第一篇：公司財務分析考試題目參考

? 單選題

（1）企業資產經營的效率主要反映企業的（）。

A、盈利能力B、償債能力C、營運能力D、增長能力

（2）財務分析最初應用于（）

A、投資領域B、償債領域C、金融領域D、企業評價

（3）社會貢獻率指標是（）利益主體最關心的指標。

A、所有者B、經營者C、政府管理者D、債權者

（4）會計分析關鍵在于（）

? 揭示會計信息的質量狀況 B、評價企業會計工作

C、找出會計核算的錯誤D、分析會計人員素質

（5）資產負債表中的所有者權益項目的排列是（）

A、依據權益的流動性B、永久程度高的在前

C、永久程度高的在后、D、依據投資順序

（6）分配股利所支付的現金屬于（）

A、經營活動現金流出量B、投資活動現金流出量

C、籌資活動現金流出量D、分配活動現金流入量

（7）當期所有者權益凈變動額等于（）

A、總權益變動額 B、總資產變動額 C、總股本變動額 D、凈資產變動額

（8）資金成本包括（）

A、籌資費用和利息費用B、借款利息、債券利息和手續費用

C、用資費用和籌資費用 D、利息費用和向所有者分配的利潤

（9）進行資產規模與變動分析，應采用（）

A、水平分析法B、垂直分析法C、趨勢分析法D、比率分析法

（10）稅前利潤是指（）

A、營業利潤與投資收益之和B、營業利潤與投資收益之和

C、營業利潤與營業外凈收支之和D、營業利潤與營業外凈收支之差

（11）企業發放股票股利的結果是（）

A、企業資產增加B、企業負債增加

C、企業所有者企業增加 D、企業所有者權益內部結構調整

（12）銷售品種構成變動之所以影響產品營業利潤，是因為（）

A、各產品價格不同 B、各產品單位利潤不同

C、各產品單位成本不同D、各產品利潤不同

（13）影響全部資產收入率的因素除全部資產產值率外，還有（）

A、全部資產周轉率B、產品生產 C、總資產報酬率 D、固定資產產值率

（14）某企業現在的流動比率為2:1，下列會引起該比率降低是（）

A、用銀行存款償還應付賬款B、發行股票收到銀行存款

C、收回應收賬款D、開出短期借款票據

（15）下列指標中，屬于增長率指標的是（）

A、利息保障倍數B、剩余收益C、市盈率D、資本積累率

（1）企業投資者進行財務分析的根本目的是關心企業的（）

A、盈利能力B、償債能力C、營運能力D、增長能力

（2）財務分析最初應用于（）

A、投資領域B、償債領域C、金融領域D、企業評價

（3）進行會計分析的第一步是（）

A、分析會計政策變化 B、分析會計估計變化 C、閱讀會計報告D、比較財務分析

（4）應用水平分析法進行分析評價時，關鍵注意分析資料的（）

A、全面性B、系統性C、可靠性D、可比性

（5）可提供企業變現能力信息的財務報表是（）

A、現金流量表B、所有者權益變動表 C、資產負債表D、利潤分配表

（6）分得股利所收到的現金屬于（）

A、經營活動現金流入量B、投資活動現金流入量

C、籌資活動現金流入量D、分配活動現金流入量

（7）企業經營中，具有財務杠桿作用的前提是存在（）

A、負債B、固定的財務費用C、固定資本D、股東權益

（8）所有者權益，是指企業資產扣除負債后有股東享有的“剩余權益也稱

之為（）

A、凈負債B、凈資產C、凈收益D、凈流量

（9）下列項目中，不屬于非流動資產的項目的是（）

A、固定資產B、無形資產C、短期投資D、長期股權投資

(10)與利潤分析無關的資料是（）

A、成本報表 B、分部報表 C、應交增值稅明細表 D、營業外收支明細表

(11)企業發放股票股利的結果是（）

A、企業資產增加B、企業負債增加

C、企業所有者企業增加 D、企業所有者權益內部結構調整

(12)營業成本利潤率是指（）

A、產品營業利潤與產品營業成本之比B、利潤總額與營業成本費用之比

D、凈利潤與產品營業成本之比D、營業利潤與營業成本之比

(13)影響全部資產收入率的因素除全部資產產值率外，還有（）

A、全部資產周轉率B、產品生產率 C總資產報酬率D、固定資產產值率

(14)某企業現在的流動比率為2:1，下列會引起該比率降低的經濟業務是

（）

A、用銀行存款償還應付賬款B、發行股票收到銀行存款

C、收回應收賬款D、開出短期借款票據

(15)下列因素中，不能直接影響剩余收益變化的是（）

A、凈資產收益率 B、總資產周轉率 C、權益資本成本率 D、凈資產

二、多項選擇題

（1）現代財務分析應用領域已擴展到（）

A、企業重組B、資本市場C、技術決策 D、績效評價 E、風險評估

（2）比率分析的基本形式有（）

A、百分率 B、比C、周轉天數D、增長率E、分數

（3）財務報表包括（）

A、資產負債表B、資產減值明細表C、利潤分配表

D、現金流量表E、利潤表

（4）企業的籌資渠道主要有（）

A、國家財政資金 B、其他企業資金 C、企業留存收益

D、居民個人資金 E、外商資金

（5）在下列資產進行分析是，應關注其資產減值準備計提情況的有（）

A、貨幣資金 B、長期股權投資 C、短期投資Ｄ、固定資產E、應收賬款

（6）屬于期間費用的有（）

A、營業費用 B、制造費用 C、管理費用 D、財務費用 E、銷售費用

（7）發放股票股利，會產生下列影響（）

A、引起每股收益下降B、使公司留存大量現金

C、所有者權益總額發生變化

D、所有者權益各項目的比例發生變化E、股票價格下跌

（8）反映上市公司盈利能力的指標有有()

A、每股收益B、普通股權益報酬率C、股利發放率

D、總資產報酬率E、價格與收益比率

（9）影響流動資產周轉次數的因素有（）

A、流動資產墊支周轉次數Ｂ、存貨周轉次數

C、成本收入率 D、存貨構成率E、存貨周轉率

（10）可以用于反映企業增長率指標的財務指標包括（）

A、資產增長率 B、銷售增長率 C、資本積累率

D、凈利潤增長率E、營業收入增長率

（1）財務分析的任務在于（）

A、評價企業過去B、反映企業現狀 C、評估企業未來 D、進行全面分析E、進行專題分析

（2）選擇低成本策略應做的工作為（）

A、提供差異產品或服務B、改善資源利用率 C、優化企業規模 D、明確消費者需求

（3）為保證財務分析質量，財務分析信息應滿足（）要求

A、財務信息的相關性B、財務信息的系統性

C、財務信息的準確性D、財務信息的特殊性E財務的信息及時性

（4）將會稀釋每股收益的決策方案是（）

A、派股B、送股C、股票分割D、股票回購

（5）在下列資產進行分析是，應關注其資產減值準備計提情況的有（）

A、貨幣資金 B、長期股權投資 C、短期投資Ｄ、固定資產 E、應收賬款

（6）屬于期間費用的有（）

A、營業費用 B、制造費用 C、管理費用 D、財務費用 E、銷售費用

（7）發放股票股利，會產生下列影響（）

A、引起每股收益下降B、使公司留存大量現金

C、所有者權益總額發生變化

D、所有者權益各項目的比例發生變化E、股票價格下跌

(8)影響企業資本經營盈利能力的因素有()

A、資本結構 B、凈資產收益率 C、總資產報酬率

D、銷售利潤率 E、產品成本

(9)影響流動資產周轉次數的因素有（）

A、流動資產墊支周轉次數Ｂ、存貨周轉次數C、成本收入率D存貨構成率E、存貨周轉率

(10)、下列項目中，屬于速動資產的有（）

A、現金B、應收賬款C、其他應收款D、固定資產 E、存貨

三、判斷題

1、財務分析是在企業經濟分析基礎上形成的一門綜合性、邊緣性科學。（）

2、財務分析與財務管理的相同點在于二者都將財務問題作為研究對象。（）

3、比率分析法能綜合反映比率與計算它的財務報表之間的聯系。（）

4、債權者通常不僅關心企業償債能力比率，而且關心企業盈利能力比率。（）

5、現金流量表是財務狀況變動表的一種形式。（）

6、注冊會計師在審計報告中對所審計的財務報告可提出四種意見。（）

7、財務杠桿作用越大，則財務風險就越大。（）

8、財務分析的最初形式是動態分析，即趨勢分析。（）

9、財務分析與財務管理的相同點在于二者都將財務問題作為研究對象。（）

10、財務分析的第一個步驟是搜集與整理分析信息。（）

11、行業間企業要避免正面價格競爭，關鍵在于其產品或服務的差異程度，差異程度越大，競爭程度越低（）

12、現金流量表是財務狀況變動表的一種形式。（）

13、資產減值準備明細表用于說明企業流動資產減值準備的增減變動情況。（）

14、財務杠桿作用越大，則財務風險就越大。（）

15、在其他因素相對穩定時，有形資產實力越強，則負債比重越應提高。（）

16、在企業資產結構體系中，固定資產與流動資產之間的結構比例是最重要的內容。

()

17、如果企業采取保守的固流結構策略，則其風險較小，但盈利水平較高。（）

18、多步式利潤無法提供計算息稅前利潤的信息。（）

19、因為管理費用是期間費用，因此，管理費用的總額增長反映了企業管理水平的下降（）

20、成長中的企業一般采用高股利政策，處于經營收縮期的企業一般采用低股利政策（）

21、企業盈利能力的高低與利潤的高低成正比。（）

22、對任何企業而言，速動比率應該大于1才是正常的。（）

四、計算分析題

S公司2009年度資產負債表資料如下：

資產負債表

（2）對資產負債表進行垂直分析與評價。

某企業5月份的預算與實際的原材料費用構成如表：

要求：分別用因素分析和差額計算法分析各因素對總費用的影響程度。

下表是W公司的利潤表及有關資料：

某公司2009年度有關財務資料如下：

其他資料如下：

2009年營業收入400萬元，營業成本260萬元，管理費用54萬元，銷售費用6萬元，財務費用18萬元，投資收益8萬元，假定所得稅稅率25%。

2008年有關財務指標：營業凈利率11%，總資產周轉率1.5，權益乘數1.4。要求：采用因素分析的連環替代法分析2009年凈資產收益率指標變動的具體原因。

（三）某企業2009年度營業收入為2 000萬元，營業成本為1 600萬元；年初年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現金與流動負債比率為0.7。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款和現金類資產組成，一年按360天計算。要求：

1、計算2009年應收賬款周轉天數；

2、計算2009年存貨周轉天數；

3、計算2009年年末流動負債余額和速動資產余額；

4、計算2009年年末流動比率。

第二篇：公司財務分析

保利地產

一．行業地位分析

房地產業作為國民經濟的支柱產業，因其產業相關度高，帶動性強，與金融業和人民生活聯系密切，發展態勢關系到整個國民經濟的穩定發展和金融安全。近年來中國房地產業投資持續高漲，房價上漲過快的現象在部分熱點城市比較突出。近期國家各地連續出臺了多項政策，抑制市場向過熱發展，這些政策調控力度之大，調控態度之堅決，為近年來所少見，相信必然會對市場產生顯著影響。

二．公司分析

（1）公司簡介

保利房地產（集團）股份有限公司成立于1992年，是中國保利集團控股的大型國有房地產企業，也是中國保利集團房地產業務的主要運作平臺，國家一級房地產開發資質企業，國有房地產企業綜合實力榜首，并連續四年蟬聯央企房地產品牌價值第一名。截至2010年，公司連續五年蟬聯“國有房地產企業品牌價值TOP10”榜首；再度蟬聯滬深房地產上市公司綜合實力TOP10；榮獲中國證券報“2009上市公司金牛獎”、理財周報“2010中國主板上市公司最佳董事會”，并在中國資本市場成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評選的“2010上市公司信息披露提名獎”。“親情和院”物業服務品牌在全國106個社區得到廣泛認可。

（2）公司主營業務

一級房地產開發,出租本公司開發商品房,房屋工程設計、舊樓拆遷、道路與土方工程施工,室內裝修、冷氣工程及管理安裝,物業管理,酒店管理,批發和零售貿易(國家專營專控商品除外)。

圖一

如圖一：保利房產行業地位處第31位。

二．財務狀況

（1）財務分析

公司營業收入和凈利潤繼續保持大幅增長，盈利能力進一步增強。公司全年實現營業收入155億元，同比增長91.24%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤22.39億元，同比增長50.35%。公司全年銷售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產收益率從12.49%提高到15.90%。2008年公司營業收入地區分布更加均衡，全國化擴張戰略的成效明顯。公司營業收入共來自11個城市，廣州、上海、重慶、沈陽、佛山五個地區的營業收入均超過10億元，廣州以外地區合計實現營業收入103億元，占總營業收入的66.5%。

公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經濟形勢嚴峻、銷售和融資難度加大的環境下，公司保持了平穩的資金運作。全年銷售商品、提供勞務收到的現金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發行43億元公司債券，滿足了公司業務發展所需資金，保持了公司順暢的資金運作和較強的償債能力。

圖二

（2）盈利分析

如圖二：保利地產在最近三年企業經營業績中保持連續增長，11年為6603827.97萬元。10年為6000000萬元，09年為2298660.76萬元。可見11年比10年實現主營業務收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機的影響下仍實現了幅度的增長，盈利增長趨勢穩健。凈利潤11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，凈利潤的增長速度與主營業務收入的增長速度基本保持一致，可以看出公司在規模上不斷擴大，實現增長同時，盈利能力仍在穩步提高。

三．技術面分析

600048保利地產

MACD

KDJ線

資金變動

近期房地產市場的一些變化，已經對地產股產生了影響。公司作為全國性的大型房地產開發企業，國資委直屬的國有獨資公司，實力非常雄厚。政府未來將加快央企房地產資產重組，保利地產作為最早的五家以地產為主業的央企之一。

4.6 召開的股東大會，對于近期股票進行調整，主力資金開始流入。

5月22日，保利地產上漲5.42%，萬科A上漲3.92%。房地產剛好遇到了“最壞”的時期，房地產低迷的時期，股市低迷.不過，現在湖南發改委在日前召開的全省經濟形勢座談會上，下發文件明確將推出利率優惠、降低首套房首付比例、減免相關稅費等措施，支持居民購買首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤狀況：震蕩、調整的房地產板塊：利空的個股占多數

MACD走勢分析：呈現上漲趨勢，走勢較好，不過需要考慮大盤走勢，該股屬于大盤股。就算股市震蕩、調整的，影響的不是很大，目前較為穩定，呈上漲趨勢。

參考MACD，KDJ分時圖，主力資金走向，結合現實狀況，個股屬性得出：

在短期建議可選擇增倉，持倉。股價有所上漲。

四．投資建議

2012 年房地產宏觀調控仍將繼續深化與持續，在政策與市場雙重因素的作用下，房地產行業將面臨波動調整，但董事會仍然堅定看好行業的發展前景，支持行業向好的根本因素未發生任何變化，市場調整的同時也蘊藏著較好的發展機遇。

1、深化政策研究，加強戰略管理，準確把握市場走勢，及時指導公司經營策略。

2、繼續優化集團管控模式，強化職能指導與支持，完善區域發展戰略，適應企業規模化發展。

3、加強內控體系的建設，強化投資決策與經營風險控制，提升規范運作水平。

4、繼續推進公司的資本運作，加強房地產金融與多元化資本運作的嘗試，為企業穩健發展提供資本支持。

5、推動“住宅與商業”雙輪驅動，加大商業地產運營力度；加快專業化公司的發展，有效實施相關多元化發展戰略；積極嘗試養老地產、旅游地產，探索企業新的增長點。

6、加強企業文化和管理團隊建設，提升公司的持續競爭力。推進股票期權激勵計劃實施，健全長效激勵機制和績效考評體系，增強企業凝聚力；優化人才引進和培養機制，加強后備管理干部梯隊建設。

第三篇：公司財務分析報告

《公司財務分析報告》范文

一,總體評述

(一)總體財務績效水平

根據xxxx公開發布的數據,運用xxxx系統和xxx分析方法對其進行綜合分析,我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高.(二)公司分項績效水平

項目

公司評價

二,財務報表分析

(一)資產負債表

1.企業自身資產狀況及資產變化說明:

公司本期的資產比去年同期增長xx%.資產的變化中固定資產增長最多,為xx萬元.企業將資金的重點向固定資產方向轉移.應該隨時注意企業的生產規模,產品結構的變化,這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力,也決定了企業的生產經營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究.流動資產中,存貨資產的比重最大,占xx%,信用資產的比重次之,占xx%.流動資產的增長幅度為xx%.在流動資產各項目變化中,貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度,說明企業應付市場變化的能力將增強.信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業的貨款的回收不夠理想,企業受第三者的制約增強,企業應該加強貨款的回收工作.存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業存貨增長占用資金過多,市場風險將增大,企業應加強存貨管理和銷售工作.總之,企業的支付能力和應付市場的變化能力一般.2.企業自身負債及所有者權益狀況及變化說明:

從負債與所有者權益占總資產比重看,企業的流動負債比率為xx%,長期負債和所有者權益的比率為xx%.說明企業資金結構位于正常的水平.企業負債和所有者權益的變化中,流動負債減少xx%,長期負債減少xx%,股東權益增長xx%.流動負債的下降幅度為xx%,營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低.本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數據比去年有所降低,說明企業的長期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業有強烈的留利增強經營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業當年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高.總體上,企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動,資金成本相對比較低.(二)利潤及利潤分配表

主要財務數據和指標如下:

當期數據

上期數據

主營業務收入

主營業務成本

營業費用

主營業務利潤

其他業務利潤

管理費用

財務費用

營業利潤

營業外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率(%)

凈利率(%)

成本費用利潤率(%)

凈收益營運指數

1.利潤分析

(1)利潤構成情況

本期公司實現利潤總額xx萬元.其中,經營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業外收支業務凈額xx萬元,占利潤總額xx%.(2)利潤增長情況

本期公司實現利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業外收支凈額xx萬元.2.收入分析

本期公司實現主營業務收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業務規模處于較快發展階段,產品與服務的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業務規模很快擴大.3.成本費用分析

(1)成本費用構成情況

本期公司發生成本費用共計xx萬元.其中,主營業務成本xx萬元,占成本費用總額xx;營業費用xx萬元,占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元,占成本費用總額xx%;財務費用xx萬元,占成本費用總額xx%.(2)成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業務成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業費用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務費用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業務收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業務成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業費用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費用比上年同期減少利潤xx萬元,財務費用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發展壯大打下了堅實的基礎.5.經營成果總體評價

(1)產品綜合獲利能力評價

本期公司產品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發展階段,本期公司在產品結構調整和新產品開發方面,以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當的進步,公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2)收益質量評價

凈收益營運指數是反映企業收益質量,衡量風險的指標.本期公司凈收益營運指數為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質量變化不大,只有經營性收益才是可靠的,可持續的,因此未來公司應盡可能提高經營性收益在總收益中的比重.(3)利潤協調性評價

公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業成本與費用的控制水平.主營業務成本增長率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業成本的控制水平.營業費用增長率為xx%.說明公司營業費用率有所下降,營業費用與收入協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業營業費用的控制水平.管理費用增長率為xx%.說明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業管理費用的控制水平.財務費用增長率為xx%.說明公司財務費用率有所下降,財務費用與利潤協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業財務費用的控制水平.(三)現金流量表

主要財務數據和指標如下:

項目

當期數據

上期數據

增長情況(%)

經營活動產生的現金流入量

投資活動產生的現金流入量

籌資活動產生的現金流入量

總現金流入量

經營活動產生的現金流出量

投資活動產生的現金流出量

籌資活動產生的現金流出量

總現金流出量

現金流量凈額

1.現金流量結構分析

(1)現金流入結構分析

本期公司實現現金總流入xx萬元,其中,經營活動產生的現金流入為xx萬元,占總現金流入的比例為xx%,投資活動產生的現金流入為xx萬元,占總現金流入的比例為xx%,籌資活動產生的現金流入為xx萬元,占總現金流入的比例為xx%.(2)現金流出結構分析

本期公司實現現金總流出xx萬元,其中,經營活動產生的現金流出xx萬元,占總現金流出的比例為xx%,投資活動產生的現金流出為xx萬元,占總現金流出的比例為xx%,籌資活動產生的現金流出為xx萬元,占總現金流出的比例為xx%.2.現金流動性分析

(1)現金流入負債比

現金流入負債比是反映企業由主業經營償還短期債務的能力的指標.該指標越大,償債能力越強.本期公司現金流入負債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現金流動性大幅增強,現金支付能力快速提高,債權人權益的現金保障程度大幅提高,有利于公司的持續發展.(2)全部資產現金回收率

全部資產現金回收率是反映企業將資產迅速轉變為現金的能力.本期公司全部資產現金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產以現金形式收回的能力穩步提高,現金流動性的小幅增強,有利于公司的持續發展.三,財務績效評價

(一)償債能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況(%)

流動比率

速動比率

資產負債率(%)

有形凈值債務率(%)

現金流入負債比

綜合分數

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力.企業有無支付現金的能力和償還債務能力,是企業能否健康生存和發展的關鍵.公司本期償債能力綜合分數為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績.企業資產變現能力在本期大幅提高,為將來公司持續健康的發展,降低公司債務風險打下了堅實的基礎.從行業內部看,公司償債能力極強,在行業中處于低債務風險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小.在償債能力中,現金流入負債比和有形凈值債務率的變動,是引起償債能力變化的主要指標.(二)經營效率分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況(%)

應收帳款周轉率

存貨周轉率

營業周期(天)

流動資產周轉率

總資產周轉率

分析企業的經營管理效率,是判定企業能否因此創造更多利潤的一種手段,如果企業的生產經營管理效率不高,那么企業的高利潤狀態是難以持久的.公司本期經營效率綜合分數為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績,公司經營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經營效率的較大提高為將來降低成本,創造更好的經濟效益,降低經營風險開創了良好的局面.從行業內部看,公司經營效率遠遠高于行業平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業中都處于遙遙領先的地位,未來在行業中應盡可能保持這種優勢.在經營效率中,應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動,是引起經營效率變化的主要指標.(三)盈利能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況

總資產報酬率(%)

凈資產收益率(%)

毛利率(%)

營業利潤率(%)

主營業務利潤率(%)

凈利潤率(%)

成本費用利潤率(%)

企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分數為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發展階段,本期公司在優化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發展壯大,創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎.從行業內部看,公司盈利能力遠遠高于行業平均水平,公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力,未來在行業中應盡可能保持這種優勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標.(五)企業發展能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況

主營收入增長率(%)

凈利潤增長率(%)

流動資產增長率(%)

總資產增長率(%)

可持續增長率(%)

企業為了生存和競爭需要不斷的發展,通過對企業的成長性分析我們可以預測企業未來的經營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分數為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發展階段,本期公司在擴大市場需求,提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步,公司表現出非常優秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續維持目前增長態勢的概率很大.從行業內部看,公司成長能力在行業中處于一般水平,本期公司在擴大市場,提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好于行業平均水平,未來在行業中應盡全力擴大這種優勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標.總則

第一條 為了規范公司的財務分析內容和格式，全面揭示經濟活動及其效果，切實發揮財務分析在企業管理中的作

用，特制定本規定。

第二條 本規定適應于本集團的所有核算單位，包括獨立核算單位和單獨核算單位。

主要經濟指標完成情況

第三條 各項指標數值的計算填列。

（一）各指標的計算口徑和格式按附表一和企業財務分析表進行。

（二）表中的計劃數指各公司每的承包指標數。

（三）工業企業應揭示工業產品銷售率及上年同期對比的增減水平。

（四）投資收益率指標只限于分析填列。

財務狀況分析

第四條 生產經營狀況分析

從產量、產值、質量及銷售等方面對公司本期的生產經營活動作一簡單評價并與上年同期水平作一對比說明。

第五條 成本費用分析

（一）原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明。

（二）管理費用與銷售費用的增減變化情況（與上期對比）并分析變化的原因，對業務費、銷售傭金單列分析。

（三）以本期各產品產量大小為依據確定本公司主要產品，分析其銷售毛利，并根據具體情況分析降低產品單位成本的可行途徑。

第六條 利潤分析

（一）分析主要業務利潤占利潤總額的比例（主要業務利潤按工業、貿易和其他行業分為產品銷售利潤、商品銷售

利潤和營業利潤）。

（二）對各項投資收益、匯總損益及其他營業收入作出說明。

（三）分析利潤無成情況及其原因。

第七條 資金的籌集與運用狀況分析

（一）存貨分析

1.根據產品銷售率分析本公司產銷平衡情況。

2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產品完好程度。

3.本期處理庫存積壓產品的分析，包括處理的數量、金額及導致的損失。

（二）應收賬款分析

1.分析金額較大的應收賬款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進度情況。

2.本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應說明原因。

3.應收賬款中非應收貨款部分的數量，包括預付貨款、定金及借給外單位的款項等，對于借給外單位和其他用途而

掛應收賬款科目的款項應單獨列出并作出說明。

4.季度、分析應對應收賬款進行賬齡分析，予以分類說明。

第八條 負債分析

（一）根據負債比率、流動比率及速動比率分析企業的償債能力及財務風險的大小。

（二）分析本期增加的借款的去向。

（三）季度分析和分析應根據各項借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項借款的經濟性，以作為調整借

款渠道和計劃的依據之一。

第九條 其他事項分析

（一）對發生重大變化的有關資產和負債項目作出分析說明（如長期投資等）。

（二）對數額較大的待攤費用、預提費用超過限度的現金余額作出分析。

（三）對其他影響企業效益和財務狀況較大的項目和重大事件作出分析說明。

措施與建議

第十條 通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括：

（一）根據分析結合具體情況，對企業生產、經營提出合理化建議。

（二）對現行財務管理制度提出建議。

（三）總結前期工作中的成功經驗。

第十一條 財務分析應有公司負責人和填表人簽名，并在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請

另加附頁，但要保持整齊、美觀。

第十二條 各企業財務分析應在每月十號前報財務管理部，一式二份。

各項財務指標說明

1.應收賬款周轉天數=（應收賬款平均點用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入）

2.流動資金周轉天數=（全部流動資金平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入）

3.存貨周轉天數=（存貨平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入）

4.銷售利潤率=銷售利潤（或營業利潤）÷本月銷售收入（或營業收入）×100%

5.產品銷售率=本月產品銷售收入÷Σ（各產品產量×銷售單價）×100%

假如有兩家公司在某一會計實現的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為這兩家公司的資產總額可能并不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000實現稅后利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個會計數據只能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經濟決策。但是，如果我們將該公司1999實現的稅后利潤60萬元和1998實現的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發展趨勢，使財務報表使用者從中獲得更有效的經濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產總額和銷售收入等會計數據綜合起來進行分析，就會有更多隱含在財務報表中的重要信息清晰地顯示出來。可見，財務報表的作用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平、財務狀況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須以財務報表和其它財務資料為依據，運用系統的分析方法來評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及資金流動情況。據以預測企業未來的經營前景，從而制定未來的戰略目標和作出最優的經濟決策。

為了能夠正確揭示各種會計數據之間存在著的重要關系，全面反映企業經營業績和財務狀況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財務比率分析。

一、財務報表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續幾年的會計報表數據并行排列在一起，設置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個會計項目在比較期內所發生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析（見下表）。比較利潤及利潤分配表分析：

ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項目 2001 2002 絕對增減額 百分率增減額（％）銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1 管理費用 986000 103000 217000 22.0 息稅前利潤（EBIT）811000 1104000 293000 36.1 減：財務費用 28000 30000 2000 7.1 稅前利潤（EBT）783000 1074000 291000 37.2 減：所得稅 317000 483000 166000 52.4 稅后利潤（EAT）466000 591000 125000 26.8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53 加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54 減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 優先股股利

現金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002，ABC公司的銷售收入比上一增長了2209000元，增幅為28.9％。②ABC公司2002的銷售毛利比2001增加了986000元，增幅達37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。

④ABC公司2002派發股利150000元，比上一年增加了20％。現金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財務報表分析技巧之二：財務報表縱向分析

橫向分析實際上是對不同的會計報表中的相同項目進行比較分析；而縱向分析則是相同會計報表各項目之間的比率分析。縱向分析也有個前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財務報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資產總額或銷售收入）的數據作為100％，然后將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計報表中各個項目的數據在企業財務報表中的相對意義。采用這種形式編制的財務報表使得在幾家規模不同的企業之間進行經營和財務狀況的比較成為可能。由于各個報表項目的余額都轉化為百分率，即使是在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，要在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業都必須屬于同一行業，并且所采用的會計核算方法和財務報表編制程序必須大致相同。

仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：

①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001的65.4％下降到2002的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。

②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重從200111.1％上升到2002的13.4％，上升了2.3％。這將導致公司營業利潤率的下降。

③ABC公司綜合的經營狀況如下：2002的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對于公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，原因是銷售費用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。

三、財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是采用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續幾年財務報表中的某些重要項目的數據集中在一起，同期年的相應數據作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業在若干年內經營活動和財務狀況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計為基年，然后設基年會計報表中若干重要項目的余額為100％，再將以后各的會計報表中相同項目的數據按基年項目數的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧運用于ABC公司1999——2002的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。

根據ABC公司的會計報表編制如下表格。

ABC公司1999——2002部分指數化的財務數據

項目 1999（％）2000（％）2001（％）2002（％）貨幣資金 100 189 451 784 咨產總額 100 119 158 227 銷售收入 100 107 116 148 銷售成 100 109 125 129 凈利潤 100 84 63 162 從ABC公司1999——2002會計報表的有關數據，我們了解到，ABC公司的現金額在三年的時間內增長將近八倍！公司現金的充裕一方面說明公司的償債能力增強；另一方面也意味著公司的機會成本增大，公司大量的現金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低于成本的增長幅度，使公司在2000年和2001的凈利潤出現下滑，這種情況在2002得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產總額翻了一倍多，增幅達127％。相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點。這說明ABC公司的資產利用效率不高，公司在生產經營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財務報表分析技巧之四：財務比率分析

財務比率分析是財務報表分析的重中之重。財務比率分析是將兩個有關的會計數據相除，用所求得的財務比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報表的相關項目之間所存在邏輯關系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務比率的作用是非常有限的，更重要的是應將計算出來的財務比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業的經營業績和財務狀況，以便及時調整投資結構和經營決策。財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標準化。正是由于這一特點，使得各企業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業機器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產和銷售計算機的著名企業。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統地進行總額的比較并無多大意義，因為IBM的資產總額要遠遠大于后者。所以，分析時絕對數的比較應讓位于相對數的比較，而財務比率分析就是一種相對關系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經營和財務狀況的有效工具。財務比率分析根據分析的重點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務結構分析，又稱財務杠稈分析；③企業營運能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標有關的股票投資收益分析。

1.短期償債能力分析。任何一家企業要想維持正常的生產經營活動，手中必須持有足夠的現金以支付各種費用和到期債務，而最能反映企業的短期償債能力的指標是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產÷流動負債；（2）速動比率是將流動資產剔除存貨和預付費用后的余額與流動負債的比率，即：速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的指標，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業償付短期債務的能力。一般來說，流動比率保持在2：

1、速動比率保持在1：1左右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業來說預示著嚴重問題的財務比率，但對另一家企業來說可能是相當令人滿意的。

2.財務結構分析。權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認為在使用財務杠桿。除企業的經營管理者和債權人外，該企業的所有者和潛在的投資者對財務杠桿作用也是相當關心的，因為投資收益率的高低直接受財務杠桿作用的影響。衡量財務杠桿作用或反映企業權益結構的財務比率主要有：（1）資產負債率（%）=（負債總額÷資產總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強；該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業重新舉債的能力將受到限制。（2）權益乘數=資產總額÷權益總額。毫無疑問，這個倍數越高，企業的財務風險就越高。（3）負債與業主權益比率（%）=（負債總額÷所有者權益總額）×100％。該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人 權益受到的保障程度越高。反之，說明企業利用較高的財務杠桿作用。（4）已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。該指標既是企業舉債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。企業若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數至少應大于1，且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。一般來說，債權人希望負債比率越低越好，負債比率低意味著企業的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業缺乏活力，企業利用財務杠桿作用的能力較低。但如果企業舉債比率過高，沉重的利息負擔會壓得企業透不過氣來。

3.企業的經營效率和盈利能力分析。企業財務管理的一個重要目標，就是實現企業內部資源的最優配置，經營效率是衡量企業整體經營能力高低的一個重要方面，它的高低直接影響到企業的盈利水平。而盈利能力是企業內外各方都十分關心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益、債權人取得利息的資金來源，同時也是企業維持擴大再生產的重要資金保障。企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務指標主要有：（1）應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額；（2）存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產周轉率=銷售凈額÷固定資產凈額；（4）總資產周轉率=銷售凈額÷平均資產總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經營利潤率=經營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產總額×100%（總資產周轉率×經營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權益×100％（投資報酬率×權益乘數）。以上八項指標均是正指標，數值越高，說明企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。

4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對于投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優決策，光依靠股票市價所提供的信息是遠遠不夠的。因為不同上市公司發行在外的股票數量、公司實現的凈利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務報表所提供的有關信息綜合起來分析，以便計算出公司股東和潛在投資者都十分關心的財務比率，這些財務比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優劣做出評估和判斷的重要財務信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：

①普通股每股凈收益=（稅后凈收益-優先股股息）÷發行在外的普通股數。通常，公司經營規模的擴大、預期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣，認為它是評估一家企業經營業績以及不同的企業運行狀況的重要指標。

②市盈率=每股現行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經營前景良好、很有發展前途的公司的股票市盈率趨于升高；而發展機會不多、經營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個重要指標。特別是對于一些潛在的投資者來說，可根據它來對上市公司的未來發展前景進行分析，并在不同公司間進行比較，以便最后做出投資決策。③派息率=公司發行的股利總額÷公司稅后凈利潤總額×100％。同樣是每股派發1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據的情況下，硬撐著勉強支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。投資者將自己的資金投資于公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對于常年穩定的著眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實力地位增強，競爭能力提高，發展前景看好，公司股票價格就會穩步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不愿意用現在的股利收入與公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發放股利以便將其作為一個可靠而穩定的收入來源。

④股利與市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100％。這項指標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉向其它投資所具有的機會成本。⑤每股凈資產=普通股權益÷發行在外的普通股數。每股凈資產的數額越高，表明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時期也有抵御能力。此外，在購買或公司兼并的過程中，普通股每股賬面價值及現行市價是對被購買者或被合并的企業價值進行估算時所必須參考的重要因素。⑥股價對凈資產的倍率=每股現行市價÷每股凈資產。倍率較高，說明公司股票正處于高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產價值，它著眼于公司解散時取得剩余財產分配的股份價值。

⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷（凈利潤+折舊費）÷發行在外的普通股數。這一經比率表明，人們目前是以幾倍于每股現金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價偏低；反之則表明公司的股價偏高。

總之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的現象越來越多。對于財務報表使用者來說，閱讀財務報表時如果不運用分析技巧，不借助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息，有時甚至還會被會計數據引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經濟體制改革的不斷深入，中國加入WTO后，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經到來，企業間的兼并和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只有在閱讀財務報表的同時，利用分析技巧對企業公布的財務數據進行綜合分析，才能從中獲得對經濟決策更有用的財務信息。

公司經營狀態中較容易出現的狀況一般表現為： 由于同業競爭日趨尖銳，致使材料價格偏高，加之公司經營效率低落，生產成本增加將更為嚴重。公司收益率呈長期下降趨勢。因借入資本過多，且歷年盈余再投資能力低；加之受歷年景氣過熱投資過速的影響，造成生產規模不當。公司安定力已呈長期減弱趨勢。公司日常偏重生產問題的解決，營銷活動滯后。同時，應收賬款的回收率低。生產計劃與控制計劃配合不當。生產設備的年平均利用率相對較低；材料與產品的廠內托運路線迂回，人力成本較高；材料管理不規范，散失走漏現象時有發生，致使生產成本偏高。公司經營能力歷年均未達到應有水準。4 經營均衡性欠考慮，因此造成企業增長速度始終不及同業其它公司；生產安排紊亂，客戶滿意度低；銷售人員取巧，從中抽取回扣，這是影響公司生存發展的嚴重問題。公司成長力等各項之間不匹配。因此，可以將這些情況歸屬為四級狀況，可以通過四種方式來進行分析。受益力分析

目的： 了解公司獲利狀況； 2 自有資金累計能力； 3 償付本息能力； 公司的制品、商品、服務，到底以多少的獲利率在從事銷售。工具： 營業收入凈益率＝本期凈利／銷貨凈額 表示銷貨一單位能獲利多少？ 越高越好，一般10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕

若營業收入凈益率高，銷貨收入偏低者〔即資產總額周轉率低〕，總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率＝本期凈利／資產總額

表示資金一元能獲利多少？ 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低

總資本凈益率＝總資產周轉率子

第四篇：《公司財務分析報告》

《公司財務分析報告》范文

一總體評述

（一）總體財務績效水平

根據xxxx公開發布的數據，運用xxxx系統和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高。

（二）公司分項績效水平

項目

公司評價

二財務報表分析

（一）資產負債表

1.企業自身資產狀況及資產變化說明：

公司本期的資產比去年同期增長xx%.資產的變化中固定資產增長最多，為xx萬元。企業將資金的重點向固定資產方向轉移。應該隨時注意企業的生產規 模，產品結構的變化，這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力，也決定了企業的生產經營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究。

流動資產中，存貨資產的比重最大，占xx%，信用資產的比重次之，占xx%.流動資產的增長幅度為xx%.在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度，說明企業應付市場變化的能力將 增強。信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業的貨款的回收不夠理想，企業受第三者的制約增強，企業應該加強貨款的回收工作。存貨類資產的 增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業應加強存貨管理和銷售工作。總之，企業的支付能力和應付市場的變化能力一般。2.企業自身負債及所有者權益狀況及變化說明：

從負債與所有者權益占總資產比重看，企業的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權益的比率為xx%.說明企業資金結構位于正常的水平。

企業負債和所有者權益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權益增長xx%.流動負債的下降幅度為xx%，營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低。

本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為xx%，xx%，該項數據比去年有所降低，說明企業的長期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高，說 明企業有強烈的留利增強經營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%，表明企業當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高。總體上，企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金 成本相對比較低。

（二）利潤及利潤分配表

主要財務數據和指標如下：

當期數據

上期數據

主營業務收入

主營業務成本

營業費用

主營業務利潤

其他業務利潤

管理費用

財務費用

營業利潤

營業外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率（%）

凈利率（%）

成本費用利潤率（%）

凈收益營運指數 1.利潤分析

（1）利潤構成情況

本期公司實現利潤總額xx萬元。其中，經營性利潤xx萬元，占利潤總額xx%;營業外收支業務凈額xx萬元，占利潤總額xx%.（2）利潤增長情況

本期公司實現利潤總額xx萬元，較上年同期增長xx%.其中，營業利潤比上年同期增長xx%，增加利潤總額xx萬元;營業外收支凈額比去年同期降低 xx%，減少營業外收支凈額xx萬元。2.收入分析

本期公司實現主營業務收入xx萬元。與去年同期相比增長xx%，說明公司業務規模處于較快發展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公 司業務規模很快擴大。

3.成本費用分析

（1）成本費用構成情況

本期公司發生成本費用共計xx萬元。其中，主營業務成本xx萬元，占成本費用總額xx;營業費用xx萬元，占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元，占成本費用總額xx%;財務費用xx萬元，占成本費用總額xx%.（2）成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元，增長xx%;主營業務成本比去年同期增加xx萬元，增長xx%;營業費用比去年同期減少xx萬元，降低 xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元，增長xx%;財務費用比去年同期減少xxx萬元，降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元。其中，主營業務收入比上年同期增加利潤xx萬元，主營業務成本比上年同期減少利潤xx萬元，營業費用比上年同期 增加利潤xx萬元，管理費用比上年同期減少利潤xx萬元，財務費用比上年同期增加利潤xx萬元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬元，營業外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元。

本期公司利潤總額增長率為xx%，公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司 利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發展壯大打下了堅實的基礎。

5.經營成果總體評價

（1）產品綜合獲利能力評價

本期公司產品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明 公司獲利能力處于較快發展階段，本期公司在產品結構調整和新產品開發方面，以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當的進步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，（2）收益質量評價

凈收益營運指數是反映企業收益質量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數為1.05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質量變化不大，只有經 營性收益才是可靠的，可持續的，因此未來公司應盡可能提高經營性收益在總收益中的比重。

（3）利潤協調性評價

公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協調性很好，未來公司 應盡可能保持對企業成本與費用的控制水平。主營業務成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協調性很好，未來公 司應盡可能保持對企業成本的控制水平。營業費用增長率為xx%.說明公司營業費用率有所下降，營業費用與收入協調性很好，未來公司應盡可能保持對企業營業 費用的控制水平。管理費用增長率為xx%.說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協調性很好，未來公司應盡可能保持對企業管理費用的控制水平。財務 費用增長率為xx%.說明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協調性很好，未來公司應盡可能保持對企業財務費用的控制水平。

（三）現金流量表

主要財務數據和指標如下：

項目

當期數據

上期數據

增長情況（%）

經營活動產生的現金流入量

投資活動產生的現金流入量

籌資活動產生的現金流入量

總現金流入量

經營活動產生的現金流出量

投資活動產生的現金流出量

籌資活動產生的現金流出量

總現金流出量

現金流量凈額

1.現金流量結構分析

（1）現金流入結構分析

本期公司實現現金總流入xx萬元，其中，經營活動產生的現金流入為xx萬元，占總現金流入的比例為xx%，投資活動產生的現金流入為xx萬元，占總現金流入的比例為xx%，籌資活動產生的現金流入為xx萬元，占總現金流入的比例為xx%.（2）現金流出結構分析

本期公司實現現金總流出xx萬元，其中，經營活動產生的現金流出xx萬元，占總現金流出的比例為xx%，投資活動產生的現金流出為xx萬元，占總現金流出的比例為xx%，籌資活動產生的現金流出為xx萬元，占總現金流出的比例為xx%.2.現金流動性分析

（1）現金流入負債比

現金流入負債比是反映企業由主業經營償還短期債務的能力的指標。該指標越大，償債能力越強。本期公司現金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現金流動性大幅增強，現金支付能力快速提高，債權人權益的現金保障程度大幅提高，有利于公司的持續發展。

（2）全部資產現金回收率

全部資產現金回收率是反映企業將資產迅速轉變為現金的能力。本期公司全部資產現金回收率為xx%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產以現金形式 收回的能力穩步提高，現金流動性的小幅增強，有利于公司的持續發展。三財務績效評價

（一）償債能力分析

相關財務指標：

項目

當期數據

上期數據

增長情況（%）

流動比率

速動比率

資產負債率（%）

有形凈值債務率（%）

現金流入負債比

綜合分數

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。公司本期償債能力綜 合分數為52.79，較上年同期提高38.15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績。企業資產變現能力在本期大幅提高，為將來公司持續健康的發展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎。從行業內部看，公司償債能力極強，在行業中處于低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小。在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指標。

（二）經營效率分析

相關財務指標：

項目

當期數據

上期數據

增長情況（%）

應收帳款周轉率

存貨周轉率

營業周期（天）

流動資產周轉率

總資產周轉率

分析企業的經營管理效率，是判定企業能否因此創造更多利潤的一種手段，如果企業的生產經營管理效率不高，那么企業的高利潤狀態是難以持久的。公司本期 經營效率綜合分數為58.18，較上年同期提高24.29%，說明公司經營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績，公司經營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經營效率的較大提高為將來降低成本，創造更好的經濟效益，降低經營風險開創了良好 的局面。從行業內部看，公司經營效率遠遠高于行業平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業中都處于遙遙領先的地位，未來在行業中應盡可能保持這種優勢。在經營效率中，應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動，是引起經營效率變化的主要指標。

（三）盈利能力分析

相關財務指標：

項目

當期數據

上期數據

增長情況

總資產報酬率（%）

凈資產收益率（%）

毛利率（%）

營業利潤率（%）

主營業務利潤率（%）

凈利潤率（%）

成本費用利潤率（%）

企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分數為96.39，較上年同期提高36.99%，說明公司盈利能力處于 高速發展階段，本期公司在優化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利 能力的極大提高為公司將來迅速發展壯大，創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎。從行業內部看，公司盈利能力遠遠高于行業平均水平，公司提供的產品與服務在 市場上非常有競爭力，未來在行業中應盡可能保持這種優勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。

（五）企業發展能力分析

相關財務指標：

項目

當期數據

上期數據

增長情況

主營收入增長率（%）

凈利潤增長率（%）

流動資產增長率（%）

總資產增長率（%）

可持續增長率（%）

企業為了生存和競爭需要不斷的發展，通過對企業的成長性分析我們可以預測企業未來的經營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分數為65.38，較上年同 期提高92.81%，說明公司成長能力處于高速發展階段，本期公司在擴大市場需求，提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步，公司表現出非常 優秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續維持目前增長態勢的概率很大。從行業內部看，公司成長能力在行業中處于一般水平，本期公司在擴大市 場，提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好于行業平均水平，未來在行業中應盡全力擴大這種優勢。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續增長率的變動，是引 起增長率變化的主要指標.

第五篇：公司財務分析目錄

一、財務狀況總體評述

（一）公司整體財務狀況

（二）行業競爭對手對比

二、財務報表分析

（一）資產負債表分析

1.資產狀況及資產變動分析 2.流動資產結構變動分析 3.非流動資產結構變動分析 4.負債及所有者權益變動分析

（二）利潤表分析

1.利潤總額增長及構成情況 a.水平分析 b.結構分析 2.成本費用分析 a.產品銷售成本分析 b.各項費用完成情況分析 3.收入質量分析 a.銷售收入結構分析 b.銷售數量與銷售價格分析 c.銷售收入的賒銷情況分析

（三）現金流量表分析

1.現金流量項目結構與變動分析 2.現金流入流出結構對比分析 3.現金流量質量分析

三、財務分項分析

（一）盈利能力分析

1.以銷售收入為基礎的利潤率分析 2.成本費用對盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤的協調分析 4.從投入產出角度分析盈利能力

（二）成長性分析

1.資產/資本增長穩定性分析 2.利潤增長穩定性分析

（三）現金流量指標分析

1.現金流量表增減變動分析 2.現金償債比率 3.現金收益比率

（四）償債能力分析

1.短期償債能力分析 2.長期償債能力分析

（五）經營效率分析

1.資產使用效率分析

2.存貨、應收賬款使用效率分析 3.營運周期分析

（六）經營協調性分析

1.長期投融資活動協調性分析 2.營運資金需求變化分析 3.現金收支協調性分析 4.企業經營的動態協調性分析

四、綜合評價分析

（一）杜邦分析

（二）經濟增加值（EVA)分析

（三）財務預警-Z計分模型

五、存在問題及分析

六、意見和改進措施