第一篇：眾籌融資策劃方案

眾籌融資策劃方案

目 錄

一、名詞釋義.............................................4

二、聲明和承諾...........................................4

三、眾籌要素.............................................5

四、眾籌架構介紹.........................................5

（一）發起人基本情況..................................5

（二）領投人基本情況..................................6

（三）新設有限合伙企業................................8

五、項目的商業前景.......................................8

（一）中國茶館服務行業的現狀..........................8

（二）玨人茶舍的商業優勢..............................9 1.突破傳統的經營模式..............................9 2.地理優勢........................................9 3.供應渠道優勢...................................10 4.成本優勢.......................................10

六、募集方案............................................11

（一）眾籌模式.......................................11 1.眾籌流程......................................11

（二）眾籌對象范圍...................................12 1．眾籌對象范圍..................................12 2．認籌對象繳款安排..............................13

（三）認籌標準......................................13

（四）認籌人回報.....................................13 1.分紅安排.......................................13 2 獲贈VIP金卡...................................14

（五）回購條款.......................................14 1.回購權的行使主體...............................14 2.回購條件.......................................15 3.回購價格及其確定原則...........................15

（六）回售條款.......................................15 1.回售權的行使主體...............................15 2.回售條件.......................................15 3.回售價格及其確定原則...........................16

（七）認籌額度及預計募集資金總額.....................16

（八）募集資金用途...................................17

（九）本次募集有關安排...............................17 1．對認籌人名單篩選的標準和依據..................17 2．資金超募時的對應的安排........................18 3．出現募集中止時的應急預案......................18 4．募集期信息披露以及投后管理的基本安排..........18

（十）認籌人的權益保障...............................19 1.江南春茶業股權質押擔保.........................19 2.領投人承諾.....................................19 3.合伙企業在中心進行托管.........................19 4.盈利預測.......................................20

七、本次眾籌的風險揭示..................................20

（一）項目風險.......................................20 1.市場風險.......................................21 2.財務風險.......................................21 3.經營風險.......................................21

（二）認籌人適當性標準...............................21

（三）其他可能影響認籌人決策的重要信息...............22

八、眾籌發起人和財務顧問................................22

（一）發起人.........................................22

（二）財務顧問.......................................22

一、名詞釋義

1.在本融資計劃書中，除非另有說明，下列簡稱具有如下含義： 2.玨人茶舍或茶舍：指魯北區玨人御貢茶葉經營部； 3.江南春茶業：指山東江南春茶業股份有限公司； 4.元、萬元：指人民幣元、人民幣萬元；

5.股份中心、中心、眾籌平臺：指濟南股份轉讓中心有限責任公司； 6.領投人、中介機構、財務顧問：指山東金明投資有限公司；

二、聲明和承諾

本融資計劃書系基于發起人提供的相關材料整理而成，項目發起人XXX保證所提供相關材料的真實性、準確性、完整性，承諾對該方案的虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏負連帶責任。山東金明投資有限公司不對其提供材料的真實性、準確性、完整性及由此引起的任何直接或間接的后果承擔個別或連帶的法律責任。

本融資計劃書相關財務數據由山東金明投資有限公司采集，但其不對數據的真實性、準確性、完整性及由此引起的任何直接或間接的后果承擔個別或連帶的法律責任。本融資計劃書僅供濟南股份轉讓中心（以下簡稱“中心”）使用，中心應保證不將該報告使用于與國家相關法律法規、規范性文件等規定不符的用途。山東金明投資有限公司不對中心不當使用本報告及由此引起的任何直接或間接的后果承擔個別或連帶的法律責任。

三、眾籌要素

四、眾籌架構介紹

出資285萬元

（一）發起人基本情況

本次眾籌項目發起人XXX，系玨人茶舍投資人。XXX個人簡歷：

XXX，2011年正式進入茶葉行道，開了第一家只銷售茶葉和茶具的專賣店面積139.58平方米，地址魯北區龍湖紫都城紫城天街負B-103，營業2年，2年期間隨著對茶葉文化和銷售業績的不斷提升

和增長，累積了豐富的經驗。2013年，在魯北區龍華大道玉祥名車會所開了第二家店，和名車會所合作，面積203.3平方米。加大了自身的銷售量和知名度，擴展了經營范圍，從銷售單一的茶葉和茶具店延伸為多種經營的會所，逐步發展成為茶葉銷售、茶藝表演、功夫茶品茗、商務洽談、養生餐、棋牌于一體的多功能會員制會所，命名為玨人茶舍。從2013-2014年5月短短一年的時間內，不但成本全部回收，還實現了盈利，同時也累積了人脈。在2014年5月15日開了自營獨資的玨人茶舍體驗店，面積達四百多平米，兩層樓的中式裝修風格，古色典雅，耗資四百余萬元，座落在高端、繁華的魯北區龍湖紫都城景觀大門旁，以會員制為收費標準，涉及：品茗、茶藝表演、茶式體驗、茶葉、茶具銷售、商務沙龍、養生餐飲、棋牌娛樂為一體的多功能會所，每周還不定期的舉行茶道表演，養生分享、金融對接、朋友聚餐、戶外活動等一系列的活動，豐富了客戶的物質和精神享受體驗，極大地提高了銷售業績和服務水平，月盈利8到12萬。在玨人茶舍不斷的自我提升和完善規劃下，員工的自身素養隨著茶葉的熏陶不斷提升，這也奠定了玨人茶舍穩固的基礎。

經查，發起人XXX最近一年遵守國家法律法規的規定開展經營活動，不存在違法違規的情況。

（二）領投人基本情況 山東金明投資有限公司成立于2013年3月，公司專注于客戶的發展與中國多層次資本市場的結合，為客戶提供股權投融資、OTC推

薦掛牌、上市及財務顧問等服務，致力于發展成為西部地區專業出色的高端財務顧問服務機構。以股權投資、債券投資、保薦服務及投資咨詢等為主要業務，以促進高新技術中小企業和民營企業發展為使命，積極為所投資的企業引進戰略認籌人，幫助中小企業完善公司治理結構，提升核心競爭能力，實現健康快速成長，從而源源不斷地為中小板、創業板培育和輸送優質上市后備資源。

公司全部員工都具有本科以上學歷，所有員工都具有證券從業資格。公司擁有一支高素質、高效率的管理團隊，核心管理人員均為業內資深專家，具有深厚的理論基礎和豐富的金融市場實踐經驗。公司高管團隊具有多家大型實業集團高管和專業投資集團工作經歷，投資管理經驗豐富，戰略眼光獨到，專業為企業提供股權掛牌上市推薦、股權轉讓咨詢、IPO上市輔導等專業咨詢服務，并配套實現企業在資本市場的再融資，再融資形式有PE、VC、私募債權等多元化方法，可實現企業的高效大額融資，借力資本市場。

先后成功推薦多家企業在濟南股份轉讓中心掛牌，公司作為承銷商，輔導河北唐隆房地產開發股份有限公司成功發行私募債1億元；并幫助公司完成定向增資4.4億元。“金明投資”堅持市場化的運作原則，與各級政府主管部門、金融服務機構、各大高校及科研院所、各地經濟或高新技術開發區、知名中介機構建立廣泛的合作關系，憑借優勢合作力量、先進的運作理念共同致力于中國企業的發展。

（三）新設有限合伙企業

新設有限合伙企業認籌人擬出資情況如下：

五、項目的商業前景

（一）中國茶館服務行業的現狀

我國茶館業既是極具民族特色的傳統生活服務業，又是具有現代養生理念和經營服務模式的現代服務業。茶館業東西南北流派紛呈，服務內容和經營特點豐富多彩。2008年是中國茶館業發展歷程的節點，在重大活動的檢閱中，我們可以看到茶館業整體的進步與成熟，同時，也可以看到整個行業逐步走向健康、有序后，其日漸清晰的發展脈絡與方向。如何賦予傳統茶館更多文化元素將成為茶館業發展中的最重要內容。隨著市場的逐步細分、經營上的不斷創新，茶館個體形成的差

異化、多元化是其拓展發展空間的必經之路。隨著茶館行業在茶業產業鏈上的縱向延伸，在茶館經營中植入文化元素符合消費者的心理需求。

（二）玨人茶舍的商業優勢 1.突破傳統的經營模式

玨人茶舍跳出了傳統茶館業發展，將傳統茶館業的經營與茶文化的市場化與產業化相結合，帶動和促進經營服務業態和方式的調整、完善、創新。玨人茶舍通過定期舉辦茶文化沙龍活動，借助行業協會和媒體力量，提高茶舍人氣和氛圍。同時，茶舍融合了飲茶、音樂、書畫、古籍等多元文元素，提供顧客更為豐富的消費體驗。茶館采用“互聯網+線下茶文化”體驗中心的服務模式。如：時段性的參與網上團購活動，刺激大眾消費。

隨著茶舍的發展壯大，玨人茶舍將品茶和茶文化旅游相結合，組織茶舍會員旅游觀光，或參觀茶園基地，或探尋茶馬古道文化等，讓會員在品茶休閑的同時，體驗到更多的茶文化。玨人茶舍負責人擁有豐富的經營管理經驗，茶舍在裝修、銷售以及服務上打造自己的品牌，樹立茶舍獨有的形象，通過品牌建設向消費者傳達茶文化、茶理念。2.地理優勢

茶舍選址于濟南市魯北區龍山大道111號龍湖紫都2-3幢2-11號，地處市中心繁華商業地帶，消費潛力大，消費人群廣，并且茶舍 以娛樂休閑為主，符合現代消費人群需求。3.供應渠道優勢

首先，茶葉供應穩定，有品質保障。玨人茶舍的茶葉全部由江南春茶業提供。江南春茶業坐落于山東省成都市蒲江縣，公司成立于2006年，主營業務涉及從茶葉種植、加工到終端銷售的完整產業鏈，主打產品為綠茶和花茶兩個系列。公司采用傳統手工茶工藝與現代機制茶技術有效結合，形成獨具特色的“江南春”茶工藝體系，生產出的“蒲江雀舌”、“江南春”等系列綠茶產品，具有形美、色綠、鮮香、味甘的品質及特點，產品覆蓋山東、山東、山西、濟南、北京、江蘇、浙江等地，并遠銷俄羅斯。江南春茶業持續經營能力強，且品牌知名度高。其次，江南春茶業以生態有機茶為典范，引進北京三安農業科學技術，從茶園選址到管理都嚴格按照有機標準實行科學種植、管理，提高了有機茶葉的種植水平，保證了茶葉的品質。4.成本優勢

茶舍原始認籌人之一曹勇先生，同時也是江南春茶業控股股東，因此，茶舍在保證茶葉品質的同時，能夠將茶葉的進貨成本降到最低，形成較強的成本優勢。

六、募集方案

（一）眾籌模式

本次眾籌以魯北區玨人御貢茶葉經營部（以下簡稱“玨人茶舍”）投資人XXX作為發起人，以其擁有的玨人茶舍的實物資產作價310萬元作為投資，再向合格認籌人募集300萬元的資金，成立有限合伙企業，打造玨人茶舍濟南區域品牌旗艦店。新設有限合伙企業擬出資總額為610萬。募集資金主要用于玨人茶舍旗艦店的承租、裝修及前期運營。新開旗艦店主要以茶藝、茶事體驗、商務洽淡、養生用餐、培訓餐飲銷售為主。1.眾籌流程（1）眾籌流程圖

（2）眾籌流程

① 股份中心上線本項目，尋找意向認籌人； ② 中介機構組織眾籌項目路演； ③ 認籌人簽署相關合同（入伙協議、風險揭示書等），并打款至股份中心指定賬戶； ④ 募集期內，股份中心登記認籌人名冊；

⑤ 認籌人篩選。募集期內，發起人在每個交易日日終對當日認購名冊進行篩選。認籌人可以通過眾籌平臺查詢篩選結果；

⑥ 募集期結束，如眾籌金額未達到最低募資金額標準，則眾籌失敗，認籌資金無息退回； ⑦ 募集期結束，如眾籌金額達到最低募資金額標準，眾籌成功，股份中心將眾籌款項劃轉至發起人指定賬戶；

⑧ 成立有限合伙企業，項目啟動；

（二）眾籌對象范圍 1．眾籌對象范圍 本次眾籌對象范圍為： a.茶舍高級管理人員、核心員工；

b.符合認籌人適當性管理規定的自然人認籌人、法人認籌人及其他經濟組織。認籌人合計不超過48名。

有下列情形之一者不能成為認籌對象：（1）近三年有重大違法、違規經營記錄的；

（2）累計虧損額達到注冊資本50%以上的法人企業、個人獨資企業或社團； 2．認籌對象繳款安排

認籌對象應于指定日期（繳款日）前將認籌資金劃轉至股份中心指定賬戶。若眾籌成功，5個工作日之內劃轉至發起人指定賬戶；若眾籌失敗，認籌款項無息退回認籌人。

（三）認籌標準

合格認籌人認籌標準：1元/份，封閉期：2年。

（四）認籌人回報 1.分紅安排（1）分紅的原則

針對認籌人的投資，茶舍將在眾籌成功后的第一年終及第二年終將所有凈利潤按照認籌人的出資比例進行分紅。（2）支付方式

發起人將分紅資金劃轉至中心指定賬戶，中心與發起人、財務顧問確認分紅款總額及明細后劃轉至財務顧問指定賬戶，再由財務顧問將分紅款按比例劃轉至認籌人指定賬戶。分發紅利日如遇法定節假日或休息日，則順延至下一個工作日，順延期間不另計息。認籌人分紅 收入的應繳稅項由中心代繳代扣。2 獲贈VIP金卡

為使認籌人能更深入了解所投項目經營情況，并進一步提升認籌人回報水平，本眾籌項目設臵投資即獲VIP金卡條款，VIP金卡設臵如下：

注：代金券消費范圍：玨人茶舍所有消費項目。

（五）回購條款 1.回購權的行使主體 發起人擁有針對本次眾籌份額的回購權。封閉期滿后，在符合相關法律、法規及規范性文件的前提下，發起人可根據經營情況回購本次認籌人的全部份額。一旦發起人全部份額完成回購，除發起人外的其余合伙人簽署解除合伙企業入伙協議，合伙企業解散，并在變更當日起10個工作日內，完成工商管理部門相關手續。2.回購條件（1）在封閉期滿；

（2）符合相關法律、法規及規范性文件。3.回購價格及其確定原則

當（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度≥24%時，發起人以原始認籌額度進行回購； 當（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度<24%時，發起人以（1+24%-（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度）*原始認籌額度進行回購。

（六）回售條款 1.回售權的行使主體

認籌人擁有針對本次眾籌份額的回售權。封閉期滿后，在符合相關法律、法規及規范性文件的前提下，認籌人可根據自身情況回售所持的全部份額。一旦認籌人全部份額完成回售，財務顧問協助發起人在變更當日起10個工作日內，完成工商管理部門相關手續。2.回售條件（1）在封閉期滿；

（2）符合相關法律、法規及規范性文件。3.回售價格及其確定原則

當（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度≥24%時，發起人以原始認籌額度進行回售； 當（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度<24%時，發起人以（1+24%-（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度）*原始認籌額度進行回售。

（七）認籌額度及預計募集資金總額

本次眾籌擬融資規模為300萬元，認籌數量為300萬份，認籌標準為1元/份。機構認籌人認籌下限為10萬份，上限為50萬份；個人認籌人認籌下限為6萬份，上限為30萬份（如有其他條件可附加說明）,否則視為無效認籌。XXX作為項目發起人，以玨人茶舍所有資產進行投資，作價310萬元，占比50.82%，同時負責新設有限合伙企業的日常事務管理，其他49.18%的資金通過眾籌的方式募集，財務顧問領投募集總額的5%。其他認籌人認籌285萬，認籌對象不超過48人。

（八）募集資金用途

本次募集資金主要用于玨人茶舍旗艦店的承租和裝修，該店位于濟南市魯北區綠地翠谷湖影街4號。新開旗艦店是一家以茶藝、茶事體驗、商務洽談、養生用餐、培訓餐飲銷售一系列的高檔會員制會所。旨在打造玨人茶舍濟南區域品牌旗艦店。根據投資預算，本項目資金投資分配如下：

注：以上項目資金投資分配會根據實際募集金額進行調整。

（九）本次募集有關安排 1．對認籌人名單篩選的標準和依據

本次眾籌對象篩選標準和依據：機構認籌人認籌下限為10萬份，上限為50萬份；個人認籌人認籌下限為6萬份，上限為30萬份（如有其他條件可附加說明）,否則視為無效認籌。募集期內，眾籌平臺在每個交易日終對當日認籌人名冊進行篩選。募集期結束后，眾籌平臺向中介結構出具包含實際認籌人信息、認購數量等內容的認籌人名冊，發起人和中介機構對認籌人名冊進行再次篩選。

篩選后，合伙企業的合伙人數不得超過50人。2．資金超募時的對應的安排

方案一，當資金出現超募情況時，與發起人和認籌人協調，有限合伙企業的出資額做適當的調整，接受所有的認籌資金，相當于新設的有限合伙企業的出資額是由所有出資人的認籌額來決定的。

方案二，當資金出現超募情況時，在募資額和所出讓的份額不變的情況下，由發起人與領投人對認籌人進行篩選。3．出現募集中止時的應急預案

募集期內，發起人出現意外事件、不可抗力因素等可能影響項目募集或認籌人權益的重大突發事項時，可以通過中介機構向眾籌平臺提交書面材料，申請募集中止。待重大突發事項消失后，中介機構可以重新申請進入募集期。

對于已經繳納認籌款項的認籌人，中介機構可以按照融資計劃書的約定申請眾籌平臺對其認籌款進行凍結或退款。4．募集期信息披露以及投后管理的基本安排 募集期內，發起人應當按照融資計劃書的約定，委托中介機構及時通過眾籌平臺披露可能影響認籌人權益的重大事項；同時，應當通過眾籌平臺及時發布眾籌項目最新募集情況。募集期結束后，中介機構應當督促發起人及時披露對認籌人名冊的篩選結果以及工商部門辦理相關備案登記結果等信息。

中介機構應當與發起人簽訂投后服務協議，明確服務內容、期限等事宜。除與發起人約定的投后服務外，中介機構還應當履行相關的投后管理職責。中介機構承擔投后管理義務的期限不低于兩年。眾籌項目完成工商登記后，中介機構應當按照與認籌人的約定，通過眾籌平臺向認籌人披露投后信息。

（十）認籌人的權益保障

為了充分、有效維護認籌人的利益，發起人制定了一系列具體、有效的資金償還計劃來保障認籌人到期兌付本金及利息的合法權益。1.江南春茶業股權質押擔保

對于本次眾籌事項，江南春茶業作為本次眾籌項目擔保方，按照江南春茶業目前股份市值，以大股東曹勇名下的300萬股股份在中心進行質押登記，與認籌人簽訂股權質押擔保協議，并承諾若發起人不能按照回售條款履行相應義務，則江南春茶業將對此承擔連帶責任，避免認籌人遭受任何經濟損失。2.領投人承諾

本次眾籌事項，設臵領投人條款。財務顧問（山東金明投資有限公司）將作為本次眾籌項目的領投人，認籌5%的份額。3.合伙企業在中心進行托管 為了進一步保障認籌人權益，新設合伙企業將在中心進行托管。4.盈利預測

根據茶舍最近四個月的營收情況，我們保守預測2015年到2017年三年的營業收入和費用支出情況。

以保守估計的數據來看，2015年、2016年及2017年的凈利潤分別約為120萬元、182萬元、274萬元，發起人能夠有效滿足認籌人的分紅及回售要求。

七、本次眾籌的風險揭示

（一）項目風險

本眾籌項目投資可能將面臨但不限于以下風險，可能造成無法達 到預期收益或投資失敗。1.市場風險

我國茶行業市場競爭激烈，國外服務行業已緊緊盯住中國茶行業的市場前景，國外咖啡行業逐步攝入中國茶行業，并不斷開展連鎖經營。中國茶文化受到西方文化嚴重影響，導致茶行業消費者減少，我國茶文化宣傳與推廣還需較長的一段時間。2.財務風險

投資資金不能及時到位，致使運營籌備無法按期進行，從而延長茶舍經營周期。可能在經營過程中，實際建設開支超過財務預算，造成經營建設資金出現缺口，導致項目無法如期進行。3.經營風險

新設有限合伙企業開始運營后，可能面臨經營者在經營管理中出現失誤或疏漏的風險，可能造成企業虧損。

同時，管理者的管理風格可能無法有效融入新設合伙企業，造成管理水平降低，無法營造較好的管理環境，不能激發員工的潛能而致使團隊缺少激情和創造力。人事的頻繁變動，特別是中層，也會帶來資源浪費，造成員工不安情緒，給項目的發展帶來負面影響。

（二）認籌人適當性標準

通過對認籌人進行深入摸底和調研，了解他們每個人的行業背景、投資方向和投資風格，更具有針對性地篩選認籌人。認籌人應當提交認籌人適當性聲明，確認符合中介機構及股份中心相關規定確定 的認籌人適當性標準，并對聲明的真實性和合法性負責。

（三）其他可能影響認籌人決策的重要信息

截止本融資計劃書出具日止，本項目不存在其他可能影響認籌人決策的重要信息。

八、眾籌發起人和財務顧問

（一）發起人 名 稱：XXXXX人御貢茶葉經營部 聯 系 人：XXX 地 址：XXXXX 電 話：

（二）財務顧問

名 稱：山東金明投資有限公司 地 址：XXXXXXXXXXXXX 聯 系 人：XXX

第二篇：股權眾籌融資方案

金斧子財富：www.tmdps.cn

一、明確融資目的

創業項目在尋找天使投資時僅需幾十萬元或一百多萬元的融資額度時，投資人就會詢問：如果真的有那么高的投資收益率，創業者為什么不向親戚朋友去借款，或用房屋抵押進行貸款？是否有“用別人的錢來圓自己的夢”的問題？

股權眾籌融資目的就抓住投資盈利的新機會：創業者有了一個想法，需要投資人的資源來實現這個設想。由于實現這個設想的過程中風險很大，因此希望能夠得到實質性的幫助，需要那些既有資金又有資源還能夠對創業進程提供輔導和實質性幫助的投資人來進行投資，大家一起來抓住這個投資的機會。

創業項目時企業方式來進行經營，為了提高效益，融資過程中需要盡可能的降低融資成本。融資成本由低到高的排序是：財政融資e商業融資e內部融資e銀行貸款e債券融資e股權融資；而對應從小到大的還本付息風險是：股權融資e財政融資e商業融資e債券融資e銀行融資。股權眾籌的融資是成本最高但財務風險最低的融資方式，可以讓創業項目不必考慮償還問題。

金斧子財富：www.tmdps.cn

二、做好融資決策

融資基本原則也是：規模量力而行，總收益大于總成本。通常的經驗法是：融資規模－內部融資額＝外部融資額；利用好企業內部員工的積極性，就可以實現有效地內部融資。融資成本＝利息＋融資費用（組織管理成本）＋風險成本。

融資決策要有預見性。要把握宏觀經濟形勢，抓住最佳融資機會，結合自身及環境條件，組合融資工具，提高融資效率。盡可能保持對企業的控制權，平衡近期利益于長遠發展，選擇最有利于提高競爭力的融資方式，尋求更佳資本結構，為上市留有機會。對于早期的天使階段的融資，能夠選擇的范圍有限，為了能夠有效地進行融資，創業者應盡可能多的利用自有資金，減少外部融資額度。

三、增強融資能力

1、明確項目的盈利能力

企業是以盈利為目標的機構。創業者融資創辦新項目的最終目標還是為了有更好的盈利，投資人投資的目標也是為了通過股權增值而盈利，而股權增值的基礎也是項目的盈利預期。能夠有明確盈利預期和盈利邏輯的創業項目，尤其是互聯網項目，就容易獲得投資人的青睞。

2、提高企業的財務控制能力

管理上最好的竅門就是保證企業在日常理財上有足夠的控制力。流動資金告罄就像人失血過多，也可以導致死亡，雖然其器官肌體此時還十分強健；企業一旦定單貨款沒有及時收到，銀行拒絕貸款，許多到期的賬單要付，現金流變得很困難，各種各樣的問題開始出現，金斧子財富：www.tmdps.cn 衰退就非常迅速了；沒有比取得并保持對公司理財控制更重要的事情了。

3、落實新產品設計

創業項目是通過創新來實現的，而創新則是憑借新產品表現出來的。新產品規劃和工藝程序的落實步驟規劃與風險防范措施細化程度，決定了新產品按時推向市場的準確程度。產品設計規劃過程中與目標顧客交流的層次與高度，以及為客戶解決問題的深度，決定了新產品的受歡迎程度。

4、完善商業計劃

商業計劃書就是提供一種經營的模擬環境，用來向投資人展示創業目標的可行性，并對具體經營計劃提供可信的參照來證實操作的實際性。通過制定商業計劃，可以對創業項目展示的更清晰更有條理，從而引起投資人的興趣和關注，把計劃中的企業推銷給投資人。因此需要說明：①創業價值何在？為什么要冒風險花精力、時間和資源去開創這份事業？②創業需要多少資金，為什么值得進行投資？傳統投資機構在選擇和考察項目的過程中，很看重商業計劃書的合理性和邏輯性；而且投資機構與創業者進行談判的基礎和企業價值衡量、以及對賭條款的依據也是這個商業計劃書。

5、建立與投資人的良好關系

投資人是在企業成長的過程中獲利的，與投資人建立良好關系，可以讓投資人充分了解創業項目的成長過程，對企業的經營管理過程和發展方向建立起充分的信心，為融資奠定良好的基礎。

四、用好融資平臺、領投人和創業導師

金斧子財富：www.tmdps.cn 股權眾籌是一種全新的互聯網金融方式，創業者和投資人在選擇這種融資平臺時，不能只看平臺的規模和眼下的效率，重要的是考核哪個平臺能夠提出一些平臺規范的標準，而且這些標準還能夠被其他平臺所接受。

創業者在進行股權眾籌融資的規劃時，就要擬定利用股權眾籌平臺的方案：首先利用該平臺按照產品眾籌的考察分析方式，對創新的產品與服務進行考核，確定新產品的初始客戶和受歡迎程度；其次利用互聯網的廣泛聯系，發動平臺數據庫中的本行業專業人士從各自的角度對創業項目的創新點與價值創造、市場方向、競爭策略等內容進行探討，努力發現問題；再則利用領投人和創業導師的智慧與經驗，對經營目標進行分析，完善商業模式與規劃，做好風險防范措施；最后還可以利用投資人的廣泛聯系，為創業項目拓展新客戶。

五、互聯網思維化的募集方式

利用互聯網進行股權眾籌并不是簡單的做營銷，不僅僅用互聯網進行規范的聯系，而且要用互聯網思維做系統思考，使之符合社會發展的規律和方向。互聯網的內在精神是去中心化，是分布式，是平等的多交流，因此在制定融資方案時，就不能以自我為中心，要充分利用互聯網的聯系與潛在投資人和行業內專業人士進行聯系和交流，利用投資人希望投資更好增值的心理，讓他們來深入思考和提出自己的獨立意見，充分利用好行業內專業人士的經驗和智力資源。而一旦投資人愿意為某個項目進行獻計獻策時，他們也會愿意進行投資，讓自己的資產與創業項目一起成長。

投資銀行家們常說：沒有什么不能買賣，關鍵是價格！為了能夠獲得創業項目的成功融資，創業者就需要與投資人進行價格談判。現在的股權眾籌方式在融資的價格上并沒有真

金斧子財富：www.tmdps.cn 正互聯網化，還是由股權眾籌平臺利用其權威性與創業者事先商定的價格，這些價格優勢并不為投資人所接受。倘若創業者真正需要引進其他的資源，就要考慮根據從不同投資人所擁有的哪里所引進的不同資源，從而分別確定一個分布式的股權眾籌價格。這個也許應該是創業者計劃進行股權眾籌時應該考慮的問題，并要求平臺能夠提供的特色服務。

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第三篇：眾籌融資的案例介紹

眾籌融資：讓每個人都可能成為天使投資人

被稱為“眾籌”(crowdfunding)的網絡商業新模式實際上就是“眾包”概念的變體。項目發起人通過視頻、圖片、文字介紹把自己希望實現的創意或夢想展示在網站上，并設定需要的目標金額及達成目標的時限。喜歡該項目的人可以承諾捐獻一定數量的資金，當項目在目標期限內達到了目標金額，項目才算成功，支持者的資金才真正付出，網站會從中抽取

一定比例的服務費用，而支持者則會獲得發起人一定的非資金類的回報。

據經濟之聲《天下公司》報道，在美國Kick starter眾籌融資網站開創先河之后，這種新型的互聯網金融模式在國內也引來了不少試水者，點名時間網站就是追隨者之一。通過這個平臺，支持者可以進行小額投資，資助他人拍一部電影、寫一本書、舉辦一場音樂會或者其他創意創業項目等，如果成功啟動，投資者就可以從中獲得相應的回報。

點名時間聯合創始人、CEO張佑曾介紹說，這種模式項目融資額度小，而且回報也很豐富。

張佑：小額的，比如10塊、50塊、100塊到兩三千塊甚至一萬塊都可以，金額是由項目發起人在開項目時設置的。比如我今天想出版一本漫畫書，需要大家的支持，希望能夠做到一千本，我就可以去跟出版社談，可能就會設定30塊錢就是送紀念品，50塊錢就包郵。如果一千塊錢，就可以贈送手繪稿，所以回報的性質有很多種。

據統計，截止到2012年7月，點名時間上線一年的時間，共收到5500個左右的項目提案，通過審核上線的項目有318個，其中項目的成功率為47%，150個項目成功達到目標，總共籌集到資金近300萬人民幣。其中，單個項目最高籌集金額約為33.95萬元，平均每個項目籌集金額9267元，平均每筆支持金額107元。

那么，都是一些什么樣的項目會被選中呢？按照這類網站的說法，一切有創意、有意義的項目都可以通過審核。而發起融資后，每個項目都有目標金額和時間限制，必須在發起人預設的時間內獲得超過目標的金額，才算成功。

在點名時間的項目中，有一個常被提起的經典案例，就是達蘭客棧。兩個合伙人把工作辭掉，在拉薩開了一家客棧，去年底，客棧正準備裝修。合伙人之一賈昱昊說，當初在點名時間發起項目并沒有想到籌錢，而是想籌集一些大家閑置不用，丟掉又很可惜的物品。

賈昱昊：當時我們就想到，一些平常會買，但是買完之后就會閑置的物品。這些東西本身又沒有壞，扔了就很可惜。我們本意不是為了籌錢，最開始我們的期望籌集金額只有一千塊，更多是希望大家能夠郵寄過來一些物品。當時有很多人說郵寄物品可能郵費相對較貴，可能會超出物品的本身價值，大家就又捐了點錢。我們最開始的捐助金額只有20塊，很多人說能不能再加一些，最后加到50、100、200、500。本來預期籌集1000元，歷時60天，最后籌集了14萬6400元，有2595人參與投資，達蘭客棧項目得以成功啟動。之后，點名時間從最終籌集資金中扣除10%的手續費，并把籌集到的款項分兩筆匯給了達蘭客棧，而投資者得到的回報，就是成為客棧的會員。

賈昱昊：不管是捐錢還物品，我們都會贈送一張終身的會員卡，可以同時4個人使用，這4個人可以同時享受客棧的7.2折優惠。據統計，我們接待的會員有400位左右了。

最終，項目獲得超過預期的成功。在賈昱昊看來，這讓大家有一種共同實現夢想的快感。

賈昱昊：有很多人的工作都是朝九晚五的，壓力挺大，都會有想法說長假能夠出去玩。但是很多人沒有辦法實現，他們覺得我們是在幫他們完成夢想，有一件物品或者客棧有我參與的資金，他們會覺得很自豪。

在開客棧之前，他們也在關注國外類似的眾籌網站，賈昱昊和客棧合伙人都是做互聯網行業的，對一些新興的東西比較有興趣。賈昱昊認為，這種眾籌融資的模式跟傳統的融資模式相比，帶有更多情感的色彩，籌資期間，也有人曾經質疑客棧的真實性，但賈昱昊他們通過發布照片、視頻等回應了質疑。

賈昱昊：也有很多人質疑我們，說我們是騙子，客棧開在西藏大家又不一定能去，怎么知道會真的建一個客棧。我們會通過一系列手段，包括拍了很多視頻、照片，我們會不停地去分享給這些支持者。還有其他網友告訴他們，這個客棧是怎樣一點一點建起來的。找一家公司或者是財團、天使投資機構來做僅僅是一個交易，但通過眾籌網站來做，會發現背后有很多人在支持我們，這個動力跟傳統的所謂融資是完全不一樣的。

眾籌融資在國外已經發展三年多，業內認為他們經歷過三個階段：第一階段是用個人力量就能完成，支持者成本比較低，在最初更容易獲得支持，第二階段是技術門檻稍微高的產品。第三階段則是需要小公司或者多方合作才能實現的產品，這個階段的項目規模比較大、團隊最專業、制作能力最精良，因此也能吸引到最多的資金。

而目前才成立一年的點名時間，還處于發展的“初級階段”，但已經開始產生收入。點名時間聯合創始人、CEO張佑表示，預計在中國的市場，最晚明年暑假之前，眾籌模式就可以進入到第二個階段，而且這種模式需要相關制度和保障的規范。

張佑：我們現在跟國外最大的差別在支持者的保護措施上，國外項目成功了，馬上會給項目發錢去執行。國內為了保護支持者，把它分成了兩個階段，會先付50%的資金去啟動項目，做到一半或者到接近完成時，確定支持者都已經收到回報，才會把剩下的50%交給發起人。眾籌模式的關鍵在于制度和保障，如何能夠吸引到一大群資金，然后再加上支持夢想的平臺，這個是整個模式的關鍵。如果現在沒有準備好非常好的規范去約束項目法權、去執行，或者是純粹的靠大家的愛心籌集資金，不是長久的事情。

對于重酬融資模式，有法律界人士提出了這么做是否涉嫌非法集資的質疑。張佑認為，眾籌模式本身其實是一種團購的形式，和非法集資有本質上的差別，因為所有的項目不能夠以股權或是資金作為回報，項目發起人更不能向支持者許諾任何資金上的收益，必須是以實物、服務或者媒體內容等作為回報，對一個項目的支持屬于購買行為，而不是投資行為。對此，互聯網律師趙占領認為，國內法律目前并沒有沒有明確的規定，這個模式本身應該是合法的。

趙占領：國內法律沒有明確的規定，但是通過眾籌融資模式又不出讓股權，這部分所謂投資人沒有拿到股權，還沒有享受股東的地位和相關的權利和義務，有點像公司的捐款，這是合法的，沒有問題的。

對于不涉及股權的做法，趙占領表示，其中也有出于不分散股權的考慮。

趙占領：一個方面考慮這樣做會分散股權，另外一種考慮可能不同國家對于有限責任公司的股東也是有限制的。中國非公眾公司不能超過200人，允許通過眾籌模式轉讓股權可能會違反相關公司法的規定。

第四篇：股權眾籌融資協議書

股權眾籌協議

本眾籌協議范本由以下雙方于xxxx年xx月xx日在xx市簽署：

甲方：xxxxx 營業執照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 乙方：xxxxx 營業執照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 鑒于（以下內容）：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行業具有良好的運營能力(簡單介紹公司情況；比如，已經成功開辦xx總店，并主導xx家加盟店的設立)，現擬出資xx萬元并尋求投資方融資xx萬元（最低融資額為xx萬元）在xx區域設立xx連鎖經營企業（以下簡稱“連鎖企業”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功運營xx網站，能夠為甲方提供較為完備的技術支持，展示甲方的項目，發布融資需求，以期實現互聯網便捷融資、投資、管理的目標。

現甲乙雙方經協商一致達成《委托融資服務眾籌協議范本》（以下簡稱“本眾籌協議范本”）如下，以資共同遵守：

第1條 委托事項及融資費用 1.1 在本眾籌協議范本項下，甲方委托乙方通過其管理的xx網站提供以下服務：展示甲方申報的項目、發布融資需求等，并根據實際情況就交易的結構、定價、盡職調查及其它相關事情做出安排，具體內容雙方協商另行簽訂相關眾籌協議范本。

1.2 甲方就本眾籌協議范本項下的合作事宜在xx網站的推廣融資期為xx天，推廣融資期結束后，如融資額未達到甲方事先約定的最低融資額xx萬元的，視為融資失敗，否則視為融資成功。

1.3 本次融資費用為融資總額的xx，計xx萬元。甲方還需向第三方平臺支付融資總額的xx，計xx萬元，作為資金托管費用。

第2條 委托有效期

本眾籌協議范本的委托有效期自甲方在xx網站發布項目并通過xx網站的審核得以公開展示之日至甲方完成融資并設立新公司（店鋪、項目等）。若委托有效期屆滿而xx網站或本公司提供的融資服務仍在進行中，則委托有效期自動延長至該服務完成。3.1 甲方應按照乙方運營的xx網站的規則，將出資款如期匯至乙方指定的第三方支付平臺。融資成功后，甲方應按照為設立新公司（店鋪、項目等）所簽署的合伙眾籌協議范本的約定，如期將其在第三方支付平臺的出資款轉入合伙企業賬戶，并支付融資費用與資金托管費用。

3.2 當項目推廣投資期結束后，如融資失敗的，此時甲方有權收回出資款，但須支付融資過程中發生的中介費用、第三方支付平臺托管甲方及投資人出資額的費用。甲方同意前述費用由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。

3.3 甲方延遲或拒絕按照約定條件將出資款匯至乙方指定的第三方支付平臺的或匯款后又抽回出資的或怠于履行連鎖企業的選址、策劃等義務或有其他損害xx網站聲譽的行為的，視為甲方違約，則

甲方除需支付融資過程中發生的中介費用、第三方支付平臺托管融資總額的費用外，還需向乙方支付融資總額5%的違約金。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.4 甲方承諾，在項目推廣融資期開始后不得越過乙方與xx網站的認證投資人就本眾籌協議范本項下的項目達成任何形式的合作，否則視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額5%的違約金、融資過程中發生的中介費用、第三方支付平臺托管甲乙雙方出資額的費用。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.5 甲方承諾，為維持xx網站的公信力，設立合伙企業后，應將每個月的月度營業報表、分紅詳情于下一個月的第三個工作日前上傳到xx網站，并接受xx網站的監督。如甲方連續兩個月未上傳前述信息，視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額xx的違約金。

第4條 乙方權利義務

4.1 在xx網站以適當的方式對甲方進行宣傳與推廣，通過xx網站為甲方尋找適合的投資者；

4.2 xx網站與第三方支付平臺合作，有償為甲方提供相關融資資金托管、支付； 4.3 xx網站與專業律師事務所合作，有償為甲方提供法律咨詢、盡職調查、方案設計、交易眾籌協議范本等法律文件起草等專業法律服務； 4.4 xx網站提供信息交流和分享服務；

4.5 協助甲方通過相關眾籌協議范本的條款設定，保障甲方的經營管理權限，為甲方規范化管理奠定發展基礎；乙作為xx網站的運營方，有義務保證平臺的正常運行。

4.6 乙方有權就甲方的融資事宜收取服務費用。如在雙方合作中，甲方違約，乙方有權拒絕為甲方繼續提供融資服務。

第5條 聲明與承諾

5.1 甲方承諾，在委托有效期內遵守xx網站的使用規則，維護xx網站的公信力，在xx網站所申報項目的所有信息真實、及時、有效，不存在虛假陳述、重大遺漏及誤導性陳述，并且項目信息不存在侵犯他方知識產權或其他權利的情形。篇二：股權眾籌協議范本 眾籌融資協議

股權眾籌協議

本眾籌協議范本由以下雙方于xxxx年xx月xx日在北京市簽署：

甲方：xxxxx 營業執照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 乙方：xxxxx 營業執照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 鑒于：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行業具有良好的運營能力(簡單介

紹公司情況；比如，已經成功開辦xx總店，并主導xx家加盟店的設立)，現擬出資xx萬元并尋求投資方融資xx萬元（最低融資額為xx萬元）在xx區域設立xx連鎖經營企業（以下簡稱“連鎖企業”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功運營xx網站，能夠為甲方提供較為完備的技術支持，展示甲方的項目，發布融資需求，以期實現互聯網便捷融資、投資、管理的目標。

現甲乙雙方經協商一致達成《委托融資服務眾籌協議范本》（以下簡稱“本眾籌協議范本”）如下，以資共同遵守：

第1條 委托事項及融資費用 1.1 在本眾籌協議范本項下，甲方委托乙方通過其管理的xx網站提供以下服務：展示甲方申報的項目、發布融資需求等，并根據實際情況就交易的結構、定價、盡職調查及其它相關事情做出安排，具體內容雙方協商另行簽訂相關眾籌協議范本。

1.2 甲方就本眾籌協議范本項下的合作事宜在xx網站的推廣融資期為xx天，推廣融資期結束后，如融資額未達到甲方事先約定的最低融資額xx萬元的，視為融資失敗，否則視為融資成功。篇三：眾籌協議

本眾籌協議范本由以下雙方于xxxx年xx月xx日在北京市簽署：

甲方：xxxxx 營業執照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 乙方：xxxxx 營業執照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 鑒于：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行業具有良好的運營能力(簡單介紹公司情況；比如，已經成功開辦xx總店，并主導xx家加盟店的設立)，現擬出資xx萬元并

尋求投資方融資xx萬元（最低融資額為xx萬元）在xx區域設立xx連鎖經營企業（以下簡稱“連鎖企業”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功運營xx網站，能夠為甲方提供較為完備的技術支持，展示甲方的項目，發布融資需求，以期實現互聯網便捷融資、投資、管理的目標。

現甲乙雙方經協商一致達成《委托融資服務眾籌協議范本》（以下簡稱“本眾籌協議范本”）如下，以資共同遵守：

第1條 委托事項及融資費用 1.1 在本眾籌協議范本項下，甲方委托乙方通過其管理的xx網站提供以下服務：展示甲方申報的項目、發布融資需求等，并根據實際情況就交易的結構、定價、盡職調查及其它相關事情做出安排，具體內容雙方協商另行簽訂相關眾籌協議范本。

1.2 甲方就本眾籌協議范本項下的合作事宜在xx網站的推廣融資期為xx天，推廣融資期結束后，如融資額未達到甲方事先約定的最低融資額xx萬元的，視為融資失敗，否則視為融資成功。

1.3 本次融資費用為融資總額的xx，計xx萬元。甲方還需向第三方平臺支

付融資總額的xx，計xx萬元，作為資金托管費用。

第2條 委托有效期

本眾籌協議范本的委托有效期自甲方在xx網站發布項目并通過xx網站的審核得以公開展示之日至甲方完成融資并設立新公司（店鋪、項目等）。若委托有效期屆滿而xx網站或本公司提供的融資服務仍在進行中，則委托有效期自動延長至該服務完成。

第3條 甲方的權利和義務

3.1 甲方應按照乙方運營的xx網站的規則，將出資款如期匯至乙方指定的第三方支付平臺。融資成功后，甲方應按照為設立新公司（店鋪、項目等）所簽署的合伙眾籌協議范本的約定，如期將其在第三方支付平臺的出資款轉入合伙企業賬戶，并支付融資費用與資金托管費用。

3.2 當項目推廣投資期結束后，如融資失敗的，此時甲方有權收回出資款，但須支付融資過程中發生的中介費用、第三方支付平臺托管甲方及投資人出資額的費用。甲方同意前述費用由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.3 甲方延遲或拒絕按照約定條件將出資款匯至乙方指定的第三方支付平臺的或匯款后又抽回出資的或怠于履行連鎖企業的選址、策劃等義務或有其他損

害xx網站聲譽的行為的，視為甲方違約，則甲方除需支付融資過程中發生的中介費用、第三方支付平臺托管融資總額的費用外，還需向乙方支付融資總額5%的違約金。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.4 甲方承諾，在項目推廣融資期開始后不得越過乙方與xx網站的認證投資人就本眾籌協議范本項下的項目達成任何形式的合作，否則視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額5%的違約金、融資過程中發生的中介費用、第三方支付平臺托管甲乙雙方出資額的費用。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.5 甲方承諾，為維持xx網站的公信力，設立合伙企業后，應將每個月的月度營業報表、分紅詳情于下一個月的第三個工作日前上傳到xx網站，并接受xx網站的監督。如甲方連續兩個月未上傳前述信息，視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額xx的違約金。

第4條 乙方權利義務

4.1 在xx網站以適當的方式對甲方進行宣傳與推廣，通過xx網站為甲方尋找適合的投資者；

4.2 xx網站與第三方支付平臺合作，有償為甲方提供相關融資資金托管、支付；

4.3 xx網站與專業律師事務所合作，有償為甲方提供法律咨詢、盡職調查、方案設計、交易眾籌協議范本等法律文件起草等專業法律服務； 4.4 xx網站提供信息交流和分享服務；

4.5 協助甲方通過相關眾籌協議范本的條款設定，保障甲方的經營管理權限，為甲方規范化管理奠定發展基礎；乙作為xx網站的運營方，有義務保證平臺的正常運行。

4.6 乙方有權就甲方的融資事宜收取服務費用。如在雙方合作中，甲方違約，乙方有權拒絕為甲方繼續提供融資服務。

第5條 聲明與承諾

5.1 甲方承諾，在委托有效期內遵守xx網站的使用規則，維護xx網站的公信力，在xx網站所申報項目的所有信息真實、及時、有效，不存在虛假陳述、重大遺漏及誤導性陳述，并且項目信息不存在侵犯他方知識產權或其他權利的情形。

第五篇：互聯網背景下中小企業眾籌融資探究

摘要

互聯網的快速發展催生了一大批的新興行業，互聯網融資就是其中之一。目前，中小企業由于資質小，信譽低等原因，其市場生存環境非常惡劣，而融資作為其生命線又因為銀行門檻較高無法順利進行。在此種背景下，互聯網融資順勢而生，互聯網融資具有門檻低、渠道廣、效率高等優點。因此互聯網融資的出現極大促進了中小企業的發展，緩解其融資窘境，但是由于市場環境復雜，互聯網融資又缺乏完善的監管體系，因此很容易出現融資風險。因此結合具體案例對目前互聯網背景下中小企業的融資現狀進行詳細分析對于改善中小企業融資環境具有非常重要的意義。

關鍵詞：互聯網；眾籌；中小企業

ABSTRACT With the rapid development of the Internet, for small and medium enterprises financing channels are more and more widely, the advantages of Internet Finance simple procedures, low threshold greatly ease the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, but it is undeniable that the Internet Finance in the process of development due to the lack of supervision system and operation mechanism of the reasonable market, there are many drawbacks.This paper will combine the specific case, for small and medium enterprises in the Internet to raise public finance for detailed analysis, to explore the Internet finance characteristics and process, for small and medium-sized enterprises of our country to raise the public Internet financing analysis of appropriate financing mode and financing problems put forward some constructive suggestions for the current internet.Key words: Internet;public chips;Small and medium-sized enterprises

目錄

第一章 緒論......................................................................................................................................................1 第二章理論綜述................................................................................................................................................1

2.1 互聯網融資的含義............................................................................................................................1 2.2 互聯網融資模式分析........................................................................................................................2 2.3 互聯網眾籌融資特點........................................................................................................................3 第三章 中小企業眾籌融資分析......................................................................................................................4

3.1眾籌融資優勢.....................................................................................................................................4

3.1.1解決資金信息不對稱..............................................................................................................4 3.1.2避免信貸配給..........................................................................................................................5 3.2 中小企業界定及融資現狀................................................................................................................5 3.3 中小企業融資障礙分析....................................................................................................................6 第四章 互聯網背景下中小企業眾籌的案例解析..........................................................................................6

4.1點名時間案例分析.............................................................................................................................6

4.1.1案例介紹..................................................................................................................................6 4.1.2 原因分析.................................................................................................................................7 4.2 “大家投”網眾籌案例分析............................................................................................................7

4.2.1案例分析..................................................................................................................................7 4.2.2原因分析..................................................................................................................................7

第五章 互聯網背景下中小企業眾籌融資發展意見......................................................................................8

5.1眾籌行業市場規模擴大,眾籌平臺持續增加....................................................................................8 5.2 第三方機構加入眾籌生態鏈條........................................................................................................8 5.3眾籌平臺專業性增強,垂直類眾籌平臺增多....................................................................................8 5.4眾籌平臺競爭加劇,平臺競爭關鍵在于流程管理............................................................................8 第六章 總結與展望..........................................................................................................................................9 參考文獻..........................................................................................................................................................10

第一章 緒論

隨著中國經濟的不斷發展，國內中小企業數量越來越多，中小企業在我國經濟發展、社會穩定的大格局中所起到的作用也越來越大。但是不可否認，中小型企業由于經濟主體規模較小，抵御外部風險的能力非常的低，并且由于中小企業發展相對較為緩慢，資金來源也較為狹窄，一旦企業受到外部侵擾或者計劃擴大生產規模，資金不足的劣勢就會愈加凸顯。目前是我國范圍內中小企業在發展上最大的困難就是資金不足，雖然國家制定了一系列的信貸金融制度，但是由于中小企業規模較小，因此在申請擴展資金上不僅手續繁瑣，而且申貸成功率也非常低。隨著互聯網的快速發展，針對中小企業融資的渠道也越來越廣泛，互聯網融資手續簡單、門檻低的優點極大緩解了中小企業融資困難的難題，但是不可否認互聯網融資在不斷的發展過程中由于缺乏監管體系以及合理的市場運行機制，目前還存在很多弊端。本文將結合具體案例，針對中小企業互聯網眾籌融資進行詳細分析，探究互聯網融資的特點以及流程，為我國中小企業互聯網眾籌融資分析恰當的融資模式，并針對目前互聯網眾籌融資存在的問題提出建設性意見。

目前中小企業在我國國民經濟發展中已經占據著不可忽視的地位，中小企業不僅極大緩解了我國就業難的問題，而且在技術創新以及拉動地區經濟發展上也具有舉足輕重的影響。目前我國學者在針對中小企業互聯網融資方面的研究仍然停留在理論層面，這些研究對于切實解決我國中小企業互聯網融資難題并沒有什么有效的解決措施，本文所研究的在互聯網背景下中小企業眾籌融資問題具有極大的現實意義。能夠有效解決目前中小企業在擴大發展規模過程中的融資難問題以及解決中小企業在市場競爭中因為資金短缺而出現的生存危機。并且由于本文研究的新穎性，能夠極大豐富中小企業融資問題的學術研究內容。

第二章理論綜述

2.1 互聯網融資的含義

科技革命的浪潮推動了互聯網的飛速發展，而互聯網的發展則衍生了金融融資的發展。和直接融資不同的是，互聯網融資是指在利用很多現代網絡技術的基礎上，創建出來的一個融資平臺。它能從網上的大量信息中，有效的提煉出能夠匹配客戶自身需求的融資信息。這在一定程度上大大提高了信息匹配的有效性和信息的利用率，同時也節約了很多信息采集和分析的成本。為了降低融資方和出資方的風險，互聯網金融也可以借助于現代化的信息技術手段來處理和評估相關的資金信息。此外，融資平臺上融資和投資者數量大，必須利用大數據分析技術來解決融供雙方匹配合理性的問題。這能有效促進雙方的交易效率，降低成本。

實際上，通過互聯網平臺來進行融資的這種模式能夠有效解決中小型企業資金不足，融資困難等問題，這便是互聯網融資的價值所在。因為，利用計算機云計算與大數據分析等技術的強大性，中小型企業資金短缺和投資者充裕的資金的不匹配問題可以通過網聯網來解決。同時，由于網絡的快捷高效性，雙方在交易流程上能省下很多功夫，繁瑣的借貸流程通過網絡融資可以輕松的得到解決，不僅節約了交易成本而且提高了交易效率。此外，互聯網金融模式的出現也撼動了銀行借貸霸主地位，傳統的商業銀行也加入到了互聯網融資的大軍中，這促進了融資市場的競爭活力。這樣一來，融資市場活躍性的提升就使中小企業融資難的問題得到了很大程度的緩解。但是，凡是都有兩面性，必須承認的是互聯網融資也有一定的缺陷。目前的互聯網融資平臺主要還是由一些中介機構和小額的貸款機構組成，這就使得客戶交易的信貸額度有些限制。還有一個重要不足是，國家相關部門暫時還沒有出臺較為完善的監管制度，這就為交易雙方的保障性埋下了隱患，也會限制互聯網融資模式的發展。

2.2 互聯網融資模式分析

1、P2P 模式

P2P網貸需要借助互聯網來發布和獲取信息，資金貸款方將自己的資金需求信息，包括數量、能夠承擔的利息等，及時通過網絡平臺進行發布，資金持有者通過網站獲取相關信息之后，如果雙方信息匹配，成功完成借貸交易，網站即可從中賺取中介費。換而言之，P2P網貸模式，得力于網絡平臺，通過信息的發布與獲取實現信息匹配，滿足中小型企業和資金持有者的需求。無論從功能，還是從融資方式來看，P2P模式與P2B、P2C具有異曲同工之妙，在我國的經濟環境下，這種融資模式受到了廣大中小型企業的青睞，取得了迅猛發展。P2P模式最顯著的特征有兩方面，一是資金額度比較寬泛，低至每筆50元，高至幾萬元均可；二是貸款期限比較靈活，少至一周，多至一年均可。正因為這種借貸模式不受時間和額度的局限，自2007年引入我國以來就取得了飛速發展，P2P企業如同雨后春筍般出現，增長速度令人咂舌。據統計，短短六年時間內，我國P2P企業數量突破2萬家，幾百家企業已初具規模，取得了驕人成績。

2、眾籌模式

眾籌（Crowd funding）作為一種融資模式，望文生義，是一種群眾籌資模式，離不開互聯網強大的連結和傳播功能，具有多樣化特點，可能通過網站進行實物、股權、期權的交換。這種融資模式準入度較低，開放性強，各種創業者都可以通過網絡將自己的意圖進行展示，最終成功實現融資。2011年11月，牛津詞典對眾籌模式給出了定義：所謂“眾籌”，指的是借款人通過網站，獲取小額啟動資金的行為，通常針對某個項目或某項產品的研發。自2009年4月眾籌模式問世以來深受網友喜歡，發展和擴散趨勢極為迅速。眾籌模式成功地為中小型企業解決了融資難的問題，為其發展起到了推波助瀾的作用。

截止2013年，眾籌平臺取得了令人矚目的成績，項目滿足率最高的要數“點名時間”，營業時間不過兩年，700多個項目順利上線。隨后，許多眾籌融資平臺紛紛出現，如“天使匯”、“大家投”等眾籌平臺都受到了廣泛關注，金融產品日益豐富，服務項目逐漸增多。

3、電商融資

電商融資，即電子商務平臺融資，主要服務于中小型企業，對行業要求并不嚴格，零售業、高科技企業、服務業等均可。這種融資模式是借助于第三方電子商務企業提供的融資平臺，使中小型企業得到的資金幫助，實現資金對接。交易雙方通過網絡平臺，發布所需要或能提供的各項服務，順利完成在線交易。在這種模式下，企業可以有效節約運營成本、及時展示產品、整合信息，不受時間和地點的限制，提高交易份額，在激烈的市場競爭中取得一席之位。從發展現狀來看，電子商務平臺在我國的發展勢如破竹，如阿里巴巴、聚美優品等。電子商務平臺受到了中小企業的好評，構建起日益強大的信息平臺，包括賣家的信譽、資質、營業收入等，尤其是中小企業的資金等級系統，使融資意向與風險一目了然。目前電商平臺的運營方式主要有兩種，一是商業合作，即與銀行或其他金融公司合作，如生意寶、慧聰網等；二是利用自身雄厚的資金，直接向平臺內的客戶提供服務，如阿里巴巴。這種融資模式，既能夠使商務公司的閑置資金得以流動，獲得一定利潤，又能解決平臺客戶的資金困難，兩全其美。

4、金融機構互聯網化

互聯網強大的信息共享功能，推動了金融融資平臺的發展，各大金融機構要應付的互聯網融資活動日益活躍，工作量徒增，在這種情況下，金融機構互聯網化便成為最有效的應對措施。與傳統融資服務相比，互聯網模式下所有業務流程實現信息化管理，提供電子化產品與服務。就是將移動互聯網、無線互聯網等信息技術手段引入金融產品服務中，用于改善傳統金融產品和服務的弊端，使柜臺交易耗時長、效率低的難題迎刃而解，努力將各種線下交易變成線上服務，將互聯網強大的信息處理功能發揮得淋漓盡致，達到事半功倍的效果。這種模式最常見的便是直接將商業銀行包裝成網絡融資平臺，建行、招行、民生銀行等成為領頭軍。

2.3 互聯網眾籌融資特點

一、內源融資

企業在建立以及運營的過程中會有一定的原始資本以及效益資本積累，這些統稱為企業的權益性資本，而對于一些由個體和家族進行經營的企業，經營者個人出資進行企業發展資金補充以及將經營利潤進行發展資金轉化統稱為內源融資，企業發展的規模越大其自有資金就越加雄厚，抗擊風險的能力就越強。目前內源融資主要有保留盈余以及定額負債。

1、保留盈余

企業所有者將企業尚未進行分配的利潤部分作為經營資金注入企業運營當中被稱為保留盈余，從資金來源上進行分析，該資金屬于企業所有者將利潤部分追加到企業發展中，資金的來源在于企業內部，因此屬于內源融資范疇。

2、定額負債 根據現有的財務制度，企業如果存在長期性延期支付款項，企業可以將其作為短期資金的流動來源，盡管這部分資金并不屬于企業所有，但是從結算制度上看，該筆資金可以供企業長期使用。

二、外源融資

顧名思義，外源融資就是企業通過一定措施在企業外部獲得經營資金，我們主要將其分為政府財政融資和債務融資以及股權融資、合資合作融資。

1、政府財政投資

政府財政投資主要包括政策性貸款以及一些企業獲得的政府財政劃撥和所屬上級單位的行政資助。

2、債務融資

債務融資的時間一般很短，企業發行相應債券，購買人或購買單位在購買之后按照規定在一定時間內獲得本息，債務融資容易對企業造成經營負擔。

3、股權融資

股權融資是指投資者直接在股票市場進行企業股票購買，該種融資方式不僅能夠保證融資者享有一定的經濟收益，更重要的是具有對所屬企業的控制權，股票融資具有長期性和不可逆性以及無負擔性特點。

4、合資合作

企業與企業之間進行互補融合，優勢互補，能夠極大增強雙方的整體實力，該種合作方式被稱為合資合作，該種合作的優勢在于合作雙方都能得到極大的實際利益。

第三章 中小企業眾籌融資分析

3.1眾籌融資優勢

3.1.1解決資金信息不對稱

通常來說，有兩大層面的緣由造成融資雙方的信息不對稱問題：一方面是中小企業對于商業銀行，擔保公司、小貸，基金信托等等；另一方面是金融機構或者個人投資者缺乏深入了解與熟悉中小企業，也無從知道需要融資資金且資信良好的中小企業，這也關聯于融資金融機構與個人投資者的專業程度不高等原因。這些原因都造成金融機構與個人投資者在尋求中小企業融資信息上所耗費的成本驚人，這也是金融機構難以大規模地開展中小企業融資項目的主要原因。而互聯網資金投融資模式可以輕易的解決上述問題且擁有明顯地融資信息發布優勢，互聯網平臺能夠全面及時地展示資金所有方、中小企業以及客戶經理等相關資料信息，為廣大中小企業提供了大量資金信息資源，互聯網金融機構通常通過網絡平臺收集大量中小企業資金需求、信用等級、盈利情況等相關數據，大數據與云計算技術保證了信息處理與分析的能力。同時平臺展示的信息可以利用平臺獲取的中小企業銷售情況、資金匯款情況等方面的軟信息,對其進行相關處理后能夠得到判斷企業信用狀況及還款能力的指標,使原來存在的信息不對稱問題得到很好的解決

3.1.2避免信貸配給

在我國現有的金融制度體系與固定利率模式下，商業銀行為了防范風險，將部分中小企業所存在的超額資金需求拒之門外，這就是所謂的市場信貸配給。處于風險防范，商業銀行財務的措施通常是緊縮信貸供給和提高利率，由此帶來嚴重的道德風險和逆向選擇，更大程度上惡化中小企業的融資環境。另外從整體經濟環境趨勢與走向而言，隨著利率上升與社會投資的減少，經濟風險與經濟衰退也更加嚴重，進一步地加重信貸配給現象，從而形成惡性循環。原因在于兩大方面，一方面中小企業平臺數據分析與資信等級測定是互聯網金融融資模式下做出貸款決定的重要標準與技術準則。這種數據技術處理模式與資信等級的判別方式很難形成中小企業信貸配給狀況。另一方面，電商融資、眾籌模式以及 P2P 模式等互聯網融資平臺充分地提供給資金供求雙方資金信息渠道，這種平臺由于互聯網優勢的存在，所發布的資金信息具有便捷高效、公開透明的特征。根據自身風險承受能力與資金規模能力，資金所有者會恰當地作出資金需求方融資選擇，所以互聯網融資模式下可以避免信貸配給問題。

3.2 中小企業界定及融資現狀

我國經濟發展程度日益國際化、標準化，伴隨這種社會現狀，“眾籌”作為新的融資模式很快在各個經濟層面發展起來，目前主要參與“眾籌”的企業類型多數都是中小型，既符合我國的國情特色，又能夠給新的經濟形勢帶來拓展空間。2016年6月，《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》全面實施，將我國中小企業作為新的行業增長主體進行定義，同時對從業人員數量、營業收入利潤等等，都進行了標準化的規定。例如，微型企業被加入到國家認可的企業類型中，本文研究的微型企業標準劃定為：從業人員數量在20人以下。雖然從數量上來看，我國市場中已經注冊的中小企業比值達到了全社會的99%，但是這類企業獲得的融資空間并不寬松。這固然是因為企業實力低、償債能力不高，銀行方面對此類企業的認可度有限，但是也說明一個問題，那就是政策性引導和扶持都處于滯后的局面。以當前的企業管理模式來看，中小企業的融資特點比較明顯，一般就是企業主自己籌資，基本上很難得到市場經濟多元資金的關注，而中小企業能夠得到發展的關鍵，就是這種融資類型的多元化。上世紀九十年代之后，我國市場經濟開始得到廣闊的發展空間建設，中小企業如雨后春筍般地快速成長，國民經濟得到了極大地充實。經過三十年的發展，我國經濟隨著中小企業的成長得到了新的增長點，對社會崗位提供、技術創新、經濟穩定等等，都有著不可磨滅的貢獻。以發展較早的東南沿海地區來說，中小企業在當地的發展基本上占據了主導地位，很多經濟龍頭企業都是從中小企業發展起來的，和中西部地區相比，這種相對完善的經濟制度，能夠給國內市場的發展帶來極具動力的正面因素。雖然這些現象給國內經濟提供了穩定的增長因子，但是很多時候都受到經濟體制的制約，法律層面的缺失、信用體系的落后、企業后續升級能力的低下，都是阻礙中小企業獲得更多融資的根本原因。3.3 中小企業融資障礙分析

正如前文分析的結果，我國的中小企業存在的問題很多，比如，缺乏科學的組織結構、尚未落實完善運營體制、財務成本管理效果不佳，這些都是無法得到銀行認可的關鍵因素。即便是銀行方面早已經提出針對中小企業的融資項目，但是這個門檻仍然很高，銀行無法獲得中小企業的具體財務情況，就不能判斷其發展空間的大小，這也是造成中小企業融資難的瓶頸。再有就是我國的中小企業信用度較低，很多企業都存在明顯的抵押能力不足的現象，這種情況下，銀行為了保持經濟收益，不得不提高貸款標準，或者是傾向于資產規模較大的企業。以我國中小企業當前的固定資產比率來說，很大一部分都伴隨著財務環境較差的情況，這些都是無法讓企業單獨完成公證、登記、估值環節的根源。所以，銀行方面無法得到中小企業的程序數據，而這些企業也不能盡快反饋給銀行有效信息，無形中增加了銀行對信用等級的調查成本。雖然市場中已經有第三方擔保行業，能夠在一定程度上提高中小企業的融資能力，但是對于這種融資難、授信難的根源問題，始終都無法得到解決。這些問題導致的結果，就是“眾籌”融資模式快速發展起來的關鍵，既能夠從社會的各個層面得到新的資金來源，又能夠把企業發展的經歷壓力分散到更多的投資方。

第四章 互聯網背景下中小企業眾籌的案例解析

4.1點名時間案例分析 4.1.1案例介紹

以“點名時間”為本文研究的案例，這個網絡融資平臺在2011年成立，屬于新型的小額融資平臺，其特點是資金來源快、數額小、溝通直接。但是需要注意的是，該平臺并沒有在日常工作內容中加入獲得融資、發放融資的類別，即該平臺是以媒介形式為定位，尋找適合的融資方與投資方的基礎。經濟利潤獲取方式為收取中介費用。本文研究的這次眾籌行為，是上海某工作室發起的“3D 打印機通廣”，其項目發起人就是該工作室的管理成員，眾籌目標是通過“拍拍貸”得到5萬元以上的項目啟動資金，對于投資者的回報是價值100元的3D打印成品。我國眾籌融資的平臺雖然很多，但是信譽較好、安全系數較高的平臺中，“點名時間”屬于同類型平臺中的重要代表，回饋投資人的方式就是以預購買、獎勵商品的方式，通過第三方平臺發布項目信息之后，該平臺得到的經濟收益就是10%的手續費。從籌資流程來看，該工作室在上海進行實名認證之后，以項目發起人的身份將自己對于商品投資的信息進行公布，該平臺對項目資料、個人資料進行初步審核之后，公布到開放式的網絡平臺中。

在進行審核的過程中，由于該項目無法提供三年之內的貸款記錄，所以“點名時間”拒絕了其項目申請，等到項目發起人補充了相關資料，平臺以詳細的介紹方式展開籌資行為。但是因為項目發起人需要在固定時間內獲得至少5萬元的融資數額，這個目標并沒有完成，所以項目發布失敗，“點名時間”并未獲得手續費收益。

4.1.2 原因分析

眾籌融資模式的出現與興起，很好地幫助創業者解決資金問題，具備靈活多樣、方便快捷等優勢，促進民間創意不斷發展與前進。不過不同于常規融資，眾籌融資往往要擔負更大的風險，比如：法律風險、信用風險以及技術風險等。第一、法律風險。國家法律制定中認可眾籌融資方式，不過缺乏專業化的法律制度來確保其順利實施。投資人員瀏覽眾籌網站，獲取相應的股權交易信息，按照協議簽署合同，隨后轉變為企業的新股東。由于影響資金因素比較多，結合企業給出的制度，股份制企業只有申請證監會批準后方可實施股權轉讓與交易行為；第二、技術風險。其更多的表現為：產品生產技術落后、企業缺乏創新能力、使用年限不明確等，導致得不到消費者的認可。研究發現，眾籌項目很多技術處于探索或者起步階段，新產品剛剛上市時，淘汰率非常高，尤其是剛剛研發階段；第三、信用風險。按照委托-代理理論可知，眾籌融資行為之所以出現信用風險主要原因就是信息不對稱與不明確。投資方與發起人之間建立委托-代理關系，其有別于傳統概念中提及的融資。

4.2 “大家投”網眾籌案例分析 4.2.1案例分析

“眾幫天使”網站成立于2012年9月，該網站的創始人之前是做技術的，因此在其計劃創業時受困于資金限制，于是他試圖通過眾籌網站進行資金的籌集，2013年7月份“眾幫天使”更名為“大家投”，更名之后短短五個月時間，“大家投”網就成功眾籌6個項目，傭金收入一共36000元。它采用的是“領投人”+“跟投人”的模式，也就是說，一個項目只能有一個“領投人”，并且其資歷還要得到項目發起人的同意。項目籌資完成后，在線下，以領投人作為一般合伙人、跟投人作為有限合伙人成立有限合伙企業，由有限合伙企業投資目標項目或企業。

4.2.2原因分析

大家投網站在進行項目推廣的時候將責任劃分的非常具體，網站并不承擔投資過程中產生的風險，并且在費用收取上也有非常明確的規定，網站只收取項目融資資金的2%作為中介費，該筆費用包含網站收取的所有費用，除此之外并無任何其他費用收取。

并且大家投和其他眾籌網站有一個非常明顯的區別，也就是說該網站發起的投資項目并沒有時間限制，項目只要尚未籌集到足夠資金，都可以在平臺上一直進行眾籌。和其他傳統的天使投資相比，眾籌網站上雖然每個人的投資資金非常少，但是一旦人數增多，就能夠完成一系列融資金額非常大的項目，眾籌網站突破了以往的投資限制，幫助每個人都能夠成為新項目或者新企業的主人，見證其誕生。雖然股權類的眾籌模式由于法律等原因的限制，不能像預購式眾籌那樣有成百上千個投資者，但是相比于傳統的天使投資，投資門檻在幾千至幾萬元不等，投資門檻大大降低了。第五章 互聯網背景下中小企業眾籌融資發展意見

5.1眾籌行業市場規模擴大,眾籌平臺持續增加

當前不同的國家與地區均承認眾籌的合法性，并且制定不同的政策與制度，很多投資人員將加入該行列，短時間內眾籌平臺的數量將劇增，而大量投資者的涌入，必然帶動投資金融的上升。按照相關數據統計顯示，在美國地區，產品眾籌的規模高達10億美元。互聯網眾籌項目當前發展速度非常快，2025年時，所有發展中國家的眾籌金額將高達960億美元，直接表明眾籌已經成為市場經濟的重要模式，它的出現直接改變人們的消費觀與投資觀。眾籌融資在飛速發展，越來越多的企業與個體加入該行列，帶動全球經濟快速發展。

5.2 第三方機構加入眾籌生態鏈條

針對商品眾籌來講，創意萌發到商品上市，必須歷經不同環節，比如：融資、宣傳、生產與定價、外包裝、銷售等環節，每個環節中均有對應的參與主體，并且可以直接委托專業部門代為實施。現階段，為了服務眾籌行業的快速，出現了很多專業化供應商，負責其中某個環節，最終形成完整的眾籌生態鏈。針對股權眾籌而言，其交易過程比較特殊，很多程序必須有專業化的律師事務所、會計事務所以及管理企業參與，保證其科學性。隨著第三方專業機構的加入，形成了更加完善的眾籌生態的，促進眾籌行業健康持續發展。

5.3眾籌平臺專業性增強,垂直類眾籌平臺增多

行業的不斷細分，為眾籌平臺提供了更多機會，開始重點關注某些固定行業。憑借這一平臺，有專業背景的投資人可合理發掘要開發的項目。如：對于醫療行業來說，普遍存在這樣一種現象，即有不少新穎的技術由于無法獲得投資支持而不能被開發，醫療行業目前已經得到了眾多投資者的重視，但是由于缺乏機會，投資人也很難實現其投資愿望。眾籌平臺的出現很好的解決了這一問題，匯集大量專業人才，為創業者提供更多專業建議，幫助投資者以最快的速度找到與自身興趣相符的投資項目。這在很大程度上直接彰顯了眾籌平臺的專業優勢，最大限度的降低了信息不對性現象出現的幾率。

5.4眾籌平臺競爭加劇,平臺競爭關鍵在于流程管理

經濟的發展與社會的進步，帶動眾籌融資模式飛速發展，其內部競爭力愈演愈烈。對于眾籌平臺而言，其經濟收入主要為眾籌項目的收益，只有確保項目科學化的運行，才能切實提高平臺的核心競爭力，追求經濟利益最大化。不同于傳統融資模式，眾籌融資很好的縮減了中間環節，當然也需要完善的管理制度支撐。

不管是股權眾籌還是商品眾籌，為了確保項目持續穩定運營，就要提高管理水平，重點關注投資以后的管理，即便是項目具有非常大的發展潛力，具體實施過程中也可能出現問題，迫使項目失敗，提高流程管理水平才能有效地控制風險，確保項目順利實施。在眾籌平臺中引入流程管理，主要就是為了提高信息披露與風險管理的質量，提倡創新的同時降低風險，最大限度維護投資者的利益。利用流程管理，更好地采集數據，構建高效的交流渠道。除此之外，積極利用眾籌平臺的中介作用，發揮自身優勢，推動經濟的發展。另外，中小企業的日常經營中引入眾籌平臺，直接表明眾籌平臺不再僅限于投資，也能夠幫助中小企業健康發展，制定更加科學合理的發展規劃，進而實現利益最大化。幫助企業解決融資難題，提高管理水平，實現預期的發展目標。

第六章 總結與展望

眾籌融資的出現，徹底解決了中小企業融資難題，為其發展提供足夠的資金。眾籌融資最大的特點就是準入門檻比較低，對于投資者與籌資者沒有太大的要求，因此大多數的企業都可以參與，克服中小企業的先天不足，幫助企業解決融資難，利用眾籌平臺構建高效的交流機制，拉近投資者與中小企業間的距離，更好地展開合作，實現融資，幫助中小企業獲取急需的發展資金。

眾籌融資成敗的關鍵點為：科學合理的回報機制與融資機制。一方面，積極構建科學的融資機制，為企業項目的實施預留足夠的時間，并且制定非常詳細的項目計劃與內容，當完成融資過程時，采取特定的融資機制，將所有的資金轉化為階段性產物，不僅僅提高了資金的安全系數，幫助投資人樹立信心，也能夠實時監控籌資項目的發展，確保項目順利實施，實現企業利益最大化的同時保證了投資人利益最大化，形成“雙贏”局面。另一方面，綜合考慮項目特點建立針對性的回報機制，刺激投資者不斷進行投資，為項目的發展籌集足夠的資金，將資金聚攏起來用在項目啟動上。不僅僅成就中小企業的發展，而且給投資者帶來足夠的經濟回報，提高資金的流動性。

要想真正的促進眾籌融資的發展，必須有健全的法律制度支撐。按照國內的發展現狀可知，眾籌融資仍然缺乏專業的法律保障，不利于眾籌融資的發展與成長。按照國內現行的法律制度，眾籌融資不能通過股權、利息、分紅以及債券等形式作為回報機制，主要原因就是其中可能存在非法集資的風險。將眾籌融資納入法律范疇，不僅僅帶動股份制眾籌融資的成長，也最大限度保障投資者的權益。因此，我國要積極制定對應的法律體系，確保眾籌融資長期穩定的發展。

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