亚洲成aⅴ人片久青草影院,亚洲欧美激情小说另类,天天爽夜夜爽人人爽qc

第一篇：20140516對企業進行票據融資的一些認識

對企業進行票據融資的一些認識

1.票據

票據是具有一定格式的、由債權人和債務人約定到期由債務人無條件地支付一定金額的債務憑證，包括匯票、支票、本票。它除了具有支付、結算、匯兌、信用、流通、自動清償等功能外，還具有短期資金融通的功能，即票據可以充當融資工具，促使資金在資金盈余單位與資金短缺單位之間流動，實現資金融通之目的。國際貿易結算中以使用匯票為主。

2.匯票

匯票是由出票人簽發的，委托付款人在見票時或在指定日期，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據，其中包含三個當事人：出票人、付款人（受票人）和收款人（持票人）。

匯票是隨著國際貿易的發展而產生的，是國際結算中使用最廣泛的一種信用工具。國際貿易買賣雙方相距遙遠，所用貨幣各異，不能像國內貿易那樣方便地進行結算。從出口方發運貨物到進口方收到貨物，中間有一個較長的過程。這段時間內必須有一方向另一方提供信用，不是進口商提供貨款，就是出口商賒銷貨物。若沒有強有力的中介人擔保，進口商擔心付了款卻收不到貨，出口商怕發了貨卻收不到款，這樣國際貿易就難以順利進行。所以，銀行就參與了國際貿易，作為進出口雙方的中介人，開出信用證，一方面向出口商擔保，貨物運出口，開出以銀行為付款人的匯票，由銀行保證付款，同時又向進口商擔保，能及時收到他們所進口的貨物單據，到港口提貨。

匯票從不同角度可分成以下幾種：（1）按出票人不同，可分成銀行匯票和商業匯票。銀行匯票的出票人是銀行，付款人也是銀行。商業匯票的出票人是企業或個人，付款人可以是企業、個人或銀行。（2）按是否附有包括運輸單據在內的商業單據，可分為光票和跟單匯票。光票指不附帶商業單據的匯票，銀行匯票多是光票。跟單匯票指附有包括運輸單據在內的商業單據的匯票。跟單匯票多是商業匯票。（3）按付款日期不同，匯票可分為即期匯票和遠期匯票。匯票上付款日期有四種記載方式：見票即付、定期付款、出票后定期付款、見票后定期付款。若匯票上未記載付款日期，則視作見票即付。見票即付的匯票為即期匯票。其他三種記載方式為遠期匯票。（4）按承兌人不同，匯票只可分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票。遠期的商業匯票，經企業或個人承兌后，稱為商業承兌匯票。遠期的商業匯票，經銀行承兌后，稱為銀行承兌匯票。銀行承兌后成為該匯票的主債務人，所以銀行承兌匯票是一種銀行信用。在我國，目前銀行承兌匯票發展較好，是銀行貼現的主要對象，而商業承兌匯票發展較為滯后，僅在部分試點地區可以辦理貼現。銀行承兌匯票最長不超過6個月，商業承兌匯票最長不超過9個月。因此，在金融統計中票據融資總是與短期貸款合并列示在短期信貸投放。

3.匯票行為

出票（Issue）。出票是指出票人簽發票據并將其交付給收款人的票據行為。匯票的出票人必須與付款人具有真實的委托付款關系，并且具有支付匯票金額的可靠資金來源（保證金）。不得簽發無對價的匯票用以騙取銀行或者其他票據當事人的資金。出票后，出票人即承擔保證匯票得到承兌和付款的責任。如匯票遭到拒付，出票人應接受持票人的追索，清償匯票金額、利息和有關費用。

提示（Presentation）。提示是持票人將匯票提交付款人要求承兌或付款的行為，是持票人要求取得票據權利的必要程序。提示又分付款提示和承兌提示。

承兌（Acceptance）。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據行為。具體做法是付款人在匯票正面寫明“承兌”字樣，注明承兌日期，于簽章后交還持票人。付款人一旦對匯票作承兌，即成為承兌人以主債務人的地位承擔匯票到期時付款的法律責任。

付款（Payment）。付款人在匯票到期日，向提示匯票的合法持票人足額付款。持票人將匯票注銷后交給付款人作為收款證明。匯票所代表的債務債權關系即告終止。

背書（endorsement）。票據包括匯票是可流通轉讓的證券。根據我國《票據法》規定，除非出票人在匯票上記載“不得轉讓”外，匯票的收款人可以以記名背書的方式轉讓匯票權利，即在匯票背面簽上自己的名字，并記載被背書人的名稱，然后把匯票交給被背書人即受讓人，受讓人成為持票人，是票據的債權人。受讓人有權以背書方式再行轉讓匯票的權利。對受讓人來說，所有以前的背書人和出票人都是他的“前手”，對背書人來說，所有他轉讓以后的受讓人都是他的“后手”，前手對后手承擔匯票得到承兌和付款的責任。在金融市場上，最常見的背書轉讓為匯票的貼現，即遠期匯票經承兌后，尚未到期，持票人背書后，由銀行或貼現公司作為受讓人。從票面金額中扣減按貼現率結算的貼息后，將余款付給持票人。

拒付和追索（Dishonor＆Recourse）。持票人向付款人提示，付款人拒絕付款或拒絕承兌，均稱拒付。付款人逃匿、死亡或宣告破產，以致持票人無法實現提示，也稱拒付。出現拒付時，持票人有追索權，即有權向其前手（背書人、出票人）要求償付匯票金額、利息和其他費用的權利。

4.貼現、轉貼現和再貼現

票據貼現一般可分為三種：貼現、轉貼現和再貼現。貼現是指遠期匯票經承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現市場上轉讓以取得資金，受讓人將票款在扣除貼現利息后支付給出讓人的行為，也可以指銀行購買未到期票據的業務，是銀行向持票人融通資金的一種方式。貼現一般用于生產經營規模較大、企業經營服務有較大的市場需求、存在季節性供需不平衡或其他業務而產生的不定期票據或資金結算業務需求的各類企業。

轉貼現是指商業銀行在資金臨時不足時，將已經貼現但仍未到期的票據交給其他商業銀行或貼現機構給予貼現，以取得資金融通的行為。

再貼現是中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業匯票，向商業銀行提供融資支持的行為。再貼現作為西方中央銀行傳統的三大貨幣政策工具（公開市場業務、再貼現、存款準備金）之一，被不少國家廣泛運用。再貼現不僅具有影響商業銀行信用擴張，并借以調控貨幣供應總量的作用，而且還具有可以按照國家產業政策的要求，有選擇地對不同種類的票據進行融資，促進經濟結構調整的作用。

由于票據貼現日期與該票據到期日之間有一個時間差，在這段時間內，票據貼現無異于商業銀行向其客戶提供貸款，因此要計入貸款利息。商業銀行進行票據貼現時，不能按“原價”買入票據，而必須對原票據的金額打一定的折扣。這個折扣就是進行貼現融資的利息，折扣率通常被稱為貼現率。商業銀行進行票據貼現后，若其資金緊張，在貼現票據到期前，可持未到期的貼現票據，向中央銀行申請再貼現。同理，再貼現也有折扣，其折扣率通常被稱為再貼現率。貼現是商業銀行向企業提供資金的一種方式，再貼現是中央銀行向商業銀行提供資金的一種方式。兩者都以轉讓有效票據（一般是銀行承兌匯票）為前提。再貼現率有幾個特點：（1）再貼現率是一種短期利率。因為中央銀行提供的貸款以短期為主，申請再貼現合格票據，期限一般不超過3個月，最長期限也在1年之內。（2）再貼現率一種官定利率。它是根據國家信貸政策規定的，在一定程度上反映了中央銀行的政策意向。（3）再貼現率是一種標準利率或最低利率。如英格蘭銀行貼現及放款有多種差別利率，而其公布的再現貼現利率為最低標準。

貼現率可以在人民銀行現行的再貼現利率的基礎上進行上浮，目前基本已經市場化，可以由雙方相互協商確定，但最高不能超過現行的貸款利率。貼現利息是匯票收款人在票據到期前為獲取票款向貼現銀行支付的利息，貼現利息=貼現金額×貼現率×貼現期限。

目前，無論是企業申請貼現，還是商業銀行申請再貼現，都要在提交銀行承兌匯票的同時，提交增值稅發票和真實商品、勞務的交易合同或必要的運輸單據，以確保貼現和再貼現是發生在真實的商品、勞務交易基礎之上的，防止企業或商業銀行利用貼現或再貼現套取資金。5.貼現業務辦理

企業申請辦理貼現，一般要經過以下六個環節：

第一，購銷合同的訂立。購貨方與銷貨方進行商品交易時，雙方要訂立購銷合同，明確商品交易關系。真實、合法的商品交易是商業匯票承兌、貼現與再貼現的基礎。購銷合同是證明這種交易的重要憑證。

第二，銀行承兌匯票的預約。銀行承兌匯票的預約是指購銷雙方就簽發和使用銀行承兌匯票事先所做的合意約定。例如，出票人在出票前需與受票人就銀行承兌匯票的金額、到期日、付款地與付款人等達成一致意見。銀行承兌匯票的預約成立后，購貨方與銷貨方中的一方即負有依預約簽發并交付銀行承兌匯票的義務。

第三，銀行承兌匯票的簽發。銀行承兌匯票按購貨方與銷貨方的約定簽發，具體可分為兩種情況。一種是由付款人簽發。當由付款人簽發銀行承兌匯票時，在匯票簽發后，應向付款人的開戶銀行申請承兌。另一種是由收款人簽發。由收款人簽發的銀行承兌匯票一式四聯，并請付款人向其開戶銀行申請承兌，經付款人開戶行承兌后，票據第一聯由承兌銀行留存，第二、三、四聯交付款人。付款人將第四聯留存，第二、三聯退回收款人。

第四，貼現申請。銷貨方在收到銀行承兌匯票后，該匯票到期前，如有資金需要，且這張銀行承兌匯票符合有關貼現的基本條件，經背書后可向商業銀行申請貼現。具體應提交以下資料：貼現申請書、貼現憑證、經持票人背書的未到期的銀行承兌匯票、銀行承兌匯票查詢書、反映申請人經營情況和財務情況的報表及其他有關資料。

第五，貼現審查。商業銀行收到貼現申請書及有關材料后，具體由信貸部門和會計部門分別對有關事項進行審查。信貸部門主要審查申請貼現的銀行承兌匯票、商品交易合同及增值稅發票復印件等是否真實、合法；貼現申請書的貼現憑證的填寫是否正確無誤；貼現資金的投放是否符合有關信貸政策的要求；審查企業的經營狀況及資信情況；了解銀行承兌匯票付款人的經濟效益和信用等級等。會計部門主要審查銀行承兌匯票是否符合《中華人民共和國票據法》的有關規定；票據要素是否齊全；大小寫是否相符；向承兌銀行進行查詢核實，并要求承兌銀行書面電復。

第六，貼現審批。經審查合格的銀行承兌匯票，各商業銀行按其流動資金貸款的審批程序和審批權限進行貼現審批。經審批后，對獲批準的貼現申請書由審批人填寫審批意見并簽章，再由會計部門具體辦理貼現手續。

6.票據融資

根據《中華人民共和國票據法》及《票據管理實施辦法》、《支付結算辦法》、《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》的有關規定，票據的簽發、取得、轉讓及承兌、貼現、轉貼現、再貼現應以真實、合法的商業交易為基礎，而票據的取得，必須給付對價。通過簽發出票、背書轉讓實現的票據支付活動蘊涵了融資的功能。

市場上廣泛討論的票據融資主要指商業票據融資，其中又分為銀行承兌匯票和商業承兌匯票，前者以銀行信用為基礎，是我國票據業務的最主要品種，后者則以商業信用為基礎。票據市場大致可分為一級市場和二級市場：一級市場是承兌、授信市場，即出票人委托簽發票據；二級市場是貼現市場，包括針對持票人的直貼、在銀行之間轉貼以及向央行申請再貼。我國票據二級市場由四大國有商業銀行主導；中小商業銀行及其他存款類機構在一級市場上所占份額較高。

正常情況下，票據融資會在銀行和企業之間形成雙贏局面。一方面，銀行在風險很低并且不占用額外資源的情況下，通過提供票據貼現服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現利息和手續費（目前，我國存貸款利率還沒有完全市場化，對貸款利率實行最低限制，但貼現和轉貼現利率已基本市場化，由市場供求決定，一般情況下，貼現利率比貸款利率低2到3個百分點。另外，根據《支付結算辦法》的規定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據企業不同信用等級，承兌行將收取承兌保證金，通常為票面金額的30%-100%，這些保證金降低了承兌風險），還可以持票向其他銀行辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現。此外，銀行也可以通過票據貼現調節銀行利潤或者資產規格及結構。另一方面，出票人和持票人收益也很明顯。貼現率一般遠低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小。出票人能夠以銀行信用進行付款，而持票人可以通過貼現及時獲得現金，加速資金周轉，降低財務成本，甚至還可規避匯率風險。而對于貼現行來說，由于是其他銀行承兌的，相當于放了一筆無風險貸款。這樣，在銀行和企業之間就出現了許多“牽線搭橋”的中間人，他們被稱為票據中介，或者票據掮客。這些中介有的以公司名義操作，有的憑借個人力量“倒騰”，自有資金實力少的數十萬，多的上千萬。他們的生存模式，就是通過“造票”、“找票”收取中介費。票據業務食物鏈中的各方利益一致，大家“齊心協力”將蛋糕做大。

第二篇：企業融資之票據融資

關鍵詞：票據融資新增信貸資金拆借

在3月急劇膨脹的新增信貸規模中，有兩個細節是值得我們注意的。

百姓金融網：一是激增的票據融資規模，在3月新增人民幣貸款1.01萬億元中，票據融資增加了2575億元，較之2月份的1106億元足足翻了一番有余。票據融資作為“女媧”填補銀行因企業貸款需求不足所形成的巨大“黑洞”的現象在無形中被擴大。除去票據融資的部分，3月實際新增貸款不及8000億。

另一則是3月銀行間的資金拆借成本出現了進一步下滑的趨勢。央行數據顯示，3月銀行間市場同業拆借月加權平均利率2.58%，質押式債券回購月加權平均利率2.66%。這兩個數據，都比今年1月接近5%的平均利率下降一半左右。這意味著，銀行間手中持有的富余資金規模在不斷膨脹。結合3月底銀行短期存款的爆發式回流，公開市場巨額到期資金的“聲援”，接連幾次正回購操作雖然對沖掉一定流動性卻仍然實現凈投放，銀行體系內部在經歷時點性質的流動性承壓后資金仍然相對富余的情況就不難解釋了。不過百融網專家指出，回購利率的下降一方面是因為資金規模的充裕，流動性寬松預期加強，但也并不能排除中介機構從中撮合，從而制造出低利率用以吸引拆借雙方加入“戰局”。

綜合以上兩方面，百融網專家指出，銀行體系內“以票充貸”的現象并沒有緩解，這意味著銀行規模仍然無法被市場消化，“一個愿挨一個卻不愿打”的尷尬現狀仍然沒有改變。資金拆借成本的下跌，在百融網專家看來卻大有“請君入甕”的嫌疑。此外，從整體來看，今年一季度社會融資規模比上年同期減少3487億元，停留在3.88萬億元，流動性重回正態恐怕還需等市場在供給和需求上“你情我愿”才行。

第三篇：票據融資

票據融資

票據貼現融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據融資又稱融資性票據（英文:Notes financing）指票據持有人通過非貿易的方式取得商業匯票，并以該票據向銀行申請貼現套取資金，實現融資目的。票據是市場經濟不斷發展的產物，現已成為資金融通和結算過程中必不可少的工具。在國內，銀行承兌匯票（銀票）和商業承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進行支付的一種常用方式。過去，票據作為支付手段的功能得到了充分運用和強調，近年來，票據的融資功能也日益被企業和銀行所推崇。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。以商業票據進行支付是商業中很普遍的現象，但如果企業需要靈活的資金周轉，往往需要通過票據貼現的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據貼現可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌匯票的方式向企業發放貸款。貼現者可預先得到銀行墊付的融資款項，加速公司資金周轉，提高資金利用效率。

融資優點

票據貼現融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則 300天，資金在這段時間處于閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對于企業來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。對中國眾多的中小企業來說，在普通貸款中往往因為資本金規模不夠，或無法找到合適的擔保人而貸不到錢，因此，票據貼現無需擔保、不受資產規模限制的特性對他們來說就更為適用。

票據貼現的另外一個優勢就是利率低。票據貼現能為票據持有人快速變現手中未到期的商業票據，手續方便、融資成本低，是受廣大中小企業歡迎的一項銀行業務。貼現利率在人民銀行規定的范圍內，由中小企業和貼現銀行協商確定。企業票據貼現的利率通常大大低于到銀行進行商業貸款的利率，融資成本下降了，企業利用貸款獲得的利潤自然就高了。

產生原因

根據《中華人民共和國票據法》及《票據管理實施辦法》、《支付結算辦法》、《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》的有關規定，票據的簽發、取得、轉讓及承兌、貼現、轉貼現、再貼現應以真實、合法的商業交易為基礎，而票據的取得，必須給付對價。顯而易見，中國現行法律、法規是禁止純粹

融資性票據的。當然從釋放自有資金的角度講，通過簽發出票、背書轉讓實現的票據支付功能本身也蘊涵了融資功能。現在以“票據貼現”為名義的票據融資普遍存在，不僅銀行、企業樂于從事和參與票據貼現業務，還陸續誕生了為數不少的專門提供票據融資中介服務的公司（“票據掮客”）。

正常情況下，票據融資會在銀行和企業之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據貼現服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現利息和手續費（根據《支付結算辦法》的規定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現；另一方面，因貼現率遠低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小，持票人通過貼現可以及時獲得現金，加速資金周轉，降低財務成本，甚至還可規避匯率風險。

但最近幾年票據融資有愈演愈烈之勢，甚至屢屢出現銀行違規操作和詐騙銀行的現象。通常的操作手法是，首先在企業集團內部通過關聯企業（或是關系密切，建立了某種默契的上下游企業、合作伙伴）簽訂并無真實交易關系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然后由一家企業申請銀行開立承兌匯票，由另一家企業申請貼現，從而套取銀行資金。個別企業專門為此成立 “皮包公司”，專事這類灰色操作，事后即銷毀資料并注銷公司；亦有個別作為出票人的企業到期表示“無力足額交存票款”，從而尋求與銀行達成妥協，轉為短期貸款，以此達到持續套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內部工作人員勾結，利用偽造、變造的銀行承兌匯票套現。現在另有一種“融資公司”，其操作模式更為多元化，其可以為客戶墊付承兌保證金，同時協助客戶向銀行申請開立承兌匯票，客戶再用貼現所得款項歸還“融資公司”墊付的承兌保證金，同時支持一筆手續費。

值得關注的是，中國人民銀行于2005年9月5日下發了《中國人民銀行關于完善票據業務制度有關問題的通知》，該通知對票據貼現事項做了較大幅度調整：（1）明確規定商業匯票的真實交易關系和債權債務關系由承兌行和貼現行負責審核，轉貼現行和再貼現行（中國人民銀行）只負責審核票據的要式性和文義性是否合規；（2）貼現申請人應向銀行提供的單證范圍由增值稅發票擴展至普通發票。部分業內人士認為，這意味著擴大了可以進行票據融資的企業范圍，拓寬了企業融資渠道，或許還昭示著融資性票據的逐步松綁。

運作程序

(一)票據貼現融資的種類及各自特點

1.銀行承兌匯票貼現

銀行承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：銀行承兌匯票貼現是以承兌銀行的信用為基礎的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業務靈活、簡便。銀行承兌匯票貼現中貼現利率市場化程度高，資金成本較低，有助于中小企業降低財務費用。

2.商業承兌匯票貼現

商業承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資，如果承兌企業的資信非常好，相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。

3.協議付息票據貼現

協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品后持買方企業交付的商業匯票(銀行承兌匯票或商業承兌匯票)到銀行申請辦理貼現，由買賣雙方按照貼現付息協議約定的比例向銀行支付貼現利息后銀行為賣方提供的票據融資業務。該類票據貼現除貼現時利息按照買賣雙方貼現付息協議約定的比例向銀行支付外與一般的票據貼現業務處理完全一樣。

特點：票據貼現利息一般由貼現申請人(貿易的賣方)完全承擔，而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔。與一般的票據相比，協議付息票據中貿易雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例，從而達成雙方最為滿意的銷售條款。

(二)票據貼現的申辦條件

1.按照《中華人民共和國票據法》規定簽發的有效匯票，基本要素齊全；

2.單張匯票金額不超過1000萬元；

3.匯票的簽發和取得必須遵循誠實守信的原則，并以真實合法的交易關系和債務關系為基礎；

4.承兌行具有銀行認可的承兌人資格；

5.承兌人及貼現申請人資信良好；

6.匯票是以合法的商品交易為基礎；

7.匯票的出票、背書、承兌、保證等符合我國法律法規的規定。

(三)貼現申請人所需提供的資料：

1.貼現申請書；

2.未到期的承兌匯票，貼現申請人的企業法人資格證明文件及有關法律文件；3.經年審合格的企業(法人)營業執照(復印件)；4.企業法人代表證明書或授權委托書，董事會決議及公司章程；5.貼現申請人與出票人之間的商品交易合同及合同項下的增值稅專用發票復印件；

6.貼現申請人的近期財務報表。

(四)票據貼現申請手續

中小企業在申請票據貼現時，手續比較簡便，主要有：

1.貼現申請人持未到期的銀行承兌匯票或商業承兌匯票到銀行分支機構，填制《銀行承兌匯票貼現申請書》或《商業承兌匯票貼現申請書》；

2.銀行按照規定的程序確認擬貼現匯票和貿易背景的真實性、合法性；

3.按銀行的要求提供有關材料；

4.計算票據貼現的利息和金額：

貼現利息=匯票面值×實際貼現天數×月貼現利率／30

實付貼現金額=匯票面額一貼現利息

5.按照實付貼現金額發放貼現貸款。

各銀行票據融資產品推薦

5.3.1 工商銀行票據融資業務

相關報道

央行2009年02月12日公布的1月份貨幣信貸數據顯示，當月新增存貸款雙雙登上萬億級臺階，其中，金融機構人民幣貸款增加1.62萬億元，人民幣各項貸款余額達

31.99萬億元；當月人民幣各項存款增加1.51萬億元，同比多增1.28萬億元，人民幣各項存款余額達48.16萬億元。業內人士指出，隨著銀行搶食優質客戶的戰役逐漸結束，信貸增速在后續的月份中將無法與1月份數據持平。

盡管1月份的非金融性公司及其他部門貸款增加1.5萬億元，但仔細分析信貸結構后可以發現，盡管短期、中長期貸款及票據融資貸款的絕對額都創下了新的紀錄，但結構卻發生了微妙變化。短期貸款占該類貸款的比例由去年12月份的30%下降至22.69%；中長期貸款占比由33.06%上升至34.86%；票據融資占比則由30%增加至41.59%。此外，當前票據市場利率較低、企業有套利機會，這成為票據融資量不斷攀升的主要原因。興業銀行資金運營中心首席經濟學家魯政委指出，票據融資往往被視為一種無風險信貸，即使是在票據之中，依然無法排除有相當部分票據其實是具體承擔著擴張性政策項目企業所開出的。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇也認為：“票據貼現成本低，對企業來講有這方面的需求，尤其是春節前后，大家對資金的需求量相對較大”。

盡管居民貸款的增量與企業貸款相比微不足道，但其較去年下半年以來的增量仍然值得關注。1月份居民貸款增加1214億元，其中短期貸款增加621億元，為2007年4月份以來的最高值。一位來自監管機構的人士表示，這與銀監會提出的加強消費信貸支持有關，同時，也說明了民眾的信心在逐漸恢復。

短期貸款多為1年以內的貸款，包括信用卡貸款、車貸、個體經營者的貸款等。來自權威部門的消息顯示，商業銀行對居民消費的支持力度很大。工行1月份個人貸款新增近160億元，其中個人住房貸款增加132億元，是2008年全年該行個人住房貸款增加量的20％。此外，刷卡消費額達840億元。中行的消費貸款在去年年底和今年1月份也出現了大幅增長。

第四篇：解謎票據融資

贏了網s.yingle.com

遇到保險糾紛問題？贏了網律師為你免費解惑！訪問>>

http://s.yingle.com

解謎票據融資

票據融資從未有過像2009年如此輝煌的戰績，從巔峰墜落的每一個瞬間，似乎都在執行其功能異化后的使命。2009年，票據融資以前所未有的天量高調開場，在之后的9個月里，步步探底。

如果僅僅以一個純粹市場的角度來解讀，那票據融資在過去10個月中的表現將是一個謎。而在這個謎團背后，亦有另外一只“市場的手”在發揮效用，只是這只手來自商業銀行有目的的安排：或蓄意放大，或互通有無。

在此過程中，票據簽發及貼現應聲而落，轉貼現市場由濃淡相宜。一切皆應“規模”而起，也應“規模”而落。只要規則仍在繼續，票據融資就無法擺脫被異化的命運，年末負增長持續放大可說是公認的結局。

1、看票融潮起潮落

2009年的票據市場，可謂跌宕起伏。從年初的井噴，到年末的法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

探底，相差十萬八千里。一國有銀行票據中心負責人這樣評價：票據融資的井噴在意料之中也出乎意料，而下半年的縮量則在年初井噴時就已經是注定。

今年一季度，人民銀行公布的單月票據融資新增量創歷史天量。6239億元，4870億元，3691億元，前三月，全國新增票據融資就接近1.5萬億，在貸款結構中的比重連續三個月刷新歷史紀錄。今年上半年，票據融資新增量達到1.7萬億，同比增長182.5%。

然而繁榮過后，三季度票據融資經過上半年的逐月遞減，開始由正轉負，進入蕭條。7、8、9三個月單月票據融資新增量分別為-1982億元、-2764億元、-3516億元，“拖累”信貸規模增長接近40%。

風靡一時的“香餑餑”，一夜之間成了“掃帚星”?答案是否定的。

票據融資跟隨信貸增量起伏，本不是件新鮮事。然而，今年的情況卻有些特殊。今年上半年，票據融資呈現爆發性增長態勢，1月份在新增貸款中的比重占到40%，相比往年不足10%的比重尤其引人關注。

之所以與眾不同，源于保經濟增長的大背景下，央行自2008年

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

11月開始對商業銀行放開信貸規模控制。上半年，全國商業銀行投放信貸總量高達7.37萬億，超過2008年全年增量的50%。僅票據融資一項就貢獻了新增信貸投放的23%。

本報在今年2月對票據融資井噴的調查中發現(見《銀企“默契”或致近期票據融資井噴》)，銀行為沖信貸規模主動營銷做大票據資產，貼現利率倒掛吸引企業大量貼現，在一定程度上造就了票據融資虛假繁榮。

年中過后，雖然貨幣政策仍堅持適度寬松，但監管部門已明確提出整體信貸投放增長過快，包括央行、銀監在內都對商業銀行進行了窗口指導。7月份后，國有商業銀行、股份制商業銀行率先對信貸規模增長進行控制。至9月，國有商業銀行單月信貸投放占全部商業銀行比重已經由上半年的85%下降至20%以下。

在商業銀行壓縮信貸規模增長的過程中，票據融資扮演了不可或缺的角色。所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，此時褒義得用來理解票據融資的巨大落差未嘗不可。

單以9月為例。當月央行公布新增人民幣貸款為5167億元，同期票據貼現減少3517億元，即一般性貸款實際增長達到了8684億元。國信證券銀行業分析師邱某承分析認為，去年11月以來的一輪信貸

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

激增中累計了巨額的票據貼現存量，今年下半年以來票據陸續到期，監管機構對銀行資本金約束亦逐步增強，在這樣的情況下，商業銀行的信貸增長模式已轉變為以票據置換為特征。

2、轉貼也瘋狂

“喂，你好，你是哪家機構?”“喂，工行阿，今天有多大量?”“喂，今天的報價，比昨天又高了兩個點。”……周一上午九點剛過，濰坊市農村信用社營業部的電話鈴已經響了一串。這個兩百來平方米的開放式辦公隔間里，專職做票據轉貼的業務團隊就有十來人。如此規模，已經抵得上一家大行票據中心的人員配備。

濰坊市農村信用社坐落在濰坊市奎文區北宮東街5007號，屬濰坊市中心地段。該行營業務做票據業務已有將近十年的時間，在銀行同業圈內頗有名氣。不管市場是起是伏，票據團隊都是一樣的忙碌。區別只在于，是隨時隨地準備當空中飛人，還是坐等交易對手“送票”上門。

“上半年特別是一季度大行簽發了大量票據，貼現量上的很快，市場利率壓得非常低。所有的銀行都在沖信貸規模，大行尤其。因為票據資產占用信貸規模，很多行貼現量不夠就從其他行手里買。雖然當時轉貼利率壓得很低，1月份時只有1.1-1.2%。的水平，但整個市

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

場資金都很充裕，買盤報價活躍，交易量非常大。”濰坊農信票據研究員劉某明(化名)說，一臺電腦，一部電話，就足以知票據市場動蕩乾坤。

濰坊市農村信用社的票據團隊專職做轉貼，買賣賺取點差。劉某明說，上半年有的月份，一半時間都出差在外忙著“倒買倒賣”。畢竟在票據交易未完全電子化之前，仍是以實物交易為主。報價活躍時總是有更多機會進行交易，點差也會隨之擴大。

轉貼現市場的活躍程度跟隨的是買盤需求，今年一季度，轉貼現的活躍來自于大行主導下的買盤需求旺盛。“小銀行再大量也掀不起波瀾，大行一出手，對市場的影響會非常大。二季度銀監會針對票據融資的占比過高，貼現資金可能會套取保證金半年期存款利率與貼現利率之間的利差收益等問題在許多機構進行票據專項檢查那段時間，轉貼市場買盤減少、流動性下降、差價縮窄，那幾個月，很多同事都只得出去主動營銷。”

中國票據網在對年初票據市場行情分析及預測中這樣表述，“央行寬松的信貸政策以及市場上寬裕的資金面，使得各行資金及規模寬裕，對票據需求的意愿強烈。大行一度放出強烈的信號大規模收票，拉低了市場利率”。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

至六月，市場上的票據有效需求已經不是太強烈，超低利率一直打壓著各機構做票的積極性，利率回升的期望值很高。“前期各家機構手中持有的票據余額非常大，隨著資金價格的上升，機構壓力非常大，市場上形成了一種盲目的恐慌心理，市場成員都在大量出票。”中國票據網對當月市場行情的點評，足可見市場風云變幻。

劉某明說，“一般而言，季度初買盤相對會比較活躍，季末為調整信貸規模實點指標，多數是賣盤占主導。9月份之后，大行票據簽發量就很少了，轉貼量上不去，流動性小，差價減少。預計直到年末都會是賣盤占主導。”

3、規模為王

一股份制商業銀行從事票據業務研究多年的資金部負責人在接受采訪時這樣表示，票據融資規模的大起大落并不是單純的市場行為所致，更多的原因來自于商業銀行調節信貸規模的需要。而轉貼現市場的活躍程度，也間接與此關聯。

央行公布的一季度貨幣政策執行報告顯示，一季度票據承兌、貼現業務快速增長，貼現利率大幅走低。當季企業累計簽發商業匯票3.0萬億元，同比增長80.9%;累計貼現6.2萬億元，同比增長107.7%。當季票據貼現利率隨貨幣市場利率大幅走低，3月份貼現加權平均利

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

率為1.88%。

商業銀行與企業似乎已經形成了某種默契，當時出現了大量“兩頭大”的生意。所謂“兩頭大”的生意，即企業利用信貸資金作為存款保證金開具承兌匯票，在銀行進行貼現處理，在此過程中商業銀行既做大了存款數，也放大了貸款額。如果以全額存款保證金處理，對企業的總授信額度沒有變化，但信貸規模做大了一倍。

而當時的貼現市場利率一度與存款保證金利率出現倒掛，開具承兌匯票加上貼現融資不僅不虧，還能小賺上一筆，誘發了大量企業蜂擁而至。商業銀行則借此迅速擴大票據融資規模，給做大信貸規模添磚加瓦。

下半年情況則有所不同。對于信貸投放過快增長的判斷以及來自資本金的硬約束，使得商業銀行被迫控制信貸增速，而票據融資無疑是最容易壓縮規模的一項。七八月份，上半年商業銀行簽發的承兌匯票開始大量到期，不少銀行甚至暫停新簽票據，使得票據融資余額客觀上大幅銳減。

上海分行票據部專家趙某拉表示，即便是在“補票”的過程中，商業銀行業務審慎操作，三季度的收票主力已經轉移至城商行及農信系統。“因為監管要求的關系，大中型銀行不得不以調整資產結構控

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

制信貸規模，用票據置換一般貸款，給新增貸款騰出空間。”

不管是年初的做大或是下半年的縮減，所有的動作都為了同一個目的——調整規模。由于票據融資計入信貸規模，操作簡便風險也小，因此商業銀行均倚重其進行資產結構調整。

在這個過程中，央行釋放流動性主導了上半年貨幣市場利率向下的走向，轉貼利率隨之下滑。商業銀行進行大量票據貼現操作，以及在銀行體系內進行票據資產流轉，需求大量擴張導致利率低位運行，反過來又刺激了票據貼現供給的產生。

據中國票據網公布的數字，6月份開始，票據貼現利率開始恢復理性。至9月，票據市場買斷加權利率已從年初的1.2%。攀升至1.8%。附近。

而轉貼現市場除了利率同期回升之外，票據資產的流向也發生了逆轉。姜瑞富解釋說，轉貼現可以看做是銀行體系內部的一項信貸規模再調配。年初是大行占主導下的買盤市場，大行大量收票以做大信貸規模，票據資產由三四類機構向大行集中;下半年也是大行率先減倉出票，大中型銀行的票據資產又逐步回流至三四類機構。

4、票據“四重門”

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

票據原本只是一項簡單的結算工具，為加強流轉而賦予其融資功能。這兩項發生在企業與商業銀行之間，是票據最初的身份。然而，當票據融資進入信貸規模考量的范疇，并可作為一項投資項目進行交易，票據在被功能放大的過程中也被異化為一串可操控的數字。

從因結算需求產生票據，到貼現表現融資功能，再到銀行間互通有無，票據承擔了結算工具、銀行負債、融資工具、銀行資產四重角色。對于企業來說，票據的功能并沒有太多變化，只是當票據進入銀行體系后，才被商業銀行用以調節資產規模。

上述股份制商業銀行資金部負責人表示，之所以出現這種情況，與票據貼現利率不受信貸利率管制不無關聯。“票據貼現利率是由金融市場決定的市場化利率，進入銀行間市場交易，與債券交易等性質相同。”

從企業的角度來說，定期存款缺乏流動性，提前兌取還將損失利息收入。之所以愿意以定期存款方式存入保證金，在于保證金利率與票據貼現利率之間存在倒掛套利的可能。另外，從融資角度來看，票據融資利率相比一般性貸款利率低得多，可以為企業節約融資成本。

從銀行的角度來說，如果一筆票據融資同時能帶來一筆存款保證

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

金，將同時做大“資產”“負債”兩個項目，尤其在需要進行信貸規模調節的時段，做大或是縮減票據融資規模，相比投放或是收緊信貸操作簡單得多，相應的資產風險也小得多。

而通過銀行間市場進行轉貼現交易，商業銀行能夠隨時調整信貸資產實點規模，并可從中獲取投資收益，又為轉貼現市場的活躍多添了一份動力。

5、技術處理抑或外力疏導?

票據在被功能異化后的多重身份，決定了每當貨幣政策出現較大變化的時候，必然被商業銀行用作調節資產負債，特別是由于票據融資占用信貸規模而呈現出異常的起伏走勢。一旦有大量非貿易背景的融資性票據產生，勢必影響人民銀行對信貸投放及貨幣供應的判斷，進而可能影響貨幣政策執行的有效性。

基于對票據融資性質判斷后進行些許技術處理，是否就能解決問題?業內專家對此莫衷一是。

趙某拉認為，要解決以上困境，至少需要從調整票據融資統計口徑，以及進行票據利率體系改革兩個方面進行。“目前商業銀行執行央行頒發的《全科目上報統計制度》，將‘票據融資’歸入‘各項貸

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

款’的統計科目中。但是票據資產與貸款資產存在本質上的差異，其屬性類同于期限在一年之內的各類債券或融資券等短期投資類資產，因將其歸入‘有價證券及投資’統計科目，更能體現金融統計的流動性和相關性原則，準確地反映商業銀行的資產結構和貸款資產質量。”

此外，票據資產流動性強、交易額大、利率彈性高，巨額的票據資產波動對貨幣市場利率及貨幣供應量都將產生較大影響。如果能對作為信用產品的銀行承兌施行承兌費年率下限管理，使銀行承兌的風險收益率能夠覆蓋承兌風險損失，并放開票據貼現利率使其覆蓋資金成本，那么無疑將有助于提高商業銀行利率定價與利率風險管理的水平。

一國有銀行票據營業部負責人認為，技術處理只是在理論上避免了當前票據融資在貨幣政策執行中扮演尷尬角色，問題的關鍵還在于票據融資承擔了過多的職能。必須逐項進行疏導，才能從根本上解決問題。

比如開發新的負債工具，就可避免簽發票據被商業銀行用以擴大存款;比如放開貸款利率下限，就可避免企業過度運用票據進行低成本融資。

“但在上述建議未被采納及實施之前，票據融資延續負增長的態

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

勢在四季度預計不會有改變。9月末，全國票據貼現余額仍有2.8萬億元，商業銀行未來仍有較為充足的一般貸款置換空間。”邱某承說。

? 主管因履行職責遭報復為工傷

http://s.yingle.com/w/xz/633346.html

? 交通行政復議有什么程序http://s.yingle.com/w/xz/633345.html

2018最新

? “官場病”引發副職膨脹

http://s.yingle.com/w/xz/633344.html

? 法律法規規定(2018)2018最新的行政復議范圍有哪些 http://s.yingle.com/w/xz/633343.html

? 淺談如何不辜負人大代表稱謂

http://s.yingle.com/w/xz/633342.html

? 行政復議機關在審理前需要做好的準備工作有哪些 http://s.yingle.com/w/xz/633341.html

? 違規支付民工工資加付賠償金

http://s.yingle.com/w/xz/633340.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 行政復議是否需要調解

http://s.yingle.com/w/xz/633339.html

? 曹操墓學術問題還是行政問題

http://s.yingle.com/w/xz/633338.html

? 行政復議決定是怎么樣的

http://s.yingle.com/w/xz/633337.html

? 年終突擊花錢不妨多用于民生

http://s.yingle.com/w/xz/633336.html

? 行政復議法釋義第二十條有哪些內容 http://s.yingle.com/w/xz/633335.html

? 縣政府未兌現招商獎勵被起訴

http://s.yingle.com/w/xz/633334.html

? 審查復議決定要考慮哪些問題

http://s.yingle.com/w/xz/633333.html

? 安徽出臺古樹名木保護條例

http://s.yingle.com/w/xz/633332.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 稅務聽證和稅務行政復議有哪些區別 http://s.yingle.com/w/xz/633331.html

? 佛山高明正式啟動政府機構改革

http://s.yingle.com/w/xz/633330.html

? 口頭遺囑可以撤銷公證遺囑嗎

http://s.yingle.com/w/xz/633329.html

? 文物認定不得委托社會中介機構

http://s.yingle.com/w/xz/633328.html

? 證據保全怎么公證 http://s.yingle.com/w/xz/633327.html

? 孫中界事件的標本示范意義

http://s.yingle.com/w/xz/633326.html

? 哪些行為不能申請行政復議

http://s.yingle.com/w/xz/633325.html

? 嚴查“釣魚式”行政執法行為

http://s.yingle.com/w/xz/633324.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 不起訴決定與國家賠償

http://s.yingle.com/w/xz/633323.html

? 寧波曝光3種不合格劣質農藥

http://s.yingle.com/w/xz/633322.html

? 行政復議調解應該遵循的原則有哪些 http://s.yingle.com/w/xz/633321.html

? 透過法律看政府信息公開

http://s.yingle.com/w/xz/633320.html

? 行政復議申請人的資格怎樣確定

http://s.yingle.com/w/xz/633319.html

? 報復舉報人將從重處罰公安

http://s.yingle.com/w/xz/633318.html

? 行政復議申請人有哪些權利

http://s.yingle.com/w/xz/633317.html

? “民告官”難在法院難“超脫”

http://s.yingle.com/w/xz/633316.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 行政復議調解制度的初探情況

http://s.yingle.com/w/xz/633315.html

? 民警醉駕被行政拘留

http://s.yingle.com/w/xz/633314.html

? 如何做好行政復議調解

http://s.yingle.com/w/xz/633313.html

? 政府拒絕信息公開可提起訴訟

http://s.yingle.com/w/xz/633312.html

? 處罰引發行政復議稅務分局是否有行政主罰主體資格呢 http://s.yingle.com/w/xz/633311.html

? 上海釣魚執法案19日開庭

http://s.yingle.com/w/xz/633310.html

? 公證房產的法律效力

http://s.yingle.com/w/xz/633309.html

? 廣州日報：高校腐敗頻發源于大學行政化 http://s.yingle.com/w/xz/633308.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 行政行為的具體分類有哪些

http://s.yingle.com/w/xz/633307.html

? “機關病”到底是什么病

http://s.yingle.com/w/xz/633306.html

? 合同公證的效力如何認定

http://s.yingle.com/w/xz/633305.html

? 依法行政方能取信于民

http://s.yingle.com/w/xz/633304.html

? 行政復議第三人的具體范圍是什么樣子的 http://s.yingle.com/w/xz/633303.html

? 淡化高校行政色彩 http://s.yingle.com/w/xz/633302.html

? 技術監督行政復議程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/w/xz/633301.html

? 海口海關行政審批“提速”

http://s.yingle.com/w/xz/633300.html

? 公證需要什么程序 http://s.yingle.com/w/xz/633299.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 以科學發展觀統領司法行政新跨越 http://s.yingle.com/w/xz/633298.html

? 行政復議與征地賠償標準(2018http://s.yingle.com/w/xz/633297.html

年)裁決

? 保監會就行政處罰程序征求意見

http://s.yingle.com/w/xz/633296.html

? 遺囑公證收費標準(2018http://s.yingle.com/w/xz/633295.html

年)是什么

? 京公安局行政復議每年糾錯5% http://s.yingle.com/w/xz/633294.html

? 行政復議有哪些原則

http://s.yingle.com/w/xz/633293.html

? 七項專項整治提升市容環境

http://s.yingle.com/w/xz/633292.html

? 自書遺囑的公證如何處理

http://s.yingle.com/w/xz/633291.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 破解“熟人經濟”提升服務水平

http://s.yingle.com/w/xz/633290.html

? 不能向國家知識產權局申請行政復議有哪些情況 http://s.yingle.com/w/xz/633289.html

? 40歲男子棒打九歲兒童警方行政拘留12日 http://s.yingle.com/w/xz/633288.html

? 公證產生的效力有哪些

http://s.yingle.com/w/xz/633287.html

? 消除“官民矛盾”化解行政爭議

http://s.yingle.com/w/xz/633286.html

? 買房公證有法律效力嗎

http://s.yingle.com/w/xz/633285.html

? 推進行政權力網上公開透明運行

http://s.yingle.com/w/xz/633284.html

? 婚后財產公證的辦理條件是什么

http://s.yingle.com/w/xz/633283.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? １０年來直接糾錯行政案３０５件 http://s.yingle.com/w/xz/633282.html

? 見證與公證的區別 http://s.yingle.com/w/xz/633281.html

? 一戶改兩戶 http://s.yingle.com/w/xz/633280.html

? 行政賠償的范圍有哪些

http://s.yingle.com/w/xz/633279.html

? 山西省今年免費培訓農村財會人員 http://s.yingle.com/w/xz/633278.html

? 夫妻財產約定協議公證的效力

http://s.yingle.com/w/xz/633277.html

? 化解行政爭議構建法治海關

http://s.yingle.com/w/xz/633276.html

? 提起行政賠償訴訟的單獨方式指的是什么 http://s.yingle.com/w/xz/633275.html

? 揚州行政審批瘦身 http://s.yingle.com/w/xz/633274.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 行政復議申請人有哪些權利和義務 http://s.yingle.com/w/xz/633273.html

? 阿旗行政執法工作打造優良環境

http://s.yingle.com/w/xz/633272.html

? 產權公證有法律效力嗎

http://s.yingle.com/w/xz/633271.html

? 孫中界或將提國家賠償訴訟

http://s.yingle.com/w/xz/633270.html

? 行政復議機構有哪些職責

http://s.yingle.com/w/xz/633269.html

? 公布“權力清單”利于依法行政

http://s.yingle.com/w/xz/633268.html

? 昆明市人事局行政復議的程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/w/xz/633267.html

? 天津市河西區行政許可服務中心完善聯審制度 http://s.yingle.com/w/xz/633266.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 婚內財產公證協議書（2018http://s.yingle.com/w/xz/633265.html

第五篇：銀行票據融資

銀行票據融資

票據融資又稱融資性票據（英文：Notes financing）指票據持有人通過非貿易的方式取得商業匯票，并以該票據向銀行申請貼現套取資金，實現融資目的。票據是市場經濟不斷發展的產物，現已成為資金融通和結算過程中必不可少的工具。在國內，銀行承兌匯票（銀票）和商業承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進行支付的一種常用方式。過去，票據作為支付手段的功能得到了充分運用和強調，近年來，票據的融資功能也日益被企業和銀行所推崇。

銀行票據融資

根據《中華人民共和國票據法》及《票據管理實施辦法》、《支付結算辦法》、《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》的有關規定，票據的簽發、取得、轉讓及承兌、貼現、轉貼現、再貼現應以真實、合法的商業交易為基礎，而票據的取得，必須給付對價。因此，在我國，現行法律、法規是禁止無真實的交易、純粹的融資性票據的。不過從釋放自有資金的角度講，通過簽發出票、背書轉讓實現的票據支付功能，本身也蘊涵了融資功能。事實上，作為一個重要的短期融資工具，票據融資在發達市場經濟國家已得到長期而廣泛的運用。在國內，以“票據貼現”為名義的票據融資近年來也普遍存在，不僅銀行、企業樂于從事和參與票據貼現業務，還陸續誕生了為數不少的專門提供票據融資中介服務的公司（“票據掮客”）。

票據的作用

以票據貼現方式進行的票據融資，正常情況下是這樣操作：持票人在需要資金時，將其未到期的票據，經過背書轉讓給銀行，銀行根據票面金額以及既定貼現率。計算出從貼現日到票據到期日這段時間的貼現利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據到期時，銀行持票據向票據載明的支付人索取票面金額的款項。對企業而言，貼現即貼息取現。

久久99精品久久久久久琪琪,久久人人爽人人爽人人片亞洲,熟妇人妻无码中文字幕,亚洲精品无码久久久久久久

20140516對企業進行票據融資的一些認識

第一篇：20140516對企業進行票據融資的一些認識

第二篇：企業融資之票據融資

第三篇：票據融資

第四篇：解謎票據融資

第五篇：銀行票據融資

相關范文推薦

什么是票據融資

融資性票據

票據融資與套利

什么是票據融資（5篇）

票據融資案例五篇范文

商業票據融資（5篇模版）

淺析票據融資的追索權

票據融資調研匯報