第一篇：“福費廷”：我國商業銀行不應忽視的業務

“福費廷”：我國商業銀行不應忽視的業務

“福費廷”(Forfaiting)一詞來源干法語“à forfait”，含“放棄權利”的意思。福費廷業務是一種商業銀行（通常是出口方銀行）以無追索權形式為出口商貼現已經承兌的、通常由進口商銀行擔保的遠期票據的金融服務。它是結構貿易融資業務中一種靈活、簡便、有效的融資方式，在國際市場上發展非常迅速。它通過以無追索權的方式買斷出門商的遠期債權，使出口商不僅獲得出口融資，而且消除廠出口商遠期收匯風險以及匯率和利率等風險，同時又能增加銀行的盈利水平。由于這種業務是由提供融資的機構（通常是銀行）無追索權地買斷遠期票據，因此，在國內通常也將這種方式稱為包買票務業務，而融資商，即銀行，通常被稱為包買商(Forfaitor)。

從“福費廷”業務的發展歷史來看，這一貿易融資方式在國際上已流行了幾十年，其融資領域越來越廣，融資方式也越來越靈活。從目前的發展來看，該種融資業務已不儀儀局限于資本性貨物以延期付款方式的出口部分的范圍內，而是逐步發展到對消費性貨物，乃至對即期付款方式也可以敘作“福費廷”融資，比如有的外資銀行將“S I L E N C ECONFIRMATION”（信用證項—F的默認保兌）也列入了“福費廷”融資的范疇。可見，由于出口形式的多樣化發展，促使“福費廷”業務也越來越向著適合出口業務需要的方向發展。

從上述“福費廷”業務在國際上的發展來看，發展“福費廷”業務主要需具備三個條件一是日益增加的出口量二是由于出口的增加而帶來的對資金的需求的增加三是由于延期付款的增多，而使出口商越來越要求加速資金周轉，降低或避免收匯風險。從我國目前的外貿出口形勢及出口結構、出口國別來看以開展“福費廷”業務來支持我國外貿出口業務的發展，不僅具有必要性，而且存在著極強的可行性。

1、隨著國際市場競爭的日益加劇，買方的融資條件逾加苛刻，延期付款方式日益增加，這就為“福費廷”業務的開展提供了必要性。

近幾年來，我國的外貿出口業務日益增加，特別是一些資本貨物的出口大部分銷往第三世界，而許多第三世界國家為緩解外匯資金短缺的矛盾和壓力，明確規定，無論是消費性產品，還是資本性貨物，所有進口一律實行延期付款。有的規定在3年以上，有的長達7-10年。如：伊朗政府規定，除涉及國計民生的少數商品之外，所有進口均采用360天以上的遠期信用證付款方式。敘利亞政府則規定，所有進口均采用180大以上的承兌交單托收結算方式。這類規定不僅力口大了出口企業的收匯風險，而且也嚴重地影響了其的資金周轉。在這種情況下，出口企業就會迫切希望將遠期收匯的票據進行貼現，在承擔一定成本的前提下，將遠期的應收帳款變為現實的銷售收入，將預期的收益變為現實的收益，將預期的風險鎖在當前。

2、隨著我國企業出口規模的擴大，必然導致企業對資金需求的增加。而銀行由于受到自身的資金規模、資產負債比例及其他條件的影響，不可能完全滿足出口企業口益增長的資金需求，因此迫使企業尋求其他融資方式。而“福費廷”業務由于其固有的鎖定成本、鎖定風險、手續簡便等特點，特別是融資銀行作為一級包買商將票據買入后，若資金頭寸緊張，可通過二級包買商將買入的票據在貼現市場上轉售而獲取資金。由于買入票據的變現能力較強，因而使“福費廷”業務成為企業除貨款、押匯等融資方式外的又一可選擇的貿易融資方式。

3、我國目前的資本性貨物的出口現狀為開展“福費廷”業務提供了一個潛在的市場，同時，“福費廷”業務的發展也會促進我國出口產品結構的改善和對外貿易的發展。

改革開放以來，我國對外貿易得到迅速發展，且出口產品結構也發生了很大變化。據統計，1991年，我國進出口貿易額為1357億美元，凈出口為719億美元，其中機電產品出口為140億美元，占凈出口額的比例為19.47%而至2000年，我國進出口貿易額達4743億美元，凈出口為2492億美元，其中機電產品出口為826.02億美元，占凈出口領的比例為33.15%。由此可見，我國出口產品的結構發生了很大變化，由原來的初級產品的出口，逐步向高技術、高附加值的制成品、資本性貨物轉變。而我國的資本性貨物的出口大部分輸往發展中國家，其收匯期之長，嚴重地影響了出口企業及生產企業的資金周轉，因而為開展“福費廷”業務提供了一個廣闊的潛在市場。

4、隨著金融體制改革的不斷深入，我國的金融機構逐步走向國際舞臺，經過數十年的發展，業已培養起一批懂經營、會管理的國際金融業務人員，再加上這十幾年來外資金融機構的涌入，也為中外資金融機構的密切合作，特別是在貿易融資業務方面的合作創造了有利條件。同時，也為我國的金融機構開辦“福費廷”業務提供了基本條件。

自80年代末開始，我國的各家銀行均相繼開辦了外匯業務。90年代中期，一些海外銀行在對中國的銀行業從業人員進行培訓的過程中，就已將“福費廷”業務引入中國。隨著我國金融體制改革的深入發展，1994年專門成立了以支持機電產品出口為主的政策性銀行——中國進出口銀行。在積極力、理出口賣方信貸及買方信貸業務的同時，該行還積極探索新的融資方式，拓展新的融資渠道，自1995年始，已辦理了多筆“福費廷”融資業務。今年初，中行江蘇省分行為某輕工進出口公司辦理了國內中資商業銀行首筆“福費廷”業務，都在一定程度上對“福費廷”業務進行了探索和實踐。

進入二十一世紀后，國外許多大銀行，如大通銀行、德國商業銀行等都將目標選在擴大投資銀行業務方面，而放棄一些傳統的商業銀行業務。因此，一些傳統的商業銀行業務，特別是貿易融資業務做得比較好的銀行，如西德意志州銀行、德意志銀行等都充分發揮自己的長處，看準中國大陸這一日益增長的出口市場，紛紛利用在國內的分支機構及產品的優勢，進軍中國大陸的貿易融資領域，很多外資銀行均同國內的一些規模較大、國際業務比較領先的中資商業銀行簽訂了“福費廷”融資協議，為中資銀行辦理“福費廷”業務提供二級包買，使中資銀行在辦理“福費廷”業務后可根據自身的資金及風險狀況，及時地收回資金或轉移風險。

由上可見，由于我國進出口貿易，特別是出口貿易的不斷發展，商業銀行不斷同國際金融業接軌等，我們已具備了開辦“福費廷”業務的基本條件。但是，由于貿易融資業務，特別是象“福費廷”這一類的貿易融資業務在我國起步較晚，因此，在辦理“福費廷”業務時，我們還存在一些不利的因素。主要有：一是必需的經濟法規還不十分健全。“福費廷”業務中主要使用的債權憑證是匯票和本票，因此，在實際業務中，與其聯系最緊密的法規是票據法。我國的《票據法》雖然已于1996年開始實施，但其中有許多具體問題需要進一步解決，特別是有關外幣票據方面規定甚少，票據法有待進一步完善；二是我國的商業銀行基本都沒有設立專業的市場調研部門，對國家和地區的政治經濟狀況、各主要銀行的經營情況與資信變化、某一筆業務的風險程度等均不能做出及時、準確的評價，也不能對客戶的詢價做出快速的反應，這與要求用“福費廷”業務的包買商必須消息靈通、隨時掌握各類信息差距甚遠。因而商業銀行的信息調研工作還有待進一步改進和加強；三是就國內的外匯資金市場來看，目前，國內還沒有形成一個象人民幣那樣的統一的資金市場，敘作“福費廷”業務的匹配資金必須通過國際市場來籌措，由于存在地理位置及時間上的差異，在交易時間、資金風險控制等技術方面都將可能存在一定的不便。

由于存在上述不利因素，再加上我們承做這類業務的經驗尚少，因此，在開辦“福費廷”業務的初級階段，我們可以充分利用外資銀行提供的服務，來了解有關國家或地區的國家風險、銀行風險及市場風險等。在國內無外匯資金市場可利用的情況下，主要采用向二級市場的“福費廷”商轉售的方式來轉嫁資金風險，待條件成熟后再敘作投資性包買票據業務。

發展我國福費廷業務的思考

福費廷作為一種新型的融資工具，由于具有獨特的防范風險和融資功能，近年來在歐美及亞太地區貿易中被廣泛使用，已成為外國銀行的一種成熟業務。我國銀行已開始引進這一業務，中國銀行、中國進出口銀行已辦過少量業務。今年上半年中國銀行還與西德意志州銀行、歐洲貨幣機構投資集團聯合在北京、上海和深圳首次舉辦了福費廷推介會。由于福費廷業務在我國處在起步階段，我國進出口商對此還比較陌生。我國加入WTO在即，正確認識和發展福費廷業務，具有重要的現實意義。

一、福費廷是一種中長期國際貿易融資工具

所謂福費廷(Foffaiting)，是指金融機構作為包買商從出口商那里無追索權(Without Recourse)地購買經進口商承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票，稱包買票據或買斷，出口商將遠期應收賬以貼現方式賣給包買商后即提前取得現款的一種資金融通方式。該融資方式可用于出口后融資、出口前融資、結構性貿易融資和項目融資。

福費廷有兩大特點，一是無追索權的融資，即出口商的匯票貼現是一種權利的賣斷，包買商在出口商處買斷的票據到期時若無法承兌，無權向出口商追索；二是債權的貼現，出口商將遠期應收賬票據賣給包買商，在債權憑證上加注“無追索權”，獲得包買商的即期付款，其實質是一種債權的貼現。這些特點決定了福費廷業務是一種有效的融資方式：無追索權的融資消除了出口商的國家風險、匯率風險、利率風險和信用風險；貸款貼現，賒賣變為立即收款，有利于企業融通資金；出口商將應收賬款轉為現金收入，使流動性較差的資產轉變為流動性較強的資產，可以有效地改變財務狀況，提高資金使用效率。也正因為此，福費廷業務自二十世紀六十年代在西歐產生后得以廣泛推行。

二、我國發展福費廷業務勢在必行

福費廷業務能滿足外貿出口企業融資和風險防范的需求。福費廷屬于中長期貿易融資工具，是一種批發性融資工具，國際上一般適合于100萬美元以上的大中型出口合同，它能很好地滿足出口企業出口所需要的規模大、期限較長的融資需求。同時，與其他常用的防范風險的金融工具相比，福費廷是一種更好的避險工具。(1)與出口信用保險業務相比較：在出口信用保險業務中保費高達2%，增加了出口企業成本，而且常常是發生呆賬后6個月才可獲得貨款80-90%的賠償，若通過法律程序索債，賠付期會更長，影響出口企業的資金周轉。據有關統計，我國每年出口貨款拖欠在百億美元左右，直接影響出口企業的正常經營活動。而福費廷方式可以較好地解決該問題：在大型成套設備和機電產品貿易中，出口商等貨物裝船后，將數十張經進口商一流銀行擔保的票據一次性賣斷給承辦福費廷業務的銀行，提前取得現款，既轉移了信貸風險和匯價風險，又鎖定了利率，預知業務成本，同時也轉移了政治風險，而且出口企業采用福費廷方式可在商務談判中為國外進口方提供延期付款的信貸條件，從而提高了產品出口的競爭力。(2)與出口信貸相比較：出口信貸雖然是一種支持出口的優惠性貸款，對出口商最具有吸引力，但限于國家財力，每年用于出口信貸的規模十分有限，出口信貸規模根本不能滿足國際貿易的發展需要，而且申請出口信貸的要求很嚴格，并不是所有項目都能符合出口信貸的條件。另外出口信貸業務中，融資比例只能達到合同金額的85%，不能獲得全額融資，一般還要求出口商投保出口信用險，并要求銀行提供還款擔保或出口商提供財產抵押。因此，出口信貸手續繁雜，又增加了不少費用。福費廷業務不受預付定金的限制，可以獲得全額融資，操作簡便，融資迅速，不需要辦理復雜的手續和提供過多的文件，可以節省時間，提高融資效率，加速出口企業的資金周轉，滿足當今國際貿易交貨迅速的要求，福費廷業務還可以為出口商保密，更有利于保護出口企業的利益。

銀行開展福費延業務具有外在壓力和內在動力。(1)及早開展福費廷業務，是國內銀行爭取國內市場份額的需要。據西德意志州銀行的一份資料表明，目前福費廷全球的業務量主要集中在亞洲和拉美地區，即使在中資金融機構尚未涉足這一領域的情形下，中國仍然成了亞洲10大業務量集中的國家之一，在我國有巨大的市場潛力。加入WTO后，我國將取消設立外資銀行的區域限制，外資銀行將大批涌入我國市場，與國內銀行展開激烈的競爭，福費廷是必爭的業務之一。我國銀行如不及早拓展此項業務，無異于將一部分市場拱手讓出。(2)福費廷業務將給商業銀行的發展提供新的契機。隨著我國銀行商業化進程的發展，銀行的目標主要是追求利潤最大化，福費廷業務的開展為銀行增加了金融服務的新內容，開辟了新的獲利空間和利潤增長點：福費廷業務融資手續簡便，融資效率高，在不占用銀行信貸規模的前提下，擴大了融資金額和范圍；銀行開辦福費廷業務可以使資金的流動性、盈利性、安全性達到最佳的組合。

三、我國發展福費廷業務的策略

1、加強宣傳和專業人才的培育。目前許多進出口企業對國際貿易融資工具了解不多，對如何利用金融手段提高產品競爭能力認識不夠，需要加強宣傳，使更多的進出口企業對福費廷業務有較全面和深入的了解。對銀行而言，福費廷業務實質是一種綜合性國際金融業務，它要求從業人員既精通外語、國際銀行業務，又熟知國際商業法律、法規和慣例，因此要拓展業務，專業人才的培育是首要的。

2、盡快制定相關的法律、法規。福費廷業務在歐美等國家已有30多年的發展歷史，我們應借鑒其立法，制定出適合我國國情的并與國際慣例接軌的業務管理規范和基本操作規程，使我國的福費廷業務依法開展，規范運作，使福費廷業務中各有關當事人的合法權益得到有效保護。

3、逐步建立完善的二級市場。要使福費廷業務中買進的貼現票據能夠及時流通轉讓，必須逐步建立完善的二級市場。同時對大型成套設備的出口考慮福費廷業務與BOT相結合的復合投、融資方式，這樣既帶動了出口，又鼓勵了對外直接投資，對出口企業占領海外市場，增加海外投資起到積極的促進作用。

4、采用靈活的結構貿易融資方式。如采用福費廷業務與銀團貸款相結合：對于需要利用福費廷方式融資的金額大、期限長的項目，銀行與銀團貸款相結合，既可以分散風險、加強同業合作，又能籌集到巨額資金；采用福費廷業務與出口賣方信貸相結合；即當出口商發貨完畢后，取得了全套債權憑證，然后將該套債權憑證通過福費廷方式賣斷給銀行，而將所得款項優先償還銀行提供的出口賣方信貸。福費廷業務與出口賣方信貸相結合能較好地解決企業成套設備出口的融資需要，加大對出口商的支持力度。

總之，福費廷業務在我國有著廣闊的發展前景，我們應積極拓展福費廷業務，使其成為我國普遍使用的貿易融資工具，推動我國進出口貿易的快速發展。

第二篇：福費廷融資申請書

ZJABC(2012)30262-1

福費廷融資申請書

編號：

致：中國農業銀行股份有限公司

根據與貴行簽訂的編號為的《福費廷融資合同》的約定，我公司特向貴行申請敘做福費廷融資。有關交易情況如下：

1、信用證號/代收號：；

2、開證行：；

3.信用證金額：；

4、匯票（或發票）編號：；

5、匯票（或發票）金額：；

6、承兌行（或承付行）/保付加簽行：；

7、承兌（或承付）/保付加簽金額：；

8、承兌（或承付）/保付加簽到期日：。如果貴行確認可對上述業務敘做福費廷融資，請向我公司報價。本申請書為我公司與貴行簽訂的編號為的《福費廷融資合同》不可分割的組成部分。貴行如愿意無追索權地買入我司上述信用證或跟單托收下的應收賬款，我公司愿將該應收賬款無條件轉讓給貴行，并承諾遵守上述《福費廷融資合同》的有關承諾、陳述與保證。

申請人（簽章）

法定代表人

或授權代理人

申請日期：

第一聯 銀行留存

ZJABC(2012)30262-2

福費廷融資申請書

編號：

致：中國農業銀行股份有限公司

根據與貴行簽訂的編號為的《福費廷融資合同》的約定，我公司特向貴行申請敘做福費廷融資。有關交易情況如下：

1、信用證號/代收號：；

2、開證行：；

3.信用證金額：；

4、匯票（或發票）編號：；

5、匯票（或發票）金額：；

6、承兌行（或承付行）/保付加簽行：；

7、承兌（或承付）金額/保付加簽行：；

8、承兌（或承付）到期日/保付加簽行：。如果貴行確認可對上述業務敘做福費廷融資，請向我公司報價。本申請書為我公司與貴行簽訂的編號為的《福費廷融資合同》不可分割的組成部分。貴行如愿意無追索權地買入我司上述信用證或跟單托收下的應收賬款，我公司愿將該應收賬款無條件轉讓給貴行，并承諾遵守上述《福費廷融資合同》的有關承諾、陳述與保證。

申請人（簽章）

法定代表人

或授權代理人

申請日期：

第二聯 客戶留存

第三篇：交行離岸福費廷迅猛發展

交行離岸福費廷迅猛發展

時間: 2012-03-14 10:21:22 來源: 每日商報

在“走出去”企業日益增加的市場環境下，在當前發達國家許多知名銀行均被卷入金融危機的情況下，遠期信用證到期能否安全收匯，成為困擾企業的難題。

交通銀行離岸金融部推出的福費廷業務，無追索權地購買了遠期信用證項下開證銀行的風險，即時為“走出去”企業的境外公司提供融資，交行完全承擔了遠期收匯可能帶來所有政治、商業、匯率風險，幫助企業提前回籠資金。同時，交行的福費廷融資無須占用客戶授信額度，使實力不足的境外公司也可享受低成本的境外融資。

企業通過當地交通銀行各分支行即可享受離岸銀行業務的延伸服務。企業在交行辦理離岸福費廷業務，不僅報價迅速、手續簡便、費用低廉，更有經驗豐富的專業人士提供專業性建議。因此，交行的離岸福費廷業務迅速受到企業的歡迎，成為交行離岸出口融資業務的一大亮點。

第四篇：上海市銀行同業間福費廷二級市場業務操作規范(試行)

上海市銀行同業間福費廷二級市場業務操作規范（試行）

第一章 總則

第一條 為加強上海市銀行同業間福費廷二級市場業務合作，促進上海地區福費廷業務健康發展，根據國家相關法律法規、國際慣例以及市場上通行的做法，特制定本操作規范。

第二條 同業間福費廷交易實施名單管理制。公會會員單位和福費廷公司應當通過向公會提交《加入承諾函》（見附件1）成為參與成員單位。各參與成員單位開展福費廷二級市場業務，應當遵循依法合規、審慎經營、平等自愿、公平誠信的原則。

第三條 辦理福費廷二級市場業務時，各參與成員單位需遵循“了解你的客戶”，“了解你的業務”和“盡職審查”的展業三原則，并根據“反洗錢”、“反恐怖融資”及“反逃稅”三反要求開辦該項業務。

第二章 釋義

第四條 本規范所稱福費廷二級市場業務包括二級市場買入業務和二級市場轉賣業務。

二級市場買入業務是指銀行向其他銀行或福費廷公司無追索權地買入未到期債權，持有到期后向債務人索償。

二級市場轉賣業務是指在二級市場中，銀行作為賣出銀行，將未到期債權轉讓給其他銀行或福費廷公司，同時其他銀行或福費廷公司

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向銀行無追索權貼現債權并付款，成為未到期債權持有人。轉賣后需告知承兌/承付/保付人。對于多次轉賣的業務，由買入行和轉賣申請行雙方銀行在相應的協議/要約中另行約定。

即時轉賣是指銀行在一級市場買入債權的同時將債權轉賣給其他銀行或福費廷公司。

存量（或延期）轉賣是指銀行在一級市場買入債權并自行持有一段時間后，將未到期債權轉賣給其他銀行或福費廷公司，賣出銀行在收妥買入行或福費廷公司付款的當天結清銀行融資款項。

第五條 本規范所稱福費廷二級市場業務主要包括國際福費廷業務和國內信用證項下福費廷業務的轉賣。

國際福費廷業務是指銀行無追索權地買入因跨境交易項下商品、服務或資產交易產生的未到期債權。通常該債權已由金融機構承兌、承付、保付。

國內信用證項下福費廷業務是指在國內可議付延期付款信用證或延期付款信用證項下，轉入行在收到開證行真實、有效的到期付款確認書后，從轉賣申請行處無追索權地買入未到期債權。

國內信用證項下福費廷業務應嚴格按照中國人民銀行《國內信用證結算辦法》和各行國內信用證業務管理辦法等相關規定辦理。

第六條 本規范所稱福費廷二級市場業務可接受的債權形式包括：

（一）信用證，包括但不限于遠期承兌、議付及延期付款信用證；

（二）匯票；

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（三）本票；

（四）有付款保函或備用信用證擔保的債權；

（五）已投保信用險的債務人為金融機構的債權；

（六）其他可接受的債權工具。

對于除信用證以外的債權形式的福費廷二級市場業務，由買入行和轉賣申請行雙方銀行在相應的協議/要約中另行約定。

上述債權形式所稱：

“信用證”是指一項不可撤銷的安排，無論其名稱或描述如何，該項安排構成開證行對于相符單據予以承付的確定承諾。

“承付”是指（1）如信用證為延期付款信用證，則承諾延期付款并在承諾到期日付款；；（2）如果信用證為承兌信用證，則承兌受益人開出的匯票并在匯票到期日付款。

“保付”是指在進口代收結算方式下，銀行應客戶申請，擔保其將履行在進口代收項下的付款責任。

“匯票”是指委托付款人在見票時或指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

“本票”是指簽發人簽發的、承諾見票無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。

“付款保函”、“備用信用證”是指根據UCP600、ISP98、URDG758等國際慣例開立的付款保函和/或備用信用證。

第七條 福費廷二級市場業務的相關當事人：

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（一）債務人是指信用證（含備用信用證）、保函和票據的付款義務人。

（二）買入行（債權人）是指信用證（含備用信用證）、保函和票據的一手和/或二手的買入行或福費廷公司。

（三）轉賣申請行是指福費廷一級市場的買入行，擬在二級市場上將該福費廷資產轉賣的銀行。

（四）客戶是指轉賣申請行/一級市場買入行的客戶，其在福費廷一級市場將未到期債權轉讓于轉賣申請行/一級市場買入行。

（五）福費廷公司是指可在市場上參與一級和二級市場的福費廷交易的福費廷公司。

第三章 業務授信及授權管理

第八條 福費廷二級市場業務中買入行承擔債務人的信用風險和其所在國家或地區的國別風險、地區風險，須占用債務人授信額度。福費廷業務的債務人通常為金融機構，須占用金融機構授信額度，納入銀行金融機構客戶的統一授信管理，并逐步建立完善對準入的金融機構名單制管理。

第九條 各參與成員單位開展二級市場業務需得到其總行機構或上級機構的有效授權。

第四章 二級市場買賣業務

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第十條 買入行買斷的債權，可以持有至到期日，也可以根據需要，在買入當時或持有一段時間后，將未到期債權轉賣給其他銀行或福費廷公司。

第十一條 在辦理福費廷二級市場業務前，轉賣申請行負責了解客戶的資信情況和履約記錄，嚴格審核單據，確保交易背景和債權的真實有效。

第十二條 二級市場轉賣業務模式分為即時轉賣和存量（或延期）轉賣，包括國際福費廷轉賣和國內信用證項下福費廷轉賣。

第十三條 即時轉賣業務處理程序（買入行和轉賣申請行另有約定的除外）：

（一）詢價機制：轉賣申請行向各參與成員單位（指定郵箱）提出轉賣申請。各參與成員單位在收悉郵件后1個工作日內回復。轉賣行根據回復自行選擇和聯絡。

（二）轉賣申請行根據回復，立即將信用證、承兌電及證下相關單據等的復印件發送買入行。

（三）轉賣申請行與買入行簽署單筆轉賣協議《同業間福費廷單筆協議/要約》（附件2）。

（四）轉賣申請行按照單筆轉賣協議的要求辦理轉賣手續。轉賣申請行需通過加押電文形式《LETTER OF ACCEPTANCE AND ASSIGNMENT》（附件3）對買入行的轉賣要約做出承諾，由此將債權轉讓給買入行，并根據買入行的要求，將債權轉讓事實通過

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《NOTICE OF ASSIGNMENT》（附件4）發送至債務人，要求債務人到期將款項直接支付買入行。

（五）買入行在收到《LETTER OF ACCEPTANCE AND ASSIGNMENT》的下一個工作日當日或之前，將債權轉讓款項劃付至轉賣銀行指定賬戶。轉賣申請行收到買入行的付款后，并完成相應會計處理，收取相關費用。

第十四條 福費廷存量轉賣業務程序參照即時轉賣業務程序。在收到買入行或福費廷公司付款后，立即結清銀行融資款項。

第十五條

有以下情況之一的，買入行在福費廷買入業務項下保留對轉賣申請行的追索權（買入行和轉賣申請行另有約定的除外）：

（一）因法院止付令、禁付令、凍結令或其他具有相同或類似功能的司法命令導致買入行未能從債務人處獲得償付；

（二）客戶或轉賣申請行有欺詐行為或出售給買入行的不是源于正當交易的合法有效債權；

（三）客戶或轉賣申請行發生違約、未履行與買入行簽署的福費廷業務合同或其他相關協議中約定的義務或違反其聲明與承諾；

（四）福費廷業務項下基礎合同中賣方未正常履約等原因導致債務人無法到期履行付款責任。

第十六條 對已轉賣的福費廷業務，未經買入行同意，轉賣申請行不得擅自接受債務人或客戶提出的變更付款期限、變更債權金額或幣種、變更付款方式等要求。

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第十七條 已轉賣的福費廷業務到期后，如轉賣申請行收到債務人的付款，須在起息日當日將款項原幣、全額轉付至買入行，以免承擔遲付利息。

第十八條 如債務人未按約定幣別付款或延期付款，由此產生的匯率、利率損失不應由轉賣申請行承擔。轉賣申請行可根據買入行指示，協助催款，相關費用可以由轉賣申請行與買入行協商承擔。

第十九條 買入行有義務確保客戶的信息在合法的范圍內使用。

第五章 價格管理及會計核算

第二十條 福費廷業務的收費包括：利息、手續費、承諾費、風險承擔費和預扣費。

第二十一條 國際福費廷業務和國內信用證項下福費廷業務二級市場轉賣的利率報價由買入行和轉賣申請行自行協商。

第二十二條 貼現天數是自買入行支付買斷款項之日起，至債權到期日的實際天數加寬限期。寬限期是自債權到期日至銀行實際收款日的預計資金在途天數。寬限期由買入行根據實際情況確定，國際福費廷的寬限期原則上為3工作日，國內信用證項下福費廷的寬限期原則上為2個工作日。對于經常拖延付款的債務人，可根據實際情況適當延長寬限期。如涉及福費廷轉賣業務，轉賣申請行設定的寬限期原則上應不短于買入行所加的寬限期。

第二十三條

手續費（HANDLING FEE）是指買入行買入債權時收取的業務處理費用。

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第二十四條

承諾費（COMMITMENT FEE）是指買入行承諾在未來一定時間按照既定的價格和條件買入未到期債權而收取的費用。承諾期（COMMITMENT PERIOD）是指自買入行承諾生效日至該行實際買斷債權并支付買斷款項的時間。在承諾期內，買入行占用債務人的授信額度，并承擔按既定價格和條件買入債權的責任和風險。

承諾費的計算公式：承諾費=應收賬款金額×承諾費率×承諾期天數/360天。

第二十五條 風險承擔費是指福費廷二級市場買入銀行由于買入未到期的債權承擔債務人信用風險、國別和地區等風險，而收取的費用。

第二十六條 由客戶承擔的費用，可從貼現款中預扣，到期收款后根據實際發生費用多退少補。也可到期收款后，從客戶在銀行的賬戶中主動扣款，或要求客戶繳付。

第二十七條 福費廷業務的會計核算應當按照各行有關規定執行，但買入行和轉賣申請行需執行相應會計準則，福費廷二級市場業務的買入行作資產表內核算，轉賣申請行則作出表處理。

第六章 統計報告制度

第二十八條

各參與成員單位應按月向上海市銀行同業公會貿易融資小組上報《福費廷二級市場業務報備表》（附件5）。于次月5個工作日之前以電子郵件方式報送。如當月無業務發生，參與成員單位須進行零報告。

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（1）各參與成員單位需建立數據報送聯系人機制，并設臵AB角。

（2）各參與成員單位應履行數據報送義務，并確保數據報送的及時性和正確性。

（3）各參與成員單位應當在簽署《加入承諾函》后的5個工作日內向公會秘書處報送《數據報送聯系人信息回執》（附件6）。如聯系人需變更，應當在5個工作日內向公會秘書處重新提交《數據報送聯系人信息回執》。

第二十九條

在福費廷業務中遇涉嫌欺詐或其他違法行為，法院止付、禁付、凍結，或債務人無故推遲付款等情況，應以書面形式及時報告上海市銀行同業公會貿易融資小組。

第三十條

上海市銀行同業公會有權對各參與成員單位按照本操作規范的規定報送相關內容的情況進行監督，通過或不定期審核，對發現存在不報、遲報、謊報、多次漏報等違規情形的參與成員單位，根據具體情節嚴重程度，有權進行相應處罰，直至對其作出強制退出決定。

第七章 附則

第三十一條

此規范由上海市銀行同業公會負責解釋。公會貿易融資小組承擔對福費廷二級市場業務的指導和統計監測職能。

第三十二條

本操作規范自下發之日起執行。

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附件： 1.加入承諾函

2-1.國內信用證福費廷單筆要約（適用國內信用證轉賣業務）示范文本

2-2.TRANSACTIONAL FORFAITING AGREEMENT（適用國際信用證轉賣業務）示范文本

3-1.LETTER OF ACCEPTANCE AND ASSIGNMENT（適用國內信用證轉賣業務）示范文本

3-2.LETTER OF ACCEPTANCE AND ASSIGNMENT（適用國際信用證轉賣業務）示范文本

4-1.NOTICE OF ASSIGNMENT（適用國內信用證轉賣業務）示范文本

4-2.NOTICE OF ASSIGNMENT（適用國際信用證轉賣業務）示范文本

5.福費廷二級市場業務報備表 6.數據報送聯系人信息回執

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第五篇：我國商業銀行表外業務研究

21.我國商業銀行表外業務研究

---寫作提示：本題不要寫成中間業務。需要搞清楚中間業務和表外業務的區別；要多寫現狀，多分析問題及問題產生的原因及對策。

我國商業銀行表外業務

摘要

本論文首先系統的介紹了商業銀行表外業務的概念、分類、來源、發展趨 勢和特點。然后對我國商業銀行的表外業務的開展情況從品種和數量兩個角度 做了相關分析。最后，從理論上預測國內商業銀行表外業務的發展趨勢，并探討了我國商業銀行發展表外業務的緊迫性，提出了我國商業銀行發展表外業務的優勢和相關的發展瓶頸，從而試圖提出我國商業銀行表外業務的一些基本發展思路。

關鍵詞： 商業銀行 表外業務 分析及建議

目錄

前 言.......................................................................................................1

第一章 表外業務介紹.........................................................................................1.1 表外業務的概念.............................................1.2 表外業務的分類...........................................1.3表外業務的產生和發展..........................................................................第二章 我國商業銀行表外業務分析................................................................2.1 從我國商業銀行的發展來看表外業務的發展.......................................2.2 我國商業銀行開展表外業務的現狀.......................................................第三章 發展我國商業銀行表外業務的綜合分析及建議

3.1 我國商業銀行拓展表外業務的必要性..........................................3.2 我國商業銀行開展表外業務的優勢...........................................................3.3 我國商業銀行開展表外業務的劣勢...........................................................3.4 我國商業銀行開展表外業務需注意的幾個問題.......................................3.5 關于我國商業銀行分階段發展表外業務的建議.......................................第四章結 論.....................................................................................................參 考 文 獻...........................................................................................................致 謝.....................................................................................................................摘 要.......................................................................................................................前 言

第一章 表外業務介紹

1.1 表外業務的概念

所謂表外業務（Off-Balance Sheet Activities，OB），是指商業銀行所從事的、按照現行的會計準則不記入資產負債表內、不形成現實資產負債但能增加銀行收益的業務。表外業務是有風險的經營活動，形成銀行的或有資產和或有負債，其中一部分還有可能轉變為銀行的實有資產和實有負債，故通常要求在會計報表的附注中予以揭示。

1.2 表外業務的產生和發展

商業銀行有著悠久的歷史，有據可考的最早的有固定場所的銀行是1157年意大利的威尼斯銀行（BANK OF VENICE）。商業銀行的歷史是充滿了進取和變革的歷史，為了適應經濟和政策環境的改變，商業銀行不斷改進服務模式，增加服務項目。進入20 世紀80 年代以來，商業銀行遇到了前所未有的挑戰：加強的管制；不斷加劇的競爭和脫媒；金融創新和技術進步。商業銀行的經營模式也因此有了巨大的轉變，表外業務（Off-balance-sheet Activities）的發展壯大就是轉變之一。表外業務的產生和發展，既有其內部動力，又有外部作用。1978 年2 月，美國西北大學召開了一個關于存款機構資產證券化和表外業務發展與風險的研討會，會上有的學者將表外業務產生和發展的動因歸結為一個模型：

TRICK + Rational Self-interest = OBSA + Securitization 即 TRICK + 理性的自我利益 = 表外業務發展 + 證券化上式中，TRICK 中的T 代表技術（Technology）；R 代表管制（Regulation）；I 代表利率風險（Interest）；C 代表爭取顧客所進行的競爭（Competition forCustomers）；K 代表資本充足率（Capital Adequacy）。也就是說，表外業務和證券化是由TRICK 驅動的，是商業銀行尋求盈利機會的一種努力。商業銀行作為企業，是微觀經濟個體，它的目的是為了追求自身利益的最大化-----利潤最大化或風險最小化。為了實現這個目標，銀行必須確保其金融資產的盈利性、流動性和安全性。表外業務就是這“三性”的統一。

1.3 表外業務的分類

商業銀行表外業務仍在蓬勃發展中，新的業務不斷產生，原有的業務也在 不斷演變，這就給對其進行分門別類帶來了一定的難度。目前，表外業務的分 類方法有很多，但每一種分類都存在著一定的不足之處，國際銀行業對此尚無 統一的結論，這里主要介紹三種流行的分類方法。

（一）根據巴塞爾委員會對表外業務廣義和狹義概念的區別，按照是否構 成銀行或有資產或有負債，可以將表外業務分為兩類

① 或有債權/債務類表外業務（即狹義的表外業務）② 金融服務類表外業務（Financial Services）

（二）按照是否含有期權，可以將表外業務分為兩類 ① 含有期權的表外業務（Option-like OBS）② 不含有期權的表外業務(No-option OBS)

（三）按照業務性質，可以將表外業務分為四類 ① 貿易融通業務 ② 金融保證業務 ③ 金融衍生工具業務 ④ 中介服務業務

第二章 我國商業銀行表外業務分析

2.1 從我國商業銀行的發展來看表外業務的發展

2.1.1 我國商業銀行的發展

1948 年的冬天，在原華北銀行、北海銀行、西北農民銀行的基礎上組成了中國人民銀行。在解放以后，隨著我國銀行體系的逐步建立和完善，一些專業銀行也相繼成立。1951 年農業合作銀行成立，1954 年中國人民建設銀行成立，1963 年中國農業銀行成立，但后來均被撤消。至1979 年以前，中國人民銀行是國內唯一的銀行，基本上承攬了全部金融業務。初步形成中央銀行監管下的銀行體系是在1979 年至1995 年間。隨著我國經濟的對外開放和發展，企業對銀行資金需求的增大使我國金融業有了較大的發展空間。70 年代末和80 年代初先后恢復了中國農業銀行、中國建設銀行。1984 年開始，中國人民銀行正式執行中央銀行職能，同時分設中國工商銀行。四大國有商業銀行業務的恢復打破了中國人民銀行完全壟斷的局面，初步形成中央銀行監管下的專業銀行運作體系。中信實業銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行等10 余家股份制商業銀行也紛紛成立，外資銀行相繼進入經濟相對發達的沿海開放城市開展業務，此外外資銀行也紛紛登陸并與中資銀行合作開辦中外合資銀行。1995 年隨著商業銀行法的實施，我國的銀行業逐漸形成了適應社會主義市場經濟要求的中央銀行監管下的商業銀行運作模式的現代銀行體系。

2.1.2 我國商業銀行主要業務

負債業務及商業銀行的資金來源。我國商業銀行的資金來源本上分為各項存款、債券、對國際金融機構負債、貨幣發行和銀行自有資金五大類，其中各項存款在銀行的資金來源中所占的比例最大。至2000 年第一季度末，各項存款占整個銀行資金來源的87%，其次是貨幣發行及央行的資金來源，再次是自有資金債券和對國際金融機構的負債所占比例較小。資金來源是銀行的血液，傳統負債業務的創新則成為銀行擴大資金來源的重要手段。近年來隨著電子通信技術的飛速發展商業銀行的負債業務模式出現由單一的柜面儲蓄、企業存款方式轉向以電子計算機技術為中心依靠銀行卡、ATM 自動取款機、自動存款機、自助銀行、網絡銀行、電話銀行等先進工具和手段來吸收企業存款。我國商業銀行的資金運用項目即資產業務主要包括各項貸款、黃金占款、外匯占款、在國際金融機構資產和財政借款等。至2000 年第一季度末，我國銀行的各項貸款占整個銀行資金運用的85%。銀行的資產業務是銀行負債及自有資金的運用，這既會給銀行帶來盈利，也會帶來風險。隨著銀行間金融競爭的加劇，各大銀行不斷加強資產業務，開辟新的利潤渠道。近年來，除了原先的企業貸款，銀行不斷開展銀團貸款、多家銀行參與貸款項目、兼并收購等提供貸款、保理貸款、企業應收賬款抵押貸款等一些新型的企業貸款業務，還大力拓展按揭貸款、助學貸款、汽車貸款等各種形式的個人消費貸款。第三種業務就是商業銀行的表外業務。由于我國金融體系仍屬分業管理體系，所以近年來，盡管表外業務有所發展，但從總體上看，業務面不廣，服務品種少，收益比例低，無法與西方國家商業銀行相比。

2.2 我國商業銀行開展表外業務的現狀

第一，我國現在開展的表外業務大都比較單一，一般是與貿易服務密切相關。常用的有以下類型：貸款承諾，銀行承兌匯票，銀行保函和信用證。國外流行的票據發行便利、資產證券化、互換、期權等金融衍生工具都沒有開展。同時表外業務開展范圍局限于少部分外貿企業和國有企業，表外業務規模小效益較差。

第二，我國商業銀行開展表外業務缺乏合理的組織和有效的管理，有待進一步規范。目前，商業銀行表外業務的發展，從上到下缺乏主管機構和總體規劃，在實際工作中造成無章無序，無標準可行，缺乏規范性的管理。在組織結構上商業銀行還沒有設立相應的專門機構。在業務操作程序上，許多業務品種沒有完整統一的操作方法。在開展業務的手段上各商業銀行不是通過增加業務品種，擴大服務范圍，提高服務質量來吸引顧客，而是采取各種不正當的競爭手段。

第三，我國中央銀行監管重表內，輕表外的情況依然存在。對表外業務監管的法律法規不健全，相關規定只散見于一些其他的法規條例中，同時我國對表外業務監管與國際慣例還有較大差距。隨著金融衍生工具不斷創新、經濟全球化和中國加入WT0，我國在分業經營、分業監管的模式下，如何處理各機構之間的協調，避免監管盲區和重復監管，是擺在監管當局面前的一個重要問題。

第三章發展我國商業銀行表外業務的綜合分析及建議

3.1我國商業銀行拓展表外業務的必要性

1、適應利率下調，尋找新的利潤增長點的需要

1996年以來中國人民銀行連續八次降低存貸款利率，6個月以內的短期貸款利率從1997年的7.65%降低為2002年的5.04%；6個月至1年期短期貸款利率從1997年的8.64%降低為2002年的5.31%；1年至3年期的中長期貸款利率從1997年的9.36%降低為2002年的5.49%。3年至5年期的中長期貸款利率從1997年的9.9%降低為2002年的5.58%。銀行的低利率降低了銀行資金的邊際利潤，使銀行存貸利差不斷縮小。在這種情況下，商業銀行獲利的空間已十分有限，必須適應市場環境的變化去開拓各種非利息業務，尋找新的利潤增長點。

2、化解不良貸款，減少金融風險的需要

從銀行信貸資產的質量來看，世界前20家銀行的平均不良資產率僅為3.27%，其中花旗銀行和美洲銀行的不良資產率分別為1.4%和0.85%。而我國銀行業2001年按新的貸款分類法統計，銀行的不良資產率仍在25%左右，除了四大國有獨資商業銀行的不良資產比例居高不下外，新興商業銀行的不良資產比例也在急劇攀升。銀行業顯露和潛在的金融風險已十分突出，再加上缺乏金融風險防范與化解的有效措施，嚴重阻礙了銀行業的持續健康發展。這就需要利用表外業務來防范與化解金融風險。

3、降低運營成本，提高資產報酬率的需要

隨著銀行成本增加，收益下降，單純的傳統業務已難以滿足客戶多層次多樣化的金融需求和銀行收益的保證。國有商業銀行由于規模過大，分支機構和從業人員過多，人均創利1.19萬元，人均費用卻達8.58萬元。其他商業銀行由于分支機構和從業人員過少，人均創利40多萬元，人均費用也高達18萬元之多。所以銀行必須降低運營成本。如果要在不增加或降低運營成本的情況下，為客戶提供多功能、多元化、國際化的服務，表外業務因具有低成本和提高資產報酬率之功效，不失為理想之選。

4、利用表外融資技術，增加資金來源的需要

隨著我國金融市場的不斷完善和發展，企業從市場上籌集資金，直接以機構投資者身份與經紀商進行股票和債券交易，不再完全依賴商業銀行貸款。其他非銀行金融機構，如保險公司、信托公司、證券公司、基金管理公司等的快速發展，分流了一部分商業銀行的資金。為了競爭資金來源，商業銀行可以通過開展表外融資技術，如貸款出售、發行備用信用證等業務，增加其資金來源。

5、通過業務創新，提高市場競爭力的需要

商業銀行的業務包括資產、負債和表外業務三個方面，在金融創新的過程中，不僅要重視表內業務，而且也要重視表外業務的發展，搶占適應持續發展要求的空間。商業銀行表外業務的拓展，是其銀行經營國際化、資本證券化、業務表外化的三大發展趨勢之一，也有利于提高市場競爭力的需要。