第一篇：金融危機導致企業倒閉的原因

金融危機導致企業倒閉的原因

危機到來對企業是一個嚴峻的考驗，危機中能否生存發展就是企業實力大小的見證。企業倒閉不能簡單歸罪于金融危機的大環境。企業家自身的素質、經營策略等更為重要。金融危機中，避免企業倒閉，就要加強企業管理！管理的目的，就是為企業創造更多的經濟效益、更大的利潤空間。很多企業面臨資金短缺的困境，金融危機下銀行又緊縮銀根這無疑是雪上加霜。很多企業倒閉的根本原因就是現金斷裂，市場形式和產品不是企業倒閉的主要原因。而是由于管理不善造成的流程積壓和效率低下，進而導致現金流停滯。

如何提高企業抵御風險的能力？

每個企業在經營中都有可能發生風險，如何化解和減少風險是企業經營者必須研究的，因此，企業對風險管理非常重要。隨著企業對信息技術的依賴性不斷增強，加強風險管理就顯得非常重要。企業為經營規劃和決策，就應當對銷售、成本、利潤、資金等進行預測，對未來的經營發展趨勢做出正確的分析與判斷。? 銷售預測

利用市場調查法，對具有代表性的消費者群的消費意向進行調查，及時了解市場需求的動態變化，從而進行市場銷售預測。

? 成本預測

成本預測是企業決策的基礎，也是重要環節。在其他條件不變的前提下，企業應積極采取措施，努力提高貢獻毛益率水平較高的產品的銷售比重，降低貢獻毛益率水平較低的產品銷售比重，從而提高企業的加權平均貢獻毛益率水平，達到降低全廠保本點銷售額。只有超過保本點的銷售額才能提高利潤。

? 利潤預測

在經營過程中，影響企業利潤的因素很多，如成本、產銷量等。在其他條件不變的情況下，降低固定成本總額、降低單位成本、提高單位銷售價格或增加銷售量均可以保證目標利潤的實現。

而在企業經營活動中，很少是僅由單一因素變動產生影響的。常見的是多因素香火制約的綜合性影響。如，要增加產量，就有可能增加固定成本總額；要提高市場占有率，就必須降低價格；要降低人工成本，就要提高資本，帶來固定成本總額的上升等等。

? 資金需要量預測

當企業的銷售量、成本預測完成后，企業就要為計劃期的生產、銷售籌集資金，以保證企業的經營活動順利完成。通過銷售百分比法、資金增長趨勢預測法分析推算計劃期間和未來的資金需用量。

另外，企業為降低管理成本，還需提高效率。削減一些人員，減少內耗，降低運營成本，降低采購成本，通過企業自身管理提高產品質量降低成本，最大限度占有市場，擴大市場占有率。很多企業都可能有一大筆招待費，差旅費，這些費用都來自于可能成交的大單。但是管理層比較迷茫，有些費用花費了，卻不能帶來預想的收益。利用什么方式的營銷手段能夠直接有效的促進銷售，找出投入產出比最優的方案，并減少投資回報率低的那部分營銷成本，精準營銷成為關鍵。

07會計6班

29號季凌霞

第二篇：企業管理知識：導致企業倒閉的十大原因

資料出自MBA巴巴，建議直達MBA巴巴查閱完整文檔

編者按：可口可樂（Coca-Cola）前總裁唐納德-基奧（Donald Keough）所著的《可樂教父的成敗十誡》（The Ten Commandments for Business Failure）一書，則指出了多種經營錯誤，例如不再冒險、自我封閉、缺乏變通和熱衷于官僚作風。

作者由此受到啟發，總結出以下企業倒閉原因：

企業倒閉原因

一、道術不兼營？

道為產品的長期性和效果反饋，術為匹配的模式，不關注道術兼營，有道無術不快，有術無道不久。

會議策劃為術，服務為道！

企業倒閉原因

二、薪酬制度亙古不變？

薪酬一塵不變，沒有更新和升級是員工不賣力根本，就如人站的不是地上不能發力。保證每位員工發力是會銷企業老板的功課要。

企業倒閉原因

三、沒有統一企業意志意識形態的會議

中國人是服主子不服組織，如果會議只是安排工作和表彰，沒有認識企業意志的會議，何來統一思想，統一意識形態。營銷公司的崩盤都是業績掛帥式的英雄主義，這是加速企業的崩盤，加速團隊的離散！

看重業績，放縱紀律！看看當時紅軍是什么會議文化，國民軍是什么會議文化，保險公司和安利長青不到的原因你知道了嗎？

企業倒閉原因

四、沒有系統的升級

企業是人才的競爭，也是商業模式的競爭，也是系統的競爭，會銷現在暢行于世的是模式，隨著會銷企業綜合競爭力的上升，系統的力量等綜合因素，一流的會銷企業一定是先進和系統的企業，你的企業有系統嗎？先進嗎？

企業倒閉原因

五、不關注會銷發展的未來

競爭永遠的行業之外，會銷的未來形態是什么？何行業是會銷的競爭對手，競爭對手永遠不是你所在城市的別的會銷單位，他拿到了什么產品？

企業倒閉原因

六、個人業績高手，沒有復制和傳承

管控思想嚴重，沒有管理，有了管理也是個人魅力式管理，站在個人喜好上，沒有建立執行的制度。

企業倒閉原因

七、沒有小愿景、大愿景？

公司小有小的愿景，大的有大的愿景，沒有愿景的規劃是老板的無能。

企業倒閉原因

八、沒有公司核心價值觀、行業準則的提煉

公司就是老板文化，就是老板風格

企業倒閉原因

九、沒有肯定執行決策，或決策太慢

在行業和兄弟單位有優秀的做法時，沒有變成公司的行為要求去執行，沒有從公司的角度肯定去執行，堅持或某人去堅持執行，形成制度。

或許反映太慢

企業倒閉原因十、一切的死亡的都是思想的死亡

“O”型思想是把自已禁錮起來，“Y”型思想指的是開放的思想，可接受，也可裁剪。

一切的死亡都是思想上死亡，會銷企業的死亡先死于思想。

美國商人P.Sloan說過“在競爭激烈的經濟環境中，沒有企業休息的地方?！蔽蚁胝f的人力資源管理也不盡相同。人力資源管理需要繼續把重心放在正在做的每一件事情上并考慮到所有的挑戰，抓住并利用好前所未有的變化，因為變化=機遇。資料源自MBA巴巴資訊平臺，建議搜索MBA巴巴，瀏覽更多權威的MBA資訊。

第三篇：私營企業倒閉原因總結

私營企業倒閉原因總結

1、哥們式合伙，仇人式散伙

中國企業最常見的聚散模式——公司創辦之初，合伙者們以感情和義氣去處理相互關系，制度和股權或者沒有確定，或者有而模糊。企業做大后，制度變得重要，利益開始惹眼，于是“排座次、分金銀、論榮辱”，企業不是劍拔弩張內耗不止，便是梁山英雄流云四散。

2、盲目崇拜社會關系

關系推動生產力，因此社會關系的建立和運用是商人必要的能力;但關系不等于生產力，把社會關系當成解決企業發展所有問題的靈丹妙藥，忘記了“打鐵還須自身硬”的真理，則企業本末倒置，大患遲早降臨。

3、迷信“空降兵”

都說“外來的和尚會念經”。正確的做法應該是：不可不用“空降兵”，不可亂用“空降兵”，不可全用“空降兵”。這方面中國企業的教訓已經太多，可永遠會有人情不自禁地做錯：放棄身邊的人才，迷信遠方的大師。

4、企業支柱親信化

一個靠人控制人，而不是靠制度控制人的中國式組織。起源于農民打江山的傳統，泛濫于信任危機加重的當代商業社會，是中國以情感為紐帶的企業走向規范治理的主要瓶頸。

5、面子大于真理

面子是：我已經這樣定了，而且全世界的人都知道了;真理是：這個方向是一條曲曲折折的彎路，而且很可能此路不通。愛面子的老板說：他媽的就這么去，誰不執行誰下課，玩也要玩到底。

6、商業式迷信

羅盤神簽加卦相，誠惶誠恐，測風水測人才;香火繚繞進廟堂，頂禮膜拜，求機運求財富。商海無情，翻云覆雨，誰來保佑?

7、知人而不自知

看人頭頭是道，看己昏頭昏腦。從來沒有看清自己在行業中領先的關鍵因素，一段成功史，滿腦糊涂賬。也因此，從來沒有清晰的戰略規劃：堅持什么，改進什么;如何創新，如何固守。

8、習慣性信用缺失

說話不算數、合同不算數、承諾不算數，這幾乎是中國商人部落最常見的景觀。對內，規則計劃變幻無窮，今天立，明天改，后天再改，手下無所適從;對外，合同承諾一張廢紙，視情況涂抹、打折甚至撕毀，合作者有去無回。

9、匪文化心態

民營企業老板如山寨大王，生于青萍之末，長于江湖之野，走的是匪文化路線：關上山寨大門，老子天下第一;沖出山寨掠財，碰壁拐彎，見縫就鉆。圖的是人生痛快，少一份使命精神;既沒有經濟上的長遠目標，也沒有文化上的成熟主張。

10、階級斗爭企業化

企業內部可以搞平衡，但不可以搞斗爭。“文化大革命”告訴我們，“挑起群眾斗群眾”最后所失去的，是企業的效率和凝聚力。

11、沉湎酒色

有人因為無力控制欲望沉湎酒色；有人因為事業再無激情沉湎酒色;有人因為“過去吃了苦”，懷著找補回來的心態沉湎酒色;有人因為“人生苦短”，信奉找錢是為了享受的哲學沉湎酒色。

12、投資冒險主義

拿自己“吃稀飯”的錢去搞投資，或者借來甚至騙來別人“吃稀飯”的錢去搞投資，所謂成敗榮辱在此一舉，身家性命系于一線，戰戰兢兢，急功近利，舉止失措，焉能不敗?

13、投資經驗主義

在另一個時間、另一個市場、另一個行業，面對另一群員工或消費者，以當年的感覺投資、布局、生產、銷售。指揮還是昨天的指揮，音樂還是相同的音樂，可這一次為何起舞者寥寥數人?

14、投資極端主義

三月前興奮地投下錢來，三月后沮喪地要抽身離去，前腳踩油門，后腳踩剎車，企業振蕩，落英繽紛......投資者的常見毛病，主要原因是對產業投資縱深化及企業競爭復雜化的估計不足。

15、人力資源幻覺

一方面永遠高估員工的高度，一方面永遠低估員工的水平。

16、過度追求系統平衡

企業總是由各個系統各個部門組成，它們彼此之間需要有一種動態的平衡。但老板過分看重平衡，在獎懲政策、人員提升、部門權限、業績考核等方面一味強調“一碗水端平”，最后優者不獎、錯者不罰，所有部門都吃大鍋飯，企業所要的平衡反而蕩然無存。

17、抬頭批判潛規則，低頭猛搞潛規則

從不認為自己對理想社會的到來負有身體力行的責任。

18、完美主義群眾化

完美主義不是壞事，但若將其擴大化，就會給個人和企業帶來無盡的煩惱與麻煩。

完美主義的老板總想達成最高的目標。他們對下屬“高標準，嚴要求”，因為求之深，所以責之切，總是有太高的眼光、太多的挑剔、太多的責備。

19、附庸風雅

一窩蜂登山，一窩蜂打高爾夫，一窩蜂EMBA，一窩蜂墻上掛藝術品......值得指出的是，這一切并不是因為愛好或需求，而是因為模仿及炫耀。

20、不學無術

老板每天要處理各種各樣的情況，事情一多，就不愿意學習了。很多人不讀書，不看報，不看電視，不上網，更不愿意專門花時間參加培訓。

在他們看來，市場是最好的老師，學習只是裝點門面的過場罷了。由于長期沉溺于小圈子，信息封閉，知識結構老化，最終要么被市場淘汰，要么被主流遺忘。

第四篇：中小企業倒閉的十大原因總結

中小企業倒閉的十大原因總結

在中國，每天都有很多新的中小型企業誕生，也有不少中小型企業倒閉。他們的生命力并不算很強，此種公司盡管數量大，但經受市場風浪的能力弱，有些難逃市場淘汰的噩運。它們通過破產程序退出市場除遭遇其他公司諸如周期長、職工安置難等困難外，還存在許多特有的障礙。存在這種現象的原因有很多，今天就來總結下中小型企業倒閉的原因。

一、哥們式合伙，仇人式散伙

在中國，合伙公司到處可見，有些是自家兄弟姐妹，有些是稱兄道弟的好兄弟，他們在創辦公司之前，都是以情感和義氣來處理相互之間的關系的，對于制度和股權，有很大一部分是沒有確定或者是很模糊的，當企業發生了什么重大變革或是企業做大后，制度和股權開始變得重要，所謂的情感和義氣都不再重要，利益才是最重要的，于是開始爭吵，猜疑，最后分家，企業不是劍拔弩張內耗不止，就是梁山英雄流云四散。這也是中國合伙型企業最常見的聚散模式。所以不管關系多好，只要是合伙做生意或是投資，都應該確定好制度和股權。

二、盲目崇拜社會關系

在商人的眼里，社會關系是商場競爭中重要的能力之一，在商場混就需要有人脈，關系可以推動生產力，但是并不是說生產力就是關系，不是有關系就能把一切問題解決，當你把社會關系當成解決企業發展所有問題的靈丹妙藥的時候，那么企業的生命也開始變得弱不禁風了，很可能一陣風吹，企業就倒了。所以一定要切記，不能把企業的所有都依賴社會關系來解決。

三、迷信“空降兵”

不能及時發現身邊的人才，放棄身邊的人才，迷信遠方的大師，這是中國企業教訓最多的做法。雖然教訓最多，但是還是很多人會犯同樣的錯誤。不要太過迷信遠方的大師，試著相信身邊的人，也許能夠會更好一點。

四、企業支柱親信化

再親的人，都需要公私分明，不可沒有制度，中國企業大部分都是這樣，靠人來控制人，而不是制度來控制人，這種以情感為紐帶的企業，存活率也會低得可憐，所以還是那句話，再親近的人，都不可親信化，一個企業的長遠是需要靠制度來支撐的。

五、面子大于真理

這種現象大部分出現在領導層，領導的面子大于一切，不管什么時候都要顧著領導的面子，領導如果說已經決定了，那么就得這樣去做，不管這樣做的后果如何，都必須執行，這種普遍現象導致很多下屬不說真話或不敢說，這就告訴我們，不管公司多大，都一定要放下所謂的面子，才能更好地發展。

六、商業式迷信

總是相信于風水倫理，神仙鬼怪，而不相信數據，每天都祈禱，把決定權交給上天。但是商海無情，翻云覆雨，誰來保佑?所以還是需要多做些有對企業有幫助的事情，神鬼之說信則有，不信則無。

七、知人而不自知

看別人總是頭頭是道，但是卻不能清楚地認識自己，總是被一些過去的成功沖昏頭腦，不能清楚地知道企業接下來改做什么，堅持什么，改變什么，怎么創新和固守，導致企業的長久生存都有問題。

八、習慣性信用缺失

很多企業敗在了信用上，俗話說誠信為本，在商場，信用是非常重要的，切不可因利益而放棄了誠信。

九、階級斗爭企業化

不管企業大或小，都不可挑起企業群眾都群眾，不然最后損失的一定是企業，散失企業的效率和凝聚力，所以企業關系一定要和諧，可競爭但不可斗爭.十、抬頭批判潛規則，低頭猛搞潛規則

這就是典型的表面一套背地里一套，但是常在河邊走，哪有不濕鞋的道理，這雖然很多人都懂，但是還是有很多人做不到。這也是企業走向倒閉的一條死穴。

第五篇：金融危機原因分析

2008年國際金融危機產生原因分析

10090423 10商務英語1班 王舒悅

【摘要】2008年美國發生的金融危機迅速的席卷全球，演變為全球性金融危機。這不僅僅給世界各國帶來了嚴重的經濟危機，同時也在政治，文化，生活等一系列方面帶來了深遠的影響。在美國，許多行業如抵押貸款業，投資銀行業，保險業等等都受到了毀滅性的打擊。此次金融危機影響范圍之廣，影響程度之深，沖擊力度之大，實屬歷史罕見，可以說是自上世紀30年代大蕭條以來最為嚴重的金融危機。而造成這次金融危機的原因到底是哪些？人們對此眾說紛蕓。在眾多的原因之中，有幾樣主要原因為多數人所認可。如有效需求的不足，單一的國際貨幣體系，新自由主義經濟政策，次貸危機等等。當然，除此之外，學術界對此還有相對立的兩種觀點，陰謀論和規律論。他們認為金融危機是由外部因素和內部因素造成的。陰謀論認為金融危機是經濟體遭受有預謀和有計劃攻擊造成的,是外因造成的,特別是在東南亞金融危機以后,這種觀點較為流行。規律論認為金融危機是經濟體的自身規律,是內因造成的。本篇論文旨在通過此次金融危機，更好的理解導致這次金融危機發生的前因后果，從各方面作出詳細的分析，并針對這次的金融危機在金融風險監控以及經濟振興方面總結經驗，提出建設性的意見，從而有助于未來經濟更好更健康更穩定的發展。

【關鍵詞】金融危機有效需求不足次貸危機新自由主義經濟政策陰謀論

Reasons of financial crisis happened in 2008

Abstract: In 2008, the financial crisis happened in American soon sprang around the world.In the end, it turned out to be the global financial crisis which not only brought serious problems to many countries but also had long-term influence on policy, culture and daily life.In the United States, many industries such as mortgage loan industry, investment banking, insurance and so on are subject to devastating effect.The broad scope, deep influence and big impact is really rare in the history.It can be considered as the most serious financial crisis since the 1930s.And what are the reasons caused this financial crisis? People have different opinions about this.Among all the reasons, there are several reasons which are accepted by majority of people.Such as the deficiency of effective demand, a single international monetary system, the new liberal economic policies, the subprime crisis and so on.Sure, besides these, Academic circles also have two different views--conspiracy theory and law theory.They think that the financial crisis was caused by the external factors and internal factors.Conspiracy theories think that the financial crisis is caused by the external factors and economy was suffered a deliberate and planned attack.Especially after the Southeast Asian financial crisis, this view became more popular.The theory of law thinks that the financial crisis is the economy's own rules and is caused by the internal

cause.This paper is aimed at having a better understanding of the factors causing the financial crisis and drawing experiences from financial crisis monitoring and economic revitalization so as to put forward constructive suggestions which will help the future economy develop in a healthy and stable way.Key words: Financial crisisInsufficient effective demandSubprime crisisNeo-liberal economic policyConspiracy theory

引言

2008年，金融危機在美國華爾街首先爆發，隨后迅速的席卷全球。其原因牽扯到方方面面，盤根錯節。其實，其原因所在我們可以將其簡單化形象化。舉個簡單的例子，過去，在美國，貸款涉及到生活的方方面面，買房買車酒店付賬單，買日用品等等，都可以通過賒賬，貸款這些提前消費的方式來解決。于是，那些工資水平較低或者是無收入的人群如果想要買房子的話，也就要通過貸款。而這些貸款者則就是次級貸款。貸款總要還款，那些低收入或無收入者該怎么辦呢？貸款公司便通過一系列的宣傳方式和策略鼓動人們貸款買房，很快便取得了好業績，但同時也帶來了一系列風險。于是，貸款公司便找了投資銀行來一起分散風險，如美林，高盛，摩根等等。這些投資銀行再找各種專業金融人士，經濟學家等等來做出分析報告，制造出CDO(債務抵押債券)并發行，然后投資銀行再找帶避險基金，在世界范圍內找利率最低的銀行借來錢，然后大舉買入這部分普通CDO債券，2006年以前，日本央行貸款利率僅為1.5%;普通 CDO 利率可能達到12%，所以光靠利差避險基金就賺得滿滿滿了。這樣一來，美國的房地產在短短幾年時間內就大賺了一筆。此后，投資銀行見避險基金如此賺錢，便也大量買入避險基金，而避險基金又把手里的 CDO 債券抵押給銀行，換得 10 倍的貸款操作其它金融商品，然后繼續追著投資銀行買普通 CDO。投行對此不滿，便又發明出了新產品，叫CDS(信用違約交換)。一般投資人覺得CDO投資風險高，便將CDO中一部分資金用于投保，于是保險公司和避險基金皆大歡喜，CDS也跟著風靡起來。隨后，華爾街的人們在基于CDS的基礎上又發明出了一系列金融衍生品，找更多的一般投資大眾一起承擔。當時間走到了 2006 年年底，風光了整整 5年的美國房地產終于從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終于開始斷裂，因為房價下跌，優惠貸款利率的時限到了之后，先是普通民眾無法償還貸款，然后A貸款公司倒閉，避險基金大幅虧損，繼而連累AIG保險公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼發布巨額虧損報告，同時投資避險基金的各大投資銀行也紛紛虧損，然

后股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續增多，最終，美國Subprime Crisis 爆發接近成為 Prime Crisis。這就是美國金融危機發生的一系列過程。下文將會深層次的解析美國金融發生的各種原因。

一、金融危機的根本原因1、1971年，美國尼克松政府單方面宣布放棄美元與黃金掛鉤（１９４４年美國發起和簽署布雷頓森林協議承諾１盎司黃金固定兌換３５美元）后，意味著布雷頓森林體系崩潰，受黃金約束的金本位貨幣體系轉變成為純粹信用貨幣體系。按理來說，美元放棄與黃金掛鉤的話，它在全球的地位應當受到很大的影響。但是在當時的環境下，還未出現能與美國相抗衡的經濟體，美元作為一種主要的流通貨幣其地位依舊堅固不可動搖。而且，當時亞洲許多國家的崛起，與美國有著密切的貿易往來，都是以美元為基礎。這也是為什么美元即使放棄與黃金掛鉤之后，依然是世界第一大貨幣的原因。但是，很多人沒有意識到這可能存在的深遠的影響，仍然以美元作為主要流通貨幣，而未在布雷頓森林體系崩潰之后建立另一種新的秩序一限制美元的發行量。這使得美國當局可以自由的印制美元，將主動權交到了美國人自己手中。這為其后美元大量投放，造成全球流動性過剩和嚴重通貨膨脹奠定了最重要的貨幣體制基礎。

2、生產需求過剩和有效需求不足的矛盾

在美國，貧富差距是很大的，可以說美國60%的財富是集中在5%的人的手中，而社會的主要購買力并不是取決于這%的人，而是取決于占消費人口主體勞動者的收入水平，也就是占絕大多數的那95%的人群。但是由于這些人群的收入水平較低，購買了有限，盡管他們有著強烈的購買欲望，但由于條件限制無法達成，這也就造成了想賣東西的人賣不出去，想買東西的人沒錢買的情況。這種狀況在房產領域最為明顯，由于那些生活水平較低的人購買力不足，買不起房子，而且美國的房價一直處于上漲趨勢，于是他們只能借助貸款買房。同時，那些房產商通過一系列方式宣傳貸款買房，倡導人們提前消費，告訴那些次級貸款者貸款買房的種種好處，于是，貸款買房者日益增多，美國的房地產業也蒸蒸日上。而這些需求都是一種虛擬的需求，所以在表面上看，這次的金融危機是由于生產需求過剩和有效需求不足的矛盾導致的，但其實，但卻表現為生產相對過剩和虛擬需求過旺。房產商的所作所為事實上是把現在的矛盾轉嫁到將來，并且這種矛盾終

將有一日會爆發。正如列寧所說“過程的復雜性和事物本質的被掩蓋可以推遲死亡但不能逃避死亡?！?/p>

3、自由市場競爭的致命缺陷

自由市場競爭理論強調，從事經濟的個體按照自己的意愿，自由選擇競爭方式從而實現其經濟利益最大化，政府權力應該盡量避免干預自由市場競爭，因為任何通過權力的干預都會導致市場被權力扭曲，從而造成的負效果比試圖解決的問題更嚴重。

舉個例子，在一二百米的街上，有兩個賣甜甜圈的車相互競爭。兩個商販都希望比競爭對手賺更多的錢。但甜甜圈的消費者最多愿意為自己的欲望走50，再遠他們就放棄消費愿望了。所以兩個商販最佳的分布方案是：把二百米分成兩個一百米，兩個商販各自站在兩個100米的中間。這樣每一個商販各自覆蓋100米，他們和消費者的利益同時達到最大化。但由于競爭的欲望，兩個商販都會不講理地把車向競爭對方的方向悄悄移動，目的是吃掉一部分競爭對手的利益。時間一久，兩個商販發現自己肩并肩地與競爭對手同時站在二百米的中心點。這時，街兩頭50米的消費者就因為距離冰淇淋車太遠而放棄了消費欲望。由于自由市場競爭，商販和消費者的利益同時達到最小值。這是一個經典的自由競爭失敗而無法自拔的例子。由此可見，無限性的惡性競爭，會導致消費者和商家的利益都會受到損害。同樣，在金融市場上，由于各個金融機構之間的相互惡性競爭，為未來的金融危機埋下了隱患。

在美國，信用卡的使用十分普遍，而這其中有部分人是沒有償還能力的，所以銀行將錢貸給這些無償還能力的人的行為無疑是一種慢性自殺行為，但是作為銀行來說，這也是沒有辦法的辦法，別的銀行都貸了，如果你不貸，那你就成為了上述例子中道德的甜甜圈商販，不僅僅會在金融市場激烈的競爭中喪失利益，而且會逐漸被淘汰。所以即使前方是一個陷阱，但是你還是得往下跳，因為不跳肯定會死，跳了說不定還會有一線生機。指望用道德方式解決這種局面必然造成道德逆選擇，即越不道德的商販越有成功的希望，遵循道德就是找死。

二、金融危機的深層原因

美國金融危機表面看是由住房按揭貸款衍生品中的問題引起的，深層次原因則是美國道德風險與監管缺失，金融秩序與金融發展失衡、經濟基本面出現問題。

美國在1933年大危機之后，隨即實行嚴格的分業監管和分業經營。在隨后近６０年里，美國金融業得到了前所未有的發展，但在其高速發展的同時，金融市場上的不確定性相應增加。１９９９年美國國會通過了《金融服務現代化法案》，推行金融自由化，放松了金融監管，并結束了銀行、證券、保險分業經營的格局。從１９９９年開始，美國放松金融監管使金融生態環境不斷出現問題。金融衍生品發生裂變，價值鏈條愈拉愈長，終于在房地產按揭貸款環節發生斷裂，引發了次貸危機。

另一方面，在經濟基本面上，也出現了嚴重的問題。在美國過去的60年中，由于美國的錯誤性政策，導致供給缺口不斷的擴大，物價持續上升，失業率上升，就業形勢開始逆轉，愈發嚴峻，居民的收入下降導致購買力也隨之下降。美國經濟增長和國內消費開始超出了本國生產力的承受能力。雖然表面上，美國經濟在虛擬經濟的泡沫下依舊在增長，但實際上已經不堪重負。而且美國把巨額的歷史欠賬通過美元的儲備貨幣地位和資本市場的價值傳導機制分攤到全世界。這增加了美國經濟的依賴性，動搖了美國經濟和美元的地位和對它們的信心。

三、金融危機的導火線---次貸危機

上文中曾提到過，在美國，房地產可以說是美國的經濟支柱之一，它一直帶動著許多產業的發展。房產商們為了買房，不斷的向人們鼓吹貸款買房的信息，宣傳方式多種多樣，可以說是深入到生活的方方面面。這的確取得了相當大的成效。于是社會上便出現了一大群次級貸款者。然后，為了分散風險，銀行和金融機構借助次貸證券把風險轉嫁給了其它投資者，使得房貸變現的鏈條不斷延長，一旦某個環節發生支付危機，整個鏈條便會引發多米諾骨牌效應。2007年，美國次貸額度達到1.2萬億美元，然而通過各種金融衍生品流通到市場之后，立即膨脹了近10倍，達到10萬億美元，在全球流通的就占到了近三分之二。被卷入其中的金融機構高達2500多家，并且許多了銀行及證券機構也被卷入其中。所以之后次貸危機的爆發，才會引發了一系列金融金融機構的倒塌，波及到全球的各個領域，帶來了災難性的危機，使得全球的經濟增長速度大幅度的下滑。

四 金融危機之陰謀論

除了上述的原因外，對于此次金融危機，還廣為流傳著另外一種觀點---陰謀論。有人認為，席卷全球的金融危機是美國精心策劃的一個大陰謀，為的是損人利己。

暢銷書——《貨幣戰爭》的作者宋鴻兵，被主流專家們稱為“金融陰謀論者”。他認為美國金融危機可能進一步升級，一場巨大的“金融海嘯”已不可避免。他以“大地震”、“金融海嘯”、“火山噴發”、“冰河期”來形容危機的四個階段，分別對應已經發生的“次貸危機”、正在到來的“信用違約危機”、即將發生的“美元危機”、“全球金融危機”。

當然，陰謀論并不是隨隨便便提出的，這背后有眾多的論據可以支持。首先，次貸危機的損失讓全世界為美國埋單。美國雖說也遭受到了重大損失，但是它的房子依舊還在，所以房子降價美國居民得到的實惠與次貸危機損失相抵，等于沒損失。其次，世界第一能源消費大國美國從石油降價中大受其益。美國是世界最大的能源消費國，足足抵得上全球能源消耗的四分之一。因此，它從石油降價中所節省的開銷足以抵消次貸危機的損失。而且，這次的金融危機不僅僅打擊了歐洲，也破壞了新興經濟體國家的發展。總之，可以說，美國在這次金融危機中不同程度地打擊了在美國看來對它霸權地位存在潛在威脅的世界上幾乎所有的國家，從而鞏固了它搖搖欲墜的第一超級大國的霸權地位。

五、金融危機原因總結

此次金融危機的原因很多，但歸結起來，最主要的原因還是有效需求的不足和生產相對過剩的矛盾。新自由主義經濟政策是此次危機的政策性原因，并且，道德風險和監管的缺失也是金融危機的深層原因之一。當然，也有很多人對此次金融危機持陰謀論看法。總之，面對這場嚴重的金融危機，我們只有深入徹底的分析其原因，才能吸取經驗，找到根治的方法，才能有助于未來經濟的復蘇和更好更健康的發展。

參考文獻：

[1]衛興華國際金融危機與我國經濟發展

[2]舒展我國學者關于當前金融危機的研究綜述

[3]戴相龍 “當前的國際金融危機及我國的應對措施，”《中國人民大學學報》第3期。

[4]吳易風談當前金融危機和經濟危機的根源

[5]胡祖六“如何看待金融創新與金融監管？”《河南師范大學學報（哲學社會科學版）》