第一篇：財庫[2016]22號文 關于做好2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知

關于做好2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知

財庫[2016]22號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局、委），中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：

根據(jù)《預算法》、《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）、《財政部關于印發(fā)〈地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕64號）、《財政部關于印發(fā)〈地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕83號）等有關規(guī)定，現(xiàn)就做好2016年地方政府債券（以下簡稱地方債）發(fā)行工作有關事宜通知如下：

一、科學合理設定地方債發(fā)行規(guī)模

（一）省、自治區(qū)、直轄市、經(jīng)省政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市人民政府（以下統(tǒng)稱地方政府）依法自行組織本地區(qū)地方債發(fā)行、利息支付和本金償還。地方債發(fā)行兌付有關工作由地方政府財政部門（以下簡稱地方財政部門）負責辦理。

（二）地方政府發(fā)行新增債券的規(guī)模不得超過財政部下達的當年本地區(qū)新增債券限額；發(fā)行置換債券的規(guī)模不得超過財政部下達的當年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上限，執(zhí)行過程中可以根據(jù)實際情況減少當年置換債券發(fā)行規(guī)模。對于根據(jù)地方政府債務限額管理規(guī)定，利用騰出的債務限額空間發(fā)行債券的，以及通過發(fā)行新的地方債償還到期舊的地方債的，應當在置換債券發(fā)行規(guī)模上限內統(tǒng)籌考慮。

（三）地方財政部門應當根據(jù)資金需求、存量債務到期情況、債券市場狀況等因素，按照各季度債券發(fā)行量大致均衡的原則，科學安排債券發(fā)行。對于新增債券，地方財政部門應當根據(jù)對應項目資金需求、庫款情況等因素，合理確定發(fā)行進度安排。對于置換債券，在滿足到期存量債務償還需求的前提下，各地每季度置換債券發(fā)行量原則上控制在當年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上限的30%以內（累計計算），即截至第一季度末發(fā)行量不得超過30%，截至第二季度末發(fā)行量不得超過60%，截至第三季度末發(fā)行量不得超過90%。

二、按照市場化、規(guī)范化原則組織債券發(fā)行

（一）2016年地方債通過公開發(fā)行和定向承銷方式發(fā)行。地方財政部門、地方債承銷團成員（以下簡稱承銷團成員）、信用評級機構及其他相關主體在地方債發(fā)行中應當遵循市場化原則。

（二）地方財政部門應當按照財政部有關制度規(guī)定，結合本地區(qū)實際情況，規(guī)范完善本地區(qū)地方債發(fā)行有關制度。各地制定的債券招標發(fā)行規(guī)則、發(fā)行兌付辦法等制度文件在一個自然年度內原則上不得更改。

（三）地方財政部門應當嚴格執(zhí)行財政部和本地區(qū)制定的地方債發(fā)行有關制度，認真做好地方債發(fā)行工作。

三、規(guī)范有序開展地方債公開發(fā)行工作

（一）公開發(fā)行的地方債主要通過承銷團面向全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場發(fā)行。地方財政部門與承銷團成員簽訂的地方債承銷協(xié)議仍在有效期之內的地區(qū)，可繼續(xù)沿用此前的承銷團；承銷協(xié)議已到期的地區(qū)，應當按有關規(guī)定重新組建承銷團。地方財政部門如需增補承銷團成員，應當提前公布增補通知，按照有關規(guī)定擇優(yōu)確定增補成員，并及時公布增補結果。

（二）公開發(fā)行的地方債應當進行債項信用評級。地方財政部門與信用評級機構簽訂的信用評級協(xié)議仍在有效期之內的地區(qū)，可繼續(xù)沿用此前選擇的信用評級機構；信用評級協(xié)議已到期的地區(qū)，應當按有關規(guī)定重新選擇信用評級機構，合理設定評級費用標準，避免信用評級機構采用壓低評級費用等方式進行惡性競爭。信用評級機構應當嚴格遵守有關制度規(guī)定和職業(yè)規(guī)范，不得弄虛作假。

（三）地方財政部門應當按照政府信息公開和債券市場監(jiān)管有關規(guī)定，切實做好債券發(fā)行前信息披露、債券發(fā)行結果披露、債券存續(xù)期信息披露、重大事項披露、還本付息披露等相關工作。同時，應當逐步擴大地方債信息披露內容范圍，在2015年財政部對地方債信息披露相關要求的基礎上，結合實際情況更新有關信息，并增加披露以下內容：

1.披露本地區(qū)財政收支狀況時，按照地方政府本級、全轄（不含省級政府轄區(qū)內單獨發(fā)行地方債的計劃單列市）口徑同時公布近三年一般公共預算收支、政府性基金預算收支、國有資本經(jīng)營預算收支。其中，2014年數(shù)據(jù)按決算口徑公布，2015年數(shù)據(jù)在決算編制完成之前按預算口徑公布，在決算編制完成之后按決算口徑公布，2016年數(shù)據(jù)按預算口徑公布。

2.披露本地區(qū)地方政府債務狀況時，公布經(jīng)清理甄別確定的截至2014年底、2015年底的地方政府債務余額情況，以及2015年、2016年地方政府債務限額情況。

地方財政部門應當按規(guī)定及時披露相關信息，并對信息的真實性、準確性、完整性負責。

（四）公開發(fā)行的地方債可通過招標和公開承銷兩種方式發(fā)行。單一期次債券發(fā)行額在5億元以上（含5億元）的應當通過招標方式發(fā)行。

采用招標方式發(fā)行地方債時，地方財政部門應當制定招標發(fā)行規(guī)則，并合理設定承銷團成員最低投標限額、最低承銷限額、最高投標限額、債券投標利率區(qū)間上下限等技術參數(shù)，其中單個承銷團成員最高投標限額不得超過每期債券發(fā)行量的30%，投標利率區(qū)間下限不得低于發(fā)行日前1至5個工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值。競爭性招標時間原則上為40分鐘。

地方債繳款日為招標日（T日）后第一個工作日（即T+1日），承銷團成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規(guī)定的國家金庫XX省（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）分庫對應賬戶。債權登記日為招標日后第二個工作日（即T+2日），地方財政部門于債權登記日按約定方式通知登記結算機構辦理債權確認。地方債上市日為招標日后第三個工作日（即T+3日）。

四、積極采用定向承銷方式發(fā)行置換債券

（一）對于地方政府存量債務中的銀行貸款部分，地方財政部門應當與銀行貸款對應債權人協(xié)商后，采用定向承銷方式發(fā)行置換債券予以置換；對于地方政府存量債務中向信托、證券、保險等其他機構融資形成的債務，經(jīng)各方協(xié)商一致，地方財政部門也應積極采用定向承銷方式發(fā)行置換債券予以置換。

（二）地方財政部門應當積極與存量債務債權人協(xié)商，盡早確定采用定向承銷方式發(fā)行債券置換的存量債務范圍，并加強負責債務預算管理與債券發(fā)行管理等內設機構之間的溝通協(xié)調，同時，應當與當?shù)刂袊嗣胥y行分支機構、銀監(jiān)局密切配合，共同推動定向承銷工作順利開展。相關金融機構應當按有關規(guī)定積極參與地方債定向承銷工作。

（三）地方財政部門應當合理設定債券發(fā)行時間。擬采用定向承銷方式發(fā)行債券置換的存量債務，如在債券發(fā)行時尚未到期，地方財政部門應當提前與相關各方協(xié)商確定原債務結息時間、計息方法等，做好相關準備工作。

（四）地方財政部門應當與簿記管理人協(xié)商合理確定簿記建檔規(guī)則。簿記管理人負責簿記建檔具體運行，簿記建檔競爭性申購時間原則上為40分鐘。

五、進一步加強債券發(fā)行現(xiàn)場管理

（一）財政部授權中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱國債登記公司）為財政部國債發(fā)行招投標系統(tǒng)技術支持部門，授權上海證券交易所、深圳證券交易所為財政部證券交易所國債發(fā)行招投標系統(tǒng)技術支持部門。技術支持部門為發(fā)行現(xiàn)場提供技術支持、信息安全維護及現(xiàn)場保障等服務。

（二）地方債發(fā)行現(xiàn)場區(qū)域包括操作區(qū)和觀摩區(qū)。發(fā)行現(xiàn)場應當與其他區(qū)域嚴格隔離，并在債券發(fā)行全程實施必要的無線電屏蔽。

（三）各地應當派出監(jiān)督員負責監(jiān)督發(fā)行現(xiàn)場相關工作合規(guī)有序進行，其中至少有一名非財政部門監(jiān)督員在操作區(qū)監(jiān)督。財政部可派出觀察員現(xiàn)場觀察發(fā)行情況，財政部觀察員由財政部國庫司或財政部國庫司委托發(fā)債地區(qū)當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處派出。采用招標方式發(fā)行時，金融機構人員不得進入發(fā)行現(xiàn)場；采用定向承銷方式發(fā)行時，除簿記管理人外，其他金融機構人員不得進入發(fā)行現(xiàn)場。地方財政部門應當嚴格控制發(fā)行現(xiàn)場人數(shù)，并不遲于發(fā)行日前兩個工作日，將進入發(fā)行現(xiàn)場的發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員名單提供給技術支持部門并抄送財政部。

（四）發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員應當于發(fā)行開始前進入發(fā)行現(xiàn)場，不得攜帶任何有通訊功能的設備，并履行登記手續(xù)。債券發(fā)行過程中，進入發(fā)行現(xiàn)場的人員均不得離開，不得違反規(guī)定對外泄露發(fā)行信息。技術支持人員應當于發(fā)行開始前離開發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行過程中如需技術支持人員幫助，發(fā)行人員或簿記管理人在征得監(jiān)督員同意后，使用專用固定電話通知技術支持人員進入發(fā)行現(xiàn)場。

（五）發(fā)行人員應當如實填寫發(fā)行現(xiàn)場情況記錄表，詳細記錄進入操作區(qū)人員、進入時間、競爭性招標（或申購）期間有無離開、通訊設備是否已交、固定電話使用情況等，并由監(jiān)督員簽字確認。

（六）技術支持部門應當核對實際進入發(fā)行現(xiàn)場的人員與報備的人員名單，妥善保管進入發(fā)行現(xiàn)場人員的通訊設備，并做好發(fā)行現(xiàn)場技術支持服務，在發(fā)行過程中安排人員在操作區(qū)和觀摩區(qū)附近值守。

六、改善地方債流動性，推進地方債投資主體多元化

（一）地方財政部門應當積極推動本地區(qū)承銷團成員參與地方債二級市場交易，鼓勵承銷團成員之間在回購等業(yè)務中接受地方債作為抵（質）押品。地方財政部門開展承銷團組建和管理相關工作時，應當將相關金融機構參與地方債二級市場交易情況作為重要參考。

（二）鼓勵具備條件的地區(qū)開展在上海等自由貿易試驗區(qū)發(fā)行地方債試點工作，在符合有關規(guī)定的前提下吸引外資法人金融機構參與自由貿易試驗區(qū)地方債發(fā)行，積極探索積累可復制、可推廣的經(jīng)驗。

（三）鼓勵地方財政部門在合法合規(guī)、風險可控的前提下，研究探索面向社會保險基金、住房公積金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、保險公司等機構投資者和個人投資者發(fā)行地方債。

七、切實做好債券資金管理和還本付息工作

（一）采用公開發(fā)行方式發(fā)行的置換債券資金，只能用于償還清理甄別確定的截至2015年12月31日地方政府債務的本金，以及清理甄別確定的截至2014年12月31日地方政府或有債務本金按照《財政部關于對地方政府債務實行限額管理的實施意見》（財預〔2015〕225號）規(guī)定可以轉化為地方政府債務的部分，對違規(guī)改變置換債券資金用途的行為，依法依規(guī)嚴肅處理。本級財政部門、存量債務債權人、債務人、有關主管部門應當共同簽訂協(xié)議，明確還款金額、還款時間及相關責任等，由地方各級財政部門按照財政國庫管理制度有關規(guī)定、協(xié)議約定和償債進度直接支付給債權人。地方各級財政部門應當提前與存量債務債權人、債務人等溝通協(xié)商，做好償債相關準備工作，尤其是置換未到期存量債務的，必須提前與債權人協(xié)商一致。置換工作要及時組織執(zhí)行，防止債券資金在國庫中沉淀。

（二）擬在2016年采用公開發(fā)行方式發(fā)行債券置換的存量債務，如在債券發(fā)行前到期，在嚴格保障財政支付需要的前提下，庫款余額超過一個半月庫款支付水平的地區(qū)，地方財政部門可以在債券發(fā)行之前在債券發(fā)行額內予以墊付。置換債券發(fā)行后，要及時將資金回補國庫。

（三）地方財政部門要高度重視，強化債券償還主體責任，制定完善地方債還本付息相關制度，準確編制還本付息計劃，提前落實并及時足額撥付還本付息資金，切實維護政府債券信譽。

（四）國債登記公司等登記結算機構應當加強對地方財政部門還本付息工作的服務，及時準確提供地方債還本付息相關信息。

八、加強組織領導，確保地方債發(fā)行工作順利完成

（一）地方財政部門應當于每季度最后一個月15日之前，向財政部報送下季度存量債務分月到期量和地方債發(fā)行初步安排（包括季度計劃發(fā)行量和初步發(fā)行時間等），財政部匯總各地情況后及時反饋地方財政部門，作為地方財政部門制訂具體發(fā)行計劃的參考。2016年第一季度存量債務分月到期量和置換債券發(fā)行初步安排，地方財政部門應當于1月31日前向財政部報送。報送格式詳見附件。

（二）財政部將做好地方債發(fā)行與國債發(fā)行平穩(wěn)銜接，對各地區(qū)發(fā)債進度做必要的組織協(xié)調。地方財政部門應當不遲于發(fā)行日前7個工作日將債券發(fā)行具體安排報財政部備案，財政部統(tǒng)籌把握地方債發(fā)行節(jié)奏和進度，按照“先備案先得”的原則協(xié)調各地發(fā)行時間等發(fā)行安排。同期限地方債與記賬式國債原則上不在同一時段發(fā)行，不同地區(qū)同期限地方債原則上不在同一時段發(fā)行，同期限一般債券和專項債券原則上不在同一時段發(fā)行。

（三）地方財政部門要高度重視，完善地方債發(fā)行管理相關制度，充實債券發(fā)行管理力量，明確崗位職責，加強內部控制，規(guī)范操作流程。組建承銷團、開展信息披露和信用評級、組織債券發(fā)行等制度文件原則上應當在對外公布前報財政部備案。在地方債發(fā)行兌付過程中出現(xiàn)重大事項應當及時向財政部報告。

（四）債券發(fā)行完畢后，地方財政部門及財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處應當及時對債券資金使用情況進行跟蹤監(jiān)控。

地方債發(fā)行其他相關事宜，按照《財政部關于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕68號）、《財政部關于做好2015年地方政府專項債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕85號）、《財政部 中國人民銀行 銀監(jiān)會關于2015年采用定向承銷方式發(fā)行地方政府債券有關事宜的通知》（財庫〔2015〕102號）等有關規(guī)定執(zhí)行。

2016年1月25日

第二篇：2018-61號文(財庫)關于做好2018年地方政府債券發(fā)行工作的意見

關于做好2018年地方政府債券發(fā)行工作的意見

財庫〔2018〕61號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），新疆生產(chǎn)建設兵團財政局，財政部駐各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政監(jiān)察專員辦事處，中國國債協(xié)會，中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：

根據(jù)《預算法》《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）和地方政府債券發(fā)行管理有關規(guī)定，現(xiàn)就做好2018年地方政府債券發(fā)行工作提出如下意見：

一、加強地方政府債券發(fā)行計劃管理

（一）各省、自治區(qū)、直轄市、經(jīng)省政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市新增債券發(fā)行規(guī)模不得超過財政部下達的當年本地區(qū)新增債務限額；置換債券發(fā)行規(guī)模上限原則上為各地區(qū)上報財政部的置換債券建議發(fā)債數(shù);發(fā)行地方政府債券用于償還2018年到期地方政府債券的規(guī)模上限，按照申請發(fā)債數(shù)與到期還本數(shù)孰低的原則確定。

（二）地方財政部門應當根據(jù)資金需求、存量政府債務或地方政府債券到期情況、債券市場狀況等因素，統(tǒng)籌資金需求與庫款充裕程度，科學安排債券發(fā)行，合理制定債券全年發(fā)行總體安排、季度發(fā)行初步安排、每次發(fā)行具體安排。鼓勵地方財政部門提前公布全年、季度發(fā)行安排。允許一個省份在同一時段發(fā)行相同期限的一般債券和專項債券。

（三）對于公開發(fā)行的地方政府債券，每季度發(fā)行量原則上控制在本地區(qū)全年公開發(fā)行債券規(guī)模的30%以內（按季累計計算）。全年發(fā)債規(guī)模不足500億元（含500億元，下同），或置換債券計劃發(fā)行量占比大于40%（含40%），或項目建設時間窗口較少的地區(qū)，上述比例可以放寬至40%以內（按季累計計算）。如年內未發(fā)行規(guī)模不足100億元，可選擇一次性發(fā)行，不受上述進度比例限制。

（四）地方財政部門應當統(tǒng)籌做好置換債券發(fā)行和存量債務置換各項工作，確保存量債務置換工作如期完成。

二、提升地方政府債券發(fā)行定價市場化水平

（一）地方財政部門、地方政府債券承銷團成員、信用評級機構及其他相關主體應當強化市場化意識，嚴格按照市場化、規(guī)范化原則做好地方政府債券發(fā)行相關工作。

（二）地方財政部門不得在地方政府債券發(fā)行中通過“指導投標”“商定利率”等方式干預地方政府債券發(fā)行定價。對于采用非市場化方式干預地方政府債券發(fā)行定價的地方財政部門，一經(jīng)查實，財政部將予以通報。

（三）地方財政部門應當合理開展公開發(fā)行一般債券的續(xù)發(fā)行工作，適當增加單只一般債券規(guī)模，提高流動性。對于項目收益與融資自求平衡的專項債券（以下簡稱項目收益專項債券），地方財政部門應當加強與當?shù)貒临Y源、交通運輸?shù)软椖恐鞴懿块T的溝通協(xié)調，按照相關專項債券管理辦法，合理搭配項目集合發(fā)債，適當加大集合發(fā)行力度。對于單只債券募集額不足5億元的債券，地方財政部門可以積極研究采用公開承銷方式發(fā)行，提高發(fā)行效率。

（四）地方財政部門可結合市場情況和自身需要，采用彈性招標方式發(fā)行地方政府債券。鼓勵各地加大采用定向承銷方式發(fā)行置換債券的力度。

（五）地方財政部門應當在充分征求承銷團成員意見的基礎上，科學設定地方政府債券發(fā)行技術參數(shù)，可以不再設定單個承銷團成員投標額上限。

（六）地方政府債券承銷團成員應當根據(jù)債券市場利率資金供求、債券信用狀況等因素，嚴格遵循市場化原則參與地方政府債券承銷工作，科學設定投標標位。對于采用串標等方式惡意擾亂地方政府債券發(fā)行定價的承銷團成員，一經(jīng)查實，財政部將予以通報。

三、合理設置地方政府債券期限結構

（一）公開發(fā)行的一般債券，增加2年、15年、20年期限。各地應當根據(jù)項目資金狀況、市場需求等因素，合理安排債券期限結構。公開發(fā)行的7年期以下（不含7年期）一般債券，每個期限品種發(fā)行規(guī)模不再設定發(fā)行比例上限；公開發(fā)行的7年期以上（含7年期）債券發(fā)行總規(guī)模不得超過全年公開發(fā)行一般債券總規(guī)模的60%；公開發(fā)行的10年期以上（不含10年期）一般債券發(fā)行總規(guī)模，不得超過全年公開發(fā)行2年期以下（含2年期）一般債券規(guī)模。

（二）公開發(fā)行的普通專項債券，增加15年、20年期限。各地應當按照相關規(guī)定，合理設置地方政府債券期限結構，并按、項目實際統(tǒng)籌安排債券期限，適當減少每次發(fā)行的期限品種。公開發(fā)行的7年期以上（含7年期）普通專項債券發(fā)行總規(guī)模不得超過全年公開發(fā)行普通專項債券總規(guī)模的60%；公開發(fā)行的10年期以上（不含10年期）普通專項債券發(fā)行總規(guī)模，不得超過全年公開發(fā)行2年期以下（含2年期）普通專項債券規(guī)模。

（三）公開發(fā)行的項目收益專項債券，各地應當按照相關規(guī)定，充分結合項目建設運營周期、資金需求、項目對應的政府性基金收入和專項收入情況、債券市場需求等因素，合理確定專項債券期限。

四、完善地方政府債券信用評級和信息披露機制

（一）中國國債協(xié)會應當研究制定地方政府債券信用評級自律規(guī)范，建立地方政府債券信用評級業(yè)務評價體系，強化對地方政府債券信用評級機構的行業(yè)自律。

（二）對于一般債券，地方財政部門應當重點披露本地區(qū)生產(chǎn)總值、財政收支、債務風險等財政經(jīng)濟信息，以及債券規(guī)模、利率、期限、具體使用項目、償債計劃等債券信息。對于專項債券，應當重點披露本地區(qū)及使用債券資金相關地區(qū)的政府性基金預算收入、專項債務風險等財政經(jīng)濟信息，以及債券規(guī)模、利率、期限、具體使用項目、償債計劃等債券信息。對于土地儲備、收費公路專項債券等項目收益專項債券，地方財政部門應當在積極與國土資源、交通運輸?shù)认嚓P部門溝通協(xié)調的基礎上，充分披露對應項目詳細情況、項目融資來源、項目預期收益情況、收益和融資平衡方案、潛在風險評估等信息。

（三）財政部將研究制定項目收益專項債券信息披露最低披露要求，鼓勵各地結合項目實際情況，不斷豐富專項債券尤其是項目收益專項債券信息披露內容。

五、促進地方政府債券投資主體多元化

（一）豐富投資者類型，鼓勵商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等各類機構和個人，全面參與地方政府債券投資。

（二）鼓勵具備條件的地區(qū)積極在上海等自由貿易試驗區(qū)發(fā)行地方政府債券，吸引外資金融機構更多地參與地方政府債券承銷。

（三）各交易場所和市場服務機構應當不斷完善地方政府債券現(xiàn)券交易、回購、質押安排，促進地方政府債券流動性改善。地方財政部門應當鼓勵各類機構在回購交易中更多地接受地方政府債券作為質押品。

（四）財政部將積極探索在商業(yè)銀行柜臺銷售地方政府債券業(yè)務，便利非金融機構和個人投資者購買地方政府債券。

六、加強債券資金管理

（一）地方財政部門應當加快置換債券資金的置換進度，對于已入庫的公開發(fā)行置換債券資金，原則上要在1個月內完成置換。省級財政部門要盡快向市縣財政部門轉貸資金，督促市縣財政部門加快置換債券資金的支撥，防止資金長期滯留國庫。

（二）地方財政部門要高度重視地方政府債券還本付息工作，制定完善地方政府債券還本付息相關制度，準確編制還本付息計劃，提前落實并及時足額撥付還本付息資金，切實維護政府信譽。

（三）發(fā)行地方政府債券償還到期地方政府債券的，如債券到期時庫款比較充裕，在嚴格保障財政支付需要的前提下，地方財政部門可使用庫款墊付還本資金。待債券發(fā)行后，及時將資金回補國庫。

（四）各地可根據(jù)項目具體情況，在嚴格按照市場化原則保障債權人合法權益的前提下，研究開展地方政府債券提前償還、分年償還等不同形式的本金償還工作，防范償債資金閑置浪費或挪用風險。

（五）各地應加快實現(xiàn)地方政府債券管理與項目嚴格對應。堅持以健全市場約束機制為導向，依法規(guī)范地方政府債券管理。債券資金使用要嚴格按照披露的項目信息執(zhí)行，確需調整支出用途的，應當按照規(guī)定程序辦理，保護投資者合法權益。

七、提高地方政府債券發(fā)行服務水平

（一）中央結算公司、上海證券交易所、深圳證券交易所等財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)業(yè)務技術支持部門（以下簡稱支持部門），應當認真做好發(fā)行系統(tǒng)維護

工作，建立健全地方政府債券發(fā)行服務制度，合理設計地方政府債券發(fā)行服務工作流程，嚴格加強內部控制，不斷提升發(fā)行服務水平。

（二）地方財政部門應當按照《地方政府債券發(fā)行現(xiàn)場管理工作規(guī)范》有關規(guī)定，切實加強地方政府債券發(fā)行現(xiàn)場管理。采用招標方式發(fā)行的，發(fā)行現(xiàn)場應當有地方財政部門經(jīng)辦人、復核人各一人，在雙人核對的基礎上開展標書發(fā)送、中標確認等工作，嚴格防范操作風險。采用承銷方式（包括公開承銷和定向承銷，下同）發(fā)行的，地方財政部門應當配合簿記管理人組織發(fā)行現(xiàn)場各項工作。發(fā)行現(xiàn)場應當邀請審計或監(jiān)察等非財政部門派出監(jiān)督員，對發(fā)行現(xiàn)場人員、通訊、應急操作等情況進行監(jiān)督。招標發(fā)行結束后，應當由發(fā)行人員負責人（不限行政級別）、監(jiān)督員共同簽字確認發(fā)行結果；承銷發(fā)行結束后，應當由簿記管理人、監(jiān)督員共同簽字確認發(fā)行結果。

（三）支持部門應當積極配合地方財政部門嚴格執(zhí)行《地方政府債券發(fā)行現(xiàn)場管理工作規(guī)范》，規(guī)范做好發(fā)行現(xiàn)場人員出入登記、通訊設備存放、發(fā)行現(xiàn)場無線電屏蔽、電話錄音等工作，保障地方政府債券發(fā)行工作有序開展。

八、加強債券發(fā)行組織領導

（一）地方財政部門應當不遲于2018年5月15日，向財政部上報全年債券發(fā)行總體安排，并不遲于每季度最后一個月15日，向財政部上報下一季度地方政府債券發(fā)行初步安排，財政部匯總各地發(fā)行初步安排后及時反饋地方財政部門，作為地方財政部門制定具體發(fā)行安排的參考。第二季度地方政府債券發(fā)行初步安排于5月15日前上報財政部。

（二）地方財政部門應當不遲于發(fā)行前7個工作日向財政部備案發(fā)行具體安排，財政部按照“先備案先得”的原則協(xié)調各地發(fā)行時間等發(fā)行安排。各地財政部門向財政部備案具體發(fā)行安排時，涉及公開發(fā)行置換債券提前置換以后到期政府債務的，應當附專員辦出具的債權人同意提前置換的備案證明。

（三）地方財政部門應當不遲于全年地方政府債券發(fā)行工作完成后20個工作日，向財政部及當?shù)貙T辦上報發(fā)行情況。地方財政部門、支持部門、登記結算機構等如遇涉及地方政府債券發(fā)行的重大或異常情況，應當及時向財政部報告。

（四）地方財政部門內部應當加強相關處室的協(xié)調溝通，做好額度分配、品種選擇、期限搭配、債務統(tǒng)計、信息發(fā)布等工作的銜接配合，保障地方政府債券發(fā)行工作平穩(wěn)順利開展。

（五）地方財政部門應當充實地方政府債券發(fā)行人員配備，維持人員隊伍基本穩(wěn)定，加強對地方發(fā)債人員的培訓和指導，督促相關工作人員主動學習，真正掌握政府債務管理、地方政府債券發(fā)行管理相關政策制度，熟悉債券金融等相關知識。

（六）地方財政部門應當穩(wěn)步推進地方政府專項債券管理改革。完善專項債券管理，在嚴格將專項債券發(fā)行與項目一一對應的基礎上，加快實現(xiàn)債券資金使用與項目管理、償債責任相匹配。

（七）鼓勵各地通過政府購買服務等方式，引入第三方機構參與地方政府債券發(fā)行準備工作，提高地方政府債券管理專業(yè)化程度。

其他未盡事宜，按照《財政部關于印發(fā)〈地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕64號）、《財政部關于印發(fā)〈地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕83號）、《財政部關于做好2017年地方政府債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2017〕59號）等有關規(guī)定執(zhí)行。

財 政 部

2018年5月4日

第三篇：2018-72號文(財庫)關于做好地方政府專項債券發(fā)行工作的意見

關于做好地方政府專項債券發(fā)行工作的意見

財庫〔2018〕72號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），新疆生產(chǎn)建設兵團財政局，中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所，有關金融機構：

為加快地方政府專項債券（以下簡稱專項債券）發(fā)行和使用進度，更好地發(fā)揮專項債券對穩(wěn)投資、擴內需、補短板的作用，現(xiàn)就做好專項債券發(fā)行工作有關事宜通知如下：

一、加快專項債券發(fā)行進度。各級財政部門應當會同專項債券對應項目主管部門，加快專項債券發(fā)行前期準備工作，項目準備成熟一批發(fā)行一批。省級財政部門應當合理把握專項債券發(fā)行節(jié)奏，科學安排今年后幾個月特別是8、9月發(fā)行計劃，加快發(fā)行進度。今年地方政府債券（以下簡稱地方債券）發(fā)行進度不受季度均衡要求限制，各地至9月底累計完成新增專項債券發(fā)行比例原則上不得低于80%，剩余的發(fā)行額度應當主要放在10月份發(fā)行。

二、提升專項債券發(fā)行市場化水平。省級財政部門應當根據(jù)專項債券發(fā)行規(guī)模、債券市場情況等因素，選擇招標（含彈性招標）、公開承銷等方式組織專項債券發(fā)行工作。承銷機構應當綜合考慮同期限國債、政策性金融債利率水平及二級市場地方債券估值等因素決定投標價格，地方財政部門不得以財政存款等對承銷機構施加影響人為壓價。對于采用非市場化方式干預地方債券發(fā)行定價的，一經(jīng)查實，財政部將予以通報。

三、優(yōu)化債券發(fā)行程序。省級財政部門應當不遲于發(fā)行前7個工作日，與發(fā)行場所協(xié)商地方債券（包括一般債券、專項債券，下同）發(fā)行時間，發(fā)行場所原則上應當按照“先商先得”的方式給予確認。各發(fā)行場所要加強溝通，避免不同省份在同一時段窗口發(fā)行地方債券，防止集中扎堆發(fā)行；需財政部進行協(xié)調的，請及時與財政部聯(lián)系。本文印發(fā)前，省級財政部門已向財政部備案發(fā)行時間的，按既定時間發(fā)債。各地可在省內集合發(fā)行不同市、縣相同類型專項債券，提高債券發(fā)行效率。財政部不再限制專項債券期限比例結構，各地應當根據(jù)項目建設、債券市場需求等合理確定專項債券期限。當債券發(fā)行現(xiàn)場不在北京時，財政部授權發(fā)債地區(qū)省級財政部門不遲于發(fā)行前3個工作日，書面通知當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處派出發(fā)行現(xiàn)場觀察員。

四、簡化債券信息披露流程。省級財政部門應當及時在本單位門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站披露地方債券發(fā)行相關信息，不再向財政部備案需公開的信息披露文件。省級財政部門對信息披露文件的合規(guī)性、完整性負責，要嚴格落實專項債券對應項目主管部門和市縣責任，督促其科學制定項目融資與收益自求平衡方案。信息披露情況作為財政部評價各地地方債券發(fā)行工作的重要參考。

五、加快專項債券資金撥付使用。各級財政部門應當及時安排使用專項債券收入，加快專項債券資金撥付，防范資金長期滯留國庫，盡早發(fā)揮專項債券使用效益。有條件的地方在地方債券發(fā)行前，可對預算已安排的債券資金項目通過調度庫款周轉，加快項目建設進度，待債券發(fā)行后及時回補庫款。

六、加強債券信息報送。為監(jiān)測地方債券發(fā)行情況，請省級財政部門于今年每月底前，向財政部報送下月分旬新增專項債券發(fā)行計劃，8月發(fā)行計劃于8月20日前報送；不遲于債券發(fā)行前6個工作日報送地方債券發(fā)行時間、規(guī)模、品種和期限結構等計劃安排。

財政部

2018年8月14日

第四篇：財庫2015-83號-專項債券發(fā)行管理暫行辦法

關于印發(fā)《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》的通知

2015-04-08

財庫〔2015〕83號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局、委）：

為加強地方政府債務管理，規(guī)范地方政府專項債券發(fā)行行為，保護投資者等合法權益，根據(jù)《預算法》、《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）和《財政部關于印發(fā)〈2015年地方政府專項債券預算管理辦法〉的通知》（財預〔2015〕32號），我們制定了《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》。現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

財政部

2015年4月2日 附件：

地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法

第一條加強地方政府債務管理，規(guī)范地方政府專項債券發(fā)行行為，保護投資者等合法權益，根據(jù)《預算法》、《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）和國家有關規(guī)定，制定本辦法。

第二條 地方政府專項債券（以下簡稱專項債券）是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府）為有一定收益的公益性項目發(fā)行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券。

第三條 專項債券采用記賬式固定利率附息形式。

第四條 單只專項債券應當以單項政府性基金或專項收入為償債來源。單只專項債券可以對應單一項目發(fā)行，也可以對應多個項目集合發(fā)行。

第五條 專項債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項目建設、運營、回收周期和債券市場狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。

第六條 專項債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。

第七條 各地按照有關規(guī)定開展專項債券信用評級，擇優(yōu)選擇信用評級機構，與信用評級機構簽署信用評級協(xié)議，明確雙方權利和義務。

第八條 信用評級機構按照獨立、客觀、公正的原則開展信用評級工作，遵守信用評級規(guī)定與業(yè)務規(guī)范，及時發(fā)布信用評級報告。

第九條 各地應當按照有關規(guī)定及時披露專項債券基本信息、財政經(jīng)濟運行及相關債務情況、募投項目及對應的政府性基金或專項收入情況、風險揭示以及對投資者做出購買決策有重大影響的其他信息。

第十條 專項債券存續(xù)期內，各地應按有關規(guī)定持續(xù)披露募投項目情況、募集資金使用情況、對應的政府性基金或專項收入情況以及可能影響專項債券償還能力的重大事項等。

第十一條 信息披露遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

投資者對披露信息進行獨立分析，獨立判斷專項債券的投資價值，自行承擔投資風險。

第十二條 各地組建專項債券承銷團，承銷團成員應當是在中國境內依法成立的金融機構，具有債券承銷業(yè)務資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標達到監(jiān)管標準。

第十三條 地方政府財政部門與專項債券承銷商簽署債券承銷協(xié)議，明確雙方權利和義務。承銷商可以書面委托其分支機構代理簽署并履行債券承銷協(xié)議。

第十四條 各地可以在專項債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為專項債券提供發(fā)行定價、登記托管、上市交易等咨詢服務。

第十五條 專項債券發(fā)行利率采用承銷、招標等方式確定。采用承銷或招標方式的，發(fā)行利率在承銷或招標日前1至5個工作日相同待償期記賬式國債的平均收益率之上確定。

承銷是指地方政府與主承銷商商定債券承銷利率（或利率區(qū)間），要求各承銷商（包括主承銷商）在規(guī)定時間報送債券承銷額（或承銷利率及承銷額），按市場化原則確定債券發(fā)行利率及各承銷商債券承銷額的發(fā)債機制。

招標是指地方政府通過財政部國債發(fā)行招投標系統(tǒng)或其他電子招標系統(tǒng)，要求各承銷商在規(guī)定時間報送債券投標額及投標利率，按利率從低到高原則確定債券發(fā)行利率及各承銷商債券中標額的發(fā)債機制。

第十六條 各地采用承銷方式發(fā)行專項債券時，應與主承銷商協(xié)商確定承銷規(guī)則，明確承銷方式和募集原則等。

各地采用招標方式發(fā)行專項債券時，應制定招標規(guī)則，明確招標方式和中標原則等。

第十七條 各地應當加強發(fā)債定價現(xiàn)場管理，確保在發(fā)行定價和配售過程中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。

第十八條 各地應積極擴大專項債券投資者范圍，鼓勵社會保險基金、住房公積金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、保險公司等機構投資者和個人投資者在符合法律法規(guī)等相關規(guī)定的前提下投資專項債券。

第十九條 各地應當在專項債券發(fā)行定價結束后，通過中國債券信息網(wǎng)和本地區(qū)門戶網(wǎng)站等媒體，及時公布債券發(fā)行結果。

第二十條 專項債券應當在中央國債登記結算有限責任公司辦理總登記托管，在國家規(guī)定的證券登記結算機構辦理分登記托管。專項債券發(fā)行結束后，符合條件的應按有關規(guī)定及時在全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場等上市交易。

第二十一條 企業(yè)和個人取得的專項債券利息收入，按照《財政部 國家稅務總局關于地方政府債券利息免征所得稅問題的通知》（財稅〔2013〕5號）規(guī)定，免征企業(yè)所得稅和個人所得稅。

第二十二條 各地應切實履行償債責任，及時支付債券本息、發(fā)行費等資金，維護政府信譽。

第二十三條 登記結算機構、承銷機構、信用評級機構等專業(yè)機構和人員應當勤勉盡責，嚴格遵守職業(yè)規(guī)范和相關規(guī)則。對弄虛作假、存在違法違規(guī)行為的，列入負面名單并向社會公示。涉嫌犯罪的，移送司法機關處理。

第二十四條財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處加強對專項債券的監(jiān)督檢查，規(guī)范專項債券的發(fā)行、資金使用和償還等行為。

第二十五條 各地應當將本地區(qū)專項債券發(fā)行安排、信用評級、信息披露、承銷團組建、發(fā)行兌付等有關規(guī)定及時報財政部備案。專項債券發(fā)行兌付過程中出現(xiàn)重大事項應當及時向財政部報告。專項債券每次發(fā)行工作完成后，應當在15個工作日內將債券發(fā)行情況向財政部及財政部駐當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處報告；全年發(fā)行工作完成后，應當在20個工作日內將發(fā)行情況向財政部及財政部駐當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處報告。

第二十六條 本辦法自印發(fā)之日起施行。

第五篇：湖南省財政廳關于做好2011年地方政府債券有關工作的通知(湘財預[2011]34號)

湖南省財政廳文件 湘財預〔2011〕34號

湖南省財政廳關于做好2011年 地方政府債券有關工作的通知

各市州、省直管縣市財政局：

根據(jù)省政府批準的我省2011年地方政府債券資金分配使用方案，現(xiàn)核定省級轉貸你市（州、縣）地方政府債券資金 萬元（具體見附件1）。請認真做好本地區(qū)的債券資金使用管理工作，現(xiàn)將有關事項通知如下：

一、妥善安排債券資金。債券資金使用安排要按照中央、省委省政府要求，重點用于完成在建項目，嚴格控制用于新上項目；必須優(yōu)先用于保障性安居工程建設和其他中央投資公益性項目地方配套；足額配套后尚有剩余的地區(qū)，要重點用于地方政府融資平臺公司主要依靠財政性資金償還債務的公益性在建項目。嚴格控制安排能夠通過市場化方式籌資的投資項目，不得用于安排經(jīng)常性支出。

二、轉貸資金方案審批。本文下達后，各地要嚴格按以下要求履行方案報批程序。

（一）在本文通知的轉貸額度內，嚴格按照上述要求抓緊制定本地區(qū)的債券資金安排使用方案；認真填報《2011年地方政府債券資金安排使用情況表》（附件2）。上述報表由市州財政局匯總后，于6月17日之前統(tǒng)一上報省財政廳。

（二）及時將債券收支納入本級政府預算，報同級人大審查批準；政府預算已經(jīng)同級人大審查批準的，要及時編制預算調整方案，并報同級人大常委會審查批準，經(jīng)人大審查通過的債券安排方案與報省財政審核內容不一致的，需及時將變動情況報省財政審核確認。

（三）省財政按要求對市縣債券資金安排使用方案進行嚴格審核，確認資金用途符合政策規(guī)定后再將轉貸市縣的債券資金予以下達。

三、切實履行還款責任。2011 年地方政府債券期限分為 3年和 5 年兩種。根據(jù)中央發(fā)債計劃，我省債券資金中 3 年、5年期債券各占 50%。據(jù)此，省財政轉貸各市縣的債券資金中的3年、5年期債券各占50%。各地要統(tǒng)籌安排本地區(qū)綜合財力，提前制定還款計劃，及時向省財政上繳地方政府債券本息、發(fā)行費等資金。對未按時上繳的地方政府債券本息、發(fā)行費和罰息等資金，由省財政在辦理結算時如數(shù)扣繳。

四、加強資金使用監(jiān)管。各級政府務必全面貫徹落實中央和省的各項部署要求，確保資金使用合規(guī)、撥付及時、安全高效。省財政廳將會同監(jiān)察、審計等部門對債券資金緊密跟蹤，嚴格管理，全程監(jiān)控，對違規(guī)違紀行為堅決查處。

附件：

1、2011年地方政府債券資金轉貸市縣分配表（不

發(fā)總表）2、2011年地方政府債券資金安排使用情況表

二○一一年五月三十一日

主題詞：財政 債券 通知 信息公開選項：依申請公開

湖南省財政廳辦公室 共印12份 2011年6月7日印發(fā)