第一篇：世界上主要的期貨交易所（范文）

世界上主要的期貨交易所

當(dāng)前期貨交易在全世界開展，為了保證期貨交易的平穩(wěn)進(jìn)行，世界上各個主要地區(qū)都設(shè)有期貨交易所，以保證期貨交易的順利進(jìn)行和投資者的合法權(quán)益。

亞洲地區(qū)的主要期貨交易所

亞洲地區(qū)的主要期貨交易所分布在中國、日本、新加坡和韓國，我國的期貨交易所除了在大陸的四大期貨交易所外，還有香港的香港期貨交易所和臺灣的臺灣期貨交易所。美洲地區(qū)的主要期貨交易所

美洲地區(qū)的交易所主要集中在美國和加拿大這兩個國家，其中美國主要交易所的情況如下所示。

◆芝加哥交易所集團(tuán)：迄今為止全球最大的交易所，由芝加哥商品交易所（簡稱CME）和芝加哥期貨交易所（簡稱CBOT）合并構(gòu)成。CME和CBOT的產(chǎn)品有很強的互補優(yōu)勢。

◆芝加哥期權(quán)交易所：簡稱CBOE，成立于1973年4月26日，是由芝加哥期貨交易所的會員所組建，標(biāo)志著期權(quán)交易進(jìn)入了標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的全新發(fā)展階段。◆紐約商品交易所：簡稱NYMEX，現(xiàn)在的紐約商品交易所（The New York Mercantile Exchange，Inc.）是由原紐約商品交易所（The New York Mercantile Exchange，簡稱NYMEX）和紐約金屬交易所（The Commodity Exchange，Inc.，簡稱COMEX）于1994年合并組成，是全球最具規(guī)模的商品交易所。其中，紐約金屬交易所的黃金期貨交易市場為全球最大，它的黃金交易往往可以主導(dǎo)全球金價的走向。

◆紐約期貨交易所：簡稱NYBOT，成立于1998年，是由紐約棉花交易所和咖啡、糖、可可交易所合并而來，是世界上唯一一家交易棉花期貨和期權(quán)的交易所。◆堪薩斯商品交易所：簡稱KCBT，成立于1856年，是世界上最主要的硬紅冬小麥交易所之一，1982年2月24日，交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。

◆加拿大的蒙特利爾交易所，簡稱為MX，是加拿大的金融衍生品交易所，成立于1874年，是北美老牌交易所之一，1975年，交易所率先推出股票衍生品交易，2001年成為北美首家完全電子化交易的金 ◆融衍生品期權(quán)和期貨交易所。

蒙特利爾交易所是加拿大歷史最悠久的交易所，在衍生產(chǎn)品方面具有很強的優(yōu)勢，交易所全部采用電子化，可提供的服務(wù)包括交易、培訓(xùn)、市場信息、市場操作和規(guī)則以及信息技術(shù)解決方案等。歐洲地區(qū)的主要期貨交易所

歐洲地區(qū)的交易所主要在英國、德國和瑞士等國家，交易所具體情況如表2-2所示。

歐洲期貨交易所

大洋洲地區(qū)的主要期貨交易所 大洋洲地區(qū)的主要期貨交易所為澳大利亞的悉尼期貨交易所，簡稱SFE，是澳大利亞唯一一家期貨交易所，成立于1960年，當(dāng)時從交易羊毛期貨起步。1979年，成為除美國以外第一個引入金融期貨的國家。1984年，交易所開始交易股票指數(shù)期貨。

非洲地區(qū)的主要期貨交易所

◆中摩商品期貨交易所：China Morocco Mercantile Exchange簡稱CMME，是非洲當(dāng)前最具代表性的綜合性期貨交易所。它是由摩洛哥王國經(jīng)濟(jì)與財政部聯(lián)合非洲、歐洲、亞洲8個國家27家現(xiàn)貨供應(yīng)商、貿(mào)易商、銀行等，于2017年在摩洛哥菲斯市中摩一帶一路合作經(jīng)濟(jì)特區(qū)籌建，于2018年6月正式成立。CMME上線標(biāo)準(zhǔn)期貨合約、大宗商品預(yù)售交易、并實行保證金制度。CMME就期貨市場進(jìn)行了符合當(dāng)下的科學(xué)分類。

CMME經(jīng)營范圍：期貨交易、證券交易、數(shù)字貨幣交易、基金發(fā)售、金融資產(chǎn)管理等,具有全牌照金融資質(zhì)。我國大陸的四大期貨交易所

前面已經(jīng)介紹過，我國大陸有4大期貨交易所，分別是上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所 ◆上海期貨交易所

上海期貨交易所的英文全稱是Shanghai Futures Exchange，簡稱為SHFE，是依照有關(guān)法規(guī)設(shè)立，履行有關(guān)法規(guī)規(guī)定的職能，按照其章程實行自律性管理的法人，并受中國證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。◆大連商品交易所

大連商品交易所英文全稱是Dalian Commodity Exchange，縮寫為DCE，是我國最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，也是全球第二大大豆期貨市場。◆鄭州商品交易所

鄭州商品交易所的英文名稱為Zhengzhou Commodity Exchange，縮寫為ZCE，簡稱為鄭商所。鄭商所成立于1990年10月12日，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立的首家期貨市場試點單位，在現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易成功運行2年以后，于1993年5月28日正式推出期貨交易，隸屬中國證券監(jiān)督管理委員會。◆中國金融期貨交易所

中國金融期貨交易所英文名全稱是China Financial Futures Exchange，縮寫為CFFE，簡稱為中金所。

第二篇：期貨交易所管理辦法

期貨法律習(xí)題：期貨交易所管理辦法

單選題

1．在我國，期貨交易所會員大會由（）召集，一般情況下每年召開一次。

A： 董事會

B： 理事會

C： 總經(jīng)理

D： 理事長

參考答案[B]

2．在我國，期貨交易所不以營利為目的，按照其章程規(guī)定實行（）管理。

A： 監(jiān)督

B： 自律

C： 市場

D： 計劃

參考答案[B]

3．期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）。

A．5年

B．10年

C．15年

D．20年

參考答案[D]

4．期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)委派（）進(jìn)入交易所場內(nèi)進(jìn)行期貨交易。

A： 客戶代表

B： 公司的交易部經(jīng)理

C： 公司的運作部經(jīng)理

D： 出市代表

參考答案[D]

v 判斷題

1．期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種期貨合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價，價格預(yù)測信息等其他應(yīng)當(dāng)公布的信息，并保證信息的真實、準(zhǔn)確。

參考答案[錯誤]

2．根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國期貨交易所設(shè)總經(jīng)理1人，每屆任期2年，連任不得超過三屆。參考答案[錯誤]

3．取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

參考答案[錯誤]

v 多選題

1．關(guān)于中國證監(jiān)會對期貨交易所的監(jiān)管描述正確的是（）。

A： 中國證監(jiān)會在認(rèn)為市場出現(xiàn)異常情況時，可采取延遲開市等措施化解風(fēng)險

B： 中國證監(jiān)會可在有必要時，對期貨交易所高層進(jìn)行警告

C： 中國證監(jiān)會可以向期貨交易所派駐督察員。

D： 中國證監(jiān)會對期貨交易所的市場監(jiān)管是行政義務(wù)，中國證監(jiān)會不得向交易所收取任何費用參考答案[AC]

2．出現(xiàn)下列（）情況，期貨交易所可以宣布進(jìn)入異常情況。

A： 發(fā)生自然災(zāi)害等不可抗力

B： 交易所會員的結(jié)算保證金嚴(yán)重不足，又未及時追加，并牽扯到眾多會員的結(jié)算安全

C： 某合約同方向連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，采取相應(yīng)措施后仍未化解風(fēng)險

D： 某會員空頭倉位存在交割違約風(fēng)險，在努力尋求倉單過程中成效不大

參考答案[ABC]

3．依據(jù)《期貨交易所管理辦法》，下列情形中，不屬于期貨交易所臨時會員大會召開條件的是：（）

A．三分之一以上會員聯(lián)名提議時

B．中國期貨業(yè)協(xié)會提議時

C．會員理事不足期貨交易所章程規(guī)定人數(shù)的三分之二時

D．理事會認(rèn)為必要時

參考答案[B]

第三篇：期貨交易所手續(xù)費新標(biāo)準(zhǔn)

上期所——關(guān)于下調(diào)各品種交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)的通知

各會員單位：

經(jīng)研究決定，自2012年6月1日起，我所對各品種的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)作如下調(diào)整：

一、銅期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)從成交金額的萬分之一下調(diào)為成交金額的萬分之零點八；

二、鉛和線材期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)從成交金額的萬分之一下調(diào)為成交金額的萬分之零點五；

三、螺紋鋼期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)從成交金額的萬分之零點六下調(diào)為成交金額的萬分之零點五；

四、橡膠期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)分別從成交金額的萬分之一點五（RU1208之前合約）和成交金額的萬分之一（RU1208及以后合約）下調(diào)為成交金額的萬分之零點五；

五、燃料油期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)從成交金額的萬分之零點五下調(diào)為成交金額的萬分之零點三五；

六、黃金期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)從30元/手下調(diào)為20元/手；

七、鋅和鋁期貨合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)分別從8元/手和5元/手下調(diào)為4元/手。

特此通知。

二○一二年四月二十七日

大商所——關(guān)于調(diào)整交易手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)的通知

各會員單位：

經(jīng)研究決定，自2012年6月1日交易時起，各品種交易手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)暫按以下規(guī)定執(zhí)行：黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為2元/手。

玉米合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為1.5元/手。

豆油、棕櫚油、聚乙烯、聚氯乙烯合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為3.5元/手。

焦炭合約交易手續(xù)費為成交合約金額的萬分之零點八，當(dāng)日同一合約先開倉后平倉交易手續(xù)費按成交合約金額的萬分之零點四收取。

特此通知。

大連商品交易所

二○一二年四月二十七日

鄭商所——關(guān)于調(diào)整交易手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)通知

各會員單位：

經(jīng)研究決定，自2012年6月1日起，對各上市品種交易手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整如下：

一、優(yōu)質(zhì)強筋小麥、硬白小麥、早秈稻、菜籽油期貨合約交易手續(xù)費由2元/手調(diào)整為1.6元/手；

二、白糖、精對苯二甲酸（PTA）期貨合約交易手續(xù)費由4元/手調(diào)整為3.2元/手；

三、棉花期貨合約交易手續(xù)費由6元/手調(diào)整為4.8元/手；

四、普通小麥、甲醇期貨合約交易手續(xù)費由10元/手調(diào)整為8元/手。

特此通知。

二〇一二年四月二十七日

中金所——關(guān)于調(diào)整股指期貨手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)的通知

各會員單位：

經(jīng)研究決定，自2012年6月1日起，滬深300股指期貨手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之零點三

五。特此通知。

中國金融期貨交易所

二〇一二年四月二十七日

第四篇：中國金融期貨交易所交易規(guī)則

中國金融期貨交易所交易規(guī)則

第一章 總 則 第二章 品種與合約 第三章 會員管理 第四章 交易業(yè)務(wù) 第五章 結(jié)算業(yè)務(wù) 第六章 交割業(yè)務(wù) 第七章 風(fēng)險控制 第八章 異常情況處理 第九章 信息管理 第十章 監(jiān)督管理 第十一章 爭議處理 第十二章 附 則

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范期貨交易行為，保護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和社會公共利益，根據(jù)國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和《中國金融期貨交易所章程》，制定本規(guī)則。

第二條 中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）根據(jù)公開、公平、公正和誠實信用的原則，組織經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）批準(zhǔn)的期貨合約、期權(quán)合約交易。

第三條 本規(guī)則適用于交易所組織的期貨、期權(quán)交易活動。交易所、會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本規(guī)則。

第二章 品種與合約

第四條 交易所上市經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的交易品種。

第五條 期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

第六條 期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標(biāo)的物（包括期貨合約）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

第七條 期貨合約主要條款包括合約標(biāo)的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、最低交易保證金、每日價格最大波動限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。

第八條 期權(quán)合約主要條款包括合約標(biāo)的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、執(zhí)行價格間距、賣方交易保證金、每日價格最大波動限制、最后交易日、執(zhí)行方式、交易代碼等。第九條 合約的附件與合約具有同等法律效力。

第十條 交易日為每周一至周五（國家法定假日除外）。每一交易日各品種的交易時間安排，由交易所另行公告。

第三章 會員管理

第十一條 會員是指根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，經(jīng)交易所批準(zhǔn)，有權(quán)在交易所從事交易或者結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。

第十二條 交易所的會員分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員、特別結(jié)算會員和交易會員。第十三條 交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。交易結(jié)算會員只能為其客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。

全面結(jié)算會員可以為其客戶和與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。

第十四條 交易會員可以從事經(jīng)紀(jì)或者自營業(yè)務(wù)，不具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。第十五條 會員的接納、變更和終止，須經(jīng)交易所會員資格審查委員會預(yù)審，董事會批準(zhǔn)，報告中國證監(jiān)會，并予以公布。

第十六條 會員享有下列權(quán)利：

（一）在交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)；

（二）使用交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)；

（三）按照交易所交易規(guī)則行使申訴權(quán)；

（四）交易所交易規(guī)則及其實施細(xì)則規(guī)定的其他權(quán)利。第十七條 會員應(yīng)當(dāng)履行下列義務(wù)：

（一）遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和政策；

（二）遵守交易所的章程、交易規(guī)則及其實施細(xì)則和有關(guān)決定；

（三）按照規(guī)定繳納各種費用；

（四）接受交易所監(jiān)督管理；

（五）履行與交易所所簽訂協(xié)議中規(guī)定的相關(guān)義務(wù)；

（六）交易所規(guī)定應(yīng)當(dāng)遵守的其他義務(wù)。

第十八條 申請成為交易所會員應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的資格條件。

第十九條 申請或者變更會員資格應(yīng)當(dāng)向交易所提出書面申請，在獲得交易所批準(zhǔn)后，與交易所簽訂相關(guān)協(xié)議。

第二十條 會員發(fā)生合并、分立的，應(yīng)當(dāng)向交易所重新申請會員資格，由交易所進(jìn)行審核。

第二十一條 交易所建立會員聯(lián)系人制度。會員應(yīng)當(dāng)設(shè)業(yè)務(wù)代表一名、業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)員若干名，組織、協(xié)調(diào)會員與交易所的各項業(yè)務(wù)往來。第二十二條 會員違反交易所的會員管理規(guī)定或者不再滿足會員資格條件的，交易所有權(quán)暫停其業(yè)務(wù)或者取消其會員資格。

第二十三條 交易所制定會員管理辦法，對會員進(jìn)行監(jiān)督管理。

第四章 交易業(yè)務(wù)

第二十四條 期貨交易是指在交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約、期權(quán)合約的交易活動。第二十五條 會員可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請設(shè)立一個或者一個以上的席位。第二十六條 客戶委托會員進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)事先通過會員辦理開戶 登記。

第二十七條 會員在為客戶開立賬戶前，應(yīng)當(dāng)向客戶出示《期貨交易風(fēng)險說明書》，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》.第二十八條 交易所實行客戶交易編碼制度。會員和客戶應(yīng)當(dāng)遵守一戶一碼制度，不得混碼交易。

第二十九條 客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等委托方式以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式，向會員下達(dá)交易指令。

第三十條 交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。

市價指令是指不限定價格的、按照當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。

限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。

第三十一條 會員接受客戶委托指令后，應(yīng)當(dāng)將客戶的所有指令通過交易所集中交易，不得進(jìn)行場外交易。

第三十二條 交易指令成交后，交易所按照規(guī)定發(fā)送成交回報。

第三十三條 每日交易結(jié)束后，會員應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定方式獲取并核對成交記錄。會員有異議的，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日以書面形式向交易所提出。未在規(guī)定時間內(nèi)提出的，視為對成交記錄無異議。

第三十四條 交易所實行套期保值額度審批制度。套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請人的現(xiàn)貨頭寸、資信狀況和市場情況審批。

第三十五條 會員進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向交易所繳納手續(xù)費。

第五章 結(jié)算業(yè)務(wù)

第三十六條 結(jié)算業(yè)務(wù)是指交易所根據(jù)交易結(jié)果、公布的結(jié)算價格和交易所有關(guān)規(guī)定對交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行資金清算和劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)活動。

第三十七條 期貨交易的結(jié)算，由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。

第三十八條 交易所實行會員分級結(jié)算制度。交易所對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會員對其受托的交易會員進(jìn)行結(jié)算，交易會員對其客戶進(jìn)行結(jié)算。第三十九條 交易所實行保證金制度。保證金是交易所向結(jié)算會員收取的用于結(jié)算和擔(dān)保期貨合約履行的資金。

經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會員可以用中國證監(jiān)會認(rèn)定的有價證券充抵保證金。

第四十條 保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指未被合約占用的保證金；交易保證金是指已被合約占用的保證金。

第四十一條 結(jié)算會員向交易會員收取的保證金不得低于交易所規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)算會員有權(quán)根據(jù)市場運行情況和交易會員的資信狀況調(diào)整對其收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)。

第四十二條 交易所在期貨保證金存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶，用于存放結(jié)算會員的保證金及相關(guān)款項。

結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)在保證金存管銀行開設(shè)期貨保證金賬戶，用于存放其客戶及受托交易會員的保證金及相關(guān)款項。

第四十三條 交易所與結(jié)算會員之間的期貨業(yè)務(wù)資金往來應(yīng)當(dāng)通過交易所專用結(jié)算賬戶和結(jié)算會員專用資金賬戶辦理。

第四十四條 會員應(yīng)當(dāng)將客戶繳納的保證金存放于期貨保證金賬戶，并與其自有資金分別保管，不得挪用。

第四十五條 交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。

第四十六條 結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于規(guī)定水平且未按時補足的，如結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于規(guī)定的最低余額，不得開倉；如結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，交易所可以按照規(guī)定對其進(jìn)行強行平倉。

第四十七條 交易會員只能委托一家結(jié)算會員為其辦理結(jié)算交割業(yè)務(wù)，交易會員應(yīng)當(dāng)與結(jié)算會員簽訂協(xié)議，并將協(xié)議報交易所備案。

第四十八條 交易會員和結(jié)算會員可以根據(jù)交易所規(guī)定，向交易所申請變更委托結(jié)算關(guān)系，交易所審批后為其辦理。

第四十九條 結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)建立結(jié)算風(fēng)險管理制度。結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)及時準(zhǔn)確地了解客戶及受托交易會員的盈虧、費用及資金收付等財務(wù)狀況，控制客戶及受托交易會員的風(fēng)險。

第五十條 交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)單獨核算，專戶存儲。

第六章 交割業(yè)務(wù)

第五十一條 期貨交易的交割，由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。第五十二條 期貨交割采用現(xiàn)金交割或者實物交割方式。

第五十三條 現(xiàn)金交割是指合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照規(guī)定結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。

第五十四條 實物交割是指合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。

第七章 風(fēng)險控制

第五十五條 交易所實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。

第五十六條 交易所實行持倉限額制度。持倉限額是指交易所按照一定原則規(guī)定的會員或者客戶持有合約的最大數(shù)量，獲批套期保值額度的會員或者客戶持倉不受此限。同一客戶在不同會員處開倉交易的，其對某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。

第五十七條 交易所實行大戶持倉報告制度。會員或者客戶對某一合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，會員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報告。客戶未報告的，會員應(yīng)當(dāng)向交易所報告。

交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況，制定并調(diào)整持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。

第五十八條 交易所實行強行平倉制度。會員或者客戶存在違規(guī)超倉、未按照規(guī)定及時追加保證金等違規(guī)行為或者交易所規(guī)定的其他情形的，交易所有權(quán)對相關(guān)會員或者客戶采取強行平倉措施。

強行平倉盈利部分按照有關(guān)規(guī)定處理，發(fā)生的費用、損失及因市場原因無法強行平倉造成的損失擴大部分由相關(guān)會員或者客戶承擔(dān)。

第五十九條 交易所實行強制減倉制度。期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價或者市場風(fēng)險明顯增大情況的，交易所有權(quán)將當(dāng)日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

第六十條 交易所實行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。

第六十一條 交易所實行風(fēng)險警示制度。交易所認(rèn)為必要的，可以分別或者同時采取要求會員和客戶報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險警示函等措施，以警示和化解風(fēng)險。

第六十二條 期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價或者市場風(fēng)險明顯增大情況的，交易所可以采取調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)及強制減倉等風(fēng)險控制措施化解市場風(fēng)險。

交易所采取強制減倉措施的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)交易所董事會執(zhí)行委員會審議批準(zhǔn)。

采取上述風(fēng)險控制措施后仍然無法釋放風(fēng)險的，交易所應(yīng)當(dāng)宣布進(jìn)入異常情況，由交易所董事會決定采取進(jìn)一步的風(fēng)險控制措施。

第六十三條 結(jié)算會員無法履約時，交易所有權(quán)采取下列措施：

（一）暫停開倉；

（二）按照規(guī)定強行平倉，并用平倉后釋放的保證金履約賠償；

（三）依法處置充抵保證金的有價證券；

（四）動用該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔(dān)保金；

（五）動用其他結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔(dān)保金；

（六）動用交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金；

（七）動用交易所自有資金。

交易所代為履約后，由此取得對違約會員的相應(yīng)追償權(quán)。

第六十四條 有根據(jù)認(rèn)為會員或者客戶違反交易所交易規(guī)則及其實施細(xì)則并且對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響的，為防止違規(guī)行為后果進(jìn)一步擴大，交易所可以對該會員或者客戶采取下列臨時處置措施：

（一）限制入金；

（二）限制出金；

（三）限制開倉；

（四）提高保證金標(biāo)準(zhǔn)；

（五）限期平倉；

（六）強行平倉。

前款第（一）、（二）、（三）項臨時處置措施，可以由交易所總經(jīng)理決定，其他臨時處置措施由交易所董事會決定，并及時報告中國證監(jiān)會。

第八章 異常情況處理

第六十五條 在期貨交易過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險：

（一）因地震、水災(zāi)、火災(zāi)等不可抗力或者計算機系統(tǒng)故障等不可歸責(zé)于交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進(jìn)行；

（二）會員出現(xiàn)結(jié)算、交割危機，對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響；

（三）出現(xiàn)本規(guī)則第六十二條情況并采取相應(yīng)措施后仍未化解風(fēng)險；

（四）交易所規(guī)定的其他情況。

出現(xiàn)前款第（一）項異常情況時，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易等緊急措施；出現(xiàn)前款第（二）、（三）、（四）項異常情況時，交易所董事會可以決定采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期平倉、強行平倉、限制出金等緊急措施。

第六十六條 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定采取緊急措施前應(yīng)當(dāng)報告中國證監(jiān)會。第六十七條 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易的，暫停交易的期限不得超過3個交易日，但經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)延長的除外。

第九章 信息管理

第六十八條 交易所期貨交易信息所有權(quán)屬于交易所，由交易所統(tǒng)一管理和發(fā)布。第六十九條 交易所期貨交易信息是指期貨、期權(quán)上市合約的交易行情、各種交易數(shù)據(jù)、統(tǒng)計資料、交易所發(fā)布的各種公告信息以及中國證監(jiān)會指定披露的其他相關(guān)信息。第七十條 交易所發(fā)布的信息包括：合約名稱、合約月份、開盤價、最新價、漲跌、收盤價、結(jié)算價、最高價、最低價、成交量、持倉量及其持倉變化、會員成交量和持倉量排名等其他需要公布的信息。

信息發(fā)布應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同內(nèi)容按照實時、每日、每周、每月、每年定期發(fā)布。第七十一條 交易所應(yīng)當(dāng)采取有效通訊手段，建立同步報價和即時成交回報系統(tǒng)。第七十二條 交易所的行情發(fā)布正常，但因公共媒體轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)生故障，影響會員和客戶交易的，交易所不承擔(dān)責(zé)任。

第七十三條 交易所、會員不得發(fā)布虛假的或者帶有誤導(dǎo)性質(zhì)的信息。

第七十四條 交易所、會員和期貨保證金存管銀行不得泄露業(yè)務(wù)中獲取的商業(yè)秘密。經(jīng)批準(zhǔn)，交易所可以向有關(guān)監(jiān)管部門或者其他相關(guān)單位提供相關(guān)信息，并執(zhí)行相應(yīng)的保密規(guī)定。

第七十五條 為保證交易數(shù)據(jù)的安全，交易所應(yīng)當(dāng)實行異地數(shù)據(jù)備份。第七十六條 交易所管理和發(fā)布信息，有權(quán)收取相應(yīng)費用。

第十章 監(jiān)督管理

第七十七條 交易所依據(jù)本規(guī)則和有關(guān)規(guī)定，對與交易所期貨交易有關(guān)的業(yè)務(wù)活動實施自律監(jiān)督管理。

第七十八條 交易所監(jiān)督管理的主要內(nèi)容為：

（一）監(jiān)督、檢查期貨市場法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易規(guī)則的落實執(zhí)行情況，控制市場風(fēng)險；

（二）監(jiān)督、檢查各會員業(yè)務(wù)運作及內(nèi)部管理狀況；

（三）監(jiān)督、檢查各會員的財務(wù)、資信狀況；

（四）監(jiān)督、檢查期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者與期貨有關(guān)的業(yè)務(wù)活動；

（五）調(diào)解、處理期貨交易糾紛，調(diào)查處理各種違規(guī)案件；

（六）協(xié)助司法機關(guān)、行政執(zhí)法機關(guān)依法執(zhí)行公務(wù)；

（七）對其他違背公開、公平、公正原則、制造市場風(fēng)險的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。第七十九條 交易所履行監(jiān)督管理職責(zé)時，可以行使下列職權(quán)：

（一）查閱、復(fù)制與期貨交易有關(guān)的信息、資料；

（二）對會員、客戶、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等單位和人員進(jìn)行調(diào)查、取證；

（三）要求會員、客戶、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等被調(diào)查者對被調(diào)查事項做出申報、陳述、解釋、說明；

（四）交易所履行監(jiān)督管理職責(zé)所必需的其他職權(quán)。

第八十條 交易所、會員和期貨保證金存管銀行應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會有關(guān)期貨保證金安全存管監(jiān)控的規(guī)定。第八十一條 交易所履行監(jiān)督管理職責(zé)時，可以按照有關(guān)規(guī)定行使調(diào)查、取證等職權(quán)，會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)配合。

第八十二條 會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)接受交易所對其期貨業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，對不如實提供資料、隱瞞事實真相、故意回避調(diào)查或者妨礙交易所工作人員行使職權(quán)的單位和個人，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定采取必要的限制性措施或者進(jìn)行處罰。

第八十三條 交易所每年應(yīng)當(dāng)對會員遵守交易所交易規(guī)則及其實施細(xì)則的情況進(jìn)行抽樣或者全面檢查，并將檢查結(jié)果上報中國證監(jiān)會。

第八十四條 交易所發(fā)現(xiàn)會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者在從事期貨相關(guān)業(yè)務(wù)時涉嫌違規(guī)的，應(yīng)當(dāng)立案調(diào)查；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以采取相應(yīng)措施防止違規(guī)行為后果進(jìn)一步擴大。

第八十五條 交易所工作人員不能正確履行監(jiān)督管理職責(zé)的，會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者有權(quán)向交易所或者中國證監(jiān)會投訴、舉報。經(jīng)查證屬實的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)肅處理。

第八十六條 交易所制定違規(guī)違約處理辦法對違規(guī)違約行為進(jìn)行處理。

第八十七條 交易所在中國證監(jiān)會統(tǒng)一組織和協(xié)調(diào)下，與證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)和期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)等相關(guān)機構(gòu)，建立對期貨市場和相關(guān)市場的信息共享等監(jiān)管協(xié)作機制。

第十一章 爭議處理

第八十八條 會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者之間發(fā)生的有關(guān)期貨業(yè)務(wù)糾紛，可以自行協(xié)商解決，也可以提請交易所調(diào)解。

第八十九條 提請交易所調(diào)解的當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)提出書面調(diào)解申請。經(jīng)調(diào)解達(dá)成協(xié)議后，交易所制作調(diào)解書，經(jīng)雙方當(dāng)事人簽收后生效。

第九十條 當(dāng)事人也可以依法向仲裁機構(gòu)申請仲裁或者向人民法院提起訴訟。第九十一條 會員與交易所發(fā)生爭議，可以依照與交易所簽訂的協(xié)議約定申請仲裁或者向人民法院提起訴訟。

第十二章 附 則

第九十二條 交易所可以根據(jù)本規(guī)則制定實施細(xì)則或者辦法。第九十三條 本規(guī)則由交易所董事會負(fù)責(zé)解釋。

第九十四條 本規(guī)則的制定和修改須經(jīng)交易所股東大會通過，報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

第九十五條 本規(guī)則自2007年6月27日起施行。

第五篇：中國期貨交易所危機

中國期貨該死難活

期貨的作用:價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險，如監(jiān)管不當(dāng)，其基本功能無法實現(xiàn)。

目前，中國完全沒必要搞期交所：1.期貨及衍生品是發(fā)達(dá)國家某些大鱷研究、操縱的，我們學(xué)透游戲規(guī)則，掌握改進(jìn)措施，制定完善的監(jiān)管辦法后，才考慮設(shè)立交易所，不能摸著石頭過河。2.現(xiàn)階段的期交所會誘導(dǎo)國人投資國外的期貨及衍生品，造成巨大損失。3.當(dāng)潮水落下時我們才知道誰在裸泳。百姓的投資渠道狹窄，非合法所或打著合規(guī)所旗號的經(jīng)紀(jì)人設(shè)計種種花招，欺騙投資者，如五花八門的白銀期貨，整得許多人血本無歸。

規(guī)范不夠的期交發(fā)現(xiàn)的價格未必真實；規(guī)避風(fēng)險可以采取其他手段，投資保險一樣可以實現(xiàn)套期保值。沒有金剛鉆別攬瓷器活，取消期交所，將會促進(jìn)社會和諧，萬姓臚歡！