第一篇：融資融券業務知識競賽答案

融資融券業務知識競賽試題

一、單選題：

1、假設客戶提交市值100萬元的股票A作為進行融資融券交易的擔保物，折算率為70%，融資保證金比例為0.5。則客戶可以融資買入的最大金額為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A． 200萬元

B.50萬元

C.140萬元

D.70萬元

2、客戶信用賬戶維持擔保比例超過（）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于（C）。交易所另有規定的出外。

A.150%,130% B.150%,150% C．300% 300% D 300% 150%

3、目前，融資融券的交易期限最長是（）D A.30 B.60 C.90 D.180

4、其他條件不變，可充抵保證金的證券折算率下降會導致保證金可用余額。B A、無法判斷； B、減少； C、不變； D、增加。

5、以下關于信用證券賬戶內資產的說法，正確的是（）C A.信用賬戶內僅證券作為擔保財產

B．信用賬戶內證券所派生的紅利不作為擔保財產 C．信用賬戶內的所有資產均作為擔保資產 D．信用賬戶內僅資金作為擔保資產

6、擔保證券涉及投票權行使時，應當由（）C A、證券公司根據自己的意愿直接進行投票

B、證券公司通知客戶到證券持有人會議（如股東大會、基金持有人大會、債權人會議等）進行投票

C、證券公司作為名義持有人直接參加投票，但投票前事先征求客戶投票意愿，根據客戶的意愿進行投票

D、證券公司可自行放棄投票

7、融資融券合同應約定融資融券特定的（B）關系 A、財產委托 B、財產信托 C、財產買賣 D、財產托管

8、下列說法錯誤的是（D）

A、投資者在開立信用賬戶前應在證券公司融資融券風險揭示書上簽字留痕 B、投資者辦理信用賬戶銷戶前應當了結融資融券交易，有剩余證券的將其劃至普通證券賬戶

C、投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在證券公司是否具有開展融資融券業務資格

D、投資者更換融資融券交易委托證券公司的，可以直接申請信用證券賬戶的轉托管，而不需要注銷其原先的信用證券賬戶。（必須再原公司先注銷，再去新證券公司重新簽訂合同，重開信用證券賬戶）

9、客戶維持擔保比例低于平倉維持擔保比例時，證券公司通知客戶追加擔保物是（A）

A、合同約定的義務

B、為了提高客戶服務質量 C、其他三項都不對

D、客戶提出的服務要求

10、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者至少需要追加（D）現金或等值證券。

A、4萬元 B、1萬元 C、2萬元 D、3萬元

11、投資者信用賬戶內有60萬元現金和100萬元市值的某證券，假設該證券的折算率為60%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為（C）萬元。

A、160 B、136 C、120 D、100

12、投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于（B）A、140% B、150% C、120% D、130%

13、維持擔保比例的計算公式是（A）：

A、維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)B、維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價)C、維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券前一交易日收盤價）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)D、維持擔保比例=信用證券賬戶內證券市值/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)

14、某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出（D）元市值的證券C。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、50 B、100 C、150 D、200

15、資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬。投資者需追加的擔保物最少為（C）。

A、100萬元x300%－125萬元=175萬元 B、100萬元x130%－125萬元=5萬元 C、100萬元x150%－125萬元=25萬元 D、100萬元x200%－125萬元=75萬元

16、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者選擇賣券還款了結部分債務使維持擔保比例達到150%的要求，投資者至少需要了結（D）債務。

A、4萬元 B、8萬元 C、2萬元 D、6萬元

17、客戶甲向其信用賬戶提交了150000元現金和5000股“證券A”作為擔保品。假設“證券A”市價為20元，其折算率為70%，“證券B”市價為10元，客戶甲以每股10元融資買入20000股“證券B”，此時其信用賬戶的維持擔保比例是（B）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A．2.25%

B、225% C、125% D、1.25%

18、融券賣出的申報價格（A）該證券的最近成交價；當天沒有產生成交的，申報價格（）其前收盤價。

A、不得低于；不得低于 B、不得高于；不得高于 C、不得低于；不得高于 D、不得高于；不得低于

19、假設“證券A”屬于交易所規定的可充抵保證金證券，折算率為70%，證券公司甲將其折算率下調為50%。當前“證券A”市價為20元，如果客戶向證券公司甲提交10000股“證券A”作為擔保物，則其可充抵保證金為（A）元。

A、100000

B、10000

C、140000

D、200000 20、假設客戶信用賬戶有市值100萬元的可充抵保證金證券A，融券賣出50萬元的標的證券B，A和B的折算率均為70％，則維持擔保比例為（B）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、200% B、300% C、210% D、140%

21投資者從信用賬戶轉出資產受到的限制有（A）

A、只有賬戶中維持擔保比例超過300%部分的資產，經過證券公司審核同意后才能從信用賬戶中轉出，轉出后維持擔保比例不低于300%

B、賬戶中維持擔保比例超過150%部分的資產可以從信用賬戶中轉出

C、沒有限制，投資者可根據意愿自行轉出

D、只需要經過中國證券登記結算公司審核同意即可，不受維持擔保比例限制

22、假設客戶提交市值100萬元的股票A作為進行融資融券交易的擔保物，折算率為70%，融資保證金比例為0.5。客戶融資買入50萬元的股票B，則保證金可用余額為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、20萬元、B、70萬元

C、45萬元

D、50萬元

23、客戶進行融資融券交易時，能融資買入或融券賣出的證券范圍是（C）

A、所有上市證券

B、可充抵保證金的有價證券

C、標的證券

D、大盤藍籌

24、在保證金金額一定的情況下（D）:

A、保證金比例越低，投資者融資融券的規模就越小，財務杠桿效應越高

B、保證金比例越高，投資者融資融券的規模就越大，財務杠桿效應越高

C、保證金比例越低，投資者融資融券的規模就越大，財務杠桿效應越低

D、保證金比例越高，投資者融資融券的規模就越小，財務杠桿效應越低

25、交易所規定的可充抵保證金的證券的折算率中，深圳100指數成份股股票的折算率最高不超過（D）。A、65% B、80% C、90% D、70%

26、根據滬深交易所實施細則，證券公司可以根據不同標的證券的折算率相應地確定其保證金。假設某證券公司公布的最低融資保證金比例為60%,具體到某標的證券的融資保證金比例=60%+（1-該證券的折算率）。現某客戶信用賬戶內有資金余額1萬元、股票A為1萬股（折算率為0.65，最新價位5元）。該客戶擬以4.5元價格融資買入股票B（折算率為0.75），請問該客戶的保證金余額、最多可融資金額、可融資買入股票B數量分別為（），本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計：()A

A、42500元、50000.00元、11100股

B、42500元、50000.00元，11111股 C、60000元、70588.23元、15600股 D、42500元、56666.67元、12500股

27、投資者從事融資融券交易，可以通過（D）方式向信用資金賬戶轉入現金。

A、從普通資金賬戶直接轉入

B、其他三項都不對

C、柜臺現金轉入

D、通過銀行第三方存管轉入

28、以下敘述錯誤的是（A）。

A、融資融券可以采用大宗交易方式。

B、未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

C、投資者信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和標的證券范圍以外的證券，不得用于從事債券回購交易。

D、投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。

29、某客戶賬戶內有100萬元市值的股票A，如果該股票的折算率為0.7，則100萬元股票A股票可以充抵的保證金是（A）？

A、70萬元 B、50萬元 C、80萬元

D、100萬元

30、（D）是客戶在證券公司開立的用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據，是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶。

A、融資專用資金賬戶

B、融券專用證券賬戶

C、信用資金賬戶

D、信用證券賬戶

31、《融資融券合同必備條款》中規定，下列哪種情形不屬于合同必須載明的情形（B）。

A、投資者的姓名

B、投資者的配偶姓名

C、投資者的住所

D、開立信用賬戶的有關內容

32、融資利率的收取標準為：（D）

A、不低于金融機構同期存款基準利率

B、不低于行業水平

C、不低于金融機構5年期貸款基準利率

D、不低于金融機構同期貸款基準利率

33、投資者信用證券賬戶明細數據在證券公司和證券登記結算機構查詢結果不一致的，由（B）負責向投資者作出解釋

A、證券登記結算機構

B、證券公司

C、證券交易所

D、存管銀行

34、客戶向證券公司提供的，可以作為“擔保物”充抵保證金的是以下哪種（C）？ A汽車 B房產 C現金+符合規定條件的股票

D定期存折

35、客戶及其一致行動人持有一家上市公司股票或其權益的數量，合計達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。即當出現下列情形（A）時，須履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

A其他三項中的任何情形

B客戶及其一致行動人信用賬戶持有數量達規定比例客戶及其一致行動人普通賬戶持有數量達規定比例

C客戶及其一致行動人普通賬戶持有數量未達規定比例，D客戶及其一致行動人信用賬戶持有數量未達規定比例，但是客戶及其一致行動人普通賬戶和信用賬戶持有數量之和達規定比例

36、標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券，（A）按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據融資融券業務試點的進展情況，在滿足規定的證券范圍內審核、選取標的證券名單，并向市場公布。

A、證券交易所

B、中國證券業協會

C、中國證監會

D、證券公司

37、證券公司不得向下列（D）客戶融資融券 A、交易結算資金已納入第三方存管

B、已在該證券公司從事證券交易二年以上 C、具有一定的投資能力和風險承受能力 D、有重大違約記錄

38、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按（C）時間標準計算。A、按“季”計息

B、按“月”計息

C、按“天”計息

D、按“年”計息

39、投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款（B）A、可以自行考慮是否歸還融資欠款 B、先償還其融資欠款

C、可以在當日交易收市前買入其他證券 D、可以直接轉出信用證券賬戶

40、“融資”是指客戶向證券公司借入什么（C）？

A、債券

B、基金

C、資金

D、股票

41、客戶及其一致行動人（B）達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

A、只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數量，或只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量

B、合計通過普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權益的數量

C、只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數量

D、只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量

42、根據交易所的規定，投資者融資買入或融券賣出時，融資、融券保證金比例不得低于（A）。

A、50% B、60% C、80% D、70%

43、融資融券業務試點期間，券商可以將以下證券融給客戶（C）A、券商其他客戶的證券

B、券商自有證券和基金公司提供的證券 C、券商自有的證券

D、券商自有的證券和金融公司提供的證券

44、客戶到期未償還融資融券債務的，則證券公司將采取下列哪項措施（D）。A、給客戶延期

B、給客戶增加新的融資融券額度

C、根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分不得向客戶追索

D、根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索

45、客戶信用賬戶的維持擔保比例不得低于（C）。A 100% B 150% C 130% D 300%

46、擔保證券上市公司股東大會議案需要投票贊成、反對或棄權時（B）。A、不允許參加投票

B、按客戶的意見以券商的名義投票 C、以每位客戶的名義投票

D、按券商的意見以券商的名義投票

47、客戶查詢信用證券賬戶的明細數據（D）。A、只能在券商查詢 B、只能在登記公司查詢

C、可以在券商和登記公司查詢，兩者查詢結果不一致時以登記公司的為準 D、可以在券商和登記公司查詢，兩者查詢結果不一致時由券商向客戶解釋

48、融資融券業務涉及的基本的法律關系包括（C）A、借貸關系 B、買賣關系

C、委托買賣關系、借貸關系及因借貸產生的債權債務的擔保關系 D、因借貸產生的債權債務的擔保關系

49、在交易所上市的下列證券，不在標的證券范圍的是（C）A、證券投資基金

B、交易所認可的其他證券 C、ST股票 D、債券

50、證券公司一般規定以下哪些客戶不能申請融資融券業務（D）A、拒絕提供相關資料，或提供虛假資料的客戶

B、公司認定其證券投資經驗，風險承受能力不足以開展融資融券交易的客戶

C、本證券公司的股東及相關關聯人 D、其他三項都包括

51、根據證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》的規定，投資者可以選擇（）家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場可委托證券公司為其開（）個信用證券賬戶 B A 1，2 B 1，1 C 2，2 D多，多

52、關于“標的證券”正確的說法是（D）

A、證券公司確定標的證券名單，可以超出證券交易所公布的標的證券名單 B、標的證券名單由中國證監會確定并向市場公布 C、在滬深交易所上市的所以證券

D、標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

53、某投資者信用賬戶內有100元現金和200元市值的證券A，假設證券A的折算率為60%，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入（A）元市值的證券B。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、440 B、400 C、480 D、600

54、投資者用于一家證券交易所的上市證券交易的信用（融資融券交易）證券賬戶可以有（C）個

A 3個 B 2個 C 1個 沒有限制

55、在融資融券交易期間，投資者信用賬戶維持擔保比例超過（C）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規定的除外

A 100% B 200% C 300% D 400%

56、證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，應明確約定的事項包括（A）

A、其他三項都包括

B、融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式 C、追加保證金的通知方式、追加保證金的期限、客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權 D、保證金比例、維持擔保比例、可充地保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍

57、當投資者維持擔保比例低于130%時，會接到證券公司的補倉通知，若通知日為T日投資者追加擔保物的期限不得超過（B）個交易日，否則將面臨被證券公司強制平倉的風險

A、T+4 B、T+2 C、T+1 D、T+3

58、當投資者信用賬戶當日清算后維持擔保比例低于警戒線時，證券公司發出《追加擔保物通知》，投資者必須在（B）追加擔保金使維持擔保比例高于150% A1個交易日內 B 2個交易日內 C 3個交易日內 D 4個交易日內

59、客戶提高信用賬戶維持擔保比例的方式包括（C）A、轉入可充抵保證金的證券 B、轉入資金

C、其他三項都包括 D、賣出證券

60、交易所規定單只標的證券的融券余額達到該證券上市可流通市值的（A）時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。

A、25% B20% C30% D35%

二、多選題：

1、公司開展融資融券業務需要在中國證券登記結算有限責任公司開立以下賬戶（BD）

A、客戶信用證券賬戶 B、客戶信用交易擔保證券賬戶 C、客戶信用交易擔保資金賬戶 D、融券專用證券賬戶

2、客戶辦理融資融券業務需要開立以下賬戶（ACD）A、客戶信用資金賬戶 B客戶信用交易擔保資金賬戶 C客戶信用證券賬戶 D、客戶信用資金管理賬戶

3、以下哪些條件是開展融資融券業務證券營業部必須具備的：（BCD）A開業時間超過兩年，有一定數量的融資融券意愿客戶。

B、基礎管理規范，內控、風控、合規管理有效，最近一年內未受到監管部門和公司的處罰。

C、客戶交易行為規范，近一年內沒有因客戶交易行為異常被交易所約請談話、通報批評等情況發生。D、具備開展融資融券業務的信息技術環境，通過融資融券業務技術系統測試。

4、客戶征信的內容包括：(ABC)A、客戶基本信息 B、客戶證券資產

C、客戶其他金融資產和收入狀況 D、客戶戶口所在地

5、出現下列哪些情況，客戶信用級別可能下調（BCD）A、客戶信用賬戶出現賬面虧損 B、客戶被多次強制平倉 C、客戶出現訴訟

D、客戶保證金可用余額小于零

6、出現以下哪些情況，公司將可能下調客戶授信額度(ABCD)A、客戶交易異常 B、客戶信用等級降低 C、監管機關要求

D、公司財務狀況發生變化

7、客戶注銷信用賬戶須滿足以下哪些條件（A BCD）A、無未了結融資融券交易 B、無未清償債權債務關系 C、無未了結交易糾紛 D、信用賬戶內無擔保物

8、公司將對符合以下哪些條件的客戶強制平倉（AC）

A、客戶信用賬戶內的擔保物價值未達到公司規定維持擔保比例且未按時補足 B、客戶保證金可用余額小于零

C、客戶融資融券合約到期未償還時

D、客戶信用賬戶維持擔保比例低于130%時

9、融資融券的標的證券為股票的，應當符合下列條件（AD）A、在交易所上市交易滿3個月

B、融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于10億元 C、股東人數不少于5000人

D、近3個月內日換手率不低于基準指數日均換手率的20%

10、當融資融券交易出現異常時，證券交易所可視情況采取以下措施并向市場公布（ABCDEFG）

A、調整標的證券標準或范圍

B、調整可充抵保證金有價證券的折算率 C、調整融資、融券保證金比例 D、調整維持擔保比例 E、暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易 F、暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易 G、證券交易所認為必要的其他措施

11、證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列哪些規定ABCDE__ ____。A、為單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%； B、為單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%； C、接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%； D、按對客戶融資規模的10%計算風險準備； E、按對客戶融券規模的10%計算風險準備。

12、客戶從事融資交易的，可以選擇 AB 的方式，償還向證券公司借入的資金。A、賣券還款； B、直接還款； C、買券還券； D、平倉還款。

13、證券公司應當在符合有關規定的基礎上，在網站、營業場所內公示下列哪些信息__ABCD______。

A、融資融券的利率與費率；

B、可充抵保證金的證券的種類及折算率； C、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類； D、保證金比例和最低維持擔保比例。

14、當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下哪些措施并向市場公布__ABCD____。

A、調整標的證券標準或范圍； B、調整可充抵保證金有價證券的折算率； C、調整融資保證金比例； D、調整融券保證金比例。

15、公司下發的證券營業部開展融資融券業務管理辦法中明確，證券營業部的主要工作職責有__ABCD_____。

A、客戶培育、市場推廣； B、及時報告應急突發事件； C、處理客戶投訴、糾紛； D、及時報告嚴重影響客戶償債能力的事件。

16、強制平倉的條件包括_ABCDEF_______。

A、客戶信用賬戶的維持擔保比例等于或低于平倉線且客戶沒在規定的時間內補足擔保物；

B、客戶信用賬戶的維持擔保比例等于或低于警戒線且客戶沒在規定的時間內補足擔保物；

C、客戶有危及公司債權的違約行為；

D、客戶因被起訴或涉及糾紛使歸還資金和證券的能力受到限制； E、客戶被司法機關或其他有權機關限制人身自由； F、客戶融資融券合約到期未償還公司負債。

17、如果融資買入或融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在債務到期日之后的，債務到期日順延至。其中，融券債務因暫停交易無法買券還券的，償還方式和金額為。AC A、如交易恢復日確定且距離債務到期日不超過30個自然日，則順延至交易恢復當日；

B、如交易恢復日不確定或距離債務到期日超過30個自然日，則順延30個自然日；

C、現金補償，如證券屬于滬深300指數成分股的，現金補償金額=暫停交易當日收盤價×融券賣出數量×滬深300指數同期漲跌幅；

D、現金補償，如證券屬于滬深300指數成分股的，現金補償金額=暫停交易當日收盤價×融券賣出數量×當前大盤指數。

18、客戶授信額度受其提交的金融資產的 和托管在本公司的總資產的 雙重控制，取兩者的較低值。如客戶的金融資產（包括證券資產）為200萬元，而其托管在本公司的證券總資產為80萬元，則客戶的授信額度最高為。客戶的授信額度是其融資融券額的理論上限，證券公司對客戶交易時的具體可使用額度。ABDF A:100％； B:50%； C: 100萬； D：80萬； E：完全保證； F: 實行先到先得原則。

19、為了防范市場過度波動風險，《融資融券交易試點實施細則》對單只證券的融資融券規模進行了限制，正確的是 AC。

A、單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當其融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入；

B、單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的30%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當其融資余額降低至15%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入；

C、單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；當其融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出。

D、單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的30%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；當其融券余量降低至15%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出。

20、假設您的信用賬戶中的某股票因長期停牌或其他原因被調出擔保物范圍，這種情形如果導致維持擔保比例在警戒線之下，則您需要，如果導致維持擔保比例在平倉線之下，則。AC A、補充或替換擔保物使維持擔保比例不低于150％； B、不用采取任何措施； C、可能會被強制平倉； D、不會被強制平倉。

三、判斷題：

1、公司融資融券業務的決策與授權體系按照董事會-融資融券業務領導小組-融資融券部等業務執行部門-證券營業部的架構設立和運行。(對)

2、司法機關依法對客戶信用證券賬戶或信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因客戶融資融券所生債權，并協助司法機關執行。（對）

3、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。（對）

4、標的證券為股票的，該股票近3個月內日換手率不低于基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上。（對）

5、投資者不得將已設定擔保或其他第三方權利及被采取查封、凍結的司法措施的證券提交為擔保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。（對）

6、證券交易所規定融資買入標的證券和融券賣出標的證券限于其認可的上市股票、證券投資基金、債券及其他證券。（對）

7、客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。（對）

8、在接受證券劃轉指令的規定截止時間前，證券公司不可以撤銷已經發出的證券劃轉指令。（錯）

9、融資融券可以采用大宗交易方式。（錯）

10、自然人客戶可委托他人代理申請辦理在國元證券的融資融券業務（錯）

11、客戶信用證券賬戶可從事債券回購交易（錯）

12、單只標的證券的融資余額達到該證券上市流通市值的20%時，證券交易所可以在下一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。（錯）

13、客戶申請開立信用賬戶，在滿足基本條件的情況下只需通過征信評級即可。（錯）

14、融券賣出所得現金可以作為保證金。（對）

15、充抵保證金證券部分可以直接計入保證金可用余額。（錯）

16、投資者信用證券賬戶可以用于債券回購交易。（錯）

17、擔保證券涉及收購（包括要約收購和協議收購）情形時，投資者可以通過信用證券賬戶申報預受要約。（錯）

18、在接受證券劃轉指令的規定截止時間前，證券公司可以撤銷已經發出的證券劃轉指令。（對）

19、投資者不在本公司進行融資融券交易后不需要將信用證券、資金賬戶注銷，去其他證券公司新開戶即可。（錯）

20、在公司進行融資融券交易的投資者可以提交“000728”國元證券股票作為擔保物，也可以在信用賬戶中融資買入或融券賣出“000728”國元證券股票。（錯）

第二篇：融資融券業務知識測試題庫(參考)（精選）

融資融券業務測試題庫（參考）

注意：本題庫僅供參考，實際測試題目不一定在以下題目范圍內！

下面題目中只有一個正確答案，請將正確答案寫到（）內

01、投資者在融資融券交易中融資買入、融券賣擔保比例為（C）。本例中客戶的傭金及融出股票的申報數量應當為(A)。資利息、融券費用均忽略不計。

A.200% A.100股（份）或其整數倍

B.210% B.10股（份）或其整數倍

C.300% C.1股（份）或其整數倍

D.140% D.1000股（份）或其整數倍

02、客戶到期未償還融資融券債務的，則證券公07、標的證券是投資者融入資金可買入的證券司將采取下列哪項措施（B）。和證券公司可對投資者融出的證券，（D）A.給客戶增加新的融資融券額度

按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，B.根據約定采取強制平倉措施，處分客戶根據融資融券業務試點的進展情況，在滿足擔保物，不足部分可以向客戶追索

規定的證券范圍內審核、選取標的證券名C.給客戶延期

單，并向市場公布。

D.根據約定采取強制平倉措施，處分客戶A.中國證監會

擔保物，不足部分不得向客戶繼續追索

B.證券公司

03、以下關于信用證券賬戶內資產的說法，正確C.中國證券業協會 的是（C）： D.證券交易所

A.信用賬戶內僅資金作為擔保資產

08、假設客戶提交市值100萬元的股票A作為B.信用賬戶內證券所派生的紅利不作為進行融資融券交易的擔保物，折算率為擔保資產

70%，融資保證金比例為0.5。則客戶可以C.信用賬戶內的所有資產均作為擔保資融資買入的最大金額為（C）。本例中客戶產的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

D.信用賬戶內僅證券作為擔保資產

A.200萬元

04、投資者信用證券賬戶明細數據在證券公司B.50萬元

和證券登記結算機構查詢結果不一致的，由C.140萬元

（B）負責向投資者作出解釋

D.70萬元

A.證券交易所

09、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信B.證券公司

用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比C.存管銀行

例為120%，證券公司通知投資者在約定的D.證券登記結算機構

期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比05、目前，融資融券的交易期限最長是（B）。

例不得低于150%，投資者選擇賣券還款了A.30天

結部分債務使維持擔保比例達到150%的要B.180天

求，投資者至少需要了結（D）債務。

C.60天

A.2萬元

D.90天

B.4萬元

06、假設客戶信用賬戶有市值100萬元的可充C.8萬元

抵保證金證券A，融券賣出50萬元的標的D.6萬元

證券B，A和B的折算率均為70％，則維持

10、某投資者信用賬戶內有60萬元現金和100

/ 14

萬元市值的某證券，假設該證券的折算率為60%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為（D）萬元。

A.136萬元

B.100萬元

C.160萬元

D.120萬元

11、下列說法錯誤的是（C）

A.投資者在開立信用賬戶前應在證券公司融資融券風險揭示書上簽字留痕

B.投資者辦理信用證券賬戶銷戶前應當了結融資融券交易，有剩余證券的將其劃至普通證券賬戶

C.投資者更換融資融券交易委托證券公司的，可以直接申請信用證券賬戶的轉托管，而不需要注銷其原先的信用證券賬戶

D.投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業務的資格

12、證券公司不得向下列（C）客戶融資融券

A.交易結算資金已納入第三方存管

B.具備一定的投資經驗和一定的風險承受能力

C.有重大違約記錄

D.已在該證券公司從事證券交易二年以上

13、客戶證券擔保賬戶內的證券和客戶資金擔保賬戶內的資金為（A）。

A.信托財產

B.交易所財產

C.證券公司財產

D.登記結算公司財產

14、假設客戶信用賬戶初始有1000元現金和500股、市價為1元的證券A，證券A的折算率為70%，那么客戶信用賬戶內的保證金可用余額為（B）

A.1500 B.1350 C.1050 D.1000

15、根據交易所的規定，投資者融資買入或融券賣出時，融資、融券保證金比例不得低于（A）。

A.50% B.60% C.80%

D.70%

16、在保證金金額一定的情況下（C）:

A.保證金比例越低，投資者融資融券的規

模就越大，財務杠桿效應越低

B.保證金比例越高，投資者融資融券的規

模就越大，財務杠桿效應越高

C.保證金比例越高，投資者融資融券的規

模就越小，財務杠桿效應越低

D.保證金比例越低，投資者融資融券的規

模就越小，財務杠桿效應越高

17、客戶及其一致行動人（B）達到規定的比例

時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

A.只有通過普通證券賬戶持有一家上市

公司股票的數量，或只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量

B.合計通過普通證券賬戶和信用證券賬

戶持有一家上市公司股票或其權益的數量

C.只有通過普通證券賬戶持有一家上市

公司股票的數量

D.只有通過信用證券賬戶持有一家上市

公司權益的數量

18、投資者參與融資融券交易前應該做的工作

包括（B）。

A.簽訂《融資融券交易風險揭示書》

B.其他三項都包括

C.提交資信證明材料及擔保資產

D.簽訂《融資融券合同》

19、融資融券利率不低于（A）。

A.人民銀行規定的同期金融機構貸款基

準利率

B.同業拆借利率

C.一年期定期存款利率

D.人民銀行規定的企業貸款利率

20、交易所規定單只標的證券的融券余額達到

該證券上市可流通市值的（D）時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。

A.30% B.35% C.20% D.25%

21、投資者對證券公司融資融券所生債務的擔

保物由（C）構成。

A.該客戶信用賬戶以及普通賬戶內的所

有資金

/ 14 B.該客戶普通賬戶內的所有證券和資金

C.該客戶信用賬戶內的所有證券和資金

D.該客戶信用賬戶以及普通賬戶內的所有證券

22、如果融券賣出的標的證券當天有成交，則其申報價格不得低于（C）。

A.價格無限制

B.上一交易日收盤價

C.最新成交價

D.當天開盤價

23、“融券”是指客戶向證券公司借入什么（B）？

A.股票

B.上市證券

C.債券

D.基金

24、融資利率的收取標準為：（B）

A.不低于金融機構5年期貸款基準利率

B.不低于金融機構同期貸款基準利率

C.不低于行業水平

D.不低于金融機構同期存款基準利率

25、融資融券交易與普通證券交易不同的有（B）

A.投資者從事融資融券交易時，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券；從事普通證券交易時，只能在與證券公司約定的范圍內買賣證券

B.投資者從事普通證券交易時，風險完全由其自行承擔。從事融資融券交易時，如不能按時足額償還資金或證券，會給證券公司帶來風險

C.投資者從事普通證券交易，可以向證券公司借入資金買入證券，也可以向證券公司借入證券賣出

D.融資融券交易與普通證券交易相比，投資者可以通過向證券公司融資融券，擴大交易籌碼，因此投資者的收益也一定會加大

26、某投資者信用賬戶中有100元現金和200元市值的證券A，假設證券A的折算率為60%，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入（C）元市值的證券B。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.480 B.400 C.440

D.600

27、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用

時，按（A）時間標準計算。

A.按“天”計息

B.按“月”計息

C.按“年”計息

D.按“季”計息

28、客戶只能與（D）家證券公司簽訂融資融券

合同，進行融資融券交易。

A.不限

B.3 C.2 D.1

29、當投資者維持擔保比例低于130%時，會接

到證券公司的補倉通知，若通知日為T日投資者追加擔保物的期限不得超過(B)個交易日，否則將面臨被證券公司強制平倉的風險。

A.T+4 B.T+2 C.T+3 D.T+1

30、投資者從事融資融券交易，可以通過（D）

方式向信用資金賬戶轉入現金。

A.其他三項都不對

B.柜臺現金存入

C.從普通資金賬戶直接轉入

D.通過銀行第三方存管轉入

31、客戶提高信用賬戶維持擔保比例的方式包

括（B）：

A.轉入可充抵保證金的證券

B.其他三項都包括

C.賣出證券

D.轉入資金

32、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信

用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者至少需要追加（B）現金或等值證券。

A.1萬元

B.3萬元

C.2萬元

D.4萬元

33、以下敘述錯誤的是（C）。

A.投資者賣出信用證券賬戶內證券所得

價款，須先償還其融資欠款。

/ 14 B.投資者信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和標的證券范圍以外的證券，不得用于從事債券回購交易。

C.融資融券可以采用大宗交易方式。

D.未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

34、擔保證券上市公司股東大會議案需要投票贊成、反對或棄權時（D）。

A.按券商的意見已券商的名義投票

B.不允許參加投票

C.以每位客戶的名義投票

D.按客戶的意見以券商的名義投票

35、如投資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬。投資者需追加的擔保物最少為（A）。

A.100萬元x150%－125萬元=25萬元

B.100萬元x300%－125萬元=175萬元

C.100萬元x200%－125萬元=75萬元

D.100萬元x130%－125萬元=5萬元

36、客戶進行融資融券交易時，能融資買入或融券賣出的證券范圍是（A）

A.標的證券

B.可充抵保證金的有價證券

C.所有上市證券

D.大盤藍籌股

37、投資者融券賣出股票所得資金（C）：

A.可以自由支配

B.可以用來買入股票

C.除買券還券外，不得他用

D.可以轉出信用資金賬戶

38、客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由（D）行使對證券發行人的權利。

A.客戶以自己名義，為自己的利益

B.客戶以自己的名義，為證券公司的利益

C.證券公司以客戶的名義，為自己的利益

D.證券公司以自己的名義，為客戶的利益

39、投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款（A）。

A.先償還其融資欠款

B.可以在當日交易收市前買入其他證券

C.可以直接轉出信用證券賬戶

D.可以自行考慮是否歸還融資欠款

40、關于“標的證券”正確的說法是（A）

A.標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

B.在滬、深交易所上市的所有證券

C.證券公司確定標的證券名單,可以超出

證券交易所公布的標的證券名單

D.標的證券名單由中國證監會確定并向

市場公布

41、某投資者信用賬戶中有100元保證金可用

余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出（A）元市值的證券C。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.200 B.150 C.100 D.400

42、在（B）情況下，客戶可以從信用賬戶中轉

出資產。

A.隨時可以轉出資產

B.在維持擔保比例超過300%時，可以申

請轉出資產

C.在合約結束前均不得轉出資產

D.在平倉維持擔保比例以上可以申請轉

出資產

43、客戶信用賬戶維持擔保比例超過（B）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于（）。交易所另有規定的出外。

A.150％，130％

B.300％，300％

C.150％，150％

D.300％，150％

44、司法機關依法對客戶信用賬戶記載的權益

采取強制執行措施時，證券公司應當（B）。

A.直接協助對客戶信用賬戶記載的權益

采取強制執行措施

B.在了結客戶的融資融券交易、收回因融

資融券所生對客戶的債權后，將剩余證券和資金劃轉到該客戶的普通證券賬戶和資金賬戶，并按照現行規定協助執行

C.在了結客戶的融資融券交易、收回因融

資融券所生對客戶的債權后，協助對客戶信用賬戶的剩余證券和資金采取強制執行措施

D.婉拒協助執行

45、根據證監會《證券公司融資融券業務試點管

理辦法》的規定，投資者可以選擇（）家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場可委托證券公司為其開（）個信用證券

/ 14 賬戶(D)A.多，多

B.1，2 C.2，2 D.1，1

46、客戶向證券公司提供的，可以作為“擔保物”充抵保證金的是以下哪種（C）？

A.定期存折

B.汽車

C.現金+符合規定條件的股票

D.房產

47、“融資”是指客戶向證券公司借入什么（D）？

A.基金

B.債券

C.股票

D.資金

48、融資融券業務涉及的基本法律關系有（A）：

A.委托買賣關系、借貸關系以及因借貸產生的債權債務的擔保關系

B.委托買賣關系

C.因借貸產生的債權債務的擔保關系

D.借貸關系

49、客戶信用賬戶的維持擔保比例不得低于（D）。

A.100% B.300% C.150% D.130% 50、客戶甲向其信用賬戶提交了150000元現金和5000股“證券A”作為擔保品。假設“證券A”市價為20元，其折算率為70%，“證券B”市價為10元，客戶甲以每股10元融資買入20000股“證券B”，此時其信用賬戶的維持擔保比例是（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.2.25% B.1.25% C.225% D.125%

51、交易所規定的可充抵保證金的證券的折算率中，深圳100指數成份股股票的折算率最高不超過（D）。

A.65% B.80% C.90% D.70%

52、其他條件不變，可充抵保證金的證券折算率

下降會導致保證金可用余額（C）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.無法判斷

53、客戶為什么要避免強制平倉情形的發生？

（D）

A.因發生過強制平倉，客戶的信用等級下

降，影響日后的授信額度

B.客戶在強制平倉階段，沒有操作上的主

動權

C.資金損失最大，因為使強制平倉操作成功進行，可能會以漲跌停價位完成平倉操作

D.其他三項都包括

54、證券公司對投資者提交的擔保物進行整體

監控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為（C）。

A.維持擔保比例=現金/信用證券賬戶內

證券市值總和

B.維持擔保比例=信用證券賬戶內證券市

值總和/（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價）

C.維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶內

證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用總和)

D.維持擔保比例=（融資買入金額+融券賣

出證券數量×當前市價＋利息及費用總和）/(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)

55、某客戶賬戶內有100萬元市值的股票A，如

果該股票的折算率為0.7，則100萬元股票A股票可以充抵的保證金是（A）？

A.70萬元

B.80萬元

C.100萬元

D.50萬元

56、不屬于償還融券債務的方式為（D）：

A.直接還券

B.融券平倉

C.買券還券

D.賣券還款

57、投資者從事融券交易，除了“直接還券”方

式外，還可以選擇（C）的方式，償還向證

/ 14 券公司融入的證券。

A.賣券還款

B.融券賣出

C.買券還券

D.融資買入

58、證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，應明確約定的事項包括（D）。

A.追加保證金的通知方式、追加保證金的期限、客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權

B.融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式

C.保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍

D.其他三項都包括

59、投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于（B）

A.160% B.150% C.130% D.140%

60、某投資者信用證賬戶中有150萬元保證金可用余額，該投資者的融券保證金比例為100%，則該投資者最大可融券賣出（C）萬元價值的證券。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.100萬元

B.200萬元

C.150萬元

D.50萬元

61、融資融券業務試點期間，券商可以將以下證券融給客戶（C）。

A.券商其他客戶的證券

B.券商自有的證券和基金公司提供的證券

C.券商自有的證券

D.券商自有的證券和金融公司提供的證

券

62、擔保證券涉及投票權行使時，應當由（C）

A.證券公司可自行放棄投票

B.證券公司通知客戶到證券持有人會議

（如股東大會、基金持有人大會、債權人會議等）現場進行投票

C.證券公司作為名義持有人直接參加投

票，但投票前事先征求客戶投票意愿，根據客戶的意愿進行投票

D.證券公司根據自己的意愿直接進行投

票

63、下列選項中，保證金可用余額的正確計算公

式是（A）。

A.保證金可用余額＝現金+∑(充抵保證

金的證券市值×折算率)+∑［(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率］＋∑［(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率］-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費用

B.保證金可用余額＝現金+∑(充抵保證

金的證券市值×折算率)

C.保證金可用余額＝現金+∑充抵保證金的證券市值

D.保證金可用余額＝現金

64、融資融券合同應約定融資融券特定的（C）

關系

A.財產托管

B.財產委托

C.財產信托

D.財產買賣

65、客戶在簽訂融資融券業務合同之前，必須給

客戶做風險揭示，并簽訂（B）

A.貸款合同

B.風險揭示書

C.免責申明

/ 14

營業部用戶融資融券知識 ——（模擬測試）

注意：以下為模擬測試樣題，并不代表實際模擬測試題目

模擬測試為固定10到題，每題4個候選答案。測試者在正式提交之前均可修改答案，在提交答案后，則不可再修改。考試時間為40分鐘，時間結束后，系統將自動保存考試記錄并計算成績。模擬測試成績不入庫，可重復測試。

01、目前，融資融券的交易期限最長是（）。

30天

60天

90天

180天

02、投資者用于一家證券交易所的上市證券交易的信用（融資融券交易）證券賬戶可以有（）個

3個

2個

1個

沒有限制

03、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按（）時間標準計算。

按“天”計息

按“月”計息

/ 14

按“季”計息

按“年”計息

04、在融資融券交易期間，投資者信用賬戶維持擔保比例超過（）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規定的除外

100%

200%

300%

400% 05、當維持擔保比例達到（）標準時，投資者沒有按時追加擔保物，將被面臨被平倉的危險。

低于300%

低于300%

低于130%

低于100% 06、當投資者信用賬戶當日清算后維持擔保比例低于警戒線時，證券公司發出《追加擔保物通知》，投資者必須在（）追加擔保金使維持擔保比例高于150%

1個交易日內

2個交易日內

3個交易日內

/ 14

4個交易日內 07、投資者信用賬戶內有60萬元現金和100萬元市值的某證券，假設該證券的折算率為60%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為（）萬元。

160萬元

136萬元

120萬元

100萬元

08、投資者信用證賬戶中有100萬元保證金可用余額，該投資者的融資保證金比例為50%，則該投資者最大可融資買入（）萬元價值的證券。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

50萬元

100萬元

150萬元

200萬元

09、投資者信用證賬戶中有150萬元保證金可用余額，該投資者的融券保證金比例為100%，則該投資者最大可融券賣出（）萬元價值的證券。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

50萬元

100萬元

150萬元

200萬元

10、資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬。投資者需追加的擔保物最少為（）。

/ 14

100萬元x300%－125萬元=175萬元

100萬元x130%－125萬元=5萬元

100萬元x150%－125萬元=25萬元

100萬元x200%－125萬元=75萬元

/ 14

融資融券業務知識測試樣題（參考）

注意：以下僅為測試題目類型，實際測試題目為隨機抽取

在線測試規則說明為單選題，每題4個候選答案。測試者在正式提交之前均可修改答案，在提交答案后，則不可再修改。考試時間為40分鐘，時間結束后，系統將自動保存考試記錄并計算成績。用戶只能有一次在線測試的機會，成績提交后，不能重新測試。

01、投資者融資買入后，可通過直接還款或（）的方式向會員償還融入證券。

賣券還款

直接還款

買券還券

直接還券

02、投資者從信用賬戶轉出資產受到的限制有（）

只有賬戶中維持擔保比例超過300%部分的資產，經過證券公司審核同意后才能從信用賬戶中轉出，轉出后維持擔保比例不低于300% 只需要經過中國證券登記結算公司審核同意即可，不受維持擔保比例限制

賬戶中維持擔保比例超過150%部分的資產可以從信用賬戶中轉出

沒有限制，投資者可根據意愿自行轉出

03、投資者融券賣出股票所得資金（）：

可以用來買入股票

可以自由支配

/ 14

除買券還券外，不得他用

可以轉出信用資金賬戶

04、關于“標的證券”正確的說法是（）

在滬、深交易所上市的所有證券

標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

標的證券名單由中國證監會確定并向市場公布

證券公司確定標的證券名單,可以超出證券交易所公布的標的證券名單

05、融資融券利率不低于（）。

一年期定期存款利率

同業拆借利率

人民銀行規定的企業貸款利率

人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率

06、融資融券交易，又稱證券信用交易。是指（）

投資者提供擔保物，向銀行借入資金買入上市證券（融資交易）或向證券公司借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

投資者向具有融資融券業務試點資格的基金公司，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

投資者向滬、深證券交易所提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

/ 14

投資者向具有融資融券業務試點資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

07、投資者從事融資融券交易，可以通過（）方式向信用資金賬戶轉入現金。

通過銀行第三方存管轉入

從普通資金賬戶直接轉入

其他三項都不對

柜臺現金存入

08、投資者從事融資融券交易，需向證券公司提供擔保物，擔保物主要包括()。

融券賣出所得的全部價款

其他三項都包括

投資者融資買入的全部證券

證券公司向投資者收取的保證金

09、當投資者信用賬戶當日清算后維持擔保比例低于警戒線時，證券公司發出《追加擔保物通知》，投資者必須在（）追加擔保金使維持擔保比例高于150% 4個交易日內

1個交易日內

2個交易日內

3個交易日內

10、假設客戶信用賬戶初始有1000元現金和500股、市價為1元的證券A，證券A的折算率為70%，那么客戶信用賬戶內的保證金可用余額為（）

/ 14

1000 1500 1350 1050

/ 14

第三篇：融資融券業務知識測試題庫(參考)

融資融券業務測試題庫（參考）

注意：本題庫僅供參考，實際測試題目不一定在以下題目范圍內！

下面題目中只有一個正確答案，請將正確答案寫到（）內

01、投資者在融資融券交易中融資買入、融券賣出股票的申報數量應當為(A)。

A.100股（份）或其整數倍 B.10股（份）或其整數倍

C.1股（份）或其整數倍

D.1000股（份）或其整數倍

02、客戶到期未償還融資融券債務的，則證券公司將采取下列哪項措施（B）。

A.給客戶增加新的融資融券額度

B.根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索

C.給客戶延期

D.根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分不得向客戶繼續追索

03、以下關于信用證券賬戶內資產的說法，正確的是（C）：

A.信用賬戶內僅資金作為擔保資產

B.信用賬戶內證券所派生的紅利不作為擔保資產

C.信用賬戶內的所有資產均作為擔保資產

D.信用賬戶內僅證券作為擔保資產

04、投資者信用證券賬戶明細數據在證券公司和證券登記結算機構查詢結果不一致的，由（B）負責向投資者作出解釋

A.證券交易所

B.證券公司

C.存管銀行

D.證券登記結算機構

05、目前，融資融券的交易期限最長是（B）。

A.30天

B.180天

C.60天

D.90天

06、假設客戶信用賬戶有市值100萬元的可充抵保證金證券A，融券賣出50萬元的標的證券B，A和B的折算率均為70％，則維持擔保比例為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.200% B.210% C.300% D.140% 07、標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券，（D）按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據融資融券業務試點的進展情況，在滿足規定的證券范圍內審核、選取標的證券名單，并向市場公布。

A.中國證監會

/ 17

B.證券公司

C.中國證券業協會

D.證券交易所

08、假設客戶提交市值100萬元的股票A作為進行融資融券交易的擔保物，折算率為70%，融資保證金比例為0.5。則客戶可以融資買入的最大金額為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.200萬元

B.50萬元

C.140萬元

D.70萬元

09、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者選擇賣券還款了結部分債務使維持擔保比例達到150%的要求，投資者至少需要了結（D）債務。

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.6萬元

10、某投資者信用賬戶內有60萬元現金和100萬元市值的某證券，假設該證券的折算率為60%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為（D）萬元。

A.136萬元

B.100萬元

C.160萬元

D.120萬元

11、下列說法錯誤的是（C）

A.投資者在開立信用賬戶前應在證券公司融資融券風險揭示書上簽字留痕

B.投資者辦理信用證券賬戶銷戶前應當了結融資融券交易，有剩余證券的將其劃至普通證券賬戶

C.投資者更換融資融券交易委托證券公司的，可以直接申請信用證券賬戶的轉托管，而不需要注銷其原先的信用證券賬戶

D.投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業務的資格

12、證券公司不得向下列（C）客戶融資融券

A.交易結算資金已納入第三方存管

B.具備一定的投資經驗和一定的風險承受能力

C.有重大違約記錄

D.已在該證券公司從事證券交易二年以上

13、客戶證券擔保賬戶內的證券和客戶資金擔保賬戶內的資金為（A）。

A.信托財產

B.交易所財產

C.證券公司財產

D.登記結算公司財產

14、假設客戶信用賬戶初始有1000元現金和500股、市價為1元的證券A，證券A的折算率為70%，那么客戶信用賬戶內的保證金可用余額為（B）

A.1500

/ 17

B.1350 C.1050 D.1000

15、根據交易所的規定，投資者融資買入或融券賣出時，融資、融券保證金比例不得低于（A）。

A.50% B.60% C.80% D.70%

16、在保證金金額一定的情況下（C）:

A.保證金比例越低，投資者融資融券的規模就越大，財務杠桿效應越低

B.保證金比例越高，投資者融資融券的規模就越大，財務杠桿效應越高

C.保證金比例越高，投資者融資融券的規模就越小，財務杠桿效應越低

D.保證金比例越低，投資者融資融券的規模就越小，財務杠桿效應越高

17、客戶及其一致行動人（B）達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

A.只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數量，或只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量

B.合計通過普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權益的數量

C.只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數量

D.只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量

18、投資者參與融資融券交易前應該做的工作包括（B）。

A.簽訂《融資融券交易風險揭示書》

B.其他三項都包括

C.提交資信證明材料及擔保資產

D.簽訂《融資融券合同》

19、融資融券利率不低于（A）。

A.人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率

B.同業拆借利率

C.一年期定期存款利率

D.人民銀行規定的企業貸款利率

20、交易所規定單只標的證券的融券余額達到該證券上市可流通市值的（D）時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。

A.30% B.35% C.20% D.25%

21、投資者對證券公司融資融券所生債務的擔保物由（C）構成。

A.該客戶信用賬戶以及普通賬戶內的所有資金

B.該客戶普通賬戶內的所有證券和資金

C.該客戶信用賬戶內的所有證券和資金

D.該客戶信用賬戶以及普通賬戶內的所有證券

22、如果融券賣出的標的證券當天有成交，則其申報價格不得低于（C）。

A.價格無限制

B.上一交易日收盤價

C.最新成交價

/ 17

D.當天開盤價

23、“融券”是指客戶向證券公司借入什么（B）？

A.股票

B.上市證券

C.債券

D.基金

24、融資利率的收取標準為：（B）

A.不低于金融機構5年期貸款基準利率

B.不低于金融機構同期貸款基準利率

C.不低于行業水平

D.不低于金融機構同期存款基準利率

25、融資融券交易與普通證券交易不同的有（B）

A.投資者從事融資融券交易時，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券；從事普通證券交易時，只能在與證券公司約定的范圍內買賣證券

B.投資者從事普通證券交易時，風險完全由其自行承擔。從事融資融券交易時，如不能按時足額償還資金或證券，會給證券公司帶來風險

C.投資者從事普通證券交易，可以向證券公司借入資金買入證券，也可以向證券公司借入證券賣出

D.融資融券交易與普通證券交易相比，投資者可以通過向證券公司融資融券，擴大交易籌碼，因此投資者的收益也一定會加大

26、某投資者信用賬戶中有100元現金和200元市值的證券A，假設證券A的折算率為60%，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入（C）元市值的證券B。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.480 B.400 C.440 D.600

27、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按（A）時間標準計算。

A.按“天”計息

B.按“月”計息

C.按“年”計息

D.按“季”計息

28、客戶只能與（D）家證券公司簽訂融資融券合同，進行融資融券交易。

A.不限

B.3 C.2 D.1

29、當投資者維持擔保比例低于130%時，會接到證券公司的補倉通知，若通知日為T日投資者追加擔保物的期限不得超過(B)個交易日，否則將面臨被證券公司強制平倉的風險。

A.T+4 B.T+2 C.T+3 D.T+1

30、投資者從事融資融券交易，可以通過（D）方式向信用資金賬戶轉入現金。

A.其他三項都不對

/ 17

B.柜臺現金存入

C.從普通資金賬戶直接轉入

D.通過銀行第三方存管轉入

31、客戶提高信用賬戶維持擔保比例的方式包括（B）：

A.轉入可充抵保證金的證券

B.其他三項都包括

C.賣出證券

D.轉入資金

32、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者至少需要追加（B）現金或等值證券。

A.1萬元

B.3萬元

C.2萬元

D.4萬元

33、以下敘述錯誤的是（C）。

A.投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。

B.投資者信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和標的證券范圍以外的證券，不得用于從事債券回購交易。

C.融資融券可以采用大宗交易方式。

D.未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

34、擔保證券上市公司股東大會議案需要投票贊成、反對或棄權時（D）。

A.按券商的意見已券商的名義投票

B.不允許參加投票

C.以每位客戶的名義投票

D.按客戶的意見以券商的名義投票

35、如投資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬。投資者需追加的擔保物最少為（A）。

A.100萬元x150%－125萬元=25萬元

B.100萬元x300%－125萬元=175萬元

C.100萬元x200%－125萬元=75萬元

D.100萬元x130%－125萬元=5萬元

36、客戶進行融資融券交易時，能融資買入或融券賣出的證券范圍是（A）

A.標的證券

B.可充抵保證金的有價證券

C.所有上市證券

D.大盤藍籌股

37、投資者融券賣出股票所得資金（C）：

A.可以自由支配

B.可以用來買入股票

C.除買券還券外，不得他用

D.可以轉出信用資金賬戶

38、客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由（D）行使對證券發行人的權利。

A.客戶以自己名義，為自己的利益

B.客戶以自己的名義，為證券公司的利益

C.證券公司以客戶的名義，為自己的利益

/ 17

D.證券公司以自己的名義，為客戶的利益

39、投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款（A）。

A.先償還其融資欠款

B.可以在當日交易收市前買入其他證券

C.可以直接轉出信用證券賬戶

D.可以自行考慮是否歸還融資欠款

40、關于“標的證券”正確的說法是（A）

A.標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

B.在滬、深交易所上市的所有證券

C.證券公司確定標的證券名單,可以超出證券交易所公布的標的證券名單

D.標的證券名單由中國證監會確定并向市場公布

41、某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出（A）元市值的證券C。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.200 B.150 C.100 D.400

42、在（B）情況下，客戶可以從信用賬戶中轉出資產。

A.隨時可以轉出資產

B.在維持擔保比例超過300%時，可以申請轉出資產

C.在合約結束前均不得轉出資產

D.在平倉維持擔保比例以上可以申請轉出資產

43、客戶信用賬戶維持擔保比例超過（B）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于（）。交易所另有規定的出外。

A.150％，130％

B.300％，300％

C.150％，150％

D.300％，150％

44、司法機關依法對客戶信用賬戶記載的權益采取強制執行措施時，證券公司應當（B）。

A.直接協助對客戶信用賬戶記載的權益采取強制執行措施

B.在了結客戶的融資融券交易、收回因融資融券所生對客戶的債權后，將剩余證券和資金劃轉到該客戶的普通證券賬戶和資金賬戶，并按照現行規定協助執行

C.在了結客戶的融資融券交易、收回因融資融券所生對客戶的債權后，協助對客戶信用賬戶的剩余證券和資金采取強制執行措施

D.婉拒協助執行

45、根據證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》的規定，投資者可以選擇（）家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場可委托證券公司為其開（）個信用證券賬戶(D)A.多，多

B.1，2 C.2，2 D.1，1

46、客戶向證券公司提供的，可以作為“擔保物”充抵保證金的是以下哪種（C）？

A.定期存折

B.汽車

/ 17

C.現金+符合規定條件的股票

D.房產

47、“融資”是指客戶向證券公司借入什么（D）？

A.基金

B.債券

C.股票

D.資金

48、融資融券業務涉及的基本法律關系有（A）：

A.委托買賣關系、借貸關系以及因借貸產生的債權債務的擔保關系

B.委托買賣關系

C.因借貸產生的債權債務的擔保關系

D.借貸關系

49、客戶信用賬戶的維持擔保比例不得低于（D）。

A.100% B.300% C.150% D.130% 50、客戶甲向其信用賬戶提交了150000元現金和5000股“證券A”作為擔保品。假設“證券A”市價為20元，其折算率為70%，“證券B”市價為10元，客戶甲以每股10元融資買入20000股“證券B”，此時其信用賬戶的維持擔保比例是（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.2.25% B.1.25% C.225% D.125%

51、交易所規定的可充抵保證金的證券的折算率中，深圳100指數成份股股票的折算率最高不超過（D）。

A.65% B.80% C.90% D.70%

52、其他條件不變，可充抵保證金的證券折算率下降會導致保證金可用余額（C）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.無法判斷

53、客戶為什么要避免強制平倉情形的發生？（D）

A.因發生過強制平倉，客戶的信用等級下降，影響日后的授信額度

B.客戶在強制平倉階段，沒有操作上的主動權

C.資金損失最大，因為使強制平倉操作成功進行，可能會以漲跌停價位完成平倉操作

D.其他三項都包括

54、證券公司對投資者提交的擔保物進行整體監控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為（C）。

A.維持擔保比例=現金/信用證券賬戶內證券市值總和

B.維持擔保比例=信用證券賬戶內證券市值總和/（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市

/ 17

價）

C.維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用總和)D.維持擔保比例=（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用總和）/(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)

55、某客戶賬戶內有100萬元市值的股票A，如果該股票的折算率為0.7，則100萬元股票A股票可以充抵的保證金是（A）？

A.70萬元

B.80萬元

C.100萬元

D.50萬元

56、不屬于償還融券債務的方式為（D）：

A.直接還券

B.融券平倉

C.買券還券

D.賣券還款

57、投資者從事融券交易，除了“直接還券”方式外，還可以選擇（C）的方式，償還向證券公司融入的證券。

A.賣券還款

B.融券賣出

C.買券還券

D.融資買入

58、證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，應明確約定的事項包括（D）。

A.追加保證金的通知方式、追加保證金的期限、客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權

B.融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式

C.保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍

D.其他三項都包括

59、投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于（B）

A.160% B.150% C.130% D.140%

60、某投資者信用證賬戶中有150萬元保證金可用余額，該投資者的融券保證金比例為100%，則該投資者最大可融券賣出（C）萬元價值的證券。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A.100萬元

B.200萬元

C.150萬元

D.50萬元

61、融資融券業務試點期間，券商可以將以下證券融給客戶（C）。

A.券商其他客戶的證券

B.券商自有的證券和基金公司提供的證券

C.券商自有的證券

/ 17

D.券商自有的證券和金融公司提供的證券

62、擔保證券涉及投票權行使時，應當由（C）

A.證券公司可自行放棄投票

B.證券公司通知客戶到證券持有人會議（如股東大會、基金持有人大會、債權人會議等）現場進行投票

C.證券公司作為名義持有人直接參加投票，但投票前事先征求客戶投票意愿，根據客戶的意愿進行投票

D.證券公司根據自己的意愿直接進行投票

63、下列選項中，保證金可用余額的正確計算公式是（A）。

A.保證金可用余額＝現金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑［(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率］＋∑［(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率］-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費用

B.保證金可用余額＝現金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)C.保證金可用余額＝現金+∑充抵保證金的證券市值

D.保證金可用余額＝現金

64、融資融券合同應約定融資融券特定的（C）關系

A.財產托管

B.財產委托

C.財產信托

D.財產買賣

65、客戶在簽訂融資融券業務合同之前，必須給客戶做風險揭示，并簽訂（B）

A.貸款合同

B.風險揭示書

C.免責申明

/ 17

營業部用戶融資融券知識 ——（模擬測試）

注意：以下為模擬測試樣題，并不代表實際模擬測試題目

模擬測試為固定10到題，每題4個候選答案。測試者在正式提交之前均可修改答案，在提交答案后，則不可再修改。考試時間為40分鐘，時間結束后，系統將自動保存考試記錄并計算成績。模擬測試成績不入庫，可重復測試。

01、目前，融資融券的交易期限最長是（）。

30天

60天

90天

180天

02、投資者用于一家證券交易所的上市證券交易的信用（融資融券交易）證券賬戶可以有（）個

3個

2個

1個

沒有限制

03、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按（）時間標準計算。

按“天”計息

按“月”計息

/ 17

按“季”計息

按“年”計息

04、在融資融券交易期間，投資者信用賬戶維持擔保比例超過（）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規定的除外

100%

200%

300%

400% 05、當維持擔保比例達到（）標準時，投資者沒有按時追加擔保物，將被面臨被平倉的危險。

低于300%

低于300%

低于130%

低于100% 06、當投資者信用賬戶當日清算后維持擔保比例低于警戒線時，證券公司發出《追加擔保物通知》，投資者必須在（）追加擔保金使維持擔保比例高于150%

1個交易日內

2個交易日內

3個交易日內

/ 17

4個交易日內 07、投資者信用賬戶內有60萬元現金和100萬元市值的某證券，假設該證券的折算率為60%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為（）萬元。

160萬元

136萬元

120萬元

100萬元

08、投資者信用證賬戶中有100萬元保證金可用余額，該投資者的融資保證金比例為50%，則該投資者最大可融資買入（）萬元價值的證券。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

50萬元

100萬元

150萬元

200萬元

09、投資者信用證賬戶中有150萬元保證金可用余額，該投資者的融券保證金比例為100%，則該投資者最大可融券賣出（）萬元價值的證券。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

50萬元

100萬元

150萬元

200萬元

10、資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬。投資者需追加的擔保物最少為（）。

/ 17

100萬元x300%－125萬元=175萬元

100萬元x130%－125萬元=5萬元

100萬元x150%－125萬元=25萬元

100萬元x200%－125萬元=75萬元

/ 17

融資融券業務知識測試樣題（參考）

注意：以下僅為測試題目類型，實際測試題目為隨機抽取

在線測試規則說明為單選題，每題4個候選答案。測試者在正式提交之前均可修改答案，在提交答案后，則不可再修改。考試時間為40分鐘，時間結束后，系統將自動保存考試記錄并計算成績。用戶只能有一次在線測試的機會，成績提交后，不能重新測試。

01、投資者融資買入后，可通過直接還款或（）的方式向會員償還融入證券。

賣券還款

直接還款

買券還券

直接還券

02、投資者從信用賬戶轉出資產受到的限制有（）

只有賬戶中維持擔保比例超過300%部分的資產，經過證券公司審核同意后才能從信用賬戶中轉出，轉出后維持擔保比例不低于300% 只需要經過中國證券登記結算公司審核同意即可，不受維持擔保比例限制

賬戶中維持擔保比例超過150%部分的資產可以從信用賬戶中轉出

沒有限制，投資者可根據意愿自行轉出

03、投資者融券賣出股票所得資金（）：

可以用來買入股票

可以自由支配

/ 17

除買券還券外，不得他用

可以轉出信用資金賬戶

04、關于“標的證券”正確的說法是（）

在滬、深交易所上市的所有證券

標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

標的證券名單由中國證監會確定并向市場公布

證券公司確定標的證券名單,可以超出證券交易所公布的標的證券名單

05、融資融券利率不低于（）。

一年期定期存款利率

同業拆借利率

人民銀行規定的企業貸款利率

人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率

06、融資融券交易，又稱證券信用交易。是指（）

投資者提供擔保物，向銀行借入資金買入上市證券（融資交易）或向證券公司借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

投資者向具有融資融券業務試點資格的基金公司，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

投資者向滬、深證券交易所提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

/ 17

投資者向具有融資融券業務試點資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為

07、投資者從事融資融券交易，可以通過（）方式向信用資金賬戶轉入現金。

通過銀行第三方存管轉入

從普通資金賬戶直接轉入

其他三項都不對

柜臺現金存入

08、投資者從事融資融券交易，需向證券公司提供擔保物，擔保物主要包括()。

融券賣出所得的全部價款

其他三項都包括

投資者融資買入的全部證券

證券公司向投資者收取的保證金

09、當投資者信用賬戶當日清算后維持擔保比例低于警戒線時，證券公司發出《追加擔保物通知》，投資者必須在（）追加擔保金使維持擔保比例高于150% 4個交易日內

1個交易日內

2個交易日內

3個交易日內

10、假設客戶信用賬戶初始有1000元現金和500股、市價為1元的證券A，證券A的折算率為70%，那么客戶信用賬戶內的保證金可用余額為（）

/ 17

1000 1500 1350 1050

/ 17

第四篇：融資融券業務知識考試試題題庫

單選題：

1、假設客戶提交市值100萬元的股票A作為進行融資融券交易的擔保物，折算率為70%，融資保證金比例為0.5。則客戶可以融資買入的最大金額為（140萬元）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A． 200萬元 B.50萬元 C.140萬元 D.70萬元

2、客戶信用賬戶維持擔保比例超過（300%）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于（300%）。交易所另有規定的出外。

A.150%,130% B.150%,150% C．300% 300% D 300% 150%

3、目前，融資融券的交易期限最長是（180天）A.30 B.60 C.90 D.180

4、其他條件不變，可充抵保證金的證券折算率下降會導致保證金可用余額 減少。

A、無法判斷； B、減少； C、不變； D、增加。

5、以下關于信用證券賬戶內資產的說法，正確的是（C）A.信用賬戶內僅證券作為擔保財產

B．信用賬戶內證券所派生的紅利不作為擔保財產 C．信用賬戶內的所有資產均作為擔保資產 D．信用賬戶內僅資金作為擔保資產

6、擔保證券涉及投票權行使時，應當由（C）A、證券公司根據自己的意愿直接進行投票

B、證券公司通知客戶到證券持有人會議（如股東大會、基金持有人大會、債權人會議等）進行投票

C、證券公司作為名義持有人直接參加投票，但投票前事先征求客戶投票意愿，根據客戶的意愿進行投票

D、證券公司可自行放棄投票

7、融資融券合同應約定融資融券特定的（B）關系 A、財產委托 B、財產信托 C、財產買賣 D、財產托管

8、下列說法錯誤的是（D）

A、投資者在開立信用賬戶前應在證券公司融資融券風險揭示書上簽字留痕 B、投資者辦理信用賬戶銷戶前應當了結融資融券交易，有剩余證券的將其劃至普通證券賬戶

C、投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在證券公司是否具有開展融資融券業務資格

D、投資者更換融資融券交易委托證券公司的，可以直接申請信用證券賬戶的轉托管，而不需要注銷其原先的信用證券賬戶。（必須再原公司先注銷，再去新證券公司重新簽訂合同，重開信用證券賬戶）

9、客戶維持擔保比例低于平倉維持擔保比例時，證券公司通知客戶追加擔保物是（A）

A、合同約定的義務

B、為了提高客戶服務質量 C、其他三項都不對 D、客戶提出的服務要求

10、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者至少需要追加（D）現金或等值證券。(12+3/10=150%)

A、4萬元 B、1萬元 C、2萬元 D、3萬元

11、投資者信用賬戶內有60萬元現金和100萬元市值的某證券，假設該證券的折算率為60%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為（C）萬元。

A、160 B、136 C、120 D、100

12、投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于（B）A、140% B、150% C、120% D、130%

13、維持擔保比例的計算公式是（A）：

A、維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)B、維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價)C、維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券前一交易日收盤價）/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)D、維持擔保比例=信用證券賬戶內證券市值/(融資買入金額+融券賣出證券數量×市價＋利息及費用)

14、某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出（D200）元市值的證券C。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、50 B、100 C、150 D、200

15、資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬。投資者需追加的擔保物最少為（C）。

A、100萬元x300%－125萬元=175萬元 B、100萬元x130%－125萬元=5萬元 C、100萬元x150%－125萬元=25萬元 D、100萬元x200%－125萬元=75萬元

16、某投資者當前融資融券債務為10萬元，信用賬戶的資產總額為12萬元，維持擔保比例為120%，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔保物，并使追加后的維持擔保比例不得低于150%，投資者選擇賣券還款了結部分債務使維持擔保比例達到150%的要求，投資者至少需要了結（D）債務。（12-X/(10-X)=150%

A、4萬元 B、8萬元 C、2萬元 D、6萬元

17、客戶甲向其信用賬戶提交了150000元現金和5000股“證券A”作為擔保品。假設“證券A”市價為20元，其折算率為70%，“證券B”市價為10元，客戶甲以每股10元融資買入20000股“證券B”，此時其信用賬戶的維持擔保比例是（B225%）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A．2.25% B、225% C、125% D、1.25%

18、融券賣出的申報價格（）該證券的最近成交價；當天沒有產生成交的，申報價格（A）其前收盤價。

A、不得低于；不得低于 B、不得高于；不得高于 C、不得低于；不得高于 D、不得高于；不得低于

19、假設“證券A”屬于交易所規定的可充抵保證金證券，折算率為70%，證券公司甲將其折算率下調為50%。當前“證券A”市價為20元，如果客戶向證券公司甲提交10000股“證券A”作為擔保物，則其可充抵保證金為（A）元。

A、100000

B、10000

C、140000

D、200000 20、假設客戶信用賬戶有市值100萬元的可充抵保證金證券A，融券賣出50萬元的標的證券B，A和B的折算率均為70％，則維持擔保比例為（B）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。（100+50/50）

A、200% B、300% C、210% D、140% 維保比例與保證金、折算率無關

21投資者從信用賬戶轉出資產受到的限制有（A）

A、只有賬戶中維持擔保比例超過300%部分的資產，經過證券公司審核同意后才能從信用賬戶中轉出，轉出后維持擔保比例不低于300%

B、賬戶中維持擔保比例超過150%部分的資產可以從信用賬戶中轉出

C、沒有限制，投資者可根據意愿自行轉出

D、只需要經過中國證券登記結算公司審核同意即可，不受維持擔保比例限制

22、假設客戶提交市值100萬元的股票A作為進行融資融券交易的擔保物，折算率為70%，融資保證金比例為0.5。客戶融資買入50萬元的股票B，則保證金可用余額為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、20萬元、B、70萬元 C、45萬元 D、50萬元 100萬元市值X70%=保證金70萬

保證金比例50%融資買入50萬需要交付25萬保證金 70萬-25萬=45萬

23、客戶進行融資融券交易時，能融資買入或融券賣出的證券范圍是（C）A、所有上市證券 B、可充抵保證金的有價證券 C、標的證券 D、大盤藍籌

24、在保證金金額一定的情況下（D）: A、保證金比例越低，投資者融資融券的規模就越小，財務杠桿效應越高 B、保證金比例越高，投資者融資融券的規模就越大，財務杠桿效應越高 C、保證金比例越低，投資者融資融券的規模就越大，財務杠桿效應越低 D、保證金比例越高，投資者融資融券的規模就越小，財務杠桿效應越低

25、交易所規定的可充抵保證金的證券的折算率中，深圳100指數成份股股票的折算率最高不超過（D）。A、65% B、80% C、90% D、70%

26、根據滬深交易所實施細則，證券公司可以根據不同標的證券的折算率相應地確定其保證金。假設某證券公司公布的最低融資保證金比例為60%,具體到某標的證券的融資保證金比例=60%+（1-該證券的折算率）。現某客戶信用賬戶內有資金余額1萬元、股票A為1萬股（折算率為0.65，最新價位5元）。該客戶擬以4.5元價格融資買入股票B（折算率為0.75），請問該客戶的保證金余額、最多可融資金額、可融資買入股票B數量分別為（A），本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計：(A)

A、42500元、50000.00元、11100股 B、42500元、50000.00元，11111股 C、60000元、70588.23元、15600股 D、42500元、56666.67元、12500股

27、投資者從事融資融券交易，可以通過（D）方式向信用資金賬戶轉入現金。

A、從普通資金賬戶直接轉入 B、其他三項都不對 C、柜臺現金轉入 D、通過銀行第三方存管轉入

28、以下敘述錯誤的是（A）。

A、融資融券可以采用大宗交易方式。

B、未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

C、投資者信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物和標的證券范圍以外的證券，不得用于從事債券回購交易。

D、投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。

30、某客戶賬戶內有100萬元市值的股票A，如果該股票的折算率為0.7，則100萬元股票A股票可以充抵的保證金是（A）？

A、70萬元 B、50萬元 C、80萬元 D、100萬元

31、、（D）是客戶在證券公司開立的用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據，是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶。

A、融資專用資金賬戶 B、融券專用證券賬戶 C、信用資金賬戶 D、信用證券賬戶

32、《融資融券合同必備條款》中規定，下列哪種情形不屬于合同必須載明的情形（B）。A、投資者的姓名 B、投資者的配偶姓名 C、投資者的住所 D、開立信用賬戶的有關內容

33、融資利率的收取標準為：（D）

A、不低于金融機構同期存款基準利率 B、不低于行業水平C、不低于金融機構5年期貸款基準利率 D、不低于金融機構同期貸款基準利率

34、投資者信用證券賬戶明細數據在證券公司和證券登記結算機構查詢結果不一致的，由（B）負責向投資者作出解釋

A、證券登記結算機構 B、證券公司 C、證券交易所 D、存管銀行

35、客戶向證券公司提供的，可以作為“擔保物”充抵保證金的是以下哪種（C）？

A汽車 B房產 C現金+符合規定條件的股票 D定期存折

36、客戶及其一致行動人持有一家上市公司股票或其權益的數量，合計達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。即當出現下列情形（A）時，須履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

A其他三項中的任何情形

B客戶及其一致行動人信用賬戶持有數量達規定比例客戶及其一致行動人普通賬戶持有數量達規定比例

C客戶及其一致行動人普通賬戶持有數量未達規定比例，D客戶及其一致行動人信用賬戶持有數量未達規定比例，但是客戶及其一致行動人普通賬戶和信用賬戶持有數量之和達規定比例

37、標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券，（A）按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據融資融券業務試點的進展情況，在滿足規定的證券范圍內審核、選取標的證券名單，并向市場公布。

A、證券交易所 B、中國證券業協會 C、中國證監會 D、證券公司

38、證券公司不得向下列（D）客戶融資融券 A、交易結算資金已納入第三方存管

B、已在該證券公司從事證券交易二年以上 C、具有一定的投資能力和風險承受能力 D、有重大違約記錄

39、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按（C）時間標準計算。A、按“季”計息 B、按“月”計息 C、按“天”計息 D、按“年”計息(按日計提，按月計收)

40、投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款（B）A、可以自行考慮是否歸還融資欠款 B、先償還其融資欠款

C、可以在當日交易收市前買入其他證券 D、可以直接轉出信用證券賬戶

41、、“融資”是指客戶向證券公司借入什么（C）？ A、債券 B、基金 C、資金 D、股票

42、客戶及其一致行動人（B）達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

A、只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數量，或只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量 B、合計通過普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權益的數量

C、只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數量 D、只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權益的數量

43、根據交易所的規定，投資者融資買入或融券賣出時，融資、融券保證金比例不得低于（A）。A、50% B、60% C、80% D、70%

44、融資融券業務試點期間，券商可以將以下證券融給客戶（C）A、券商其他客戶的證券

B、券商自有證券和基金公司提供的證券 C、券商自有的證券

D、券商自有的證券和金融公司提供的證券

45、客戶到期未償還融資融券債務的，則證券公司將采取下列哪項措施（D）。

A、給客戶延期

B、給客戶增加新的融資融券額度

C、根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分不得向客戶追索

D、根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索

46、客戶信用賬戶的維持擔保比例不得低于（C）。A 100% B 150% C 130% D 300%

47、擔保證券上市公司股東大會議案需要投票贊成、反對或棄權時（B）。A、不允許參加投票

B、按客戶的意見以券商的名義投票 C、以每位客戶的名義投票

D、按券商的意見以券商的名義投票

48、客戶查詢信用證券賬戶的明細數據（D）。A、只能在券商查詢 B、只能在登記公司查詢

C、可以在券商和登記公司查詢，兩者查詢結果不一致時以登記公司的為準 D、可以在券商和登記公司查詢，兩者查詢結果不一致時由券商向客戶解釋

49、融資融券業務涉及的基本的法律關系包括（C）A、借貸關系 B、買賣關系 C、委托買賣關系、借貸關系及因借貸產生的債權債務的擔保關系 D、因借貸產生的債權債務的擔保關系

50、在交易所上市的下列證券，不在標的證券范圍的是（C）A、證券投資基金

B、交易所認可的其他證券 C、ST股票 D、債券

51、證券公司一般規定以下哪些客戶不能申請融資融券業務（D）A、拒絕提供相關資料，或提供虛假資料的客戶

B、公司認定其證券投資經驗，風險承受能力不足以開展融資融券交易的客戶

C、本證券公司的股東及相關關聯人 D、其他三項都包括

52、根據證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》的規定，投資者可以選擇（B1）家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場可委托證券公司為其開（B1）個信用證券賬戶

A 1，2 B 1，1 C 2，2 D多，多

53、關于“標的證券”正確的說法是（D）

A、證券公司確定標的證券名單，可以超出證券交易所公布的標的證券名單 B、標的證券名單由中國證監會確定并向市場公布 C、在滬深交易所上市的所以證券

D、標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

54、某投資者信用賬戶內有100元現金和200元市值的證券A，假設證券A的折算率為60%，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入（A）元市值的證券B。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。

A、440 B、400 C、480 D、600

55、投資者用于一家證券交易所的上市證券交易的信用（融資融券交易）證券賬戶可以有（C）個

A 3個 B 2個 C 1個 沒有限制

56、在融資融券交易期間，投資者信用賬戶維持擔保比例超過（C）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規定的除外

A 100% B 200% C 300% D 400%

57、證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，應明確約定的事項包括（A）A、其他三項都包括

B、融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式 C、追加保證金的通知方式、追加保證金的期限、客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權

D、保證金比例、維持擔保比例、可充地保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍

58、當投資者維持擔保比例低于130%時，會接到證券公司的補倉通知，若通知日為T日投資者追加擔保物的期限不得超過（B）個交易日，否則將面臨被證券公司強制平倉的風險

A、T+4 B、T+2 C、T+1 D、T+3

59、當投資者信用賬戶當日清算后維持擔保比例低于警戒線時，證券公司發出《追加擔保物通知》，投資者必須在（B）追加擔保金使維持擔保比例高于150% A1個交易日內 B 2個交易日內 C 3個交易日內 D 4個交易日內

60、客戶提高信用賬戶維持擔保比例的方式包括（C）A、轉入可充抵保證金的證券 B、轉入資金

C、其他三項都包括 D、賣出證券

61、交易所規定單只標的證券的融券余額達到該證券上市可流通市值的（A）時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。

A、25% B20% C30% D35% 62、（A）是指投資者通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉至證券公司融券專用賬戶的一種債務償還方式。A、買券還券 B、融券賣出 C、賣券還款 D、融資買入

63、交易所規定的可充地保證金的證券的折算率中，證券交易所交易型開放式指數基金折算率不超過90%(A)A、90% B、80% C、75% D、95%

64、（D）是指證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，根據客戶的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名證券賬戶 A、融券專用賬戶 B、信用交易證券交收賬戶 C、客戶信用交易擔保證券賬戶 D、客戶信用證券賬戶

65、在客戶信用賬戶權益處置時，以下優先級別最高的是：（D）A、客戶權益 B財產保全 C強制執行 D公司債權

66、投資者通過系統提交和返回擔保證券時每筆劃轉被扣除 D 元非交易過戶費。D A、30； B、10； C、5； D、20 67、投資者申請變更信用證券賬戶時，需系統同時變更普通證券賬戶的是 C。B

A、上海； B、深圳； C、上海、深圳。

1、在融資融券業務中，客戶信用額度期限是（A）A、1年 B、2年 C、3年 D、4年

2、在現行規則中，融資融券交易產生的負債最長存續期為（B）A、3個月 B、6個月 C、9個月 D、1年

3、在融資融券業務規則中，投資者維持擔保比例不得低于（C）A、100% B、130% C、150% D、300%

4、擔保物劃轉費用每筆（B）

A、10元 B、20元 C、30元 D、40元

5、擔保物由普通賬戶轉入信用賬戶后，如果擔保物是證券，則提交（B）日后可以開始進行融資融券交易。

A、T+0 B、T+1 C、T+2 D、T+3

6、投資者維持擔保比例低于130%時，證券公司應當通知投資者在（C）個交易日內追加擔保物，否則證券公司將采取強制平倉措施。A、0 B、1 C、2 D、3

7、追保后維持擔保比例不得低于（C）A、100% B、130% C、150% D、300%

8、某投資者信用賬戶內有100萬元現金，則該投資者信用賬戶內保證金金額為（C）

A、0 B、50萬元 C、100萬元 D、以上都不對

9、某投資者信用賬戶內有100萬元市值的M證券，假設M證券的折算率為70%，則該投資者信用賬戶內保證金金額為（B）

A、0 B、70萬元 C、100萬元 D、以上都不對

10、投資者進行融券交易時，融券賣出價格不得低于（C）A、前日收盤價 B、當日開盤價 C、最新成交價 D、以上均不對

12、按照監管要求，投資者申請開立融資融券賬戶，應具有 個月以上的證券投資經歷（C）

A.6 B.12 C.18 D.24

13、按照華泰證券的規定，投資者申請開立融資融券賬戶，普通賬戶的總資產時點值應達到 萬以上（B）

A.30 B.50 C.100 D.200

14、下列關于擔保券折算率為0證券市值，說法正確的是（B）A、不可折算保證金可用余額，也不納入維持擔保比例計算 B、不可折算保證金可用余額，但納入維持擔保比例計算 C、可折算保證金可用余額，但不納入維持擔保比例計算 D、可折算保證金可用余額，也納入維持擔保比例計算

多選題：

1．個人投資者申請信用額度（低于500萬），必須提交的證件和資料包括（ABD）A.身份證 B.證券賬戶卡 C.個人信用報告 D.地址、電話證明 2．以下哪些投資者申請信用額度時，必須提交信用報告（BC）A.申請信用額度低于500萬的個人投資者 B.申請信用額度高于500萬的個人投資者 C.機構投資者 D.所有投資者

3.投資者申請信用額度，需自行登錄融資融券網站進行以下哪些操作（ABC）A.知識測評 B.客戶申請 C.征信調查 D.參與融資融券仿真交易 4．投資者申請開立融資融券賬戶，需填寫的資料包括（ABCD）A.風險揭示書 B.融資融券業務合同 C.信用資產賬戶開戶申請表 D.信用證券賬戶開戶申請表 5.以下哪些資料，必須投資者簽字（ACD）

A.知識測評分數條 B.股票對賬單 C.資質調查表 D.業務申請表 6.風險揭示書與業務合同講解工作底稿，必須以下哪些人員簽字（BD）A.柜臺人員 B.培訓教育崗人員 C.客戶開發人員 D.客戶

10、證監會窗口指導要求的授信額度上限是（AD）

A.金融資產的1/2 B.金融資產的1/4 C.全部資產的1/2 D.全部資產的1/4

11、目前標的證券范圍主要為（AB）A.上證50指數成分股 B.深成指40成分股 C.上證180指數成分股 D.深證100指數成分股

68、公司開展融資融券業務需要在中國證券登記結算有限責任公司開立以下賬戶（BD）

A、客戶信用證券賬戶 B、客戶信用交易擔保證券賬戶 C、客戶信用交易擔保資金賬戶 D、融券專用證券賬戶

69、客戶辦理融資融券業務需要開立以下賬戶（ACD）A、客戶信用資金賬戶 B客戶信用交易擔保資金賬戶 C客戶信用證券賬戶 D、客戶信用資金管理賬戶

70、以下哪些條件是開展融資融券業務證券營業部必須具備的：（BCD）A開業時間超過兩年，有一定數量的融資融券意愿客戶。

B、基礎管理規范，內控、風控、合規管理有效，最近一年內未受到監管部門和公司的處罰。

C、客戶交易行為規范，近一年內沒有因客戶交易行為異常被交易所約請談話、通報批評等情況發生。

D、具備開展融資融券業務的信息技術環境，通過融資融券業務技術系統測試。

71、客戶征信的內容包括：(ABC)A、客戶基本信息 B、客戶證券資產

C、客戶其他金融資產和收入狀況 D、客戶戶口所在地

72、出現下列哪些情況，客戶信用級別可能下調（BCD）A、客戶信用賬戶出現賬面虧損 B、客戶被多次強制平倉 C、客戶出現訴訟

D、客戶保證金可用余額小于零

73、出現以下哪些情況，公司將可能下調客戶授信額度(ABCD)A、客戶交易異常 B、客戶信用等級降低 C、監管機關要求

D、公司財務狀況發生變化

74、客戶注銷信用賬戶須滿足以下哪些條件（ABCD）A、無未了結融資融券交易 B、無未清償債權債務關系 C、無未了結交易糾紛 D、信用賬戶內無擔保物

75、、公司將對符合以下哪些條件的客戶強制平倉（AC）

A、客戶信用賬戶內的擔保物價值未達到公司規定維持擔保比例且未按時補足 B、客戶保證金可用余額小于零

C、客戶融資融券合約到期未償還時

D、客戶信用賬戶維持擔保比例低于130%時

76、融資融券的標的證券為股票的，應當符合下列條件（AD）A、在交易所上市交易滿3個月

B、融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于10億元8 C、股東人數不少于5000人4000 D、近3個月內日換手率不低于基準指數日均換手率的20% 77、當融資融券交易出現異常時，證券交易所可視情況采取以下措施并向市場公布（ABCDEFG）

A、調整標的證券標準或范圍

B、調整可充抵保證金有價證券的折算率 C、調整融資、融券保證金比例 D、調整維持擔保比例

E、暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易 F、暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易 G、證券交易所認為必要的其他措施

證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列哪些規定__ __ ABCDE__。

A、為單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%； B、為單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%； C、接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%； D、按對客戶融資規模的10%計算風險準備； E、按對客戶融券規模的10%計算風險準備。

79、客戶從事融資交易的，可以選擇 AB 的方式，償還向證券公司借入的資金。

A、賣券還款； B、直接還款； C、買券還券； D、平倉還款。

80、證券公司應當在符合有關規定的基礎上，在網站、營業場所內公示下列哪些信息__ __ABCD____。A、融資融券的利率與費率；

B、可充抵保證金的證券的種類及折算率； C、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類； D、保證金比例和最低維持擔保比例。

81、當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下哪些措施并向市場公布_ __ABCD____。

A、調整標的證券標準或范圍； B、調整可充抵保證金有價證券的折算率； C、調整融資保證金比例； D、調整融券保證金比例。

82、公司下發的證券營業部開展融資融券業務管理辦法中明確，證券營業部的主要工作職責有___ABCD____。

A、客戶培育、市場推廣； B、及時報告應急突發事件；

C、處理客戶投訴、糾紛； D、及時報告嚴重影響客戶償債能力的事件。83、強制平倉的條件包括___ABCDEF_____。

A、客戶信用賬戶的維持擔保比例等于或低于平倉線且客戶沒在規定的時間內補足擔保物；

B、客戶信用賬戶的維持擔保比例等于或低于警戒線且客戶沒在規定的時間內補足擔保物；

C、客戶有危及公司債權的違約行為； D、客戶因被起訴或涉及糾紛使歸還資金和證券的能力受到限制； E、客戶被司法機關或其他有權機關限制人身自由； F、客戶融資融券合約到期未償還公司負債。

84、如果融資買入或融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在債務到期日之后的，債務到期日順延至。其中，融券債務因暫停交易無法買券還券的，償還方式和金額為。(AC)

A、如交易恢復日確定且距離債務到期日不超過30個自然日，則順延至交易恢復當日；

B、如交易恢復日不確定或距離債務到期日超過30個自然日，則順延30個自然日；

C、現金補償，如證券屬于滬深300指數成分股的，現金補償金額=暫停交易當日收盤價×融券賣出數量×滬深300指數同期漲跌幅；

D、現金補償，如證券屬于滬深300指數成分股的，現金補償金額=暫停交易當日收盤價×融券賣出數量×當前大盤指數。

85、客戶授信額度受其提交的金融資產的 和托管在本公司的總資產的 雙重控制，取兩者的較低值。如客戶的金融資產（包括證券資產）為200萬元，而其托管在本公司的證券總資產為80萬元，則客戶的授信額度最高為。客戶的授信額度是其融資融券額的理論上限，證券公司對客戶交易時的具體可使用額度。(ABDF)A:100％； B:50%； C: 100萬； D：80萬； E：完全保證；

F: 實行先到先得原則。

86、為了防范市場過度波動風險，《融資融券交易試點實施細則》對單只證券的融資融券規模進行了限制，正確的是 AC。

A、單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當其融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入；

B、單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的30%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當其融資余額降低至15%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入；

C、單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；當其融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出。

D、單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的30%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；當其融券余量降低至15%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出。

87、假設您的信用賬戶中的某股票因長期停牌或其他原因被調出擔保物范圍，這種情形如果導致維持擔保比例在警戒線之下，則您需要，如果導致維持擔保比例在平倉線之下，則。(AC)A、補充或替換擔保物使維持擔保比例不低于150％； B、不用采取任何措施； C、可能會被強制平倉； D、不會被強制平倉。

88、客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券，除有下列 ABCDE 情形外，任何人不得動用。

A、為客戶融資融券交易的結算； B、收取客戶應當歸還的證券；

C、按照《證券公司融資融券業務試點管理辦法》的規定以及與客戶的約定處分作為擔保物的證券；

D、客戶提取了結融資融券交易后的剩余證券，或在維持擔保比例超出300%時按照規定提取有關證券；

E、法律、行政法規和證監會規定的其他情形。

89、可充抵保證金的有價證券，按交易所規定在計算保證金時折算率分為 ABCDE。

A、上證180指數成份股股票、深證100指數成份股股票折算率最高不超過70%。B、其他股票折算率最高不超過65%。

C、交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%。D、國債折算率最高不超過95%。

E、其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。F、權證50%。

90、交易所在每個交易日開市前，根據證券公司報送數據，向市場公布的信息有（ABCD）。

A、融資買入額；B、融資余額；

C、融券賣出量； D、融券余量

判斷題：

1、信用開戶時錄入的信息必須與合同中客戶提供信息保持一致。（對）

2、營業部在受理客戶業務申請時，無需提醒客戶主動申報董監高、限售股及關聯人等信息。（錯）

3、營業部在審核客戶提交的材料時，所提資產必須與所提供的證明材料金額相符。（對）

4、合同簽署后，營業部要告知客戶公司專門為其配備的電子信箱地址和使用注意事項。（對）

6、信用開戶前必須查詢普通證券賬戶，信用證券賬戶與普通證券賬戶客戶信息必須完全一致，否則客戶在擔保證券提交時，不成功。（對）

7、新意系統錄入后，需要在“業務復核”模塊下進行復核；在恒生系統中加入“T”融資融券業務權限并且進行限制601688股票買入的操作。（對）

8、個人客戶持有未解禁限售股的不得提交該股作為擔保，也不得融券賣出該股（對）

9、個人金融資產包括證券資產、銀行存款、國債認購單、基金、期貨資產等。（對）

10、機構客戶持有未解禁限售股不得提交該股作為擔保，解除限售可提交作為擔保(對)

11、上市公司董監高客戶不可以在信用賬戶內買賣其所在上市公司的股票，但可以提交其所在上市公司的股份作為擔保。（錯）

12、客戶信用賬戶擔保券投票權歸客戶所有，客戶可自行行使投票權，無需向證券公司及營業部報備（錯）

13、客戶負債合約逾期是指客戶融資融券負債滿180天，客戶未能在到期日前償還相應負債。按公司營業部常態考核辦法，每發生一次將扣一分（對）

14、客戶追保失敗是指客戶維持擔保比例低于130%后，未能在兩個交易日內補足至150%以上。按公司營業部常態考核辦法，每發生一次將扣一分（對）15.證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按“天”標準計算。（對）16.投資者申請開立融資融券賬戶，必須本人親自前往營業部辦理，不接受任何形式的代理開戶。（對）

17.深圳信用證券帳戶當天開戶當天生效。（對）

91、公司融資融券業務的決策與授權體系按照董事會-融資融券業務領導小組-融資融券部等業務執行部門-證券營業部的架構設立和運行。(對)

92、司法機關依法對客戶信用證券賬戶或信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因客戶融資融券所生債權，并協助司法機關執行。（對）

93、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。（對）

94、標的證券為股票的，該股票近3個月內日換手率不低于基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上。（對）

95、投資者不得將已設定擔保或其他第三方權利及被采取查封、凍結的司法措施的證券提交為擔保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。（對）

96、證券交易所規定融資買入標的證券和融券賣出標的證券限于其認可的上市股票、證券投資基金、債券及其他證券。（對）

97、客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。（對）

98、在接受證券劃轉指令的規定截止時間前，證券公司不可以撤銷已經發出的證券劃轉指令。（錯）

99、融資融券可以采用大宗交易方式。（錯）

100、自然人客戶可委托他人代理申請辦理在國元證券的融資融券業務（錯）

101、客戶信用證券賬戶可從事債券回購交易（錯）

102、單只標的證券的融資余額達到該證券上市流通市值的20%時，證券交易所可以在下一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。（錯）

103、客戶申請開立信用賬戶，在滿足基本條件的情況下只需通過征信評級即可。（錯）

104、融券賣出所得現金可以作為保證金。（對）

105、充抵保證金證券部分可以直接計入保證金可用余額。（錯）106、投資者信用證券賬戶可以用于債券回購交易。（錯）

107、擔保證券涉及收購（包括要約收購和協議收購）情形時，投資者可以通過信用證券賬戶申報預受要約。（錯）

108、在接受證券劃轉指令的規定截止時間前，證券公司可以撤銷已經發出的證券劃轉指令。（對）

109、投資者不在本公司進行融資融券交易后不需要將信用證券、資金賬戶注銷，去其他證券公司新開戶即可。（錯）

110、在公司進行融資融券交易的投資者可以提交“000728”國元證券股票作為擔保物，也可以在信用賬戶中融資買入或融券賣出“000728”國元證券股票。（錯）111、、信用資金賬戶辦理的第三方存管銀行必須與普通資金賬戶的第三方存管銀行一致，使用同一個銀行賬號。（錯）

112、客戶融資融券合約開倉必須先激活授信額度。（對）

113、維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，其計算公式：維持擔保比例=現金+信用證券賬戶內證券市值/融資買入金額+融券賣出證券數量*市價（錯）

114、在證券交易所上市交易的股票、證券投資基金、債券和其他證券都可以作為融資買入、融券賣出的標的證券。（錯）

115、為了控制融資融券業務風險，證券公司與投資者約定的融資、融券期限最長不得超過12個月。（錯）

116、證券公司對單個投資者融資、融券業務規模分別不得超過凈資本的5%。（對）

117、單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%（含25%）時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當其融資余額降低至20%（含20%）時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入。（對）

118、證券公司開展融資融券業務試點，必須經中國證券監督管理委員會批準。（對）

119、融資買入、融券賣出的申報數量應當為1000股（份）或其整數倍。（錯）

120、在保證金金額一定的情況下，保證金比例越低，證券公司向投資者融資、融券的規模就越少，財務杠桿效應越低。（錯）

121、投資者信用證券賬戶由有融資融券業務資格的證券公司直接為投資者開立，這與普通證券賬戶由證券登記結算機構開立不同。（錯）

122、客戶融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發生之日起5個交易內向證券公司申報。（錯）

123、客戶未能按期交足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。（對）

第五篇：融資融券

主題：融資融券

小組成員：陳晨張永杰

張芳宋婉靜

許安娜

一.融資融券的定義

融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商并支付相應的融券費用。總體來說，融資融券交易關鍵在于一個“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔保和支付一定的費用，并在約定期內歸還借貸的資金或證券。

主力資金潛伏股票免費看!某些股割肉出逃肯定會后悔 突發暴漲很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數量的證券并賣出的交易行為。按照我國融資融券業務試點已經確定的交易、結算模式，投資者融入的證券不進入其信用證券賬戶，而是在融券賣出成交當日結算時由證券公司代為支付給交易對手方，賣出證券所得資金除買券還券外不得作其他用途。投資者信用賬戶內的融券賣出資金及其他資金、證券，整體作為其對證券公司所負債務的擔保物。融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規避風險的途徑。投資者如果預期證券價格即將下跌，可以借入證券賣出，而后通過以更低價格買入還券獲利;或是通過融券賣出來對沖已持有證券的價格波動，以套期保值。

然而投資者應清醒認識到，融券交易作為賣空交易，相對買入交易蘊含著更大風險。如融券交易僅出于投機目的，當賣出的證券價格持續上漲時，投資者將產生較大損失，投機目的無法實現。同時融券交易具有杠桿特性，將進一步放大風險。

二、融券交易特點

(一)、融券標的證券

可供融券賣出的證券品種，稱為融券標的證券。滬、深交易所《融資融券交易試點實施細則》規定，融券標的證券品種可以是在交易所上市的股票、證券投資基金、債券及其他證券。滬深證券交易所將按規定確定融券標的證券名單，證券公司可在交易所公布的融券標的證券范圍內進一步選擇，并隨交易所名單變動而相應調整。

(二)、融券委托價格

投資者在進行融券交易前，應了解融券交易委托價格規則：

(一)、融券賣出交易只能采用限價委托，不能采用市價委托;

(二)、融券賣出申報價格不得低于該證券的最近成交價，如該證券當天未產生成交的，申報價格不得低于前收盤價。若投資者在進行融券賣出委托時，申報價格低于上述價格，該筆委托無效。

(三)、融券保證金比例

融券保證金比例是指，投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數量×賣出價格)×100%。滬深交易所規定，融券保證金比例不得低于50%。

(四)、融券債務償還

投資者可通過直接還券、買券還券兩種方式償還融券負債。直接還券是指，投資者使用信用證券賬戶中與其負債證券相同的證券申報還券，結算時該證券直接劃轉至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。買券還券是指，投資者通過其信用證券賬戶選擇“買券還券”的交易類型進行證券買入，結算時該證券直接劃轉至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。

投資者買券還券時應注意三個要點：

(一)、買券還券先使用融券賣出凍結資金，如融券賣出資金不足，則使用投資者信用賬戶內自有資金;

(二)、買券還券委托的數量必須為100股的整數倍;

(三)、投資者買券還券超過融券負債數量的部分稱為余券，存放在證券公司融券專用證券賬戶。投資者可申請將余券從證券公司融券專用證券賬戶劃轉至投資者信用證券賬戶。

三、融資融券交易與普通證券交易有何區別

(一)、保證金要求不同。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買入證券須事先存入足額的資金，賣出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同，投資者只需交納一定的保證金，即可進行保證金一定倍數的買賣(買空賣空)，在預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券，并在高位賣出證券后歸還借款;預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出，并在低位買入證券歸還。

(二)、法律關系不同。投資者從事普通證券交易時，其與證券公司之間只存在委托買賣的關系;而從事融資融券交易時，其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關系，還存在資金或證券的借貸關系。

(三)、風險承擔和交易權利不同。投資者從事普通證券交易時，風險完全由其自行承擔，所以幾乎可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數特殊品種對參與交易的投資者有特別要求的除外);而從事融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標的證券范圍內買賣證券，而證券公司確定的融資融券標的證券均在證券交易所規定的標的證券范圍之內，這些證券一般流動性較大、波動性相對較小、不易被操縱。

我們常說的“買空”和“賣空”其實就是融資融券，“空”表示你手上沒有對價物但卻想要參與交易，那就只能借，你想買就借錢，想賣就借股票。在借的時候你必須要有抵押品，想借錢可以拿股票抵押，想借股票可以拿錢或者其他股票抵押，總之人家不會白給。最后，在你償還的時候，你借什么就要還什么，且數量相等：借錢就還相同數額的錢，借了股票就還同樣數量的股票。這就是“買空”、“賣空”交易的基本原理。

什么是“買空”?

“買空”，其實就是融資交易，是指自有資金不足時，投資者向證券公司交納一定的保證金，從券商借入一定數量的資金買入股票的交易行為。例如，如果預期深發展價格能從21元/股上漲到30元/股，投資者不僅可以用自有資金買入深發展股票，還可以用現金或者股票做擔保物，向證券公司借入一定數量的資金買入深發展股票。

什么是“賣空”?

“賣空”，其實就是融券交易，是指自有證券不足時，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數量的證券并賣出的交易行為。例如，如果預期深發展價格能從21元/股下跌到16元/股，投資者不僅可以把自有的深發展股票賣出，還可以用現金或者股票作為擔保物，向證券公司借入一定數量的深發展股票賣出。

“買空”、“賣空”是負債經營

無論是投資者進行“買空”交易還是“賣空”交易，都需要向證券公司交納一定的保證金，投資者向證券公司提交的保證金可以是現金或者可沖抵保證金的證券。因此只要投資者進行“買空”、“賣空”交易，就是放大了投資的財務杠桿，是在負債經營。《證券公司融資融券試點管理辦法》規定，投資者交付的保證金與“買空”、“賣空”交易的金額比例不能低于50%，例如某投資者信用賬戶中有100元現金，當投資者進行“買空”交易時，可以向證券公司最多借入200元進行股票購買，實際上投資者借債200元進行負債經營，投資者的負債比例是200%;再如某投資者信用賬戶中有100元現金，當投資者進行“賣空”交易時，可以向證券公司最多借入200元市值的股票進行賣出，實際上投資者也是借債200元進行負債經營，投資者的負債比例也是200%。

四.融資融券的作用

(一)、融資融券為投資者提供了新的贏利模式

某投資者預判某只股票在近期將下跌，他就可以通過先向券商借入該股票賣出，再在該股票下跌后以更低的價格買入還給券商來獲取差價。

(二)、融資融券的杠桿效應帶來了放大的收益與虧損

投資者在進行普通證券交易時必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說投資者通過向證券公司融資融券，可以擴大交易籌碼，即利用較少資本來獲取較大的利潤，這就是融資融券交易的杠桿效應。但是，融資融券的這種杠桿效應也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時，必然也放大了風險。交易方向判斷失誤或操作不當，則投資者的虧損可能相當嚴重。

(三)、融資融券有助于證券內在價格的發現，維護證券市場的穩定

融資融券交易有助于投資者表達自己對某種股票實際投資價值的預期，引導股價趨于體現其內在價值，并在一定程度上減緩了證券價格的波動，維護了證券市場的穩定。

五．融資融券的影響

（一）、對投資者的影響

(1)、有利于為投資者提供多樣化的投資機會和風險回避手段

(2)、有利于提高投資者的資金利用率

(3)、有利于增加反映證券價格的信息

（二）、對證券公司的影響

(1)、有利于提高證券公司融資渠道的有效性

(2)、有利于促進證券公司建立新的盈利模式

(3)、有利于推動證券公司的產品創新

（三）、對證券市場的影響

融資融券可以放大證券供求，增加交易量，放大資金的使用效果，對于增加股市流通性和交易活躍性有著明顯的作用，從而有效地降低了流動性風險。同時，融資融券也有助于完善股價形成機制，對市場波動起著市場緩沖器作用。由于各種證券的供給有確定的數量，其本身沒有替代品，如果證券市場僅限于現貨交易，那么證券市場將呈現單方向運

行，在供求失衡時，股價必然會漲跌不定，或暴漲暴跌。但是信用交易和現貨交易互相配合之后，可以增加股票供求的彈性，當股價過度上漲時，“賣空者”預期股價會下跌，便提前融券賣出，增加了股票的供應，現貨持有者也不致繼續抬價，或趁高出手，從而使行情不致過熱;當股價真的下跌之后，“賣空者”需要補進，增加了購買需求，從而又將股價拉了回來。“買空”交易同樣發揮了市場的緩沖器作用。

六、融資融券交易實質

（一）、融得的標的物

融資融券顧名思義，可以融得資金，也可以融得證券，融得的資金再買股票就增強了多方力量，融券則增強了空方力量，因此融資融券是一種即可做多也做空的雙刃劍。

(二)、融得資金的用途

融資融券中的融資，獲得的資金通常必須用來購買上市證券，增強了證券市場的流動性，在一定條件下加快了證券市場價值發現功能。融資融券與資本市場聯系更緊密

(三)、擔保物

融資融券是對融入方的授信，故需要擔保物。融資融券中，擔保物既可以是股票，也可以是現金。

（四）資金融出主體

融資融券在各國采取了不同的運作模式。例如，在美國市場化分散授信模式和日本專業化模式下，融出資金的中介有證券公司和證券金融公司，但最終的資金融出方通常是銀行。我國目前采取的運作模式則規定資金融出的直接主體是證券公司，即證券公司以自有資金、證券向客戶融資融券;同時，確立了證券金融公司向證券公司提供轉融通的制度。

（五）杠桿比例與風險控制

一般而言，融資融券風險可控程度更高。由于融資融券所獲得的資金或證券都有專門的賬戶記錄，因此監控其市值變化、測算風險程度和要求追加保證金相對都是比較容易的。并且，融資融券的杠桿比例可以根據情況調整，在市場整體風險不大時可適當放大杠桿比例，反之則可收緊。

（六）產品屬性

融資融券是一種標準化的產品，在交易規則和合約細節上，都有比較明確具體的安排或規定。例如，融資融券在中國證券登記結算公司和第三芳存管應行分別有專門的賬戶登記相關的股票和資金并可方便地查詢，股票和資金來龍去脈一目了然;融資融券可采用的杠桿比例有統一規定;融資的資金借出成本不得低于同期金融機構的貸款利率;融資用來購買的股票或者融券可獲得的股票都在一定范圍之內，等等。

(七)對機構投資者的影響

對于證券公司而言，融資融券拓寬了業務收入渠道，是一個基于創新產品的盈利增長點

七、杠桿投資理念造成收益和虧損的放大

杠桿本是一個物理學的概念，是指通過杠桿的使用，只用一個較小的力量便可產生較大的效果。相對于普通證券投資來說，融資融券最為顯著的特征在于通過保證金支撐為投資者提供了“以小博大”的機會，起到了財務杠桿的作用。

不難看到，“融資”和“融券”都只是一種投資交易方式，本身無所謂好壞，關鍵是方向的選擇。如果方向選擇錯了，虧損就會加倍放大，如果方向正確，收益也會加倍。也就是說，融資融券是一種放大了投資收益與虧損的交易方式。這里，我們以兩個小案例進行說明。(簡明起見，我們假設交易中不考慮傭金、利息等費用，并假設保證金比例為50%)

（一）、融資案例分析：融資時收益與虧損的放大

假設某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入股票A，融資保證金比例假定為50%，則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保證金÷50%)的股票A。

如果股票A在買入后市值上漲了10%達220元，此時，投資收益率為20%;反之，如果股票A在買入后市值下跌了10%，此時，其損失就是20%。

公式表示即為：融資買入股票收益或虧損=融資買入股票漲跌比例/融資保證金比例投資者在融資買入股票后有兩點必須關注，一是投資收益率的變化;二是維持擔保比例的變化。保證金比例越低，收益或虧損的放大倍數就越大，它們基本上呈反比例關系。而當融資買入股票跌到一定程度時，投資者還需要追加保證金。如在股票下跌了35%后，維持擔保比例降至130%時，投資者需要開始追加保證金了。

（二）、融券案例分析：融券時收益與虧損的放大

假如某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出股票A，融券保證金比例為50%，則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保證金÷50%)的股票A。

如果融券賣出的股票A股在賣出后上漲了10%，其市值由原來的200元變成了220元，此時，投資損失為20%;反之，如果投資者在融券賣出的股票A如期下跌了10%，其市值就變成了180元，此時，投資者收益率為20%。

公式表示即為：券賣出股票收益或虧損=融券賣出股票漲跌比例/融券保證金比例。投資者在融券賣出股票后有兩點必須關注，一是投資收益率的變化;二是維持擔保比例的變化。投資收益或虧損放大的比例，與融券保證金比例的高低直接關聯。而當融券賣出的股票上漲到一定程度、維持擔保比例下降至130%時，投資者還被要求及時追加保證金。

由此可見，融資融券作為一種具有顯著杠桿特征的交易方式，其放大的不僅僅是投資收益，同樣也放大投資虧損的風險。這就是杠桿投資原理下的新風險與收益概率。投資者在參與這樣全新交易方式之前，不可不心中明了，既不能只看到投資收益的放大效果，也不能只強調虧損的放大后果。

上述兩則案例，我們是簡單抽象化的說明了融資融券下收益與風險的放大情況。從中也明確告訴我們：

八、融資融券交易相關風險介紹 融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創新交易機制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發展模式，另一方面也蘊含著相比以往普通交易更復雜的風險。除具有普通交易具有的市場風險外，融資融券交易還蘊含其特有的杠桿交易風險、強制平倉風險、監管風險，以及信用、法律等其他風險。投資者在進行融資融券交易前，必須對相關風險有清醒的認知，才能最大程度避免損失、實現收益。融資融券交易中可能面臨的主要風險包括：

（一）、杠桿交易風險

融資融券交易具有杠桿交易特點，投資者在從事融資融券交易時，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。由于融資融券交易在投資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進一步放大。

此外，融資融券交易需要支付利息費用。投資者融資買入某只證券后，如果證券價格下跌，則投資者不僅要承擔投資損失，還要支付融資利息;投資者融券賣出某只證券后，如果證券的價格上漲，則投資者既要承擔證券價格上漲而產生的投資損失，還要支付融券費用。

（二）、強制平倉風險

融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關系外，還存在著較為復雜的債權債務關系，以及由于債權債務產生的擔保關系。證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶的資產負債情況實時監控，在一定條件下可以對投資者擔保資產執行強制平倉。

（三）、監管風險

監管部門和證券公司在融資融券交易出現異常、或市場出現系統性風險時，都將對融資融券交易采取監管措施，以維護市場平穩運行，甚至可能暫停融資融券交易。這些監管措施將對從事融資融券交易的投資者產生影響，投資者應留意監管措施可能造成的潛在損失，密切關注市場狀況、提前預防。

九、融資融券的發展 雖然國內市場對融資融券業務表現似乎冷淡，但一些業內資深人士仍然相信，融資融券可能在不久成為市場的參與熱點之一。

“從國外來看，融資融券是普通帳戶的買空賣空，實際操作起來很少人會動用尤其是融券這種功能。但我相信隨著業務的拓展，市場的參與熱度肯定會比發達國家熱很多。”上海交通大學高級金融學院副院長、美國加州大學戴維斯分校金融系終身教授朱寧如此預測。

一些專家認為，目前中國市場的投資渠道非常有限，許多投資者也還處于第一代創富過程，投資信心較強。在融資融券上，中國投資者可能會有越來越多的人參與其中。朱寧表示，從發達國家的經驗來看，融資融券業務當時的推出并沒有被當做是一項完全的創新。相對于股指期貨，其對市場的影響比較中性、平穩。根據國外融資融券推出后對當地市場影響的統計，這套金融工具并不會對市場有明顯的促進或者打壓的作用。目前國內針對融資融券的共識還是采取一慢、二看、三通過的思路，這主要因為監管層認為，在短期來看融資融券和市場波動性的增加存在一定的聯系。

朱寧介紹，相對融資而言，在美國，融券是一個非常敏感的活動，不只是證監會需要監管，同時美聯儲也要監管，“這是幾乎惟一一個證券市場的活動需要兩者共同監管的活動，所以融券在整個市場里面的地位是比較獨特。”