第一篇：商業銀行如何保持流動性（寫寫幫整理）

摘 要：隨著我國四大國有商業銀行股份制改造的完成以及利率的逐步市場化，我國商業銀行在經營管理中所面臨的的流動性風險也隨之加大。因此，本文為商業銀行如何保持充足的流動性提供了一些切實可行的方法和思路。

關鍵詞：商業銀行流動性 資金結構法 資產負債管理 資產證券化

商業銀行作為市場經濟發展的中堅力量，為我國的經濟增長提供了強大的資金支持，使我國經濟在全球率先從2008年的金融危機中復蘇過來。然而在當前經濟形勢較為樂觀的現狀下，我們仍有必要吸取美國金融危機的教訓，警惕商業銀行的流動性風險，使商業銀行保持充足的流動性。

首先，我們必須明確流動性的含義。所謂流動性是指銀行對全部應付款的支付、清償能力及滿足各種合理資產需求的能力。具體包括兩層含義：一是負債的流動性，即銀行能以較低的成本隨時獲得所需資金的能力；二是資產的流動性，即銀行的資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力。

下面主要從流動性需求和流動性供給兩方面來討論商業銀行保持流動性的方法。

一、流動性需求預測

流動性風險是由未來的資金需求和資金來源的不確定性引起的。因此，商業銀行要保持適當地流動性，較好地控制、管理流動性風險，就必須科學地識別和預測已知的和潛在的資金需求，測算流動性資金需求的規模和時間，掌握自身流動性狀況，以防范可能出現的流動性風險。

商業銀行對流動性需求的預測可以采取資金結構法。資金結構法是通過分析存貸款資金結構及其變化趨勢來預測未來的流動性需求。其主要測算步驟如下：

1.對資金來源進行分類：

基于所預測的銀行存款和其他資金來源被提取并因此游離于銀行之外的可能性，可以把存款和其他資金來源進行如下分類：（1）熱錢。（2）敏感資金。（3）穩定資金。

2.存儲流動性：

銀行必須根據適當的經營規則，為上述三種資金存儲流動性資產。通常，為流動性強的負債所保持的流動性資金準備率較高，而為流動性較弱的負債保持的流動性資金準備率較低。各類資金的口徑和資金準備率應該在各行經驗數據基礎上進行確定（下面的資金準備率為估算值）。

3.考慮新增貸款的流動性準備計算：

為滿足客戶合理的貸款需求，銀行必須預測未來的貸款需求，并對此保留一定的流動資金。綜合存款和貸款的流動性需求，銀行的總流動性需求為

二、流動性供給提供

對銀行的流動性需求有了大致的預測之后，就應該考慮如何提供流動性供給。下面提出一些保持銀行流動性的具體策略。

1.建立分層次的準備資產制度。銀行的準備資產按照其變現能力分為一級準備和二級準備。一級準備主要包括庫存現金、同業存款和在中央銀行的存款，它們都有十足的流動性。二級準備主要包括短期有價證券、一些銀行票據以及同業拆出。出于一級準備額度有限，同時為了充分利用負債盈利，一級準備也不會預留更多，因而二級準備的建立更加重要，在建立時應充分考慮其規模、期限、工具種類、收益及變現能力，建立合理的資產組合。

2.實施資產負債綜合管理，提高商業銀行的流動性。一方面，商業銀行應該合理配置其資產，即對現金、證券和貸款等資產進行最佳組合，以增加資產的流動性。另一方面，商業銀行可以從其資產負債表的負債方入手，通過擴大資金來源以滿足銀行的短期資金需求，甚至可以通過借款來擴大貸款規模，增加銀行收益。商業銀行擴大資金來源的方式主要有發行可轉讓大面額存單，向中央銀行借款，同業拆借，通過回購協議借款以及借入歐洲美元等。不過，實施負債管理的前提條件是銀行必須確保在需要資金時能夠借到足夠的資金，否則銀行將面臨很大的流動性風險。而且，一般來說借入負債的資金成本要高于存款負債。所以商業銀行如果通過借款的方式大量籌集資金，那么就會面臨較高的利息負擔，減少銀行的盈利。因此，商業銀行還要注意其借入負債的能力和成本問題。

3.實施資產證券化，改善商業銀行資產負債期限結構的錯配狀況。我國商業銀行近年來的資產負債結構大都存在著“短存長貸”的問題，因而也就要承擔有資產負債期限結構錯配帶來的流動性風險。通過資產證券化的方式商業銀行可以出售部分期限較長、流動性較差的資產，將所得投資于高流動性的金融資產，也可以將長期貸款的短期資金來源置換為通過發行債券獲得的長期資金來源，從而實現了風險的合理配置，進而加強銀行資產的流動性。

以上為我國商業銀行銀行流動性需求的預測和流動性供給的提供提出了切實可行的方法和策略。由于銀行的流動性需求和流動性供給具有不確定性的特征，通過以上方法也只能縮小銀行的流動性缺口，從而降低銀行的流動性風險，而不能完全消除銀行的流動性風險。

第二篇：商業銀行流動性

央行回應貨幣市場六大熱點問題

■流動性總量并不短缺■央行已提供流動性支持■市場傳言商業銀行違約系謠言

2013年06月26日 08:16:31 來源： 新華每日電訊7版 ■權威訪談

新華社北京6月25日電(記者張旭東 王宇)受多重因素影響,近期我國銀行間市場利率水平出現大幅上揚現象,社會各界對貨幣市場運行情況高度關注。

當前市場流動性怎樣?中國人民銀行將如何調控市場流動性?針對市場關心的問題,新華社記者25日采訪了央行有關部門負責人。

流動性總量并不短缺

這位負責人稱,當前,我國經濟金融運行總體平穩,物價形勢基本穩定。前5個月貨幣信貸和社會融資總量增長較快。5月末,金融機構備付率為1.7%,截至6月21日,全部金融機構備付金約為1.5萬億元。

他說,通常情況下,全部金融機構備付金保持在六、七千億元左右即可滿足正常的支付清算需求,若保持在1萬億元左右則比較充足,所以總體看,當前流動性總量并不短缺。

央行已提供流動性支持

這位負責人表示,為保持貨幣市場平穩運行,近日央行已向一些符合宏觀審慎要求的金融機構提供了流動性支持,一些自身流動性充足的銀行也開始發揮穩定器作用向市場融出資金,貨幣市場利率已回穩。隨著時點性和情緒性因素的消除,預計利率波動和流動性緊張狀況將逐步緩解。

下一階段,央行將認真貫徹落實國務院常務會議精神,繼續實施穩健的貨幣政策,把穩健的貨幣政策堅持住、發揮好。同時,也要根據市場流動性的實際狀況,積極運用公開市場操作、再貸款、再貼現及短期流動性調節工具(SLO)、常備借貸便利(SLF)等創新工具組合,適時調節銀行體系流動性,平抑短期異常波動,穩定市場預期,保持貨幣市場穩定,為金融市場平穩運行和經濟結構調整、轉型升級創造良好貨幣條件。

央行表示,大型銀行要進一步發揮好市場穩定器作用。重大突發性問題要及時報告央行。對于貸款符合國家產業政策和宏觀審慎要求、有利于支持實體經濟、總量和進度比較穩健的金融機構,若資金安排出現暫時性頭寸缺口,央行將提供流動性支持；對流動性管理出現問題的機構,也將視情況采取相應措施,維持貨幣市場的整體穩定。

五大原因導致近期市場波動

這位負責人介紹,有五個方面的主要因素影響了近期市場流動性。

原因之一:貸款增長較快。由于6月商業銀行面臨半年末考核和信息披露,“沖時點”較為明顯,最近貸款增長較快,且貸款結構中票據增加較多,對自身流動性產生壓力。

原因之二:企業所得稅集中清繳。5月底和上周是重要的稅收清繳期,財政存款增加也導致銀行體系流動性減少。

原因之三:端午節假期現金需求。由于端午節假日之前現金需求增加,銀行體系流動性會受到一定影響。

原因之四:外匯市場變化。國家外匯管理局近期出臺了《關于加強外匯資金流入管理有關問題的通知》,外匯貸款較多的商業銀行需要購匯,占用了人民幣流動性；同時,銀行購匯較多增加了外匯市場需求,外匯市場的供需相對平衡,也減少了央行購匯注入流動性的因素。

原因之五:補繳法定準備金。按照規定,每月5日是一個新的考核時點,金融機構須根據上月末的一般存款余額繳足準備金。由于今年5月末金融機構存款大幅沖高,5月31日一般存款較5月20日增加約1.4萬億元,使得金融機構因補繳法定準備金又凍結了一部分流動性。6月以來金融機構信貸增加比較多,比較急,預期6月末存款“沖時點”現象還會出現,這勢必進一步加大機構補繳準備金的資金壓力。

“多種因素的疊加影響,造成了近期貨幣市場利率出現上升和波動。”這位負責人說。

市場傳言商業銀行違約系謠言

除了上述疊加因素外,這位負責人也直言,近期市場也存在一些非理性因素,一些市場謠言也加劇了市場恐慌。

據了解,上周伴隨貨幣市場利率的攀升,市場謠言四起,如某銀行與某銀行之間出現同業存款違約、某國有銀行違約等虛假傳言,這也不排除與近期一些境外對沖基金做空中國的市場操作行為有關。

由于近期商業銀行對流動性管理未能高度重視,對流動性狀況的預估不足,流動性管理措施不到位,加劇了流動性和利率的波動幅度。部分商業銀行流動性管理的壓力加大。總的看,這是暫時現象,一些時點性因素會逐步消除,銀行體系流動性總體是適度的,金融機構也沒有出現支付問題。

適中流動性利于經濟平穩可持續增長

這位負責人表示,今年以來,在銀行體系流動性風險總體可控的情況下,央行堅持穩健的貨幣政策,保持適中的流動性水平,這有助于抑制今年以來貨幣信貸和社會融資總量擴張較快的勢頭,為實現經濟平穩可持續增長提供穩定的貨幣環境。

商業銀行要做好三項工作

央行強調,商業銀行要繼續加強流動性和資產負債管理。主要做好以下三方面工作:

一是要加強對流動性影響因素的研判,正確估計流動性形勢,沉著冷靜應對流動性波動,避免非理性行為,保持日常流動性合理水平。

二是要統籌兼顧流動性與盈利性等經營目標,按宏觀審慎要求,合理安排資產負債總量和期限結構,合理把握一般貸款、票據融資等的配置結構和投放進度,謹慎控制信貸等資產擴張偏快可能導致的流動性風險,加強同業業務期限錯配風險防范。同時,要按照“用好增量、盤活存量”的要求,在保持信貸平穩適度增長的同時,調整優化信貸結構。

三是要進一步規范市場交易行為,嚴肅交易紀律,維護良好市場秩序。上海銀行間同業拆借利率(Shibor)報價行要嚴格按照報價準則理性報價,并切實履行報價成交義務。公開市場業務一級交易商和貨幣市場成員要自覺維護市場交易秩序,真實報價和交易,嚴禁虛假報價誤導市場。對發生此類問題的機構將予以嚴肅處理。

商業銀行流動性

商業銀行流動性是指商業銀行滿足存款人提取現金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力。商業銀行提供現金滿足客戶提取存款的要求和支付到期債務本息，這部分現金稱為“基本流動性”，基本流動性加上為貸款需求提供的現金稱為“充足流動性”。保持適度的流動性是商業銀行流動性管理所追求的目標。

商業銀行流動性管理的必要性[1]

流動性被視為商業銀行的生命線。流動性不僅直接決定著單個商業銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經濟的穩定都至關重要。

1997年爆發的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國家都發生了因客戶擠兌而引發的流動性危機，并迫使大批商業銀行清盤，以致引發了一場波及全球許多國家和地區的金融危機。

商業銀行流動性的衡量方法[1]

（一）財務比率指標法

又叫流動性指標法，是指商業銀行根據資產負債表的有關數據，計算流動性指標，用以衡量商業銀行流動性狀況的預測方法。

1、資產流動性指標

（1）現金狀況指標(Cash position indicator)。（與流動性正相關）

（2）流動性證券指標(Liquid securities indicator)。（與流動性正相關）

（3）凈聯邦頭寸比率(Net federal position)。（與流動性正相關）

（4）能力比率(Capacity ration)。（與流動性負相關）

（5）擔保證券比率(Pledged securities ration)。（與流動性負相關）

2、負債流動性指標

（1）游資比率(hot money ration)，又稱為熱錢比率。（與流動性正相關）

（2）短期投資對敏感性負債比率。（與流動性正相關）

（3）經紀人存款比率(Deposit brokeage index)。（與流動性負相關）

（4）核心存款比率(Core deposit ration)。（與流動性正相關）

（5）存款結構比率(Deposit composition ration)。（與流動性負相關）

（二）市場信號指標

1、公眾的信心

2、股票價格

3、商業銀行發行債務工具的風險溢價

4、資產售出時的損失

5、履行對客戶的承諾

6、向中央銀行借款的情況

7、資信評級

商業銀行流動性預測[1]

1、資金來源與運用法

基本步驟為：

(1)存貸款趨勢預測。

(2)存貸款季節性因素預測。

(3)存貸款周期性因素預測。

(4)存貸款預測值為趨勢性存貸款、季節性因素與周期性因素之和：

存（貸）款預測值=趨勢預測+季節性因素+周期性因素

(5)流動性需求預測=貸款變化的預測值+法定準備金變化值-存款變化的預測值

2、資金結構法

該方法根據商業銀行資金來源穩定性的高低，相應提取不同比例的流動性準備，同時根據銀企關系，確定新增合理貸款數額，這兩項合計構成一定時期內商業銀行總的流動性需求。

在這種方法中，商業銀行的存款和其他資金來源可以分為以下三類：

(1)游資負債。

(2)易變負債。

(3)穩定資金。

根據上述三類負債的穩定性程度，相應提取不同比例的流動性準備。例如，對游資負債提取95%的流動性準備，對易變負債持有30%的流動性準備，對于穩定資金持有不超過15%的流動性準備。這些比例的確定大多根據經驗掌握，并非千篇一律。在上述假定條件下，則負債流動性準備公式如下：

負債流動性準備=95%（游資負債-法定準備）+30%×（易變負債-法定準備）+15%×（穩定資金-法定準備）

在貸款方面，根據目前盛行的保持客戶關系原則，商業銀行應盡量滿足客戶的合理貸款需求，以建立與客戶的長期合作關系。因此，商業銀行必須估計最大可能的新增貸款額，并保持100%的流動性準備。商業銀行的總流動性需求公式如下：

流動性總需求=負債流動性需求+貸款流動性需求=95%×（游資負債-法定準備）+30%×（易變負債-法定準備）+15%×（穩定資金-法定準備）+100%×預計新增貸款

3、概率分析法

在商業銀行流動性管理中，可借助數學中概率論有關方法來分析其流動性狀況，這種方法便稱為概率分析法

商業銀行流動性管理原則[2]

銀行管理人員對流動性需求作出準確的預測后，就面臨著如何滿足流動性需求的決策問題。商業銀行在進行流動性管理時，一方面面臨著復雜的外部市場環境，另一方面其自身的流動性資產與負債也處于不斷變化中。因此，針對特定時點上的流動性需求有多種方案可供選擇。銀行在進行流動性管理決策時主要應遵循以下原則：

(一)進取型原則

當出現流動性缺口時，銀行管理者不是依靠收縮資產規模和出售資產，而是通過主動負債的方式來滿足流動性需求，這稱為進取型原則。按照進取型原則進行決策時，關鍵是看借人資金的成本是否小于運用其所獲得的收益。采用進取型原則有利于銀行業務擴張，降低銀行經營成本，提高經濟效益。但是，主動負債籌集資金受許多因素影響，在市場資金供給緊張時，籌資成本增加，或者難以籌集到足夠的資金，因此具有一定的風險性。

(二)保守型原則

當出現流動性缺口時，銀行管理者不采取主動負債的方法，而是靠自身資產轉換、出售的方式來滿足流動性需求，這稱為保守型原則。運用這種原則進行流動性管理，由于銀行的資金調整、轉換不受或少受市場資金供求關系的影響，在不確定的資金需求增加時，可以較可靠地通過內部資金調整來補足流動性，安全可靠且風險較小。但是，運用這種管理原則，銀行付出的成本代價較高。一般，規模較小、資金實力不夠雄厚的銀行在資金市場上融資難度往往較大，故多采用這種原則進行流動性管理。

(三)成本最低原則

流動性缺口的滿足應以籌資成本最低為原則。流動性缺口的滿足，不論是以主動負債方式還是以自身資產轉換方式，都必然要付出一定的成本代價。成本最小化是最優方案選擇的基礎，銀行可以在對未來流動性需求以及市場資金供求狀況、利率走勢預測的基礎上，設計多種籌資方案。通過對不同方案的對比分析，從中確定一個最佳方案。

商業銀行流動性風險

商業銀行流動性風險(liquidity risk of the commercial banks)

商業銀行流動性風險的概述

流動性風險是商業銀行所面臨的重要風險之一，我們說一個銀行具有流動性，一般是指該銀行可以在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。銀行的流動性包括兩方面的含義：一是資產的流動性，二是負債的流動性。資產的流動性是指銀行資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力；負債的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需資金的能力。當銀行的流動性面臨不確定性時，便產生了流動性風險。

商業銀行流動性風險的現狀

1.流動性缺口客觀存在。從商業銀行近年來經營的實際情況看，流動性供給無法充分滿足流動性需求，客觀上已經存在一定程度的流動性缺口。

2.資本杠桿比率偏高。近年來，由于各商業銀行資本金增長速度遠遠低于存款的增長速度，資本杠桿比率越來越高，近兩年均超過50％。自有資金抵御流動性風險的能力逐年下降。即便如此，隨著近年來金融機構所處的社會制度背景、經濟金融環境及其影響的廣度和深度等方面的變化，經營的安全性已不能用單一的資本充足率來衡量，在國內外金融市場日益發達從而金融風險日益增加的情況下，即使資本充足率達到警戒線以上也已不足以保證銀行經營系統的安全和經濟的穩定發展。

3.資產形式單一，變現能力較差。按照現代商業銀行資產負債管理的標準衡量，合理的資產形式及其結構應該是多元化的。但是，目前商業銀行普遍存在著資產形式單一的問題，資產的大部分被貸款所占據。貸款受合同期限等因素的影響，流動性較差，屬于固態資產，其在資產結構中的高占比，必然限制了整個資產的流動性。

4.信貸資產質量低，資金沉淀現象嚴重。目前信貸資產質量低已成為影響我國商業銀行，尤其是國有商業銀行流動性的主要因素，不良貸款形成的風險成為流動性風險最重要的組成部分。不良貸款占比較高，使得占全部資產較大比重的信貸資產缺乏流動性，從而影響了資產的總體流動性。

5.流動性負債比例上升，潛在風險加大。目前各商業銀行流動性負債比例呈不斷上升的趨勢，加大了各商業銀行流動性管理的難度和潛在的流動性風險。

商業銀行流動性風險產生的原因

商業銀行流動性風險來源于兩個方面：負債方和資產方。由負債方引起的流動性風險主要源于商業銀行很難在不受損失的情況下變現資產或者被迫以較高成本融入資金來滿足負債持有人即時提取現金的需求；資產方引起的流動性風險是指表外業務的貸款承諾。考慮到我國商業銀行的實際情況，本文主要分析由負債方引起的流動性風險。

(一)商業銀行的資產負債期限不相匹配

商業銀行的負債業務即資金的主要來源有存款、同業拆借、央行存款、從國際貨幣市場借款和發行金融債券等，其中具有短期性質的存款占了絕大部分比重；而商業銀行的資金主要運用于貸款、貼現、證券投資、中間業務、表外業務等，其中貸款業務在商業銀行資產構成中占了絕對比重，而這些貸款以盈利性較高的中長期貸款為主。在這種資產負債結構下，當市場發生突然變動，客戶大量提取額度的情況下，如果其它要素不變，銀行便很難在不受損失的情況下將其資產變現而滿足其流動性需求，從而產生流動性風險，因為銀行流動性保持是一個在時間上連續的過程，現期的資產來源和運用會影響未來的流動性需求和供給，靠短期拆借來維持流動性只能產生惡性循環。

(二)經濟環境的變化

1、中國資本市場的迅速發展對商業銀行流動性風險控制的影響。從上世紀九十年代開始，中國資本市場得到了迅速發展，而在這其中，無論是從市場規模還是對國民經濟的影響力來看，股票市場都居于領先地位。因此我們主要分析股票市場的發展對商業銀行流動性的影響。

首先，從總體上看，我國股市的發展還很不成熟，經常大起大落，當熊市轉為牛市時，大量的短期性銀行存款便從居民的存款賬戶上轉到居民的證券賬戶，使短期內銀行的流動性需求激增，在流動性供給不能相應增加的情況下，便產生了流動性風險。而在牛市轉熊市時，銀行短期存款大量增加，不僅增加了銀行的經營成本，而且這種存款很不穩定，易帶來流動性風險隱患。

其次，眾所周知，我國的新股發行一向一本萬利，因此常常獲得超額認購。許多企業和機構出于追逐利潤的目的，在新股發行時將大量資金在企業存款賬戶和證券公司間來回轉賬，隨著股市的大起大落，來回轉賬既造成了銀行資金來源的不確定性，又擴大了流動性負債的波動性，使銀行流動性風險增加。

第三，股票市場的發展改變了很多企業的融資方式，那些經營良好、效益突出的企業為了降低籌資成本，紛紛改制上市，從證券市場吸收資金獲得發展,而這些企業很多是銀行的優質客戶和貸款對象，當這些企業改變融資方式，資金需求從長期性貸款需求轉向短期性的周轉性貸款之后，從總體上說，銀行的貸款質量下降，流動性風險增加。

2、利率市場化對商業銀行流動性的影響。隨著中國利率市場化改革的進展，利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定。利率市場化將對企業和居民的融資和理財行為產生深刻影響，從而影響商業銀行的流動性。例如，當預期利率要下降時，為了減少財富的損失，此時居民儲蓄存款會相應增加，而貸款則會因為未來成本的下降而轉為在未來進行，此時貸款需求減少，這時銀行一般不會產生流動性風險；而當居民和企業預期利率上升時，為了減少未來融資成本，現時企業的貸款需求會突然放大；而居民的儲蓄意愿會向后推遲，造成銀行的預期資金來源減少，從而造成銀行流動性供給不足，產生流動性風險。此外，當銀行存在資金利率缺口時，利率的變化將會對銀行利率資產和負債產生影響，進而影響到銀行的資產負債流動性。

3、經濟過熱發展對商業銀行流動性的影響。從去年下半年開始，國內經濟開始加速發展，投資需求旺盛，房地產、鋼鐵、水泥、電力等行業呈現出過度投資的跡象，除少部分資金外，絕大部分投資資金都來源于銀行信貸，信貸資金大規模集中于幾個行業的發展，中間孕育著很高的流動性風險，一旦行業進行周期性調整或者市場需求發生變化，銀行的呆壞賬必然大量增加，資產遭受嚴重損失，從而資產流動性下降，流動性風險增加。此外，在經濟高漲時期，央行將會執行緊縮性的貨幣政策，貨幣供應規模下降，銀行籌集資金的成本上升，主動性負債的能力受到削弱，從而負債的流動性下降，也會產生流動性風險。

防范和控制流動性風險對策

1.全面實施資產負債管理

流動性風險不是單純的資金管理問題，而是多種問題的綜合反映，因此，應當從資產負債綜合管理的角度來探討流動性風險的防范。

① 加強各級商業銀行法人體制，強化經營系統調控功能。可以將銀行系統內資金逐級、逐步集中，充分發揮資金管理行對于全系統內資金的調控功能，建立健全一級法人體制下的內部控制體系，規范各級銀行的經營行為。建立應對流動性風險的內部決策控制、實施控制、事后監控和預警機制。

②建立高效、科學的系統內資金調控反饋機制，管理行及時根據各分支機構資金頭寸情況，進行有效的資金調劑，建立起系統內資金預測、統計和分析的管理體制。

③實現各商業銀行資金的優化配置。通過強化資金在各行全系統調撥，充分利用好有限的資金資源，實現資金在全系統的優化配置，以增強系統內資金的效益性和流動性。

2.對資產負債進行結構性調整

①優化儲備資產結構，建立分層次的流動性準備。根據資產的流動性，各商業銀行可以通過配置各類資產的數量，確定相互間的配比關系，構建適宜的資產結構，建立起多層次、全方位的防范流動性風險的防線。

②降低信貸資產，提高非信貸資產比重。力爭使債券投資等非信貸資產占比逐年增加，保證債券投資每年以3％～5％的比例遞增。

③增加貸款總類，提高貸款的變現能力。要逐步提高票據貼現、質押貸款的比重，增強信貸資產的變現能力，同時，由于資產結構固態化嚴重，因此，各商業銀行必須著力盤活存量，壓縮不良貸款，建立有效的約束機制，健全科學的放貸機制，確立貸款的保障和補償機制。

④ 抓住公開市場業務的新機遇。由于公開市場業務為銀行提供了方便、迅捷的融資渠道，從長遠看，公開市場業務的發展、成熟必將帶動銀行間債券市場的發展，給商業銀行流動性管理帶來更多的便利。

3.通過金融創新降低流動性風險

①負債業務的創新，重點是通過主動型負債，增強負債的流動性。

②資產業務的創新，包括在逐步增加優質信貸資產比重的同時減少信貸資產總量占比，開展低風險的中、短期投資業務等。

③中間業務的創新，通過提高商業銀行的電子化水平，完善其服務功能，大力開辦各種委托代理和中間服務業務，提高資產負債的總體流動性水平。

4.建立健全流動性風險預警機制

①做好對資產負債流動性的預測和分析，通過對流動性供給和需求的變化情況的預測和分析，完成對潛在流動性的衡量。

②建立流動性風險的預警系統，包括預測風險警情、確定風險警況、探尋風險警源，即通過對風險警情指標的預測，銀行可以大體評估未來經營時期流動性風險的具體狀況，確定風險警況。流動性風險預警系統運行的最終目的是提供線索，排除警情，使流動性風險減至最低程度。因此，探尋警源是預警系統的重要程序。

③建立定期的流動性分析制度。包括流動性需求分析、流動性來源分析和流動性儲備設計，同時還應當建立流動性風險處置預案，提高防范流動性風險的能力。

第三篇：商業銀行流動性風險管理辦法

商業銀行流動性風險管理辦法（試行）（征求意見稿）

總 則

流動性風險管理

流動性風險管理的治理結構

流動性風險管理策略、政策和程序 流動性風險識別、計量、監測和控制 管理信息系統 流動性風險監管 流動性風險監管指標 流動性風險監測

流動性風險監管方法和手段 附 則

關于流動性風險管理要求的說明

關于流動性覆蓋率和凈穩定資金比例的說明 關于流動性風險監測參考指標的說明 關于外資銀行流動性風險相關指標的說明

第一章 總 則

第一條 為加強商業銀行流動性風險管理，維護銀行體系安全穩健運行，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國外資銀行管理條例》等法律法規，制定本辦法。

第二條 中華人民共和國境內設立的中資商業銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行適用本辦法。

第三條 本辦法所稱流動性風險，是指商業銀行無法及時獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務或其他支付義務、滿足資產增長或其他業務發展需要的風險。

流動性風險既可能來自商業銀行的資產負債期限錯配，以及信用風險、市場風險等其他類別風險向流動性風險的轉化，也可能來自市場流動性對銀行流動性風險的負面影響，即由于外部融資市場深度不足或市場動蕩，導致商業銀行無法及時以合理價格變現或抵押資產以獲得流動性支持。

第四條 商業銀行應當按照本辦法建立健全流動性風險管理體系，有效識別、計量、監測和控制流動性風險，確保其流動性需求能夠及時以合理成本得到滿足。

第五條 中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）依法對商業銀行的流動性風險水平及流動性風險管理實施監督管理。

第二章 流動性風險管理

第六條 商業銀行應當在法人和集團層面建立與其業務規模、性質和復雜程度等相適應的流動性風險管理體系。流動性風險管理體系應當包括以下基本要素：

（一）健全的流動性風險管理治理結構。

（二）完善的流動性風險管理策略、政策和程序。

（三）有效的流動性風險識別、計量、監測和控制。

（四）完備的管理信息系統。

第一節 流動性風險管理的治理結構

第七條 商業銀行應當建立完善的流動性風險管理治理結構，明確董事會及其專門委員會、監事會（監事）、高級管理層及其專門委員會、以及相關部門在流動性風險管理中的職責及報告路線，建立適當的考核及問責機制。

第八條 商業銀行董事會應當承擔流動性風險管理的最終責任，履行以下職責：

（一）審核批準并至少每年審議一次可承受的流動性風險水平、流動性風險管理策略、重要的政策和程序。

（二）監督高級管理層對流動性風險進行有效管理和控制。

（三）持續關注流動性風險狀況，定期獲得流動性風險報告，及時了解流動性風險水平、管理狀況

第一章 第二章 第一節 第二節 第三節 第四節 第三章 第一節 第二節 第三節 第四章 附件一 附件二 附件三 附件四 及其重大變化。

（四）審批流動性風險信息披露內容，保證披露信息的真實性和準確性。

（五）其他有關職責。

董事會可以授權其下設的專門委員會履行其部分職責。

第九條 商業銀行的高級管理層應當履行以下職責：

（一）及時測算并在必要時調整可承受的流動性風險水平，并提請董事會審議。

（二）根據董事會批準的可承受的流動性風險水平，制定、定期審議并監督執行流動性風險管理策略、政策和程序。

（三）建立完備的管理信息系統，支持流動性風險的識別、計量、監測和控制。

（四）組織開展壓力測試，并將壓力測試結果應用于風險管理和經營決策。

（五）充分了解并定期評估流動性風險水平及管理狀況，及時了解流動性風險的重大變化，并向董事會定期報告。

（六）制定流動性風險應急計劃并組織演練。在觸發應急計劃的事件發生時，迅速組織實施應急計劃。

（七）確保銀行具有足夠的資源獨立、有效地開展流動性風險管理工作。

（八）其他有關職責。

第十條 商業銀行應當指定專門部門負責流動性風險管理，流動性風險管理職能應當保持相對獨立。

第十一條 商業銀行應當在內部定價以及考核激勵等相關制度中充分考慮流動性風險因素，在考核分支機構或主要業務條線經風險調整的收益時應當納入流動性風險成本，防范因過度追求業務擴張和短期利潤而放松對流動性風險的控制。

第十二條 監事會（監事）應當對董事會及高級管理層在流動性風險管理中的履職情況進行監督評價，至少每年一次向股東大會（股東）報告董事會及高級管理層在流動性風險管理中的履職情況。

第十三條 商業銀行應當將流動性風險管理納入內部審計的范疇，定期審查和評價流動性風險管理體系的充分性和有效性。內部審計應當涵蓋流動性風險管理的所有環節，包括但不限于：

（一）相關的管理體系、制度和實施程序是否能夠有效識別、計量、監測和控制流動性風險。

（二）流動性風險管理政策和程序是否得到有效執行。

（三）現金流分析和壓力測試的基本假設是否適當。

（四）流動性風險限額管理是否有效。

（五）流動性風險管理信息系統是否完備。

（六）流動性風險管理報告是否準確、及時、有效。

第十四條 流動性風險管理的內部審計報告應當直接提交董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題，督促高級管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當適時對整改措施的實施情況進行后續審計，并及時向董事會提交后續審計報告。

商業銀行在境外設有分支機構或附屬機構的，應當根據其管理模式，針對銀行整體及分國別或地區的流動性風險管理分別進行審計。

第二節 流動性風險管理策略、政策和程序

第十五條 商業銀行應當根據其經營戰略、業務特點、財務實力、融資能力、總體風險偏好及市場影響力，在充分考慮其他風險與流動性風險相互影響與轉換的基礎上，確定在正常和壓力情景下可承受的流動性風險水平。

第十六條 商業銀行應當根據可承受的流動性風險水平，制定書面的流動性風險管理策略、政策和程序。流動性風險管理策略、政策和程序應當涵蓋銀行的表內外各項業務，以及境內外所有可能對其流動性風險產生重大影響的業務部門、分支機構和附屬機構，并包括正常和壓力情景下的流動性風險管理。

第十七條 流動性風險管理策略應當涵蓋流動性風險管理的總體目標、整體模式以及主要政策和程序。

流動性風險管理政策和程序包括但不限于：

（一）現金流管理。

（二）流動性風險識別、計量和監測。

（三）流動性風險限額。

（四）負債和融資管理。

（五）日間流動性風險管理。

（六）壓力測試。

（七）應急計劃。

（八）優質流動性資產儲備管理。

（九）跨機構、跨境以及重要幣種的流動性風險管理。

（十）對影響流動性風險的潛在因素，以及其他類別風險對流動性風險的影響進行持續監測和分析。

第十八條 商業銀行在引入新產品、新技術，建立新機構、新業務部門前，應當在可行性研究中充分評估其可能對流動性風險產生的影響，完善相應的風險管理政策、程序，并獲得負責流動性風險管理部門同意。

第十九條 商業銀行應當綜合考慮業務發展、技術更新及市場變化等因素，至少每年對可承受的流動性風險水平、流動性風險管理策略、政策和程序進行一次評估，并根據需要進行修訂。

第三節 流動性風險識別、計量、監測和控制

第二十條 商業銀行應當建立有效的流動性風險識別、計量、監測和控制體系，確保資產負債錯配程度保持在可承受的流動性風險水平內、具有多元化和穩定的負債、具有與自身流動性風險水平相適應的優質流動性資產儲備，并具備充分的外部市場融資能力。

第二十一條 流動性風險的識別、計量、監測和控制體系應當包括完整的現金流測算和分析框架，能有效計量、監測和控制現金流缺口。現金流測算和分析框架應當至少涵蓋以下內容：

（一）資產和負債的未來現金流。

（二）或有資產和或有負債的潛在現金流。

（三）對重要幣種現金流的單獨測算分析。

（四）代理、清算和托管等業務對現金流的影響。

第二十二條 商業銀行應當根據業務規模、性質、復雜程度及風險狀況，運用包括現金流缺口在內的一系列方法和模型，對銀行在正常和壓力情景下未來不同時間段的流動性風險水平及優質流動性資產儲備情況進行前瞻性分析。

商業銀行在運用上述方法和模型時應當使用審慎合理的假設前提，定期對各項假設前提進行評估，根據需要進行修正，并保留書面記錄。

第二十三條 商業銀行應當根據業務規模、性質、復雜程度及風險狀況，監測可能引發流動性風險的特定情景或事件，及時分析其對流動性風險的影響，并建立適當的預警指標體系。可參考的情景或事件包括但不限于：

（一）資產快速增長，風險顯著增加。

（二）資產或負債集中度上升。

（三）貨幣錯配程度增加。

（四）負債平均期限下降。

（五）多次接近或違反內部限額和監管標準。

（六）特定業務或產品發展趨勢下降或風險增加。

（七）銀行盈利水平、資產質量和總體財務狀況顯著惡化。

（八）負面的公眾報道。

（九）信用評級下調。

（十）股票價格下降或債務成本上升。

（十一）批發和零售融資成本上升。

（十二）交易對手要求增加額外的擔保或拒絕進行新交易。

（十三）代理行降低或取消授信額度。

（十四）零售存款大量流失。

（十五）獲得長期融資的難度加大。

第二十四條 商業銀行應當建立流動性風險限額管理制度。流動性風險限額管理制度應當至少包括

以下內容：

（一）根據業務規模、性質、復雜程度、可承受的流動性風險水平和外部市場發展變化情況，確定各項流動性風險管理限額，包括現金流缺口限額、負債集中度限額、集團內部融資和交易限額等。

（二）制定和調整限額的授權制度和審批流程。商業銀行應當至少每年對流動性風險限額進行一次評估，必要時進行調整。

（三）對限額遵守情況的監督檢查制度。

（四）超限額情況應當依規定程序得到事前審批，對未經批準的超限額情況應當進行調查并合理問責，對超限額情況的審批和處理應當保留書面記錄。

第二十五條 商業銀行應當建立并完善融資策略，提高負債的多元化和穩定程度。商業銀行實施融資管理應當滿足以下條件，包括但不限于：

（一）負債的提高表內外負債品種、幣種、期限、交易對手、融資抵押品、融資市場等的分散化程度，適當設置集中度限額。

（二）加強融資渠道管理，積極維護與融資交易對手的關系，保持在市場上的適當活躍程度，并定期檢驗市場融資能力。

（三）加強對融資抵押品的管理，準確計量可以用作抵押品的資產數額，評估資產的抵押能力，提高通過抵押融資迅速獲取資金的能力。

（四）密切監測主要金融市場的交易量、價格等重要指標情況，評估市場流動性對銀行外部市場融資能力的影響。

第二十六條 商業銀行應當加強日間流動性風險管理，設立適當的日間流動性風險指標，確保具有充足的日間流動性頭寸，滿足正常及壓力情景下的支付結算需求。

第二十七條 商業銀行應當建立流動性風險壓力測試制度，分析銀行承受壓力事件的能力。流動性風險壓力測試應當符合以下要求：

（一）實施壓力測試的頻度應當與其規模、風險水平及市場影響力相適應，至少每季度應當進行一次常規壓力測試。出現市場劇烈波動等情況時，應當加大壓力測試頻度。

（二）壓力測試應當在法人和集團層面實施，針對流動性轉移限制等情況，應當對有關分支機構或附屬機構單獨實施壓力測試。

（三）壓力測試的假設情景應當審慎合理，對假設理由應當進行詳細說明。

（四）應當明確抵御流動性危機的最短生存期，最短生存期應當不低于一個月。

（五）壓力測試應當充分考慮各類風險與流動性風險的內在關聯性，市場流動性對銀行流動性風險的影響和壓力情景對各項流動性風險要素的影響及其反作用。必要時，應當針對各風險要素的相互作用實施多輪壓力測試。

（六）在可能情況下，應當參考以往出現的銀行或市場流動性危機，對壓力測試結果實施事后檢驗。壓力測試結果和事后檢驗應當有書面記錄。

（七）根據壓力測試結果制定有效的應急計劃，必要時應當及時調整資產負債結構，并具有充足的優質流動性資產抵御流動性壓力。

（八）測算可承受的流動性風險水平、確定風險限額、制定業務發展和財務計劃時，應當充分考慮壓力測試結果。

第二十八條 商業銀行應當根據業務規模、性質、復雜程度、風險水平、組織架構及其市場影響力，制定有效的流動性風險應急計劃。流動性風險應急計劃應當滿足以下條件：

（一）設定觸發應急計劃的情景，至少應當包括銀行評級被大幅降低的情況。

（二）明確董事會、高管層及各部門在應急計劃實施中的權限和職責。

（三）包括資產方應急措施和負債方應急措施，列明壓力情況下的應急資金來源和量化信息，合理估計可能的籌資規模和所需時間，充分考慮跨境、跨機構的流動性轉移限制，確保應急資金來源可靠、充分。

（四）區分法人和集團層面，并視需要針對重要幣種和境外主要業務區域制定專門的應急計劃。對于受到流動性轉移限制影響的分支機構或附屬機構，應當制定專門的應急計劃。

（五）至少每年一次對應急計劃進行評估，必要時進行修訂，并不定期對應急計劃進行演練，確保 在緊急情況下的順利實施。

（六）出現流動性危機時，應當加強與交易對手、客戶及公眾的溝通，最大限度減少信息不對稱可能給銀行帶來的不利影響。

第二十九條 商業銀行應當具有與可承受的流動性風險水平相適應的優質流動性資產儲備，確保其滿足壓力情景下的支付結算和資金流出需要。優質流動性資產儲備管理應當符合以下要求：

（一）在使用優質流動性資產儲備獲取資金時沒有法律、監管和操作上的障礙。

（二）對優質流動性資產儲備的可交易性及變現程度進行定期檢驗，確保其具有足夠的流動性，并避免在壓力時期出售資產所帶來的負面影響。在特殊情況下應當加大檢驗頻度。

（三）制定明確的書面制度，確保負責流動性風險管理的部門對優質流動性資產儲備擁有實際控制權。其他部門動用優質流動性資產儲備的額度，應當事前獲得負責流動性風險管理部門的同意。

第三十條 商業銀行實施流動性風險的并表管理，既要考慮銀行集團的整體流動性水平，又要考慮附屬機構的流動性風險狀況及其對銀行集團的影響。商業銀行無論采用集中、分散或二者相結合的流動性風險管理模式，都應當確保對集團層面、法人層面和各附屬機構、各業務條線的流動性風險進行有效識別、計量、監測和控制。

商業銀行應當設立集團內部融資和交易限額，分析銀行集團內部負債集中度對流動性可能帶來的負面影響，防止分支機構或附屬機構過度依賴集團內部負債，減少壓力情景下的風險傳遞。

商業銀行應當充分了解境外分支機構、附屬機構或業務所在國家或地區與流動性管理相關的法律法規和監管規定，充分考慮流動性轉移限制、資本管制以及金融市場發展差異程度等因素對并表流動性風險管理的影響。

第三十一條 商業銀行應當按照本外幣合計和重要幣種分別進行流動性風險識別、計量、監測和控制，對其他幣種的流動性風險可以進行合并管理。

重要幣種是指以該貨幣計價的負債占商業銀行負債總額5%以上的貨幣。

第三十二條 商業銀行應當審慎評估信用風險、市場風險、操作風險及聲譽風險等其他類別風險對流動性風險的影響。

第四節 管理信息系統

第三十三條 商業銀行應當建立完備的管理信息系統，準確、及時、全面計量、監測和報告流動性風險狀況。管理信息系統應當實現以下功能：

（一）每日計算各個設定期限的現金流入、流出及缺口。

（二）按時計算流動性風險監管和監測指標，并根據需要加大監測頻率。

（三）支持流動性風險限額控制。

（四）支持對大額資金流動的實時監控。

（五）支持對優質流動性資產價值和構成的監測。

（六）支持在不同假設情景下實施壓力測試。

第三十四條 商業銀行應當建立規范的流動性風險報告制度，明確各項流動性風險報告的內容、形式、頻率和報送范圍，確保董事會、高級管理層和其他管理人員及時了解流動性風險水平及其管理情況。

第三章 流動性風險監管 第一節 流動性風險監管指標

第三十五條 流動性風險監管指標包括流動性覆蓋率、凈穩定資金比例、存貸比和流動性比例。

商業銀行應當持續達到本辦法所規定的流動性風險監管指標最低標準。

第三十六條 流動性覆蓋率旨在確保商業銀行在設定的嚴重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現障礙的優質流動性資產，并通過變現這些資產來滿足未來30日的流動性需求。其計算公式為：

優質流動性資產是指滿足本辦法附件二規定的基本特征，在無損失或極小損失的情況下可以容易、快速變現的資產。

未來30日現金凈流出量是指在設定的壓力情景下，未來30日的預期現金流出總量減去預期現金流入總量。

商業銀行的流動性覆蓋率應當不低于100%。第三十七條 凈穩定資金比例旨在引導商業銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩定資金來源，滿足各類表內外業務對穩定資金的需求。其計算公式為：

可用的穩定資金是指在持續壓力情景下，能確保在1年內都可作為穩定資金來源的權益類和負債類資金。

所需的穩定資金等于商業銀行各類資產或表外風險暴露項目與相應的穩定資金需求系數乘積之和，穩定資金需求系數是指各類資產或表外風險暴露項目需要由穩定資金支持的價值占比。

商業銀行的凈穩定資金比例應當不低于100%。

第三十八條 存貸比的計算公式為： 存貸比=各項貸款余額/各項存款余額*100%

商業銀行的存貸比應當不高于75%。

第三十九條 流動性比例的計算公式為：

流動性比例=流動性資產余額/流動性負債余額*100%

商業銀行的流動性比例應當不低于25%。

第四十條 商業銀行應當在法人和集團層面，分別計算未并表和并表的流動性風險監管指標，并表范圍比照《商業銀行資本管理辦法》的相關規定。

在計算并表流動性覆蓋率時，如集團內部存在跨境或跨機構的流動性轉移限制，相關附屬機構滿足自身流動性需要之外的優質流動性資產不能計入集團的優質流動性資產中。

第二節 流動性風險監測

第四十一條 銀監會應當從商業銀行資產負債期限錯配情況、負債的多元化和穩定程度、優質流動性資產儲備、重要幣種流動性風險狀況以及市場流動性等方面，定期對商業銀行和銀行體系的流動性風險進行分析和監測。

銀監會應當充分考慮單一的流動性風險監管指標或監測工具在反映商業銀行流動性風險方面的局限性，綜合運用多維度的方法和工具對流動性風險進行分析和監測。

第四十二條 銀監會應當定期監測商業銀行的所有表內外項目在不同時間段的合同期限錯配情況。合同期限錯配情況的分析和監測應當涵蓋從隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、6個月、9個月、1年、3年、5年到超過5年等多個時間段。相關參考指標可以包括上述各個時間段的流動性缺口和流動性缺口率。

第四十三條 銀監會應當定期監測商業銀行負債的多元化和穩定程度，并分析其對流動性風險的影響。銀監會應當按照重要性原則，分析商業銀行的表內外負債在融資工具、交易對手、幣種等方面的集中度。相關參考指標可以包括核心負債比例、同業市場負債比例、最大十戶存款比例及最大十家同業融入比例等。

銀監會對負債集中度的分析，應當涵蓋1個月以下、1-3個月、6個月-1年和1年以上等多個時間段。

第四十四條 銀監會應當定期監測商業銀行優質流動性資產的數量、類別和所在地，包括庫存現金、存放中央銀行的準備金、以及向中央銀行或市場融資時可以用作抵押品的流動性資產。

商業銀行用優質流動性資產向中央銀行或市場進行融資時，銀監會還應當監測抵押率以及優質流動性資產的預期可變現價值。

第四十五條 銀監會可以根據商業銀行外匯業務規模、貨幣錯配帶來的潛在流動性風險、對市場的影響等因素決定是否對商業銀行重要幣種的流動性風險進行單獨監測。相關參考指標可包括重要幣種的流動性覆蓋率等。

第四十六條 銀監會應當密切跟蹤研究宏觀經濟政策調整和金融市場變化對銀行體系流動性的影響，分析、監測金融市場的整體流動性狀況。銀監會發現市場流動性緊張、融資成本提高、優質流動性資產變現能力下降或喪失、流動性資產的轉移受限等跡象，應當及時分析其對銀行外部市場融資能力的影響。

銀監會分析市場流動性時，相關參考指標可以包括銀行間市場同業拆借利率及成交量、銀行間市場回購利率及成交量、國庫定期存款招標利率、票據轉貼現利率及證券市場相關指數等。

第四十七條 除本辦法列出的流動性風險監管指標和監測參考指標外，銀監會還應當根據商業銀行的業務規模、性質、經營模式、復雜程度和流動性風險特點，采用商業銀行內部的流動性風險指標等其他工具，實施流動性風險監測。

第三節 流動性風險監管方法和手段

第四十八條 銀監會應當按照本辦法規定，通過非現場監管、現場檢查以及與商業銀行的董事、高級管理人員的監督管理談話等方式，運用流動性風險監管指標和監測工具，在法人和集團層面，對商業銀行的流動性風險水平及流動性風險管理有效性進行評估。

第四十九條 商業銀行應當按照規定向銀監會報送與流動性風險有關的財務會計、統計報表和其他報告。委托社會中介機構對其流動性風險水平及流動性風險管理體系進行審計的，還應當報送相關的外部審計報告。

銀監會可以根據商業銀行的業務規模、性質、經營模式、復雜程度和流動性風險特點決定商業銀行報送流動性風險報表和報告的內容和頻率。

第五十條 商業銀行應當于每年4月底前向銀監會報送流動性風險管理報告，包括可承受的流動性風險水平、流動性風險管理策略、主要政策和流程、內部監測指標和限額、應急計劃及其演練情況等主要內容。

商業銀行對上述策略、政策和程序進行重大調整的，應當在1個月內向銀監會書面報告調整情況。

第五十一條 商業銀行應當按季向銀監會報送壓力測試報告，包括壓力情景和假設、壓力測試結果、必要時進行的事后檢驗結果，以及根據壓力測試結果對可承受的流動性風險水平、流動性風險管理策略、政策、程序、限額和應急計劃的調整情況。

第五十二條 商業銀行應當及時向銀監會報告下列重大事項、擬采取的應對措施和相關的流動性安排。

（一）商業銀行評級出現重大下調。

（二）商業銀行大規模出售資產以提高流動性。

（三）商業銀行重要融資渠道即將受限或失靈。

（四）外部市場流動性狀況發生重大不利變化。

（五）本機構或機構所在地區發生擠兌事件。

（六）對資產或抵押品跨境轉移政策出現不利于流動性管理的重大調整。

（七）集團、母行和境外分支機構經營狀況、信用評級或所在國家或地區的政治、經濟狀況發生重大的不利變化。

（八）集團或母行出現流動性困難。

（九）其他可能對商業銀行流動性風險水平及其管理狀況產生不利影響的重大事件。

外資法人銀行境內本外幣資產低于境內本外幣負債、集團內跨境資金凈流出比例超過25%，以及外國銀行分行跨境資金凈流出比例超過50%時，應當在兩個工作日內向銀監會報告。

第五十三條 銀監會可以根據對商業銀行流動性風險水平及其管理狀況的評估結果決定流動性風險管理現場檢查的內容、范圍和頻率。

第五十四條 商業銀行應當定期披露有關流動性風險及其管理信息，包括但不限于：

（一）流動性風險管理體系和治理結構，其中應當特別說明董事會及其專門委員會、高級管理層及相關部門的職責和作用。

（二）流動性風險管理策略以及重要政策和程序。

（三）流動性風險管理模式。

（四）識別、計量和監測流動性風險的主要方法和程序。

（五）流動性風險主要監測指標及簡要分析。

（六）影響流動性風險的主要因素。

（七）壓力測試情況。

第五十五條 對于流動性風險管理體系存在明顯缺陷、流動性風險過高的商業銀行，銀監會應當要求其限期整改。對于逾期未整改的商業銀行，銀監會有權采取下列措施：

（一）與商業銀行高級管理層、董事會進行審慎性會談。

（二）要求商業銀行進行更嚴格的壓力測試、提交更有效的應急計劃。

（三）要求商業銀行增加流動性風險管理報告的頻率和內容。

（四）增加對商業銀行流動性風險管理的現場檢查頻率。

（五）限制商業銀行開展收購或其他大規模業務擴張活動。

（六）要求商業銀行降低流動性風險水平。

（七）要求商業銀行增加優質流動性資產儲備。

（八）提高對商業銀行的資本充足率要求。

（九）《中華人民共和國銀行業監督管理法》以及其他法律、行政法規和部門規章規定的有關措施。

對于集團或母公司出現流動性困難的商業銀行，銀監會可以對其與集團或母公司之間的資金往來提出限制性要求。

根據外資銀行的流動性風險狀況，銀監會可以對其境內資產負債比例、跨境資金凈流出比例提出限制性要求。

第五十六條 對于未遵守流動性風險監管指標監管標準的商業銀行，銀監會應當要求其限期整改，并視情形采取《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條、第四十六條規定的監管措施或行政處罰。

第五十七條 對于未按規定提供流動性風險報表或報告、未按規定進行信息披露或提供虛假報表、報告的商業銀行，銀監會可以視情形實施《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條、第四十七條規定的行政處罰。

第五十八條 銀監會應當與境內相關部門及境外監管機構協調合作，共同建立流動性風險應急處置聯動機制，并制定商業銀行流動性風險監管應急預案。

在影響單家機構或市場的流動性事件發生時，銀監會應當在與境內相關部門及境外監管機構充分溝通協作的基礎上，適時啟動流動性風險監管應急預案，降低上述事件對金融體系及宏觀經濟的負面沖擊。上述流動性事件包括但不限于：

（一）銀行財務狀況明顯惡化。

（二）銀行通過市場融資或吸收存款獲取資金的途徑即將喪失。

（三）銀行信用評級大幅調低。

（四）集團內部機構之間或跨境的流動性轉移出現重大不利變化。

（五）出現嚴重的市場紊亂，對支付清算系統造成明顯沖擊。

第四章 附 則

第五十九條 除另有規定外，政策性銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、外國銀行分行和城市信用社、農村信用社等其他銀行業金融機構參照本辦法執行。

第六十條 外資法人銀行應當具備獨立的本地流動性風險管理能力。外資法人銀行董事會應當保持對本行資金調撥的最高權限。

第六十一條 附件

一、附件

二、附件

三、附件四是本辦法的組成部分。

第六十二條 商業銀行最遲應于2013年底前達到流動性覆蓋率監管標準，2016年底前達到凈穩定資金比例監管標準。

第六十三條 本辦法由銀監會負責解釋。

第六十四條 本辦法自2012年1月1日起實施。本辦法實施前出臺的有關規章及規范性文件如與本辦法不一致的，按照本辦法執行。

第四篇：商業銀行流動性風險管理指引

商業銀行流動性風險管理指引

（第2次征求意見稿）

第一章 總則

第一條 為加強商業銀行的流動性風險管理，維護商業銀行安全穩健運行，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》以及其他有關法律和行政法規，制定本指引。

第二條 在中華人民共和國境內設立的中資商業銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行適用本指引。

第三條 本指引所稱流動性風險是指商業銀行雖然有清償能力，但無法獲得充足資金或無法以合理成本獲得充足資金以應對資產增長或到期債務支付的風險。

流動性風險可以分為融資流動性風險和市場流動性風險。融資流動性風險是 指商業銀行在不影響日常經營或財務狀況的情況下，無法有效滿足資金需求的風險；市場流動性風險是指由于市場深度不足或市場動蕩，商業銀行無法以合理的市場價格出售資產以獲得資金的風險。

第四條 流動性風險管理是識別、計量、監測和控制流動性風險的全過程。商業銀行應當堅持審慎性原則，充分識別、有效計量、持續監測和適當控制在各個業務環節中的流動性風險，確保商業銀行無論在正常經營環境中還是在壓力狀態下，都有充足的資金應對資產的增長和到期債務的支付。

第五條 中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）依法對商業銀行的流動性風險和流動性風險管理實施監督管理。銀監會綜合運用多種監管手段，督促商業銀行建立健全流動性風險管理架構，有效識別、計量、監測和控制流動性風險，維持充足的流動性水平以滿足各種資金需求和應對不利的市場狀況。當商業銀行的流動性風險管理體系存在缺陷或者出現流動性風險時，銀監會應當及時采取措施，最大限度地降低流動性風險對金融市場的影響，維護銀行體系安全、穩健運行。

第二章：流動性風險管理體系

第六條 流動性風險管理體系是商業銀行風險管理體系的組成部分。流動性風險管理體系應當與本行總體發展戰略和整體風險管理體系相一致，并與本行的規模、業務性質和復雜程度等相適應。商業銀行實施流動性風險管理，應適當考慮流動性風險與其他風險的相關性，并協調流動性風險管理與其他類別風險管理 1 的政策和程序。

第七條 流動性風險管理體系應包括以下基本要素：

（一）董事會及高級管理層的有效監控；

（二）完善的流動性風險管理策略、政策和程序；

（三）完善的流動性風險識別、計量、監測和控制程序；

（四）完善的內部控制和有效的監督機制；

（五）有效完善的信息管理系統；

（六）有效的危機處理機制。

第一節 流動性風險管理的治理結構

第八條 商業銀行應建立完善的流動性風險管理治理結構。商業銀行應根據政策的制定、執行、監測和監督職能相分離原則，明確董事會及其專門委員會、監事會（監事）、高級管理層及相關部門在流動性風險管理中的作用、職責及報告路線，制定適當的考核及問責機制，以提高流動性風險管理的有效性。

第九條 商業銀行的董事會承擔流動性風險管理的最終責任，應履行以下職責：

（一）審核批準商業銀行的流動性風險管理架構；

（二）審核批準商業銀行流動性風險承受度、流動性風險管理策略、重要政策、程序和重要的流動性風險限額，并根據風險管理需要及時對以上內容進行審議修訂，審議修訂工作至少每年一次；

（三）明確流動性風險管理相關事項的審核部門和審批權限，如具體策略、政策、程序和限額等；

（四）監督高級管理層在風險管理架構內對流動性風險進行適當管理和控制；

（五）持續關注銀行的流動性風險狀況，定期獲得關于流動性風險水平的報告，及時了解流動性風險的重大變化和潛在轉變。

（六）對商業銀行流動性風險管理信息系統的完整性、準確性和有效性承擔最終責任；

（七）批準流動性風險應急方案；

（八）決定與流動性風險相關的信息披露內容；

（九）法律、法規規定的其他職責。

第十條 董事會可以授權其下設的專門委員會履行本法第九條規定的部分職能，獲得授權的委員會應當定期向董事會提交有關報告。

第十一條 商業銀行的高級管理層負責流動性風險的具體管理工作，應履行 2 以下職責：

（一）根據商業銀行的總體發展戰略測算其風險承受度，并提請董事會審批；根據總體發展戰略及內外部經營環境的變化及時提出對可承受流動性風險水平進行修訂的建議，并提請董事會審議。

（二）根據董事會批準的流動性風險承受度，制定流動性風險管理策略、政策、程序、限額，其中策略、重要的政策、程序和限額需提請董事會審批后執行。根據風險管理需要及時對以上內容進行修訂，修訂工作至少每年進行一次；

（三）根據董事會批準的流動性風險管理策略、政策、程序和限額，對流動性風險實施日常監察和管理，制定并監督執行有關流動性風險管理的內部控制制度；

（四）充分了解并定期評估本行流動性風險水平及管理狀況，向董事會定期

（五）建立完善的管理信息系統，以支持流動性風險的識別、計量、監測和控制工作；

（七）定期組織壓力測試和情景分析，以評估流動性風險管理指標和限額的合理性；

（八）制定流動性風險應急計劃，并提請董事會審批。根據風險管理需要及時進行評估和修訂，評估修訂工作至少每年進行一次；

（九）識別并了解可能觸發應急計劃的事件，并建立適當機制對這些觸發事件進行監測；

（十）法律、法規規定的其他職責。

第十二條 商業銀行應指定專門人員或部門負責流動性風險管理工作。負責流動性風險管理的部門應當職責明確，并與承擔流動性風險的業務部門保持相對獨立性。

第十三條 商業銀行應投入足夠的資源以保證流動性風險管理的有效性，不得因業務發展和市場競爭而破環流動性風險管理、控制功能和限額體系、流動性緩沖機制的完整性。

第十四條 監事會（監事）應對董事會及高級管理層在流動性風險管理中的履職情況進行監督。

第二節 流動性風險管理政策和程序

第十五條 商業銀行應根據本行經營戰略、業務特點和風險偏好測定自身流動性風險承受度，并以此為基礎制定流動性風險管理策略、政策和程序。匯報本行流動性風險狀況，及時匯報流動性風險的重大變化或潛在轉變；

風險承受度可以采用定量方式表達，如在正常情況和壓力狀況下銀行可以承受的未經緩釋的流動性風險水平。

第十六條 商業銀行應從持續、前瞻的角度制定書面的流動性風險管理策略、政策和程序，并在綜合考慮業務發展、技術更新及市場變化等因素的基礎上及時對流動性風險管理策略、政策和程序進行評估和修訂。評估和修訂工作最少每年進行一次。

第十七條 流動性風險管理策略、政策和程序應涵蓋銀行的表內、外各項業務，以及境內、外所有可能對其流動性風險產生重大影響的業務部門、分支機構和附屬公司，并包括正常情況及壓力狀況下的流動性風險管理。

第十八條 商業銀行流動性風險管理策略應充分考慮銀行的組織結構、主要業務條線、產品及市場的廣度和多樣性、以及母國及東道國的監管要求等因素。

第十九條 流動性風險管理策略應明確流動性風險管理的整體模式，并列明有關流動性風險管理特定事項的具體政策，包括但不限于以下內容：

（一）整體的流動性管理政策；

（二）流動性風險的識別、計量和報告體系；

（三）流動性風險管理程序；

（四）資產與負債組合；

（五）流動性風險限額；

（六）在正常及壓力情況下的現金流量分析；

（七）不同貨幣、不同國家、跨境、跨機構及跨業務條線的流動性管理方法；

（八）導致流動性風險增加的潛在因素及相應的監測流程；

（九）壓力測試和情景分析；

（十）應急計劃。

第二十條 商業銀行應制定一套完善、適當的程序以識別、計量、監測和管控流動性風險，并根據業務發展及風險管理政策的變化及時審核與修訂。

第二十一條 商業銀行應根據本行的規模和業務復雜程度選擇流動性風險管理模式，管理模式可以是集中、分散或二者相結合。

無論商業銀行采用何種管理模式，都應制定適當的策略、政策和程序，以確保對總體流動性風險水平和各分支機構、附屬機構、各業務條線流動性水平進行有效識別、計量、監測和控制，并確保遵守各有關流動性風險監管要求。

第二十二條 商業銀行應根據監管要求和內部流動性風險管理政策設定流動性風險限額，并根據限額的性質確定相應的監測頻度。

商業銀行在確定限額時可參考以下因素：資產負債表的結構，對限額的利用程度，對業務發展的評估，資產質量、融資策略，管理經驗，市場流動性等。

第二十三條 商業銀行應針對流動性風險管理建立明確的內部評價考核機制，將各主要業務條線形成的流動性風險與其收益掛鉤，從而有效地控制整個商業銀行的流動性風險水平。條件成熟的銀行可建立內部轉移定價機制。

第二十四條 商業銀行在引入新產品、新機構、新業務部門和新技術手段前，應在可行性研究中對其對流動性風險產生的影響進行充分評估，并制定相應措施。引入并運行后，應加強日常監測，定期評估相應措施的有效性，并根據需要及時進行調整。

第二十五條 商業銀行應制定適當的政策、程序和限額以管理總分行之間、分行之間、總分行與附屬機構之間以及附屬機構之間的資金流動。

第二十六條 外國銀行分行無論是否由總行集中進行流動性管理，都應針對在華分行制定獨立的流動性風險管理政策、程序和限額，包括監察本地流動性風險的職責及向總行匯報的機制。

第二十七條 商業銀行在設立籌備期內，應完成流動性風險管理體系建設工作。開業后，商業銀行應及時將經董事會批準的流動性風險承受度、流動性管理策略、重要政策、程序和限額及其修訂情況向監管部門報備。

第二十八條 原則上流動性風險管理應按幣種分別進行，但在該幣種可以自由兌換且業務量較小、對本行流動性風險水平及整體市場影響都較小的情況下，商業銀行可按照重要性原則合并管理。在目前的市場條件下，商業銀行至少應按本、外幣分別識別、計量和監測流動性風險。

對外幣實行合并管理的，應向監管部門報備。

第三節 內部控制

第二十九條 商業銀行應制定適當的內部控制制度以確保流動性風險管理程序的完整和有效。有效的流動性風險管理內控體系應至少包括以下內容：

（一）良好的內控環境；

（二）充分的程序以識別、計量和評估流動性風險；

（三）完善的信息管理系統；

（四）根據業務發展和市場變化適時更新有關政策和程序。

第三十條 商業銀行應將流動性風險管理納入內部審計的范疇，定期審查和評價流動性風險管理體系的充分性和有效性。內部審計應涵蓋流動性風險管理的所有環節，包括但不限于以下內容：

（一）相關的管理架構、內控制度和實施程序是否足以識別、計量、監測和控制流動性風險；

（二）有關流動性風險管理的信息系統是否完善；

（三）有關流動性風險控制的風險限額是否適當；

（四）進行現金流量情況分析和壓力測試的基本假設是否適當；

（五）有關流動性風險管理的信息報告是否準確、及時、有效；

（六）是否嚴格執行既定的流動性風險管理政策和程序。

第三十一條 內審人員應具有獨立性，并掌握必要的專業知識和技能以確保對流動性風險管理體系實施獨立、充分、有效的審計。

第三十二條 內部審計結果應直接報告董事會，并根據有關規定及時報告監管部門。

董事會應根據內部審計的結果及時調整和完善有關流動性風險管理的政策和程序，并督促高級管理層針對內部審計發現的問題采取及時有效的整改措施。內部審計部門應適時對整改措施的實施情況進行后續審計，并及時向董事會提交審計報告。

第三十三條 有海外分支機構的商業銀行，應針對銀行整體及分國別的流動性風險管理分別進行審計。

第四節 管理信息系統

第三十四條 商業銀行應建立充分、適當的管理信息系統，以便準確、及時、持續地計量、監測、管控和匯報流動性風險狀況。管理信息系統應包括但不限于完成以下任務：

（一）按設定的期限每日計算銀行的現金流量及期限錯配情況，并可根據銀行的流動性風險管理模式分幣種、按銀行整體或按機構、業務條線分別進行計算和分析；

（二）按法規和銀行內部管理的要求計算有關流動性風險的比率和限額，并根據需要適時進行監測和控制；

（三）能及時、有效地對銀行大額資金流動進行實時監測和控制；

（四）適時報告銀行所持有流動性資產的構成和市場價值；

（五）定期核查是否符合已有的流動性風險管理政策和限額；

（六）能及時地、有前瞻性地反映銀行的流動性風險發展趨勢，以便董事會和高級管理層準確評估銀行的流動性風險水平；

（七）能根據假設情景及限制條件實施壓力測試。

第三十五條 管理信息系統應能確保董事會、高級管理層及相關部門適時了解以下有關流動性風險管理的事項：

（一）銀行現金流量分析；

（二）可動用的流動性資產及資產變現可能性分析；

（三）資金來源及資金運用的集中度情況；

（四）在各類市場中的融資能力

（五）可能引起資產負債波動因素的變化趨勢；

（六）流動性風險管理法定指標、政策、限額及風險承受度的執行情況；

（七）其他流動性風險管理中應予關注的事項。

第五節 信息披露

第三十六條 商業銀行應定期披露有關流動性風險管理的情況。商業銀行披露的內容包括但不限于：

（一）流動性風險管理體系和治理結構，其中應特別說明董事會、專門委員會、高級管理層及相關部門的職責和作用；

（二）流動性風險管理策略和重要政策；

（三）流動性風險管理模式；

（四）識別、計量和監測流動性風險的主要方法和程序；

（五）流動性風險狀況的簡要分析和說明、能反映其流動性狀況的有關指標；

（六）分析影響流動性的因素；

（七）有關壓力測試情況的介紹和說明。

第三十七條 在出現流動性危機時，商業銀行應適時披露情況說明等資料以提高交易對手、客戶及公眾的信心，從而最大限度地減少信息不對稱可能給銀行帶來的不利影響。

第三章：流動性管理方法和技術 第一節 資產及負債的流動性風險管理

第三十八條 流動性風險管理是資產負債管理的一部分。在銀行確定資產負債結構時需要考慮流動性風險管理，加強資產的流動性和融資來源的穩定性。第三十九條 商業銀行資產負債管理應遵循分散性原則。商業銀行應制定具體的、明確的資產、負債分散化政策，使資金運用及來源結構向多元化發展，提升商業銀行應對市場波動的能力。

第四十條 商業銀行應逐步建立集中度限額管理制度，針對流動性資產負債的品種、幣種、交易對手、市場、行業、期限、地域等進行集中度限額管理，防止由于資產和負債過度集中引發的流動性風險。

商業銀行制定資產負債流動性集中度限額時，同時應該考慮資產負債的到期情況、是否有抵押、債務提供者或借款是否有內部關聯以及資產負債本身的歷史表現。

第四十一條 商業銀行資產負債管理應遵循審慎性原則，商業銀行應審慎評估市場風險、信用風險、操作風險等對資產負債業務流動性的影響，密切關注不 同風險間的轉化和傳遞。

（一）商業銀行在對資產變現能力進行評估時，要考慮市場容量、交易對手的風險，及其它因素對資產可交易性、資產價格產生的影響。

（二）商業銀行確定資產流動性組合時應注意以下事項，以避免資產組合在資產類別、交易對手、地域及經濟行業方面承受過度的市場及其他風險。

1、市場的深度及流通程度；

2、持有某債券資產占該債券總量的百分比；

3、債券、票據等資產的信用評級和利用該資產在公開市場或銀行間同業拆借市場借取資金的可能性。

（三）商業銀行應定期監測交易對手和自身的償債能力指標狀況，當相關指標顯示交易對手償債能力下降時，要及時調整對交易對手的融資授信額度；當相關指標顯示自身償債能力下降時，需要及時調整資產負債結構，提高債務清償能力。

（四）商業銀行應加強未提取的貸款承諾、信用證、保函、銀行承兌匯票等或有資產與或有負債管理，監測相關客戶信用狀況、償債能力、財務狀況，了解商業銀行因承兌事項可能發生的墊款和客戶可提取的貸款承諾帶來的流動性需求，并納入流動性缺口管理。

（五）商業銀行應關注負債的穩定性。

1、商業銀行應通過提高核心負債占總負債的比重，提高流動性來源的穩定性，并減少對波動較大的債務的依賴。

2、商業銀行應通過優質服務建立與資金來源提供者的關系，并持續關注大額資金提供者的風險狀況，定期監測大額資金提供者（如最大十戶客戶存款）及融資提供者在本行存款的情況，也可以制定存款（或融資）集中程度的觸發比率。第四十二條 發行股票和債券是商業銀行補充中長期流動性的重要手段，有助于改善期限結構錯配狀況。商業銀行應關注資本市場變化，評估通過發行股票或可轉換債券等補充流動性的能力與成本。

第二節 現金流量管理

第四十三條 現金流量管理是識別、計量和監測流動性風險的一種重要工具，商業銀行通過計量、監測、控制現金流量和期限錯配情況，來發現融資差距和防止過度依賴短期流動性供給。

第四十四條 商業銀行將表內外業務可能產生的未來現金流按照一定方法分別計入特定期間的現金流入和現金流出，以現金流入減現金流出取得現金流期限錯配凈額，并通過累計方式計算出一定期限內的現金流錯配凈額。

第四十五條 商業銀行現金流錯配凈額計算應涵蓋表內外所有資產及負債，8 并按幣種形成現金流量報告。

商業銀行高級管理層可根據重要性原則選定部分現金流量極少、發生頻率低的表內外資產及負債項目不納入現金流錯配凈額的計算。該政策需經董事會或其授權專門委員會審核批準，并以書面文件形式記錄在案。高級管理層應定期評估該安排的適當性，并及時提出修訂意見。

第四十六條 未來現金流可分為確定到期日現金流和不確定到期日現金流。確定到期日現金流系指所有來自外部負債和即將到期資產中有明確到期日的現金流。明確到期日現金流應根據其確切到期日計算。

不確定到期日現金流系指商業銀行在到期日現金流不能完全反映流動性風險，或者包括活期存款在內的負債沒有明確到期日情況下，商業銀行通過行為調整等方法測算的現金流。不確定到期日現金流的計算必須遵循審慎原則。

第四十七條 現金流期限錯配分析以短期為重點，但鼓勵商業銀行開展中期乃至長期的期限錯配分析，以及早發現潛在流動性風險。

第四十八條 商業銀行應以其融資能力和風險承受度為基礎設定現金流期限錯配限額（簡稱現金流限額）。現金流限額應由專門部門設定，并由董事會或由其授權部門審核，根據需要至少每年修訂一次。

第四十九條 商業銀行應保證每一期限內的現金流錯配凈額應低于現金流限額，現金流限額可以考慮按以下步驟計算：

（一）商業銀行應至少預測其未來確定時間段內融資能力，尤其是來自銀行或非銀行的批發融資能力，并依壓力測試情況下的調減系數對上述預測進行適當調整。

（二）商業銀行采取審慎方法計算出售全部或部分無障礙流動性資產如政府和中央銀行債券所產生的流動性增項。

（三）商業銀行計算現金流量限額時應將或有負債中備用融資額度等作為增項，同時將或有資產中未提取的貸款承諾等作為減項。

（四）商業銀行應根據以上步驟計算確定時間段內的現金流量理論限額。為計算更短期限直至隔夜現金流限額，商業銀行可以按審慎原則和一定方法計算出每日的限額。

第五十條 商業銀行應依審慎原則從緊設定現金流限額，確保有效實施，所有超限額情況都應依規定程序提前向資產負債管理委員會或類似機構申請，經批準后實施。商業銀行應確保所有超限額情況均有書面記錄，并將所有事先批準申請提前報告資產負債管理委員會或類似機構。

商業銀行應對所有未經批準超限額情況實施調查，調查應包括業務部門在內的所有相關部門和人員，并根據調查結果采取有效措施確保現金流在規定期限內 9 恢復至規定限額內，并對任何故意行為給予處分。

第五十一條 現金流限額測算期至少為一個月，鑒于嚴重的流動性風險問題對市場的影響經常會超過一個月，鼓勵商業銀行按更長時間段進行測算。

第五十二條 對于不確定到期日現金流原則上應全部計入當日到期資產及負債，但在商業銀行能夠證明所用測算方法遵循審慎原則并經監管部門審核的情況下，商業銀行可對這部分現金流測算進行行為調整。

行為調整既可以是以歷史經驗為參考，按照資產及負債存量的一定比例測算，也可以是根據充分的歷史數據建立模型進行測算。商業銀行所使用的測算方法須與其業務性質和復雜程度相適應。

第五十三條 對于不確定到期日現金流測算所使用的行為調整假設要進行充分論證，并經董事會或其授權的專門委員會審核批準后方可使用。所有模型化的假設條件及模擬情況必須書面記錄，并可以經受回溯檢測。高級管理層應定期對行為調整假設、回溯檢查進行評估，以便適應商業銀行的發展和外部環境的變化及時做出調整。

第三節 壓力測試

第五十四條 商業銀行流動性管理應通過壓力測試分析銀行承受壓力事件的能力，考慮并預防未來可能的流動性危機，以提高在流動性壓力情況下履行其支付義務的能力。

第五十五條 商業銀行應針對影響單個銀行或整個銀行業的各種情景至少每年進行一次常規壓力測試。在必要時應針對未來可能發生的壓力情景進行臨時性、專門壓力測試。商業銀行應根據壓力測試結果對流動性管理策略、政策和限額進行調整，建立有效的應急預案。

第五十六條 商業銀行可以針對單個機構和整個市場設定不同的壓力情景。具體壓力情景設立可結合銀行本身業務特點、復雜程度，針對流動性風險集中的產品、客戶和市場設定情景實施壓力測試。

針對單個機構壓力情景的假設條件包括但不限于：

（一）流動性資產價值的侵蝕；

（二）零售存款的大量流失；

（三）批發性融資來源的可獲得性下降；

（四）融資期限的縮短；

（五）交易對手要求追加保證金或擔保；

（六）與新開發的復雜產品和交易相關的流動性損耗；

（七）信用評級下調；

（八）母行出現流動性危機的影響。針對整個市場壓力情景的假設條件包括但不限于：

（一）市場流動性的突然下降；

（二）對外匯可兌換性以及進入外匯市場的限制的變化；

（三）對中央銀行融資工具的渠道的變化；

（四）銀行支付結算系統的突然崩潰。

第五十七條 商業銀行壓力測試應基于專業判斷，并在可能情況下，對以往影響銀行或市場的類似流動性危機情景進行回溯分析。

所有壓力測試情景、條件假設、結果和回溯分析應有書面記錄，并報董事會或其授權機構審核確認。

第五十八條 商業銀行壓力測試應在并表基礎上分幣種實施，并可針對流動性轉移受限等特殊情況對有關地區分行或子行單獨實施壓力測試。

第五十九條 商業銀行應明確設立危機情況下抵御危機的最短生存期，最短不低于一個月，并采取有效措施維持該最短時間內業務融資的能力，直到應急資金到位。

第六十條 商業銀行壓力測試應全面考慮影響流動性風險的各種因素，包括但不限于以下內容：

（一）假設情景對銀行自身以及對所在集團的影響；

（二）政治風險、國家風險和匯兌等限制

（三）資產變現時間及折讓程度

第六十一條 商業銀行應確保不同壓力測試情況下在最短生存時間內現金凈流量為正值。如壓力測試結果為負值，商業銀行應立即采取有效措施提高銀行流動性水平。

第六十二條 商業銀行應定期向監管部門報告壓力測試情況，包括所有壓力測試情景、條件假設、結果和回溯分析，及根據壓力測試結果對流動性風險管理策略、政策、程序、限額和應急預案的調整情況。

商業銀行因特殊原因不能實施壓力測試，經銀行業監管部門批準后可以暫緩實施。

第四節 應急計劃

第六十三條 商業銀行應制訂并定期更新應急計劃。商業銀行應急計劃應與銀行的復雜程度、風險水平、業務、產品和組織架構相匹配，并根據經營和現金流量管理情況設定并監控銀行內外部流動性預警指標以分析銀行所面臨的潛在流動性風險。

第六十四條 商業銀行應按照正常市場條件和壓力條件分別制定流動性應 急計劃，應涵蓋銀行流動性發生臨時性和長期性危機的情況，并預設觸發條件及實施程序。

應急計劃至少應包括一種銀行本身評級降至“非投資級別”的極端情況。應急計劃應說明在這種情形下銀行如何識別和優化融資渠道和出售資產以減少融資需求。設定的情形包括但不限于：

（一）流動性臨時中斷，如突然運作故障、電子支付系統出現問題或者物理上的緊急情況使銀行產生短期融資需求。

（二）流動性長期變化，如因銀行評級調整而產生的流動性問題。

（三）當母行出現流動性危機時，防止流動性風險傳遞的應對措施。

第六十五條 應急計劃通過以下三種方式強化實現流動性管理的最終目標：

（一）保持適量的流動資產；

（二）度量并預測不同情形下銀行融資需求；

（三）管理融資渠道。

第六十六條 商業銀行應急計劃應包括資產方流動性管理策略和負債方流動性管理策略，其中資產方流動性管理策略包括但不限于：

（一）變現多余貨幣市場資產

（二）出售原定持有到期的證券

（三）在市場上出售流動性證券

（四）出售長期資產、固定資產或某些業務條線

（五）在相關貸款文件中加入證券化或轉讓條款以便出售流動性較低的資產

負債方融資管理策略包括但不限于：

（一）將本行與集團內其他銀行、非銀行關聯企業融資策略合并考慮

（二）建立融資總體定價策略

（三）制定利用非傳統融資渠道的策略

（四）制定零售和批發客戶提前支取和解約政策

（五）使用央行信貸便利政策

第六十七條 銀行間同業拆借市場是商業銀行獲取流動負債的重要來源。商業銀行應根據經驗評估融資能力，關注自身的信用評級狀況，定期測試自身在市場借取資金的能力，并將每日及每周的融資需要限制在該能力范圍以內，防范交易對手因違約或違反重大的不利條款要求提前償還借款的風險。

第六十八條 商業銀行應急計劃應區分集團層次和附屬機構分別實施，并可以考慮針對主要業務幣種和全球主要區域制訂專門的應急計劃。如果某些國家或地區法律法規有限制，使得銀行集中實施流動性管理不可操作，則這些地區分機構應制訂專門的應急計劃。

第六十九條 商業銀行管理層應定期向董事會報告流動性風險情況和應急計劃。必要情況下，應由董事會成員領導并負責應急計劃的制定和實施。

第七十條 商業銀行應急計劃應定期更新，并至少每年由董事會或其授權機構評估一次。商業銀行應不定期對應急計劃進行演習以確保各項計劃措施在緊急情況下的順利實施。商業銀行應于每年4月底前將本行應急計劃及其更新、演習情況報監管部門。

第四章 流動性風險監督管理

第一節：原則

第七十一條 商業銀行應根據本指引要求，建立和完善與銀行業務特點、規模及復雜程度相適應的流動性風險管理架構。鼓勵公司治理完善、信息系統先進、數據積累合格、管理水平較高的商業銀行采用先進方法管理流動性風險。

第七十二條 銀監會在并表基礎上對商業銀行的整體流動性風險進行考核。商業銀行在境外設立的分支機構、子公司應滿足東道國監管當局對流動性風險管理的要求。銀監會根據我國及東道國法律環境、監管要求及貨幣管制政策等因素決定是否對境外分支機構、子公司的流動性進行單獨考核。

銀監會在對外國銀行分行、外商獨資銀行和中外合資銀行的流動性風險進行考核時，充分考慮其總行或母行的流動性風險管理政策及母國監管當局流動性監管水平對其的影響。

第七十三條 銀監會按本、外幣分別考核商業銀行流動性風險，并有權根據商業銀行外匯業務規模以及對市場的影響按具體幣種單獨考核商業銀行流動性風險。

第二節 監管程序

第七十四條 銀監會采取以風險為本的監管模式，對商業銀行整體流動性狀況及流動性風險管理框架進行綜合評價。評價通過現場檢查和非現場監測進行，并應當包括與商業銀行高級管理層和董事會的定期溝通。

第七十五條 銀監會通過非現場監管系統定期采集有關數據，及時分析評價商業銀行的流動性風險狀況。商業銀行應遵守法律法規和行政規章中與流動性風險相關的各項監管指標，銀監會依法對商業銀行各項流動性風險監管指標的遵循情況進行監管，并在必要時要求商業銀行管理層采取有效應急措施以保證各項流動性指標高于最低監管要求。

第七十六條 銀監會有權根據商業銀行流動性狀況對各項流動性風險監管指標的計算方法、計算口徑和計算頻率等進行調整，并鼓勵商業銀行設定高于流動 13 性監管指標的內部預警指標，以便管理層及時采取措施避免流動性狀況進一步惡化或突破流動性監管指標。

第七十七條 商業銀行應按規定及時向銀監會及相關部門報送流動性風險管理的監測報表、策略、政策和流程等相關信息資料。

商業銀行每年4月底前應向銀監會報送上流動性風險管理報告，對相關策略、政策、流程、限額等的調整情況進行說明。

銀監會可根據商業銀行的規模及其在支付系統和金融市場的地位及風險狀況等因素決定商業銀行遞交流動性風險監測報表和報告的內容和頻率。

第七十八條 商業銀行在資產急劇擴張時需向監管部門報送有說服力的安全運營計劃，說明資金來源和應用情況以及在資產急劇擴張或負債流失情況下的流動性安排及應急計劃。

第七十九條 商業銀行應當及時向銀監會報告下列重大事項：

（一）商業銀行大規模出售資產以提高流動性；

（二）商業銀行評級的重大調整；

（三）外部市場流動性狀況發生重大變化；

（四）商業銀行重要融資渠道即將受限或失靈；

（五）本機構或機構所在地區發生擠兌事件；

（六）有關機構對資產或抵押品跨境轉移政策的調整；

（七）集團、母行和境外分支機構經營狀況或所在國家或地區的政治、經濟狀況發生重大變化；

（八）集團或母行出現流動性困難；

（九）其他可能對商業銀行流動性風險水平及其管理狀況產生影響的重大事件。

商業銀行應當制定流動性風險重大事項報告制度，并報銀監會備案。第八十條 銀監會根據商業銀行流動性風險評價結果決定對商業銀行流動性狀況進行現場檢查的頻率。現場檢查的主要內容包括：

（一）董事會和高級管理層在流動性風險管理中的履職情況；

（二）流動性風險管理政策和程序的完善性及其實施情況；

（三）流動性風險識別、計量、監測和控制的有效性；

（四）現金流量分析所用假設前提和參數的合理性、穩定性；

（五）流動性風險限額管理的有效性；

（六）流動性風險內部控制的有效性；

（七）流動性壓力測試的有效性；

（八）流動性風險應急預案的有效性；

（九）流動性風險管理信息系統的有效性；

（十）銀行內部流動性風險報告的獨立性、準確性、可靠性，以及向銀監會報送的與流動性風險有關的報表、報告的真實性和準確性；

（十一）負責流動性風險管理工作人員的專業知識、技能和履職情況；

（十二）流動性風險管理內部審計和監督監察機制的有效性；

（十三）流動性風險管理的其他情況。

第八十一條 銀監會對商業銀行內部流動性風險管理模型的有效性進行審核，并可充分利用外部專業機構的審核結果。

銀監會對商業銀行流動性壓力測試和應急計劃的有效性進行評估，特別關注壓力情景及假設前提的范圍和程度，并根據情況要求對壓力測試中使用的情景進行調整。

第八十二條 銀監會對高級管理層及董事會如何使用壓力測試結果進行評價，包括但不限于：

（一）是否采取具體有效的措施以緩解壓力測試暴露出的風險；

（二）是否根據風險的性質和規模，通過修訂銀行應急融資計劃，改變現有經營活動及流動性風險，或增加持有高流動性資產等方式來抵御流動性壓力；

（三）是否針對壓力測試中發現的風險制定全面的應急融資計劃；

（四）是否通過周期測試和內部溝通來增進對應急計劃的理解。

第三節 特別監管措施

第八十三條 對于流動性風險管理不審慎，如流動性缺口過大及資金成本過高，流動性管理政策執行不力，流動性報告或報表存在嚴重問題等的商業銀行，銀監會有權采取以下特別監管措施：

（一）與商業銀行高級管理層、董事會召開審慎性會談；

（二）增加對商業銀行流動性風險的現場檢查頻率；

（三）要求商業銀行增加提交流動性風險報表、報告的頻率；

（四）要求商業銀行提供額外相關信息；

（五）要求商業銀行采取措施以加強流動性風險的管理；

（六）要求商業銀行采取措施降低流動性風險；

（七）要求商業銀行提高以主動負債形式滿足流動性需求的能力。第八十四條 對于流動性指標持續低于預警指標，或者流動性管理體系存在重大缺陷的商業銀行，銀監會除前款措施外，有權采取進一步特別監管措施:

（一）要求銀行通過更加有效的壓力測試和更有力的應急融資計劃來改善應急計劃。

（二）提高法定流動性比率要求；

（三）限制商業銀行進行收購或其它大規模業務擴張；

（四）限制商業銀行部分業務的發展或某項資金的流動；

（五）提高法定資本充足率要求；

（六）《中華人民共和國銀行業監督管理法》以及其他法律、行政法規和部門規章規定的有關措施。

對于集團或母公司出現流動性困難的商業銀行，銀監會有權限制其與集團或母公司之間的資金來往。

第四節 監管合作

第八十五條 銀監會應與境內相關職能部門及商業銀行的母國和東道國監管當局建立緊密協調和信息共享的監管合作關系以提高流動性風險管理的有效性。

第八十六條 原則上對跨境商業銀行流動性風險的監管以母國監管當局為主，但由于目前中國外匯管理政策，銀監會對外商獨資銀行、中外合資銀行及外國銀行分行的流動性風險管理將單獨考核。

銀監會將根據中國外匯管理政策的調整，適時調整流動性風險跨境監管政策。

第八十七條 對于使用由母行開發的管理模型的外資法人銀行和外國銀行在中國境內分行，銀監會可以利用母國監管當局對模型的審驗結果，但應對模型的本地適應性進行審驗，重點關注以下內容：

（一）模型在中國使用的參數、歷史數據的適用性及更新頻率；

（二）壓力測試與情景測試的適用性；

（三）應急預案的可行性與有效性；

（四）其他

第五章 附則

第八十八條 郵政儲蓄銀行、農村合作銀行、城市信用社及農村信用社等其他銀行業金融機構參照本指引執行。法律法規另有規定的，適用其規定。

第八十九條 商業銀行最遲應于2010年底前達到本指引要求。因系統開發等特殊原因無法在上述時限內達標的，經監管部門同意后，可適當延期。

第九十條 本指引由銀監會負責解釋。第九十一條 本指引自發布之日起施行。

附件：

一、商業銀行流動性風險內部預警指標可以是定性指標或定量指標，包括 16 但不限于下列內容：

（一）資產快速增長，尤其當業務或產品某一方面出現負面因素或風險顯著增大；

（二）資產或負債集中度增加

（三）貨幣錯配程度增加

（四）負債加權平均期限下降

（五）重復接近或違反內部限額和監管指標

（六）特定產品線發展趨勢下降礙或風險加劇

（七）銀行盈利水平、資產質量和總體財務狀況的顯著惡化

（八）負面的公眾報道

（九）信用評級下調

（十）股票價格下降或債務成本上升

（十一）批發和零售融資成本的上升

（十二）交易對手要求為信用暴露增加額外的擔保或拒絕進行新交易

（十三）代理行降低或取消授信額度

（十四）零售存款的流出上升

（十五）獲得長期融資的難度加大（十六）發行短期負債的難度加大

二、商業銀行應急計劃的內容應包括但不限于下列內容：

（一）危機處理小組構成、職責分工和聯系方式

（二）危機期間內外部信息溝通和報告

（三）危機處理小組外界的溝通工作：監管部門、分析師、投資人、外部審計師、媒體、大客戶和其他利益相關者

（四）內部管理層、資產負債委員會、投資組合經理、交易員、員工和其他人員信息溝通

（五）如何確保資產負債委員會及時收到相關報告，使委員會成員了解銀行流動性的嚴重程度，并采取有效措施

第五篇：加強商業銀行流動性風險管理

創新流動性風險管理思維

本報訊 針對《商業銀行流動性風險管理辦法》即將出臺，為增強我行應對流動性壓力沖擊的能力。長沙分行提出創新流動性風險管理的思路。

主動轉變風險管理思維。近期貨幣市場利率飆升情況顯示出央行以市場化手段進行宏觀流動性管理的堅定決心。我們應主動轉變國家“兜底”的 思維，降低對央行、政府支持的依賴，增強主動式風險管理能力。

加強資產負債和流動性管理。首先，加強對流動性影響因素的研判，做好各種應對預案。其次，合理安排資產負債總量和期限結構管理。最后，規范開展市場交易。建立現代利率風險管理機制。我行應積極適應形勢變化，完善利率風險管理政策、加強資產負債剩余期限管理、宏觀經濟及利率走勢研判，按照成本效益原則和差異化策略，合理確定利率策略、利率水平、變動規則及違約責任，降低由于期限或重定價不對稱導致重新定價等利率風險及其損失。

優化調整業務結構，堅持服務實體經濟。我行應始終堅持金融服務實體經濟本質要求，以建設“最高效中小企業銀行”和打造“最佳中高端零售銀行”為戰略方向，提升專業化、差異化經營水平，推進業務和客戶下沉，做好中小微金融服務。

未雨綢繆應對未來監管可能的調整。應將流動性管理提升到與資本管理并重的新高度。在“貸存比”和“流動性比例”監管指標以外，引入“流動性覆蓋率”和“凈穩定融資比例”兩個指標，并加強對流動性相關指標的考核。