第一篇：期貨從業(yè)資格考試試題及答案

第一部分

某國債期貨合約的理論價格的計算公式為（）。

A．(現貨價格+資金占用成本)／轉換因子

B．(現貨價格+資金占用成本)×轉換因子

C．(現貨價格+資金占用成本-利息收入)×轉換因子

D．(現貨價格+資金占用成本-利息收入)／轉換因子

答案：D

解析：期貨理論價格=現貨價格+持有成本=現貨價格+資金占用成本-利息收入。國債期貨理論價格可以運用持有成本模型計算：國債期貨的理論價格=1／轉換因子×(現貨價格+資金占用成本-利息收入)。

2.關于利率上限期權的說法，正確的是（）。

A．如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務

B．為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C．如果市場參考利率低于協定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協定利率上限的差額

D．如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協定利率上限的差額

答案：D

解析：B項，利率上限期權作為期權的一種，由于買方的最大風險僅限于已經支付的期權費，所以無需繳納保證金；而賣方可能損失巨大，所以必須繳納保證金作為履約擔保。A、C、D三項，利率上限期權中，如果市場參考利率高于協定的利率上限水平，賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額部分；如果市場參考利率低于或等于協定的利率上限水平，則賣方無須承擔任何支付義務。

3.對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A．基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B．基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C．基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D．基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸

答案：A

解析：進行賣出套期保值時，如果基差走強，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利。B、C、D三項都屬于基差走弱的情形。

4.與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。

A．風險較小

B．高風險高利潤

C．保證金比例較高

D．成本較高

答案：A

解析：外匯投機交易承擔單一期貨合約價格變動風險，而外匯套利交易承擔價差變動風險。由于相關期貨合約價格變動方向具有一致性，所以，價差變動幅度一般要小于單一期貨合約價格波動幅度，即外匯套利交易相對投機交易所承擔的風險更小。

5.投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98．880元，在期貨價格為98．9元時追加5手空單，當國債期貨價格跌至98．150元時全部平倉。不計交易成本，該投資者盈虧為（）元。(合約規(guī)模為100萬元人民幣)

A．35500

B．-35500

C．-110500

D．110500

答案：D

解析：該投資者的盈虧=[(98．880-98．150)／100]×1000000×10+[(98．9-98．150)／100]×1000000×5=110500(元)。

6.在我國，某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元／噸和12190元／噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元／噸和12080元／噸。該套利交易（）元。(合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用)

A．盈利1750

B．虧損3500

C．盈利3500

D．虧損1750

答案：A

解析：7月份棉花期貨合約虧損(12070-12110)×5×5=-1000(元)；9月份棉花期貨合約盈利(12190-12080)×5×5=2750(元)；總盈利=2750-1000=1750(元)。

7.若其他條件不變的情況下，當石油輸出國組織(OPEC)宣布減產，則國際原油價格將（）。

A．上漲

B．下跌

C．不受影響

D．保持不變

答案：A

解析：石油輸出國組織(OPEC)經常根據原油市場狀況，制定一系列政策，通過削減產量、協調價格等措施控制國際原油市場供求和價格。如果產量減少意味著供給減少，在其他條件不變的情況下，根據供求定理可知，原油價格將上漲。

8.實物交割時商品交收依據的基準價格是（）。

A．交割結算價

B．最后交易日收盤價

C．最后交易日結算價

D．交割月加權平均價

答案：A

解析：實物交割結算價，是指在實物交割時商品交收所依據的基準價格。交割商品計價以交割結算價為基礎，再加上不同等級商品質量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。

9.有關期貨與期權關系的說法，正確的是（）。

A．期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱

B．期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金

C．二者了結頭寸的方式相同

D．期貨交易實行雙向交易，期權交易實行單向交易

答案：A

解析：B項，期貨交易中，買賣雙方都要繳納保證金；期權交易中，買方不需要繳納保證金，賣方需要繳納一定的保證金。C項，期貨交易中，投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位；期權交易中，投資者了結的方式包括三種：對沖、行使權利或到期放棄權利。D項，期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約，均可以進行雙向操作，均通過結算所統(tǒng)一結算。

10.外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠端買入，則近端掉期全價等于（）。

A．即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

B．即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價

C．即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價

D．即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

答案：A

解析：由于掉期交易中，發(fā)起方可以先買后賣，也可以先賣后買，所以發(fā)起方的掉期全價計算方法也有所不同。如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價，遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價。

第二部分

1.關于期貨公司的說法，正確的是（）。

A．在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B．客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C．屬于銀行金融機構

D．主要從事經紀業(yè)務，不提供資產管理服務

參考答案：B

參考解析：A項，期貨公司應在充分保障客戶利潤最大化的前提下，爭取為公司股東創(chuàng)造最大價值；C項，期貨公司屬于非銀行金融機構；D項，期貨公司的主要職能包括為客戶管理資產，實現財富管理等。

2.其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A．變化方向無法確定

B．保持不變

C．隨之上升

D．隨之下降

參考答案：C

參考解析：中央銀行實行寬松的貨幣政策，利率會降低，流通中的貨幣量會增加，一般商品物價水平會隨之上升。

3.下列關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A．為鎖定現貨成本，規(guī)避標的資產價格風險，可考慮買進看跌期權

B．為控制標的資產空頭風險，可考慮買進看跌期權

C．標的資產價格橫盤整理，適宜買進看跌期權

D．為鎖定現貨持倉收益，規(guī)避標的資產價格風險，適宜買進看跌期權

參考答案：D

參考解析：A項，鎖定現貨成本，對沖標的資產價格風險買進看漲期權；B項，是賣出看跌期權的基本運用；C項，標的資產價格處于橫盤整理或下跌，對看漲期權的賣方有利。

4.在國內期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A．數量優(yōu)先，時間優(yōu)先

B．價格優(yōu)先，數量優(yōu)先

C．價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

D．時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

參考答案：C

參考解析：國內期貨交易所均采用計算機撮合成交方式。計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。

5.根據我國商品期貨交易所大戶報告制度的規(guī)定，會員或投資者持有的投機頭寸達到或超過持倉限量的（）時，須向交易所報告。

A．50％

B．60％

C．70％

D．80％

參考答案：D

參考解析：當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80％以上(含本數)時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

6.若將套期保值的期貨頭寸用于現貨市場未來交易的替代物時，建立期貨頭寸的方向應與未來現貨交易的方向（）。

A．相反

B．相同

C．不確定

D．由價格變動方向決定

參考答案：B

參考解析： 有時企業(yè)在現貨市場既不是多頭，也不是空頭，而是計劃在未來買入或賣出某商品或資產。這種情形也可以進行套期保值，在期貨市場建立的頭寸是作為現貨市場未來要進行的交易的替代物。此時，期貨市場建立的頭寸方向與未來要進行的現貨交易的方向是相同的。

7.在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，國債期貨價格（）。

A．趨漲

B．漲跌不確定

C．趨跌

D．不受影響

參考答案：C

參考解析： 為了抑制通貨膨脹，中央銀行實行緊縮的貨幣政策，提高利率，減少流通中的貨幣量。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升，因此，國債期貨價格將下跌。

8.在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以（）。

A．將客戶介紹給期貨公司

B．利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金

C．代理客戶委托下達指令

D．代替客戶簽訂期貨經紀合同

參考答案：A

參考解析： 證券公司受期貨公司委托，可以將客戶介紹給期貨公司，并為客戶開展期貨交易提供一定的服務，期貨公司因此向證券公司支付一定的傭金。證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，應當提供下列服務：①協助辦理開戶手續(xù)；②提供期貨行情信息和交易設施；③中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。

9.理論上，假設其他條件不變，緊縮性的貨幣政策將導致（）。

A．國債價格上漲，國債期貨價格下跌

B．國債價格下跌，國債期貨價格上漲

C．國債價格和國債期貨價格均上漲

D．國債價格和國債期貨價格均下跌

參考答案：D

參考解析： 影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現貨價格，而國債現貨價格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。市場利率的上升將會導致國債價格下降，從而國債期貨價格也下降。

10.對于套期保值，下列說法正確的是（）。

A．計劃買入國債，擔心未來利率上漲，可考慮賣出套期保值

B．持有國債，擔心未來利率上漲，可考慮買入套期保值

C．計劃買入國債，擔心未來利率下跌，可考慮買入套期保值

D．持有國債，擔心未來利率下跌，可考慮賣出套期保值

參考答案：C

參考解析： A項，利率上漲，國債價格下降，對于計劃買入國債的投資者來說有利，不用進行套期保值；B項，持有國債，擔心未來利率上漲，應考慮賣出套期保值；D項，利率下跌，國債價格上漲，對于持有國債的投資者來說有利，不用進行套期保值。

第二篇：銀行從業(yè)資格考試試題及答案

第一篇銀行知識與業(yè)務 第1章中國銀行業(yè)概況

(一)單選題

在以下各小題所給出的4個選項中，只有1個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內。1．（）年中國人民銀行對銀行業(yè)金融機構的監(jiān)管職責移交至新設立的銀監(jiān)會。A．2000 B．2001 C．2002 D．2003 2．（）負責對全國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動監(jiān)督管理的工作。A．中國人民銀行

B．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 C．國務院

D．中國銀行業(yè)協會

3．銀監(jiān)會根據審慎監(jiān)管的要求，監(jiān)管人員通過實地查閱銀行業(yè)金融機構經營活動的賬表、文件、檔案等各種資料和座談詢問等方法，對銀行業(yè)金融機構的風險性和合規(guī)性進行分析、檢查、評價和處理，這是銀監(jiān)會監(jiān)管措施中的（）。A．現場檢查 B．監(jiān)管談話 C．非現場監(jiān)管 D．信息披露監(jiān)管

4．中國銀行業(yè)協會的日常辦事機構為（）。A．會員大會 B．理事會 C．常務理事會 D．秘書處

5．我國三大政策性銀行成立于（）年。A．1994 B．1995 C．1996 D．1998

6．承擔支持進出口貿易融資任務的政策性銀行是（）。A．國家開發(fā)銀行 B．中國農業(yè)發(fā)展銀行 C．中國進出口銀行 D．中國銀行 7．承擔支持農業(yè)政策性貸款任務的政策性銀行是 A．中國農業(yè)銀行 B．中國農業(yè)發(fā)展銀行 C．中國進出口銀行 D．國家開發(fā)銀行

8．國家開發(fā)銀行成立時的主要任務是 A．國家重點建設項目融資 B．支持進出口貿易融資 C．農業(yè)政策性貸款

D．工商信貸和儲蓄業(yè)務

9．關于改革開放初期原有“四大專業(yè)銀行”分工的下列說法中錯誤的是（）。A．中國工商銀行專門經營工商信貸和個人儲蓄業(yè)務 B．中國銀行專門制定和執(zhí)行貨幣政策，維護金融穩(wěn)定 C．中國農業(yè)銀行專門經營農村金融業(yè)務

D．中國建設銀行專門經營基礎設施建設等長期信用業(yè)務

10．在現稱為“五大行”的五家商業(yè)銀行中，最早實行股份制的銀行是（），截至200’7年4月尚未完成股份制改造的銀行是（）。A．中國銀行，中國農業(yè)銀行 B．中國銀行，中國工商銀行 C．交通銀行，中國農業(yè)銀行 D．交通銀行，中國工商銀行

11．關于股份制商業(yè)銀行的下列說法中錯誤的是（）。

A．在一定程度上填補了國有商業(yè)銀行收縮機構造成的市場空白，較好地滿足了中小企業(yè)和居民的融資和儲蓄業(yè)務需求

B．打破了計劃經濟體制下國家專業(yè)銀行的壟斷局面，促進了銀行體系競爭機制的形成和競爭水平的提高

C．在經營管理方面不斷創(chuàng)新，是很多重大措施的“試驗田”，從而大大推動了整個中國銀行業(yè)的改革和發(fā)展

D．由于體制優(yōu)勢帶來了其發(fā)展速度上的優(yōu)勢，目前在總資產規(guī)模上已經超過了原有的四大國有商業(yè)銀行

12．近年來，城市商業(yè)銀行發(fā)展呈現的趨勢是（）。A．引進戰(zhàn)略投資者 B．聯合重組 C．跨區(qū)域經營 D．以上答案都對

13．下列農村金融機構中，屬于2007年批準新設立的機構是（）。A．農村商業(yè)銀行 B．農村資金互助社 C．農村信用社 D．農村合作銀行

14．（），銀監(jiān)會正式批準中國郵政儲蓄銀行開業(yè)。A．2006年12月31日 B．1997年7月1日 C．1986年12月31日 D．1979年1月1日

15．在下列機構中，可以經營的業(yè)務范圍最廣的是（）。A．外商獨資銀行 B．外國銀行分行 C．外國銀行代表處

D．以上機構具有相同的業(yè)務經營范圍

16．以下關于我國金融資產管理公司，說法不正確的是（）。A．設立時以最大限度保全資產、減少損失為主要經營目標

B．我國四家金融資產管理公司組織形式上的發(fā)展方向是實行股份制改造 C．我國四家金融資產管理公司業(yè)務上的發(fā)展方向是實行完全的政策性經營 D．1999年我國成立的四家金融資產管理公司分別是信達資產管理公司、長城資產管理公司、東方資產管理公司和華融資產管理公司

17．汽車金融公司的監(jiān)管機構是（）。A．中國人民銀行 B．銀監(jiān)會 C．中國證監(jiān)會

D．中國銀行業(yè)協會

18．中國銀行業(yè)協會的會員單位包括 A．中國人民銀行 B．銀監(jiān)會

C．工行、農行、中行、建行、交行 D．中央匯金公司

19．2007年3月20日，（）掛牌。A．渤海銀行

B．張家港市農村商業(yè)銀行 C．上海銀行

D．中國郵政儲蓄銀行

20．根據《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司以經營（）業(yè)務為主。A．經營租賃 B．轉租賃 C．租賃 D．融資租賃

21．貨幣經紀公司的服務對象是（）。A．境外金融機構 B．境內金融機構 C．境內外金融機構 D．境內外上市公司

22．第一家跨省區(qū)設立分支機構的城市商業(yè)銀行是（）。A．北京銀行 B．南京銀行 C．上海銀行

D．威海市商業(yè)銀行

23．我國銀行業(yè)正式全面對外開放是在 A．2008年8月8日 B．2006年12月11日 C．2000年1月1日 D．1994年1月1日

24．銀監(jiān)會的英文縮寫是（）。A．CSRC B．CBRC C．CIRC D．PBOC

(二)多選題

在以下各小題所給出的個選項中，至少有1個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內。

1．修訂后的《中國人民銀行法》規(guī)定中國人民銀行的職責有（）。A．監(jiān)管銀行業(yè)金融機構 B．監(jiān)管黃金市場 C．監(jiān)管工商信貸業(yè)務

D．監(jiān)管銀行問同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場

2．銀監(jiān)會的監(jiān)管理念包括（）。A．管風險 B．管法人 C．管內控

D．提高透明度

3．信息披露監(jiān)管要求銀行業(yè)金融機構如實披露（）。A．風險管理狀況 B．財務會計報告 C．董事變更情況 D．其他重大事項

4．中國銀行業(yè)協會設有的專業(yè)委員會包括（）。A．法律工作委員會

B．農村合作金融工作委員會

C．銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證委員會 D．銀團貸款與交易專業(yè)委員會

5．我國大型商業(yè)銀行不包括（）。A．國家開發(fā)銀行 B．中國農業(yè)銀行 C．中國建設銀行

D．中國農業(yè)發(fā)展銀行

6．2007年1月召開的全國金融工作會議，關于政策性銀行改革的決定有（）。A．三家政策性銀行1994年一起成立，現在一起改革 B．首先推進進出口銀行改革，以配合我國的匯率改革

C．首先推進國家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運作，主要從事中長期業(yè)務 D．首先推進中國農業(yè)發(fā)展銀行改革，支持新農村建設

7．截至2007年4月1日，以下銀行是股份制的有（）。A．張家港市農村商業(yè)銀行 B．工商銀行 C．交通銀行

D．中國進出口銀行

8．下述關于農村資金互助社的說法中正確的是（）。A．只能吸收社員存款 B．能夠吸引公眾存款 C．只能向社員發(fā)放貸款 D．可以購買金融債券

9．根據《外資銀行管理條例》的規(guī)定，外資銀行包括（）。A．一家外國銀行單獨出資的外商獨資銀行

B．外國金融機構與中國的公司、企業(yè)共同出資設立的中外合資銀行 C．外國銀行分行 D．外國銀行代表處

10．《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，經銀監(jiān)會批準，汽車金融公司可以從事（）業(yè)務。A．接受境內公眾存款 B．提供購車貸款 C．發(fā)行金融債券

D．代理政策性銀行業(yè)務

11．以下關于我國城市商業(yè)銀行的說法中錯誤的是（）。A．是在原農村信用合作社的基礎上組建起來的

B．聯合重組是城市商業(yè)銀行近年發(fā)展呈現的趨勢之一

C．截至2006年底，我國仍然嚴格禁止城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經營，不能在注冊城市以外的地區(qū)設立分支機構

D．曾一度稱為城市合作銀行，后來考慮到城市合作銀行已經不具有“合作”性質，即更名為城市商業(yè)銀行

12．屬于“一行三會”范疇的是（）。A．中國人民銀行

B．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 C．銀行業(yè)協會 D．社保理事會

13．近年來，在合并農村信用社的基礎上組建的農村金融機構有（）。A．農村商業(yè)銀行 B．中國農業(yè)銀行 C．農村合作銀行

D．中國農業(yè)發(fā)展銀行

14．銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標包括（）。A．保證銀行業(yè)金融機構不倒閉 B．最大限度地擴大銀行業(yè)資產規(guī)模 C．促進銀行業(yè)的合法穩(wěn)健運行 D．維護公眾對銀行業(yè)的信心

（三）判斷題

請判斷以下各小題的對錯，正確的用T表示，錯誤的用F表示。

1．中國人民銀行既承擔中央銀行職能，也承擔商業(yè)銀行職能。（）

2．中國銀行業(yè)協會的主管單位是銀監(jiān)會。（）3．各省的銀行業(yè)協會是中國銀行業(yè)協會的會員單位。（）

4．截至2007年4月1日，除中國農業(yè)銀行外，中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行均已上市。（）

5．外資在華金融機構不可申請加人中國銀行業(yè)協會成為會員。（）6．我國第一家全國性的股份制商業(yè)銀行是中國建設銀行。（）

7．2001年，第一家農村股份制商業(yè)銀行張家港市農村商業(yè)銀行正式成立。（）8．企業(yè)集團財務公司的服務對象僅限企業(yè)集團成員，不允許從集團外吸收存款。（）9．城市商業(yè)銀行都不是股份制的商業(yè)銀行。（）

10．貨幣經紀公司可以從事金融機構間資金融通和外匯交易等經紀服務。（）

1.答案D2003年，中國人民銀行對銀行業(yè)金融機構的監(jiān)管職責由新設立的銀監(jiān)會行使。（第3頁）

2.答案B《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二條規(guī)定：“國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構負責對全國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動監(jiān)督管理的工作。”（第5頁）中國的銀行業(yè)監(jiān)督管理機構是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。（第4頁）

3.答案A題干是銀監(jiān)會“現場檢查”這一監(jiān)管措施的定義。選項中四種監(jiān)管措施的要點在于：“非現場監(jiān)管”主要是收集數據資料基礎上的分析評價：“現場檢查”主要是實地查閱資料和訪談基礎上的分析評價：“監(jiān)管談話”主要是與銀行業(yè)金融機構的董事、高管進行談話：“信息披露監(jiān)管”主要是要求機構按照規(guī)定披露信息。（第8頁）

4.答案D“會員大會”是中國銀行業(yè)協會的最高權力機構：“理事會”是會員大會的執(zhí)行機構；“常務理事會”在理事會閉會期間行使理事會職責：“秘書處”為日常辦事機構。（第9~10頁）

5.答案A1994年，我國先后成立了國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行。（第10頁）

6.答案CA選項中，國家開發(fā)銀行承擔國家重點建設項目融資的任務；B選項中，中國農業(yè)發(fā)展銀行承擔農業(yè)政策性貸款的任務；C選項中，中國進出口銀行承擔支持進出口貿易融資的任務。（第10頁）

D選項中，中國銀行不是政策性銀行。（第13~14頁）

7.答案BB選項中，中國農業(yè)發(fā)展銀行承擔農業(yè)政策性貸款的任務；C選項中，中國進出口銀行承擔支持進出口貿易融資的任務；D選項中，國家開發(fā)銀行承擔國家重點建設項目融資的任務。（第10頁）

A選項中，中國農業(yè)銀行不是政策性銀行。（第13頁）

8.答案A國家開發(fā)銀行成立時的主要任務是國家重點建設項目融資。B、C選項分別是中國進出口銀行和中國農業(yè)發(fā)展銀行的任務。（第10~11頁）D選項中，工商信貸和儲蓄業(yè)務是中國工商銀行成立之初的主要業(yè)務。（第13頁）

9.答案B“四大專業(yè)銀行”有：中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行。中國工商銀行專門經營工商信貸和個人儲蓄業(yè)務；中國農業(yè)銀行專門經營農村金融業(yè)務；中國銀行專門經營外匯業(yè)務并管理國家外匯；中國建設銀行專門經營基礎設施建設等長期信用業(yè)務。（第13頁）

10.答案C交通銀行于1987年組建，是新中國第一家全國性股份制商業(yè)銀行。（第14頁）

中國銀行于2004年、中國建設銀行于2004年、中國工商銀行于2005年先后整體改制為股份有限公司。

中國農業(yè)銀行自2007年2月正式開始股份制改革，截至2007年4月尚未完成。（第13~14頁）

11.答案DA、B、C選項都是股份制商業(yè)銀行的作用。（第15頁）

D選項錯誤，股份制商業(yè)銀行的總資產規(guī)模并未超過原四大國有商業(yè)銀行。（第12頁、第15頁列表）。

12.答案DA、B、C選項中的引進戰(zhàn)略投資者、聯合重組、跨區(qū)域經營都是近年來城市商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢。（第16頁）

13.答案BA選項，2001年第一家農村股份制商業(yè)銀行張家港市農村商業(yè)銀行成立。

B選項，農村資金互助社和村鎮(zhèn)銀行都是2007年新批準設立的機構。

C選項，農村信用社在新中國成立初期就出現了。

D選項，2003年第一家農村合作銀行寧波鄞州農村合作銀行成立。（第17頁）

14.答案A2006年12月31日，經國務院同意，銀監(jiān)會正式批準中國郵政儲蓄銀行成立。（第18頁）而2007年3月20日，則是中國郵政儲蓄銀行掛牌的時間。（第19頁）

15.答案A根據《外資銀行管理條例》規(guī)定，外商獨資銀行、中外合資銀行可以經營部分或者全部外匯業(yè)務和人民幣業(yè)務，經批準，可以經營結匯、售匯業(yè)務（全面的外匯和人民幣業(yè)務）。

B選項中，外國銀行分行可以經營部分或者全部外匯業(yè)務以及對除中國境內公民以外客戶的人民幣業(yè)務（不是全面的人民幣業(yè)務）。C選項中，外國銀行代表處不是營業(yè)性機構。（第20頁）

16.答案CC選項中，我國四家金融資產管理公司業(yè)務上的發(fā)展方向是商業(yè)化經營，而不是完全的政策性經營。（第21頁）

17.答案B汽車金融公司屬于由銀監(jiān)會負責監(jiān)管的非銀行金融機構。（第20頁）

18.答案C凡經銀監(jiān)會批準成立的、具有獨立法人資格的全國性銀行業(yè)金融機構以及在華外資金融機構，承認《中國銀行業(yè)協會章程》，均可申請加入中國銀行業(yè)協會成為會員。

目前會員單位包括大型商業(yè)銀行（即工行、農行、中行、建行、交行）。

中國人民銀行、銀監(jiān)會、中央匯金公司不是會員單位。（第9頁、第12頁）

19.答案D中國郵政儲蓄銀行于2006年12月31日經銀監(jiān)會批準成立，2007年3月20日掛牌。

（第18~19頁）渤海銀行成立于2005年；張家港市農村商業(yè)銀行成立于2001年；上海銀行成立于1995年。（第15~17頁）

20.答案D《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定，金融租賃公司是以經營融資租賃業(yè)務為主的非銀行金融機構。（第21頁）

21.答案C按照《貨幣經紀公司試點管理辦法》，貨幣經紀公司的業(yè)務范圍僅限于向境內外金融機構提供經紀服務，其服務對象僅限于境內外金融機構。（第22頁）

22.答案C

2006年4月26日，上海銀行寧波分行開業(yè)，成為城市商業(yè)銀行第一家跨省區(qū)設立的分支機構。（第16頁）

23.答案B

2006年12月11日，我國加入世界貿易組織的過渡期結束，《外資銀行管理條例》及其實施細則正式生效，標志著我國正式全面開放銀行業(yè)。（第19頁）

24.答案B銀監(jiān)會的英文名稱為ChinaBankingRegulatoryCommission，縮寫為CBRC.A選項中，CSRC是證監(jiān)會的英文縮寫；C選項中，CIRC是保監(jiān)會的英文縮寫；D選項中，PBOC是中國人民銀行的英文縮寫。（第4頁）

（二）多選題

1.答案BD銀監(jiān)會負責對全國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動的監(jiān)督管理工作，因此A、C選項錯誤。（第5頁）監(jiān)管黃金市場、銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場是中國人民銀行的職責。（第3頁）

2.答案ABCD銀監(jiān)會的監(jiān)管理念包括管風險、管法人、管內控、提高透明度。（第6~7頁）

3.答案ABCD信息披露監(jiān)管要求銀行業(yè)金融機構如實披露財務會計報告、風險管理狀況、董事和高級管理人員變更以及其他重大事項等信息。（第8頁）

4.答案ABCD截至2007年4月，中國銀行業(yè)協會設有5個專業(yè)委員會：法律工作委員 8 會、自律工作委員會、銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證委員會、農村合作金融工作委員會、銀團貸款與交易專業(yè)委員會。（第10頁）

5.答案AD大型商業(yè)銀行專指中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行（第12頁）。國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行是政策性銀行，不屬于大型商業(yè)銀行。（第10頁）

6.答案C2007年1月在北京召開的全國金融工作會議決定：首先推進國家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運作，主要從事中長期業(yè)務。（第12頁）

7.答案ABCA選項中，張家港市農村商業(yè)銀行是我國第一家農村股份制商業(yè)銀行。（第17頁）

B選項中，工商銀行于2005年整體改制為股份有限公司。（第13頁）

C選項中，交通銀行于1987年重新組建，是第一家全國性的股份制商業(yè)銀行。（第14頁）

D選項中，中國進出口銀行是政策性銀行，不是股份制銀行。（第10頁）

8.答案ACD農村資金互助社以吸收社員存款、接受社會捐贈資金和從其他銀行業(yè)金融機構融入資金作為資金來源，其資金應主要用于發(fā)放社員貸款，滿足社員貸款需求后確有富余的可存放其他銀行業(yè)金融機構，也可購買國債和金融債券。農村資金互助社不得向非社員吸收存款、發(fā)放貸款及辦理其他金融業(yè)務，故B選項錯誤。（第18頁）

9.答案ABCD根據《外資銀行管理條例》，外資銀行是指下列機構：一家外國銀行單獨出資或者一家外國銀行與其他外國金融機構共同出資設立的外商獨資銀行；外國金融機構與中國的公司、企業(yè)共同出資設立的中外合資銀行；外國銀行分行；外國銀行代表處。（第19~20頁）

10.答案B《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，經銀監(jiān)會批準，汽車金融公司可以從事以下部分或全部業(yè)務：接受境內股東單位3個月以上期限的存款；提供購車貸款業(yè)務；辦理汽車經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款；轉讓和出售汽車貸款應收款業(yè)務；向金融機構借款；為貸款購車提供擔保；與購車融資活動相關的代理業(yè)務；以及經銀監(jiān)會批準的其他信貸業(yè)務等。（第22頁）

11.答案AC城市商業(yè)銀行是在原城市信用合作社的基礎上組建起來的，故A選項的說法錯誤。（第15頁）

城市商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢包括：引進戰(zhàn)略投資者、跨區(qū)域經營、聯合重組，故B選項的說法正確。（第16頁）

2006年4月已經開始有城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經營，如上海銀行寧波分行是城市商業(yè)銀行第一家跨省區(qū)設立的分支機構，故C選項的說法錯誤。（第16頁）

1998年，考慮到城市合作銀行已經不具有“合作”性質，正式更名為城市商業(yè)銀行，故D選項的說法正確。（第16頁）

12.答案AB“一行三會”是指中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。（第9頁）

13.答案AC農村商業(yè)銀行和農村合作銀行是在合并農村信用社的基礎上組建的農村金融機構，故A、C選項正確。（第17頁）

中國農業(yè)銀行屬于大型商業(yè)銀行，不屬于農村金融機構，故B選項錯誤。（第12頁）

中國農業(yè)發(fā)展銀行屬于政策性銀行，不屬于農村金融機構，故D選項錯誤。（第10頁）

14.答案CD《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標是促進銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，維護公眾對銀行業(yè)的信心。”（第7頁）

（三）判斷題1.答案F從1984年起，中國人民銀行開始專門行使中央銀行的職能。（第3頁）

2.答案T中國銀行業(yè)協會的主管單位是銀監(jiān)會。（第9頁）

3.答案F各省的銀行業(yè)協會是中國銀行業(yè)協會的準會員單位，而非會員單位。（第9頁）

4.答案T中國工商銀行于2006年在上海和香港兩地同步上市。（第13頁）

中國銀行于2006年先后在香港和上海兩地上市。（第14頁）

中國建設銀行2005年在香港上市。（第14頁）

交通銀行2005年在香港上市，2007年在上海上市。（第14頁）

5.答案F凡經銀監(jiān)會批準成立的、具有獨立法人資格的全國性銀行業(yè)金融機構以及在華外資金融機構，承認《中國銀行業(yè)協會章程》，均可申請加入中國銀行業(yè)協會成為會員。（第9頁）

6.答案F1987年重新組建的交通銀行是我國第一家全國性股份制商業(yè)銀行。（第14頁）

7.答案T2001年11月29日，全國第一家農村股份制商業(yè)銀行張家港市農村商業(yè)銀行正式成立。（第17頁）

8.答案T企業(yè)集團財務公司是一種完全屬于集團內部的金融機構，它的服務對象限于企業(yè)集團成員，不允許從集團外吸收存款，為非成員單位提供服務。（第21頁）

9.答案F城市商業(yè)銀行可以是股份制，例如北京銀行、上海銀行等都是股份制城市商業(yè)銀行。

10.答案T在我國進行試點的貨幣經紀公司是指經批準在中國境內設立的，通過電子技術或其他手段，專門從事促進金融機構間資金融通和外匯交易等經紀服務，并從中收取傭金的非銀行金融機構。（第22頁）

第三篇：期貨從業(yè)資格考試心得

期貨從業(yè)資格考試心得總結

我是第一次參加期貨資格考試，總體而言感覺比之前做的練習題要簡單很多。

首先是題量由170道減少為155道題，時間上感覺應該會比之前的更加寬松。

我基礎知識考試基本上能夠做完，沒有時間檢查；法律法規(guī)做完只用了一半的時間，剩下不少時間檢查，法律我所在的考場（深圳高職院）很多人都能提前做完。

另外要提醒大家注意下新的考綱和舊的考綱的差異：

《基礎》：取消了期權套利（水平套利、垂直套利、飛鷹套利、跨式套利??）和期貨投資基金的內容，新的教材已經刪除的相關的內容，而考試也完全沒有出現。這樣，復習的時候第5版舊教材期權套利和投資基金的內容就可以完全忽略了，考試難度也大幅降低。這次考試單選、多選的計算題量和難度都比往年要小得多！有很多概念和原理性的問題（有一道題問白糖的代碼是什么？）另外，多看下滬深300股指期貨的相關內容，考試考了不少。綜合題都是計算題，多做練習基本問題都不大，有2、3道要繞繞彎。計算題要注意多看書上的例題，基本上80%都是書上例題的翻版，考得最多的計算題是套期保值、套利、期權、結算這些，另外有一道國債期貨轉換因子的題目。

《法律》：增加了《投資者保障基金》和《首席風險官》的內容，其中《投資者保障基金》里邊的考試內容出了不少題目，大家復習時要多加注意。另外，罰則（罰多少錢判多少年）的題目只有1、2道，分值很少（不超過3分），復習起來又很費勁，建議不要花太多時間。另外，這次考了《最高人民法院??期貨糾紛案若干規(guī)定》的實施日期，1道題0.5分，這類的問題大可不必太關注。倒是像證監(jiān)會在XX月內決定是否批準設立期貨公司？獲得金融經紀資格XX月沒有成為中金所會員該資格將會失效？這種關于時間期限題目考了不少。還要留意證監(jiān)會、證監(jiān)會派出機構、期貨業(yè)協會這些機構該向誰報告，哪些是“監(jiān)督管理”哪些是“自律管理”。列出一些實際的單位和人，哪些能夠在國內開戶做期貨？那些人能夠參加從業(yè)資格考試？另外，期貨交易所各個部分（會員大會、理事會、總經理）職責，會議召開的流程，人員任命方式是每年必考的內容，這次也不里外。《法律》的綜合題是案例分析題，有1、2題計算，計算“風險監(jiān)管指標”的警戒值（80%和120%），難度不是很高，倒是這類題目在練習題中沒有見到過。

下面是考試重點（考試中反復出現，多出現在最后的綜合題，或占分數較多的內容）

《期貨基礎知識》考試大綱

第一章 期貨市場概述

第一節(jié) 期貨市場的產生和發(fā)展

主要掌握：期貨交易的起源；期貨交易與現貨交易、遠期交易的關系；期貨交易的基本特征；期貨市場的發(fā)展；期貨交易在衍生品交易中的地位。

第二節(jié) 期貨市場的功能與作用

主要掌握：期貨市場的規(guī)避風險、價格發(fā)現功能；期貨市場的作用。

第三節(jié) 中國期貨市場的發(fā)展歷程

主要掌握：中國期貨市場的建立；中國期貨市場的治理整頓；中國期貨市場的規(guī)范發(fā)展。

第二章期貨市場組織結構

第一節(jié)期貨交易所

主要掌握：期貨交易所的性質與職能；會員制與公司制；國內期貨交易所的特點。

第二節(jié)期貨結算機構

主要掌握：期貨結算機構的性質與職能、類型和結算體系狀況。

第三節(jié)期貨中介機構

主要掌握：期貨中介機構的職能；期貨公司的性質和作用；國內的介紹經紀商；美國期貨中介機構類型。

第四節(jié)期貨投資者

主要掌握：期貨市場投資者的分類、特點及其相互關系；國際期貨市場機構投資者的構成狀況。

第三章期貨合約與期貨品種

第一節(jié)期貨合約

主要掌握：期貨合約的概念、主要條款及設計依據。

第二節(jié)期貨品種

主要掌握：期貨品種的分類；國際主要期貨品種。

第三節(jié)我國期貨市場主要期貨合約

主要掌握：我國各期貨交易所的期貨品種及相關期貨合約。

第四章期貨交易制度與期貨交易流程

第一節(jié)期貨交易制度

主要掌握：期貨交易制度及相關內容。

第二節(jié)期貨交易流程——開戶與下單

主要掌握：期貨交易流程；開戶的程序及相關文件；交易指令的內容；常用交易指令；下單方式。

第三節(jié)期貨交易流程——競價

主要掌握：期貨交易的競價方式；成交回報與確認。

第四節(jié)期貨交易流程——結算

主要掌握：期貨結算的概念、程序、公式與應用。

第五節(jié)期貨交易流程——交割

主要掌握：交割的作用；實物交割方式與交割結算價的確定；實物交割的流程；標準倉單及其生成、流通和注銷；實物交割違約的處理；現金交割；期轉現交易。

第五章期貨行情分析

第一節(jié)期貨行情解讀

主要掌握：期貨價格、交易量、持倉量的分析和三者關系。

第二節(jié)行情分析方法

主要掌握：基本分析法和技術分析法的概念與特點。

第三節(jié)基本分析法

主要掌握：基本分析法的經濟學原理；供給、需求對價格的影響；其它影響價格的因素。

第四節(jié)技術分析法

主要掌握：技術分析的主要理論；趨勢分析、形態(tài)分析、主要指標分析。

第六章套期保值

第一節(jié)套期保值概述

主要掌握：套期保值概念、原理與操作原則；套期保值者特點與作用。

第二節(jié)基差

主要掌握：基差的概念；正向市場、持倉費；反向市場；基差的變動。

第三節(jié)套期保值種類及應用

主要掌握：套期保值的種類及適用對象和范圍；套期保值的應用；套期保值效果與基差變動關系。

第四節(jié)基差交易和套期保值交易的發(fā)展

主要掌握：基差交易的定義、分類及應用；套期保值交易的發(fā)展。

第七章期貨投機與套利交易

第一節(jié)期貨投機

主要掌握：期貨投機定義；期貨投機與套期保值以及股票投機的區(qū)別；期貨投機的作用、原則與方法；期貨投機者類型。

第二節(jié)期貨套利概述

主要掌握：套利、期現套利、價差交易的概念；價差交易的分類；套利與期貨投機區(qū)別；套利的作用。

第三節(jié)期現套利

主要掌握：期現套利的概念及其應用。

第四節(jié)價差套利

主要掌握：價差的計算；價差的變化；套利交易指令；價差交易的盈虧計算；各種價差套利的操作；套利的分析方法。

第八章金融期貨

第一節(jié)金融期貨概述

主要掌握：金融期貨的產生、特點及發(fā)展現狀。

第二節(jié)外匯期貨

主要掌握：外匯的概念；匯率及其標價方法；外匯風險；外匯期貨現狀；外匯期貨合約；外匯期貨套期保值交易的種類及其應用。

第三節(jié)利率期貨

主要掌握：利率期貨的概念及種類；利率期貨的標的；利率期貨的報價及交割方式；利率期貨套期保值交易的種類及其應用。

第四節(jié)股指期貨和股票期貨

主要掌握：股票指數的編制方法；國際上主要的股票指數；股指期貨合約及主要條款；股票期貨與股票期貨合約。

第五節(jié)股指期貨套期保值和期現套利交易

主要掌握：?系數的含義及計算；股指期貨套期保值種類及應用；股指期貨合約的理論價格；股指期貨期現套利種類及應用；交易成本及無套利區(qū)間。

第九章期權與期權交易

第一節(jié)期權與期權合約

主要掌握：期權的含義及特點；期權的分類及各類期權的概念；期貨期權合約的主要內容；權利金、執(zhí)行價格；期貨期權與期貨的關系。

第二節(jié)期權價格

主要掌握：期權價格的組成及影響因素；內在價值和時間價值；實值期權、虛值期權、平值期權。

第三節(jié)期貨期權交易

主要掌握：交易指令的內容；期權交易的了結方式。

第四節(jié)期權交易的基本策略

主要掌握：期權交易的基本策略、運用及分析。

第十章期貨市場風險監(jiān)控與管理

第一節(jié)期貨市場風險識別

主要掌握：期貨市場風險特征、類型。

第二節(jié)期貨市場風險監(jiān)管制度與機構

主要掌握：我國期貨市場法律法規(guī)體系；期貨市場監(jiān)管與自律機構的組成及各自的監(jiān)管職責。

第三節(jié)期貨市場的風險管理

主要掌握：交易所主要風險源及防范；期貨公司主要風險類型及防范；（機構）投資者的風險及防范。

《期貨法律法規(guī)》考試大綱、期貨交易管理條例、期貨交易所管理辦法、期貨公司管理辦法、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法、期貨從業(yè)人員管理辦法、期貨投資者保障基金管理暫行辦法、期貨公司首席風險官管理規(guī)定（試行）、關于發(fā)布《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》的通知、關于發(fā)布《期貨公司金融期貨結算業(yè)務試行辦法》的通知、關于發(fā)布《期貨公司風險監(jiān)管指標管理試行辦法》的通知、期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）、中華人民共和國刑法修正案、中華人民共和國刑法修正案

（六）摘選、最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定

第四篇：期貨從業(yè)資格考試資料

股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，看看下面的期貨從業(yè)資格考試復習資料吧！

期貨從業(yè)資格考試資料

11.股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特征

合約標準化。期貨合約的標準化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化特點。期貨交易通過買賣標準化的期貨合約進行。

交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，并且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。

對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。

每日無負債結算制度。每日交易結束后，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利于投資者持有頭寸的方向變化，每日結算后，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。

杠桿效應。股指期貨采用保證金交易。由于需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。

2.股指期貨自身的獨特特征

股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。

合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。

股指期貨的交割采用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。

股指期貨與商品期貨交易的區(qū)別

標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產；而商品期貨交易的對象是具有實物形態(tài)的商品。

交割方式不同。股指期貨采用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸；而商品期貨則采用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。

合約到期日的標準化程度不同。股指期貨合約到期日都是標準化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。

持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益；而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低于商品期貨。

投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。

股票指數期貨產生的背景和發(fā)展

隨著證券市場規(guī)模的不斷擴大和機構投資者的成長，市場對規(guī)避股市單邊巨幅漲跌風險的要求日益迫切，無論是投資者還是理論工作者，對推出股指期貨以規(guī)避股市系統(tǒng)性風險的呼聲都越來越高，決策層也對這一問題極為關注。那么我國當前推出股指期貨時機是否成熟？股指期貨的推出對證券市場有何影響？如何設計我國的股指期貨合約？從本期起，本版特開辟“股指期貨研究”專欄，對上述問題進行探討。歡迎對股指期貨感興趣的業(yè)內外人士參加討論，共同為推動我國股指期貨的研究開發(fā)獻計獻策。

同其他期貨交易品種一樣，股指期貨也是適應市場規(guī)避價格風險的需求而產生的。

二戰(zhàn)以后，以美國為代表的發(fā)達市場經濟國家的股票市場取得飛速發(fā)展，上市股票數量不斷增加，股票市值迅速膨脹。以紐約股票交易所為例：1980年其股票交易量達到3749億美元，是1970年的3。93倍；日均成交4490萬股，是1960年的19。96倍；上市股票337億股，市值12430億美元，分別是1960年的5。185倍和4。05倍。股票市場迅速膨脹的過程，同時也是股票市場的結構不斷發(fā)生變化的過程：二戰(zhàn)以后，以信托投資基金、養(yǎng)老基金、共同基金為代表的機構投資者取得快速發(fā)展，它們在股票市場中占有越來越大的比例，并逐步居于主導地位。機構投資者通過分散的投資組合降低風險，然而進行組合投資的風險管理只能降低和消除股票價格的非系統(tǒng)性風險，而不能消除系統(tǒng)性風險。隨著機構投資者持有股票的不斷增多，其規(guī)避系統(tǒng)性價格風險的要求也越來越強烈。

股票交易方式也在不斷地發(fā)展進步。以美國為例：最初的股票交易是以單種股票為對象的。1976年，為了方便散戶的交易，紐約股票交易所推出了指定交易循環(huán)系統(tǒng)（簡稱DOT），該系統(tǒng)直接把交易所會員單位的下單房同交易池聯系了起來。此后該系統(tǒng)又發(fā)展為超級指定交易循環(huán)系統(tǒng)（簡稱SDOT）系統(tǒng)，對于低于2099股的小額交易指令，該系統(tǒng)保證在三分鐘之內成交并把結果反饋給客戶，對于大額交易指令，該系統(tǒng)雖然沒有保證在三分鐘內完成交易，但毫無疑問，其在交易上是享有一定的優(yōu)惠和優(yōu)勢的。與指定交易循環(huán)系統(tǒng)幾乎同時出現的是：股票交易也不再是只能對單個股票進行交易，而是可以對多種股票進行“打包”，用一個交易指令同時進行多種股票的買賣即進行程序交易（Program trading，亦常被譯為程式交易）。對于程序交易的概念，歷來有不同的說法。紐約股票交易所從實際操作的角度出發(fā)，認為超過15種股票的交易指令就可稱為程序交易；而一般公認的說法則是，作為一種交易技巧，程序交易是高度分散化的一籃子股票的買賣，其買賣信號的產生、買賣數量的決定以及交易的完成都是在計算機技術的支撐下完成的，它常與衍生品市場上的套利交易活動，組合投資保險、以及改變投資組合中股票投資的比例等相聯系。伴隨著程序交易的發(fā)展，股票管理者很快就開始了“指數化投資組合”交易和管理的嘗試，“指數化投資組合”的特點就是股票的組成與比例都與股票指數完全相同，因而其價格的變化與股票指數的變化完全一致，所以其價格風險就是純粹的系統(tǒng)性風險。在“指數化投資組合”交易的實踐基礎上，為適應規(guī)避股票價格系統(tǒng)性風險的需要而開發(fā)股票指數期貨合約，就成為一件順理成章的事情了。

看到了市場的需求，堪薩斯城市交易所在經過深入的研究、分析之后，在1977年10月向美國商品期貨交易委員會提交了開展股票指數期貨交易的報告。但由于商品期貨交易委員會與證券交易委員會關于股票指數期貨交易管轄權存在爭執(zhí)，另外交易所也未能就使用道。瓊斯股票指數達成協議，該報告遲遲未獲通過。直到1981年，新任商品期貨交易委員會主席菲利蒲。M。約翰遜和新任證券交易委員會主席約翰。夏德達成“夏德椩己慚沸？欏？/FONT>，明確規(guī)定股指期貨合約的管轄權屬于商品期貨交易委員會，才為股指期貨的上市掃清了障礙。

到1982年2月16日，堪薩斯城市交易所開展股指期貨的報告終于獲準通過，24日，該交易所推出了道。瓊斯綜合指數期貨合約的交易。交易一開市就很活躍，當天成交近1800張合約。此后，在4月21日，芝家哥商業(yè)交易所推出了S＆P500股指期貨交易，當天交易量就達到3963張。日本，香港、倫敦、新加坡等地也先后開始了股票指數的期貨交易，股指期貨交易從此走上了蓬勃發(fā)展的道路。目前，股指期貨已發(fā)展成為最活躍的期貨品種之一，股指期貨交易也被譽為二十世紀八十年代”最激動人心的金融創(chuàng)新“。

期貨從業(yè)資格考試資料

2（一）期貨市場與金融期貨的產生

期貨市場的發(fā)展歷史可向前推到十六世紀的日本，不過直到1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）正式成立后，期貨交易才算邁入有組織的時代。事實上，當初的芝加哥期貨交易所并非是一個市場，只是一家為促進芝加哥工、商業(yè)發(fā)展而自然形成的商會組織。直到1851年，芝加哥期貨交易所才引進遠期合同，蓋因當時的糧食運輸很不可靠，輪船航班也不定期，從美國東部和歐洲傳來的供求信息，很長時間才能傳到芝加哥，糧食價格波動相當大。在這種情況下，農場主可以利用遠期合同保護他們的利益，避免運糧到芝加哥時因價格下跌或需求不足等原因造成損失。同時，加工商和出口商也可以利用遠期合同，減少因各種原因而引起的加工費用上漲的風險，保護他們自身的利益。由于期貨交易所最初和最主要的功能是提供一個現貨價格風險轉移的場所，因此，從期貨交易的合約中即可看到各個時代經濟結構的演變。

在期貨市場150余年的歷史上，最重要的一個里程碑即是1972年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM）推出外匯期貨合約（Foreign Gurrency Futures），標志著金融期貨這一新的期貨類別的誕生，從而掀起一個期貨市場發(fā)展的黃金時代。1975年10月，美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約棗政府國民抵押貸款協會（GNMA）的抵押憑證期貨交易。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）推出價值線綜合指數期貨交易。短短十年間，利率期貨（Interest Rate Futures）和股票指數期貨（Stock Index Futures）相繼問世，標志著金融期貨三大類別的結構已經形成。期貨市場也由于金融期貨的加盟而出現結構性變化。1995年，金融期貨的成交量已占期貨市場總成交量的80％左右（見下表），穩(wěn)居期貨市場的主流地位。此外，金融期貨的誕生，給了美國以外的國家和地區(qū)發(fā)展期貨市場的時機。自1980年始，這些國家和地區(qū)紛紛成立自己的期貨交易所，至1993年，這些國家或地區(qū)的期貨交易所的成交量已超過美國，成長速度極為驚人。

（二）股票指數期貨的產生（70年代）

與外匯期貨、利率期貨和其他各種商品期貨一樣，股票指數期貨同樣是順應人們規(guī)避風險的需要而產生的，而且是專門為人們管理股票市場的價格風險而設計的。

根據現代證券投資組合理論，股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是由宏觀性因素決定的，作用時間長，涉及面廣，難以通過分散投資的方法加以規(guī)避，因此稱為不可控風險。非系統(tǒng)風險則是針對特定的個別股票（或發(fā)行該股票的上市公司）而發(fā)生的風險，與整個市場無關，投資者通常可以采取投資組合的方式規(guī)避此類風險，因此，非系統(tǒng)風險又稱可控風險。投資組合雖然能夠在很大程度上降低非系統(tǒng)風險，但當整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性風險時，各種股票的市場價格會朝著同一方向變動，單憑在股票市場的分散投資，顯然無法規(guī)避價格整體變動的風險。為了避免或減少這種所謂不可控風險的影響，人們從商品期貨的套期保值中受到啟發(fā)，設計出一種新型金融投資工具棗股票指數期貨。

股票指數期貨交易的實質，是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，通過對股票趨勢持不同判斷的投資者的買賣，來沖抵股票市場的風險。由于股票指數期貨交易的對象是股票指數，以股票指數的變動為標準，以現金結算為唯一結算方式，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約。

本世紀七十年代，西方各國受石油危機的影響，經濟發(fā)展十分不穩(wěn)定，利率波動劇烈，導致股票市場價格大幅波動，股票投資者迫切需要一種能夠有效規(guī)避風險，實現資產保值的金融工具。于是，股票指數期貨應運而生。它的興起，一方面給擁有股票和將要購買或拋出股票的投資者提供了轉移風險的有效工具，另一方面也給了期貨投機者以投機的機會，使得股票指數期貨迅速得到了不同投資者的青睞。

（三）投資組合替代方式與套利工具（1982年—1985年）

自美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨之后三年，投資者逐漸改變了以往進出股市的傳統(tǒng)方式，即挑選某個股票或某組股票，還誕生出其它投資方式，包括：第一，復合式指數基金（Synthetic Index Fund）誕生，即投資者可以通過同時買進股票指數期貨及國債的方式，達到買進成份指數股票投資組合的同樣效果；第二，運用指數套利（Return Enhancement），套取幾乎沒有風險的利潤。這是由于股票指數期貨推出的最初幾年，市場效率較低，常常出現現貨與期貨價格之間基差較大的現象，對交易技術較高的專業(yè)投資者，可通過同時交易股票和股票期貨的方式獲取幾乎沒有風險的利潤。

（四）動態(tài)交易工具（1986年—1989年）

股指期貨經過幾年的交易后，市場效率逐步提高，運作較為正常，逐漸演變?yōu)閷嵤﹦討B(tài)交易策略得心應手的工具，主要包括以下兩個方面。第一，通過動態(tài)套期保值（Dynamic Hedging）技術，實現投資組合保險（Portfolio Insurance），即利用股票指數期貨來保護股票投資組合的跌價風險；第二，進行策略性資產分配（AssetAllocation）。期貨市場具有流動性高、交易成本低、市場效率高的特征，恰好符合全球金融國際化、自由化的客觀需求。尤其是過去十年來，受到資訊與資金快速流動、電腦與通訊技術進步的沖擊，如何迅速調整資產組合，已成為世界各國新興企業(yè)和投資基金必須面對的課題，股票指數期貨和其他創(chuàng)新金融工具提供了解決這一難題的一條途徑。

（五）股票指數期貨的停滯期（1988年—1990年）

1987年10月19日，美國華爾街股市單日暴跌近25％，從而引發(fā)全球股市重挫的金融風暴，即著名的”黑色星期五“。雖然事過十余載，對如何造成恐慌性拋壓，至今眾說紛紜。股票指數期貨一度被認為是”元兇“之一，使股票指數期貨的發(fā)展在那次股災之后進入了停滯期。盡管連著名的”布萊迪報告“也無法確定期貨交易是唯一引發(fā)恐慌性拋盤的原因。事實上，更多的研究報告指出，股票指數期貨交易并未明顯增加股票市場價格的波動性。

為了防范股票市場價格的大幅下跌，包括各證券交易所和期貨交易所均采取了多項限制措施。如紐約證券交易所規(guī)定道瓊斯30種工業(yè)指數漲跌50點以上時，即限制程式交易（Program Trading）的正式進行。期貨交易所則制定出股票指數期貨合約的漲跌停盤限制，藉以冷卻市場發(fā)生異常時恐慌或過熱情緒。這些措施在1989年10月紐約證券交易所的價格”小幅"時，發(fā)揮了異常重要的作用，指數期貨自此再無不良記錄，也奠定了90年代股票指數期貨更為繁榮的基礎。

（六）蓬勃發(fā)展階段（1990年—至今）

進入九十年代之后，股票指數期貨應用的爭議逐漸消失，投資者的投資行為更為理智，發(fā)達國家和部分發(fā)展中國家相繼推出股票指數期貨交易，配合全球金融市場的國際化程度的提高，股指期貨的運用更為普遍。

股指期貨的發(fā)展還引起了其他各種非股票的指數期貨品種的創(chuàng)新，如以消費者物價指數為標的的商品價格指數期貨合約，以空中二氧化硫排放量為標的的大氣污染期貨合約，以及以電力價格為標的的電力期貨合約等等。可以預見，隨著金融期貨的日益深入發(fā)展，這些非實物交收方式的指數類期貨合約交易將有著更為廣闊的發(fā)展前景。

股票指數期貨的特征、功能與作用

股票指數期貨一有價格發(fā)現功能。期貨市場由于所需的保證金低和交易手續(xù)費便宜，因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預期，會很快地在期貨市場上反映出來。并且可以快速地傳遞到現貨市場，從而使現貨市場價格達到均衡。

股票指數期貨二有風險轉移功能。股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的途徑，期貨的風險轉移是通過套期保值來實現的。如果投資者持有與股票指數有相關關系的股票，為防止未來下跌造成損失，他可以賣出股票指數期貨合約，即股票指數期貨空頭與股票多頭相配合時，投資者就避免了總頭寸的風險。

股指期貨有利于投資人合理配置資產。如果投資者只想獲得股票市場的平均收益，或者看好某一類股票，如科技股，如果在股票現貨市場將其全部購買，無疑需要大量的資金，而購買股指期貨，則只需少量的資金，就可跟蹤大盤指數或相應的科技股指數，達到分享市場利潤的目的。而且股指期貨的期限短（一般為三個月），流動性強，這有利于投資人迅速改變其資產結構，進行合理的資源配置。

另外，股指期貨為市場提供了新的投資和投機品種；股指期貨還有套利作用，當股票指數期貨的市場價格與其合理定價偏離很大時，就會出現股票指數期貨套利活動；股指期貨的推出還有助于國企在證券市場上直接融資；股指期貨可以減緩基金套現對股票市場造成的沖擊。

股票指數期貨為證券投資風險管理提供了新的手段。它從兩個方面改變了股票投資的基本模式。一方面，投資者擁有了直接的風險管理手段，通過指數期貨可以把投資組合風險控制在浮動范圍內。另一方面，指數期貨保證了投資者可以把握入市時機，以準確實施其投資策略。以基金為例，當市場出現短暫不景氣時，基金可以借助指數期貨，把握離場時機，而不必放棄準備長期投資的股票。同樣，當市場出現新的投資方向時，基金既可以把握時機，又可以從容選擇個別股票。正因為股票指數期貨在主動管理風險策略方面所發(fā)揮的作用日益被市場所接受，所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種，供投資者選擇。

第五篇：2011年會計從業(yè)資格考試試題及答案

2010會計從業(yè)資格考試試題及答案（2010精選）為了幫助各位考生成功通過2010會計從業(yè)資格考試，本站編輯特精選整理了會計基礎試題

及答案，供各位考生參考。感謝各位考生對本站的支持！

1.下列各會計要素，（）不是反映財務狀況的會計要素。

A.資產

B.負債

C.收入

D.所有者權益

[答案]：C

[解析]：反映財務狀況的會計要素包括資產、負債、所有權益。

2.在會計職能中，屬于控制職能的是（）。

A.進行會計核算

B.實施會計監(jiān)督

C.參與經濟決策

D.評價經營業(yè)績

[答案]：B

[解析]：會計監(jiān)督職能也被稱為控制職能，即實施過程控制，包括事前、事中和事后的監(jiān)督。

3.下列各會計要素，（）不屬于所有者權益。

A.資本公積金

B.盈余公積金

C.未分配利潤

D.累計折舊

[答案]：D

[解析]：所有者權益包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成的資本公積金、盈余公

積金和未分配利潤等。

4.下列方法中，不屬于會計核算方法的有（）。

A.填制會計憑證

B.登記會計賬簿

C.編制財務預算

D.編制會計報表

[答案]：C

[解析]：會計核算的七種方法包括：（1）設置會計科目和賬戶；（2）復式記賬；（3）填制和審核會計憑證；（4）登記賬簿；（5）成本計算；（6）財產清查；（7）編制會計

報表。

5.會計核算的最終環(huán)節(jié)是（）。

A.確認

B.計量

C.計算

D.報告

[答案]：D

[解析]：會計核算的最終環(huán)節(jié)是報告，是指通過編制會計報表的形式有關方面和人員提

供會計信息，它是會計工作的最終環(huán)節(jié)。

6.關于會計的說法錯誤的是（）。

A.會計是一項經濟管理活動

B.會計的主要工作是核算和監(jiān)督

C.會計的對象針對的的是某一主體平時所發(fā)生的經濟活動

D.貨幣是會計唯一計量單位

[答案]：D

[解析]：貨幣是會計核算的主要計量單位，但并不是唯一的計量單位。

7.下列各項中不屬于謹慎性原則要求的是（）

A.資產計價時從低

B.利潤估計時從高

C.不預計任何可能發(fā)生的收益

D.負債估計時從高

[答案]：B

[解析]：謹慎性原則要求企業(yè)在進行會計核算時，不得多計資產或收益、少計負債或費用，也不得計提秘密準備。但如果在資產計價及損益確定時，如果有兩種或兩種以上的方法或金額可供選擇時，應選擇使本期凈資產和利潤較低的方法或金額。即資產計價時從低，負債估計時從高；不預計任何可能的收益，但如果有合理的基礎可以估計時，應預計可能發(fā)生的損失和費用。

8.下列不屬于會計核算12項一般原則的是（）

A.劃分收益性支出與資本性支出

B.歷史成本計價

C.權責發(fā)生制原則

D.貨幣計量

[答案]：D

[解析]：會計核算的12項一般原則應該了解。

9.下列項目中，不屬于收入范圍的是（）。

A.商品銷售收入

B.勞務收入

C.租金收入

D.代收款項

[答案]：D

[解析]：收入包括主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入，如銷售商品的收入、提供勞務的收入、利息收入、使用費用收入等，不包括為第三方或客戶代收的款項。

10.下列項目中，屬于資本性支出的（）。

A.購入辦公用品

B.發(fā)放職工工資

C.購入設備

D.償還長期借款

[答案]：C

[解析]：注意資本性支出是指支出的效益及于幾個會計（或幾個營業(yè)周期）的。

11.在會計核算的基本前提中，界定會計工作和會計信息的空間范圍的是（）。

A.會計主體

B.持續(xù)經營

C.會計期間

D.貨幣計量

[答案]：A

[解析]：會計主體界定了從事會計工作和提供信息的空間范圍，同時說明某會計主體的會計信息僅與該會計主體的整體活動和成果相關。

12.持續(xù)經營是建立在（）基礎上的。

A.會計主體

B.權責發(fā)生制原則

C.會計分期

D.貨幣計量

[答案]：A

[解析]：持續(xù)經營的前提是會計主體不會破產清算。

13.會計分期是建立在（）基礎上的。

A.會計主體

B.持續(xù)經營

C.權責發(fā)生制原則

D.貨幣計量

14.下列屬于反映企業(yè)財務狀況的會計要素是（）

A.收入

B.所有者權益

C.費用

D.利潤

[答案]：B

[解析]：反映財務狀況的會計要素包括：資產、負債、所有者權益。

15.投資人投入的資金和債權人投入的資金，投入企業(yè)后，形成企業(yè)的（）

A.成本

C.資產

D.負債

[答案]：C

[解析]：投資人或債權人投入企業(yè)的資金即構成了企業(yè)的經濟資源（即資產）

16.會計核算過程中，會計處理方法前后各期（）。

A.應當一致，不得隨意變更

B.可以變動，但須經過批準

C.可以任意變動

D.應當一致，不得變動

[答案]：A

[解析]：在會計核算時，應當按照規(guī)定的會計處理方法進行，會計指標應當口徑一致，相互可比。

17.資金的循環(huán)與周轉過程不包括（）。

A.供應過程

B.生產過程

C.銷售過程

D.分配過程

[答案]：D

[解析]：資金的循環(huán)與周轉是資金運動的主要組成部分，在資金運動過程中有三個環(huán)節(jié)：

包括供應過程、生產過程、銷售過程。

18.下列經濟業(yè)務中，（）不會發(fā)生。

A.資產增加，權益增加；

B.資產減少，權益增加；

C.權益不變，資產有增有減；

D.資產不變，權益有增有減；

[答案]：B

[解析]：由資產=權益的平衡關系便可判斷。

19.在會計核算原則中，要求合理核算可能發(fā)生的費用和損失的原則是指（）。

A.謹慎原則

B.可比性原則

C.一貫性原則

D.配比原則

[答案]：A

[解析]：謹慎原則要求在有合理的基礎可以估計時，應預計可能發(fā)生的損失和費用。

20.下列基礎中，不屬于資產要素的是（）。

A.應收賬款

B.預收賬款

D.專利權

[答案]：B

[解析]：資產要素包括各種財產、債權和其他權利。

21.負債是指由于過去交易或事項所引起的企業(yè)的（）。

A.過去義務

B.現時義務

C.將來義務

D.永久義務

[答案]：B

23.反映企業(yè)財務狀況的會計要素是（）。

A.資產

B.未分配利潤

C.負債

D.費用

[答案]：AC

[解析]：反映財務狀況的會計要素包括資產、負債和所有者權益。

24.會計核算的基本前提有（）。

A.會計主體

B.繼續(xù)經營

C.會計期間

D.貨幣計量

[答案]：ABCD

[解析]：會計核算的基本前提包括會計主體、持續(xù)經營、會計分期和貨幣計量等四項。

25.下列屬于會計等式的是（）

A.本期借方發(fā)生額合計=本期貸方發(fā)生額合計

B.本期借方余額合計=本期貸方余額合計

C.資產=負債+所有者權益

D.收入-費用=利潤

[答案]：CD

[解析]：略反映財務狀況的等式為資產=負債+所有者權益；反映經營成果的等式為利

潤=收入-費用

26.下列業(yè)務中，屬于資金退出的有（）。

A.購買材料

B.繳納稅金

C.分配利潤

D.銀行借款

[答案]：BC

[解析]：資金的退出包括償還債務、上交稅金、向投資者分配利潤等。

27.下列方法中，屬于會計核算方法的有（）。

A.填制會計憑證

B.登記會計賬簿

C.編制會計報表

D.編制財務預算

[答案]：ABC

[解析]：會計核算的七種方法包括：（1）設置會計科目和賬戶；（2）復式記賬；（3）填制和審核會計憑證；（4）登記賬簿；（5）成本計算；（6）財產清查；（7）編制會計報表。