第一篇：融資融券業務管理操作規程(試行)

中國銀河證券股份有限公司 融資融券業務管理操作規程（試行）第一章 總則

第一條 為加強公司融資融券業務的內部管理，規范業務操作規程，明確各崗位的職責分工，根據中國證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》、《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》和中國證券業協會、深滬證券交易所、中國證券登記結算公司有關規定，以及《中國銀河證券股份有限公司融資融券業務管理辦法》，制定本規程。

第二條

本規程所稱的融資融券業務，是指公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的行為。

第三條 公司相關部門辦理融資融券業務時，必須嚴格按照本管理規程的要求規范業務流程，控制業務操作風險。

第二章 客戶申請與資格管理

第四條 公司融資融券業務實行推薦人制度。公司對營業部擬從事融資融券業務的前臺員工進行統一培訓，并定期組織資格考試。考核合格且符合其它條件的將獲得推薦人資格。營業部應指定相關崗位負責推薦人信息的系統設臵。

（一）融資融券業務推薦人新增、暫停和取消資格及推薦人信息變更的申請和審批流程如下： 1.營業部員工根據工作需要提交《融資融券業務推薦人申請審批表》（附件一）；

2.營業部理財服務部負責人審核同意后提交營業部負責人； 3.營業部負責人審批同意交由營業部系統設臵人員； 4.營業部系統設臵人員設臵；

5.營業部復核崗復核設臵結果，并將掃描件發融資融券部“融資融券推薦人報備”郵箱報備；

6.融資融券部推薦人管理崗復核；

7.營業部系統設臵人員存檔申請表并做好臺帳登記。

（二）融資融券客戶指定推薦人的變更申請和審批流程如下： 1.營業部員工根據工作需要提交《融資融券業務客戶推薦人變更申請審批表》（附件二）；

2.營業部理財服務部負責人審核同意后提交營業部負責人； 3.營業部負責人審批同意交由營業部系統設臵人員； 4.營業部系統設臵人員設臵； 5.營業部合規監督崗復核設臵結果；

6.營業部系統設臵人員存檔申請表并做好臺帳登記。

第五條 營業部推薦人在受理客戶提出的融資融券業務申請時，應認真了解客戶的實際需求情況，并向客戶介紹業務資格申請的基本條件、公司相關的業務制度和融資融券業務規則，充分揭示業務風險。

第六條 營業部推薦人受理客戶融資融券業務申請時，應嚴格審查客戶資格，確保客戶滿足以下基本條件：

（一）個人投資者

1.年滿十八周歲有行為能力的中國公民。

2.客戶具有合法的融資融券交易主體資格，不存在法律、行政法規、規章及其他規范性文件等禁止或限制從事融資融券交易的情形。

3.普通證券賬戶在本公司開戶滿18個月，證券賬戶資產總值在50萬元以上，且開戶手續規范齊備。

4.普通賬戶必須是規范賬戶，普通資金賬戶和普通證券賬戶都為實名賬戶，交易結算資金已納入三方存管。

5.具備一定證券投資經驗和相當的風險承擔能力，無重大違約記錄。

（二）機構投資者

1.客戶具有合法的融資融券交易主體資格，不存在法律、行政法規、規章及其他規范性文件等禁止或限制從事融資融券交易的情形。

2.普通證券賬戶在本公司開戶滿18個月，證券賬戶資產總值在50萬元以上，且開戶手續規范齊備。

3.注冊資本在500萬元以上。

4.普通賬戶必須是規范賬戶，普通資金賬戶和普通證券賬戶都為實名賬戶，交易結算資金已納入三方存管。

5.法定代表人證明書合法、有效(如與營業執照上的法定代表人不一致，需附書面情況說明及工商登記機關的書面確認)。

6.法定代表人身份證明文件合法、有效。

7.法定代表人授權委托書合法、有效(須加蓋申請單位公章和法定代表人簽章)。

8.授權代理人有效身份證明文件合法、有效。

9.具備一定證券投資經驗和相當的風險承擔能力，無重大違約記錄。

第七條 營業部不得受理下列客戶的融資融券業務申請：

（一）法律法規禁止參與融資融券業務的個人和法人；

（二）拒絕提供開展交易所需相關資料，或提交虛假資料的個人和法人；

（三）公司股東及相關關聯人；

（四）公司認定其證券投資經驗、風險承受能力不足以開展融資融券交易的客戶或具有重大違約記錄的客戶；

（五）存在到期未清償債務的客戶；

第八條 對于符合基本條件的客戶，營業部應對客戶進行投資者教育。推薦人應向其介紹公司的融資融券業務規則、需提交的資料、辦理程序等內容，并根據客戶參加投資者教育留痕記錄填寫《融資融券業務投資者教育記錄》（附件三）的業務資格申請階段工作記錄部分，經客戶簽字確認。對不符合基本條件的客戶，應婉言拒絕其申請并做出解釋。

營業部推薦人按照《融資融券業務投資者教育記錄》中客戶簽署《融資融券合同》階段工作記錄部分的要求依次完成風險揭示、合同講解工作。

推薦人首先以書面方式向客戶揭示融資融券交易存在的各類風險，其次向客戶講解證監會、滬深證券交易所、登記結算公司以及證券業協會發布的融資融券相關規章制度，再次向客戶講解公司《融資融券業務規則》及《融資融券合同》條款。在進行完上述風險揭示和業務知識講解后，推薦人可以就融資融券業務中的關鍵問題與客戶進行溝通交流，以確認客戶是否理解上述內容。

在此基礎上由推薦人向客戶逐條宣讀《融資融券交易風險揭示書》，并由客戶簽字確認已知曉并理解融資融券交易的風險，承諾愿意承擔融資融券交易的風險和損失。

推薦人比對《融資融券業務投資者教育記錄》，逐項完成上述各項動作，記錄各項動作的起止時間，并記錄與客戶溝通的問題和結果。推薦人應在《融資融券業務投資者教育記錄》上簽字，并要求客戶進行簽字確認。

客戶應按照公司規定完成投資者教育活動全部內容。第九條 對于符合基本資格條件的客戶，推薦人應要求其填寫《融資融券業務申請表》（附件四），簽署《融資融券合同》和《融資融券交易風險揭示書》，并按照《融資融券客戶資格申請資料登記表》（附件五）中的征信資料清單提交并登記申請資料。

客戶在《融資融券業務申請表》中應承諾以下事項：

（一）未曾受監管機構、滬深證券交易所、登記結算公司等的處罰或者證券市場禁入；

（二）未利用他人名義開立信用賬戶，且用于一家證券交易所上市證券融資融券交易的信用證券賬戶只開立一個；

（三）普通證券賬戶中的證券未設定擔保，不存在其他權利瑕疵，未被采取查封、凍結等司法強制措施；

（四）個人客戶不將股改限售股份和解除限售存量股份轉入信用賬戶作為擔保物；機構客戶不將股改限售股份轉入信用賬戶作為擔保物，也不得在一個月內使用于充抵保證金的解除限售股份數量與通過證券交易所集中競價交易系統出售的數量之和超過該上市公司股份總數的1%。上市公司董事、監事及高級管理人員不提供自身上市公司的股票作為擔保物；

（五）未曾有未按照融資融券合同約定承擔違約責任的行為；

（六）未因資信狀況不佳被列入“黑名單”；

（七）不是公司的股東、關聯人；

（八）未曾有可疑交易記錄或不遵守監管機構、滬深證券交易所、登記結算公司、公司的交易規則等擾亂金融市場秩序行為的；

（九）本人或本機構不屬于法律法規禁止開立信用賬戶的個人、機構范圍；

（十）本人或本機構承諾《融資融券業務申請表》所填寫內容真實完整，愿意自行承擔由此產生的風險和損失。

客戶必須在《融資融券業務申請表》中對上述承諾事項進行簽字確認。如果客戶對以上事項中的一項或多項不進行承諾，公司不接受其提出的融資融券業務申請。

第十條 客戶在遞交申請材料時，必須在《融資融券業務申請表》中如實申報其本人及關聯人全部證券賬戶，內容包括關聯人姓名、關聯關系和關聯股東賬戶。

客戶在遞交申請材料時，必須在《融資融券業務申請表》中如實申報限售股份的數量及品種。公司根據融券券源的種類，定期統計所有融券品種的限售股（包括解除和未解除）股東、董事、監事和高級管理人員，形成“黑名單”。進入“黑名單”的客戶，公司不向其授予融券額度。如果客戶新進入“黑名單”且已獲得融券授信額度的，由融資融券部啟動信用等級重檢流程，收回融券授信額度。

客戶如果是上市公司的董事、監事和高級管理人員，則必須在《融資融券業務申請表》如實填寫，并出具上市公司相關證明。公司禁止該客戶使用信用證券賬戶買賣該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票作為擔保物。公司根據客戶申報情況，形成“上市公司關聯人名單”，限制該類客戶買賣自身上市公司的股票，并限制該類客戶普通證券賬戶持有自身上市公司股票作為擔保物。

第十一條 個人客戶提出融資融券業務申請時，需本人到營業部臨柜辦理，并提供以下材料，用于公司對客戶的征信調查：

（一）客戶必須提供的征信材料有：

1.填妥的《銀河證券融資融券業務申請表（個人）》； 2.有效身份證件原件及復印件； 3.普通證券賬戶卡原件及復印件；

（二）客戶可選擇提供下列征信材料，包括但不限于：

1.戶口本； 2.結婚證；

3.客戶登記聯系地址的水電費或煤氣費的繳費單據等;4.能夠證明其財產狀況的資產證明，由客戶選擇提供： 銀行代發工資記錄、納稅證明或單位開具的收入證明； 銀行活期存折、定期存單或經銀行蓋章的對賬單；

其它有價證券、理財產品證明（如國債憑證、理財產品購買合同等）；

5.房產證；

6.其它機構（如銀行）的信用評級報告； 7.其他征信資料。

客戶提供的資料是征信評級的重要依據，直接影響客戶的信用等級評定和授信額度的測算。

第十二條 機構客戶提出融資融券業務申請時，應向營業部提供以下資料，用于公司對客戶的征信調查：

（一）機構客戶必須提供的征信材料有: 1.填妥的《銀河證券融資融券業務申請表（機構）》；

2.企業法人營業執照、組織機構代碼證、稅務登記證正本或副本原件，并提交加蓋公章的復印件；

3.法定代表人證明書；

4.法定代表人專項授權委托書及其有效身份證明文件及復印件； 5.授權代理人有效身份證明文件及復印件；

6.普通證券賬戶卡原件及復印件，并提交加蓋公章的復印件。

（二）機構客戶可選擇提供下列征信材料，包括但不限于： 1.客戶登記聯系地址的水電費或煤氣費的繳費單據;2.能夠證明其財產狀況及風險承擔能力的資產證明，由客戶選擇提供：

最近一期半年或年度財務報表； ?最近一期的審計報告；

3.其它機構（銀行）的信用評級報告； 4.其他征信資料。

客戶提供的資料是征信評分的重要依據，直接影響客戶的信用等級評定和授信額度的測算。

第十三條 推薦人收到客戶申請資料后，應清點資料是否齊全，對資料的完整性、規范性和真實性進行初步審查，具體審查要求包括：

（一）提交的材料是否齊全、要素是否符合公司的要求；

（二）檢查客戶提供資料的信息是否準確、完整；

（三）檢查客戶在公司的開戶時間是否符合公司開立信用賬戶的要求；

（四）確認客戶普通賬戶是否是規范賬戶、是否已開通客戶交易結算資金第三方存管；

（五）審查并填報客戶的資產以及負債情況，客戶提供不動產證明的，須根據第二十七條資產估值的要求核查客戶的不動產價值；

（六）核實交易柜臺系統中客戶賬戶內的資產規模，是否符合公 9 司的門檻要求，是否與申請表填寫內容一致；

（七）核實交易柜臺系統中記載的客戶資料是否完整、真實，是否與《融資融券業務申請表》填寫內容一致；

（八）核實客戶申請融資融券交易種類、融資融券額度和期限是否符合公司規定；

（九）對申請人提交的資料中其他內容的真實性、有效性、完整性進行檢查。

推薦人負責驗證客戶所有申請資料的原件，并確保所有復印件和原件一致。客戶提交的資料不完整或不符合規范的，推薦人應要求其及時補齊或重新提供。

第十四條 推薦人應與客戶溝通交流，充分了解客戶基本情況、財務狀況、證券投資經歷和信用記錄情況等信息。包括但不限于對下述內容的了解：客戶背景、投資年限、交易習慣、交易偏好、風險承受能力、過往誠信情況、是否有獨立的研究能力、最近6個月（時間期限視需要而會有相應的變化）的賬戶收益情況、持有股改限售股份和解除限售存量股份的情況、客戶是否是上市公司董事、監事及高級管理人員的情況、對市場未來走勢的大致判斷等。推薦人根據客戶近6個月（時間期限視需要而會有相應的變化）交易量推算客戶交易活躍程度。對于再次申請的客戶，應對其歷史信用交易的情況進行檢查，如是否及時追加，是否有強制平倉記錄，信用交易行為尤其是融券行為是否有操縱市場的情況等。

第十五條 推薦人與客戶的溝通交流還應當涉及以下內容：

（一）客戶的其他基本情況，包括但不限于客戶的學歷、職稱、婚姻情況；

（二）對客戶家庭情況的了解，包括但不限于對家庭成員的了解、其配偶是否支持其申請行為、其家庭在短期內（6個月）的收入來源是否會有變化，是否在短期內（6個月）會有重大支出。

上述內容可以由客戶自愿選擇提供，推薦人應將溝通內容記錄在《融資融券業務申報審批表》（附件六）內。

第十六條 推薦人應在《融資融券業務申報審批表》中填寫推薦意見，對客戶資質、投資經驗、風險承受能力、過往誠信情況、對融資融券業務了解情況進行初步評估；對于再次申請的客戶，應對其歷史信用交易的情況進行記錄。

第十七條 推薦人將《融資融券業務投資者教育記錄》、《融資融券業務申請表》、《融資融券業務申報審批表》、《融資融券合同》、《融資融券交易風險揭示書》和客戶申請資料等，提交給營業部負責人審核，并在《融資融券業務申報審批表》中簽署意見。營業部負責人應對申請材料和《融資融券業務申報審批表》內容的有效性、完整性和真實性負責。經審核同意后，推薦人將《融資融券業務投資者教育記錄》、《融資融券業務申請表》、《融資融券業務申報審批表》、《融資融券合同》、《融資融券交易風險揭示書》和客戶申請資料等一并交營業部開戶崗。

第十八條 營業部開戶崗在做系統資格申請之前，應當驗證提供的申請材料是否完整有效，《融資融券業務申請表》、《融資融券業務 11 申報審批表》、《融資融券合同》、《融資融券交易風險揭示書》是否填寫準確、完整，《融資融券業務申報審批表》是否已經通過了營業部負責人審核并同意提交。

第十九條 營業部開戶崗在做系統資格申請之前，必須核對客戶在集中交易系統中登記的客戶信息和《融資融券業務申請表》中填寫內容是否一致，如果有不一致的，應按照公司經紀業務操作流程規定，由客戶填寫相應的表單，營業部開戶崗在集中交易系統中修改客戶信息。

第二十條 營業部開戶崗審核客戶身份后做系統資格申請，先在融資融券交易系統中同步客戶信息，然后根據客戶提供的《融資融券業務申請表》內容在交易系統中錄入征信資料、征信主觀評價得分、資格申請資料、關聯人信息和上市公司董事、監事和高級管理人員的信息，并在《融資融券業務申請表》、《融資融券交易風險揭示書》上加蓋信用賬戶業務專用章。征信主觀評價得分在征信系統中查詢。

第二十一條 營業部復核崗對開戶崗錄入的資格申請進行系統復核，并將客戶的申請材料、《融資融券業務申請表》、《融資融券業務申報審批表》和《融資融券業務投資者教育記錄》、《融資融券交易風險揭示書》客戶簽字頁通過公司融資融券影像系統掃描上傳。營業部推薦人在《融資融券客戶資格申請資料登記表》中登記客戶提供的征信材料以及營業部和客戶填寫表單的數量并按順序整理好后，將以下資料用特快專遞方式郵寄至公司融資融券部：

1.《融資融券客戶資格申請資料登記表》（復印件，一份），營業部留存原件。

2.《融資融券業務申請表》（原件，第二聯），營業部留存第一聯，客戶留存第三聯。

3.客戶必須提供的征信材料和選擇提供的征信材料（復印件，一份），營業部留存原件。

4.《融資融券業務申報審批表》（原件，一份），營業部留存復印件。

5.《融資融券業務投資者教育記錄》（復印件，一份），營業部留存原件。

6.客戶簽訂的《融資融券合同》（原件，一式三份），融資融券部蓋章后寄回營業部兩份，營業部留存一份，客戶留存一份。

7.《融資融券交易風險揭示書》（原件，第二聯），營業部留存第一聯、客戶留存第三聯。

第三章 客戶征信

第二十二條 融資融券部在收到營業部通過系統提交的客戶資格申請和郵寄的資料后，由融資融券部征信崗開始客戶征信工作。

第二十三條 對客戶征信是公司進行授信的重要依據。征信主要內容包括：客戶基本面、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好、信用記錄四大方面。基本面考察客戶身份狀況、機構簡況、經營管理素質等可能導致信用風險的基本因素。財務與收入狀況考察客戶債務償還能力。證券投資情況考察客戶的證券投資經驗及風險偏好，評 價客戶的證券投資能力及風險承受能力。信用情況考察客戶的金融機構信用記錄及社會信用的誠信情況，評價客戶的違約風險。

第二十四條 融資融券部征信崗應對申請融資融券業務的客戶資料進行完整性、有效性審查。對申報材料中有遺漏、有缺陷的，應要求營業部推薦人及時補充材料和完善調查內容，直至符合要求為止。審核的主要內容包括：

（一）核對客戶提交的資料的時效性、完整性、一致性，并核對資料與融資融券系統中錄入的信息是否一致；

（二）檢查客戶是否為公司股東或關聯人；

（三）核實客戶賬戶內的資產規模及證券交易記錄等情況；

（四）檢查客戶在公司有無重大違約記錄和經濟糾紛，是否屬于不誠信客戶名單；

（五）若有必要可以要求申請人提供必要的資產、稅收、不動產等有法律效力的證明，以判斷其財務狀況；

（六）對申請資料中發現的問題應進行重點審查，要求客戶或營業部補充其他必要資料。

第二十五條 融資融券部征信崗對客戶資料審核通過后，在系統中對營業部開戶崗錄入的資格申請進行審批，由融資融券部征信授信總監在系統中對資格申請審批進行復核。征信崗和征信授信總監分別在《融資融券業務申請表》、《融資融券業務申報審批表》上簽字。

第四章 客戶信用評級

第二十六條 客戶信用評級是指根據征信資料獲得的客戶信息，按照公司制定的《客戶信用評級及授信額度計算標準實施細則》計算客戶的信用得分、確定客戶信用級別的工作過程。信用評級分初始信用評級、持續信用評級兩類。初始信用評級是指客戶開立信用賬戶時進行的信用評級；持續信用評級是指初始信用評級后定期（1年）或者客戶信用狀況發生重大變化時的信用跟蹤評級。

第二十七條 客戶信用評級采用百分制進行評分，評分因子具體包括自然屬性、交易屬性、內部信用屬性、外部信用屬性四大項，每一大項細化為若干評分指標，設定相應的分值。融資融券部評級崗按照公司的信用評級標準，根據融資融券部征信崗所提供的信息，對每一項評分指標評分，并錄入系統，最后加權計算出累計分值，系統將根據該累計分值自動確定客戶的信用等級。

第二十八條 信用等級是對客戶償債能力、違約概率進行綜合評價后的直觀結果展示，客觀體現客戶的資質。融資融券部評級崗將根據客戶的賬戶資產情況和信用等級測算出該客戶的最高授信額度。

第二十九條 客戶資產與估值是決定客戶授信額度的重要依據之一。個人客戶可以計入征信內容的客戶資產范圍包括不動產、銀行資產和證券資產三類；機構客戶資產以其證券資產為基礎并參考企業凈資產情況計算。上述客戶資產按照以下辦法進行估值：

（一）不動產：根據至少兩家以上知名中介機構公布的該房產樓盤最近的平均報價（一周內價格）的90%計算，即：不動產估值=中介報價平均值*90%

（二）銀行資產：是指客戶名下人民幣銀行存款余額及其名下其它金融產品認購額。以客戶提供的有銀行有效簽章的對帳證明文件為準。

（三）證券資產：是指客戶在本公司開立的A股賬戶和基金賬戶的保證金和證券市值之和。以客戶提供銀行資產證明時點日在本公司信息系統反映的證券資產為準。

（四）企業凈資產：以上年度經審計的報表所反映的數據為準，同時可參考最近一期的財務報表。

客戶提供的銀行資產和證券資產證明須為同一日期。征信調查人員在審核上述客戶資產證明時，應當防止當日發生的交易可能導致的資產重復計算。

第三十條 融資融券部評級崗在系統中計算客戶信用等級評分，并填寫《融資融券客戶信用評估表》（附件七），確定每一個評分指標的分值、信用等級評定。征信授信總監復核信用評分結果后，在《融資融券客戶信用評估表》簽字。

第三十一條 在融資融券合同有效期限內，融資融券部評級崗應按照監管部門的要求和公司制定的相關管理制度，加強對客戶的監控。如果發現融資融券客戶出現違法違規、強制平倉、第三方債務追償、擔保物大幅貶值或其本身的財務狀況出現重大變化等信用狀況明顯 16 惡化的情況時，應當立即重新評估客戶信用等級，出具重新評估后的《融資融券客戶信用評估表》，作為調整客戶信用等級的重要依據。

第五章 客戶授信評估

第三十二條 融資融券部授信崗應結合客戶信用等級和客戶擬提交的擔保物情況，從以下三方面進行授信評估：

（一）客戶信用狀況評估。融資融券部授信崗通過審查客戶資料，與推薦人、客戶等相關人員溝通，征詢有關征信機構等方式，對客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好、信用記錄情況等進行全面調查分析，并在綜合營業部、征信調查人員意見的基礎上，綜合評估客戶的信用狀況。在對客戶財務狀況評估中，對股改限售股份和解除限售存量股份做單項評估。

（二）擔保能力評估。通過對客戶承諾提交的擔保物與申請額度數量關系上的評估，就客戶提供的擔保物是否足以擔保其申請額度范圍內的債務，是否符合公司的相關規定進行綜合評價。

（三）收益風險評估。根據客戶資產規模、交易量情況、上一信用期額度使用情況、本次額度申請情況等幾個方面的情況，綜合評價客戶的收益、風險、成本因素，提出客戶息費率意見。

第三十三條 授信評估必須遵循以下原則：

（一）風險收益對稱原則。綜合客戶信用狀況、風險承受能力、履約能力、擔保能力和綜合貢獻等方面的情況，對該客戶融資融券授信額度、期限、息費率等提出評估意見。

（二）上限管理原則。在公司總額度上限不突破的范圍內，授信額度必須遵循以下標準執行：

1.授予客戶的額度不超過客戶申請的額度； 2.不超過公司規定的單一客戶額度上限；

3.客戶的最大可授信額度不得超過客戶總資產的25%或金融資產的50%。

4.客戶的最大授信額度為賬戶資產的50%。5.客戶最大授信額度的計算公式為：

客戶最大授信額度= MIN｛申請額度,賬戶資產×50%,Max[金融資產×50%,總資產×25%],公司風險限額｝

第三十四條 融資融券部授信崗在完成客戶信用評估的基礎上，編制《客戶授信評估報告》（附件八），填寫《客戶授信額度審批表》（授權融資融券部審批填寫附件九，報主管副總裁審批填寫附件十，報融資融券業務決策小組審批填寫附件十一），經融資融券部征信授信總監復核后，報融資融券部負責人審核。

第三十五條 在融資融券合同有效期限內，融資融券部授信崗應加強對客戶的跟蹤監控，遇有客戶信用等級重新評估情形，應根據重新評估后的客戶信用等級重新確定授信額度，并及時出具重新評估的授信評估報告。

第六章 客戶授信額度的審查和審批

第三十六條 融資融券部負責人對客戶的所有資料的內容進行全面、細致的審核，對客戶《融資融券客戶信用評估表》和《客戶授 信評估報告》等資料的合規性和合理性進行審查。審查的主要內容包括但不限于以下幾項：

（一）客戶基本資格、授信額度、利率、費率、期限等是否符合相關的業務管理辦法；

（二）申報材料是否完整、合規，《融資融券業務申請表》、《融資融券業務申報審批表》所填內容要素是否完整；

（三）融資融券部評級崗出具的《融資融券客戶信用評估表》和融資融券部授信崗出具的《客戶授信評估報告》是否客觀、詳實。

審查完畢后，融資融券部負責人應在《客戶授信額度審批表》上簽署審核意見。審批不同意的，應由融資融券部授信崗及時通知推薦人，由推薦人對客戶做好解釋工作。

第三十七條 客戶申請的授信額度在1000萬元（含1000萬元）以下的，融資融券部將《融資融券客戶信用評估表》、《客戶授信評估報告》、《客戶授信額度審批表》和客戶申報材料上報主管副總裁審批。客戶申請的授信額度超過1000萬元的，融資融券部將《融資融券客戶信用評估表》、《客戶授信評估報告》、《客戶授信額度審批表》和客戶申報材料上報經紀管理委員會融資融券業務決策小組（以下簡稱“融資融券業務決策小組”），由公司融資融券業務決策小組進行授信額度審批后，填寫《客戶授信額度審批表》。融資融券業務決策小組的審批結論有同意、續議和否決三種。因審批申請的材料內容不全或存在其他質疑，小組成員認為無法當場決策的，需要補充材料后重新上報融資融券業務決策小組審批。

第三十八條 融資融券部交易管理崗根據融資融券業務決策小組審批結果，及時向結算管理部提交公司融資額度、公司融券額度、公司融資融券業務總額度，以及可充抵保證金證券范圍及折算率、標的證券范圍、保證金比例、交易監控指標等參數的設臵申請，由結算管理部在系統中設臵。設臵完成后，融資融券部交易管理崗檢查參數設臵是否正確。

計劃財務部定期通過公司凈資本動態監控系統中查詢T-2日的公司凈資本數據并錄入融資融券業務系統。

第七章 簽訂融資融券合同及開戶流程

第三十九條 融資融券部授信崗根據融資融券業務決策小組審批同意的結論和意見，在系統中錄入審批通過或拒絕申請的結果以及審批通過的授信額度，經融資融券部征信授信總監復核后生效。融資融券部授信崗將客戶的《融資融券合同》進行編號后，交融資融券部負責人進行審核，再提交公司授權負責人簽字并加蓋公司融資融券業務專用印章。

第四十條 融資融券部授信崗操作完成后，將征信授信總監復核的《客戶授信額度審批表》通過電子郵件方式發送給營業部推薦人；營業部推薦人根據《客戶授信額度審批表》內容，填寫《客戶授信結果確認單》（附件十二），經營業部總經理簽字后，通知客戶授信結果，并要求客戶在《客戶授信結果確認單》上簽字確認。營業部推薦人將客戶簽字的《客戶授信結果確認單》掃描上傳到融資融券柜臺系統。獲得授信額度的客戶在簽署《客戶授信結果確認單》回執之日起10 個交易日之內到營業部辦理相關手續，包括領取《融資融券合同》、開立信用賬戶、轉入擔保物等。未在規定期限內辦理手續的客戶，公司將有權取消授信額度。

第四十一條 首次獲得授信額度的客戶應到營業部柜臺辦理開戶手續。營業部開戶崗應確認客戶提供的身份資料是否真實、有效，然后要求客戶填寫開戶表單、簽署開戶協議書、第三方存管協議書、263企業郵箱用戶服務條款等文本，由營業部開戶崗為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶，打印上海、深圳的信用證券賬戶卡，開通客戶用于一家證券交易所上市證券融資融券交易的信用證券賬戶只能有一個，客戶必須在公司同時開立上海信用證券賬戶和深圳信用證券賬戶。公司不受理客戶從其他證券公司轉入深圳信用證券賬戶的業務。客戶在公司只能開立一個信用資金賬戶。

第四十二條 客戶信用賬戶開立完成后，營業部開戶崗為客戶開通263電子郵箱，告知客戶263電子郵箱的地址、用戶名和初始密碼，并要求客戶予以確認。客戶第一次登陸263電子郵箱時必須修改密碼。

第四十三條 營業部開立客戶信用資金賬戶后，應依據客戶本人及其申報的關聯人身份證明文件，通過證券登記結算機構核實其全部證券賬戶，并確認與系統登記信息一致。

第四十四條 如果客戶持有上市公司限售股份（包括解除和未解除）的品種和數量發生變化，則必須到開戶營業部重新填寫《上市公司限售股份（包括解除和未解除）申報表》（附件十三），及時向公司 21 申報限售股份品種及數量的變化。推薦人應及時將《上市公司限售股份（包括解除和未解除）申報表》傳真到公司融資融券部。

公司根據融券券源的種類，定期統計所有融券品種的限售股（包括解除和未解除）股東、董事、監事和高級管理人員，形成“黑名單”。進入“黑名單”的客戶，公司不向其授予融券額度。如果客戶新進入“黑名單”。且已獲得融券授信額度的，由授信崗啟動信用等級重檢流程，收回融券授信額度。

如果客戶作為上市公司董事、監事和高級管理人員的身份發生變化，則必須如實填寫《上市公司的董事、監事和高級管理人員變動申報表》（附件十四），提供上市公司相關證明，并及時向公司申報變動情況。推薦人應及時將《上市公司的董事、監事和高級管理人員變動申報表》傳真到公司融資融券部，營業部柜臺人員在交易系統中及時更新“上市公司關聯人名單”。由于客戶未及時申報或公司為進行相關交易限制，導致客戶違規進行上述有關交易的，客戶須根據監管要求及時披露違規交易情況，并向公司報告。公司收到客戶報告的信息或者通過其他途徑獲知客戶發生上述違規交易時，在第一時間向監管機關、證券交易所匯報相關情況。

第四十五條 從開立信用證券賬戶當日起，營業部應禁止客戶辦理普通證券賬戶撤銷指定交易和轉托管業務。營業部開戶崗應在開戶后下一個交易日上午開市時為客戶新開立的上海信用證券賬戶做指定交易。

開立深圳信用證券賬戶的當天，營業部開戶崗應辦理深圳信用證 22 券賬戶的賬戶使用信息申報，只有狀態為“申報成功”的深圳證券賬戶方可正常使用。

第四十六條 客戶如要求公司為其信用證券賬戶開通創業板交易權限的，營業部開戶崗應首先核實客戶的身份，并確認客戶的普通證券賬戶已經開通了創業板交易權限后，直接為該客戶的信用證券賬戶開通創業板交易權限，不需要再次簽署《創業板市場投資風險揭示書》，也不需要向中國結算公司深圳分公司報送該信用證券賬戶的創業板交易權限開通信息。

第四十七條 開立信用證券賬戶和信用資金賬戶后，客戶應及時轉入擔保物，擔保物可以是資金或可充抵保證金證券。

客戶可以通過網上、熱鍵、柜臺等交易方式將用于擔保的資金和證券轉入信用賬戶；如果客戶到營業部劃轉證券時，應在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》（附件十五），由營業部柜臺人員將普通賬戶中可充抵保證金證券轉入信用賬戶。

（一）只有同名的普通證券賬戶與信用證券賬戶之間方可進行證券的劃轉。

（二）申請轉入的證券品種必須在公司發布的可充抵保證金證券范圍內。

（三）個人客戶的股改限售股份和解除限售存量股份不能作為擔保物；機構客戶的股改限售股份不能作為擔保物，機構客戶在一個月內將用于充抵保證金的解除限售股份數量與通過證券交易所集中競價交易系統出售的數量之和不得超過該上市公司股份總數的1%。不接 23 受上市公司董事、監事和高級管理人員持有的自身上市公司股票作為擔保物。

（四）當全體投資者的單只擔保股票的市值與該股票流通市值比例超過公司風控指標規定比例時禁止投資者轉入該股票。

（五）公司不接受將已設定擔保或其他第三方權利及被采取查封、凍結等司法措施的證券作為擔保物。

營業部開戶崗根據客戶提交的《擔保物劃轉申請單》與系統數據進行核對，確認轉入的擔保物是否滿足公司規定的各項條件，提交復核崗進行復核并在《擔保物劃轉申請單》簽字后，由開戶崗在交易系統中通過“擔保證券劃轉”菜單，將指定的證券轉入與客戶同名的信用證券賬戶。

系統將每天計算客戶信用賬戶的擔保物折算價值，擔保物折算價值大于等于授信額度為客戶賬戶激活條件之一。推薦人應每天關注客戶賬戶情況，提醒未足額轉入擔保物的客戶及時轉入。

第四十八條 營業部開立客戶信用資金賬戶后，應及時錄入客戶合同信息，激活客戶賬戶。

第四十九條 營業部開戶崗在系統中錄入合同信息后，由營業部業務復核崗進行復核。

第五十條 營業部對以下內容逐項核實：

（一）客戶已按規定轉入擔保物；

（二）客戶的263郵箱密碼已修改；

（三）客戶信用資金賬戶已開通第三方存管業務；

（四）上海信用證券賬戶已完成指定交易、深圳信用證券賬戶已完成賬戶使用信息申報。

營業部確認客戶滿足上述條件后，激活客戶信用賬戶，并通知客戶賬戶已激活，客戶可以開始融資融券交易。

第五十一條 融資融券部授信崗將以下資料用特快專遞方式郵寄給營業部推薦人。

加蓋公司融資融券業務專用印章的《融資融券合同》（原件、一式兩份），營業部留存一份，由推薦人通知客戶到營業部簽收一份《融資融券合同》。

營業部將《融資融券合同》等上述資料和其它客戶資料一起按照一戶一檔方式歸檔保存。

融資融券部授信崗將客戶資格申請階段提交的資料、《融資融券合同》和《融資融券交易風險揭示書》移交給融資融券部客戶服務崗，以客戶為單位進行存檔管理。

第五十二條 營業部推薦人應關注客戶的日常交易情況和資產負債情況，及時提醒客戶關注維持擔保比例情況，盡量避免出現追加擔保物情況，以保持良好的信用記錄。

推薦人應與客戶保持密切順暢的聯系，及時了解客戶的財務狀況、經營情況、誠信情況等方面的重大變化，記錄在《融資融券客戶回訪記錄單》（附件十六）中，并以傳真方式反饋給融資融券部征信崗。

如遇公司突發事件、證券市場出現極端情況或因上市公司自身原因證券價格走勢發生重大變化、標的證券或擔保證券調整、授信額度 25 的調整、業務規則變更、追加擔保物、強制平倉等重大事件，融資融券部按照合同約定的方式向推薦人和客戶發出通知，推薦人應及時聯系客戶做好溝通工作，以便客戶及時了解情況，采取措施控制風險。

第五十三條 營業部推薦人應每日關注客戶關聯賬戶的交易情況。如果客戶的普通賬戶和關聯賬戶在融券期間有賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的情況，應及時提醒客戶在事實發生之日起3個交易日內向營業部申報《客戶持有賣出申報表》（附件十七）。營業部匯總統計上月的客戶持有賣出數據，填寫《客戶持有賣出統計表》（附件十八），并于每月前3個交易日以傳真方式報公司融資融券部。融資融券部匯總營業部申報的數據后形成《客戶持有賣出統計表》，經復核后于每月前5個交易日向交易所報送。

第五十四條 根據公司融資融券業務規則中相關權益處理的規定，客戶信用賬戶的證券出現需要行使對證券發行人的權利情形時，應由公司以自己的名義、為客戶的利益行使對證券發行人的權利。對證券發行人的權利，主要指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分派投資收益等權利。

（一）融資融券部擔保物管理崗填寫《融資融券業務擔保證券投票記錄表》（附件十九）中的表決議案內容，提交融資融券部交易管理崗；交易管理崗提交結算管理部審核后交信息技術部設臵投票方案參數。

（二）客戶通過網上交易或熱鍵系統進行投票，融資融券部擔保物管理崗通過系統統計客戶的投票意見。客戶在投票時網上交易或熱 26 鍵系統將向客戶詢問其是否與上市公司審議事項存在關聯關系，如果客戶確認存在關聯關系，則對客戶的意見不予匯總。

（三）融資融券部擔保物管理崗對客戶投票意見進行匯總和統計后，填寫《融資融券業務擔保證券投票記錄表》，提交融資融券部資金運營管理總監、總經理進行審核和審批。

（四）擔保物管理崗根據審批后的《融資融券業務擔保證券投票記錄表》，分“贊成”、“反對”或“棄權”通過證券交易所或證券登記結算機構的網絡投票系統分類投票。公司也可以直接前往證券持有人會議（如股東大會、基金持有人大會、債權人會議等）現場進行分類投票。

客戶認為有必要提議召開證券持有人會議的，可在法律規定的時間前10個工作日向營業部柜臺人員提交書面申請及相應的申請材料，包括：（1）客戶身份證明等基本信息、聯系方式；（2）申請書；（3）客戶符合法律法規規定條件的說明以及相關證明；（4）客戶擬向上市公司提交的提議、提案、臨時提案及其他行使權利請求的完整材料；（5）公司認為有必要的其它材料。推薦人對客戶申請進行初步審核，符合條件的填寫《融資融券業務客戶行使權利申請表》（附件二十），通知融資融券部擔保物管理崗，并寄送客戶申請表、申請材料到融資融券部。擔保物管理崗、資金運營管理總監、融資融券部負責人對客戶的申請進行審核和審批，當客戶的要求符合法律規定條件時，擔保物管理崗負責安排落實以公司的名義向上市公司書面提交召開證券持有人會議的申請。

（五）客戶認為有必要在證券持有人會議上提出臨時提案的，可在法律規定的時間前10個工作日向公司書面提出申請并提交相應的申請材料。當客戶的臨時提案符合法律規定條件時，公司以自己的名義向上市公司書面提交臨時提案。具體操作規程參見本條第（四）點。

第五十五條 客戶信用證券賬戶中用以擔保的證券發生權益分派、增發、配股、發行權證、可轉債、分離交易可轉債等情形的，由于權益分派原因可能導致客戶信用賬戶維持擔保比例變化，進而可能觸發追加擔保物或交易限制等規定。公司通過增減虛擬資產的方式，保障客戶信用賬戶維持擔保比例在以上情形發生時，能夠較為真實的反映客戶的資產負債情況及賬戶風險。

（一）客戶信用賬戶中的可充抵保證金證券為深圳市場的證券時，當該證券出現發放紅利、紅股（包括轉增）的情況，融資融券部擔保物管理崗在除權日開市后檢查虛擬資產是否被刪除，以保證客戶除權日前日日終客戶分類狀態、當日客戶交易狀態的準確性。

（二）客戶信用賬戶中的可充抵保證金證券為上海市場證券時，當該證券出現發放紅利、紅股（包括轉增）的情況，融資融券部擔保物管理崗在股權登記日填寫《上海市場擔保券紅利、紅股（含轉增）的業務審批表》（附件二十一），提交融資融券部資金運營總監、總經理審批。在除權日開市前，融資融券部擔保物管理崗根據審批后的《上海市場擔保券紅利、紅股（含轉增）的業務審批表》，通過系統手工發出權益處理指令，并由融資融券部擔保物研發崗復核。在除權日開市后檢查該類虛擬資產是否增加，在紅利、紅股實際到賬日第二天開 28 市后檢查系統是否已將虛擬資產清除。

（三）客戶信用賬戶中的可充抵保證金證券配股、增發的，融資融券部擔保物管理崗在除權日開市后檢查虛擬資產的正確性，在配股、增發到賬日的第二天開市后，檢查系統是否已將虛擬資產清除。

（四）客戶信用賬戶中的可充抵保證金證券發行可轉債、分離交易可轉債的，在債券到賬日第二天開市后，融資融券部擔保物管理崗檢查系統是否已將虛擬資產清除。

第五十六條 客戶融入證券后、歸還證券前，證券發行人分派投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，按如下規定操作：

（一）證券發行人派發現金紅利、股票紅利、權證的情形 1.證券發行人派發現金紅利的，在現金紅利除權日當日上午開市前，由融資融券部擔保物管理崗在系統中錄入股權登記日期以及權益方案，并由融資融券部擔保物研發崗復核。由系統在客戶信用賬戶中計提相應金額的權益補償金額，在清算時先劃扣該證券融券賣出的凍結資金，不足部分再扣減資金余額。仍有不足扣減的部分則轉為融券逾期息費，按約定罰息率計收罰息。

2.證券發行人派發股票紅利等證券時，在除權日當日上午開市前，由融資融券部擔保物管理崗在系統中錄入股權登記日期以及權益方案，并由融資融券部擔保物研發崗復核。由系統在客戶信用賬戶中直接增加相應融券負債的數量。

3.若派發的證券為權證，在派發權證上市首日收盤后，由融資融 29 券部擔保物管理崗在系統中錄入股權登記日期以及權益方案，并由融資融券部擔保物研發崗復核。由系統在客戶信用賬戶中計提相應的權益補償金額，在清算時先劃扣該證券融券賣出的凍結資金，不足部分再劃扣資金余額。仍有不足劃扣的部分則轉為融券逾期息費，按約定罰息率計收罰息。

（二）證券發行人向原股東配售股份的，或者證券發行人增發新股以及發行權證、分離交易可轉債、可轉債等證券時原股東有優先認購權的情形

融資融券部擔保物管理崗在上述證券權益方案公布當日，填寫《融券權益申報審批表》（附件二十二），提交融資融券部資金運營總監、總經理審批，決定公司是否主張行使相關權益。

《融券權益申報審批表》經審批后，若公司主張行使相關權益，由融資融券部擔保物管理崗在證券交易所公告要求的時間內公告，明確公司主張行使相關權益的內容。

《融券權益申報審批表》經審批后，若公司主張行使相關權益，在該證券的除權日（配售）或上市首日（增發、權證、可轉債、分離交易可轉債）收盤后，由融資融券部擔保物管理崗在系統中錄入股權登記日期以及權益方案，并由融資融券部擔保物研發崗復核。由系統在客戶信用賬戶中計提相應的權益補償金額，在清算時先劃扣該證券融券賣出的凍結資金，不足部分再劃扣資金余額。仍有不足劃扣的部分則轉為融券逾期息費，按約定罰息率計收罰息。

第八章 交易監控與交易執行

第五十七條 為有效監控客戶信用賬戶、及時采取相應措施，公司根據信用交易風險狀況設臵補倉維持擔保比例、平倉維持擔保比例兩條預警線。融資融券部逐日盯市崗負責融資融券業務的交易監控，根據維持擔保比例對客戶信用賬戶資產負債進行監控，對不同預警情況采取相應措施。

第五十八條 每日日終清算后，系統根據客戶信用賬戶維持擔保比例，按照維持擔保比例的不同變化，將客戶信用賬戶按安全類、警戒類、平倉類三種狀態區分管理。

（一）安全類賬戶：日終清算后維持擔保比例大于或等于補倉維持擔保比例的賬戶

（二）警戒類賬戶：日終清算后維持擔保比例小于補倉維持擔保比例大于或等于平倉維持擔保比例的賬戶

（三）平倉類賬戶：日終清算后維持擔保比例小于平倉維持擔保比例的賬戶

第五十九條 在融資融券業務中，對不同類型信用賬戶的交易限制：

1.對于警戒類賬戶，向客戶發送補倉通知，要求客戶在一個交易日內將維持擔保比例提高至不低于補倉維持擔保比例；若客戶未能按期補倉，則限制其擔保品買入、融資買入、融券賣出。

2.對于平倉類賬戶，向客戶發送平倉通知，要求客戶在一個交易日內將維持擔保比例提高至不低于補倉維持擔保比例；客戶不能進行

擔保品買入、融資買入及融券賣出等操作。若客戶未在一個交易日內將維持擔保比例提高至補倉維持擔保比例以上，公司進行強制平倉。

第六十條 客戶信用賬戶當日（T日）日終清算后維持擔保比例低于補倉維持擔保比例時，應啟動追加擔保物流程。融資融券部逐日盯市崗應將《追加擔保物通知》（附件二十三）于T＋1日上午9：00之前按照合同約定的方式發送給客戶，同時通知營業部推薦人。

第六十一條 營業部推薦人在收到客戶的《追加擔保物通知》后，應當立即與客戶取得聯系，向客戶提示信用賬戶存在的風險，說明追加擔保物的業務規則，了解客戶追加意愿，并將聯系情況填寫《追加擔保物通知情況反饋表》（附件二十四），通過電子郵件反饋至融資融券部逐日盯市崗，逐日盯市崗將聯系情況整理記錄。

第六十二條 《追加擔保物通知》發送后，融資融券部逐日盯市崗立即在《客戶信用交易追加擔保物通知記錄單》（附件二十五）上記錄追加擔保物通知的情況，并跟蹤和記錄客戶追加擔保物的情況。

第六十三條 融資融券部逐日盯市崗每日對客戶信用交易追加擔保物情況進行檢查，對客戶信用交易追加擔保物情況建立周報制度，每周一上報融資融券部總經理。

第六十四條 追加擔保物的方式包括：轉入資金、轉入可充抵保證金證券或自行平倉。客戶必須在《追加擔保物通知》到期日（即T+1日）15：00之前追加擔保物，確保其信用賬戶維持擔保比例在當天日終清算后不低于補倉維持擔保比例。

第六十五條 當出現下列情況之一時，客戶信用賬戶達到強制平32 倉條件，公司擁有對擔保物進行處臵的權利：

（一）Ｔ日日終清算后客戶信用賬戶維持擔保比例低于平倉維持擔保比例，在規定期限內未足額追加保證金，致使規定期限到期日（T+1日）日終清算后的維持擔保比例未達到補倉維持擔保比例，Ｔ+2日進行強制平倉操作；

（二）融資或融券交易期限（合約）已滿，客戶未按約定償還債務，則在合約到期日次日強制平倉；

（三）融資融券合同到期，客戶未按約定償還債務，則在合同到期日次日強制平倉；

（四）客戶信用賬戶融券賣出的證券預定終止上市交易或要約收購，在該證券終止上市或要約收購公告發布日（設為Ｔ日）后一個交易日內（Ｔ+1日內）仍未了結該證券相關的融券合約，公司在Ｔ+2日進行強制平倉操作；

（五）客戶在融資融券交易中，違反公司對于限售股或董監高等相關規定的，客戶未在公司發現日（Ｔ日）的次日（Ｔ＋1日內）了結相關證券的融資融券合約，則公司在Ｔ＋2日進行強制平倉操作；

（六）客戶出現法定或約定解除或終止合同情形，客戶尚有債務未清償，則在解除或終止合同日次日強制平倉；

（七）公司配合司法機關對客戶信用賬戶資產協助執行（司法凍結或扣劃等），客戶尚有未清償債務的，則在要求日內強制平倉。

第六十六條 法定或約定解除或終止合同的情形有：

（一）客戶（自然人）死亡或喪失民事行為能力；

（二）客戶（法人機構）被人民法院宣告進入破產程序或解散；

（三）公司被證券監管機關取消或限制融資融券交易權限或資格、停業整頓、責令關閉、撤銷；

（四）公司被人民法院宣告進入破產程序或解散；

（五）公司上市后，客戶在簽訂融資融券合同后使用其普通證券賬戶買入本公司上市股票，在本公司發現日（Ｔ日）的次日（Ｔ＋1日內）未賣出其普通證券賬戶內的本公司上市證券，則本公司在Ｔ＋1日與該客戶解除合同；

（六）融資融券合同存續期內，客戶資信情況發生重大變化等原因，導致客戶不再符合公司關于融資融券客戶標準之規定；

（七）發生客戶信用賬戶記載的權益被繼承、財產細分或無償轉讓等特殊情況，公司主動或者依相關權利人申請終止合同的；

（八）機構客戶發生合并、分立、重大資產重組或影響其債務承擔能力情形，公司終止合同的；

（九）其他法定或者約定的合同終止情形。

第六十七條 限售股或董監高（上市公司董事、監事或高級管理人員）等相關規定有：

（一）個人客戶持有上市公司限售股份（包括解除和未解除限售股份）的，公司不接受該客戶融券賣出該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。

（二）機構客戶持有上市公司解除限售股份的，公司要求該機構客戶在一個月內將解除限售股份充抵保證金以及通過證券交易所集 34 中競價交易系統出售的數量之和不得超過該上市公司股份總數的1%。

（三）機構客戶持有上市公司未解除限售股份的，公司不接受該機構客戶融券賣出該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的未解除限售股份充抵保證金。

（四）客戶為上市公司董事、監事或高級管理人員的（簡稱董監高），公司不接受該客戶使用其信用證券賬戶買賣該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。

第六十八條 在第六十五條第（一）、（二）、（四）、（五）項情況下，公司在強制平倉完成前對客戶信用賬戶進行交易限制，禁止客戶對信用賬戶的所有委托買賣、禁止客戶直接還款、直接還券、賣券還款及買券還券等；在第六十五條第（三）、（六）、（七）項情況下，公司對客戶信用賬戶進行交易限制，禁止客戶對信用賬戶的所有委托買賣、禁止客戶直接還款、直接還券、賣券還款及買券還券、資金轉出與證券劃出等，直至客戶對公司所負債務全部清償完畢為止。強制平倉完成后取消對信用賬戶限制。

第六十九條 強制平倉范圍：

（一）在第六十五條第（一）、（三）、（六）和

（七）項情況下，平倉金額為客戶所負公司全部債務為下限，該債務為客戶所欠公司本金、證券、利息及費用等的總和；

（二）在第六十五條第（二）項情況下，強制平倉金額以該筆融資或融券合約所負債務為下限，此債務為客戶所欠公司本金或證券、利息或費用等的總和；

（三）在第六十五條第（四）項情況下，強制平倉金額以該證券所有融券合約所負債務為下限，此債務為客戶所欠公司證券、費用等的總和。

（四）在第六十五條第（五）項情況下，強制平倉金額以該證券所有融券或融資合約所負債務為下限，此債務為客戶所欠公司證券或本金、費用或利息等的總和。

第七十條 強制平倉原則：

強制平倉操作應以最有利于成交為首要原則。客戶信用賬戶同時存在融資負債和融券負債的，按照先償還融資負債、后償還融券負債的順序進行平倉。

（一）融資業務中出現第六十六條第（一）、（二）、（三）、（五）、（六）和

（七）項項之強制平倉情形時，應根據市場交易情況，結合客戶信用賬戶擔保證券折算率、擔保證券市值大小等因素，剔除停牌證券，以折算率優先與市值優先的順序、按照折算率從高到低（當折算率相等時按照市值從高到低）的原則進行強制平倉（賣券還款），并將所得資金直接劃至本公司融資專用賬戶。公司可直接使用客戶信用賬戶中的資金直接還款，直接還款的順序在賣券還款之前。上述折算率以公司當前生效的折算率為準，市值以上一交易日收盤價計算。

（二）融券業務中出現第六十五條之強制平倉情形時，應根據市場交易情況，結合客戶信用賬戶融券賣出證券市值大小等因素，剔除當日停牌證券，以折算率優先與市值優先的順序、按照融券賣出證券折算率從高到低（當折算率相等時按照市值從高到低）的原則進行強 36 制平倉（買券還券）；買券還券首先使用融券賣出的凍結資金；當凍結資金仍然不足時，使用客戶信用資金賬戶中的可用資金余額；當以上買券還券仍無法完成第六十九條規定之平倉范圍時，將客戶信用證券賬戶中的擔保證券賣出，并將賣出所得資金用以買券還券，賣出客戶信用證券賬戶中擔保證券的順序與本條第（一）項融資的平倉順序相同。公司可直接使用客戶信用證券賬戶中與融券賣出證券相同的證券直接還券，直接還券的順序在買券還券之前。上述折算率以公司當前生效的折算率為準，市值以上一交易日收盤價計算。

第七十一條 客戶信用賬戶達到強制平倉條件時，根據合同約定，公司擁有強制平倉的權利，不再履行對客戶平倉通知。融資融券部逐日盯市崗應立即制定平倉預案、填寫《平倉審批單》（附件二十六），經信用業務審核崗審核、交易監控總監復核、部門總經理或授權人員審批，提交法律合規部審核、由風險平倉崗按照《平倉審批單》進行強制平倉操作。

當實際平倉金額≥應平倉金額，或日終清算后客戶信用賬戶維持擔保比例不低于補倉維持擔保比例，平倉完成。融資融券部風險平倉崗應立即將平倉情況書面通知融資融券部逐日盯市崗，經復核后，由融資融券部交易管理崗在系統中修改平倉完成狀態，以解除客戶信用賬戶的交易限制。

如強制平倉未完成，風險平倉崗在下一交易日繼續進行強制平倉，直至平倉操作完成。

第七十二條平倉結束當日日終清算后，融資融券部風險平倉崗 37 應在《強制平倉報告》（附件二十七）中記錄強制平倉的交易執行情況和交易結果，報至信用業務審核崗。如當日未完成平倉，風險平倉崗應說明未完成原因。

第七十三條 融資融券部逐日盯市崗應根據平倉交易執行情況和交易結果在《強制平倉報告》簽署意見，提交融資融券部交易監控總監審核后上報融資融券部總經理。融資融券部信用業務審核崗還應制作《強制平倉客戶統計表》（附件二十八）作為融資融券部征信調查崗和授信崗調整客戶信用等級和授信額度的依據。

如平倉后資金不足清償所欠證券公司債務，由融資融券部和營業部按債務追償管理制度對客戶進行債務追索。

第七十四條 融資融券部信用業務審核崗應根據強制平倉報告的內容，填寫《強制平倉結果通知》（附件二十九）并發送給客戶及推薦人。

第七十五條 融資融券部逐日盯市崗應實時監控市場的重大風險事項，并對發生的重大風險事項形成書面報告。

第九章 債務清償

第七十六條 客戶應在合同約定的融資融券期限屆滿時償還所負債務，或經與公司協商，提前償還所負債務。

第七十七條 融資融券部授信崗至少應在合同到期前15天，查看客戶的信用賬戶資產負債情況，填寫《合同到期通知書》（附件三十），以電子郵件形式通知營業部的推薦人和客戶，推薦人應督促客戶及時歸還所負債務，清償債務的范圍，包括：借出的資金和證券、38 融資利息和融券費用、逾期息費、罰息及其他相關費用，并將通知結果反饋給融資融券部授信崗。

因融券賣出證券暫停交易，未確定恢復交易日或恢復交易日在融券債務到期日之后的，造成融券債務無法用還券了結的情形，經公司同意，客戶可用現金方式進行了結，其中該證券的估值方法與單價由公司提供方案并在公司網站進行公告。

客戶采用現金替代還券的方式了結融券負債時，客戶根據公司提供的證券估值與單價填寫《現金替代還券申請單》（附件三十一）提交營業部推薦人，營業部推薦人將表單傳真至融資融券部后，須將原件郵寄至融資融券部。

融資融券部資金（券源）管理崗填寫《現金替代還券申請匯總表》（附件三十二），并將客戶填寫的《現金替代還券申請單》作為附件，提交融資融券部資金運營總監、總經理進行審批。融資融券部資金（券源）管理崗根據審批結果在系統中進行現金替代還券操作，并由資金運營總監復核。

第七十八條 當合同到期且客戶已按期清償債務時，融資融券部授信崗將在系統中做合同到期終止處理，關閉客戶的信用賬戶。在客戶申請到新的授信額度并重新激活賬戶之前，信用賬戶不能繼續做交易，只允許賬戶資產轉出。客戶重新申請并獲得新的授信額度時，可以繼續使用原信用賬戶并轉入擔保物。

當合同到期且客戶已按期清償債務后，如果客戶申請將信用賬戶中的證券轉入普通證券賬戶時，應在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》。39 營業部柜臺人員查詢客戶的合同狀態和賬戶狀態，根據客戶提交的《擔保物劃轉申請單》與系統數據進行核對，經交易服務部總監復核后在融資融券交易管理系統中通過“擔保物轉出”菜單將指定的證券轉至同名的普通證券賬戶，操作完成后打印憑條（一式兩聯）交給客戶簽字確認，分別由客戶和柜臺留存。

第七十九條 當合同期限到期但客戶未能全額歸還所負債務時，融資融券部授信崗應及時通知融資融券部逐日盯市崗啟動強制平倉流程。從到期日第二個交易日起，融資融券部風險平倉崗對客戶信用賬戶進行強制平倉。逾期歸還負債的，根據合同約定向客戶收取逾期息費及罰息。待債務全部清償完畢后，融資融券部信用業務審核崗應通知營業部推薦人該賬戶的處理結果。若客戶信用賬戶仍有剩余資產，則客戶可以將剩余資產轉出。

當合同到期且客戶已清償完債務后，如客戶申請使用柜臺系統將信用賬戶中的證券轉入普通證券賬戶時，應在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》。營業部柜員人員根據賬戶處理結果和客戶提交的《擔保物劃轉申請單》與系統數據進行核對，經交易服務部總監復核后在融資融券交易管理系統中通過“擔保物轉出”菜單將指定的證券轉至同名的普通證券賬戶，操作完成后打印憑條（一式兩聯）交給客戶簽字確認，分別由客戶和柜臺留存。

第八十條 當客戶申請提前終止合同時，應當先自行結清債務，再到營業部填寫《客戶提前終止融資融券合同申請》（附件三十三），辦理合同提前終止手續。經營業部相關業務負責人審批同意后，營業 40 部推薦人應填寫《融資融券合同提前終止審批表》（附件三十四），傳真到融資融券部申請提前終止合同。融資融券部授信崗應在終止合同處理完畢后，通知營業部推薦人該賬戶的處理結果。

若客戶信用賬戶仍有剩余資產，客戶可以申請將剩余資產轉出。如客戶申請使用柜臺系統將信用賬戶中的證券轉入普通證券賬戶的，應在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》。營業部柜臺人員根據賬戶處理結果和客戶提交的《擔保物劃轉申請單》與系統數據進行核對，經交易服務部總監復核后在融資融券交易管理系統中通過“擔保物轉出”菜單將指定的證券轉至同名的普通證券賬戶，操作完成后打印憑條（一式兩聯）交給客戶簽字確認，分別由客戶和柜臺留存。

第八十一條 在合同有效期間，如客戶的資信狀況發生變化，且根據公司內部的相關政策客戶不再符合作為公司融資融券客戶的標準時，則公司可以要求客戶提前清償所欠債務，并根據具體情況來確定是否與客戶協商解除合同。

當出現以上情形時，融資融券部授信崗將填寫《融資融券業務提前清償債務通知書》（附件三十五），以電子郵件形式發送至客戶和營業部推薦人，由推薦人通知客戶提前清償所欠債務，并將通知結果反饋給融資融券部授信崗。客戶未在通知期限內清償債務的，公司將在提前終止日第二個交易日行使強制平倉或債務追償等權利。待債務全部清償完畢后，融資融券部信用業務審核崗應通知營業部推薦人該賬戶的處理結果。

若客戶信用賬戶仍有剩余資產，客戶可以將剩余資產轉出。如客 41 戶申請使用柜臺系統將信用賬戶中的證券轉入普通證券賬戶的，應在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》。營業部柜臺人員根據賬戶處理結果和客戶提交的《擔保物劃轉申請單》與系統數據進行核對，經交易服務部總監復核后在融資融券交易管理系統中通過“擔保物轉出”菜單將指定的證券轉至同名的普通證券賬戶，操作完成后打印憑條（一式兩聯）交給客戶簽字確認，分別由客戶和柜臺留存。

第八十二條 司法機關依法對客戶信用賬戶記載的資產采取財產保全或強制執行措施的，營業部柜臺人員應對司法機關提供的文書等資料（包括介紹信、判決書（調解書、仲裁書）、協助執行通知書及執行人員工作證等）進行必要的審核（營業部在審核過程中如無法確定協助文書上的協助內容是否屬于協助司法凍結流通證券業務的，并向相關人員說明融資融券特定的財產信托關系，講解客戶信用賬戶與普通賬戶之間的區別，必要時可向相關人員提供《證券公司融資融券業務試點管理辦法》、《融資融券合同必備條款》等制度文件。如有疑問，柜臺人員應及時向公司法律合規部相關人員咨詢確認），查詢客戶信用賬戶和所負債務情況，如果客戶信用賬戶未能全額歸還所負債務，填寫《融資融券業務提前清償債務審批表》（附件三十六），傳真到融資融券部申請提前清償債務。

融資融券部逐日盯市崗應在司法機關要求協助執行的當天啟動平倉流程，直至客戶足額清償債務。在債務全部清償完畢后，融資融券部信用業務審核崗應通知營業部推薦人該賬戶的處理結果。

營業部柜臺人員根據處理結果通知，填寫《擔保物轉出單》，經 42 交易服務部總監復核后，通過系統中的“擔保物轉出”菜單將剩余證券資產轉移至對應的普通證券賬戶，將剩余資金劃轉到該客戶的普通資金賬戶，并就相關客戶的普通賬戶資產，按照相關的規定，協助司法執行等相關手續。

第八十三條 當客戶信用賬戶記載的資產發生繼承、財產分割、遺贈或捐贈等情形的，相關權利人可以向證券公司申請了結客戶的融資融券交易。一般由營業點受理，柜臺人員對相關資料進行審核：

（一）客戶信用賬戶記載的資產發生繼承，相關權利人須提供以下申請材料：繼承公證書；證明被繼承人死亡的有效法律文件及復印件；被繼承人證券賬戶卡及復印件；繼承人有效期內身份證明及復印件、證券賬戶卡及復印件。委托他人代辦的，還須代辦人身份證明及復印件、經公證的代理委托書。

（二）客戶辦理贈與申請的，相關權利人須提供以下申請材料：贈予公證書；贈予方原戶口所在地公安機關出具的身份證注銷證明及復印件；受贈方身份證明及復印件；當事人雙方證券賬戶卡及復印件。

委托他人代辦的，還須代辦人身份證明及復印件、經公證的代理委托書。

（三）客戶辦理財產分割申請的，過戶雙方需親臨營業部并提供以下資料：法院的判決書（調解書）或經婚姻登記機關確認的離婚協議及復印件；雙方當事人的身份證明及復印件、證券賬戶卡及復印件。

（四）營業部在審核過程中如無法確定有權機關提供的法律文書是否齊全，應及時向公司法律合規部相關人員咨詢確認。

在審核相關資料后，柜臺人員向相關人員說明融資融券特定的財產信托關系，并講解客戶信用賬戶與普通賬戶之間的區別，必要時可向相關人員提供《證券公司融資融券業務試點管理辦法》、《融資融券合同必備條款》等制度文件。柜臺人員填寫《融資融券合同提前終止審批表》傳真到融資融券部，申請提前終止合同。如果客戶未能全額歸還所負債務，融資融券部授信崗應在申請第二個交易日通知融資融券部逐日盯市啟動平倉流程，直至客戶足額清償債務。待債務全部清償完畢后，融資融券部信用業務審核崗應通知營業部推薦人該賬戶的處理結果。

營業部柜臺人員根據處理結果通知，填寫《擔保物轉出單》，經交易服務部總監復核后，通過系統中的“擔保物轉出”菜單將剩余證券資產轉移至對應的普通證券賬戶，將剩余資金劃轉到該客戶的普通資金賬戶，并就相關客戶的普通賬戶資產按照經紀業務的要求，協助辦理繼承、財產分割、遺贈或捐贈等相關手續。

第八十四條 若客戶擔保物被全部平倉后，仍不足以償還客戶所負債務的，融資融券部應通知相營業部，相關營業部應當要求該客戶限期歸還所欠債務。若客戶仍未在上述期限內歸還債務的，營業部應當將該客戶的債務追償情況報至融資融券部，由融資融券部和營業部負責向客戶繼續追索。

經紀管理總部和相關部門應配合開展追索工作，法律合規部提供法律支持。

第八十五條 客戶買券還券或公司強制買券還券數量大于客戶 44 實際借入證券數量的，由融資融券部資金（券源）管理崗在下一交易日開盤前填寫《余券劃轉批量委托申請表》（附件三十七），提交融資融券部資金運營總監、總經理進行審核和審批后，在柜臺系統中進行劃轉申報，由融資融券部資金運營總監對余券劃轉指令進行復核，在日終清算時將客戶的余券從融券專用證券賬戶劃回到客戶的信用證券賬戶。

當客戶信用賬戶維持擔保比例超過300％時，客戶可以提取其信用賬戶中保證金可用余額中的現金或可充抵保證金證券，但提取后客戶信用賬戶維持擔保比例不得低于300％。如客戶申請使用柜臺系統轉出證券時，在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》。營業部柜臺人員首先應查看客戶信用賬戶的維持擔保比例是否超過300%，經交易服務部總監復核后，柜臺人員在融資融券交易管理系統中通過“擔保物轉出”菜單將指定的證券轉至同名的普通證券賬戶，操作完成后打印憑條（一式兩聯）交給客戶簽字確認，分別由客戶和柜臺留存。

第八十六條 客戶向公司申請注銷信用證券賬戶的，或者公司根據有關規定和融資融券合同的約定注銷客戶的信用證券賬戶的，公司和客戶應當在注銷信用證券賬戶前了結全部的融資融券債務。了結融資融券債務后有剩余證券的，客戶應當申請將剩余證券劃轉到客戶本人的普通證券賬戶。

如客戶申請使用柜臺系統將信用賬戶中的證券轉入普通證券賬戶的，應在柜臺填寫《擔保物劃轉申請單》。營業部柜臺人員根據客戶提交的《擔保物劃轉申請單》，在融資融券交易管理系統中通過“擔 45 保物轉出”菜單，將指定的證券轉至同名的普通證券賬戶，操作完成后打印憑條（一式兩聯）交給客戶簽字確認，分別由客戶和柜臺留存。

客戶注銷其信用證券賬戶后，可以依據相關規定，重新申請開立新的信用證券賬戶。

第十章 通知與送達、公告

第八十七條 客戶應在開戶時提供有效的聯絡方式供公司通知使用。如果聯絡方式有變動，客戶應當在3個交易日內到原開戶營業部的柜臺辦理資料變更手續，否則公司仍然以變動前的聯絡方式為有效聯絡方式。

第八十八條 公司采用以下方式為客戶提供通知與送達服務：

（一）以郵寄方式通知的，以寄出后若干日（以合同約定天數為準）視為通知送達；

（二）以電子郵件方式發出通知的，以電子郵件發出時即視為通知送達；

（三）以電話方式通知的，以通話當時視為通知送達；電話若干次（以合同約定次數為準）無法接通或無人接聽的，以最后一次撥出電話時間視為通知送達；

（四）以短信方式通知的，以短信發出時即視為通知送達。公司按照上述任何一種方式進行通知送達的，視為公司已經履行各項通知義務，同時視為客戶對公司欲通知的內容已全部知悉。

第八十九條 公司將通過互聯網網站（www.tmdps.cn）、指定的外圍系統或營業部營業場所等公告以下內容：

（一）公司確定及調整的標的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及其折算率、融資融券保證金比例與維持擔保比例標準（包括補倉維持擔保比例、平倉維持擔保比例）等內容；

（二）公司主張行使融券賣出證券權益的內容；

（三）公司融資融券業務規則修改或增補的內容；

（四）公司融資融券業務資格及交易權限被取消或限制的內容；

（五）融券標的證券的種類（此項僅通過www.tmdps.cn公告）；

（六）其他約定的公告內容。

第九十條 公司以電子郵件、郵寄或營業部柜臺打印的方式為客戶提供對賬服務。

第十一章 附 則

第九十一條 本規程由融資融券部負責解釋。第九十二條 本規程自頒布之日起實施。

第二篇：融資融券業務

融資融券業務，是指證券公司向客戶借出資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業務活動。由融資融券業務產生的證券交易稱為融資融券交易。

融資融券交易因證券公司與客戶之間發生資金和證券的借貸關系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類。客戶向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

簡而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費用。

融資交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，雙方約定一定期限內客戶賣出該證券歸還所借資金。如果該證券價格上漲，客戶即可獲得收益，反之則會出現虧損。

融券交易中，證券公司向客戶出借證券供其賣出，并約定一定期限后客戶買入該證券歸還所借證券，如果該證券價格下跌，則客戶可以較低的價格購入證券歸還證券公司，中間的差價部分即客戶的收益。反之，如果該證券價格上漲，則客戶會出現虧損。

通過融資融券業務，看好市場的客戶可以買入更多的證券，推動價格上漲；看跌市場的客戶可以賣出更多的證券，壓低證券價格。在海外證券市場中，融資融券是一項基礎性制度，也是證券公司的常規業務。

第三篇：融資融券業務

融資融券業務

一、融資融券業務的含義及管理

?融資融券業務——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。

?融資融券業務的權益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

二、融資融券業務的風險及其監管

?證券公司融資融券業務的風險——客戶信用風險、市場風險、業務規模及集中度風險、業務管理風險、信息技術風險。

?融資融券業務的監管——交易所的監管、登記結算機構的監管、客戶信用資金存管銀行的監管、監管機構的監管。

?客戶查詢——證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

?信息公告——證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息

第四篇：第八章 融資融券業務

第八章 融資融券業務

【考點一】融資融券業務的含義及資格管理

一、融資融券業務的含義

國務院《證券公司監督管理條例》規定，融資融券業務是指在證券交易所或者國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買人證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

二、融資融券業務資格

證券公司申請融資融券業務資格應當具備的條件如下：

(1)經營證券經紀業務已滿3年。

(2)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險。

(3)公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形。

(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業務后的規定。

(5)客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實。

(6)已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛。

(7)信息系統安全穩定運行，最近1年未發生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業務技術系統已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試。

(8)有擬負責融資融券業務的高級管理人員和適當數量的專業人員，融資融券業務方案和內部管理制度已通過中國證券業協會組織的專業評價。

(9)證監會規定的其他條件。【考點二】融資融券業務的管理

一、融資融券業務管理的基本原則

證券公司從事融資融券業務應遵守以下原則：

(1)合法合規原則。

(2)集中管理原則。

(3)獨立運行原則。

(4)崗位分離原則。

二、證券公司信用賬戶

證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在按照規定可以存管證券公司客戶交易結算資金的商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。該賬戶不得用于證券買賣。客戶信用交易擔保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。

信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結算。

信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結算。

融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

三、客戶信用賬戶

客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業銀行開立實名信用資金賬戶。

客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券負債明細數據的賬戶。

客戶信用證券賬戶是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

四、證券充抵保證金的計算

可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按下列折算率進行折算：

(1)上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70％，其他股票折算率最高不超過65％。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

(2)交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90％。

(3)國債折算率最高不超過95％。

(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80％。

(5)權證的折算率為0。

五、融資融券保證金比例及計算

客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50％。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：

客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50％。

融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：

【考點三】證券公司融資融券業務的風險

一、客戶信用風險

客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

二、市場風險

市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致損失的可能性。

三、業務規模及集中度風險

業務規模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規模失控，對單個客戶融資融券規模過大、期限過長，而造成證券公司資產流動性不足、凈資本規模和比例不符合監管規定的可能性。

四、業務管理風險

業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因導致業務經營損失的可能性。

五、信息技術風險

信息技術風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統故障致使交易中斷、監控失效而導致承擔客戶資產損失的賠償責任或無法收回到期債權的可能性。

【考點四】融資融券業務的監管

一、證券交易所的監管

證券交易所可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。

證券交易所應當按照業務規則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規定的交易指令，予以拒絕。

單一證券的市場融資買人量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規定最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

融資融券交易活動出現異常，已經或者可能危及市場穩定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業務規則的規定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

二、證券登記結算機構的監管

證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。對違反規定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。

三、客戶信用資金存管指定商業銀行的監管

負責客戶信用資金存管的指定商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。

四、監管機構的監管

中國證監會派出機構按照轄區監管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構的融資融券業務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知以及處分擔保物等事項，進行非現場檢查和現場檢查。

【考點五】轉融通業務

一、轉融通業務的含義

所謂轉融通業務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。

二、證券金融公司的職責

證券金融公司是中國證監會根據國務院的決定，批準設立專司轉融通業務的股份有限公司。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責：

(1)為證券公司融資融券業務提供資金和證券的轉融通服務。

(2)對證券公司融資融券業務運行情況進行監控。

(3)監測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風險。

(4)證監會確定的其他職責。

三、轉融通業務合同

證券金融公司開展轉融通業務，應當與證券公司簽訂轉融通業務合同，約定轉融通的資金數額、標的證券的種類和數量、期限、費率、保證金的比例、證券權益處理辦法、違約責任等事項。證券金融公司應當制定轉融通業務合同標準格式，報證監會備案。

第五篇：8 融資融券業務

第八章 融資融券業務

第一節 融資融券業務的含義及資格管理

【主要考點】

掌握融資融券業務的含義。

熟悉融資融券業務資格管理的基本要求。

一、融資融券業務的含義

融資融券業務是指在證券交易所或國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

二、融資融券業務資格

1.國務院《條例》規定，證券公司經營融資融券業務應具備的條件

(1)證券公司治理結構健全，內部控制有效。

(2)風險控制指標符合規定，財務狀況、合規狀況良好。

(3)有經營融資融券業務所需的專業人員、技術條件、資金和證券。

(4)有完善的融資融券業務管理制度和實施方案。

(5)國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

中國證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規定，證券公司開展融資融券業務試點，必須經中國證監會批準。

未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

2.證監會根據審慎監管的原則，批準符合規定條件的證券公司開展融資融券業務試點。證券公司申請融資融券業務試點，應當具備下列條件：(考點)

(1)經營證券經紀業務已滿3年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司;

(2)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險;

(3)公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形;

(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定。最近6個月凈資本均在12億元以上。

(5)客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管方案已經證監會認可，且已對實施進度作出明確安排;

(6)已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶已設定標識并集中監控;

(7)已制定切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度，具備開展融資融券業務試點所需的專業人員、技術系統、資金和證券。

3.證券公司申請融資融券業務試點，應提交相應的材料，同時抄報注冊地證監會派出機構：

(1)融資融券業務試點申請書。

(2)股東會(股東大會)關于經營融資融券業務的決議。

(3)融資融券業務試點實施方案、內部管理制度文本和按照《辦法》規定要求制定的選擇客戶的標準。

(4)客戶交易結算資金第三方存管方案實施情況說明。

(5)負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員的名冊及資格證明文件。

(6)證監會要求提交的其他文件。

證券公司的法定代表人和經營管理的主要負責人應當在融資融券業務試點申請書上簽字，承諾申請材料的內容真實、準確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。

證監會派出機構應當自收到上述規定的申請材料之日起l0個工作日內，向證監會出具是否同意申請人開展融資融券業務試點的書面意見。

證監會依照法定程序和《辦法》規定的條件，對申請材料進行審查，組織專家對申請人的融資融券業務試點實施方案進行評審，做出批準或者不予批準的決定，并書面通知申請人。

獲得批準的證券公司應當按照規定，向公司登記機關申請業務范圍的變更登記，向證監會申請換發經營證券業務許可證。取得證監會換發的經營證券業務許可證后，證券公司方可開展融資融券業務試點。

4.取得融資融券業務試點資格的證券公司在開展融資融券業務前還應向交易所申請融資融券交易權限。證券公司申請融資融券交易權限應當向交易所提交下列書面文件：

(1)中國證監會頒發的獲準開展融資融券業務試點的經營證券業務許可證及其他有關批準文件。

(2)融資融券業務試點實施方案、內部管理制度的相關文件。

(3)負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員名單及其聯絡方式。

(4)交易所要求提交的其他文件。

【例1·多選題】證券公司申請融資融券業務，應具備以下條件()。

A.經營證券經紀業務已滿3年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司

B.公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險

C.公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形

D.財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上

[答疑編號911070101]

【答案】ABCD

【例2·判斷題】融資融券業務是指在證券交易所或國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

[答疑編號911070102]

【答案】正確

第二節 融資融券業務的管理

【主要考點】

掌握融資融券交易的一般規則。

掌握標的證券的范圍。

熟悉有價證券沖抵保證金的計算、融資融券保證金比例及計算、保證金可用余額及計算、客戶擔保物的監控。

熟悉融資融券期間證券權益的處理和融資融券業務信息披露與報告。

一、融資融券業務管理的基本原則(考點)

開展融資融券業務試點的證券公司(以下簡稱“證券公司”)從事融資融券業務應遵守以下原則：

(1)合法合規原則

證券公司開展融資融券業務應遵守法律、行政法規和有關管理辦法的規定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產的安全。

證券公司開展融資融券業務必須經證監會批準。未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應當使用自有證券或者依法取得處分權的證券。

(2)集中管理原則

證券公司對融資融券業務要實行集中統一管理。證券公司融資融券業務的決策和主要管理職責應集中于證券公司總部。公司應建立完備的融資融券業務管理制度、決策與授權體系、操作流程和風險識別、評估與控制體系。

融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會—業務決策機構—業務執行部門—分支機構”的架構設立和運行。

董事會負責制定融資融券業務的基本管理制度，決定與融資融券業務有關的部門設置及各部門職責，確定融資融券業務的總規模。

業務決策機構由有關高級管理人員及部門負責人組成，負責制定融資融券業務操作流程，選擇可從事融資融券業務的分支機構，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率(費率)、保證金比例和最低維持擔保比例、可沖抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。

業務執行部門負責融資融券業務的具體管理和運作，制定融資融券合同的標準文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機構的業務操作進行審批、復核和監督。

分支機構在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作。

證券公司應當加強對分支機構融資融券業務活動的控制，禁止分支機構未經總部批準向客戶融資、融券，禁止分支機構自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應當由總部決定的事項。

(3)獨立運行原則

證券公司應當健全業務隔離制度，確保融資融券業務與證券資產管理、證券自營、投資銀行等業務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨立運行。

(4)崗位分離原則

證券公司融資融券業務的前、中、后臺應當相互分離、相互制約。各主要環節應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監控和業務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管風險監控部門和業務稽核部門。

二、融資融券業務的賬戶體系

(一)證券公司的賬戶體系

證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

1.融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。

2.客戶信用交易擔保證券賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。

3.信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結算。

4.信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算。

5.融資專用資金賬戶，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

在以證券公司名義開立的客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶內，應當為每一客戶單獨開立授信賬戶。

(二)客戶的賬戶體系

客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。

1.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

2.客戶信用資金臺賬，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。

3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

三、融資融券業務客戶的申請、征信與選擇

(一)客戶的申請

客戶要在證券公司開展融資融券業務，應由客戶本人向證券公司營業部提出申請。客戶申請時應向證券公司營業部提交證券公司規定的相關材料。一般包括：融資融券業務申請表、有效身份證明文件、已在營業部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔保品證明、客戶具有支配權的資產證明、住址證明等客戶征信所需的相關材料。機構客戶還需提交公司章程、法人代表授權書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經辦人身份證明文件。

營業部受理客戶申請后應按公司規定的審核、審批流程對客戶進行征信、評估和授信審批。

(二)客戶征信調查

了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

(三)客戶的選擇標準

證券公司應當按《辦法》規定的有關條件和征信的要求制定選擇客戶的具體標準。一般主要包括以下幾方面：

1.從事證券交易時間：要求客戶在申請開展融資融券業務的證券公司所屬營業部開設普通證券賬戶并從事交易滿半年以上。

2.賬戶狀態。

3.信譽狀況。

4.資產狀況。

5.投資風格及業績。

6.關聯關系：非證券公司股東或關聯人。

四、融資融券業務合同與風險揭示

(一)融資融券業務合同內容

1.證券公司在向客戶融資融券前，應當與其簽訂載入中國證券協會規定的必備條款的融資融券業務合同。合同應由證券公司統一制定、保管和與客戶簽訂。

2.合同中載明的事項

3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。

(二)風險揭示

《融資融券交易風險揭示書》中注意的幾點內容：

1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統風險等各種風險，以及其特有的投資風險放大等風險。

2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業務的資格。

3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致擔保物價值與其融資融券債務之間的比例低于維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。

4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質狀況降低，證券公司會相應降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關警戒指標、平倉指標所產生的風險，可能會給客戶造成的經濟損失。

5.如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，客戶將面臨融資融券成本增加的風險。

6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產被司法機關采取財產保全或強制執行措施，或者出現喪失民事行為能力、破產、解散等情況時，客戶將面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經濟損失。

7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發生融資融券標的證券范圍調整、標的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經濟損失。

8.客戶無論因何種原因沒有及時收到有關通知，都會面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險，可能會給客戶造成經濟損失。

9.提示客戶應妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔。

10.除上述9項風險提示外，各試點證券公司還可以根據具體情況在本公司制定的《融資融券交易風險揭示書》中對融資融券交易存在的風險做進一步列舉。

五、客戶開戶、提交擔保品與授信

客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個。客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應當一致。

客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。

證券公司應當委托證券登記結算機構，根據清算、交收結果等對客戶信用證券賬戶內的數據進行變更。

證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。

客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應向證券公司提交下列材料：

1.個人客戶須提供：

(1)本人身份證明原件及復印件。

(2)本人普通資金賬戶卡(或開戶協議原件)、普通證券賬戶卡原件及復印件。

(3)填妥并由本人當面簽名的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(4)專用于信用交易的銀行卡。

(5)銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協議。

2.機構客戶須提供：

(1)營業執照副本等有效身份證明文件原件及復印件。

(2)法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復印件。

(3)法定代表人授權書。

(4)授權經辦人身份證明原件及復印件。

(5)加蓋公章的預留印鑒卡。

(6)機構普通資金賬戶卡(或開戶協議原件)、普通證券賬戶卡原件及復印件。

(7)填妥并加蓋機構公章的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(8)加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。

(9)銀行及機構蓋章的客戶信用資金存管協議。

客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應向證券公司提交不低于交易所和證券公司規定比例的融資融券保證金。保證金應為現金或上市證券，上市證券的品種和折算率應符合交易所和證券公司的規定。作為保證金的現金和上市證券應分別轉入客戶在存管銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。

證券公司根據客戶融資融券申請、提交的保證金額度及客戶征信調查等情況，確定對客戶融資融券的授信，包括融資融券額度、期限、方式、利(費)率等。證券公司對客戶融資融券的額度按現行規定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個月。

授信方式一般有兩種：一是固定授信方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內固定不變，并按合同約定的金額和期限計收利息(費用);二是非固定方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內，客戶可根據需要依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息(費用)。

六、融資融券交易操作

(一)融資融券交易的一般規則注意的幾點：

1.證券公司接受客戶融資融券交易委托，應當按照交易所規定的格式申報。申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標的證券代碼、數量、融資融券標識等內容。

2.融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。

3.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價;當天沒有產生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

客戶應當在與證券公司簽訂《融資融券合同》時，向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬戶。

4.客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。

賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結算時賣出證券所得資金直接劃轉至證券公司融資專用賬戶的一種還款方式。

以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照證券公司與客戶之間的約定辦理。

5.客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。

買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。

6.客戶賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。

7.未了結相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

8.客戶信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和交易所規定標的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購交易。

9.客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司應當根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。

10.證券公司根據與客戶的約定采取強制平倉措施的，應按照交易所規定的格式申報強制平倉指令。申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標的證券代碼、買賣方向、價格、數量、平倉標識等內容。

(二)標的證券

可作為融資買入或融券賣出的標的證券，是在交易所上市交易并經交易所認可的下列四大類證券：符合交易所規定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

標的證券為股票的，應當符合下列條件。(重要考點)

1.在交易所上市交易滿3個月。

2.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

3.股東人數不少于4000人。

4.近3個月內日均換手率不低于其基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上。

日均換手率是指過去3個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

日均漲跌幅是指過去3個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

波動幅度是指過去3個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

對于基準指數，在上海證券交易所是指上證綜合指數，在深圳證券交易所是指深證綜合指數和中小板指數。

5.股票發行公司已完成股權分置改革。

6.股票交易未被交易所實行特別處理。

7.交易所規定的其他條件。

證券公司向其客戶公布的標的證券名單，不得超出交易所規定的范圍。

標的證券暫停交易，融資融券債務到期日仍未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶可以根據雙方約定了結相關融資融券交易。

標的股票交易被實施特別處理的，交易所自該股票被實施特別處理當日起將其調整出標的證券范圍。

標的證券進入終止上市程序的，交易所自發行人做出相關公告當日起將其調整出標的證券范圍。

證券被調整出標的證券范圍的，在調整實施前未了結的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券交易。

七、保證金及擔保物管理(重要考點)

(一)有價證券充抵保證金的計算

充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

1.上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

2.交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%。

3.國債折算率最高不超過95%。

4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

交易所可根據市場情況調整可沖抵保證金證券的名單和折算率。

證券公司公布的可沖抵保證金證券的名單，不得超出交易所公布的可沖抵保證金證券范圍。

證券公司可以根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規定的標準。

(二)融資融券保證金比例及計算

客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

(三)保證金可用余額及計算

(四)客戶擔保物的監控

證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對證券公司融資融券債務的擔保物。

證券公司應當對客戶提交的擔保物進行整體監控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

客戶維持擔保比例不得低于130%。當該比例低于130%時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物。該期限不得超過2個交易日。客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。

維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規定的除外。

交易所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例，并向市場公布。

證券公司公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得超出交易所規定的標準。證券公司應按照不同標的證券的折算率相應地確定其保證金比例。

客戶不得將已設定擔保或其他第三方權利及被采取查封、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。

除下列情況外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金：

1.為客戶進行融資融券交易的結算。

2.收取客戶應當歸還的資金、證券。

3.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款。

4.按照中國證監會的有關規定以及與客戶的約定處分擔保物。

5.收取客戶應當支付的違約金。

6.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金。

7.法律、行政法規和證監會《辦法》規定的其他情形。

八、權益處理(重要考點)

在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。(考點)

(一)對證券發行人的權利的行使

所謂對證券發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。證券公司行使對證券發行人的權利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。

(二)證券發行人派發紅利的處理

證券發行人派發現金紅利或利息時，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額派發現金或利息。涉及的利息稅由登記結算公司根據證券公司的委托按照信用交易客戶的身份計算。證券公司收到現金紅利和利息款項后，應當及時分派給對應的信用交易客戶。

證券發行人派發股票紅利或權證等證券的，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額記增紅股或配發權證，并根據證券公司委托相應維護客戶信用證券賬戶的明細數據。

(三)其他權益的處理

證券發行人向原股東配售股份的，或者證券發行人增發新股以及發行權證、可轉債等證券時原股東有優先認購權的，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額設置配股權或優先認購權，并根據證券公司委托相應維護客戶信用證券賬戶的明細數據。

證券發行采取市值配售發行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數據納入其對應市值的計算。

(四)融券交易期間權益的處理(考點)

客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應當按照融券數量對證券公司進行補償：

1.證券發行人派發現金紅利的，融券客戶應當向證券公司補償對應金額的現金紅利。

2.證券發行人派發股票紅利或權證等證券的，融券客戶應當根據雙方約定向證券公司補償對應數量的股票紅利或權證等證券，或以現金結算方式予以補償。

3.證券發行人向原股東配售股份的，或者證券發行人增發新股以及發行權證、可轉債等證券時原股東有優先認購權的，由證券公司和融券客戶根據雙方約定處理。

九、信息披露與報告

證券公司應當于每個交易日22：00前向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數據。

交易所在每個交易日開市前，根據證券公司報送數據，向市場公布以下信息：

1.前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息。

2.前一交易日市場融資融券交易總量信息。

證券公司應當在每一月份結束后10個工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的下列情況：

1.融資融券業務客戶的開戶數量。

2.對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額。

3.客戶交存的擔保物種類和數量。

4.強制平倉的客戶數量、強制平倉的交易金額。

5.有關風險控制指標值。

6.融資融券業務盈虧狀況。

7.要求報告的其他信息。

【例3·單選題】維持擔保比例超過()時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或沖抵保證金的有價證券。

A.100%

B.200%

C.300%

D.400%

[答疑編號911070201]

【答案】C

【例4·單選題】客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于()。

A.15%

B.20%

C.50%

D.100%

[答疑編號911070202]

【答案】C

【例5·單選題】融券賣出的申報價格不得低于該證券的()。

A.收盤價

B.前一日平均收盤價

C.最新成交價

D.凈值

[答疑編號911070203]

【答案】C

【例6·單選題】證券公司應當在每一月份結束后()工作日內，向證監會、注冊地證監會派出機構和證券交易所書面報告當月的相關情況。

A.15

B.20

C.10

D.30

[答疑編號911070204]

【答案】C

【例7·單選題】融資融券的標的證券為股票的應當符合的條件有()。

A.在交易所上市滿2個月

B.融資賣出標的股票的流通股股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

C.股東人數不少于1000人

D.近3個月日均換手率不低于基準指數日均換手率的20%

[答疑編號911070205]

【答案】D

【例8·多選題】證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行應開列的賬戶是()。

A.融資專用資金賬戶

B.信用交易證券交收賬戶

C.客戶信用交易擔保資金賬戶

D.信用交易資金交收賬戶

[答疑編號911070206]

【答案】AC

【例9·多選題】客戶從事融券交易的，可以選擇()的方式，償還向證券公司融入的證券。

A.直接還券

B.現金抵券

C.買券還券

D.以借還借

[答疑編號911070207]

【答案】AC

【例10·判斷題】客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

[答疑編號911070208]

【答案】正確

第三節 融資融券業務的風險及其控制

【主要考點】

熟悉證券公司融資融券業務的風險種類及其控制。

一、證券公司融資融券業務的風險(考點)

(一)客戶信用風險

客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

(二)市場風險

市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致損失的可能性。

(三)業務規模及集中度風險

業務規模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規模失控，對單個客戶融資融券規模過大、期限過長，而造成證券公司資產流動性不足、凈資本規模和比例不符合監管規定的可能性。

(四)業務管理風險

業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因導致業務經營損失的可能性。

(五)信息技術風險

信息技術風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統故障致使交易中斷、監控失效而導致承擔客戶資產損失的賠償責任或無法收回到期債權的可能性。

二、證券公司融資融券業務風險的控制

(一)客戶信用風險的控制

1.建立客戶選擇和授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限。

2.嚴格合同管理、履行風險提示。

3.證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可沖抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業場所內公示。

4.建立健全預警補倉和強行平倉制度。

(二)市場風險的控制(考點)

1.單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

2.單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

3.當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

(1)調整標的證券標準或范圍。

(2)調整可沖抵保證金有價證券的折算率。

(3)調整融資、融券保證金比例。

(4)調整維持擔保比例。

(5)暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。

(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。

(7)交易所認為必要的其他措施。

4.融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關賬戶交易等措施。證券公司應當按照交易所的要求，對融資融券交易進行監控，并主動、及時地向交易所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

(三)業務規模和集中度風險的控制

1.規模確定，實時監控。

證券公司要根據自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監管要求、保持正常的資產流動性、風險可承受的前提下確定融資融券業務總規模。融資融券業務總規模一旦確定則不得隨意擴大，并需通過技術手段進行實時監控。

2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統一控制和辦理，嚴禁分支機構擅自對外辦理相關業務。

3.業務集中度嚴格控制在監管部門的有關規定范圍內：

(1)對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%;

(2)對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%;

(3)接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。

(四)業務管理風險的控制

1.制定完備的內部控制制度、業務操作規范、風險管理措施等，并加強對相關業務人員進行管理制度和業務知識的培訓。

2.對重要的業務環節，如征信調查、合同簽署、開立賬戶、擔保品審核、授信審批等實行雙人雙崗復核、審批，并強制留痕。

3.公司總部對業務經營情況、主要風險指標和每個客戶的賬戶動態進行實時監控，并明確相應的處置措施，發現問題按相關規定及時處置。

4.公司業務合規和風險管理部門對營業部和融資融券業務管理部門的業務操作進行定期或不定期檢查或稽核。

(五)信息技術風險的控制

1.建立完善的融資融券業務信息技術系統，包括日常業務運行系統、容錯備份系統和災難備份系統，并制定完善的備份方案和應急處理預案。

2.制定并嚴格執行信息技術系統日常運行管理制度，加強系統日常維護，確保系統正常運行。

3.定期或不定期組織融資融券業務管理部門和營業部對備份方案和應急預案進行演練，確保相關部門和人員熟悉相關內容和應急操作。

【例11·多選題】嚴格控制業務集中度的有關規定有()。

A.對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%

B.對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%

C.接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的10%

D.接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%

[答疑編號911070209]

【答案】ABD

【例12·判斷題】證券公司對客戶的授信和融出資金、證券的具體事項，由證券公司總部或相關營業部控制和辦理。()

[答疑編號911070210]

【答案】錯誤

第四節 融資融券業務的監管和法律責任

一、融資融券業務的監管

(一)交易所的監管

(二)登記結算機構的監管

(三)客戶信用資金存管銀行的監管

(四)客戶查詢

(五)信息公告

證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。

(六)監管機構的監管

二、法律責任

(一)《證券公司融資融券業務試點管理辦法》

(二)《證券公司監督管理條例》的有關規定

1.證券公司違反《條例》的規定，有下列情形之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款;情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格：

(1)未按照規定程序了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好;

(2)推薦的產品或者服務與所了解的客戶情況不相適應;

(3)未按照規定指定專人向客戶講解有關業務規則和合同內容，并以書面方式向其揭示投資風險;

(4)未按照規定與客戶簽訂業務合同，或者未在與客戶簽訂的業務合同中載入規定的必備條款;

(5)未按照規定編制并向客戶送交對賬單，或者未按照規定建立并有效執行信息查詢制度;

(6)未按照規定存放、管理客戶擔保賬戶內的資金、證券。

2.證券公司未按照規定為客戶開立賬戶的，責令改正;情節嚴重的，處以20萬元以上50萬元以下的罰款，并對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員，處以1萬元以上5萬元以下的罰款。

3.違反《條例》的規定，有下列情形之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60萬元以下的罰款;情節嚴重的，撤銷相關業務許可。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款：

(1)證券公司、資產托管機構、證券登記結算機構違反規定動用客戶擔保賬戶內的資金、證券;

(2)資產托管機構、證券登記結算機構對違反規定動用客戶擔保賬戶內的資金、證券的申請、指令予以同意、執行;

(3)資產托管機構、證券登記結算機構發現客戶擔保賬戶內的資金、證券被違法動用而未向國務院證券監督管理機構報告。