公司財務狀況相關，但與公司生產經營活動密切相關的各種信息。非財務信息主要包括公司的背景信息、公司的經營業績以及公司的前瞻性信息。目前，創業板上市公司的年報著重于披露企業的財務信息，如營業利潤率、每股凈收益、流動比率等財務指標，而涉及到非財務指標的信息較少，尤其缺少關于企業社會責任的信息。企業的生產經營活動必須兼顧企業經濟效益的增長與社會責任的承擔，它要求企業在取得經濟效益的同時，要對自身原因造成的資源損耗、人員消耗、土地利用和環境污染等問題負責。盡管有少數創業板企業對非財務信息予以披露，但是卻沒有重視非財務信息的質量。非財務信息的質量可以理解為信息的真實性、披露的充分性以及披露的及時性等幾個方面。利用各種手段粉飾會計信息的行為數不勝數，嚴重影響到報告信息的質量。

（四）信息披露不規范

規范的信息披露可以使利益相關者更好的從財務報告中獲得有用的信息，但目前部分創業板公司

山東財經大學學士學位論文

為了獲得更廣闊的融資渠道，利用各種手段虛增利潤、制造虛假證明文件、進行虛假陳述，在其招股說明書中發布不實信息，以此獲得上市資格。為了獲得配股增發資格以滿足對資金的持續需求，有些公司往往粉飾財務數據，進而披露虛假的財務信息。信息披露不規范，導致資本對資源的配置作用減弱，股票價格無法準確反映真實價值，資源錯位配置，資源使用效率低。

上市公司信息披露中存在的問題，都直接導致了會計信息的失真。對于投資者來說，會計信息的失真會給他們的投資決策帶來誤導，使投資者承擔過高的投資風險，投資失誤帶來損失將會打擊投資者的信心。在證券市場上將對企業的股價產生向下的壓力，最終影響創業板公司在股市的整體價值。因此，充分披露上市公司的信息資源，有利于投資者對企業作出客觀的判斷，有效化解投資風險，提高企業價值。

（五）公司治理結構不合理

我國上市公司治理結構中最大的問題莫過于大股東控制力強、股權結構不合理，大股東往往“一股獨大”。主板市場的上市公司如此，創業板上市公司的情況更是如此。在我國創業板上市公司治理結構中，董事兼任高層經理的現象非常嚴重，董事會不能發揮監督功能；監事會受制于公司管理層，其行為很難獨立；董事會、監事會內部各職能委員會功能不全；股東大會、董事會、監事會、管理層以及職工大會沒有真正履行各自的職責，不能真正發揮相互制衡的作用，使管理層集決策權、管理權、監督權于

5一身，為違規信息披露提供了便利。

三、對規范創業板上市公司會計信息披露的建議

（一）增加對企業成長性、創新性信息的披露

非財務信息的披露可以幫助信息使用者更全面地理解企業的經營思想，彌補財務數據信息的不足。出于對無形資產的保密，公司傾向于較少披露無形資產。但公司無形資產的多少，在一定程度上代表了公司的獲利能力，所以公司在遵守會計準則的基礎上對無形資產信息的披露，也是對公司競爭力的一種宣揚。建立資產披露補充報告，進行多層次、實時的披露可以成為企業披露無形資產的一種較好的方式，以彌補現行財務報告體系對無形資產披露的不足。當然，處理好平衡商業秘密和信息披露之間的關系將是不可避免的問題。

（二）增加對社會責任信息的披露

企業應該把自身利益和社會利益統一起來，考慮其經濟活動的社會效益、環境效益和生態效益，在追求經濟效益的同時也要兼顧社會利益。公開披露企業的社會責任，能使企業相關利益者了解企業是否履行了社會責任，幫助投資者分析企業經營活動，從而更加準確地預測企業的經營前景，進行可靠的投資決策。會計信息若能包含社會責任、環境保護等信息，必將提高企業的社會形象。在利益相關者看來，只有業績良好、積極倡導企業履行社會責任、對社會和環境負責的企業才可以健康持久的發展。

（三）加強內部控制，規范信息披露

內部治理結構不合理、機構設置過于繁瑣、員工對信息披露制度的不重視往往是導致信息披露不規范的原因。如，股東大會流于形式，監事會的監督不到位均削弱了會計信息的真實可靠性和決策有用性，從而導致會計信息披露的不真實。更好發揮股東大會的決策作用，加強監事會的監督作用，強化獨立董事的獨立性以及提高會計人員的素質，強化道德，加強制度的學習、培訓將成為改善內部治理結構的必要措施。只有完善公司內部治理結構、有效進行內部控制，才能真正規范信息披露。5吳霞：《創業板上市公司信息披露探討》，《科技廣場》，2011年第2期

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（四）不斷健全創業板市場上市公司的治理結構

首先，要進一步的改組董事會，引入更多的獨立董事。而且要制定嚴格的獨立董事聘用政策，重點考查擬聘用獨立董事的專業勝任能力與獨立性。同時要實行任期考核與每年考核相結合的獨立董事考核方式，淘汰不稱職的獨立董事，從而發揮獨立董事制度所應有的制衡作用。另外，要盡量避免董事長與CEO 由同一人擔任，這樣才能使原有的層層監督與制衡機制得以運行，從而提高公司治理的效率。其次，要引入監事會成員構成新機制。除按傳統方式從上市公司內部選舉監事會成員外，還可以吸收公司外部有監督意愿與實力的相關利益者進入監事會。例如，可以吸納像銀行債權人、機構投資者等外部利益相關者為監事會成員。同時，要明確劃分監事會與審計委員會之間的職責，既要避免重復監督帶來的低效率，又要避免兩者都放棄監督所導致的制衡缺失。

（五）完善我國創業板上市公司信息披露法律規范體系

1．建立有機的信息披露法律體系

我國創業板上市公司信息披露的法律系統建設刻不容緩，作為一個新興的市場，目前創業板上市公司交易比較活躍，信息披露量需求比較大，應該針對創業板上市公司信息披露特點單獨制定相應的創業板市場保薦人信息披露規則、上市公司信息披露規范和外部審計規范等法律規范體系，但是要注意的是各個法律之間的有機、和諧、統一，以確保從全方位對我國創業板上市公司信息披露進行法律規則系統的規范建設。

2．大違規信息披露的懲罰和完善信息披露的法律責任

我國主板市場的信息披露違規現象屢見不鮮，剛剛成立的創業板也出現了不少違規現象，因此，必須加大對違規信息披露的懲罰，對違規的上市公司負責人進行嚴懲；應當設計一套完善的創業板保薦規則和工作指引，并明確對保薦機構和保薦人的懲罰機制；對利用內幕信息進行非法交易的違規人員處予嚴厲的行政、刑事和民事處罰，這樣才有可能抑制這種不良風氣，進一步完善信息披露的法律責任體系。

山東財經大學學士學位論文

參考文獻

[1]主板市場也稱為一板市場，指傳統意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。

[2]納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協會于1968年著手創建的自動報價系統名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發布場外交易非上市股票的證券商報價，它現已成為全球第二大的證券交易市場。

[3]信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司與公司相關的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

[4] 宣曉蘭：創業板上市公司的信息披露問題研究[D].西南財經大學2001年碩士學位論文。[5]吳霞：創業板上市公司信息披露探討[J].科技廣場，2011（2）。

第五篇：對我國中小企業會計信息披露存在問題的思考

對我國中小企業會計信息披露存在問題的思考

摘要：我國中小企業的會計信息披露制度存在著大大小小的問題。在此，對它的問題進行思考及淺析，并提出個人觀點與建議

關鍵詞：中小企業、會計信息披露、存在的問題、原因、建議

會計信息就是會計主體向社會提供的一種“公共產品”，是會計單位通過財務報表、財務報告或附注等形式向投資者、債權人或其他信息使用者揭示單位財務狀況和經營成果的信息。會計信息雖然主要以數字的形式表現出來，但它并不是抽象的數字，而是代表著一定的經濟意義。數字不同對企業做出決策的影響就不同，因此，會計信息披露的質量就顯得尤為重要。首先，明確一下會計信息披露的基本原則，包括3個原則：真實性原則、充分性原則、及時性原則。

接著，淺析會計信息披露存在的問題及形成的原因。存在的問題有三項，其一，中小企業的會計信息披露存在嚴重的會計信息的失真和造假行為；其二，會計信息披露不及時；其三，會計信息披露不完整清晰。由于中小企業由于規模與資金的限制，導致會計機構的設置不合理，缺乏有效的內部控制制度和完善的財務制度，現有的制度也存在執行力不足、內部監督失效等問題，具體形成原因有（1）中小企業的會計人員不具備應有的專業素質，對會計原理、會計法規以及制度了解不深入，做出錯賬的概率較大，進而造成會計信息的失真。（2）有些會計人員的思想覺悟不高，把自身的利益放在了首位，罔顧法律而蓄意造假。（3）我國中小企業大都是家族式經營模式，其不管是經營管理人員還是財務人員往往都會優先考慮企業自身的利益，人為的去捏造會計信息，蓄意變動會計數據。最常見的是虛報產值、虛增利潤以及虛列負債去騙取貸款，或者掩飾利潤以逃避稅收。（4）中小企業所使用的會計核算軟件未及時更新。（5）企業內部管理不完善，未能很好地實現職權分離。

最后，為加強中小企業會計信息披露制度建設提出一些淺顯建議。（1）定期對會計人員進行培訓，提高會計人員的綜合素質，鞏固其專業知識。（2）完善會計機構，加強內部控制管理，嚴格按照會計準則的要求來任命會計人員，防止任人唯親的狀況，實現職權分離。如出納與會計的崗位分離，不得兼任，且聘用的會計人員必須持有上崗證。（3）及時更新會計核算系統，避免硬件上落后于大企業，也能使會計信息更好地為管理服務。（4）提升企業內部文化，培養良好的信用環境，杜絕不良風氣，做到防微杜漸。（5）提高會計信息的透明度，加強內部監管，做到獎懲分明，對于優秀的會計人員給予肯定和獎勵，對犯錯誤的會計人員也絕不姑息。參考文獻：廉穎 我國中小企業會計信息披露制度初探