第一篇：樂視網股票質押回購分析

?

一、股票質押式回購

股票質押式回購交易（簡稱“股票質押回購”）是指符合條件的資金融入方（簡稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱“融出方”）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易。

實際上股票質押式回購是證券公司推出的類貸款業務，是指符合條件的客戶可以用他持有的股票或者其他證券做質押，向證券公司貸款，等客戶還清款項和利息后，解除股票質押，股票重新回到客戶名下。所以股票質押式回購屬于股票質押貸款的一種，相對于常規貸款方式，股票質押式回購具有很多優點，比如資金效率高、融資成本低、折算率高、期限靈活等。

融入方是指具有股票質押融資需求且符合證券公司所制定資質審查標準的客戶。

融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶、證券公司資產管理子公司管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶。專項資產管理計劃參照適用。

股票質押回購的標的證券為上交所和深交所上市交易的A 股股票或其他經上交所、深交所和中國結算認可的證券。

股票質押回購的回購期限不超過3 年，回購到期日遇非交易日順延等情形除外。

二、哪些公司能進行股票質押？

《證券公司股票質押貸款管理辦法》(以下簡稱辦法)規定：

用于質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。對上一年度虧損的，或股票價格波動幅度超過200%的，或可流通股股份過度集中的，或證券交易所停牌或除牌的，或證券交易所特別處理的股票均不能成為質押物。

這一條意味著：證券公司如果想最大限度利用其質押貸款的額度，那么它會首選已經得到市場認同的、穩健的“績優股”，而非未來的“績優股”。原因是因為股票的風險衡量由證券公司和銀行來確定，從穩妥的角度出發，股價穩定、業績好、財務健康的上市公司無疑會成為證券公司和銀行的首選。

三、股票質押率

股票質押率是貸款本金與質押股票市值之間的比值。股票質押率由貸款人依據被質押的股票質量及借款人的財務和資信狀況與借款人商定，但股票質押率最高不能超過60%。質押率上限的調整由中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會決定。

從“華爾街”的經驗看，藍籌股的質押率是70%，普通股的質押率是50%。這說明國外銀行用以衡量質押股票的風險指標也是看其“質地是否優良”。而中國證監會規定，股票質押率最高不能超過60%。

關于質押率，我曾經請教兩個大V，他們告訴我：在中國，只有極其優秀的公司才能拿到60%的質押率，一般的公司只能拿到40-55%，而創業板的股票因為風險大，一般只能拿到40-45%。

比如華泰證券對各類標的證券的基準質押率 ：（流通股）主板股票為55%，中小板50%，創業板45%

四、警戒線和平倉線

由于股票質押貸款屬于高風險的貸款業務，在市場波動情況下很有可能出現到期難以償付貸款利息或本金的局面。因此為控制因股票價格波動帶來的風險，特設立警戒線和平倉線。警戒線和平倉線：

警戒線比例=質押股票市值/貸款本金×100%，最低為135%；平倉線比例=質押股票市值/貸款本金×100%，最低為120%。

如被凍結股票的市值降至警戒線時，則要求客戶追加保證金，到期繳納相關費用；如到期仍需續當的，則辦理續當手續并繳納當期費用；如客戶辦理贖當，則在付清貸款本金和相關費用后，典當行為客戶辦理股票質押的解凍手續。

比如中信證券規定：融資期間，客戶質押證券的履約保障比例低于預警線時，應于兩個交易日內補倉至預警線以上；低于平倉線時，則公司有權要求質權人按合同約定對質押證券進行平倉。預警線和平倉線的具體數值由合同約定。

如被凍結股票的市值已由警戒線跌至平倉線，在客戶仍沒有追加保證金的情況下，貸款機構則根據協議相應予以平倉，以償還貸款本金及費用。所得的價款直接用于清償所擔保的債權，余款清退給借款人，不足部分由借款人清償。

五、樂視網的股票質押

我在2015年1月19日的帖子【一日一思之拼跌時代（2015.01.19）】中對樂視網的股票質押進行了分析，今天對這個分析進行修正：

樂視網2014年8月28日公告：

【賈躍亭先生將其所持有的本公司高管鎖定股 15,670,700 股與國開證券有限責任公司（以下簡稱“國開證券”）進行股票質押式回購交易，本次交易已由國開證券于 2014 年 8 月 27 日在深交所交易系統辦理了申報手續......】

樂視網2014年9月30日公告：

【控股股東及實際控制人賈躍亭將其持有的公司無限售流通股13,000,000股質押給中國民生銀行股份有限公司......】

樂視網2015年1月13日公告：

【賈躍亭先生將其持有的本公司高管鎖定股份 26,000,000 股質押給海通證券股份有限公司，用于樂視生態業務的發展投入，并已通過中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理了股權質押登記手續......】

對上面3次公告進行擇要總結：

賈躍亭從去年8月28日到今年1月13日進行股權質押3次，解除質押1次。其中，授權給國開證券的股權質押發生于2014年8月27日；授權給民生銀行的股權質押發生于2014年9月30日，目前尚未解除質押；授權給海通證券的股權質押發生于2015年1月13日，目前尚未解除質押。

樂視網屬于創業板股票中的優質股，那么我們假設3家公司都給予樂視網50%的股權質押率，那么分析3次質押的股價：

8月27日辦理質押手續，應按樂視網8月26日的收盤價進行質押，26日收盤價為36.20元，則質押股價為36.20×0.5=18.10元。

9月30日辦理質押手續，應按樂視網9月29日的收盤價進行質押，29日收盤價為37.65元，則質押股價為37.65×0.5=18.83元。

1月6日辦理質押手續，應按樂視網1月5日的收盤價進行質押，5日收盤價為35.40元，則質押股價為35.40×0.6=17.70元。

從上面3次的質押股價可以看到，樂視網的質押價格在17.70-18.83元之間。

那么樂視網3次質押股票的警戒線和平倉線分別是是多少呢？

1、國開證券給予的警戒線股價=1.35x18.10=24.44元

平倉線股價=1.20x18.10=21.72元

2、民生銀行給予的警戒線股價=1.35x18.83=25.42元

平倉線股價=1.20x18.10=22.60元

3、海通證券給予的警戒線股價=1.35x17.70=23.01元

平倉線股價=1.20x18.10=21.24元

很明顯，我們應該取警戒線和平倉線的最高價，即25.42和22.60元，因為只要股價逼近最高的警戒線或平倉線，樂視公司必須有所反應。

繼續復盤：樂視網是在2014年12月8日復牌，從復牌到12月23日，股價連續下跌，在12月23日收盤于29.23元，可以說在當日盤中股價最低下探到28.20元時，樂視網高層已經焦躁不安。如果在12月23日樂視網還不進行維護股價的舉動，則只需要一個跌停加一個小跌，股價就會跌破25.42元，直接破了警戒線。而跌破警戒線以后，樂視網應于兩個交易日內補倉資金至預警線以上。

同時，以12月23日的收盤價來看，樂視網的股價只需要2個跌停加1個小跌，就會跌破平倉線。低于平倉線時，則證券公司或銀行有權要求質權人按合同約定對質押證券進行平倉。那么賈躍亭的股權質押就會存在被強制平倉的巨大風險，也就是說樂視網如果要發布維護股價的行為和公告，則最短反應時間只有2個開市日。

而事實上，樂視網在12月23日當日下午3點03分發布了公告：【樂視網：關于公司管理層增持公司股份計劃的公告】。12月23日-31日，樂視網連續發布了6次公司管理層增持公司股份的公告，其實全部加起來只不過增持了51萬股而已。這個公告的含義主要是告訴大家：公司高層看好樂視網的后市發展，請大家不要拋售手中股票。

同時，12月29日，賈躍亭在新浪微博針對網友關于【樂視手機跳票】的質疑，公開回應稱【無顛覆，不出手】。這也是樂視官方針對手機問題的首次回應。12月30日，賈躍亭再次就【樂視超級手機】一事在微博上向網友征求意見。受此消息刺激，12月30日樂視網股價大漲6.25%。

隨后，在12月31日賈躍亭在新浪微博2次提及樂視手機，并讓網友說出建議。1月1日、3日、5日、6日、8日、9日和13日，賈躍亭每天發布一條關于樂視手機的微博，樂視網股價在此期間飆漲。

總結：對樂視網的股票質押分析，現在看起來有事后孔明的嫌疑，其實不然，對樂視網近2個月的表現不總結不思考，以后碰見樂視網這樣的股票，你跟我一樣還是不敢在最低價抄底，就像我對大學的那個女生一樣，愛過了，卻也錯過了，因為你根本不知道這個公司對維護股價的心理底線在哪里。我們在投資之路上要學習的東西很多很多，對股票質押的分析只是其中的一小步。

第二篇：股票質押式回購交易管理辦法

華安證券股份有限公司 股票質押式回購交易管理辦法

第一章 總 則

第一條 為加強公司股票質押式回購交易業務（以下簡稱“股票質押回購”）的管理，規范股票質押回購的操作，防范股票質押回購的風險，根據《中華人民共和國證券法》、《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》、《股票質押式回購交易會員指南》、上海及深圳證券交易所（以下簡稱“證券交易所”）及中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）有關股票質押回購業務規則的其它規定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所指股票質押式回購交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其它證券質押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易行為。

第三條 股票質押回購遵循合法、合規原則。嚴格遵守有關法律、法規及規范性文件的規定，業務操作必須符合證券交易所、中國結算有關業務規則。

第四條 股票質押回購遵循風險可測可控可承受原則。建立完備的管理制度、操作規程和風險識別、評估與控制體系。對潛在風險因素建立事前識別、事中監控、事后處理和報告的風險管理流程，健全完備的內部控制機制，確保風險可測、可控、可承受。

第五條 股票質押回購與約定購回式證券交易（以下簡稱“約定購回交易”）遵循合并管理原則。上述兩項業務適用相同的決策與授權體系、部門職責及崗位設置。兩項業務執行相同的融入方資質評估及授信標準，融入方在被授予的最大交易額度限額內可同時開展上述兩項業務。

第二章 組織管理

第六條 公司建立股票質押回購的決策與授權體系，明確相關部門的職責及責任追究。公司股票質押回購業務按照董事會—信用融資類業務評審委員會—業務執行機構—分支機構四級體制設立和運作。

第七條 公司信用融資類業務評審委員會是股票質押回購的決策機構，信用交易部是股票質押回購的管理部門。

第八條 信用融資類業務評審委員會職責：

1、根據董事會授權確定和調整公司信用融資類業務或產品規模及自有資金參與產品規模；；

2、審批、授權審批信用融資類產品和項目；

3、信用融資類業務操作流程和協議文本的審定；

4、審議信用融資類業務開展等情況報告、業務風險監控、評估報告等；

5、決定重大風險處置方案；

6、其他需要由評審委員會決定的事項。第九條 信用交易部職責：

1、提出調整股票質押回購總規模的方案；

2、擬訂和完善股票質押回購相關管理制度、操作規程；

3、負責融入方適當性管理，包括確定準入條件、對資質調查進行復審、資質評級，建立和完善資質評價體系，授予融入方最大交易額度等；

4、對標的證券備選庫及質押率進行系統維護和管理；

5、在授權范圍內審核融資項目，簽署并履行《交易協議》；對超出授權范圍的項目進行初審，并提出意見；

6、負責交易申報、盯市管理、發送各類通知與提示及融入方違約處理；

7、編制及報送股票質押回購日常報表；

8、其他需要管理的事項。第十條 資產管理部職責：

1、制定集合資產管理計劃或定向資產管理客戶參與股票質押回購的內部管理制度、業務協議及風險揭示書等相關文件；

2、融出方為集合資產管理計劃或定向資產管理客戶的，對項目進行審核，簽署、履行并管理《業務協議》及《交易協議》；

3、融出方為集合資產管理計劃及定向資產管理客戶的，初始交易時，保證其賬戶內有足額可用資金；

4、融出方為集合資產管理計劃的，初始交易時，協同計劃財務部完成資金交收；

5、負責融出方為集合資產管理計劃或定向資產管理客戶的管理；

6、融出方為定向資產管理客戶的，負責與其就提前購回、延期購回、違約處置等事件進行通知及溝通等；

7、融出方為集合資產管理計劃及定向資產管理客戶的，協助相關本門對違約融入方進行資產追索；

8、其他需要管理的事項。第十一條 風險管理部職責：

1、對股票質押回購的內部管理制度、重大決策、業務協議及風險揭示書等進行合規審查，出具合規審查意見；

2、對開展股票質押回購的合規性進行監督，并按照證券監管機構的要求和公司規定進行定期、不定期的檢查；

3、對股票質押回購的反洗錢、信息隔離制度執行情況進行監督；

4、建立和完善股票質押回購風險管理辦法和風險控制指標；

5、在授權范圍內審核項目；

6、實時監控和檢查股票質押式回購的運行情況，對發現的問題及時督促相關部門進行整改；

7、督促檢查違約處置執行情況；

8、其他需要管理的事項。

第十二條 營銷服務管理總部職責：

1、組織開展股票質押回購市場推廣、營銷及客戶綜合服務；負責融入方投資者教育、回訪，處理投訴及糾紛；

2、對所推薦的項目進行盡職調查并出具項目可行性報告；

3、其他需要管理的事項。第十三條 營業部職責：

1、根據公司股票質押回購業務的規定和要求，在公司總部集中管理下，負責受理融入方股票質押回購業務的申請、征信，投資者教育、風險揭示等業務操作；

2、在營銷服務管理總部指導下進行項目盡職調查；

3、輔助盯市，客戶履約保障比例低于預警線的及時通知客戶；

4、其他需要完成的事項。第十四條 公司其它部門職責：

1、計劃財務部：負責對股票質押回購資金的管理和財務核算，負責股票質押回購中自有資金的劃付及管理等。

2、研究所：對標的證券進行估值，擬定質押率等；

3、信息技術部：負責股票質押回購信息技術系統的規劃開發、實施及運行維護等；

4、運營管理部：負責股票質押回購的清算及客戶資金劃付等。

5、稽核部：負責對股票質押回購進行稽核，并向相關部門提交稽核報告。

6、法律事務部門：為股票質押回購提供法律支持。

第三章 賬戶管理

第十五條 公司使用在中國結算用于非凈額交收業務的自營專用資金交收賬戶、客戶專用資金交收賬戶（滬市）及客戶資金交收賬戶（深市），用于該業務的資金劃付。

第十六條 融入方使用滬深A股證券賬戶和普通資金賬戶進行該業務的交易。

當融出方為公司管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶時，融出方使用滬深A股證券賬戶和普通資金賬戶進行該業務的交易。

公司在管理系統中建立融入方及融出方二級明細賬戶，用于記錄其交易、資金及證券質押及解質明細。

第四章 標的證券的管理

第十七條 標的證券的管理包括標的證券庫管理、標的證券質押率管理、標的證券集中度管理及可接受標的證券的管理。

第十八條

公司研究所負責擬定標的證券質押率。信用交易部綜合考慮標的證券集中度、購回期限等因素，確定標的證券實際質押率。

第十九條 風險管理部負責擬定標的證券集中度指標及其調整方案。

第五章 交易管理

第二十條 公司對開展股票質押式回購交易的融入方設定嚴格的準入條件，對符合準入條件的融入方進行資質評級、授予最大交易額度、簽訂業務協議并報備合格投資者資格。

第二十一條 每筆股票質押回購交易前，融出方與融入方電子或書面簽署《交易協議》?！督灰讌f議》包括但不限于本次交易的初始交易日、購回交易日、標的證券品種及數量、初始交易金額、購回交易金額、年化利率、最低履約保障比例、預警履保障比例及提取履約保障比例、提前（延期）購回相關信息等各項交易要素。

第二十二條 國有股作為標的證券參與股票質押回購的，應遵守有關法律法規的規定，事先獲得國家相關主管部門的批準或備案。

第二十三條 公司建立實時監控的預警指標體系，指定專人負責股票質押回購的實時監控，及時反饋、匯報盯市過程中發現的風險和異常情形。

第二十四條 待購回期間融出方不得主動要求融入方提前購回，但發現或發生下列情形時，融出方有權要求融入方提前購回，否則，視為融入方違約：

1、履約保障比例低于最低履約保障比例且融入方未依約采取履約保障措施的；

2、標的證券或融入方賬戶及賬戶內其它資產被國家有權機關采取強制措施；

3、當發生標的證券被 ST、＊ST、吸收合并、、暫?；蚪K止上市、公司縮股、減資或公司分立等事件時；

4、融入方標的證券或資金來源不合法；

5、融入方未及時委托上市公司辦理相應質押標的證券的解除限售手續；未經同意，融入方擅自同意或主動承諾延長已質押的有限售條件股份的限售期的；

6、融入方申請交易資格、簽署本協議、交易要素確認書或業務往來中提供的信息存在虛假成分，重大隱瞞或遺漏；

7、融入方發生合并、兼并、分立、停業、吊銷營業執照、注銷、破產以及法定代表人或主要負責人從事違法活動、涉及重大訴訟活動、經營出現嚴重困難、財務狀況惡化等足以影響履約能力的情形；

8、雙方約定的其他情形。

第二十五條 當原交易及與其關聯的補充交易（若有）合并計算后的履約保障比例達到或低于最低履約保障比例且融入方未能提前購回的，應補充質押物以提高履約保障比例。

第二十六條 公司可按股票、國債及交易所交易型開放式指數基金制定不同的履約保障比例預警值、最低值及提取值。其它債券及上市證券投資基金的履約保障比例預警值及最低值參照股票相關標準執行。

第二十七條 信用交易部、資產管理部、計劃財務部、運營管理部、風險管理部等應分工協作，實現業務有序銜接，共同做好股票質押回購的交易管理工作。

第六章 權益處理

第二十八條 待購回期間，若標的證券產生無需支付對價的股東或持有人權益，如送股、轉增股份、現金分紅、債券兌息等，將與標的證券一并予以質押登記。公司及時調整相應交易的標的證券數量及質押資產總值，并根據調整后的金額計算相應交易的履約保障比例。

第二十九條

待購回期間，若標的證券產生需要支付對價的股東或持有人權益，如老股東配售方式的增發、配股和配售債券等，融入方可在其證券賬戶內自行行使上述權益。行使上述權益取得的證券為非質押狀態。

第三十條 待購回期間，融入方有權自行行使基于股東或持有人身份而享有的出席股東大會、提案、表決等權利。

第七章 結算與會計核算管理

第三十一條 股票質押回購業務當日日終中國結算實行逐筆全額清算，并根據初始交易、購回交易的成交順序逐筆辦理相關資金交收及證券質押登記、解除質押等。

第三十二條 根據會計科目和主要賬務處理的相關規定，公司設置明細會計科目用于核算公司向融入方融出的資金。

第八章 內控管理

第三十三條 公司建立健全業務隔離制度，確保股票質押回購在機構設置、人員、賬戶、系統、業務信息等方面與公司資管、投資咨詢等業務之間適當分類，采取有效隔離措施積極防范利益沖突和內幕交易發生。

第三十四條 公司股票質押回購的前、中、后臺相互分離、相互制約，各主要環節應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監控和業務稽核的部門和崗位獨立于其它部門和崗位。第三十五條 公司建立股票質押回購集中風險監控系統，系統應當具備業務數據集中管理、業務總量監控、自動預警等功能。

第三十六條 公司加強對股票質押回購的風險監控，風險管理部對股票質押回購進行實時監控和量化管理，提出相應的風險控制措施。

第三十七條 公司風險管理部應按公司相關規定對股票質押回購進行合規檢查和管理。

第三十八條 公司稽核部應按公司相關規定定期和不定期對股票質押回購進行業務稽核，稽核應當覆蓋事前、事中、事后的各個環節，并出具相關稽核報告。

第三十九條 營業部、信用交易部、風險管理部對股票質押回購進行實時監控。

第四十條 公司建立股票質押回購對外信息報送及內部報告機制，指定專人負責有關信息的統計、復核與報送。

第四十一條 公司相關部門應按公司相關規定對股票質押回購信息技術系統進行權限管理。

第四十二條 公司建立客戶回訪和客戶投訴處理機制。加強客戶服務及投資者教育，妥善處理客戶投訴、糾紛。

第九章 附 則

第四十三條 專項資產管理計劃參照適用本辦法。

第四十四條 本辦法未盡事宜遵照相關法律、法規、規章及公司其他業務規章制度執行，本辦法與相關法律、法規及規章不一致的，以相關法律、法規與規章為準。

第四十五條 本辦法由總經理辦公會授權信用交易部負責解釋。第四十六條 本辦法自印發之日起實施。

第三篇：什么是股票質押式回購？

什么是股票質押式回購？

首先股票質押業務，通俗的說就是抵押貸款。和一般抵押貸款業務不同的地方在于，抵押物是股票。股票價格透明，相對比較容易變現，系統化程度高，所以操作簡單，效率高，放筆貸款跟賣支股票那么簡單。

所以是金融業的硬通貨，銀行券商信托都喜歡。銀行放一筆這樣的貸款從剛認識到成交錢到手，最多一個月，小銀行兩周，券商一周，中間含盡職調查，找通道，簽合同，系統成交。

好東西自然利率低，資質相對不錯的股票，融資成本是非常低的。這是大股東們愛質押的原因。小股東和小散，主要是用這個來放杠杠。起點低，沒有開戶時間限制，資金投向沒有限制，卻也達到了融資融券的效果。股災前很受追捧。

質押的股份占總股份的比例，是一個在放款時非常重要的指標。因為這種交易都是有平倉線的，到了平倉線就會強制平倉。這不是鬧著玩的，六月七月的股災大家見識過的。平倉的越多，越跌得厲害，越要平倉，惡性循環。

所以質押得越多，代表出現平倉時越麻煩，潛在風險越大。

質押得少，一方面平倉壓力小，另一方面也有補充抵押物的余力。能多扛一個跌停，也許就不用平倉了。

據我所知，銀行一般不接受質押超過一半的股票。激進的信托和券商比較不怕死一點。目前大部分股票，都有超過一半股份被質押了的。

如果一定要說意味著什么，那就是大股東股票質押方面再融資能力較弱，融資策略比較激進吧。

第四篇：股票質押合同

股票質押合同范文篇一

甲方(債權人、質押權人)：_________

乙方(債務人、質押人)：_________

甲乙雙方經協商，就乙方提供記名股票設定質押權達成協議如下：

一、甲方借給乙方人民幣_________元，借期_________年，年利率_________%，到期本利一并還清。

二、乙方向甲方提供歸自己所有的_________股份有限公司記名股票_________張(編號_________至_________，每張面值_________元，面值總額_________元)作為質押標的，設定質押權。

三、甲方于_________年_________月_________日將借款人民幣_________元交付于乙方，乙方于同月_________日在第二項所載股票上作轉讓背書，并將作成轉讓背書的股票交付于甲方。

四、甲方在乙方清償前，代位乙方享有自_________股份有限公司接受股息的權利，所受股息計入乙方償還額。

五、債權屆期，乙方不能清償債務時，甲方有權拍賣第二項所載股票，并從拍賣價金中優先受償。

六、乙方屆期或提前清償時，甲方應在清償日將質押股票全部交還乙方，質押權自交還日起失效。

甲方(簽字)：_________　　　　　　　　乙方(簽字)：_________

_________年____月____日　　　　　　　　_________年____月____日

簽訂地點：_________　　　　　　　　　　簽訂地點：_________

股票質押合同范文篇二

出質人(以下稱甲方)：__________________________

質權人(以下稱乙方)：__________________________

為確保甲、乙雙方簽訂的_______年_______字第_______號

合同的履行，甲方以持有的______________

股票(質押股票不包含st股票、創業板股票)作質押，經雙方協商一致，就合同條款作如下約定：

第一條　本合同所擔保的債權為：乙方依

合同向_____________

銀行申請(發放)的總金額為人民幣_____________

(大寫)元整的貸款，貸款年利率為______________，貸款期限自_______年_______月_______日至_______年_______月_______日，合同號為_____________。

第二條　質押合同標的(1)質押標的為甲方(即上述合同借款人)持有______________

公司股票及其派生的權益。

(2)質押股票金額為______________

元整。

(3)質押股票派生權益，系指質押股票應得紅利及其他收益，必須記入甲方在乙方開立的保管帳戶內，作為本質押項下貸款償付的保證。

第三條　資金供求雙方委托券商營業部監管被質押的股票。資金供求雙方簽定合同，貸款用于生產經營和個人消費，不得用于買賣股票。所質押股票的范圍、平倉警戒線和下限可參照銀行對券商自營股票質押貸款的規定。

第四條　本股票質押項下的貸款合同如有修改、補充而影響本質押合同時，雙方應協商修改、補充本質押合同，使其與股權質押項下貸款合同規定相一致。

第五條　如因不可抗力原因致本合同須作一定刪節、修改、補充時，應不免除或減少甲方在本合同中所承擔的責任，不影響或侵犯乙方在本合同項下的權益。

第六條　發生下列事項之一時，乙方有權依法定方式處分質押股票及其派生權益，所得款項及權益優先清償貸款本息。

(1)甲方不按本質押項下合同規定，如期償還貸款本息，利息及費用。

(2)甲方被宣告解散、破產的。

第七條　在本合同有效期內，甲方如需轉讓出質股票，須經乙方書面同意，并將轉讓所得款項提前清償貸款本息。

第八條　本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除合同，除經雙方協議一致并達成書面協議。

第九條　甲方在本合同第三條規定期限內不能取得______________

公司董事會同意質押或者在本合同簽訂前已將股票出質給第三者的，乙方有權提前收回貸款本息并有權要求甲方賠償損失。

第十條　本合同是所擔保貸款合同的組成部分，經雙方簽章并自股權出質登記之日起生效。

甲方：(公章)____________________

法定代表人：(簽章)______________

(或委托代理人)

_____________年________月_______日

簽約地點：________________________

乙方：(公章)____________________

法定代表人：(簽章)______________

(或委托代理人)

_____________年________月_______日

簽約地點：________________________

股票質押合同范文篇三

甲方(出質人);

法定代表人：

職務：

住所(地址)

電話：

乙方(質權人)：

法定代表人：

職務：

住所(地址)

電話：

丙方(監管人)：

法定代表人：

職務：

住所(地址)

電話：

因

(以下簡稱被保證人)

與下簡稱受益人)簽訂了編號為的(以下簡稱主合同押權人簽定編號為_________________《委托保證合同》人為其提供保證期限為自主債務，履行期屆滿之日起兩年，為________________________________(大寫)的保證擔保。

主合同項下被保證人義務得到切實履行，抵押人愿意向質押權人提供質押反擔保。為明確當事人權利、義務，依據我國《合同法》()，與質，約定由質押保證金額為了確保、《擔保以法》等有關法律法規規定，當事人經平等協商一致，訂立本合同。

第一條

甲方陳述與保證

1.1自己是本合同項下出質權利完全的、有效的、合法的所有者;本合同項下的出質權利不存在所有權方面的爭議;

1.2完全了解被保證人的權利義務，為其提供質押反擔保完全出于自愿，在本合同項下的全部意思表示真實;

1.3本合同項下權利依法可以設定質押，設立本合同的質押不會受到任何限制。

第二條

質押反擔保范圍

2.1甲方質押擔保的范圍包括：主合同項下全部借款本金、利息、罰息、違約金、賠償金、實現質權的費用。

2.2當被保證人不履行其債務時，無論乙方對《委托保證合同》項下的債權是否擁有其它擔保，乙方有權直接要求甲方在其擔保范圍內承擔擔保責任。

第三條

出質權利

3.1本合同項下用于出質的權利為：指定資金帳戶上的證券和資金，詳見《股票質押清單》。

3.2本合同簽訂時甲乙雙方對出質權利約定的價值，不作為乙方處分該權利時的估價依據，不對乙方行使質權構成任何限制。

第四條

出質權利憑證的移交

4.1本合同項下出質權利的權利憑證和其它相關資料應于___年___月___日前由甲方交付乙方保管。乙方驗收后向甲方出具收據。

4.2被保證人履行全部債務后，乙方應當及時將該權利憑證和其它相關資料返還甲方。

第五條

委托管理

5.1甲方、乙方委托丙方對《股票質押清單》上的資金帳戶的證券和資金進行管理，甲方單獨設置證券交易密碼，乙方單獨設置資金密碼。

5.2未經乙方書面同意，甲方不得辦理以下業務：

5.2.1辦理證券的轉托管;

5.2.2辦理T+0銀證轉款業務;

5.2.3在被保證人履行其全部義務之前，未經乙方書面同意，不得以任何形式從《股票質押清單》上的資金帳戶中提取資金或轉帳。

5.2.4上海帳戶的登記、撤銷指定交易。

5.3甲方承諾：在《股票質押清單》上的資金帳戶中的證券市值及資金的價值總額低于人民幣萬_______________元時，甲方不再享有該資金帳戶中的證券和資金的交易權利和所有權，乙方自動取得上述交易權和所有權。

第六條

質權的實現

6.1若被保證人未能如期歸還貸款本息，乙方履行保證義務，代被保證人償還貸款后，甲方不再享有《股票質押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的交易權和所有權，乙方自動取得該資金帳戶中證券和資金的所有權。由乙方自行或委托丙方賣出證券，所得款項和資金帳戶內的資金由丙方以支票方式優先向乙方支付乙方代被保證人償還的本金和利息、違約金、賠償金等，如有剩余，則歸還甲方。

6.2出現6.1條中乙方出售證券的情況的，丙方須協助乙方盡可能以有利條件賣出證券以保護乙方及甲方的權益。

第七條

甲方的權利和義務

7.1承擔本合同項下乙方實現質權的全部費用。

7.2在本合同有效期內，非經乙方同意，甲方不得將本合同項下的權利饋贈、轉讓或以任何其他方式處分。

7.3在質權受到或可能受到來自任何第三方的侵害時，甲方有義務通知并協助乙方免受侵害。

7.4自然人出質人有下列情形之一，應當提前30個工作日書面通知乙方;

7.4.1涉及重大經濟糾紛;

7.4.2質押權利發生權屬爭議;

7.4.3住所、電話等發生變更。

7.5法人出質人有下列情形之一，應當提前30個工作日書面通知乙方：

7.5.1經營機制發生變化，如實行承包、租賃、聯營、合并、兼并、分立、股份制改造、與外商合資合作等;

7.5.2經營范圍和注冊資金發生變更、股權變動;

7.5.3財務狀況惡化或涉及重大經濟糾紛;

7.5.4破產、歇業、解散、被停業整頓、被吊銷營業執照、被撤銷;

7.5.5住所、電話、法定代表人發生變更。

7.6被保證人提前償清主合同項下全部債務后，甲方不再承擔擔保責任。

7.7有義務配合甲方、乙方對《股票質押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的監管及乙方質權的實現。

7.8享有本合同約定的其他權利，應履行本合同中規定的其他義務。

第八條

乙方的權利和義務

8.1發生下列情形之一的，乙方可以提前處分質押權利，并以所得價款優先受償：

8.1.1依據主合同約定或法律規定解除主合同;

8.1.2主合同履行期間被保證人被宣告破產、被解散、擅自變更企業體制致使貸款債權落空、卷入或即將卷入重大的訴訟或仲裁程序及其他法律糾紛等對其償債能力有重大影響的情況。

8.2有權要求甲方協助，避免質權受到來自任何第三方的侵害。

8.3代被保證人償還貸款后，乙方有權取得《股票質押清單》上的資金帳戶中證券和資金的所有權，乙方有權自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，乙方有權優先受償。

8.4質押期間《股票質押清單》上的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額低于________時，乙方有權自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，向法定機關提存。

8.5乙方依據8.3條或8.4條償清本合同質押擔保范圍內全部債務后還有剩余的，乙方應將剩余部分返還給甲方。

8.6享有本合同約定的其他權利，應履行本合同中規定的其他義務。

第九條

丙方的權利和義務

9.1每周為乙方出具出質證券的對帳單。

9.2《股票質押清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于________時，須書面通知甲方和乙方;價值總額即將低于__________時，按本合同6.1條、8.3條、8.4條及其他的有關約定，將證券賣出。

9.3在被保證人履行其全部義務之前，未經乙方書面同意，不得接受甲方以任何形式從《股票質押清單》上的帳號中提取資金或轉帳。

9.4享有本合同約定的其他權利，應履行本合同中規定的其他義務。

第十條

違約責任

10.1甲方在本合同第一條中作虛假陳述與聲明，給乙方造成損失的，應予賠償。

10.2本合同生效后，當事人應當全面履行本合同約定的義務。任何一方沒有履行或沒有完全履行本合同約定的義務，應承擔相應違約責任，并賠償由此給他方造成的損失。

10.3如因甲方過錯造成本合同無效，甲方應在質押擔保范圍內賠償乙方全部損失。

第十一條

合同的生效、變更、解除和終止

11.1本合同經當事人的法定代表人或授權代理人簽字并加蓋公章后生效(自然人出質人簽字生效)。

11.2本合同有效期為：自本合同生效之日至主合同借款本金、利息、違約金、賠償金、實現債權的費用全部清償之日終止。

11.3《保證合同》、《委托保證合同》無效，本合同仍有效，甲方仍應按本合同承擔擔保責任。

11.4本合同生效后，任何一方不得擅自變更或解除。如本合同需要變更或解除時，應經當事人協商一致，并達成書面協議。書面協議達成之前，本合同仍然有效。

11.5如甲方未按7.4.3條或7.5.5條的規定通知乙方的，乙方按原址發送的函件視為送達。

第十二條

爭議的解決

12.1當事人在履行本合同過程中發生的爭議，應首先通過協商解決。協商不成的，在乙方所在地人民法院通過訴訟方式解決。

第十三條

其他約定事項

13.1《質押權利清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于____________時，經乙方書面同意，甲方可采取下列方式，以保持證券交易的正常進行：

13.1.1向資金帳戶存入一定資金;

13.1.2提前清償部分貸款：

13.2質押期間未經乙方同意，甲方無權將《股票質押清單》上的帳號注銷、分立、合并、更改。甲方未經乙方同意向丙方申請進行上述行為的，丙方有權且必須予以拒絕。

第十五條

本合同正本一式三份，甲方、乙方、丙方各執一份，具有同等法律效力。

甲方(公章)

乙方(公章)

法定代表人：

法定代表人：

丙方(公章)

法定代表人：

簽訂日期：

簽訂地點：

第五篇：股票質押合同

反擔保(股票質押)合同

甲方（出質人）；

法定代表人：

職務：

住所（地址）

電話：

乙方（質權人）：

法定代表人：

職務：

住所（地址）

電話：

丙方（監管人）：

法定代表人：

職務：

住所（地址）

電話：

因

（以下簡稱被保證人）

與

(以下簡稱受益人)簽訂了編號為的（以下簡稱主合同)，與質押權人簽定編號為_________________《委托保證合同》，約定由質押人為其提供保證期限為自主債務，履行期屆滿之日起兩年，保證金額為________________________________(大寫)的保證擔保。為了確保主合同項下被保證人義務得到切實履行，抵押人愿意向質押權人提供質押反擔保。為明確當事人權利、義務，依據我國《合同法》、《擔保法》等有關法律法規規定，當事人經平等協商一致，訂立本合同。

第一條

甲方陳述與保證

1.1自己是本合同項下出質權利完全的、有效的、合法的所有者；本合同項下的出質權利不存在所有權方面的爭議；

1.2完全了解被保證人的權利義務，為其提供質押反擔保完全出于自愿，在本合同項下的全部意思表示真實；

1.3本合同項下權利依法可以設定質押，設立本合同的質押不會受到任何限制。

第二條

質押反擔保范圍

2.1甲方質押擔保的范圍包括：主合同項下全部借款本金、利息、罰息、違約金、賠償金、實現質權的費用。

2.2當被保證人不履行其債務時，無論乙方對《委托保證合同》項下的債權是否擁有其它擔保，乙方有權直接要求甲方在其擔保范圍內承擔擔保責任。

第三條

出質權利

3.1本合同項下用于出質的權利為：指定資金帳戶上的證券和資金，詳見《股票質押清單》。

3.2本合同簽訂時甲乙雙方對出質權利約定的價值，不作為乙方處分該權利時的估價依據，不對乙方行使質權構成任何限制。

第四條

出質權利憑證的移交

4.1本合同項下出質權利的權利憑證和其它相關資料應于___年___月___日前由甲方交付乙方保管。乙方驗收后向甲方出具收據。

4.2被保證人履行全部債務后，乙方應當及時將該權利憑證和其它相關資料返還甲方。

第五條

委托管理

5.1甲方、乙方委托丙方對《股票質押清單》上的資金帳戶的證券和資金進行管理，甲方單獨設置證券交易密碼，乙方單獨設置資金密碼。

5.2未經乙方書面同意，甲方不得辦理以下業務：

5.2.1辦理證券的轉托管；

5.2.2辦理T+0銀證轉款業務；

5.2.3在被保證人履行其全部義務之前，未經乙方書面同意，不得以任何形式從《股票質押清單》上的資金帳戶中提取資金或轉帳。

5.2.4上海帳戶的登記、撤銷指定交易。

5.3甲方承諾：在《股票質押清單》上的資金帳戶中的證券市值及資金的價值總額低于人民幣萬_______________元時，甲方不再享有該資金帳戶中的證券和資金的交易權利和所有權，乙方自動取得上述交易權和所有權。

第六條

質權的實現

6.1若被保證人未能如期歸還貸款本息，乙方履行保證義務，代被保證人償還貸款后，甲方不再享有《股票質押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的交易權和所有權，乙方自動取得該資金帳戶中證券和資金的所有權。由乙方自行或委托丙方賣出證券，所得款項和資金帳戶內的資金由丙方以支票方式優先向乙方支付乙方代被保證人償還的本金和利息、違約金、賠償金等，如有剩余，則歸還甲方。

6.2出現6.1條中乙方出售證券的情況的，丙方須協助乙方盡可能以有利條件賣出證券以保護乙方及甲方的權益。

第七條

甲方的權利和義務

7.1承擔本合同項下乙方實現質權的全部費用。

7.2在本合同有效期內，非經乙方同意，甲方不得將本合同項下的權利饋贈、轉讓或以任何其他方式處分。

7.3在質權受到或可能受到來自任何第三方的侵害時，甲方有義務通知并協助乙方免受侵害。

7.4自然人出質人有下列情形之一，應當提前30個工作日書面通知乙方；

7.4.1涉及重大經濟糾紛；

7.4.2質押權利發生權屬爭議；

7.4.3住所、電話等發生變更。

7.5法人出質人有下列情形之一，應當提前30個工作日書面通知乙方：

7.5.1經營機制發生變化，如實行承包、租賃、聯營、合并、兼并、分立、股份制改造、與外商合資合作等；

7.5.2經營范圍和注冊資金發生變更、股權變動；

7.5.3財務狀況惡化或涉及重大經濟糾紛；

7.5.4破產、歇業、解散、被停業整頓、被吊銷營業執照、被撤銷；

7.5.5住所、電話、法定代表人發生變更。

7.6被保證人提前償清主合同項下全部債務后，甲方不再承擔擔保責任。

7.7有義務配合甲方、乙方對《股票質押清單》中的資金帳戶上的證券和資金的監管及乙方質權的實現。

7.8享有本合同約定的其他權利，應履行本合同中規定的其他義務。

第八條

乙方的權利和義務

8.1發生下列情形之一的，乙方可以提前處分質押權利，并以所得價款優先受償：

8.1.1依據主合同約定或法律規定解除主合同；

8.1.2主合同履行期間被保證人被宣告破產、被解散、擅自變更企業體制致使貸款債權落空、卷入或即將卷入重大的訴訟或仲裁程序及其他法律糾紛等對其償債能力有重大影響的情況。

8.2有權要求甲方協助，避免質權受到來自任何第三方的侵害。

8.3代被保證人償還貸款后，乙方有權取得《股票質押清單》上的資金帳戶中證券和資金的所有權，乙方有權自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，乙方有權優先受償。

8.4質押期間《股票質押清單》上的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額低于________時，乙方有權自行或委托丙方賣出證券，所得款項及該帳戶中的資金，向法定機關提存。

8.5乙方依據8.3條或8.4條償清本合同質押擔保范圍內全部債務后還有剩余的，乙方應將剩余部分返還給甲方。

8.6享有本合同約定的其他權利，應履行本合同中規定的其他義務。

第九條

丙方的權利和義務

9.1每周為乙方出具出質證券的對帳單。

9.2《股票質押清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于________時，須書面通知甲方和乙方；價值總額即將低于__________時，按本合同6.1條、8.3條、8.4條及其他的有關約定，將證券賣出。

9.3在被保證人履行其全部義務之前，未經乙方書面同意，不得接受甲方以任何形式從《股票質押清單》上的帳號中提取資金或轉帳。

9.4享有本合同約定的其他權利，應履行本合同中規定的其他義務。

第十條

違約責任

10.1甲方在本合同第一條中作虛假陳述與聲明，給乙方造成損失的，應予賠償。

10.2本合同生效后，當事人應當全面履行本合同約定的義務。任何一方沒有履行或沒有完全履行本合同約定的義務，應承擔相應違約責任，并賠償由此給他方造成的損失。

10.3如因甲方過錯造成本合同無效，甲方應在質押擔保范圍內賠償乙方全部損失。

第十一條

合同的生效、變更、解除和終止

11.1本合同經當事人的法定代表人或授權代理人簽字并加蓋公章后生效(自然人出質人簽字生效)。

11.2本合同有效期為：自本合同生效之日至主合同借款本金、利息、違約金、賠償金、實現債權的費用全部清償之日終止。

11.3《保證合同》、《委托保證合同》無效，本合同仍有效，甲方仍應按本合同承擔擔保責任。

11.4本合同生效后，任何一方不得擅自變更或解除。如本合同需要變更或解除時，應經當事人協商一致，并達成書面協議。書面協議達成之前，本合同仍然有效。

11.5如甲方未按7.4.3條或7.5.5條的規定通知乙方的，乙方按原址發送的函件視為送達。

第十二條

爭議的解決

12.1當事人在履行本合同過程中發生的爭議，應首先通過協商解決。協商不成的，在乙方所在地人民法院通過訴訟方式解決。

第十三條

其他約定事項

13.1《質押權利清單》中的資金帳戶上的證券市值和資金的價值總額即將低于____________時，經乙方書面同意，甲方可采取下列方式，以保持證券交易的正常進行：

13.1.1向資金帳戶存入一定資金；

13.1.2提前清償部分貸款：

13.2質押期間未經乙方同意，甲方無權將《股票質押清單》上的帳號注銷、分立、合并、更改。甲方未經乙方同意向丙方申請進行上述行為的，丙方有權且必須予以拒絕。

第十四條

附件

14.1本合同附件是本合同不可分割的組成部分，與本合同正文具有同等法律效力。

14.2本合同的附件包括：

附件一：《股票質押清單》

第十五條

附則

15.1本合同正本一式三份，甲方、乙方、丙方各執一份，具有同等法律效力。

甲方(公章)

乙方(公章)

法定代表人：

法定代表人：

丙方(公章)

法定代表人：

簽訂日期：

簽訂地點：

附件：

股

票

質

押

清

單

出質股票

出質人

權利證書及編號

質押價值

出質人：

質權人：